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Alto Ingredients，Inc.報告2024年第二季度業績
伊利諾伊州皮金，2024年8月6日-Alto Ingredients，Inc.（納斯達克：ALTO），是可再生燃料、基本成分和特種酒精的生產商和分銷商，報告了其截至2024年6月30日的季度財務業績。
Alto Ingredients總裁兼首席執行官Bryon McGregor稱：“我們的Pekin Campus在經歷了許多市場週期的150多年裏一直生產酒精併為客户提供服務。我們繼續通過將經營現金流和過剩的流動性重投資於資本升級、修繕和保養來加強我們的設施。值得注意的是，我們最近在Pekin油廠的每兩年停機期間提高了利用率，同時降低了每個裝置的固定成本。即使在涉及計劃設施停機的超過500萬美元的開支情況下，我們的Pekin Campus在2024年第二季度交付了超過1000萬美元的毛利潤，比2024年第一季度的超過400萬美元要高。”
我們的Pekin Campus全面運轉，並利用有利的夏季駕駛季節經濟。7月，平均碾磨利潤較第二季度翻了一倍以上。在Magic Valley，我們在7月初恢復了運營，並對最初的結果表示鼓舞。我們預計在完成系統升級後的幾周內將提高生產率。如果當前的利潤保持不變並且我們能夠繼續達到我們的生產目標，我們預計第三季度將實現正的調整後EBITDA。我們很高興看到我們的計劃得以實施，增強了我們服務客户的能力，今後很多年都能保持這種能力，”McGregor總結道。
2024年6月30日的三個月份財務業績與2023年的比較
淨銷售額為2.365億美元，比3.173億美元下降。
| ● | 銷售成本為2.289億美元，比3.001億美元下降。 |
| ● | 毛利潤為760萬美元，包括290萬美元的實現虧損和540萬美元與計劃的Pekin Campus停機有關的成本，而2017年毛利潤為1720萬美元，其中包括550萬美元的實現利潤。 |
| ● | 銷售、一般管理和行政費用為900萬美元，而2017年為790萬美元。 |
| ● | 公告稱面向普通股股東的淨虧損為340萬美元，每股0.05美元，而2017年面向普通股股東的淨利潤為720萬美元，每股0.10美元。 |
| ● |
1
| ● | 調整後的EBITDA虧損590萬美元，其中包括290萬美元的衍生品實現損失和540萬美元的計劃中的Pekin Campus停機成本，而去年同期為1400萬美元的正利潤，其中包括550萬美元的衍生品實現收益。 |
截至2024年6月30日，現金及現金等價物為2710萬美元，而去年同期為3000萬美元。在2024年6月30日，公司的借款額度為9500萬美元，其中包括公司營運貸款3000萬美元和期限貸款6500萬美元，在一定條件下可使用。
2024年上半年財務業績同比比較。
| ● | 淨銷售額為4.771億美元，去年同期為6.312億美元。 |
| ● | 普通股股東可用淨虧損為1550萬美元，每股虧損0.21美元，去年同期為620萬美元，每股虧損0.08美元。 |
| ● | 調整後的EBITDA虧損1300萬美元，其中包括270萬美元的衍生品實現損失和540萬美元的雙年停機成本，而去年同期為360萬美元的正利潤，其中包括220萬美元的衍生品實現損失。 |
2024年第二季度業績電話會議
管理層將於2024年8月6日下午2:00太平洋時間/東部時間5:00主持電話會議，並通過網絡直播發表準備好的發言，隨後進行問答環節。
可通過Alto Ingredients的網站www.altoingredients.com訪問電話會議的網絡直播。或者，通過電子郵件註冊來獲取號碼和獨特的個人識別號碼。請在預定通話時間的前二十分鐘撥打(833)630-0017國內和(412)317-1806國際直撥電話。網絡直播將存檔在Alto Ingredients網站上，供一年內回看。此外，為期一週的電話重播將於2024年8月6日晚上8:00至2024年8月13日晚上8:00東部時間提供。要獲取重播，請撥打(877)344-7529。國際來電者應撥打00-1 412-317-0088。密碼將是3306041。
非GAAP財務指標的使用
