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林巴赫控股公司公佈2024年第二季度業績

在實現了600萬美元的第二季度淨收入和創紀錄的1,380萬美元的季度調整後息税折舊攤銷前利潤之後，提高了2024年的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指引

賓夕法尼亞州沃倫代爾——2024年8月6日——林巴赫控股有限公司（納斯達克股票代碼：LMB）（“林巴赫” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。

2024 年第二季度財務概覽與 2023 年第二季度比較

•所有者直接關係（“ODR”）收入增長了40.8％，達到2,400萬美元，達到8,280萬美元，佔總收入的67.7％。

•總收入為1.222億美元，較1.249億美元下降2.1％。

•總毛利為3,350萬美元，較2850萬美元增長了17.5％。

•ODR毛利佔總利潤2540萬美元，佔總毛利的75.7％。

•創紀錄的季度總毛利率為27.4％。

•淨收益為600萬美元，攤薄每股收益為0.50美元，而淨收益為530萬美元，攤薄每股收益為0.46美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,380萬美元，較1190萬美元增長16.0％。

•經營活動提供的淨現金為1,650萬美元，而淨現金為1,690萬美元。

管理層評論

林巴赫總裁兼首席執行官邁克爾·麥肯表示：“我們的團隊在執行戰略計劃以在第二季度發展利潤率更高的ODR業務方面取得了長足的進展。”“在第一季度，我們設定了在2024年實現65％至70％的ODR繳款的目標，高於去年的50％。本季度，我們的ODR業務佔總收入的67.7％，因此我們正在朝着實現這一目標邁進。這些強勁的業績，包括收購，表明我們的戰略正在奏效，我們的客户價值主張令人信服。

“我為我們的團隊感到自豪，他們推動公司成為不可或缺的合作伙伴，提供關鍵任務解決方案，幫助客户保持設施的不間斷運營。我們的戰略是通過讓我們的專業人員駐紮在關鍵客户中來建立長期的關係，以滿足眼前的需求，同時規劃長期的資本項目。

“我們向ODR業務的過渡正在以比我們預期的更快的速度發展。因此，我們將2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間從目前的5,100萬美元提高到5,500萬美元至5,800萬美元。一旦ODR達到我們細分市場總收入結構的80％左右的水平，其中包括收購的影響，我們預計總收入將增長和利潤率的持續增長。

“隨着我們繼續評估大量潛在收購渠道，我們將以強勁的業務勢頭和健康的資產負債表進入2024年下半年。我們將重點放在具有關鍵任務基礎設施的現有建築物上，而不是新建建築上，這使我們能夠利用巨大的增長機會來應對龐大且服務不足的市場，從而在整個經濟週期中取得持續的強勁業績。”

以下是截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月的業績對比：

•總收入為1.222億美元，較1.249億美元下降2.1％。ODR分部收入為8,280萬美元，增長了2,400萬美元，下降了40.8％，而GCR收入下降了2660萬美元，下降了40.3％。ODR板塊收入同比增長的主要原因是該公司繼續專注於加速其ODR業務的增長，以及ACME和工業航空交易的結果。在截至2023年6月30日的三個月中，這些實體不是被收購的實體。GCR板塊收入同比下降的主要原因是該公司繼續專注於執行向ODR板塊的混合轉移戰略。

•總毛利為3,350萬美元，而毛利為2,850萬美元。ODR毛利增長了810萬美元，增長了47.1％，這要歸因於收入增長和合同組合推動的分部利潤率從29.3％提高到30.6％。GCR的毛利下降了310萬美元，下降了27.7％，這主要是由於儘管利潤率較上年同期的17.1％提高了20.6％，但收入卻有所下降。總毛利百分比從22.8％增長到27.4％，這主要是由利潤率更高的ODR板塊工作、GCR細分市場的質量和利潤率更好的工作以及ACME和工業航空交易的共同推動的。

