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場景預測成員2024-12-310001792849HPK：原油衍生品固定價格基礎掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-10-012024-12-310001792849HPK：原油衍生品掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-12-310001792849HPK：原油衍生品掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-10-012024-12-310001792849HPK：原油衍生品 PUT 成員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-09-300001792849HPK：原油衍生品 PUT 成員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-300001792849HPK：原油衍生品美元會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-09-300001792849HPK：原油衍生品美元會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-300001792849HPK：原油衍生品固定價格基礎掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-09-300001792849HPK：原油衍生品固定價格基礎掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-300001792849HPK：原油衍生品掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-09-300001792849HPK：原油衍生品掉期會員US-GAAP：非指定成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-300001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001792849US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 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成員2023-12-310001792849HPK：建築業援助應收賬款會員HPK: wtggas ProcessingLP 成員2024-06-300001792849US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2024-06-300001792849HPK: 野戰設備成員2024-06-300001792849美國公認會計準則：建築會員2024-06-300001792849US-GAAP：運輸設備成員2024-06-300001792849US-GAAP：傢俱和固定裝置成員2023-12-310001792849HPK: 野戰設備成員2023-12-310001792849US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2023-12-310001792849US-GAAP：LeaseHoldiments 成員2024-06-300001792849美國公認會計準則：建築會員2023-12-310001792849US-GAAP：運輸設備成員2023-12-310001792849美國通用會計準則：Landmember2023-12-310001792849美國通用會計準則：Landmember2024-06-300001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員HPK：第二大買家會員2023-01-012023-12-310001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員HPK：第二大買家會員2024-01-012024-06-300001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員HPK：最大的買家會員2023-01-012023-12-310001792849美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員HPK：最大的買家會員2024-01-012024-06-300001792849HPK：衍生品合約結算會員2023-12-310001792849HPK：衍生品合約結算會員2024-06-300001792849HPK：高級信貸額度協議將於2026年到期成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：高級信貸額度協議將於2026年到期成員2024-01-012024-06-300001792849HPK: 定期貸款信貸協議會員2023-01-012023-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2023-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001792849HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員HPK：外部董事會成員2023-04-012023-06-3000017928492023-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-03-3100017928492023-01-012023-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001792849US-GAAP：留存收益會員2024-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2024-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2024-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2024-04-012024-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員2024-04-012024-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300001792849HPK：外部董事會成員2024-04-012024-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員HPK：外部董事會成員2024-04-012024-06-300001792849US-GAAP：額外實收資本會員HPK：外部董事會成員2024-04-012024-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員HPK：外部董事會成員2024-04-012024-06-300001792849US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2024-03-3100017928492024-01-012024-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001792849US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001792849US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001792849美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2024-01-012024-06-300001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2023-04-012023-06-300001792849HPK：Naturalgas and NGL 銷售成員2024-04-012024-06-300001792849HPK：原油銷售成員2023-01-012023-06-300001792849HPK：原油銷售成員2024-01-012024-06-300001792849HPK：原油銷售成員2023-04-012023-06-300001792849HPK：原油銷售成員2024-04-012024-06-3000017928492024-08-010001792849US-GAAP：Warrant 會員2024-01-012024-06-300001792849美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024年6月30日

要麼

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從 ________ 到 ________ 的過渡時期

委員會文件號： 001-39464

	HighPeak 能源有限公司
	（註冊人的確切姓名如其所示章程）

特拉華	84-3533602
（註冊成立的州或其他司法管轄區或組織）	（美國國税局僱主身份證明不。）

西三街 421 號，1000 號套房	76102
沃思堡，德州	（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(817) 850-9200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題

交易符號

每個交易所的名稱

已註冊

普通股，面值每股0.0001美元

HPK

這個納斯達股票市場有限責任公司

購買普通股的認股權證

哈哈哈哈

這個納斯達股票市場有限責任公司

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速文件管理器	☐	加速過濾器	☒
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐不是 ☒

截至 2024 年 8 月 1 日，有 127,379,000普通股，每股面值0.0001美元，已發行和流通。

HighPeak 能源有限公司

		頁面
此處使用的某些術語和慣例的定義		1
關於前瞻性陳述的警示聲明		5
第一部分財務信息
第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	6
	簡明合併資產負債表	6
	簡明合併運營報表	7
	股東權益變動簡明合併報表	8
	簡明合併現金流量表	9
	簡明合併財務報表附註	10
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	29
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	40
第 4 項。	控制和程序	41
第二部分。其他信息
第 1 項。	法律訴訟	41
第 1A 項。	風險因素	41
第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	42
第 5 項。	其他信息	42
第 6 項。	展品	43
簽名		44

