美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
截至本季度末
或
對於從__
委員會文件號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
（主要行政辦公室地址）
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
截至2024年8月2日，有優秀的
TTm技術有限公司
表格10-Q
截至2024年7月1日的季度
目錄
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頁面 |
第一部分：財務信息 |
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3 |
項目1.財務報表(未經審計) |
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3 |
截至2024年7月1日和2024年1月1日的合併簡明資產負債表 |
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3 |
截至2024年7月1日和2023年7月3日的季度和兩個季度的合併簡明經營報表 |
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4 |
截至2024年7月1日和2023年7月3日的季度和兩個季度的合併簡明全面收益（虧損）表 |
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5 |
截至2024年7月1日和2023年7月3日的兩個季度合併簡明股東權益表 |
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6 |
截至2024年7月1日和2023年7月3日的兩個季度合併簡明現金流量表 |
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7 |
合併簡明財務報表附註 |
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8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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21 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
項目4.控制和程序 |
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28 |
第二部分：其他信息 |
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29 |
項目1.法律訴訟 |
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29 |
第1A項。風險因素 |
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29 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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29 |
項目3.高級證券違約 |
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29 |
項目4.礦山安全信息披露 |
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29 |
項目5.其他信息 |
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29 |
項目6.展品 |
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30 |
簽名 |
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31 |
2
第一部分融資AL信息
第1項。財務狀況收件箱（未經審計）
TTm技術有限公司
合併康登斯ED資產負債表
截至2024年7月1日和2024年1月1日
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截至 |
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2024年7月1日 |
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2024年1月1日 |
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(未經審計) |
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(單位為千，面值除外) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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合同資產 |
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庫存 |
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出售上海E-MS（SH E-MS）物業應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產淨值 |
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存款和其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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短期債務，包括長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計薪金、工資和福利 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除折扣和發行成本 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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股本： |
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普通股，$ |
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國庫券-按成本計算的普通股; |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲合併簡明財務報表隨附的註釋。
3
TTm技術有限公司
合併濃縮St運營學的特點
截至2024年7月1日和2023年7月3日的季度和兩個季度
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截至的季度 |
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四分之二結束 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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(未經審計) |
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(單位為千，每股數據除外) |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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研發 |
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有限期的無形資產攤銷 |
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重組費用 |
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總運營支出 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入： |
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利息開支 |
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債務清償損失 |
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出售子公司的（損失）收益 |
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( |
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其他，淨額 |
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其他費用合計(淨額) |
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( |
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( |
) |
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) |
所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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所得税(撥備)優惠 |
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( |
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淨收入 |
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每股收益： |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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請參閲合併簡明財務報表隨附的註釋。
4
TTm技術有限公司
合併簡明報表綜合收益(虧損)
截至2024年7月1日和2023年7月3日的季度和兩個季度
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截至的季度 |
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四分之二結束 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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(未經審計) |
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(單位：千) |
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淨收入 |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額： |
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養老金義務調整，淨額 |
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外幣折算調整，淨額 |
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外幣兑換調整的終止確認 |
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現金流量對衝未實現淨收益： |
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期間有效現金流對衝的未實現收益 |
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經營報表中實現的金額，淨額 |
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網絡 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
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綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
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請參閲合併簡明財務報表隨附的註釋。
5
TTm技術有限公司
合併簡明股東權益表
截至2024年7月1日和2023年7月3日的兩個季度
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普通股 |
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庫存股 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總 |
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股份 |
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量 |
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股份 |
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量 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股權 |
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(未經審計) |
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(單位：千) |
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餘額，2024年1月1日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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發行普通股 |
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( |
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發行普通股 |
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普通股回購 |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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餘額，2024年4月1日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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發行普通股 |
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普通股回購 |
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基於股票的薪酬 |
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餘額，2024年7月1日 |
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) |
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普通股 |
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庫存股 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總 |
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股份 |