管理層認為，某些不符合通用會計原則的財務衡量指標是運營的有用指標。該公司將調整後的EBITDA定義為未經審計的綜合淨利潤（虧損）減去利息支出、利息收入、所得税準備金、資產減值、債務熄滅損失、未實現衍生品收益和損失、收購相關費用以及折舊和攤銷費用。本公告最後提供了一張表格，列出了調整後的EBITDA與其最直接可比的GAAP指標淨收益的核對。管理層提供這個非GAAP指標，以便投資者獲得管理層使用的相同財務信息，可能有助於投資者正確評估公司的業績同比。Adjusted EBITDA不是通用會計原則下的財務業績評估指標，不應被視為淨收益（虧損）或根據通用會計原則報告的任何其他業績指標的替代品，也不應被視為衡量現金流或流動性的指標。Adjusted EBITDA作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮此指標或作為分析公司根據GAAP報告的結果的替代品。
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關於Alto Ingredients, Inc.
Alto Ingredients, Inc.（納斯達克: ALTO）生產和分配可再生燃料、必需成分和特殊酒精。利用其設施的獨特性質，該公司為健康、家居與美容、食品與飲料、工業與農業、必需成分和可再生燃料市場的消費者和商業產品提供服務。欲瞭解更多信息，請訪問www.altoingredients.com。
1995年《私人證券訴訟改革法案》下的保護性聲明
本報告文本中包含有關Alto Ingredients估計的或預計的未來業績或其他非歷史性事實陳述，反映Alto Ingredients在溝通日期的現有趨勢和信息的當前視角。這些前瞻性聲明通常將伴隨着“預計”、“相信”、“計劃”、“可能”、“應該”、“估計”、“期望”、“預測”、“展望”、“指導”、“有意”，“可能”，“將”、“潛在”，“預示”，“項目”或其他類似的單詞、短語或表達式。這樣的前瞻性聲明包括Alto Ingredients的業績預期、未來表現、利潤改善和擠壓差；Alto Ingredients的修理和維護計劃、工廠改造和其他資本項目以及它們的融資、成本、時間和影響；Alto Ingredients的其他計劃、目標、期望和意圖。值得注意的是，Alto Ingredients的計劃、目標、期望和意圖並不是實際業績的預測。根據影響Alto Ingredients業務和計劃的因素的數量，實際結果可能與Alto Ingredients目前的期望不同。這些因素包括，其中不乏不利的經濟和市場條件，包括可再生燃料、特種酒精和必需成分的市場；對公司產品的出口條件和國際需求；油價和汽油需求的波動；原材料成本，包括生產投入成本，例如玉米和天然氣；通貨膨脹和供應鏈限制的不利影響；以及成本、融資、時間和影響（包括源自）Alto Ingredients的修理和維護計劃、工廠改造和其他資本項目，包括碳捕集和儲存（CCS）以及其他商業倡議和戰略。這些因素還包括財務和其他預測以及大型資本項目的固有不確定性；Alto Ingredients產品市場預計規模和持續需求；競爭產品和定價的影響；在酒精生產、市場和分銷行業通常會出現的風險和不確定性；會計準則的變化；成功遵守適用於Alto Ingredients的設施、產品和/或業務的政府法規；法律、法規和政府政策的變化，包括針對通脹減緩法案的税收和其他好處Alto Ingredients預計從CCS中獲得；關鍵高級管理人員或員工的離職；以及之前和不時在Alto Ingredients提交給證券交易委員會的備案文件中披露的其他事件、因素和風險，特別是那些列在Alto Ingredients於2024年5月8日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告中的“風險因素”部分中的因素。
公司IR和媒體聯繫人：
Michael Kramer，Alto Ingredients，Inc.，916-403-2755，InvestorRelations@altoingredients.com
IR代理聯繫人：
Kirsten Chapman，LHA Investor Relations，415-433-3777，InvestorRelations@altoingredients.com
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Alto Ingredients, Inc.彙總的經營業績表格
（未經審計，以千為單位，每股數據除外）
