美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
F歐姆
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
的過渡期 到
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器 |
☐ |
☑ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》規則120億.2）。 是的
截至2024年7月31日已發行普通股股數曾經是
Fibroogen，Inc.
表OF含量
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
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2 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） |
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2 |
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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併經營報表（未經審計） |
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3 |
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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面虧損報表（未經審計） |
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4 |
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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月股東赤字變動簡明合併報表（未經審計） |
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5 |
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截至2024年和2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表（未經審計） |
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7 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
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8 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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27 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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45 |
第四項。 |
控制和程序 |
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45 |
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第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
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46 |
第1A項。 |
風險因素 |
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46 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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82 |
第三項。 |
高級證券違約 |
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82 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
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82 |
第五項。 |
其他信息 |
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82 |
第六項。 |
陳列品 |
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83 |
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簽名 |
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84 |
1
目錄表
Fibroogen，Inc.
第一部分--財務L信息
項目1.財務報表
濃縮Consolida泰德資產負債表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
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短期投資 |
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應收賬款淨額（美元 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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受限定期存款 |
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財產和設備，淨額 |
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對未合併可變利益實體的權益法投資 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回非控股權益和赤字 |
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流動負債： |
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應付帳款(美元) |
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應計及其他流動負債（美元 |
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遞延收入（美元 |
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經營租賃負債，流動 |
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流動負債總額 |
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產品開發義務 |
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遞延收入，扣除流動（美元 |
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非流動經營租賃負債 |
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高級有擔保定期貸款便利，非流動 |
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與未來收入銷售相關的負債，非流動 |
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其他長期負債（美元 |
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總負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東赤字： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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累計赤字 |
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歸因於FibroGen的股東赤字總額 |
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不可贖回的非控股權益 |
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總赤字 |
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) |
負債總額、可贖回非控股權益和赤字 |
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$ |
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$ |
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||
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
2
目錄表
Fibroogen，Inc.
濃縮合並S操作的狀態
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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許可證收入 |
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開發和其他收入（包括美元 |
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產品收入，淨（包括美元 |
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藥品淨收入（包括美元 |
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總收入 |
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運營成本和支出： |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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總運營成本和費用 |
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運營虧損 |
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利息和其他，淨額 |
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利息開支 |
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利息收入和其他收入（費用），淨額 |
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總利息及其他，淨額 |
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所得税前虧損 |
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從所得税中受益 |
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未合併變量中的投資收益 |
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淨虧損 |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
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用於計算的加權平均普通股數 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
3
目錄表
Fibroogen，Inc.
凝結固結態綜合損失
(單位：千)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣兑換調整 |
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可供出售的投資： |
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投資未實現收益（損失），扣除税收影響 |
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其他綜合收益（虧損），扣除税款 |
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( |
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綜合損失 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
4
目錄表
Fibroogen，Inc.
簡明綜合損益表股東赤字變化的原因
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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為期三個月 |
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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累計 |
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不可贖回 |
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總 |
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可贖回 |
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股份 |
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量 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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赤字 |
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利益 |
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赤字 |
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利益 |
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餘額為 |
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淨虧損 |
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未實現收益變化 |
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外幣 |
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股票發行股份 |
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基於股票的薪酬 |
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餘額為 |
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3月31日的餘額， |
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淨虧損 |
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富通的合併 |
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未實現收益變化 |
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外幣 |
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普通股發行 |
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股票發行股份 |
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基於股票的薪酬 |
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6月30日的餘額， |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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5
目錄表
Fibroogen，Inc.
簡明合併股東虧損變動表
(續)
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
|
|
六個月期間 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
不可贖回 |
|
|
總 |
|
|
|
可贖回 |
|
|||||||||||
|
|
股份 |
|
|
量 |
|
|
資本 |
|
|
損失 |
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赤字 |
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|
利益 |
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赤字 |
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利益 |
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餘額為 |
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淨虧損 |
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股票發行股份 |
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餘額為 |
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餘額為 |
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富通的合併 |
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未實現收益變化 |
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外幣 |
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普通股發行 |
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股票發行股份 |
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基於股票的薪酬 |
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6月30日的餘額， |
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$ |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
6
目錄表
Fibroogen，Inc.
濃縮合並S現金流統計表
(單位：千)
(未經審計)
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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經營活動 |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
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折舊 |
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融資租賃使用權資產攤銷 |
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投資溢價和折扣淨增加 |
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未合併可變利益實體的投資收入 |
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財產和設備處置損失 |
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基於股票的薪酬 |
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已獲得的正在進行的研發費用 |
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與未來收入出售相關的非現金利息費用 |
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投資減值準備 |
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出售可供出售證券的已實現損失 |
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經營資產和負債變化： |
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應收賬款淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計負債和其他負債 |
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經營租賃負債，流動 |
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遞延收入 |
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與未來收入銷售相關的應計利息費用 |
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融資租賃負債的應計利息 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動 |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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購買可供出售的證券 |
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富通合併獲得的現金 |
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出售可供出售證券所得款項 |
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投資到期所得收益 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動 |
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高級有擔保定期貸款融資的收益，扣除發行成本 |
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為高級擔保定期貸款便利交易成本支付的現金 |
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償還融資租賃負債 |
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償還租賃債務 |
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為限制性股票單位發行的工資税支付的現金 |
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ATM計劃下發行普通股的收益，扣除佣金 |
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根據員工股票計劃發行普通股所得款項 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金及現金等價物合計 |
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期末現金及現金等價物合計 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
7
目錄表
Fibroogen，Inc.
關於凝聚的CONSOL的註記列示財務報表
(未經審計)
1. 主要會計政策
操作描述
FibroGen公司（“FibroGen”或“公司”）總部位於加利福尼亞州舊金山，在中華人民共和國（“中國”）北京和上海設有辦事處。FibroGen正在開發和商業化一系列多元化的新型療法，這些療法致力於癌症生物學和貧血的前沿。
Roxadustat是一種缺氧誘導因子丙氨羥化酶活性的口服小分子抑制劑。羅沙杜司他（愛薩杜司他®、埃夫倫佐TM）已在中國、歐洲、日本和許多其他國家獲得批准，用於治療正在接受透析和未接受透析的患者的慢性腎病貧血。Roxadustat在中國正在臨牀開發用於化療引起的貧血。
FG-3246是一種一流的抗體-藥物偶聯物，靶向CD 46上的新型表位，正在開發用於治療轉移性閹割抵抗性前列腺癌和其他癌症適應症。
FibroGen還擁有一系列臨牀前候選產品FG-3165和FG-3175，以滿足腫瘤學中未得到滿足的患者需求。
列報依據和合並原則
簡明綜合財務報表包括FibroGen、其全資子公司和多數股權子公司以及FibroGen為主要受益人的任何可變利益實體(“VIE”)的賬目。所有公司間交易和餘額均已在合併中沖銷。對於FibroGen不是主要受益人的任何VIE，公司使用權益會計方法。
該公司的運營方式為
未經審核簡明綜合財務報表及相關披露乃根據適用於中期財務報告的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q的指示及美國S-X法規(“美國”)第10-01條規則編制。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)披露的財務數據，並不包括通常包含在年度合併財務報表中的所有信息和腳註披露。本文中包含的財務信息應與公司於2024年2月26日提交的截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的綜合財務報表和相關説明一併閲讀。
根據其目前的業務計劃，該計劃設想維持最低餘額#美元
8
目錄表
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支。需要使用管理層估計和假設的更重要領域包括對收入和遞延收入的估值和確認，具體地説，藥品銷售的可變對價估計，以及中國履約義務的單位交易價格估計。管理層在持續的基礎上審查這些估計和假設。事實和情況的變化可能會改變這些估計數，實際結果可能與這些估計數不同。本公司認為，隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括所有正常經常性調整，以公平地陳述其中期財務狀況、經營業績和現金流量。
重大會計政策
本公司在呈報中期財務業績時所採用的會計政策，與本公司於2024年2月26日提交的截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中的綜合財務報表附註2所載的會計政策一致。
每股淨虧損
將會導致每股攤薄收益增加的潛在普通股被視為反攤薄，因此，這些股份不包括在每股攤薄收益的計算中。該公司報告截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的每個月都出現淨虧損。因此，稀釋性普通股不被視為已發行，因為它們在這些期間的效果是反攤薄的。
稀釋後的加權平均股份不包括以下與S有關的潛在普通股托克期權、基於服務的限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的RSU(“PRSU”)、股東總回報(“TSR”)獎勵以及根據2014年員工購股計劃(“ESPP”)將購買的股份(以千計)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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員工股票期權 |
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RSU、PRSU和TSR獎 |
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ESPP |
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風險和不確定性
該公司未來的經營業績涉及許多風險和不確定因素。可能影響公司未來經營結果並導致實際結果與預期大相徑庭的因素包括但不限於：臨牀試驗的結果和里程碑的實現、研究進展、監管機構的行動、市場對公司候選產品的接受程度、來自其他產品和較大公司的競爭、公司的流動性和資本資源、對公司專有技術的知識產權保護、戰略關係以及對關鍵個人、供應商、臨牀組織和其他第三方的依賴。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2023年11月，美國財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新（“ASU”）第2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，它要求所有公共實體，包括具有單一可報告分部的公共實體，在中期和年度期間提供一個或多個分部損益衡量標準，供首席運營決策者用來分配資源和評估業績。此外，本指南要求披露重大分部費用和其他分部項目以及遞增的質量披露。本指南適用於2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的過渡期，需要追溯應用，並允許儘早採用。該公司目前正在評估這一指導方針對其相關披露的影響。
9
目錄表
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進這要求加強所得税披露，包括具體類別和有效税率核對中的信息分類，與已支付的所得税、所得税支出或收益前持續經營的收入或虧損、以及持續經營的所得税支出或收益有關的分類信息。本指南在2024年12月15日之後的年度期間有效，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一聲明對其相關披露的影響。
2.協作協議、許可協議和收入
阿斯特拉斯協議
Astellas日本協議
2005年6月，該公司與Astellas Pharma Inc.(“Astellas”)簽訂了一項合作協議，在日本開發和商業化(但不是製造)治療貧血的roxadustat(“Astellas Japan協議”)。根據這項協議，阿斯特拉斯同意支付許可費、其他預付對價和各種里程碑式的付款，總計$
截至2024年6月30日收到的對價總額為$
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月裏，根據Astellas Japan協議確認為許可收入和開發收入的金額並不重要。
與通過以下途徑收到的對價相關的交易價格2024年6月30日和應收賬款已分配給《阿斯特拉斯日本協定》下的以下每項履約義務(以千計)：
Astellas日本協議 |
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總對價 |
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許可證 |
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開發收入 |
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許可和開發收入總額 |
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$ |
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曾經有過
2018年，FibroGen和Astellas簽署了一項Astellas Japan協議的修正案，允許Astellas生產在日本商業化的roxadustat藥物產品(《Astellas Japan修正案》)。相關藥品收入列於藥品收入淨額下面的部分。
阿斯特拉斯歐洲協議
2006年4月，該公司與Astellas簽訂了一項單獨的合作協議，在歐洲、中東、獨立國家聯合體和南非開發治療貧血的roxadustat並將其商業化(“Astellas歐洲協議”)。根據Astellas Europe協議的條款，Astellas同意支付許可費、其他預付款和各種里程碑式的付款，總計$
截至2024年6月30日，根據《阿斯特拉斯歐洲協定》收到的對價總額為$
10
目錄表
安斯泰來歐洲協議項下確認為許可證收入和開發收入的金額如下 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（單位：千）：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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協議 |
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履行義務 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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阿斯特拉斯歐洲協議 |
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開發收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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與通過以下途徑收到的對價相關的交易價格2024年6月30日，應收賬款已分配給安斯泰來歐洲協議項下的以下每項績效義務，具體如下（單位：千）：
阿斯特拉斯歐洲協議 |
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總對價 |
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許可證 |
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$ |
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開發收入 |
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許可和開發收入總額 |
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$ |
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曾經有過
於2021年，本公司根據Astellas Europe協議(“Astellas EU Supply Agreement”)與Astellas訂立歐盟供應協議，以界定Astellas向FibroGen採購roxadustat原料藥產品以支持商業供應的一般預測、訂單、供應及付款條款。相關藥品收入列於藥品收入淨額下面的部分。
阿斯利康協議
阿斯利康美國/世界其他地區(“ROW”)協議
自2013年7月30日起，本公司與阿斯利康公司(“阿斯利康”)簽訂了一項合作協議，在美國和除中國以外的所有其他國家開發和商業化用於治療貧血的roxadustat，該協議以前未根據阿斯利康歐洲和日本協議(“阿斯利康美國/ROW協議”)獲得許可。
2024年2月23日，本公司與阿斯利康達成協議，終止自2024年2月25日起生效的阿斯利康美國/ROW協議(“阿斯利康終止和過渡協議”)。根據阿斯利康終止和過渡協議，阿斯利康將其所有非中國羅沙度斯特的權利返還給公司(韓國除外)，並在過渡期內提供一定的協助。此外，作為阿斯利康終止和過渡協議的一部分，阿斯利康將從FibroGen在終止地區銷售roxadustat獲得中位數至個位數的分級特許權使用費，如果將此類權利授權或出售給第三方，阿斯利康將獲得FibroGen收入的35%。雙方都沒有受到任何提前終止合同的處罰。
根據阿斯利康美國/ROW協議通過終止收到的里程碑和預付款的對價總額為$
如下所述，本公司與阿斯利康就中國的羅沙度斯特達成的合作協議仍然有效。
11
目錄表
阿斯利康中國協議
自2013年7月30日起，本公司(透過其附屬公司中國)與阿斯利康就治療中國貧血訂立合作協議(“阿斯利康中國協議”)。根據阿斯利康中國協議的條款，阿斯利康同意預付對價和潛在的里程碑付款，總計$
截至2024年6月30日，里程碑和預付款收到的此類對價總額為$
2023年9月18日，本公司收到北京市醫療產品監督管理局的正式通知，續展其在中國繼續營銷Roxadustat的權利至2028年。本公司根據阿斯利康中國協議評估了與此次續簽相關的監管里程碑付款，並得出結論，這一里程碑於2023年第三季度實現。因此，對#美元的對價
阿斯利康中國修正案
2020年7月，FibroGen中國貧血控股有限公司、FibroGen(中國)醫療技術發展有限公司(“FibroGen北京”)、FibroGen國際(香港)有限公司和阿斯利康就阿斯利康中國協議簽訂了一項修正案，涉及羅沙度斯特在中國的開發和商業化(“阿斯利康中國修正案”)。根據《阿斯利康中國修正案》，2020年，FibroGen北京公司與阿斯利康公司共同成立了一家合資實體--北京法利康藥業有限公司(以下簡稱法力康)，負責洛沙度斯特的分銷，並通過阿斯利康進行銷售和營銷。
幾乎所有直接銷售給中國經銷商的roxadustat產品都是由發力康製造的，而FibroGen北京公司繼續在中國的一個省直接銷售roxadustat產品。FibroGen北京根據總轉讓價格向法利康製造和供應商業產品，該總轉讓價格根據估計的利潤份額進行調整。銷售給發力康的產品淨收入和中國直銷經銷商的產品淨收入如下所示產品收入，淨額下面的部分。
在上述終止阿斯利康美國/ROW協議之前，本公司根據ASC606進行評估，並將阿斯利康美國/ROW協議和阿斯利康中國協議視為單一安排，並推定與同一客户同時或大約同時簽署的兩項或更多協議應被推定為單一安排。由於終止阿斯利康美國/ROW協議，於截至2024年3月31日止三個月內，本公司於阿斯利康美國/ROW協議和阿斯利康中國協議。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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協議 |
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履行義務 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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阿斯利康美國/世界其他地區協議和阿斯利康中國協議 |
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開發收入 |
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$ |
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交易價格關係由於阿斯利康終止美國/世界其他地區協議已分配給阿斯利康美國/世界其他地區協議和阿斯利康中國協議，包括 $
曾經有過
12
目錄表
產品收入，淨額
羅沙司他商業產品在中國銷售的產品淨收入如下 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（單位：千）：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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直銷： |
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毛收入 |
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折扣和回扣 |
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銷售退貨 |
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直銷收入，淨 |
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對法力康的銷售： |
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交易總價 |
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利潤份額 |
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成交淨價 |
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遞延收入減少（增加） |
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對法利康的銷售收入，淨收入 |
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產品總收入，淨額 |
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直銷
在中國，直接向經銷商銷售roxadustat產品的產品收入在扣除各種銷售回扣和折扣後，以反映公司預期有權換取這些產品的對價的金額確認。在所列期間，折扣和回扣總額無關緊要。
由於公司有合法的抵銷權利，在每個資產負債表日，回扣和折扣將作為分銷商應收賬款總額的減少額，或在總金額超過應收賬款總額或公司預計以現金結算折扣的情況下，作為分銷商的流動負債列報。該公司的法定抵銷權利是在個人經銷商層面上確定的。合同負債已計入簡明綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債，截至2024年6月30日和2023年12月31日，作為直銷應收賬款總額減少額反映的回扣和折扣並不重要。
銷售給法力康-中國履約義務
在中國，幾乎所有直接銷售給經銷商的roxadustat產品都是由法力康製造的。FibroGen北京公司為法利康製造和供應商業產品。FibroGen北京向發利康銷售產品的淨轉讓價格是以交易總價為基礎，經調整以計入期內各佔50%的利潤份額。
向法利康出售roxadustat標誌着根據公司與阿斯利康的協議，公司履行中國的義務開始. 產品收入以中國履約義務的交易價格為準。收入在產品控制權移交給法利康時確認，金額反映了交易價格對報告期內履行的履約義務的分配，預計將持續到2033年，這反映了我們的最佳估計。超過已確認收入的任何交易淨價將計入迄今的遞延餘額，並將在未來履行債務時予以確認。
本公司會定期更新其假設，例如交易總價及利潤份額、業績期間、銷售總額及其他投入，包括外幣兑換影響等。在更新其估計數後，該公司確認$
13
目錄表
下表包括被視為合同負債的相關遞延收入的前滾(以千計)：
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餘額為 |
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添加 |
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確認為收入 |
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貨幣 |
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餘額為 |
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產品收入-阿斯利康中國 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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遞延收入包括根據阿斯利康安排分配給中國履行義務的金額，因為與該會計單位相關的收入確認與產品在中國境內的商業推出以及製造的商業產品的控制權何時轉移給阿斯利康有關。與同一合同中權利和義務相關的合同資產和負債在簡明綜合資產負債表中以淨額記錄。截至2024年6月30日，遞延收入包括 $
截至2024年6月30日，約為$
由於公司有合法的抵銷權利，在每個資產負債表日，主要與利潤分享有關的回扣和折扣作為法利康應收賬款總額的減少額列報，應收賬款為#美元。
藥品收入淨額
商業級藥品收入截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，對阿斯特拉和阿斯利康的活性藥物成分(原料藥)或原料藥產品的銷售額如下(以千計)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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Astellas日本協議 |
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( |
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阿斯特拉斯歐洲協議 |
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阿斯利康美國/ROW協議 |
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藥品收入淨額 |
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$ |
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Astellas日本協議
本公司在每個資產負債表日期更新與根據Astellas Japan修正案條款履行的原料藥發貨量相關的可變對價估計。因此，該公司記錄的藥品收入減少了$
截至2024年3月31日止三個月，本公司更新了與根據Astellas Japan修正案履行的原料藥出貨量相關的可變代價估計，並相應地記錄了藥品收入減少#美元
於截至2023年6月30日止三個月內，本公司履行了Astellas Japan修正案條款下的兩項裝運責任，並確認相關藥品收入為美元。
14
目錄表
於截至2023年3月31日止三個月內，本公司更新了與根據Astellas Japan修正案條款履行的原料藥出貨量有關的可變代價估計，並相應記錄了對藥品收入的調整為#美元
截至2024年6月30日根據Astellas Japan協議，與原料藥價格實額相關的餘額為#美元
阿斯特拉斯歐洲協議
該公司在前幾年根據Astellas Europe協議和Astellas EU供應協議的條款將大宗藥物產品轉讓用於商業目的。由於與收入確認可變對價相關的高度不確定性，本公司將相關的完全負擔的製造成本確認為相應期間的藥品收入，並將受限交易價格記錄在遞延收入中。該公司在每個資產負債表日期更新了與前幾年轉移的原料藥產品相關的可變對價估計。
2023年第四季度，本公司根據Astellas Europe協議和Astellas EU供應協議的條款將大宗藥品轉讓用於商業目的，並確認了相關的完全負擔的製造成本$
公司確認特許權使用費收入為$
下表包括被視為與藥品有關的合同負債的上述遞延收入的前滾(以千計)：
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餘額為 |
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確認為收入 |
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重新分類為應計負債/應付賬款 |
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餘額為 |
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藥品收入-遞延收入： |
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阿斯特拉斯歐洲協議 |
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( |
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$ |
( |
) |
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15
目錄表
阿斯利康美國/ROW協議
如下所述阿斯利康協議根據與阿斯利康美國/ROW協議相關的阿斯利康終止和過渡協議，本公司和阿斯利康已結清與阿斯利康主供應協議項下過去交易有關的未償還餘額。因此，在截至2024年3月31日的三個月內，公司將終止阿斯利康美國/ROW協議作為ASC 606下的合同修改入賬，並記錄了累計追趕淨調整美元
與藥品收入相對應，在截至2024年3月31日的三個月內，本公司記錄了銷售商品的相關成本#美元
Eluminex協議
2021年7月，FibroGen向Eluminex生物科學(蘇州)有限公司(“Eluminex”)獨家授權其從重組人III型膠原中提取的研究生物合成角膜的全球權利。
根據2022年1月修訂和重述的與Eluminex的協議條款，Eluminex獲得了#美元
於2023年4月，FibroGen與Eluminex簽訂經修訂及重訂的獨家許可協議(“A&R Eluminex協議”)，以增加重組人I型膠原的許可權(除已獲許可的III型膠原的許可權外)。A&R Eluminex協議包括額外的預付款總額$
2023年第一季度，公司確認了1美元
在2022年第一季度，FibroGen和Eluminex簽訂了一份單獨的合同製造協議，根據該協議，公司負責以成本加成的價格供應角膜產品
根據與Eluminex的協議確認為收入的金額如下截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（單位：千）：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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協議 |
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履行義務 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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埃魯米內克斯 |
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許可證收入 |
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$ |
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其他收入-合同製造 |
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$ |
