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附件99

VF公司報告FIRSt QUARTER FISCAL 2025的收益並重申FY25自由現金流指導方針。
丹佛,2024年8月6日 - VF公司(紐交所:VFC)今天報告了其第一季度(2024財年第1季度)截至2024年6月29日的財務業績,並宣佈每股季度股息為0.09美元。
總裁兼首席執行官布拉肯·達雷爾(Bracken Darrell)説:“在我完成在VF的第一年後,我感到比以往任何時候都更有活力。儘管業務仍然下滑,但比上個財季減緩了下滑速度,並跨越幾乎所有品牌。我們在Reinvent轉型計劃上取得了進一步的進展。我們正在按計劃實現目標成本節約,並已通過出售至高無上品開展了我們的頂級財務優先事項之一,以加強資產負債表。與我共同打造的一流領導團隊一道,我們有信心繼續取得進展,實現增長,推動VF建立強大、可持續的價值創造能力。
Q1'FY25財務審查
• 營業收入19億美元,同比下降9%(按不變的美元計算下降8%)
◦ The North Face® 下降3%(按不變的美元計算下降2%),全球品牌DTC增長6%(按不變的美元計算增長8%),其中包括所有地區的基礎DTC增長,但美國批發業務下降
◦ 頹勢相對於上個季度有所改善的Vans®下降了21%
• 毛利率52.0%,下降80個基點
◦ 毛利率收縮的驅動因素是60個基點的不利匯率,其中包括外幣風險,以及20個基點的不利組合
營業利潤率為(12.6)%,下降1,220個基點; 調整後的營業利潤率(4.0)%,下降360個基點
調整後的營業利潤率反映了約280個基點的槓桿作用和80個基點的不利毛利率
每股虧損$(0.67),比Q1'FY24的$(0.15)更低; 調整後每股虧損$(0.33),比Q1'FY24的$(0.15)略低
資產負債表概述
Q1'FY25期末存貨同比下降24%
Q1'FY25末淨債務為53億美元,相對去年大約下降了58700萬美元
2025財年展望
公司重申自由現金流加上非核心固定資產銷售收益約為6000萬美元的指引,不包括預計在2024年日曆年結束前完成的Supreme出售的影響。 Supreme預計將從Q2'FY25開始作為中止運營項目報告。
股東回報
Q1'FY25通過現金股息向股東返還了3500萬美元
VF的董事會宣佈每股0.09美元的季度股息。 此股息將於2024年9月18日支付給截至2024年9月10日業務閉幕時的股東。 VF打算繼續支付每季度股息,但需董事會批准。

