目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
(Mark One)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 | |
或者 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內 |
委員會檔案編號
GENERAC 控股公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| |
(州或其他司法管轄區 | (國税局僱主 |
公司或組織) | 證件號) |
| |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2024 年 8 月 2 日,有
GENERAC 控股公司
目錄
頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
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截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 |
1 |
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表 |
2 |
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 |
3 |
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表 |
4 |
|
簡明合併財務報表附註 |
5 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
17 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
28 |
第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
28 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
28 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
29 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 29 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 29 |
第 5 項。 | 其他信息 | 29 |
第 6 項。 |
展品 |
29 |
簽名 |
30 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
Generac Holdings |
簡明合併資產負債表 |
(以千美元計,股票和每股數據除外) |
(未經審計) |
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,減去截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為34,546美元和33,925美元的信貸損失備抵金 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
客户名單,網絡 | ||||||||
專利和技術,網絡 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
商標名稱,net | ||||||||
善意 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
經營租賃和其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
短期借款 | $ | $ | ||||||
應付賬款 | ||||||||
應計工資和員工福利 | ||||||||
應計產品保修 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
長期借款和融資租賃債務的當前部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期借款和融資租賃債務 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
經營租賃和其他長期負債 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
可贖回的非控制性權益 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,面值0.01美元,授權5億股,分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行73,608,578和73,195,055股 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
截至2024年6月30日和2023年12月31日,按成本計算,美國國庫股票分別為13,446,797股和13,057,298股 | ( | ) | ( | ) | ||||
超額購買價格 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
歸屬於Generac Holdings Inc的股東權益 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings |
簡明綜合收益表 |
(以千美元計,股票和每股數據除外) |
(未經審計) |
截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的六個月 |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售商品的成本 |
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毛利潤 |
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運營費用: |
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銷售和服務 |
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研究和開發 |
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一般和行政 |
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無形資產的攤銷 |
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運營費用總額 |
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運營收入 |
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其他(支出)收入: |
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利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
投資收益 |
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投資公允價值的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他支出總額,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税準備金前的收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的每股普通股淨收益——基本: |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行普通股的加權平均值——基本: |
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歸屬於Generac Holdings Inc.的每股普通股淨收益——攤薄後: |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄後: |
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歸屬於Generac Holdings Inc.的綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings |
簡明合併股東權益表 |
(以千美元計,股票數據除外) |
(未經審計) |
Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超額購買價格 | 已保留 | 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 | 結束了 | 收益 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 國庫股 | 前任 | (累計 | 全面 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 赤字) | 收入(虧損) | 股權 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 4 月 1 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
扣除578美元的税收優惠後的利率互換未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股權激勵計劃發行的普通股,扣除因員工税和行使價而預扣的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵的淨股結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超額購買價格 | 已保留 | 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 | 結束了 | 收益 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 國庫股 | 前任 | (累計 | 全面 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 赤字) | 收入(虧損) | 股權 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的利率互換未實現收益(84美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股權激勵計劃發行的普通股,扣除因員工税和行使價而預扣的股份 | 8,417 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵的淨股結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超額購買價格 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 | 結束了 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 國庫股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收入(虧損) | 股權 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年4月1日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的利率互換未實現收益(1,922美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股權激勵計劃發行的普通股,扣除因員工税和行使價而預扣的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵的淨股結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
Generac Holdings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
超額購買價格 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 | 結束了 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 國庫股 | 前任 | 已保留 | 全面 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 股票 | 金額 | 基礎 | 收益 | 收入(虧損) | 股權 | 利息 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
扣除税款後的利率互換未實現收益(423美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股權激勵計劃發行的普通股,扣除因員工税和行使價而預扣的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵的淨股結算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
支付或有對價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings |
簡明合併現金流量表 |
(以千美元計) |
(未經審計) |
截至6月30日的六個月 |
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2024 |
2023 |
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運營活動 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊 |
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無形資產的攤銷 |
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原始發行折扣和遞延融資成本的攤銷 |
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投資公允價值的變化 |
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遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
基於股份的薪酬支出 |
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處置資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他非現金費用 |
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股權獎勵帶來的超額税收優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除收購後的運營資產和負債的淨變動: |
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應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存 |
( |
) | ||||||
其他資產 |
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應付賬款 |
( |
) | ||||||
應計工資和員工福利 |
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其他應計負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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出售財產和設備的收益 |
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證券化交易中實益權益的收益 |
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對税收股權投資的貢獻 |
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) | ( |
) | ||||
(購買)長期投資的淨收益 |
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) | ||||||
財產和設備支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
收購業務,扣除獲得的現金 |
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) | ( |
) | ||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動 |
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短期借款的收益 |
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長期借款的收益 |
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短期借款的償還 |
( |
) | ( |
) | ||||
償還長期借款和融資租賃債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
股票回購 |
( |
) | ||||||
支付或有收購對價 |
( |
) | ||||||
支付延期收購對價 |
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) | ||||||
購買額外所有權權益 |
( |
) | ( |
) | ||||
與股權獎勵相關的已繳税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
行使股票期權的收益 |
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融資活動提供的(用於)淨現金 |
( |
) | ||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物的淨增長 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
$ | $ |
參見簡明合併財務報表附註。 |
Generac Holdings
簡明合併財務報表附註
(美國 以千美元計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
1。 業務描述和陳述基礎