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$ |
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16
目錄表
3.可變利息實體
合併可變利息實體-富通
2023年5月5日(“期權收購日”)，該公司簽訂了一項獨家期權協議，收購富通治療公司(“富通”)及其新型1期抗體-藥物結合物FOR46(現稱為“FG-3246”)，這種結合物以某些癌細胞優先表達的CD46上的一種新表位為靶標。FG-3246正在開發中，用於治療轉移性去勢抵抗前列腺癌，可能適用於其他實體腫瘤和血液系統惡性腫瘤。如果FibroGen行使收購富通的選擇權，它將向富通支付期權行權付款共$
根據與富通簽訂的與期權協議同時簽訂的評估協議(“富通協議”)，FibroGen已獨家授權FG-3246，並將控制和資助未來的研究、開發，包括由FibroGen贊助的第二階段臨牀研究，以及在長達四年的期權期間生產FG-3246。作為臨牀開發戰略的一部分，FibroGen將繼續開發一種基於寵物的生物標記物，利用用於患者選擇的靶向抗體的放射性標記版本。此外，該公司有義務每季度支付四次款項，總額為#美元。
根據ASC 810的指導，整固(“ASC 810”)，本公司認定富通為VIE，本公司為富通的主要受益人，因為根據富通協議，本公司有權指導對富通的經濟表現有最重大影響的活動。因此，公司自期權收購之日起對富通進行合併，並於2024年6月30日繼續合併。
富通已授權併發行普通股和A系列優先股。截至期權收購日期和2024年6月30日，該公司擁有約
在期權收購日期之後，富通的淨收入將根據普通股和優先股各自的聲明權利分配給它們。富通的淨虧損只計入其普通股，因為優先股的持有者沒有合同義務吸收此類虧損。
截至2024年6月30日，富通的總資產和負債並不重要。在截至2024年6月30日的三個月裏，富通的淨收益(虧損)並不重要。
權益法投資-非合併VIE-Falikang
發利康是阿斯利康和FibroGen北京公司共同擁有的分銷實體。FibroGen北京擁有
根據ASC 810的指導，該公司得出結論，法利康符合VIE的條件。由於法利康是一家分銷實體，而阿斯利康是所有roxadustat商業化活動的最終決策者，該公司缺乏功率標準，而阿斯利康符合ASC 810規定的功率和經濟標準，以指導對其業績影響最大的法利康活動。因此，出於會計目的，本公司不是此次VIE的主要受益者。因此，本公司在法利康的投資按權益法核算，法利康並未併入本公司的簡明合併財務報表。本公司於法力康的全部投資於簡明綜合資產負債表中以權益法投資於未合併的VIE。此外，本公司在簡明綜合經營報表中確認其應佔法利康報告損益的比例為未合併VIE中的投資收益或虧損，並在簡明綜合資產負債表中確認其對法利康投資的調整。到目前為止，法利康還沒有發生實質性的利潤或虧損。公司可能會向發利康提供股東貸款，作為其運營的一部分，以履行必要的財務義務。到目前為止，還沒有這樣的貸款。
17
目錄表
本公司對法力康的權益法投資如下(單位：千)：
實體 |
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所有權百分比 |
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餘額為 |
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淨收入份額 |
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貨幣 |
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餘額為 |
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法力康 |
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% |
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( |
) |
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法力康被視為公司的關聯方。參見注釋9， 關聯方交易，以進行相關披露。
4.公允價值計量
公司按經常性計量的金融資產的公允價值如下（單位：千）：
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|
2024年6月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總 |
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貨幣市場基金 |
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商業票據 |
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美國政府債券 |
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機構債券 |
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總 |
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$ |
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2023年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司債券 |
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商業票據 |
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美國政府債券 |
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機構債券 |
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總 |
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$ |
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$ |
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$ |
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該公司的2級投資使用第三方定價來源進行估值。定價服務利用行業標準估值模型，包括收入和基於市場的方法，所有重要輸入都可以直接或間接觀察，以估計公允價值。這些輸入包括相同或類似投資的報告交易和經紀商/交易商報價、發行人信用利差、基準投資、基於歷史數據的預付/違約預測和其他可觀察輸入。有
5. 資產負債表組成部分
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括以下內容(以千計)：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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現金 |
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商業票據 |
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貨幣市場基金 |
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美國政府債券 |
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機構債券 |
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現金和現金等價物合計 |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日，共有 $
18
目錄表
投資
《公司》做到了
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2023年12月31日 |
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攤銷成本 |
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未實現總額 |
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未實現總額 |
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估計數 |
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公司債券 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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商業票據 |
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美國政府債券 |
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機構債券 |
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( |
) |
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總投資 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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下表總結了截至2023年12月31日處於未實現虧損狀況的所有可供出售證券的公允價值和未實現虧損總額（按證券處於持續未實現虧損狀況的時間長度）：
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2023年12月31日 |
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少於12個月 |
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12個月或更長時間 |
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總 |
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估計數 |
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未實現總額 |
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估計數 |
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未實現總額 |
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估計數 |
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未實現總額 |
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公司債券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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美國政府債券 |
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機構債券 |
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( |
) |
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( |
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總 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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公司定期評估其可供出售投資的未實現虧損是否是暫時的。公司考慮價值下跌的嚴重程度和原因、潛在的恢復期及其出售意圖等因素。對於債務證券，公司還考慮（i）公司是否更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售債務證券，以及（ii）由於信用損失而無法收回攤銷成本基礎。根據審查結果，公司確實
庫存
庫存包括以下內容(以千計)：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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原料 |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
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如注2所述， 合作協議、許可協議和收入上述，源於與阿斯利康美國/根據世界其他地區協議，公司獲得了賠償美元
19
目錄表
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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合同資產 |
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$ |
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$ |
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相關合同的遞延收入 |
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) |
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合同淨資產 |
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訴訟和解應收保險收益 |
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預付資產 |
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其他流動資產 |
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預付費用和其他流動資產總額 |
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$ |
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$ |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的未開票合同資產包括$
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司記錄了$
應計負債和其他流動負債
應計負債和其他流動負債包括以下各項(以千計)：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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臨牀前和臨牀試驗應計費用 |
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原料藥和原料藥價格調整 |
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訴訟和解 |
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工資總額和相關應計項目 |
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庫存成本相關 |
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應計聯合推廣費用-當前 |
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Roxadustat利潤分成阿斯利康 |
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財產税和其他税 |
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專業服務 |
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與未來收入出售相關的當前負債部分 |
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應計重組費用 |
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其他 |
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應計負債和其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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20
目錄表
應計負債 $
截至2024年6月30日和2023年12月31日，累積訴訟和解金額為美元
該公司記錄了應計庫存相關成本為美元
6. 高級擔保定期貸款設施
於二零二三年四月二十九日，本公司與摩根士丹利管理的投資基金訂立一項融資協議(“融資協議”)，該投資基金由摩根士丹利作為貸款人(“貸款人”)及全國協會威爾明頓信託作為行政代理，提供(I)A$
根據融資協議，貸款人已為初始定期貸款提供資金。可能觸發延遲提取定期貸款1的臨牀開發里程碑沒有實現，貸款人也沒有為延遲提取定期貸款2提供資金。因此，這些功能在2023年到期。該公司已確定，貸款中嵌入的某些其他特徵應被分開，並作為衍生工具單獨入賬。在成立之初和截至2024年6月30日，由於相關事件的可能性很低，此類衍生品的公允價值可以忽略不計。
定期貸款應按以下固定利率計息
初始發行成本和相關交易成本，合計為$
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2024年6月30日 |
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高級有擔保定期貸款融資的本金 |
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減：未分攤發行成本和交易成本 |
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高級有擔保定期貸款安排，期末餘額 |
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減：分類為應計負債和其他流動負債的流動部分 |
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高級有擔保定期貸款便利，非流動 |
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21
目錄表
7. 與未來收入出售相關的責任
2022年11月4日，公司與NovaQuest Capital Management（“NovaQuest”）的附屬公司簽訂了收入利息融資協議（“RIFA”），根據該協議，公司授予NovaQuest
2022年11月，公司收到了扣除初始發行成本後的投資額，並根據RIFA條款將其作為長期債務入賬，因為NovaQuest的風險和回報受到交易條款的限制。相關債務貼現和交易成本根據每個期間期初的負債預測餘額作為利息支出攤銷。隨着向NovaQuest支付款項，與出售未來收入相關的負債餘額實際上將在RIFA的生命週期內得到償還。向NovaQuest支付的款項被計入債務減少。
公司可以在RIFA期間的任何時間全額預付其對NovaQuest的債務。預付金額從$不等。
2028年1月1日之後，如果產品(定義)連續12個月沒有商業化，則公司在每個財政年度根據RIFA欠NovaQuest的款項應為：(I)根據收入利息支付條款應支付的金額；或(Ii)$
在2028年12月31日之前，如果根據RIFA向NovaQuest支付的所有付款之和不等於或超過$
NovaQuest將保留這一權利，直到達到付款上限
在RIFA的整個過程中，有效利率受到藥品收入和已確認的里程碑付款收入的金額和時間、預測的藥品收入和里程碑付款收入的時間變化以及公司向NovaQuest付款的時間的影響。本公司按季度重新評估預期總收入及該等收入的時間，重新計算債務折現攤銷及交易成本和有效利率，並根據需要進行前瞻性會計調整。該公司的估計實際年利率為
下表彙總了與銷售未來收入有關的負債活動截至2024年6月30日的六個月：
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截至六個月 |
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與銷售未來收入有關的負債--期初餘額 |
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支付的利息 |
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已確認利息支出 |
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與出售未來收入-期末餘額有關的負債 |
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減去：歸入應計負債和其他流動負債的流動部分 |
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與未來收入銷售相關的負債，非流動 |
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22
目錄表
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司根據Astellas協議確認開發收入為$
截至2024年6月30日的三個月和六個月內，公司確認相關利息支出#美元。
根據目前對藥品收入和阿斯特拉斯協議下里程碑付款收入的估計，考慮到上述討論的條款，公司預計將達到最高達#美元的付款上限。
8.所得税
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的所得税收益主要來自外國税。
根據現有證據的權重，包括其歷史經營業績、自成立以來報告的累計淨虧損，本公司已建立並繼續維持針對其遞延税項淨資產的全額估值撥備，因為它目前並不認為這些資產更有可能變現。
9. 關聯交易
安斯泰來是該公司的股權投資者，並被視為關聯方。該公司記錄了與安斯泰來的合作協議相關的許可證和開發收入 $
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，該公司與安斯泰來合作協議相關的費用並不重大。
截至2024年6月30日和2023年12月31日、應收安斯泰來賬款為美元
截至2024年6月30日和2023年12月31日，安斯泰來的遞延收入總額為美元
截至2024年6月30日， 應計和其他流動負債以及其他長期負債中的應付安斯泰來款項總計美元
法利康是FibroGen北京和阿斯利康共同擁有的實體，是一家以權益法投資核算的未合併VIE，並被視為公司的關聯方。FibroGen北京擁有
法力康的產品淨收入為 $
法力康的投資收益為 $
截至2024年6月30日和2023年12月31日來自法利康的應收賬款淨額為美元
23
目錄表
10. 承諾和意外情況
合同義務
截至2024年6月30日，該公司未履行的不可取消購買義務總額為美元
該公司的一些許可協議規定了在特定時間段內的定期維護費，以及公司在實現開發、管理和商業里程碑時支付的費用。截至2024年6月30日，未來研究和臨牀前階段開發計劃的里程碑式付款最高可達約$
截至2024年6月30日，公司擁有$
此外，見附註6，優先擔保定期貸款安排和注7，與出售未來收入相關的負債關於相關義務的詳細信息。
法律程序及其他事宜
本公司不時參與在其正常業務過程中或在其他情況下在美國境內和境外發生的各種法律訴訟。本公司在可合理估計的範圍內，計提本公司相信將會導致可能虧損(包括(其中包括)可能結算值)的金額，以充分應付與法律訴訟及其他或有虧損有關的任何負債。當重大損失有合理可能發生並可以估計時，或當重大損失的金額有合理可能超過記錄的準備金時，披露損失或某一範圍的損失。本公司於2024年6月30日的簡明綜合資產負債表中除下文提及的集體訴訟和解外，並無任何積極法律訴訟的重大應計項目，因本公司無法預測該等事項的最終結果或合理估計潛在風險。
在2021年4月至2021年5月期間，
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目錄表
在2021年7月30日至2024年4月3日之間，
本公司認為衍生品訴訟中的索賠是沒有根據的，並打算積極抗辯。然而，任何訴訟本身都是不確定的，任何針對FibroGen的判決或禁令救濟，或任何不利的和解都可能對其業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性和不利的影響。
2021年第四季度，該公司收到美國證券交易委員會的傳票，要求提供與roxadustat的彙集心血管安全數據相關的文件。美國證券交易委員會隨後在2024年第二季度發出傳票，要求提供更多文件。公司正在全力配合美國證券交易委員會建設。本公司不能以任何程度的確定性預測美國證券交易委員會的調查結果或確定任何潛在責任的程度。該公司也不能預測調查是否會造成任何損失，也不能估計可能的損失或損失的範圍。這一事件或任何相關訴訟的任何不利結果都可能使公司面臨重大損害、處罰或聲譽損害，這可能對公司的業務、運營結果、財務狀況、增長前景和普通股價格產生重大不利影響。
在2022年至2024年期間，本公司董事會收到本公司據稱股東提出的六項訴訟要求，要求董事會根據未決的衍生品和證券集體訴訟中的相同指控，調查並採取行動，指控本公司某些現任和前任高級管理人員和董事存在不當行為。該公司未來可能會收到此類額外要求。
從2021年10月開始，向中國國家知識產權局提出了一些針對要求結晶形式的洛沙度坦的專利的挑戰。這類訴訟的最終解決需要時間，本公司無法預測最終結果，也無法合理估計潛在風險。
賠償協議
本公司在正常業務過程中達成標準的賠償安排，包括例如服務、製造和合作協議。根據這些安排，本公司對受補償方遭受或發生的損失，包括與任何第三方就其技術提出的知識產權侵權索賠有關的損失，予以賠償，使其不受損害，並同意賠償受補償方。這些賠償協議的期限一般在協議簽署後的任何時候永久有效。本公司已與其董事及高級職員訂立彌償協議，可能要求本公司在適用法律許可的範圍內，就其董事或高級職員作為董事或高級職員的身份或服務而可能產生的責任作出彌償。根據這些安排，公司未來可能需要支付的最高潛在金額無法確定。該公司認為這些安排的估計公允價值微乎其微。
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目錄表
11.後續事件
2024年7月30日，該公司報告了胰腺癌行動網絡(PANCAN‘s)精確度承諾的結果SM適應性試驗平臺，包括PamrevLumab，其抗體被開發為抑制CTGF的活性，與胰腺癌的標準護理化療治療相結合，用於轉移性胰腺癌患者。在PANCAN的Precision Promise 2/3自適應平臺試驗中，PamrevLumab實驗臂不符合協議預先指定的貝葉斯統計分析確定的總體生存的主要終點。
2024年7月30日，該公司還報告了其用於Pamrevumab的雙盲安慰劑對照第三階段臨牀計劃LAPIS的結果
作為對上述結果的迴應，該公司正在美國實施一項立即和重大的成本削減計劃，包括終止PamrevLumab研發投資並迅速減少剩餘義務，並在美國裁員約
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目錄表
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營結果。
您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營成果的討論和分析，同時閲讀本季度報告中其他地方的10-Q表格和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的簡明綜合財務報表及其附註，包括我們於2024年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(“2023年10-K表格”)。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的以下討論和信息包含符合1934年證券交易法(“交易法”)第21E節(“交易法”)、1933年證券法(經修訂(“證券法”)第27A條)和1995年“私人證券訴訟改革法”(“私人證券訴訟改革法”)含義的“前瞻性陳述”。這些陳述通常通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”、“估計”或“繼續”等詞語以及類似的表達或變體來識別。此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。此類前瞻性陳述和其他陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果和某些事件的時間與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本季度報告表格10-Q第二部分第1A項中題為“風險因素”一節所討論的因素。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述代表我們截至本Form 10-Q季度報告發布之日的觀點。我們預計隨後發生的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。新的風險不時出現，我們的管理層無法預測所有風險，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述和其他陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述和其他陳述中預期或暗示的結果大不相同。雖然我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性聲明和其他聲明，但我們目前無意這樣做，除非適用法律要求這樣做。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述和其他陳述來代表我們在本10-Q表格季度報告日期之後的任何日期的觀點，並告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述。
業務概述
我們總部設在加利福尼亞州舊金山，在北京和上海設有分公司，人民銀行董事長Republic of China(“中國”)。FibroGen，Inc.(“FibroGen”或“公司”)正在開發一種多元化的新型療法，並將其商業化，這些療法處於癌症生物學和貧血的前沿。
Roxadustat是一種口服低氧誘導因子脯氨酸羥基酶(HIF-PH)活性的小分子抑制劑。Roxadustat(愛瑞卓®、埃夫倫佐TM)在中國、歐洲、日本和許多其他國家獲得批准，用於治療慢性腎臟病中的貧血，適用於正在進行透析和非透析的患者。洛沙度斯特在中國治療化療所致貧血(“CIA”)處於臨牀開發階段。
FG-3246是一種一流的抗體-藥物偶聯物，靶向CD 46上的新型表位，正在開發用於治療轉移性閹割抵抗性前列腺癌和其他癌症適應症。
FibroGen還擁有一系列臨牀前候選產品FG-3165和FG-3175，以滿足腫瘤學中未得到滿足的患者需求。
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目錄表
財務亮點
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(單位為千，每股數據除外) |
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行動的結果 |
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收入 |
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50,641 |
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44,319 |
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106,544 |
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$ |
80,480 |
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營運成本及開支 |
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61,560 |
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132,367 |
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148,526 |
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244,618 |
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淨虧損 |
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(15,544 |
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(87,680 |
) |
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(48,477 |
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(164,385 |
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每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 |
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(0.16 |
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(0.90 |
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(0.49 |
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(1.71 |
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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(單位：千) |
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資產負債表 |
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現金及現金等價物 |
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$ |
140,714 |
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113,688 |
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短期投資 |
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121,898 |
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應收賬款 |
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$ |
6,412 |
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$ |
12,553 |
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我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月的收入主要包括分別與以下相關的確認收入：
相比之下，我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月的收入主要包括分別與以下相關的確認收入：
與去年同期相比，截至2024年6月30日的3個月和6個月的經營成本和開支下降，主要原因分別是以下因素的淨影響：
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目錄表
在截至2024年6月30日的6個月中，由於收入的增加以及運營成本和支出的減少，我們的淨虧損為4,850美元萬，或每股基本和稀釋後每股淨虧損0.49美元，而去年同期淨虧損16440美元萬或每股基本和稀釋後淨虧損1.71美元。
截至2024年6月30日，現金和現金等價物、投資和應收賬款總額為14710美元萬，比2023年12月31日減少10100美元萬，主要是由於運營中使用的現金，如流動性與資本資源下面的部分。
商業、開發和研究計劃
以下是我們的臨牀、商業和研究計劃的概述。
洛沙度坦治療慢性腎臟病貧血的臨牀觀察
Roxadustat是我們的商業階段產品，是一種口服小分子HIF-PH活性抑制劑，通過刺激人體自然的紅細胞生成途徑發揮作用。
Roxadustat(愛瑞卓®️、埃夫倫佐TM)被中國、歐洲、日本和許多其他國家批准用於治療慢性腎臟病中的貧血，用於正在進行透析和非透析的患者。
在中國，roxadustat(商標：愛瑞卓®)繼續在治療非透析和透析患者的慢性腎臟病引起的貧血方面有顯著的增長。2024年第二季度，roxadustat的銷售額比2023年第二季度增長了33%以上。截至2024年5月，洛沙度斯特是中國最大的慢性腎臟病貧血品牌，在紅細胞生成刺激劑和低氧誘導因子-PH抑制劑領域的價值份額約為46%。我們的成分物質專利中國於2024年第二季度到期，中國衞生局已批准了兩項非專利羅沙度斯特的上市申請。
洛沙度坦治療化療所致貧血
2023年5月，我們宣佈了在中國進行的洛沙度坦治療同時接受化療的非髓系惡性腫瘤患者貧血的3期臨牀研究的陽性對照數據。Roxadustat(愛瑞卓®)與重組促紅細胞生成素α(SEPO)相比並不遜色®)9-13週期間，血紅蛋白水平從基線水平變化到平均水平的主要終點。
在初步的安全性分析中，roxadustat的不良事件情況總體上與先前的研究結果一致，並支持在該患者羣體中存在積極的受益風險。
共有159名基線血紅蛋白水平在10g/dL或以下的非髓系惡性腫瘤(實體瘤)患者參加了這項第3階段的隨機、開放標籤、主動對照研究，調查羅沙杜斯特治療CIA的有效性和安全性。在12周的治療期間，患者被隨機分配到roxadustat或促紅細胞生成素α，每週三次，另外還有4周的隨訪期。我們最近在2023年歐洲醫學腫瘤學會大會上的一次口頭報告中展示了這項研究的結果。
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目錄表
我們在CIA為roxadustat提出的補充新藥申請於2023年8月被中國衞生局接受，我們預計將在2024年下半年做出批准決定。
雖然CIA是化療最常見的副作用之一，但它經常得不到足夠的治療。CIA可能會對患者的長期預後產生不利影響，因為貧血既限制了生活質量，也限制了患者繼續化療的能力。CIA的發生率和嚴重程度取決於多種因素。這包括癌症的類型和治療，包括化療的類型、時間表和治療強度。這還取決於患者之前是否接受過骨髓抑制化療、放射治療或兩者兼而有之。在中國接受化療的癌症患者中，幾乎有80%會出現貧血。在中國接受化療的癌症患者中，約有50%出現了需要治療的嚴重貧血(血紅蛋白低於10g/dL)。在中國，300多名萬癌症患者正在接受化療。
FG-3246：前列腺癌；潛在的其他癌症適應症
2023年，我們獲得了開發FG-3246(以前的FOR46)的獨家許可證，用於治療轉移性去勢抵抗前列腺癌(“mCRPC”)和其他癌症適應症。FG-3246是一種一流的抗體-藥物結合物，靶向CD46上的一個新表位，該表位在某些腫瘤類型中高水平表達，在大多數正常組織中表達有限。FG-3246的細胞毒性有效載荷是單甲基金黃色E，一種抗有絲分裂藥物，已被用於四種商業批准的抗體-藥物結合藥物。
FG-3246在一項1期臨牀研究中顯示了對mCRPC患者的單一治療效果，這些患者接受了嚴格的預治療(並且沒有選擇生物標誌物)。結果包括平均8.7個月的放射學無進展生存期和36%的可評估患者的PSA50反應。對於RECIST可評估的患者，20%達到部分緩解的標準，或可測量的腫瘤大小縮小≥30%，中位有效時間為7.5月。FG-3246表現出了可接受的安全性，不良反應與使用單甲基金黃色E有效載荷的其他抗體藥物結合療法中觀察到的副作用一致，包括輸液相關反應、疲勞、體重減輕、中性粒細胞減少和周圍神經病變。我們計劃與FDA會面，討論開發途徑，我們預計在2025年第一季度啟動FG-3246用於mCRPC的第二階段單一治療劑量優化研究。
2024年5月，我們在2024年美國臨牀腫瘤學會年會上宣佈了由加州大學舊金山分校(UCSF)進行的研究人員贊助的FG-3246與苯扎魯胺聯合治療mCRPC患者的1b/2期研究的劑量遞增部分的積極中期結果。該報告包括來自試驗劑量遞增部分的17名生物標記物未選定患者的數據。在這項研究中，超過70%的患者至少接受了兩種先前的雄激素受體信號抑制藥，其中包括先前的苯扎魯胺治療。在有和沒有預防性粒細胞集落刺激因子(“G-CSF”)支持的情況下，探討劑量遞增。主要終點是確定FG-3246與苯扎魯胺聯合的最大耐受量。聯合治療顯示了一個令人鼓舞的初步估計，平均放射學無進展生存期為10.2個月。最大耐受量被確定為2.1 mg/kg調整體重，初級G-CSF預防，聯合苯扎魯胺160 mg/d。最常見的不良事件與其他基於單甲基金雀異黃素E的抗體藥物結合物一致，包括疲勞、體重減輕、轉氨酶升高、中性粒細胞減少和周圍神經病變。我們預計2025年上半年FG-3246與苯扎魯胺聯合使用的這項研究的第二階段結果。
針對CD46的寵物生物標記物的開發目前正在與富通的合作伙伴加州大學舊金山分校進行。我們還在探索CD46通常表達的其他潛在的腫瘤適應症。
PamrevLumab：針對結締組織生長因子的單抗
2024年7月，我們報告了胰腺癌行動網絡(“PANCAN‘s”)精確承諾的結果SM適應性試驗平臺，包括我們開發的用於抑制結締組織生長因子活性的抗體pamrevLumab，與胰腺癌的標準護理化療療法(吉西他濱和阿布拉沙尼®)相結合，用於轉移性胰腺癌患者。
在PANCAN的Precision Promise 2/3自適應平臺試驗中，PamrevLumab實驗臂不符合協議預先指定的貝葉斯統計分析確定的總體生存的主要終點。
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目錄表
鑑於1L和2L帕米夫單抗治療組都進入了PANCAN的Precision Promise研究的第二階段，初步總體生存分析的風險比率假設了共同的危險比率，以評估與吉西他濱+NAB-紫杉醇治療的患者相比，1L和2L帕米雷維單抗聯合治療的單一治療效果。此外，預先指定的貝葉斯模型利用了分層模型，其中包括將數據從mFOLFIRINOX控制臂借用到吉西他濱+NaB-紫杉醇控制臂進行初步療效分析。預先指定的初步療效分析是在只包括開始治療的受試者的改良意向治療(MITT)人羣中進行的。Pamrevumab組的MITT人羣包括1L組的102名患者和2L組的111名患者，吉西他濱+NAB-紫杉醇對照組的患者組包括1L組的34名患者和2L組的36名患者。
由預先指定的貝葉斯統計分析(MITT總體)確定的初步總體生存分析
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貝葉斯模型共同危險比(“HR”) |
後驗概率 |
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中位數 |
平均值(SD) |
95%CI |
公關(人力資源 |
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初步療效分析 |
1.170 |
1.184 (0.175) |
(0.882, 1.563) |
0.13977 |
2024年7月，我們還報道了我們的雙盲安慰劑對照第三階段臨牀計劃LAPIS的結果，該計劃針對284名局部晚期不能切除的胰腺癌患者，按1：1的比例隨機接受帕米夫單抗或安慰劑，每例患者均結合化療(FOLFIRINOX或吉西他濱加NAB-紫杉醇)。
這項研究沒有達到總體生存的主要終點(分層對數等級p值=0.55)。帕米曲米單抗聯合吉西他濱+NAB-紫杉醇或FOLFIRINOX組的中位總生存期為17.3個月，而安慰劑聯合吉西他濱+NAB-紫杉醇或FOLFIRINOX的對照組中位總生存期為17.9個月(HR：1.08；95%CI-0.83至1.41)。
這兩項研究的初步安全性分析表明，在胰腺癌患者中，帕米曲米單抗與吉西他濱+NAB-紫杉醇或FOLFIRINOX聯合使用的安全性總體上是耐受性良好的，安全性可以接受。治療組之間在治療緊急不良事件方面沒有臨牀上有意義的差異。
臨牀前渠道
我們的臨牀前流水線由兩種免疫腫瘤學抗體組成，這兩種抗體正在進行新藥應用研究。
FG-3165是一種Galectin-9(“Gal9”)靶向抗體，正在開發中，用於治療以Gal9高水平表達為特徵的實體腫瘤。據報道，Gal9與淋巴細胞上的多個免疫檢查點結合，抑制T細胞和自然殺傷細胞的激活，它是急性髓系白血病癌症進展的驅動力。在臨牀前研究中，FG-3165及其變異體抑制Gal9介導的T細胞死亡，並與其他免疫檢查點靶向藥物聯合使用，也促進抗腫瘤免疫反應。2024年6月，我們的FG-3165新藥研究申請獲得了FDA的批准。
FG-3175是一種c-c基序趨化因子受體8(CCR8)靶向抗體，正在開發中，用於治療被CCR8陽性t調節細胞高度滲透的實體瘤。T調節細胞有助於免疫抑制的腫瘤微環境，多項臨牀前研究表明，這種細胞類型從腫瘤微環境中消失後，免疫激活和腫瘤消退。FG-3175是我們之前的先導抗CCR8抗體FG-3163的變體，在擴展了這兩種抗體的特徵後，被認為是一種更好的臨牀候選抗體。在體外檢測系統中，FG-3175增強了抗體依賴的細胞毒活性，並誘導自然殺傷細胞對錶達CCR8的細胞產生強大的殺傷作用。
獲得富通治療公司獨家許可和收購富通治療公司的選擇權
2023年5月5日，我們達成了一項獨家期權協議，收購了Fortis的新型第一階段抗體-藥物結合物FG-3246(以前的FOR46)，該結合物針對CD46上優先表達於某些癌細胞的新表位。FG-3246正在開發中，用於治療mCRPC，可能適用於其他實體腫瘤和血液系統惡性腫瘤。
根據與富通簽訂的評估協議，FibroGen已獨家授權FG-3246，並將在期權期間控制和資助未來的研究、開發，包括由FibroGen贊助的第二階段臨牀研究，以及FG-3246的製造。作為臨牀開發戰略的一部分，我們將繼續開發一種基於寵物的生物標記物，利用放射性標記的靶向抗體版本用於患者選擇。
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目錄表
FibroGen已經向富通支付了四次總計540美元的季度付款，以支持其持續的開發義務，其中最後一次付款是170美元萬，是在截至2024年3月31日的三個月內支付的。
如果我們行使收購富通的選擇權，我們將向富通支付8,000美元萬，此後，富通將有資格從FibroGen獲得與實現各種監管批准相關的高達20000美元的萬或有付款。如果我們收購富通，我們還將負責向富通的上游許可方UCSF支付開發里程碑費用和合作產生的治療或診斷產品淨銷售額的個位數特許權使用費。如果FibroGen選擇不收購富通，其FG-3246的獨家許可證將到期。
有關此事務的其他詳細信息，請參閲合併可變利息實體-富通注3中的章節，可變利息實體，到簡明合併財務報表。
HiFiBiO獨家許可
於2021年6月，我們與HiFiBiO(HK)Ltd.(D.B.A.)訂立獨家許可及期權協議。根據該協議，我們從HiFiBiO獨家授權HiFiBiO的Galectin-9計劃中的所有候選產品，隨後又獨家許可HiFiBiO的CCR8計劃中的所有候選產品。除了我們之前支付的預付款外，HiFiBio可能會在未來每項計劃的臨牀、監管和商業里程碑付款中獲得高達34500美元的萬。HiFiBiO還將有資格根據全球淨銷售額獲得分級特許權使用費。
Eluminex的獨家許可證
於2023年4月，FibroGen與Eluminex簽訂經修訂及重訂的獨家許可協議(“A&R Eluminex協議”)，以增加重組人I型膠原的許可權(除已獲許可的III型膠原的許可權外)。
請參閲Eluminex協議註釋2中的部分， 合作協議、許可協議和收入，有關詳情，請參閲簡明綜合財務報表。
Roxadustat的協作合作伙伴關係
我們目前和未來有關roxadustat的研究、開發、製造和商業化努力依賴於我們與阿斯特拉斯和阿斯利康合作協議的資金。見注2，合作協議、許可協議和收入有關詳情，請參閲簡明合併財務報表。
阿斯特拉斯
2005年6月，我們與Astellas簽訂了一項合作協議，在日本開發和商業化(但不是製造)用於治療貧血的roxadustat(“Astellas Japan協議”)。2006年4月，我們與Astellas簽訂了單獨的合作協議，在歐洲、獨立國家聯合體、中東和南非治療貧血的roxadustat(“Astellas歐洲協議”)。根據這些協議，截至2024年6月30日收到的對價總額為79010美元萬。根據roxadustat目前在日本和歐洲的發展計劃，我們預計不會收到Astellas日本協議或Astellas Europe協議下的大部分或全部額外潛在里程碑。
2018年，我們與Astellas簽訂了《Astellas日本協議》的修正案，允許Astellas生產用於在日本商業化的roxadustat藥物產品(《Astellas Japan修正案》)。截至2024年及2023年6月30日止三個月，相關藥物產品收入分別為(40萬美元及1,380美元萬)；截至2024年及2023年6月30日止六個月分別為(260萬美元及1,550美元萬)。
在2021年第一季度，我們根據Astellas Europe協議與Astellas簽訂了一項歐盟供應協議，以確定Astellas從FibroGen購買roxadustat散裝藥物產品以支持商業供應的一般預測、訂單、供應和付款條款(“Astellas EU供應協議”)。截至2024年和2023年6月30日的三個月，相關藥品收入分別為110美元萬和50美元萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，相關藥物產品收入分別為210美元萬和80美元萬。
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目錄表
阿斯利康
2013年7月，我們與阿斯利康簽訂了一項合作協議，在美國和所有地區治療貧血，中國和其他以前沒有授權給阿斯利康的地區除外(“阿斯利康美國/ROW協議”)。於2020年，我們根據阿斯利康美國/ROW協議(“阿斯利康主供應協議”)與阿斯利康訂立主供應協議，以界定阿斯利康向FibroGen採購roxadustat原料藥的一般預測、訂單、供應及付款條款，以支持商業供應。
2024年2月23日，我們與阿斯利康達成協議，終止阿斯利康美國/ROW協議，自2024年2月25日起生效。根據阿斯利康終止和過渡協議，阿斯利康將其所有非中國羅沙度斯特的權利返還給我們(韓國除外)，並在過渡期內提供一定的協助。此外，作為阿斯利康終止和過渡協議的一部分，阿斯利康將從FibroGen在終止地區銷售roxadustat獲得中位數至個位數的分級特許權使用費，如果將此類權利授權或出售給第三方，阿斯利康將獲得FibroGen收入的35%。雙方都沒有受到任何提前終止合同的處罰。根據阿斯利康美國/ROW協議，通過終止協議收到的里程碑和預付款的對價總額為43900美元萬。此外，由於阿斯利康終止和過渡協議，FibroGen和阿斯利康結算了與阿斯利康主供應協議下過去交易相關的未償還餘額。因此，在截至2024年3月31日的三個月內，我們記錄了對藥品收入的累計追趕淨調整2,570美元萬。
於二零一三年七月，吾等透過中國附屬公司及相關聯屬公司與阿斯利康就羅沙度斯特治療中國貧血訂立合作協議(“阿斯利康中國協議”)。根據阿斯利康的協議，截至2024年6月30日收到的對價總額為7,720美元萬。
根據阿斯利康中國協議，該協議由菲布羅根中國貧血控股有限公司、菲布羅根(中國)醫療技術發展有限公司(“菲布羅根北京”)和菲布羅根國際(香港)有限公司(統稱為“菲布羅根中國”)達成，商業合作的結構是50/50利潤份額，這一結構在2020年第三季度由阿斯利康中國修正案修訂，如下所討論和定義阿斯利康中國修正案.
