華納音樂集團公司報告2024財年第三季度截至2024年6月30日的業績。

財務亮點

•強勁的錄音音樂訂閲流媒體增長，得益於強大的內容和健康的行業趨勢。

•數字和表演業務表現強勁，繼續推動音樂出版業務增長。

•強勁的利潤率擴張和雙位數增長的運營和自由現金流反映出公司的優秀基本表現和嚴格的成本管理。

•重申全年運營現金流轉化率指引為50-60％。

截至2024年6月30日的三個月

•總收入下降1％或按恆定貨幣計增長1％。

•淨利潤為1.41億美元，比去年同期的1.24億美元增長14％。

•營業收入為2.07億美元，比去年同期的1.89億美元增長10％。

•調整後的經營性收益前利潤為3.16億美元，比去年同期的2.97億美元增長6％或按恆定貨幣計增長8％。

•營業活動產生的現金流為1.88億美元，比去年同期的1.46億美元增加。

紐約，2024年8月7日——華納音樂集團公司今天宣佈了截至2024年6月30日的第三季度財務業績。

華納音樂集團首席執行官羅伯特·金克爾説：“我們在第三季度強勁的訂閲流媒體增長是由於我們音樂的表現和健康的行業趨勢。我們正在培養下一代藝術家和詞曲作者，為我們的標誌性目錄創造新的影響力，並與合作伙伴合作，提高音樂的價值。我們長期藝術家發展的承諾，加上在錄音音樂方面更平等的結構，將使我們能夠為人才提供超級服務，為WMG打造持續的未來增長”。

華納音樂集團首席財務官Bryan Castellani表示：“我們在第三季度的業績表現出強勁的利潤率擴張和運營現金流增長，這反映出強勁的流媒體表現和嚴格的成本管理。展望未來，我們專注於為今年年底做好充分準備。業界仍然保持健康，我們將繼續為長期成功而努力。”

華納音樂集團公司總

收入下降了0.6％（或匯率不變時增長了0.6％），與上個季度一致，錄製音樂的數字營業收入增長不利受到了終止與BMG的分銷協議的影響（“BMG終止”），與去年同期相比，減少了2600萬美元的收入，和與公司的一個數字合作伙伴（“數字授權續簽”）的續簽，導致錄製音樂流媒體收入中300萬美元不利的影響與去年同期相比。由於版權專利委員會在Phonorecords III中，支持更高的美國機械版税率（“CRb Rate Benefit”）做出的判決，音樂出版的數字營業收入增長受到了影響，減少了700萬美元。除去BMG終止、數字授權續簽和CRb Rate Benefit，總收入增長了1.7％（或在匯率不變的情況下增長了3.1％）

數字營業收入增加了4.7％（或在匯率不變的情況下增長了5.9％），流媒體營收增長了5.5％（或在匯率不變的情況下增長了6.7％）。錄製音樂的流媒體業務營收增長了5.0％（或在匯率不變的情況下增長了6.4％）;但是，根據BMG終止的影響（2500萬美元）和數字授權續簽的影響（300萬美元），錄製音樂流媒體業務營收增長了8.7％（或在匯率不變的情況下增長了10.2%）。音樂出版的流媒體營收增長了7.9％，在匯率不變的情況下保持不變，但是，根據CRb Rate Benefit的影響（700萬美元），音樂出版的流媒體營收增長了12.3％（在匯率不變的情況保持不變）。本季度營收增長也得益於音樂出版表演和同步營收的增長，部分抵消了錄製音樂實體、授權和藝術家服務以及擴展權利營收和音樂出版機械營收的下降。

營業利潤從1.89億美元增加到2.07億美元，增長9.5％（或匯率不變時增長11.9％），主要原因是OIBDA調整因素的影響，以及某些無形資產完全攤銷導致的攤銷費用下降了900萬美元，以及在本季度出售某些非核心自有和經營媒體資產中獲得的100萬美元淨收益；但是，這部分增長被轉型計劃和其他相關成本的500萬美元和高非現金股票補償的300萬美元所抵消。

調整後的OIBDA從2.97億美元增加到3.16億美元（或匯率不變時增長7.8％），調整後的OIBDA利潤率從去年同期的19.0％增加了1.3個百分點至20.3％（在匯率不變的情況下保持不變）。

