附件8.1

回覆：iShares Etherum Trust ETF

尊敬的預期收件人：

我們曾擔任特拉華州有限責任公司(“保薦人”)特拉華州iShares信託保薦人有限責任公司(“保薦人”)的法律顧問，就根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)及其頒佈的美國證券交易委員會的規則和法規準備提交一份採用S-1表格的註冊聲明(“註冊聲明”)，該註冊聲明涉及持續發售代表iShares以太信託ETF(“信託”)的零碎實益權益和所有權的單位的股份(“股份”)，由保薦人作為保薦人、貝萊德基金顧問公司作為行政受託人(“行政受託人”)(以信託受託人的身份)和威爾明頓信託全國協會(全國性協會)作為特拉華州受託人(“特拉華州受託人”)(以信託受託人的身份)訂立的特拉華州法定信託，受於2024年5月22日或前後修訂及重訂的信託協議(“信託協議”)管限。與此相關的是，您徵求了我們對某些美國聯邦所得税問題的意見。未在本協議中另作定義的大寫術語應具有信託協議中賦予它們的含義。

在陳述本文中所表達的意見時，吾等已審閲並依賴以下各項：信託協議草案(包括預期將作出的修訂)及註冊聲明；所有該等協議、證書及保薦人其他代表的協議、證書及其他聲明的正本或副本(經核證或以其他方式確認，令吾等滿意)；以及吾等認為必要的其他文件、記錄及文書，以使吾等能夠提出本函所指的意見。

Clifford Chance US LLP

在我們審查上述文件時，經您同意，我們假定，我們審查的所有文件都是原始文件，或原始文件真實準確的副本，並且沒有隨後被修改，或將以基本相同的形式定稿的原始文件草稿，不會影響我們的意見；每份原始文件的簽名是(或將是)真實的；簽署該文件的每一方都有適當的權力和能力(或誰將簽署文件將具有適當的權力和能力)；該等文件中規定的所有陳述和陳述都是(並將繼續)真實和正確的；以及任何此類單據強加於當事人的所有義務已經或將按照其條款履行或履行。

我們的意見是基於1986年修訂的《國税法》(下稱《國税法》)、據此頒佈的《國庫條例》、相關的司法裁決、國税局(“國税局”)的現行解釋性裁決和公告，以及我們認為在本協議生效之日生效的其他相關機構，所有這些都可能受到立法、司法或行政方面的變更或不同解釋的影響，可能具有追溯力。我們的意見對國税局沒有約束力，也不能保證本文中表達的結論不會受到國税局的質疑或得到法院的支持。

基於上述內容並受前述規定的約束，(I)我們認為，儘管由於缺乏直接管理權限而不存在疑問，但就美國聯邦所得税而言，信託應被歸類為“授予人信託”，以及(Ii)我們確認，登記聲明中“美國聯邦所得税後果”標題下的討論包括法律聲明和法律結論，並受其中規定的限制和限制，構成我們對根據當前適用法律適用於購買的重大美國聯邦所得税後果的意見。股權的所有權和處分權。

上述意見代表我們對截至本函之日現行美國聯邦所得税法的適用情況的結論。此外，以上陳述的意見代表我們基於上述假設、文件、事實和陳述得出的結論。對此類文件的任何重大修改、任何重大事實的更改或此類假設或陳述的不準確都可能影響我們意見的準確性。儘管我們已經進行了我們認為必要的調查和調查，以履行我們作為律師的專業責任，但我們並沒有對本函中提到的所有事實以及公司高管和贊助商其他代表的證書和其他聲明進行獨立調查。

本函中所載意見（i）僅限於明確涵蓋的事項，未就任何其他事項表達意見，（ii）截至本函日期，以及（iii）由我們應申辦者的要求提供。我們沒有義務就註冊聲明生效日期後發生的事件或法律變更更新我們的意見。

Clifford Chance US LLP

我們在此同意將本意見書提交給美國證券交易委員會，作為註冊聲明和其中對我們的引用的證據。在給予此類同意時，我們並不承認我們屬於《證券法》第7條或證券交易委員會據此頒佈的規則和法規要求獲得同意的人員類別。

非常真誠地屬於你，

/s/ Clifford Chance US LLP