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量 |
|
|
股份 |
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量 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股權 |
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(未經審計) |
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(單位：千) |
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餘額，2023年1月2日 |
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淨虧損 |
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( |
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其他綜合損失 |
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發行普通股 |
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發行普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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餘額，2023年4月3日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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普通股發行 |
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基於股票的薪酬 |
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餘額，2023年7月3日 |
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TTm技術有限公司
合併濃縮S現金流的破損
截至2024年7月1日和2023年7月3日的兩個季度
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四分之二結束 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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(未經審計) |
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(單位：千) |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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財產、廠房和設備的折舊 |
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活期無形資產攤銷 |
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攤銷債務貼現和發行成本 |
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債務清償損失 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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出售附屬公司的收益 |
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其他 |
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) |
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經營資產和負債變化： |
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應收賬款淨額 |
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合同資產 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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) |
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應付帳款 |
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( |
) |
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合同責任 |
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應計薪金、工資和福利 |
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) |
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其他流動負債 |
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) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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出售SH E-MS房產的收益 |
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購買不動產、廠房和設備以及其他資產 |
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出售不動產、廠房和設備以及其他資產的收益 |
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出售子公司所得款項，扣除出售現金 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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普通股回購 |
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) |
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償還長期債務借款 |
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長期債務借款收益 |
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退還客户押金 |
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支付債務發行成本 |
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支付原始發行折扣 |
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融資活動所用現金淨額 |
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) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息： |
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支付的現金，利息淨額 |
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$ |
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$ |
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支付的現金，所得税淨額 |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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在應付帳款和其他流動負債中記錄的財產、廠房和設備 |
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$ |
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無現金清償債務以發行新的長期債務借款 |
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請參閲合併簡明財務報表隨附的註釋。
7
TTm技術有限公司
關於綜合簡訊的註解NSE財務報表
(未經審計)
（美元和股票單位為千，每股數據除外）
(1)業務性質和列報依據
TTM Technologies，Inc.(本公司或TTM)是全球領先的技術解決方案製造商，包括任務系統、射頻(RF)組件/射頻微波/微電子組件以及快速轉向和技術先進的印刷電路板(PCB)。該公司提供先進技術產品的上市時間和批量生產，併為客户提供一站式的設計、工程和製造解決方案。這一解決方案使公司能夠使技術發展與公司客户的不同需求保持一致，並使他們能夠縮短開發新產品並將其推向市場所需的時間。
該公司在世界各地的不同市場為多樣化的客户羣提供服務，包括航空航天和國防、數據中心計算、汽車、醫療、工業和儀器儀表相關產品以及網絡。該公司的客户包括原始設備製造商(OEM)、電子製造服務(EMS)供應商、原始設計製造商(ODM)、分銷商和政府機構(國內外政府)。
隨附的未經審計的綜合簡明財務報表是由公司根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。這些綜合簡明財務報表應與公司最近的10-k表格年度報告中包括的綜合財務報表及其附註一併閲讀。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響公司綜合簡明財務報表和附註中報告的金額。部分由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，以及以色列和加沙地帶的衝突，全球經濟和金融市場一直不穩定。因此，本公司已考慮截至該等財務報表發出日期所掌握的資料，並不知悉有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂其資產或負債的賬面價值。該公司經歷的實際結果可能與其估計的大不相同。該公司使用52/53週會計日曆，第四季度結束於最接近12月31日的星期一。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2024年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2024-02，編碼化改進--刪除對概念語句的引用的修正，從會計準則編纂(ASC)中刪除對概念報表的各種引用。這些修正案澄清了指導意見，簡化了指導意見的措辭或結構，以及其他一些細微的改進。修正案從2024年12月15日之後的財年開始生效，前瞻性實施，允許及早採用和追溯應用。本次更新中採用的修訂預計不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進它要求披露已支付的分類所得税，規定了有效税率調節組成部分的標準類別，並修改了其他與所得税有關的披露。這一更新將在2024年12月15日之後的年度期間生效。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許及早採用。該公司目前正在評估新的指導方針，以確定它可能對其綜合財務報表和相關披露產生的影響，但預計在採用後會有更多的披露。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，它主要通過加強對重大部門費用的披露來更新可報告部門的披露要求。修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。這些修正應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估新的指導方針，以確定它可能對其綜合財務報表和相關披露產生的影響，但預計在採用後會有更多的披露。
8
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06，信息披露改進：為響應美國證券交易委員會的信息披露更新和簡化倡議而進行的編纂修訂，它修改了ASC中各種主題的披露或呈現要求，以響應美國證券交易委員會的第33-10532號發佈，信息披露更新和簡化倡議，並使ASC要求與美國證券交易委員會的規定保持一致。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體，每次修訂的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X法規或S-k法規中刪除相關披露的生效日期。但是，如果到2027年6月30日，美國證券交易委員會仍未將相關披露從其條例中刪除，則修改將從法典中刪除且不生效。禁止提前領養。該公司目前正在評估新的指導方針，以確定它可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
(2) 股份回購計劃
2023年5月3日，公司董事會批准了股份回購計劃(2023年回購計劃)，根據該計劃，公司可回購最多$
在截至2024年7月1日的季度內，公司回購了
(3)大客户和信用風險集中
可能受到信貸風險集中影響的金融工具主要是現金和現金等價物以及應收賬款。
該公司的海外子公司持有現金和現金等價物$
在正常的業務過程中，該公司向其客户提供信貸。該公司向其提供信貸的一些客户位於美國以外。本公司對客户進行持續的信用評估，不需要抵押品，並在進一步評估收款風險時考慮應收賬款到期實體的信用風險概況。截至2024年7月1日和2024年1月1日，有
該公司的客户包括原始設備製造商和EMS公司。該公司的OEM客户經常通過EMS公司直接購買很大一部分產品。雖然該公司的客户包括OEM和EMS供應商，但該公司以OEM公司為基礎衡量客户集中度，因為他們是最終的最終客户。
9
(4)收入
截至2024年7月1日，分配給長期合同剩餘履約義務的交易價格總額為$
對於預期總成本超過預期總收入的合同，在可以確認的期間確認估計損失。估計損失的全部金額的準備金是按累計方式入賬的。截至2024年7月1日和2024年1月1日完成損失合同的估計剩餘成本為$
截至2024年7月1日的兩個季度從記錄為合同負債的金額確認的收入為$
隨時間和在某一時間點轉移給客户的產品和服務的收入佔
按可報告細分市場的主要終端市場分列的收入如下：
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截至2024年7月1日的季度 |
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截至2023年7月3日的季度 |
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多氯聯苯 |
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射頻和專業組件(射頻和S組件) |
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總 |
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多氯聯苯 |
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RF&S元器件 |
|
|
總 |
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(單位：千) |
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終端市場： |
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航空航天與國防 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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汽車 |
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數據中心計算 |
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||||||
醫療/工業/儀器儀表 |
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|