調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的增長主要受強勁的業績、2023年重組計劃（“2023年重組計劃”）節約的成本以及戰略重組計劃節約的成本的推動。其中一部分已被重新投資於公司業務中。

淨利潤從1.24億美元增加到1.41億美元。淨利潤的增加主要歸因於上述因素，以及去年同期債務清償的損失、減少的所得税開支，主要是由於本季度外國源頭所得的收益和匯率對公司歐元計價債務的影響導致本季度獲得了更高的利潤，部分抵消了關於某些投資的未實現損失的增加和利息費用的增加，該增加主要是由於公司可變利率債務成本的增加引起的。

普通A和普通B股股東的基本和攤薄每股收益均為0.27美元，因本季度公司的淨利潤為1.41億美元

截至2024年6月30日，公司報告的現金餘額為6.07億美元，總債務為3.978億美元，淨債務（定義為總債務減去推遲融資成本、溢價和折扣，減去現金及等值物）為3.371億美元。

本季度經營活動所提供的現金流量比去年同期增長了29％，從1.46億美元增加到1.88億美元。增長主要是由於業績強勁和運營資本的時間。資本支出從去年同期的3300萬美元減少了15％，降至2800萬美元。根據以下定義，自由現金流從去年同期的1.13億美元增加了42％，至1.6億美元，主要是由於上述現金流入淨額影響。

錄音樂

錄製音樂的營業收入下降了2.4％（或在匯率不變的情況下下降了1.1％），主要是由於藝術家服務和擴展權利、實體以及授權營收的下降，部分抵消了數字營收的增長。除去來自BMG終止（2600萬美元）和數字授權續簽（300萬美元）的影響，錄製音樂的收入下降了0.2％（或以匯率不變計算增長了1.2％）。數字營業收入增長了4.3％（或匯率不變時增長了5.8％），流媒體營收增長了5.0％（或匯率不變時增長了6.4％）。針對BMG終止（2500萬美元）和數字授權續簽（300萬美元）的影響進行調整後，錄製音樂業務的流媒體營收增長了8.7％（或按照匯率不變增長了10.2％）。流媒體營收反映了訂閲營收增長7.0%(或匯率不變時增長了8.5%)，部分抵消了廣告支持收入下降0.4%（或匯率不變時上漲0.9%）。調整為BMG終止（2400萬美元）和數字授權續簽（300萬美元），訂閲營收增長了12.1％（或以匯率不變計算增長了13.7％）。由於版權侵權的協議解決時間，授權營收下降了2.2％（或以匯率不變計算下降了1.1％）。實體銷售下降了4.8％（或以匯率不變計算下降了4.0％），主要是由於發行時間和前一年同期強勁的美國發行。藝術家服務和擴展權利營收下降了27.1％（或在匯率不變的情況下下降了26.0％），主要是由於較低的商品銷售收入，主要是由於日本和法國的較低音樂會推廣收入和與戰略重組計劃一部分有關的退出公司所擁有和經營的媒體資產有關的收入下降。主要的銷售者包括杜娃·利帕、本森·布恩、扎克·布賴恩、泰迪·斯威姆斯和二十一名飛行員。

錄製音樂業務的營業利潤為2.3億美元，而去年同期為2.07億美元，營業利潤率從去年同期的16.1%上升了2.3個百分點至18.4%。營業利潤的增長主要歸因於影響調整後的OIBDA的因素，以及與去年同期相比，由於某些無形資產完全攤銷，攤銷費用減少了1100萬美元。

調整後的OIBDA從上年同期的26400萬美元增加至28100萬美元，同比增長7.7%（恆定匯率下增長6.4%），調整後的OIBDA利潤率從上年同期的20.6%提高1.9個百分點至22.5%（恆定匯率下保持不變）。調整後的OIBDA和OIBDA利潤率的增長主要得益於業績強勁且節約了2023年重組計劃和戰略重組計劃的部分資金，其中一部分已被重新投資到公司業務中。