成立於 1959年, Generac Holdings Inc.(“公司”)是全球領先的能源技術解決方案設計師和製造商。該公司為住宅、輕型商業和工業市場提供發電設備、儲能系統、能源管理設備和解決方案以及其他電力產品和服務。Generac 的電力產品和解決方案可通過由獨立經銷商、分銷商、零售商、電子商務合作伙伴、批發商和設備租賃公司組成的廣泛網絡在全球範圍內銷售,並直接銷售給某些最終用户客户。影響所列報告期的收購摘要包括:
● | 在 2024 年 6 月, 該公司完成了對位於加拿大劍橋的SunGrid Solutions Inc.提供的商業和工業電池儲能系統(“C&I BESS”)產品的收購。 | |
● | 在 2024 年 4 月,該公司收購了總部位於康涅狄格州謝爾頓的亨廷頓電力設備有限公司(“亨廷頓”)。亨廷頓是一家工業和住宅發電機分銷商以及維護和維修服務提供商。 | |
● | 在 2023 年 2 月,該公司收購了總部位於德國普富林根的REFU存儲系統(“RefuStor”)。RefuStor是C&I儲能市場的電池存儲硬件產品、高級軟件和平臺服務的開發商和供應商。 |
簡明合併財務報表包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)合併的公司及其子公司的賬目。在合併中,所有公司間金額和交易均已清除。
截至的簡明合併資產負債表 2024 年 6 月 30 日,的簡明綜合收益報表 三 和六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023,該公司的簡明合併股東權益報表 三 和六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023,以及該公司的簡明合併現金流量表六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023 已由公司準備並已經 不 已審計。管理層認為,為了公允列報財務狀況、經營業績和現金流量,所有必要的調整(除披露情況外,僅包括正常的經常性調整)均已作出。任何過渡期的運營結果是 不 這必然表明全年預期的結果。
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產和負債金額、簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。這些簡明的合併財務報表應與年度報告表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。
新的會計公告
對GAAP的修改由財務會計準則委員會(“FASB”)以會計準則更新(“ASU”)的形式制定《財務會計準則編纂》(“ASC”)。
在 2024 年 3 月, 美國證券交易委員會(“SEC”)根據美國證券交易委員會新聞稿通過了一項最終規則 沒有。 33-11275, 加強和標準化投資者與氣候相關的披露,以加強和標準化與氣候相關的披露。該規則將要求公司披露重要範圍 1 和範圍 2 温室氣體排放;與氣候相關的風險、治理和監督;以及惡劣天氣事件和其他自然條件的財務影響。這些披露將從公司截至年度的年度報告開始分階段實施 2025 年 12 月 31 日。 儘管在法律質疑得出結果之前,該規則一直暫時擱置,但公司目前正在評估中止措施解除後採用該規定對公司合併財務報表和相關披露的影響。
在 2023 年 12 月, 財務會計準則委員會發布的 ASU 2023-09 所得税披露的改進。除了修改和取消某些現有要求外,亞利桑那州立大學還制定了新的所得税披露要求。根據新的指導方針,公司必須在費率對賬中對信息進行統一的分類並提供更多的分類。它還必須進一步分列已繳納的所得税。此更新對之後的財政年度有效 2024 年 12 月 15 日, 以及之後開始的財政年度的過渡期 2025 年 12 月 15 日。實體 可能 預期地適用修正案或 可能 選擇追溯性申請。該公司正在評估新要求的披露的影響,但確實如此 不 期待亞利桑那州立大學的採用 2023-09 對公司的合併財務報表產生重大影響。
在 2023 年 11 月, FASB 發佈了 ASU 2023-07 分部報告-改善可報告的細分市場披露(主題 280)。此次更新旨在改善應申報分部的披露要求,主要是通過加強對重大支出的披露。亞利桑那州立大學要求披露內容包括定期向首席運營決策者(“CODM”)提供的重大細分市場支出、按應申報細分市場對其他細分市場的描述以及CodM在決定如何分配資源時使用的任何其他細分市場損益衡量標準。亞利桑那州立大學還要求Topic目前要求的所有年度披露 280 將包括在過渡期內。此更新對之後的財政年度有效 2023 年 12 月 15 日, 以及以後開始的財政年度內的過渡期 2024 年 12 月 15 日, 允許提早採用, 並要求追溯適用於財務報表中列報的所有以往期間.該公司正在評估新要求的披露的影響,但確實如此 不 期待亞利桑那州立大學的採用 2023-07 對公司的合併財務報表產生重大影響。
曾經有 不 其他近期的會計聲明、會計聲明的變更或最近通過的會計指導 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日,對公司的合併財務報表或披露具有重要或潛在意義的內容。
2。收購
財政 2024收購
開啟 2024年6月26日, 該公司完成了對位於加拿大劍橋的SunGrid Solutions Inc.提供的C&I BESS產品的收購。
開啟 2024 年 4 月 1 日, 該公司收購了總部位於康涅狄格州謝爾頓的亨廷頓。亨廷頓是一家工業和住宅發電機分銷商以及維護和維修服務提供商。
兩次收購的合併初步收購價格為美元
財政 2023收購
開啟 2023年2月1日,該公司收購了總部位於德國普富林根的RefuStor。RefuStor是C&I儲能市場的電池存儲硬件產品、高級軟件和平臺服務的開發商和供應商。
該公司在此期間記錄了RefuStor的初步收購價格分配 第一 的四分之一 2023年, 基於其對收購資產和假定負債的公允價值的估計.RefuStor的購買會計已最終確定 第一的四分之一 2024而且做到了 不 導致對公司的初步估計進行重大調整。隨附的簡明合併財務報表包括RefuStor自收購之日起至今的業績 2024 年 6 月 30 日。 預計和其他財務信息是不 以收購RefuStor的影響為例 不 對公司的經營業績或財務狀況具有重要意義。
3.可贖回的非控股權益
開啟 2016年3月1日, 該公司收購了一個
開啟 2019 年 2 月 1 日, 該公司收購了一個
可贖回的非控股權益以初始公允價值中的較大值入賬,非控股權益在綜合收益(虧損)中所佔份額的增加或減少,或估計的贖回價值,對贖回價值的任何調整都會影響留存收益,但是 不 淨收入。但是,贖回價值的調整反映在每股收益的計算中,詳見附註 13, 簡明合併財務報表中的 “每股收益”。下表顯示了Captiva和Pramac的可贖回非控股權益的變化:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
外幣折算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
購買額外所有權權益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
贖回價值調整 | ||||||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ |
4。衍生工具和套期保值活動
公司根據ASC記錄所有衍生品 815, 衍生品和套期保值, 它要求在簡明的合併資產負債表中按公允價值報告衍生工具,並制定了套期保值關係的指定和有效性標準。公司面臨市場風險,例如大宗商品價格、外幣和利率的變化。公司不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。
公司在正常業務過程中定期使用大宗商品衍生品和外幣遠期買入和銷售合同。因為這些合同確實如此 不 符合套期會計資格,相關損益記錄在公司的簡明合併綜合收益報表中。大宗商品和外幣遠期合約的收益和損失是 不 公司所列期間的簡明合併財務報表的材料。
此外,在 第四 的四分之一 2023年, 該公司收購了股票認股權證,詳情見下文。
利率互換
在 2017年, 公司簽訂了
在 2022 年 6 月, 以及附註中進一步討論的公司信貸協議修正案 11, “信貸協議”,在簡明的合併財務報表中,公司修改了利率互換,以匹配標的債務,並再次確認了對衝的有效性。該公司正式記錄了利率對衝工具與相關套期保值項目之間的所有關係,以及其風險管理目標和進行各種對衝交易的策略。這些利率互換協議符合現金流套期保值條件,因此,其收益或虧損的有效部分在簡明合併資產負債表中列為累計其他綜合虧損(AOCL)的一部分。
扣除已確認税款後的收益/(虧損)金額 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日, 是 $ (
股票認股證
在 第四 的四分之一 2023年, 公司簽訂了一美元
公允價值
下表列出了公司所有衍生品的公允價值:
2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
外幣合約 | $ | (143) | $ | ( | ) | |||
利率互換 | ||||||||
股票認股權證 |
在簡明的合併資產負債表中,外幣合約的公允價值包含在其他應計負債中 2024 年 6 月 30 日, 以及12月的預付費用和其他流動資產以及其他應計負債 31, 2023。利率互換和股票認股權證的公允價值均包含在經營租賃和其他資產中 2024 年 6 月 30 日, 和 2023 年 12 月 31 日。 不包括信用風險的影響,即截至目前衍生品合約的公允價值 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日 是 $ 的資產
5。公允價值測量
ASC 820-10, 公允價值計量, 定義公允價值,建立衡量公允價值的一致框架,並擴大按公允價值計量的每個主要資產和負債類別的定期或非經常性披露範圍。ASC 820-10 闡明公允價值是退出價格,代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,該聲明確立了 三-tier 公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:(級別 1) 可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;(級別 2) 可直接或間接觀察到的投入,活躍市場的報價除外;以及(級別 3) 不可觀察的輸入,其中幾乎沒有或 不 市場數據,這要求報告實體制定自己的假設。
該公司認為,其金融工具(現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計負債、短期借款和循環貸款(“循環工具”)借款)的賬面金額,不包括定期貸款借款,根據這些工具的短期性質,近似於這些工具的公允價值。定期貸款b借款的公允價值,其淨賬面價值為美元
有關定期計量的衍生品的公允價值,請參閲附註中的公允價值表 4, 簡明合併財務報表中的 “衍生工具和套期保值活動”。公司利率互換以及大宗商品和外幣衍生品合約的公允價值被歸類為等級 2。 用於衡量這些衍生品合約公允價值的估值技術是基於報價市場價格或模型驅動的估值,使用從可觀測的市場數據中得出或證實的重要投入,這些合約的交易對手的信用評級都很高。根據ASC,上述衍生品合約的公允價值考慮了公司的信用風險 820-10。 Wallbox N.V. 股票認股權證的公允價值被歸類為等級 3.這些合約的公允價值是使用Black Scholes期權定價模型來衡量的,其重要投入來自可觀察的市場數據以及內部估計,特別是行使之前的時間段,或得到其證實。認股權證在每股價格等於或超過美元時到期,以較早者為準
股票證券
股票證券由Wallbox N.V. A類普通股組成。該公司擁有
或有對價
公司的某些業務合併涉及未來可能支付的對價,這取決於某些里程碑的實現。作為購買會計的一部分,負債按收購日或有對價的估計公允價值入賬。在每個報告期對或有對價的公允價值進行重新測量,公允價值的變動在公司合併綜合收益表的一般和管理費用中確認。或有對價的公允價值衡量標準通常被歸類為水平 3 負債,因為計量金額主要基於以下重要投入 不 在市場上可見。
截至Chilicon Power LLC(“Chilicon”)和Pramac的或有對價的公允價值 2024 年 6 月 30 日, 和 2023年12月31日,是 $
下表提供了活動對賬情況,供特遣隊考慮:
期初餘額,2024 年 1 月 1 日 | $ | |||
公允價值的變化 | ||||
現值利息增加 | ||||
期末餘額,2024 年 6 月 30 日 | $ |
6。累計其他綜合虧損
下表披露了AOCL在此期間的變化 三 和六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023,扣除税款:
外幣折算調整 | 現金流套期保值的未實現收益(虧損) | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 — 2024 年 4 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他綜合收益(虧損) | ( | ) | (1) | ( | ) | (2) | ( | ) | ||||||
期末餘額 — 2024 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
外幣折算調整 | 現金流套期保值的未實現收益(虧損) | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 — 2023 年 4 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他綜合收益(虧損) | (3) | (4) | ||||||||||||
期末餘額 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
外幣折算調整 | 現金流套期保值的未實現收益(虧損) | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 — 2024 年 1 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他綜合收益(虧損) | ( | ) | (1) | | (5) | ( | ) | |||||||
期末餘額 — 2024 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
外幣折算調整 | 現金流套期保值的未實現收益(虧損) | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
其他綜合收益(虧損) | (3) | (6) | ||||||||||||
期末餘額 — 2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
(1) | 代表了在此期間美元兑外幣走強所產生的不利影響 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日, 特別是歐元和墨西哥比索。 | |
(2) | 代表 $ () 的未實現虧損 | |
(3) | 代表了在此期間美元兑外幣疲軟的有利影響 三 和 六 幾個月已結束 2023年6月30日, 特別是歐元、英鎊和墨西哥比索。 | |
(4) | 代表 $ 的未實現收益 | |
(5) | 代表 $ 的未實現收益 | |
(6) | 代表 $ 的未實現收益 |
7。分部報告
該公司有兩個用於財務報告目的的可申報部門——國內和國際。國內細分市場包括傳統的Generac業務以及所有在美國和加拿大的歷史收購,所有這些業務的收入主要來自美國和加拿大。國際板塊包括所有歷史收購 不 總部設在美國和加拿大,所有這些國家的收入主要來自美國和加拿大以外的地區。這兩個應報告的細分市場都設計和製造各種能源技術解決方案和其他電力產品。該公司有多個運營部門,將其彙總為 二 基於實質相似的經濟特徵、產品、生產流程、客户類別、分銷方法、組織結構和區域考慮因素的可報告的細分市場。
該公司的產品主要包括髮電設備、儲能系統、能源管理設備和解決方案,以及其他適合不同終端客户用途的電力產品。雖然住宅產品和商業與工業(“C&I”)產品包括類似的產品,但它們因功率輸出和最終客户而異。按可報告細分市場劃分的住宅、C&I以及其他產品和服務之間的淨銷售額構成如下:
按可報告細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||||
產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
商業和工業產品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | $ |
按可報告細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||
產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
商業和工業產品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | $ |
按可報告細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
截至2024年6月30日的六個月 | ||||||||||||
產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
商業和工業產品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | $ |
按可報告細分市場劃分的淨銷售額 | ||||||||||||
截至2023年6月30日的六個月 | ||||||||||||
產品類別 | 國內 | 國際 | 總計 | |||||||||
住宅產品 | $ | $ | $ | |||||||||
商業和工業產品 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
淨銷售總額 | $ | $ | $ |
住宅產品主要由自動家用備用發電機組成,輸出功率從 7.5kW 到 150kW, 便攜式發電機、住宅儲能系統、能源管理設備和解決方案以及其他户外電力設備。這些產品主要通過獨立住宅經銷商、全國和地區零售商、電子商務商家、電氣/暖通空調/太陽能批發商、太陽能安裝商和户外電力設備經銷商出售。住宅產品收入包括向公司的分銷合作伙伴出售產品,而分銷合作伙伴又將產品出售或出租給最終消費者,包括安裝和維護服務。在某些情況下,住宅產品直接出售給最終消費者。幾乎所有住宅產品的收入都是在某個時間點轉移給客户的。
C&I 產品包括用於 C&I 應用的更大輸出固定式發電機,功率輸出高達 3,250千瓦。 C&I 產品中還包括移動發電機、燈塔、C&I 電池儲能系統、移動加熱器、移動泵以及用於發電設備的相關控制器。這些產品通過工業分銷商和經銷商、工程、採購和施工(“EPC”)公司、設備租賃公司和設備分銷商在全球銷售。C&I 產品收入包括向公司的分銷合作伙伴銷售產品,後者反過來向最終客户出售或出租產品,包括安裝和維護服務。在某些情況下,C&I 產品直接出售給最終客户。幾乎所有C&I產品的收入都是在某個時間點轉移給客户的。
其他主要包括向公司客户出售的售後服務零件和產品配件、延期保修延期收入的攤銷、遠程監控和電網服務訂閲收入以及某些安裝和維護服務收入。售後服務部件和產品配件通常在某個時間點轉讓給客户,而延長保修期和訂閲收入則在合同有效期內予以確認。其他服務收入在提供服務時確認,有時根據里程碑的實現情況確認。
下表按可報告細分市場列出了總銷售額,包括分部間銷售額:
截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