| 截至 2020年6月30日 | 六個月結束 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 236,468 | $ | 317,297 | $ | 477,097 | $ | 631,188 | ||||||||
| 已售出商品成本 | 資產減值 | (2,350 | 淨利息費用 | (3,303 | ||||||||||||
| 毛利潤 | 7,553 | 17,181 | 5,153 | 14,017 | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 8,961 | 7,911 | 16,893 | 15,793 | ||||||||||||
| (3,299 | — | — | — | 574 | ||||||||||||
| 營業（虧損）收入 | （1,408 | ) | 9,270 | (11,740 | ) | 税前收入 | ) | |||||||||
| (3,106 | (1,669 | ) | (1,734 | ) | (14,831 | ) | (5,571 | ) | ||||||||
| 其他收益（費用），淨額 | （29 | ) | 59 | 212 | 78 | |||||||||||
| 納税前收入 | (3,106 | ) | 7,595 | (14,831 | ) | (5,571 | ) | |||||||||
| 所得税費用 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 淨收益（損失） | $ | 徵税前收入 | ) | $ | 7,595 | $ | (3,106 | ) | $ | (5,571 | ) | |||||
| 優先股股利 | $ | (316 | ) | $ | (315 | ) | $ | （631 | ) | $ | (627 | ) | ||||
| 向參與權益分配的淨收入 | — | (96 | ) | — | — | |||||||||||
| 普通股股東可分配收益（虧損） | $ | (3,422 | ) | $ | 7,184 | $ | (15,462 | ) | $ | (6,198 | ) | |||||
| 每股基本淨收入（虧損） | $ | （0.05 | ) | $ | 0.10 | $ | (0.21 | ) | $ | （0.08 | ) | |||||
| 每股稀釋淨收入（虧損） | $ | （0.05 | ) | $ | 0.10 | $ | (0.21 | ) | $ | （0.08 | ) | |||||
| 基本流通股加權平均數 | 73,486 | 73,394 | 73,126 | 73,603 | ||||||||||||
| 稀釋流通股加權平均數 | 73,486 | 74,103 | 73,126 | 73,603 | ||||||||||||
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ALTO成分公司
合併資產負債表
（未經審計，以千為單位，股票面值除外）
| 6月
30日, 2024 | 12月31日 2023年 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 27,124 | $ | 30,014 | ||||
| 限制性現金 | 1,287 | 15,466 | ||||||
| 應收賬款，淨額 | 64,081 | 58,729 | ||||||
| 存貨 | 衍生工具 | 52,611 | ||||||
| 資產 | 5,606 | 2,412 | ||||||
| 其他流動資產 | 6,126 | 9,538 | ||||||
| 總計 當前資產 | 153658 | 168,770 | ||||||
| 不動產、機器及設備，淨值 | 244,893 | 248,748 | ||||||
| 其他資產： | ||||||||
| 使用權作為租賃資產，淨值 | 20,404 | 22,597 | ||||||
| 無形資產，扣減每項分別為$99,443和$83,456的信貸損失準備 | 8,204 | 8,498 | ||||||
| 其他資產 | 5,339 | 5,628 | ||||||
| 其他資產總計 | 33,947 | 36,723 | ||||||
| 資產總額 | $ | 432,498 | $ | 454,241 | ||||
5
ALTO
INGREDIENTS, INC.