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營業收入概述
(未經審計)
截至2023年6月的三個月
(金額單位:百萬美元)20242023% 變化%變化(恆定貨幣)
品牌:
北面®
$524.2 $538.2 (3)%(2)%
Vans®
581.8 737.5 (21)%(21)%
Timberland®
229.4 253.8 (10)%-9%
Dickies®
116.8 136.6 (15)%(14)%
其他品牌455.0 420.2 8 %10%
VF 營業收入$1,907.3 $2,086.3 -9%(8)%
地域板塊:
美洲$1,044.8 $1,183.8 -12%-12%
歐洲、中東、非洲552.9 584.3 (5)%(5)%
APAC(亞太地區)309.7 318.2 (3)%2 %
VF營業收入$1,907.3 $2,086.3 -9%(8)%
國際$978.9 $1,026.7 (5)%(3)%
渠道:
DTC$879.2 $973.6 (10)%-9%
批發(a)
1,028.1 1,112.7 (8)%(7)%
VF營業收入$1,907.3 $2,086.3 -9%(8)%
所有參考截至2024年6月的三個月均指截至2024年6月29日的13周財年期間,所有參考截至2023年6月的三個月均指截至2023年7月1日的13周財年期間。
注:由於取整原因,金額可能不總和。
(a)版税收入在所有期間的批發渠道中包括在內。
網絡直播信息
VF將於今天下午4:30開始舉行2025財年第一季度電話會議。電話會議將通過互聯網實時直播,可在ir.vfc.com上訪問。對於無法收聽現場廣播的參與者,將在同一位置提供已存檔的版本。
關於VF
成立於1899年的VF Corporation是世界上最大的服裝、鞋類和配飾公司之一,通過一系列標誌性的户外、運動和工作裝品牌(包括The North Face®、Vans®、Timberland®和Dickies®)將人們與他們最珍視的生活方式、活動和經驗聯繫在一起。我們的目的是推動可持續和積極的生活方式,使人們和我們的星球更美好。我們將這個目標與不懈的成功動力相結合,為所有利益相關者創造價值,利用我們的公司作為一種力量的源泉。有關更多信息,請訪問vfc.com。
財務報告披露
所有每股金額均按稀釋基礎呈現。本發佈中提到的“報告數額”、“恆定美元”或“恆定貨幣”等術語的描述在下文“恆定貨幣 - 不考慮外匯影響”之下。除非另有説明,“報告數額”和“恆定美元”或“恆定貨幣”數額是相同的。本發佈中還提到“調整數額”,該項術語在題為“調整數額 - 不包括改革、非現金減值損失和交易與交易相關活動”的下面進行了描述。除非另有説明,“報告數額”和“調整數額”是相同的。
不考慮外匯影響的恆定貨幣
本發佈中按照美國通用會計準則(“GAAP”)提到的“報告數額”,其中包括來自外匯匯率的翻譯和交易影響。同時本發佈中還提到的是“恆定美元”和“恆定貨幣”等數額,這些數額排除了將外幣匯率轉化為美元的影響。GAAP措施和恆定貨幣數額之間的調和在本發佈附帶的財務報表信息中展示,該信息確定並量化所有排除的項目,並提供管理層對為何此信息對投資者有用的看法。
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本發佈中排除將外幣轉化為美元的"恆定美元"和"恆定貨幣"數額。 GAAP措施和恆定貨幣數額之間的調和在本發佈附帶的財務報表信息中展示,該信息確定並量化所有排除的項目,並提供管理層對為何此信息對投資者有用的看法。
調整數額 - 不包括改革、非現金減值損失和交易與交易相關活動
本發佈中的調整金額不包括與VF的轉型計劃Reinvent有關的成本。第2025財年第一季度的成本包括退出成本和項目相關成本,約為1800萬美元。
本發佈中的調整金額不包括與Supreme報告單元商譽和無限期商標無形資產相關的非現金減值損失,約為1.45億美元。
本發佈中的調整金額不包括與全球揹包業務Kipling®、Eastpak®和JanSport®品牌戰略選擇審查相關的交易與交易相關活動。總交易與交易相關活動包括第2025財年第一季度約50萬美元的成本。
以上所有項目總共使每股損失減少0.34美元。本發佈中提到的所有調整金額均不包括這些金額的影響。
按照GAAP計算的措施與調整金額之間的調和在本發佈附帶的補充財務信息中展示,該信息確定並量化所有排除的項目,並提供管理層對為何此信息對投資者有用的看法。由於無法預測報告的GAAP結果中包含的某些元素,因此該公司還提供非GAAP基礎的指導。VF將自由現金流定義為運營現金流減去資本支出和軟件購買,將淨債務定義為短期和長期借款減去現金及現金等價物。