國內 | 國際 | 淘汰 | 總計 | 國內 | 國際 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
外部淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
細分市場間銷售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
國內 | 國際 | 淘汰 | 總計 | 國內 | 國際 | 淘汰 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
外部淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
細分市場間銷售 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
總銷售額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
管理層主要根據調整後的息税折舊攤銷前利潤評估其細分市場的業績,調整後的息税折舊攤銷前利潤與下述所得税準備金前的收入對賬。調整後息税折舊攤銷前利潤的計算主要基於公司信貸協議中包含的定義。
按可報告分部劃分的調整後息税折舊攤銷前 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
國內 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
國際 | ||||||||||||||||
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非現金減記和其他調整 (1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
基於非現金股份的薪酬支出 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
交易成本和信貸額度費用 (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
業務優化和其他費用 (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
監管、法律和清潔能源產品收費規定 (5) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
投資公允價值的變化 (6) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税準備金前的收入 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 包括正常業務過程以外資產處置的收益/虧損、某些投資的銷售收益/虧損、商品合約未實現的按市值計價調整、某些外幣相關調整以及某些購買會計和或有對價調整。 |
(2) | 代表基於股票的薪酬支出,用於計入股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自的歸屬期內。 |
(3) | 代表與任何投資直接相關的交易成本,定義見公司的信貸協議、股票發行或債務發行或再融資,以及與公司優先擔保信貸額度相關的某些費用,例如公司經修訂的信貸協議下的管理代理費和信貸額度承諾費。 | |
(4) | 代表與合併某些運營設施和組織職能相關的遣散費和其他重組費用。 | |
(5) | 代表以下重大和不尋常的費用 不 表明我們的持續運營:• 與某些專利和證券訴訟相關的判決和法律費用準備金-$ • 一項與消費品安全委員會(“CPSC”)就涉嫌未能根據《消費品安全法》(“CPSA”)及時提交與先前宣佈的自願召回的某些便攜式發電機有關的報告而處以民事罰款的條款 2021 年 7 月 29 日- $ | |
(6) | 代表公司投資Wallbox N.V. 的認股權證和股權證券的公允價值變動造成的非現金損失。 |
該公司在美國的銷售額約為
8。資產負債表詳情
庫存包括以下內容:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
在處理中工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
總計 | $ | $ |
財產和設備包括以下內容:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
土地和改善 | $ | $ | ||||||
建築物和裝修 | ||||||||
機械和設備 | ||||||||
模具和工具 | ||||||||
車輛 | ||||||||
辦公和信息技術設備和內部使用軟件 | ||||||||
租賃權改進 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
財產和設備總額 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
總計 | $ | $ |
財產和設備總額包括融資租賃 $
9。 產品保修義務
公司根據歷史保修經驗,在向客户銷售相關產品時,將標準產品保修義務的責任記為保證擔保。當特定保修事項已知且可以合理估計時,公司還會記錄這些事項的責任。以下是公司作為擔保擔保的標準產品保修責任的表格對賬表:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
已發佈的保修條款 | ||||||||||||||||
先前存在的保修期估算值的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ |
該公司還銷售某些產品的延長保修期,將其視為服務保修。延長保修期的銷售記作遞延收入,期限通常為五到十年。與延長保修範圍相關的遞延收入在標準保修期之後的延長保修合同期內使用直線法攤銷。公司認為直線法是適當的,因為履行義務是根據時間的流逝來履行的。遞延收入的攤銷計入合併綜合收益報表中的淨銷售額。以下是與延長保修期相關的遞延收入的表格對賬表:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已簽發的遞延收入合同 | ||||||||||||||||
遞延收入合同的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ |
截至本公司與延期保修相關的遞延收入餘額的確認時間 2024 年 6 月 30 日, 如下所示:
2024 年的剩餘時間 | $ | |||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
2028 年之後 | ||||
總計 | $ |
標準產品保修義務和延保期相關的遞延收入包含在簡明的合併資產負債表中,如下所示:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
產品保修責任 | ||||||||
當前部分-應計產品保修 | $ | $ | ||||||
長期部分-其他長期負債 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
與延長保修相關的遞延收入 | ||||||||
流動部分-其他應計負債 | $ | $ | ||||||
長期部分-遞延收入 | ||||||||
總計 | $ | $ |
10。合約餘額
雖然公司為其客户提供的標準付款條件低於 一 年份,其客户合同中的具體付款條款和條件各不相同。在某些情況下,公司的客户會提前為商品付款。這些預付款被確認為客户存款(合同負債),並記入簡明合併資產負債表中的其他應計負債。客户存款餘額為美元
11。信貸協議
截至目前已包含在簡明合併資產負債表中的短期借款 2024 年 6 月 30 日,和 2023年12月31日,包括公司的外國子公司以當地信貸額度借款,總額為 $
長期借款包含在簡明的合併資產負債表中,如下所示:
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
A批定期貸款 | $ | $ | ||||||
按期分期貸款 | ||||||||
原始發行折扣和遞延融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
旋轉設施 | ||||||||
融資租賃債務 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | ||||||||
減去:債務的流動部分 | ||||||||
減去:融資租賃債務的當期部分 | ||||||||
總計 | $ | $ |
在附註中討論的b批定期貸款機制延期之前 16, “後續事件”,截至 2024 年 6 月 30 日, b批定期貸款機制的到期日為 2026年12月13日 而A批定期貸款機制和循環融資機制的到期日是 2027 年 6 月 29 日。A批定期貸款機制可分期償還,從每個季度末開始 2023 年 9 月。公司A批定期貸款額度、b批定期貸款額度和循環貸款的未償還期限 2024 年 6 月 30 日,如下所示:
A批定期貸款 | 按期分期貸款 | 旋轉設施 | 總計 | |||||||||||||
2024 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2025 | ||||||||||||||||
2026 | ||||||||||||||||
2027 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
開啟 2024 年 7 月 3 日, 該公司註銷了其現有的美元
該公司的信貸協議最初規定為美元
B批定期貸款機制確實如此 不 如果公司的淨有擔保槓桿率維持在以下,則需要支付超額現金流
在 2022 年 6 月, 公司修訂並重述了其現有的信貸協議(“經修訂的信貸協議”),從而產生了本金總額為美元的新定期貸款額度
A批定期貸款機制和循環融資機制最初的利率基於調整後的SOFR加上適用的利率為
A批定期貸款機制和循環融資機制包含某些財務契約,要求公司將總槓桿率維持在低於以下
b批定期貸款額度、A批定期貸款額度和循環融資機制由公司幾乎所有全資擁有的國內限制性子公司提供擔保,並由相關抵押協議擔保,這些抵押協議承諾為 第一 公司幾乎所有資產的優先留置權,包括固定資產和無形資產、現金、貿易應收賬款、存貨和其他流動資產及其收益。
與 2022年6月 再融資並按照 ASC 的規定進行再融資 470-50, 公司資本化美元
截至 2024 年 6 月 30 日,有 $
參見注釋 5, “衍生工具和套期保值活動” 和項目 7A 年度報告表格 10-k 獲取有關當前未償還的利率互換的更多信息,這些利率互換部分抵消了上述未償借款的利息支出。
12。股票回購計劃
在 2020 年 9 月, 公司董事會批准了 $
在 第二 的四分之一 2024年, 公司回購了
13。 每股收益
每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數,不包括限制性股票。除非結果具有反稀釋性,否則攤薄後的每股收益的計算方法是假設截至期末未歸屬的限制性股票的歸屬和未發行股票期權的行使,以及某些或有收購對價條件的滿足。請參閲備註 3, “可贖回非控股權益”,請參閲簡明的合併財務報表,以獲取有關每股收益範圍內可贖回非控股權益會計的更多信息。
下表核對了用於計算基本和攤薄後每股收益的分子和分母:
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
分子 | ||||||||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可贖回的非控股權益贖回價值調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母 | ||||||||||||||||
加權平均股票,基本 | ||||||||||||||||
股票補償獎勵的攤薄效應 (1) | ||||||||||||||||
臨時發行股票的稀釋效應 | ||||||||||||||||
攤薄後的股票 | ||||||||||||||||
歸屬於普通股股東的每股淨收益 | ||||||||||||||||
基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ |
(1) 大約不包括
14。所得税
的有效所得税税率 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023是
15。承諾和意外開支
該公司與一家金融公司達成協議,為某些交易商提供平面圖融資。產品運送給經銷商後,公司會收到財務公司的付款。公司在一定限額內參與經銷商融資成本,並同意回購金融公司收回的產品,但確實如此 不 賠償金融公司遭受的任何信貸損失。根據該安排仍未結清的交易商融資的金額 2024 年 6 月 30 日,和 2023年12月31日,大約是 $
開啟 2022年8月1日, Power Home Solar, LLC d/b/a Pink Energy(PHS)在弗吉尼亞西區對該公司(Generac Power)的全資子公司Generac Power Systems, Inc. 提起訴訟。該投訴指控Generac Power違反了與某些清潔能源設備的銷售和性能有關的保證、產品責任和其他各種訴訟理由,並旨在彌補PHS據稱遭受的損失,包括間接損失。公司對投訴中的指控提出異議,包括PHS可以要求間接損害賠償或金額超過雙方協議中規定的25,000美元責任上限。Generac Power動議駁回申訴,並根據雙方的協議強制進行仲裁。PHS 後來提交了章節 7 北卡羅來納州西區的破產申請將Generac Power確定為 一 其未償債權人的。雙方同意延長PHS對駁回動議的最後期限和所有其他審前最後期限,以允許破產受託人評估申訴。受託人有 不 但在這起訴訟中採取了進一步的行動。Generac Power打算在任何論壇上對投訴中的索賠進行有力辯護 可能 繼續。
開啟 2022年10月28日, 丹尼爾·哈克在佛羅裏達州中區對Generac Power提起了假定的消費者集體訴訟。該申訴指控針對Generac Power提出的與某些清潔能源產品的銷售和性能有關的違反保證、侵權行為和不當致富的索賠,並旨在追回原告和假定羣體據稱遭受的損失,包括間接損失。消費者提起了其他假定集體訴訟,在其他地方法院案件中提出了類似的索賠和指控。這些假定的集體訴訟已合併為一項多地區訴訟, 回覆:Generac 太陽能發電系統營銷、銷售行為和產品責任訴訟 該案目前正在威斯康星州東區待審 沒有。 23-md-3078。在法院駁回駁駁駁回申請後,Generac Power和該公司對合並後的主申訴作出了答覆 2024 年 5 月 24 日。 Generac Power和該公司打算對合並後的主投訴進行有力辯護。
開啟 2022年12月1日, 奧克蘭縣自願僱員受益人協會和奧克蘭縣僱員退休系統在威斯康星州東區對該公司及其某些高管提起了假定的證券集體訴訟。法院隨後合併了後來提起的訴訟,並任命了首席原告。首席原告提出合併申訴,指控違反聯邦證券法,涉及披露Generac Power清潔能源產品的質量問題,包括保修儲備金、對渠道合作伙伴的依賴以及對家用備用發電機的需求(”奧克蘭縣 訴訟”)。該公司動議駁回合併投訴 2023 年 10 月 9 日。 該公司對運營合併申訴中的指控提出異議,並打算對合並集體訴訟中的索賠進行有力辯護。
開啟 2023年2月3日, 一名據稱公司股東向美國威斯康星東區地方法院對該公司的某些高管和董事提起了股東衍生訴訟。該投訴代表公司尋求未指明的賠償和某些其他救濟,例如對公司治理慣例的某些改革。除其他外,該申訴(將公司列為名義被告)通常指控違反與監督公司公開聲明和法律合規性有關的信託義務,以及公司因違反信託義務而受到損害,被告不公正地致富。除其他外,該投訴還指控違反了條款 14(a), 10(b) 和 20(a)的《證券交易法》 1934年, 濫用控制、嚴重管理不善和浪費公司資產。該公司還收到了向州和聯邦法院提起的另外幾起衍生訴訟,這些訴訟提出了類似的索賠和指控,包括在州和聯邦法院提出的問題 奧克蘭縣 訴訟。公司對股東衍生訴訟中的指控提出異議,並打算對投訴中的索賠進行有力辯護。
十月 28, 2022年,Generac 鮑爾收到了美國密歇根東區檢察官的大陪審團傳票,結果該公司得知美國司法部(“DOJ”)正在進行執法調查。傳票要求公司向美國環境保護署(“EPA”)和加州空氣資源委員會(“CARB”)提供類似的文件和信息,以迴應與公司遵守以下排放法規有關的民事文件請求 大約 1.85 該公司生產的數千台便攜式發電機 在 2019 年和 2020 年以及 已出售 在 2020 年。這個 該公司正在配合司法部和環保局以及CarB的調查。
十一月 30, 2022年, 消費品安全委員會通知該公司,它打算建議對未能及時向消費品安全委員會提交與先前於7月宣佈的自願召回的某些便攜式發電機有關的報告處以民事處罰 29, 2021。開啟 2023 年 5 月 3 日, 雙方簽訂了共同和解協議。協議確實如此 不 構成 Generac 承認或消費品安全委員會認定 Generac 違反了 CPSA。和解協議的條款要求公司(i)遵守某些機構對公司CPSA內部合規實踐和計劃的持續承諾的慣例要求,以及(ii)支付15,800美元的民事罰款。開啟 2023年7月21日, Generac Power收到了美國威斯康星東區檢察官的大陪審團傳票,結果該公司得知司法部仍在就此事對《消費品安全法》規定的法定義務進行調查。此外,在 2023 年 10 月 23 日 消費品安全委員會通知該公司,它正在進一步調查該公司是否遵守了向消費品安全委員會提交的與先前宣佈的自願召回的某些便攜式發電機的報告要求 2023 年 9 月 14 日。該公司正在全力配合消費品安全委員會和司法部的調查,目前無法預測此類調查的最終範圍、持續時間或最終結果。
開啟 2022年3月8日, 非執業實體Ollnova Technologies Limited在美國德克薩斯州東區地方法院對ecobee Inc.(“ecobee”)提起專利侵權訴訟(案件 沒有。 22-cv-00072-JRG)。Ollnova 聲稱 ecobee 侵犯了 四 其專利。開啟 2023 年 10 月 5 日, 陪審團發佈了裁決 一 Ollnova 的專利無效而且那個 ecobee 至少侵權了 一 對所主張的專利的索賠,並裁定一次性支付美元
開啟 2023年6月9日, 通用電力清潔能源產品的合同製造商Spartronics Vietnam, Inc. 對Generac Power和次級供應商提起了多起訴訟,指控Generac Power進行欺詐,違反了與Spartronics的供應協議,侵權幹擾了Spartronics與其次級供應商的關係,並要求州和聯邦法院裁定雙方協議下的權利。Spartronics 隨後提交了更多文件 第三-當事方對Generac Power的投訴,提出了類似的指控和指控。在法院批准了Generac Power的強制仲裁動議後,Spartronics要求對其索賠進行仲裁。Generac Power否認了投訴中的指控,包括Generac Power對Spartronics的採購行為負責的指控,並正在就仲裁提出反訴。
開啟 2023 年 11 月 21 日 克里斯托弗·沃林在威斯康星州西區對該公司及其某些高管提起了假定的證券集體訴訟,後來被任命為首席原告。該投訴指控涉嫌違反聯邦證券法,涉及有關公司財務前景和宏觀經濟趨勢對其產品需求的影響的聲明。原告試圖代表在兩者之間購買或以其他方式收購普通股的一類人 2023 年 5 月 3 日, 和 2023 年 8 月 3 日, 並代表所謂的公司股票購買者類別尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟 (”圍牆 訴訟”)。該公司動議駁回經修訂的投訴 2024 年 6 月 21 日 並打算對修正後的申訴中的申訴進行有力辯護.