•銷售、一般和管理（“SG&A”）費用從2,040萬美元增加約280萬美元，達到2320萬美元。銷售和收購支出增加的大部分主要是由於ACME和工業航空實體內部產生的約150萬美元的集體銷售和收購相關費用以及170萬美元的工資相關費用增加。由於股票薪酬支出以及差旅和娛樂費用的增加，銷售和收購支出也有所增加，但專業服務費減少的60萬美元部分抵消了這一增加。銷售和收購費用佔收入的百分比為19.0％，高於上一時期的16.3％。

•本季度的利息支出為40萬美元，而同期為50萬美元，這是由於總未償債務餘額同比下降所致。

•本季度的利息收入為50萬美元，而本季度為20萬美元。這一增長是由於公司對隔夜回購協議、美國國庫券和貨幣市場基金的同期投資時機和金額。

•淨收入為600萬美元，而淨收入為530萬美元，增長了12.1％。攤薄後的每股收益為0.50美元，而前一時期為0.46美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,380萬美元，而前一時期為1190萬美元，增長了16.0％。

•經營活動提供的淨現金為1,650萬美元，而前一時期為1,690萬美元。

資產負債表

截至2024年6月30日，現金及現金等價物為5,950萬美元。截至2024年6月30日，流動資產為2.133億美元，流動負債為1.306億美元，流動比率為1.63倍，而截至2023年12月31日為1.50倍。截至2024年6月30日，營運資金為8,270萬美元，較2023年12月31日增加了1,090萬美元。截至2024年6月30日，我們的循環信貸額度有1,000萬澳元的借款和430萬美元的備用信用證。

2024 年指導方針

我們正在更新2024財年的指導方針如下：


	當前	以前
收入	5.15 億美元-5.35 億美元	5.1 億美元至 5.3 億美元
調整後 EBITDA	5,500 萬美元-5,800 萬美元	5100 萬美元-5,500 萬美元

關於預計的2024年調整後息税折舊攤銷前利潤指引和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，如果不進行不合理的努力，就無法進行量化對賬，因為某些項目不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中，存在高度可變性、複雜性和低知名度。我們預計，這些項目的可變性將對未來的財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。

電話會議詳情


日期：			2024 年 8 月 7 日，星期三
時間：			美國東部時間上午 9:00
參與者撥入號碼：
國內來電者：			(866) 682-6100
國際來電者：			(862) 298-0702

通過網絡直播訪問

電話會議還將通過林巴赫網站www.limbachinc.com的 “投資者關係” 欄目或點擊電話會議鏈接：https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=sn4WF3Mb 同時通過互聯網進行網絡直播。電話會議的音頻重播將在林巴赫的網站上存檔365天。

關於林巴赫

Limbach 是一家建築系統解決方案公司，與擁有關鍵機械（供暖、通風和空調）、電氣和管道基礎設施的建築業主和設施經理合作。我們通過提供對客户業務運營至關重要的服務，努力成為客户不可或缺的合作伙伴。我們主要與六個垂直市場的建築物業主合作：醫療保健、工業和製造業、數據中心、生命科學、高等教育以及文化和娛樂。我們在美國東部的 19 個辦事處擁有 1,200 多名團隊成員。我們的團隊成員獨特地將工程專業知識與現場安裝技能相結合，提供利用我們整個生命週期能力的定製解決方案，這使我們能夠滿足客户的運營和資本項目需求。

附加信息

投資者和其他人應注意，林巴赫使用其投資者關係網站、美國證券交易委員會文件、新聞稿、公開電話會議/視頻和網絡直播向投資者公佈重要的財務信息。林巴赫使用這些渠道以及社交媒體與我們的股東和公眾就公司、公司的服務和其他公司信息進行溝通。林巴赫在社交媒體上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，林巴赫鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看林巴赫投資者關係網站上列出的社交媒體頻道上發佈的信息。