前瞻性聲明
本發佈中包含的某些聲明屬於美國聯邦證券法律規定下的"前瞻性聲明",涉及到VF的未來事件,因此涉及到多個風險和不確定性。您可以根據它們使用“將”,“預計”,"相信","估計","期望","應該"和“可能”等詞語以及其他類似的含義或使用將來日期的詞語和術語來識別這些聲明,然而,這些詞語或類似表述的缺失並不表示該聲明並非前瞻性的。涉及到VF運營或財務績效的有關VF計劃、目標、預測和期望的所有聲明,以及對其進行相關假設,都是前瞻性聲明。我們提醒,前瞻性聲明並非保證,實際結果可能與前瞻性聲明中所表述的內容存在實質性差異。VF無義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是因為新信息、未來事件或其他因素引起的,除非法律要求。潛在的風險和不確定性可能會導致VF的業務、財務狀況實際結果與在前瞻性聲明中表述的內容存在實質性差異,包括但不限於:服裝和鞋類消費者需求水平;VF分銷系統的破壞;全球經濟狀況和VF的消費者和客户的財務狀況的變化,包括由於當前的通貨膨脹壓力的影響;原材料和成品價格、可用性和質量的波動;全球資本和信貸市場的紊亂和波動;VF對變化的時尚趨勢、消費者偏好的變化以及消費者行為模式的變化的反應;VF的品牌形象、健康和資產的維持,包括通過品牌建設和產品創新投資的方式;在線零售商和其他直銷消費者的業務風險;利潤率的壓力增加;零售行業的變化和挑戰;VF執行我們的革新轉型計劃和其他業務重點的能力,包括採取措施簡化和調整我們的成本基礎和加強資產負債表,同時減少槓桿率,包括銷售Supreme®品牌業務;VF能否成功建立全球商業組織,並在業務模型中確定和捕捉效率;VF或我們依賴的第三方無法維護信息技術系統的強度和安全;事實上,VF的設施和系統以及我們依賴的第三方的設施和系統經常成為不同程度的網絡攻擊目標,未來可能面臨此類攻擊,我們或這些第三方未能或無法預測或檢測數據或信息安全漏洞或其他網絡攻擊,包括VF於2023年12月報告的網絡事件,可能會導致數據或財務損失、聲譽損害、業務中斷、對客户、消費者、員工和我們依賴的第三方關係的損害、訴訟、司法調查、執法行動或其他負面影響;VF或我們依賴的第三方無法正確收集、使用、管理和保護公司、消費者和員工數據以及遵守隱私和安全相關法規;VF在有競爭力的和負責任的方式下采用新技術的能力;外匯波動,VF供應商的穩定性和VF的建立和維護有效的供應鏈能力;VF的供應商繼續使用道德商業慣例;VF準確預測產品需求;激進和其他股東的行動;VF招募、發展或留住關鍵的高管或僱員人才或成功過渡高管;VF管理成員的連續性;勞動力的可用性和成本的變化;VF保護商標和其他知識產權的能力;可能存在商譽和其他資產減值,例如與Supreme報告單元商譽和無限期商標無形資產相關的減值損失;維護VF的許可證持有人和分銷商價值;VF執行收購和處置、整合收購併管理其品牌組合的能力,包括擬議的出售Supreme®品牌業務;擬議的Supreme®品牌業務出售所需的監管批准是否會獲得,關閉條件是否會得到滿足及擬議的Supreme®品牌業務出售是否會在何時關閉;從擬議的Supreme®品牌業務出售中成功執行並獲得收益,如果有的話;在經濟、公共衞生、網絡、政治或環境上發生的自然或人為經濟、公共衞生、網絡、政治或環境的幹擾和再生能力,以及税法變化和額外税務負擔;個人消費行為由於氣候變化的潛在影響;VF的負債及其如有需要獲得有利的融資的能力可能會阻止VF履行其財務義務;VF將在未來支付並宣佈分紅或股份回購的能力;氣候變化和更多的關注環境、社會和治理問題;VF建立和實現其可持續性戰略,並實現其可持續性相關目標和指標所面臨的風險;由疾病大範圍爆發或任何散佈疾病或任何其他公共衞生危機,包括新型冠狀病毒(COVID-19)全球大流行而產生的風險和不確定性;並與2019年完成的我們Jeanswear業務的剝離的税務風險有關的風險。VF的財務結果可能會受到的潛在因素的更多信息,不時包括在其向美國證券交易委員會提交的公共報告中,包括VF的10-k年度報告,以及10-Q季度報告和向SEC提交或提交的8-k文件中。
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VF無法預測報告的GAAP結果中包含的某些元素,因此還以非GAAP基礎提供指導。在全球貿易快速變化和政治經濟情況不確定的背景下,可以使用"人工智能(AI)"等新技術,並應負起社會責任,遵守相關法規,確保負責任的競爭優勢。