開啟 2024 年 2 月 14 日, 一名據稱公司股東向美國威斯康星東區地方法院對該公司的某些高管和董事提起了衍生訴訟。除其他外,該申訴(將公司列為名義被告)通常指控違反與監督公司公開聲明和法律合規性有關的信託義務,包括與該申訴中提出的索賠有關的違背信託義務 圍牆 訴訟。該投訴代表公司尋求未指明的賠償和某些其他救濟,包括某些公司治理改革。公司對股東衍生訴訟中的指控提出異議,並打算對投訴中的索賠進行有力辯護。
目前,任何針對或涉及公司的法律、監管或其他訴訟都不太可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,鑑於實際和潛在索賠的多樣性和潛在結果、未來裁決的不確定性、對方的行為或激勵措施以及公司無法控制的其他因素,在其中許多問題中,本質上很難確定是否可能發生損失,也很難估計可能的損失的規模或範圍。因此,公司的損失準備金 可能 不時發生變化,實際虧損可能超過預留金額,這可能會對公司在任何特定報告期內的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
16。後續活動
開啟 2024 年 7 月 3 日, 該公司註銷了其現有的美元
開啟 2024 年 8 月 1 日 公司收購了Ageto, LLC(“Ageto”)的資產和負債。Ageto設計和集成微電網能源和控制管理系統,總部位於科羅拉多州柯林斯堡。
開啟 2024 年 8 月 5 日, 公司增量投資了美元
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本季度報告包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前與財務狀況、經營業績、計劃、目標、未來業績和業務相關的預期和預測。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“未來”、“樂觀” 等詞語以及與未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和詞語。
本季度報告中包含的前瞻性陳述基於我們根據行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下適當的其他因素的看法所做的假設。在閲讀和考慮本報告時,您應該明白,這些陳述並不能保證績效或結果。它們涉及風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述基於合理的假設,但您應該意識到,許多因素可能會影響我們的實際財務業績,並導致它們與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括以下方面的估計:
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我們的業務、財務和經營業績以及未來的經濟表現; |
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提議的新產品和服務;以及 |
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管理層的目標、期望、目標和其他與非歷史事實有關的事項的類似表述。 |
可能影響我們的實際財務業績並導致其與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的因素包括:
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製造我們的產品所需的原材料、關鍵部件和勞動力的成本、可用性和質量的波動; | |
● | 我們對少數合同製造商和零部件供應商的依賴,包括單一來源供應商; | |
● | 我們保護知識產權或成功抗辯第三方侵權索賠的能力; | |
● | 產品和其他責任索賠、保修費用、召回或其他索賠的增加; | |
● | 重大法律訴訟、索賠、罰款、罰款、税務評估、訴訟或政府調查; | |
● | 我們完善股票回購計劃的能力; | |
● | 我們未能或無法適應或遵守適用法律和法規當前或未來的變化; | |
● | 對我們的 ESG 做法的審查; | |
● | 我們開發和改進產品並獲得客户對我們產品的認可的能力; | |
● | 影響我們產品需求的停電頻率和持續時間; | |
● | 消費者和企業耐用品支出變化或其他宏觀經濟狀況,影響對我們產品的需求; | |
● | 我們準確預測產品需求並有效管理與此類預測相關的庫存水平的能力; | |
● | 我們保持競爭力的能力; | |
● | 我們對經銷商和分銷網絡的依賴; | |
● | 市場對銷售價格或產品組合變化的反應; | |
● | 我們的密鑰管理人員和員工流失; | |
● | 勞資糾紛或有組織勞動活動造成的中斷; | |
● | 我們吸引和留住員工的能力; | |
● | 我們的製造業務中斷; | |
● | 美國貿易政策的變化; | |
● | 我們的收購、資產剝離、重組或重組的預期協同效應、效率和成本節約可能無法實現或無法在預期的時間段內實現; | |
● | 與在國外採購組件相關的風險; | |
● | 遵守環境、健康和安全法律法規; | |
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政府對我們產品的監管;
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● | 我們的網絡、信息技術系統或關聯產品的故障或安全漏洞; | |
● | 我們償還債務的能力; | |
● | 可能限制我們運營的信貸額度條款; | |
● | 我們可能需要額外的資本來為我們的增長提供資金或為現有信貸額度再融資; | |
● | 我們的商譽和其他無限期資產價值減值的風險; | |
● | 我們股價的波動性;以及 | |
● | 潛在的納税義務。 |
如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實,或者其中任何假設被證明不正確,我們的實際業績在重大方面可能與任何前瞻性陳述中的預測有所不同。在當前的環境下,上述一些因素已經實現,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述有所不同。我們向美國證券交易委員會提交的文件中詳細討論了這些因素和其他可能影響未來業績的因素,包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第1A項以及本10-Q表季度報告的第二部分第1A項。股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素。
我們在本報告中做出的任何前瞻性陳述僅代表截至發表之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,因此我們無法預測所有因素或事件。除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
概述
Generac 是一家領先的能源技術解決方案公司,為住宅和商業及工業應用提供備用和主用發電產品、太陽能+電池存儲系統、能源監控和管理設備和服務以及發動機和電池供電的工具和設備。作為一家 “為更智能的世界提供動力” 的能源技術解決方案公司,我們的企業目標是引領全球向更具彈性、更高效、更可持續的能源解決方案的演變。
我們在提供各種應用的發電產品方面有着悠久的歷史,我們在北美電力設備市場保持着領先的市場地位之一,並在國際上不斷擴大。我們相信,我們的產品是發電市場上種類最廣泛的產品之一,包括住宅、商用和工業備用發電機,以及用於各種應用的便攜式和移動發電機。近年來,該公司一直在通過為家庭和企業建立能源技術產品、解決方案和服務生態系統來發展其產品組合。作為這一演變的一部分,我們對住宅和C&I儲能、太陽能組件級電力電子(“MLPE”)、能源監控和管理設備以及電動汽車(“EV”)充電等成長中的市場進行了大量投資。這些生態系統的核心是公司的下一代連接設備、控制功能和軟件平臺,這些設備促進了我們產品的集成,並支持在電網服務計劃中越來越多地使用此類分佈式能源(“DER”)。此外,我們一直在利用我們在不斷增長的天然氣發電機市場中的領先地位(我們認為與柴油相比,天然氣發電機是一種更清潔的過渡燃料),將業務擴展到備用電源以外的應用,使我們能夠參與面向C&I客户的能源即服務和微電網項目。隨着傳統的集中式實用新型隨着時間的推移而發展,我們相信將會開發出更加脱碳、數字化和去中心化的電網基礎設施,Generac的能源技術解決方案具有獨特的戰略地位,可以參與這種被稱為 “Grid 2.0” 的下一代電網。
由於推動我們產品滲透率提高的多種大趨勢,我們的傳統發電市場持續增長,我們相信,鑑於我們的競爭優勢,我們處於抓住這個機會的絕佳位置。此外,我們對更具彈性、更高效和更可持續的能源解決方案的關注極大地增加了我們所服務的潛在市場,因此,我們相信Generac完全有能力取得長期成功。
大趨勢、戰略增長主題和其他業務驅動力
2021年,我們公佈了 “為更智能的世界提供動力” 戰略計劃,該計劃是我們已經進行並將繼續進行的重大投資的框架,以利用Generac的長期增長前景。我們的企業戰略基於幾個關鍵大趨勢的組合,我們認為這些趨勢將推動我們業務的幾個重要的戰略增長主題。
主要大趨勢:
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“網格 2.0”:這是傳統電氣實用新型的演變,因為人們越來越依賴間歇性可再生發電和萬物電氣化,導致供需失衡和電力成本上升,推動向分佈式能源以及電網脱碳、數字化和去中心化。 |
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氣候變化的影響: 這包括預計更惡劣和動盪的天氣將導致停電活動增加,以及更多的全球監管將加速可再生能源投資。 | |
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家是避難所:這包括家居重要性日益增加的趨勢——包括越來越多的人在家工作和居家養老——導致人們對停電的敏感度不斷提高,人們對高枕無憂的需求,以及更智能和互聯的家居以及對提高能源彈性和效率的渴望。
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● | 更清潔的替代燃料的出現:天然氣和其他替代燃料是向低碳全球能源供應過渡的重要因素。 | |
● | 對全球基礎設施的投資不斷增加,創造了新的機遇:升級老化和投資不足的傳統系統,包括交通、電力、醫療保健和老年護理;同時擴大對日益關鍵的技術基礎設施的投資,包括數據中心、電信和電動汽車充電。 |
戰略增長主題:
電能質量問題繼續增加。電力中斷是消費者對備用電力意識的重要驅動力,歷來影響了美國和國際上對發電機的需求。重大停電事件的頻率和持續時間的增加會產生超出局部水平的更廣泛影響,從而提高了產品知名度,並可能促使消費者在當前和隨後的時期內加快購買備用或便攜式發電機,我們認為備用或便攜式發電機可能會在重大停電事件發生後持續六到十二個月。儲能系統為消費者提供了類似的彈性優勢,並且可以受益於同樣的意識驅動因素,至少在短時間停電時是如此。C&I 發電的可選備用電源市場也是由電能質量問題和相關的備用電源需求推動的。近年來,人們對氣候變化的態度發生了轉變,全球越來越受到關注,老化和投資不足的電網基礎設施仍然極易受到更惡劣和更不穩定的天氣的預期影響。此外,隨着包括交通、暖通空調系統和其他主要電器在內的各種消費和商業產品的電氣化,需求開始顯著增加,太陽能和風能等可再生能源的快速增長導致供應的間歇性加劇,進一步損害了可靠的電力供應。這些事態發展導致北美各地電網運營商的供需失衡加劇,這導致了引人注目的滾動停電的例子,並呼籲公用事業客户減少消耗以維持電網的完整性。實際上,北美電力可靠性公司已將美國和加拿大的很大一部分地區列為在2024-2028年期間的正常季節高峯條件下面臨資源充足不足的高風險,部分原因是這些供需動態。我們看到越來越多的證據表明,潛在資源不足的警告正在提高消費者對備用電源解決方案需求的認識。我們認為,未來公用事業供應短缺和相關警告可能會持續下去,這進一步擴大了人們對北美電力質量惡化的認識。綜上所述,我們預計這些因素將繼續推動人們對備用電源需求的認識以及對Generac產品的多個類別的需求的提高。
家庭待機滲透機會很大。許多潛在客户仍然不瞭解自動備用電源解決方案的成本和收益。由於美國人口普查局的2021年美國住房調查(根據美國人口普查局的2021年美國住房調查,我們將其定義為房屋價值超過15萬美元的單户獨立自住住宅)的滲透率僅為6.25%,我們認為在國內外進一步滲透住宅備用發電機市場仍有大量機會。我們相信,通過擴大我們的分銷網絡,繼續開發我們的產品線,並有針對性的營銷工作,我們可以繼續提高家用備用發電機的知名度並提高滲透率。
太陽能、存儲和能源管理市場正在迅速發展。我們認為,由於公用事業費率上升、電網不穩定和電能質量問題、環境問題以及可再生能源和儲能技術的持續性能和成本改善,電力公用事業格局將在未來十年發生重大變化。預計可再生能源的現場發電和燃燒更清潔的天然氣發電機將變得更加普遍,監測、管理和儲存這種電力的需求也將變得更加普遍,這可能會發展成為一個重要的市場機會。儘管住宅太陽能和存儲產品的市場在2024年繼續疲軟,但這些市場正在獲得越來越多的監管和立法支持,其中最值得注意的是2022年通過的《通貨膨脹削減法》。該立法包括在未來十年內為消費者和企業提供大量補貼和投資税收抵免,以及為在可再生能源產品生產中滿足某些國內製造要求的企業提供生產税收抵免。例如,2024年7月,我們獲得了美國能源部(“DOE”)的撥款,以促進為弱勢的波多黎各居民安裝住宅太陽能和電池存儲系統。美國能源部的撥款為未來五年購買此類系統提供高達2億美元的資金。我們認為,諸如此類的立法支持將為該領域的市場參與者提供長期、創造價值的投資的必要機會。我們希望通過加強產品開發、採購、分銷和營銷工作,進一步提高我們在能源技術方面的能力。此外,我們應該能夠利用我們在住宅備用發電機市場的強大能力,在新興的住宅太陽能、存儲和能源管理市場中建立市場地位。
能源即服務模式, ”待機不能” 應用和能源服務開闢了新的市場機會。我們預計,傳統電氣實用新型向脱碳、數字化和去中心化解決方案的演變將繼續推動電網運營商訪問和控制 DER 的需求。這將需要能夠優化日益複雜的供需方程式的高度智能的軟件平臺,例如我們的 Concerto DERMS 軟件平臺。此外,人們對我們在各種 “超出待機狀態” 應用中的C&I產品的興趣與日俱增,這推動了終端客户對類似訂閲模式的需求增加,Generac將與第三方合作,提供彈性解決方案,這些解決方案也能夠以最少的前期資本支出促進電網穩定。我們還相信,我們可以在 “電錶背後” 的C&I 儲能市場中獲得份額,包括需要高級系統級控制的微電網應用。近年來我們在產品連接方面取得的重大進展是這些新功能的核心,這些新功能在Generac向能源技術解決方案公司的發展中起着關鍵作用。
