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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式 10-Q  
(馬克·奧內爾)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
從 到

佣金文件編號：001-39010 
DyNatrace，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州47-2386428
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
特拉佩洛路1601號，116號套房
沃爾瑟姆，馬薩諸塞州02451
（主要行政辦公室地址）(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號： (781) 530-1000

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元迪特紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒不，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是  ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。☐不是，不是。☒

註冊人有297,905,424截至2024年8月5日的流通普通股股份。


關於前瞻性陳述的特別説明

本10-Q表格季度報告（“季度報告”）包括1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的某些“前瞻性陳述”，包括有關以下方面的陳述：
•我們未來的財務業績，包括我們對推動未來業績的關鍵因素的預期、我們的收入、年度經常性收入、毛利潤或毛利率、運營費用、產生現金流的能力以及計費/收入組合;
•我們駕馭當前宏觀經濟環境的能力；
•我們業務和我們經營所在市場的預期趨勢；
•預測市場需求併成功開發新的和增強的解決方案以滿足這些需求的能力；
•影響我們產品、平臺和市場的技術演變，包括我們繼續發展技術能力的計劃；
•我們計劃繼續投資於研發，推動創新，以滿足客户需求，擴大客户羣；
•維持和擴大客户羣和合作夥伴生態系統的能力；
•我們對不斷變化的競爭環境的期望；
•我們計劃投資於未來的增長機會，我們預計這些機會將帶來長期價值；
•我們的產品銷售和國際擴張的能力；
•我們有能力僱用和保留必要的合格員工，以發展我們的業務和擴大我們的業務；以及
•我們有能力充分保護我們的知識產權。
這些前瞻性陳述包括但不限於計劃、目標、預期和意圖，以及本季度報告中包含的其他非歷史事實的陳述，以及以“將”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”或類似含義的詞語識別的陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的計劃、意圖、期望、戰略和前景的看法，這些看法是基於我們目前掌握的信息和我們所做的假設。儘管我們相信這些前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖、期望、戰略和前景是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖、期望或戰略一定會實現或實現。此外，實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果大不相同，並將受到各種風險和因素的影響，這些風險和因素是我們無法控制的，包括但不限於下文第二部分第1A項摘要中所述的風險。在本季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中，風險因素被稱為“風險因素”。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新本季度報告中包含的任何前瞻性陳述的義務。



與我們的業務相關的重大風險摘要

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在評估我們的業務時應該意識到這一點。見第II部分，第1A項。本季度報告的標題為“風險因素”，以討論我們認為是實質性的風險。這些風險和不確定因素包括但不限於：
•我們最近經歷了快速的收入增長，這可能並不預示着我們未來的增長。
•我們的季度及年度經營業績可能因各種因素而受到不利影響，這可能使我們的未來業績難以預測。
•我們提供的解決方案的市場採用相對較新，可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會損害我們的業務和前景。
•我們的業務依賴於對可觀察性和安全解決方案的整體需求，因此減少這些解決方案的支出或整體不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
•如果我們未能創新，不能繼續開發和有效地營銷預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
•如果我們的平臺和解決方案不能有效地與客户現有或未來的IT基礎設施進行互操作，我們解決方案的安裝可能會被推遲或取消，這將損害我們的業務。
•如果我們無法獲得新客户或保留和擴大與現有客户的關係，我們未來的收入和經營業績將受到損害。
•未能有效擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們執行業務計劃、增加客户羣以及實現更廣泛的市場接受我們的應用程序的能力。
•我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。
•如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，或者合作伙伴未能履行職責，我們營銷、銷售和分發應用程序和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營成果和財務狀況可能受到損害。
•安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊和其他安全事件或泄漏可能會損害我們的業務、聲譽、品牌和經營業績。
•我們解決方案中的真實或感知錯誤、失敗、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。
•未能保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。




第一部分-財務信息
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
截至2024年6月30日和2024年3月31日的簡明合併資產負債表
2
截至2024年和2023年6月30日的三個月簡明合併經營報表
3
截至2024年和2023年6月30日的三個月簡明綜合全面收益表
4
截至2024年和2023年6月30日三個月的簡明合併股東權益表
5
截至2024年和2023年6月30日的三個月簡明合併現金流量表
6
簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
17
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
第四項。
控制和程序
28
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
29
第1A項。
風險因素
29
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
第三項。
高級證券違約
53
第四項。
煤礦安全信息披露
53
第五項。
其他信息
53
第六項。
陳列品
54
簽名
55



1

第一部分財務信息
項目1. 濃縮合並財務報表（未經審計）

Dynatracce，INC.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2024年6月30日2024年3月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物$930,315 $778,983 
短期投資82,210 57,891 
應收賬款淨額244,996 602,739 
遞延佣金，當期99,478 98,935 
預付費用和其他流動資產67,442 66,749 
流動資產總額1,424,441 1,605,297 
長期投資54,711 46,350 
財產和設備，淨額51,212 53,325 
經營性租賃使用權資產淨額71,480 61,390 
商譽1,334,954 1,335,494 
無形資產，淨額41,159 50,995 
遞延税項資產，淨額160,458 138,836 
遞延佣金，非流動89,441 93,310 
其他資產29,806 24,782 
總資產$3,257,662 $3,409,779 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$3,895 $21,410 
應計費用，當期169,899 233,675 
遞延收入，當期862,084 987,953 
經營租賃負債，流動15,350 15,513 
流動負債總額1,051,228 1,258,551 
遞延收入，非流動52,178 62,308 
應計費用，非流動19,572 18,404 
非流動經營租賃負債66,055 54,013 
遞延税項負債994 1,013 
總負債1,190,027 1,394,289 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
普通股，$0.001面值，600,000,000授權股份，298,215,657和296,962,547分別於2024年6月30日和2024年3月31日發行和發行的股份
298 297 
額外實收資本2,263,195 2,249,349 
累計赤字(160,137)(198,757)
累計其他綜合損失(35,721)(35,399)
股東權益總額2,067,635 2,015,490 
總負債和股東權益$3,257,662 $3,409,779 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


2

Dynatracce，INC.
簡明合併業務報表
（未經審計-以千計，每股數據除外）
截至6月30日的三個月，
20242023
收入：
訂閲$381,576 $316,454 
服務17,644 16,432 
總收入399,220 332,886 
收入成本：
訂閲費53,572 42,904 
服務成本16,802 15,542 
已獲得技術的攤銷4,379 3,898 
收入總成本74,753 62,344 
毛利324,467 270,542 
運營費用：
研發87,578 66,282 
銷售和營銷145,106 125,117 
一般和行政44,978 39,095 
其他無形資產的攤銷4,776 5,760 
總運營支出282,438 236,254 
營業收入42,029 34,288 
利息收入，淨額12,775 7,146 
其他(費用)收入，淨額(2,035)252 
所得税前收入52,769 41,686 
所得税費用(14,149)(3,498)
淨收入$38,620 $38,188 
每股淨收益：
基本信息
$0.13 $0.13 
稀釋
$0.13 $0.13 
加權平均流通股：
基本信息
297,358 291,325 
稀釋
300,966 296,387 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


3

Dynatracce，INC.
簡明綜合全面收益表
（未經審計-以千計）
截至6月30日的三個月，
20242023
淨收入$38,620 $38,188 
其他綜合損失
外幣折算調整(222)(1,417)
可供出售投資未實現損失，扣除税款(100)— 
其他綜合損失合計(322)(1,417)
綜合收益$38,298 $36,771 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。




4

Dynatracce，INC.
股東權益簡明綜合報表
（未經審計-以千計）
截至2024年6月30日的三個月
普通股額外的成本
實收資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東權益
股份量
餘額，2024年3月31日296,963 $297 $2,249,349 $(198,757)$(35,399)$2,015,490 
其他綜合損失— — — — (322)(322)
歸屬的限制性股票單位2,026 2 (2)— — — 
發行與員工購股計劃相關的普通股262 — 10,389 — — 10,389 
股票期權的行使201 — 4,215 — — 4,215 
代扣代繳員工税股份(178)— (8,306)— — (8,306)
普通股回購(1,093)(1)(50,107)— — (50,108)
基於股份的薪酬— — 57,657 — — 57,657 
淨收入— — — 38,620 — 38,620 
餘額，2024年6月30日298,181 $298 $2,263,195 $(160,137)$(35,721)$2,067,635 
截至2023年6月30日的三個月
普通股額外的成本
實收資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失
股東權益
股份量
平衡，2023年3月31日290,411 $290 $1,989,797 $(353,389)$(31,829)$1,604,869 
其他綜合損失— — — — (1,417)(1,417)
歸屬的限制性股票單位1,821 2 (2)— — — 
與員工股票購買計劃相關的普通股發行313 — 9,584 — — 9,584 
股票期權的行使615 1 13,189 — — 13,190 
基於股份的薪酬— — 40,518 — — 40,518 
淨收入— — — 38,188 — 38,188 
平衡，2023年6月30日293,160 $293 $2,053,086 $(315,201)$(33,246)$1,704,932 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。



5

Dynatracce，INC.
簡明合併現金流量表
（未經審計-以千計）
截至6月30日的三個月，
20242023
經營活動的現金流：
淨收入$38,620 $38,188 
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
折舊
4,305 3,916 
攤銷
9,672 9,681 
基於股份的薪酬
57,657 40,518 
遞延所得税
(22,649)(19,327)
其他
1,601 (154)
營業資產和負債淨變化：
應收賬款
355,441 204,228 
遞延佣金
2,121 8,545 
預付費用和其他資產
(8,064)(16,426)
應付賬款和應計費用
(78,265)(39,641)
經營租賃，淨額
1,791 277 
遞延收入
(131,489)(95,902)
經營活動提供的淨現金
230,741 133,903 
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備
(3,359)(10,267)
收購一家企業，淨額為收購的現金(100)— 
購買投資(40,886)— 
銷售收益和投資到期日8,750 — 
投資活動所用現金淨額
(35,595)(10,267)
融資活動的現金流：
與資本化軟件添加相關的延期對價的支付(552)— 
員工購股計劃的收益
10,389 9,584 
行使股票期權所得收益4,215 13,190 
普通股回購
(48,556)— 
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款(8,306)— 
融資活動提供的現金淨額(用於)
(42,810)22,774 
匯率對現金及現金等價物的影響(1,004)(1,055)
現金及現金等價物淨增加情況151,332 145,355 
期初現金及現金等價物778,983 555,348 
期末現金和現金等價物$930,315 $700,703 
補充現金流數據：
支付利息的現金$184 $212 
支付税款的現金，淨額$24,918 $13,151 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


6

Dynatracce，INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.    業務描述
業務
Dynatrace公司（“Dynatrace”或“公司”）提供唯一的端到端平臺，該平臺將廣泛而深入的可觀察性和持續的運行時應用程序安全性與先進的IT運營人工智能（“AI”）相結合，以提供答案和智能自動化來自大規模的數據。該公司的全面解決方案幫助全球組織的IT、開發、安全和業務運營團隊實現雲運營現代化和自動化，更快、更安全地交付軟件，並提供顯着改進的數字體驗。
財政年度
該公司的財年於3月31日結束。例如，提到的2025財年是指截至2025年3月31日的財年。
2.    重大會計政策
列報和合並的基礎
簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。所有公司間結餘和交易已在隨附的簡明合併財務報表中註銷。
未經審計的中期綜合財務信息
隨附的截至2024年6月30日的中期簡明綜合資產負債表、截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的中期簡明綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表及相關披露均未經審核。管理層認為，未經審核的中期簡明綜合財務報表已按經審核綜合財務報表的相同基準編制，幷包括公平列報本公司截至2024年6月30日的財務狀況所需的所有正常和經常性調整，其截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績和現金流量符合美國公認會計準則。截至2024年6月30日的三個月的業績不一定表明整個會計年度或任何其他過渡時期的預期結果。
該等未經審計的簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表及本公司截至2024年3月31日止財政年度的10-k表格年報(“年報”)內的附註一併閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和附註中所報告金額的估計和假設。管理層對這些估計和假設進行評估，以確定其持續合理性。特別是，本公司就擁有多項履約責任的客户合約中每項不同履約責任的獨立售價、信貸損失準備、購入資產及在企業合併中承擔的負債的公允價值、長期資產的估值、遞延佣金及重大權利的受惠期、所得税、以股權為基礎的補償開支、以及用於經營租賃負債的遞增借款利率的釐定等作出估計。管理層根據過往經驗及本公司認為合理的其他各種假設作出上述估計。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
公司的重要會計政策在公司年報經審計的綜合財務報表附註2“重要會計政策”中進行了討論。本公司年報所述的公司重大會計政策並無對其簡明綜合財務報表及相關附註產生重大影響。


7

最近發佈的會計聲明
2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2023-07，分部報告(主題280)，改進了可報告分部披露，改善了應報告分部披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露，並將所有分部披露要求適用於具有單一可報告分部的實體。ASU 2023-07對公司從2025財政年度開始的年度期間和從2026財政年度第一季度開始的中期有效。該公司目前正在評估ASU 2023-07將對其財務報表披露產生的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：所得税披露的改進，擴大了所得税税率調節表中的披露，並對司法管轄區支付的所得税進行了分解。ASU 2023-09將在2024年12月15日之後的年度期間生效，這將是公司的2026財年。該公司目前正在評估ASU 2023-09對其財務報表披露的影響。
3.    收入確認
收入的分解
下表為本公司按地理區域劃分的總收入摘要（以千計，百分比除外）：
截至6月30日的三個月，
20242023
量%量%
北美$240,437 60 %$198,537 60 %
歐洲、中東和非洲97,990 25 %83,149 25 %
亞太地區36,273 9 %29,808 9 %
拉丁美洲24,520 6 %21,392 6 %
總收入$399,220 $332,886 
美國是唯一一個佔公司收入10%以上的國家，佔美元227.9百萬美元和57%和$188.0百萬美元和56分別佔截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月總收入的%。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內確認的收入（包括在每個相應時期開始時的遞延收入餘額）為美元358.31000萬美元和300萬美元297.3分別為100萬美元。
剩餘履約義務
截至2024年6月30日，分配給剩餘履行義務的交易價格總額為美元2,322.9百萬美元，其中包括兩項金額為#的賬單對價914.3百萬美元，未開單代價為$1,408.6本公司預計將確認為訂閲和服務收入。本公司希望確認 55剩餘績效義務總額的百分比作為下一個收入 12幾個月，其餘時間在此之後。
合同資產
截至2024年6月30日和2024年3月31日，合同資產為5.1百萬美元和美元5.21000萬美元分別計入公司簡明綜合資產負債表上的應收賬款淨額。
4.     企業合併
Rookout，Ltd.
2023年8月31日，公司收購了100Rookout，Ltd.(“Rookout”)已發行股本的%。Rookout是一家企業就緒和隱私感知解決方案提供商，使開發人員能夠對Kubernetes託管的雲本地應用程序中正在運行的代碼進行故障排除和調試。此次收購通過增加Rookout的技術和經驗豐富的團隊，擴大了公司的統一可觀察性和安全平臺。收購Rookout的對價為5美元33.41000萬美元，在考慮了某些調整後，從手頭的現金支付。


8

收購價格的公允價值分配給截至收購日已收購的可識別資產和承擔的負債，超出部分計入商譽。該公司收購了$6.03億淨資產，包括1,000,000美元7.8700萬美元的無形資產，商譽為1美元27.41000萬美元。某些收購資產和假設負債的初步公允價值在獲得額外信息以最終確定營運資本和遞延所得税的某些組成部分時可能會進行後續調整。
商譽主要歸因於預期的協同效應和獲得的熟練勞動力。商譽已分配給本公司的一報告單位。該公司將開發的技術確定為唯一獲得的無形資產。開發的技術的估計公允價值為1美元。7.82000萬美元，這是基於使用收益法的估值，並在精簡綜合資產負債表上被歸類為資本化軟件。已開發技術的估計使用壽命為七年了。已取得的商譽和無形資產不能在納税時扣除。
Runecast Solutions Limited
2024年3月1日，公司收購了一家100Runecast Solutions Limited(“Runecast”)的%股權。Runecast是一家軟件解決方案提供商，為複雜、內部部署、混合和多雲IT環境的安全合規性、漏洞評估和配置管理提供見解。此次收購通過增加Runecast的技術和經驗豐富的團隊，擴大了公司的統一可觀察性和安全平臺。
初步購買對價為#美元。26.1成交時支付的現金為100萬美元，2.32000萬美元的延期現金付款。遞延的現金付款將由公司持有，以償還賠償義務和交易結束後應支付的收購價格調整15在收購日期之後的幾個月。在截至2024年6月30日的三個月內，公司支付了$0.12000萬美元用於收盤後的收購價格調整。
關於收購Runecast，根據購買協議，$9.0在繼續受僱和某些賠償條款的情況下，將向以前的所有者發放100萬美元的限制性股票獎勵(RSA)。RSA被視為以股份為基礎的薪酬費用和#美元。0.9在截至2024年6月30日的三個月中，確認了1.8億歐元。
收購價格的公允價值分配給已收購和假設於收購日收購的可識別資產，超出部分計入商譽。該公司收購了$3.23億淨資產，包括1,000,000美元7.53億美元無形資產，商譽為1美元25.21000萬美元。收購資產和承擔負債的初步公允價值可能會隨着在計量期間收到的額外信息而發生變化。
商譽主要歸因於預期的協同效應和獲得的熟練勞動力。商譽已分配給本公司的一報告單位。該公司將已開發的技術和客户關係確定為收購的無形資產。開發的技術和客户關係的估計公允價值為$7.31000萬美元和300萬美元0.2分別為2.5億歐元，這是基於使用收益法的估值。開發的技術和客户關係的估計使用壽命是七年了和四年，分別。所收購的善意和無形資產不可扣税。
5.     投資與公允價值計量
下表總結了公司可供出售投資的攤銷成本、未實現損益和公允價值，包括簡明綜合資產負債表中分類為“現金及現金等值項目”的證券（單位：千）：
2024年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
美國國債$128,232 $1 $(336)$127,897 
商業票據10,807 — (9)10,798 
公司債務證券9,007 — (16)8,991 
美國政府機構證券1,500 — — 1,500 
總$149,546 $1 $(361)$149,186 


9

2024年3月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
美國國債$149,978 $— $(229)$149,749 
按剩餘合同到期日劃分的可供出售投資（不包括簡明綜合資產負債表中分類為“現金及現金等值項目”的證券）的公允價值如下（單位：千）：
2024年6月30日2024年3月31日
在一年內到期$82,210 $57,891 
在一年至五年內到期54,462 46,248 
*總計$136,672 $104,139 
自2024年1月1日起，該公司向符合條件的美國員工提供不合格的遞延薪酬計劃。該公司持有美元0.21000萬美元和300萬美元0.1 截至2024年6月30日和2024年3月31日，與該計劃相關並分別被歸類為限制交易證券的數百萬個共同基金。該等證券並未計入上表，但作為投資計入簡明綜合資產負債表。
下表列出了截至2024年和2023年6月30日按經常性公平價值計量的公司金融資產，並指出了用於確定此類公平價值的估值輸入數據的公平價值等級（以千計）：
2024年6月30日
1級2級3級總
現金等價物：
貨幣市場基金$620,300 $— $— $620,300 
美國國債— 8,545 — 8,545 
商業票據— 3,970 — 3,970 
投資：
共同基金249 — — 249 
美國國債— 119,352 — 119,352 
商業票據— 6,828 — 6,828 
公司債務證券— 8,991 — 8,991 
美國機構證券— 1,500 — 1,500 
金融資產總額$620,549 $149,186 $— $769,735 
2024年3月31日
1級2級3級總
現金等價物：
貨幣市場基金$477,102 $— $— $477,102 
美國國債— 45,610 — 45,610 
投資：
共同基金102 — — 102 
美國國債— 104,139 — 104,139 
金融資產總額$477,204 $149,749 $— $626,953 
該公司記錄了現金、現金等值物和投資的利息收入為美元12.9百萬美元和美元7.5截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元。