投資者聯繫人:
Allegra Perry
ir@vfc.com

媒體聯繫人:
Colin Wheeler
corporate_communications@vfc.com
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VF公司
簡明的彙總操作表
(未經審計)
2024年4月27日
截至2023年6月的三個月
20242023
淨收入$1,907,301 $2,086,336
費用和營業費用
營業成本915,643 985,269
銷售,總務及管理費用1,086,551 1,110,059
商譽和無形資產減值145,000
總成本和營業費用2,147,194 2,095,328
營業虧損(239,893)(8,992)
利息費用,淨額(55,677)(49,719)
其他收入(費用)淨額(1,950)(3,567)
税前虧損(297,520)(62,278)
所得税收益(38,634)(4,853)
淨虧損$(258,886)$(57,425)
每股淨虧損(a)
基本$(0.67)$(0.15)
攤薄$(0.67)$(0.15)
加權平均股數
基本388,741 388,160
攤薄388,741 388,160
每股普通股派息$0.09 $0.30
基本報表呈現方式:VF 使用一52/53周的財政年度,以每年3月31日(最靠近該日的星期六)為結束日報告。在此報告中,提及截至2024年6月和2023年6月的三個月,指的是截至2024年6月29日和2023年7月1日結束的13周財政期間。有關2024年3月的信息是指截至2024年3月30日的信息。
(a)金額已使用未調整的數字計算。

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VF CORPORATION
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位)
6月三月6月
202420242023
資產
流動資產
現金及現金等價物$637,420 $674,605 $806,529
應收賬款淨額1,055,571 1,273,965 1,214,223
存貨2,110,598 1,766,366 2,787,021
其他資產545,542 512,011 405,784
總流動資產4,349,131 4,226,947 5,213,557
物業、廠房和設備,淨值794,212 823,886 943,163
商譽和無形資產,淨值3,932,547 4,088,896 4,614,442
經營租賃權使用資產1,332,950 1,330,361 1,349,725 
其他1,132,523 1,142,873 1,923,011 
總資產$11,541,363 $11,612,963 $14,043,898 
負債和股東權益
流動負債
短期借款$263,709 $263,938 $58,520
開多次數1,749,601 1,000,721 928,736 
應付賬款1,157,755 817,128 1,282,313 
應計負債1,237,909 1,375,192 1,546,866 
流動負債合計4,408,974 3,456,979 3,816,435 
長期債務3,940,668 4,702,284 5,722,448 
經營租賃負債1,167,415 1,156,858 1,155,852 
其他負債636,401 638,477 632,400 
負債合計10,153,458 9,954,598 11,327,135 
股東權益1,387,905 1,658,365 2,716,763 
負債和股東權益合計$11,541,363 $11,612,963 $14,043,898 

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VF CORPORATION
簡明的綜合現金流量表
(未經審計)
(以千為單位)
截至2023年6月的三個月
20242023
經營活動
淨虧損$(258,886)$(57,425)
商譽和無形資產減值145,000
折舊和攤銷67,781 67,075 
減少租賃資產的賬面價值92,495 95,728 
其他調整,包括經營性資產和負債的變動(26,560)58,197 
經營活動產生的現金流量19,830 163,575 
投資活動
資產出售收益45,596 1,170
資本支出(25,187)(61,763)
軟件購入(16,106)(22,827)
其他,淨額(15,364)(7,142)
投資活動現金流出(11,061)(90,562)
籌資活動
由短期借款和長期債務引起的淨增加(減少)(505)46,415
支付現金分紅派息(35,015)(116,575)
發行普通股的收益,減去納税代扣款項(1,924)(1,725)
籌資活動使用的現金(37,444)(71,885)
外幣匯率變動對現金、現金等價物和受限制現金的影響(8,340)(9,326)
現金、現金等價物和受限制的現金的淨變化(37,015)(8,198)
期初現金、現金等價物和受限制現金676,957 816,319 
現金、現金等價物和受限制資金-期末餘額$639,942 $808,121 

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VF CORPORATION
補充財務信息
報告期段信息
(未經審計)
(以千為單位)

