證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
的過渡期 到
佣金文件編號
（註冊人在其章程中的確切名稱）
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（州或其他司法管轄區 成立或組織） |
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（國税局僱主 (識別號碼) |
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*(主要執行辦公室地址) |
地址(郵政編碼) |
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(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
註冊證券類別的所有權 |
交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 |
通過勾選標記標明登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。
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不是 ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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不是 ☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速編報公司 |
☐ |
*新興成長型公司 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
小型上市公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
通過勾選來確定註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第120億.2條規則）是否
截至2024年7月26日，
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
表格10-Q
索引
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項目編號 |
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描述 |
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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1. |
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財務報表 |
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4 |
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凝縮截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表（未經審計） |
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4 |
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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併經營報表（未經審計） |
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5 |
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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益表（未經審計） |
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6 |
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截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併權益變動表（未經審計） |
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7 |
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截至2024年和2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表（未經審計） |
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9 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
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11 |
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2. |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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40 |
3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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53 |
4. |
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控制和程序 |
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55 |
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第二部分--其他資料 |
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1. |
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法律訴訟 |
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56 |
1A. |
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風險因素 |
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56 |
2. |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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56 |
3. |
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高級證券違約 |
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56 |
4. |
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煤礦安全信息披露 |
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56 |
5. |
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其他信息 |
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56 |
6. |
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陳列品 |
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56 |
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簽名 |
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58 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告Acadia Realty Trust(以下簡稱“公司”)是馬裏蘭州房地產投資信託公司Acadia Realty Trust的10-Q表格(本“報告”)中包含的某些前瞻性陳述，可能包含符合1933年證券法(修訂後的“證券法”)第27A節和1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”或“項目”或其否定或其他變體或類似術語來識別。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果和財務業績與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果和財務業績大相徑庭，這些因素包括但不限於：(1)宏觀經濟狀況，包括地緣政治條件和不穩定，可能導致資本市場中斷或無法進入；銀行和金融服務業的中斷和不穩定以及通脹上升；(2)我們成功實施我們的業務戰略以及我們識別、承銷、融資、完善和整合多樣化收購和投資的能力；(Iii)一般經濟狀況或我們可能不時參與競爭的市場的經濟狀況的變化，及其對我們的收入、盈利和資金來源的影響；。(Iv)我們的借貸成本因通脹上升、利率變化和其他因素而增加；。(V)我們償還、再融資、重組或延長到期債務的能力；。(Vi)我們對合營企業和未合併實體的投資，包括我們缺乏唯一決策權，以及我們依賴合營企業夥伴的財務狀況；。(Vii)我們從發展和重建項目中獲得預期財務結果的能力；(Viii)租户在租約到期時與我們續約的能力和意願；如果不續期或如果我們行使權利更換現有租户，我們以相同或更好的條件重新租賃物業的能力，以及我們可能因更換現有租户而產生的義務；(Ix)我們對環境問題的潛在責任；(X)災難性天氣和其他自然事件對我們財產的損害，以及氣候變化的實際影響；(Xi)任何公共衞生危機，例如新冠肺炎疫情，對本公司及其租户的業務、財務狀況、經營業績和流動性造成不利影響的經濟、政治和社會影響以及圍繞該危機的不確定性；(Xii)未投保的損失；(Xiii)考慮到經濟、市場、法律、税務和其他考慮因素，我們有能力和願意保持我們作為房地產投資信託基金(“REIT”)的資格；(Xiv)信息技術安全漏洞，包括與使用遠程技術有關的網絡安全風險增加；(Xv)主要管理人員的流失；和(Xvi)我們關於環境、社會和治理(“ESG”)指標、目標和指標的方法和估計的準確性、租户協作報告ESG指標和實現ESG目標和指標的意願和能力，以及政府監管對我們ESG工作的影響。
上述因素並非詳盡無遺，其他因素亦可能對本公司的未來業績及財務表現造成不利影響，包括本公司截至2023年12月31日的10-k表格年報中“風險因素”一節所討論的風險因素，以及本公司向美國證券交易委員會提交的其他定期或現行報告，包括下列各項所載的風險因素第1A項。風險因素“和”項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在這份報告中。這些風險和不確定性應在評估本文所載或通過引用納入的任何前瞻性陳述時予以考慮。任何前瞻性陳述僅説明截至本新聞稿發佈之日的情況。公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對此的預期的任何變化，或此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或情況的變化。
關於某些參考文獻的特別説明
本文件中所有提到的“附註”都是指第一部分中提到的登記人簡明合併財務報表附註，項目1.財務報表.
3
第I部分-融資IAL信息
項目1.融資所有報表。
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
凝結固結B聯盟表（未經審計）
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(單位為千，不包括份額) |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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房地產投資，按成本計算 |
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經營性房地產，淨值 |
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房地產開發 |
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房地產淨投資 |
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應收票據，淨額（美元 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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其他資產，淨額 |
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使用權資產--經營租賃，淨額 |
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現金及現金等價物 |
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受限現金 |
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有價證券 |
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應收租金，淨額 |
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待售房產的資產 |
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總資產 (a) |
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負債、可贖回的非控制性權益和權益 |
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負債： |
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抵押貸款和其他應付票據，淨額 |
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無擔保應付票據，淨額 |
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無擔保信貸額度 |
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應付帳款和其他負債 |
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租賃負債--經營租賃 |
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應付股息和分派 |
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分配超過未合併附屬公司的收入和投資 |
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總負債 (a) |
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可贖回非控股權益（注10） |
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股本： |
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阿卡迪亞股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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超出累積收益的分配 |
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阿卡迪亞股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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權益總額 |
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總負債、可贖回的非控股權益和權益 |
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隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
4
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
凝結凝結狀態緊急行動（未經審計）
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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(以千為單位，每股除外) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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租賃 |
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其他 |
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總收入 |
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費用 |
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折舊及攤銷 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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物業經營 |
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總費用 |
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財產處置收益（損失） |
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營業收入 |
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未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
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利息收入 |
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投資和其他已實現和未實現持有（損失）收益 |
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利息開支 |
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所得税前持續經營的收入(虧損) |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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歸屬於阿卡迪亞股東的淨利潤 |
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每股基本收益 |
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稀釋後每股收益 |
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每股基本收益的加權平均股數 |
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加權平均股計算每股稀釋收益 |
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隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
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阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明綜合損益表 綜合收入（未經審計）
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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(單位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合(虧損)收入： |
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衍生品估值未實現收益（損失） |
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掉期衍生品已實現利息的重新分類 |
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其他綜合(虧損)收入 |
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綜合收益 |
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可贖回非控股權益應佔全面虧損 |
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可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 |
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歸屬於阿卡迪亞股東的綜合收益 |
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隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
6
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
濃縮合並變動表 股票（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月
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阿卡迪亞股東 |
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(以千為單位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他內容 |
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累計 |
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分配 |
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總 |
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非控制性 |
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總 |
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可贖回非控制性 |
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截至2024年4月1日的餘額 |
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運營合夥企業的有限合夥人將OP單位轉換為普通股 |
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普通股發行，淨值 |
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宣佈的股息/分配（$ |
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City Point貸款應計利息 |
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員工和受託人股票報酬，淨 |
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應收資本贖回 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性權益供款 |
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非控股權益的重新分配 |
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截至2024年6月30日餘額 |
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截至2023年4月1日餘額 |
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運營合夥企業的有限合夥人將OP單位轉換為普通股 |
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宣佈的股息/分配（$ |
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城市積分貸款 |
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City Point貸款應計利息 |
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員工和受託人股票報酬，淨 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性權益供款 |
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綜合收益(虧損) |
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非控股權益的重新分配 |
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( |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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( |
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隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
7
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
股票變動的濃縮合並報表（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月
|
|
阿卡迪亞股東 |
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(以千為單位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他內容 |
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累計 |
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分配 |
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總 |
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非控制性 |
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總 |
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可贖回的非控股權益 |
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2024年1月1日餘額 |
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普通股發行，淨值 |
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|||||
運營合夥企業的有限合夥人將OP單位轉換為普通股 |
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宣佈的股息/分配（$ |
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城市積分貸款 |
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City Point貸款應計利息 |
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員工和受託人股票報酬，淨 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性權益供款 |
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綜合收益(虧損) |
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非控股權益的重新分配 |
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) |
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( |
) |
|
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2024年6月30日的餘額 |
|
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2023年1月1日的餘額 |
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( |
) |
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運營合夥企業的有限合夥人將OP單位轉換為普通股 |
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( |
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宣佈的股息/分配（$ |
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收購非控制性權益 |
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城市積分貸款 |
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City Point貸款應計利息 |
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員工和受託人股票報酬，淨 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性權益供款 |
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綜合收益(虧損) |
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非控股權益的重新分配 |
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( |
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2023年6月30日的餘額 |
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( |
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|
$ |
|
||||||||
隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
8
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
2009年12月20日現金流量（未經審計）
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
(單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
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經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
財產處置損失 |
|
|
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投資未實現持有淨損失 |
|
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股票補償費用 |
|
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直線租金 |
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未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
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|
( |
) |
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|
|
|
未合併附屬公司的營業收入分配 |
|
|
|
|
|
|
||
直線租金準備金調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金租賃費用 |
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|
|
|
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||
加速低於市場租賃 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產和負債變動情況： |
|
|
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應收租金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃負債--經營租賃 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
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投資活動產生的現金流 |
|
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|
|
|
||
處置財產的收益 |
|
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|
|
|
|
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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( |
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( |
) |
開發、建設和物業改善成本 |
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( |
) |
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) |
支付購買合同項下房產的押金 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
未合併附屬公司的資本返還 |
|
|
|
|
|
|
||
支付延期租賃費用 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
出售有價證券所得款項 |
|
|
|
|
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|
||
償還應收票據所得款項 |
|
|
|
|
|
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||
發行應收票據 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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|
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( |
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融資活動產生的現金流 |
|
|
|
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無擔保債務收益 |
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|
|
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||
無擔保債務的本金支付 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
出售普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
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非控制性權益的出資 |
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|
|
|
|
|
||
抵押貸款和其他票據的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
抵押貸款和其他票據收到的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
支付延期融資和其他費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付融資租賃債務 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
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( |
) |
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現金及現金等值物美元 |
|
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現金及現金等值物美元 |
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|
|
$ |
|
||
隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
9
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
現金流量濃縮綜合報表（未經審計）（續）
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||
(單位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
||
期內支付的利息現金，扣除資本化利息美元 |
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$ |
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支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 |
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
||
補充披露非現金投資和融資活動 |
|
|
|
|
|
|
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申報和應付的股息/分配 |
|
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|
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$ |
|
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發行應收票據用作可贖回非控股權益的出資 |
|
$ |
|
|
$ |
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普通OP單位轉換為普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收票據的應計利息記錄為可贖回非控制性權益 |
|
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|
|
$ |
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向非控股權益分配有價證券 |
|
$ |
|
|
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對未合併附屬公司的保留投資 |
|
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|
|
$ |
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對未合併附屬公司的投資重新分類為有價證券 |
|
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|
|
$ |
|
||
隨附的附註是該等簡明綜合財務報表（未經審計）的組成部分。
10
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.組織、陳述依據和重要會計政策摘要
組織
Acadia Realty Trust(“信託”，與其合併子公司統稱為“公司”)是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，是一家完全整合的股權REIT，專注於主要位於美國高門檻、供應受限、人口稠密的大都市地區的零售物業的所有權、收購、開發和管理。
本公司所有資產均由Acadia Realty Limited Partnership(“營運合夥企業”)及營運合夥企業擁有權益的實體持有，並透過該合夥企業進行所有業務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該信託控制着大約
截至2024年6月30日，公司擁有以下所有權權益
運營合夥是基金的唯一普通合夥人或管理成員，並賺取資產管理、物業管理、建築、開發、租賃和法律服務的費用或優先分配。基金的現金流按比例分配給各自的合作伙伴和成員(包括經營夥伴關係)，直至每個夥伴和成員獲得一定的累積回報(“優先回報”)和所有出資的回報。此後，分配剩餘的現金流。
下表彙總了一般條款和運營合夥公司在基金中的股權(百萬美元)：
實體 |
|
形成 |
|
運營中 |
|
|
資本被稱為 |
|
|
無資金支持 |
|
|
股權 |
|
|
擇優 |
|
|
總計 |
|
||||||
基金II |
|
6/2004 |
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
% |
|
|
% |
|
$ |
|
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基金III |
|
5/2007 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
||||||
Fund IV |
|
5/2012 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
||||||
基金V |
|
8/2016 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
||||||
11
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
陳述的基礎
中期簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所列中期的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。隨附的簡明綜合財務報表所提供的資料反映管理層認為為公平列報上述中期簡明綜合財務報表所需的所有調整。這種調整包括正常的經常性項目。
公認會計原則要求公司管理層作出影響中期簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。最重要的假設和估計涉及房地產的估值、折舊壽命、收入確認以及應收票據和應收租金的可收回性。應用這些估計和假設需要對未來的不確定性作出判斷，因此，實際結果可能與這些估計不同。
這些中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2023年12月31日止年度的Form 10-k年度報告中所包括的本公司2023年綜合財務報表一併閲讀.