10

6.    商譽和其他無形資產，淨額
截至2024年6月30日止三個月的善意公允價值變化包括以下內容（單位：千）：
2024年6月30日
期初餘額$1,335,494 
外幣影響(540)
期末餘額$1,334,954 
無形資產（淨資產）（不包括善意）包括以下內容（以千計）：
加權
平均水平
使用壽命
(以月計)
2024年6月30日2024年3月31日
大寫軟件103$218,350 $218,529 
客户關係120351,756 351,756 
商標和商號12055,003 55,003 
無形資產總額625,109 625,288 
減去：累計攤銷(583,950)(574,293)
其他無形資產總額，淨額$41,159 $50,995 
無形資產攤銷總計美元9.7截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月為100萬。
7.    所得税
本公司通過對經營收入應用估計的年度有效税率來計算其所得税中期撥備，並對該期間發生的個別税項的撥備進行調整。本公司截至2024年6月30日止三個月的實際税率為26.8百分比與8.4截至2023年6月30日的三個月。截至2024年6月30日的三個月的實際税率的增加主要是由於基於股份的補償福利的減少。
8.    長期債務
於2022年12月2日，本公司就一項高級擔保循環信貸安排(經修訂至今的“信貸安排”)訂立一項信貸協議，總金額為$400.0百萬美元。信貸安排對最高可達$的週轉額度貸款有再限制30.0100萬美元，並簽發面額最高為#美元的備用信用證45.0百萬美元。該信貸安排將於2027年12月2日到期。截至2024年6月30日和2024年3月31日，有不是信貸安排項下未清償的款項。有一筆美元0.8截至2024年6月30日，簽發的信用證為百萬份。該公司有$399.2截至2024年6月30日和2024年3月31日，信貸安排下的可用資金為百萬美元。
信貸安排下的借款有美元、歐元、英鎊和加元，最高限額為#美元。100.0100萬美元用於非美元計價的借款。信貸安排項下的借款目前按(I)有擔保的隔夜融資利率加0.10%，(Ii)經調整的歐元銀行同業拆息利率，(Iii)加拿大隔夜回購利率平均值，(Iv)信貸安排定義的基本利率，或(V)英鎊隔夜指數平均利率，在每種情況下均加信貸協議定義的適用保證金。利息支付按季度支付，或更頻繁地根據信貸安排的條款支付。
本公司就信貸融資產生費用，包括（i）承諾費，範圍為： 0.175%到 0.35年利率，取決於公司根據信貸安排定義的槓桿率，信貸安排下未使用的承諾額的槓桿率；(Ii)0.125每一張信用證面值的年利率%，(Iii)等同於信用額度定義的適用保證金的參與費，適用於信用證每日平均面值的費用，以及(Iv)慣例管理費。
債務發行成本為#美元1.9與信貸安排有關的費用為100萬美元。債務發行成本計入簡明綜合資產負債表的“其他資產”內，並於信貸安排的合約期內攤銷為利息開支。有一筆美元1.3百萬美元和美元1.4截至2024年6月30日和2024年3月31日，未攤銷債券發行成本分別為1.8億歐元和1.8億歐元。


11

根據信貸安排，信貸安排項下的債務以本公司全資附屬公司DyNatrace LLC幾乎所有資產的優先抵押權益作抵押，包括若干附屬公司的股本及其他股權的質押。在某些情況下，可以不經信貸安排的行政代理採取行動或徵得其同意而解除擔保。信貸安排包含慣常的肯定和否定契約，包括要求公司保持特定財務比率的財務契約。截至2024年6月30日，公司遵守了所有適用的公約。
利息開支
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月，本公司確認0.11000萬美元和300萬美元0.4債務發行成本和原始發行折價的利息支出和攤銷費用分別為1000萬歐元。
9.    租契
該公司根據不可取消的經營租賃租賃辦公空間，這些租賃將在2025財年至2035財年的不同日期到期。截至2024年6月30日，加權平均剩餘租賃期限為6.4年，加權平均貼現率為4.5%。截至2024年6月30日，該公司沒有任何融資租賃。
本公司有一個前辦公室的轉租，該辦公室於截至2024年6月30日的三個月到期。經營租賃的分租收入記為租金費用減少額#美元。0.2百萬美元和美元0.6截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬美元。
下表列出了簡明合併業務報表的租賃信息(以千計)：
截至6月30日的三個月，

20242023
經營租賃費用(1)
$4,132 $3,769 
短期租賃費用$601 $435 
可變租賃費用$487 $453 
_________________
(1) 列報分租收入毛額。
下表提供了有關該公司租賃的補充現金流信息(單位：千)：
截至6月30日的三個月，
20242023
為計入租賃負債的金額支付的現金$5,190 $4,488 
獲得的經營租賃資產以換取新的經營租賃負債 (1)
$16,505 $7,254 
_________________
(1) 包括新租賃以及現有租賃的重新計量和修改的影響。
截至2024年6月30日，租賃負債剩餘期限如下（單位：千）：
截至3月31日的財年，量
2025$13,911 
202616,487 
202715,437 
202811,154 
20299,054 
此後26,950 
經營租賃支付總額92,993 
減去：推定利息(11,588)
經營租賃負債總額$81,405 

截至2024年6月30日，公司已承諾承擔美元83.6尚未開始的經營租賃為百萬美元，因此不包括在使用權資產或經營租賃負債中就是。這些經營租賃預計將在財政年度開始 2025年至2026財年，威斯康星州租期不等g從 2至10好幾年了。


12

10.    承付款和或有事項
法律事務
本公司不時參與法律程序，並在正常業務過程中受到索償。雖然法律程序和索賠的結果無法確切預測，但公司目前相信，任何此類問題的解決不會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
11.    股東權益
股份回購計劃
2024年5月，公司宣佈了一項高達美元的股票回購計劃500 百萬普通股。股份回購計劃沒有時間限制，公司沒有義務收購特定數量的股份，並且可以隨時暫停、修改或終止，無需事先通知。回購可以根據10 b5 -1交易計劃或通過其他法律允許的方式在公開市場上不時進行。
截至2024年6月30日止三個月，公司回購並報廢約 1.1 其普通股的平均價格為100萬美元，45.84總額為$50.11000萬美元，其中1.6 截至2024年6月30日，百萬尚未以現金結算。截至2024年6月30日，美元449.9 100萬美元仍可用於未來回購。
12.    基於股份的薪酬
下表概述了所列各期間簡明綜合財務報表中包含的股份報酬費用總額的組成部分（以千計）：
截至6月30日的三個月，
20242023
收入成本$7,730 $5,488 
研發21,580 13,264 
銷售和營銷16,022 13,999 
一般和行政12,325 7,767 
基於股份的總薪酬$57,657 $40,518 
修訂和重新制定2019年股權激勵計劃
2019年7月，公司董事會（“董事會”）根據董事會薪酬委員會的建議，通過了2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”），該計劃隨後得到公司股東的批准，並於2021年1月由董事會修訂和重述。
該公司最初保留52,000,000用於根據2019年計劃發行獎勵的普通股。2019年計劃規定，根據該計劃保留和可供發行的股票數量每年4月1日自動增加43月31日之前公司普通股已發行股數的%或薪酬委員會確定的較小數量。如果公司發生股票分割、股票股息或其他資本變化，該數字可能會進行調整。截至2024年6月30日， 56,830,006根據2019年計劃，普通股可供未來發行。


13

股票期權
下表總結了截至2024年6月30日的三個月內股票期權活動：
選項的數量：
加權平均
行權價格
加權平均剩餘合同期限聚合內在價值
(單位：千)(每股)(年)(單位：千)
餘額，2024年3月31日3,063 $22.56 5.6$73,903 
已鍛鍊(201)20.90 
沒收或過期(20)44.35 
餘額，2024年6月30日2,842 $22.53 5.1$63,998 
期權已歸屬並預計將於2024年6月30日歸屬2,842 $22.53 5.1$63,998 
期權於2024年6月30日歸屬和可行使2,806 $22.21 5.1$63,935 
截至2024年6月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬費用總額為美元0.5百萬美元，預計將在加權平均期間內確認0.6好幾年了。
限售股和限售股
下表概述了截至2024年6月30日止三個月的RSA和限制性股票單位（“RSU”）數量的變化：
數量：
管理人
加權平均
授予日期公允價值
RSU數量
加權平均
授予日期公允價值
(單位：千)(每股)(單位：千)(每股)
餘額，2024年3月31日142 $49.05 9,852 $48.17 
授與— — 5,542 47.66 
既得— — (2,026)49.30 
被沒收— — (469)49.16 
餘額，2024年6月30日142 $49.05 12,899 $47.74 
截至2024年6月30日，未償還的RSU包括11.61000萬個RSU，只有服務條件和1.31000萬個具有服務和性能或基於市場條件的RSU(“PSU”)。
於截至2024年6月30日止三個月內，本公司授予包含財務表現條件的PSU(“財務PSU”)及基於相對股東總回報表現的PSU(“RTSR PSU”)。如果未達到特定指標的適用閾值百分比，則不會獲得財務PSU和RTSR PSU。可獲得的股份總數不得超過200目標獎勵的%。PSU亦須按時間歸屬，並視乎在適用歸屬日期前仍受僱於本公司或其一間附屬公司的僱員而定。
財務PSU通常授予33% 一年在授出日期之後， 67按季度按比例歸屬於下列各項的百分比 兩年。根據財務PSU可能賺取的股份數量是基於與公司截至2025年3月31日的財政年度相關的特定公司指標。
RTSR PSU通常授予33在授予之日之後每年%。根據RTSR PSU可能賺取的股票數量是基於公司在從2024年4月1日開始的一個、兩個和三個會計年度的業績期間相對於羅素3000指數成分股公司的股價表現。
截至2024年6月30日，與未歸屬RSA相關的未確認補償支出總額為$7.8百萬美元，並將在加權平均期間內確認2.6好幾年了。截至2024年6月30日，與未歸屬RSU相關的未確認補償支出總額為$557.8百萬美元，預計將在加權平均期間內確認2.3好幾年了。


14

員工購股計劃
2019年7月，董事會通過並獲得公司股東批准的2019年員工購股計劃(“ESPP”)。本公司根據本ESPP不時根據各種因素和條件提供、出售和發行普通股，儘管本公司沒有義務根據本ESPP出售任何股份。ESPP規定六個月發售期和每個發售期包括 六個月購買期。在每個購買日期，符合條件的員工購買公司普通股的股票，每股價格等於， 85(1)公司普通股在發售日的公允市值或(2)公司普通股在購買日的公允市值中較小者的百分比。截至2024年6月30日的三個月，261,829普通股是根據ESPP購買的。截至2024年6月30日，18,572,583普通股可供未來根據EPP發行。
截至2024年6月30日，大約有2.5與ESPP相關的未確認的基於股份的薪酬，預計將在本發行期的剩餘期限內確認。
13.    每股淨收益
下表載列每股基本及攤薄淨收益（以千計，每股數據除外）的計算：
截至6月30日的三個月，
20242023
分子：
淨收入$38,620 $38,188 
分母：
加權平均流通股，基本股297,358 291,325 
股票獎勵的稀釋效應3,608 5,062 
加權平均流通股，稀釋後300,966 296,387 
基本每股淨收益$0.13 $0.13 
稀釋後每股淨收益$0.13 $0.13 
截至2024年和2023年6月30日三個月已發行加權平均稀釋股份的計算中不包括某些普通股等值的影響，因為納入將導致反稀釋。 該等加權平均反攤薄普通股等價物概要載於下表（千）：
截至6月30日的三個月，
20242023
股票期權124 220 
未歸屬的登記冊系統管理人和登記冊單位2,012 1,507 
根據ESPP承諾的股份2 13 
14.    地理信息
收入
按地域劃分的收入基於法律管轄權。有關按地理區域劃分的收入細分，請參閲註釋3“收入確認”。


15

長期資產，淨額
下表按地理區域列出了公司在所列期間的長期淨資產，其中包括房地產和設備淨值以及經營租賃使用權資產淨值（單位：千）：
2024年6月30日2024年3月31日
北美$38,337 $35,339 
歐洲、中東和非洲79,364 73,892 
亞太地區4,611 5,041 
拉丁美洲380 443 
長期資產總額，淨額$122,692 $114,715 


16

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。吾等根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制簡明綜合財務報表。以下討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。在回顧下面的討論時，您應該牢記可能影響我們業務的重大風險和不確定性。特別是，我們鼓勵您查看本10-Q表其他部分和我們截至2024年3月31日的10-K表(“年度報告”)中題為“風險因素”一節中所描述的風險和不確定性。這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告所載或過去結果和趨勢所暗示的前瞻性陳述所預測的結果大相徑庭。我們的財政年度將於3月31日結束。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果，我們的中期業績也不一定代表我們對整個會計年度或任何其他時期的預期結果。
概述
DyNatrace提供唯一的端到端統一平臺，該平臺將廣泛而深入的可觀察性和持續的運行時應用程序安全與先進的IT運營人工智能相結合，以提供答案和從巨大規模的數據實現智能自動化。我們的全面解決方案可幫助全球組織的IT、開發、安全和業務運營團隊實現雲運營的現代化和自動化，更快、更安全地交付軟件，並提供顯著改善的數字體驗。
世界上許多最大的組織相信DyNatrace平臺可以加速數字轉型。我們一直看到，對大型戰略性交易的需求不斷增加，在這些交易中，客户的業務標準推動了更廣泛的技術架構決策。與此同時，隨着客户尋求在內部數據中心環境中難以實現的敏捷性、靈活性和快速技術進步，工作負載繼續遷移到雲中。隨着組織希望在創新、生產力和績效方面取得重大進步，人工智能已經席捲了整個行業，並在相關性和關鍵程度上呈爆炸式增長。不斷升級的網絡安全威脅也增加了對更復雜防護的需求。這些大趨勢在動態混合多雲環境中的融合帶來了比幾年前指數級更大的變化規模和頻率。隨着企業和公共部門機構將現代雲環境作為其業務和數字轉型的基礎，我們認為，這些環境的規模、日益增長的複雜性和動態特性正在迅速使DyNatrace平臺等解決方案成為許多組織的強制性解決方案，而不是可選解決方案。
我們通過我們的全球直銷團隊和合作夥伴網絡(包括全球系統集成商(GSI)、雲提供商、經銷商和技術聯盟合作伙伴)將DyNatrace推向市場。我們的目標是全球最大的15,000個企業客户，這些客户的年收入通常超過10美元億，我們相信這將從我們的集成全棧平臺中看到更多價值。
我們主要通過銷售訂閲來獲得收入，我們將其定義為軟件即服務(SaaS)協議、基於期限的許可、永久許可以及維護和支持協議。我們的大多數客户將DyNatrace部署為SaaS解決方案，以獲得最新的DyNatrace功能和更新，大大減少了管理工作。我們還提供在客户配置的基礎設施中部署我們的平臺的選項。
在我們的DyNatrace平臺訂閲(“DPS”)模式下，客户在平臺級別做出最低的年度支出承諾，然後根據實際使用量和簡單的費率卡消費。任何平臺功能都可以根據客户不斷變化的需求在任何時間以任何數量使用。
DyNatrace平臺自2016年開始商業化銷售，是我們銷售的主要產品。
2025年第一季度財務亮點
截至2024年6月30日的三個月，我們的財務重點是：
•截至2024年6月30日，我們的年度經常性收入(ARR)為154100美元萬，同比增長19%；
•總收入和訂閲收入分別為39900美元萬和38200美元萬；
•我們提供了來自運營的公認會計準則收入4,200美元萬和來自運營的非公認會計準則收入(1)11400美元的萬；以及
•我們通過經營活動和自由現金流提供的淨現金(1)分別為22700美元萬和23100美元萬。
17

(1)非公認會計準則財務計量。有關更多信息，請參閲下面的“關鍵指標”部分了解適用的定義，並參閲下面的“非GAAP財務結果”部分了解與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。
我們相信以一種紀律嚴明和平衡的方式來運營我們的業務。我們計劃繼續推動創新，以滿足客户的需求並擴大我們的客户基礎。我們還計劃投資於未來的增長機會，我們預計這些機會將推動長期價值，同時利用我們的全球合作伙伴生態系統，優化成本，提高效率和盈利能力。
我們認為，在我們駕馭當前宏觀經濟環境的時候，這種方法更加重要，這些環境可能包括地緣政治因素、信貸、股票和外匯市場的波動、通脹、利率、消費者信心和支出的變化，以及其他可能影響我們客户和潛在客户的購買模式的因素，包括交易規模和銷售週期的長度。在當前充滿活力的宏觀經濟格局中，我們繼續考慮具有挑戰性的氣候因素。我們已經看到了我們行業的彈性，我們仍然相信我們有能力在這種環境下執行。請參閲本季度報告第II部分第1A項下題為“風險因素”的章節，進一步討論宏觀經濟狀況對我們業務的可能影響以及我們年度和季度經營業績的波動。
影響我們業績的關鍵因素
我們過去的財務業績一直是，我們預計未來的財務業績將是由我們的能力推動的：
•擴大我們在技術和市場方面的領先地位。我們打算通過增加對研發和創新的投資，保持我們作為市場領先的統一可觀察性和安全平臺的地位。我們計劃擴展我們的端到端DyNatrace平臺的功能，並投資於應對新市場機遇的能力。我們還計劃發展我們的人工智能能力，以推動差異化。我們相信，這一戰略將帶來新的增長機會，並使我們能夠為客户提供差異化的高價值結果。
•擴大和加強我們與現有客户的關係。我們計劃在我們現有的客户組織(特別是開發團隊)內建立新的更深層次的關係，並擴展我們平臺能力的廣度，以提供擴展機會。此外，我們相信DyNatrace的易實施性為我們提供了在現有企業客户、跨新的客户應用程序以及其他業務部門或部門中擴大采用的機會。雖然仍處於早期階段，但我們也相信，我們的DPS許可模式將為更喜歡該模式下定價的靈活性和可預測性的客户帶來進一步擴展的機會。
•擴大我們的客户羣。我們打算通過專注於全球最大的15,000個企業客户來推動新客户的增長，這些客户的年收入通常超過10億美元，以及更復雜的IT生態系統和雲環境。特別是，我們正在增加我們的銷售隊伍對最大的500家全球公司和戰略企業客户的關注。此外，我們計劃將我們的國際影響力擴大到我們認為的巨大的、主要是我們公司尚未開發的市場，同時利用我們在全球的行業專業化。
•利用我們的戰略合作伙伴生態系統。我們打算投資於我們的戰略合作伙伴生態系統，特別強調與GSI和超大規模雲提供商建立專注於雲的、忠誠的和全面的合作伙伴關係。這些戰略合作伙伴不斷與客户合作，幫助他們實現業務數字化轉型並降低雲複雜性。通過與戰略合作伙伴更緊密地合作，我們的目標是在採購週期的早期參與數字化轉型項目，並使客户能夠從一開始就建立更具彈性的雲部署。
關鍵指標
我們監控以下關鍵指標，以幫助我們衡量和評估我們的運營效率：
截至6月30日，
20242023
(除百分比外，以千為單位)
總排列數1,540,631 1,293,895 
同比增長19 %25 %
按美元計算的淨留存率112 %116 %
截至6月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
來自運營的非GAAP收入(1)
$114,250 $92,075 
自由現金流(1)
$227,382 $123,636 
18