音樂出版營收增長了7.8%（恆定匯率下增長8.9%）。除了700萬美元CRb利率收益的影響外，音樂出版營收增長了10.5%（恆定匯率下增長11.7%）。增長主要得益於數字化、表演和同步收入的增長。數字化收入增長了6.6%（恆定匯率下增長7.2%），流媒體收入增長了7.9%（恆定匯率下保持不變）。去除CRb利率收益的影響，音樂出版數字化收入同比增長10.9%（恆定匯率下增長11.5%），流媒體收入同比增長12.3%（恆定匯率下保持不變），反映了市場需求的持續增長，出版目錄的擴展和支付時間的改變。表演收入同比增長30.0%（恆定匯率下增長33.3%），主要得益於美國以外地區巡迴表演活動和美國廣播電臺活動增加。機械收入同比減少300萬美元或18.8%（恆定匯率下保持不變），主要是由於實體銷售減少。同步收入同比增長2.4%（恆定匯率下保持不變），主要是由於國際商業許可活動增加，部分抵消了美國版權侵權解決的時間問題。

音樂出版

音樂出版業務營收增長了7.8%（恆定匯率下增長8.9%）。去除700萬美元CRb利率收益的影響，音樂出版業務營收增長了10.5%（恆定匯率下增長11.7%）。增長主要得益於數字化、表演和同步收入的增長。數字化收入增長了6.6%（恆定匯率下增長7.2%），流媒體收入增長了7.9%（恆定匯率下保持不變）。去除CRb利率收益的影響，音樂出版數字化收入同比增長10.9%（恆定匯率下增長11.5%），流媒體收入同比增長12.3%（恆定匯率下保持不變），反映了市場需求的持續增長，出版目錄的擴展和支付時間的改變。表演收入同比增長30.0%（恆定匯率下增長33.3%），主要得益於美國以外地區巡迴表演活動和美國廣播電臺活動增加。機械收入同比減少300萬美元或18.8%（恆定匯率下保持不變），主要是由於實體銷售減少。同步收入同比增長2.4%（恆定匯率下保持不變），主要是由於國際商業許可活動增加，部分抵消了美國版權侵權解決的時間問題。

音樂出版業務運營收入從上年同期的5000萬美元增加至5300萬美元，運營利潤率下降0.3個百分點至17.4%。運營收入增加主要得益於以下與調整後OIBDA相同的因素。

音樂出版調整後OIBDA從上年同期的7400萬美元增加至7900萬美元，同比增長8.2%（恆定匯率下增長6.8%），調整後的OIBDA利潤率從上年同期的26.1%提高0.1個百分點至26.2%（恆定匯率下保持不變）。

有關本季度的財務詳情請參閲公司截至2024年6月30日的當前季度報告，該報告將於今天上午向美國證券交易委員會提交。

今天早晨，管理層將主持電話會議，討論本季度業績，時間是美國東部時間上午8:30。該電話會議將在www.wmg.com上進行網絡直播。

關於華納音樂集團

華納音樂集團擁有延續超過200年的歷史，如今是一個無與倫比的創意藝術家、詞曲作者和公司的家園，它們正在推動着全球的文化發展。在WMG錄製音樂部門的核心是歷史上最具標誌性的四個公司：大西洋唱片、Elektra唱片、百代唱片和華納唱片。他們還與著名的廠牌合作，如Tenthousand Projects、300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Ramen、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin ' Records、華納經典和華納音樂納什維爾。華納查普爾音樂（Warner Chappell Music）是世界領先的音樂出版商之一，可以追溯到1811年創立的查普爾（Chappell & Company），擁有超過100萬件版權，涵蓋從《大美國歌譜》（The Great American Songbook）的標準曲目到21世紀最熱門的歌曲。

“安全港”聲明——《1995年私人證券訴訟改革法》

此通信包含反映華納音樂集團對未來事件和財務業績的當前觀點的前瞻性陳述。諸如“估計”、“預計”、“預計”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”和這些詞的變體或類似表達方式，用於預測或指示未來事件或趨勢，或不涉及歷史事項，即標識出前瞻性聲明。所有前瞻性陳述均為今日作出，並且我們不擔保有關此類陳述的更新。我們的期望、信仰和預測均是真誠的，我們認為有合理的依據支持它們。然而，我們不能保證管理層的期望、信仰和預測將會產生或實現。投資者不應依賴前瞻性陳述，因為它們受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與我們的期望產生實質性的差異。請參閲我們的10-k、10-Q和其他提交給美國證券交易委員會的文件，瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述描述不符的因素。