細分市場報告
該公司將其歷史基金部門更名為投資管理部門。沒有重寫前期信息，名稱的變更不影響公司的簡明綜合財務報表。參考注12.
近期會計公告
2023年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)ASU 2023-05，企業合併--合資企業的組建(分專題805-60)：確認和初步衡量“(“ASU 2023-05”)。ASU 2023-05在合資企業成立時，在單獨的財務報表中處理對合資企業的貢獻的會計處理。在修訂之前，財務會計準則委員會並沒有就合資企業成立時所承擔的資產和負債的初始計量提供具體的權威指導。ASU 2023-05要求合資企業按公允價值確認並初步計量其資產和負債(符合企業合併指導原則的公允價值計量除外)。ASU 2023-05適用於成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業，並允許及早採用。本公司已選擇不提前採用ASU 2023-05，預計採用不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07 “分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07規定了與公司部門相關的額外披露。每次更新的額外要求包括披露重大部門支出、CODM使用的損益衡量標準以及如何使用這些衡量標準來分配資源和評估部門業績。ASU 2023-07中的修正案也將適用於具有單一可報告部分的實體。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財年有效。該公司正在評估這一更新對其披露的影響，並將在其2024年12月31日的Form 10-k年度報告中採用這些修訂。
2024年3月，美國證券交易委員會發布了最終的氣候信息披露規則，以加強和規範上市公司的氣候相關信息披露。關於財務報表，規則要求披露(I)資本化成本、支出、收費和因惡劣天氣事件和其他自然條件而發生的損失，但須遵守適用的1%和最低限度的披露門檻；(Ii)資本化成本、支出和與碳抵消和可再生能源信用或證書(REC)有關的損失，如果用作公司實現已披露的氣候相關目標或目標的計劃的重要組成部分；以及(Iii)如果公司用於編制財務報表的估計和假設受到與惡劣天氣事件和其他自然條件或任何已披露的氣候相關目標或過渡計劃相關的風險和不確定性的重大影響，則定性描述該等估計和假設的發展是如何受到影響的。這些規定自2025年1月1日起每年生效，並將於未來適用。2024年4月4日，美國證券交易委員會因提起訴訟，自願暫緩執行該規則，等待司法審查。本公司正繼續檢討最終規則及監察訴訟進度，以確定對披露規定可能造成的影響，並將在其有效期內採納所需的披露。
由於與本公司無關，或預期不會對簡明綜合財務報表產生重大影響，上述未披露的任何其他新近頒佈的會計準則或公告已被剔除。
12
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2.ReaL屋苑
本公司的綜合房地產在所述期間由以下部分組成(以千計)：
|
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024 |
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2023 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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改善租户狀況 |
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在建工程 |
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(Note（十一） |
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總 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
經營性房地產，淨值 |
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房地產開發 |
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房地產淨投資 |
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$ |
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$ |
|
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收購
截至2024年6月30日止六個月內，公司沒有收購任何零售物業和其他房地產投資。
性情
在.期間截至2024年6月30日止六個月，公司出售了以下物業和其他房地產投資：
特性和位置 |
|
物主 |
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銷售日期 |
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銷售價格 |
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得(損) |
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2024年處置 |
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2208-2216菲爾莫爾街-加利福尼亞州舊金山 |
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Fund IV |
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$ |
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$ |
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2207 Fillmore Street -舊金山，加利福尼亞州 |
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Fund IV |
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紐約州皇后區Grand的商店 |
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堆芯 |
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( |
) |
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坎頓市場（包裹）-佐治亞州坎頓 |
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基金V |
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2024年處置總額 (a) |
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$ |
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|
$ |
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2024年5月16日，公司出售了一輛
持有待售物業
截至2023年12月31日，該公司有一處物業被歸類為持有待售物業。截至2023年12月31日的物業已於2024年第一季度內按成本價移至房地產投資，因為本公司不再相信該資產有可能在未來12個月內出售。
正在開發中的房地產
正在開發的房地產是指公司在進行重大開發或建設期間尚未投入使用的綜合物業。
13
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在本報告所述期間，公司綜合物業的開發活動包括以下內容(以千美元為單位)：
|
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2024年1月1日 |
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截至2024年6月30日的六個月 |
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2024年6月30日 |
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數量 |
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攜帶 |
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轉接來話 |
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大寫 |
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轉出 |
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數量 |
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攜帶 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基金III |
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總 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上表中的物業數量是指構成整個開發中物業的項目;然而，某些項目代表物業的一部分。截至2024年6月30日，合併開發項目包括：核心投資組合中Henderson 1 & 2投資組合的部分，以及基金III中Broad Hollow Commons。
截至2024年6月30日止六個月內，公司沒有投入任何資產。
在建工程涉及公司正在使用並在施工期間繼續運營的運營物業的建築活動。
3.註釋Re可收取，淨
這些票據和應收抵押貸款的收益在公司的結構性融資部門（注12).應收利息計入其他資產，淨額（注5).
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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2024年6月30日 |
||||||||
描述 |
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2024 |
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2023 |
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數 |
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到期日 |
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利率 |
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核心投資組合 (a) |
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$ |
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信貸損失準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收票據淨額 |
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$ |
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$ |
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公司信用津貼變化情況如下（單位：千）：
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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期末信用損失備抵 |
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$ |
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$ |
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貸款損失撥備 |
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--信貸損失和準備金總額 |
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$ |
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$ |
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||
由於結構性融資組合缺乏可比性，每一張票據都單獨進行了評估。因此，公司沒有為其五張票據選擇抵押品依賴型信貸損失準備金，這些票據的攤銷總成本為#美元。
14
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
一個核心投資組合筆記合計$
截至2024年6月30日止六個月，公司：
15
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
4.投資和預付致未合併附屬公司
該公司主要按照權益會計法核算其對未合併附屬公司的投資和預付款。
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所有權權益 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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投資組合 |
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屬性 |
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2024年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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核心： |
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文藝復興投資組合 |
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$ |
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加森廣場 |
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喬治城投資組合 (a) |
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威斯康星大道1238號 （a、b） |
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北緯840度。密歇根大道 (c) |
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投資管理： |
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基金四： |
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基金四其他投資組合 |
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禿頭山路650號 |
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帕拉默斯廣場 (d) |
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基金五： |
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Riverdale家庭中心 (c) |
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三城廣場 |
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弗雷德裏克縣收購 |
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伍德嶺廣場 |
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拉弗龍特拉村 |
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南山的商店 |
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莫霍克下議院 |
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其他： |
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Grand商店 |
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各種： |
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應收（應付）關聯方款項 |
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其他 (e) |
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投資和預付款 |
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$ |
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核心： |
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十字路口 (f) |
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$ |
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超過收入的分配 |
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$ |
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$ |
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截至2024年6月30日止六個月，公司：
16
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
從未合併附屬公司賺取和支付的費用
該公司從對未合併附屬公司的投資中賺取了總計美元的物業管理、建築、開發、法律和租賃費用
此外，該公司的未合併合資企業向附屬公司支付了美元的費用
未合併附屬公司的財務信息摘要
以下各時期的合併和簡明資產負債表和經營報表總結了公司截至2011年持有的對未合併附屬公司的投資的財務信息 2024年6月30日（以千計）：
|
|
6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024 |
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2023 |
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合併和濃縮資產負債表 |
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資產： |
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出租財產，淨值 |
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房地產開發 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和合作夥伴權益： |
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應付按揭票據 |
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$ |
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$ |
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其他負債 |
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合夥人權益 |
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負債和合夥人權益總額 |
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$ |
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公司累計權益份額 |
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$ |
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$ |
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基差 |
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遞延費用，扣除與公司利益相關的部分 |
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公司應收/應付金額 |
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對未合併附屬公司的投資和預付款，扣除公司的 |
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按公允價值或成本列賬的投資 |
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公司超過收入的分配份額 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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$ |
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17
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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合併和精簡的運營報表 |
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總收入 |
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運營和其他費用 |
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利息開支 |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
債務清償收益 |
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之投資減值 |
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( |
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財產處置收益 |
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歸屬於未合併附屬公司的淨利潤（虧損） |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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公司在未合併附屬公司淨利潤（虧損）中所佔的權益份額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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基差攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
公司在未合併附屬公司盈利（虧損）中的權益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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5.其他資產、淨資產和淨資產應付賬款和其他負債
所列期間的其他資產、淨資產、應付賬款和其他負債包括以下各項：
|
|
6月30日， |
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十二月三十一日， |
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(單位：千) |
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2024 |
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2023 |
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其他資產，淨值： |
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租賃無形資產，淨值（注6） |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具（注8） |
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遞延費用，淨額（A） |
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應收應計利息（注3） |
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預付費用 |
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應由賣方支付 |
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應收所得税 |
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存款 |
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公司資產，淨 |
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其他應收賬款 |
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(A)遞延費用，淨額： |
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延期租賃和其他成本 |
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$ |
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$ |
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與信用額度相關的遞延融資成本 |
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累計攤銷 |
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) |
遞延費用，淨額 |
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$ |
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應付賬款和其他負債： |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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租户保證金、託管和其他 |
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衍生金融工具（注8） |
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$ |
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18
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
6.租賃 無形資產
收購房地產（注2），公司評估所收購資產（包括土地、建築物和裝修，以及已識別的無形資產，例如高於市場和低於市場的租賃，包括低於市場的期權和已收購的現場租賃）和承擔的負債的相對公允價值。租賃無形資產在各自租賃的剩餘期限內攤銷，包括期權期（如適用）。
無形資產和負債計入其他資產、淨額和應付賬款和其他負債（注5）列在精簡合併資產負債表上，總結如下（以千計）：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載運 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載運 |
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應攤銷無形資產 |
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就地租賃無形資產 |
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( |
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( |
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$ |
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高於市值的租金 |
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( |
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( |
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可攤銷無形負債 |
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叢林市場土地租賃 |
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本公司並無收購任何房地產或收購租賃無形資產。在截至2024年6月30日的六個月內，本公司：
本地租賃無形資產的攤銷計入折舊和攤銷費用，高於市價租金和低於市價租金的攤銷分別作為租金收入的減少和增加在簡明綜合經營報表中記錄。高於市價的土地租賃攤銷在簡明綜合經營報表中記為租金支出的減少額。
收購租賃無形資產和承擔的負債的計劃攤銷2024年6月30日情況如下(單位：千)：
截至12月31日止的年度， |
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淨增長 |
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增加到 |
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減少 |
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2024年（剩餘） |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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19
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7. 債務
公司合併債務摘要如下（單位：千美元）：
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截至的賬面價值 |
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截止日期利率 |
到期日期截至 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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2024年6月30日 |
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2024年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
應付按揭貸款 |
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堆芯 |
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Fund II (a) |
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基金III |
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SOFR+ |
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Fund IV (b) |
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SOFR+ |
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基金V |
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SOFR+ |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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未攤銷保費 |
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應付抵押貸款總額 |
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無擔保應付票據 |
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核心定期貸款 (c) |
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SOFR+ |
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基金V認購線 (d) |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
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應付無擔保票據總額 |
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無擔保信貸額度 |
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循環信貸安排(c) |
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SOFR+ |
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債務總額(E)(F) |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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未攤銷保費 |
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總負債 |
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無擔保債務
信貸安排
於2024年4月，營運合夥與美國銀行(北卡羅來納州)訂立第三份經修訂及重訂的信貸協議，以修訂其現有的優先無抵押信貸安排(“經修訂信貸安排”)。經修訂的信貸安排規定將現有的無擔保循環信貸安排(“Revolver”)從#美元增加。
循環信貸安排
截至2024年6月30日，左輪手槍對SOFR +感興趣
20
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
核心定期貸款
截至2024年6月30日，定期貸款開始生效對SOFR +感興趣
運營合作伙伴有一美元
運營合作伙伴有一美元
抵押貸款和其他應付票據
截至2024年6月30日止六個月，公司（金額代表交易時的餘額）：
該公司的部分可變利率抵押貸款債務已通過某些現金流對衝交易(注8).