合併資產負債表 (續)
(未經審計，以千為單位，除每股面值外)
| 6月
30日, 2024 | 12月31日 2023年 | |||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債: | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 20,132 | $ | 20,752 | ||||
| 應計負債 | 16,504 | 20,205 | ||||||
| 流動部分-營業租約 | 4,481 | 4,333 | ||||||
| ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。 | 2,764 | 13,849 | ||||||
| 其他 流動負債 | 5,886 | 6,149 | ||||||
| 流動負債合計 | 49,767 | 65,288 | ||||||
| 長期借款，淨 | 90,960 | 82,097 | ||||||
| 營運租約，扣除流動部分 | 已發行有限制的股票單位的加權平均效果 | 19,029 | ||||||
| 其他負債 | 9,120 | 8,270 | ||||||
| 總負債 | 166,675 | 174,684 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，每股面值$0.001; 公司授權10,000股; 系列A：截至2024年6月30日和2023年12月31日，未發行或未流通股數; 系列B：截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行並流通927股 | 1 | 1 | ||||||
| 普通股，每股面值$0.001; 公司授權300,000股; 截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行並流通76,645和75,703股，分別 | 77 | 76 | ||||||
| 非表決普通股，每股面值$0.001;公司授權3,553股; 截至2024年6月30日和2023年12月31日，已發行並流通1股。 | — | — | ||||||
| 額外實收資本 | 1,042,639 | 1,040,912 | ||||||
| 累計其他綜合收益 | 2,481 | 2,481 | ||||||
| 累計虧損 | (779,375 | ) | (763,913 | ) | ||||
| 股東權益合計 | 265,823 | 279,557 | ||||||
| 負債和股東權益合計 | $ | 432,498 | $ | 454,241 | ||||
6
將調整後的EBITDA與淨利潤進行調和
| 截至三個月，截至6月30日。 | 六個月結束 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| （以千為單位）（未經審計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨收益（損失） | $ | （3,106 | ) | $ | 7,595 | $ | （14,831 | ) | $ | （5,571 | ) | |||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 1,669 | 1,734 | 3,303 | 3,299 | ||||||||||||
| 利息收入 | （150 | ) | (190 | ) | (325 | ) | （411 | ) | ||||||||
| 未實現的衍生品收益/損失 | (11,089 | ) | (1,474 | ) | （14,279 | ) | （7,400 | ) | ||||||||
| 與收購相關的費用 | 675 | 700 | 1,350 | 1,400 | ||||||||||||
| 資產減值 | — | — | — | 574 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷費用 | 6,074 | 5,680 | 11,802 | 11,735 | ||||||||||||
| 總調整 | (2,821 | ) | 6,450 | 1,851 | 9,197 | |||||||||||
| 調整後的 EBITDA | $ | (5,927 | ) | $ | 14,045 | $ | （12,980 | ) | $ | 3,626 | ||||||
銷售和營業指標（未經審計）
| 截至三個月，截至6月30日。 | 六個月結束 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 酒精銷售（以百萬加侖為單位） | ||||||||||||||||
| 皮金校園可再生燃料銷售加侖 | 30.7 | 34.7 | 62.5 | 70.0 | ||||||||||||
| 西部生產可再生燃料銷售加侖 | 9.0 | 16.5 | 20.2 | 24.4 | ||||||||||||
