prch-20240630
000178453512-31假的2024Q2P5Y29,000xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesprch: 公司prch: segmentxbrli: pureprch: 銀行prch: 狀態prch: 安全prch: 放置prch: 圖層prch: 程序prch: 繼續prch: action00017845352024-01-012024-06-3000017845352024-08-0200017845352024-06-3000017845352023-12-3100017845352024-04-012024-06-3000017845352023-04-012023-06-3000017845352023-01-012023-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001784535US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001784535US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-3100017845352024-03-310001784535US-GAAP：留存收益會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-04-012024-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-012024-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2024-06-300001784535US-GAAP：額外實收資本會員2024-06-300001784535US-GAAP：留存收益會員2024-06-300001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001784535US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001784535US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-3100017845352023-03-310001784535US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001784535US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001784535US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-3000017845352023-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001784535US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001784535US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001784535US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001784535US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001784535US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100017845352022-12-310001784535US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：CustomerTwomemberUS-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：應收賬款會員PRCH：客户四會員US-GAAP：客户集中度風險成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員PRCH：客户一員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：應收賬款會員PRCH: 客户三會員US-GAAP：客户集中度風險成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：應收賬款會員PRCH：前四名再保險會員US-GAAP：客户集中度風險成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：德克薩斯州客户會員US-GAAP：地理集中度風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：現金和現金等價物成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：軟件和服務訂閲會員PRCH: 垂直軟件會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：軟件和服務訂閲會員PRCH: 垂直軟件會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：軟件和服務訂閲會員PRCH: 垂直軟件會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：軟件和服務訂閲會員PRCH: 垂直軟件會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：移除不包括保險會員的相關交易PRCH: 垂直軟件會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：移除不包括保險會員的相關交易PRCH: 垂直軟件會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：移除不包括保險會員的相關交易PRCH: 垂直軟件會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：移除不包括保險會員的相關交易PRCH: 垂直軟件會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: Postmove交易會員PRCH: 垂直軟件會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: Postmove交易會員PRCH: 垂直軟件會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: Postmove交易會員PRCH: 垂直軟件會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: Postmove交易會員PRCH: 垂直軟件會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: 垂直軟件會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: 垂直軟件會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: 垂直軟件會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: 垂直軟件會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: 保險會員PRCH：保險和保修保費佣金和保單費用會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: 保險會員PRCH：保險和保修保費佣金和保單費用會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: 保險會員PRCH：保險和保修保費佣金和保單費用會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: 保險會員PRCH：保險和保修保費佣金和保單費用會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: 保險會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: 保險會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: 保險會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: 保險會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: 應收賬款當前會員2024-06-300001784535PRCH: 應收賬款當前會員2023-12-310001784535PRCH: 垂直軟件會員2023-12-310001784535PRCH: 垂直軟件會員2024-06-300001784535PRCH: 保險會員2024-06-300001784535PRCH: 保險會員2023-12-310001784535US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2024-06-300001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員2024-06-300001784535US-GAAP：公司債券證券會員2024-06-300001784535US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2024-06-300001784535PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員2024-06-300001784535US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-12-310001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員2023-12-310001784535US-GAAP：公司債券證券會員2023-12-310001784535US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2023-12-310001784535PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員2023-12-310001784535PRCH：自保再保險業務成員持有的投資2024-06-300001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2024-06-300001784535US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2024-06-300001784535US-GAAP：抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員2024-06-300001784535PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2024-06-300001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2024-06-300001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-06-300001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2024-06-300001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府機構債務證券成員2023-12-310001784535US-GAAP：美國政府機構債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001784535US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公司債券證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：抵押貸款支持證券會員2023-12-310001784535US-GAAP：抵押貸款支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員2023-12-310001784535PRCH：其他貸款支持和結構性證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2023-12-310001784535US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2023-12-310001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票PRCH：應計支出和其他流動負債會員2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：其他負債成員2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票PRCH：應計支出和其他流動負債會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票US-GAAP：其他負債成員2023-12-310001784535PRCH：住宅保修服務會員US-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員2024-06-300001784535PRCH：住宅保修服務會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員2024-06-300001784535PRCH：住宅保修服務會員US-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員2023-12-310001784535PRCH：住宅保修服務會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員US-GAAP：ValuationTechnique 折扣現金流會員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：測量輸入行使價格會員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：衡量輸入股價會員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：測量輸入行使價格會員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員US-GAAP：衡量輸入股價會員2023-12-310001784535PRCH: 回購期權會員2024-06-300001784535PRCH: 回購期權會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：基本變革選項成員2024-06-300001784535PRCH：基本變革選項成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：資產銷售者回購期權會員2024-06-300001784535PRCH：資產銷售者回購期權會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：資產銷售者回購期權會員SRT: 最低成員2024-06-300001784535PRCH: 測量輸入基本變革成員SRT: 最低成員2024-06-300001784535SRT: 最低成員PRCH：衡量回購成員的輸入概率2024-06-300001784535PRCH：測量輸入符合條件的資產銷售成員SRT: 最低成員2024-06-300001784535PRCH：測量輸入符合條件的資產銷售成員SRT: 最大成員2024-06-300001784535PRCH: 測量輸入基本變革成員SRT: 最大成員2024-06-300001784535SRT: 最大成員PRCH：衡量回購成員的輸入概率2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-12-310001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2023-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2024-06-300001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2024-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員2024-06-300001784535PRCH：臨時對價賺取會員2022-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2022-12-310001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2022-12-310001784535PRCH：私人認股權責任會員2022-12-310001784535PRCH：臨時對價賺取會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：臨時對價賺取會員2023-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-06-300001784535US-GAAP：嵌入式衍生金融工具會員2023-06-300001784535PRCH：私人認股權責任會員2023-06-300001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2024-06-300001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2023-12-310001784535PRCH：將於2028年到期的可轉換優先票據成員2024-06-300001784535PRCH：將於2028年到期的可轉換優先票據成員2023-12-310001784535PRCH：軟件和計算機設備會員2024-06-300001784535PRCH：軟件和計算機設備會員2023-12-310001784535PRCH：傢俱辦公設備和其他成員2024-06-300001784535PRCH：傢俱辦公設備和其他成員2023-12-310001784535US-GAAP：軟件開發成員2024-06-300001784535US-GAAP：軟件開發成員2023-12-310001784535US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-06-300001784535US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-12-310001784535PRCH：物業設備軟件會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：物業設備軟件會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：物業設備軟件會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：物業設備軟件會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：客户關係成員2024-06-300001784535US-GAAP：基於技術的無形資產成員2024-06-300001784535US-GAAP：商標和商標名稱會員2024-06-300001784535US-GAAP：非競爭協議成員2024-06-300001784535PRCH：續訂權利會員2024-06-300001784535PRCH: 保險牌照會員2024-06-300001784535US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001784535US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-12-310001784535US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-12-310001784535US-GAAP：非競爭協議成員2023-12-310001784535PRCH：商業價值收購會員2023-12-310001784535PRCH：續訂權利會員2023-12-310001784535PRCH: 保險牌照會員2023-12-310001784535PRCH: OthernotesMeber2024-06-300001784535PRCH：預先資助安排成員2023-12-310001784535PRCH: OthernotesMeber2023-12-310001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: SeniorSecuredConvertibleNotes 6.75 到期2028會員2024-06-300001784535PRCH: SeniorSecuredConvertibleNotes 6.75 到期2028會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: SeniorSecuredConvertibleNotes 6.75 到期2028會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: SeniorSecuredConvertibleNotes 6.75 到期2028會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: SeniorSecuredConvertibleNotes 6.75 到期2028會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2024-02-290001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2024-02-012024-02-290001784535PRCH：預先資助安排成員2024-06-300001784535PRCH：預先資助安排成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: 私人認股權證會員2024-06-300001784535PRCH: 私人認股權證會員2023-12-310001784535PRCH：普通股認股權證成員2024-06-300001784535PRCH：普通股認股權證成員2023-12-310001784535US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-06-300001784535US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001784535PRCH：2020年股票激勵計劃成員2024-06-300001784535PRCH：2020年股票激勵計劃成員2023-12-310001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-12-3100017845352024-06-260001784535PRCH：2026年到期的可轉換優先票據會員2021-09-160001784535US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: 產品和技術會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: 產品和技術會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: 產品和技術會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: 產品和技術會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：一般和管理費用會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：一般和管理費用會員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：員工股權會員2023-12-310001784535PRCH：業績限制股票單位會員2023-12-310001784535US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：員工股權會員2024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員2024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：再保險配額計劃成員2024-06-300001784535PRCH：再保險配額計劃成員STPR: TX2024-01-012024-06-300001784535STPR: scPRCH：再保險配額計劃成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: CoreLocationsMeberPRCH：再保險配額計劃成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：德克薩斯州成員以外的核心地點PRCH：再保險配額計劃成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：再保險配額計劃成員PRCH: 聯合計劃成員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：再保險財產災難條約成員SRT: 最低成員2023-08-012023-08-310001784535PRCH：再保險財產災難條約成員SRT: 最大成員2023-08-012023-08-310001784535PRCH：再保險財產災難條約成員2023-08-012023-08-310001784535PRCH：再保險財產災難條約成員2023-08-310001784535PRCH：再保險配額計劃成員2024-04-010001784535PRCH：再保險配額計劃成員2024-04-012024-04-010001784535PRCH：再保險財產災難條約成員SRT: 最低成員2024-04-012024-04-010001784535PRCH：再保險財產災難條約成員SRT: 最大成員2024-04-012024-04-010001784535PRCH：再保險財產災難條約成員2024-04-012024-04-010001784535PRCH：再保險財產災難條約成員2024-04-010001784535PRCH: ReinsuranceSevereConvectiveStorm 會員2024-06-300001784535PRCH: ReinsuranceSevereConvectiveStorm 會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: VestTooMemberSRT: 最大成員PRCH：美國保險公司成員的房主2023-04-012023-06-300001784535PRCH: VestTooMemberPRCH：美國保險公司成員的房主2023-07-012023-12-310001784535PRCH: VestTooMemberPRCH：美國保險公司成員的房主2023-01-012023-06-300001784535PRCH: VestTooMemberPRCH：美國保險公司成員的房主2023-07-012023-07-0100017845352024-01-192024-01-1900017845352024-01-012024-01-310001784535US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員PRCH：精英保險集團EIG成員2024-01-310001784535US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員PRCH：精英保險集團EIG成員2024-01-312024-01-310001784535US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員PRCH：精英保險集團EIG成員2024-06-300001784535US-GAAP：產品濃度風險成員PRCH: 垂直軟件會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員PRCH：軟件和服務會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：產品濃度風險成員PRCH: 垂直軟件會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員PRCH：軟件和服務會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：產品濃度風險成員PRCH: Move和PostmoveServices會員PRCH: 垂直軟件會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：產品濃度風險成員PRCH: Move和PostmoveServices會員PRCH: 垂直軟件會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 垂直軟件會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 垂直軟件會員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 垂直軟件會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 垂直軟件會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 保險會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 保險會員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 保險會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員PRCH: 保險會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：員工股權會員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：員工股權會員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：限制性股票單位和獎勵會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：限制性股票單位和獎勵會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：限制性股票單位和獎勵會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：限制性股票單位和獎勵會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：業績限制股票單位會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：公共和私人認股權證會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH：公共和私人認股權證會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH：公共和私人認股權證會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH：公共和私人認股權證會員2023-01-012023-06-300001784535PRCH: EarnoutShares會員2024-04-012024-06-300001784535PRCH: EarnoutShares會員2023-04-012023-06-300001784535PRCH: EarnoutShares會員2024-01-012024-06-300001784535PRCH: EarnoutShares會員2023-01-012023-06-300001784535US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-04-012024-06-300001784535US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-04-012023-06-300001784535US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-01-012024-06-300001784535US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2024-04-012024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-04-012023-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2024-01-012024-06-300001784535PRCH：可能有與收購成員相關的可發行股票2023-01-012023-06-300001784535美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：後續活動成員2024-07-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
___________________________________________________________
表格 10-Q
___________________________________________________________
（Mark One）
x根據證券第13或15 (d) 條提交的季度報告
1934 年交換法
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
o根據證券第13或15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年交換法
在從 ___________ 到
委員會文件號： 001-39142
___________________________________________________________
Porch Group, Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
___________________________________________________________
特拉華
83-2587663
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
411 第 1 個 大道 S.， 501 套房， 西雅圖， 哇98104
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(855) 767-2400
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
___________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，面值每股0.0001美元PRCH納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器
o
加速過濾器
x
非加速過濾器
o
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是或否 x
截至2024年8月2日，註冊人普通股的已發行股份數量為 118,772,251。這包括註冊人的子公司美國房主保險公司持有的18,312,208股普通股。

目錄
目錄

頁面
第一部分 — 財務信息
3
第 1 項。財務報表
3
簡明合併資產負債表（未經審計）
3
簡明合併運營報表和綜合虧損表（未經審計）
4
簡明合併股東權益（赤字）報表（未經審計）
5
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
注意事項 1.業務描述和重要會計政策摘要
8
注意 2.收入
12
注意事項 3.投資
13
注意事項 4.公允價值
16
注意事項 5.財產、設備和軟件
18
注意事項 6.無形資產和商譽
19
注意事項 7.債務
20
註釋 8.股東權益和認股權證
21
註釋 9.基於股票的薪酬
22
注意事項 10.再保險
22
注意事項 11.未付損失和損失調整準備金
25
註釋 12.其他收入（支出），淨額
25
註釋 13.所得税
25
註釋 14.承諾和意外開支
26
注意事項 15.業務處置
26
註釋 16.區段信息
26
注意事項 17.每股淨虧損
28
註釋 18.後續活動
29
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
30
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項。控制和程序
45
第二部分 — 其他信息
46
第 1 項。法律訴訟
46
第 1A 項。風險因素
46
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
47
第 3 項。優先證券違約
47
第 4 項。礦山安全披露
47
第 5 項。其他信息
48
第 6 項。展品
49
簽名
50

2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
PORCH GROUP, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（除非另有説明，否則所有數字均以千為單位，每股數據除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產
現金和現金等價物$274,246 $258,418 
應收賬款，淨額21,437 24,288 
短期投資34,152 35,588 
到期再保險餘額104,730 83,582 
預付費用和其他流動資產18,168 13,214 
遞延保單購置成本16,279 27,174 
限制性現金和現金等價物11,119 38,814 
流動資產總額480,131 481,078 
財產、設備和軟件，淨額19,278 16,861 
善意191,907 191,907 
長期投資101,409 103,588 
無形資產，淨額77,800 87,216 
其他資產5,581 18,743 
總資產$876,106 $899,393 
負債和股東赤字  
流動負債  
應付賬款$3,134 $8,761 
應計費用和其他流動負債45,536 59,396 
遞延收入223,202 248,683 
可退還的客户存款14,480 17,980 
當前債務150 244 
虧損和損失調整費用準備金133,220 95,503 
其他流動保險負債67,200 31,585 
流動負債總額486,922 462,152 
長期債務436,635 435,495 
其他負債54,458 37,429 
負債總額978,015 935,076 
承付款和或有開支（注14）  
股東赤字  
普通股，$0.0001 面值：
10 10 
授權股票 — 400百萬和 400百萬，分別於 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日
  