天然氣發電機,持續增長的機會。我們認為,隨着世界繼續轉向低排放的發電來源,與柴油相比,天然氣將繼續成為未來重要且更清潔的過渡燃料。對天然氣發電機的需求繼續在整個C&I市場中所佔的比例越來越大,我們認為該市場將繼續以比傳統柴油發電機更快的速度增長。我們還繼續在新的氣態發電機市場機會中探索和擴大我們的能力,包括連續負荷、額定額定發電、分佈式發電、需求響應、微電網以及在需要電網穩定的領域作為分佈式能源的總體使用。其中許多應用之所以成為可能,是因為我們的天然氣發電機能夠參與可用的電網服務計劃,這有助於在產品的使用壽命內抵消設備的購買價格。利用從柴油發電機向天然氣發電機的持續轉變,將我們的天然氣產品供應擴展到更大的電力節點也是這一增長主題的一部分。
數字基礎設施的關鍵性質越來越嚴重,功耗也在不斷增加。隨着 “聯網” 設備數量的持續快速增加以及無線網絡被視為美國的關鍵基礎設施,網絡可靠性和正常運行時間對於我們日益互聯的社會至關重要。這將需要網絡中具有高彈性的手機信號塔站點,因此需要在這些基站現場安裝備用電源。Generac 是美國電信市場備用電源的領先供應商,美國所有現有塔樓中約有一半尚未使用備用電源進行加固。隨着越來越多的關鍵任務數據通過無線網絡傳輸,我們認為這種滲透率必須大幅提高,才能在整個網絡中保持更高的可靠性。除了分銷合作伙伴為全球市場提供服務支持外,我們還與全球主要的一級運營商和塔樓公司建立了關係。我們認為,這些因素,加上Generac根據每個客户的需求定製解決方案的能力,有助於我們保持在全球電信市場中的實力。
此外,鑑於備用電源解決方案的關鍵性質,數據中心的快速增長推動了對備用電源解決方案的需求增加。預計從2022年到2030年,人工智能需求、超大規模設備以及邊緣計算和 “聯網設備” 的擴展將使數據中心的功耗翻一番。我們認為,功耗的顯著增長,以及社會對下一代數字基礎設施的日益依賴,將推動單個站點和更廣泛的電網對備用電源和智能能源管理解決方案的需求。
其他業務驅動因素
住宅投資週期的影響。我們的許多住宅產品的市場受到住宅投資週期以及整體消費者信心和情緒的影響。當房主對自己的家庭收入、房屋價值和整體淨資產充滿信心時,他們更有可能投資房屋。這些趨勢可能會影響對住宅發電機、儲能系統和能源管理設備的需求。住宅房屋的開工突顯了新住房市場的趨勢,也可能影響對這些產品的需求。對户外電力設備的需求也受到其中幾個因素以及天氣模式的影響。隨着《減少通貨膨脹法》的通過,可再生能源法規、投資税收抵免和其他補貼的存在也可能對太陽能和儲能系統的需求產生影響。
商業資本投資和其他經濟週期的影響。我們的C&I產品的全球市場受到不同的資本投資週期的影響,這些週期可能因我們服務的不同地區和市場而有很大差異。這些週期包括非住宅建築施工、耐用品和基礎設施支出,以及對石油和天然氣勘探和生產的投資,因為企業或組織要麼增加新的地點,要麼進行投資以升級現有地點或設備。這些趨勢和市場狀況可能會對我們產品的需求產生重大影響。例如,與2023年的水平相比,2024年的電信和租賃設備市場有所下降。我們服務的各種C&I終端市場的資本投資週期可能有所不同,包括輕型商業、零售、辦公、電信、租賃、工業、數據中心、醫療保健、建築、石油和天然氣以及市政基礎設施等。這些產品的市場還受到我們所服務的不同國家的總體經濟狀況、利率波動和地緣政治問題以及這些地區的信貸可用性的影響。
因素 一個影響 R的結果 O操作
我們受到可能影響經營業績的各種因素的影響,我們試圖通過我們可以控制的因素來緩解這些因素,包括持續的產品開發、擴大分銷、定價、成本控制和套期保值。影響我們業務的某些運營和其他因素包括:
商品、貨幣、組件價格波動和資源可用性的影響。鋼鐵、銅和鋁等關鍵大宗商品以及我們在產品中使用的其他成分的全行業價格波動,以及生產產品所需的勞動力成本的變化,可能會對我們的經營業績產生重大影響。近年來的收購增加了我們對先進電子元件和電池的使用,並進一步擴大了我們在美國以外的商業和運營業務。我們的國際收購以及我們現有的全球供應鏈使我們面臨外幣匯率和監管關税的波動,這也可能對我們的經營業績產生重大影響。
我們歷來試圖通過改善產品設計和採購、製造效率、提價和精選套期保值交易來減輕任何通貨膨脹壓力的影響。在過去的幾年中,我們已經實施了多次提價,以幫助減輕成本上漲的影響,並且我們在2024年繼續意識到這些定價行動的好處。我們的業績還受到以運費為形式的燃油價格變化的影響,在某些情況下,運費會被我們的客户接受,而在另一些情況下,則由我們支付。
季節性。儘管全年都有對我們產品的需求,但在過去五年中,我們每年約有19%至25%的淨銷售額發生在第一季度,22%至28%發生在第二季度,24%至28%發生在第三季度,23%至31%發生在第四季度,不同的季節性主要取決於每年重大停電活動的發生、時間和嚴重程度。重大停電活動本質上是不可預測的,因此,我們的銷售水平和盈利能力可能會隨時波動。與其他未發生重大停電事件的時期相比,重大停電期間以及事件發生後的後續季度所經歷的季節性將有所不同。
地緣政治衝突。當前的全球衝突,例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及哈馬斯和以色列之間的中東危機,給全球經濟造成了巨大的不確定性,包括一些政府對某些國家實施的制裁和處罰。儘管我們在這些地區沒有大量的實體業務,也沒有大量直接接觸這些國家的客户和供應商,但我們無法預測這些行動將對全球經濟或我們未來的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
收購。多年來,我們執行了多項收購,以支持我們的戰略計劃。近期收購的摘要見本10-Q表季度報告第1項中的簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎”,以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第8項(附註1,“業務描述”)。
影響利息支出的因素
利息支出可能受到多種因素的影響,包括SOFR的市場波動、利率選擇期、利率互換協議、債務的償還或借款以及我們的信貸協議的修訂。與我們在2022年6月的信貸協議修正案有關,SOFR成為新的A批定期貸款機制和循環融資機制的新基準利率,現有b批定期貸款機制中的所有倫敦銀行同業拆借利率條款都被SOFR條款所取代。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註11 “信貸協議”。
影響所得税和現金所得税準備金的因素
有效税率的下降主要是由去年同期某些不利的離散税收項目推動的,這種情況在本年度沒有重演。
2022年8月16日,美國政府頒佈了《通貨膨脹降低法》(“法案”)。該法在某種程度上為某些清潔能源產品和項目提供了資金和税收優惠。儘管該法案沒有對本期的財務業績產生重大影響,但我們將繼續審查該法案以及美國財政部或州發佈的任何可能提供税收優惠或費用的法規或指南。
2021年,經濟合作與發展組織(“經合組織”)發佈了第二支柱全球反税基侵蝕示範規則,旨在確保大型企業在所有運營國以最低15%的税率徵税。經合組織繼續發佈指導方針,各國正在實施立法以通過這些規則,其中一些規則已於2024年1月1日生效。美國尚未頒佈實施第二支柱的立法。我們將繼續評估第二支柱規則及其對未來時期的潛在影響。對本期的財務業績沒有影響,我們預計這些規定不會對我們今年的有效税率產生重大影響。我們將根據新的法規或指南相應地更新我們未來的税收條款。
運營結果
三 相比之下,截至2024年6月30日的月份 到 三個月已結束 2023年6月30日
下表列出了我們在所述期間的合併運營報表信息:
截至6月30日的三個月 |
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(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
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淨銷售額 |
$ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | (2,223 | ) | -0.2 | % | |||||||
銷售商品的成本 |
622,636 | 671,999 | (49,363) | ) | -7.3 | % | ||||||||||
毛利潤 |
375,561 | 328,421 | 47,140 | 14.4 | % | |||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
銷售和服務 |
128,153 | 115,743 | 12,410 | 10.7 | % | |||||||||||
研究和開發 |
53,996 | 43,942 | 10,054 | 22.9 | % | |||||||||||
一般和行政 |
65,386 | 56,371 | 9,015 | 16.0 | % | |||||||||||
無形資產的攤銷 |
24,791 | 26,393 | (1,602) | ) | -6.1 | % | ||||||||||
運營費用總額 |
272,326 | 242,449 | 29,877 | 12.3 | % | |||||||||||
運營收入 |
103,235 | 85,972 | 17,263 | 20.1 | % | |||||||||||
其他支出總額,淨額 |
(24,544) | ) | (24,550) | ) | 6 | 0.0 | % | |||||||||
所得税準備金前的收入 |
78,691 | 61,422 | 17,269 | 28.1 | % | |||||||||||
所得税準備金 |
19,638 | 15,907 | 3,731 | 23.5 | % | |||||||||||
淨收入 |
59,053 | 45,515 | 13,538 | 29.7 | % | |||||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
(62) | ) | 317 | (379) | ) | -119.6 | % | |||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 |
$ | 59,115 | $ | 45,198 | $ | 13,917 | 30.8 | % |
下表列出了我們在指定時期內可報告的分部信息:
按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
||||||||||||||||
截至6月30日的三個月 |
||||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
國內 |
$ | 817,558 | $ | 804,539 | $ | 13,019 | 1.6 | % | ||||||||
國際 |
180,639 | 195,881 | (15,242) | ) | -7.8 | % | ||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | (2,223 | ) | -0.2 | % |
按可報告細分市場劃分的總銷售額 |
||||||||||||||||||||||||
截至2024年6月30日的三個月 |
截至2023年6月30日的三個月 |
|||||||||||||||||||||||
外部淨銷售額 |
細分市場間銷售 |
總銷售額 |
外部淨銷售額 |
細分市場間銷售 |
總銷售額 |
|||||||||||||||||||
國內 |
$ | 817,558 | $ | 9,581 | $ | 827,139 | $ | 804,539 | $ | 10,713 | $ | 815,252 | ||||||||||||
國際 |
180,639 | 3,869 | 184,508 | 195,881 | 27,842 | 223,723 | ||||||||||||||||||
公司間淘汰 |
- | (13,450) | ) | (13,450) | ) | - | (38,555) | ) | (38,555) | ) | ||||||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 998,197 | $ | - | $ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | - | $ | 1,000,420 |
按可報告分部劃分的調整後息税折舊攤銷前 |
||||||||||||||||
截至6月30日的三個月 |
||||||||||||||||
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
|||||||||||||
國內 |
$ | 139,674 | $ | 103,202 | $ | 36,472 | 35.3 | % | ||||||||
國際 |
25,015 | 33,343 | (8,328) | ) | -25.0 | % | ||||||||||
調整後息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 164,689 | $ | 136,545 | $ | 28,144 | 20.6 | % |
下表列出了我們在指定時間段內的產品類別信息:
按產品類別劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||||
截至6月30日的三個月 |
||||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
住宅產品 |
$ | 538,399 | $ | 498,587 | $ | 39,812 | 8.0 | % | ||||||||
商業和工業產品 |
344,169 | 384,353 | (40,184 | ) | -10.5 | % | ||||||||||
其他 |
115,629 | 117,480 | (1,851) | ) | -1.6 | % | ||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 998,197 | $ | 1,000,420 | $ | (2,223 | ) | -0.2 | % |
淨銷售額。 截至2024年6月30日的三個月,國內細分市場的總銷售額(包括分部間銷售額)增長了1%,達到8.271億美元,而去年第二季度為8.153億美元,其中包括收購帶來的小幅收益。向電信和全國租賃設備客户的C&I產品出貨量的減少抵消了家用備用和便攜式發電機的出貨量的增加以及向工業分銷商銷售的C&I產品銷售的增長。
截至2024年6月30日的三個月,國際板塊的總銷售額(包括分部間銷售額)下降了18%,至1.845億美元,而去年第二季度為2.237億美元,其中包括略微的外匯收益。該細分市場的總銷售額下降主要是由於電信市場疲軟以及歐洲出貨量疲軟,尤其是便攜式發電機的出貨量疲軟,分部間銷售額下降所致。