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的抵押貸款由
基金四的擔保過橋貸款也有未償還餘額和總可用信貸#美元。
預定債務本金付款
在不考慮現有延期選擇(下文進一步説明)的情況下，公司截至2024年6月30日如下（以千計）：
截至十二月三十一日止的年度： |
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還本付息 |
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2024年（剩餘） |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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未攤銷保費 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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總負債 |
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21
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
上表並未反映截至2024年6月30日有餘額的合併債務的可用延期選擇（取決於習慣條件）。該公司合同到期的債務餘額為美元
8.金融工具 和公允價值衡量
按公允價值經常性計量的項目
下文描述的方法和假設用於估計各類金融工具的公允價值。
有價證券-該公司對艾伯森公司的有價證券進行了投資，該證券的市場價值易於確定(在交易所交易)，並被列為一級投資。這筆投資包括在截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明綜合資產負債表上的有價證券中。
衍生金融工具-本公司擁有衍生資產，這些資產包括在其他資產中，在簡明綜合資產負債表上的淨額，並由利率互換和上限組成。本公司有衍生負債，包括在綜合資產負債表的應付賬款及其他負債內，並由利率互換組成。該等衍生工具按公允價值使用容易察覺的市場資料(例如利率報價)計量，並被分類為第二級，因為該等工具是與不同銀行交易對手訂立的定製場外合約，並未在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級(以千為單位)：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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有價證券 |
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衍生金融工具 |
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負債 |
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衍生金融工具 |
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如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮該資產或負債特有的因素。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司沒有任何轉入或轉出1級、2級和3級測量的情況。
有價證券
截至2024年6月30日的三個月內，公司出售了
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，公司確認股息 有價證券收入美元
22
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了已實現和未實現的有價證券的已實現和未實現的收益(虧損)，包括投資的已實現和未實現的持有(虧損)收益以及公司的簡明綜合經營報表中的其他收益(單位：千)：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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有價證券已實現收益，淨額 |
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$ |
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$ |
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減去：期內出售的有價證券先前確認的未實現收益 |
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截至期末和期間內出售的有價證券的處置日仍持有的有價證券的未實現(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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(虧損)有價證券收益，淨額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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按公允價值非經常性計量的項目
減值費用
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司沒有確認任何合併資產的減值。
可贖回的非控股權益
該公司擁有與某些財產相關的可贖回的非控股權益。本公司須定期審閲該等可贖回非控制權益，以比較贖回價值與賬面價值。看見注10以進一步討論這些興趣。
衍生金融工具
該公司在所列期間有以下利率掉期和上限（信息截至 2024年6月30日，除非另有説明，美元單位為千）：
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罷工率 |
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公允價值 |
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導數 |
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合計名義金額 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低 |
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高 |
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資產負債表 |
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6月30日， |
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十二月三十一日， |
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堆芯 |
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利率互換 |
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基金II |
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利率互換 |
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基金III |
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Fund IV |
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利率上限 |
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基金V |
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利率互換 |
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利率上限 |
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利率互換 |
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總資產衍生工具 |
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總負債衍生工具 |
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23
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
該公司所有衍生工具均已被指定為現金流對衝工具，以對衝未來可變利率債務的現金流出(注7)。據估計，大約有#美元。
運用衍生工具的風險管理目標
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。本公司管理經濟風險，包括利率、流動資金和信貸風險，主要是通過管理其債務融資的金額、來源和期限，並不時通過使用衍生金融工具。本公司訂立衍生金融工具以管理風險，以收取或支付未來已知及不確定的現金金額，其價值由利率決定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與主要與本公司投資和借款有關的已知或預期現金支付在金額、時間和持續時間方面的差異。
如衍生工具持倉為正餘額，則在掉期交易對手不履行合約時，本公司須承擔信貸風險。該公司認為，它通過與主要金融機構簽訂互換協議來緩解其信用風險。本公司持續監控並積極管理其可變利率債務組合的利息成本，並可能根據市場情況增持利率掉期頭寸或其他衍生利率工具。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其各掉期交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如果本公司對其若干無擔保債務違約，本公司亦可被宣佈其掉期違約，從而加速掉期付款。
其他金融工具
截至所示日期，公司的其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(千美元，包括可歸因於非控股權益的金額，如適用)：
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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水平 |
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攜帶 |
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估計數 |
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攜帶 |
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估計數 |
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應收票據(a) |
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City Point貸款(a) |
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按揭及其他應付票據(a) |
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對非交易股權證券的投資(b) |
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無擔保應付票據和無擔保信貸額度(c) |
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2 |
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本公司其他資產及其他負債所包括的現金及現金等價物、限制性現金、應收租金、應付賬款及若干金融工具(分類為第1級)由於其於2024年6月30日及2023年12月31日的短期到期日，其公允價值與其賬面價值相若.
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阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9.承諾和或有事件
本公司涉及由其業務引起或附帶的各種訴訟事宜。雖然公司無法確切預測任何特定事件的結果，但管理層預計，當此類訴訟得到解決時，公司因此而面臨的或有損失風險(如果有的話)將對其綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
承諾和擔保
本公司(或本公司擁有所有權權益的合營公司)不時已同意並可能於未來同意就其借款提供部分本金、利息及其他金額的擔保，就其借款提供慣常的環境賠償及無追索權分拆(例如，防止欺詐、失實陳述及破產的擔保)，以及為完成發展項目向貸款人、租户及其他第三方提供擔保。
關於我們合併實體的借款，本公司和本公司的某些子公司已經擔保了$
此外，關於La Frontera村#美元抵押貸款的再融資。
在開發和擴建各種物業的同時，公司與總承包商簽訂了建造或開發物業的協議，總價值約為$
沒收按金
本公司訂立買賣協議(連同其後的修訂)，出售其於核心資產組合中的West Shore Expressway物業。應前潛在買家的要求，公司多次延長了截止日期，以換取額外的不可退還的押金和對物業保有成本的貢獻。該協議於2023年8月按其條款終止及失效，而該按金被沒收予本公司的一間聯屬公司，當時(其中包括)前潛在買家未能根據該協議的條款完成該物業的買賣。2023年第三季度，前潛在買家根據破產法第11章申請破產，破產在2023年第四季度被駁回，截至2024年3月31日，不再提起上訴。該公司記錄的收入為#美元。
承保範圍
我們為我們的不同類型和金額的物業提供保險，並提供我們認為與類似物業所有者通常獲得的保險一致的免賠額。
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阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
普通股和單位
2024年1月，該公司完成了以下包銷發行
除下文討論的自動櫃員機計劃活動外，在截至2024年6月30日的6個月中，該公司在其普通股中完成了以下交易：
自動櫃員機計劃
該公司有一個在市場上發行股票的計劃(“ATM計劃”)，為公司提供了一種籌集公共股本以滿足其需求的有效工具。該公司簽訂了目前的美元
股份回購計劃
2018年，公司董事會（“董事會”）批准了一項新的股份回購計劃，該計劃授權管理層自行決定回購最多美元
股息和分配
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，公司宣佈對普通股/OP單位進行分配美元
26
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
非控制性權益
下表總結了非控股權益的變化 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（單位數據除外）：
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非控制性 |
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非控制性 |
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總 |
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可贖回的非控股權益 (c) |
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截至2024年4月1日的餘額 |
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宣佈的分配額為美元 |
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截至2024年6月30日的三個月淨利潤（虧損） |
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轉換為 |
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其他綜合收益-掉期協議估值未實現收益 |
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掉期協議已實現利息支出的重新分類 |
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City Point貸款應計利息 |
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應收資本贖回 |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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員工長期激勵計劃單位獎勵 |
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|
|
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|
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非控股權益的重新分配 (d) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2024年6月30日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
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截至2023年4月1日餘額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
宣佈的分配額為美元 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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截至2023年6月30日的三個月淨利潤（虧損） |
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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轉換為 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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||
其他綜合收益-掉期協議估值未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
掉期協議已實現利息支出的重新分類 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
城市積分貸款 |
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( |
) |
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City Point貸款應計利息 |
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( |
) |
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非控制性權益供款 |
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非控制性利益分配 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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員工長期激勵計劃單位獎勵 |
|
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非控股權益的重新分配 (d) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
27
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
總 |
|
|
可贖回的非控股權益 (c) |
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2024年1月1日餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
宣佈的分配額為美元 |
|
|
( |
) |
|
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|
( |
) |
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|
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截至2024年6月30日止六個月淨利潤（虧損） |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他綜合收益-掉期協議估值未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
掉期協議已實現利息支出的重新分類 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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City Point貸款應計利息 |
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( |
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應收資本贖回 |
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||||
非控制性權益供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
員工長期激勵計劃單位獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股權益的重新分配 (d) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
2024年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣佈的分配額為美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年6月30日止六個月淨利潤（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他綜合收益-掉期協議估值未實現收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
掉期協議已實現利息支出的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
城市積分貸款 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|||
City Point貸款應計利息 |
|
|
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|
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|
|
|
|
( |
) |
|||
非控制性權益供款 |
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
||||
非控制性利益分配 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
員工長期激勵計劃單位獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控股權益的重新分配 (d) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
2023年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
28
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
可贖回的非控股權益
威廉斯堡投資組合
在2022年2月收購威廉斯堡投資組合的過程中，風險投資夥伴有權一次性將其
城市積分貸款
於2022年8月，本公司向City Point的其他Fund II投資者提供一筆貸款，為完成City Point債務再融資所需的投資者按比例出資，其中#美元
比佛利大道8833號
2023年7月，該公司簽訂了一項有限合夥協議，擁有並運營比佛利大道8833號物業。合夥企業成立後，公司保留了
首選操作單元
2016年，《運營夥伴關係》發佈
1999年，《運營夥伴關係》發佈
29
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
11. 租契
作為出租人
該公司有大約泰利
租金收入的組成如下（以千計）：
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
固定租賃收入 |
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
可變租賃收入 |
|
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||||
租金總收入 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
根據不可取消租户租賃條款，租賃物業的預定未來最低租金收入超過一年（假設此類場所沒有新的或重新談判的租賃或選擇權延期） 2024年6月30日彙總如下（以千計）：
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
最低租金 |
|
|
2024年（剩餘） |
|
$ |
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2025 |
|
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|
2026 |
|
|
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2027 |
|
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2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總 |
|
$ |
|
|
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，沒有單一租户或專業人士佩裏總共由超過
30
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
作為承租人
該公司投資組合中的房產目前由第三方擁有。我們還租賃房地產購買設備和辦公空間。我們根據地面租賃出租這些房產，地面租賃為我們提供了運營每項此類房產的權利，通常提供的條款包括
|
|
最低租金付款 |
|
|||||
截至十二月三十一日止的年度： |
|
經營租約(a) |
|
|
金融 |
|
||
2024年（剩餘） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
|
||
2026 |
|
|
|
|
|
|
||
2027 |
|
|
|
|
|
|
||
2028 |
|
|
|
|
|
|
||
此後 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有關公司作為承租人的租賃的額外披露如下（以千美元計）：
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
融資租賃成本： |
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||||
使用權資產攤銷 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||
租賃負債利息 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
||||
報告：小計 |
|
|
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|
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經營租賃成本 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
總租賃成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
||||
其他信息 |
|
|
|
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||||
加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) |
|
|
|
|
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|
|
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|
||||
加權平均剩餘租賃年限-經營租賃(年) |
|
|
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|
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||||
加權平均貼現率-融資租賃 |
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|
% |
|
|
% |
||||
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
||||
12.塞格門t報告
該公司擁有
該公司將其歷史基金部門更名為投資管理部門。沒有重寫前期信息，名稱的變更不影響公司的簡明綜合財務報表。參考注1.
