2024年第二季度財務業績會演示文稿 2024年7月31日 Genesis White 大家早上好，感謝您參加Windstream的第二季度2024年財務業績會電話會議。 今天與大家共同出席電話會議的有： • Paul Sunu，我們的CEO，以及 • Drew Smith，我們的CFO和司庫 為此次電話會議提供的配套資料，我們已經將演示文稿和補充附表附在各自的投資者網站上。如果您無法訪問這些網站，請通過Genesis dot White at windstream dot com與我聯繫。 我們的財務報表是按照美國通用會計原則準備的，並將按照貸款協議、債券契約和修訂後的有限責任公司協議的條款在八月中旬向貸款人和投資者提供。 在2024年第二季度，我們對Kinetic、Enterprise和共享服務之間的某些費用分配進行了調整。之前的分段信息，如第一季度2024年投資者補充材料中所述，已被修訂以反映這些更新。

2024年第二季度業績會演示腳本 2 今天的討論包括關於預期未來事件和財務結果的聲明，這些聲明是前瞻性的，受到風險和不確定性的影響。我們前瞻性聲明的披露內容將包含在我們的財務報表中。現在我把話題轉給Paul Sunu。

2024年第二季度業績會演示腳本 3 Paul Sunu 早上好，歡迎加入我們的業績會議。 今天，我們很高興與大家分享我們的第二季度業績，這顯示出我們整個業務的穩定財務和運營表現，並展示出我們實現2024年重點任務的進展，如幻燈片4所示。 正如您所知，我們2024年的重點是質量。隨着我們繼續執行我們的2024年戰略目標，我們希望通過在第一時間做到最好，做對每一件事，來強調這些努力。我們正在看到我們的運營改進和提供更好的服務，包括今年迄今為止在消費者寬帶斷開方面減少了10%的趨勢，以及在整個企業中改進趨勢的護理和維修間隔。我們專注於為我們的客户和我們服務的社區提供優質的服務體驗。這體現在我們在伊利諾伊州、內布拉斯加州和俄克拉荷馬州的一些服務區遭遇異常高的龍捲風後的恢復和恢復措施上，以及新墨西哥州的大規模野火。不論是幫助清理受影響的地區、修復損壞的光纖還是提供餐食，我們的團隊展示了我們致力於服務質量和社區的核心承諾精髓。

2Q24 業績會草稿 4 現在轉向第5張幻燈片，這裏介紹了我們的第二季度財務和經營亮點概述。本季度，我們實現了 36200萬 的調整後的 EBITDAR，全年同比增長4％ 在 Kinetic 中，我們的消費者收入年同比下降了約2％。這些結果包括這個季度開始的 ACP 或 Affordable Connectivity Program 的資金減少的影響。我們在第二季度結束時擁有超過95000名曾經註冊並領取 ACP 福利的客户。儘管這是一個公共政策決定，但該計劃的突然終止確實給最需要的人帶來了沉重的負擔。我們繼續希望國會能夠解決繼續使用該支持機制的需要。與此同時，正如先前報道的那樣，我們將繼續為這個羣體提供每月30美元的信用額度。作為提醒，這一影響已包含在我們在二月份提供的 2024 年指引中。現在轉到幻燈片6上，我們通過施工又覆蓋了94，000個消費者場所，使我們現在擁有了大約 160 萬個總消費者場所。這佔我們 Kinetic 足跡的36％，如幻燈片7所示。雖然我們正在穩步推進我們的 RDOF 和 PPP 建設，但由於高風險和火災相關活動的增加，以及許可延遲的原因，施工的速度在第二季度放緩。我們正在應對許可挑戰，這是業內許多企業共同面臨的困境，並通過這些經驗教訓來幫助改進我們的剩餘建設。

2Q24 業績會草稿 5 此外，我們的內部施工團隊繼續通過農村地區的地形獲得生產力收益，並通過此類地形錘鍊施工技能，這些地形預計與 BEAD 經驗非常相似。通過這個 method ，我們可以獲得足夠的經驗和專業知識，以及我們注重質量的態度，使我們確信我們可以可靠地在這些計劃下滿足我們的施工承諾，以及那些在 BEAD 計劃下的建設。因此，我們期待着繼續追求用我們的光纖連接未得到服務和未得到滿足的羣體的機會。現在讓我們看看我們的光纖寬帶訂户，如第8張幻燈片所示。季度結束時，我們在我們的光纖網上擁有 418,000 名訂户，佔我們的光纖網的 26.9％，環比增長了30個基點。此外，您可以在幻燈片9上看到我們光纖快速啟動計劃表現如何，因為我們的最新隊列顯示了令人印象深刻的滲透結果。此外，我們在第二季度推出了我們的 Fiber Forward 計劃，該計劃利用了光纖快速啟動的策略和學習，以重振我們的舊隊列。憑藉這兩個計劃為客户添加的好處以及我們的質量舉措帶來的流失改善，我們看到有機會進一步推進我們的光纖滲透。我們企業和批發市場的戰略性收入表現良好。在企業方面，我們繼續專注於戰略和先進的 IP 投資組合，這些投資組合現在佔我們總企業市場服務收入的 89%，按年計算，除了終端用户附加費。