毛利。 2024年第二季度的毛利率為37.6%,而去年第二季度的毛利率為32.8%。毛利率的增長主要是由良好的銷售組合推動的,包括家用備用發電機銷售的增加以及降低銷售成本的實現。
運營費用。 與去年第二季度相比,運營費用增加了2990萬美元,增長了12.3%。運營支出的增長主要是由支持未來增長的員工成本增加以及為提高我們產品的知名度而增加的營銷支出所推動的。
其他費用。 其他支出淨額略有下降的主要原因是與去年第二季度相比,借款減少導致利息支出減少。這主要被我們在2024年第二季度投資Wallbox N.V. 的認股權證和股權證券的公允價值變動所產生的210萬美元支出所抵消。
所得税準備金。 2024年第二季度的所得税準備金為1,960萬美元,有效税率為25.0%,而去年第二季度的所得税準備金為1,590萬美元,有效税率為25.9%。有效税率的下降主要是由去年第二季度不利的離散税收項目推動的,這種情況在本年度沒有重演。
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 2024年第二季度歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益為5,910萬美元,而去年第二季度為4,520萬美元。這一增長主要是由上述因素推動的。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 2024年第二季度國內板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.397億美元,佔國內細分市場總銷售額的16.9%,而去年第二季度為1.032億美元,佔總銷售額的12.7%。利潤率的提高主要是由良好的銷售組合和實現較低的商品銷售成本推動的,但為支持未來增長計劃而增加的運營費用投資部分抵消了這一點。
扣除非控股權益前,2024年第二季度國際板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,500萬美元,佔國際板塊總銷售額的13.6%,而去年第二季度為3,330萬美元,佔總銷售額的14.9%。利潤率下降的主要原因是本季度出貨量減少導致運營槓桿率降低。
調整後淨收益。 2024年第二季度的調整後淨收入為8,170萬美元,而去年第二季度為6,750萬美元。如上所述,這一增長主要是由本期淨收入的增加所推動的。
有關我們如何計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益及其用途限制的討論,請參見 “非公認會計準則指標”。
運營結果
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
下表列出了我們在所述期間的合併運營報表信息:
截至6月30日的六個月 |
||||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | (860) | ) | 0.0 | % | |||||||
銷售商品的成本 |
1,195,530 | 1,287,410 | (91,880 | ) | -7.1 | % | ||||||||||
毛利潤 |
691,940 | 600,920 | 91,020 | 15.1 | % | |||||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
銷售和服務 |
236,739 | 216,431 | 20,308 | 9.4 | % | |||||||||||
研究和開發 |
103,406 | 85,762 | 17,644 | 20.6 | % | |||||||||||
一般和行政 |
132,150 | 116,056 | 16,094 | 13.9 | % | |||||||||||
無形資產的攤銷 |
49,541 | 52,216 | (2,675) | ) | -5.1 | % | ||||||||||
運營費用總額 |
521,836 | 470,465 | 51,371 | 10.9 | % | |||||||||||
運營收入 |
170,104 | 130,455 | 39,649 | 30.4 | % | |||||||||||
其他支出總額,淨額 |
(52,902) | ) | (47,023) | ) | (5,879) | ) | 12.5 | % | ||||||||
所得税準備金前的收入 |
117,202 | 83,432 | 33,770 | 40.5 | % | |||||||||||
所得税準備金 |
31,671 | 23,756 | 7,915 | 33.3 | % | |||||||||||
淨收入 |
85,531 | 59,676 | 25,855 | 43.3 | % | |||||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 |
184 | 2,048 | (1,864 | ) | -91.0 | % | ||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 |
$ | 85,347 | $ | 57,628 | $ | 27,719 | 48.1 | % |
下表列出了我們在指定時期內可報告的分部信息:
按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
||||||||||||||||
截至6月30日的六個月 |
||||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
國內 |
$ | 1,529,895 | $ | 1,508,927 | $ | 20,968 | 1.4 | % | ||||||||
國際 |
357,575 | 379,403 | (21,828) | ) | -5.8 | % | ||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | (860) | ) | 0.0 | % |
按可報告細分市場劃分的總銷售額 |
||||||||||||||||||||||||
截至2024年6月30日的六個月 |
截至2023年6月30日的六個月 |
|||||||||||||||||||||||
外部淨銷售額 |
細分市場間銷售 | 總銷售額 |
外部淨銷售額 |
細分市場間銷售 | 總銷售額 |
|||||||||||||||||||
國內 |
$ | 1,529,895 | $ | 17,718 | $ | 1,547,613 | $ | 1,508,927 | $ | 26,320 | $ | 1,535,247 | ||||||||||||
國際 |
357,575 | 13,642 | 371,217 | 379,403 | 60,784 | 440,187 | ||||||||||||||||||
公司間淘汰 |
- | (31,360) | ) | (31,360) | ) | - | (87,104) | ) | (87,104) | ) | ||||||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 1,887,470 | $ | - | $ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | - | $ | 1,888,330 |
按可報告分部劃分的調整後息税折舊攤銷前 |
||||||||||||||||
截至6月30日的六個月 |
||||||||||||||||
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
|||||||||||||
國內 |
$ | 238,849 | $ | 170,863 | $ | 67,986 | 39.8 | % | ||||||||
國際 |
53,073 | 65,757 | (12,684) | ) | -19.3 | % | ||||||||||
調整後息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 291,922 | $ | 236,620 | $ | 55,302 | 23.4 | % |
下表列出了我們在指定時間段內的產品類別信息:
按產品類別劃分的淨銷售額 |
||||||||||||||||
截至6月30日的六個月 |
||||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
住宅產品 |
$ | 967,349 | $ | 917,450 | $ | 49,899 | 5.4 | % | ||||||||
商業和工業產品 |
698,139 | 747,343 | (49,204) | ) | -6.6 | % | ||||||||||
其他 |
221,982 | 223,537 | (1,555) | ) | -0.7 | % | ||||||||||
淨銷售總額 |
$ | 1,887,470 | $ | 1,888,330 | $ | (860) | ) | 0.0 | % |
淨銷售額。在截至2024年6月30日的六個月中,國內細分市場的總銷售額(包括分部間銷售額)增長了1%,達到15.476億美元,而去年同期為15.352億美元,其中包括收購帶來的小幅收益。家用備用和便攜式發電機出貨量的增加以及對工業分銷商的C&I產品銷售的增長主要被向電信和全國租賃設備客户的C&I產品出貨量的減少所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中,國際板塊的總銷售額(包括分部間銷售額)下降了16%,至3.712億美元,而去年同期為4.402億美元,其中包括來自外匯和收購的適度收益。該細分市場的總銷售額下降主要是由於電信市場疲軟以及歐洲出貨量疲軟,尤其是便攜式發電機的出貨量疲軟,分部間銷售額下降所致。
毛利。截至2024年6月30日的六個月的毛利率為36.7%,而去年同期為31.8%。毛利率的增長主要是由良好的銷售組合推動的,包括家用備用發電機銷售的增加以及降低銷售成本的實現。
運營費用。與去年同期相比,截至2024年6月30日的六個月的運營支出增加了5,140萬美元,增長了10.9%。本期的運營費用包括與某些專利和證券訴訟事項相關的250萬美元費用(更多信息見附註15 “承諾和意外開支”)。去年同期的運營支出包括與消費品安全委員會有關事項的580萬美元撥款(更多信息見附註15,“承付款和意外開支”)。運營支出的增長主要是由支持未來增長的員工成本增加以及為提高我們產品的知名度而增加的營銷支出所推動的。
其他費用。截至2024年6月30日的六個月中,其他支出的淨增長主要是由我們投資Wallbox N.V的認股權證和股權證券的公允價值變動所產生的810萬美元支出所致,這部分被現金投資利率提高所推動的190萬美元投資收益增加所抵消。
所得税準備金。 截至2024年6月30日的六個月的所得税準備金為3,170萬美元,有效税率為27.0%,而去年同期為2380萬美元,有效税率為28.5%。有效税率的下降主要是由去年同期的某些不利的離散税收項目推動的,這種情況在本年度沒有重演。
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益截至2024年6月30日的六個月中,歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益為8,530萬美元,而去年同期為5,760萬美元。這一增長主要是由上述因素推動的。
調整後的息税折舊攤銷前利潤截至2024年6月30日的六個月中,國內板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.388億美元,佔國內板塊總銷售額的15.4%,而去年同期為1.709億美元,增長11.1%。利潤率的提高主要是由良好的銷售組合和實現較低的商品銷售成本推動的,但為支持未來增長計劃而增加的運營費用投資部分抵消了這一增長。
截至2024年6月30日的六個月中,扣除非控股權益前,國際板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,310萬美元,佔國際板塊總銷售額的14.3%,而去年同期為6,580萬美元,佔總銷售額的14.9%。利潤率下降的主要原因是六個月內出貨量減少的運營槓桿率降低。
調整後淨收益。截至2024年6月30日的六個月中,調整後的淨收入為1.346億美元,而去年同期為1.071億美元。如上所述,這一增長主要是由本期淨收入的增加所推動的。
有關我們如何計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益及其用途限制的討論,請參見 “非公認會計準則指標”。
流動性和財務狀況
我們的主要現金需求包括原材料和零部件的支付、工資和福利、設施和租賃成本、運營費用、債務利息和本金支付以及資本支出。我們的運營資金主要來自運營產生的現金流,必要時還通過循環信貸額度下的借款。
我們的信貸協議最初規定了12億美元的定期貸款b信貸額度(“B批定期貸款額度”),目前包括3億美元的未承諾增量定期貸款額度。此外,我們之前的信貸協議規定了5億美元的ABL貸款,該貸款已於2022年6月還清並終止。
2022年6月,我們修訂並重述了現有的信貸協議(“經修訂的信貸協議”),從而產生了本金總額為7.5億美元的新定期貸款額度(A批定期貸款額度),新的12.5億美元循環貸款(“循環額度”),終止以前的ABL融資機制,並將所有倫敦銀行同業拆借利率條款替換為SOFR條款。從A批定期貸款機制獲得的收益用於償還我們以前的ABL融資機制的現有未清餘額總額,並自願預付B批定期貸款額度的2.5億美元,其餘資金用於未來的一般公司用途。由於這些預付款,我們在2022年第二季度註銷了350萬美元的原始發行折扣和資本化債券發行成本,作為債務清償損失。新的循環基金在關閉時沒有資金。
截至2024年6月30日,b批定期貸款機制下有5.3億美元的未償還額,A批定期貸款機制下的未償還額度為7.359億美元,還有1.5億美元的已融資循環融資借款,扣除未償信用證後,剩下10.992億美元的未使用容量。我們的b批定期貸款機制的利率基於基準利率加上0.75%的適用利率或調整後的SOFR利率加上1.75%的適用利率,但SOFR下限為0.0%。從2023年1月1日起,A批定期貸款機制和循環融資機制的利率基於調整後的SOFR加上1.25%至1.75%的適用利率,基於我們的總槓桿率,SOFR下限為0.0%。截至2024年6月30日,A批定期貸款機制、循環貸款和b批定期貸款機制的利率分別為6.90%、6.90%和7.18%。有關利率互換的更多信息,請參閲10-k表年度報告附註4 “衍生工具和套期保值活動” 和第7A項,這有助於降低我們的借貸成本。