31
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了公司的某些分部信息（以千計）：
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投資 |
|
|
結構化 |
|
|
未分配 |
|
|
總 |
|
|||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折舊及攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
房地產運營費用、其他運營税和房地產税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
財產處置損失（收益） |
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( |
) |
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營業收入 |
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( |
) |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投資和其他已實現和未實現持有（損失）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前持續經營的收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
歸屬於阿卡迪亞股東的淨利潤 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投資 |
|
|
結構化 |
|
|
未分配 |
|
|
總 |
|
|||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折舊及攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
房地產運營費用、其他運營税和房地產税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投資和其他已實現和未實現持有收益（損失） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前持續經營的收入(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於阿卡迪亞股東的淨利潤 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
32
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
投資 |
|
|
結構化 |
|
|
未分配 |
|
|
總 |
|
|||||
總收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
折舊及攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
房地產運營費用、其他運營税和房地產税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
財產處置損失（收益） |
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|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
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( |
) |
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營業收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
||||
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
投資和其他已實現和未實現持有（損失）收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
利息開支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
所得税前持續經營的收入(虧損) |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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所得税撥備 |
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( |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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|||||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
) |
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||||
歸屬於阿卡迪亞股東的淨利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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房地產按成本價計算 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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總資產 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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開發和財產改善成本支付的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||||
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
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堆芯 |
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投資 |
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結構化 |
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未分配 |
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總 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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折舊及攤銷費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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一般和行政費用 |
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( |
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( |
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房地產運營費用、其他運營税和房地產税 |
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( |
) |
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( |
) |
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營業收入 |
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( |
) |
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未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
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( |
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( |
) |
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利息收入 |
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投資和其他已實現和未實現持有收益 |
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利息開支 |
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( |
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所得税前持續經營的收入(虧損) |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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( |
) |
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) |
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淨收入 |
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|
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( |
) |
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||||
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
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|
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|
|||||
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
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|
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|
( |
) |
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歸屬於阿卡迪亞股東的淨利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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房地產按成本價計算 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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總資產 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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開發和財產改善成本支付的現金 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
33
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
股票激勵計劃
於2020年3月及5月，董事會及本公司股東分別通過2020年度股份激勵計劃(“2020計劃”)，將可供發行的普通股數目增加
公司未歸屬的限制性股份和LTIP單位的狀況摘要如下：
未歸屬的限制性股份和LTIP單位 |
|
普普通通 |
|
|
加權 |
|
|
LTIP單位 |
|
|
加權 |
|
||||
截至2022年12月31日未歸屬 |
|
|
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|
$ |
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|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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||
截至2023年12月31日未歸屬 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
授與 |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
||||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2024年6月30日未投資 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日止六個月和截至2023年12月31日止年度授予的限制性股份和LTIP單位的加權平均授予日期公允價值 是$
限制性股票和LTIP單位-員工
截至2024年6月30日的6個月內，公司發行了
34
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
對於2024年和2023年績效股票的估值，使用蒙特卡洛模擬來估計相對TSB部分的公允價值n基於滿足市場條件的可能性和付款時的預計股價，貼現至估值日期
截至授予日期，上述受限制股份單位和LTIP單位的總公允價值為美元
限制性股票和長期股權投資計劃單位--董事會
此外，董事會成員已根據經修訂及重訂的2020年計劃獲發行股份及單位。截至2024年6月30日的6個月內，公司發行了
長期投資對接計劃
2009年，本公司採取長期投資Ali獎勵計劃(“計劃”)，根據該計劃，公司可向員工授予獎勵，使他們有權獲得最高
由於支付給其他員工的款項不需董事會進一步批准，與這些獎勵相關的薪酬將根據ASC主題718在每個報告期的估計公允價值來記錄，薪酬-股票薪酬。與基金IV有關的獎項被確定為
截至2024年6月30日的6個月，該公司做到了
35
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
其他計劃
在合併的基礎上，該公司共產生了#美元
員工購股計劃
Acadia Realty Trust員工購股計劃(“購股計劃”)允許公司的合資格員工通過工資扣除購買普通股，最高總髮行量為
延期股份計劃
該公司維持着一項受託人延期和分配選舉計劃，根據該計劃，參與受託人將獲得遞延補償。
員工401(K)計劃
公司為員工維護401(K)計劃，公司目前在該計劃下進行匹配
36
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
普通股每股基本收益的計算方法為：普通股股東應佔淨收益除以加權平均已發行普通股(注10)。於本報告所述期間，本公司有未歸屬LTIP單位，該單位規定不可沒收穫得股息等值付款的權利。因此，這些未歸屬的LTIP單位被視為參與證券，並根據兩類法計入每股基本普通股收益。
攤薄後每股普通股收益反映債務轉換的潛在攤薄及證券的假設行使，包括根據本公司經修訂及重訂的2020年計劃發行的限制性股份單位的影響(注13)。如下表所示，該等股份的影響不包括在計算反攤薄時的每股收益。
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
(千美元，每股數據除外) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
||||
歸屬於阿卡迪亞股東的淨利潤 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
減：歸屬於未歸屬參與證券的盈利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持續經營業務收入扣除每股基本收益應佔參與證券的收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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分母： |
|
|
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||||
每股基本收益的加權平均股數 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋性證券的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
A系列首選OP單位 |
|
|
|
|
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|
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|
||||
員工未歸屬的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均股計算稀釋每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於阿卡迪亞的持續經營業務的每股普通股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
歸屬於阿卡迪亞的持續經營業務的每股普通股稀釋收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
||||
從分母中剔除的反稀釋股票： |
|
|
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A系列首選OP單位 |
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A系列優先運營單位-等值普通股 |
|
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|
|
||||
C系列首選操作單元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
C系列優先運營單位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
37
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
15.可變利息實體
根據公認會計準則合併指引，本公司合併本公司為主要受益人的若干VIE。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已確定了七家合併的VIE，包括運營夥伴關係和基金。不包括運營夥伴關係和基金，VIE由三個服務中的核心物業組成：威廉斯堡投資組合、格林威治大道239號和貝弗利大道8833號。經營合夥被認為是一種VIE，公司是VIE的主要受益者，因為有限合夥人沒有實質性的退出權或參與權。本公司合併此等VIE是因為本公司是主要受益人，本公司有權(I)指導對該實體的經濟表現有最重大影響的實體的活動，及(Ii)有義務承擔該實體的虧損或從該實體收取可能對該實體有重大影響的利益。第三方在這些合併實體中的權益在隨附的簡明合併財務報表中反映為非控制權益和可贖回非控制權益注10.
這些VIE的大部分運營資金來自從投資機會或物業產生的現金流中賺取的費用。本公司並無向任何該等VIE提供其先前並無根據合約規定須提供的財務支持，該等財務支持主要包括為任何資本承諾及資本開支提供資金，而該等資本承諾及資本開支被視為繼續經營該實體所必需的，以及該實體可能出現的任何營運現金短缺。
由於本公司透過經營合夥企業進行業務，而其幾乎所有權益均由經營合夥企業持有，因此綜合資產負債表上的資產及負債實質上均為經營合夥企業的資產及負債。
(單位：千) |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
VIE資產 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性房地產，淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
房地產開發 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併關聯公司的投資和墊款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產--經營租賃，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
應收租金，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
VIE資產總額 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
VIE負債 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押貸款和其他應付票據，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
無擔保應付票據，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃負債-經營租賃，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
VIE總負債 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未整合的VIE
本公司持有若干未合併的VIE的可變權益。儘管本公司可能負責管理這些被投資人的日常運營，但它並不是這些VIE的主要受益者，因為本公司並不對綜合起來會對各自VIE的經濟表現產生最重大影響的活動擁有單方面權力。本公司在這些實體的投資按權益法(注4)。截至2024年6月30日，公司已確定以下實體為未合併的VIE：威斯康星大道1238號和喬治敦投資組合。該公司以直接和間接股權和費用安排的形式參與這些實體。這些實體的最大虧損風險限於：(I)本公司的股權投資金額及(Ii)債務擔保(注9)。本公司對未合併VIE資產的總投資為#美元
38
阿卡迪亞房地產信託基金和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。該公司對未合併的VIE負債的總投資為#美元
16.後續活動
2024年7月3日，該公司以大約美元的價格收購了位於佛羅裏達州坦帕市的購物中心--高伍茲保護區步行街
2024年7月30日，公司宣佈派發現金股息$
39
第二項。 管理層的討論與分析財務狀況和經營結果。
概述
Acadia Realty Trust(“信託”，與其合併子公司統稱為“公司”)是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，是一家完全整合的股權REIT，專注於主要位於美國高門檻、供應受限、人口稠密的大都市地區的零售物業的所有權、收購、開發和管理。本公司所有資產均由Acadia Realty Limited Partnership(“營運合夥企業”)及營運合夥企業擁有權益的實體持有，並透過該合夥企業進行所有業務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，信託作為唯一普通合夥人分別控制了經營合夥企業約96%和95%的股份，並有權按其百分比權益分享經營合夥企業的現金分配和損益。
我們在全國最具活力的零售走廊擁有並運營高質量的核心房地產投資組合(“核心”或“核心投資組合”)，以及一個投資管理平臺(“投資管理”)。作為投資管理平臺的一部分，我們通過以下機會基金進行積極投資，包括：ACADIA戰略機會基金II，LLC(“基金II”)，ACADIA戰略機會基金III LLC(“基金III”)，ACADIA戰略機會基金IV LLC(“基金IV”)和ACADIA戰略機會基金V LLC(“基金V”，與基金II，基金III和基金IV統稱為“基金”)。
一般而言，我們專注於以下戰略，以提升公司價值並提供長期、有利可圖的增長：
截至2024年6月30日，我們通過我們的核心投資組合和投資管理平臺擁有或擁有199個物業的所有權權益。我們的核心投資組合包括由營運合夥企業或其附屬公司100%擁有或透過合資企業權益部分擁有的物業，但不包括透過投資管理平臺擁有的物業。這些物業主要由街道和城市零售以及郊區購物中心組成。投資管理平臺由投資工具組成，我們的運營合夥企業和外部機構投資者通過這些投資工具主要投資於機會主義和增值的零售房地產。我們的大部分營業收入來自營業物業的租金收入，包括從租户那裏收回的費用，但被營業和管理費用所抵消。
40
截至2024年6月30日，我們全資和部分擁有的零售物業及其實際佔有率摘要如下：
|
|
物業數量 |
|
|
運營屬性 |
|
||||||||||
|
|
開發或 |
|
|
運營中 |
|
|
玻璃 |
|
|
入住率 |
|
||||
核心投資組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
芝加哥地鐵 |
|
|
3 |
|
|
|
36 |
|
|
|
576,799 |
|
|
|
84.3 |
% |
紐約地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
294,729 |
|
|
|
90.9 |
% |
洛杉磯地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
23,757 |
|
|
|
100.0 |
% |
舊金山地鐵 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
達拉斯地鐵 |
|
|
2 |
|
|
|
14 |
|
|
|
121,386 |
|
|
|
89.3 |
% |
華盛頓特區地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
357,842 |
|
|
|
83.8 |
% |
波士頓地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
100.0 |
% |
郊區 |
|
|
3 |
|
|
|
25 |
|
|
|
3,906,516 |
|
|
|
93.2 |
% |
核心投資組合總額 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
5,282,079 |
|
|
|
91.4 |
% |
阿卡迪亞在核心投資組合中的份額 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
4,916,634 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資管理： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
536,055 |
|
|
|
76.8 |
% |
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4,637 |
|
|
|
77.6 |
% |
Fund IV |
|
|
1 |
|
|
|
22 |
|
|
|
526,390 |
|
|
|
85.8 |
% |
基金V |
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
7,763,428 |
|
|
|
92.8 |
% |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
99,837 |
|
|
|
100.0 |
% |
全面投資管理 |
|
|
2 |
|
|
|
48 |
|
|
|
8,930,347 |
|
|
|
91.5 |
% |
阿卡迪亞在總投資管理中的份額 |
|
|
2 |
|
|
|
48 |
|
|
|
1,932,495 |
|
|
|
89.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Total Core和投資管理 |
|
|
13 |
|
|
|
186 |
|
|
|
14,212,426 |
|
|
|
91.5 |
% |
阿卡迪亞在總核心和投資管理中的份額 |
|
|
13 |
|
|
|
186 |
|
|
|
6,849,129 |
|
|
|
91.3 |
% |
截至2024年6月30日的六個月內的重大事態發展及後續事件
細分市場報告
我們將我們的歷史基金部門重命名為投資管理部門。沒有重寫前期信息，名稱的變更不會影響我們的精簡合併財務報表。參考注12.