||||||
聯網 |
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總 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
兩個季度結束2024年7月1日 |
|
|
兩個季度結束2023年7月3日 |
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|
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多氯聯苯 |
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RF&S元器件 |
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|
總 |
|
|
多氯聯苯 |
|
|
RF&S元器件 |
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|
總 |
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||||||
|
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(單位：千) |
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終端市場： |
|
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航空航天與國防 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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汽車 |
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|
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數據中心計算 |
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||||||
醫療/工業/儀器儀表 |
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聯網 |
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總 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
10
(5)某些合併簡明財務報表的組成説明
|
|
截至 |
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2024年7月1日 |
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2024年1月1日 |
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(單位：千) |
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庫存： |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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庫存 |
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$ |
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|
$ |
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財產、廠房和設備，淨值： |
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土地及土地使用權 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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傢俱和固定裝置及其他 |
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在建工程 |
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房地產、廠房和設備，毛額 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
|
|
$ |
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其他流動負債： |
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應計資本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
銷售退貨和津貼 |
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應計設施運營成本 |
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經營租約 |
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住房公積金 |
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保修 |
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|
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利息 |
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|
|
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應付所得税 |
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|
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應計專業費用 |
|
|
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重組 |
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衍生負債 |
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其他 |
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其他流動負債 |
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$ |
|
|
$ |
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其他長期負債： |
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遞延所得税 |
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$ |
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$ |
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客户存款 |
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融資租賃 |
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固定福利養老金計劃負債 |
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衍生負債 |
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其他 |
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其他長期負債 |
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$ |
|
|
$ |
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11
(6)商譽
按可報告部門分列的商譽如下：
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多氯聯苯 |
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RF&S元器件 |
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總 |
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(單位：千) |
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截至2024年7月1日和2024年1月1日 |
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|
|||
商譽 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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|||
累計減值損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
賬面值 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
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|||
(7)存活的無形資產
有效期無形資產的組成部分如下：
|
|
毛收入 |
|
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累計 |
|
|
網絡 |
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加權 |
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(單位：千) |
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(單位：年) |
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截至2024年7月1日 |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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技術 |
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( |
) |
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總 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||
截至2024年1月1日 |
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||||
客户關係 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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技術 |
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( |
) |
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積壓 |
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( |
) |
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商號 |
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( |
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總 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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一定壽命的無形資產在使用年限內採用直線攤銷法進行攤銷。攤銷費用為$
在截至2023年7月3日的季度內，與公司2022年收購Telephonics相關的已收購可識別無形資產估值最終確定，公司記錄的攤銷費用淨減少#美元
未來五年及以後有固定壽命的無形資產的估計攤銷總額如下：
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(單位：千) |
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剩餘的2024年 |
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$ |
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2025 |
|
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2026 |
|
|
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|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總 |
|
$ |
|
|
12
(8)長期債務和信用證
長期債務如下：
|
|
截至2024年7月1日 |
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截至2024年1月1日 |
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|
利率 |
|
本金 |
|
|
利率 |
|
本金 |
|
||||||||
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(單位為千，利率除外) |
|
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優先債券到期 |
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% |
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$ |
|
|
|
|
% |
|
$ |
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到期定期貸款 |
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亞洲ABL循環貸款到期 |
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債務總額 |
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減去：未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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減去：未攤銷債務貼現 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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小計 |
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|
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|
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減：當前到期日 |
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
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長期債務，當前到期日較少 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