已發行和流通股份— 104.5 百萬和 97.1 百萬，分別於 2024 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日
額外的實收資本702,720 690,223 
累計其他綜合虧損(4,898)(3,860)
累計赤字(799,741)(722,056)
股東赤字總額(101,909)(35,683)
負債總額和股東赤字$876,106 $899,393 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併運營報表和綜合虧損表（未經審計）
（除非另有説明，否則所有數字均以千為單位，每股數據除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入$110,844$98,765$226,287$186,134
運營費用：
收入成本91,64681,330167,490132,605
銷售和營銷33,19734,63767,14567,222
產品和技術14,73115,49528,65129,445
一般和行政24,37122,77950,62948,608
（收回）可疑賬款準備金(622)48,718(481)48,955
無形資產和商譽的減值損失—55,211—57,232
運營費用總額163,323258,170313,434384,067
營業虧損(52,479)(159,405)(87,147)(197,933)
其他收入（支出）：
利息支出(10,326)(8,775)(21,113)(10,963)
私人認股權證負債公允價值的變化1,451151,026360
衍生品公允價值的變化(8,207)(2,950)(6,724)(2,950)
償還債務的收益—81,3544,89181,354
扣除投資費用的投資收益和已實現收益3,5261,2497,1702,007
其他收入，淨額2,4001,57825,0782,340 
其他收入總額（支出）(11,156)72,47110,32872,148
所得税前虧損(63,635)(86,934)(76,819)(125,785)
所得税優惠（準備金）(688)(29)(866)82 
淨虧損$(64,323)$(86,963)$(77,685)$(125,703)
其他綜合收益（虧損）：
扣除税後的未實現淨虧損的變動(208)(780)(1,038)95
綜合損失$(64,531)$(87,743)$(78,723)$(125,608)
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後（注17）$(0.65)$(0.91)$(0.79)$(1.32)
用於計算基本和攤薄後的每股淨虧損的股票99,19395,73298,35395,472
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併股東權益（赤字）報表（未經審計）
（除非另有説明，否則所有數字均以千為單位，每股數據除外）
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
權益（赤字）
股票金額
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額97,869$10 $696,240 $(735,418)$(4,690)$(43,858)
淨虧損———(64,323)—(64,323)
扣除税款的其他綜合虧損————(208)(208)
基於股票的薪酬2,305—7,105 ——7,105 
行使股票期權85—213 ——213 
所得税預扣額(234)—(838)——(838)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額100,025$10 $702,720 $(799,741)$(4,898)$(101,909)
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
權益（赤字）
股票金額
截至2023年3月31日的餘額97,018$10 $677,426 $(626,864)$(5,296)$45,276 
淨虧損———(86,963)—(86,963)
扣除税款的其他綜合虧損————(780)(780)
基於股票的薪酬1,628—6,404 ——6,404 
所得税預扣額(477)—(679)——(679)
截至2023年6月30日的餘額98,169$10 $683,151 $(713,827)$(6,076)$(36,742)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
PORCH GROUP, INC.
股東權益（赤字）簡明合併報表（未經審計）— 續
（所有數字均以千為單位，股票金額除外）
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
權益（赤字）
股票金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額97,061$10 $690,223 $(722,056)$(3,860)$(35,683)
淨虧損———(77,685)—(77,685)
扣除税款的其他綜合虧損————(1,038)(1,038)
基於股票的薪酬2,925—12,473 ——12,473 
行使股票期權328—1,027 ——1,027 
所得税預扣額(289)—(1,003)——(1,003)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額100,02510$702,720 $(799,741)$(4,898)$(101,909)
普通股額外
付費
資本		累積的
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
權益（赤字）
股票金額
截至2022年12月31日的餘額98,206$10 $670,537 $(585,023)$(6,171)$79,353 
淨虧損———(125,703)—(125,703)
其他綜合收益，扣除税款————95 95 
基於股票的薪酬1,923—13,298 ——13,298 
行使股票期權5—8 ——8 
所得税預扣額(569)—(883)——(883)
回購普通股(1,396)——(3,101)—(3,101)
出售普通股的收益——191 ——191 
截至2023年6月30日的餘額98,169$10 $683,151 $(713,827)$(6,076)$(36,742)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
PORCH GROUP, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
（所有數字均以千為單位）
截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(77,685)$(125,703)
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整  
折舊和攤銷12,519 12,229 
（收回）可疑賬款準備金(481)48,955 
無形資產和商譽的減值損失— 57,232 
償還債務的收益(4,891)(81,354)
業務剝離造成的損失5,331 — 
私人認股權證負債公允價值的變化(1,026)(360)
或有對價公允價值的變化(300)(2,810)
衍生品公允價值的變化6,724 2,950 
基於股票的薪酬12,473 13,298 
非現金利息支出17,313 9,828 
結算或有對價的收益(14,930)— 
其他(1,882)805 
扣除收購和剝離後的運營資產和負債變動  
應收賬款(1,548)1,030 
到期再保險餘額(20,042)(21,651)
遞延保單購置成本10,895 (9,187)
應付賬款(5,627)2,929 
應計費用和其他流動負債(7,827)(10,906)
虧損和損失調整費用準備金37,717 65,077 
其他流動保險負債35,615 51,139 
遞延收入(25,693)(13,491)
可退還的客户存款(3,594)(8,061)
其他資產和負債，淨額9,434 (726)
用於經營活動的淨現金(17,505)(8,777)
來自投資活動的現金流：  
購買財產和設備(86)(672)
資本化內部使用軟件開發成本(5,458)(4,735)
購買短期和長期投資(19,193)(23,602)
到期日、短期和長期投資的銷售22,631 23,033 
出售業務的收益10,870 — 
收購，扣除獲得的現金— (1,974)
由（用於）投資活動提供的淨現金8,764 (7,950)
來自融資活動的現金流：  
預付資金的收益— 316 
償還預付資金— (2,683)
發行債務的收益— 116,667 
償還本金(3,150)(10,150)
為債務發行成本支付的現金— (4,610)
回購股票— (5,608)
其他24 (960)
由（用於）融資活動提供的淨現金(3,126)92,972 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動$(11,867)$76,245 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物，期初$297,232 $228,605 
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物，期末$285,365 $304,850 
非現金投資和融資活動補充時間表
可轉換票據的非現金減少$5,000 $— 
預先融資安排債務的非現金減少$94 $7,848 
補充披露  
支付利息的現金$12,056 $2,276 
已支付（已收到）的所得税退款$538 $(2,300)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7

PORCH GROUP, INC.
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則所有數字均以千為單位，股票金額除外）
注意事項 1.業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Porch Group, Inc. 及其合併子公司（“Porch 集團”、“Porch”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們”）是領先的房主保險和垂直軟件平臺，有望成為幫助購房者搬遷、維護和全面保護房屋的最佳合作伙伴之一。我們提供差異化的產品和服務，房主保險是這種關係的核心。
我們通過以下方式脱穎而出，並希望通過以下方式贏得龐大且不斷增長的房主保險機會：1）為購房者提供最佳服務；2）以保險中的優勢承保為主導；3）保護整個房屋。
作為家庭服務軟件即服務（“SaaS”）領域的領導者，我們已經與大約建立了深厚的關係 29 數千家對購房交易至關重要的公司，例如房屋檢查員，抵押貸款公司和產權公司。這些關係為我們提供了對美國（“美國”）購房者的早期見解。通過與這些公司的合作，我們有能力通過保險、保修、搬家等服務，幫助消費者簡化搬家流程。
我們有 二 可報告的細分市場也是我們的運營板塊：垂直軟件和保險。有關我們可報告的分部的更多信息，請參閲附註 16 “分部信息”。
通過我們的垂直軟件產品，我們對美國的大多數房產有了獨特的見解。這些數據有助於為我們的保險承保模型提供依據，更好地瞭解風險，並在承保方面創造競爭優勢。
我們通過包括各種房屋保修產品以及房主保險，為房屋提供全面保護。我們能夠填補消費者保護空白，最大限度地減少意外，並深化我們的關係和價值主張。
未經審計的中期財務報表
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Porch Group, Inc. 及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。根據美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表和附註應與2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告一起閲讀。截至2023年12月31日，未經審計的簡明合併資產負債表中包含的信息來自我們經審計的合併財務報表。某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
本10-Q表季度報告（以下簡稱 “季度報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表是在與經審計的合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了為公允列報我們在所列期間和日期的財務狀況、經營業績、綜合虧損、股東權益（赤字）和現金流而認為必要的所有調整（均為正常的重複性質）。由於管理層估計和我們保險業務某些部分的季節性質等各種因素，截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或未來年度的預期業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響某些資產和負債的申報金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。實際結果可能不同於這些估計和假設。
8
目錄

濃度
可能使我們面臨信用風險的金融工具主要包括現金、存放在金融機構的貨幣市場賬户、貨幣市場基金、存款證和定期到期證券，以及收款過程中的應收賬款餘額。
我們的保險公司子公司存在風險敞口，如果再保險公司破產，則仍需承擔責任。管理層及其再保險中介機構定期評估其再保險交易對手的信用質量和評級。截至2024年6月30日，三家再保險公司的代表性超過 10個別百分比，以及 67總計佔簡明合併資產負債表中應付再保險總餘額的百分比。
保險板塊的幾乎所有收入都來自德克薩斯州的客户（約相當於 71在截至2024年6月30日的六個月中，保險板塊收入的百分比）、南卡羅來納州、北卡羅來納州、弗吉尼亞州、亞利桑那州和伊利諾伊州，這可能會受到經濟狀況、競爭加劇、當地天氣事件或環境影響和變化的不利影響。
在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有任何個人客户佔合併總收入的10％以上。截至2024年6月30日和2023年12月31日，沒有任何個人客户佔簡明合併資產負債表中淨額應收賬款總額的10％或以上。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們持有大約 $246.7 百萬現金 五 美國商業銀行。
現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物
我們將購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。我們維持的現金餘額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。
截至2024年6月30日的限制性現金等價物包括美元1.8 我們的專屬再保險業務持有100萬美元作為抵押品，為美國房主保險公司（“HOA”）提供利益，美元1.6 在某些州，向保險部質押的存款證和貨幣市場共同基金中持有100萬英鎊，這是我們為履行對投保人和債權人的義務而頒發的授權證書的條件，美元6.7 根據監管指導方針的要求，保留了數百萬美元的資金，用於支付可能的保修索賠 21 州，以及 $1.0 百萬美元與收購賠償有關。截至 2023 年 12 月 31 日的限制性現金等價物包括美元28.3 我們的專屬再保險業務持有100萬美元作為抵押品，用於HOA，$1.3 在某些州，向保險部認捐了100萬美元的貨幣市場共同基金，以此作為其授權證書的條件，用於履行對投保人和債權人的義務，美元7.3 根據監管指導方針的要求，保留了數百萬美元的資金，用於支付可能的保修索賠 19 州，以及 $1.9 百萬美元與收購賠償有關。
現金、現金等價物和限制性現金與未經審計的簡明合併現金流量表中列報的金額的對賬如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
現金和現金等價物$274,246$258,418
限制性現金和現金等價物11,11938,814
現金、現金等價物和限制性現金$285,365$297,232

應收賬款和長期保險佣金應收款
應收賬款主要由企業客户、其他企業合作伙伴和個人保單持有人應付的款項組成。我們根據客户的信譽、歷史趨勢分析和宏觀經濟狀況來估算無法收回的應收賬款準備金。因此，這些因素的不利變化可能會影響我們對可疑賬户備抵額的估計。截至2024年6月30日和2023年12月31日，無法收回的應收賬款備抵金為美元0.7 百萬和美元0.6 分別為百萬。
應收長期保險佣金包括預計將從保單續保中收取的估計佣金。我們將預計在未來十二個月內收取的續保佣金金額記錄為往來應收賬款。
善意
我們每年對每個申報單位的商譽進行減值測試，如果事件或情況變化表明申報單位的公允價值低於其賬面價值，則更頻繁地進行商譽減值測試。我們可以選擇執行
9
目錄

定性評估，以確定是否更有可能發生減損。如果我們能支持這樣的結論，即申報單位的公允價值不太可能低於其賬面金額，那麼我們就不需要進行量化減值測試。如果我們不能支持這樣的結論，或者我們不選擇進行定性評估，那麼我們將進行定量評估。如果進行量化商譽減值評估，我們會綜合使用市場和收益估值方法。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值，則在申報單位的公允價值低於其賬面價值的範圍內記錄減值損失。我們已選擇10月1日作為進行年度減值測試的日期。
確定報告單位的公允價值本質上是判斷性的，涉及使用重要的估計和假設來評估業務和宏觀經濟變化對每個報告單位的影響。每個申報單位的公允價值是使用收入和市場估值相結合的方法估算的，使用類似業務的上市公司倍數。此類公允價值衡量標準主要基於第三級投入。這種分析需要做出重要的判斷，包括對未來現金流的估計（取決於內部的預測）、對我們業務長期增長率的估計、現金流的使用壽命的估計，以及確定我們的加權平均資本成本，該成本經過風險調整以反映受測報告單位的具體風險狀況。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時，我們就會對長期資產進行減值審查。觸發可收回性考驗的事件包括長期資產的市場價格大幅下跌、行業或經濟趨勢顯著負面、成本累積大大超過最初預期的收購額、本期運營損失或現金流損失加上經營損失或現金流損失或顯示與使用長期資產相關的持續虧損或股價持續下跌的預測或預測。當觸發事件發生時，將進行可收回性測試，將預計的未貼現未來現金流與資產組的賬面價值進行比較。如果可收回性測試確定了可能的減值，則該資產組的公允價值將主要根據收益法來衡量。減值費用是根據資產組的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認的。管理層將包括潛在減值的長期資產在內的資產組確定在最低水平，即有獨立的、可識別的現金流。
我們使用收益法估算資產組的公允價值。此類公允價值衡量標準主要基於第三級投入。我們制定現金流預測所固有的是假設和估計，這些假設和估計來自對我們的經營業績、商業計劃預測、預期增長率和資本成本的審查，類似於市場參與者在評估公允價值時使用的假設和估計。我們還對未來的經濟狀況和其他數據做出了某些假設。評估公允價值時使用的許多因素是管理層無法控制的，這些假設和估計在未來時期可能會發生變化。
遞延保單收購成本
我們將遞延保單收購成本（“DAC”）資本化，這些成本主要包括佣金、保費税、保單承保和生產費用，這些費用與我們的保險公司子公司成功收購新或續保合同直接相關。DAC在與之相關的保單條款基礎上按直線攤銷，通常為一年。還通過割讓再保險公司支付的佣金來減少DAC，這些佣金代表收回的收購成本。定期審查 DAC 的可恢復性，並在必要時進行調整。在確定發援會的可收回性時要考慮未來的投資收入。 銷售和營銷費用中包含的攤銷遞延收購成本共計 $10.0 百萬和美元9.3 百萬美元，分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，以及美元23.1 百萬和美元18.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
預期的信貸損失
我們會定期審查我們的個人投資證券，尋找可能表明投資公允價值下降是由預期的信用損失引起的因素，包括：
•發行人的財務狀況和短期前景，包括任何可能影響其運營或收益的具體事件；
•證券的市場價值在多大程度上低於其成本或攤銷成本；
•總體市場狀況和行業或行業特定因素；
•發行人不支付其合同規定的利息和本金；以及
10
目錄