投資
在截至2024年6月30日的六個月內，我們解除了一項核心物業、兩項綜合投資管理物業和一項未合併投資的合併，詳情如下：
41
2024年7月，該公司以3,070美元萬收購了位於佛羅裏達州坦帕市的購物中心--高木保護區步行街，其中包括交易成本(附註16).
融資活動
於2024年4月，營運合夥與美國銀行(北卡羅來納州)訂立第三份經修訂及重訂的信貸協議，以修訂其現有的優先無抵押信貸安排(“經修訂信貸安排”)。修訂後的信貸安排規定將現有的無擔保循環信貸安排從30000美元萬增加到35000萬，其中包括最高可達6,000萬的信用證簽發能力，並將期限從2025年6月29日延長至2028年4月15日，並有兩個額外的六個月延期選項。修訂後的信貸安排還規定將現有的40000美元萬無擔保定期貸款的期限從2026年6月29日延長至2028年4月15日，並提供兩個額外的6個月延期選項。修訂後的信貸安排具有手風琴功能，可在運營夥伴關係的選擇下將其容量增加到90000美元萬，但須符合慣例條件。循環信貸安排下的借款和定期貸款將根據SOFR按浮動利率計息，保證金基於槓桿或信用評級。
在截至2024年6月30日的六個月內，我們(注7):
結構性融資投資
於截至二零二四年六月三十日止六個月內，吾等向關聯方發出一張應收核心票據，金額為$760萬，以借款人於各合夥企業的股權作抵押，息率為12%，於2025年12月31日到期。
普通股
在截至2024年6月30日的六個月內，我們在自動櫃員機計劃下出售了1,739,288股普通股，扣除相關發行成本後，淨收益為2,990美元萬(注10).
經濟和其他考慮因素
近年來，通貨膨脹水平上升，導致某些商品和服務的成本和借貸成本增加。通貨膨脹率在2023年第二季度開始下降，但與2021年之前的幾年相比仍處於較高水平。我們的大部分租賃包括合同租金上漲，並要求租户支付他們應承擔的運營費用，包括公共區域維護、房地產税和保險，從而減少我們因通脹而導致的成本和運營費用增加的風險。我們相信，我們以有成本意識的方式管理我們的物業，以最大限度地減少經常性運營費用，並利用多年合同來緩解通脹對我們的業務和租户的影響。我們還繼續看到消費者信心的上升，我們預計將繼續通過執行我們目前的租賃勢頭、我們積極的開發和重新開發項目以及租賃管道來繼續增加我們的投資組合的價值。
為了應對不斷上升的通貨膨脹率，美聯儲提高了基準利率，導致借貸成本上升，短期和長期內借貸成本可能會保持在較高水平。美聯儲實施的加息對SOFR、最優惠利率和借貸成本等利率指數產生了重大影響。我們主要通過使用固定利率債務以及利率互換和上限協議來管理我們對利率波動的敞口，這些協議符合對衝工具的資格，並被指定為對衝工具。除利息成本增加外，我們目前沒有遇到任何實質性的負面影響，我們打算積極管理我們的業務，以應對此類事件持續的經濟和社會影響。
42
行動的結果
看見注12在簡明綜合財務報表附註中，以概述我們的三個可報告部分：核心投資組合(“核心”)、投資管理(“IM”)和結構性融資(“SF”)。
兩種方法的結果比較 截至2024年6月30日的三個月 發送到 截至2023年6月30日的三個月
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月按可報告部門劃分的運營結果(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
總 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
總 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
總 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
48.9 |
|
|
$ |
38.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
87.3 |
|
|
$ |
56.4 |
|
|
$ |
33.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
89.9 |
|
|
$ |
(7.5 |
) |
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2.6 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
(18.0 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(20.0 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(34.1 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
房地產運營費用和房地產税 |
|
|
(14.4 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25.8 |
) |
|
|
(15.1 |
) |
|
|
(10.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
處置財產的（損失）收益 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
營業收入 |
|
|
14.3 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.9 |
) |
未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
|
|
0.6 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.9 |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
投資和其他已實現和未實現持有（損失）收益 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(4.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
利息開支 |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(13.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.6 |
) |
|
|
(11.0 |
) |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
|
所得税前持續經營的收入(虧損) |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
5.0 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
1.2 |
|
所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨收益(虧損) |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
(4.4 |
) |
|
|
5.0 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
8.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.2 |
) |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
6.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(8.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7.8 |
) |
阿卡迪亞公司的淨收入 |
|
$ |
2.7 |
|
|
$ |
3.9 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
(9.6 |
) |
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
(7.9 |
) |
核心產品組合
我們核心投資組合部門的運營結果在上面的表格中標有“核心”的標題下進行了描述。由於下面進一步描述的變化，在截至2024年6月30日的三個月裏，我們核心投資組合中可歸因於阿卡迪亞的部門淨收入比去年同期減少了960萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月裏，我們核心投資組合的收入與去年同期相比減少了750美元萬，這主要是因為2023年破產租户的低於市價租金的攤銷速度加快了。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們核心資產組合的折舊和攤銷比上年同期減少了200萬美元，這主要是因為2023年破產租户的本地租賃無形資產加速增長。
我們核心資產組合的財產處置損失與2024年Grand Property商店的解固有關(注2).
在截至2024年6月30日的三個月中，我們核心投資組合的已實現和未實現持有(虧損)收益和其他收益與上年同期相比減少了400萬，主要是由於艾伯森投資的按市值計價調整發生了變化(注8).
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，我們核心投資組合的利息支出減少了110萬美元，這主要是由於2024年平均未償還借款減少。
投資管理(以下所有金額均為綜合金額，不代表我們的比例份額)
我們投資管理部門的業務結果列於上表“IM”標題下。由於下列變化，在截至2024年6月30日的三個月裏，阿卡迪亞投資管理公司的部門淨收入比去年同期增加了110萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月裏，投資管理公司的收入比去年同期增加了480萬美元，這主要是由於2023年下半年的房地產收購。
43
在截至2024年6月30日的三個月裏，投資管理公司的折舊和攤銷比去年同期增加了230萬美元，這主要是由於2023年下半年的物業收購。
在截至2024年6月30日的三個月中，由於出售了基金IV的兩處物業和基金V的一塊土地，投資管理公司的物業處置收益較上年同期增加了300億萬(注2).
在截至2024年6月30日的三個月裏，投資管理公司未合併附屬公司的股本收益(虧損)比上年同期增加了620萬，主要是由於2024年帕拉默斯廣場的銷售收益(注4).
在截至2024年6月30日的三個月裏，投資管理公司的利息支出比去年同期增加了250美元萬，這主要是因為2024年的平均利率較高。
在截至2024年6月30日的三個月中，可歸因於非控股權益的投資管理公司的淨(收益)虧損比上年同期減少了840萬美元，這是基於非控股權益在上述差異中所佔的份額。可歸因於投資管理公司非控股權益的淨收入包括公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別賺取的240億美元萬和230億美元萬的資產管理費。
未分配
該公司不將一般和行政費用以及所得税分配給其應報告的部門。這些未分配的金額在上表“總額”的標題下進行了説明。
兩種方法的結果比較 六 截至2024年6月30日的月份 發送到 截至2023年6月30日的六個月
下表彙總了截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月按可報告部門劃分的運營結果(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至六個月 |
|
|
截至六個月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
總 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
總 |
|
|
堆芯 |
|
|
我 |
|
|
SF |
|
|
總 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
102.4 |
|
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
178.6 |
|
|
$ |
106.2 |
|
|
$ |
65.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
171.8 |
|
|
$ |
(3.8 |
) |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6.8 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
(36.2 |
) |
|
|
(33.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(69.2 |
) |
|
|
(38.7 |
) |
|
|
(28.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(67.2 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
4.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
房地產運營費用和房地產税 |
|
|
(32.3 |
) |
|
|
(24.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(57.2 |
) |
|
|
(31.2 |
) |
|
|
(21.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(52.2 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(19.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
處置財產的（損失）收益 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
31.7 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
(4.6 |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未合併聯營公司收益（虧損）中的權益 |
|
|
2.7 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.6 |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
0.9 |
|
投資和其他已實現和未實現持有（損失）收益 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
28.6 |
|
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(25.0 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(33.0 |
) |
利息開支 |
|
|
(20.0 |
) |
|
|
(27.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(47.3 |
) |
|
|
(21.7 |
) |
|
|
(22.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(43.7 |
) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.6 |
|
所得税前持續經營的收入(虧損) |
|
|
10.4 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
10.3 |
|
|
|
(5.1 |
) |
|
|
20.8 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
10.4 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
30.1 |
|
所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
10.4 |
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
10.3 |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
20.8 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
|
(20.7 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(30.1 |
) |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.6 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5.3 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.4 |
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收益(虧損) |
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
$ |
19.1 |
|
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
10.0 |
|
|
$ |
22.6 |
|
|
$ |
(9.2 |
) |
|
$ |
(9.7 |
) |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
(17.9 |
) |
核心產品組合
我們核心投資組合部門的運營結果在上面的表格中標有“核心”的標題下進行了描述。由於以下進一步描述的變化，截至2024年6月30日的6個月，我們核心投資組合中可歸因於阿卡迪亞的部門淨收入比去年同期減少了920萬美元。
在截至2024年6月30日的6個月中，我們核心投資組合的收入與上年同期相比減少了380萬美元，這主要是因為萬加快了2023年破產租户低於市場租金的攤銷，但被35萬美元的萬抵消，後者用於確認2024年以前簽訂的銷售合同物業的其他收入中沒收的押金。
44
在截至2024年6月30日的6個月中，我們核心資產組合的折舊和攤銷比上年同期減少了250萬美元，這主要是由於2023年對破產租户的本地租賃無形資產進行了註銷。
與去年同期相比，截至2024年6月30日的6個月，我們核心投資組合的物業運營費用和房地產税增加了110萬美元，這主要是由於本年度法律費用準備金的增加。
我們核心資產組合的財產處置損失與2024年Grand Property商店的解固有關(注2).