(1)非公認會計準則財務計量。有關更多信息，請參閲下面的適用定義和下面的“非GAAP財務結果”部分，以對賬到最直接可比的GAAP財務衡量標準。
ARR：我們將ARR定義為截至報告期最後一天正在積極產生收入的所有訂閲協議的每日收入乘以365。我們從ARR的計算中剔除來自按月協議和/或產品使用超額計費的任何收入。
以美元為基礎的淨留存率：我們將以美元為基礎的淨留存率定義為截至計算日期前一年的DyNatrace賬户隊列在報告期結束時的Dynatrace arr除以同一隊列計算日期前一年的DyNatrace arr。我們以美元為基礎的淨留存率反映了客户的續簽、擴張、收縮和流失，不包括從Classic Products轉換到DyNatrace平臺所帶來的DyNatrace ARR的好處。從2023財年開始，我們開始排除與DyNatrace永久許可證ARR相關的逆風，因為永久許可證ARR的影響正在減弱。我們相信，消除永久許可證逆風會產生以美元為基礎的淨保留率指標，更好地反映DyNatrace擴大現有客户關係的能力。以美元為基礎的淨留存率是在不變貨幣基礎上列報的。
來自運營的非GAAP收入：我們將運營的非GAAP收入定義為經以下項目調整的GAAP運營收入：基於股份的薪酬；員工股票交易的僱主工資税；無形資產的攤銷；交易、重組和其他可能不時出現的非經常性或不尋常項目。
自由現金流：我們將自由現金流量定義為由經營活動提供或用於經營活動的現金淨額減去資本支出，在財務報表中反映為購買財產和設備以及資本化的軟件增加。
非GAAP財務業績
為了補充我們根據公認會計原則編制和呈報的簡明綜合財務報表，我們向投資者提供某些非公認會計原則的財務指標，包括非公認會計原則的運營收入和自由現金流量。我們將這些非公認會計準則財務指標用於財務和運營決策目的，並作為評估期間間比較和流動性的一種手段。我們認為，這些非GAAP財務指標提供了有關我們經營業績的有用信息，增強了對過去財務業績的整體瞭解，並允許我們的管理層在財務和運營決策中使用的指標具有更大的透明度。
非公認會計準則財務計量的列報不應被孤立地考慮，或作為根據公認會計準則編制和列報的財務信息的替代或更好的。我們的非GAAP財務指標可能無法提供與其他公司提供的類似標題指標直接可比的信息。
下表提供了我們的運營非GAAP收入和自由現金流與其最直接可比的GAAP指標的對賬。
截至6月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
GAAP營業收入$42,029 $34,288 
基於股份的薪酬57,657 40,518 
僱主對員工股票交易徵收的工資税5,409 5,203 
無形資產攤銷9,155 9,658 
交易、重組和其他— 2,408 
來自運營的非GAAP收入$114,250 $92,075 
截至6月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$230,741 $133,903 
購置財產和設備(3,359)(10,267)
大寫的軟件添加— — 
自由現金流$227,382 $123,636 
19

運營結果的關鍵組成部分
收入
收入包括訂閲和服務。
訂閲。我們的訂閲收入包括(I)SaaS協議，(Ii)DyNatrace基於條款的許可證，在合同期限內按比例確認，(Iii)DyNatrace永久許可證，在預期的可選維護續訂期限內按比例確認，通常為三年，以及(Iv)維護和支持協議。我們通常每年預先開具SaaS訂閲費和定期許可證的發票，並在適用的協議期限內按比例確認訂閲收入，前提是已滿足所有其他收入確認標準。我們DyNatrace永久許可證的費用通常是預先收費的。有關更多信息，請參閲我們年度報告第二部分第7項中題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計--收入確認”一節。
服務。服務收入包括幫助客户在高度複雜的運營環境中部署我們的軟件以及培訓員工的收入。我們在提供服務或提供培訓時按時間及物料基準確認與該等專業服務相關的收入。我們一般在提供服務期間確認與我們服務相關的收入，前提是合理保證收回相關應收款項。
收入成本
訂閲費。訂閲收入成本包括交付和支持我們的訂閲產品的所有直接成本，包括工資、福利、獎金、基於股票的薪酬和相關費用，如僱主税、與我們的雲服務相關的第三方託管費、分配的折舊、設施和IT管理費用，以及內部開發的資本化軟件技術的攤銷。我們確認這些費用是在發生時發生的。
服務成本。服務成本收入包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和相關費用，如我們服務組織的僱主税，以及分配的折舊、設施和IT管理費用。我們確認這些費用是在發生時發生的。
已獲得技術的攤銷。收購技術的攤銷包括2014年Thoma Bravo基金收購我們公司時收購的技術的攤銷費用、業務合併和資產收購。隨着未來重大收購的完成，我們預計，由於與所收購無形資產攤銷相關的額外非現金費用，我們對所收購技術的攤銷可能會增加。
毛利和毛利率
毛利是營收減去營收成本，毛利是毛利佔營收的百分比。毛利一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的訂閲和服務收入的組合，與我們基於雲的訂閲的第三方基於雲的託管服務相關的成本，以及我們擴大客户支持和服務組織的程度。我們預計我們的毛利率將根據這些不同因素的相互作用而在不同時期波動。
運營費用
員工成本是我們運營費用中最重要的組成部分，其中包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬以及銷售和營銷費用以及銷售佣金。我們還產生了其他非人員成本，例如分配我們的一般管理費用，包括折舊、設施、IT和其他成本。
研發。研究和開發費用主要包括編程人員的費用。我們的研發重點是開發新的解決方案、核心技術，並進一步增強現有解決方案的功能、可靠性、性能和靈活性。我們相信，我們的軟件開發團隊和核心技術對我們來説是一個重要的競爭優勢，我們預計，隨着我們投資於研發人員以進一步加強和改進我們的解決方案，我們的研發費用將繼續增加(按絕對美元計算)。
銷售和市場營銷。銷售和營銷費用主要包括銷售、營銷和業務開發人員的人員和設施相關成本、銷售人員賺取的佣金以及營銷和業務開發的成本。
20

程序。我們預計，隨着我們繼續招聘更多的銷售和營銷人員，並投資於營銷計劃，銷售和營銷費用按絕對金額計算將繼續增加。
一般的和行政的。一般和行政費用主要包括我們的行政、財務、法律、人力資源和行政人員的人事和設施相關成本，以及其他公司費用，包括與我們持續的公開報告義務相關的費用。我們預計，隨着我們繼續投資於我們業務的增長，將繼續產生額外的費用。
其他無形資產攤銷。 其他無形資產的攤銷主要包括客户關係的攤銷以及資本化的軟件和商號。
利息收入，淨額
利息收入淨額主要包括利息收入，主要來自貨幣市場基金、銀行存款、作為投資和存單持有的債務證券、循環信貸安排的費用以及債務發行成本的攤銷。
其他(費用)收入，淨額
其他(費用)收入淨額主要包括與以外幣計價的交易的影響有關的已實現和未實現的外幣損益，包括子公司之間的餘額。
所得税費用
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税務利益負債反映了管理層對估計當期和未來應支付税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區均須繳納所得税。於釐定綜合所得税開支時須作出重大判斷及估計。
我們的所得税税率不同於美國聯邦法定税率，主要原因是(1)外國衍生的無形資產扣除和(2)美國外國税收抵免的產生，但部分抵消了(3)外國預扣税，(4)不可扣除的高管薪酬，以及(5)按高於美國法定税率的税率徵税的外國收入。我們預計所得税税率的這種波動及其對我們經營業績的潛在影響將繼續下去。
國內税收法典第174條
在2022年1月1日或之後的納税年度，2017年的減税和就業法案取消了目前扣除研發費用的選項，並要求納税人根據IRC第174條在美國境內進行的研究活動在5年內資本化和攤銷，在美國境外進行的研究活動在15年內資本化和攤銷。自2024財年以來，這項法律修改增加了美國聯邦和州的現金税，減少了現金流。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬會計處理的税務影響可能會對我們各期間的實際税率產生重大影響。倘本集團股價與該期間歸屬或行使的股份獎勵的授出價不同，則本集團將確認會影響本集團實際税率的額外税務優惠或不足。所發出的股份薪酬金額及價值相對於我們於特定期間的盈利，亦會影響股份薪酬對我們實際税率的影響程度。該等税務影響取決於我們的股價，而我們並不控制該等股價，而我們的股價下跌可能會大幅增加我們的實際税率，並對我們的財務業績造成不利影響。
第二支柱建議
許多國家已經或正在根據經濟合作與發展組織(經合組織)發佈的關於15%全球最低税率的第二支柱提案制定法律。在2025財政年度，我們預計將為大多數(如果不是全部)採用該規則的司法管轄區滿足《逐國過渡(CBCR)安全港規則》。根據迄今已有的指引，我們預計這些撥備不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。我們將繼續監測目前的事態發展，並評估對未來時期的任何潛在影響。
21


經營成果
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果。財務成果的逐期比較並不一定表明今後各時期將取得的財務成果。
截至2024年6月30日與2023年6月30日的三個月比較
截至6月30日的三個月，
20242023
量百分比量百分比
(除百分比外，以千為單位)
收入：
訂閲$381,576 96 %$316,454 95 %
服務17,644 4 %16,432 5 %
總收入399,220 100 %332,886 100 %
收入成本：
訂閲費53,572 13 %42,904 13 %
服務成本16,802 5 %15,542 5 %
已獲得技術的攤銷4,379 1 %3,898 1 %
收入總成本(1)
74,753 19 %62,344 19 %
毛利324,467 81 %270,542 81 %
運營費用：
研發(1)
87,578 22 %66,282 20 %
銷售和市場營銷(1)
145,106 36 %125,117 38 %
一般和行政(1)
44,978 11 %39,095 12 %
其他無形資產的攤銷4,776 1 %5,760 2 %
總運營支出282,438 236,254 
營業收入42,029 11 %34,288 10 %
利息收入，淨額12,775 7,146 
其他(費用)收入，淨額(2,035)252 
所得税前收入52,769 41,686 
所得税費用(14,149)(3,498)
淨收入$38,620 $38,188 
(1)  包括以股份為基礎的薪酬費用如下：
截至6月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
收入成本$7,730 $5,488 
研發21,580 13,264 
銷售和營銷16,022 13,999 
一般和行政12,325 7,767 
基於股份的總薪酬$57,657 $40,518 
22

收入
截至6月30日的三個月，變化
20242023量百分比
(除百分比外，以千為單位)
訂閲$381,576 $316,454 $65,122 21 %
服務17,644 16,432 1,212 7 %
總收入$399,220 $332,886 $66,334 20 %
訂閲
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的訂閲收入增加了6,510美元萬，增幅為21%，這主要是由於DyNatrace平臺通過增加新客户和擴大現有客户對我們解決方案的使用而實現的增長。
服務
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的服務收入增加了120美元萬，增幅為7%。增加的主要原因是提供服務的時間安排。
收入成本
截至6月30日的三個月，變化
20242023量百分比
(除百分比外，以千為單位)
訂閲費$53,572 $42,904 $10,668 25 %
服務成本16,802 15,542 1,260 8 %
已獲得技術的攤銷4,379 3,898 481 12 %
收入總成本$74,753 $62,344 $12,409 20 %
成本 訂閲
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的訂閲成本增加了1,070美元萬，或25%。這一增長主要是由於為支持我們基於訂閲的雲服務的增長而增加的310美元萬的人員成本，以及更高的基於股票的薪酬170美元萬。此外，基於雲的託管成本增加了320美元萬，軟件訂閲成本增加了150美元萬以支持業務和相關基礎設施的增長，折舊費用增加了60美元萬。
服務成本
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的服務成本增加了1.3億美元，即8%。這一增長主要是由於5000萬美元的股份薪酬增加和4000萬美元的軟件訂閲成本增加。
已獲得技術的攤銷
收購技術的攤銷增加了5000萬美元，即12%，其中包括Thoma Bravo Funds 2014年收購我們公司、業務合併和資產收購中收購的技術的攤銷費用。

23

毛利和毛利率
截至6月30日的三個月，變化
20242023量百分比
(除百分比外，以千為單位)
毛利：  
訂閲$328,004$273,550$54,454 20 %
服務842890(48)(5 %)
已獲得技術的攤銷(4,379)(3,898)(481)12 %
毛利總額$324,467$270,542$53,925 20 %
毛利率：
訂閲86 %86 %
服務5 %5 %
已獲得技術的攤銷(100 %)(100 %)
總毛利率81 %81 %
訂閲
在截至2024年6月30日的三個月內，訂閲毛利較截至2023年6月30日的三個月增加了5,450美元萬，增幅為20%，訂閲毛利率保持在86%。毛利潤的增長主要是由於新客户增加了Dynatrace平臺，以及現有客户擴大了對我們解決方案的使用。
服務
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的服務毛利略有下降，服務毛利率保持在5%。毛利減少的主要原因是基於股份的薪酬支出增加。
運營費用
截至6月30日的三個月，變化
20242023量百分比
(除百分比外，以千為單位)
運營費用：
研發$87,578 $66,282 $21,296 32 %
銷售和營銷145,106 125,117 19,989 16 %
一般和行政44,978 39,095 5,883 15 %
其他無形資產的攤銷4,776 5,760 (984)(17 %)
總運營支出$282,438 $236,254 $46,184 20 %
研發
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的研發費用增加了2,130美元萬，增幅為32%。這一增長是由於為擴大我們的產品供應而增加的980萬美元的人員成本，以及更高的基於股票的薪酬830美元萬。更高的軟件訂閲成本(180美元萬)和基於雲的託管成本(110美元萬)也起到了推動作用。
銷售和營銷
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了2,000萬美元，增幅為16%，主要是由於人員成本增加了1,080萬美元，以及基於股份的薪酬增加了200萬美元。進一步推動增長的原因是佣金增加了300美元萬，合作伙伴費用增加了250美元萬，軟件訂閲成本增加了200美元萬。
24

一般和行政
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的一般和行政費用增加了590萬美元，增幅為15%，主要是由於其他人員成本增加了680萬美元，以及基於股份的薪酬增加了460萬美元。部分抵消了這一增長的是，軟件訂閲費用減少了350萬，專業費用減少了240萬。
其他無形資產的攤銷
與截至2023年6月30日的三個月相比，在截至2024年6月30日的三個月中，其他無形資產的攤銷減少了100美元萬，或17%。減少主要是由於某些無形資產的攤銷較低所致，該等無形資產按系統基準攤銷，反映了無形資產的經濟利益估計實現的模式，並完成了某些無形資產的攤銷。
利息收入，淨額
截至2024年6月30日的三個月，淨利息收入為1,280美元萬，而截至2023年6月30日的三個月為710美元萬。利息收入的增加主要是由於我們的現金、現金等價物和投資的利率上升所致。
其他(費用)收入，淨額
截至2024年6月30日的三個月，其他費用淨額為200美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的收入為30美元萬。這一變化主要是外幣已實現和未實現損益的結果，這些損益與以外幣計價的交易的影響有關，包括子公司之間的餘額。
所得税費用
所得税支出增加了1,060美元萬，導致截至2024年6月30日的三個月的支出為1,410美元萬，而截至2023年6月30日的三個月的支出為350美元萬。這一增長主要是由於以股份為基礎的薪酬福利預計將減少。
流動性與資本資源
在優化成本、提高業務效率和盈利能力方面，我們歷來保持着一種嚴謹和平衡的方法，同時繼續投資於我們預計將推動長期價值的未來增長機會。我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、有價證券(投資)和經營活動提供的現金。有時，我們可以在我們的循環信貸安排下借款。截至2024年6月30日，我們擁有93030美元的萬現金和現金等價物，13690美元的投資萬，包括美國國債、商業票據、公司債務證券和美國機構證券，期限在1到30個月之間，以及我們的循環信貸安排下可用的39920美元萬。
我們過往主要透過客户就使用我們的產品及相關服務而支付的款項，以及（在較低程度上）我們從出售股本證券所收到的所得款項淨額，為我們的營運提供資金。
在過去三年中，來自客户收款的現金流有所增加。然而，隨着我們投資於業務增長，運營費用也有所增加。隨着我們繼續投資於公司的戰略增長，未來我們的經營現金需求可能會增加。
由於多種因素，我們的賬單和收入組合可能會隨着時間的推移而變化，包括訂閲和服務的組合以及我們客户協議的合同期限。我們賬單的時間和金額的這種變化可能會影響我們在不同時期收取現金的時間。
我們已知的合同和其他債務所需的大量現金包括我們根據運營租賃協議所需的租金支付以及雲託管支持的不可取消購買義務。截至2024年6月30日，合同承諾總額為387.7美元，其中113.7美元在未來12個月內承諾。
25

業務現金可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於本季度報告第一部分第1A項下題為“風險因素”一節所詳述的風險。然而，我們相信，我們現有的現金、現金等價物、投資、我們循環信貸安排下的可用資金以及運營產生的現金，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持研發努力的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的持續擴張、新產品和增強型產品的推出、我們記賬活動的季節性、支持我們增長戰略的支出的時機和程度，以及我們的產品是否繼續被市場接受。如果需要從外部來源獲得額外融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資本，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
股份回購計劃
2024年5月15日，我們宣佈了一項高達500.0美元的普通股回購計劃。在截至2024年6月30日的三個月裏，我們以45.84美元的平均價格回購和註銷了約110萬股普通股，總金額為5010萬美元，其中160萬美元截至2024年6月30日尚未以現金結算。截至2024年6月30日，仍有449.9美元可用於未來的回購。有關詳情，請參閲本季度報告第二部分第二項。
我們的信貸安排
2022年12月，我們簽訂了一項高級擔保循環信貸安排，總金額為40000美元萬(經修訂至今，稱為“信貸安排”)。截至2024年6月30日，我們在信貸安排下有39920美元的萬可用，未償還的信用證為80美元萬。截至2024年6月30日，我們遵守了與信貸安排有關的所有適用契約。信貸安排將在本季度報告簡明綜合財務報表附註8“長期債務”中進一步討論。
現金流量摘要
截至6月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
經營活動提供的現金 (1)
$230,741 $133,903 
用於投資活動的現金(35,595)(10,267)
融資活動提供的現金(用於)(42,810)22,774 
匯率變化對現金和現金等值物的影響(1,004)(1,055)
現金及現金等價物淨增加情況$151,332 $145,355 
(1) 經營活動提供的現金淨額包括支付利息和税款的現金如下：
截至6月30日的三個月，
20242023
(單位：千)
支付利息的現金$184 $212 
支付税款的現金，淨額$24,918 $13,151 
經營活動
在截至2024年6月30日的三個月中，運營活動提供的現金為23070美元萬，淨收益為3,860美元萬，並經5,060美元的非現金費用萬和14150美元的運營資產和負債變化萬調整。非現金費用主要包括5,770美元萬的基於股票的薪酬和1,400美元萬的折舊和攤銷，部分被2,260美元萬的遞延所得税所抵消。我們淨營業資產和負債的變化主要是由於收到客户付款的時間導致應收賬款減少35540美元萬，但被以下因素部分抵消：由於我們的銷售週期中的季節性因素導致的遞延收入減少13150美元萬，這在我們會計年度的第三和第四季度更高；由於付款時間(包括我們年度獎金計劃和年終佣金的支付)導致的應付賬款和應計費用減少7,830美元萬；以及由於在未來服務之前的付款時間的原因，預付費用和其他資產增加了810美元萬。
26