$ |
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債務契約
2029年3月到期的優先票據和2030年5月到期的定期貸款（定期貸款融資）項下的借款須遵守某些肯定和否定契約，包括對債務、企業交易、投資、處置和限制付款的限制。
在發生某些事件時，美國資產型貸款信貸協議（U.S. ABL）和亞洲資產型貸款信貸協議（Asia ABL）（統稱為ABL循環貸款）須遵守各種財務契約，包括槓桿率和固定費用覆蓋率。
債務發行成本和債務貼現
剩餘未攤銷債務發行成本和債務貼現如下：
|
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截至2024年7月1日 |
|
截至2024年1月1日 |
||||||||||||||||||||||
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債務 |
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債務 |
|
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有效 |
|
債務 |
|
|
債務 |
|
|
有效 |
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|
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(單位為千，利率除外) |
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優先債券將於2029年3月到期 |
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$ |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
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% |
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2030年5月到期的定期貸款 |
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總 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上述債務發行成本和債務貼現被記為債務的減少，並在債務期限內按實際利率攤銷為利息支出。
年的ABL循環貸款的剩餘未攤銷債務發行成本$
截至2024年7月1日，所有未攤銷債務發行成本和債務貼現的剩餘加權平均攤銷期間為
定期貸款安排的再融資
本公司於二零二四年八月一日訂立經修訂及重訂之定期貸款信貸協議第一修正案，日期為二零二三年五月三十日，由本公司作為借款人(北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理)及若干貸款人不時訂立，據此該公司關閉了其$
13
(9)所得税
本公司的實際税率受到以下因素的影響：外國和美國收入的組合、中國和香港的税率、美國聯邦所得税税率、按比例分配的州所得税税率、本公司可獲得的抵免和扣除以及估值免税額和某些不可抵扣項目的變化。由於某些海外司法管轄區的估值免税額相應提高而產生的虧損，並無錄得任何税務優惠。
在截至2024年7月1日的季度和兩個季度內，公司的有效税率受到以下淨離散收益的影響$
為開展或支持其在美國以外的業務，公司成立或收購了多家海外子公司。公司預計，其大部分海外子公司的收益可能會匯回美國，因此已為外國預扣税和任何匯回美國的估計聯邦/州税收影響記錄了遞延納税義務。對於那些目前將收益再投資於美國以外的公司，沒有記錄到未分配收益的遞延納税義務。
(10)細分市場信息
本公司的可報告部門是指可獲得單獨財務信息的部門，首席運營決策者根據這些部門的經營結果進行評估，以評估業績和分配資源。
本公司，包括首席運營決策者，根據可報告的部門收入評估部門業績，這是無形資產攤銷前的營業收入。利息支出和利息收入沒有按部門列報，因為它們沒有包括在首席運營決策者審查的部門盈利能力衡量標準中。所有部門間交易均已取消。
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|
截至的季度 |
|
|
四分之二結束 |
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|
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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(單位：千) |
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淨銷售額： |
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多氯聯苯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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RF&S元器件 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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經營分部收入： |
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多氯聯苯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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RF&S元器件 |
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公司和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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營業分部收入總額 |
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有限期的無形資產攤銷 (1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
營業總收入 |
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|
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|
|
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其他費用合計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
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截至 |
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2024年7月1日 |
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2024年1月1日 |
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(單位：千) |
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細分資產： |
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多氯聯苯 |
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$ |
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RF&S元器件 |
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公司和其他 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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公司及其他類別主要包括未計入分部經營業績衡量標準的營運開支。公司及其他職能主要包括公司治理職能，如財務、會計、信息技術和人力資源人員，以及全球銷售和營銷人員、研發成本以及與收購和資產剝離相關的收購和整合成本。
14
該公司在全球範圍內營銷和銷售其產品
|
|
截至的季度 |
|
|
四分之二結束 |
|
||||||||||
|
|
2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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|
(單位：千) |
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淨銷售額： |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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臺灣 |
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其他 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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(11)累計其他綜合損失
積累的其他綜合成分 扣除税款後的損失如下：
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外國 |
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|
養老金 |
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現金流 |
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總 |
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(單位：千) |
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截至2024年1月1日的期末餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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其他綜合(虧損)收入 |
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( |
) |
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從累積中重新分類的金額 |
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( |
) |
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( |
) |
||
年初至今淨額其他綜合(虧損) |
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|
( |
) |
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|
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|||
截至2024年7月1日的期末餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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(12)金融工具
衍生品
利率互換
本公司的業務面臨某些基於SOFR的浮動利率債務的利率波動所導致的風險。利率上升增加了與未償還浮動利率借款有關的利息支出，並增加了債務成本。利率的波動也可能導致債務公允價值的大幅波動。
2023年3月23日，本公司簽訂了一項
於開始時，本公司指定該利率掉期為現金流對衝，而該利率掉期的公允價值為
商品價格風險管理
該公司使用各種原材料生產PCB。覆銅層壓材料（CCL）是製造PCB的關鍵原材料，由環氧樹脂、玻璃布和鋁箔製成。公司僅直接購買少量銅。然而，銅是層壓成本的主要驅動因素。該公司簽訂大宗商品合同，以對衝銅，作為對衝層壓的替代品。截至2024年7月1日，公司擁有名義數量為（i）的商品合同
15
綜合簡明資產負債表中衍生工具的公允價值如下：
|
|
資產/（負債）公允價值 |
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|||||
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2024年7月1日 |
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2024年1月1日 |
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|
(單位：千) |
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指定為對衝的現金流衍生工具： |
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|
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利率互換： |
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*預付費用和其他流動資產 |
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$ |
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$ |
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存款和其他非流動資產 |
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其他長期負債 |
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( |
) |
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淨資產 |
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$ |
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|
$ |
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||
未指定為對衝的現金流衍生工具： |
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|
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||
商品合約： |
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|
|
|
||
*預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
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|
$ |
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*其他流動負債 |
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( |
) |
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淨資產（負債） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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計入累計其他綜合金額 與指定為現金流量對衝的衍生品相關的虧損，以及當衍生品金額從累計其他全面虧損中重新分類時，綜合簡明經營報表各標題中記錄的金額如下：
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|
截至2024年7月1日的季度 |
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截至2023年7月3日的季度 |