•我們的意圖和能力在一段足夠的時間內持有投資以收回成本。
金融工具的公允價值
公允價值原則要求披露確定資產和負債公允價值的方式，並建立三級公允價值層次結構，必須根據大量投入將這些資產和負債分為以下幾類：
第 1 級可觀測輸入，例如在計量日期相同資產或負債的活躍市場的報價（未經調整）；
除一級價格以外的二級可觀測投入，例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債期內可觀測或可觀測市場數據證實的其他投入；以及
3級不可觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值具有重要意義。
重要投入的最低水平決定了整個公允價值衡量標準在層次結構中的位置。管理層對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估要求管理層做出判斷並考慮資產或負債的特定因素。
其他保險負債，流動
下表詳細列出了未經審計的簡明合併資產負債表中當前其他保險負債的組成部分：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
割讓的應付再保險費$35,589$10,500
應付佣金、再保險公司和代理人7,1244,650
預付保費16,5045,975
根據再保險協議持有的資金6,4069,820
應付一般費用和應計費用1,577640
其他流動保險負債$67,200$31,585
會計準則尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-07年會計準則更新（“ASU”），《分部報告——對應申報分部披露的改進》，該報告要求對公共實體的應申報細分市場進行增量披露，但沒有更改細分市場的定義或確定應申報細分市場的指導方針。新指南要求披露（1）定期向首席運營決策者提供（或根據定期提供的信息輕鬆計算）的重大分部支出，（2）包含在報告的分部損益衡量標準中。新標準還允許公司披露多項細分市場損益衡量標準，前提是這些衡量標準用於評估業績和分配資源。該指南將首先在我們截至2024年12月31日的年度披露中生效，除非不切實際，否則將追溯採用。允許提前收養。我們正在評估亞利桑那州立大學2023-07年對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《改進所得税披露》，其中要求提供有關我們有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。新指南將首先在我們截至2025年12月31日的年度披露中生效，並應在前瞻性基礎上適用，並可選擇追溯適用。允許提前收養。我們正在評估亞利桑那州立大學2023-09年對我們披露的影響。

11

注意 2.收入
收入分解
下表提供了總收入的詳細信息：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
垂直軟件細分市場
軟件和服務訂閲$18,253 $17,524 $35,189 $34,333 
與搬家相關的交易9,504 12,246 15,978 20,015 
搬家後的交易4,836 4,665 8,921 8,714 
垂直軟件板塊總收入32,593 34,435 60,088 63,062 
保險板塊
保險和保修費、佣金和保單費 (1)
78,251 64,330 166,199 123,072 
保險板塊總收入78,251 64,330 166,199 123,072 
總收入
$110,844 $98,765 $226,287 $186,134 
__________________________
(1) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中確認的收入包括收入美元72.5 百萬和美元54.8 分別為百萬美元，這與與客户簽訂合同的收入分開計算。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，收入與與客户簽訂的合同收入分開計算，為美元155.9 百萬和美元105.0 分別為百萬。

與客户簽訂的合同相關的披露
履行義務與開具發票和收取與客户簽訂的合同有關的款項的時間可能有所不同。負債以在履行義務之前收取的款項入賬。根據ASC主題606 “客户合同收入”（“ASC 606”）的定義，就合同存在的範圍而言，這些負債被歸類為遞延收入。根據ASC 606的定義，如果合同不存在，則這些負債被歸類為可退還的客户存款。
應收保險佣金
截至2024年6月30日的六個月中影響合同資產的活動摘要如下：
合約資產
截至2023年12月31日的餘額$17,393 
承運人出售的保險單佣金的估計終身價值648 
現金收據(309)
按業務處置出售的佣金的價值（注15）(16,982)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$750 

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元0.2 百萬和美元4.0 預計將在接下來的12個月內分別收回100萬份合同資產，因此計入未經審計的簡明合併資產負債表的應收賬款淨額。剩下的美元0.5 百萬和美元13.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日，預計將在接下來的12個月後分別收回100萬份合同資產，並將計入未經審計的簡明合併資產負債表中的其他資產。
12

遞延收入
截至2024年6月30日的六個月中，影響垂直軟件板塊遞延收入餘額的活動摘要如下：
截至2023年12月31日的餘額$3,715 
確認的收入(9,748)
延期的額外款項10,307 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$4,274 

截至2024年6月30日的六個月期間履行的績效義務的確認收入包括美元3.7截至2023年12月31日，已包含在遞延收入餘額中的百萬美元。
截至2024年6月30日和2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表的遞延收入包括美元218.9百萬和美元245.0與保險板塊相關的遞延收入分別為百萬美元。與截至報告期結束時有效的保單未到期期限相關的保險費部分，將在這些保單的剩餘期限內賺取的部分被遞延並列為遞延收入。
剩餘的履約義務
截至2024年6月30日和2023年12月31日，分配給業績義務的交易價格金額並不重要，該金額未記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中。
我們運用了切實可行的權宜之計，不列報以下未履行的履約義務：（i）最初預期期限為一年或更短的合同；（ii）完全分配給未履行的履約義務或完全未履行的承諾的可變對價的合同；（iii）我們按其有權為所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同。
保修收入和相關資產負債表披露
根據相應協議中的取消和退款條款，在提供保修服務之前收到的款項包含在可退還的客户押金或遞延收入中。2024 年 6 月 30 日，我們有 $14.4 百萬，美元3.6 百萬和美元2.6 分別為百萬可退還的客户存款、遞延收入和非當期遞延收入。2023 年 12 月 31 日，我們有 $17.9 百萬，美元3.9 百萬和美元2.9 分別為百萬可退還的客户存款、遞延收入和非當期遞延收入。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們產生了美元1.7 百萬和美元1.3 與保修索賠相關的費用分別為百萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們產生了美元3.3 百萬和美元2.5 與保修索賠相關的費用分別為百萬美元。

注意事項 3.投資
下表彙總了所列期間的投資收入和已實現的投資損益。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資收益，扣除投資費用$3,574 $1,278 $7,238 $2,103 
已實現的投資收益26 7 40 11 
已實現的投資虧損(74)(36)(108)(107)
扣除投資費用的投資收益和已實現收益$3,526 $1,249 $7,170 $2,007 
13

下表彙總了投資證券的攤銷成本、公允價值和未實現損益。
2024年6月30日
攤銷成本未實現總額公允價值
收益損失
美國國債$36,683 $17 $(436)$36,264 
州、市和政治分支機構的義務18,689 15 (983)17,721 
公司債券53,327 118 (2,283)51,162 
住宅和商業抵押貸款支持證券27,470 45 (1,108)26,407 
其他貸款支持和結構性證券4,266 7 (266)4,007 
投資證券總額$140,435 $202 $(5,076)$135,561 
2023 年 12 月 31 日
攤銷成本未實現總額公允價值
收益損失
美國國債$43,931 $95 $(330)$43,696 
州、市和政治分支機構的義務18,281 100 (961)17,420 
公司債券51,678 430 (2,067)50,041 
住宅和商業抵押貸款支持證券25,452 153 (1,004)24,601 
其他貸款支持和結構性證券3,694 13 (289)3,418 
投資證券總額$143,036 $791 $(4,651)$139,176 

下表顯示了截至2024年6月30日按合同到期日分列的證券攤銷成本和公允價值。 實際到期日可能與合同到期日有所不同，因為借款人可能有權要求或預付債務，包括或不收取提前還款或預付罰款。
2024年6月30日
剩餘到期時間攤銷成本公允價值
在一年或更短的時間內到期$32,773 $32,636 
一年到五年後到期41,786 40,712 
五年到十年後到期24,472 22,643 
十年後到期9,668 9,156 
住宅和商業抵押貸款支持證券27,470 26,407 
其他貸款支持和結構性證券4,266 4,007 
總計$140,435 $135,561 

截至2024年6月30日的投資包括美元37.5 我們的自保再保險業務持有的數百萬筆投資作為HOA利益的抵押品。在這筆金額中，美元5.2 百萬美元被歸類為短期投資，而美元32.3 百萬美元被歸類為長期投資。
按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損總額的證券如下：
14

少於十二個月十二個月或更長時間總計
截至 2024 年 6 月 30 日總計
未實現
損失		公平
價值		總計
未實現
損失		公平
價值		總計
未實現
損失		公平
價值
美國國債$(383)$18,392 $(53)$525 $(436)$18,917 
州、市和政治分支機構的義務(839)12,492 (144)1,609 (983)14,101 
公司債券(1,964)33,467 (319)4,129 (2,283)37,596 
住宅和商業抵押貸款支持證券(705)16,438 (403)2,904 (1,108)19,342 
其他貸款支持和結構性證券(258)3,411 (8)51 (266)3,462 
證券總額$(4,149)$84,200 $(927)$9,218 $(5,076)$93,418 
少於十二個月十二個月或更長時間總計
截至 2023 年 12 月 31 日總計
未實現
損失		公平
價值		總計
未實現
損失		公平
價值		總計
未實現
損失		公平
價值
美國國債$(280)$12,345 $(50)$515 $(330)$12,860 
州、市和政治分支機構的義務(813)8,445 (148)1,639 (961)10,084 
公司債券(1,698)21,104 (369)4,677 (2,067)25,781 
住宅和商業抵押貸款支持證券(621)8,673 (383)3,072 (1,004)11,745 
其他貸款支持和結構性證券(281)2790 (8)52 (289)2,842 
證券總額$(3,693)$53,357 $(958)$9,955 $(4,651)$63,312 

在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 530 和 410 證券分別處於未實現虧損狀態。在這些證券中， 78 截至2024年6月30日，已處於未實現虧損狀態12個月或更長時間。
我們認為，我們的任何可供出售證券都不存在信用損失或其他因素等基本問題。固定到期證券投資的未實現虧損主要是由利率變動造成的。我們預計，證券的結算價格不會低於投資面值。由於公允價值的下降歸因於利率或市場狀況的變化，而不是信貸質量的變化，並且由於我們有能力和意圖在市場價格回升或到期之前持有可供出售的投資，因此我們認為我們的任何投資都不會因2024年6月30日的預期信貸損失而出現任何公允價值下降。

15

注意事項 4.公允價值
下表彙總了定期按公允價值計量的資產和負債的公允價值計量。
截至2024年6月30日的公允價值計量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
公允價值
資產
貨幣市場共同基金$164,311 $— $— $164,311 
債務證券：
美國國債36,264 — — 36,264 
州、市和政治分支機構的義務— 17,721 — 17,721 
公司債券— 51,162 — 51,162 
住宅和商業抵押貸款支持證券— 26,407 — 26,407 
其他貸款支持和結構性證券— 4,007 — 4,007 
$200,575 $99,297 $— $299,872 
負債
或有考慮因素——企業合併 (1)
$— $— $3225 $3225 
私人認股權證責任— — 125 125 
嵌入式導數— — 34,855 34,855 
$— $— $38,205 $38,205 
截至2023年12月31日的公允價值計量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
公允價值
資產
貨幣市場共同基金$165,744 $— $— $165,744 
債務證券：
美國國債43,696 — — 43,696 
州、市和政治分支機構的義務— 17,420 — 17,420 
公司債券— 50,041 — 50,041 
住宅和商業抵押貸款支持證券— 24,601 — 24,601 
其他貸款支持和結構性證券— 3,418 — 3,418 
$209,440 $95,480 $— $304,920 
負債
或有考慮因素——企業合併 (2)
$— $— $18,455 $18,455 
私人認股權證責任— — 1,151 1,151 
嵌入式導數— — 28,131 28,131 
$— $— $47,737 $47,737 
__________________________
(1) 簡明合併資產負債表包括 $0.9 百萬美元的應計費用和其他流動負債以及美元2.4 截至2024年6月30日，其他負債為百萬美元，用於與企業合併相關的或有對價。
(2) 簡明合併資產負債表包括 $14.8 百萬美元的應計費用和其他流動負債以及美元3.7 截至2023年12月31日，其他負債為百萬美元，用於與企業合併相關的或有對價。

16

金融資產
貨幣市場共同基金的估值以基金髮起人從交易活躍的交易所報告的收盤價計算。由於資金通常維持在不波動的淨資產價值上，因此成本接近公允價值。它們作為 1 級測量值包含在上表中。可供出售的固定到期證券的公允價值基於獨立定價服務提供的價格。我們已經審查了這些價格的合理性，沒有調整從獨立提供商那裏收到的任何價格。二級證券是指其公允價值根據可觀察的市場信息（例如前一天的交易價格、不太活躍的市場的報價或具有類似特徵的證券的報價）來確定的資產。1 級和 2 級之間沒有轉賬。
偶然考慮因素——業務合併
我們使用折扣現金流法，根據與2022年4月收購住宅保修服務（“RWS”）相關的具體指標，估算了業務合併或有對價的公允價值。公允價值基於或有對價到期日收入的百分比。截至2024年6月30日，用於確定美元公允價值的關鍵輸入3.2 百萬是管理層的現金流估計值和折現率 17%。截至2023年12月31日，用於確定美元公允價值的關鍵輸入4.4 百萬是管理層的現金流估計值和折現率 17%.
私人認股權證
我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算了私人認股權證的公允價值。截至2024年6月30日，用於確定公允價值的關鍵輸入包括美元的行使價11.50，預期波動率為 93%，剩餘合同期限為 1.48 年份，股價為美元1.51。截至2023年12月31日，用於確定公允價值的關鍵輸入包括美元的行使價11.50，預期波動率為 95%，剩餘合同期限為 1.98 年份，股價為美元3.08。
嵌入式衍生
在2023年4月發行的優先有擔保可轉換票據方面（見附註7），根據會計準則編纂815-15《衍生品和套期保值——嵌入式衍生品》，優先有擔保可轉換票據的某些特徵與票據分開記賬。以下特徵被記錄為衍生物。
•回購選項。如果大於 $30 2026年票據的本金總額為百萬美元，截至2026年6月14日仍未償還，2028年票據持有人有權要求我們在2026年6月15日以現金回購其2028年票據的全部或任何部分，本金為 一千美元或其整數，回購價格等於 106.5待回購的2028年票據本金的百分比，加上截至但不包括回購日的應計和未付利息。
•基本變更選項。如果我們根據管理2028年票據的契約進行根本性變革，並遵守某些條件，則2028年票據的持有人有權要求我們以現金回購其2028年票據的全部或任何部分，本金為 一千 美元或其整數倍數，回購價格等於 105.25待回購的2028年票據本金的百分比，加上截至但不包括回購日的應計和未付利息。根本性變化包括控制權變動、資本重組、清算、解散或退市等事件。
•資產出售回購選項。如果我們出售資產並獲得淨現金收益 $2.5超過資產出售門檻（定義見下文）的百萬美元（例如超額的淨現金收益，“超額收益”），我們必須向所有2028年票據的持有人提議回購其2028年票據，現金總額等於 50按每張2028年票據的回購價格計算的此類超額收益的百分比等於 100其本金的百分比，加上截至但不包括相關購買日期（如果有）的應計和未付利息。“資產銷售門檻” 是指 $20.0總額為百萬美元，前提是公司及其受限制子公司在2023年4月20日之後通過出售資產獲得的累計淨現金收益超過美元20.0總共百萬美元，“資產出售門檻” 是指 $0。截至2024年6月30日，我們的剩餘資產出售門檻為美元9.1百萬（參見注釋 15）。
用於確定嵌入式衍生品公允價值的輸入被歸類為三級輸入。第三級公允價值基於基於現有最佳信息的不可觀察的輸入。這些輸入包括回購、基本面變化和合格資產出售的概率，範圍包括 7% 到 35%.
17

第 3 級向前滾動
歸入第三級的公允價值衡量標準對用於確定公允價值的假設或方法的變化很敏感，此類變化可能導致公允價值的顯著增加或減少。
使用大量不可觀察的投入定期按公允價值計量的第三級項目的變化如下：
偶然考慮-業務合併嵌入式衍生私人認股權證責任
截至2023年12月31日的公允價值$18,455 $28,131 $1,151 
定居點(14,930)— — 
公允價值變動，淨虧損中包含的虧損（收益）(1)
(300)6,724 (1,026)
截至2024年6月30日的公允價值$3225 $34,855 $125 
或有對價-收益偶然考慮-業務合併嵌入式衍生私人認股權證責任
截至2022年12月31日的公允價值$44 $24,546 $— $707 
補充— — 23,870 — 
定居點— (408)— — 
公允價值變動，淨虧損中包含的虧損（收益）(1)
— (2,810)2,950 (360)
截至2023年6月30日的公允價值$44 $21,328 $26,820 $347 
__________________________
(1) 與企業合併相關的或有對價公允價值的變動包含在未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。私人認股權證負債和嵌入式衍生品公允價值的變化包含在未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的其他淨收益中。