前瞻性陳述

我們在本新聞稿中根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定發表了前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及對未來事件的預期或預測，包括但不限於我們的收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、收入、支出、積壓、資本支出或其他未來的財務或業務業績或戰略、經營業績或財務狀況，尤其是關於 COVID-19 疫情對未來建築業的影響、將積壓確認為收入的時機、收回成本超支的可能性以及林巴赫的能力的陳述成功地糾正導致各業務部門減記的問題。這些陳述的開頭、後面可能是 “可能”、“可能”、“將”、“可能的結果”、“應該”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“相信”、“尋求”、“繼續”、“目標” 或類似的表述。這些前瞻性陳述基於我們截至發表之日獲得的信息，涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致它們被證明是錯誤的。將來，COVID-19 疫情可能會加劇其中一些風險和不確定性，並且可能還有其他我們認為非實質性或未知的風險。因此，除非適用的證券法另有要求，否則不應依賴前瞻性陳述來代表我們的觀點，並且我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況，無論這些事件或情況是由新信息、未來事件還是其他原因造成的。由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或表現存在重大差異。請參閲我們最新的10-k表年度報告，以及我們隨後在SEC網站（www.sec.gov）上提交的10-Q表和8-k表格，以全面討論可能影響本新聞稿中任何前瞻性陳述的風險和其他因素。

投資者關係

財務概況有限公司

朱莉·凱格利

LMB@finprofiles.com

LIMBACH HOLDINGS, INC.

簡明合併運營報表（未經審計）


	三個月已結束 6月30日				六個月已結束 6月30日
（以千計，股票和每股數據除外）	2024		2023		2024		2023
收入	$	122,235	$	124,882	$	241,211	$	245,891
收入成本	88,727		96,369		176,615		191,151
毛利潤	33,508		28,513		64,596		54,740
運營費用：
銷售、一般和管理	23,176		20,416		46,052		41,466
或有對價公允價值的變化	1,111		162		1,734		303
無形資產的攤銷	1,031		383		2,088		766
運營費用總額	25,318		20,961		49,874		42,535
營業收入	8,190		7,552		14,722		12,205
其他收入（支出）：
利息支出	(432)		(511)		(907)		(1,178)
利息收入	546		247		1,108		247
處置財產和設備所得收益（損失）	66		175		557		(40)

提前償還債務造成的損失	—		(311)		—		(311)
利率互換公允價值變動所得（虧損）收益	(12)		193		137		37

其他收入（支出）總額	168		(207)		895		(1,245)
所得税前收入	8,358		7,345		15,617		10,960
所得税條款	2,395		2,025		2,068		2,647
淨收入	$	5,963	$	5,320	$	13,549	$	8,313

每股收益（“EPS”）
每股普通股收益：
基本	$	0.53	$	0.50	$	1.21	$	0.79
稀釋	$	0.50	$	0.46	$	1.13	$	0.73
已發行股票的加權平均數：
基本	11,268,465		10,644,423		11,214,157		10,560,381
稀釋	11,966,917		11,507,311		11,974,133		11,336,474

LIMBACH HOLDINGS, INC.

簡明合併資產負債表（未經審計）


（以千計，股票和每股數據除外）	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	59,534	$	59,833
受限制的現金	65		65
應收賬款（扣除截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為357美元和292美元的信貸損失備抵後）	97,168		97,755
合同資產	47,975		51,690
應收所得税	601		—
其他流動資產	7,946		7,657
流動資產總額	213,289		217,000

財產和設備，淨額	24,731		20,830
無形資產，淨額	22,970		24,999
善意	16,433		16,374
經營租賃使用權資產	20,780		19,727
遞延所得税資產	5,286		5,179
其他資產	454		330
總資產	$	303,943	$	304,439

負債
流動負債：
長期債務的當前部分	$	2,531	$	2,680
當期經營租賃負債	3,824		3,627
應付賬款，包括預付款	53,311		65,268
合同負債	46,461		42,160
應計所得税	181		446
應計費用和其他流動負債	24,270		30,967
流動負債總額	130,578		145,148
長期債務	19,659		19,631
長期經營租賃負債	17,080		16,037
其他長期負債	3,664		2,708
負債總額	170,981		183,524

股東權益
普通股，面值0.0001美元；1億股已獲授權，分別發行了11,449,652和11,183,076股，已發行11,270,000和11,003,424股	1		1
額外的實收資本	91,026		92,528
按成本計算的庫存股（兩個期末均為179,652股）	(2,000)		(2,000)
留存收益	43,935		30,386
股東權益總額	132,962		120,915
負債和股東權益總額	$	303,943	$	304,439

LIMBACH HOLDINGS, INC.