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金融 |
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其他綜合收益中確認的收益 |
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量 |
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|
其他綜合收益中確認的收益 |
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量 |
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(單位：千) |
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指定為對衝的現金流衍生工具： |
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利率互換 |
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利息開支 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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兩個季度結束2024年7月1日 |
|
|
兩個季度結束2023年7月3日 |
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金融 |
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其他綜合收益中確認的收益 |
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量 |
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|
其他綜合損失中確認的收益 |
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量 |
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(單位：千) |
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指定為對衝的現金流衍生工具： |
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利率互換 |
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利息開支 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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與在累計其他全面虧損中反映的指定現金流量對衝相關的活動如下：
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|
四分之二結束 |
|
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2024年7月1日 |
|
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2023年7月3日 |
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|
(單位：千) |
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起薪餘額，扣除税 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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公允價值收益變動，扣除税後 |
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|
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|
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||
重新分類為收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
期末餘額，扣除税 |
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$ |
|
|
$ |
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16
(13)公允價值衡量
該公司通過使用公允價值等級制度以公允價值計量其金融和非金融資產，該等級制度優先考慮用於計量公允價值的估值技術的輸入數據。公允價值是市場參與者在計量日之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格，本質上是基於資產或負債的最高和最佳用途的退出價格。
公司金融工具的公允價值和估計公允價值如下：
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截至2024年7月1日 |
|
|
截至2024年1月1日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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(單位：千) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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非流動衍生資產 |
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流動衍生負債 |
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非流動衍生負債 |
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優先債券將於2029年3月到期 |
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2030年5月到期的定期貸款 |
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ABL循環貸款 |
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衍生工具的公允價值乃使用根據1個月芝加哥商品交易所期限SOFR掉期利率、外幣匯率及其他可見市場數據(包括市場報價)(視乎情況而定)而制定的定價模型(視乎情況而定)使用第2級投入釐定。該等價值已按需要作出調整，以反映交易對手及本公司的不履行風險。
長期債務的公允價值是根據報價的市場價格或使用截至2024年7月1日和2024年1月1日的類似債務的當前市場利率對債務進行貼現估計的，這兩種利率被視為2級投入。
截至2024年7月1日和2024年1月1日，公司的其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、合同資產、應付帳款和合同負債。這些票據的賬面價值接近公允價值。
本公司大部分非金融資產及負債，包括商譽、無形資產、存貨及物業、廠房及設備，均無須按公允價值經常性列賬。然而，若發生某些觸發事件(或就商譽而言，至少每年測試一次)，以致需要根據非金融工具的公允價值與其賬面價值的比較對非金融工具進行減值評估，如果賬面價值超過公允價值，則計入減值以將賬面價值減少至公允價值。
(14)承擔和或有事項
法律事務
本公司須遵守其認為對其業務活動屬正常的各項法律事宜。雖然本公司目前認為，已知事項的任何合理可能損失的數額對本公司的財務狀況不會有重大影響，但這些行動的結果本質上很難預測。如果出現不利結果，最終的潛在損失可能會對公司的財務狀況或特定時期的運營結果產生重大不利影響。本公司已就其截至2024年7月1日和2024年1月1日的可能和可估計的或有損失應計金額，並作為 其他流動負債。然而，這些金額對本公司的綜合簡明財務報表並不重要。
抵銷協議
該公司已經並可能繼續簽訂產業合作協議，有時稱為抵消協議，作為從外國客户獲得產品和服務訂單的條件。這些協議旨在促進在適用國家/地區的投資，公司在這些協議下的義務可以通過不需要公司使用現金的活動來履行，包括轉讓技術或提供製造和其他諮詢支持。這些協議下的義務也可以通過使用現金進行活動來履行，如從國內供應商那裏購買物資、建立支持中心、研發投資、收購以及為國內業務建造或租賃設施。補償要求的金額由授予的合同價值和與客户協商的百分比確定。截至2024年7月1日，該公司有大約$
17
供應商財務計劃義務
該公司與金融機構達成協議，為某些供應商的付款提供便利。根據協議條款，公司在收到每個供應商的發票後，向相應的金融機構確認其有效性。供應商從金融機構收到付款，公司根據談判達成的條款向金融機構付款，這些條款的範圍通常為
(15)每股收益
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬如下：
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截至的季度 |
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四分之二結束 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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(以千為單位，每股除外) |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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基本加權平均股份 |
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基於業績的限制性股票的稀釋效應 |
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稀釋後股份 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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要購買的PRU、RSU和股票期權
(16)基於股票的薪酬
基於業績的限制性股票單位
該公司維持着一項針對高管的長期激勵計劃，規定發行PRU，即可能發行的公司普通股的假想股份。在PRU計劃下，在每次開始時授予目標數量的PRU
18
根據PRU計劃，與一個或多個目標里程碑有關的財務目標在每個財政年度開始時設定，並在該年度結束時審查業績。適用於每個參與者的目標獎勵的百分比範圍為
在三年績效期間結束時，通過TSR計算調整賺取的總單位。TSR計算的百分比範圍為
基於股票的補償通知和未確認的補償成本
股票補償費用在隨附的綜合簡明經營報表中確認的e如下：
|
|
截至的季度 |
|
|
四分之二結束 |
|
||||||||||
|
|
2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
|
|
2024年7月1日 |
|
|
2023年7月3日 |
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|
(單位：千) |
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銷貨成本 |
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$ |
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$ |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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研發 |
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已確認的股票薪酬費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2024年7月1日，未確認的賠償成本總額摘要如下：
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未確認的賠償費用 |
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剩餘加權平均值 |
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(單位：千) |
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(單位：年) |
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RSU獎 |
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$ |
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PRU獎項 |
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總 |
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$ |
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19
(17)重組費用
2023年2月8日，公司宣佈了一項整合計劃，根據該計劃，公司於2023年2月8日停止運營
除了這項整合計劃外，該公司還在截至2024年7月1日和2023年7月3日的季度和兩個季度確認了與其他全球重組重組工作相關的員工離職、合同終止和其他成本。合同終止及其他成本主要指工廠關閉成本。
按可報告分部劃分的重組成本如下：
|
|
截至2024年7月1日的季度 |
|
|
截至2023年7月3日的季度 |
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員工 |
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合同 |
|
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總 |
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|
員工 |
|
|
合同 |
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總 |
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(單位：千) |
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可報告段： |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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兩個季度結束2024年7月1日 |
|
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兩個季度結束2023年7月3日 |
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員工 |
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合同 |
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總 |
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員工 |
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合同 |
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總 |
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(單位：千) |
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可報告段： |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||||
應計重組成本計入綜合簡明資產負債表中作為其他流動負債的組成部分。應計重組成本的使用情況如下：
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員工 |