公允價值披露
截至2024年6月30日和2023年12月31日，2026年票據（見附註7）的公允價值為美元115.8 百萬和美元73.1 分別為百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，2028年票據（見附註7）的公允價值為美元226.7百萬和美元196.7 分別為百萬。其他票據的公允價值接近未付本金餘額。除二級可轉換票據外，所有債務均被視為三級衡量標準。

注意事項 5.財產、設備和軟件
財產、設備和軟件（淨額）包括以下內容：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
軟件和計算機設備$8,279 $8,340 
傢俱、辦公設備及其他1,489 1,573 
內部開發的軟件28,570 24,526 
租賃權改進1,240 1,176 
39,578 35,615 
減去：累計折舊和攤銷(20,300)(18,754)
財產、設備和軟件，淨額$19,278 $16,861 

18

與財產、設備和軟件相關的折舊和攤銷費用為美元1.5 百萬和美元1.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元3.1 百萬和美元2.4 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

注意事項 6.無形資產和商譽
無形資產
無形資產按成本或收購日的公允價值減去累計攤銷和減值列報。下表彙總了無形資產餘額。
截至 2024 年 6 月 30 日加權
平均值
有用生活
（以年為單位）		無形的
資產，
總的		累積的
攤銷
而且
減值		無形的
資產，
網
客户關係9.0$69,023 $(28,320)$40,703 
獲得的技術5.028,001 (17,404)10,597 
商標和商品名稱11.023,443 (7,707)15,736 
非競爭協議5.0301 (165)136 
續訂權6.09,734 (4,066)5,668 
保險執照無限期4,960 —4,960 
無形資產總額$135,462 $(57,662)$77,800 
截至 2023 年 12 月 31 日加權
平均值
有用生活
（以年為單位）		無形的
資產，
總的		累積的
攤銷
而且
減值		無形的
資產，
網
客户關係8.0$69,504$(24,153)$45,351
獲得的技術5.036,041(22,358)13,683
商標和商品名稱11.023,443(6,701)16,742
非競爭協議3.0616(455)161
收購的業務的價值1.0400(400)—
續訂權6.09,734(3,415)6,319
保險執照無限期4,960—4,960
無形資產總額$144,698$(57,482)$87,216

與無形資產相關的總攤銷費用為美元4.7 百萬和美元4.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元9.4 百萬和美元9.8 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
善意
截至2024年6月30日和2023年12月31日，商譽餘額為美元191.9百萬，完全包含在我們的垂直軟件細分市場中。我們有 不 截至2024年6月30日的六個月中商譽賬面金額的變化。

19

注意事項 7.債務
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償債務。
校長未獲認證
折扣		債務
發行
成本		攜帶
價值
2026年到期的可轉換優先票據$217,000 $— $(2612)$214,388 
2028年到期的可轉換優先票據333,334 (107,078)(4,003)222,253 
其他注意事項150 (6)— 144 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$550,484 $(107,084)$(6,615)$436,785 
校長未獲認證
折扣		債務
發行
成本		攜帶
價值
2026年到期的可轉換優先票據$225,000 $— $(3,311)$221,689 
2028年到期的可轉換優先票據333,334 (115,353)(4,312)213,669 
預先資助安排94 — — 94 
其他注意事項300 (13)— 287 
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$558,728 $(115,366)$(7,623)$435,739 

可轉換優先票據
與之相關的已確認利息支出 0.752026年到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的百分比約為美元0.7 百萬和美元0.9 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元1.4 百萬和美元2.2 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為百萬美元，包括合同利息支出和債務發行成本攤銷。2026年票據的實際利率為 1.3%.
與之相關的已確認利息支出 6.752028年到期的可轉換優先票據（“2028年票據”）的百分比約為美元9.9 百萬和美元7.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為百萬美元，以及美元19.8百萬和美元7.3在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。2028年票據的利息支出包括合同利息支出以及債務發行成本和折扣的攤銷。合同利息支出為 $5.6 百萬和美元4.4在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月，分別為 100 萬美元11.3百萬和美元4.4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。債券發行成本和折扣的攤銷額為美元4.3百萬和美元2.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，為百萬美元8.6百萬和美元2.9在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。2028年票據的實際利率為 17.9%.
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們資本化了美元0.1百萬和美元0.2與正在進行的內部開發軟件項目相關的2028年票據的利息支出分別為百萬美元。
2024 年 2 月，我們回購了美元8.0我們2026年票據的本金總額為百萬美元。我們支付了 $3.0百萬，或 37.5面值的百分比，加上應計利息。我們認出了 $4.9百萬美元清償債務的收益，計算方法是再收購價格與2026年票據中已失效部分的淨賬面金額之間的差額。
預先資助安排
對於某些房屋保修合同，我們參與了與第三方融資機構的融資安排，這些融資安排向我們提供了預付的合同保費，減去了融資費用。第三方融資人向保修合同客户收取了分期付款，該客户在合同期限的一部分內履行了我們的還款義務。如果客户在全額償還我們收到的預付款金額之前取消了保修合同，我們仍然有義務向第三方融資方償還款項。作為安排的一部分，我們支付了融資費用，這些費用由第三方融資人預先收取，最初被確認為債務折扣。根據實際利息法，融資費用作為利息支出攤銷。每份合約的隱含利率各不相同，通常約為 14佔收到的資金總額的百分比。截至2024年6月30日，第三方融資方完全履行了我們的義務，我們有 不 未清餘額。

20

註釋 8.股東權益和認股權證
已發行普通股和普通股等價物
下表總結了我們完全攤薄後的資本結構。
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
已發行普通股 (1)
104,52597,061
為未來發行預留的普通股：
私人認股權證1,7961,796
股票期權（注9）3,2703,642
限制性和績效股票單位和獎勵（注9）15,60912,065
為未來發行預留的2020年股票計劃池（附註9）6,6928,009
2026年到期的可轉換優先票據 (2)
8,6798,999
2028年到期的可轉換優先票據13,33213,332
與收購相關的臨時可發行股份 (3)
—5,908
已發行並留待未來發行的普通股總股數153,903150,812
__________________________
(1) 包括 4.5HOA 持有的百萬股普通股。
（2）在2021年9月16日發行2026年票據方面，我們將部分收益用於支付上限看漲期權交易，預計這將普遍減少我們普通股的潛在稀釋。上限看漲期權交易通過有效地將我們的轉換價格從美元上調來影響可能發行的股票數量25 每股約為美元37.74，這將導致大約 6截至2024年6月30日，可能攤薄的股票為百萬股，而不是本表中報告的股份。
(3) 在收購Floify方面，我們發行了股票作為部分收盤對價，並保證這些股票的價值等於或超過 2002024 年 12 月 31 日當天或之前的此類價格的百分比。如果這些股票的價值不等於或超過 200佔其價值的百分比，我們有義務結清現金、Porch普通股或其組合的任何差額。2024年3月27日，我們簽訂了和解協議，以解決收盤後的爭議。作為本協議的一部分，Floify的賣方同意完全終止該義務。

2024 年 6 月 26 日，我們貢獻了 4.5我們向HOA新發行的百萬股普通股。這筆捐款是為了加強HOA的盈餘狀況，並支持我們的保險承保業務（包括HOA）向互惠交易所的計劃過渡。儘管根據特拉華州法律的規定，向HOA出資的股份已經發行並處於流通狀態，但只要HOA（或任何繼任受讓人）持有股份並且是Porch的直接或間接子公司或以其他方式由Porch直接或間接控制，這些股票就無權投票，也沒有資格計入法定人數。出於會計目的，截至2024年6月30日，向HOA繳納的股份被視為庫存股，因為HOA是包含在我們的合併財務業績中的子公司。
認股權證
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，沒有與私人認股權證相關的活動。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 1.8 百萬份未償還的普通股私人認股權證。這些私募認股權證是按公允價值計量的負債分類金融工具，公允價值的定期變化通過收益確認，幷包含在未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的 “私人認股權證負債公允價值變動” 中。有關更多信息，請參見注釋 4。

21

註釋 9.基於股票的薪酬
下表彙總了未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表中股票薪酬支出的分類。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
銷售和營銷$710 $896 $1,404 $1,941 
產品和技術1,426 1,254 2,521 2,703 
一般和行政4,969 4,254 8,548 8,654 
股票薪酬支出總額$7,105 $6,404 $12,473 $13,298 

根據我們的2020年股票激勵計劃，員工、董事和顧問有資格獲得激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）、績效限制股票單位（“PRSU”）和其他股票獎勵，統稱為 “股票獎勵”。2024 年授予的所有股權獎勵均頒發給員工和董事。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月的股權獎勵活動：
的數量
選項 		的數量
受限
庫存單位		的數量
性能
受限
庫存單位
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額3,6428,3103,754
已授予—4,8052,569
既得—(2,922)—
已鍛鍊(328)——
已沒收、取消或過期(44)(886)(23)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額3,2709,3086,301
在截至2024年6月30日的六個月中，我們授予的PRSU的歸屬條件不僅基於員工的服務期，還基於到2026年的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤或股東總回報（“TSR”）。PRSU將在我們實現每種歸屬條件的指定目標後歸屬（如果有的話）。在截至2024年6月30日的六個月中，授予的PRSU的加權平均授予日公允價值為美元5.61。股東總回報率將根據標普小型股600指數在業績期內的總股東回報率來衡量。業績期結束時向每位獎勵獲得者發行的普通股的實際數量將根據實際業績結果在閾值和最高派息金額之間進行插值。參與者將獲得 50“閾值性能” 的 PRSU 目標數量的百分比， 100“目標績效” 的 PRSU 目標數量的百分比，以及 200“最大性能” 的 PRSU 目標數量的百分比。我們使用蒙特卡羅模擬模型估算TSRPRSU的授予日公允價值，因為根據ASC主題718 “薪酬——股票補償”，TSR指標被視為市場狀況。

注意事項 10.再保險
2023 年計劃
我們的第三方配額份額再保險計劃分為 三 單獨投放以最大限度地提高覆蓋範圍和成本效率。海岸計劃的有效期為2023年4月1日至2024年3月31日，涵蓋了我們在德克薩斯州某些沿海地區和休斯敦大都市區的業務，原定於 42標的財產和意外傷害損失（“損失”）的百分比，以及南卡羅來納州所有業務的百分比 7損益損失的百分比。該核心計劃涵蓋了我們不在沿海計劃中的業務部分，有效期為2023年4月1日至2024年3月31日，日期為 9.5我們在德克薩斯州剩餘業務的財產和意外損失的百分比以及 8我們在其他州的業務損益損失的百分比。此外，合併計劃在2023年1月1日至2024年3月31日期間生效，涵蓋了我們的所有業務，其實施日期為 5損益損失的百分比。所有計劃均受某些限制和例外情況的約束，具體限制和例外情況因參與的再保險公司而異。
22

財產災難損失超額協議於 2023 年 4 月 1 日簽訂，並在 “終止的再保險合同” 中描述的事件發生後於 2023 年 8 月更新” 部分見下文。風暴保險起價為 $20 每次發生一百萬。損失由美元分擔20 百萬和美元80 百萬。超過 $80 百萬，虧損最多可彌補淨虧損 $440 百萬。我們還提供復職保費保障，以涵蓋首次到期的任何復職保費 四 層。
2024 年計劃
截至 2024 年 4 月 1 日，我們的配額共享計劃包括 一 綜合計劃涵蓋我們在所有州的所有業務，位於 27.5損益損失的百分比。所有計劃的有效期均為2024年4月1日至2025年3月31日，並受某些限額和例外情況的約束，具體限額和例外情況因參與的再保險公司而異。
災難事件的保險立即在配額份額合同範圍內開始，費用為美元45.0在 2024 年 4 月 1 日簽訂的《財產災難損失超額條約》中，每次發生的損失均為百萬美元。損失按不同級別分擔，最高可達美元75.0百萬。超過 $75.0百萬美元損失最多可彌補損失 $465.0百萬。我們還提供復職保費保障，以涵蓋首次到期的任何復職保費 五 層。
我們簽訂了一份參數化再保險合同，以涵蓋2024年1月1日至2025年1月1日期間的強對流風暴總損失。該合約最多可提供 $30.0百萬美元以上的回收額85.0百萬的模擬損失。
再保險的影響
再保險對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的保費的影響如下：
截至6月30日的三個月
20242023
書面的贏了書面的贏了
直接保費$109,716$102,345$121,540$116,397
割讓的保費(59,857)(40,518)(67,387)(72,166)
淨保費$49,859$61,827$54,153$44,231
截至6月30日的六個月
20242023
書面的贏了書面的贏了
直接保費$184,820 $210,933 $218,413 $231,221 
割讓的保費(90,186)(76,881)(65,121)(146,840)
淨保費$94,634 $134,052 $153,292 $84,381 

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，再保險對已發生的損失和損失調整費用（“LAE”）的影響如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
直接損失和 LAE$110,210 $137,591 $189,626 $227,606 
割讓損失和 LAE(26,060)(66,442)(36,543)(113,598)
淨虧損和 LAE$84,150 $71,149 $153,083 $114,008 

23

到期再保險餘額的明細如下：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
割讓未賺取的保費$58,045 $50,697 
損失和LAE儲備金26,231 19,911 
再保險可追回20,334 12,629 
其他120 345 
到期再保險餘額$104,730 $83,582 

終止的再保險合同
在2023年第二季度，HOA發現，為我們的一份再保險合同安排資金的Vesttoo Ltd（“Vesttoo”）面臨與向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有關的欺詐活動指控，這些指控此後得到證實。我們已經就不斷變化的形勢與監管機構和其他主要利益相關者進行了溝通和會面。該再保險協議提供了部分配額份額保障，最高可達約美元175 數百萬人在災難性事件中。
根據調查結果，根據再保險協議的條款，HOA於2023年8月4日終止了相關合同，生效日期為2023年7月1日。如果合同沒有終止，合同將在2023年12月31日到期，而HOA將簽訂合同，支付約美元20 在 2023 年 7 月至 12 月期間，額外支付了 100 萬英鎊的保費。在終止生效之日之後，HOA沒收了金額約為美元的可用流動抵押品47.6 來自再保險信託的百萬美元，其中HOA是受益人，並確認了1美元的費用48.2為截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的可疑賬目（追回）撥備金。此外，HOA正在評估並打算提出所有可用的法律索賠和補救措施，以行使再保險協議所要求的信用證下的權利，金額為美元300 百萬美元作為額外抵押品。我們還在尋求追回因第三方涉嫌欺詐活動而終止再保險協議而造成的所有損失和損害。
2024年1月19日，我們與怡安公司和怡安再保險公司（“怡安”）簽訂了為期五年的業務合作協議，最終向我們支付了約美元252024年1月將獲得100萬英鎊，並在合同期結束前額外支付現金。在合同期結束前我們已經或將要收到的現金付款中，美元8.7百萬美元不可退款，將立即計入其他收入，扣除簡明合併運營報表和綜合虧損報表。如果我們違反協議，包括直接或間接向與怡安無關的經紀人投保再保險，則剩餘金額的一部分可能會退還給怡安，但須遵守慣例補救權。剩餘金額將在協議期限內計入其他淨收入。作為該協議的一部分，怡安和Porch還簽署了相互解除因Vesttoo欺詐引起的索賠的協議。Porch尚未就這些事項對非AON各方提出任何索賠，並打算大力尋求復甦。除了這種安排外，我們還從其他各方那裏收到了金額為美元的現金回收3.0在截至2024年6月30日的六個月中，有100萬人。