截至2024年6月30日的六個月，我們核心投資組合的已實現和未實現持股(虧損)收益和其他收益較上年同期減少740萬，主要是由於艾伯森投資的按市值計價調整發生變化(注8).
由於2024年平均未償還借款減少，截至2024年6月30日的6個月，我們核心投資組合的利息支出比去年同期減少了170萬美元。
在截至2024年6月30日的6個月裏，我們的核心投資組合的非控股權益應佔淨收益比上一年同期增加了100萬美元，這是基於非控股權益在上述差異中所佔的份額。
投資管理(以下所有金額均為綜合金額，不代表我們的比例份額)
我們投資管理部門的業務結果列於上表“IM”標題下。由於下列變化，截至2024年6月30日的6個月，阿卡迪亞投資管理公司的部門淨收入比上年同期減少了970萬美元。
截至2024年6月30日的六個月，投資管理的收入比上年同期增加了1,060美元萬，主要是由於(I)2023年收購的9，60美元萬，以及(Ii)2023和2024年投資管理內部新租户租賃的170美元萬。
在截至2024年6月30日的6個月裏，投資管理公司的折舊和攤銷比去年同期增加了4.5億美元萬，這主要是由於2023年的物業收購。
在截至2024年6月30日的6個月中，投資管理公司的物業運營費用和房地產税比去年同期增加了390萬美元，這主要是由於2023年的物業收購和投資管理公司內部的非經常性物業運營費用。
(虧損)在截至2024年6月30日的6個月中，投資管理公司的財產處置收益比上年同期增加了180億美元萬，這是因為處置基金IV的兩處財產和基金V的一塊土地獲得了300億美元的萬收益，但與之前處置的財產相關的1200億美元萬損失(注2).
截至2024年6月30日的6個月，投資管理公司未合併附屬公司的股本收益(虧損)比上年同期增加了550萬，主要是由於2024年出售帕拉默斯廣場的收益(注4).
在截至2024年6月30日的六個月中，投資管理公司的已實現和未實現持有(虧損)收益與上年同期相比減少了2,500萬，這主要是由於2023年艾伯森公司的股息收入增加了2,820美元，被2023年按市值計價的200美元萬虧損所抵消(注8).
截至2024年6月30日的6個月，投資管理公司的利息支出比去年同期增加了530萬美元，這主要是因為2024年的平均利率較高。
在截至2024年6月30日的6個月中，由於收到了2023年租户的逾期租金，投資管理公司可贖回非控股權益的淨虧損比去年同期增加了160萬美元。
由於下列變化，截至2024年6月30日的6個月，阿卡迪亞投資管理公司的部門淨收入比上年同期減少了970萬美元。可歸因於投資管理公司非控股權益的淨虧損包括公司在截至2024年和2023年6月30日的6個月中賺取的資產管理費分別為470美元萬和480美元萬。
未分配
45
該公司不將一般和行政費用以及所得税分配給其應報告的部門。這些未分配的金額在上表“總額”的標題下進行了説明。
非公認會計準則財務衡量標準
物業營業收入淨額
以下有關物業營運收入淨額(“NOI”)及新租約及續期租約的租金差額的討論，包括我們的綜合物業活動及我們在核心投資組合中按比例分享的未綜合物業的活動。投資管理公司主要投資於通常需要大量租賃和開發的物業。鑑於投資管理公司主要由有限壽命投資工具組成，這些資產在穩定後出售。出於這些原因，我們認為NOI和租金差價對於我們的投資管理投資來説並不是有意義的衡量標準。
NOI代表財產收入減去財產支出。我們認為，我們核心投資組合的新租賃和續簽租賃的NOI和租金利差是對投資組合運營業績的適當補充披露，因為它們在REIT投資者和分析師社區中得到廣泛接受和使用。新租約和續期租約的NOI和租金利差旨在幫助投資者分析我們的物業表現，但我們計算這些的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。
綜合營業收入與淨營業收入的對賬-核心投資組合如下(以千計)：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併營業收入 |
|
$ |
17,789 |
|
|
$ |
19,658 |
|
|
$ |
31,797 |
|
|
$ |
31,766 |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
10,179 |
|
|
|
10,643 |
|
|
|
19,947 |
|
|
|
20,589 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
34,281 |
|
|
|
34,056 |
|
|
|
69,221 |
|
|
|
67,229 |
|
財產處置收益（損失） |
|
|
(757 |
) |
|
|
— |
|
|
|
441 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高於/低於市場租金、直線租金等調整 (a) |
|
|
(2,869 |
) |
|
|
(13,088 |
) |
|
|
(7,477 |
) |
|
|
(15,330 |
) |
綜合噪聲 |
|
|
58,623 |
|
|
|
51,269 |
|
|
|
113,929 |
|
|
|
104,254 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合併NOI中的可贖回非控股權益 |
|
|
(1,381 |
) |
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(2,422 |
) |
|
|
(2,399 |
) |
合併NOI中的非控股權益 |
|
|
(18,322 |
) |
|
|
(13,730 |
) |
|
|
(35,253 |
) |
|
|
(28,205 |
) |
減：上述運營合作伙伴在投資管理NOI中的權益 |
|
|
(6,132 |
) |
|
|
(4,765 |
) |
|
|
(11,473 |
) |
|
|
(9,802 |
) |
添加：運營合作伙伴在未合併合資企業中的份額NOI (b) |
|
|
2,251 |
|
|
|
4,141 |
|
|
|
6,212 |
|
|
|
8,100 |
|
核心投資組合NOI |
|
$ |
35,039 |
|
|
$ |
35,733 |
|
|
$ |
70,993 |
|
|
$ |
71,948 |
|
46
同一物業NOI包括我們在當前和前期擁有的核心投資組合物業，但不包括我們在這些期間收購、出售或預計出售、重新開發和開發的物業。下表總結了我們核心投資組合的同一財產NOI（以千美元計）：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
核心投資組合NOI |
|
$ |
35,039 |
|
|
$ |
35,733 |
|
|
$ |
70,993 |
|
|
$ |
71,948 |
|
減去被排除在同一房產NOI之外的房產 |
|
|
(2,961 |
) |
|
|
(5,335 |
) |
|
|
(6,887 |
) |
|
|
(11,235 |
) |
同一房產NOI |
|
$ |
32,078 |
|
|
$ |
30,398 |
|
|
$ |
64,106 |
|
|
$ |
60,713 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
較上年同期的百分比變化 |
|
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
相同財產NOI的組成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同房產收入 |
|
$ |
45,613 |
|
|
$ |
43,275 |
|
|
$ |
91,756 |
|
|
$ |
87,057 |
|
同物業運營費用 |
|
|
(13,535 |
) |
|
|
(12,877 |
) |
|
|
(27,650 |
) |
|
|
(26,344 |
) |
同一房產NOI |
|
$ |
32,078 |
|
|
$ |
30,398 |
|
|
$ |
64,106 |
|
|
$ |
60,713 |
|
核心投資組合新租賃和續租租賃的租金差
下表總結了基於我們核心投資組合內執行的租賃的新租賃和續租的現金基礎和直線基礎的租金利差。現金制代表上一租約最近支付的租金與新租約支付的初始租金的比較。直線法代表根據合同升級、減免租金和相同可比租賃的租賃激勵進行調整的租金比較。下表包括續訂租金等於或接近現有基本租金的嵌入式期權續訂。
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
||||||||||
核心投資組合新租賃和續租租賃 |
|
收付實現制 |
|
|
直- |
|
|
收付實現制 |
|
|
直- |
|
||||
簽訂的新租約及續期租約數目 |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
40 |
|
|
|
40 |
|
GLA開始 |
|
|
78,816 |
|
|
|
78,816 |
|
|
|
266,667 |
|
|
|
266,667 |
|
新的基本租金 |
|
$ |
73.06 |
|
|
$ |
77.31 |
|
|
$ |
37.44 |
|
|
$ |
38.94 |
|
即將到期的基本租金 |
|
$ |
66.67 |
|
|
$ |
62.84 |
|
|
$ |
34.76 |
|
|
$ |
33.11 |
|
基本租金增長百分比 |
|
|
9.6 |
% |
|
|
23.0 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
17.6 |
% |
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
12.23 |
|
|
$ |
12.23 |
|
|
$ |
4.57 |
|
|
$ |
4.57 |
|
加權平均租賃年限(年) |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.1 |
|
(A)每平方英尺的平均成本包括租户改善費用、租賃佣金和租户津貼。
47
運營資金
我們認為，根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義，運營資金(“FFO”)是對經營業績的適當補充披露，因為它在REIT投資者和分析師羣體中得到了廣泛的接受和使用。提出FFO是為了幫助投資者分析我們的業績。這是有幫助的，因為它不包括淨收入中不能反映經營業績的各種項目，如銷售折舊財產、折舊和攤銷的收益(虧損)以及房地產減值。我們計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。FFO不代表GAAP定義的業務產生的現金，也不表示可用於滿足所有現金需求的現金，包括分配。為了評估我們的業績，不應將其視為淨收益的替代方案，也不應將其視為衡量流動性的現金流的替代方案。與NAREIT的定義一致，我們將FFO定義為淨收益(根據GAAP計算)，不包括出售折舊財產和折舊房地產減值的收益(虧損)，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。同樣符合NAREIT對FFO的定義，公司已選擇將其主要業務(包括與其RCP投資相關的收益和損失，如Albertsons)計入FFO。可歸因於Acadia的淨收益(虧損)與FFO的對賬如下(以千美元為單位，每股數據除外)：
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
阿卡迪亞公司的淨收入 |
|
$ |
1,443 |
|
|
$ |
9,276 |
|
|
$ |
4,712 |
|
|
$ |
22,636 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不動產折舊和租賃費用攤銷(淨額 |
|
|
26,291 |
|
|
|
28,248 |
|
|
|
53,378 |
|
|
|
54,692 |
|
財產處分損失(扣除非控股權益份額) |
|
|
568 |
|
|
|
— |
|
|
|
843 |
|
|
|
— |
|
共同業務單位持有人應佔收入 |
|
|
103 |
|
|
|
574 |
|
|
|
306 |
|
|
|
1,368 |
|
分配-首選操作單元 |
|
|
84 |
|
|
|
123 |
|
|
|
207 |
|
|
|
246 |
|
普通股股東應佔運營資金和 |
|
$ |
28,489 |
|
|
$ |
38,221 |
|
|
$ |
59,446 |
|
|
$ |
78,942 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股運營資金--攤薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加權平均流通股，GAAP收益 |
|
|
103,592,238 |
|
|
|
95,259,924 |
|
|
|
102,859,977 |
|
|
|
95,224,901 |
|
加權平均未完成運維單位 |
|
|
7,226,475 |
|
|
|
6,918,443 |
|
|
|
7,525,197 |
|
|
|
6,835,840 |
|
基本加權平均流通股和運營單位 |
|
|
110,818,713 |
|
|
|
102,178,367 |
|
|
|
110,385,174 |
|
|
|
102,060,741 |
|
假設將優先運營單位轉換為普通股 |
|
|
319,457 |
|
|
|
463,898 |
|
|
|
25,067 |
|
|
|
463,898 |
|
假設LTIP單位和受限股份單位轉換為 |
|
|
698,490 |
|
|
|
— |
|
|
|
686,088 |
|
|
|
— |
|
稀釋加權-普通股和普通股的平均數 |
|
|
111,836,660 |
|
|
|
102,642,265 |
|
|
|
111,096,329 |
|
|
|
102,524,639 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股和普通股運營單位的運營攤薄資金 |
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
$ |
0.77 |
|
48
流動資金和資本資源
流動資金和現金需求的使用
一般而言，我們對流動資金的主要用途是：(I)向我們的股東和營運單位持有人派發資金；(Ii)投資，包括為我們投資管理平臺的基金及我們核心投資組合內的物業收購和發展/再租賃活動提供資金；(Iii)向我們的基金投資者派發資金；(Iv)償還債務和償還貸款；以及(V)股份回購。
分配
為了符合聯邦所得税的REIT資格，我們必須將至少90%的應税收入分配給我們的股東。在截至2024年6月30日的六個月內，我們為普通股和優先運營單位支付了總計3,750美元的股息和分配萬。
投資
2024年7月，我們通過投資管理公司，以3,070美元萬收購了位於佛羅裏達州坦帕市的購物中心The Walk at Highwood Pre，包括交易成本(附註16).