2023年9月18日，我們收到北京市醫藥品監督管理局的正式通知，續簽其在中國繼續銷售洛沙度坦的權利至2028年。本公司根據阿斯利康中國協議評估了與此次續簽相關的監管里程碑付款，並得出結論，這一里程碑於2023年第三季度實現。因此，與這一里程碑相關的400美元萬代價包括在交易價格中，並分配給阿斯利康美國/ROW協議和阿斯利康中國協議下的履約義務，其中350美元萬在2023年第三季度確認為已履行或部分履行的履約義務的收入。截至2024年6月30日，400億美元的萬裏程碑被記錄為合同資產，並完全抵銷了與阿斯利康中國協議相關的合同負債(遞延收入)。
阿斯利康中國修正案
2020年7月，FibroGen中國和阿斯利康就阿斯利康中國協議簽訂了一項修正案，自2020年7月1日起生效，修正案涉及羅沙度斯特在中國的開發和商業化(“阿斯利康中國修正案”)。根據阿斯利康《中國修正案》，FibroGen北京與阿斯利康於2020年9月完成共同擁有實體法力康的成立，法力康負責羅沙度斯特的分銷，並通過阿斯利康進行銷售和市場推廣。
幾乎所有直接銷售給中國經銷商的roxadustat產品都是由發力康製造的，而我們預計FibroGen北京公司將繼續在中國的一個省直接銷售roxadustat產品。FibroGen北京根據商定的轉讓價格向法利康生產和供應商業產品，轉讓價格包括交易總價，扣除計算的利潤份額後的淨額。收入在向發利康轉讓商業產品控制權時確認，金額反映了中國製造和供應義務(“中國履約義務”)的交易價格在報告期內履行的履約義務中的分配。我們確認截至2024年和2023年6月30日止三個月的淨產品收入分別為4,960美元萬和2,390美元萬，截至2024年和2023年6月30日止六個月的淨產品收入分別為8,020美元萬和4,800美元萬，其中大部分來自對法力康的銷售。
33
目錄表
行動的結果
收入
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
許可證收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
(1,000 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,000 |
|
|
$ |
(7,000 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
開發和其他收入 |
|
|
269 |
|
|
|
5,158 |
|
|
|
(4,889 |
) |
|
|
(95 |
) |
% |
|
|
1,147 |
|
|
|
9,050 |
|
|
|
(7,903 |
) |
|
|
(87 |
) |
% |
產品收入，淨額 |
|
|
49,643 |
|
|
|
23,889 |
|
|
|
25,754 |
|
|
|
108 |
|
% |
|
|
80,181 |
|
|
|
48,049 |
|
|
|
32,132 |
|
|
|
67 |
|
% |
藥品收入淨額 |
|
|
729 |
|
|
|
14,272 |
|
|
|
(13,543 |
) |
|
|
(95 |
) |
% |
|
|
25,216 |
|
|
|
16,381 |
|
|
|
8,835 |
|
|
|
54 |
|
% |
總收入 |
|
$ |
50,641 |
|
|
$ |
44,319 |
|
|
$ |
6,322 |
|
|
|
14 |
|
% |
|
$ |
106,544 |
|
|
$ |
80,480 |
|
|
$ |
26,064 |
|
|
|
32 |
|
% |
根據我們的收入確認政策，許可證收入包括預付、不可退還的許可證付款金額以及根據獨立銷售價格法從各自期間收到的其他對價分配的金額。這一收入通常被確認為滿足可交付成果和提供服務。
開發收入包括共同開發和其他與開發相關的服務。我們確認開發服務在向我們的合作伙伴收取費用期間的收入，不包括中國。截至2024年6月30日，我們預計未來不會產生重大的聯合開發服務。對於中國聯合開發服務，我們推遲收入，直到我們開始將製造的商業產品的控制權移交給阿斯利康，這一轉移始於2021年第一季度，我們預計將持續到2033年，這反映了我們的最佳估計。其他收入包括合同製造收入、專利轉讓和研發材料的銷售，這些收入在本報告所述期間的任何一段時間內都不是重要的。
當我們的客户獲得承諾的商品或服務的控制權時，我們確認產品收入，其金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。
藥品收入包括根據阿斯利康美國/ROW協議向阿斯利康銷售商業級原料藥或原料藥產品，以及向阿斯特拉斯銷售新藥申請或營銷授權申請批准之前的商業前準備，以及向阿斯特拉斯銷售正在日本和歐洲進行商業推出的原料藥或原料藥。我們在履行庫存轉移義務時確認藥品收入。交易價格中包含的可變對價的金額可能受到限制，只有在與可變對價相關的不確定性隨後得到解決的未來時期，確認的累計收入很可能不會出現重大逆轉的情況下，才會將其包括在藥品收入中。未來最終收到的實際對價金額可能與我們的估計不同，我們將對這些估計進行調整，並在這些差異已知的時期影響藥品收入。
阿斯利康美國/ROW協議於2024年2月23日終止(韓國除外)，而阿斯利康中國協議和關係繼續不受影響。未來，我們將繼續以里程碑付款和藥品銷售特許權使用費的形式從合作協議中獲得收入，並從產品銷售中獲得收入。我們預計，由於此類付款和銷售的時間和金額不確定，我們產生的任何收入都將隨着季度的變化而波動。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月的總收入分別增加了630美元萬和2,610美元萬，增幅分別為14%和2,610美元，增幅為32%。
許可證收入
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
許可證收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
埃魯米內克斯 |
|
|
— |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
(1,000 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
|
|
— |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
(7,000 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
許可總收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
(1,000 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,000 |
|
|
$ |
(7,000 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
34
目錄表
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，沒有許可證收入。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內確認的許可證收入包括根據A&R Eluminex協議支付的100億美元萬預付款。在截至2023年6月30日的6個月中確認的許可證收入還包括基於Eluminex在中國的臨牀試驗的第一名患者植入生物合成角膜而支付的3億美元萬裏程碑付款，以及當實現這些里程碑時與萬製造相關的3億美元里程碑付款。
發展和其他收入
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
開發收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
阿斯特拉斯 |
|
$ |
319 |
|
|
$ |
1,839 |
|
|
$ |
(1,520 |
) |
|
|
(83 |
) |
% |
|
$ |
613 |
|
|
$ |
3,463 |
|
|
$ |
(2,850 |
) |
|
|
(82 |
) |
% |
阿斯利康 |
|
|
(50 |
) |
|
|
2,273 |
|
|
|
(2,323 |
) |
|
|
(102 |
) |
% |
|
|
418 |
|
|
|
4,305 |
|
|
|
(3,887 |
) |
|
|
(90 |
) |
% |
開發總收入 |
|
|
269 |
|
|
|
4,112 |
|
|
|
(3,843 |
) |
|
|
(93 |
) |
% |
|
|
1,031 |
|
|
|
7,768 |
|
|
|
(6,737 |
) |
|
|
(87 |
) |
% |
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
(1,046 |
) |
|
|
(100 |
) |
% |
|
|
116 |
|
|
|
1,282 |
|
|
|
(1,166 |
) |
|
|
(91 |
) |
% |
總開發和其他收入 |
|
$ |
269 |
|
|
$ |
5,158 |
|
|
$ |
(4,889 |
) |
|
|
(95 |
) |
% |
|
$ |
1,147 |
|
|
$ |
9,050 |
|
|
$ |
(7,903 |
) |
|
|
(87 |
) |
% |
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，開發和其他收入分別減少了490美元萬或95%，而截至2024年6月30日的六個月分別減少了790美元萬或87%。
在我們與Astellas的合作協議下確認的截至2024年6月30日的三個月和六個月的開發收入受到共同開發賬單減少的影響，這是由於我們與Astellas就roxadustat的合作協議下的關閉活動造成的。
在我們與阿斯利康的合作協議中確認的截至2024年6月30日的三個月和六個月的開發收入是由於終止阿斯利康美國/ROW協議而產生的最終開發收入。
在截至2024年6月30日的六個月中確認的其他收入包括我們與Eluminex的合同製造協議，根據該協議，我們負責以產品製造成本的110%供應角膜產品，直到我們的製造技術完全轉讓給Eluminex，該協議於2023年底發生。截至2023年6月30日的三個月和六個月確認的其他收入還包括銷售某些研發材料的收入。
產品收入，淨額
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
直銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
毛收入 |
|
$ |
4,046 |
|
|
$ |
3,607 |
|
|
$ |
439 |
|
|
|
12 |
|
% |
|
$ |
7,831 |
|
|
$ |
6,667 |
|
|
$ |
1,164 |
|
|
|
17 |
|
% |
折扣和回扣 |
|
|
(408 |
) |
|
|
(229 |
) |
|
|
(179 |
) |
|
|
78 |
|
% |
|
|
(767 |
) |
|
|
(503 |
) |
|
|
(264 |
) |
|
|
52 |
|
% |
銷售退貨 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(100 |
) |
% |
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(200 |
) |
% |
直銷收入，淨 |
|
|
3,638 |
|
|
|
3,377 |
|
|
|
261 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
|
7,063 |
|
|
|
6,165 |
|
|
|
898 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
對法力康的銷售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
交易總價 |
|
|
49,352 |
|
|
|
42,153 |
|
|
|
7,199 |
|
|
|
17 |
|
% |
|
|
92,912 |
|
|
|
76,402 |
|
|
|
16,510 |
|
|
|
22 |
|
% |
利潤份額 |
|
|
(21,397 |
) |
|
|
(18,312 |
) |
|
|
(3,085 |
) |
|
|
17 |
|
% |
|
|
(40,420 |
) |
|
|
(33,300 |
) |
|
|
(7,120 |
) |
|
|
21 |
|
% |
成交淨價 |
|
|
27,955 |
|
|
|
23,841 |
|
|
|
4,114 |
|
|
|
17 |
|
% |
|
|
52,492 |
|
|
|
43,102 |
|
|
|
9,390 |
|
|
|
22 |
|
% |
遞延收入減少 |
|
|
18,050 |
|
|
|
(3,329 |
) |
|
|
21,379 |
|
|
|
(642 |
) |
% |
|
|
20,626 |
|
|
|
(1,218 |
) |
|
|
21,844 |
|
|
|
(1,793 |
) |
% |
對法利康的銷售收入，淨收入 |
|
|
46,005 |
|
|
|
20,512 |
|
|
|
25,493 |
|
|
|
124 |
|
% |
|
|
73,118 |
|
|
|
41,884 |
|
|
|
31,234 |
|
|
|
75 |
|
% |
產品總收入，淨額 |
|
$ |
49,643 |
|
|
$ |
23,889 |
|
|
$ |
25,754 |
|
|
|
108 |
|
% |
|
$ |
80,181 |
|
|
$ |
48,049 |
|
|
$ |
32,132 |
|
|
|
67 |
|
% |
35
目錄表
在中國，幾乎所有直接銷售給經銷商的產品都是由發力康進行的，而菲布羅根北京公司繼續在中國的一個省直接銷售產品。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，產品總收入淨增2,580美元萬，增幅108%；截至2024年6月30日的六個月，產品總收入淨增3,210美元萬，增幅67%。
我們確認直接銷售給經銷商的產品收入，其金額反映了我們預期有權換取這些產品的對價，扣除各種銷售回扣和折扣。在截至2024年6月30日的三個月中，由於本年度銷售量的增加被較低的政府標價所抵消，來自直銷的產品收入分別比去年同期增加了30美元萬或8%，以及截至2024年6月30日的六個月的90美元萬或15%。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，每個月的總折扣和回扣都不重要。
FibroGen北京根據總交易價格向法利康製造和供應商業產品，並根據估計的利潤份額進行調整。我們確認將商業產品控制權轉讓給法力康的收入，其金額反映了中國履約義務交易價格與報告期內履行的履約義務的分配。包括在交易價格中的可變對價部分可能受到限制，只有在與可變對價相關的不確定性隨後得到解決的未來期間，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才會包括在產品收入中。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，對法利康收入的淨銷售額增加了2,550美元萬，增幅為124%；截至2024年6月30日的六個月，銷售額淨增長萬為3,120美元，增幅為75%。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月的交易總價增加了720美元萬，計算利潤份額增加了310美元萬，交易總價增加了1,650萬，計算利潤份額增加了710美元萬，這主要是由於本年度期間的銷售額增加所致。
我們定期更新我們的假設，如交易總價、利潤份額、業績期間、總銷售額和包括外幣兑換影響在內的其他輸入。在更新我們的估計後，我們從之前遞延的中國履約義務收入中分別確認了截至2024年6月30日的三個月和六個月的1,810美元萬和2,060美元萬。相比之下，我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月分別遞延了330美元萬和120美元萬，將淨轉讓價格計入中國履約義務的相關遞延收入。
藥品收入淨額
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
藥品收入，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Astellas日本協議 |
|
$ |
(366 |
) |
|
$ |
13,809 |
|
|
$ |
(14,175 |
) |
|
|
(103 |
) |
% |
|
$ |
(2,571 |
) |
|
$ |
15,541 |
|
|
$ |
(18,112 |
) |
|
|
(117 |
) |
% |
阿斯特拉斯歐洲協議 |
|
|
1,095 |
|
|
|
463 |
|
|
|
632 |
|
|
|
137 |
|
% |
|
|
2,116 |
|
|
|
840 |
|
|
|
1,276 |
|
|
|
152 |
|
% |
阿斯利康美國/ROW協議 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
25,671 |
|
|
|
— |
|
|
|
25,671 |
|
|
NM |
|
|
||
藥品總收入，淨額： |
|
$ |
729 |
|
|
$ |
14,272 |
|
|
$ |
(13,543 |
) |
|
|
(95 |
) |
% |
|
$ |
25,216 |
|
|
$ |
16,381 |
|
|
$ |
8,835 |
|
|
|
54 |
|
% |
NM=沒有意義
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，藥品收入淨減少1,350美元萬，或95%；截至2024年6月30日的六個月，淨萬增加880美元，或54%。
Astellas日本協議
在2024年第二季度，我們更新了與根據《安斯泰拉斯日本修正案》條款履行的原料藥發貨量相關的可變對價的估計，並相應地記錄了藥品收入減少40萬。具體地説，估計可變對價的變化是基於Astellas於期末持有的API，並經調整以反映匯兑影響以及Astellas擬製造的估計大宗產品強度組合的變化。
36
目錄表
在2024年第一季度，我們更新了與根據《安斯泰拉斯日本修正案》條款履行的原料藥發貨量相關的可變對價的估計，並相應地記錄了藥品收入減少2200億美元萬。具體地説，估計可變對價的變化是基於Astellas於期末持有的API，並進行了調整，以反映Astellas擬生產的估計大宗產品強度組合的變化，以及匯率影響等。
於2023年第二季度，我們履行了《安斯泰拉斯日本修正案》條款下的兩項發貨義務，並確認同期相關藥品收入為1,440美元萬。此外，我們更新了與Astellas日本修正案條款下履行的原料藥發貨量相關的可變對價的估計，並相應地記錄了藥品收入減少60萬。具體地説，估計可變對價的變化是基於Astellas於期末持有的API，並進行了調整，以反映Astellas擬生產的估計大宗產品強度組合的變化，以及匯率影響等。
在2023年第一季度，我們更新了與根據《安斯泰拉斯日本修正案》條款履行的原料藥發貨量相關的可變對價的估計，並相應地記錄了對藥品收入170億美元萬的調整。具體地説，估計可變代價的變化是基於Astellas於期末持有的API，並經調整以反映Astellas擬製造的估計大宗產品強度組合的變化，以及製造大宗產品片劑的估計收益率等。
截至2024年6月30日，根據安斯泰拉斯日本協議，與原料藥價格真實相關的餘額為應計負債220萬和其他長期負債60萬，這代表了我們對這些金額支付時間的最佳估計。截至2023年12月31日，相關餘額為應計負債120萬和其他長期負債70萬。
阿斯特拉斯歐洲協議
我們更新了與前幾年根據Astellas Europe協議和Astellas EU供應協議的條款轉讓的大宗藥物產品相關的可變對價的估計。具體地説，估計可變對價的變化是根據Astellas在期末持有的大宗藥物產品進行的，並對其進行了調整，以反映估計轉讓價格、預測信息、保質期估計和其他項目的變化。因此，我們將相關遞延收入重新分類為應計負債，截至2023年12月31日，相關應計負債餘額為3,860美元萬。在截至2024年6月30日的六個月中，我們進一步將相關遞延收入中的5，40美元萬重新歸類為應計負債，並向安斯特拉支付了3,530美元萬。截至2024年6月30日，根據阿斯特拉斯歐洲協議和阿斯特拉斯歐盟供應協議，與大宗藥品價格真實相關的餘額為880萬美元的應計負債，這是我們對這些金額將在未來12個月內支付的最佳估計。
在截至2024年和2023年6月30日的三個月中，根據安斯泰拉斯歐洲協議的遞延收入，我們確認特許權使用費收入為藥品收入，分別為110美元萬和50美元萬，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，特許權使用費收入分別為210美元萬和80美元萬。我們的最佳估計是，根據roxadustat產品在Astellas地區的銷售業績，當不確定性得到解決時，遞延收入的其餘部分將被確認為收入。
阿斯利康美國/ROW協議
如上所述，根據與阿斯利康美國/ROW協議相關的阿斯利康終止和過渡協議，FibroGen和阿斯利康結算了與阿斯利康主供應協議項下過去交易相關的未償還餘額。因此，在截至2024年3月31日的三個月內，我們將阿斯利康美國/ROW協議的終止計入根據ASC606進行的合同修改，並記錄了對藥品收入的累計追趕淨調整2,570美元萬。截至2024年3月31日的相關應收賬款2,600美元萬和相關應計負債1,150美元萬已在截至2024年6月30日的三個月內結清。
37
目錄表
營運成本及開支
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
營運成本及開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
銷貨成本 |
|
$ |
5,178 |
|
|
$ |
5,708 |
|
|
$ |
(530 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
|
$ |
30,931 |
|
|
$ |
9,199 |
|
|
$ |
21,732 |
|
|
|
236 |
|
% |
研發 |
|
|
34,106 |
|
|
|
95,478 |
|
|
|
(61,372 |
) |
|
|
(64 |
) |
% |
|
|
72,498 |
|
|
|
169,964 |
|
|
|
(97,466 |
) |
|
|
(57 |
) |
% |
銷售、一般和行政 |
|
|
22,276 |
|
|
|
31,181 |
|
|
|
(8,905 |
) |
|
|
(29 |
) |
% |
|
|
45,097 |
|
|
|
65,455 |
|
|
|
(20,358 |
) |
|
|
(31 |
) |
% |
總運營成本和費用 |
|
$ |
61,560 |
|
|
$ |
132,367 |
|
|
$ |
(70,807 |
) |
|
|
(53 |
) |
% |
|
$ |
148,526 |
|
|
$ |
244,618 |
|
|
$ |
(96,092 |
) |
|
|
(39 |
) |
% |
由於以下各節討論的原因，截至2024年6月30日的6個月，總運營成本和支出分別比去年同期減少7,080美元萬和9,610萬，或39%。
銷貨成本
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，銷售成本分別下降了50美元萬和2,170美元萬，增幅分別為9%和236%。
如上所述，在截至2024年3月31日的三個月內，我們記錄了與阿斯利康美國/ROW協議相關的阿斯利康終止和過渡協議產生的藥品收入的累積追趕淨調整。相應地，我們記錄了截至2024年3月31日的三個月內銷售商品的相關成本2,110萬。
與中國的roxadustat商業銷售相關的商品銷售成本包括製造商業產品的直接成本，以及工廠管理費用、倉儲、運輸、質量保證、閒置產能費用和庫存估值調整等間接成本。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與中國商業銷售相關的商品銷售成本分別為500美元萬和360美元萬，截至2024年6月30日的六個月，銷售成本分別為940美元萬和680美元萬。由於銷售量的增加，中國的銷售成本比上年同期有所增加。
銷售成本還包括與我們從Eluminex獲得的合同製造收入相關的製造成本，這在本報告所述期間並不重要。
38
目錄表
研究和開發費用
研發費用包括第三方研發成本和與根據合作協議執行的工作相關的完全負擔的成本。研發費用包括與員工相關的研發職能費用、與臨牀研究機構簽訂的協議產生的費用、其他臨牀和臨牀前成本以及分攤的直接和間接間接管理成本，如設施成本、信息技術成本和其他管理費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。我們使用供應商和臨牀站點提供給我們的信息和數據，根據對完成特定任務的進度的評估，確認某些開發活動的成本。研究和開發費用還包括知識產權研發資產，這些資產除了用於特定的研究和開發項目外，未來沒有其他用途。我們已努力精簡運營，以與2023年下半年的業務目標保持一致。因此，研發費用有所減少，隨着時間的推移，某些領域的研發費用可能會繼續減少。
下表彙總了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間發生的研發費用：
|
|
階段： |
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
||||||||||
候選產品 |
|
發展 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
||||
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|||||||||||||
帕姆雷維盧單抗 |
|
2/3期 |
|
$ |
19,915 |
|
|
$ |
41,586 |
|
|
$ |
41,613 |
|
|
$ |
87,771 |
|
|
|
洛沙度斯特 |
|
批准/第三階段 |
|
|
1,754 |
|
|
|
8,356 |
|
|
|
4,306 |
|
|
|
17,450 |
|
|
|
FG-3246 |
|
階段1 |
|
|
6,140 |
|
|
|
25,895 |
|
* |
|
11,789 |
|
|
|
25,895 |
|
* |
|
FG-3165 |
|
臨牀前 |
|
|
5,748 |
|
|
|
3,029 |
|
|
|
13,322 |
|
|
|
8,764 |
|
|
|
其他研究和開發費用 |
|
|
549 |
|
|
|
16,612 |
|
|
|
1,468 |
|
|
|
30,084 |
|
|
|
||
數據顯示研發費用總額 |
|
$ |
34,106 |
|
|
$ |
95,478 |
|
|
$ |
72,498 |
|
|
$ |
169,964 |
|
|
|
||
*包括2,460美元的萬一次性非現金收購知識產權研發費用，與最近從富通獲得的FG-3246獨家許可和收購富通有關。
上表中彙總的特定於計劃的費用包括我們直接歸因於我們的候選產品的成本。我們根據具體計劃將研發工資、福利、基於股票的薪酬和其他間接成本分配給我們的產品候選人，並將這些成本包括在具體計劃的費用中。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的3個月的研究和開發費用減少了6,140美元萬，降幅為%；截至2024年6月30日的6個月，研究和開發費用減少了9,750美元萬，降幅為57%，這主要是由於以下因素的淨影響：
39
目錄表