24

注意事項 11.未付損失和損失調整準備金
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中未付損失準備金餘額和LAE（再保險總額）的變化：
2023 年 12 月 31 日的未付損失和 LAE 準備金$95,503
截至 2023 年 12 月 31 日的損失和 LAE 的再保險應收賬款(19,808)
截至2023年12月31日的未付損失準備金和LAE儲備金，扣除再保險應收賬款75,695
增加對發生在以下情況的損失和LAE的準備金（減免）：
本年度152,130
往年 (1)
953
本年度的淨虧損和LAE153,083
扣除發生在以下情況的損失和 LAE 的付款：
本年度(72,485)
往年 (1)
(49,305)
本年度的淨索賠和LAE付款額 (121,790)
截至2024年6月30日的虧損準備金和LAE，扣除再保險應收賬款106,988
截至2024年6月30日的虧損和LAE的再保險應收賬款(26,232)
截至2024年6月30日的未付損失和LAE準備金$133,220
__________________________
(1) 還包括與Vesttoo相關的某些費用（見註釋10）。

由於管理層掌握了關於前幾年發生的索賠的補充資料，損失準備金和損失調整費用的估計數發生了變化，結果增加了美元1.0 截至2024年6月30日的六個月中為百萬美元。

註釋 12.其他收入（支出），淨額
下表詳細列出了簡明合併運營報表和綜合虧損報表中其他淨收益的組成部分：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
利息收入$360 $1,377 $794 $2,097 
結算或有對價的收益— — 14,930 — 
出售業務的損失(87)— (5,331)— 
追回再保險合同的損失924 — 13,494 — 
其他，淨額1,203 201 1,191 243 
其他收入，淨額$2,400 $1,578 $25,078 $2,340 

註釋 13.所得税
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的所得税福利（準備金）為美元（0.7）分別為百萬美元和少於（10）萬美元，這些時期的有效税率為（1.1)% 且小於 (0.1) 分別為%。我們在2024年期間的有效税率與美國21％的法定税率之間的差異主要是由於與我們的遞延所得税淨資產相關的全面估值以及收購對我們估值補貼的影響。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的所得税福利（準備金）為美元（0.9) 百萬和美元0.1 分別為百萬，這些時期的有效税率為（1.1)% 和 0.1分別為％。我們之間的區別
25

2023年期間的有效税率和21％的美國法定税率主要是由於與我們的遞延所得税淨資產相關的全額估值補貼。

註釋 14.承諾和意外開支
我們不時受到或可能成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟的約束，包括由用户、其他實體或監管機構發起的訴訟。當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時，將記錄估計負債。在許多情況下，我們無法確定是否可能發生損失，也無法合理估計此類損失的金額，因此，某一事項產生的潛在未來損失可能不同於我們在涵蓋這些事項的財務報表中記錄的估計負債金額。我們會定期審查我們的估算值並進行調整，以反映談判、預計的和解安排、裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他信息和事件。
《電話消費者保護法》下的案件
Porch和/或被收購的實體Gosmith.com是法律訴訟的當事方，該訴訟指控違反了1991年《電話消費者保護法》的自動通話和/或內部和全國禁止通話限制以及華盛頓州的一項相關法律索賠。訴訟開始於 十三 一家原告律師事務所於2019年12月和2020年4月/5月分別在美國聯邦地方法院提起的大規模侵權訴訟。 一個 的訴訟因有偏見而被駁回，並向第九巡迴上訴法院提出了上訴。在上訴待審期間，其餘案件已合併到波奇居住的美國華盛頓西區地方法院。2022年10月12日，第九巡迴上訴法院在一項分歧裁決中推翻了原判。在還押後，該案還與華盛頓西區的行動合併。然後，原告提出動議，要求準許提出第二份修正申訴，該動議部分獲得批准，部分被駁回。第二份經修正的申訴是在 2023 年 7 月提出的。2023年9月，被告提出了駁回第二修正申訴的動議；該動議被駁回。被告的解僱動議於2024年2月15日提出，現已全面通報情況，正在等待裁決。雙方均提交了幾份補充授權通知書，以支持他們對待處理的駁回動議的各自立場。雙方還於2024年2月16日提交了所需的聯合狀態報告和探索計劃。在被告的駁回動議作出裁決之前，偵查工作將一直持續到被告的裁決為止。原告尋求實際、法定和/或三倍賠償、禁令救濟以及合理的律師費用和成本。該訴訟處於訴訟過程的早期階段。儘管這些訴訟的結果可能是不利的，但無法確定這些爭議產生不利結果的可能性。此外，無法估計潛在損失的範圍或金額（如果結果不利）。我們打算對此案提出激烈的質疑。
其他
此外，在正常業務過程中，我們和我們的子公司是（或可能成為）涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠的訴訟的當事方，以及股東衍生訴訟、集體訴訟和其他事項。在此類事項中可能追回的款項可能受保範圍的約束。儘管無法肯定地預測法律訴訟和索賠的結果，但我們和我們的任何子公司目前都不是任何法律訴訟的當事方，我們認為，如果對我們作出不利的決定，其結果將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

注意事項 15.業務處置
2024年1月31日，我們出售了我們的保險機構精英保險集團（“EIG”）。銷售價格為 $12.2其中一百萬我們已經收到了 $10.9百萬美元現金，應收賬款為美元1.2截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。我們記錄了虧損 $5.3簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的其他淨收入為百萬美元。

註釋 16.區段信息
我們有 二 同時也是運營板塊的可申報細分市場：垂直軟件和保險。可報告的細分市場是根據首席運營決策者（“CODM”）管理業務、制定運營決策以及評估運營和財務業績的方式確定的。我們的首席執行官擔任 CodM 並進行審查
26

我們應報告的細分市場的財務和運營信息。運營部門是企業的組成部分，可獲得單獨的離散財務信息，CodM定期評估運營業績，以做出有關資源分配的決策和評估績效。
我們的垂直軟件部門以訂閲和交易為基礎向檢查、抵押貸款和產權公司提供軟件和服務，同時還提供搬遷和搬家後服務。軟件和服務是 56% 和 59在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別佔垂直軟件總收入的百分比。搬家和搬家後服務是 44% 和 41在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別佔垂直軟件總收入的百分比。垂直軟件部門作為多項關鍵業務運營，包括檢查軟件和服務、產權保險軟件、抵押貸款軟件、搬家服務、搬家和房主營銷以及屋頂工測量軟件。
我們的保險部門為消費者提供保險和保修產品，以保護他們的房屋，通過從保單上收取的保費、保單費用和佣金來獲得收入。保險板塊包括美國房主協會（“HOA”）、全資保險公司、其他與保險相關的法律實體、Porch Warranty和其他保修品牌。
下表按細分彙總了收入。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
垂直軟件$32,593 $34,435 $60,088 $63,062 
保險78,251 64,330 166,199 123,072 
總收入$110,844 $98,765 $226,287 $186,134 

我們的分部運營和財務業績指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為收入減去與每個分部相關的以下支出：收入成本、銷售和市場營銷、產品和技術以及一般和管理費用。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）還不包括非現金項目或管理層認為無法反映持續核心業務的項目。
我們不將共享費用分配給應報告的細分市場。在以下對賬中，這些費用包含在 “公司和其他” 行中。“公司和其他” 包括共享支出，例如銷售和營銷；某些產品和技術；會計；人力資源；法律；一般和管理；以及其他因其職能而在評估細分市場業績時未分配的收入、支出、收益和損失。此類交易不包括在應報告細分市場的業績中，但包含在合併業績中。
27

以下分部調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）與合併 “營業虧損” 的對賬包括CodM在評估分部業績時未考慮的公司和其他項目的影響。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）：
垂直軟件$4,778 $1,816 $5,901 $1,420 
保險(27,320)(31,181)(30,205)(38,366)
小計(22,542)(29,365)(24,304)(36,946)
對賬項目：
企業和其他(12,231)(13,769)(27,257)(28,070)
折舊和攤銷(6,202)(6,214)(12,519)(12,229)
股票薪酬支出(7,105)(6,404)(12,473)(13,298)
重組成本 (1)
(1,635)(1,093)(1,792)(2,077)
其他營業外收入(1,696)— (2,872)— 
收購和其他交易成本12 (258)(166)(386)
無形資產和商譽的減值損失— (55,211)— (57,232)
追回再保險合同（損失）（見附註10）1,095 (48,244)1,106 (48,244)
財產、設備和軟件的減值損失— (254)— (254)
或有對價公允價值的變化1,351 2,656 300 2,810 
投資收益和已實現收益(3,526)(1,249)(7,170)(2,007)
營業虧損$(52,479)$(159,405)$(87,147)$(197,933)
__________________________
(1) 主要包括與形成互惠交易所相關的成本。

CodM 不按細分審查資產。
除了非實質性金額外，我們所有的收入都是在美國產生的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在美國境外沒有實質性資產。

注意事項 17.每股淨虧損
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨虧損，計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。
歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益會根據股票期權、RSU、PRSU、RSU、RSA、可轉換票據、盈利股票和認股權證的潛在稀釋影響對每股基本收益進行調整。正如我們報告的所有期限的虧損一樣，所有潛在的稀釋證券都是反稀釋性的，因此，每股基本淨虧損等於攤薄後的每股淨虧損。
28

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中歸屬於普通股股東的基本和攤薄後淨虧損的計算結果：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
分子：
淨虧損用於計算每股淨虧損——基本虧損和攤薄後$(64,323)$(86,963)$(77,685)$(125,703)
分母：
用於計算淨虧損的加權平均已發行股票用於計算每股淨虧損——基本和攤薄後99,19395,73298,35395,472
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損$(0.65)$(0.91)$(0.79)$(1.32)

下表披露了未包含在攤薄後每股淨虧損計算中的證券，因為在報告期內這樣做會產生反稀釋作用：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
股票期權3,2703,7173,2703,717
限制性股票單位和獎勵9,3089,1899,3089,189
性能限制型股票單位6,3014,0566,3014,056
公開和私人認股權證1,7961,7961,7961,796
盈利股票 (1)
—2,050—2,050
可轉換債務 (2)
22,01122,33122,01122,331
與收購相關的臨時可發行股份 (3)
—13,970—13,970
__________________________
(1) Earnout股票於2023年12月23日到期，沒有歸屬，隨後被取消。
（2）在2021年9月16日發行2026年票據方面，我們將部分收益用於支付上限看漲期權交易，預計這將普遍減少我們普通股的潛在稀釋。上限看漲期權交易通過有效地將我們的轉換價格從美元上調來影響可能發行的股票數量25 每股約為美元37.74，這將導致大約 6截至2024年6月30日，可能攤薄的股票為百萬股，而不是本表中報告的股份。
(3) 在收購Floify方面，我們發行了股票作為部分收盤對價，並保證這些股票的價值等於或超過 2002024 年 12 月 31 日當天或之前的此類價格的百分比。如果這些股票的價值不等於或超過 200佔其價值的百分比，我們有義務結清現金、Porch普通股或其組合的任何差額。2024年3月27日，我們簽訂了和解協議，以解決收盤後的爭議。作為本協議的一部分，Floify的賣方同意完全終止該義務。

註釋 18.後續活動
2024 年 7 月 31 日，我們又捐款了 13.8我們向HOA新發行的百萬股普通股。這筆捐款是為了加強HOA的盈餘狀況，並支持我們的保險承保業務（包括HOA）向互惠交易所的計劃過渡。有關我們對 HOA 捐款的更多信息，請參閲註釋 8。
29
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）以及此處以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的信念和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和期望是合理的，但我們無法向您保證我們將實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述本質上受風險、不確定性和假設的影響。通常，非歷史事實的陳述，包括有關我們可能或假設的未來行動、業務戰略、事件或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述的開頭、後面可以是或包含 “相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“計劃”、“計劃”、“預期”、“打算” 或類似的表述。
前瞻性陳述並不能保證業績。您不應過分依賴這些陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。除非另有特別説明，否則本季度報告中的前瞻性陳述不反映截至本申報之日尚未完成的任何剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。您應該明白，以下重要因素等可能會影響我們的未來業績，並可能導致這些結果或其他結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異：
•擴張計劃和機會，管理增長，以建立消費者品牌；
•天氣事件、大規模野火和其他災難的發生率、頻率和嚴重程度；
•經濟狀況，尤其是影響住房、保險和金融市場的狀況；
•對收入、收入成本、運營費用以及實現和維持未來盈利能力的預期；
•現有和正在制定的聯邦和州法律法規，包括保險、擔保、隱私、信息安全、數據保護和税收方面的法律法規，以及管理層對此類法律和法規的解釋和遵守情況；
•我們的再保險計劃，包括使用專屬再保險公司，其成功與否取決於管理層無法控制的許多因素，以及依賴再保險來防範損失；
•我們的股價下跌可能會對我們的保險公司子公司美國房主保險公司（“HOA”）的盈餘狀況造成負面影響，可能需要進一步的財務支持才能使HOA能夠滿足適用的監管要求並維持金融穩定評級；
•由於Vesttoo Ltd.（“Vesttoo”）實施欺詐後，再保險合同終止，對我們的保險公司子公司美國房主保險公司（“HOA”）和我們的已知和未知影響的不確定性和重要性，包括但不限於Vesttoo第11章破產程序的結果；我們成功提出欺詐引起的索賠的能力，與提出索賠相關的費用，以及與任何回收相關的時限；HOA 獲得和維持足夠回收的能力針對超額損失的再保險保障；HOA不受監管監管並維持其財務穩定評級的能力；以及HOA維持健康盈餘的能力
•與監管部門批准保險費率、保單表格、保險產品、許可證申請、企業收購或戰略舉措（包括互惠重組）以及保險監管機構職權範圍內的其他事項（包括與向HOA繳納的股份相關的折扣）相關的不確定性；
•完善互惠交易所擬議組建的能力以及滿足該交易所擬議組建的先決條件的能力，包括按預期條款或及時獲得監管部門批准的能力（逐個州，最初在德克薩斯州）；

•我們在互惠交易的同時成功經營其業務的能力；

•我們有能力在組建完成後實施我們對互惠交易業務的計劃、預測和其他預期，實現預期的協同效應和/或將保單持有人從其現有的保險公司業務轉變為互惠交易所的保單持有人；

•互惠交易所成立後可能出現的業務中斷；

30
目錄
•依靠戰略專有關係為我們提供對個人數據和產品信息的訪問權限，以及使用此類數據和信息來增加交易量以及吸引和留住客户的能力；
•開發新產品、服務和功能或增強現有產品、服務和功能並及時將其推向市場的能力；
•資本要求的變化，以及在需要時獲得資本以提供法定盈餘的能力；
•我們及時償還未償債務的能力；
•滿足與網絡安全、隱私和數據治理相關的發展所產生的新法律和監管要求所需的成本和舉措增加，以及為防範數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊或其他影響系統完整性、可用性和性能的滲透或事件而採取的成本和舉措的增加；
•留住和吸引熟練和經驗豐富的員工；
•與上市公司相關的成本；以及
•公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“年度報告”）第二部分第1A項 “風險因素” 中討論的其他風險和不確定性，以及本報告和隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告中其他地方討論的風險和不確定性，所有這些風險和不確定性均可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中前瞻性陳述的所有風險。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括上述以及本季度10-Q表報告中的其他因素。除非適用法律要求，否則我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是為了迴應新信息、未來事件還是以其他方式。