截至2023年6月30日的三個月，經營活動提供的現金為13390美元萬，淨收益為3,820美元萬，並經3,460美元的非現金費用萬和6,110美元的運營資產和負債變化萬調整。非現金費用主要包括4,050美元萬的基於股份的薪酬、1,360美元萬的折舊和攤銷，部分被1,930美元萬的遞延所得税所抵消。我們淨營業資產和負債的變化主要是由於收到客户付款的時間安排導致應收賬款減少20420萬，以及由於新預訂支付的佣金導致遞延佣金減少850萬。部分抵消了這一影響的是，由於銷售週期的季節性，遞延收入減少了9,590美元萬，這在本財年的第三季度和第四季度更高，應付款和應計費用減少了3,960美元萬，預付費用和其他資產增加了1,640美元萬，這是由於在未來服務之前進行付款的時間安排。
投資活動
在截至2024年6月30日的三個月內，用於投資活動的現金為3,560美元萬，主要是由於購買了3,210美元的投資，扣除銷售和到期日，以及購買了3，40美元的財產和設備萬。
在截至2023年6月30日的三個月內，用於投資活動的現金為1,030美元萬，原因是購買了財產和設備。
融資活動
在截至2024年6月30日的三個月中，用於融資活動的現金為4,280萬，主要原因是回購普通股4,860美元萬和與股權獎勵淨額結算相關的税款8，30萬，部分抵消了我們員工股票購買計劃的收益1,040萬和行使我們的股票期權的收益4，20萬。
在截至2023年6月30日的三個月中，融資活動提供的現金為2,280美元萬，原因是行使我們的股票期權的收益為1,320美元萬，以及我們的員工股票購買計劃的收益為9，60美元萬。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計準則編制簡明合併財務報表。編制簡明綜合財務報表亦要求我們作出估計和假設，以影響資產、負債、收入、成本和開支及相關披露的呈報金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。
在截至2024年6月30日的三個月內，我們的關鍵會計政策和估計與我們年報中披露的關鍵會計政策和估計相比沒有重大變化。有關這些估計和政策的全面討論，請參閲我們年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”。
近期會計公告
有關最近的會計聲明(如果有)以及這些聲明對我們的綜合財務報表(如果有)的影響的説明，請參閲本季度報告中其他部分包含的我們的精簡綜合財務報表的附註2，重大會計政策。
項目3. 關於市場風險的定量和實證性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。
外幣兑換風險
我們的國際業務已提供並預期將繼續提供我們以美元報告的大部分綜合收入和支出。我們不認為美元兑其他貨幣的相對價值立即增加或減少10%會對我們的經營業績或現金流量造成重大影響，且迄今為止，我們並無就外幣交易採取任何對衝策略。隨着我們國際業務的增長，我們將繼續重新評估我們管理匯率波動風險的方法，未來我們可能會選擇從事外匯交易的對衝。
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翻譯曝光
我們的報告貨幣是美元，我們每個子公司的功能貨幣要麼是當地貨幣，要麼是美元，具體取決於情況。因此，我們的綜合收入和支出受到影響，並將繼續受到美元對主要外幣，特別是歐元變化的影響。外幣的波動會影響我們為海外子公司報告的總資產、負債、收益和現金流的金額，這些金額在轉換為美元時會受到影響。特別是，美元的走強通常會減少我們報告的以外幣計價的現金和現金等價物、總收入和總支出，這些都是我們換算成美元並在我們的精簡合併財務報表中報告的。該等損益計入股東權益內累計其他全面虧損的組成部分。
交易風險敞口
我們用多種貨幣進行交易。因此，我們的經營業績和現金流會受到以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易的外幣匯率變化的影響。這些收益或損失在我們的簡明綜合經營報表的“其他(費用)收入，淨額”中記錄。
利率風險
截至2024年6月30日，我們擁有93030美元的現金和現金等價物萬，主要包括貨幣市場基金、銀行存款和原始到期日為3個月以下的高流動性投資，以及13690美元的萬投資，包括美國國債、商業票據、公司債務證券和美國機構證券。這些賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。假設利率在上述任何期間發生10%的變動，都不會對我們的精簡綜合財務報表產生實質性影響。
截至2024年6月30日，我們還建立了信貸安排，可用萬為39920美元。信貸安排按(I)有擔保隔夜融資利率加0.10%、(Ii)經調整歐元銀行同業拆息利率、(Iii)加拿大隔夜回購利率平均值、(Iv)信貸安排定義的基本利率或(V)英鎊隔夜指數平均利率加適用保證金(定義見信貸協議)計算利息。假設利率在上述任何期間發生10%的變動，都不會對我們的精簡綜合財務報表產生實質性影響。
項目4. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性(根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)定義)。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當時傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上的串通可以規避控制。
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人員或通過控制的管理覆蓋。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
第二部分：其他信息
項目1. 法律訴訟
我們不時參與法律訴訟，並在正常業務過程中受到索賠的影響。雖然法律程序和索賠的結果不能確切地預測，但我們目前相信，任何此類問題的解決不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，法律訴訟和索賠可能會對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素，以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的簡明合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失你的全部或部分投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們最近經歷了快速的收入增長，這可能並不預示着我們未來的增長。
最近幾年，我們經歷了快速的收入增長。在截至2024年3月31日的一年中，我們的年收入比前一年增長了23%。截至2024年6月30日的三個月，我們的收入比去年同期增長了20%。這一收入增長可能不能預示我們未來的收入增長，我們可能無法保持與近期歷史一致的收入增長，或者根本不能。我們相信，我們繼續增加收入的能力取決於幾個因素，包括但不限於：
•我們有能力吸引新客户，並保持和增加對現有客户的銷售；
•我們有能力繼續擴大客户對Dynatrace平臺的採用和使用;
•我們有能力開發我們現有的平臺，推出新的解決方案，並在我們的平臺上增強和改進現有的解決方案；
•基於雲的服務和解決方案持續增長；
•我們能夠繼續開發我們的客户比我們的競爭對手更喜歡的產品和解決方案；
•我們有能力聘用和保留足夠數量的銷售和營銷、研發以及一般和行政人員；以及
•我們有能力擴展到新的地理位置和市場，包括商業智能、數據分析和應用安全市場，並擴大我們的全球業務。
如果我們無法實現這些目標中的任何一個，我們的收入增長可能會受到不利影響。
我們的季度及年度經營業績可能因各種因素而受到不利影響，這可能使我們的未來業績難以預測。
我們的年度和季度收入和經營業績過去波動很大，未來可能會因為各種因素而發生重大變化，其中許多因素是我們無法控制的。我們在任何一個季度的財務業績可能沒有意義，不應被視為未來業績的指標。如果我們的收入、收益或經營業績低於投資者或證券分析師在特定季度的預期，或低於我們可能提供的任何指導，則我們的
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普通股可能會下跌。我們可能無法準確預測我們未來的賬單、收入、收益或經營業績。可能導致我們的經營業績在每個季度或每年波動的一些重要因素包括：
•對我們解決方案的需求波動、客户購買的時間以及銷售週期的長度，特別是對於較大的採購；
•客户管理其業務需求的雲使用率波動，或企業系統向雲遷移的速度放緩；
•全球經濟或我們所在國家經濟中的衰退壓力或不確定性對我們客户的購買決定和我們銷售週期的長度的影響；
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•我們有能力擴展到新的地理位置和市場，包括商業智能、數據分析和應用安全市場；
•客户的預算週期和內部採購優先順序；
•上市策略、客户續訂率、流失率以及我們向現有客户交叉銷售額外解決方案的能力以及我們向現有客户追加銷售額外數量之前購買的產品的能力的變化;
•客户的季節性購買模式；
•與我們的產品銷售相關的付款條款和合同期限及其對我們的賬單和自由現金流的影響；
•客户要求或市場需求的變化；
•出現適用於使用企業系統或雲系統的重大隱私、數據保護、系統和應用程序安全或其他威脅、法規或要求，而我們尚未準備好滿足或需要我們額外投資;
•市場對可觀察性、應用程序安全性、分析和人工智能解決方案的需求和增長率的變化;
•我們預測或應對競爭環境變化的能力，或競爭解決方案功能的改進降低或消除我們的一個或多個競爭優勢；
•我們有能力為新的解決方案和產品增強及時開發、推出和獲得市場認可；
•我們能夠不斷和及時地調整和更新我們的產品和解決方案，以保持與我們的產品旨在監控的不斷變化和不斷擴大的各種軟件和系統的兼容性和有效性；
•我們有能力保持和擴大我們與戰略技術合作夥伴的關係，這些合作伙伴擁有、運營和提供應用程序運行所在的主要平臺，我們必須與這些平臺進行互操作並保持兼容，我們必須從這些平臺獲得認證和背書，以保持市場的信譽和勢頭；
•我們控制成本的能力，包括我們的運營費用；
•我們有能力有效地完成和整合我們將來可能進行的任何收購或業務合併；
•國內和國外市場的總體經濟、工業和市場狀況，包括區域或地緣政治衝突或其他商業中斷；
•新技術或市場趨勢的出現，或趨勢的變化，這些變化對我們的戰略和我們的平臺在市場中的價值至關重要；
•外幣匯率波動；
•我們客户交易的收入確認時間，以及訂閲和服務組合對收入確認時間的影響；
•特別費用，例如訴訟或其他與爭議有關的解決付款；以及
•未來的會計聲明或我們會計政策的變化。
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上述任何一種因素或上述某些因素的累積效應可能會導致我們的經營業績低於我們的預期以及證券分析師和投資者的預期，以及我們可能提供的任何指導，或可能導致我們季度和年度經營業績的大幅波動，包括我們關鍵業績指標的波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的業務計劃或證券分析師或投資者對任何時期的期望。此外，我們相當大比例的運營費用在短期內是固定的，並基於預測的收入趨勢。因此，如果出現收入不足，我們通常無法在短期內緩解對利潤率的負面影響。
我們提供的解決方案的市場採用相對較新，可能不會像我們預期的那樣增長，這可能會損害我們的業務和前景。

我們在DyNatrace平臺上提供的解決方案的使用相對較新。我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於對以分析和自動化為核心的可觀察性和安全解決方案的需求的增長，特別是對企業範圍解決方案的需求，以及我們提供滿足這種不斷變化的需求的解決方案的能力。我們目前的目標市場是基礎設施可觀察性、應用可觀察性、安全保護、安全分析、數字體驗、業務分析和自動化。我們很難預測客户對我們新的和現有解決方案的需求、採用率、流失率和續約率，現有客户擴大使用我們解決方案的速度，以及我們解決方案的市場規模和增長率。我們潛在市場的擴張取決於一系列因素，包括企業繼續並日益依賴軟件應用程序來管理和推動關鍵業務功能和客户交互，微服務和容器的使用增加，以及移動應用程序、大數據集、雲計算和物聯網的持續激增。如果我們的解決方案沒有得到廣泛採用，我們無法開發出滿足客户需求的新解決方案，或者對可觀察性和安全解決方案的需求普遍下降，這可能會導致客户購買量減少、續約率降低和收入減少，任何這些都將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務依賴於對可觀察性和安全解決方案的整體需求，因此減少這些解決方案的支出或整體不利的經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的業務依賴於對可觀察性和安全解決方案的整體需求，特別是來自全球大中型客户的需求，而此類組織購買我們的解決方案通常是可自由支配的。在過去的一年裏，我們有時觀察到全球經濟的不確定性，以及銷售週期的延長。在經濟低迷或經濟或政治不穩定時期，我們認為我們的客户或潛在客户可能會減少他們的運營或IT預算，這可能導致他們推遲或放棄購買可觀察性和安全解決方案，包括我們的。客户可以推遲或取消IT項目，或者通過重新談判供應商合同或續簽來降低成本。只要現有客户和潛在客户認為購買可觀察性和安全解決方案是可自由支配的，我們的收入可能會受到一般IT支出延遲或減少的不成比例的影響。疲軟或動盪的全球經濟狀況或可觀察性和安全支出的減少，即使總體經濟狀況不受影響，也可能在許多方面對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響，包括更長的銷售週期、更低的解決方案價格、更少的訂閲續訂和更低的收入。此外，預算決定、長期持續的決議、違反聯邦債務上限、潛在的美國主權違約以及圍繞2024年美國總統大選的不確定性導致的任何潛在的美國聯邦政府停擺，都可能增加全球經濟和金融市場的不確定性和波動性。此外，美國或其他主要市場的政治環境和國際關係的變化以及由此產生的監管或税收政策變化所產生的任何負面經濟影響或不穩定，都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

由於可觀察性和安全解決方案市場相對較新並在繼續發展，支出趨勢仍然不可預測，由於不斷變化的技術環境和客户需求以及未來的不確定因素，支出可能會減少。

如果我們未能創新，不能繼續開發和有效地營銷預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

可觀察性和安全解決方案市場的特點是不斷變化和創新，我們預計它們將繼續快速發展。此外，我們的許多客户所在的行業以不斷變化的技術和商業模式為特徵，這要求他們開發和管理日益複雜的軟件應用程序和IT基礎設施環境。我們未來的成功(如果有的話)將基於以下能力：始終如一地為我們的客户提供端到端的、接近實時的查看其軟件應用程序和IT基礎設施的性能，提供降級和故障的通知和優先順序，執行性能問題的根本原因分析，並分析其最終用户體驗的質量及其對其業務和品牌的影響。如果我們不通過開發和提供可及時滿足不斷變化的客户需求的新解決方案和解決方案增強功能來響應客户快速變化的需求
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因此，我們的競爭地位和業務前景將受到損害，我們的收入增長和利潤率可能會下降。

此外，開發新技術的過程複雜且不確定，如果我們不能準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢，我們的業務可能會受到損害。我們相信，我們必須繼續投入大量資源於我們的研發工作，包括大量資源用於開發新的解決方案和改進方案，然後才知道市場是否會接受。例如，我們在新的應用程序安全產品和開發聖盃方面進行了大量投資，TM核心技術、自動化引擎和應用引擎。我們還擴大了我們的戴維斯®AI引擎創建了業界第一個超模式AI，將基於事實的、預測性和因果的AI洞察與新的生成性AI功能融合在一起。由於多種原因，我們的新解決方案和解決方案增強可能無法獲得足夠的市場接受度，包括：
•延遲開發和發佈新的解決方案或增強產品到市場；
•延遲或無法向客户提供更新，以維護DyNatrace與客户的應用程序和多雲環境中使用的各種應用程序和平臺之間的兼容性；
•未能準確預測市場或客户需求、優先級和實踐，包括客户在其環境中使用的其他技術以及他們更願意與之合作的合作伙伴；
•現有和新興競爭對手推出或預期推出競爭產品；
•我們的市場營銷策略存在缺陷，我們的銷售和營銷團隊或我們合作伙伴的團隊無法銷售針對新市場和產品類別的解決方案；
•我們的新解決方案或解決方案增強的設計或性能中的缺陷、錯誤或故障；
•關於我們解決方案的性能或有效性的負面宣傳；以及
•我們的解決方案或改進相對於其成本的感知價值。
除了使用內部資源開發新的解決方案或增強功能外，我們還可能從第三方獲取技術，或收購其他公司。任何此類收購都可能因各種原因而失敗，需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績造成不利影響。有關與潛在收購有關的部分風險的描述，請參閲下文標題為“風險我們可能會在未來收購其他業務、產品或技術，這些業務、產品或技術可能需要管理層高度關注，擾亂我們的業務或導致經營困難，稀釋股東價值，並對我們的經營業績造成不利影響。”
如果我們不能繼續執行我們的業務模式，及時有效地開發或收購和營銷應用程序，以應對這些挑戰並獲得市場認可，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
此外，我們可能會對我們的解決方案做出客户不重視或不認為有用的更改。我們也可能停止某些功能，開始對某些目前免費的功能收費，或增加我們的任何功能或使用我們的解決方案的費用。如果我們的新解決方案、改進或定價策略未能獲得市場的充分認可，我們的競爭地位將受到損害，我們的收入可能下降或增長比預期慢，對我們的經營業績的負面影響可能特別嚴重，我們在前期研發、銷售和市場營銷方面的投資可能無法獲得回報，以及我們因新解決方案或解決方案增強而產生的其他費用。
如果我們的平臺和解決方案不能有效地與客户現有或未來的IT基礎設施進行互操作，我們解決方案的安裝可能會被推遲或取消，這將損害我們的業務。
我們的成功取決於我們的平臺和解決方案與第三方操作系統、應用程序、雲平臺、數據和設備的互操作性，而這些操作系統、應用程序、雲平臺、數據和設備都不是我們開發和控制的。任何降低我們平臺或解決方案的功能或給予競爭軟件優惠待遇的第三方更改都可能對我們平臺的採用和使用產生不利影響。我們可能無法成功調整我們的平臺或解決方案，使其與這些系統、應用程序、雲平臺、數據或設備一起有效運行。如果我們的客户很難訪問和使用我們的平臺或解決方案，或者如果我們的平臺或解決方案無法連接範圍越來越廣的系統、應用程序、雲平臺、數據和設備，那麼我們的客户增長和留存可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

多雲部署利用多個第三方平臺和技術，這些技術以快速的速度更新到新版本。因此，我們經常更新我們的解決方案，以保持兼容性和支持客户不斷變化的技術環境，並確保我們的解決方案能夠繼續監控客户的應用程序。如果我們的解決方案無法與任何一項或多項這些技術或應用程序兼容，或者如果我們的客户未能安裝我們提供的解決方案的最新更新和版本，我們的解決方案將無法持續監控客户的關鍵業務應用程序。

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確保我們的解決方案是最新的，並與我們的客户使用的技術和多雲平臺兼容，這對我們的成功至關重要。我們已經與許多技術和雲平臺提供商結成聯盟，為我們的解決方案提供更新，以保持兼容性。我們與技術和雲平臺提供商合作，以瞭解和調整其產品路線圖的更新，並參與早期訪問和其他計劃，以確保我們的解決方案與技術供應商的正式發佈版本兼容。如果我們與技術合作夥伴的關係降級或終止，我們可能無法提供這些更新，或者如果我們的客户未能安裝我們提供的解決方案的最新更新和版本，則我們的客户從我們的解決方案中獲益的能力可能會顯著下降，在某些情況下，可能會因為我們的解決方案與客户的應用程序不兼容而要求客户卸載我們的解決方案。