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政(“SG&A”)開支主要包括與執行、營運、財務、法律、合規及人力資源職能有關的僱員開支。SG&A費用還包括與設施相關的成本、專業費用、會計和法律服務、其他外部服務，包括與我們在中國的商業化努力相關的聯合推廣費用、招聘費以及與獲得和維護專利相關的費用。我們已努力精簡運營，以與2023年下半年的業務目標保持一致。因此，SG&A費用在某些領域有所減少，並可能隨着時間的推移繼續減少。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的3個月的SG&A費用減少了890美元萬，或29%；截至2024年6月30日的6個月，SG&A費用減少了2,040美元萬，或31%，這主要是由於以下因素的淨影響：
利息和其他，淨額
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
變化 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
利息和其他，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
利息開支 |
|
$ |
(4,783 |
) |
|
$ |
(3,069 |
) |
|
$ |
(1,714 |
) |
|
|
56 |
|
% |
|
$ |
(9,779 |
) |
|
$ |
(5,441 |
) |
|
$ |
(4,338 |
) |
|
|
80 |
|
% |
利息收入和其他收入（費用），淨額 |
|
|
(1,281 |
) |
|
|
2,652 |
|
|
|
(3,933 |
) |
|
|
(148 |
) |
% |
|
|
1,289 |
|
|
|
3,687 |
|
|
|
(2,398 |
) |
|
|
(65 |
) |
% |
總利息及其他，淨額 |
|
$ |
(6,064 |
) |
|
$ |
(417 |
) |
|
$ |
(5,647 |
) |
|
|
1,354 |
|
% |
|
$ |
(8,490 |
) |
|
$ |
(1,754 |
) |
|
$ |
(6,736 |
) |
|
|
384 |
|
% |
利息支出
利息支出指與優先擔保定期貸款融資有關的利息、與出售未來收入有關的利息以及與芬蘭共和國技術開發中心產品開發債務有關的利息。
截至2024年6月30日止三個月的利息支出較去年同期分別增加170美元萬或56%，而截至2024年6月30日止六個月的利息支出則分別增加430美元萬或80%，主要是由於與優先抵押定期貸款融資相關的利息支出增加所致。這筆貸款是在2023年第二季度中期提取的，因此，相關利息支出僅代表上一年的部分期間。見附註6，優先擔保定期貸款安排，有關詳情，請參閲簡明綜合財務報表。
利息收入和其他收入(費用)，淨額
利息收入和其他收入(支出)，淨額主要包括我們的現金、現金等價物和投資賺取的利息收入，外幣交易收益(虧損)，我們子公司以非功能貨幣重新計量的某些貨幣資產和負債，銷售投資的已實現收益(虧損)，以及其他非營業收入和支出。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的六個月，利息收入和其他收入(支出)分別淨減少390美元萬和240美元萬，降幅分別為148%和65%，主要原因是外幣交易虧損和投資餘額減少導致利息收入下降。
40
目錄表
所得税
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|
||||||||||||||||
所得税前虧損 |
|
$ |
(16,983 |
) |
|
|
$ |
(88,465 |
) |
|
|
$ |
(50,472 |
) |
|
|
$ |
(165,892 |
) |
|
從所得税中受益 |
|
|
(262 |
) |
|
|
|
(235 |
) |
|
|
|
(229 |
) |
|
|
|
(161 |
) |
|
實際税率 |
|
|
1.5 |
|
% |
|
|
0.3 |
|
% |
|
|
0.5 |
|
% |
|
|
0.1 |
|
% |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的所得税福利主要來自外國税。
根據現有證據的權重，包括我們的歷史經營業績、自成立以來報告的累計淨虧損和預期的持續淨虧損，我們針對我們的遞延税項淨資產建立了全額估值準備金，因為我們目前並不認為這些資產變現的可能性更大。我們打算繼續對我們的遞延税項資產維持全額估值撥備，直到有足夠的證據支持全部或部分撥備轉回為止。
未合併變息實體的投資收益
於未綜合可變利息實體的投資收入代表吾等於法力康報告溢利中的比例份額，該未綜合可變利息實體按權益法入賬，於截至2024年及2023年6月30日止三個月及六個月內並不重要。看見權益法投資-非合併VIE-Falikang 註釋3的部分，可變利息實體有關詳情，請參閲簡明合併財務報表。
流動資金和資本資源
財務狀況
從歷史上看，我們的運營資金主要來自出售普通股(包括我們的公開募股收益)、執行涉及許可證付款、里程碑付款、開發服務報銷以及相關產品收入和藥品收入的合作協議。
於2022年11月4日，我們與NovaQuest Capital Management(“NovaQuest”)就Astellas在歐洲、日本及其他Astellas地區銷售roxadustat的收入訂立收入利息融資協議(“RIFA”)。根據RIFA，在2022年第四季度，我們從NovaQuest獲得了4,980美元的萬，即扣除初始發行成本後的5,000美元萬毛收入，作為我們將從Astellas獲得的未來收入的一部分。有關這項融資交易的更多細節，請參閲附註7，與出售未來收入相關的負債，到簡明合併財務報表。
2023年2月27日，我們與高盛有限責任公司和美國銀行證券有限責任公司(各自為銷售代理)簽訂了經修訂並重新簽署的股權分配協議(“按市場交易協議”)，該協議於2022年8月8日修訂並重述了與高盛有限責任公司的股權分配協議，增加了美國銀行證券公司作為該協議下的額外銷售代理。根據在市場上的協議，我們可以不時地通過銷售代理髮行和出售我們的普通股股票，總髮行價最高可達20000美元萬(“自動取款機計劃”)。根據自動取款機計劃，我們在2023年第一季度和第二季度總共出售了2,472,090股普通股，獲得了約4,840美元的淨收益萬。
於2023年4月29日，吾等與由摩根士丹利策略價值管理的投資基金(“貸款人”)及全國協會威爾明頓信託管理的投資基金訂立融資協議，提供包括7,500美元萬初始定期貸款在內的優先擔保定期貸款安排。可能觸發延遲提取定期貸款1的臨牀開發里程碑未實現，且貸款人尚未為延遲提取定期貸款2提供資金。有關此融資交易的更多詳細信息，請參見附註6。高級擔保循環信貸額度，到簡明合併財務報表。
截至2024年6月30日，我們擁有14070美元的現金和現金等價物萬，而截至2023年12月31日的現金及現金等價物為11370美元萬。現金是根據我們的投資政策進行投資的，主要是為了流動性和保本。投資，包括可供出售的證券，並以公允價值表示，也可以作為流動性的來源。截至2024年6月30日，我們沒有任何短期投資，而截至2023年12月31日的短期投資為12190美元萬。截至2024年6月30日，我們總共有3,930美元的現金和現金等價物萬存放在我們在美國以外的海外子公司，基本上都是在中國持有，主要用於我們的中國業務。
41
目錄表
我們分配FibroGen北京現金流的長期計劃可能涉及多種方案，包括將資金留在國內，為我們中國業務未來的擴張提供資金，或償還某些債務。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，FibroGen北京分別償還了總計1,080美元的萬和2,730美元的萬公司間貸款。我們對FibroGen Beijing的出資和FibroGen Beijing的流動資金狀況取決於許多因素，包括第二部分第1A項所述的因素風險因素在這份季度報告中。
現金來源和用途
下表列出了以下每個期間的現金和現金等價物的主要來源和用途(以千計)：
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
提供的現金淨額(用於)： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
$ |
(99,157 |
) |
|
$ |
(212,162 |
) |
投資活動 |
|
|
123,515 |
|
|
|
89,197 |
|
融資活動 |
|
|
(133 |
) |
|
|
123,017 |
|
匯率變化對現金和現金等值物的影響 |
|
|
2,801 |
|
|
|
(3,167 |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
27,026 |
|
|
$ |
(3,115 |
) |
經營活動
截至2024年6月30日的6個月，用於經營活動的現金淨額為9,920美元萬，主要包括經非營業現金項目調整後的淨虧損4,850美元萬和淨減少的營業資產和負債6,650美元萬。重要的非營業現金項目包括基於股票的薪酬支出1,740美元萬。營業資產和負債變動的主要項目包括：
42
目錄表
截至2023年6月30日的6個月，用於經營活動的現金淨額為2.122億美元，主要包括經6400萬美元的非營業現金項目調整後的1.644億美元的淨虧損，以及1.118億美元的營業資產和負債的淨減少。重要的非營業現金項目包括3200萬美元的基於股票的薪酬支出、2460萬美元與收購富通相關的收購知識產權研發支出、500萬美元的折舊支出以及與出售未來收入360萬美元相關的非現金利息支出。營業資產和負債變動的主要項目包括：
投資活動
投資活動主要包括購買財產和設備、購買投資、購買獲得的知識產權研發資產以及投資到期和出售的收益。
截至2024年6月30日的6個月，投資活動提供的淨現金為12350萬，其中包括13220萬的投資到期收益，部分被用於購買可供出售證券的860萬現金所抵消。
截至2023年6月30日的6個月，投資活動提供的現金淨額為8920萬美元，主要包括1.929億美元的投資到期日收益，部分被用於購買可供出售證券的1.045億美元現金所抵消。
融資活動
融資活動主要反映戰略融資安排的收益、發行我們普通股的收益、為限制性股票單位發行支付的工資税支付的現金，以及我們租賃債務和債務的償還。
在截至2024年6月30日的六個月裏，用於融資活動的淨現金並不重要。
截至2023年6月30日的6個月，融資活動提供的現金淨額為1.23億美元，主要包括7130萬美元的優先擔保定期貸款融資淨收益，4840萬美元的自動櫃員機計劃下收到的淨收益，370萬美元行使股票期權時發行普通股的收益和根據我們的員工購股計劃購買的收益。
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目錄表
材料現金需求
我們的收入來自中國產品在日本和歐洲的商業銷售。即使預計這些收入會增加，我們預計在可預見的未來，我們仍將繼續產生虧損。到目前為止，我們已經通過合作伙伴、債務融資和股權融資為我們在全球範圍內的研發和製造工作的某些部分提供了資金。我們預計將繼續產生大量的研發費用來投資於我們的其他項目，並且不能保證有足夠的資金通過商業化或其他方式繼續為這些開發努力提供資金。我們還面臨與新療法的開發和商業化有關的所有風險，我們可能會遇到第二部分第1A項下概述的不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他因素。“風險因素在這份季度報告10-Q表中，以及可能對我們的業務產生不利影響的未知因素。我們預計，我們將需要大量額外資金與我們的持續業務有關。
根據我們目前的運營計劃，根據與優先擔保定期貸款安排相關的債務契約的要求，在美國的賬户中保持至少3,000萬的無限制現金和現金等價物的最低餘額，我們認為，我們現有的現金和現金等價物和應收賬款，連同2023年第二季度優先擔保定期貸款安排的收益，2022年第四季度在RIFA下收到的融資額，2023年上半年根據我們的自動取款機計劃收到的淨收益，以及我們已經實施的成本節約(包括2023年7月裁員)，隨着PamrevLumab最近於2024年7月公佈的業績(包括終止PamrevLumab研發投資並迅速逐步減少剩餘債務，以及裁減美國員工)，美國的重大成本削減計劃將足以滿足我們自本季度報告中包含的10-Q表格財務報表發佈之日起至少未來12個月的預期現金需求。然而，我們可能需要額外的資本來為我們的運營提供資金，我們的流動性假設可能會有很大不同(包括關於我們的研發費用、收入預期、合同義務、從中國那裏匯回現金的能力、合作或資產貨幣化等方面的假設)。此外，我們可以隨時選擇通過股權、股權掛鈎、債務融資安排或其他來源籌集額外資金。我們對我們的財政資源將在多長時間內足以支持我們的業務的預測是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，實際結果可能會因多種因素而有所不同。我們今後的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括第二部分第1A項所列的因素。風險因素“在這份表格10-Q的季度報告中。我們可能無法在可接受的條件下獲得額外的資金來滿足我們的運營要求，或者根本無法。如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集額外資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過產生債務來籌集額外的資金，我們將受到增加的固定付款義務的約束，還可能受到限制性公約的約束，例如我們產生額外債務的能力受到限制，以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的運營限制。如果我們無法獲得資金，我們可能會推遲、減少或取消可能對我們的業務前景產生不利影響的研發計劃、產品組合開發或未來的商業化努力。
承付款和或有事項
合同義務
截至2024年6月30日，我們有7,390美元的萬經營租賃負債。與我們的租賃負債相關的重大現金需求包括預計在未來12個月內支付的1,860美元萬。
截至2024年6月30日，我們的未償還不可撤銷購買債務總額為1,970萬美元，其中包括1,120美元萬用於生產和供應PamrevLumab，80美元用於生產和供應roxadustat，以及7，60美元用於其他採購和計劃。我們期望在正常的業務過程中履行我們在這些協議下的承諾，因此，沒有記錄任何責任。與我們的不可撤銷購買義務相關的重大現金需求包括預計將在未來12個月內支付的1,470美元萬。
根據與摩根士丹利策略值的融資協議，截至2024年6月30日，我們的簡明綜合資產負債表上有7,250美元的優先擔保定期貸款餘額，這些貸款在2026年5月之前無需償還。同時，我們有義務按月支付利息，我們預計在未來12個月內支付總計1,050美元的萬。見附註6，優先擔保定期貸款安排有關詳情，請參閲簡明合併財務報表。
根據RIFA與NovaQuest的協議，截至2024年6月30日，我們有5,520美元的萬負債與出售精簡合併資產負債表上的未來收入有關，我們預計將在未來12個月內支付其中的60萬。根據我們目前對藥品收入和阿斯特拉斯協議下里程碑付款收入的估計，並考慮到RIFA下的條款，我們預計到2031年，付款上限將達到12500美元萬。見注7，與出售未來收入相關的負債有關詳情，請參閲簡明合併財務報表。
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目錄表
我們的一些許可協議規定了在特定時間段內的定期維護費，以及公司在實現開發、監管和商業里程碑時支付的費用。截至2024年6月30日，根據我們與HiFiBio(針對GAL-9和CCR8)、Medarex，Inc.和其他公司的許可協議，未來研究和臨牀前階段開發項目的里程碑付款包括高達約69790美元的潛在未來里程碑付款萬。這些里程碑式的付款通常只有在實現某些開發、臨牀、監管和/或商業里程碑時才到期和支付。觸發此類付款或義務的事件尚未發生。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響我們財務報表中報告的資產、負債和費用金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，我們的關鍵會計政策、估計和判斷與我們2023年Form 10-k第二部分第7項中的披露相比沒有實質性變化。
項目3.數量和質量我對市場風險進行了披露。
於截至二零二四年六月三十日止三個月及六個月內，吾等相信本公司的市場風險敞口並無重大變動，如第II部分第7A項所述。“關於市場風險的定量和定性披露”在我們的2023年表格10-K中。
項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年6月30日，即本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們披露控制和程序的有效性。披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)旨在提供合理的保證，確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
根據我們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制措施有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，由於所有控制系統的固有限制，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的、而不是絕對的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，控制和程序的好處必須相對於其成本加以考慮。
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第二部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序
我們是在正常業務過程中發生的各種法律訴訟的當事人。當我們得出結論認為損失是可能的並且可以合理估計時，我們就會確認任何法律訴訟的應計項目。截至2024年6月30日，我們的精簡綜合資產負債表中沒有任何積極法律行動的重大應計項目，因為我們無法預測這些事件的最終結果，也無法合理估計潛在的風險敞口。見附註10，承付款和或有事項有關詳情，請參閲簡明合併財務報表。
第1A項。鑽探SK因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定是否投資我們的普通股之前，除了這份Form 10-Q季度報告中包含或引用的其他信息之外，您還應該仔細考慮下面描述的風險，包括我們的簡明綜合財務報表和相關注釋以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。發生下列任何事件或事態發展都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。儘管我們已經討論了所有已知的重大風險，但下面描述的風險並不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
我們已經用星號(*)標記了以下描述的風險，這些風險與我們於2024年2月26日提交的截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中第一部分第1A項“風險因素”下描述的風險相比發生了實質性變化。
彙總風險因素
FibroGen的成功將取決於許多因素，其中許多因素超出了我們的控制範圍，涉及風險，包括但不限於以下因素：
與我們候選產品的開發和商業化相關的風險
與我們對第三方的依賴有關的風險
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與我們的知識產權有關的風險
與政府監管相關的風險
與我們的國際業務相關的風險
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風險因素
與我們候選產品的開發和商業化相關的風險
我們在很大程度上依賴於我們的主導產品roxadustat和FG-3246的成功。
到目前為止，我們已經在帕米夫單抗和roxadustat的研究和開發上投入了大量資金。
隨着2024年7月公佈的陰性PamrevLumab數據和PamrevLumab開發的終止，FibroGen公司(“FibroGen”或“公司”)未來的價值驅動因素現在在很大程度上取決於roxadustat的持續商業成功和FG-3246的開發，FG-3246正在用於治療轉移性去勢耐受前列腺癌的臨牀開發。
我們繼續將洛沙度斯特在人民醫院Republic of China(“中國”)和阿斯利康(“阿斯利康”)聯合商業化，並在中國開發用於治療化療引起的貧血的洛沙度斯特。我們繼續與Astellas Pharma Inc.(“Astellas”)在日本和歐洲共同商業化roxadustat。
雖然我們在我們的早期腫瘤學開發管道中看到了巨大的潛在價值，但這些項目距離商業化還需要數年時間，任何開發項目的成功都不能得到保證。
藥物開發和獲得上市授權是一項非常困難的工作，我們可能最終無法在一個或多個司法管轄區以及一個或多個適應症獲得監管部門對我們各種候選產品的批准。
我們的產品和候選產品的開發、製造、營銷和銷售正在並將繼續受到美國眾多政府當局的廣泛和嚴格的審查和監管。以及在我們打算開發和銷售任何候選產品的其他國家/地區。在獲得任何候選產品商業銷售的監管批准之前，我們必須通過廣泛的臨牀前試驗和臨牀試驗證明，該候選產品用於尋求批准的每個適應症都是安全和有效的。
藥物開發和審批過程非常昂貴，需要大量的資源和時間，而且一般來説，進入開發的候選產品很少能最終獲得監管部門的批准。此外，我們的roxadustat合作伙伴對各自地區的開發決策擁有最終控制權，他們可能會就開發或監管機構做出決定，推遲或限制roxadustat的潛在批准，或增加開發或商業化的成本。因此，我們可能無法在一個或多個適應症和司法管轄區成功開發或商業化我們的任何其他候選產品。
此外，對於任何支持新藥申請/生物製品許可證申請提交審批的臨牀試驗，美國食品和藥物管理局(FDA)和外國監管機構要求遵守法規和標準(包括設計、進行、監測、記錄、分析和報告臨牀試驗結果的良好臨牀實踐(GCP)要求)，以確保(1)試驗數據和結果是可信和準確的；以及(2)試驗參與者的權利、完整性和機密性受到保護。雖然我們依賴第三方進行臨牀試驗，但作為贊助商，我們仍有責任確保每一項臨牀試驗都按照包括GCP在內的法律和法規要求的一般研究計劃和方案進行。
監管機構可能會出於多種原因採取行動或強制要求延遲、限制或拒絕批准我們的候選產品，其中包括：
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目錄表
這些因素中的任何一個都可能延遲或危及我們或我們的協作合作伙伴在一個或多個適應症中為我們的候選產品獲得監管批准的能力，其中許多因素都是我們無法控制的。
即使我們相信我們的臨牀試驗是成功的，監管機構也可能不會同意我們完成的臨牀試驗提供了足夠的安全性或有效性數據。一個監管機構的批准並不能確保任何其他監管機構的批准。
即使我們確實獲得了監管部門的批准，我們的候選產品可能獲得批准的適應症比我們要求的更少或更有限，批准可能取決於昂貴的上市後臨牀試驗的表現，或者批准可能要求標籤不包括該候選產品成功商業化所必需或希望的標籤聲明。此外，如果我們的候選產品產生了不良的副作用或安全問題，FDA可能會要求建立風險評估和緩解策略(或其他監管機構可能要求建立類似的策略)，這可能會限制我們批准的產品的分銷(如果有)，並對我們施加繁重的實施要求。
上述任何一種情況都可能對我們的候選產品的商業前景造成實質性損害。
臨牀前、1期和2期臨牀試驗結果可能不能代表在更大的臨牀試驗中可能獲得的結果。
臨牀開發費用高昂，可能需要數年時間才能完成，其結果本身也不確定。在臨牀試驗過程中，任何時候都可能發生失敗。臨牀前和早期臨牀試驗的成功往往是高度可變的，使用的樣本量很小，在人類或更大規模的對照臨牀試驗中，可能無法預測類似的結果，一個適應症的臨牀試驗的成功結果可能不會在其他適應症中複製。
製藥和生物技術行業的許多公司在早期開發取得積極成果後，在後期臨牀試驗中遭受了重大挫折，我們可能會面臨類似的挫折。
我們不知道我們正在進行的或計劃中的臨牀試驗是否需要根據中期結果重新設計，或者我們是否能夠實現足夠的患者登記或按時完成計劃中的臨牀試驗。
臨牀試驗可由我們、正在進行此類試驗的地點的相關機構審查委員會、FDA或其他監管機構出於各種原因或因素而延遲、暫停或終止，包括：
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目錄表
特別是，確定並使患者有資格參與我們候選產品的臨牀試驗對我們的成功至關重要。我們臨牀試驗的時間取決於我們招募和招募患者測試我們的候選產品的速度。患者可能出於各種原因不願參與我們候選產品的臨牀試驗，其中一些原因可能超出我們的控制範圍，包括：
完成臨牀試驗的任何延誤都將增加試驗成本，推遲候選產品的開發和審批過程，並危及我們開始營銷和創造收入的能力。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營和前景造成實質性的不利影響。
我們的候選產品可能會導致或已經歸因於它們的不良副作用，或者具有推遲或阻止其監管批准或限制其商業潛力的其他特性。
由我們的候選產品引起的不良副作用，或可能被進行臨牀試驗的醫生調查人員識別為與我們的候選產品相關的副作用，甚至是開發中使用類似作用機制或通過類似生物疾病途徑作用的競爭產品，可能會導致我們或監管機構中斷、推遲或停止臨牀試驗，並可能導致FDA或其他監管機構推遲或拒絕監管批准，並可能提出產品責任索賠。如果我們確定嚴重不良事件與我們的候選產品之間存在可能的因果關係，並且此類安全事件是重大的或足夠重要的，則可能導致：
任何或所有這些事件的發生可能會導致我們候選產品的開發被推遲或終止，這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。
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目錄表
我們候選產品的臨牀試驗可能不會揭示患者可能經歷的所有可能的不良反應。
臨牀試驗是在潛在患者羣體的代表性樣本中進行的，這些樣本可能具有顯著的變異性。我們的候選藥物正在死亡和不良事件風險很高的患者羣體中進行研究，即使與我們的候選藥物無關，這些試驗中的不良安全性發現也可能限制其進一步開發或商業潛力。臨牀試驗的設計是基於有限的受試者數量和接觸產品的有限持續時間，以確定在潛在統計意義的基礎上，是否可以實現任何候選產品的計劃安全性和有效性。與任何統計抽樣的結果一樣，我們不能確保我們的候選產品的所有副作用都可能被發現，情況可能是，只有當更多的患者更長時間接觸該候選產品時，才能確定更完整的安全概況。此外，即使規模更大的臨牀試驗也可能無法確定罕見的嚴重不良反應，或者此類研究的持續時間可能不足以確定這些事件可能發生的時間。使用我們的產品接受治療的患者，如果獲得批准，可能會出現不良反應，FDA或其他監管機構可能會要求提供額外的安全數據，作為我們努力獲得我們的候選產品批准的條件或與此相關。如果我們的候選產品上市後發生或發現安全問題，我們可能會，或者監管機構可能會要求我們修改產品標籤，召回我們的產品，甚至撤回對我們產品的批准。
如果我們的製造商或我們不能適當地製造適當數量的產品，我們可能會在開發、監管批准、推出或成功商業化方面遇到延誤。
完成我們的臨牀試驗和我們產品的商業化需要獲得或開發設施，以足夠的產量、質量和規模製造和管理我們的候選產品。我們可能需要簽訂額外的製造協議，並且可能無法以令人滿意的條款或及時完成。此外，我們可能會遇到與向任何新供應商轉讓製造工藝相關的技術延遲或技術問題。
我們或我們的合作伙伴可能無法準確預測臨牀或商業供應需求，並且我們可能無法滿足或超出符合cGMP的數量、規模、產量、成本、效力或質量方面的要求。
我們儲存了有限數量的roxadustat和帕米夫單抗。雖然我們在終止其開發計劃後提供PamrevLumab的義務和責任有限，但醫生可能想要為患有PamrevLumab的患者尋求治療，而我們可能無法提供給他們。
由於供應鏈中的任何第三方供應商，包括原材料和零部件供應商、出口和海關地點以及航運公司經歷的延誤，藥品供應延遲的風險普遍存在。我們的候選產品或產品供應的任何延遲或中斷都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
此外，由於我們任何一項臨牀計劃的延遲或未獲得上市批准，我們可能會有過剩供應或過期產品供應的過度浪費。或者，如果產品因延遲而過期，我們可能會出現非過期產品的供應短缺，因為此類產品的製造有很長的交付期。
另請參閲我們的風險因素 “我們可能會在製造方面出現短缺、延誤或過剩。”.