截至2023年6月的三個月% 變化
% 常比數變化 (a)
20242023
業務板塊營收
户外$790,199 $829,697 (5)%(4)%
積極的942,139 1,066,009 (12)%(11)%
工作174,963 190,630 (8)%(8)%
業務板塊總收益$1,907,301 $2,086,336 (9)%(8)%
分段利潤(損失)
户外$(83,415)$(43,661)
主動98,549 123,782
工作5,328 6,831
總業務利潤20,462 86,952
商譽和無形資產減值(145,000)
企業和其他費用(117,305)(99,511)
利息費用,淨額(55,677)(49,719)
税前虧損
$(297,520)$(62,278)
(a)請參考以下頁面中對恆定貨幣定義的説明。

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VF CORPORATION
補充財務信息
可報告分部信息-貨幣不變基礎
(未經審計)
(以千為單位)

2024年6月結束的三個月
如報告的外匯調整
根據GAAP貨幣兑換恆定貨幣
業務板塊營收
户外$790,199 $6,688$796,887
積極的942,139 8,682 950,821
工作174,963 883 175,846
業務板塊總收益$1,907,301 $16,253 $1,923,554
分段利潤(損失)
户外$(83,415)$788$(82,627)
積極的98,549 2,918 101,467
工作5,328 (30)5,298
總分部利潤 20,462 3,676 24,138
商譽和無形資產減值(145,000)(145,000)
企業和其他費用(117,305)(711)(118,016)
利息費用,淨額(55,677)(55,677)
税前虧損$(297,520)$2,965 $(294,555)
攤薄每股虧損增長(350)%4 %(346)%
恆定貨幣財務信息
VF是一家全球性商業公司,按照GAAP規定以美元報告財務信息。外匯匯率波動會影響VF將其海外收入和支出折算成美元所報告的金額。這些匯率波動對報告的運營成果會產生重大影響。作為我們報告的運營成果的補充,我們提供不受外匯匯率影響的穩定貨幣財務信息,這是一項非GAAP財務指標,排除了將外幣折算成美元的影響。我們使用穩定貨幣信息來提供一個框架,以評估我們的業務表現,排除匯率變化對外匯折算率計算的影響。管理層認為這些信息對投資者有用,可以促進運營成果的比較,更好地識別我們業務的趨勢。
為了按穩定匯率的基礎計算外匯折算率,報告以美元以外貨幣計價的實體的當年期間的運營成果被按照上一年度相應期間生效的平均匯率折算成美元(而不是按照當年期間實際匯率折算)。
這些穩定貨幣表現指標應視為GAAP計算的營運績效指標的補充,而不是替代品。所提供的穩定貨幣信息可能與其他公司報告的同樣命名的信息不具有可比性。

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VF公司
補充財務信息
選擇GAAP措施向非GAAP措施的調和-截至2024年六月止三個月
(未經審計)
2024年4月27日

2024年6月結束的三個月如報告的
根據GAAP
重塑(a)
減值費用(b)
交易和交易相關活動(c)
調整後
收入$1,907,301 $$$$1,907,301
毛利潤991,658 412 992,070
百分比52.0 %52.0 %
營業虧損(239,893)17,849 145,000 490(76,554)
百分比(12.6)%(4.0)%
攤薄每股淨虧損(d)
(0.67)0.04 0.30 (0.33)
(a)重塑是VF的轉型計劃,包括退出成本和項目相關成本,截至2024年6月三個月結束的三個月成本為1780萬美元。這些成本主要與裁員和員工福利有關。重塑導致2024年6月三個月結束的淨税收益為410萬美元。
(b)VF在2024年6月三個月內確認了與Supreme上報單位商譽和無限-lived商標無形資產相關的非現金減值損失,金額為14500萬美元。商譽減值損失涉及到後來被確認通過EssilorLuxottica完成對Supreme®品牌業務收購交易價格的確認的公允價值估計,而無限-lived商標無形資產減值損失則涉及到了應用於市場的折現率的增加。減值損失導致2024年6月三個月結束的淨税收益為2790萬美元。
交易和交易相關活動反映了針對全球揹包業務(包括Kipling®,Eastpak®和JanSport®品牌)的戰略選擇審查 associated with the review of strategic alternatives for the Global Packs business,該業務在截至2024年6月三個月的總計為50萬美元。交易和交易相關活動導致2024年6月三個月的淨税收益為10萬美元。
表格中顯示的金額是使用未取整數計算的。稀釋每股損失影響是使用2024年6月三個月的388,741,000個加權平均普通股計算的。
非依據GAAP制定的財務信息
以上財務信息已按照GAAP基礎和調整基礎提供,調整基礎不包括Reinvent、減值損失和交易和交易相關活動的影響。調整後的演示提供非GAAP措施。管理層認為這些措施為投資者提供有關VF基礎業務趨勢和VF持續經營業績的有用補充信息,並且對這些業務進行不同時期的比較是有用的。
管理層在預算和審核過程中使用以上財務指標,並在某些情況下作為確定補償的因素。雖然管理層認為這些非GAAP財務指標在評估業務方面非常有用,但這些信息應被視為補充性質質,並應與按照GAAP計算的VF經營業績衡量標準一起考慮,而不是替代或優於其表現。此外,這些非GAAP財務指標可能與其他公司呈現的同類標題的指標不同。
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VF CORPORATION
補充財務信息
選擇GAAP度量衡與非GAAP度量衡的對比 - 2023年6月三個月結束
(未經審計)
2024年4月27日