在附註16 “後續事件” 中討論的b批定期貸款額度延期之前,截至2024年6月30日,b批定期貸款將於2026年12月13日到期,而A批定期貸款額度和循環融資將於2027年6月29日到期。A批定期貸款機制可分期償還,從2023年9月開始,每個季度末到期。公司於2024年6月30日未償還的A批定期貸款額度、b批定期貸款額度和循環貸款的到期日如下:
2024 |
$ | 23,438 | ||
2025 |
46,875 | |||
2026 |
595,625 | |||
2027 |
750,000 | |||
總計 |
$ | 1,415,938 |
在2024年第二季度,我們以5,060萬美元的價格回購了355,640股普通股。在2024年第一季度,該計劃沒有股票回購。2023年第一和第二季度沒有股票回購。自所有股票回購計劃啟動以來(從2015年8月開始),我們已經以10.795億美元的價格回購了14,292,828股普通股(平均每股成本為75.53美元)。我們定期從美國庫存中重新發行股票,包括用於收購收益支付。
有關我們的信貸協議和股票回購計劃的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註11 “信貸協議” 和附註12 “股票回購計劃”。
我們與一家金融公司達成協議,為符合條件的交易商提供平面圖融資。這種安排通過為經銷商從金融公司購買Generac產品提供資金,為我們的經銷商提供流動性。產品運送給經銷商後,我們會收到金融公司的付款,我們的經銷商有更長的時間向金融公司付款。如果我們的經銷商不向金融公司付款,我們可能需要回購經銷商持有的適用庫存。我們不賠償金融公司可能造成的任何信貸損失。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,根據該安排融資的經銷商購買總額分別約佔淨銷售額的13%和11%。截至2024年6月30日和2023年12月31日,仍未償還的交易商融資額分別為1.578億美元和1.58億美元。
長期流動性
我們認為,我們的現金和現金等價物、運營現金流以及循環貸款和其他短期信貸額度下的可用性將為我們提供足夠的資金來繼續開展業務。我們可能會將部分現金流用於償還債務和普通股回購,從而影響可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的金額。隨着我們繼續擴大業務,我們可能需要額外的資金來為其他股東增值活動提供資金。
現金流
六截至2024年6月30日的月份與六個月相比 幾個月已結束 2023年6月30日
下表彙總了我們在所列期間按類別分列的現金流量:
截至6月30日的六個月 |
||||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
$ Change |
% 變化 |
||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 189,562 | $ | 64,588 | $ | 124,974 | 193.5 | % | ||||||||
用於投資活動的淨現金 |
(74,024) | ) | (75,442) | ) | 1,418 | 1.9 | % | |||||||||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
(96,509) | ) | 69,496 | (166,005) | ) | -238.9 | % | |||||||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
(1,706) | ) | 1,403 | (3,109) | ) | -221.6 | % | |||||||||
現金和現金等價物的淨增長 |
$ | 17,323 | $ | 60,045 | $ | (42,722) | ) | $ | -71.1 | % |
截至2024年6月30日的六個月中,運營現金流的增加主要是由去年同期營業收益的增加和營運資金的增加所推動的。
截至2024年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金主要包括與購買不動產和設備相關的5,480萬美元現金、用於收購亨廷頓和C&I BESS的1780萬美元、用於税收股權投資的160萬美元以及投資風險投資基金Earth Foundry II, LP的190萬美元。出售我們在Rolling Energy Resources的少數股權投資所得的200萬美元現金收益部分抵消了這些收益。
截至2023年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金主要包括與購買房產和設備相關的5,390萬美元現金支付,1,620萬美元用於收購RefuStor,660萬美元用於税收股權投資,以及對電動汽車負載管理平臺Rolling Energy Resources的200萬美元少數股權投資。
截至2024年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金主要包括短期借款的2,070萬美元、長期借款的290萬美元和行使股票期權的1,060萬美元。這些現金收益被5,370萬美元的債務還款(3,900萬美元的短期借款和1,470萬美元的長期借款和融資租賃債務)、5,060萬美元的股票回購、910萬美元的Captiva剩餘所有權權益、與我們的Chilicon和Blue Pillar收購相關的600萬美元和140萬美元的延期收購對價以及1,000萬美元的税收抵消了這些現金收益與股權獎勵相關的支付。
截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金主要包括3.18億美元的長期借款收益、4,600萬美元的短期借款收益和620萬美元行使股票期權的收益。這些現金收益被用於購買Pramac剩餘所有權權益的1.048億美元現金、1.817億美元的債務償還額(2,110萬美元的短期借款和1.606億美元的長期借款和融資租賃債務)以及與股權獎勵相關的920萬美元税款部分抵消。
合同義務
從2024年2月21日提交截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告到2024年6月30日,除了附註11 “信貸協議” 中討論的未償借款和利率的變化以及本表10-Q季度報告第1項所包含的簡明合併財務報表外,我們的合同義務沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
正如我們在截至2023年12月31日的10-k表年度報告中討論的那樣,在根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層必須做出對所報告的資產、負債、收入和支出金額有影響的估算和假設。這些估計還可能影響公司的補充信息披露,包括有關突發事件、風險和財務狀況的信息。公司認為,鑑於當前的事實和情況,其估計和假設是合理的,符合美國公認會計原則,並始終如一地適用。估計或假設的固有性質是,實際結果可能與估計值不同,估計值可能會隨着新的事實和情況的出現而變化。公司在確定應收賬款、庫存、財產和設備、預付費用、產品擔保和其他儲備金的可變現淨價值時進行例行估算和判斷。管理層認為,公司最重要的會計估計和假設集中在以下領域:商譽和其他無限期無形資產減值評估;企業合併和收購會計;以及所得税。
自2024年2月21日提交截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以來,我們的關鍵會計政策沒有發生任何重大變化。
非公認會計準則指標
調整後 EBITDA
為了補充我們根據美國公認會計原則列報的簡明合併財務報表,我們提供了歸屬於公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果,其定義為未經以下項目調整的非控股權益前的淨收益:利息支出、折舊費用、無形資產攤銷、所得税支出、某些非現金收益和虧損,包括某些購買會計調整和或有對價調整、基於股份的薪酬支出、某些交易成本和信貸設施費、業務優化費用、某些具體條款、少數股權投資按市值計價的收益和虧損以及歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤,如下表所示。調整後息税折舊攤銷前利潤的計算主要基於我們的信貸協議中包含的定義。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量我們業績的關鍵指標。我們之所以列出調整後息税折舊攤銷前利潤,不僅是因為它對我們的信貸協議很重要,還因為它不包括我們認為不代表核心經營業績的項目,因此它有助於我們持續比較各個報告期的業績。我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤:
• |
用於規劃目的,包括編制我們的年度運營預算以及制定和完善我們對未來時期的內部預測; |
• |
分配資源以提高我們業務的財務業績; |
• |
作為根據我們的管理激勵計劃確定高級管理人員薪酬獎金部分的基準,如我們的2023年委託書所述; |
• |
評估我們業務戰略的有效性,並作為評估我們對照每個時期預算的業績的補充工具;以及 |
• |
與董事會和投資者就財務業績進行溝通。 |
我們認為,證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估公司時使用調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為,調整後息税折舊攤銷前利潤的披露提供了額外的財務指標,再加上根據美國公認會計原則編制的業績以及與美國公認會計原則業績的對賬,可以更全面地瞭解我們的經營業績以及影響我們業務的因素和趨勢。我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者有用,原因如下:
• |
投資者廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標來衡量公司的經營業績,而不考慮因融資和會計方法、資產賬面價值、税務管轄區、資本結構和資產收購方法而可能因公司而存在重大差異的項目; |
• |
投資者可以使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充衡量標準來評估公司的整體經營業績,包括我們償還債務和其他現金需求的能力;以及 |
• |
通過比較我們在不同歷史時期的調整後息税折舊攤銷前利潤,我們的投資者可以評估我們的經營業績,不包括下述項目的影響。 |
下文列出的對賬表中包含的調整是為了説明我們業務的經營業績,其方式與管理層和董事會使用的列報方式一致。這些調整消除了許多項目的影響,這些項目是:
• |
我們不認為這是我們持續經營業績的指標,例如非現金減記和其他費用、非現金收益、與債務報廢相關的註銷、遣散費和其他與重組相關的業務優化費用; |
• |
我們認為利息支出類似於或與利息支出有關,例如行政代理費、循環信貸額度承諾費和信用證費;或 |
• |
本質上是非現金的,例如基於股份的薪酬。 |
我們在下面的腳註 (a) 至 (f) 中更詳細地解釋了為什麼我們認為這些調整有助於計算調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們經營業績的指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表也不應替代根據美國公認會計原則確定的淨收入或運營現金流。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。一些限制是:
• |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的資本支出或未來對資本支出或合同承諾的要求; |
• |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
• |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求; |
• |
儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求; |
• |
我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時使用的幾項調整,例如非現金減記和其他費用,雖然不涉及現金支出,但確實對我們的資產價值產生了負面影響,這反映在我們根據美國公認會計原則編制的合併資產負債表中;以及 |
• |
其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
此外,如上所述,我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為確定高級管理人員薪酬要素的基準。同時,這些高級管理人員中有部分或全部負責監控我們的財務業績,通常包括調整後息税折舊攤銷前利潤計算的調整(最終將由董事會在董事會審查我們季度財務報表的背景下進行審查)。儘管許多調整(例如交易成本和信貸額度費用)涉及財務報表中反映的項目的數學運算,但其他調整則涉及一定程度的判斷和自由裁量權。儘管我們認為所有這些調整都是適當的,而且季度計算有待董事會在審查季度財務報表的背景下進行審查,並由首席財務官在根據修訂後的信貸協議向貸款人提供的合規證書中進行認證,但這種自由裁量權可能被視為對使用調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具的額外限制。
由於這些限制,調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為衡量我們可用於投資業務增長的全權現金的指標。我們主要依靠我們的美國公認會計原則業績,僅補充使用調整後的息税折舊攤銷前利潤,來彌補這些限制。
下表顯示了歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的六個月 |
|||||||||||||||
(千美元) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 |
$ | 59,115 | $ | 45,198 | $ | 85,347 | $ | 57,628 | ||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
(62) | ) | 317 | 184 | 2,048 | |||||||||||
淨收入 |
59,053 | 45,515 | 85,531 | 59,676 | ||||||||||||
利息支出 |
23,318 | 25,160 | 46,923 | 48,155 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
42,880 | 41,247 | 84,782 | 81,198 | ||||||||||||
所得税準備金 |