我們的商業藥物產品和用於臨牀試驗的產品必須按照適用的cGMP法規生產。如果我們或我們的第三方製造商未能遵守這些規定，我們可能需要召回商業產品或重複臨牀試驗，這將影響銷售收入和/或推遲監管審批過程。
我們或我們的合作伙伴可能會增加或更改制造商、更改我們的製造流程或更改包裝規格，以適應法規、製造設備的變化，或考慮到新供應商或第二供應商的不同流程。對我們的一種藥物或候選藥物進行的生產更改，包括但不限於顯示與監管部門批准/正在批准的產品和流程的可比性、額外的臨牀試驗、開發或商業化的延遲、更早的有效期、更短的保質期或規格不合格，這些變化可能會對我們的運營和潛在盈利能力產生實質性影響。
我們，甚至是經驗豐富的第三方製造商，在生產中都可能遇到困難。困難可能包括：
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FibroGen還可能選擇將其製造責任移交給另一方。這種製造業轉型可能存在潛在的風險，如果發生這種情況，新組織接管制造業後可能會出現新的風險。
監管機構將進行自己的利益風險分析，可能會得出與我們或我們的合作伙伴不同的結論，這些監管機構可能會根據與我們不同的分析、數據和統計方法做出批准決定。
即使我們相信我們已經取得了積極的臨牀結果，監管部門也會進行自己的收益-風險分析，並可能得出不同的結論。監管機構尤其可以使用不同的統計方法、不同的終點或其定義、以及不同的患者羣體或亞羣體。例如，Precision Promise研究使用貝葉斯統計方法來分析研究的主要終點，雖然PANCAN就研究設計和統計方法諮詢了FDA，但FDA在審查中可能採用不同的統計方法，可能不會認為陽性研究結果足以獲得監管部門的批准。此外，雖然我們可能在申請上市授權之前和之後徵求主要商業市場的監管意見或同意，但監管機構可能會根據數據、其內部分析和外部因素，包括與專家顧問的討論，改變其批准標準。監管機構可能會批准我們的一種候選產品，其適應症比我們要求的更少或更有限，或者可能會根據昂貴的批准後臨牀試驗的表現而批准。此外，即使我們能夠提供關於某些分析的積極數據，監管機構也可能不會在任何經批准的標籤上包括此類聲明。未能在任何司法管轄區獲得監管批准或任何標籤、人口或其他批准限制，可能會極大地限制或推遲我們創造收入的能力，而我們認為合適的所有適應症和標籤索賠如果未能獲得此類批准，可能會減少我們的潛在收入。
我們在候選產品的發現、開發和商業化方面面臨着激烈的競爭。*
醫藥新產品的開發和商業化競爭激烈。我們未來的成功取決於我們和/或我們的協作合作伙伴在我們候選產品的開發和商業化方面實現並保持競爭優勢的能力。我們的目標是發現、開發和商業化具有卓越療效、便利性、耐受性和安全性的新產品。
我們預計，在許多情況下，我們商業化的產品將與擁有大型成熟商業組織的公司現有的市場產品競爭。我們面臨着來自仿製藥的競爭，這些仿製藥可能在我們的組合物物質專利到期後進入市場。我們在中國的組合物物質專利於2024年第二季度到期，截至2024年6月30日，中國衞生局已受理了20多個仿製藥申請的縮寫新藥申請，並批准了兩個上市。
此外，我們可能會面臨來自其他公司的競爭，這些公司開發的產品與我們正在開發或商業化的產品的疾病或適應症相同。我們還將面臨患者招募和臨牀試驗登記的競爭。
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任何或所有這些潛在競爭產品的成功可能會對我們產品的開發和成功潛力產生負面影響。
此外，我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源。大型製藥公司在臨牀試驗、獲得監管批准、招募患者、製造藥品和商業化方面擁有廣泛的經驗、更大的規模和效率。如果我們的協作夥伴和我們不能有效地與現有和潛在的競爭對手競爭，我們的業務和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的候選產品可能無法在醫生、患者、醫療保健付款人以及商業成功所必需的醫療界其他人中獲得足夠的市場接受度。
即使我們的候選產品獲得監管部門的批准，它們也可能無法在醫生、患者、醫療保健付款人和醫學界其他人中獲得足夠的市場接受度。展示我們候選產品的安全性和有效性，並獲得監管部門的批准，並不能保證未來的收入。市場對我們批准的任何候選產品的接受程度將取決於幾個因素，包括：
此外，見標題為“的風險因素”我們的候選產品可能會導致或歸因於它們的不良副作用，或者具有推遲或阻止其監管批准或限制其商業潛力的其他特性“上圖。如果任何候選產品獲得批准，但沒有達到此類各方足夠的接受度，我們可能無法從該候選產品中產生或獲得足夠的收入，也可能無法實現或保持盈利。
第三方付款人對我們批准的產品沒有或有限的報銷或保險覆蓋範圍，可能會降低我們的產品對患者和醫療保健提供者的吸引力。
任何批准的產品的市場接受度和銷售將在很大程度上取決於政府或第三方付款人對我們產品的報銷或承保範圍，並可能受到現有和未來的醫療改革措施或政府或第三方報銷申請的相關產品價格的影響。政府或第三方付款人的承保範圍和補償可能取決於許多因素，包括付款人對產品使用情況的確定：
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從政府或其他第三方付款人那裏獲得產品的承保和報銷批准是一個既耗時又昂貴的過程，這可能需要我們向付款人提供支持我們產品使用的科學、臨牀和成本效益數據，而我們可能無法提供這些數據。此外，政府和第三方付款人的報銷政策可能會發生重大變化，導致我們的臨牀數據不足以進行充分的報銷，或者以其他方式限制我們產品的成功營銷。即使我們為我們的候選產品獲得保險，定價也可能需要重新談判，或者第三方付款人可能無法確定足夠的報銷金額，這可能會減少對我們產品的需求，或降低我們產品的價格。
參考定價被許多歐洲成員國使用，平行分配，或低價和高價成員國之間的套利，可以進一步降低價格。在某些國家/地區，我們的合作伙伴或我們可能被要求進行臨牀試驗或其他研究，將我們候選產品的成本效益與其他可用產品進行比較，以獲得或維持報銷或定價審批。第三方付款人或主管當局公佈折扣可能會對公佈國和其他國家的價格或補償水平造成進一步的壓力。如果我們的產品無法獲得報銷或在範圍或金額上受到限制，或者如果定價設定在不可接受的水平，我們的合作伙伴或我們可能會選擇不在這些國家/地區將我們的產品商業化，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
與我們對第三方的依賴有關的風險
如果我們的協作被終止，或者如果我們的合作伙伴不願意或無法貢獻或參與協作，我們成功開發和商業化相關候選產品的能力將受到影響。*
我們已經與富通治療公司(“富通”)簽訂了一項評估協議，根據該協議，我們部分依賴富通及其開發夥伴，包括加州大學舊金山分校，以繼續開發FOR46(現稱為“FG-3246”)。雖然我們在4年評估期內控制着FG-3246的開發，但我們將在我們的研究新藥申請項下這樣做，該申請參考了富通的研究新藥申請。如果富通不能或不願意繼續他們的開發努力或與我們合作，我們開發FG-3246的能力將被推遲。
雖然我們最近終止了阿斯利康美國/ROW協議(韓國除外)，但我們與阿斯特拉斯以及阿斯利康在中國和韓國就roxadustat的開發和商業化達成了積極的合作協議。這些協議規定由我們的合作伙伴償還我們的開發費用，並規定在世界主要地區將roxadustat商業化。
我們目前與Astellas和AstraZeneca的協議使他們有權在出現負面臨牀結果、我們候選產品的開發和商業化延遲或不利的法規要求或指導時終止與我們的協議。此外，這些協議中的每一項都為我們的合作伙伴提供了在書面通知後為方便起見而終止任何這些協議的權利。終止我們的任何合作協議將需要我們資助並在受影響地區進一步開發roxadustat並將其商業化，或者尋求另一種合作，而我們可能無法這樣做，這兩種情況都可能對我們的業務和運營產生不利影響。此外，如果Astellas或AstraZeneca或任何後續實體確定他們與我們的合作不再是戰略重點，或者如果他們中的任何一個或其繼任者降低他們對與我們合作的承諾水平，我們將無法將roxadustat商業化。
例如，阿斯利康美國/ROW協議於2024年2月23日終止(韓國除外)。儘管我們與阿斯利康就開發治療中國貧血的roxadustat並將其商業化的持續合作協議(“阿斯利康中國協議”)繼續全面生效且不受影響，但這排除了阿斯利康根據阿斯利康美國/ROW協議將支付的任何額外的潛在里程碑或其他付款，但潛在的韓國支付除外。由於我們撤回了治療慢性腎臟病貧血的美國新藥申請，這樣的付款很少。雖然我們現在正在調查roxadustat的新許可機會，但不能保證我們會找到這樣的合作伙伴或能夠以合理的條款同意許可。
此外，如果我們的合作伙伴在商業化努力中失敗(特別是在歐洲和中國)，我們的業績將受到負面影響。
如果我們不建立和維護與我們的候選產品相關的戰略合作，我們將承擔與任何此類候選產品的開發和商業化相關的所有風險和成本，我們可能需要尋求額外的融資、僱用更多的員工或以其他方式以高昂的成本開發專業知識。這反過來可能會對我們其他候選產品的開發產生負面影響，因為我們將資源引導到最先進的候選產品上。
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我們可能會在合作協議未涵蓋的特定疾病領域開展專有研究項目。然而，如果我們的任何合作伙伴認為我們的內部活動與我們的合作協議獨有的領域重疊，我們對此類機會的追求可能會導致與我們的合作伙伴發生衝突。此外，與我們的合作伙伴可能會在我們的知識產權權利上產生分歧，包括這些權利的執行。此外，我們的合作協議可能有一些條款會引起有關各方權利和義務的爭議。與我們合作伙伴的任何衝突都可能導致我們終止合作協議、推遲合作活動、降低我們續簽協議或獲得未來合作協議的能力，或者導致訴訟或仲裁，並將對我們與現有合作伙伴的關係產生負面影響，並可能影響我們的商業結果。
我們的某些協作合作伙伴在未來也可能成為我們的競爭對手。如果我們的協作合作伙伴開發競爭產品，未能獲得必要的監管批准，過早終止與我們的協議，或未能為我們候選產品的開發和商業化投入足夠的資源，我們候選產品和產品的開發和商業化可能會延遲。
如果我們的臨牀前和臨牀試驗承包商沒有正確履行他們商定的義務，我們可能無法獲得或可能延遲獲得對我們候選產品的監管批准。
我們嚴重依賴大學、醫院和其他機構和第三方，包括主要研究人員和他們的工作人員，根據我們的臨牀方案和設計進行臨牀試驗。我們還依賴一些第三方CRO來協助進行、管理、監控和執行我們正在進行的臨牀試驗。我們預計未來將繼續依靠CRO、臨牀數據管理組織、醫療機構和臨牀調查人員進行我們的發展努力。我們與許多其他公司爭奪這些第三方的資源，其他公司可能與這些第三方提供商有更廣泛的協議和關係，而這些第三方提供商可能會優先考慮這些關係。我們所依賴的第三方可能隨時終止與我們的合同，這可能會導致我們候選產品的開發和商業化延遲。如果任何這樣的第三方終止與我們的合約或未能按照約定履行合同，我們可能被要求達成替代安排，這將導致我們的產品開發計劃發生重大成本和延誤。此外，我們與這些第三方達成的協議一般不提供關於員工流動率和可用性的保證，這可能會導致這些第三方中斷對我們的候選產品的研究。
儘管我們依賴第三方進行某些開發和管理活動，如臨牀試驗，但作為贊助商，我們仍有責任確保這些活動符合FDA和外國監管機構的調查計劃和協議，包括GCP要求。GCP要求的監管執行可以通過對試驗贊助商、主要調查人員和試驗地點的定期檢查來進行。
為確保我們數據的質量和準確性不受影響且可靠，我們的第三方服務提供商必須遵守適用的GCP要求、法規、協議和協議。第三方合作伙伴未能做到這一點，或需要更換第三方服務提供商，可能會延遲、暫停或終止我們候選產品的開發，導致患者數據被排除在批准申請之外，或在批准上市申請之前需要進行額外的臨牀試驗。此類事件可能最終會阻止監管部門及時、以合理的成本或根本不批准我們的候選產品。
我們目前依賴，並預計將繼續依賴第三方進行我們產品製造和分銷的許多方面，這些第三方可能終止這些協議或不能令人滿意地履行。
目前，除了我們在中國的生產設施外，我們還沒有運營中的生產設施。我們目前依賴並預計將繼續依賴第三方擴大、製造和供應roxadustat和我們在歐洲和其他國家的藥品的其他候選產品，以及我們在日本的合作伙伴Astellas的藥品。我們依賴第三方進行分銷，包括我們的合作伙伴及其供應商，但在中國，我們與阿斯利康成立了一個共同擁有的實體來管理中國的大部分分銷。我們依賴第三方製造商產生的風險包括：
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這些事件中的任何一項都可能導致開發延遲或無法獲得監管部門的批准，或影響我們將候選產品成功商業化的能力。其中一些事件可能成為FDA或其他監管機構採取行動的基礎，包括禁令、召回、扣押或完全或部分暫停生產。
考慮到我們不控制合同製造商用於生產我們的候選產品的設施和運營，但仍有責任遵守cGMP，如果我們的合同製造商不能成功地製造符合我們或我們合作伙伴的規格或法規要求的材料，我們的開發和商業化計劃和活動可能會受到不利影響。儘管我們的長期協議預計將規定滿足我們的數量和質量要求(例如，通過審核權)來生產我們的產品，以供臨牀研究和商業銷售，但我們對合同製造商保持足夠的質量控制、質量保證和合格人員的能力的直接控制有限或最小。如果我們的合同製造商的設施未通過檢查、未獲批准或其批准被監管機構撤回，我們將需要識別和鑑定替代製造設施，這將嚴重影響我們的產品開發、獲得監管批准或營銷的能力，如果獲得批准。此外，如果我們的第三方製造商未能遵守適用的法規，可能會導致對我們實施法律制裁/處罰或產生不利的監管後果，預計這將對我們的產品供應造成重大不利影響。
如果任何第三方製造商終止與我們的合作或未能按照約定履行合同，我們可能被要求識別、鑑定替代製造商並與其簽訂合同(包括簽訂技術轉讓協議以共享專有技術)，這一過程可能會導致我們的開發和商業化計劃發生重大成本和延誤。
我們的製造業可能會出現短缺、延誤或過剩。*
我們已經向三星生物製藥有限公司(“三星”)做出了一定的製造和財務承諾，鑑於我們終止了PamrevLumab的開發，我們將不再需要我們預期的PamrevLumab數量。我們仍有被要求向三星支付某些財務義務的風險，或者我們無法充分緩解這些風險。
此外，我們的候選產品和我們可能開發的任何產品都可能與其他候選產品和產品競爭製造的機會和優先順序。某些第三方製造商可能會因為與競爭對手簽訂的競業禁止協議或承諾給予另一方相對於我們產品的優先權而被禁止生產我們的產品。在cGMP下運營的第三方製造商數量有限，它們可能能夠生產出滿足我們要求的產品。由於擁有合同自由、專業知識、所需的監管批准和設施以商業規模生產我們的產品的第三方製造商數量有限，因此尋找和鑑定替代的第三方製造商將是昂貴和耗時的，並可能導致我們候選產品或產品的生產延遲或中斷，這反過來可能會推遲、阻止或損害我們的開發和商業化努力。我們還面臨這樣的風險，即如果我們不得不減少產量或根本不生產，我們可能需要向三星或其他製造商支付終止費，這取決於我們的臨牀試驗結果。我們可能需要向三星或其他第三方製造商支付部分或全部承諾的製造活動費用，即使我們不需要用於臨牀或商業用途的材料。此外，第三方製造商往往會隨着時間的推移或在啟動額外合同時更改其預付費用或延遲/取消費用，這可能會導致FibroGen意外的財務損失。
在國與國之間進口或出口產品、中間體或原材料也可能會有額外的延誤。
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我們產品的某些組件是從單一來源的供應商或沒有長期供應協議的供應商那裏獲得的。失去這些供應商，或他們不能供貨，將對我們的業務造成實質性的不利影響。
以商業上合理的條件達成新的長期商業供應安排，可能需要大量時間，或者可能不可能。我們目前依靠我們的合同製造商從第三方供應商那裏購買一些必要的材料來生產我們的候選產品。我們對合同製造商收購這些材料沒有直接控制權。
我們供應鏈的物流，包括從中國和印度等國發運材料和中間體，為我們候選產品的生產增加了額外的時間和風險(包括損失風險)。雖然我們過去一直保持充足的原料、活性藥物成分(“原料藥”)和藥品庫存，以滿足我們和我們的合作伙伴的需求，但從美國以外的國家或地區採購所需的交貨期和監管審批增加了延遲和潛在供應短缺的風險。
此外，我們的一家供應商Catalent最近被一傢俬人公司收購，這可能會增加我們在該供應商進行生產的能力的額外風險，包括與該供應商簽訂新的或延長的協議。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們保護我們的專有和獨家許可技術的努力不夠，我們可能無法在我們的市場上有效地競爭。*
我們依靠專利、商業祕密保護和合同安排的組合來保護與我們的技術相關的知識產權。只有在我們的專利、商業祕密、合同地位以及政府法規和法律允許的範圍內，我們才能保護我們的產品和專有信息和技術。任何未經授權使用或披露我們的專有信息或技術都可能危及我們的競爭地位。
我們過去已經並可能在未來參與發起涉及競爭對手的候選產品和知識產權的法律或行政訴訟。此外，我們現在、過去和將來都會參與第三方發起的涉及我們知識產權的法律程序。這些訴訟程序可能導致管理時間和注意力的巨大成本和承諾，並且不能保證我們的努力在阻止或限制我們的競爭對手營銷競爭產品或保護我們的知識產權方面取得成功。
物質構成專利通常被認為是藥品知識產權保護的最強形式，因為這種專利提供的保護不限於任何一種使用方法。使用方法專利保護用於特定方法的產品(S)，並且不阻止競爭對手為超出專利方法範圍的指示而製造和銷售與我們的產品相同的產品。我們依靠這些專利和其他類型專利的組合來保護我們的候選產品，並且不能保證我們的知識產權將創造和維持我們候選產品的競爭地位。
生物技術和製藥專利涉及高度複雜的法律和科學問題，可能是不確定的。我們擁有或許可的任何專利申請都可能無法產生授予或頒發的專利。即使我們的申請確實成功頒發了專利，第三方也可能會質疑其有效性或可執行性，這可能會導致此類專利被縮小、無效或無法強制執行。即使我們的專利和專利申請沒有受到第三方的挑戰，這些專利和專利申請也可能不會阻止其他人圍繞我們的主張進行設計，也可能不會以其他方式充分保護我們的候選產品。如果我們對候選產品持有的專利和專利申請所提供的保護的廣度或強度受到威脅，那麼擁有明顯更多資源的仿製藥製造商和競爭對手可能會威脅到我們將候選產品商業化的能力。
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保護我們roxadustat產品的知識產權要麼受到挑戰，要麼將在未來幾年的不同時間到期，這增加了仿製藥競爭的可能性。我們的成分物質專利中國於2024年第二季度到期，中國衞生局已批准了兩項非專利羅沙度斯特的上市申請。對專利品牌藥物引入仿製藥競爭通常會導致品牌產品的淨銷售額和運營收入顯著而迅速地下降，因為仿製藥製造商通常以大幅較低的價格提供其非專利版本。這種競爭可能發生在對知識產權的挑戰成功或專利或其他知識產權的期限正常期滿之後。這種競爭也可能是因為《公共利益宣言》或政府強制許可我們的藥品，或者是因為世界上某些國家的知識產權法普遍弱化。此外，仿製藥製造商有時採取咄咄逼人的方式挑戰知識產權，包括在法律訴訟最終解決之前，對仍因侵權而受到法律挑戰的產品進行所謂的“有風險的推出”。在中國，許多仿製藥製造商提交了簡短的新藥申請，尋求我們的仿製藥EVRENZO的上市批准TM產品(roxadustat，®️，愛瑞卓)。雖然我們正在採取措施捍衞我們的roxadustat專利，並挑戰這些縮寫的新藥申請申請者，但結果尚不確定。
發現通常在實際開發之後很久才會在科學文獻中發表，美國和其他國家的專利申請通常在申請18個月後才會發表，在某些情況下永遠不會發表。因此，我們不能確定我們的許可人或我們是第一個在我們擁有和許可的專利或專利申請中提出要求的發明的人，或者我們的許可人或我們是第一個申請專利保護的人。在滿足其他可專利性要求的情況下，對於2013年3月16日之前提交的美國專利申請，最先發明所要求保護的發明的人有權獲得該發明的專利保護，而在美國境外，最先提交包含該發明的專利申請的人有權獲得該發明的專利保護。根據2013年3月16日生效的《萊希-史密斯美國發明法》，美國採取了一種“第一個提交申請”的制度。這一制度還包括挑戰已發佈專利和未決專利申請的程序，這造成了額外的不確定性。我們已經、正在並可能再次參與到，各方間審查、反對、無效或幹擾程序挑戰我們的專利和專利申請，或其他公司的專利和專利申請，任何此類訴訟的結果都高度不確定。任何此類訴訟中的不利結果可能會縮小我們專利權的範圍或使其無效，允許第三方將我們的技術商業化並與我們直接競爭，或者導致我們無法在不侵犯他人專利權的情況下製造、開發或商業化我們的候選產品。
除了專利提供的保護外，我們還尋求依靠商業祕密保護和保密協議來保護我們的專利不包括的專有技術、信息或技術。儘管我們的協議要求員工從概念的角度承認我們對因僱傭而構思的發明的所有權，並在必要的程度上通過轉讓完善這種所有權，我們要求能夠接觸到我們的商業祕密、專有技術和其他機密信息和技術的員工、顧問、顧問和第三方簽訂適當的保密協議，但我們不能確定我們的商業祕密、專有技術和其他機密信息和技術不會受到未經授權的披露、使用或挪用，或者我們的競爭對手不會以其他方式獲得或獨立開發實質上同等的商業祕密、專有技術和其他信息和技術。此外，一些國家的法律，特別是我們在那裏開展業務的中國，對專有權利的保護程度和方式不如美國法律。因此，我們在全球保護和捍衞我們的知識產權時可能會遇到重大問題。如果我們不能阻止未經授權向第三方披露與我們的候選產品和技術相關的知識產權，我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢，這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
知識產權糾紛可能代價高昂、耗時長，並可能對我們的競爭地位產生負面影響。*
我們的商業成功可能取決於我們避免侵犯第三方的專利和其他專有權利，以及執行我們的專利和其他針對第三方的專有權利。
我們的合作伙伴或我們可能會受到第三方專利侵權索賠的影響。我們試圖確保我們的候選產品不會侵犯第三方專利和其他專有權。然而，競爭產品領域的專利格局非常複雜，可能存在我們不知道的第三方專利，這可能會導致侵權索賠。因此，不能保證我們的候選產品不侵犯第三方的專有權，對我們提出索賠的各方可能尋求並獲得禁令或其他公平救濟，這可能會阻礙我們候選產品(包括roxadustat或FG-3246)的進一步開發和商業化。任何涉及對侵權索賠的抗辯的訴訟，無論此類索賠的是非曲直，都將涉及大量的訴訟費用，並將大量分散管理時間。
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我們可以考慮對第三方專利和專利申請提起行政訴訟和其他手段。任何此類挑戰的不利結果可能要求我們停止使用相關技術，並嘗試從佔優勢的第三方獲得相關技術的許可權，這些權利可能無法以商業合理的條款獲得，如果有的話，在這種情況下，我們的業務可能會受到損害。
第三方已經並可能再次挑戰我們的專利和專利申請。特別是，我們在歐洲和中國的晶體形式專利以及我們的光穩定性配方專利在歐洲受到了專利挑戰。雖然我們的3470397號歐洲專利(“397專利”)和我們的3003284號歐洲專利(“284專利”)都遭到了反對，前者聲稱含有商業結晶形式的羅沙度斯特，後者聲稱羅沙度斯特的製劑具有光穩定性，但反對者對這兩個案件的裁決都提出了上訴。在中國案中，三項roxadustat晶體形式專利在第一輪程序中被撤銷，並在第一次上訴中維持原狀；然而，目前所有決定仍在上訴中。歐洲和中國對這些訴訟的最終解決需要時間，我們不能保證這些專利將像最初授予的那樣在這些訴訟中繼續存在，或者根本不存在。
此外，任何關於知識產權訴訟或行政訴訟的狀況或結果的公開公告都有可能對我們的股票價格產生不利影響。如果證券分析師或我們的投資者將這種狀況或結果解讀為負面或以其他方式造成不確定性，我們的普通股價格可能會受到不利影響。
我們對第三方和與合作伙伴的協議的依賴要求我們共享我們的商業祕密，這增加了競爭對手發現這些祕密或我們的商業祕密被挪用或披露的可能性。
我們依賴第三方承包商開發和製造我們的候選產品是基於限制第三方使用或披露我們的機密信息(包括我們的商業祕密和技術訣竅)的權利的協議。儘管有合同條款，但分享商業祕密和其他機密信息的需要增加了此類商業祕密和信息被泄露或使用的風險，即使是無意的，違反了這些協議。在競爭激烈的市場中，我們的候選產品預計將進行競爭，保護我們的商業祕密，包括我們應對競爭產品和仿製藥競爭的策略，是當務之急，任何未經授權的使用或披露都可能損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
此外，我們的協作合作伙伴比我們的組織更大、更復雜，儘管我們與他們制定了內部程序和合同義務，但無意中泄露我們的專有信息的風險可能會增加。儘管我們努力保護我們的商業祕密和其他機密信息，但競爭對手發現這些商業祕密和信息可能會損害我們的競爭地位，並對我們的業務產生不利影響。
維持我們專利保護的成本很高，需要持續審查和勤奮。我們可能無法在全球主要市場有效地維持我們的知識產權地位。
美國專利商標局和外國專利當局要求支付維護費和付款，並繼續遵守一些程序和文件要求。不遵守規定可能會導致主題專利或專利申請的放棄或失效，導致相關司法管轄區專利權的部分或全部喪失。不合規可能會因為我們的合作伙伴在特定司法管轄區缺乏專利覆蓋而導致版税支付減少，或者可能導致競爭，這兩種情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
在平衡成本和某些國家專利法提供的潛在保護方面，我們已經並將繼續做出某些戰略決定。因此，我們可能無法阻止第三方在世界所有國家/地區實施我們的發明，或在美國或其他國家銷售或進口使用我們的發明製造的產品。第三方可能會在我們沒有獲得專利保護的地區使用我們的技術來開發他們自己的產品，而且可能會在執法機制不健全的地區侵犯我們的專利，即使我們有專利保護。此類第三方產品可能與我們的候選產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。
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一些外國的法律對專有權利的保護程度不如美國的法律，我們在保護和捍衞美國以外的知識產權方面可能會遇到重大問題。
在某些國家，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度並不總是支持專利、商業祕密和其他知識產權的執行，特別是與製藥和生物技術產品有關的專利，這可能會使我們難以阻止侵犯我們的專利、挪用我們的商業祕密或以侵犯我們的專有權的方式營銷競爭產品。在中國，我們打算建立的重要業務將在很大程度上取決於我們在中國有效執行知識產權的能力。在外國強制執行我們的知識產權的訴訟程序可能會導致鉅額成本，轉移我們對業務其他方面的努力和注意力，並可能使我們在這些地區的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，或我們的專利申請面臨不被批准的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們可能發起的所有法律或其他訴訟中獲勝，如果我們獲勝，所判的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
知識產權並不能解決我們可能擁有的任何競爭優勢面臨的所有潛在威脅。
我們的知識產權所提供的未來保護程度是不確定的，因為知識產權具有侷限性，而知識產權可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。以下示例是説明性的：
假冒藥品在醫藥市場的存在可能會損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、運營和前景產生重大不利影響。
假冒產品，包括假冒藥品，是一個嚴重的問題，特別是在中國。假藥是指以相同或相似的名稱或類似的作用機制或產品類別銷售或用於研究的產品，但在沒有適當許可證或批准的情況下銷售，通常成本較低、質量較低、效力不同或成分或配方不同，並有可能損害正品的質量和有效性聲譽。此類產品可能用於未經建議或批准的適應症或目的，或沒有安全或療效方面的數據或不充分的數據。這類產品轉移了正品的銷售。如果非法銷售或用於研究的假藥對消費者造成不良事件或副作用，我們可能與此類事件造成的任何負面宣傳有關。消費者可能會購買與我們的藥品直接競爭的假冒藥品，這可能會對我們的收入、業務和運營結果產生不利影響。此外，假冒產品可能用於非臨牀或臨牀研究，或可能產生不良副作用或不良事件，這些副作用或不良事件也可能歸因於我們的產品，這可能會導致我們或監管機構中斷、推遲或停止臨牀試驗，並可能導致FDA或其他監管機構延遲或拒絕監管批准，並可能導致產品責任索賠。關於中國，雖然最近政府對假藥的監管力度越來越大，但中國還沒有一個有效的假藥監管和執法體系。因此，我們可能無法阻止第三方在中國銷售或聲稱銷售我們的產品。假藥的銷售和生產，或造假者的技術能力的存在和任何增加，都可能對我們的收入、品牌聲譽、業務和運營結果產生負面影響。
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與政府監管相關的風險
監管部門的審批過程非常不確定，我們的候選產品可能無法獲得監管部門的批准。
獲得FDA和類似的外國監管機構批准所需的時間是不可預測的，但通常需要在臨牀前研究和臨牀試驗開始後多年，並取決於許多因素，包括監管機構的相當大的酌情決定權。此外，批准政策、法規或獲得批准所需的臨牀數據的類型和數量可能會在候選產品的臨牀開發過程中發生變化，並可能因司法管轄區而異。Roxadustat有可能不會在其他國家或適應症獲得監管部門的批准。我們可能在未來發現、許可或收購併尋求開發的其他候選產品，可能無法在任何特定司法管轄區獲得監管批准。