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合同 |
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總 |
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(單位：千) |
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截至2024年1月1日應計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已記入費用 |
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已支付的金額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2024年7月1日應計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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20
第二項。管理層的討論與分析財務狀況及經營業績
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告(報告)包含有關未來事件或我們未來財務和經營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關公司產品市場的陳述；淨銷售額、毛利和估計支出水平的趨勢；流動性和預期的現金需求和可獲得性；以及任何包含“預期”、“相信”、“計劃”、“預測”、“預見”、“估計”、“項目”、“預期”、“尋求”、“目標”、“打算”、“目標”和其他類似表述的陳述。本報告中包含的前瞻性陳述反映了我們目前的期望和信念，我們不公開承諾更新或修改這些陳述，即使經驗或未來的變化表明，本報告或未來向股東提交的季度報告、新聞稿或公司聲明中表達的任何預期結果將無法實現。此外，在本報告中包含任何陳述並不意味着我們承認該陳述中所描述的事件或情況是實質性的。此外，我們希望提醒讀者，這些陳述是基於可能無法實現的假設，可能涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，可能會導致實際事件或表現與這些前瞻性陳述中包含或暗示的情況大不相同。這些風險和不確定因素包括我們在截至2024年1月1日的財年的10-k表格年度報告中“風險因素”項下確定的風險，這些風險在我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中進行了更新，並在本報告的其他地方進行了描述。以下對本公司財務狀況和經營成果的討論和分析應結合本公司的綜合簡明財務報表和相關附註以及本報告中包含的其他財務信息，以及我們提交給美國證券交易委員會的截至2024年1月1日的10-k表格年度報告中提出的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”來閲讀。
公司概述
我們是全球領先的技術解決方案製造商，包括任務系統、射頻(RF)組件/射頻微波/微電子組件以及快速轉動和技術先進的印刷電路板(PCB)。我們專注於提供先進技術產品的上市時間和批量生產，併為我們的客户提供一站式設計、工程和製造解決方案。這一解決方案使我們能夠使技術開發與我們客户的多樣化需求保持一致，並使他們能夠減少開發新產品並將其推向市場所需的時間。我們為全球不同市場的約1,500名客户組成的多元化客户羣提供服務，包括航空航天和國防、數據中心計算、汽車、醫療、工業和儀器儀表以及網絡。我們的客户包括原始設備製造商(OEM)、電子製造服務(EMS)提供商、原始設計製造商(ODM)、分銷商和政府機構(國內外政府)。
最近的發展
於2024年8月1日，吾等以借款人摩根大通銀行(北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理)及若干貸款人的身份訂立修訂及重訂的定期貸款信貸協議第一修正案，日期為2023年5月30日。據此，吾等完成了一筆34650美元的萬優先擔保定期貸款(新定期貸款工具)，利率為1個月期芝加哥商品交易所(芝加哥商品交易所)定期擔保隔夜融資利率(SOFR)加適用保證金2.25%的浮動利率。比我們在2023年5月發放的上一筆定期貸款(定期貸款工具)低50個基點。新定期貸款安排對我們以前的定期貸款安排進行了修正和重申。新定期貸款安排按面值發行，與上一次定期貸款安排相同的到期日為2030年5月30日，大部分是前一次定期貸款安排的無現金展期。我們估計，與再融資活動相關的費用和支出約為100億美元萬。新的融資預計將產生每年約1.7億美元的利息節省萬。
2023年11月1日，我們宣佈選擇紐約州錫拉丘茲作為新提議的先進技術印刷電路板製造工廠的選址。我們預計，擬建的設施將為我們國內大規模生產超高密度互連(HDI)印刷電路板帶來先進的技術能力，以支持國家安全要求。我們相信，計劃中的投資符合紐約州繼續將該地區作為美國電子產品首要技術中心的重點，以及最近選擇布法羅-羅切斯特-錫拉丘茲(BRS)作為聯邦技術中心的指定。該項目反映了我們對在紐約以及整個美國航空航天和國防工業基地培育更強大的微電子生態系統的支持。我們已經在錫拉丘茲現有設施附近的24英畝土地上破土動工，用於園區擴建和新設施的選址，我們預計最初的低生產率將在18至24個月內完成。擬議項目的第一階段，包括校園範圍改善的資本，估計為10000美元萬至13000美元萬，預計將持續到2026年。我們計劃的資本投資承諾將在與各利益相關者敲定條款後確定。
21
財務概述
雖然我們的客户包括OEM和EMS提供商，但我們根據OEM公司來衡量客户，因為他們是最終的最終客户。截至2024年7月1日的季度和兩個季度，對十大客户的銷售額總共佔我們淨銷售額的54%。截至2023年7月3日的季度和兩個季度，對十大客户的銷售額分別佔我們淨銷售額的50%和49%。我們直接或通過EMS提供商間接向OEM銷售產品。
我們服務的每個主要終端市場佔淨銷售額的百分比如下：
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截至的季度 |
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四分之二結束 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
||||||||||||
終端市場 (1): |
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航空航天與國防 |
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45 |
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% |
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47 |
|
% |
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|
46 |
|
% |
|
|
45 |
|
% |
汽車 |
|
|
14 |
|
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|
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17 |
|
|
|
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13 |
|
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17 |
|
|
數據中心計算 |
|
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21 |
|
|
|
|
12 |
|
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21 |
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11 |
|
|
醫療/工業/儀器儀表 |
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14 |
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16 |
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14 |
|
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17 |
|
|
聯網 |
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6 |
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8 |
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6 |
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10 |
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總 |
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100 |
|
% |
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100 |
|
% |
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100 |
|
% |
|
|
100 |
|
% |
我們的收入主要來自銷售印刷電路板，使用客户提供的工程和設計計劃的工程系統，以及與設計和製造高度複雜的情報、監視和通信解決方案以及射頻和微波/微電子部件、組件和子系統相關的長期合同。產品訂單通常符合我們客户的生產計劃，並由確定的採購訂單提供支持。我們的客户可以在整個印刷電路板和工程系統制造過程中持續控制正在進行的工作和成品，因為這些都是根據客户的規格建造的，沒有替代用途，而且到目前為止完成的工作有可強制執行的付款權。因此，我們根據完成履約義務的進展程度，隨着時間的推移逐步確認收入。我們根據成本法確認收入，因為它最好地描述了當我們產生成本時發生的控制權轉移給客户的情況。收入按發生的成本按比例入賬。
我們還製造某些組件、組件、子系統和完整的系統，為我們的射頻和專用組件(RF和S組件)客户以及某些航空航天和國防客户提供服務。我們在產品控制權移交給客户後的某個時間點確認收入。確定時間點確認是因為我們的客户沒有同時獲得或消費我們的業績提供的好處，並且正在製造的資產對我們有替代用途。
淨銷售額由總銷售額減去退貨準備組成，通常約佔總銷售額的2%。我們為我們的客户提供有缺陷的PCB的有限退貨權利，包括部件、子系統和組件。我們根據歷史結果和預期收益記錄銷售時的銷售退貨和折扣估計。
銷售商品的成本包括材料、勞動力、外部服務以及在產品製造和測試過程中產生的間接費用。運輸和手續費以及與運輸產品有關的相關運費和用品也作為銷售貨物成本的一部分包括在內。許多因素影響我們的毛利率，包括產能利用率、產品組合、生產量、供應鏈問題和產量。
銷售和營銷費用主要包括支付給內部銷售人員、獨立銷售代表和銷售支持人員的工資、與勞動力相關的福利和佣金，以及與營銷材料和貿易展會相關的成本。
一般和行政成本主要包括管理人員、財務、會計、信息技術和人力資源人員的工資，以及會計和法律援助費用、激勵性薪酬費用以及出售或處置財產、廠房和設備的損益。
研發費用主要包括支付給研發人員的工資和與勞動力相關的福利，以及材料成本。
關鍵會計政策和估算
本報告所包括的綜合簡明財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設，以影響報告的資產、負債、淨銷售額和費用以及或有資產和負債的相關披露。
22
見項目7，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，在截至2024年1月1日的財政年度的Form 10-k年度報告中，以進一步討論關鍵會計政策和估計。自2024年1月1日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
行動的結果
在我們的綜合簡明經營報表中，各種項目與淨銷售額的關係如下：
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|
截至的季度 |
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四分之二結束 |
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2024年7月1日 |
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2023年7月3日 |
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2024年7月1日 |
|
2023年7月3日 |
||||||||||||
淨銷售額 |
|
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100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
|
|
100.0 |
|
% |
銷貨成本 |
|
|
80.6 |
|
|
|
|
82.0 |
|
|
|
|
81.2 |
|
|
|
|
83.1 |
|
|
毛利 |
|
|
19.4 |
|
|
|
|
18.0 |
|
|
|
|
18.8 |
|
|
|
|
16.9 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
銷售和市場營銷 |
|
|
3.3 |
|
|
|
|
3.3 |
|
|
|
|
3.4 |
|
|
|
|
3.6 |
|
|
一般和行政 |
|
|
6.4 |
|
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
|
6.7 |
|
|
研發 |
|
|
1.4 |
|
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|
|
1.2 |
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
1.2 |
|
|
有限期的無形資產攤銷 |
|
|
1.7 |
|
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
|
2.4 |
|
|
重組費用 |
|
|
0.2 |
|
|
|
|
2.0 |
|
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
1.4 |
|
|
總運營支出 |
|
|
13.0 |
|
|
|
|
14.1 |
|
|
|
|
14.0 |
|
|
|
|
15.3 |
|
|
營業收入 |
|
|
6.4 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
4.8 |
|
|
|
|
1.6 |
|
|
其他(費用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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利息開支 |
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(2.0 |
) |
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(2.2 |
) |
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|
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(2.1 |
) |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(0.1 |
) |
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出售附屬公司的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
其他，淨額 |
|
|
0.6 |
|
|
|
|
0.9 |
|
|
|
|
1.1 |
|
|
|
|
0.6 |
|
|
其他費用合計(淨額) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
5.0 |
|
|
|
|
2.4 |
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
— |
|
|
所得税(撥備)優惠 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
|
0.1 |
|
|
淨收入 |
|
|
4.3 |
|
% |
|
|
1.2 |
|
% |
|
|
3.1 |
|
% |
|
|
0.1 |
|
% |