簡明合併現金流量表（未經審計）


	六個月已結束 6月30日
（以千計）	2024		2023
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	13,549	$	8,313
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整：
折舊和攤銷	5,520		3,859
信貸損失準備金	90		116
股票薪酬支出	2,720		2,234
非現金經營租賃費用	2,089		1,882
債務發行成本的攤銷	21		58
遞延所得税準備金	(107)		(170)
出售財產和設備的 (收益) 損失	(557)		40
或有對價公允價值變動造成的損失	1,734		303
提前償還債務造成的損失	—		311
利率互換公允價值變動所得收益	(137)		(37)
運營資產和負債的變化：
應收賬款	496		37,096
合約資產	3,715		2,029
其他流動資產	(376)		(1,861)
應付賬款，包括預付款	(12,195)		(21,747)
預付所得税	(601)		(719)
應計應付税款	(266)		(383)
合同負債	4,301		(325)
經營租賃負債	(1,961)		(1,836)
應計費用和其他流動負債	(3,639)		(1,806)
支付超過收購日公允價值的或有對價負債	(1,687)		(1,224)
其他長期負債	(149)		159
經營活動提供的淨現金	12,560		26,292
來自投資活動的現金流：

出售財產和設備的收益	598		275
合資企業的預付款	7		—
購買財產和設備	(5,836)		(1,499)
用於投資活動的淨現金	(5,231)		(1,224)
來自融資活動的現金流：

A&R Wintrust 定期貸款的付款	—		(21,452)
Wintrust 循環貸款的收益	—		10,000







支付不超過收購日公允價值的或有對價負債	(1,313)		(1,776)
融資租賃的付款	(1,407)		(1,302)
債務發行成本的支付	—		(50)
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款	(5,187)		(847)
向員工股票購買計劃繳款的收益	279		239
用於融資活動的淨現金	(7,628)		(15,188)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）	(299)		9,880
現金、現金等價物和限制性現金，期初	59,898		36,114
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	59,599	$	45,994
現金流信息的補充披露
非現金投資和融資交易：

為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	$	3,200	$	742
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產	1,341		3,392

處置或調整後的使用權資產，修改融資租賃負債	2		(30)
已付利息	918		1,181
為所得税支付的現金	$	3,041	$	3,919

LIMBACH HOLDINGS, INC.

簡明合併分部經營業績（未經審計）


	三個月已結束 6月30日								增加/（減少）
（以千計，百分比除外）	2024				2023				$		%
運營報表數據：
收入：
或者	$	82,754	67.7	%	$	58,780	47.1	%	$	23,974	40.8	%
GCR	39,481		32.3	%	66,102		52.9	%	(26,621)		(40.3)	%
總收入	122,235		100.0	%	124,882		100.0	%	(2,647)		(2.1)	%

毛利：
或者 (1)	25,362		30.6	%	17,241		29.3	%	8,121		47.1	%
GCR (2)	8,146		20.6	%	11,272		17.1	%	(3,126)		(27.7)	%
毛利總額	33,508		27.4	%	28,513		22.8	%	4,995		17.5	%





銷售、一般和管理 (3)	23,176		19.0	%	20,416		16.3	%	2,760		13.5	%

或有對價公允價值的變化	1,111		0.9	%	162		0.1	%	949		585.8	%
無形資產的攤銷	1,031		0.8	%	383		0.3	%	648		169.2	%
總營業收入	$	8,190	6.7	%	$	7,552	6.0	%	$	638	8.4	%

(1) 佔ODR收入的百分比。

(2) 佔GCR收入的百分比。

(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用中分別包括150萬美元和110萬美元的股票薪酬支出。

LIMBACH HOLDINGS, INC.