結構性融資投資
於截至2024年6月30日止六個月內，我們向關聯方發出一張應收核心票據，金額為760萬，以借款人在文藝復興投資組合威斯康星大道1238號及喬治敦另一處物業的股權作抵押，息率為12%，於2025年12月31日到期(注3).
資本承諾
在截至2024年6月30日的六個月中，我們向我們的基金繳納了總計1,110萬美元的資本金。
截至2024年6月30日，我們在基金剩餘資本承諾中的份額總計1,810美元萬如下：
發展活動
在截至2024年6月30日的六個月中，與開發活動相關的資本化成本總計700億美元萬(注2)。截至2024年6月30日，我們共有13個正在開發或重新開發的綜合項目，預計到2025年完成這些項目的總成本為3,500美元萬至6,120美元萬，我們的估計份額約為1,890美元至3,370美元萬。幾乎所有剩餘的開發和重建成本都是可自由支配的，可能會受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於當前通脹環境、利率上升的影響，以及第一部分第1A項詳細説明的其他風險。本公司截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的風險因素。
49
債務
我們的合併債務摘要如下(以千計)，其中包括基金相關債務的全部金額，不包括我們在未合併子公司按比例承擔的債務：
|
|
6月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
總債務--固定利率和實際固定利率 |
|
$ |
1,379,807 |
|
|
$ |
1,454,707 |
|
總債務--浮動利率 |
|
|
327,851 |
|
|
|
426,380 |
|
|
|
|
1,707,658 |
|
|
|
1,881,087 |
|
未攤銷債務淨髮行成本 |
|
|
(12,053 |
) |
|
|
(11,186 |
) |
未攤銷保費 |
|
|
223 |
|
|
|
240 |
|
總負債 |
|
$ |
1,695,828 |
|
|
$ |
1,870,141 |
|
截至2024年6月30日，我們的綜合債務總額為170770美元萬，不包括20美元的未攤銷保費萬和1,210美元的未攤銷貸款淨成本萬，並以31個物業和相關租户租賃為抵押。未償債務的指定利率為3.99%至SOFR+3.75%，到期日為2024年7月8日至2035年4月15日，不考慮可用的延期選擇。關於2024年到期的債務，我們正在積極尋求對剩餘債務進行再融資，儘管不能保證我們能夠以有利的條件對這些債務進行再融資，或者根本不能保證。考慮到目前生效的固定利率可變掉期協議下118830美元的名義本金，截至2024年6月30日，組合債務中137980美元的萬(80.8%)固定為4.74%的加權平均利率，32790美元(19.2%)的萬以8.10%的加權平均利率浮動。我們的可變利率債務包括15120美元的萬債務，受利率上限的限制。
不考慮可用的延期選項，截至2024年6月30日，我們有21180萬的債務將於2024年到期，加權平均利率為4.18%；280億美元的預定本金攤銷將於2024年剩餘時間到期；我們在2024年未合併債務的預定剩餘本金支付和到期日中的份額為5960萬。此外，我們總合並債務中的37360美元萬和按比例計算的未合併債務中的5,770美元萬將於2025年6月30日到期。關於2024年和2025年到期的債務，我們有權延長截至2024年6月30日總計4,000美元萬和32730美元萬的合併債務，但不能保證公司能夠成功執行其任何或所有可用的延期選項。對於剩餘的債務，我們手頭可能沒有足夠的現金來償還這些債務，因此，我們預計至少會為部分債務進行再融資，或者在這些貸款到期時根據市場狀況選擇其他選擇；然而，我們不能保證我們能夠以可接受的條件或根本不能獲得融資。我們獲得融資的能力可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於當前通脹環境、利率上升的影響，以及第一部分第1A項詳細説明的其他風險。本公司截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的風險因素。
股份回購計劃
我們維持股票回購計劃，根據該計劃，截至2024年6月30日，仍有12250美元的萬可用(注10)。在截至2024年6月30日的六個月內，我們沒有根據該計劃回購任何股票。
流動資金來源
我們為短期(少於12個月)和長期(12個月及以上)流動資金需求提供資金的主要資金來源包括(I)發行公開股本和運營單位，(Ii)發行擔保和無擔保債務，(Iii)投資管理公司內非控股權益的未融資資本承諾，(Iv)現有物業的未來銷售，(V)結構性融資投資的償還，(Vi)有價證券的清算，以及(Vii)手頭現金和經營活動的未來現金流。截至2024年6月30日，我們在合併子公司的手頭現金總額為3,190美元萬。我們剩餘的流動資金來源將在下文進一步描述。
普通股的發行
2024年1月，該公司完成了6,900,000股普通股的承銷發行(包括承銷商購買900,000股額外股票的選擇權)，淨收益為11300美元萬。
自動櫃員機計劃
我們有一個自動取款機計劃(注10)這為我們提供了一種有效和低成本的工具，通過現成的公開發行股票籌集資金，為我們的資本需求提供資金。通過這一計劃，我們能夠通過長期發行普通股，有效地為我們的核心投資組合所需的資本和我們在投資管理收購中的份額提供資金。
50
價格平均化策略。此外，我們還不時地發行或可能發行與我們的自動取款機計劃分開的後續發行的股票。通過我們的自動櫃員機計劃和後續產品籌集的淨收益主要用於收購，既用於我們的核心投資組合，也用於我們在投資管理收購中按比例分配的份額，以及用於一般公司目的。在截至2024年6月30日的6個月中，該公司根據其自動取款機計劃出售了1,739,288股普通股，扣除相關發行成本後產生了2,990美元的萬淨收益。
投資管理資本
在截至2024年6月30日的六個月內，基金V要求出資5,220萬，其中我們的總份額為11，10萬。截至2024年6月30日，基金II、III、IV和V內非控股權益的無資金資本承諾分別為0美元、140美元萬、1,850美元萬和4,830美元萬。
資產出售和其他交易
在截至2024年6月30日的六個月內，我們解除了一項核心物業、兩項綜合投資管理物業和一項未合併投資的合併，詳情如下：
在截至2024年6月30日的六個月裏，我們出售了350,000股艾伯森美孚股票，淨收益為760美元萬。截至2024年6月30日，我們持有110股萬股票，公允價值為2,170美元萬(注8)。此外，在截至2024年6月30日的六個月內，我們確認股息收入為30美元萬(注8).
結構性融資還款
在截至2024年6月30日的6個月內，該公司收到了一筆6億美元的萬核心投資組合票據的全額付款。
融資和債務
截至2024年6月30日，我們在現有核心投資組合債務工具下擁有25360美元的萬能力。此外，截至該日，在我們的核心投資組合和投資管理中，我們擁有91個未槓桿化的綜合物業，總賬面價值約為18美元億，儘管不能保證我們能夠以優惠的條件獲得這些物業的融資(如果有的話)。
歷史現金流
下表將截至2024年6月30日的6個月的歷史現金流與截至2023年6月30日的6個月的現金流進行了比較(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至6月30日的六個月， |
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|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
方差 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
58.0 |
|
|
$ |
89.5 |
|
|
$ |
(31.5 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
20.0 |
|
|
|
(26.7 |
) |
|
|
46.7 |
|
融資活動所用現金淨額 |
|
|
(48.2 |
) |
|
|
(65.5 |
) |
|
|
17.3 |
|
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
29.8 |
|
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
32.5 |
|
51
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括租金收入的現金流入、物業營運開支、一般及行政開支、利息及債務開支的現金流出。
與截至2023年6月30日的三個月相比，我們的經營活動在截至2024年6月30日的六個月中提供的現金減少了3,150美元萬，這主要是由於我們在艾伯森的投資於2023年收到了2,820美元的萬股息。
投資活動
投資活動中使用的現金淨額受我們對未合併聯屬公司的投資和墊款、我們房地產開發的時機和規模、資本改善以及收購和處置活動的影響。
截至2024年6月30日止六個月，我們的投資活動提供的現金較截至2023年6月30日的六個月增加4,670美元萬，主要是由於(I)於2024年出售物業所收取的現金增加5,870美元萬，(Ii)於未合併聯屬公司的投資及墊款所使用的現金減少2,280美元萬，(Iii)出售有價證券所收取的現金增加760美元萬，及(Iv)支付應收票據所收取的現金增加600萬。這些現金來源被(I)從未合併聯營公司的資本返還中收到的現金減少3340美元萬，(Ii)用於發行應收票據的現金增加790美元萬，以及(Iii)用於開發、建築和物業改善成本的現金增加680美元萬所抵消。
融資活動
融資活動中使用的現金淨額受債務和股權證券的發行時間和範圍、向經營合夥企業的普通股股東和單位持有人支付的分配，以及與我們的未償債務相關的本金和其他付款的影響。
與截至2023年6月30日的六個月相比，我們的融資活動在截至2024年6月30日的六個月中使用的現金減少了1,730美元萬，主要來自(I)通過出售普通股提供的現金增加了14210美元，(Ii)分配給非控股權益的現金減少了1,370美元萬，以及(Iii)非控股權益的貢獻提供的現金增加了1,250美元萬。這些增長被(I)用於償還債務的14260美元萬現金，(Ii)用於支付遞延融資費的680美元萬，以及(Iii)用於支付股息的150美元萬所抵消。
52
表外安排
我們通過合資企業進行了以下投資(其中可能包括租賃--共有和其他類似投資)，以投資於經營性物業。我們使用權益會計方法對這些投資進行會計核算。因此，我們的財務報表反映了我們的投資和我們在這些合資企業中的損益份額，而不是個別的資產和負債。
看見注4在簡明合併財務報表附註中，討論我們的未合併投資。經營夥伴關係與這些投資有關的未合併無追索權債務按比例分攤如下(百萬美元)：
|
|
運營夥伴關係 |
|
|
2024年6月30日 |
|||||||||
投資 |
|
所有權 |
|
|
按比例佔比 |
|
|
實際利率 (a) |
|
|
到期日 |
|||
伊甸園廣場 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
4.9 |
|
|
|
7.60 |
% |
|
2024年9月 |
加森廣場 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
8.4 |
|
|
|
9.33 |
% |
|
2024年9月 |
十字路口購物中心 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
28.7 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
三城廣場(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
3.04 |
% |
|
2024年10月 |
弗雷德裏克·克羅斯(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.2 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
2024年12月 |
弗雷德裏克縣廣場(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.5 |
|
|
|
5.67 |
% |
|
2025年1月 |
禿頭山路650號 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2026年6月 |
文藝復興投資組合(c) |
|
|
20.0 |
% |
|
|
30.4 |
|
|
|
7.15 |
% |
|
2026年11月 |
北緯840度。密歇根 |
|
|
91.9 |
% |
|
|
44.7 |
|
|
|
6.50 |
% |
|
2026年12月 |
310400萬街(c) |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
|
8.50 |
% |
|
2027年1月 |
伍德嶺廣場 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.5 |
|
|
|
7.27 |
% |
|
2027年3月 |
La Frontera |
|
|
18.1 |
% |
|
|
10.0 |
|
|
|
6.11 |
% |
|
2027年6月 |
河谷鎮足球俱樂部 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
7.27 |
% |
|
2027年11月 |
喬治城投資組合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.1 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
南山的商店(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
2028年3月 |
莫霍克下議院 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.2 |
|
|
|
5.80 |
% |
|
2028年3月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總 |
|
|
|
|
$ |
180.2 |
|
|
|
|
|
|
||
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的簡明綜合財務報表。編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們根據過往經驗及被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們相信，在我們的2023年年度報告Form 10-k中，作為我們的關鍵會計政策披露的項目沒有實質性變化，這些項目是在項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下披露的。
近期發佈和採納的會計公告
請參閲注1關於最近發佈的會計聲明的信息，請參閲簡明合併財務報表附註。
第三項。 定量與定性我對市場風險進行了披露。
截止日期的信息 2024年6月30日
我們的主要市場風險敞口是與我們的抵押貸款和其他債務相關的利率變化。看見注7在簡明綜合財務報表附註中，提供與我們的抵押貸款和其他債務有關的某些量化細節。
53
目前，我們主要通過使用固定利率債務以及利率互換和上限協議來管理我們對利率波動的敞口。截至2024年6月30日，我們有170770美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括20美元的未攤銷保費萬和1,210美元的淨未攤銷債務發行成本，其中137980美元是固定利率，即80.8%是固定利率，包括通過使用衍生品金融工具固定利率的債務；32790美元，即19.2%，是基於萬、SOFR或最優惠利率加上某些利差的浮動利率。截至2024年6月30日，我們參與了36項利率互換和4項利率上限協議，以對衝我們分別涉及118830美元萬和15120美元萬可變利率債務的利率變化風險。關於終止倫敦銀行間同業拆借利率相關風險的討論，見項目1A。風險因素--在截至2023年12月31日的年度10-k報表中與我們的流動性和債務相關的風險--如果我們決定採用更高的槓桿水平，我們將面臨更高的償債要求和更高的債務違約風險，這可能會對我們的財務狀況、現金流和向股東進行分配的能力產生不利影響。此外，利率上升或變化可能導致我們的借貸成本上升，並可能限制我們為債務進行再融資的能力。
下表列出了截至2024年6月30日有關我們的長期債務的信息，包括按預定到期日分列的本金現金流(不考慮可用的延期選擇)和到期金額的加權平均有效利率(以百萬美元為單位)：
核心綜合按揭及其他債務
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2024年（剩餘） |
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.9 |
|
|
|
— |
% |
2025 |
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
% |
2026 |
|
|
4.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
— |
% |
2027 |
|
|
4.8 |
|
|
|
200.1 |
|
|
|
204.9 |
|
|
|
4.6 |
% |
2028 |
|
|
1.8 |
|
|