以下討論和分析是針對截至2024年7月1日的季度和兩個季度與截至2023年7月3日的季度和兩個季度進行的，除非另有説明。
淨銷售額
2024年第二季度，萬的總淨銷售額增加了5,860美元，達到60510美元萬，增幅為10.7%，而2023年第二季度的萬為54650美元。總淨銷售額的增長主要是由於印刷電路板可報告部門的淨銷售額從2023年第二季度的53650美元萬增加到2024年第二季度的59610美元萬，淨銷售額為5960美元萬，增幅為11.1%。這一增長的主要驅動力是我們的航空航天、國防和數據中心計算終端市場的需求增長，但部分被我們的汽車、網絡和醫療、工業和儀器終端市場的需求疲軟所抵消。2024年第二季度，射頻和S元件可報告部分的淨銷售額下降了100美元萬，從2023年第二季度的1,000美元萬降至900美元萬，降幅9.5%，這主要是由於我們的網絡終端市場需求下降所致。
2024年前兩個季度，萬的總淨銷售額增加了8,440美元，增幅為7.7%，達到117530美元萬，而2023年前兩個季度的萬為109090美元。總淨銷售額的增長主要是由於印刷電路板可報告部門的淨銷售額從2023年前兩個季度的107060美元萬增加到2024年前兩個季度的115790美元萬，即8.2%，即8730美元萬。這一增長的主要驅動力是我們的航空航天、國防和數據中心計算終端市場的需求增長，但部分被我們的網絡、汽車、醫療、工業和儀器終端市場的需求疲軟以及2023年第一季度出售我們的上海背板業務所抵消，與2023年前兩個季度相比，這導致淨銷售額減少了840美元萬。射頻和S元器件可報告部分的淨銷售額在2024年前兩個季度下降了300美元萬或14.8%，從2023年前兩個季度的2,030美元萬降至1,730美元萬，這主要是由於我們的網絡終端市場需求下降所致。
毛利率
2024年第二季度的整體毛利率從2023年第二季度的18.0%增加到19.4%。 印刷電路板可報告部門的毛利率從2023年第二季度的18.6%增加到2024年第二季度的20.0%。這一增長是由於銷售量增加，特別是在數據中心計算終端市場，以及運營執行的改善。RF&S組件的可報告毛利率從2023年第二季度的57.4%下降至2024年第二季度的49.8%，主要原因是銷售額下降。
23
2024年前兩個季度的整體毛利率從2023年前兩個季度的16.9%增加到18.8%。印刷電路板可報告部門的毛利率從2023年前兩個季度的17.6%增加到2024年前兩個季度的19.7%。這一增長是由於銷售量增加，特別是在數據中心計算終端市場，以及運營執行的改善。主要由於銷售額下降，RF&S組件可報告部門的毛利率從2023年前兩個季度的53.5%下降至2024年前兩個季度的48.7%。
影響毛利率的一個重要因素是產能利用率，這是通過實際產量佔最大產能的百分比來衡量的。這一措施對我們在亞洲的大批量印刷電路板設施尤為重要，因為我們很大一部分運營成本本質上是固定的。北美的利用率數據沒有亞洲那麼有意義，因為這些高混雜、低產量工廠的瓶頸往往出現在電鍍以外的地區，這是我們用來計算利用率的核心過程。2024年第二季度，我們亞洲和北美印刷電路板工廠的產能利用率分別為%和39%，而2023年第二季度的產能利用率分別為46%和38%。2024年前兩個季度，我們亞洲和北美印刷電路板工廠的產能利用率分別為58%和38%，而2023年前兩個季度的產能利用率分別為49%和38%。我們亞洲印刷電路板設施產能利用率的增加是由於數據中心需求持續強勁。
銷售和營銷費用
2024年第二季度，銷售和營銷費用增加了160美元萬，達到1980年萬，佔淨銷售額的3.3%，而2023年第二季度萬為1,820美元，佔淨銷售額的3.3%。銷售和營銷費用的增加主要是由於勞動力成本和佣金的增加。銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比持平，原因是淨銷售額增加被費用增加所抵消。
2024年前兩個季度，銷售和營銷費用增加了60萬，達到4,010美元萬，佔淨銷售額的3.4%，而2023年前兩個季度的萬為3,950美元，佔淨銷售額的3.6%。銷售和營銷費用增加的主要原因是某些人員費用和基於股票的薪酬增加，但被佣金減少部分抵消。由於淨銷售額增加，銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比下降。
一般和行政費用
2024年第二季度，一般和行政費用增加了80美元萬，達到3860美元萬，佔淨銷售額的6.4%，而2023年第二季度萬為3780美元，佔淨銷售額的6.9%。一般及行政開支的增加主要是由於諮詢及法律費用、壞賬、勞工成本增加，以及我們的香港大樓減值610美元萬，但因出售主要與出售因關閉我們的阿納海姆及聖克拉拉工廠而騰出的兩幢大樓1,440美元萬有關的資產收益而被部分抵銷。由於淨銷售額增加，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降。
2024年前兩個季度，一般和行政費用增加了940美元萬，達到8,230美元萬，佔淨銷售額的7.0%，而2023年前兩個季度的萬為7,290美元，佔淨銷售額的6.7%。一般及行政開支增加主要是由於勞工成本、諮詢及法律費用、激勵性薪酬、壞賬、股票薪酬及我們香港大樓減值610美元萬所致，但因出售主要與出售兩幢因關閉我們的阿納海姆及聖克拉拉工廠而騰出的兩幢大樓有關的收益1,440萬而部分抵銷。
研究和開發費用
2024年第二季度，研發費用增加了210美元萬，達到850美元萬，佔淨銷售額的1.4%，而2023年第二季度的萬為640美元，佔淨銷售額的1.2%。研發費用的增加主要是由於勞動力成本和研發項目的增加。
研發支出增加240億美元至1590億美元萬，或1.4%2024年前兩個季度的萬為1,350美元，佔淨銷售額的1.2%。研發費用的增加主要是由於勞動力成本和研發項目的增加。
其他費用合計(淨額)
其他支出總額，2024年第二季度淨增50美元萬，從2023年第二季度的800美元萬增至850美元萬，主要原因是外幣收益減少2,800美元萬 主要原因是與2023年第二季度相比，2024年第二季度的貨幣負債高於以人民幣計值的資產(人民幣)，利息支出增加40美元萬，但與2023年第二季度相比，2024年第二季度的利息收入增加150美元萬，且沒有120美元的清償虧損萬，部分抵消了這一影響。我們使用中國工廠的人民幣支付員工相關費用、人民幣計價的採購以及在中國運營業務的其他成本。
其他支出總額，2024年前兩個季度的淨萬為1,150美元萬，較2023年前兩個季度的1,830美元萬減少680美元，主要是由於利息收入增加330美元萬，以及與2023年前兩個季度相比，2024年前兩個季度人民幣疲軟導致的外幣收益增加290美元萬。
24
所得税
所得税支出從2023年第二季度的660美元萬下降到2024年第二季度的420美元萬，降幅為240美元萬。所得税支出的減少主要是由於基於股票的薪酬發佈和中國和加拿大企業所得税申報單的敲定帶來的意外之税優惠，但這一減少被2024年第二季度沒有發佈2023年第二季度存在的不確定税收頭寸福利所部分抵消。
2024年前兩個季度的所得税支出增加了910美元萬，達到780美元萬，而2023年前兩個季度的所得税優惠為130美元萬。2024年前兩個季度所得税支出的增加主要是由於2024年前兩個季度的税前收入增加，2024年前兩個季度沒有釋放2023年前兩個季度存在的不確定的税收頭寸福利，以及我們在中國的兩家制造子公司的高新技術企業地位續展申請獲得批准(包括對各自子公司遞延税額的影響)，但被中國股票薪酬的發佈和敲定以及加拿大企業所得税申報單的意外之税優惠部分抵消。
我們的有效税率主要受外國和美國收入的組合、中國和香港的税率、美國聯邦所得税税率、按比例分配的州所得税税率、我們可獲得的抵免和扣除的產生以及估值免税額和某些不可扣除項目的變化的影響。截至2024年7月1日和2023年7月3日，我們的遞延所得税淨負債分別為4,290美元萬和5,440美元萬。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是運營提供的現金、發行債務和我們循環信貸安排下的借款。我們現金的主要用途一直是為資本支出融資、為收購融資、為營運資本需求提供資金、償還債務和回購普通股。我們預計，融資資本支出、融資收購、為營運資本要求提供資金、償還債務和回購普通股將是未來對我們現金的主要需求。
2024年前兩個季度，經營活動提供的現金流為8,580美元萬，而2023年同期經營活動提供的現金流為8,100美元萬。現金流增加的主要原因是淨收入增加3,580美元萬，部分被營運資本投資增加所抵銷。
2024年前兩個季度用於投資活動的現金淨額為5,250美元萬，主要原因是使用8,880美元萬購買不動產、廠房和設備及其他資產。這部分被出售物業、廠房、設備和其他資產所得的2,960萬美元所抵銷，這些收益主要與出售因關閉我們的阿納海姆和聖克拉拉工廠而騰出的兩棟大樓有關，以及出售與我們的上海E-MS子公司相關的財產所得的670萬美元。2023年前兩個季度用於投資活動的現金淨額約為1,230萬，主要反映用於購買物業、廠房、設備和其他資產的萬為8,050美元，但因出售與上海E-MS子公司相關的財產所得的6,180萬美元和出售我們的上海背板組裝子公司的所得款項淨額600萬而被部分抵消。
2024年前兩個季度用於融資活動的現金淨額為3,710美元萬，其中3,450美元萬用於回購普通股，260美元萬用於償還長期債務借款。2023年前兩個季度用於融資活動的現金淨額為7,240萬，主要是償還了29070萬的長期債務借款，退還了750萬的客户保證金，支付了550萬的債務發行成本，支付了350萬的原始發行折扣，但因收到23480萬的長期債務借款收益而被部分抵消。
截至2024年7月1日，我們擁有44620美元的現金和現金等價物萬，其中17460美元的萬由我們的海外子公司持有，主要是在中國。如果我們選擇將現金從我們的外國地點匯到美國，我們可能會產生納税義務，這將減少美國最終可獲得的現金數量。然而，我們相信，將這筆現金匯回國內不會產生以前沒有應計的實質性税收後果。
我們2024年的總資本支出預計在19000美元萬至21000美元萬之間。
股份回購
2023年5月3日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(2023年回購計劃)，允許我們在2025年5月3日之前不時回購最多10000美元的普通股萬。在截至2024年7月1日的季度內，我們回購了140股萬普通股，總成本為2,510萬(包括佣金)，在截至2024年7月1日的兩個季度，我們回購了200股萬普通股，總成本為3,450美元萬(包括佣金)。截至2024年7月1日，根據2023年回購計劃可回購的剩餘價值約為4,110美元萬。
25
長期債務和信用證
截至2024年7月1日，我們有91610美元的未償債務萬，扣除貼現和債務發行成本後，包括2029年3月到期的49630萬優先票據，定期貸款安排下的33980美元萬，以及亞洲資產貸款信貸協議下的8,000美元萬。
根據2029年3月到期的優先票據和定期貸款安排的條款，我們必須遵守某些肯定和消極的公約，包括對債務、公司交易、投資、處置和限制性付款的限制。根據美國資產信貸協議(U.S.ABL)和亞洲ABL(統稱為ABL循環貸款)，我們還須遵守各種金融契約，包括槓桿和固定費用覆蓋率。截至2024年7月1日，我們遵守了2029年3月到期的優先票據、定期貸款安排和ABL循環貸款下的契約。
根據我們目前的運營水平，我們相信運營產生的現金、手頭現金以及發行定期和循環債務產生的現金將足以滿足我們目前預期的未來12個月的資本支出、償債和營運資本需求。有關本公司債務的其他資料，包括有關本公司債務安排項下可用信貸的資料、利率及本公司未償債務的其他主要條款，載於第一部分第1項附註8，長期債務和信用證，本報告所列合併簡明財務報表附註。
供應商財務計劃義務
我們與金融機構達成了協議，為向某些供應商付款提供便利。根據協議條款，我們在收到每個供應商向各自金融機構開具的發票時確認其有效性。供應商收到金融機構的付款，我們根據談判達成的條款向金融機構付款，通常從160天到360天不等。與這些協議相關的負債記錄在綜合簡明資產負債表上的應付賬款中，截至2024年7月1日和2024年1月1日分別為510萬和1880美元萬。
合同義務和承諾
作為我們正在進行的業務的一部分，我們簽訂了合同安排，規定我們有義務在未來支付現金。這些債務會影響我們的流動性和資本資源需求。我們估計的未來債務包括長期債務、債務利息、衍生債務、購買債務和租賃。截至2024年7月1日，自2024年1月1日以來，我們的合同義務和承諾以及相關的現金需求在正常業務過程之外沒有實質性變化。
抵銷協議
我們已經並可能繼續簽訂產業合作協議，有時被稱為抵消協議，作為從外國客户那裏獲得我們產品和服務訂單的條件。截至2024年7月1日，我們有大約2,800美元的萬未償還抵消協議，其中一些協議持續到2028年。補償計劃通常持續數年，在某些情況下，如果我們未能按照合同要求履行義務，則會受到懲罰。到目前為止，我們還沒有義務支付任何此類罰款。關於我們抵消協議的詳細情況，見第一部分第1項附註14。承付款和或有事項，本報告所列合併簡明財務報表附註。
季節性
我們傾向於在第一季度和第三季度經歷温和的季節性疲軟，原因是中國和北美的假期和假期分別限制了產量，導致第二季度和第四季度的收入水平較高。
近期發佈的會計準則
關於最近通過和發佈的會計準則的説明，包括各自採用的日期以及對我們的業務結果和財務狀況的預期影響，見第一部分，第1項，注1，業務性質和陳述基礎，本報告所列合併簡明財務報表附註。
26
第三項。量化與高質VE關於市場風險的披露
在正常的經營過程中，我們面臨着與利率、外幣匯率和大宗商品價格波動相關的風險。我們通過受控風險管理來應對這些風險，其中包括使用衍生金融工具在經濟上對衝或減少這些風險敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。
到目前為止，我們沒有因交易對手信用風險而在任何衍生金融工具上出現任何虧損。
為確保我們的大宗商品價格對衝頭寸的充分性和有效性，我們從會計和經濟角度持續監測我們的大宗商品對衝價格頭寸，包括獨立監測，並結合其基礎大宗商品價格風險敞口進行監測。然而，考慮到預測的內在侷限性和打算對衝的風險敞口的預期性質，我們不能保證此類計劃將抵消大宗商品價格不利變動造成的不利財務影響的一部分以上。此外，任何特定期間確認與按市值計價工具相關的損益的會計時間，可能與與相關經濟風險相關的損益的時間安排不一致，因此可能對我們的綜合經營業績和財務狀況產生不利影響。
有關我們的利率互換安排和商品合約的其他資料，請參閲第一部分第1項附註12。金融工具，載於本季度報告表格10-Q(報告)內的綜合簡明財務報表附註。
利率風險
我們的業務面臨着利率波動帶來的風險。我們的利息支出對定期擔保隔夜融資利率(SOFR)利率的一般水平的波動比對其他市場利率的變化更敏感。利率上升將增加與我們未償還的浮動利率借款相關的利息支出，並增加債務成本。利率的波動也可能導致我們債務公允價值的大幅波動。
2023年3月23日，我們達成了一項為期四年的固定薪酬、浮動收受(1個月芝加哥商品交易所(CME)期限SOFR)利率互換安排，名義金額為25000美元萬，從2023年4月1日開始至2027年4月1日結束。根據利率互換的條款，我們支付3.49%的固定利率來償還部分基於SOFR的期限債務，並在掉期期間收到浮動的1個月CME期限SOFR。
看見流動性與資本資源和長期債務和信用證見本報告第一部分第2項，以進一步討論我們的融資安排和資本結構。截至2024年7月1日，我們總債務的約80.9%是基於固定利率的。 根據我們截至2024年7月1日的借款，假設浮動利率變化100個基點，將導致我們的年息成本變化180美元萬。
外幣匯率風險
在正常業務過程中，我們面臨與外幣匯率波動相關的風險，這些風險與以我們的功能貨幣以外的貨幣計價的交易有關，以及將以外幣計價的金額換算成美元作為我們財務報告流程的正常部分的影響。我們的大部分海外業務使用美元作為其功能貨幣，但是我們的中國工廠之一使用人民幣(人民幣)，這導致將折算調整計入其他全面收益(虧損)。我們的外匯敞口主要來自在國外運營業務的員工相關成本和其他成本、以外幣計價的購買以及以外幣計價的資產負債表賬户的折算。我們不從事對衝來管理這一外匯風險。
大宗商品價格風險
我們面臨着與各種原材料價格相關的某些大宗商品風險，尤其是銅，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。覆銅板(CCLS)是製造印刷電路板(PCB)的關鍵原材料，由環氧樹脂、玻璃布和銅箔製成。我們只直接購買少量銅。然而，銅是層壓板成本的主要驅動因素。我們正在對銅進行對衝，以此作為對衝層壓板的代理。我們將繼續評估我們的大宗商品風險，並可能在未來更多地利用大宗商品遠期購買合同。
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債務工具
我們的債務工具到2028年及以後的財政日曆到期日如下：
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截至2024年7月1日 |
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剩餘的2024年 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總 |
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公允價值 |
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加權 |
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(單位：千) |
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美元浮動匯率 (1) |