簡明合併分部經營業績（未經審計）


	六個月已結束 6月30日								增加/（減少）
（以千計，百分比除外）	2024				2023				$		%
運營報表數據：
收入：
或者	$	157,010	65.1	%	$	117,498	47.8	%	$	39,512	33.6	%
GCR	84,201		34.9	%	128,393		52.2	%	(44,192)		(34.4)	%
總收入	241,211		100.0	%	245,891		100.0	%	(4,680)		(1.9)	%

毛利：
或者 (1)	47,523		30.3	%	33,150		28.2	%	14,373		43.4	%
GCR (2)	17,073		20.3	%	21,590		16.8	%	(4,517)		(20.9)	%
毛利總額	64,596		26.8	%	54,740		22.3	%	9,856		18.0	%

銷售、一般和管理 (3)	46,052		19.1	%	41,466		16.9	%	4,586		11.1	%
或有對價公允價值的變化	1,734		0.7	%	303		0.1	%	1,431		472.3	%
無形資產的攤銷	2,088		0.9	%	766		0.3	%	1,322		172.6	%
總營業收入	$	14,722	6.1	%	$	12,205	5.0	%	$	2,517	20.6	%

(1) 佔ODR收入的百分比。

(2) 佔GCR收入的百分比。

(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用中分別包括270萬美元和220萬美元的股票薪酬支出。

非公認會計準則財務指標

在評估我們的業務績效時，管理層採用了各種財務和績效衡量標準。關鍵指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，它們是非公認會計準則的財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入加上折舊和攤銷費用、利息支出和税款，並在適用時進一步調整以消除我們認為不能反映我們核心經營業績的其他不尋常或非經常性非現金項目或支出的影響。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤除以總收入。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率對我們的投資者很有意義，可以增進他們對我們本期財務業績的理解，以及我們從可用於税收、資本支出和還本付息的業務中產生現金流的能力。據我們瞭解，證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用這些非公認會計準則財務指標來衡量財務業績，並將我們的業績與其他報告調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的公司的業績進行比較。但是，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。在評估我們的經營業績時，投資者和其他人不應孤立地考慮這些數據，也不要將其作為根據公認會計原則計算的淨收益的替代品。此外，如果不產生該措施所排除的成本，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率就無法實現業績。下文提供了淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（最具可比性的GAAP指標）的對賬情況。

我們將未完成合同的估計收入，包括尚未開始工作的合同的收入金額減去我們在此類合同下確認的收入，稱為 “待辦事項”。待辦事項包括未行使的合約期權。


淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬

	三個月已結束 6月30日						六個月已結束 6月30日
（以千計）	2024			2023			2024			2023
淨收入	$	5,963		$	5,320		$	13,549		$	8,313

調整：
折舊和攤銷	2,808			1,937			5,520			3,859
利息支出	432			511			907			1,178
利息收入	(546)			(247)			(1,108)			(247)
基於股票的非現金薪酬支出	1,471			1,101			2,720			2,234
提前清償債務造成的損失	—			311			—			311
利率互換公允價值的變化	12			(193)			(137)			(37)
首席執行官過渡成本	—			147			—			958
所得税條款	2,395			2,025			2,068			2,647
收購和其他交易成本	21			299			51			299
或有對價公允價值的變動	1,111			162			1,734			303
重組成本 (1)	142			532			262			772
調整後 EBITDA	$	13,809		$	11,905		$	25,566		$	20,590

收入	$	122,235		$	124,882		$	241,211		$	245,891
調整後的息税折舊攤銷前利潤率	11.3		%	9.5		%	10.6		%	8.4		%

(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，大部分重組成本與我們的南加州和賓夕法尼亞州東部的分行有關。