| 第三方可再生燃料銷售加侖 | 34.4 | 26.6 | 64.1 | 60.5 | ||||||||||||
| 總可再生燃料銷售加侖 | 74.1 | 77.8 | 146.8 | 154.9 | ||||||||||||
| 特殊酒精加侖出售 | 21.0 | 16.6 | 47.3 | 38.0 | ||||||||||||
| 總加侖出售 | 95.1 | 94.4 | 194.1 | 192.9 | ||||||||||||
| 售價每加侖 | ||||||||||||||||
| 皮金校區 | $ | 1.98 | $ | 2.54 | $ | 1.94 | $ | 2.46 | ||||||||
| 西方生產 | $ | 1.94 | $ | 2.69 | $ | 1.86 | $ | 2.67 | ||||||||
| 營銷和分銷 | $ | 2.04 | $ | 2.73 | $ | 1.94 | $ | 2.60 | ||||||||
| 總費用 | $ | 2.00 | $ | 2.63 | $ | 1.93 | $ | 2.52美元 | ||||||||
| 酒精生產（以百萬加侖為單位） | ||||||||||||||||
| 皮金校區 | 50.0 | 53.0 | 103.6 | 106.3 | ||||||||||||
| 西方生產 | 8.6 | 17.5 | 18.3 | 24.8 | ||||||||||||
| 總費用 | 58.6 | 70.5 | 121.9 | 131.1 | ||||||||||||
| 每蒲式耳的玉米成本 | ||||||||||||||||
| 皮金校區 | $ | 4.50 | $ | 7.06 | $ | 4.62 | $ | 6.83 | ||||||||
| 西方生產 | $ | 5.78 | $ | 8.14 | $ | 5.84 | $ | 8.42 | ||||||||
| 總費用 | $ | 4.68 | $ | 7.32 | $ | 型 | $ | 7.19 | ||||||||
7
銷售和運營指標（未經審計）
| 截至三個月，截至6月30日。 | 6個月截止日期 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 平均市場指標 | ||||||||||||||||
| PLATTS乙醇每加侖價格 | $ | 1.79 | $ | 2.45 | $ | 1.67 | $ | 2.33 | ||||||||
| cme每蒲式耳的玉米成本 | $ | 4.43 | $ | 6.25 | $ | 4.39 | $ | 6.42 | ||||||||
| 董事會每加侖粉碎玉米（1） | $ | 0.21 | $ | 0.22 | $ | 0.10 | $ | 0.03 | ||||||||
| 關鍵成分出售（千噸） | ||||||||||||||||
| 皮金校區： | ||||||||||||||||
| 蒸餾剩餘物 | 79.7 | 76.4 | 167.4 | 167.2 | ||||||||||||
| 二氧化碳 | 43.3 | 7.8 | 82.4 | 90.1 | ||||||||||||
| 玉米 濕飼料 | 24.8 | 15.0 | 5.04 | 41.7 | ||||||||||||
| 玉米 幹飼料 | 19.8 | 23.7 | 38.7 | 45.2 | ||||||||||||
| 玉米 油和胚芽 | 17.5 | 18.5 | 每股營業費用（ASM）（美分） | 37.8 | ||||||||||||
| 糖漿 和其他 | 11.1 | 8.8 | 20.6 | 19.3 | ||||||||||||
| 玉米 粉 | 8.0 | 10.2 | 16.3 | 19.6 | ||||||||||||
| 酵母 | 5.8 | 6.9 | 11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。 | 13.3 | ||||||||||||
| Pekin校區的全部 必需品已售出 | 210.0 | 207.3 | 422.6 | 434.2 | ||||||||||||
| 西區的生產： | ||||||||||||||||
| 蒸餾糟粕 | 61.8 | 109.1 | 133.6 | 163.1 | ||||||||||||
| 二氧化碳 | 15.1 | 13.2 | 28.4 | 26.8 | ||||||||||||
| 糖漿 和其他 | 2.0 | 32.9 | 16.2 | 36.4 | ||||||||||||
| 玉米 油 | 0.9 | 1.6 | 2.4 | 2.9 | ||||||||||||
| 西區全部 生產必需品已售出 | 79.8 | 156.8 | 180.6 | 229.2 | ||||||||||||
| 全部必需品售出總量 | 289.8 | 364.1 | 603.2 | 663.4 | ||||||||||||
| 必需品回報率（2） | ||||||||||||||||
| Pekin 校區回報率 | 48.8 | % | 41.3 | % | 50.0 | % | 43.8 | % | ||||||||