如果我們無法獲得新客户或保留和擴大與現有客户的關係，我們未來的收入和經營業績將受到損害。
為了繼續發展我們的業務，我們需要吸引新客户，增加現有客户對我們解決方案的部署、使用和消費。我們成功吸引新客户並擴大與現有客户的關係取決於多個因素，包括我們的能力：
•提供引人注目的端到端可觀察性和安全平臺，以及針對IT運營的高級人工智能，可從大規模數據中提供答案和智能自動化；
•設計並執行我們的銷售和營銷策略；
•在我們所追求的市場中有效地識別、吸引、入職、培訓、發展、激勵和留住新的銷售、營銷、專業服務和支持人員；
•發展或擴大與技術合作夥伴、系統集成商、經銷商、在線市場和其他合作伙伴的關係，包括與GSI的戰略聯盟和以云為重點的合作伙伴關係，包括埃森哲、德勤、DXC和Kyndryl，以及AWS、GCP、Azure等超大規模應用程序，其中一些也可能與我們競爭；
•擴展到新的地區和市場，包括商業智能和數據分析市場；
•為新客户部署我們的平臺和解決方案；以及
•提供優質的客户支持和專業的服務。
我們的客户沒有義務續簽他們的協議，我們的客户可以決定不以類似的合同期、相同的價格和條款或相同或更多的許可證續簽這些協議。儘管我們的客户保留率歷史上一直很高，但我們的一些客户選擇不與我們續簽協議，因此很難準確預測長期客户保留率、流失率和擴張率。我們的客户保留率和擴張率可能會下降或波動，原因有很多，包括客户對我們解決方案平臺的滿意度、我們的客户支持和專業服務、我們市場策略的變化、我們的價格和定價計劃、其他軟件產品和服務的競爭力、我們客户支出水平的降低、客户對宏觀經濟趨勢的擔憂、用户對我們解決方案的採用、部署成功、客户的使用率、新產品的發佈以及我們產品供應的變化。例如，當我們在今年早些時候更新我們的推向市場戰略時，超過30%的客户賬户過渡到了新的銷售代表。很難預測這些變化是否會達到預期的效果，並可能對保留和其他結果產生負面影響。如果我們的客户不續簽協議，或以不太優惠的條款續簽，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們增加對現有客户銷售的能力取決於幾個因素，包括他們實施和使用我們的平臺和他們已經實施的現有解決方案的經驗，他們將我們的解決方案與現有技術集成的能力，以及我們的定價模式，包括我們的DPS許可模式。如果不能增加對現有客户的銷售，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

未能有效擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們執行業務計劃、增加客户羣以及實現更廣泛的市場接受我們的應用程序的能力。

我們能否擴大客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的解決方案，在很大程度上將取決於我們的銷售和營銷組織能否通力合作，推動我們的銷售渠道，並培養客户和合作夥伴關係，以推動收入增長。我們已經投資並計劃繼續擴大我們在美國和國際上的銷售和營銷組織。我們還計劃將大量資源用於銷售和營銷計劃，包括潛在客户活動和品牌宣傳活動，如我們的行業活動、網絡研討會和用户活動，並增加對數字或在線活動的投資。如果我們不能有效地識別、聘用、入職、培訓、發展、激勵和留住有才華的銷售人員或營銷人員，或者如果我們的新銷售人員或營銷人員、在線投資無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者如果我們沒有為我們的人員制定有效的執行戰略，我們擴大客户基礎和獲得更廣泛的市場接受我們產品的能力可能會受到損害。

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我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。
我們競爭的市場競爭激烈、分散、不斷髮展、複雜，由快速變化的技術(包括但不限於人工智能的新用途和不斷髮展的用途)和客户需求定義，我們預計未來競爭將繼續加劇。許多公司已經或正在開發目前或未來可能與我們的部分或全部解決方案競爭的產品和服務，其中一些公司比我們更大，擁有更多的資源。我們還一直在擴大我們的解決方案的範圍，以包括新的產品，我們越來越多地在新的和鄰近的市場與其他公司競爭。競爭可能導致定價壓力增加、利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及我們未能增加或失去市場份額，任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們直接或間接地與基礎設施監控供應商、APM供應商、日誌管理供應商、DEM供應商、安全供應商、開源和商業開源供應商、公共雲提供商的單點解決方案以及IT運營管理和商業智能提供商競爭，其產品覆蓋了我們提供的部分功能。此外，如果我們的競爭對手之一與一個或多個軟件APM、數據分析、合規性或網絡可見性供應商建立或加強合作關係，可能會對我們的競爭能力產生不利影響。我們還可能面臨來自進入我們市場的公司的競爭，在某些細分市場，進入門檻相對較低，包括可能擴大平臺或收購我們的競爭對手的大型科技公司。例如，思科在今年早些時候收購了Splunk。

許多現有的和潛在的競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如：
•更高的品牌認知度和更長的經營歷史；
•與現有和潛在客户建立更長期和更廣泛的關係，並接觸更大的客户羣，這往往提供在職優勢；
•更廣泛的全球分佈和存在；
•更大的銷售和營銷預算和資源；
•能夠將競爭產品與其他產品、產品和服務整合或捆綁在一起；
•降低勞動力和開發成本；
•有更多的資源進行收購；
•更大、更成熟的知識產權組合；以及
•大大增加財政、技術、管理和其他資源。
此外，在某些情況下，特別是在擁有複雜和大型軟件應用程序和IT基礎設施環境的大型技術公司中，客户可能會選擇構建內部解決方案來滿足其可觀察性和安全需求。任何這樣的內部解決方案都可以利用開放源碼軟件，因此通常以很少的成本或免費提供。

我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致客户減少、降價、訂單減少、收入和毛利潤減少，以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果 這個 價格 我們 裝藥 為 我們的 解決方案 和 服務 是 不可接受 到 我們的 客户， 我們的 運營中 結果將受到損害。
隨着我們解決方案市場的成熟，或者隨着新的或現有的競爭對手推出與我們競爭的新產品、產品或服務，我們可能會面臨定價壓力，無法以與我們當前的定價模式和運營預算一致的價格續簽現有客户的協議或吸引新客户。如果發生這種情況，我們可能不得不改變定價模式或降低價格，這可能會損害我們的收入、毛利率和經營業績。定價決策還可能影響我們的許可和訂閲模式之間的採用組合，並對我們的整體收入產生負面影響。此外，我們預計未來全球大客户將佔我們業務的很大一部分，這可能需要大幅的價格讓步。如果出於任何原因，我們被要求降價，我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
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我們預計我們的賬單和收入組合將隨着時間的推移而變化，這可能會損害我們的毛利率、現金流和運營業績。
由於多種因素，我們的賬單和收入組合可能會隨着時間的推移而變化，包括訂閲和服務的組合以及我們客户協議的合同期限。我們的毛利率、現金流和經營業績也可能受到賬單、收入組合和成本的進一步變化以及許多其他因素的影響，包括進入新的低利潤率市場或低利潤率市場的增長、進入不同定價和成本結構的市場、定價折扣、價格競爭加劇以及對宏觀經濟狀況的反應。這些因素中的任何一個或這些因素中的某些因素的累積影響可能會導致我們的收入、賬單、毛利率和經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足內部預期或證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們因為這些或任何其他原因而未能達到或超過這樣的預期，我們普通股的市場價格可能會下跌。
如果我們無法與合作伙伴保持成功的關係，或者合作伙伴未能履行職責，我們營銷、銷售和分發應用程序和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營成果和財務狀況可能受到損害。
除了我們的銷售隊伍，我們還依賴合作伙伴，包括我們的戰略合作伙伴，來增加我們的軟件和服務的銷售和分銷。我們還擁有獨立的軟件供應商合作伙伴，他們的集成可能會增加我們的解決方案可以在其中運行的生態系統的廣度，以及我們的解決方案可以滿足的市場規模。我們還與包括Accenture、Deloitte、DXC和Kyndryl在內的GSI以及AWS、GCP和Azure等超級Scalers建立了合作伙伴關係，我們的許多客户都依賴這些合作伙伴，通過這些合作伙伴，我們的客户可能能夠採購和部署我們的解決方案。我們依賴這些合作伙伴關係來促進我們的銷售增長。我們預計，我們未來的增長將越來越依賴於我們合作伙伴的成功和我們的合作伙伴關係，如果這些合作伙伴關係不能提供這些好處，我們發展業務的能力將受到損害。如果我們無法有效擴展我們的合作伙伴關係，或者如果我們的合作伙伴無法有效地為我們的客户提供服務，我們可能需要擴大我們的服務組織，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們與我們合作伙伴的協議通常是非排他性的，這意味着我們的合作伙伴可能會向他們的客户提供幾家不同公司的產品，或者他們的產品或技術也可以與其他公司的產品和技術進行互操作，包括與我們的產品競爭的產品。此外，我們的一些合作伙伴還與我們競爭，如果我們的合作伙伴不有效地營銷和銷售我們的產品，選擇更努力地營銷和銷售他們自己或競爭對手的產品，或者無法滿足我們客户的需求，我們發展業務和銷售我們產品的能力將受到損害。我們的許多客户也是AWS、GCP和Azure等超縮放器的客户。如果我們的解決方案無法有效地與超級縮放器的產品進行互操作，或者如果我們與其中一個或多個超級縮放器的合作關係不成功或被終止，我們向這些客户銷售其他產品或產品的能力以及我們發展業務的能力都將受到損害。此外，我們的合作伙伴可能會在發出有限通知或不通知的情況下停止營銷我們的產品，並且幾乎不會受到處罰，而新合作伙伴可能需要大量培訓，可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們失去了大量的合作伙伴，我們可能無法取代他們，或者我們無法招募更多的合作伙伴，這可能會損害我們的業務成果。我們的合作伙伴結構還可能使我們面臨訴訟或聲譽損害，例如，如果合作伙伴向客户歪曲我們產品的功能或違反適用的法律或我們的公司政策。

我們相信DyNatrace品牌是我們未來成功不可或缺的一部分，如果我們不能以經濟高效的方式保持和提高公司的知名度，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。
我們相信，保持和提升DyNatrace品牌，並提高市場對我們公司和我們的解決方案的認識，對於我們現有和未來的解決方案獲得廣泛的市場知識至關重要。提高認識對於吸引和留住客户、合作伙伴和員工非常重要，特別是在我們不斷推出新功能和增強功能並進行國際擴張的情況下。此外，獨立的行業分析師，如Gartner和Forrester，經常提供對我們的解決方案以及我們競爭對手的解決方案的評論，這些評論可能會極大地影響市場對我們解決方案的看法。我們無法控制這些或其他行業分析師報告的內容，而且由於行業分析師可能會影響現有和潛在客户，如果他們不對我們的解決方案進行積極評價或將我們視為市場領先者，我們的品牌可能會受到損害。

DyNatrace品牌的成功推廣以及市場對我們解決方案和平臺的認知將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續提供和營銷企業級可觀察性和安全解決方案，分享我們的思想領導地位，並繼續將我們的解決方案成功地與競爭對手的解決方案區分開來。我們已經並預計將繼續投入大量資源，在美國和國際上推廣和維護我們的品牌並創造銷售線索，但不能保證我們的知名度戰略將提高我們品牌的認知度或帶來更高的銷售額。如果我們推廣和維護我們品牌的努力不具成本效益或不成功，我們的經營業績以及我們吸引和留住客户、合作伙伴和員工的能力可能會受到不利影響。此外，即使我們的品牌認知度和客户忠誠度提高，這也可能不會增加我們解決方案的銷售額或更高的收入。

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我們的銷售週期可能很長，不可預測，而且會隨季節變化，這可能會導致在特定季度完成的交易數量和規模有很大差異。
我們的許多客户都是大型企業，他們的採購決策、預算週期和約束以及評估過程都是不可預測的，不受我們的控制。在經濟衰退時期，或者當全球經濟或我們所在國家的經濟出現波動或不確定性時，我們的銷售週期可能會延長，我們客户的購買決定可能會推遲或取消。此外，我們正在經歷，而且我們可能會繼續經歷，在這些交易中，客户希望做出更廣泛的可觀察性架構決策的大型戰略性交易數量增加。這些交易具有更高的可變性，更長的銷售週期，完成銷售的更大不確定性，以及特別談判的條款。我們的銷售週期從初始評估到訂閲付款，從幾個月到一年多不等，每個客户可能有很大的不同。我們的銷售工作涉及在現場銷售、合作伙伴開發、市場營銷以及對客户進行有關我們平臺和服務的使用、技術能力和優勢的培訓方面投入大量資源。客户經常進行漫長的評估過程，這往往不僅涉及我們的平臺，還涉及其他公司的平臺或考慮內部開發的替代方案，包括使用開放源碼軟件的替代方案。我們的一些客户最初在有限的基礎上部署我們的平臺，但不能保證他們將在整個組織中廣泛部署我們的平臺，以證明我們大量的售前投資是合理的。因此，很難準確預測我們何時甚至是否會向潛在客户銷售產品，或者我們是否能夠增加對現有客户的銷售。

我們經歷了季節性和季末集中的交易，以及在特定季度完成的交易的數量和規模的變化，這影響了我們長期增長收入的能力，以及規劃和管理現金流以及我們業務和成本結構的其他方面的能力。我們的交易因季度而異，第三財季和第四財季通常是我們最大的財季。此外，在每個季度內，我們很大一部分交易發生在該季度的最後兩週。大型個人銷售也可能發生在我們預期的季度之後，這可能會使我們難以預測預期的銷售週期。如果對我們業務的預期被證明是不準確的，隨着時間的推移，我們的收入增長可能會受到不利影響，我們可能無法及時調整成本結構，我們的現金流和運營業績可能會受到影響。
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我們的成功能力取決於我們高級管理團隊的經驗和專業知識。如果我們無法吸引、留住和激勵我們的領導團隊，我們的業務、經營成果和前景可能會受到損害。
我們的成功能力在很大程度上取決於我們高級管理團隊的經驗和專業知識。我們的高級管理團隊可能會不時因高管的聘用或離職而發生變化。在過去的兩年裏，我們聘請了新的首席收入官、首席營銷官、首席法律官、首席人力官和首席會計官，以及其他領導層變動。

我們的高級管理團隊的所有成員都是自願聘用的，這意味着他們沒有合同上的義務繼續受僱於我們，並可以隨時終止他們與我們的僱傭關係（受任何適用的通知期的限制）。因此，儘管我們努力挽留高級管理團隊，但他們隨時可能終止與我們的僱傭關係，這可能會擾亂我們的運營，並對員工士氣和我們的文化造成負面影響。終止後，該等人士可於任何適用的禁止競爭期屆滿後前往我們的其中一名競爭對手工作，而禁止競爭的限制在任何情況下可能會因情況而難以執行。高級管理團隊成員的流失，尤其是如果緊密組合，可能會擾亂我們的運營，對員工士氣及文化造成負面影響，並對我們制定及執行業務計劃的能力造成不利影響，因此，我們的業務、經營業績及前景可能受到不利影響。倘我們未能為高級管理團隊制定有效的繼任計劃，以及識別、招聘、入職、培訓及整合策略性員工，我們的業務、經營業績及財務狀況可能會受到不利影響。
我們依賴高技能人才，如果我們不能吸引、留住或激勵大量的合格人才，或者不能擴大和培訓我們的人員，我們可能就不能有效地發展。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵的技術、銷售和營銷員工的才華和努力，我們未來的成功取決於我們繼續高效地為我們組織的所有領域尋找、招聘、入職、培訓、發展、激勵和留住高技能人員的能力。我們行業的競爭非常激烈，往往會導致薪酬和其他人員成本的大幅增加。此外，對在我們行業有經驗的員工的競爭可能會很激烈，特別是在歐洲，那裏是我們的研發業務集中的地方，其他技術公司在那裏競爭管理和工程人才。我們持續競爭和有效增長的能力取決於我們吸引大量合格新員工以及留住和激勵現有員工的能力。
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任何未能提供高質量客户支持及專業服務的行為均可能對我們與客户的關係及財務業績造成不利影響。

我們通常將客户支持與我們的解決方案安排捆綁在一起，並提供專業的實施和培訓服務。在部署和使用我們的平臺和解決方案時，我們的客户可能需要我們的服務團隊的幫助，以解決複雜的技術和運營問題。在沒有相應收入的情況下，客户對支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的運營結果產生不利影響。我們也可能無法足夠快地做出響應，無法適應客户對支持需求的短期增長。如果我們未能履行與正常運行時間或響應時間相關的服務級別承諾，或者如果我們的解決方案長期不可用，我們可能有合同義務向這些客户提供服務積分，或者我們可能面臨合同終止並被要求退還預付的未使用費用。我們的銷售在很大程度上取決於我們的聲譽和現有客户的積極推薦。未能保持高質量的客户支持和專業服務，或市場認為我們沒有保持高質量的產品支持或服務，都可能對我們的聲譽以及我們向現有客户和新客户銷售解決方案的能力造成不利影響。

我們相信，我們的企業文化對我們的成功作出了貢獻，如果我們不能在成長過程中成功地保持我們的文化，我們可能會失去我們文化所培養的創新、創造力和團隊精神。

我們相信，我們成功的一個關鍵組成部分是專注於保持一種創業和創新的企業文化。我們相信，我們的文化對我們創新和開發新技術以及吸引和留住員工的能力做出了重大貢獻。我們花費了大量的時間和資源來建設我們的團隊，同時保持這種企業文化。在我們過去的兩個財年中，截至2024年3月31日的員工總數比截至2022年3月31日的員工總數增加了32%，我們還擴大了我們的國際員工業務。來自不同地理位置的不同業務背景的新員工的增加，以及大量在混合或遠程基礎上工作的員工，可能會使我們難以保持我們的企業文化。如果我們的文化受到負面影響，我們支持增長和創新的能力可能會減弱。
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我們的信貸融資包含影響我們業務的限制，並使我們面臨可能對我們的流動資金和財務狀況造成不利影響的風險。
2022年，我們簽訂了一項高級擔保循環信貸安排，總金額為40000美元萬。截至2024年6月30日，我們在信貸安排下有39920美元的萬可用，未償還的信用證為80美元萬。我們的實際償債金額根據未償債務金額、適用的應計利息期限以及適用的利率和手續費差額而有所不同，這些利率和手續費差額根據規定的公式而有所不同。信貸安排包含各種慣例契約(包括要求遵守最高槓杆率的金融契約)，只要我們的信貸安排仍未償還，這些契約就是有效的。