業務概述
Porch Group, Inc. 及其合併子公司（“Porch 集團”、“Porch”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們”）是領先的房主保險和垂直軟件平臺，有望成為幫助購房者搬遷、維護和全面保護房屋的最佳合作伙伴之一。我們提供差異化的產品和服務，房主保險是這種關係的核心。
我們通過以下方式脱穎而出，並希望通過以下方式贏得龐大且不斷增長的房主保險機會：1）為購房者提供最佳服務；2）以保險中的優勢承保為主導；3）保護整個房屋。
作為家庭服務軟件即服務（“SaaS”）領域的領導者，我們已經與大約29萬家對購房交易至關重要的公司建立了深厚的關係，例如房屋檢查員、抵押貸款公司和產權公司。
我們在這些行業中提高了軟件產品的利用率。這些關係為我們提供了對大多數美國（“美國”）購房者的早期見解。通過與這些公司的合作，我們有能力通過保險、保修、搬家等服務，幫助消費者簡化搬家流程。
通過我們的垂直軟件產品，我們對美國的大多數房產有了獨特的見解。這些數據有助於為我們的保險承保模型提供依據，更好地瞭解風險，並在承保方面創造競爭優勢。
我們通過包括各種房屋保修產品以及房主保險，為房屋提供全面保護。我們能夠填補消費者保護空白，最大限度地減少意外，並深化我們的關係和價值主張。
我們有兩個可報告的細分市場也是我們的運營部門：垂直軟件和保險。
垂直軟件 — 我們的垂直軟件部門以訂閲和交易為基礎向檢查、抵押貸款和產權公司提供軟件和服務，同時還提供搬遷和搬家後服務。在截至的三個月和六個月中，軟件和服務分別佔垂直軟件總收入的56％和59％
31
目錄
分別是2024年6月30日。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，搬家和搬家後服務分別佔垂直軟件總收入的44％和41％。垂直軟件部門作為多項關鍵業務運營，包括檢查軟件和服務、產權保險軟件、抵押貸款軟件、搬家服務、搬家和房主營銷以及屋頂工測量軟件。
保險 — 我們的保險部門為消費者提供保險和保修產品，以保護他們的房屋，通過從保單上收取的保費、保單費用和佣金來獲得收入。保險板塊包括美國房主協會（“HOA”）、全資保險公司、其他與保險相關的法律實體、Porch Warranty和其他保修品牌。
此處的財務信息應與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的截至2023年12月31日的年度的合併財務報表以及本季度報告第1項中包含的簡明合併財務報表一起閲讀。
關鍵績效指標和運營指標
在這些業務的管理中，我們確定、衡量和評估各種運營指標。下文討論了用於管理業務的關鍵績效指標和運營指標。這些關鍵績效指標和運營指標不是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準和指標進行比較或以相同的方式計算。
下表彙總了所示每個季度的運營指標。
截至6月30日的三個月
20242023% 變化
保費總額（單位：百萬）$117$143(19)%
現行政策（以千計）232358(35)%
每份保單的年化收入（未四捨五入）$1,348$517161%
每份保單的年化保費（未四捨五入）$2,059$1,60328%
保費留存率88%104%
總虧損率117%120%
本季度公司平均值（未四捨五入）29,49430,691(4)%
本季度每個賬户的平均月收入（未四捨五入）$1,253$1,07317%
獲利服務（未整合）231,209244,605(5)%
每項貨幣化服務的平均季度收入（未四捨五入）$395$33119%

總承保保費 — 我們將承保保費總額定義為由我們的持牌保險公司承保的總保費（扣除再保險前）；我們的房屋保修服務的保費（一年保費的面值）；以及向第三方保險公司投保並獲得佣金的保費。
有效保單 — 我們將有效保單定義為保險板塊期末生效的保單數量，包括我們撰寫的保單和保修以及由第三方撰寫的保單和擔保，我們為此賺取佣金。
每份保單的年化收入 — 我們將每份保單的年化收入定義為保險板塊的季度收入除以保險板塊中有效的保單數量乘以四。
每份保單的年化保費 — 我們將每份保單的年化保費定義為我們的保險公司HOA的直接賺取的總保費除以期末有效保單的數量，再乘以四。
保費留存率 — 我們將保費留存率定義為保險公司在過去四個季度的續保保費與基本保費的比率，即上一年度續保或到期的保費總和。
總損失率 — 我們將總損失率定義為以事故年度為基礎的保險公司的總損失除以相應期間的總收入保費。
季度平均公司 — 我們將季度平均公司定義為截至期末所有家庭服務垂直行業的公司數量與期初相比的直線平均值
32
目錄
(i) 產生經常性收入，(ii) 在本季度創造收入。對於新的收購，公司數量是根據收購的業務屬於Porch的季度百分比在第一季度確定的。
每季度每個賬户的平均月收入 — 我們將增加現有客户收入的能力視為增長戰略的關鍵組成部分。本季度每個賬户的平均月收入定義為所有家庭服務公司客户賬户在季度內產生的平均月收入。本季度每個賬户的平均月收入來自所有客户和總收入。
獲利服務 — 我們將消費者與全國的家居服務公司聯繫起來，提供全方位的產品和服務，房主可以在這裏除其他外：（1）比較和購買具有競爭力的費率和承保範圍的房屋保險單（以及汽車、洪水和雨傘保單）和保修；（2）安排與他們的搬家相關的各種服務，從勞動到裝載或卸載卡車再到提供全方位服務的長途搬運服務；（3）發現並安裝家庭自動化和安全系統；（4）比較互聯網和電視新家的選擇；（5）以固定的前期價格預訂質量有保障的小型雜工工作；（6）比較可以完成更大工作的家居裝修專業人員的出價。我們跟蹤每個季度通過我們的平臺提供的獲利服務數量以及每項服務產生的收入，以衡量購房者和房主的市場滲透率以及我們在這些羣體中提供高收入服務的能力。Monetized Services的定義是指我們從中獲得收入的服務總數，包括但不限於新客户和續保客户、已完成的搬家工作、安保設施、電視/互聯網安裝或其他家庭項目（在此期間測量）。
每項貨幣化服務的平均季度收入——我們認為，將向購房者和房主提供的服務組合轉向更高收入的服務是我們增長戰略的重要組成部分。每項貨幣化服務的平均季度收入是指在一個季度內提供的每項獲利服務產生的平均收入。在計算每項貨幣化服務的平均季度收入時，平均收入定義為貨幣化服務產生的季度服務交易總收入。

最近的事態發展
追回已終止的再保險合同的損失
在2023年第二季度，HOA發現，為我們的一份再保險合同安排資金的Vesttoo Ltd（“Vesttoo”）面臨與向HOA和某些其他第三方提供的抵押品有關的欺詐活動指控，這些指控此後得到證實。我們已經就不斷變化的形勢與監管機構和其他主要利益相關者進行了溝通和會面。該再保險協議提供了部分配額份額保障，並在災難性事件中提供了高達約1.75億美元的保障。
根據調查結果，根據再保險協議的條款，HOA於2023年8月4日終止了相關合同，生效日期為2023年7月1日。如果合同沒有終止，該合同將在2023年12月31日到期，而HOA將簽訂合同，在2023年7月至12月期間額外支付約2000萬美元的保費。終止生效之日後，HOA從一家再保險信託中沒收了金額約4,760萬美元的可用流動抵押品，HOA是該信託的受益人，並確認了截至2023年6月30日的六個月簡明合併運營報表和綜合虧損報表中可疑賬户的4,820萬美元準備金（收回）。此外，HOA正在評估並打算尋求所有可用的法律索賠和補救措施，以執行再保險協議要求的信用證下的權利，金額為3億美元作為額外抵押品。我們還在尋求追回因第三方涉嫌欺詐活動而終止再保險協議而造成的所有損失和損害。
2024年1月19日，我們與怡安公司和怡安再保險公司（“怡安”）簽訂了為期五年的業務合作協議，最終在2024年1月向我們支付了約2500萬美元的款項，並在合同期結束前額外支付現金。在合同期結束前我們已經或將要收到的現金付款中，870萬美元不可退還，並立即計入其他收入，扣除簡明合併運營報表和綜合虧損報表。如果我們違反協議，包括直接或間接向與怡安無關的經紀人進行再保險，則剩餘金額的一部分可能會退還給怡安，但須遵守慣例補救權。剩餘金額將在協議期限內計入其他淨收入。作為該協議的一部分，怡安和Porch還簽署了相互解除因Vesttoo欺詐引起的索賠的協議。Porch尚未就這些事項對非AON各方提出任何索賠，並打算大力尋求復甦。除這一安排外，在截至2024年6月30日的六個月中，我們還從其他各方收到了300萬美元的現金回收。
33
目錄
無法保證或保證 HOA 會成功獲得足夠的補充保險。無論是否獲得額外的補充保險，HOA都將繼續對其保單下的所有索賠和理賠費用承擔責任和承諾，包括前期發生但尚未報告的索賠以及根據已終止的再保險合同不再受HOA補償權約束的索賠和費用。
債務回購
2024年2月，我們回購了2026年票據的總本金額為800萬美元。我們支付了300萬美元，佔面值的37.5％，外加應計利息。我們確認了清償債務的490萬美元收益，計算方法是再收購價格與2026年票據中已註銷部分的淨賬面金額之間的差額。
出售業務
2024年1月31日，我們出售了我們的保險機構精英保險集團（“EIG”）。截至2024年6月30日，銷售價格為1,220萬美元，其中我們已收到1,090萬美元的現金，應收賬款為120萬美元。我們在簡明合併運營報表和綜合虧損報表中記錄了淨虧損530萬美元的其他收入。
互惠交換
2024年7月29日，我們向德克薩斯州保險部（“TDI”）提交了一份新的和更新的申請，要求成立德克薩斯州互惠交易所（“互惠交易所”）並獲得許可。如果獲得TDI的批准，我們的保險承保業務將出售給互惠公司，以增加盈餘票據，然後所有房主保險的承保將在互惠中進行。Porch子公司將充當互惠的運營商（或 “事實上的律師”）。在該職位上，它將為Recipal提供承保、索賠和管理服務，並獲得按其保費百分比計算的管理費。Porch子公司將充當互惠和HOA的總代理，並將獲得費用和佣金。無法保證互惠會獲得監管部門的批准，如果獲得批准，則無法保證批准將基於擬議的條款或受我們可能無法接受的額外要求的約束。如果獲得批准，我們打算推出Porch Insurance，這是一個由Recipal提供的新品牌和產品，包括為消費者提供的獨特優惠，例如90天免費保修和為Porch生態系統內的客户提供專有折扣。
天氣影響
2024年第一季度末，德克薩斯州的一場冰雹造成約1750萬美元的總損失。在2024年第二季度，一場像颶風一樣的大型風暴影響了休斯敦，直線風速和長風速高達每小時100英里。該事件造成了大約2500萬美元的總損失。這種事件每10年就會以如此嚴重的程度影響休斯敦。2024年7月，颶風貝麗爾作為一級颶風登陸德克薩斯州，並影響了HOA制定政策的休斯敦地區。我們目前正在評估颶風貝麗爾的財務影響。
向 HOA 發行的 Porch 普通股
我們最近完成了對HOA共計1,830萬股新發行普通股的捐款。這筆捐款是通過兩次發行完成的：2024年7月31日發行了1,380萬股，2024年6月26日發行了450萬股。這筆捐款支持了Porch的保險承保業務向互惠交易所的計劃過渡，並有助於在得克薩斯州5月天氣影響盈餘後增強HOA的資產負債表實力和評級。此外，這筆捐款增加了HOA的長期盈餘狀況，這使HOA能夠更好地為未來的任何第三方盈餘票據籌集資金做好準備，並有望支持2025年及以後的保費增長。如果Porch的股價未來上漲，這將增加HOA的盈餘，從而支持更高的溢價水平。儘管這增加了HOA的盈餘，但對簡明的合併財務報表沒有GAAP影響。
運營結果

影響經營業績的關鍵因素
我們一直在實施我們的房屋垂直軟件平臺戰略，向包括檢查員、房地產、產權和抵押貸款公司在內的大約29,000家搬家前後服務提供商提供軟件和服務。我們的保險板塊通過保費增長和地域擴張繼續擴大規模。以下關鍵因素影響了我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月中的經營業績：
•受每份保單保費增加以及不續保高風險保單的推動，非災難性總損失率比上年提高了14個百分點。
34
目錄
•我們繼續通過僱用高素質人員來取代外部承包服務，從而繼續我們的成本節約計劃。
•自2024年4月1日起，我們將三個配額股份再保險計劃合併為一項計劃，涵蓋我們在所有州的所有業務，並續訂了所有再保險計劃。
•我們對已終止的再保險合同收回了約2,800萬美元的現金。
•我們以300萬美元的價格回購了2026年可轉換票據中的800萬美元，佔面值的37.5％。
•現在，我們在13個州獲準使用我們的獨特數據來提高客户定價政策的風險準確性。這意味着我們可以為低風險的保單收取更低的價格，更準確地為高風險保單定價。
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
合併業績
截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
（以千美元計）
收入$110,844$98,765$12,07912%
運營費用：
收入成本91,64681,33010,31613%
銷售和營銷33,19734,637(1,440)(4)%
產品和技術14,73115,495(764)(5)%
一般和行政24,37122,7791,5927%
（收回）可疑賬款準備金(622)48,718(49,340)(101)%
無形資產和商譽的減值損失—55,211(55,211)(100)%
運營費用總額163,323258,170(94,847)(37)%
營業虧損(52,479)(159,405)106,926(67)%
其他收入（支出）：
利息支出(10,326)(8,775)(1,551)18%
私人認股權證負債公允價值的變化1,451151,4369,573%
衍生品公允價值的變化(8,207)(2,950)(5,257)178%
償還債務的收益—81,354(81,354)(100)%
扣除投資費用的投資收益和已實現收益3,5261,2492,277182%
其他收入，淨額2,4001,57882252%
其他收入總額（支出）(11,156)72,471(83,627)(115)%
所得税前虧損(63,635)(86,934)23,299(27)%
所得税條款(688)(29)(659)2,272%
淨虧損$(64,323)$(86,963)$22,640(26)%

收入。總收入從截至2023年6月30日的三個月的9,880萬美元增加到截至2024年6月30日的三個月的1.108億美元，增長了1,210萬美元，增長了12％。由於再保險割讓的減少和每份保單的平均保費增加，我們的保險板塊推動了收入的增長，但現行保單的減少部分抵消了收入的增長。
收入成本。收入成本從截至2023年6月30日的三個月的8,130萬美元增加到截至2024年6月30日的三個月的9,160萬美元，增長了13％。增長的主要原因是本季度更極端的天氣以及保險板塊再保險割讓的減少。在截至2024年6月30日的三個月中，收入成本佔收入的百分比為83％，而截至2023年6月30日的三個月中，這一比例為82％。
35
目錄
為（追回）可疑賬户編列經費。如未經審計的簡明合併財務報表附註10所述，在2023年第二季度，我們將再保險公司應付的約4,820萬美元再保險餘額記入可疑賬户準備金。2024年第二季度，在損失準備金增加後，我們將與Vesttoo相關的可疑賬户準備金減少了110萬美元。
無形資產和商譽的減值損失。在截至2023年6月30日的三個月中，我們的保險板塊記錄了5,520萬美元的商譽減值費用。這些減值費用反映了通貨膨脹壓力、我們的普通股價值以及股票市場的廣泛混亂，特別是對科技和財產及意外傷害保險公司而言。在截至2024年6月30日的三個月中，無形資產和商譽沒有減值損失。
利息支出。利息支出從截至2023年6月30日的三個月的880萬美元增加到截至2024年6月30日的三個月的1,030萬美元，增長了160萬美元，增長了18％。增長的主要原因是2023年4月發行2028年票據後，總債務餘額增加，加權平均利率更高。債務折扣和發行成本的非現金攤銷也促成了增長。
私人認股權證負債公允價值的變化。在截至2024年6月30日的三個月中，私人認股權證負債的公允價值變化幅度大於截至2023年6月30日的三個月中。我們普通股價格的下跌推動了這一變化，在截至2024年6月30日的三個月中，這種下跌比截至2023年6月30日的三個月更為明顯。
衍生品公允價值的變化。在截至2024年6月30日的三個月中，衍生品的公允價值變化大於截至2023年6月30日的三個月中。該價值由各種因素驅動，包括標的債務的公允價值和有關可能回購事件時間安排的假設。參見未經審計的簡明合併財務報表附註4。
清償債務的收益。在2028年票據的發行和2026年票據的部分回購方面，我們在截至2023年6月30日的三個月中確認了8,140萬美元的債務清償收益。在截至2024年6月30日的三個月中，沒有相應的債務清償。
扣除投資費用的投資收益和已實現收益。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，扣除投資費用後的投資收益和已實現收益分別為350萬美元和120萬美元。截至2024年6月30日，總投資餘額為1.356億美元，截至2023年6月30日，總投資餘額為9,270萬美元。較高的投資餘額以及以更高的利率對證券進行再投資是投資收入增加的主要原因。