我們目前和未來與客户、醫生和第三方付款人的關係受到醫療欺詐和濫用法律、虛假索賠法律、透明度法律和其他法規的約束。如果我們不能遵守這些法律，我們可能會面臨沉重的懲罰。
我們目前和未來與客户、醫生和第三方付款人的關係受到醫療法律法規的約束，這可能會限制我們研究、銷售、營銷和分銷我們獲得營銷批准的任何產品的業務或財務安排和關係。如果我們的任何候選產品在美國獲得批准，適用於我們業務的監管要求，特別是我們的銷售和營銷工作，將大大增加我們的業務，聯邦政府以及各州和外國政府在我們的業務行為方面執行行政、民事和刑事執法的可能性將增加。可能影響我們在美國業務的法律包括：聯邦反回扣法令；聯邦民事和刑事虛假申報法和民事罰款法；健康保險可攜帶性和責任法案，包括經醫療信息技術促進經濟和臨牀健康法案修訂的法案及其實施條例；經醫療保健和教育和解法案修訂的患者保護和平價醫療法案下的聯邦醫生陽光要求；以及貿易協定法案。此外，外國和州法律相當於上述每一項可能適用於由包括商業保險公司在內的任何第三方付款人償還的項目或服務的聯邦法律；州法律要求製藥公司遵守制藥行業的自願合規指南和適用的合規指南，或以其他方式限制可能向醫療保健提供者和其他潛在轉介來源支付的款項；州法律要求藥品製造商報告與向醫生和其他醫療保健提供者支付或以其他方式轉移價值或營銷支出有關的信息；以及管理某些情況下健康信息的隱私和安全的州法律。
如果我們的業務被發現違反了適用於我們的任何此類法律或任何其他政府法規，我們可能會受到重大處罰，包括行政、民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、監禁、交還、削減或重組我們的業務、被排除在聯邦和州醫療保健計劃之外以及監禁，任何這些都可能對我們的業務運營能力和我們的財務業績產生實質性的不利影響。
即使解決方案對我們有利，與醫療保健法律法規相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外，可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。此類行動可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響，並可能對我們的運營產生重大不利影響。
我們受制於嚴格和不斷變化的美國和外國法律、法規、規則、合同義務、行業標準、政策和其他與數據隱私和安全相關的義務。我們實際或被認為未能履行此類義務可能導致監管調查或行動；訴訟(包括集體索賠)和大規模仲裁要求；罰款和處罰；業務運營中斷；聲譽損害；收入或利潤損失；以及其他不利的業務後果。.*
在正常業務過程中，我們收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、可訪問、保護、保護、處置、傳輸和共享機密、專有和敏感信息，包括個人數據、商業數據、商業祕密、知識產權、我們收集的與臨牀試驗相關的試驗參與者信息、敏感第三方數據、商業計劃、交易和財務信息。
我們的數據處理活動可能會使我們承擔許多數據隱私和安全義務，例如各種法律、法規、指南、行業標準、外部和內部隱私和安全政策、合同要求以及與數據隱私和安全相關的其他義務。
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在美國，有州數據隱私和安全法律，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法、消費者保護法(例如，聯邦貿易委員會法第5條)、聯邦健康保險可攜帶性和責任法，以及其他類似法律(例如，竊聽法)。例如，經2020年加州隱私權法案修訂的2018年加州消費者隱私法(CCPA)適用於消費者、商業代表和員工的個人數據，並要求企業在隱私通知和尊重加州居民行使某些隱私權的請求中提供具體披露。CCPA規定，每一次違規行為最高可處以7500美元的民事罰款，並允許受某些數據泄露影響的私人訴訟當事人追回鉅額法定損害賠償。此外，2020年的加州隱私權法案擴大了CCPA的要求，包括增加了個人更正個人數據的新權利，並建立了一個新的監管機構來實施和執行法律。儘管CCPA豁免了一些在臨牀試驗背景下處理的數據，但CCPA增加了合規成本和潛在的責任。其他幾個州以及聯邦和地方各級也在考慮類似的法律，我們預計未來會有更多的州通過類似的法律。這些發展進一步使合規工作複雜化，並增加了我們和我們所依賴的第三方的法律風險和合規成本。
在美國以外，數據隱私和安全由法律、法規和行業標準管理。例如，歐盟的《一般數據保護條例》、英國的《一般數據保護條例》、巴西的《一般數據保護法》(第13,709/2018號法律)和中國的《個人信息保護法》對處理個人數據，包括與健康有關的信息提出了嚴格的要求。例如，根據歐盟GDPR，公司可能面臨最高2,000萬歐元或全球年收入的4%的罰款，以數額較大者為準；或與處理由法律授權代表其利益的數據主體或消費者保護組織類別的個人數據有關的私人訴訟。我們還以亞洲客户為目標，在中國設有業務，並受亞洲新的和新興的數據隱私制度的約束，包括中國的個人信息保護法、日本的個人信息保護法和新加坡的個人數據保護法。
此外，將個人數據從歐洲經濟區和英國轉移到其他司法管轄區的公司將受到監管機構、個人訴訟人和活動團體的審查。
我們的員工和人員可以使用生成性人工智能(AI)技術來執行某些工作，在生成性AI技術中披露和使用個人數據受各種隱私法和其他隱私義務的約束。各國政府已經通過並可能會通過更多的法律來規範生成性人工智能。我們使用這項技術可能會導致額外的合規成本、監管調查和行動以及訴訟。
我們還受到與數據隱私和安全相關的合同義務的約束，我們遵守這些義務的努力可能不會成功。我們發佈隱私政策、營銷材料和其他有關數據隱私和安全的聲明。如果這些政策、材料或聲明被發現對我們的做法有缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或不實，我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果。
準備和遵守這些義務需要我們投入資源，並可能需要對我們的服務、信息技術、系統和做法以及代表我們處理個人數據的任何第三方的服務、信息技術、系統和做法進行更改。
如果我們或我們所依賴的第三方未能或被視為未能解決或遵守適用的數據隱私和安全義務，我們可能面臨重大後果，包括但不限於：政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計、檢查及類似行動)；訴訟(包括集體訴訟索賠)；額外的報告要求和/或監督；禁止處理個人數據；以及下令銷燬或不使用個人數據。任何此類事件都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於：客户流失；我們的業務運營中斷或停頓，包括臨牀試驗；無法處理個人數據或在某些司法管轄區運營；開發我們的產品或將其商業化的能力有限；花費時間和資源為任何索賠或調查辯護；負面宣傳；或我們的商業模式或運營的重大變化。
我們受制於管理腐敗的法律和法規，這要求我們維持代價高昂的合規項目。
我們必須遵守廣泛的法律法規，以防止腐敗、賄賂和其他不道德的商業行為，包括美國《反海外腐敗法》，以及其他國家的反賄賂和反腐敗法律，尤其是中國。合規計劃的實施和維護成本高昂，而且此類計劃可能很難執行，特別是在需要依賴第三方的情況下。
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遵守這些反賄賂法律既昂貴又困難，特別是在腐敗是公認問題的國家。此外，反賄賂法給製藥行業帶來了特別的挑戰，因為在包括中國在內的許多國家，醫院是國有或由政府運營的，醫生和其他醫院員工被視為外國政府官員。此外，在某些國家(特別是中國)，醫院和診所被允許向患者銷售藥品，並且是藥品的主要或主要分銷商。與臨牀研究、藥品採購和其他工作相關的向醫院支付的某些款項被認為是向政府官員支付的不當款項，導致多個司法管轄區採取嚴厲的反賄賂執法行動並處以鉅額罰款，特別是在美國和中國。
並非總是能夠識別和阻止違規行為，我們為發現和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護我們免受因不遵守此類法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。
在製藥業，除其他外，腐敗行為包括醫院和醫生收受回扣、賄賂或其他非法收益或利益，這些利益來自藥品製造商、經銷商或其第三方代理，涉及某些藥品的處方。如果我們的員工、合作伙伴、附屬公司、分包商、分銷商或第三方營銷公司在銷售或營銷我們的產品或其他涉及我們產品的活動時違反這些法律或從事其他非法行為，我們可能會被我們運營的多個司法管轄區要求支付損害賠償金或鉅額罰款，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。中國政府還不時發起反腐運動，這可能會對我們未來向醫院新客户進行的任何營銷努力產生寒蟬效應。最近發生了一些事件，某些醫院拒絕接觸製藥公司的銷售代表，因為這些醫院希望避免給人留下腐敗的印象。如果這種態度在我們的潛在客户中普遍存在，我們向醫院推廣產品的能力可能會受到不利影響。
考慮到我們目前在國際司法管轄區的存在和潛在的擴張，創建、實施和維護反腐敗合規計劃的成本很高，而且此類計劃很難執行，特別是在需要依賴第三方的情況下。違反《反海外腐敗法》和其他反腐敗法可能會對我們和我們的員工造成重大的行政和刑事處罰，包括鉅額罰款、暫停或禁止政府合同、監禁，甚至在某些國家/地區的極端嚴重案件中被判處死刑。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)也可能因我們違反《反海外腐敗法》的會計規定而暫停或禁止我們在美國交易所進行證券交易。即使我們最終不會受到政府當局的懲罰，調查和審查的成本、我們人員的分心、法律辯護成本以及對我們聲譽的損害也可能是巨大的，並可能限制我們的盈利能力或我們開發或商業化產品候選產品的能力。此外，如果我們的任何競爭對手不受《反海外腐敗法》的約束，他們可能會從事導致他們從外國醫院獲得優惠待遇的做法，並使他們能夠以我們無法獲得的方式從外國醫院獲得業務。
如果我們未能維持有效的內部控制制度，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，並評估和報告我們內部控制系統的有效性。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為我們的財務報告的可靠性提供合理保證的程序，並根據公認的會計原則為外部報告目的編制財務報表。作為一家上市公司，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則。
我們在2023年第一季度實施了企業資源規劃系統，取代了我們現有的運營和財務系統，以提高某些財務和交易流程的效率。如果我們遭遇重大弱點或未能以其他方式維持有效的財務報告內部控制制度，我們財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響，我們的流動性和進入資本市場的機會可能會受到不利影響，我們可能無法保持或重新遵守適用的證券法和納斯達克證券市場有限責任公司的上市要求，我們可能會受到監管機構的調查和處罰，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們的股票價格可能會下跌。此外，如果我們對財務報告的內部控制被認為是無效的，那麼糾正無效的財務報告控制系統所需的努力可能會給管理層帶來巨大的負擔，並增加我們的財務資源和流程的壓力。
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美國醫療改革的影響可能會對我們的商業模式產生不利影響。
在美國和一些外國司法管轄區，已經並將繼續有幾項關於醫療保健系統的立法和監管變化以及擬議的變化，這些變化可能會影響我們的運營。特別是，我們批准的產品的商業潛力可能會受到美國和國外醫療支出和政策變化的影響。我們在一個高度受監管的行業中運營，與醫療保健可用性、醫療保健產品和服務的交付或支付方式相關的新法律、法規或司法裁決，或對現有法律、法規或決定的新解釋，可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。
此外，在美國，政府對製造商為其銷售產品設定價格的方式進行了更嚴格的審查，這導致了幾項總統行政命令、國會調查以及擬議和頒佈的聯邦和州立法，這些立法旨在提高藥品定價的透明度，降低政府支付者計劃下處方藥的成本，並審查定價與製造商患者計劃之間的關係。例如，2021年7月，拜登政府發佈了一項行政命令，其中包括多項針對處方藥的條款。作為對拜登行政命令的迴應，2021年9月9日，美國衞生與公眾服務部(HHS)發佈了一份應對高藥價的綜合計劃，其中概述了藥品定價改革的原則。該計劃列出了國會可以推行的各種潛在立法政策，以及HHS可以採取的潛在行政行動來推進這些原則。此外，2022年8月16日，總裁·拜登簽署了2022年通脹削減法案(IRA)，其中包括將對在平價醫療法案市場購買醫療保險的個人的增強補貼延長至2025年計劃年。從2025年開始，愛爾蘭共和軍還通過顯著降低受益人的最大自付成本和創建新的製造商折扣計劃，消除了聯邦醫療保險D部分計劃下的“甜甜圈漏洞”。此外，IRA(1)指示HHS就聯邦醫療保險覆蓋的某些單一來源藥物或生物製品的價格進行談判，以及(2)根據聯邦醫療保險B部分和D部分徵收回扣，以懲罰超過通脹的價格上漲。這些規定從2023財年開始逐步生效，儘管聯邦醫療保險藥品價格談判計劃目前受到法律挑戰。隨着這些計劃的實施，HHS已經並將繼續發佈和更新指導意見。目前尚不清楚愛爾蘭共和軍將如何實施，但可能會對製藥業產生重大影響。此外，2023年2月14日，HHS發佈了一份報告，概述了由醫療保險和醫療補助中心(CMS)創新中心測試的三種新模型，這些模型將根據它們降低藥物成本、促進可獲得性和提高醫療質量的能力進行評估。目前還不清楚這些模型是否會在未來的任何醫療改革措施中使用。此外，2023年12月7日，拜登政府宣佈了一項倡議，通過使用《貝赫-多爾法案》下的進入權來控制處方藥的價格。2023年12月8日，美國國家標準與技術研究所發佈了一份考慮行使進行權的機構間指導框架草案，徵求意見，其中首次將產品價格作為機構決定行使進行權時可以使用的一個因素。雖然以前沒有行使過遊行權利，但在新的框架下，這種權利是否會繼續下去還不確定。在州一級，各州越來越積極地通過立法和實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規，包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制和營銷成本披露和透明度措施，在某些情況下，旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。
我們預計未來將採取更多的州和聯邦醫療改革措施，其中任何一項都可能限制聯邦和州政府為醫療產品和服務支付的金額，這可能會導致對我們產品的需求減少(如果獲得批准)或額外的定價壓力，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。
Roxadustat被認為是2019年世界反興奮劑機構禁用清單上的2類物質，可能會限制我們的銷售，並增加我們合作伙伴和我們的安全和分銷成本。
Roxadustat被認為是世界反興奮劑機構禁用清單上的第二類物質。我們以及我們的協作合作伙伴和第三方承包商將不得不採取增強的安全和分銷程序，以限制供應鏈中產品丟失的風險。因此，我們為roxadustat以及我們的合作伙伴的分銷、製造和銷售成本將增加，這將降低盈利能力。此外，由於患者接觸到這種藥物，存在銷售減少的風險。
我們的員工可能從事不當行為或不正當活動，這可能導致重大責任或損害我們的聲譽。
我們面臨員工欺詐或其他不當行為的風險，包括故意未能：
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員工不當行為還可能涉及不當使用在臨牀試驗過程中獲得的信息，這可能會導致監管部門的制裁、臨牀試驗的延遲或對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經為我們的董事、高級管理人員和員工制定了一套行為準則，但並不總是能夠識別和阻止員工的不當行為。我們為發現和防止此類活動而採取的預防措施可能不能有效地保護我們免受政府調查或其他行動或訴訟的負面影響，這些負面影響是由於未能遵守此類法律或法規而引起的。與政府調查或其他行動或訴訟相關的不利結果或和解可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、前景和股票價格造成實質性的不利影響。無論結果如何，訴訟和政府調查都可能是昂貴、耗時的，而且會對我們的業務、運營結果、財務狀況、聲譽和前景造成幹擾。
如果我們不遵守環境、健康或安全法律法規，我們可能會招致罰款、處罰或其他費用。
我們受到許多環境、健康和安全法律和法規的約束，包括那些管理實驗室程序以及危險材料和廢物的處理、使用、儲存、處理和處置的法律和法規。我們的行動涉及使用危險和易燃材料，包括化學品和生物材料。我們的業務還會產生危險廢物產品。我們與第三方簽訂了處理這些材料和廢物的合同。我們不能消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們使用危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此造成的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。我們還可能招致與民事或刑事罰款以及不遵守此類法律和法規的懲罰相關的鉅額費用。我們不為可能因我們儲存或處置生物、危險或放射性材料而對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠維持保險。
此外，為了遵守目前或未來適用於我們在美國和其他國家的業務的環境、健康和安全法律法規，我們可能會產生鉅額成本。這些現行或未來的法律法規可能會損害我們的研究、開發或製造努力。我們不遵守這些法律法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁。
與我們的國際業務相關的風險
我們已經在中國建立了業務，並正在尋求批准將我們的候選產品在美國以外的地區商業化，與國際業務相關的一些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的國際業務相關的一些風險，其中許多可能是我們無法控制的，包括：不同國家的監管要求不同，包括藥品審批、製造和分銷；外國分銷商進行開發工作可能導致的責任；經濟疲軟，包括通脹或外匯波動，可能導致運營成本和支出增加，收入減少，以及在另一個國家開展業務的其他義務；在勞工騷亂比美國更常見的國家，勞動力的不確定性；居住或出國旅行的員工遵守税收、就業、移民和勞動法的情況；特別是外國經濟體和市場的政治不穩定；以及因國際區域特有的地緣政治行動(包括戰爭和恐怖主義)或自然災害(包括流行病)而造成的商業中斷。
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中國的製藥行業受到高度監管，這些規定可能會發生變化。
中國的醫藥行業受到政府的全面監管，包括新藥的審批、註冊、製造、包裝、許可和營銷。近年來，醫藥行業監管的許多方面都發生了重大改革，改革可能會繼續下去。例如，中國政府實施了影響中國藥品分銷的規定，整個分銷鏈最多可以開具兩張發票，這一變化要求我們改變我們的分銷模式。任何法規變更或修訂都可能導致我們業務的合規成本增加，或導致我們的候選產品在中國的成功開發或商業化延遲或受阻。如果我們或我們的合作伙伴未能遵守適用的法律和法規，或未能獲得和保持所需的許可證和許可，可能會導致我們在中國的業務活動暫停或終止。
我們審計的中國業務部分由總部位於中國的獨立註冊會計師事務所普華永道中天律師事務所負責。
我們於2024年2月26日提交的截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中包含的審計報告所發生的大部分審計工作由美國我們聘請的獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司（PricewaterhouseCoopers LLP），總部位於美國，PCAOb 2021年12月16日發佈的報告中並未提及該公司。
然而，我們估計2023年12月31日審計的總審計時間中有20%至30%是由位於中國的普華永道中天律師事務所提供的。
2020年12月18日，《追究外國公司責任法案》(以下簡稱《HFCAA》)簽署成為法律。HFCAA要求美國證券交易委員會確定聘請了在外國司法管轄區設有分支機構或辦事處的審計師的發行人，並且PCAOB確定，由於該外國司法管轄區當局的立場，它無法完全檢查或調查。除其他事項外，《外國上市公司審計法》要求美國證券交易委員會禁止任何發行人的證券在美國全國性證券交易所，如納斯達克全球精選市場，或美國的場外交易市場進行交易，前提是發行人財務報表的審計師在法律生效後連續三年沒有接受美國上市公司會計準則委員會的檢查(這一期限在2022年12月29日通過的《加快追究外國公司責任法案》(下稱《外國公司問責法》)進一步縮短至兩年)。
HFCAA不適用於保留總部設在美國並接受PCAOB檢查的主會計師的註冊人。2021年12月2日，美國證券交易委員會通過了對其實施HFCAA規則的最終修訂，並按照HFCAA的要求建立了識別發行人和禁止某些註冊人的證券交易的程序。該規則規定，就《薩班斯-奧克斯利法案》第104(I)節和委員會對註冊人是否應為委員會認定的發行人的決定而言，只有S-X法規第2-05條和PCAOB1205條所定義的主會計師才被認為是‘保留’的。根據定義，我們保留的主要會計師是普華永道會計師事務所。因此，HFCAA目前不適用於我們。
儘管PCAOB於2021年12月16日發佈了一份報告，確定它無法完全檢查或調查總部位於中國和香港的PCAOB註冊會計師事務所，如普華永道中天律師事務所，但它宣佈能夠在2022年對此類會計師事務所進行檢查和調查，並相應地撤銷了之前2021年的決定。然而，在撤銷這些裁決的同時，PCAOB指出，如果由於內地或香港任何當局採取的立場而在對中國或香港審計師進行檢查或調查時遇到任何障礙，PCAOB將立即重新考慮是否需要發佈符合HFCAA和PCAOB第6100條的新裁決。
儘管我們目前認為可能性很小，但如果我們的業務發生根本性變化，要求我們的獨立註冊會計師事務所設在中國或香港，以符合美國上市公司會計準則委員會關於主審計師的標準，那麼HFCAA將適用於我們，其後果可能包括我們的股票可能從納斯達克全球精選市場退市，以及禁止在美國場外交易市場進行交易。此類限制將對我們的融資能力產生負面影響。此外，我們不能排除國會在未來可能會修改《中國會計準則》或美國證券交易委員會可能會修改其法規，以便在中國或香港的一家獨立註冊會計師事務所進行部分審計的情況下，實施《香港會計準則》下的限制，包括交易禁令和退市，就像我們目前的情況。
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美國和中國的關係以及與其他國家的關係和/或法規的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
包括美國證券交易委員會在內的美國政府發表的聲明和採取的某些行動已導致美國和國際關係發生變化，並將影響與美國或中國有聯繫的公司，包括對中國製造的某些產品徵收多輪關税，對中國實施某些制裁和限制，以及發佈聲明表示加強對在中國有重要業務的公司的審查。目前尚不清楚是否會通過新的立法、行政命令、關税、法律或法規，以及新的立法、行政命令、關税、法律或法規將在多大程度上通過，也不清楚任何此類行動將對與美國或與中國、我們的行業或對我們有重要聯繫的公司產生什麼影響。我們從事代工和開發活動，並在美國和中國都有業務運營。政府在跨境關係和/或國際貿易方面的任何不利政策，包括對在中國有重要業務的公司加強審查、資本管制或關税，都可能影響我們藥品的競爭地位、科學家和其他研發人員的聘用、對我們藥品的需求、產品和產品成分的進出口、我們籌集資金的能力、我們普通股的市場價格，或阻止我們在某些國家/地區將我們的藥品商業化和銷售。
雖然我們在中國經營的行業目前不受外資持股限制，但中國可能會決定限制外資在我們行業的持股比例，在這種情況下，我們可能會面臨無法在中國做生意的風險，因為我們目前的結構。此外，我們提交給美國證券交易委員會的定期報告和其他文件可能會受到美國證券交易委員會的加強審查，這種額外的審查可能會影響我們在美國有效融資的能力。
如果實施任何新的立法、行政命令、關税、法律和/或法規，如果重新談判現有的貿易協定，或者如果美國或中國政府因最近的美中緊張局勢而採取報復行動，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績、我們籌集資本的能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們使用自己在中國的生產設施來生產洛沙度坦原料藥和藥品，供應中國的市場。運營商業製造設施存在固有的風險，由於這些是我們的單一來源供應商，我們可能無法繼續滿足市場需求。
我們在中國有兩家制造工廠，一家位於北京，另一家位於河北滄州。
我們有義務遵守cGMP的要求，但不能保證我們會保持在中國生產臨牀和商業候選產品所需的所有適當許可證。除了我們的產品供應商外，我們還必須在生產、記錄保存和質量保證以及適當的控制方面持續投入時間、金錢和精力，以確保在我們的工廠生產的任何產品都符合適用的規格和產品安全、效率和質量的其他要求，但不能保證我們的努力將繼續成功地滿足這些要求。
中國的生產設施定期接受國家醫療產品管理局和其他監管部門的突擊檢查。我們預計我們在中國的候選產品和業務運營將依賴這些設施，而我們在中國還沒有roxadustat原料藥或藥物產品的二級來源供應商。因此，除中國外，我們還為我們或我們的合作伙伴銷售的所有國家/地區承擔單一來源供應商風險。自然災害或其他意想不到的災難性事件，包括電力中斷、缺水、風暴、火災、流行病、地震、恐怖襲擊、政府侵佔我們的設施以及戰爭，可能會嚴重削弱我們運營製造設施的能力。位於這些設施中的某些設備、記錄和其他材料將難以更換或需要大量更換交貨期，這將影響我們在中國將候選產品成功商業化的能力。
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由於中國的地緣政治緊張局勢，以及與影響藥明康德和藥明生物的美國立法有關，存在製造業中斷的風險。*
中國的地緣政治緊張氣氛影響着全球供應鏈，可能會影響我們持續滿足市場需求的能力。例如，某些美國立法者鼓勵制裁，並制定了可能影響藥明康德(香港)有限公司和我們目前的FG-3246供應商、藥明生物(香港)有限公司(“藥明生物”)和與藥明生物有業務往來的公司的立法。上海合眾藥業股份有限公司(“無錫STA”)，我們的洛沙度斯特藥材供應商，也包括在這項立法中，因為它是藥明康德的一個分支機構。這可能會影響FG-3246計劃，因為我們從無錫空間站採購接頭和有效載荷，並在藥明生物生產抗體、抗體藥物結合物和抗體藥物結合物藥物產品。這項立法正在制定中，在成為法律之前，立法中的內容可能會繼續變化。未來還可能出現新的立法，進一步限制我們從藥明生物和無錫STA採購FG-3246的能力，以滿足美國的臨牀和商業需求。這項立法可能會阻止我們在立法規定的期限之後在美國推出FG-3246或進行臨牀試驗。這也可能迫使我們考慮其他供應商，在不保證及時生產可比產品的情況下，可能需要額外的時間、金錢和資源。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、供應交付的時間、現金流和前景產生實質性的不利影響。
我們可能會遇到困難，成功地增長和維持銷售的洛沙度坦在中國。
阿斯利康和我們在中國有關於roxadustat的利潤分享安排，我們在增長和維持銷售方面可能遇到的任何困難都將影響我們的利潤。困難可能與競爭有關，也可能與我們保持合理定價和報銷、獲得和維持醫院上市的能力有關，或者與中國的分銷、營銷和銷售努力有關的其他困難。Roxadustat最近被列入2023年國家報銷藥品清單，同時限量降價7%。中國的這種報銷定價在標準的兩年期間(2024年1月1日至2025年12月31日)有效。然而，在四種仿製藥在中國獲得批准後，有很大的風險受制於中國的批量採購計劃，根據該計劃，可能會對roxadustat進行全國招標。如果對roxadustat進行招標，我們作為原創藥物進入市場的機會將受到極大限制，我們的價格將進一步降低。
由於醫療保健系統的複雜性、低人均收入、價格控制、仍在開發的基礎設施以及潛在的來自其他產品的激烈競爭，洛沙妥斯特在中國的銷售可能也是有限的。
我們開發的任何候選產品的零售價格都將受到中國和其他地方的定價控制。
在中國，藥品價格受到高度監管，無論是在國家層面還是在省級層面。價格管制可能會將價格降至顯著低於監管較少的市場的水平，或者限制產品的銷售量，這兩種情況都可能對中國地區洛沙度坦的潛在銷售收入產生實質性的不利影響。此外，實施限價措施的進程和時間不可預測，這可能會導致roxadustat銷售的潛在收入在不同時期波動。
菲布羅根(中國)醫療技術發展有限公司(“菲布羅根北京”)將受到向我們支付股息或其他付款的限制，這可能會限制我們滿足流動性要求的能力。*