HighPeak 能源有限公司

此處使用的某些術語和慣例的定義

在本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）中，以下術語和慣例具有特定含義：

	•	”10.000% 優先票據” 指我們2024年到期的10.000％優先票據的本金總額為2.25億美元，這些票據根據契約於2022年2月發行，並於2023年9月全額償還。
	•	”10.625% 優先票據” 指我們在2024年到期的10.625％的優先票據的本金總額為2.5億美元，其中2.25億美元是根據契約於2022年11月發行的，其中2500萬美元是根據契約於2022年12月發行的，並於2023年9月全額償還。
	•	”三維地震” 是指三維地震數據，即以三維方式描繪地下地層的地球物理數據。與二維數據相比，三維地震數據通常為地下地層提供更詳細、更準確的解釋。
	•	”ASC” 指會計準則編纂。
	•	”ASU” 指會計準則更新。
	•	”盆地” 是指地球表面的大型天然凹陷，通常由水帶來的沉積物在其中積聚。
	•	”Bbl” 指裝有 42 美國加侖的標準桶。
	•	”Bcf” 表示十億立方英尺。
	•	”Boe” 指一桶原油當量，是一種標準慣例，用於在可比的原油當量基礎上表示原油和天然氣量。天然氣當量是在相對能量含量法下通過使用六千立方英尺的天然氣與一桶原油或液化天然氣的比例來確定的。
	•	”Boepd” 指的是每天的 Boe。
	•	”Bopd” 是指每天一桶原油。
	•	”但是” 指英國的熱量單位，它衡量將一磅水的温度提高一華氏度所需的能量。
	•	”抵押代理協議” 是指德克薩斯州資本銀行HighPeak Energy, Inc. 作為抵押代理人、錢伯斯能源管理有限責任公司作為任期代表、默庫裏亞能源貿易股份公司作為首出代表的公司抵押代理協議，該協議於2023年9月12日簽訂，該協議生效之前由Mercuria Energy Trading SA作為首出代表簽訂的公司抵押代理協議——《附加先出債務》生效之前簽訂的公司抵押代理協議該抵押機構聯合訴訟——額外的先出債務，日期為2023 年 11 月 1 日。
	•	”普通股” 或”HighPeak 能源普通股” 指公司的普通股，面值每股0.0001美元。
	•	”完成” 處理鑽井的過程，然後安裝用於生產原油和天然氣的永久設備，或者如果是幹孔，則向有關機構報告廢棄情況。
	•	”信貸協議” 指定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議。
	•	”DD&A” 指損耗、折舊和攤銷。
	•	”開發成本” 獲得探明儲量以及為開採、處理、收集和儲存原油和天然氣提供設施所產生的成本。有關開發成本的完整定義，請參閲美國證券交易委員會第 S-X 法規，第 4-10 (a) (7) 條。
	•	”開發項目” 開發項目是使石油資源達到經濟可生產地位的手段。例如，開發單一水庫或油田、在生產領域進行漸進開發，或者綜合開發具有共同所有權的若干油田和相關設施，都可能構成開發項目。
	•	”發展良好” 在原油或天然氣儲層的探明區域內鑽至已知具有生產力的地層深度的油井。
	•	”差異” 根據既定的現貨市場價格調整原油、液化天然氣或天然氣的價格，以反映原油、液化天然氣或天然氣的質量和/或地點的差異。
	•	”幹洞” 或”幹得好” 一口油井被發現無法生產足夠數量的碳氫化合物，因此出售此類產品的收益超過了生產費用和税收。
	•	”經濟上可生產” 在涉及資源時，“經濟上可生產” 一詞是指產生的收入超過或有合理預期會超過運營成本的資源。
	•	”歐元” 或”預計最終恢復率” 截至給定日期的剩餘儲量和截至該日期的累計產量之和。
	•	”探索井” 勘探井是為尋找新油田而鑽的井，在先前發現的另一個儲層中可以生產原油或天然氣的油田中尋找新的儲層。通常，勘探井是指任何不是開發井、延伸井、服務井或地層測試的油井，這些項目由美國證券交易委員會定義。