| 西區 生產回報率 | 35.1 | % | 30.3 | % | 37.4 | % | 人民幣3.32億元（$ | % | ||||||||
| 總回報率 | 45.6 | % | 38.3 | % | 7.8 | % | 41.7 | % | ||||||||
| (1) | 假設每蒲式耳玉米可以轉化成2.80加侖的酒精。 |
| (2) | 必需品收入佔用玉米總成本的百分比。 |
8
分段 財務數據（未經審計，以千為單位）
| 三個月結束了 6月30日 | 六個月結束了 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 北京校園，計入毛利： | ||||||||||||||||
| 酒精銷售 | $ | 100,687 | $ | 127,694 | $ | 209,035 | $ | 260,075 | ||||||||
| 主要成分銷售 | 39,371 | 53,954 | 86,080 | 117,585 | ||||||||||||
| 分部銷售 | 286 | 444 | 606 | 757 | ||||||||||||
| 北京校園總銷售額 | 140,344 | 182,092 | 295,721 | 378,417 | ||||||||||||
| 市場營銷和分銷： | ||||||||||||||||
| 酒精銷售，毛利 | $ | 70,157 | $ | 72,589 | $ | 124,587 | $ | 156,936 | ||||||||
| 酒類淨銷售額 | 64 | 104 | 98 | 218 | ||||||||||||
| 部門內銷售額 | 2,388 | 2,499 | 5,140 | 5,342 | ||||||||||||
| 總營銷和分銷銷售額 | 72,609 | 75,192 | 129,825 | 162,496 | ||||||||||||
| 西方生產，錄製為毛利: | ||||||||||||||||
| 酒類淨銷售額 | $ | 17,456 | $ | 44,384 | $ | 37,690 | $ | 65,316 | ||||||||
| 必需成分銷售額 | 5,950 | 14,421 | 13,776 | 22,773 | ||||||||||||
| 部門內銷售額 | — | 62 | (130 | ) | 62 | |||||||||||
| 西方生產總銷售額 | 23,406 | 58,867 | 51,336 | 88,151 | ||||||||||||
| 公司和其他費用 | 2,783 | 4,151 | 5,831 | 8,285 | ||||||||||||
| 段間消除 | (2,674 | ) | (3,005 | ) | (5,616 | ) | (6,161 | ) | ||||||||
| 報告的淨銷售額 | $ | 236,468 | $ | 317,297 | $ | 477,097 | $ | 631,188 | ||||||||
| 營業成本： | ||||||||||||||||
| 北京校區 | $ | 130,200 | $ | 168,419 | $ | 281,311 | $ | 366,596 | ||||||||
| 市場銷售費用 | 69,437 | 71,746 | 123,123 | 154,871 | ||||||||||||
| 西部生產 | 27,167 | 57,834 | 63,683 | 91,815 | ||||||||||||
| 公司和其他費用 | 2,943 | 3,414 | 5,738 | 5,786 | ||||||||||||
| 段間消除 | (832 | ) | （1,297 | ) | (1,911 | ) | (1,897 | ) | ||||||||
| 根據報表，營業成本： | $ | 228,915 | $ | 300,116 | $ | 471,944 | $ | 617,171 | ||||||||
| 毛利（虧損）： | ||||||||||||||||
| 北京校區 | $ | 10,144 | $ | 13,673 | $ | 14,410 | $ | 11,821 | ||||||||
| 市場營銷和分銷 | 3,172 | 3,446 | 6,702 | 7,625 | ||||||||||||
| 西方生產 | (3,761 | ) | 1,033 | (12,347 | ) | (3,664 | ) | |||||||||
| 公司和其他費用 | (160 | ) | 737 | 93 | 2,499 | |||||||||||
| 段間消除 | (1,842 | ) | (1,708 | ) | (3,705 | ) | (4,264 | ) | ||||||||
| 毛利潤（損失）如報告所示 | $ | 7,553 | $ | 17,181 | $ | 5,153 | $ | 14,017 | ||||||||
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