我們計劃通過FibroGen中國貧血控股有限公司、FibroGen北京分公司及其分支機構，以及我們的合資分銷實體--北京法力康藥業有限公司(“法力康”)在北京開展所有業務。我們未來可能會依賴FibroGen北京公司支付的股息和特許權使用費來滿足我們的部分現金需求，包括償還我們可能產生的任何債務以及支付我們的運營成本和開支所需的資金。FibroGen北京的股息支付受到限制。中國的規定目前允許只能從根據適用的會計準則和中國的規定確定的累計利潤中支付股息。在彌補上一財年的虧損之前，FibroGen北京不被允許分配任何利潤，而且無論如何，它必須保持一定的最低資本金要求。FibroGen北京還被要求每年至少將按中國會計準則計算的税後利潤的10.0%撥備至法定準備金，直至準備金累計金額達到註冊資本的50.0%。法定準備金不能作為現金股息分配。此外，如果FibroGen北京未來以自己的名義產生債務，管理此類債務的協議可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力。截至2024年6月30日，我們的現金和現金等價物中約有3,930美元萬在中國持有。
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我們對FibroGen北京的任何出資都必須得到中國商務部的批准，如果不能獲得批准，可能會對FibroGen北京的流動資金狀況產生重大不利影響。
中國或當地商務部必須批准我們對FibroGen Beijing的任何出資金額和用途，並且不能保證我們能夠及時完成必要的政府登記並獲得必要的政府批准，或者根本不能保證。如果我們未能做到這一點，我們可能無法在中國內部注入額外資本或找到合適的融資替代方案來為我們的中國業務提供資金，而FibroGen北京的流動性和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們和我們的合作伙伴在中國的業務可能會受到匯率波動和貨幣兑換的限制’S在日本和歐洲的業務，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們和我們合作伙伴的大部分產品銷售將以當地貨幣進行，我們的經營業績將受到貨幣匯率波動的影響。到目前為止，我們還沒有對衝與匯率波動相關的風險，因此，匯率波動可能會對我們未來的經營業績產生不利影響。人民幣、歐元或日元對美元和其他貨幣的價值變化受到政治和經濟條件變化等因素的影響。任何重大的貨幣匯率波動都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
此外，中國政府還對人民幣兑換外幣和從中國匯出外幣進行某些交易實施管制。外匯供應短缺可能會限制FibroGen北京向我們支付股息或其他款項或以其他方式履行其外幣債務的足夠外幣匯款的能力。根據中國現行的外匯法規，經常項目的支付，包括利潤分配、利息支付和貿易差額，可以在符合一定程序要求的情況下，無需國家外匯管理局事先批准，以外幣支付。然而，將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出，需要獲得國家外匯管理局或其當地分支機構的批准。中國政府未來可能還會自行決定限制經常賬户交易使用外幣。如果外匯管制制度阻止我們獲得足夠的外匯來滿足我們的經營要求，我們的流動性和財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
由於FibroGen北京的資金存放在不提供保險的銀行，如果FibroGen北京的任何一家銀行倒閉，都可能對我們的業務產生不利影響。
中國的銀行和其他金融機構不為存放的資金提供保險。因此，在銀行倒閉的情況下，FibroGen北京可能無法獲得存款資金。根據FibroGen北京銀行在一家倒閉銀行的資金規模，它無法獲得現金可能會對其業務造成實質性損害。
我們可能會受到與我們的離岸公司結構相關的税務效率低下的影響。
美國和我們經營業務的其他司法管轄區的税收法規極其複雜，可能會發生變化。新法律、對現有法律的新解釋，如經濟合作與發展組織發起的税基侵蝕利潤轉移項目，以及相關税務當局提出的任何立法，或對我們的業務結構和公司間交易能力的限制，可能會導致對我們的收入、利潤、特許權使用費和分配的税收處理效率低下，如果實現了任何限制。例如，拜登政府提議將美國企業所得税税率從21%提高，增加美國對我們國際商業運營的税收，並徵收全球最低税，儘管最近頒佈的2022年通脹削減法案沒有包括這些建議中的任何一項，但只包括對某些大公司徵收最低税，以及對進行這些回購的公司的某些股票回購徵税。這些擬議的變化，以及解釋和應用這些變化的法規和法律決定，可能會對我們的實際税率產生不利影響。
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此外，我們的海外子公司和我們有各種公司間的交易。我們可能無法根據相關税務條約獲得某些利益，以避免我們子公司之間的某些交易重複徵税。如果我們不能利用税收條約，我們可能要繳納額外的税款，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
2017年12月22日，頒佈了《減税和就業法案》，對跨國公司的税收進行了各種改革。自成立以來，管理當局發佈了各種法規和解釋，我們繼續審查對我們業務的影響，這些影響可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們的海外業務，特別是中國的業務，面臨着涉及知識產權保護的重大風險。
我們尋求保護我們認為對我們的業務重要的產品和技術，方法是在中國和其他國家申請專利，依靠商業祕密或藥品監管保護，或採用這些方法的組合。我們注意到，專利申請的提交併不意味着我們將獲得專利，或最終授予的任何專利將與專利申請中要求的一樣廣泛，或將足以保護我們的技術。有許多因素可能會導致我們的專利在被授予後失效或無法強制執行，或者可能導致我們的專利申請不被授予，包括已知或未知的現有技術、專利申請中的缺陷或該技術缺乏原創性。此外，我們的專利條款是有限的。我們持有的專利和我們目前正在申請的專利申請可能授予的專利，在沒有任何專利期限調整或延長的情況下，自申請之日起有20年的保護期。
由於許多原因，中國的知識產權和保密保護可能不如美國或其他國家的知識產權和保密保護有效，包括缺乏證據開示和證據的程序規則，損害賠償較低，以及缺乏司法獨立。中國知識產權法的實施和執行歷來是有缺陷和無效的，可能會受到腐敗和地方保護主義的阻礙。監管未經授權使用專有技術是困難和昂貴的，我們可能需要訴諸訴訟來強制執行或捍衞向我們發放的專利，或確定我們或其他人的專有權利的可執行性和有效性。中國法院審理知識產權訴訟的經驗和能力參差不齊，結果難以預料。在任何此類訴訟中做出不利裁決可能會對我們的知識產權造成實質性損害，並可能損害我們的業務。
中國法律制度和法規方面的不確定性可能會對我們產生實質性的不利影響。
中國的法律制度是以成文法規為主要基礎的民法制度。我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府控制、感知到的政府幹預和/或税收、網絡和數據安全、資本投資、跨境交易和其他目前或未來可能適用於我們的法規的變化的不利影響。2022年，中國監管機構宣佈了監管行動，旨在為中國領導的政府提供更多監管，以監督中國的某些經濟領域，包括營利性教育部門和用户數量可觀的科技平臺。儘管生物技術行業已經在中國受到了嚴格的監管，而且到目前為止還沒有跡象表明這種行動或監督會適用於與我們處境相似、正在尋求類似藥品和療法組合的公司，但中國政府未來可能會採取監管行動，可能會對中國的商業環境和金融市場產生實質性的不利影響，因為它們涉及我們、我們的業務運營能力、我們的流動性和我們獲得資金的途徑。
與普通法制度不同，先前的法院判決可供參考，但不具約束力。由於中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性，這可能會限制我們可以獲得的法律保護。此外，中國司法系統的決策者在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，這可能會使FibroGen北京公司難以執行其與我們的業務合作伙伴、客户和供應商簽訂的合同。不同的政府部門可能對某些法律法規有不同的解釋，一個政府當局頒發或授予的許可證和許可證可能會在以後被更高的政府當局吊銷。此外，在某些情況下，可能會在幾乎沒有事先通知的情況下通過新的法律或法規，影響我們或我們的合作伙伴在中國開展業務的方式(包括在中國生產、銷售或分銷洛沙度斯特)。如果我們依賴的法律法規後來被採納或以與我們對這些法律法規的理解不同的方式解釋，我們的業務可能會受到影響。駕馭中國法律和監管制度的不確定性和變化將需要投入大量的資源和時間，而且不能保證我們的合同權利和其他權利最終會得到維護或執行。
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目錄表
中國的經濟、政府或社會狀況的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
中國社會和中國經濟繼續發生重大變化。中國政府監管結構、法規和經濟政策的變化可能會對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響，這可能會對我們在中國開展業務的能力產生不利影響。中國政府繼續調整經濟政策以促進經濟增長。其中一些措施有利於中國整體經濟，但也可能對我們產生負面影響。例如，我們在中國的財務狀況和經營業績可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。最近，中國監管機構宣佈了監管行動，旨在讓中國領導的政府對中國的某些經濟部門進行更嚴格的監管，包括營利性教育部門和用户數量可觀的科技平臺。儘管生物技術行業在中國已經受到嚴格監管，而且到目前為止還沒有跡象表明這種行動或監督會適用於與我們處境相似、正在尋求類似藥品和療法組合的公司，但中國政府未來可能會採取監管行動，可能會對中國的商業環境和金融市場造成實質性不利影響，因為它們與我們有關。隨着中國醫藥行業的成長和發展，中國政府還可能實施措施，改變外資在該行業的監管結構和結構。我們無法預測此類政策變化和結構變化的頻率和範圍，這些變化中的任何一項都可能對FibroGen北京的開發和商業化時間表、流動性、資金獲取及其在中國開展業務的能力產生重大不利影響。如果我們不遵守不斷變化的政府法規和政策，可能會導致我們在中國失去開發候選產品和將其商業化的能力。此外，不斷變化的政府法規和政策可能會導致我們在中國的開發、製造、審批和商業化時間表的延遲和成本增加。
我們未來可能需要接受中國的額外要求、批准或許可。
我們在特拉華州註冊成立。為了經營我們目前在中國進行的一般業務活動，我們的每一家中國子公司(以及我們與阿斯利康、法利康的合資企業)都需要而且確實獲得了國家市場監管總局當地對應部門的營業執照。此類營業執照列出了我們被授權從事的經營活動，如果我們的行為超出了相關營業執照規定的經營活動範圍，我們將被視為不合規。
由於中國的總體監管框架，特別是針對製藥行業，我們需要從國家和地方政府機構申請和維護許多特定於我們許多業務活動的批准或許可，包括但不限於製造、分銷、環境保護、工作場所安全、網絡安全。例如，北京FibroGen必須持有藥品生產許可證，才能生產原料藥和roxadustat膠囊。我們與阿斯利康的合資企業法利康需要持有藥品分銷許可證，才能在中國分銷我們的藥品roxadustat。我們在中國進行的某些臨牀試驗，需要通過臨牀現場獲得中國人類遺傳資源局的許可，才能採集包括人類遺傳資源的樣本，比如血液樣本。
我們還可能被要求在將某些科學數據轉移到國外或轉移到他們建立或實際控制的外國各方或實體之前，獲得中國當局的某些批准。
根據中國現行法律法規，我們在中國的子公司或合資公司均不需要獲得中國證券監督管理委員會、中國網信辦或任何其他中國監管機構的批准或事先許可才能向我們的投資者發行證券。然而，我們確實需要遵守大量的審批和許可，而且關於中國的法律體系和法律、法規和政策的變化，包括這些法律和法規將如何解釋或實施，都存在不確定性。如需瞭解更多信息，請參閲標題為“中國法律制度和法規方面的不確定性可能會對我們產生實質性的不利影響。“不能保證我們未來不會為了在中國開展業務而受到新的或不斷變化的要求、批准或許可的約束。
如果我們無法獲得在中國經營業務所需的批准或許可，如果我們無意中得出結論認為不需要此類批准或許可，或者如果我們受到額外要求、批准或許可的約束，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果、我們的融資能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
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目錄表
如果中國政府認定我們的公司結構不符合中國的法規，或者如果中國的法規未來發生變化或被不同的解讀，我們普通股的價值可能會下降。
2021年7月，中國政府為總部位於中國的公司在中國境外融資提供了新的指導，包括通過被稱為可變利益實體的安排。在中國法律禁止外國直接投資的中國公司中，我們不會為了複製外國投資的目的而採用可變利益實體結構。我們經營的行業目前並不受中國的外資持股限制。然而，中國的法律體系存在不確定性，法律、法規和政策可能會發生變化，包括這些法律和法規將如何解釋或實施。如需瞭解更多信息，請參閲標題為“中國法律制度和法規方面的不確定性可能會對我們產生實質性的不利影響。如果未來中國政府認定我們的公司結構不符合中國法規，或者如果中國法律或法規發生變化或被解讀為與我們對這些法律法規的理解不同，我們普通股的價值可能會下降。
我們在中國的業務必須遵守中國的各種勞動和社會保險法律，如果我們不遵守這些法律，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們受中國勞動合同法的約束，該法為員工提供了強有力的保護，並對僱主施加了許多義務。《勞動合同法》對用人單位在何種情況下可以終止勞動合同、要求僱員在終止僱傭時給予經濟補償等作出了一定的限制。此外，在中國經營的公司普遍被要求繳納工會基金和強制性社會保險和住房公積金。我們任何不遵守中國勞動和社會保險法律的行為都可能導致我們滯納金、罰款和處罰，或者導致我們暫停或終止在中國開展業務的能力，任何這些都可能對業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與我們的業務運營相關的風險
自成立以來，我們已遭受重大虧損，並預計在可預見的未來，我們將繼續虧損，可能永遠無法實現或維持盈利。我們可能需要額外的融資來為我們的運營提供資金，這可能會稀釋我們的股東，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的知識產權或候選產品的權利。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下籌集資金，我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃和/或商業化努力。*
我們是一家生物製藥公司，臨牀開發中有兩種主要候選產品，一種是用於中國化療所致貧血的洛沙度坦，另一種是用於治療轉移性去勢抵抗前列腺癌的FG-3246。到目前為止，我們產生的大部分收入都是基於我們的合作協議，到目前為止，我們的商業藥物產品銷售有限。我們繼續產生與我們持續運營相關的鉅額研發和其他費用。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為28420美元萬、29370美元萬和29000美元萬。截至2024年6月30日，我們的累計赤字為19美元億。截至2024年6月30日，我們擁有來自現金和現金等價物的資本資源14070美元萬。此外，截至2024年6月30日，我們的流動資產中有640萬美元的應收賬款。儘管我們的合作伙伴阿斯利康和阿斯特拉斯承諾進行合同開發和成本覆蓋，並有可能從這些合作伙伴那裏獲得里程碑付款和其他付款，儘管羅沙度斯特用於治療慢性腎臟疾病引起的貧血的商業化努力，但在可預見的未來，我們預計我們將繼續每年蒙受虧損。如果我們不能成功開發並繼續獲得監管機構對我們現有或任何未來候選產品的批准，並有效地製造、營銷和銷售獲得批准的候選產品，我們可能永遠不會實現或保持季度或年度的盈利。我們之前的虧損，加上預期的未來虧損，已經並將繼續對我們的股東權益(赤字)和營運資本產生不利影響。如果我們不能盈利並保持盈利，將壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們籌集資金、擴大業務、使產品多樣化或繼續運營的能力。
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目錄表
我們相信，在可預見的未來，我們將繼續投入大量資源，繼續我們在中國的業務，並繼續我們在FG-3246上的臨牀開發努力。這些支出將包括與研發、進行臨牀前試驗和臨牀試驗、在不同司法管轄區獲得監管批准以及為我們的合作伙伴和我們自己製造和供應產品和候選產品相關的成本。任何臨牀試驗和/或監管審批過程的結果都非常不確定，我們無法完全估計成功完成我們正在開發的化合物和任何未來候選產品的開發和監管審批流程所需的實際成本。根據我們目前的運營計劃，根據與優先擔保定期貸款安排相關的債務契約的要求，在美國的賬户中保持至少3,000萬的無限制現金和現金等價物的最低餘額，我們相信，我們現有的現金和現金等價物和應收賬款、商業銷售和藥品銷售的現金流以及預期的第三方合作收入將使我們能夠從這些合併財務報表發佈之日起至少12個月內為我們的運營計劃提供資金。然而，我們可能需要額外的資本來為我們的運營提供資金，我們的流動性假設可能會有很大不同(包括關於我們的研發費用、收入預期、合同義務、從中國那裏匯回現金的能力、合作或資產貨幣化等方面的假設)。我們的運營計劃或第三方合作可能會由於許多因素而發生變化，包括我們的開發和商業化工作的成功、運營成本(包括製造和監管)、競爭以及其他我們目前可能不知道的因素，因此我們可能需要比計劃更早地尋求額外資金，通過發行公共或私人證券、債務融資或其他來源，如收入利息貨幣化或其他結構性融資。未來出售股權或債務證券可能導致對股東的攤薄，強制實施債務契約和償還義務，或可能對我們的業務產生不利影響的其他限制。由於有利的市場條件或戰略考慮，即使我們目前認為我們有足夠的資金用於當前或未來的運營計劃，我們也可能尋求額外的資本。
因此，我們可能會比計劃的更早尋求額外資金。任何額外的籌款努力可能會轉移我們的管理層對他們日常活動的注意力，這可能會對我們開發任何候選產品並將其商業化的能力產生不利影響。我們不能保證未來的融資將以足夠的金額或我們可以接受的條款獲得，或者我們將能夠償還與任何此類融資相關的履約、財務和其他義務。此外，任何融資條款可能會對我們股東的持股或權利產生不利影響，而我們發行額外證券(無論是股權或債務)，或發行此類證券的可能性，可能會導致我們股票的市場價格下跌。我們還可能被要求在比預期更早的階段通過額外的合作、合作伙伴關係、與第三方的許可安排或其他方式尋求資金，並可能被要求放棄知識產權、未來收入來源、研究項目、候選產品的權利，或以可能對我們不利的條款授予許可，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和前景產生重大不利影響。
此外，任何融資條款都可能對我們股東的持股或權利產生不利影響。如果我們通過發行股權證券來籌集更多資金，我們現有股東的股權將被稀釋。此外，作為向我們提供額外資金的條件，未來的投資者可能要求並可能被授予比現有股東更高的權利。此外，任何債務融資，如果可行，可能涉及限制性契約，可能會限制我們未來開展業務活動的靈活性，如果發生破產，將在股權證券持有人收到任何公司資產分配之前支付。例如，2022年，我們與NovaQuest資本管理公司(“NovaQuest”)的一家關聯公司簽訂了收入利息融資協議(“RIFA”)，2023年，我們與摩根士丹利戰術價值管理的投資基金簽訂了債務融資協議，每一項協議都對我們的業務施加了一定的業績和財務義務。我們履行和履行未來償債義務的能力將取決於我們未來的表現，這將受到影響我們運營的財務、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
如果我們無法獲得資金，我們可能會推遲、減少或取消可能對我們的業務前景產生不利影響的研發計劃、產品組合開發或未來的商業化努力。
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我們可能需要確認長期資產的減值，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的長期資產組至少每年進行一次減值評估，或當某些觸發事件或情況表明其賬面價值可能減值時。長期的市場下跌或其他對我們業務業績產生負面影響的因素可能會對我們對長期資產可回收性的評估產生不利影響。如果減值測試的結果是，我們確定我們長期資產組的公允價值低於其賬面價值，我們可能會產生減值費用，這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們與摩根士丹利戰術價值和NovaQuest的非攤薄交易可能會限制我們業務的現金流，使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的風險，幷包含各種契約和其他條款，如果違反這些條款，可能會導致與此類交易相關的到期付款加速或因擔保權益而喪失抵押品贖回權。
2022年11月4日，我們與NovaQuest達成了一筆5,000美元的萬RIFA融資，用於支付我們在歐洲、日本和其他阿斯特拉斯地區銷售roxadustat的收入。
作為NovaQuest加入RIFA的重要誘因，我們授予NovaQuest與roxadustat和Astellas領土相關的權利、所有權和權益以及與roxadustat和Astellas領土相關的收入利息支付和知識產權的擔保權益。
此外，RIFA還包括我們的常規報告義務和違約事件。一旦發生違約事件，NovaQuest可以行使其在法律或衡平法上對擔保權益可用的所有補救措施。
於2023年4月29日，我們與一筆7,500美元的萬優先擔保定期貸款簽訂了一項融資協議(“融資協議”)，由摩根士丹利戰術價值管理的投資基金作為貸款人，全國協會威爾明頓信託公司作為行政代理。
我們與摩根士丹利的融資協議要求我們維持在美國賬户中持有的不受限制的現金和現金等價物的最低餘額為3,000萬，並且，當融資協議下的任何部分定期貸款或任何其他債務仍未償還時，我們必須遵守融資協議和相關貸款文件中規定的某些習慣性肯定和否定契約。《融資協議》還規定了違約觸發的慣例事件。一旦發生違約事件，融資協議項下的行政代理人可在多數貸款人的指示下，加速我們在融資協議和相關貸款文件下的所有未償還債務，終止所有未償還的資金承諾和/或行使法律或股權或有擔保債權人合同項下的補救措施。定期貸款基本上以我們及我們非中國附屬公司的所有資產作抵押，但有慣例例外。
關於這些融資交易的更多細節，見附註6，優先擔保定期貸款安排和注7，與出售未來收入相關的負債，到簡明合併財務報表。
我們在這些融資交易下的義務可能會對我們的股東、我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大負面影響，其中包括：
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我們遵守上述公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，未來違反任何公約都可能導致根據RIFA、融資協議或任何未來融資協議違約。如不獲豁免，未來違約可能導致任何一項融資交易項下的所有未償債務立即到期及應付，而NovaQuest或摩根士丹利策略性Value可尋求強制執行其對擔保該等債務的資產的擔保權益。
如果我們承擔更多債務，上述風險可能會增加。其中一項協議的違約可能會引發另一項協議的違約。上述風險中的任何一項都將對我們以有利條件運營業務和獲得額外債務或股權融資的能力產生負面影響。
我們最近的大部分收入都是通過與roxadustat的合作獲得的。
如果我們與阿斯特拉斯的合作或與阿斯利康中國的合作終止，我們的收入可能會突然下降，並需要大量額外資本來幫助為我們的運營提供資金。如果我們不能及時或以優惠的條件獲得足夠的資金或合作伙伴，我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止開發或商業化努力。
我們可能會在成功地管理我們的增長和擴大我們的業務方面遇到困難。
隨着我們尋求通過臨牀試驗和商業化來推進我們的候選產品，我們將需要擴大我們的開發、監管、製造、商業化和管理能力，或者與第三方簽訂合同，為我們提供這些能力。隨着我們業務的擴大，我們預計我們將需要增加管理的責任。我們未能完成這些步驟中的任何一步，可能會阻礙我們成功實施我們的戰略，並保持投資者對我們的信心。
高級管理人員和關鍵人員的流失可能會對我們的業務造成不利影響。
我們高度依賴我們的高級管理團隊成員。失去我們任何高級管理層的服務都可能嚴重影響我們產品和候選產品的開發和商業化，以及我們成功實施業務戰略的能力。
招聘和留住合格的商業、開發、科學、臨牀和製造人員是並將繼續是我們成功的關鍵。此外，更換高管和關鍵員工可能很困難，而且可能需要較長的時間，因為我們行業中擁有成功開發、獲得監管部門批准並將候選產品商業化所需的技能和經驗的個人數量有限。鑑於眾多生物製藥公司對類似人員的激烈競爭，我們可能無法以可接受的條件聘用、培訓、留住或激勵這些關鍵人員。
特別是在舊金山灣區，在僱用有經驗和合格的人員方面也存在着激烈的競爭，這增加了留住我們現有人員的重要性。
2023年7月14日和2023年12月11日，FibroGen批准在美國裁員約32%和7.4%，以降低運營費用，導致寶貴的技能、經驗和生產力的損失。此外，上述員工流動率和其他風險可能會因重組和最近的股票表現而加劇。
如果我們不能繼續吸引和留住具有適用於我們的候選產品的質量和經驗的人員，我們執行我們戰略的能力將受到限制，我們的業務和運營將受到不利影響。
我們面臨與訴訟、調查、監管程序和其他法律事務相關的風險，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。
我們目前並可能在未來面臨法律、行政和監管程序、索賠、要求、調查和/或其他與爭議相關的事項，涉及我們的產品、候選產品或與我們業務相關的其他問題，以及違反與知識產權、競爭、證券、消費者保護和環境相關的美國和外國法律法規的指控。
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目錄表
例如，本公司及若干現任及前任行政人員已被列為一宗綜合推定的集體訴訟(“證券集體訴訟”)的被告，而若干現任及前任行政人員及董事則被列為若干衍生訴訟(“衍生訴訟”)的被告。在證券集體訴訟中提起的訴訟指控違反了證券法，其中包括被告對我們的第三階段臨牀研究數據和FDA批准的前景做出了某些重大虛假和誤導性陳述。衍生品訴訟中提出的申訴基於與證券集體訴訟相同的一些被指控的錯誤陳述和遺漏，並尋求未指明的損害賠償。我們打算對證券集體訴訟和衍生產品訴訟中提出的索賠進行有力的辯護；然而，這些事項的結果無法預測，這些訴訟中提出的索賠可能會導致進一步的法律問題或針對我們的訴訟，包括但不限於政府執法行動或額外的私人訴訟。2021年第四季度，FibroGen收到了美國證券交易委員會的傳票，要求提供與roxadustat的彙集心血管安全數據相關的文件。我們一直在全力配合美國證券交易委員會的調查。
我們的董事會還收到了我們所謂股東的訴訟要求，要求董事會根據未決的衍生品和證券集體訴訟中的相同指控，對我們某些現任和前任高管和董事的不當行為進行調查並採取行動。我們將來可能會收到這樣的額外要求。
我們無法預測任何特定的法律問題是否會得到有利的解決，或最終導致指控或物質損害、罰款或其他處罰、政府執法行動、禁止擔任高級管理人員或董事，或針對我們或我們某些高級管理人員的民事或刑事訴訟。有關我們的未決訴訟和美國證券交易委員會調查的更多信息，請參見附註10，承付款和或有事項，到簡明合併財務報表。
一般的法律程序，特別是證券和集體訴訟以及監管調查，無論其是非曲直或最終結果，都是昂貴的，轉移了管理層的注意力，並可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、前景和股票價格產生實質性的不利影響。此外，此類法律問題可能會對我們在客户、協作合作伙伴或股東中的聲譽產生負面影響。此外，圍繞法律程序的宣傳，包括監管調查，即使對我們有利，也可能導致額外的法律程序或監管調查，以及對我們的聲譽造成損害。
如果對我們提起產品責任訴訟，我們可能會招致重大責任，並可能不得不限制商業運營。
由於我們的候選產品的臨牀測試、製造和商業化，我們面臨着固有的產品責任風險。任何此類產品責任索賠可能包括對製造缺陷、設計缺陷、未能就產品固有危險發出警告、疏忽、嚴格責任或違反保修的指控。根據州消費者保護法，索賠也可以主張。如果我們無法獲得適當水平的保險，以維持我們的業務和運營，或者如果我們無法成功地針對產品責任索賠為自己辯護，我們可能會招致鉅額債務或以其他方式停止運營。產品責任索賠可能導致：
如果我們不能以可接受的成本獲得並保留足夠的產品責任保險，以防止潛在的產品責任索賠，我們可能無法繼續開發我們的候選產品。我們為候選產品的開發階段提供慣常金額的產品責任保險。儘管我們相信，根據我們第三方顧問的建議，我們有足夠的保險，但不能保證這些水平將足以滿足我們的需求。此外，我們的保險單有各種例外，我們可能會與承運人就我們承保的範圍和性質發生爭議，包括我們是否在適用的產品責任保單範圍內。如果我們無法確保承保，或被要求支付大筆金額來了結或以其他方式就產品責任索賠提出異議，我們的業務和運營將受到負面影響。
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如果計算機系統發生故障，我們的業務和運營將受到影響。