2Q24 業績會草稿 6 總的來説，我非常滿意我們在本季度取得的進展，以及我們通過質量舉措建立的經營勢頭。最後，在我們談到與 Uniti 的計劃合併的進展之前，請讓我先作一些説明。在週一，我們向證券交易委員會提交了最初的 S-4 登記聲明，其中包含有關合並的相關信息，該聲明目前已公開發布。登記聲明尚未生效，正在接受 SEC 審查。此外，我們已經獲得了五個州的批准，並在處理十三個州的批准。對於交易和關閉過程的具體細節，我們繼續聽取 Uniti 管理層的意見，但從我們的角度來看，這種組合非常有意義，因為它將租賃的網絡資產帶回我們的運營中，並創造瞭解鎖 Kinetic 運營的額外價值的機會，並消除了租賃與 Uniti 的複雜性安排。預計該交易將在 2025 年下半年關閉，但要獲得監管和 Uniti 股東的批准等常規關閉條件。在此期間，我們將專注於執行我們的計劃並運營日常業務，同時為需要收購的地方提供支持。現在，我將把電話交給 Drew，讓他談一些財務業績的亮點。

2Q24 業績會草稿 7 Drew Smith 謝謝，Paul，大家早上好。現在轉到第10張幻燈片上，我們展示了我們第二季度的財務業績。在本季度，Windstream 實現了：總營業額為 92600 萬美元，和 36200萬 的調整後的 EBITDAR，同比增長近1％，全球整合率為 39.1％，比去年水平提高了280個基點。此外，本季度的業績包括來自 ACP 計劃的基金減少，如前所述。除此之外，調整後的 EBITDAR 年同比增長了約 2％。進入我們的市場級業務收入趨勢: Kinetic 收入表現出色。本季度: · 服務收入為 52900 萬美元，同比下降 1.4％，其中消費者服務收入同比下降 2.3％，主要是由於 ACP 資金減少導致的。此外，我們看到下一代訂户基礎得到了強勁增長，但是此增長被我們遺留的 DSL 訂户的下降所抵消。 · Kinetic 消費者寬帶 ARPU 為 89.13 美元，同比增長 2％，但由於 ACP 的失敗，環比略有下降。

2Q24 業績會草稿 8 · 下一代寬帶訂户在這個季度增加了 17,200 名。這被 27,200 名 DSL 客户的流失所抵消，共淨減少了 10,000 名寬帶用户。 在企業方面: · 服務收入為 28700 萬美元，下降了15.1％，因為遺留的 TDm 收入繼續如預期中的持續下降。 · 值得注意的是，大約 89％ 的企業市場服務收入（不包括終端用户附加費）來自我們的戰略和先進 IP 投資組合。這兩個組合的收入年同比下降了1％。 · TDm 和其他收入同比下降了約 56％，因為我們繼續執行 TDm 退出策略並將客户轉移到我們的戰略和先進產品，這些產品為企業生產更高的利潤 在批發方面: · 服務收入為 10000 萬美元，同比下降 5％，由於遺留收入以及較低的非經常性收入導致。本季度表現出色的是戰略收入，其中電信、電纜和內容客户的需求非常高。

2Q24 業績會草稿 9 現在轉向費用: · 本季度現金支出總額同比下降了 6700 萬美元，大約下降了11％，這是公司內部團隊全面改進業績的結果。 在第11張幻燈片上，我想提供我們關於互聯費用削減活動的定期更新。在本季度，我們的互連和網絡設施費用同比下降了16％。我們年同比以可持續的方式減少超過 12500 萬元的總費用。值得注意的是，我們仍然有 64500 萬美元的總互聯費用，其中 27900 萬美元是遺留TDm 相關的，包括網絡設施費用。這些開支年同比下降了 26％。特別是，企業接入和服務交付團隊已經完全退出了今年截至今日的 350 多個與我們的 TDm 遷移計劃相關的共同部署。 轉向幻燈片12，Windstream 擁有一張堅實的負債表，在 2027 年之前沒有到期的債務。截至 6 月 30 日，我們擁有 46200 萬美元的總流動性和淨債務調整 EBITDA 比率為 2.19 倍。如幻燈片13所示，Windstream 擁有大量資產是全額擁有和運營的資產。在我們的 Kinetic 市場中，大約 31％ 的當前光纖寬帶消費者使用的是完全由 Kinetic 擁有和運營的網絡。

2Q24 業績會草稿 10 我們的財務和經營指引，如幻燈片14所示，保持不變，其 Fiber Premises Constructed 的除外，現在預計為約 20 萬，以解釋 RDOF 和 PPP 建設中所見的延遲，這是 Paul 先前提到的。我們原先計劃在今年完成此項任務，現在推遲到明年年初。 現在，我將把電話再次交還給 Paul，讓他做一些結束講話。

2Q24 業績會草稿 11 Paul Sunu 謝謝，Drew。總之，Windstream 在本季度遍佈各個業務實現了穩健的財務和經營業績。我們繼續擴大我們在 Kinetic 市場內的光纖覆蓋範圍，我們在我們最新的光纖隊列中看到的強勁滲透表明我們的戰略營銷計劃正在走上正軌。我們希望成為服務和質量的首要公司；最可靠、最具彈性和響應能力的網絡的指定公司；通過我們的質量舉措，為客户提供優秀的服務體驗。因此，我們現在可以開始問題接收。