我們在www.wmg.com上維護一個互聯網網站。我們使用我們的網站作為傳播公司相關信息的渠道。有關華納音樂集團的財務和其他重要信息通常會在我們的網站上發佈並提供訪問，網址為：http://investors.wmg.com。此外，您可以通過http://investors.wmg.com的“電子郵件警報”欄目自動獲取有關華納音樂集團的電子郵件警報。我們的網站及其上貼出或與之連接的信息均不視為本通信的參考資料。

非GAAP財務指標的補充披露

我們評估我們的運營業績基於若干因素，包括以下不按照公認會計原則財務指標：

調整後的OIBDA

我們評估我們的運營業績基於多種因素，包括我們的主要財務指標即在扣除無形資產的非現金折舊和攤銷、排除非現金股權補償及其相關費用以及影響可比性的某些項目，例如出售獲利或虧損以及與重組和轉型計劃有關的費用後的營業收入（損失）調整後的指標（“調整後的OIBDA”）。我們認為調整後的OIBDA是評估我們業務運營強度和業績的重要指標。但調整後的OIBDA的使用存在限制，作為業績

調整後的經營利潤、折舊及攤銷前利潤、利息、税項和攤銷前淨利潤（以下簡稱“調整後的OIBDA”）的缺陷在於，它未反映在我們的業務中產生收入的某些資產的週期性成本。因此，調整後的OIBDA應作為財務績效報告中按照美國通用會計準則（“U.S. GAAP”）報告的經營利潤（虧損）、華納音樂集團corp.歸屬的淨利潤（虧損）以及其他財務績效指標的補充，而不是替代。此外，我們的調整後的OIBDA定義可能與其他公司使用的類似的稱號不同。

恆定貨幣

由於匯率是瞭解時期比較的重要因素，我們認為在彙報的結果之外以恆定貨幣基礎呈現收入和調整後OIBDA有助於提高理解我們運營結果和對比前期績效的能力。常數貨幣信息將收入和調整後OIBDA在相同匯率下期間之間進行比較，如果匯率期間保持不變。我們使用恆定的貨幣基礎上的營收和調整後OIBDA作為一個評估我們的績效措施之一。我們通過使用當前年匯率計算去年營收和調整後OIBDA的常數。恆定貨幣基礎上的收入和調整後OIBDA應該是額外考慮，而不是替代按照美國通用會計原則報道的收入和調整後的OIBDA。我們呈現的常數貨幣基礎上的營收和調整後OIBDA可能與其他公司使用的類似命名措施不可比較，並且不是按照美國通用會計原則報道的績效措施。

自由現金流

我們對自由現金流的定義是指經營活動提供的現金流量減去資本支出。我們使用自由現金流等一些措施來評估我們的經營表現。管理層認為自由現金流為投資者提供了重要的視角，以評估公司可用於支付債務服務要求、持續營運資本要求、資本支出要求、戰略性收購和投資以及任何分紅、債務預付或回購或贖回美元已發行債務或票據的能力，包括在公開市場購買、通過私下議定購買、任何直接或者間接回購我們的普通股等方面的能力。因此，自由現金流是我們產生長期價值的重要指標。瞭解這種能力是否因我們的經營表現而得到增強或降低，對投資者而言是有用的。我們認為，自由現金流的呈現方式對投資者而言是相關和有用的，因為它允許投資者以管理層使用的類似方法來查看業績。

自由現金流不是按照美國通用會計準則（US GAAP）計算的績效指標，因此不應將其視為單獨的計算方法，或將其作為衡量運營績效的指標或用於衡量流動性的經營活動提供的現金流的替代方法。我們計算自由現金流時可能與其他公司採用的同名度量指標不同。此外，自由現金流不一定表示可供自由支配的資金，並且不一定是我們籌集現金需求的指標。因為自由現金流從“經營活動提供的淨現金流”中扣除了資本支出（最直接的可比US GAAP財務指標），因此使用這些信息的用户應該考慮未反映其中的事件和交易類型。我們在下面提供了一份自由現金流與最直接的比較用US GAAP報告的金額“經營活動提供的淨現金流”之間的調解報告。

______________________________________

###