19,638 | 15,907 | 31,671 | 23,756 | ||||||||||||
非現金減記和其他調整 (a) |
1,885 | (4,152 | ) | 2,395 | (7,312) | ) | ||||||||||
基於非現金股份的薪酬支出 (b) |
12,715 | 10,045 | 25,155 | 20,379 | ||||||||||||
交易成本和信貸額度費用 (c) |
1,267 | 1,149 | 2,692 | 2,240 | ||||||||||||
業務優化和其他費用 (d) |
1,140 | 1,760 | 1,626 | 2,860 | ||||||||||||
法律、監管和清潔能源產品收費規定 (e) |
363 | - | 2,898 | 5,800 | ||||||||||||
投資公允價值的變化 (f) |
2,117 | - | 8,136 | - | ||||||||||||
其他 |
313 | (86) | ) | 113 | (132) | ) | ||||||||||
調整後 EBITDA |
164,689 | 136,545 | 291,922 | 236,620 | ||||||||||||
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 |
(37 | ) | 520 | 440 | 3,653 | |||||||||||
歸屬於通用控股公司的調整後息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 164,726 | $ | 136,025 | $ | 291,482 | $ | 232,967 |
(a) 代表以下非現金費用、收益和其他調整:處置非正常業務過程中的資產的收益/虧損、某些投資的出售損益、商品合約的未實現按市值計價的調整、某些外幣相關調整以及某些購買會計和或有對價調整。我們認為,調整這些項目的淨收入是有用的,原因如下:
• | 處置資產和出售某些投資的收益/虧損來自於出售在我們業務中不再有用的資產,因此是指非我們核心業務的收益或虧損。 |
• | 對大宗商品合約未實現的按市值計價損益的調整是非現金項目,以反映尚未結算或終止的遠期合約公允價值的變化。我們認為,調整這些項目的淨收入很有用,因為這些費用並不代表費用發生期間的現金支出,儘管調整後的息税折舊攤銷前利潤必須始終與我們的美國公認會計準則綜合收益和現金流報表一起使用,以反映這些合同對我們經營業績的全部影響。 |
|
• | 收購會計和或有對價相關的調整涉及企業的收購以及與這些收購相關的會計。 |
(b) 代表基於股份的薪酬支出,用於計入股票期權、限制性股票和其他股票獎勵在各自的歸屬期內。
(c) 指與我們的信貸協議、股票發行或債務發行或再融資中定義的任何投資直接產生的交易成本,以及與我們的優先擔保信貸額度相關的某些費用,例如經修訂的信貸協議下的管理代理費和信貸額度承諾費。
(d) 代表與合併某些運營設施和組織職能有關的遣散費和其他重組費用。
(e) 代表以下重大和不尋常的費用,不代表我們的持續運營:• 與某些專利和證券訴訟相關的判決和法律費用準備金——2024年第二和第一季度分別為40萬美元和210萬美元。
• 與2022年申請破產的清潔能源產品客户相關的額外客户支持費用——2024年第一季度為40萬美元。
• 一項與消費品安全委員會就涉嫌未能根據《消費品安全法》及時提交報告而對先前於2021年7月29日宣佈的自願召回的某些便攜式發電機處以民事罰款的條款,2023年第一季度為580萬美元。
(f) 代表我們對Wallbox N.V. 認股權證和股權證券投資的公允價值變動造成的非現金損失
調整後淨收益
為了根據美國公認會計原則進一步補充我們的簡明合併財務報表,我們提供了歸屬於公司的調整後淨收益的計算結果,該淨收益定義為調整後的非控股權益前的淨收益,按以下項目進行調整:無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷和與債務相關的原始發行折扣、無形減值費用(如果有)、某些交易成本和其他購買會計調整、業務優化費用、某些特定條款,其他非現金損益或費用、少數投資按市值計價的收益和虧損以及歸屬於非控股權益的調整後淨收益,如下表所示。
我們認為,證券分析師、投資者和其他利益相關方使用調整後的淨收益來評估公司的運營。管理層認為,調整後淨收益的披露提供了額外的財務指標,該指標與美國公認會計原則業績和美國公認會計準則業績的對賬結合使用時,可以更全面地瞭解我們的持續經營業績以及影響我們業務的因素和趨勢。
下面列出的對賬表中包含的調整是為了説明我們業務的經營業績,其方式與投資者和證券分析師使用的列報方式一致。與調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬類似,這些調整消除了我們認為不代表我們持續經營業績或現金流的許多項目的影響,例如攤銷成本、交易成本和與債務報廢相關的註銷。
與調整後息税折舊攤銷前利潤類似,調整後淨收益不代表也不應替代根據美國公認會計原則確定的淨收入或運營現金流。調整後淨收益作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮調整後淨收益,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。一些限制是:
• |
調整後淨收益不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
• |
儘管攤銷是一種非現金支出,但攤銷的資產將來可能必須更換,調整後淨收益並不能反映此類置換的任何現金需求;以及 |
• |
其他公司的調整後淨收益可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。 |
下表顯示了歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益與調整後淨收益的對賬情況:
截至6月30日的三個月 |
截至6月30日的六個月 |
|||||||||||||||
(以千美元計,股票和每股數據除外) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益 |
$ | 59,115 | $ | 45,198 | $ | 85,347 | $ | 57,628 | ||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
(62) | ) | 317 | 184 | 2,048 | |||||||||||
淨收入 |
59,053 | 45,515 | 85,531 | 59,676 | ||||||||||||
無形資產的攤銷 |
24,791 | 26,393 | 49,541 | 52,216 | ||||||||||||
遞延財務成本和原始發行折扣的攤銷 |
975 | 967 | 1,948 | 1,921 | ||||||||||||
交易成本和其他採購會計調整 (a) |
681 | 669 | 1,525 | 1,387 | ||||||||||||
歸因於業務或資產處置的損失/(收益)(b) |
28 | - | 65 | (119 | ) | |||||||||||
業務優化和其他費用 (c) |
1,140 | 1,760 | 1,626 | 2,860 | ||||||||||||
法律、監管和清潔能源產品收費規定 (c) |
363 | - | 2,898 | 5,800 | ||||||||||||
投資公允價值的變化 (c) |
2,117 | - | 8,136 | - | ||||||||||||
回購的税收影響 |
(7,520) | ) | (7,460 | ) | (16,445) | ) | (14,590) | ) | ||||||||
調整後淨收益 |
81,628 | 67,844 | 134,825 | 109,151 | ||||||||||||
歸因於非控股權益的調整後淨收益(虧損) |
(62) | ) | 317 | 184 | 2,048 | |||||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的調整後淨收益 |
$ | 81,690 | $ | 67,527 | $ | 134,641 | $ | 107,103 | ||||||||
歸屬於Generac Holdings Inc.的調整後每股普通股淨收益——攤薄後: |
$ | 1.35 | $ | 1.08 | $ | 2.22 | $ | 1.72 | ||||||||
已發行普通股的加權平均值——攤薄後: |
60,641,740 | 62,348,184 | 60,559,904 | 62,429,911 |
(a) 代表與任何投資直接相關的交易成本,具體定義見我們的信貸協議、股票發行或債務發行或再融資以及某些購買會計和或有對價調整。
(b) 根據我們的信貸協議的定義,指因處置業務或資產而發生的非正常過程的損益。
(c) 參見上文歸屬於Generac Holdings Inc.的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。
新會計準則
有關適用於公司的新會計準則的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註1 “業務描述和列報基礎”。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
有關大宗商品、貨幣和利率相關風險和套期保值活動的討論,請參閲簡明合併財務報表附註4 “衍生工具和套期保值活動”。另請參閲註釋4,瞭解有關Wallbox N.V. 權證衍生工具的進一步討論。否則,從我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第7A項(有關市場風險的定量和定性披露)中提供的信息來看,市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序進行了評估,該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》中頒佈的第13a-15(e)條或第15d-15(e)條。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中,我們的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關公司法律訴訟的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註15 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
自2024年2月21日提交截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以來,我們的風險因素沒有發生重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月的股票回購活動,其中包括根據先前宣佈的股票回購計劃授權進行的股票回購,以及在授予限制性股票獎勵以代表接收者繳納相關預扣税時預扣股票:
購買的股票總數 |
每股支付的平均價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
|||||||||||||
04/01/2024 — 04/30/2024 | - | $ | - | - | $ | 500,000,000 | ||||||||||
05/01/2024 — 05/31/2024 | 164,100 | $ | 145.70 | 164,100 | $ | 476,091,409 | ||||||||||
06/01/2024 — 06/30/2024 | 195,512 | $ | 139.56 | 191,540 | $ | 449,390,726 | ||||||||||
總計 |
359,612 | $ | 142.36 |
有關股權薪酬計劃的信息,請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。有關公司股票回購計劃的信息,請參閲本10-Q表季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表附註12 “股票回購計劃”。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
物品 5。 其他信息
收養:開啟 2024 年 5 月 31 日, 執行副總裁、總法律顧問兼祕書拉吉·卡努魯通過了一項規則 10b5-1 旨在滿足規則的肯定性辯護的交易安排 10b5-1(c) 出售的商品不超過
第 6 項。展品
展品 |
描述 |
|
10.1 | 經修訂和重述的2019年股權激勵計劃(參照公司於2024年4月29日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託聲明附錄A納入)。 | |
31.1* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,根據《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
|
31.2* |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,根據《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
|
32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
|
32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
|
101* |
公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下材料,格式為行內可擴展業務報告語言(ixBRL):(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併綜合收益表,(iii)簡明合併股東權益表,(iv)簡明合併現金流量表,以及(v)簡明合併財務報表的相關附註。 |
|
104 |
公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面頁格式為行內XBRL(包含在附錄101中)。 |
|
* | 隨函提交。 |
** |
隨函提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Generac 控股公司 |
||
作者: |
/s/ York A. Ragen |
|
約克 A. 拉根 |
||
首席財務官 |
日期:2024 年 8 月 6 日