|
616.8 |
|
|
|
618.6 |
|
|
|
4.4 |
% |
此後 |
|
|
2.5 |
|
|
|
93.7 |
|
|
|
96.2 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
910.6 |
|
|
$ |
927.5 |
|
|
|
|
|
基金合併抵押貸款和其他債務
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2024年（剩餘） |
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
211.8 |
|
|
$ |
213.7 |
|
|
|
4.2 |
% |
2025 |
|
|
1.2 |
|
|
|
409.7 |
|
|
|
410.9 |
|
|
|
7.3 |
% |
2026 |
|
|
0.4 |
|
|
|
51.7 |
|
|
|
52.1 |
|
|
|
6.5 |
% |
2027 |
|
|
0.5 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
43.9 |
|
|
|
8.2 |
% |
2028 |
|
|
0.2 |
|
|
|
59.4 |
|
|
|
59.6 |
|
|
|
6.0 |
% |
此後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
776.0 |
|
|
$ |
780.2 |
|
|
|
|
|
未合併合作伙伴關係中的抵押債務（按我們的按比例份額計算）
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2024年（剩餘） |
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
52.9 |
|
|
$ |
59.6 |
|
|
|
5.0 |
% |
2025 |
|
|
6.0 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
5.7 |
% |
2026 |
|
|
6.1 |
|
|
|
60.9 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
6.7 |
% |
2027 |
|
|
0.7 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
30.7 |
|
|
|
6.4 |
% |
2028 |
|
|
— |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
5.9 |
% |
此後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
$ |
19.5 |
|
|
$ |
160.7 |
|
|
$ |
180.2 |
|
|
|
|
|
不考慮可用的延期選擇，在2024年剩餘時間，我們總合並債務中的21460美元萬和我們按比例分配的未合併未償債務中的5,960美元萬將到期。此外，我們總合並債務中的41290美元萬和按比例計算的未合併債務中的1,050美元萬將於2025年到期。由於涉及上述2024年和2025年到期的債務，我們
54
擁有延長合併債務總額分別為4,000美元萬和32730美元萬的選擇權；然而，不能保證公司將能夠成功執行其任何或所有可用的延長選擇權。由於我們打算以當時可能高於當前利率的現有市場利率對部分或全部此類債務進行再融資，如果再融資債務的利率增加100個基點，我們的利息支出將每年增加約690美元萬。在非控股權益生效後，我們在這一增長中的份額將為240億美元萬。截至2024年6月30日，如果相應的利率指數增加100個基點，我們的可變利率債務的利息支出為32790美元萬，扣除目前生效的固定利率掉期協議，將增加33萬美元萬。在非控股權益生效後，我們在這一增長中的份額將為100美元萬。如果定價和其他商業和金融條款有必要的話，我們可能會尋求額外的可變利率融資。因此，我們會考慮通過利率互換和保護協議或其他方式來對衝與此類額外可變利率債務相關的利率風險。
根據我們截至2024年6月30日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們的合併未償債務總額的公允價值將減少約710美元萬。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約660美元萬。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的合併應收票據分別為12670美元萬和12490美元萬。我們通過使用折現率對未來現金收入進行貼現來確定應收票據的估計公允價值，貼現率相當於在當時現有條件下產生類似應收票據的利率。
根據我們截至2024年6月30日的未償還應收票據餘額，如果利率增加1%，我們未償還應收票據總額的公允價值將減少約70美元萬。相反，如果利率下降1%，我們的未償還應收票據總額的公允價值將增加約70美元萬。
截至2023年12月31日的摘要信息
截至2023年12月31日，我們有188110美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括20美元的未攤銷保費萬和1,120美元的未攤銷債券發行成本，其中145470美元是固定利率，即77.3%，包括通過使用衍生金融工具固定利率的債務；42640美元，即22.7%，是基於萬利率加某些利差的浮動利率。截至2023年12月31日，我們簽署了36項利率互換和3項利率上限協議，以對衝我們分別與124980美元萬和15140美元萬的倫敦銀行間同業拆借利率或基於SOFR的可變利率債務的利率變化的風險敞口。
截至2023年12月31日，我們可變利率債務的利息支出為42640美元萬，如果相應的利率指數增加100個基點，利息支出將增加430美元萬。根據我們截至2023年12月31日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們未償債務總額的公允價值將減少約690美元萬。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約660美元萬。
2023年12月31日至今市場風險敞口變動情況 2024年6月30日
我們從2023年12月31日到2024年6月30日的利率風險敞口從絕對基礎上已經減少，因為截至2023年12月31日的42640美元可變利率債務萬已減少到截至2024年6月30日的32790美元萬。作為我們總債務的百分比，我們的利率敞口有所下降，因為截至2023年12月31日，我們的可變利率債務佔我們綜合債務的22.7%，而截至2024年6月30日，這一比例為19.2%。
第四項。 控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，確保本報告和根據交易所法案提交的其他報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告；這些信息經過積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。應當指出，任何控制系統都不能提供實現公司目標的完全保證，未來的事件可能會影響控制系統的有效性。我們的首席執行官和首席財務官與我們的管理層成員一起對截至2024年6月30日我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，得出結論認為，我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)於2024年6月30日在合理的保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 – 其他急診室信息
第1項。 法律法律程序。
我們不時地參與各種法律程序、索賠或監管調查，這些訴訟、索賠或監管調查是在我們的日常業務過程中引起或附帶的。雖然我們無法確切地預測任何特定事件的結果，但管理層預計，當該等事件得到解決時，我們因此而面臨的或有損失風險(如果有的話)將對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。 RISK因子。
除非本報告其他地方披露的其他事實信息涉及此類風險因素(包括但不限於第一部分所討論的事項，項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“)，第一部分所披露的風險因素沒有實質性變化”。風險因素“是我們截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中的”風險因素“。
第二項。 EQUI的未登記銷售TY證券和收益的使用。
不適用。
第三項。 失敗的UPON高級機構。
不適用。
第四項。 礦山安全TY披露。
不應用友善的。
第五項。 其他信息。
貿易安排
截至2024年6月30日的三個月內，我們的高級官員或受託人（定義見《交易法》第16 a-1（f）條）
第六項。 EXHIBITS
以下是所有展品的索引，包括(I)與本季度報告一起提交的10-Q表格和(Ii)通過引用併入本文的展品：
證物編號： |
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描述 |
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備案方法 |
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10.1 |
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第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2024年4月15日，由Acadia Realty Limited Partnership、Acadia Realty Trust，Bank of America，N.A.擔任行政代理，Wells Fargo Bank，National Association，Wells Fargo Bank，National Association作為辛迪加代理，BofA Securities，Inc.和Wells Fargo Securities，LLC作為聯合簿記行，BofA Securities，Inc.，Wells Fargo Securities，LLC，Truist Securities，Inc.和PNC Capital Markets LLC作為聯合牽頭安排人，以及貸款人和信用證發行人之間簽訂。 |
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通過參考公司於2024年4月16日提交的當前8-k表格報告而合併 |
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10.2* |
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長期激勵計劃獎勵協議格式(基於時間和績效)(高級副總裁/執行副總裁) |
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隨函存檔 |
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31.1 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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隨函存檔
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31.2 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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隨函存檔 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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隨信提供 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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隨信提供 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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隨函存檔 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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隨函存檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
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隨函存檔 |
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101.DEF |
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內聯MBE分類擴展定義文檔 |
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隨函存檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
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隨函存檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
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隨函存檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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隨函存檔 |
*管理合同或薪酬計劃或安排。
該文件之前作為截至2024年3月30日季度的10-Q表格季度報告的附件10.2提交，並於2024年4月30日提交給SEC，並已進行修改以糾正抄寫員的錯誤。
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標牌縫隙
根據《交易法》第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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阿卡迪亞房地產信託基金 |
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(註冊人) |
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作者： |
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/s/肯尼思·F.伯恩斯坦 |
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肯尼思·F伯恩斯坦 |
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首席執行官， |
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總裁兼受託人 |
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作者： |
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/s/約翰·戈特弗裏德 |
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約翰·戈特弗裏德 |
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常務副祕書長總裁和 |
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首席財務官 |
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作者： |
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/s/理查德·哈特曼 |
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理查德·哈特曼 |
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高級副總裁和 |
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首席會計官 |
日期：2024年7月31日
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