如果我們無法產生足夠的現金流或以其他方式獲得根據我們的信貸安排支付所需款項所需的資金，或者如果我們未能遵守信貸安排中規定的各種契約和我們的其他要求，我們可能會在我們的信貸安排下違約。我們的信貸安排還包含在控制權變更時觸發償還義務或違約事件的條款，以及各種陳述和擔保，如果違反，可能會導致違約事件。任何此類違約如得不到糾正或豁免，可能會導致我們信貸安排下的未償還債務加速、我們信貸安排下的適用利率增加，以及要求我們為我們的信貸安排提供擔保的子公司全額支付債務，並允許貸款人對擔保我們的信貸安排的所有抵押品行使補救措施，包括我們和附屬擔保人的幾乎所有資產。我們不能確定我們未來的經營業績是否足以確保遵守我們信貸安排中的契諾，或補救我們信貸安排下的任何違約。在任何違約和相關加速的情況下，我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來進行任何加速付款。任何此類違約都可能對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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與信息技術、知識產權、數據安全和隱私相關的風險
安全漏洞、計算機惡意軟件、計算機黑客攻擊以及其他安全事件或危害可能損害我們的業務、聲譽、品牌和經營業績。
我們過去一直是，未來也可能是網絡安全攻擊的目標和受害者，包括電子郵件釣魚和其他類型的攻擊。總體而言，安全事件、漏洞和危害已經變得越來越複雜，並在整個行業中變得更加普遍，並可能發生在我們的系統上；我們用來託管我們的解決方案或我們在業務運營中使用的SaaS解決方案的第三方系統上；我們用來開發產品的第三方系統或庫上；或者我們客户託管其系統的第三方託管平臺上。這些安全事件或危害可能是由安全漏洞、計算機惡意軟件或惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚攻擊、計算機黑客攻擊、拒絕服務攻擊、我們自己的系統中或我們或我們客户使用的供應商的安全系統控制故障、軟件漏洞、社會工程、破壞、惡意下載以及我們自己或我們客户或供應商的員工的錯誤或不當行為引起或導致的，但不限於此。雖然我們已經採取了重大措施來檢測、有效補救和防止未來的網絡釣魚和其他攻擊和安全威脅，但我們不能確定我們的努力是否會有效地預防和補救所有攻擊和安全威脅。因此，對我們平臺的未經授權訪問、安全漏洞、事件、危害或拒絕服務攻擊可能導致對此類數據的未經授權訪問、使用和/或丟失，以及知識產權、客户數據、員工數據、商業機密或其他機密或專有信息的丟失。特別是，由於我們使用多租户平臺，任何安全漏洞、事故或危害都可能影響我們的大量客户。

如果客户選擇將我們的平臺配置為收集和存儲機密、個人、敏感或專有信息，則安全漏洞、事件或危害的後果可能會更加嚴重。我們的客户通過他們的配置確定DyNatrace處理的客户數據的性質，並相應地確定他們向數據主體提供的通知的內容以及他們獲得的同意(如果他們確實獲得了同意)。因此，我們的風險還受到我們的客户如何獲得同意或向其數據由客户提供給DyNatrace的個人提供透明度的影響。如果我們的客户不遵守適用的法律或未能提供足夠的通知或未獲得同意，我們可能面臨損失、訴訟或監管行動的風險，以及可能的責任，其中一些或全部可能不在保險範圍內，我們的業務運營能力可能會受到損害。

由於服務攻擊、未經授權的訪問或影響個人信息的其他與安全相關的事件或泄露，我們和我們的某些服務提供商已經並可能在未來經歷我們內部系統的中斷、中斷和其他性能問題。黑客行為造成的任何安全漏洞、事故或危害或失去系統控制，包括試圖獲得未經授權訪問信息或系統，或故意導致數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故障或丟失、修改或損壞，以及無意中傳播計算機惡意軟件，都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況，並使我們面臨因丟失或未經授權披露機密或個人信息或數據，以及相關違反我們與客户或其他人的合同，或違反隱私或數據安全法律而產生的索賠。如果發生實際或感知的安全事件、漏洞或危害，可能會損害市場對我們安全控制有效性的看法，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會失去客户，我們可能會因為此類事件或與補救工作相關的財務風險、調查成本、監管罰款(包括根據歐洲一般數據保護法規(GDPR)或其他隱私法評估的罰款)、私人訴訟，以及改變安全控制、系統架構和系統保護措施而蒙受財務風險。

我們已經制定了行政、技術和物理安全措施，並制定了政策和程序，以合同形式要求我們向其轉移數據的第三方實施和維護適當的安全措施。我們還在系統的不同層主動使用多種方法來防禦入侵和攻擊，並保護我們的數據。然而，由於用於獲取未經授權的訪問或危害或破壞系統的技術經常變化，並且通常在對目標發射或甚至穿透目標之前不被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足以應對所有當前和新出現的技術威脅的足夠的預防措施。因此，我們可能會遇到安全漏洞、事件或危害，可能會在很長一段時間內不被發現。供應商或供應商的軟件或系統可能容易受到入侵和攻擊，這可能會危及我們的系統。供應商或其他與供應鏈相關的漏洞或妥協可能會蔓延到我們自己的系統，或者以我們尚未預料到的實質性方式影響我們的運營或金融系統。

我們的大多數員工都有能力部分或完全異地工作。家庭或其他遠程工作場所中的某些安全系統可能不如我們辦公室中使用的安全系統安全，這可能會使我們面臨更高的安全風險，包括與網絡安全相關的事件，並使我們面臨數據或財務損失的風險以及我們業務運營的相關中斷。我們還可能面臨與遠程工作人員所在地相關的風險，包括暴露在受損的互聯網基礎設施中。如果我們不能有效地管理遠程工作的網絡安全和其他風險，我們的業務可能會受到損害或以其他方式產生負面影響。
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由於數據安全是我們行業中的關鍵競爭因素，我們在隱私政策、在線產品文檔和營銷材料中發表聲明，描述我們平臺的安全，包括對我們採用的某些安全措施或我們產品中嵌入的安全功能的描述。此外，我們的客户合同還包括與安全措施和數據保護相關的承諾。如果這些陳述中的任何一項不真實、不真實或被認為不真實，即使在我們無法合理控制的情況下，或者如果這些安全措施或功能被證明無效或被認為無效，我們可能會面臨美國聯邦貿易委員會、州、地方或外國監管機構(例如，歐盟的數據保護機構)或私人訴訟當事人提起的不公平或欺騙性貿易做法或違反GDPR等法規的索賠，以及違約。

雖然我們相信我們有足夠的保險金額來承保某些與數據安全相關的風險和事件，但我們的保險覆蓋範圍可能並不總是涵蓋所有成本或損失。此外，我們不能確定將來是否會繼續以商業上可接受的條件向我們提供足夠的保險。任何超出我們保險範圍的大額、成功的索賠或保險可獲得性和要求的任何變化都可能對我們的財務狀況和聲譽產生重大不利影響。

我們的SaaS解決方案或我們運營所依賴的第三方基於雲的系統的交付中斷或中斷，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務和持續增長取決於我們的客户是否有能力在可接受的時間內隨時訪問我們的平臺和解決方案，特別是基於雲的解決方案。此外，我們訪問某些第三方SaaS解決方案的能力對我們的運營、客户支持和專業服務的交付以及我們的銷售運營都很重要。

在交付我們的SaaS解決方案和我們使用的第三方SaaS解決方案時，由於各種因素，包括基礎設施更改、惡意行為者(包括心懷不滿的員工)、人為或軟件錯誤或容量限制，我們已經並可能在未來經歷服務中斷、中斷和其他性能問題。我們過去經歷過中斷、停機或性能問題，導致我們的一些服務在有限的時間內不可用。雖然這些事件對我們的業務都沒有實質性影響，但未來的事件可能會產生更大的影響。我們採用多租户結構，這意味着我們的客户通常託管在一個共享平臺上。因此，任何服務中斷都可能影響到我們的大量客户。在某些情況下，我們或我們的第三方服務提供商可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。隨着SaaS解決方案變得越來越複雜，維護和提高其性能可能會變得越來越困難。如果我們的SaaS解決方案不可用或降級，或者我們的客户無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的SaaS解決方案的功能，我們的業務將受到不利影響。此外，如果我們使用的任何第三方SaaS解決方案遭遇重大或長期停機或安全漏洞，我們的業務可能會受到不利影響。

我們目前在雲基礎設施超大規模提供商(如AWS、Azure和GCP)上託管DyNatrace解決方案。我們的DyNatrace解決方案依賴於這些供應商運營的硬件。我們的運營依賴於通過維護其配置、架構、功能和互連規範，以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息，來保護由超大規模服務器託管的虛擬雲基礎設施。儘管我們有災難恢復計劃，包括使用多個超級縮放器位置，但由於火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、實際或威脅的突發公共衞生事件、網絡攻擊、恐怖或其他攻擊以及其他超出我們控制範圍的類似事件，任何影響超級縮放器基礎設施的事件都可能對我們的平臺和我們向客户交付解決方案的能力造成負面影響。由於上述任何原因影響我們的SaaS平臺的長期超大規模服務中斷將對我們為客户服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去客户，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對破壞我們使用的超大規模服務的事件而產生重大成本。

超級用户有權在事先書面通知後終止我們與他們的協議。如果我們的任何超大規模服務協議被終止，或服務中斷，我們將遇到訪問我們平臺的中斷，以及安排新設施和服務及╱或重新設計我們的解決方案以部署在不同雲基礎設施上的重大延誤和額外開支，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
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我們解決方案中的真實或感知錯誤、失敗、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。
我們的解決方案和底層平臺很複雜，過去，我們或我們的客户在我們的解決方案發布後，包括在新版本或更新發布後，都會發現解決方案中的軟件錯誤、故障、缺陷和漏洞。我們的解決方案和我們的平臺經常在具有不同操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境中部署和使用，這些在過去和未來可能會導致我們的解決方案或其所部署到的計算環境的其他方面出現錯誤或故障。此外，將我們的解決方案部署到複雜、大規模的計算環境中，過去已經暴露了，將來也可能暴露出我們解決方案中未檢測到的錯誤、故障、缺陷或漏洞。人工智能可能不會像我們預期的那樣工作，或者它可能會產生意想不到的結果或結果。儘管經過我們的測試，但在我們的解決方案中可能不會發現錯誤、故障、缺陷或漏洞，直到它們發佈給我們的客户或之後。我們的解決方案中的實際或可感知的錯誤、故障、缺陷或漏洞(尤其是我們的應用程序安全產品未能按保證執行)可能會導致負面宣傳和對我們聲譽的損害、較低的續約率、失去或延遲市場對我們的解決方案的接受、失去競爭地位或客户就他們遭受的損失提出索賠，或使我們面臨違約索賠、監管罰款和相關責任。如果我們的解決方案中的漏洞被對手利用，我們的客户可能會遭受損害或損失，我們的客户試圖追究我們的責任。如果我們的解決方案中存在實際或可察覺的錯誤、故障、缺陷或漏洞，導致客户提出索賠，出於法規、合同、客户關係或其他原因，我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正問題。

第三方聲稱我們侵犯或其他侵犯其知識產權的行為，或對我們提起的其他訴訟，可能會導致重大成本，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
專利和其他知識產權糾紛在我們競爭的市場中很常見。我們競爭的市場中的一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，他們可能會用這些東西來聲稱對我們、我們的合作伙伴、我們的技術合作夥伴或我們的客户侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的行為。隨着我們市場上專利數量和競爭對手的增加，侵犯、挪用和其他侵犯知識產權的指控也可能增加。我們廣泛的解決方案組合和我們市場中的競爭進一步加劇了未來針對我們的額外第三方知識產權索賠的風險。任何關於第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯知識產權的指控，即使是那些沒有法律依據的指控，都可能導致我們為索賠進行辯護的大量成本和資源，可能會分散我們的管理層對業務的注意力，並可能在我們的客户或潛在客户中造成不確定性，所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們不能向您保證我們沒有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知識產權。

此外，對我們提出指控的公司可能有能力投入更多的資源來執行其知識產權，並對可能對他們提出的類似指控進行辯護。我們已經收到並可能在未來收到指控我們盜用、濫用或侵犯其他方知識產權的通知，包括競爭對手提出的指控，並且，在我們獲得更大的市場知名度的程度上，我們面臨着更高的知識產權侵權指控的風險。還有一個獲取第三方知識產權的市場，競爭者或其他實體可以獲取第三方知識產權，並根據所獲取的知識產權提出類似的主張。他們也可能對我們的客户或合作伙伴作出此類斷言。

爭端的不利結果可能要求我們採取幾個不利的步驟，例如，如果我們被發現故意侵犯第三方的專利或版權，則需要支付實質性損害賠償，包括可能三倍的損害賠償；停止製造、使用、銷售、許可、進口或以其他方式商業化據稱侵犯或挪用他人知識產權的解決方案；花費額外的開發資源試圖重新設計我們的解決方案或以其他方式開發非侵權技術，這可能不會成功；簽訂可能不利的使用費或許可協議，以獲得使用必要技術或知識產權的權利或法院強加的使用費義務；或賠償我們的客户、合作伙伴和其他第三方。我們可能遭受的任何損害或版税義務，或因不利結果而禁止我們的解決方案商業化的任何禁令，都可能損害我們的業務和經營業績。

此外，我們與客户和合作夥伴的協議包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償他們因侵犯知識產權的指控而遭受或發生的損失，在某些情況下，賠償我們對財產或個人或其他第三方指控造成的損害。此外，在某些情況下，我們同意就侵犯某些知識產權(可能包括專利、版權、商標或商業祕密)的第三方索賠為我們的合作伙伴辯護，並支付根據此類索賠作出的判決。鉅額賠償可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
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未能保護和執行我們的專有技術和知識產權可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們業務的成功取決於我們在世界各地保護和執行我們的專有權利，包括我們的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權的能力。我們試圖根據專利、商標、版權和商業祕密法律，並通過保密程序、合同條款、內部政策和其他方法的組合來保護我們的知識產權，所有這些只提供有限的保護。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。如果我們無法執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會複製我們的技術並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品、產品和服務。在過去，我們已經知道了我們的源代碼部分的公開發布。公佈的源代碼可能會泄露我們的一些商業祕密，並影響我們的競爭優勢。根據某些司法管轄區和外國的法律，某些防止未經授權使用、複製、轉讓、反向工程和披露我們的技術的許可條款可能無法執行。此外，一些國家的法律沒有像美國法律那樣保護專有權，在一些國家，我們可能沒有足夠的法律程序及時或根本不能使我們能夠有效地保護我們的知識產權。在擴大我們的國際活動時，我們面臨的未經授權複製和使用我們的技術和專有信息的風險可能會增加。此外，我們的員工或承包商以違反我們內部政策的方式使用其他公司的生產性人工智能工具，可能會損害我們的一些專有或知識產權。

這是E獲得專利保護的過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或可取的專利申請。我們可以選擇不為某些創新尋求專利保護，也可以選擇不在某些司法管轄區尋求專利保護。此外，我們的專利申請可能不會產生已頒發的專利，我們已頒發的專利中的權利要求的範圍將不充分或不具有最初尋求的覆蓋範圍，我們已頒發的專利不會為我們提供任何競爭優勢，我們已頒發的專利和其他知識產權可能會受到他人的挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。此外，專利的頒發並不保證我們有絕對的權利實踐我們的專利技術，或者我們有權排除其他人實施我們的專利技術。因此，我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效地執行我們已頒發的專利。

除了專利技術外，我們還依賴於我們的非專利專有技術和商業祕密。儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，未經授權的方可能試圖盜用、逆向工程或以其他方式獲取和使用它們。我們與員工、顧問、合作伙伴、供應商和客户簽訂的合同條款可能無法防止未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密，並且可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或商業祕密的情況下提供充分的補救措施。

此外，監管未經授權使用我們的技術、解決方案和知識產權是困難、昂貴和耗時的，特別是在外國，這些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，而且知識產權執法機制可能薄弱。我們可能無法確定任何未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。

有時，我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人知識產權的有效性和範圍，或者針對侵權或無效的指控進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。如果我們不能保護我們的知識產權，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到損害。

我們使用開源技術可能會限制我們將解決方案和平臺商業化的能力。
我們在我們的解決方案和平臺中使用開源軟件，並期望在未來繼續使用開源軟件。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免將我們的解決方案和平臺置於我們無意的條件之下，但我們可能會面臨其他人的指控，指控我們擁有開源許可證，或試圖強制執行開源許可證的條款，包括要求發佈開源軟件、衍生作品或使用此類軟件開發的我們的專有源代碼。這些指控還可能導致訴訟。許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋。因此，這些許可證有可能被解讀為對我們的解決方案商業化能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求向第三方尋求許可證，以繼續提供我們的解決方案，使我們的專有代碼以源代碼的形式普遍可用，重新設計我們的解決方案，或者如果無法及時完成重新設計，則停止銷售我們的解決方案，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
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在某些情況下，我們參與開源活動可能會限制我們執行知識產權的能力。
作為我們拓寬目標市場和加速採用我們產品的戰略的一部分，我們為某些由微軟、谷歌和雲本地計算基金會等組織管理的開源項目貢獻軟件程序代碼。我們還採取了自己的開源計劃，以促進“開放創新”和“企業開放”，這意味着我們在開源許可下提供技術，目的是與社區中的其他專家交流見解和經驗，擴大我們的客户對我們平臺的採用，併為我們的合作伙伴提供通過DyNatrace平臺利用他們自己的技術的能力。在某些情況下，我們接受來自社區、客户和合作夥伴的代碼貢獻。

當我們為第三方管理的開源項目做貢獻時，技術中的版權、專利權和其他所有權，包括我們為這些項目貢獻的軟件程序代碼，通常被許可給項目經理和所有其他貢獻方，對進一步使用或分發沒有實質性限制。如果我們貢獻的任何技術，無論是單獨或與其他人貢獻的技術相結合，實踐根據我們的專利或專利申請要求的任何發明，那麼我們可能無法強制執行這些權利要求或阻止其他人實踐這些發明，無論這些其他人是否也為開源項目做出了貢獻(即使我們得出結論，使用這些技術侵犯了我們的專利)，除非任何此類第三方對我們主張其專利權。這種對我們主張專利權的能力的限制可能會損害我們的業務和競爭能力。此外，如果我們試圖強制執行我們的專利權，我們在客户和開源社區中的聲譽可能會受到損害。

如果我們實際或被認為未能遵守一個或多個司法管轄區嚴格和不斷變化的隱私法或法規要求、隱私和信息安全政策和/或合同義務，可能會導致針對我們的訴訟、訴訟或處罰。
我們受美國聯邦、州和國際法律、法規和標準的約束，這些法律、法規和標準涉及到個人數據的收集、使用、披露、保留、安全、傳輸和其他處理。全球隱私、數據保護和安全問題的法律和監管框架正在迅速演變，因此，在可預見的未來，實施標準、潛在罰款、執法做法和訴訟風險可能仍然不確定。