2023年6月結束的三個月如報告的
根據GAAP
交易和交易相關活動(a)
調整後
收入$2,086,336 $$2,086,336
毛利潤1,101,067 1,101,067
百分比52.8 %52.8 %
營業虧損(8,992)1,118 (7,874)
百分比(0.4)%(0.4)%
每股稀釋損失(b)
(0.15)(0.15)
(a)交易和交易相關活動反映了針對全球揹包業務(包括Kipling®,Eastpak®和JanSport®品牌)的戰略選擇審查associated with the review of strategic alternatives for the Global Packs business,該業務在截至2023年6月三個月的總計為110萬美元。交易和交易相關活動導致2023年6月三個月的淨税收益為30萬美元。
(b)表格中顯示的金額是使用未取整數計算的。稀釋每股損失影響是使用2023年6月三個月的388,160,000個加權平均普通股計算的。
非依據GAAP制定的財務信息
以上財務信息已按照GAAP基礎和調整基礎提供,調整基礎不包括交易和交易相關活動的影響。調整後的演示提供非GAAP措施。管理層認為這些措施為投資者提供有關VF基礎業務趨勢和VF持續經營業績的有用補充信息,並且對這些業務進行不同時期的比較是有用的。
管理層在預算和審核過程中使用以上財務指標,並在某些情況下作為確定補償的因素。雖然管理層認為這些非GAAP財務指標在評估業務方面非常有用,但這些信息應被視為補充性質質,並應與按照GAAP計算的VF經營業績衡量標準一起考慮,而不是替代或優於其表現。此外,這些非GAAP財務指標可能與其他公司呈現的同類標題的指標不同。
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VF CORPORATION
補充財務信息
前四個品牌營業收入信息
(未經審計)

2024年6月結束的三個月
前四個品牌營業收入增長美洲歐洲、中東、非洲APAC(亞太地區)全球
The North Face®
%變化(10)%(6)%30%(3)%
貨幣變動%(10)%(6)%35%(2)%
Vans®
%變化(25)%(3)%(下降29)%(21)%
貨幣變動%(25)%(3)%(27)%(21)%
Timberland®
%變化2%(降低16%)(25)%(10)%
貨幣變動%2%(15%)(21)%(9)%
Dickies®
%變化(13)%(3)%(35)%(15%)
貨幣變動%(13)%(2)%(32)%(14)%
*參見前幾頁中關於貨幣的定義。

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VF CORPORATION
補充財務信息
地理渠道收入信息
(未經審計)
2024年6月結束的三個月
% 變化貨幣變動%
地理收入增長
美洲(12)%(12)%
歐洲、中東、非洲(5)%(5)%
APAC(亞太地區)(3)%2%
大中華0%4%
國際(5)%(3)%
全球(9)%(8)%
2024年6月結束的三個月
% 變化貨幣變動%
渠道收入增長
批發(a)
(8)%(7)%
面向消費者直銷(10)%(9)%
數字媒體(5)%(4)%
截至6月
20242023
直營店數量
總費用1,1751,250
*參見前幾頁中關於貨幣的定義。
所有板塊中,版税收入均計入批發渠道。
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