儘管我們採取了安全措施，但我們的內部計算機系統以及我們的CRO、協作合作伙伴和我們所依賴的其他第三方的計算機系統很容易受到計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、火災、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。我們在2022年升級了災難和數據恢復能力，並繼續保持和升級這些能力。然而，如果任何中斷或安全漏洞，特別是我們合作伙伴的運營，導致我們的數據或應用程序丟失或損壞，或不適當地披露機密或專有信息，我們可能會招致責任，並可能導致我們的藥物開發計劃的實質性中斷和延誤。例如，已完成、正在進行或計劃中的臨牀試驗中的臨牀試驗數據丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲，並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。
如果我們的信息技術系統或數據或我們所依賴的第三方的系統或數據受到網絡安全事件的損害，我們可能會經歷這種損害所產生的不利後果，包括但不限於監管調查或行動；訴訟；罰款和處罰；我們的業務運營中斷；聲譽損害；收入或利潤損失；以及其他不利後果。*
在我們的正常業務過程中，我們和我們依賴的第三方處理機密、專有和敏感數據，因此，我們和我們依賴的第三方面臨各種不斷變化的威脅，包括但不限於可能導致安全事件的勒索軟件攻擊。網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動、線上和線下欺詐以及其他類似活動威脅到我們的機密、專有和敏感數據和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統的機密性、完整性和可用性。這類威脅很普遍，而且還在繼續上升，越來越難以檢測，來自各種來源，包括傳統的計算機“黑客”、威脅參與者、“黑客活動家”、有組織的犯罪威脅參與者、人員(例如通過盜竊或濫用)、複雜的民族國家和民族國家支持的參與者。
一些行為者現在從事並預計將繼續從事網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因並結合軍事衝突和防禦活動的民族國家行為者。在戰爭和其他重大沖突期間，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊的高風險，包括報復性網絡攻擊，這些攻擊可能會實質性地擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們服務的能力。
我們和我們所依賴的第三方面臨各種不斷演變的網絡安全威脅，包括但不限於社會工程攻擊(包括網絡釣魚攻擊)、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、惡意軟件(包括高級的持續性威脅入侵)、拒絕服務攻擊(如填充憑據)、憑據竊取、人員不當行為或錯誤、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件漏洞、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產丟失、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。
特別是，嚴重的勒索軟件攻擊正變得越來越普遍，並可能導致我們的運營嚴重中斷、損失機密、專有和敏感數據和收入、聲譽損害和資金挪用。雖然勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們可能不願意或無法支付此類付款。
此外，我們對第三方服務提供商的依賴可能會給我們的業務運營帶來新的網絡安全風險和漏洞，包括供應鏈攻擊和其他威脅。 我們依賴第三方服務提供商和技術來操作關鍵業務系統，以在各種環境中處理機密、專有和敏感數據，包括但不限於CRO、CMO、基於雲的基礎設施、數據中心設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容以及其他功能。我們還依賴第三方服務提供商提供其他產品、服務、部件或其他方式來運營我們的業務。我們監控這些第三方的信息安全做法的能力有限，這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。如果我們的第三方服務提供商遇到安全事件或其他中斷，我們可能會遇到不良後果。雖然如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務，我們可能有權獲得損害賠償，但任何賠償都可能不足以彌補我們的損害，或者我們可能無法追回此類賠償。 此外，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性都有所增加，我們不能保證我們供應鏈中第三方的基礎設施或我們第三方合作伙伴的供應鏈沒有受到損害。
任何先前識別或類似的威脅都可能導致安全事件或其他中斷，從而可能導致未經授權、非法或意外地獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密、披露或訪問我們的機密、專有和敏感數據或我們所依賴的第三方的信息技術系統。安全事件或其他中斷可能會擾亂我們(以及我們所依賴的第三方)提供服務的能力。
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我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動，以嘗試防範安全事件。此外，某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和機密、專有和敏感數據。
雖然我們已經實施了旨在防範安全事件的安全措施，但不能保證這些措施將是有效的。我們採取指定的步驟來檢測和修復漏洞，但我們可能無法檢測和修復所有漏洞，因為用於利用漏洞的威脅和技術經常發生變化，而且本質上往往是複雜的。因此，此類漏洞可以被利用，但可能要在安全事件發生後才能檢測到。這些漏洞給我們的業務帶來了實質性的風險。此外，我們可能會在制定和部署旨在解決任何此類已確定的漏洞的補救措施方面遇到延誤。
適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關利益相關者，如政府當局、合作伙伴和受影響的個人。此類披露可能涉及不一致的要求，並且代價高昂，披露或不遵守此類要求可能會導致不良後果。
如果我們(或我們依賴的第三方)經歷了安全事件或被認為經歷了安全事件，我們可能會遇到不良後果，例如政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計和檢查)；額外的報告要求和/或監督；對處理機密、專有和敏感數據(包括個人數據)的限制；訴訟(包括類別索賠)；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；貨幣資金轉移；我們業務中斷(包括數據可用性)；我們開發或其他業務計劃的延遲；財務損失；以及其他類似損害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的服務，阻止新客户使用我們的服務，並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。
我們的合同可能不包含責任限制，即使有，也不能保證我們的合同中的責任限制足以保護我們免受與我們的數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。我們不能確定我們的保險範圍是否足夠或足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任，我們不能確定此類保險將繼續以商業合理的條款或根本不存在，或者此類保險將支付未來的索賠。
除了經歷安全事件外，第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節，並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。
我們的總部位於已知的地震斷裂帶附近。
我們和我們依賴的一些第三方服務提供商的各種支持功能很容易受到災難性事件的損害，例如停電、自然災害、恐怖主義和類似的不可預見的事件，這些事件超出了我們的控制範圍。我們的公司總部和其他設施位於舊金山灣區，該地區過去曾經歷過嚴重的地震和火災。
在達信風險公司進行了全面的地震風險分析後，我們決定不購買地震或洪水保險。根據達信的風險分析、我們大樓的設計和建造、預期的潛在損失以及與地震和洪水保險相關的成本和免賠額等因素，我們選擇了自保。然而，地震或其他自然災害可能會嚴重擾亂我們的運營，或產生比預期更大的成本，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。
如果發生自然災害、停電或其他事件，使我們無法使用全部或很大一部分總部、損壞關鍵基礎設施或以其他方式中斷運營，則可以從災難恢復站點訪問所有關鍵系統和服務，但我們可能很難或在某些情況下不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。災後恢復和業務連續性計劃正在起草中，不太可能在發生嚴重災難或類似事件時提供足夠的保護。由於我們的災難恢復和業務連續性計劃的性質有限，我們可能會產生大量費用，特別是當我們缺乏地震保險時，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外，我們供應鏈中不可或缺的各方都在單一地點運營，增加了它們在自然災害或其他突發、不可預見和嚴重不良事件中的脆弱性。如果這樣的事件影響到我們的供應鏈，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
78
目錄表
與我們普通股相關的風險
我們普通股的市場價格可能波動很大，您可能無法以購買價格或高於您的購買價格轉售您的股票。*
我們普通股的市場價格有時會經歷價格波動，並可能繼續波動。例如，在截至2024年6月30日的12個月期間，我們普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價從每股0.38美元到每股2.83美元不等。總體而言，製藥、生物技術和其他生命科學公司的股票在當前市場上波動很大。製藥、生物技術和其他生命科學公司股票的波動性有時與特定公司的經營業績無關，生物技術和生命科學公司的股票往往對趨勢和看法做出反應，而不是財務業績。特別是，我們普通股的市場價格可能會因下列因素而出現大幅波動：
由於這些因素和其他因素造成的波動，我們在不同時期的經營業績比較可能不是我們未來業績的準確指標。我們未來報告的任何波動都可能與市場分析師和投資者的預期不同，這可能會導致我們普通股的價格大幅波動。此外，在公司股價出現波動後，往往會對公司提起證券集體訴訟。我們目前正受到此類訴訟的影響，它已經並可能繼續導致我們管理層的注意力和資源轉移，並可能導致針對我們的鉅額費用、金錢損害賠償、處罰或禁令救濟。有關我們的未決訴訟和美國證券交易委員會調查的説明，請參見附註10，承付款和或有事項，到簡明合併財務報表。
79
目錄表
我們可能會進行可能稀釋股東權益並損害我們業務的收購。
未來，我們可能會收購或投資我們認為產品或能力與我們現在或未來的候選產品和業務具有戰略或商業契合性的公司，或以其他方式為我們提供機會。對於這些收購或投資，我們可能：
我們可能無法在有利的條件下完成收購，如果有的話。如果我們確實完成了一項收購，我們不能向您保證它最終會加強我們的競爭地位，也不能保證它會得到客户、金融市場或投資者的積極評價。此外，未來的收購可能會給我們的業務帶來許多額外的風險，包括：
我們可能無法完成任何收購或有效整合通過任何此類收購獲得的業務、產品或人員。
我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能具有反收購效果，可能會阻止其他公司收購我們，並可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的董事或管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款包含可能具有阻止、延遲或阻止我們控制權變更或我們管理層變更的條款。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，從而壓低我們普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或撤換我們目前的管理層的任何嘗試。除其他外，這些條款包括：
80
目錄表
這些條款單獨或共同實施，可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員，從而延遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州法律中某些反收購條款的管轄，這些條款可能會阻止、推遲或阻止某人收購我們或與我們合併，無論這是否符合我們的股東的願望或對我們有利。我們須遵守《特拉華州公司法》第203條的規定，該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易發生之日起三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或威懾控制權變化的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
税項撥備的變化或承擔額外税負可能會對我們的收益和財務狀況產生不利影響。
作為一家跨國公司，我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的所得税和其他納税義務的全球撥備時，需要做出重大判斷。在全球業務的正常過程中，存在着公司間的交易和計算，其中最終的税收決定是不確定的。我們的所得税申報單要接受税務機關的審計。雖然我們定期評估這些審查產生不利結果的可能性，以確定我們的税務估計，但税務審計或税務糾紛的最終決定可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們還需繳納非所得税，如工資税、預扣税、消費税、關税、銷售税、使用税、增值税、淨值税、財產税、毛收入税，以及美國、州和地方以及各種外國司法管轄區的商品和服務税。我們接受税務機關對這些非所得税的審計和評估，由於税收法律法規的複雜性，這些非所得税的確定受到不同解釋的影響。因此，我們可能會承擔額外的非所得税債務，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
美國和我們運營的其他司法管轄區的税收法規極其複雜，可能會發生變化。税務法規的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
美國和其他國家徵收的關税可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國和外國政府貿易政策的變化已經並可能繼續導致對美國進出口商品徵收關税。2018年和2019年，美國對包括中國在內的幾個國家的進口商品徵收關税。對此，中國提出並實施了自己對某些產品徵收的關税，這可能會影響我們的供應鏈和我們的經營成本。如果我們受到美國和中國之間不斷變化的貿易關係的影響，我們的業務和經營結果可能會受到負面影響。美國與其他國家之間貿易關係的持續減少，包括與中國等人貿易的潛在減少，以及關税的持續升級，可能會對我們的財務業績和經營業績產生實質性的不利影響。
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目錄表
我們的公司註冊證書指定位於特拉華州的法院作為某些訴訟的唯一法院，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列訴訟或程序的唯一和獨家論壇：(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(2)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們股東的受信責任的訴訟，(3)根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟，或者(四)受內務主義管轄的其他對我索賠的行為。這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。雖然特拉華州法院認定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。例如，其中一起衍生品訴訟是在加利福尼亞州的聯邦法院提起的，儘管有排他性法院條款。我們目前正在採取行動，以不適當的法院為基礎駁回該訴訟，我們希望在任何在專屬法院條款中指定的地點以外的其他訴訟中，大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家法院條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們不打算派發股息。資本增值將是你唯一可能的收益來源，但這可能永遠不會發生。
你不應該依賴對我們普通股的投資來提供股息收入。我們預計在可預見的將來，我們不會向普通股持有者支付任何現金紅利，尋求現金紅利的投資者不應購買我們的普通股。我們計劃保留所有收益，用於投資於我們的候選產品，並維持和擴大我們的業務。因此，資本增值，或你的股票價格上漲，可能永遠不會發生，可能是實現投資回報的唯一途徑。
我們的業務或我們的股價可能會因為股東的提議或行動而受到負面影響。
上市公司正面臨與環境、社會和治理問題相關的利益相關者越來越多的關注，包括公司治理、高管薪酬、環境管理、社會責任以及多樣性和包容性。主要利益相關者可能會倡導加強環境、社會和治理披露或政策，或者可能要求我們進行公司治理改變或採取某些我們認為目前不符合FibroGen或我們股東最佳利益的公司行動。應對股東的挑戰，例如代理權競爭或媒體活動，可能成本高昂且耗時，可能會對我們的聲譽產生不利影響，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並可能導致我們普通股的市場價格下降或經歷波動。
項目2.未登記的資產銷售TY證券和收益的使用。
沒有。
項目3.默認UPON高級機構。
不適用。
第四項：地雷安全TY披露。
不適用。
項目5.其他信息。
規則第10B5-1條交易安排
沒有。
82
目錄表
項目6.e西西比特
展品 |
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以引用方式成立為法團 |
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數 |
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展品説明 |
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表格 |
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美國證券交易委員會文號 |
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展品 |
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提交日期 |
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3.1 |
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FibroGen，Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 |
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8-K |
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001-36740 |
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3.1 |
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11/21/2014 |
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3.2 |
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修訂和重新制定FibroGen，Inc.的章程。 |
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S-1/A |
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333-199069 |
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3.4 |
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10/23/2014 |
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4.1 |
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普通股證書格式。 |
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8-K |
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001-36740 |
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4.1 |
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11/21/2014 |
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4.2 |
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FibroGen，Inc.與阿斯利康之間的普通股購買協議，日期為2014年10月20日。 |
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S-1/A |
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333-199069 |
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4.17 |
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10/24/2014 |
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10.1 |
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FibroGen，Inc.2024股權激勵計劃. |
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8-K |
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001-36740 |
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10.1 |
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6/7/2024 |
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10.2* |
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FibroGen公司和Fortis治療公司之間的第一次修訂和重新簽署的評估協議，日期為2024年6月6日。 |
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10.3* |
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2024年6月6日，FibroGen，Inc.、Fortis Treateutics，Inc.和股東代表服務有限責任公司作為賣方代表，首次修訂和重新修訂了期權協議和合並計劃。 |
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10.4* |
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限制性股票單位授權書及授權書格式. |
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10.5* |
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股票期權授予通知書及期權協議格式. |
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31.1* |
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規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行幹事證書。 |
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31.2* |
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細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務幹事證明。 |
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32.1* |
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《美國法典》第18編第63章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第63章第1350節所要求的首席執行幹事和首席財務官證書(《美國法典》第18編第1350節)。 |
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101.INS |
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內聯MBE實例文檔：該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。 |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構。 |
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104 |
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封面格式為內聯BEP，包含在Exhibits 101中。 |
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*現送交存檔。
刪除本展示的部分（用星號表示）已被省略，因為公司已確定（i）省略的信息並不重要，並且（ii）如果公開披露，省略的信息可能會造成競爭損害，或者是公司視為機密的信息類型。
+表示管理合同或補償計劃。
83
目錄表
登錄解決方案
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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FibroGen公司 |
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日期：2024年8月6日 |
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作者： |
/s/ Thane Wettig |
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塞恩·韋蒂格 |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
日期：2024年8月6日 |
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作者： |
/s/胡安·格雷厄姆 |
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胡安·格雷厄姆 |
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高級副總裁和首席財務官 |
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(首席財務會計官) |
84