分部業績
分部收入
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月按細分市場劃分的收入。
截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
垂直軟件細分市場
軟件和服務訂閲$18,253$17,524$7294%
與搬家相關的交易9,50412,246(2,742)(22)%
搬家後的交易4,8364,6651714%
垂直軟件板塊總收入32,59334,435(1,842)(5)%
保險板塊
保險和保修費、佣金和保單費78,25164,33013,92122%
保險板塊總收入78,25164,33013,92122%
總收入
$110,844$98,765$12,07912%

在截至2024年6月30日的三個月中，垂直軟件板塊的收入為3,260萬美元，佔總收入的29％。在截至2023年6月30日的三個月中，垂直軟件板塊的收入為3440萬美元，佔總收入的35％。
36
目錄
垂直軟件板塊收入的下降主要是由搬家相關交易中公司搬遷業務的下降所致，但部分被我們的軟件和服務訂閲方面的SaaS業務價格上漲所抵消。
截至2024年6月30日的三個月，保險板塊收入為7,830萬美元，佔總收入的71％。截至2023年6月30日的三個月，保險板塊收入為6,430萬美元，佔總收入的65％。增長主要是由再保險割讓的減少以及每份保單的年化保費增長28％所推動的。現行政策的減少部分抵消了這些影響。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為收入減去與每個分部相關的以下支出：收入成本、銷售和營銷、產品和技術、一般和管理費用以及可疑賬款準備金。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）還不包括非現金項目或管理層認為無法反映持續核心業務的項目。有關本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註16 “分部信息”，以瞭解與所列期間的GAAP合併財務信息的對賬情況。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的分部調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）。
截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）：
垂直軟件$4,778$1,816$2,962163%
保險(27,320)(31,181)3,861(12)%
小計(22,542)(29,365)6,823(23)%
企業和其他(12,231)(13,769)1,538(11)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）$(34,773)$(43,134)$8,361(19)%

我們的保險板塊在2024年第二季度的分部調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）為2730萬美元，佔同期調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）的79％。與去年同期相比的改善歸因於非災難性損失的減少以及我們的保險盈利行動，包括將每份保單的保費提高28％，增加免賠額，不續訂高風險保單，以及引入特定風險的保險排除條款。極端天氣事件的影響部分抵消了這些改善。有關保費和淨虧損的表格列報，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註10。
2024年第二季度，垂直軟件板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為480萬美元，與去年同期相比有所改善，這要歸因於價格上漲和強有力的成本控制，包括裁員和更加重視搬家業務中利潤更高的服務。
由於共同努力降低專業費用，2024年第二季度的公司支出為1,220萬美元，比去年同期減少了150萬美元。截至2024年6月30日的三個月期間，公司支出佔總收入的11％從去年同期的14％降至11％。

37
目錄
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
合併業績
截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
（以千美元計）
收入$226,287$186,134$40,15322%
運營費用：
收入成本167,490132,60534,88526%
銷售和營銷67,14567,222(77)—%
產品和技術28,65129,445(794)(3)%
一般和行政50,62948,6082,0214%
（收回）可疑賬款準備金(481)48,955(49,436)(101)%
無形資產和商譽的減值損失—57,232(57,232)(100)%
運營費用總額313,434384,067(70,633)(18)%
營業虧損(87,147)(197,933)110,786(56)%
其他收入（支出）：
利息支出(21,113)(10,963)(10,150)93%
私人認股權證負債公允價值的變化1,026360666185%
衍生品公允價值的變化(6,724)(2,950)(3,774)128%
償還債務的收益4,89181,354(76,463)(94)%
扣除投資費用的投資收益和已實現收益7,1702,0075,163257%
其他收入，淨額25,0782,34022,738972%
其他收入總額10,32872,148(61,820)(86)%
所得税前虧損(76,819)(125,785)48,966(39)%
所得税優惠（準備金）(866)82(948)(1,156)%
淨虧損$(77,685)$(125,703)$48,018(38)%

收入。與去年同期相比，年初至今收入總體增長了22％，這主要是由我們的保險板塊收入增長35％，即4,310萬美元所推動的，這是由於每份保單的平均保費增加和再保險割讓的減少被現行保單的減少部分抵消了。
收入成本。今年迄今為止，收入成本增長了26％，這主要是由於本期更極端的天氣以及保險板塊再保險割讓的減少所致。在截至2024年6月30日的六個月中，收入成本佔收入的百分比為74％，而2023年同期為71％。
為（追回）可疑賬户編列經費。如未經審計的簡明合併財務報表附註10所述，在2023年第二季度，我們將再保險公司應付的約4,820萬美元再保險餘額記入可疑賬户準備金。在截至2024年6月30日的六個月中，在損失準備金有所改善後，我們將與Vesttoo相關的可疑賬户準備金減少了110萬美元。
無形資產和商譽的減值損失。在截至2023年6月30日的六個月中，我們在保險板塊記錄了5,520萬美元的商譽減值費用，垂直軟件板塊記錄了200萬美元的無形資產減值費用。這些減值是在股價持續下跌、通貨膨脹壓力導致的成本增加、再保險市場走強、天氣動盪以及住房和房地產及保險行業宏觀經濟環境惡化之後發生的。在截至2024年6月30日的六個月中，無形資產和商譽沒有減值損失。
利息支出。年初至今的利息支出較2023年同期的1,100萬美元增加了1,020萬美元，增長了93％。增長的主要原因是此後總債務餘額增加，加權平均利率較高
38
目錄
2023 年 4 月發行 2028 年票據。債務折扣和發行成本的非現金攤銷也促成了增長。
衍生品公允價值的變化。在截至2024年6月30日的六個月中，衍生品的公允價值變化幅度大於截至2023年6月30日的三個月，因為本年度包括整整六個月的變化，而上一年度僅包括2028年票據於2023年4月發行之後的時期。該價值由各種因素驅動，包括標的債務的公允價值和有關可能回購事件時間安排的假設。參見未經審計的簡明合併財務報表附註4。
清償債務的收益。在2028年票據的發行和2026年票據的部分回購方面，我們在截至2023年6月30日的六個月中確認了8,140萬美元的債務清償收益。在截至2024年6月30日的六個月中，我們確認了清償與部分回購2026年票據相關的債務的490萬美元收益。見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註7。
扣除投資費用的投資收益和已實現收益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，扣除投資費用後的投資收益和已實現收益分別為720萬美元和200萬美元。截至2024年6月30日，總投資餘額為1.356億美元，截至2023年6月30日，總投資餘額為9,270萬美元。較高的投資餘額是投資收入增加的主要原因。
其他收入，淨額。其他淨收入從截至2023年6月30日的六個月的230萬美元增加到截至2024年6月30日的六個月的2510萬美元，增加了2,270萬美元。增加的原因是追回了1,350萬美元的再保險合同損失，以及結算或有對價的收益為1,490萬美元。這些損失被EIG業務的530萬美元出售虧損所抵消。有關各期其他淨收入的詳細信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註12。
分部業績
分部收入
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月按細分市場劃分的收入。
截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
垂直軟件細分市場
軟件和服務訂閲$35,189$34,333$8562%
與搬家相關的交易15,97820,015(4,037)(20)%
搬家後的交易8,9218,7142072%
垂直軟件板塊總收入60,08863,062(2,974)(5)%
保險板塊
保險和保修費、佣金和保單費166,199123,07243,12735%
保險板塊總收入166,199123,07243,12735%
總收入
$226,287$186,134$40,15322%

在截至2024年6月30日的六個月中，垂直軟件板塊的收入為6,010萬美元，佔總收入的27％。在截至2023年6月30日的六個月中，垂直軟件板塊的收入為6,310萬美元，佔總收入的34％。垂直軟件板塊收入的下降主要是由搬家相關交易中公司搬遷業務的下降所致，但部分被我們的軟件和服務訂閲方面的SaaS業務價格上漲所抵消。
截至2024年6月30日的六個月中，保險板塊收入為1.662億美元，佔總收入的73％。截至2023年6月30日的六個月中，保險板塊收入為1.231億美元，佔總收入的66％。這一增長主要是由再保險割讓的減少以及每份保單的年化保費增長28％所推動的。現行政策的減少部分抵消了這些影響。
39
目錄
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為收入減去與每個分部相關的以下支出：收入成本、銷售和營銷、產品和技術、一般和管理費用以及可疑賬款準備金。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）還不包括非現金項目或管理層認為無法反映持續核心業務的項目。有關本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註16 “分部信息”，以瞭解與所列期間的GAAP合併財務信息的對賬情況。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的分部調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）。
截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）：
垂直軟件$5,901$1,420$4,481316%
保險(30,205)(38,366)8,161(21)%
小計(24,304)(36,946)12,642(34)%
企業和其他(27,257)(28,070)813(3)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）$(51,561)$(65,016)$13,455(21)%

在截至2024年6月30日的六個月中，我們的保險板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為3,020萬美元，而去年同期為3,840萬美元。與去年同期相比的改善歸因於非災難性損失的減少以及我們的保險盈利行動，包括將每份保單的保費提高28％，增加免賠額，不續保較高風險的保單，以及引入特定風險的保險排除條款。極端天氣事件的影響部分抵消了這些改善。有關保費和淨虧損的表格列報，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註10。
在截至2024年6月30日的六個月中，垂直軟件板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為590萬美元，與上年相比有所改善，這要歸因於定價上漲和強有力的成本控制，包括裁員以及在搬家業務中更加重視利潤更高的服務。
本年度迄今為止的公司支出為2730萬美元，比去年同期減少了80萬美元，這要歸因於公司各部門成功削減了成本。截至2024年6月30日的六個月中，公司支出佔總收入的12％從去年同期的15％降至12％。

非公認會計準則財務指標
本季度報告包括非公認會計準則財務指標，例如調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）定義為經利息支出調整後的淨收益（虧損）；所得税；折舊和攤銷；債務清償損益；其他支出（收益），淨額；無形資產和商譽減值；財產、設備和軟件減值；股票薪酬支出；根據或有對價安排、收益、認股權證和衍生品價值變動確認的按市值計值收益或虧損；重組成本；收購和其他交易成本；以及非現金獎勵支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比定義為調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）除以總收入。
我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標作為我們運營和財務業績的補充指標，用於內部預算和預測目的，評估財務和戰略規劃事項，併為激勵計劃制定某些績效目標。我們認為，使用這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，以評估我們的運營和財務業績和趨勢，並將我們的財務業績與競爭對手、其他類似公司和不同行業的公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。但是，我們在計算這些非公認會計準則指標時的定義和方法可能無法與其他公司使用的定義和方法相提並論。此外，我們將來可能會修改這些非公認會計準則財務指標的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。
您不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，以此作為根據公認會計原則確定的財務績效指標的替代或優於這些指標。這些非公認會計準則財務的主要侷限性
40
目錄
衡量標準是，它們不包括公認會計原則要求在我們的合併財務報表中記錄的特定收入和支出，其中一些可能是重大或重大的。我們還可能產生的未來收入或支出與這些非公認會計準則財務指標所排除的收入或支出類似，這些指標的列報不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外，這些非公認會計準則財務指標反映了管理層在確定這些非公認會計準則財務指標時對哪些收入和支出所做的判斷。
下表對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）（以千美元計）進行了對賬。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨虧損$(64,323)$(86,963)$(77,685)$(125,703)
利息支出10,3268,77521,11310,963
所得税準備金（福利）68829866(82)
折舊和攤銷6,2026,21412,51912,229
按市值計價虧損（收益）5,4052795,398(220)
償還債務的收益—(81,354)(4,891)(81,354)
無形資產和商譽的減值損失—55,211—57,232
財產、設備和軟件的減值損失—254—254
股票薪酬支出7,1056,40412,47313,298
再保險合同的損失（收益）(1)
(1,095)48,244(1,106)48,244
其他收入，淨額 (2)
(704)(1,578)(22,206)(2,340)
重組成本 (3)
1,6351,0931,7922,077
收購和其他交易成本(12)258166386
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）$(34,773)$(43,134)$(51,561)$(65,016)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）佔收入的百分比(31)%(44)%(23)%(35)%
__________________________
(1) 參見未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註10。
(2) 除簡明合併運營報表和綜合虧損之外的其他收益的差異主要是由於附註10中披露的怡安業務合作協議產生的部分收入不是非公認會計準則調整。
(3) 主要包括與組建互惠交易所相關的成本和向HOA的股份捐款（見註釋8）

截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為3,480萬美元，較2023年同期調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）（4,310萬美元）增加了840萬美元。2024年調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）的改善主要是由保險盈利措施推動的，包括去年實施的漲價以及整個業務的成本降低。我們看到了去年對銷售和營銷的投資以及對制定和維護《薩班斯-奧克斯利法案》（“SOX”）以及信息技術和會計組織其他內部控制要求的投資所帶來的好處。這些改善被極端天氣事件、割讓減少以及垂直軟件板塊企業搬遷業務下降的影響部分抵消。
截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤（虧損）為5,160萬美元，較2023年同期調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）（6,500萬美元）增加了1,350萬美元。2024年調整後息税折舊攤銷前利潤（虧損）的改善主要是由保險盈利措施推動的，包括去年實施的漲價以及整個業務的成本降低。這些改善被極端天氣事件、割讓減少以及垂直軟件板塊企業搬遷業務下降的影響部分抵消。