•在美國，州立法機構繼續提出並通過全面的隱私立法，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法和消費者保護法。例如，經2020年11月《加州隱私權法案》修訂並於2023年1月1日生效的《加州消費者隱私法》(CCPA)賦予加州居民訪問和刪除其個人信息、選擇退出某些個人信息共享以及接收有關其個人信息如何使用的詳細信息的權利。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露行為的私人訴權，預計這將增加數據泄露訴訟。目前還不完全清楚《反海外腐敗法》將如何解讀。CCPA的影響可能是重大的，可能需要我們修改我們的數據收集或處理做法和政策，併產生大量成本和開支來遵守並增加我們面臨的監管執法和/或訴訟的潛在風險。某些其他州的法律規定了類似的隱私義務，我們還預計將有更多的州越來越多地制定類似於CCPA的立法。CCPA推動了一系列新的聯邦和州一級隱私立法的提案，在一些州，通過全面隱私法的努力取得了成功。在美國不同的州存在全面的隱私法，如果通過，將增加額外的複雜性、要求、限制和潛在的法律風險，需要在合規計劃、影響戰略和以前有用的數據的可用性方面投入額外的資源，並且已經並將導致合規成本和/或業務實踐和政策的變化。
•在美國以外，我們運營的幾乎每個司法管轄區都建立了自己的隱私、數據保護和/或數據安全法律框架，我們或我們的客户必須遵守這些法律框架，包括但不限於歐洲聯盟(“歐盟”)。
◦在歐盟，數據保護法律非常嚴格，而且還在不斷髮展，這可能會導致內部合規的鉅額運營成本，並給我們的業務帶來風險。歐盟通過了GDPR，對涵蓋的公司施加了強有力的義務，包括提高通知和同意要求，增加數據主體的權利(例如，“被遺忘權”)，提高歐盟消費者的數據便攜性，增加數據泄露通知和數據安全要求，要求聘用第三方處理器，以及增加對違規行為的罰款。嚴重違反GDPR(以及英國類似的數據保護法規)可能會導致高達全球年收入4%的罰款，其他違規行為可能會被處以高達全球年收入2%的罰款。除GDPR外，歐洲的其他立法建議和現行法律法規也適用於Cookie和類似的跟蹤技術、電子通信和營銷，並更加關注在線行為廣告。歐盟也在考慮這項關於
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隱私和電子通信(“電子隱私條例”)，這將取代現有的電子隱私指令。《電子隱私條例》側重於關於電子通信服務和電子通信服務處理的數據的隱私。電子隱私條例可能會要求我們進一步修改我們的一些數據做法，而合規可能會給我們的公司帶來額外的成本。此外，歐盟數字服務法案(DSA)和數字市場法案(DMA)進一步增加了複雜性，並加強了對消費者的保護和技術監管。
◦我們目前直接或通過經銷商開展業務並可能在未來尋求擴大業務的歐洲以外的許多司法管轄區也在考慮和/或已經頒佈了全面的數據保護和/或網絡安全立法。這些國家包括澳大利亞、巴西、中國、日本、墨西哥和新加坡。
•我們必須遵守與我們將數據從一個國家轉移到另一個國家的能力相關的各種數據轉移規則。這可能會限制我們傳輸某些數據的能力，或者要求我們在將數據從一個國家傳輸到另一個國家時保證一定程度的保護。
•我們還受制於某些國家的數據本地化法律，例如，可能要求僅在該國境內收集、存儲和修改公民的個人信息。這些法規和類似法規可能會干擾我們預期的業務活動，抑制我們向這些市場擴張的能力，要求我們修改產品或服務，或禁止我們在沒有重大額外成本的情況下繼續在這些市場提供服務。
•當前或未來與使用人工智能技術相關的法律、法規和倫理考慮可能會影響我們從數據中提供見解並使用某些數據開發產品的能力。我們公司在人工智能方面擁有豐富的經驗，我們已經將其納入我們的產品中已有數年。雖然我們專注於以負責任、合乎道德和合法的方式使用人工智能，但我們對人工智能的使用以及法律、法規和倫理考量對人工智能的影響，以及當它們適用於我們的客户時，也可能要求我們開發新的或不同的系統和流程來測試準確性、偏差和其他變量，並可能增加我們在這一領域的研發負擔和成本。這些因素還可能對我們的能力和我們的客户以創新方式利用數據的能力施加負擔和代價高昂的要求。例如，歐盟已經通過了人工智能法案，在美國，與人工智能相關的新法律和規則制定正在聯邦、州和地方各級進行或正在提出。人工智能正在迅速發展，如果我們對人工智能和數據的使用引發爭議，可能會損害我們的聲譽，並引發法律或監管行動。

美國和國際上管理某些信息，特別是金融和其他個人信息的收集、處理、存儲、使用和共享的監管框架正在迅速演變，可能會繼續受到不確定性和不同解釋的影響。這些法律的解釋和應用可能與其他司法管轄區的法律不一致，或者不符合我們現有的數據管理做法或我們的服務和平臺能力的特點。因此，我們還不能完全確定這些或未來的法律、規則、法規和行業標準可能對我們的業務或運營產生的影響。

除了我們在收集、處理、存儲、使用和共享某些信息方面要遵守的法律法規外，我們與客户的合同還包括關於保護個人身份和其他專有信息的機密性和允許使用的具體義務。我們還公開發布有關我們收集、處理、使用和披露數據的做法的文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策和文件以及我們所受的各種法律法規，但我們有時可能無法做到這一點，或被指控未能做到這一點。我們或與我們有業務往來的任何第三方未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策和產品文檔或隱私法律或法規，我們或該等第三方正在或可能面臨的不斷變化的消費者預期、不斷變化的法律、規則和法規、行業標準或合同義務，可能導致政府實體或私人行為者對我們採取行動或提出其他索賠，花費大量成本、時間和其他資源，或徵收鉅額罰款、罰款或其他債務，這些可能單獨或總計對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大或不利影響。此外，任何此類行動，特別是在我們被發現犯有違規行為或以其他方式承擔損害賠償責任的情況下，都將損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，我們的客户可能會受到不同的隱私法律、規則和立法的約束，這可能意味着他們要求我們受適用於某些其他司法管轄區的不同合同要求的約束。遵守此類合同要求可能會影響我們收集、使用、處理、存儲、共享和披露各種類型的信息，包括財務信息和其他個人信息，並可能意味着我們受與這些事項相關的自律或其他行業標準的約束，或自願遵守這些標準，這些標準可能會隨着法律、規則和法規的發展而進一步變化。遵守這些要求並改變我們的政策和做法可能是繁重和昂貴的，我們可能無法快速或有效地響應監管，立法和其他發展。這些變化反過來又可能削弱我們提供現有或計劃的功能、產品和服務的能力，和/或增加我們的業務成本。隨着我們擴大客户羣，這些要求可能因客户而異，進一步增加了合規和開展業務的成本。
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與法律、監管、會計和税務事項相關的風險
税務事宜，包括税法、規則、法規及條約的變動，可能會影響我們的實際税率及經營業績。
我們在全球30多個國家開展業務，作為一家跨國公司，我們需要繳納所得税和非所得税，包括工資税、銷售額税、使用税、增值税、淨值税、財產税以及商品和服務税，包括美國和美國以外的多個司法管轄區。

我們的實際税率過去波動，未來可能波動。我們的實際税率受收入及開支分配至不同司法權區以及確認收入及開支的時間影響。此外，在我們的日常全球業務過程中，有許多公司間交易及計算，其最終税項釐定並不確定。

我們支付的税額取決於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋以及税法的變化。在確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備，以及確定外國税收抵免和國內遞延税收資產等税收屬性的變現能力時，需要做出重大判斷。在正常的業務過程中，我們會不時接受定期的税務審計、檢查和審查。雖然我們相信我們的納税估計是合理的，並且我們遵守了所有適用的所得税法律，但不能保證管理税務機關不會有不同的解釋，並要求我們支付額外的税款。如果我們最終支付給税務機關的任何金額與我們之前記錄的金額有實質性差異，可能會對我們在爭議期間和持續基礎上的財務業績和運營產生負面影響。

我們不會在我們有銷售的所有司法管轄區收取銷售和使用税、增值税和類似税，因為我們相信這些税不適用於某些司法管轄區。銷售和使用、增值和類似税法和税率因管轄區而異。我們不收取此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税款適用，這可能導致税務評估、罰款和利息，我們可能會在未來被要求收取此類税款。該等税務評估、罰款及利息或未來要求可能對我們的經營業績造成不利影響。

參與立法過程的人員和税務機關不斷審查税收法律、規章和規章。税法的變化(可能具有追溯力)可能會對我們或我們普通股的持有者產生不利影響。例如，税收法律、規則、法規、條約、税率的變化、對現有法律或法規的解釋變化、基於股份的薪酬會計的影響、企業合併會計的影響、我們國際組織的變化以及整體税前收入水平的變化，都可能增加我們或我們的股東的納税義務。近年來，適用的税法發生了許多變化，未來可能還會繼續發生變化。

經濟合作與發展組織在各國之間達成協議，對某些跨國企業實施最低15%的税率，通常稱為第二支柱。許多國家繼續根據支柱二提案宣佈對其税收法律法規進行修改。在2025財政年度，我們預計將為大多數(如果不是全部)採用該規則的司法管轄區滿足《逐國過渡(CBCR)安全港規則》。根據迄今已有的指導意見，我們預計這項立法不會對我們的合併財務報表產生實質性影響，但我們將繼續對其進行評估，以獲得更多指導意見和澄清。
我們面臨與全球銷售和運營相關的多項風險。

來自美國以外客户的收入佔43%，D 44%，用於分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月。截至2024年3月31日，我們大約67%的員工位於美國以外。因此，我們的全球銷售和運營面臨許多風險和額外成本，包括：
•與國際銷售和運營相關的費用增加，包括為我們的國際運營建立和維護辦公空間和設備；
•在我們開展業務的市場上，美元與其他貨幣之間的匯率波動，以及其他可能限制我們匯回現金的能力的控制、法規和命令；
•全球經濟或我們經營所在國家經濟的波動性、不確定性和衰退壓力；
•由於現有競爭或當地對DyNatrace品牌缺乏認知度，難以打入新市場；
•與貿易限制和其他法律要求相關的風險，包括我們在許多運營所在國家/地區所需的技術或源代碼的出口；
•監管規則、法規和慣例、關税和税法及條約發生意外變化的風險更大；
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•遵守美國和外國的進出口管制和經濟制裁法律法規，包括美國商務部工業和安全局實施的《出口管理條例》和美國財政部外國資產管制辦公室執行的行政命令和法律；
•遵守反賄賂法律，包括美國《反海外腐敗法》（FCPA）和英國《反賄賂法》。反賄賂法，以及某些地區出現不公平或腐敗商業行為的風險增加，以及可能影響財務業績並導致財務報表重述或不合規定的不當或欺詐性銷售安排的風險增加；
•遵守許多國家和司法管轄區的隱私、數據保護和數據安全法律，包括歐盟的GDPR和CCPA；
•一些國家對知識產權的保護有限或不確定，以及在國外監測和執行知識產權的風險和成本；
•在某些法域執行合同和管理收款的難度更大，收款期也更長；
•文化和地域分散造成的管理、溝通和整合問題；
•難以僱用當地員工，不同的僱主/僱員關係，以及對特定國家的福利、計劃和系統的潛在需求；
•社會、經濟和政治不穩定、流行病和流行病、恐怖襲擊、戰爭、地緣政治衝突、爭端和總體安全關切；
•潛在的不利税收後果。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來創造全球收入的能力，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。
美國和全球經濟的持續不確定性，特別是歐洲的不確定性，以及不確定的地緣政治狀況，可能會對我們產品和服務的銷售產生負面影響，並可能損害我們的經營業績。
隨着我們業務的增長，我們越來越多地受到國內和全球經濟不利變化所帶來的風險的影響。宏觀經濟環境和相關全球經濟條件的不確定性，以及地緣政治動盪，可能導致信貸、股票和外匯市場的極端波動。這些情況，包括通脹壓力的變化、利率上升、消費者信心下降或支出不均衡或減少、動盪的資本市場、金融和信貸市場波動、政治動盪、自然災害、流行病、戰爭(包括烏克蘭、以色列和周邊地區持續的衝突)以及對美國或其他地方的恐怖襲擊，也可能對我們客户和潛在客户的購買模式產生不利影響，包括交易規模和銷售週期長度，這將對我們的整體渠道以及我們的收入增長預期產生不利影響。例如，我們看到銷售週期延長，這可能會影響我們未來的收入和運營結果。此外，美國和國外經濟不確定性的增加可能會導致一段時期的經濟放緩或衰退、持續的通脹和更高的利率，而這些事件的發生，或者公眾認為這些事件中的任何一種都可能發生，可能會導致技術支出的普遍減少或其他商業中斷。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在科技行業內。如果宏觀經濟或地緣政治狀況惡化，或者如果復甦步伐放緩或不均衡，我們的整體行動結果可能會受到不利影響。

我們將繼續投資於我們的國際業務。海外投資存在重大風險，我們在這些地區的增長前景不確定。波動性的增加、歐洲信貸、股票和外匯市場的進一步下跌或地緣政治中斷(包括烏克蘭和以色列及其周邊地區的持續衝突)可能會導致訂單延遲或取消，或對我們在歐洲(我們大量研發業務集中的地區)和世界其他地區的業務運營產生其他負面影響。如果美國、北約成員國和其他國家之間的緊張局勢繼續升級，造成全球安全擔憂，可能會導致對地區和全球經濟的不利影響增加，並增加網絡攻擊的可能性。我們開展業務所在國家的經濟或地緣政治狀況惡化也可能導致應收賬款收款放緩或受損。此外，如果我們的全球經銷商客户在最終用户市場遇到疲軟，我們可能會遇到付款義務的延誤，這將增加我們的信用風險敞口，並損害我們的財務狀況。

2022年，我們暫停了在俄羅斯和白俄羅斯的所有業務。儘管我們在烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯沒有實質性的業務，但該地區的地緣政治不穩定、新的制裁和加強的出口管制已經並可能繼續影響我們在烏克蘭、俄羅斯、白俄羅斯和周邊國家銷售或出口我們平臺的能力。同樣，我們在以色列和周邊地區的業務對我們的業務結果並不重要，儘管該地區的地緣政治不穩定可能會影響我們在那裏銷售或出口我們平臺的能力。雖然我們認為總體影響不會對我們的業務結果產生實質性影響，但如果這些衝突和制裁的範圍進一步擴大或持續很長一段時間，我們的業務可能會受到損害。
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由於我們在訂閲或許可期限內確認來自SaaS訂閲和定期許可的收入，因此新銷售和續訂的低迷或好轉可能不會立即反映在我們的運營業績中，可能很難識別。
對於購買了DyNatrace平臺訂閲的客户，無論他們是購買SaaS訂閲還是定期許可證，我們通常都會在他們的訂閲期限內按比例確認收入。對於購買永久許可證的客户，我們通常在三年內按比例確認許可證收入。因此，我們每個季度報告的來自DyNatrace平臺的幾乎所有收入都來自與前幾個季度簽訂的合同有關的收入的確認。截至2024年6月30日的三個月，期初確認的遞延收入為358.3美元。因此，任何一個季度新的或續簽的客户合同的減少都可能對我們該季度的收入產生很小的影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，我們的解決方案的銷售額和市場接受度大幅下降的影響，以及我們續約率的潛在變化，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。此外，我們的大部分成本都作為已發生的費用支出，而收入則在與客户的協議有效期內確認。因此，我們客户數量的增長可能會繼續導致我們在協議條款的早期階段確認的成本大於收入。
我們的收入確認政策及其他因素可能會扭曲我們在任何特定期間的財務業績，令其難以預測。
根據會計準則更新第2014-09號(主題606)，與客户的合同收入(“ASC 606”)，當我們的客户獲得對商品或服務的控制權時，我們確認收入，金額反映我們預期從這些商品或服務交換中獲得的對價。我們的訂閲收入包括(I)SaaS協議，(Ii)DyNatrace平臺的基於期限的許可證，這些許可證在合同期限內按費率確認，(Iii)DyNatrace永久許可證收入，按比例或在預期的可選維護續訂期限(通常為三年)內確認，以及(Iv)維護和支持協議。我們的訂閲合同在任何一個季度的大幅增加或減少可能不會完全反映在該季度的業績中，但會影響我們未來幾個季度的收入。

此外，我們財務業績的公佈要求我們做出可能影響收入確認的估計和假設。在某些情況下，我們可以合理地使用不同的估計和假設，估計可能會在不同的時期發生變化。有關這些估計和政策的全面討論，請參閲本年度報告第二部分第7項中所載的“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”。

鑑於上述因素，我們的實際業績可能與我們的估計有重大差異，將我們的收入及經營業績按期比較未必有意義，而我們的過往業績未必能反映我們的未來表現。
現行財務會計準則或慣例的變動可能會損害我們的經營業績。
現有會計規則或慣例的變更、新會計公告或現行會計公告或慣例的不同詮釋可能會損害我們的經營業績或導致我們經營業務的方式發生變化。此外，該等變動可能會影響我們對在該等變動生效前已完成及報告的交易的報告。
美國公認會計原則(“GAAP”)受到財務會計準則委員會(“FASB”)、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則的改變或這些解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險敞口。
我們已經以外幣進行交易，並預計未來也會以外幣進行交易。此外，我們維持以全球實體功能運營貨幣以外的貨幣計價的資產和負債。因此，由於交易性和轉化性重新計量，外幣相對於美元的價值變化將影響我們的收入和經營業績，並反映在我們的盈利中。由於近期普遍存在的外幣匯率波動，檢測我們業務和經營業績的潛在趨勢可能會更加困難。