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$ |
875 |
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$ |
3,500 |
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|
$ |
3,500 |
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|
$ |
4,375 |
|
|
$ |
83,500 |
|
|
$ |
330,750 |
|
|
$ |
426,500 |
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|
$ |
427,585 |
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7.81% |
美元固定匯率 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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500,000 |
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500,000 |
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457,305 |
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4.00% |
總 |
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$ |
875 |
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$ |
3,500 |
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$ |
3,500 |
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|
$ |
4,375 |
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|
$ |
83,500 |
|
|
$ |
830,750 |
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|
$ |
926,500 |
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|
$ |
884,890 |
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第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們根據修訂後的1934年《證券交易法》(Exchange Act)設計和運行的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年7月1日，此類披露控制和程序有效，可提供合理的保證，確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
財務報告內部控制的變化
我們繼續在全球範圍內擴大企業資源規劃系統的實施範圍，預計這將提高財務報告和相關交易流程的效率。我們已經完成了在某些地點的實施，因此，我們對我們的流程和程序進行了更改，這反過來又導致了我們對財務報告的內部控制的變化，包括實施額外的控制。我們正在向其餘地點推廣企業資源規劃系統，以使企業資源規劃系統標準化。
在截至2024年7月1日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有其他重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
28
第二部分：其他信息
第1項。法律訴訟程序
我們可能會不時地成為我們在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。不能保證我們會在任何這樣的訴訟中獲勝。我們認為，已知事項的任何合理可能或可能的損失金額對我們的財務報表並不重要；然而，這些行動的結果本質上是難以預測的。如果出現不利結果，最終的潛在損失可能會對我們的財務狀況、運營結果或特定時期的現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。國際扶輪SK因素
我們的風險因素沒有發生重大變化，正如我們之前在截至2024年1月1日的財政年度的10-k表格年度報告第I部分第1A項中所披露的那樣。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關我們在截至2024年7月1日的季度回購普通股股份的信息：
期間 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 (1) |
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作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2) |
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根據該計劃可能購買的股票的最高約金額 (3) |
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(單位為千，每股數據除外) |
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2024年4月2日至2024年4月29日 |
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— |
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|
$ |
— |
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|
— |
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|
$ |
66,234 |
|
2024年4月30日至2024年5月27日 |
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1,390 |
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18.09 |
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1,390 |
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41,088 |
|
2024年5月28日至2024年7月1日 |
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— |
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— |
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— |
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41,088 |
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截至2024年7月1日的季度總計 |
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1,390 |
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|
$ |
18.09 |
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|
1,390 |
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第三項。高級證券違約
不適用。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
規則10b5-1交易計劃
截至2024年7月1日的季度，我們的董事或執行官均未
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第六項。陳列品
展品 |
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已歸檔/已配備 |
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以引用方式併入 |
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數 |
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展品説明 |
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特此聲明 |
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表格 |
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文件編號 |
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展品 |
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提交日期 |
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3.1 |
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TTM Technologies，Inc.修訂和重新頒發的公司註冊證書，2024年5月8日生效 |
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8-K |
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000-31285 |
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3.1 |
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2024年5月10日 |
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3.2 |
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2024年6月10日提交的修改後的重新註冊證書的更正證書 |
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8-K/A |
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000-31285 |
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3.3 |
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2024年6月10日 |
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3.3 |
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TTM技術公司第六次修訂和重新制定附則 |
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8-K |
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000-31285 |
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3.2 |
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2024年5月10日 |
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10.1 |
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第一修正案，日期為2024年6月10日，由TTM Technologies，Inc.作為借款人，幾個貸款人，作為行政代理，巴克萊銀行，美國銀行，N.A.和Truist Securities，Inc.作為辛迪加代理，滙豐證券(美國)Inc.作為文件代理，以及在TTM Technologies，Inc.之間，於2023年5月30日修訂和重新簽署的ABL信貸協議。 |
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X |
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10.2 |
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第一修正案，日期為2024年8月1日，由作為借款人的TTM Technologies，Inc.，作為借款人的TTM Technologies，Inc.，作為行政代理的JPMorgan Chase Bank，以及幾個貸款人不時提出的，日期為2023年5月30日的特定修訂和重新簽署的定期貸款信貸協議 |
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X |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的CEO認證 |
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X |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的CFO證書 |
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X |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的CEO認證 |
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X |
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32.2* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的CFO證書 |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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*隨信提供。隨本季度報告10-Q表(報告)附上的證書如附件32.1和32.2所示，不被視為已向委員會提交，並且不會通過引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件，無論是在本報告日期之前或之後進行的，無論該文件中包含的任何一般註冊語言。
30
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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TTm科技公司 |
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/s/託馬斯t. Edman |
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日期：2024年8月6日 |
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託馬斯·T·埃德曼 |
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總裁與首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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/s/丹尼爾·L.博勒 |
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日期：2024年8月6日 |
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Daniel L.博勒 |
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常務副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官和首席會計官) |
31