流動性和資本資源
截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物為2.742億美元，限制性現金及現金等價物為1,110萬美元。截至2024年6月30日，限制性現金等價物包括我們的自保再保險業務持有的180萬澳元
41
目錄
為美國房主保險公司（“HOA”）提供抵押品，在某些州向保險部認捐的160萬美元存款證和貨幣市場共同基金，這是我們授權證書的條件，目的是履行對保單持有人和債權人的義務，為支付21個州監管準則要求的可能的擔保索賠而持有的670萬美元資金，以及與收購賠償相關的100萬美元資金。
自成立以來，我們已經蒙受了淨虧損，截至2024年6月30日和2023年12月31日，累計赤字分別為7.997億美元和7.221億美元。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在可轉換票據、期票、信貸額度、定期貸款安排和預付款安排中分別有5.505億美元和5.587億美元的未償還本金總額。2024年2月，我們回購了2026年票據的總本金額為800萬美元。我們支付了300萬美元，佔面值的37.5％，外加應計利息。我們確認了清償債務的490萬美元收益，計算方法是收購價格與2026年票據中已註銷部分的淨賬面金額之間的差額。
根據我們目前的運營和增長計劃，管理層認為，截至2024年6月30日，現金和現金等價物足以為至少未來12個月的運營、計劃資本支出、營運資金需求和還本付息義務提供資金。隨着我們業務的發展和我們繼續執行增長戰略，包括通過收購，我們可能會選擇或需要獲得其他資本來源，我們可能會通過一項或多項股權或債務融資為未來的額外流動性需求融資。將來我們可能無法在需要時獲得股權或額外的債務融資，或者，如果有的話，這些條款可能令我們不滿意，或者可能會削弱我們的股東的利益。
Porch Group, Inc. 是一家控股公司，通過包括保險子公司在內的運營子公司進行大部分業務的交易。因此，我們支付股息和支出的能力在很大程度上取決於子公司的股息或其他分配。我們的保險公司子公司受到嚴格監管，未經各自監管機構事先批准即可支付的股息金額受到法規的限制。截至2024年6月30日，我們的保險公司HOA持有的現金及現金等價物為1.947億美元，投資額為9,810萬美元。
我們最近完成了對HOA共計1,830萬股新發行普通股的捐款。這筆捐款是通過兩次發行完成的：2024年7月31日發行了1,380萬股，2024年6月26日發行了450萬股。這筆捐款支持了Porch的保險承保業務向互惠交易所的計劃過渡，並有助於在得克薩斯州5月天氣影響盈餘後增強HOA的資產負債表實力和評級。此外，這筆捐款增加了HOA的長期盈餘狀況，這使HOA能夠更好地為未來的任何第三方盈餘票據籌集資金做好準備，並有望支持2025年及以後的保費增長。如果Porch的股價未來上漲，這將增加HOA的盈餘，從而支持更高的溢價水平。儘管根據特拉華州法律的規定，向HOA出資的股份已經發行並處於流通狀態，但只要HOA（或任何繼任受讓人）持有股份並且是Porch的直接或間接子公司或以其他方式由Porch直接或間接控制，這些股票就無權投票或計入法定人數。出於會計目的，向HOA貢獻的股份被視為庫存股，因為HOA是包含在我們的合併財務業績中的子公司。儘管這增加了HOA的盈餘，但對簡明的合併財務報表沒有GAAP影響。
州法律還要求美國的保險公司將投保人的盈餘維持在最低水平。我們運營所在州的保險監管機構制定了基於風險的資本標準，旨在根據保險公司資產和負債的固有風險及其淨書面保費組合，識別可能資本不足的財產和意外傷害保險公司或再保險公司。低於計算門檻的保險公司可能會受到不同程度的監管行動。有關我們再保險計劃的描述，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註10。
我們可以隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場收購、私下談判交易或其他方式，尋求償還或購買我們的未償債務或股權。此類回購或交易（如果有）將按照我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
42
目錄
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的現金流數據：
截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
用於經營活動的淨現金$(17,505)$(8,777)$(8,728)99%
由（用於）投資活動提供的淨現金8,764(7,950)16,714(210)%
由（用於）融資活動提供的淨現金(3,126)92,972(96,098)(103)%
現金、現金等價物和限制性現金的變化$(11,867)$76,245$(88,112)(116)%

運營現金流
截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為1,750萬美元。經非現金項目調整後，用於經營活動的淨現金包括7,770萬美元的淨虧損。非現金調整包括1,250萬美元的股票薪酬支出、1,250萬美元的折舊和攤銷、1,730萬美元的非現金利息支出、或有對價結算虧損（收益）（1,490萬美元）以及衍生負債調整後的虧損（收益）670萬美元。淨虧損和非現金調整被與怡安協議相關的2500萬美元非經常性現金收入產生的正現金流部分抵消（見未經審計的簡明合併財務報表附註10）。
截至2023年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為880萬美元。經營活動中使用的淨現金包括1.257億美元的淨虧損，經非現金項目和營運資金變動的影響調整後。非現金調整包括5,720萬美元的商譽和無形資產減值損失、1,330萬美元的股票薪酬支出、1,220萬美元的折舊和攤銷、980萬美元的非現金利息支出、重估或有對價的虧損（收益）（280萬美元）以及調整私人認股權證負債的虧損（收益）（40萬美元）。營運資金的淨變動是現金收益淨額5,620萬美元，這主要是由於遞延收入、虧損和損失調整費用準備金以及其他保險負債的增加，但被應付的再保險餘額增加所抵消。
投資現金流
截至2024年6月30日的六個月中，（用於）投資活動提供的淨現金為880萬美元。（用於）投資活動提供的淨現金主要與出售EIG的收益1,090萬美元以及2,260萬美元的投資的到期日和銷售額相關，由購買1,920萬美元的投資和550萬美元的內部用途軟件開發投資所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，（用於）投資活動提供的淨現金為800萬美元。（用於）投資活動提供的淨現金主要與收購有關，扣除收購的200萬美元現金、購買的2360萬美元投資、470萬美元開發內部用途軟件的投資以及70萬美元的房地產和設備購買。這被與2,300萬美元投資的到期日和銷售相關的現金流入所抵消。
為現金流融資
截至2024年6月30日的六個月中，（用於）融資活動提供的淨現金為310萬美元。（用於）融資活動提供的淨現金主要與回購2026年300萬美元票據有關。
截至2023年6月30日的六個月中，（用於）融資活動提供的淨現金為9,300萬美元。融資活動提供的淨現金主要與定期貸款和信貸額度的收益有關，部分被預付款和債務的還款所抵消。

關鍵會計估計
我們的關鍵會計政策，包括其所依據的假設和判斷，已在2023年年度報告中披露，其中包括2023年年度報告中包含的合併財務報表附註1中討論的政策。在截至2024年6月30日的六個月中，這些政策沒有實質性變化。

43
目錄
資產負債表外安排
根據美國證券交易委員會（“SEC”）規章制度的定義，自成立之日起，我們沒有參與任何資產負債表外安排。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場和其他風險，包括利率變動和通貨膨脹的影響，以及資金來源可用性風險、風險事件和特定資產風險。
利率風險
我們的金融工具和財務狀況所固有的市場風險代表利率不利變動造成的潛在損失。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的計息債務分別為5.505億美元和5.587億美元。截至2024年6月30日，我們的0.75％到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的本金餘額為2.17億美元，固定票面利率為0.75％，實際利率為1.3％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與2026年到期的0.75％的可轉換優先票據（“2026年票據”）相關的已確認利息支出分別約為70萬美元和90萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中已確認的利息支出分別為140萬美元和220萬美元，包括合同利息支出和債務發行成本攤銷。截至2024年6月30日，我們在2028年到期的6.75％的優先有擔保可轉換票據（“2028年票據”）的本金餘額為3.333億美元，固定票面利率為6.75％，有效利率為17.9％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與2028年票據相關的確認利息支出分別約為990萬美元和730萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為1,980萬美元和730萬美元。2028年票據的利息支出包括合同利息支出以及債務發行成本和折扣的攤銷。2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，合同利息支出分別為560萬美元和440萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的合同利息支出分別為1,130萬美元和440萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，債務發行成本和折扣的攤銷額分別為430萬美元和290萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的攤銷額分別為860萬美元和290萬美元。由於票面利率是固定的，因此如果市場利率上升，2026年票據和2028年票據的利息支出不會改變。截至2024年6月30日，其他債務總額為20萬美元，為浮動利率。我們的浮動利率債務利率提高1％將導致年度利息支出的名義變化。
截至2024年6月30日，我們的保險板塊擁有1.356億美元的固定收益證券投資組合，未實現收益（虧損）為490萬美元，如本季度報告第一部分第1項所列未經審計的簡明合併財務報表附註3所述。在利率上升的環境中，投資組合將導致未實現的虧損。
截至2024年6月30日，應收賬款和再保險到期餘額分別為2140萬美元和1.047億美元，不是計息資產，通常在不到180天的時間內收到。因此，我們認為這些資產不具有重大利率風險。
通貨膨脹風險
我們認為，我們的業務受到了通貨膨脹和利率環境變化的負面影響。我們無法控制的總體經濟因素和全球經濟環境的變化，特別是通貨膨脹的波動，包括以優惠條件獲得信貸的機會，可能會在可預見的將來導致收入降低、成本上升以及利潤率和收益下降。儘管我們儘可能採取行動減少通貨膨脹影響的影響，但如果我們經營的幾個市場出現持續的通貨膨脹，有效緩解成本的增加可能會變得越來越困難。此外，通貨膨脹對消費者預算的影響可能導致消費者消費習慣的減少，特別是在搬家和搬家後市場。如果無法採取行動有效減輕由此產生的成本上漲的影響，我們的盈利能力和財務狀況可能會受到重大不利影響。
外幣風險
在截至2024年6月30日的六個月中，沒有重大的外幣風險。迄今為止，我們的活動主要在美國進行。
44
目錄
其他風險
我們面臨各種市場和其他風險，包括資金來源可用性風險、再保險提供商、天氣和其他災難性災害事件以及特定資產風險。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序旨在確保在《交易法》下提交或提交的報告中要求披露的信息得到 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總、評估和報告，(ii) 酌情收集並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需做出決定披露自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。我們的管理層認識到，任何控制系統，無論設計和操作多麼精良，都以某些判斷和假設為基礎，無法絕對保證其目標得到實現。
45
目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關某些訴訟和法律訴訟的描述，請參閲本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註14 “承付款和意外開支”，該報告以引用方式納入本第二部分第1項。
此外，在正常業務過程中，我們和我們的子公司是（或可能成為）涉及財產、人身傷害、合同、知識產權和其他索賠、股東衍生訴訟、集體訴訟和其他事項的訴訟的當事方。在此類事項中可能追回的款項可能受保範圍的約束。儘管無法肯定地預測法律訴訟和索賠的結果，但我們和我們的任何子公司目前都不是任何法律訴訟的當事方，我們認為，如果對我們作出不利的決定，其結果將對業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素
除下文所述外，截至本10-Q表季度報告發布之日，與2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第1部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
監管因素可能會影響HOA在其法定財務報表中持有出資股票的價值，對HOA的監管盈餘產生負面影響，並要求我們採取更多措施使HOA能夠遵守監管要求並維持其財務穩定評級。
作為德克薩斯州的家庭財產和意外傷害保險公司，HOA受各種監管要求的約束，包括投保人的最低盈餘以及與信貸質量、流動性和投資分散相關的要求。HOA維持的盈餘和投資金額也影響其金融穩定評級。根據未經審計的簡明合併財務報表附註8和附註18中描述的出資交易，共向HOA捐贈了1,830萬股普通股，主要用於支持其遵守德克薩斯州法律有關盈餘的要求並維持其財務穩定評級。HOA法定財務報表中出資股份的價值受持續監管風險的影響，包括：
•就HOA法定財務報表而言，出資股票的估值仍受到德克薩斯州保險部（“TDI”）的持續監督，該部將來可能要求根據我們的經營業績和其他未來事件，包括HOA保險業務因惡劣天氣事件而蒙受的超額損失，以比TDI最初批准的更大幅度的折扣價值入賬。
•德克薩斯州法律對HOA可能投資於諸如Porch Group, Inc. 之類的附屬公司總額的其他限制，這可能會限制出資股票價值中可作為認可資產列入其法定財務報表的部分。
這些以及我們無法控制或未預料到的其他監管因素可能會對出售股東未來向TDI提交的文件中的法定財務報表中出資股票的價值產生負面影響，這可能會對賣出股東的盈餘狀況及其Demotech, Inc.財務穩定評級產生負面影響。在這種情況下，我們通過出資來增加賣出股東盈餘的策略可能會被證明是無效的，我們可能需要出資現金或其他認可的資產，或者採取其他措施，使出售股東能夠遵守德克薩斯州的監管要求，包括盈餘的要求，並維持其金融穩定評級。由於這些因素，我們有效維持賣出股東盈餘頭寸的能力將受到許多風險的影響，例如根據德克薩斯州保險法，我們是否有足夠的現金或其他資產可以算作賣出股東的認可資產，可以向賣出股東進行額外繳款，或者如果我們沒有的話，是否有額外的債務或股權融資。額外債務或股權融資的可用性受到許多風險的影響，包括我們當時普通股的交易價格、其他市場條件以及契約對我們未償還的可轉換優先票據產生的額外債務的限制。

46
目錄
普通股價格的持續下跌將對HOA的監管盈餘產生負面影響，這可能要求我們提供額外的資金或股票，以使HOA能夠遵守監管要求並維持其金融穩定評級。

HOA持有的普通股佔其投保人盈餘的很大一部分。隨着我們普通股交易價格的變化，HOA出於監管財務報告目的持有這些股票的價值將隨着時間的推移而波動。我們普通股交易價格的下跌（無論是持續的還是暫時的，但是在季度末）將對HOA在其法定財務報表中報告的盈餘金額產生負面影響。這可能需要我們提供額外的資金，以使HOA能夠遵守與盈餘有關的監管要求並維持其金融穩定評級。在這種情況下，如果我們手頭沒有足夠的現金資源來為所需的捐款提供資金，我們可能需要通過股權或債務融資籌集額外資金，或者改為出資額外的普通股。額外的股權融資可能會導致現有股東的進一步大幅稀釋，而且由於契約中有關未償還的可轉換優先票據的限制性契約，我們獲得額外債務融資的能力面臨重大限制。由於這些因素和其他因素，可能無法以可接受的條件提供額外資本，如果TDI可以接受，則可能要求我們向HOA增發普通股，以使其能夠遵守監管要求並維持其財務穩定評級，如果此類額外出資需要根據適用的納斯達克上市規則獲得股東批准，則該評級可能會延遲。向HOA捐贈更多普通股以及HOA可能出售此類額外股票的可能性可能會導致我們的普通股價格下跌，並使我們更難通過出售股權籌集資金。
HOA未來出售我們的普通股可能會導致我們的股價下跌並出現稀釋作用。
儘管HOA持有本10-Q表季度報告中描述的普通股主要是為了加強其盈餘狀況和維持其財務穩定評級，但HOA將來可能會在認為必要或適當的情況下不時出售全部或部分股票，以支持其業務需求，包括產生額外現金來支付索賠和費用，改善流動性和資產多元化，以其他方式滿足適用的監管要求並維持其業務需求金融穩定評級，或為收購新業務提供資金。此外，如果保險監管機構不允許在其法定財務報表中將股票記為認可資產，或者要求以比TDI最初批准的更大的折扣記錄股票，HOA可能被迫出售股票。此外，如果HOA由TDI進行破產管理，則接管人可以出售與HOA清算或重組相關的股份。截至本招股説明書發佈之日，無法預測任何此類銷售的時間和金額以及發行價格和收益。市場條件、分配方法和其他因素可能使出售股東難以在必要時出售股票，以滿足基本需求或目標。HOA在公開市場上出售我們的普通股，或者市場認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。這種出售，或可能發生此類出售的可能性，也可能使我們未來更難通過出售股權籌集資金。一旦HOA將股票出售給非關聯方，它們將不再被視為用於財務報告的庫存股，可能會稀釋每股收益，將有權投票，並將計入法定人數。

第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

47
目錄
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中，沒有董事或高級職員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用， 終止 或修改了規則10b5-1的交易安排或非規則10b5-1的交易安排，每個術語的定義見S-k法規第408（a）項。

48
目錄
第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展覽
沒有。		描述
3.1
Porch Group, Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書，於2022年6月9日向特拉華州國務卿提交（參照公司於2022年6月10日向美國證券交易委員會提交的8-k表格（文件編號001-39142）附錄3.1合併）。
3.2
經修訂和重述的公司章程，日期為2020年12月23日（參照2020年12月29日向美國證券交易委員會提交的公司8-k表格（文件編號001-39142）附錄3.2納入）。
10.1#*
非僱員董事薪酬政策
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證
101.INS*XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）
__________________________
*隨函提交。
**這些認證是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條向美國證券交易委員會提供的，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，它們被視為未提交，也不得被視為以引用方式納入根據1933年《證券法》提交的任何文件中，除非此類文件中以具體提及方式明確規定。
#Indicates 管理合同或補償計劃或安排。
49
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人經正式授權的人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 8 月 6 日
PORCH GROUP, INC.
作者：/s/ 肖恩·塔巴克
姓名：肖恩·塔巴克
標題：首席財務官兼正式授權官員
（首席財務官）
50