此外，如果貨幣匯率波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。我們目前沒有對衝外幣交易敞口的計劃。然而，未來我們可能會使用衍生品工具，如外幣遠期合約和期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險敞口。此類對衝活動的使用可能不會抵消在對衝實施的有限時間內外匯匯率不利變動造成的任何或超過一部分不利的財務影響。此外，如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝，那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。
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我們向政府實體的銷售面臨多項挑戰和風險。
我們通常通過經銷商向美國聯邦、州和外國政府機構客户銷售我們的解決方案，未來我們可能會增加對政府實體的銷售。對政府實體的銷售面臨一些挑戰和風險，包括對預算進程的限制，包括特定政府政策和優先事項的變化、持續不斷的決議、遵守政府審計和認證要求、債務上限中斷、削減赤字立法以及特定政府的任何停擺或違約。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂、耗時長，通常需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。與政府機構客户簽訂的合同和分包合同須遵守與這些合同的授予、管理和履行有關的採購法律和條例。政府對我們的解決方案的需求和付款受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲對公共部門對我們的解決方案的需求產生了不利影響。我們可能因向政府實體銷售產品而受到審計或調查，任何違規行為都可能導致各種民事、刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、退還已收費用、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止未來的政府業務，包括與全國各地相關政府機構的業務。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以因方便、不可挪用或違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同。任何這些與我們向政府實體銷售有關的風險都可能對我們未來的銷售和經營業績產生不利影響。
我們可能會在未來收購其他業務、產品或技術，這些業務、產品或技術可能需要管理層高度關注，擾亂我們的業務或導致經營困難，稀釋股東價值，並對我們的經營業績造成不利影響。
我們的增長取決於我們提升現有產品的能力以及及時推出新產品的能力。我們打算通過內部研究和開發，以及通過收購其他公司、產品線、技術和人員，繼續滿足開發新產品和增強現有產品的需求。例如，2023年8月，我們收購了Rookout，這是一家提供企業就緒型和隱私感知解決方案的提供商，使開發人員能夠快速故障排除和調試Kubernetes託管的雲本地應用程序中正在運行的代碼。2024年3月，我們收購了Runecast，這是一家軟件解決方案提供商，為複雜、內部部署、混合和多雲IT環境的安全合規性、漏洞評估和配置管理提供見解。我們預計將繼續考慮和評估廣泛的潛在收購，作為我們整體業務戰略的一部分，包括但不限於對某些業務、技術、服務、產品和其他資產和收入來源的收購。在任何給定的時間，我們可能會就一項或多項收購進行討論或談判，其中任何一項收購都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。不能保證我們將成功地發現、談判和完成有利的收購機會，我們可能無法以有利的條件完成此類收購。如果我們進行完整的收購，我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能被我們的客户、證券分析師和投資者視為負面，並可能擾亂我們的運營。
收購可能涉及其他重大挑戰、不確定性和風險，包括但不限於：
•與整合新員工、系統、技術和商業文化相關的挑戰、困難或成本增加；
•收購未能推進我們的業務戰略，未能實現收購的預期利益或協同效應；
•幹擾我們的持續運營，轉移我們管理層的注意力，以及與尋求收購機會相關的成本和開支增加；
•數據安全、網絡安全以及運營和信息技術合規性和復原力不足；
•未能識別或低估與所收購業務或資產相關的承諾、負債、缺陷和其他風險；
•我們公司與被收購公司的業務模式不一致，以及潛在的風險暴露於新的或增加的監管監督以及不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求；
•所收購業務的關鍵管理層、其他員工或客户的潛在損失；
•與涉及新的或發展中的業務或市場的公司進行交易或投資，可能會受到不確定或不斷變化的法律、監管和合規要求的影響；
•商譽或其他與收購有關的無形資產的潛在減值；及
•收購可能導致發行股本證券或重大額外債務。
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收購業務的整合過程可能需要大量時間和資源，而我們可能無法成功管理該過程。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術或人員，或準確預測所收購業務的財務影響，包括會計費用。我們可能不得不支付現金、承擔債務或發行股本證券來支付任何此類收購，其中每一項都可能對我們的財務狀況或普通股價值產生不利影響。出售股權或發行債務以資助任何該等收購可能導致股東攤薄。負債的產生將導致固定債務增加，亦可能包括合約或其他限制，從而妨礙我們管理營運的能力。
收購也可能增加本“風險因素”一節所述的許多風險。收購本身就具有風險，可能不會成功，並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的業務受廣泛法律及法規的約束，而我們未能遵守該等法律及法規可能會損害我們的業務、經營業績及財務狀況。
我們的業務受美國多個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私、網絡安全和數據保護法、反賄賂法、貿易管制、聯邦收購法規和指導方針、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些外國司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。隨着時間的推移，這些法律和法規可能會發生變化，我們必須繼續監測並投入資源，以確保繼續遵守。我們還預計，管理網絡安全控制和流程、數據治理、貿易控制和人工智能使用的法律法規將繼續變化。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨訴訟、調查、制裁、強制產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。網絡安全、數據治理、貿易和人工智能監管方面的變化，以及地緣政治緊張局勢，可能會增加我們的業務成本，例如，通過要求違規通知或增加對貿易的限制，或要求僅在特定管轄地點內保留、訪問和查看數據。
我們受到政府的出口、進口和制裁控制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，並使我們承擔責任，如果我們不遵守適用的法律。
我們的解決方案受出口管制和經濟制裁法律法規的約束，包括由美國商務部工業和安全局管理的美國出口管理條例和由美國財政部外國資產管制辦公室管理的經濟和貿易制裁條例。我們的軟件和服務的出口、再出口和轉讓必須遵守這些法律和法規。獲得必要的授權，包括特定銷售所需的任何許可證，可能會耗費時間，不能保證，還可能導致延遲或失去銷售機會。

各國對加密技術的進口進行了規範。我們解決方案中包含的加密或其他技術或適用的進出口法律法規的變更可能會延遲我們的解決方案在國際市場的引入和銷售，阻止客户部署我們的解決方案，或在某些情況下，阻止我們的解決方案出口或進口到某些國家、地區、政府或個人。

制裁、出口或進口法律法規、現行法律法規的執行或範圍、或此類法律法規針對的國家、地區、政府、人員或技術的變更，也可能導致我們解決方案的使用減少，或我們在某些國家/地區銷售解決方案的能力下降。

即使我們採取預防措施防止我們的解決方案被提供給受限制的國家或人員，我們的解決方案可能會被我們的經銷商或客户提供給這些目標，而我們的客户可能會選擇使用受限制人員的託管供應商託管他們的系統，包括Dynatrace平臺。我們解決方案的使用減少或我們出口或銷售解決方案的能力受到限制可能會對我們的業務造成不利影響，而違反這些進出口管制和經濟制裁法律法規的行為可能會對我們和我們的人員造成負面影響，包括政府調查、行政罰款、民事和刑事處罰、拒絕出口特權、監禁和名譽損害。
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由於我們業務的全球性質，我們可能會因違反反賄賂、反洗錢及其他司法權區的類似法律而受到不利影響。
我們受《反海外腐敗法》，英國。《反賄賂法》和其他司法管轄區的其他反腐敗和反洗錢法律。這些法律一般禁止公司及其僱員及其中間人向政府官員和私營部門其他人支付或提供不正當的款項或其他好處。

隨着我們在美國以外地區的銷售和運營增加，並增加使用第三方，如合作伙伴、經銷商、代理商和其他中介機構，我們在這些法律下的風險也隨之增加。雖然我們採取措施通過採納政策和進行培訓來確保合規，但我們不能保證我們的員工、合作伙伴、經銷商、代理商或其他中介機構不會從事可能導致我們根據這些法律承擔責任的違禁行為。不遵守這些法律可能會使我們遭受調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、沒收利潤、鉅額罰款、損害賠償、其他民事和刑事處罰或禁令、暫停和/或禁止與特定人員簽訂合同、失去出口特權、名譽損害、負面媒體報道以及其他附帶後果。任何調查、行動和/或制裁都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的交易價格一直且可能繼續波動，您可能會失去全部或部分投資。
從歷史上看，科技股經歷了很高的波動性。從2019年首次公開募股到2024年8月5日，我們普通股的交易價格大幅波動，可能會繼續波動，從盤中低點17.05美元到盤中高點80.13美元不等。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：
•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、產品或技術、商業關係、收購或其他活動；
•客户對我們平臺優勢的看法發生了變化；
•每季度SaaS訂閲、許可證和服務的賬單和收入組合發生變化；
•首席執行官、首席財務官、其他高管、高級管理人員或其他關鍵人員的離職；
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•我們的股票交易量或我們的公眾持股量的波動;
•大量出售我們的普通股；
•經營業績的實際或預期變化或波動；
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；
•投資者或證券分析師實際或未來預期的變化；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟、數據泄露或安全事件；
•美國、外國或兩者的監管發展；
•一般經濟狀況和趨勢；以及
•國內外市場發生重大災難性事件。
此外，如果科技股市場或整個股票市場經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件不會直接影響我們。在過去，在一家公司的證券交易價格出現波動之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。
如果我們對財務報告的內部控制 或我們的披露控制和程序不有效，我們可能無法準確報告我們的財務業績，防止欺詐或及時提交我們的定期報告，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並可能導致我們的股價下跌。
作為一家上市公司，我們必須對財務報告和披露控制和程序保持內部控制。薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，並提供一份關於我們對財務報告的內部控制的管理報告。我們的測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後的測試，可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷，這些缺陷被認為是實質性的弱點。如果我們不能及時遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，或者如果我們或我們的會計師事務所在我們的財務報告內部控制中發現了被視為
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如果我們存在重大弱點，我們的股票市場價格可能會下跌，我們可能會受到訴訟、制裁或監管機構的調查，包括美國證券交易委員會的執法行動，我們還可能被要求重新公佈我們的財務業績，其中任何一項都將需要額外的財務和管理資源。

如果我們的財務報告內部控制在未來被發現或發生重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務結果，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，限制我們進入資本市場的能力，要求我們花費大量資源來糾正重大弱點，使我們受到罰款、處罰或判決，損害我們的聲譽，或以其他方式導致投資者信心下降。

在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為這種出售可能發生，可能會降低我們普通股的市場價格。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。我們歷史上最大的股東之一，Thoma Bravo基金，在我們的2024財年期間出售了大約5,340股我們的普通股萬股票，並在我們的2025財年第一季度額外出售了大約650股萬股票，使他們的受益持有量低於我們普通股的5%.此外，任何此類出售，或這些出售可能發生的可能性，都可能使我們未來在公開市場上出售我們普通股的股份變得更加困難。

我們發行與融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他方面相關的額外股本，將稀釋所有其他股東的權益。
我們可能會在未來發行額外的股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益顯著稀釋，我們普通股的每股價值下降。

我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成或將提高長期股東價值，股票回購可能會增加我們普通股交易價格的波動性，並減少我們的現金儲備。

2024年5月，我們宣佈了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權不時購買最多500.0美元的普通股。截至2024年6月30日，根據股份回購計劃，共有449.9-10萬美元可供回購。我們的股票回購計劃沒有到期日，也沒有義務在任何特定的時間表或根本沒有義務回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。不能保證我們會以優惠的價格回購股票。此外，我們的股票回購可能會影響我們普通股的交易價格，增加其波動性，減少我們的現金儲備，並可能隨時被暫停或終止，這可能導致我們普通股的市場估值較低。

我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股的價格升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息，我們預計在可預見的未來也不會支付任何現金股息。因此，只有當我們普通股的市場價格上升時，您在我們普通股上的投資才能獲得回報。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現投資未來收益的唯一途徑。
我們的章程和章程包含反收購條款，這些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的章程和細則包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東難以選舉非由董事會現任成員提名的董事，或採取其他公司行動，包括改變我們的管理層。這些規定包括：
•具有三年交錯任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力；
•董事只有在有原因的情況下，並在當時有權在為此目的召開的股東大會上投票表決的66.2/3%或以上的已發行股本的持有人的贊成票下，方可被罷免；
•我們董事會發行優先股的能力，以及決定優先股的價格和其他條款的能力
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未經股東批准的股份，包括優先權和投票權，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；
•只允許我們的董事會填補董事會的空缺，這使股東無法填補董事會的空缺；
•禁止股東通過書面同意採取行動，迫使股東在年度會議或股東特別會議上採取行動；
•要求股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席、首席執行官或總裁（在首席執行官缺席的情況下）召開，這可能會延遲我們的股東強制考慮提案或採取行動，包括罷免董事的能力；
•要求持有當時所有有表決權股票的所有流通股的表決權的66 2/3%的持有人投贊成票，作為一個單一類別共同投票，以修改我們的章程中有關我們業務管理的條款（包括我們的分類董事會結構）或我們章程的某些規定，可能會抑制收購人為促進非邀約收購企圖而實施該等修訂的能力；
•我們董事會有能力修訂章程，這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購，並抑制收購方修改章程以促進主動收購企圖的能力；
•股東必須遵守的事先通知程序，以提名董事會候選人或提議在股東大會上採取行動的事項，這可能會阻止或阻止潛在收購方為選舉收購方自己的董事名單或以其他方式試圖獲得對我們的控制權；以及
•禁止在董事會選舉中進行累積投票，否則將允許少於多數股東選舉董事候選人。
我們的章程還包含一項條款，為我們提供類似於特拉華州一般公司法第203條的保護，並禁止我們與利益相關股東(即，獲得我們至少15%有表決權股票的個人或集團)在自該人成為利益股東之日起三年內進行企業合併，如合併，除非(除某些例外情況外)該人成為利益股東的企業合併或交易以規定的方式獲得批准。

我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。
我們的章程授權我們在未經股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列的優先股，這些優先股具有董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利，包括關於股息和分配的對普通股的優先。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。
我們的章程指定某些特定法院作為我們與股東之間某些糾紛的唯一和專屬法院，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法院與我們或我們的董事、高級職員或員工的糾紛的能力。
根據我們的細則，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是州法律索賠的唯一和獨家法院，涉及(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟；(3)根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何規定提出索賠的任何訴訟；(4)解釋、應用、強制執行或確定公司註冊證書或章程的有效性的任何訴訟；或(5)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟(統稱為“特拉華論壇條款”)。特拉華州論壇條款不適用於根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)或交易法產生的任何訴訟因由。我們的章程進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法(“聯邦法院規定”)提出的訴因的唯一和獨家法院。此外，我們的章程規定，任何購買或以其他方式獲得普通股股份權益的個人或實體被視為已知悉並同意上述條款；然而，如果股東不能也不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。
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特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會使股東在追索上述索賠時承擔額外的訴訟費用。此外，我們章程中的特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出它認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對我們和我們的董事、高管和員工提起訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，雖然特拉華州最高法院和其他州法院支持聯邦法院選擇條款的有效性，這些條款聲稱要求根據證券法提出的索賠必須提交聯邦法院，但其他州的法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。如果發現聯邦論壇的規定在訴訟中不可執行，我們可能會產生與解決此類訴訟相關的額外費用。聯邦論壇的條款還可能對聲稱該條款不可執行或無效的股東施加額外的訴訟費用。特拉華州衡平法院或美國聯邦地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，此類判決可能或多或少對我們的股東有利。

一般風險因素

大流行、流行病或傳染病的爆發，如新冠肺炎大流行，可能會對我們和我們客户的業務運營方式和我們的財務業績產生重大影響。
我們面臨着與新冠肺炎大流行等公共衞生危機相關的風險。新冠肺炎大流行以及各國政府為應對這一流行病而實施的政策和法規，直接和間接地對全球商業和商業產生了重大影響，併產生了間接影響，如工人短缺和供應鏈限制。未來的全球健康擔憂還可能導致我們或與我們接觸的第三方所在國家的社會、經濟和勞動力不穩定。

未來任何流行病或健康流行病對我們業務的影響取決於多種無法準確預測的因素，例如其持續時間和範圍、遏制行動的程度和有效性、此類行動造成的破壞以及疫苗的效力和比率。未來的流行病或健康流行病可能會對我們的業務以及我們的客户和潛在客户的業務產生嚴重影響，例如，對他們購買軟件平臺或購買我們產品的時機、能力或意願產生不利影響。流行病、健康流行病或傳染病爆發對我們的客户或潛在客户的負面影響可能會導致定價折扣或延長付款期限，縮短客户訂閲合同或定期許可證的金額或期限，或增加客户流失率。上述任何一項都可能對我們的生產率、員工士氣、未來的銷售、經營業績和整體財務表現產生不利影響。大流行、衞生流行病或傳染病的暴發也可能會增加本“風險因素”部分所述的許多其他風險。

氣候變化可能會對我們的業務產生長期的負面影響。
氣候變化對全球經濟，尤其是科技行業的長期影響尚不清楚。然而，存在與氣候相關的固有風險，如自然災害、洪水、火災、基礎設施中斷和地緣政治不穩定，這些風險可能會擾亂和影響我們的業務和與我們開展業務的第三方。

此外，美國聯邦和州立法和法規以及我們開展與氣候變化相關業務的其他國家的法律、規則和法規的變化可能會導致資本支出增加，以滿足這些新要求。為了規範氣候變化，已經頒佈或提出了許多條約、法律和法規，包括旨在限制温室氣體排放和實施“綠色”建築法規的法規。這些法律法規可能會導致我們供應鏈各個層面的運營成本增加，這可能會導致我們增加成本，以滿足對客户的服務義務。我們還可能產生與增加法規或投資者要求增加可持續性披露和報告相關的成本，包括報告要求和關於我們業務環境影響的標準或預期。遵守或不遵守此類法律、規則和法規的成本可能會導致合規成本增加，任何不及時或不準確的披露都可能對我們的聲譽、業務或財務業績產生不利影響。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
(C)發行人購買股票證券
在截至2024年6月30日的三個月中，股票回購活動如下(單位：千，不包括股票和每股數據)：
期間(1)
(A)購買的股份總數
(B)每股平均支付價格(2)
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數
(D)根據計劃或方案可能購買的股份的大約美元價值(3)
2024年4月1日-2024年4月30日— $— — $— 
2024年5月1日至2024年5月31日421,839 46.55 421,839 480,356 
2024年6月1日至2024年6月30日671,552 45.34671,552 449,893 
總1,093,391 $45.84 1,093,391 
(1)資料以股份回購交易的交易日期為基礎。
(2)不包括因股份回購而支付的佣金和任何估計應支付的消費税。
(3)2024年5月15日，我們宣佈了一項高達50000萬普通股的股票回購計劃。我們的股票回購計劃沒有時間限制。
有關更多信息，請參閲本季度報告簡明合併財務報表附註11“股東權益”。
項目3. 在高級職位上失敗
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
截至2024年6月30日的三個月內，公司沒有董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16 a-1（f）條） 通過、修改或已終止規則10 b5 -1交易安排或非規則10 b5 -1交易安排（此類術語的定義見《證券法》第S-k條第408條），下文所述者除外。下文描述的交易安排旨在滿足《交易法》第10 b5 -1（c）條的肯定性辯護條件。
在……上面2024年6月11日, 肯尼思·“奇普”·維爾尼格，他辭去了 董事公司於2024年7月31日成立， 通過規則10b5-1交易安排，考慮出售最多25,700RSU歸屬後之前向他發行的公司普通股股份。交易安排的持續時間為2024年9月10日至 2025年6月11日(or如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早）。
在……上面2024年6月13日, 貝恩德·格雷費納德, 常務副總裁兼首席技術官, 通過規則10b5-1交易安排，考慮出售最多200,000之前向他發行的公司普通股股份。交易安排的持續時間為2024年9月12日至 2026年1月31日(or如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早）。
在……上面2024年6月14日, 裏克·麥康奈爾, 首席執行官兼董事, 通過規則10b5-1交易安排，考慮出售最多80,000RSU和PSU歸屬後之前向他發行的公司普通股股份。交易安排的持續時間為2024年9月16日至 2025年8月1日(or如果交易安排下的所有交易均已完成，則更早）。

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項目6. 展品

以下所列證據已存檔或以引用方式併入本報告。
展品
數 
展品名稱
3.1
修訂重訂的公司註冊證書(參照2019年7月22日向美國證券交易委員會備案的公司註冊説明書S-1/A表格附件3.3而成)
3.2
第三次修訂和重新修訂公司章程(參考公司於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的當前8-k表格報告的附件3.1)
4.1
普通股股票樣本(參照2019年7月22日向美國證券交易委員會備案的公司登記説明書S-1/A表格附件4.1而成)
10.1*
DyNatrace，Inc.2019年股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的格式(以財務業績為基礎)
10.2*
DyNatrace，Inc.2019年股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的格式(基於RTSR)
10.3*
DyNatrace，Inc.2019年股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議的格式(基於時間)
10.4
DyNatrace，Inc.短期激勵計劃(通過引用本公司於2024年6月7日提交給美國證券交易委員會的8-k表格的當前報告的附件10.1併入)
10.5*
DyNatrace LLC、DyNatrace Intermediate LLC、BMO Bank，N.A.和某些貸款方之間的信貸協議的第一修正案，日期為2022年12月2日
31.1*
依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對主要行政人員的證明
31.2*
根據經修訂的1934年證券交易法第13 a-14（a）條或第15 d-14（a）條對首席財務官進行認證
32.1**
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席行政官和首席財務官證書
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
_________________
* 隨函提交。
** 本協議附件32.1中提供的證明被視為隨附於10-Q表格的本季度報告，並且不會被視為根據經修訂的1934年證券交易法第18條的“已提交”，除非註冊人通過引用具體納入其。此類認證不會被視為通過引用納入根據修訂的1933年證券法或修訂的1934年證券交易法提交的任何文件中，除非註冊人通過引用具體納入其。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
Dynatracce，INC.
日期：2024年8月7日作者：/s/Rick McConnell
裏克·麥康奈爾
首席執行官
(首席行政主任)
日期：2024年8月7日作者：/s/James Benson
詹姆斯·本森
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官)

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