	•	”延伸井” 延伸井是為擴展已知儲層的界限而鑽的井。
	•	”FASB” 財務會計準則委員會。
	•	”字段” 由單個儲層或多個儲層組成的區域，這些儲層均按相同的單個地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。田地名稱是指地表面積，但它可能既指地表層，也指地下生產地層。
	•	”第一修正案” 指作為借款人的HighPeak Energy, Inc. 於2024年3月29日簽訂的《優先信貸額度協議第一修正案》，該修正案由作為借款人的HighPeak Energy, Inc.、作為行政代理人的全國協會第五三銀行、其擔保方及其貸款方簽訂。
	•	”形成” 一層具有不同於附近巖石的獨特特徵的巖石層。
	•	”GAAP” 指美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
	•	”總水井” 是指擁有經營權益的油井總數。
	•	”由製作人員持有” 礦產租約所涵蓋的面積，只要該物業生產的原油或天然氣達到最低支付量，公司經營該物業的權利就會永久化。
	•	”呃” 指的是路易斯安那州的配送中心亨利中心，是紐約商品交易所天然氣期貨合約的交割地點。
	•	”高峯能源” 或”公司” 指HighPeak Energy, Inc. 及其子公司。
	•	”HighPeak” 指特拉華州有限合夥企業HighPeak Energy, LP。
	•	”HighPeak” 指特拉華州有限合夥企業HighPeak Energy II, LP。
	•	”水平鑽孔” 一種在某些地層中使用的鑽井技術，將一口井垂直鑽到一定深度，然後在規定的間隔內以直角鑽孔。
	•	”HighPeak” 表示 HighPeak I、HighPeak II 和 HpK GP。
	•	”HpK GP” 指特拉華州有限責任公司HighPeak Energy, LLC。
	•	”水力壓裂” 是一種刺激從緻密地層中產生碳氫化合物的技術。該公司在其鑽探和完井項目中經常使用水力壓裂技術。該過程包括在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質，以破壞周圍的巖石並刺激產量。
	•	”租賃運營費用” 將原油或天然氣從生產地層運送到地表的費用，構成經營利益當前運營費用的一部分，包括勞動力、監管、供應、維修、短期資產、維護、分配的管理費用、修井費、營銷和運輸成本、保險和其他與生產相關的費用，但不包括租賃收購或鑽探或完井費用。
	•	”mbbL” 是指一千 Bbl。
	•	”mBoE” 意思是一千個 Boes。
	•	”Mcf” 指一千立方英尺，是衡量天然氣體積的指標。
	•	”mmbBL” 表示一百萬個Bbls。
	•	”mmBTU” 意思是一百萬個 Btus。
	•	”mmcf” 指一百萬立方英尺，是衡量天然氣體積的指標。
	•	”淨英畝” 所有者在特定數量的總英畝數或指定土地中所佔的總英畝的百分比。舉個例子。擁有 100 英畝 50% 權益的所有者擁有 50 英畝的淨土地。
	•	”淨產量” 歸我們所有的產品，減去特許權使用費和應付給他人的產量。
	•	”NGL” 指液化天然氣，即與天然氣流分離的較重的碳氫化合物液體；此類液體包括乙烷、丙烷、異丁烷、普通丁烷和汽油。
	•	”NYMEX” 指紐約商品交易所。
	•	”歐佩克” 指石油輸出國組織。
	•	”操作員” 負責勘探和/或生產原油或天然氣井或租賃的個人或公司。
	•	”堵塞” 一種安裝在套管內用於隔離井筒下部的井下工具。
	•	”池化” 根據適用的間隔規則，將小片土地或部分礦產權集中在一片或多片土地上，形成一口油井的鑽探和生產單位。
	•	”主要股東集團” 指特拉華州有限責任公司HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak I、HighPeak Contributors和Jack Hightower的全資子公司及其各自的關聯公司和某些允許的受讓人。
	•	”先前的信貸協議” 指公司於2020年12月17日簽訂的經不時修訂的信貸協議，該協議由作為借款人的HighPeak Energy, Inc.、作為借款人的富國銀行、作為行政代理的全國協會及其貸款方簽訂。
	•	”製作成本” 運營和維護油井及相關設備和設施所產生的成本，包括支持設備和設施的折舊和適用的運營成本以及運營和維護這些油井及相關設備和設施的其他成本。有關生產成本的完整定義，請參閲美國證券交易委員會第 S-X 法規，第 4-10 (a) (20) 條。
	•	”生產力良好” 一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物，因此出售產品所得的收益超過了生產費用和税收。

	•	”按比例分配單位” 由具有監管管轄權的政府機構分配的可以由一口油井有效和高效地排乾的單位。
	•	”前景” 根據支持的地質、地球物理或其他數據，以及使用合理預期的價格和成本進行初步經濟分析，被認為具有發現商用碳氫化合物的潛力的特定地理區域。
	•	”已探明的已開發非生產儲量” 或”PDNP” 是指已開發的非生產儲量的探明儲量。
	•	”已探明的已開發生產儲量” 或”PDP” 是指已開發的生產儲量的探明儲量。
	•	”已探明的開發儲量” 指探明儲量，有望通過使用現有設備和操作方法的現有油井進行回收，並有望通過在估計儲量時安裝和運行的開採技術進行回收，可以細分為PDP和PDNP儲量。
	•	”探明儲量” 通過分析地球科學和工程數據，在提供運營權的合同到期之前，可以合理肯定地估計出這些原油和天然氣的數量在提供運營權的合同到期之前具有經濟可生產性——從給定日期開始，來自已知儲層，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，除非有證據表明續訂是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者運營商必須合理地確定將在合理的時間內啟動該項目。
		(i) 被視為已證實的儲層區域包括：(A) 通過鑽探確定並受流體接觸限制的區域（如果有的話），以及（B）儲層鄰近的未鑽探部分，根據現有的地球科學和工程數據，可以合理確定這些部分與儲層連續存在並含有經濟上可生產的原油或天然氣。
		(ii) 在缺乏流體接觸數據的情況下，除非地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性確定了較低的接觸點，否則儲層中已知的最低碳氫化合物數量受到限制。
		(iii) 如果從油井穿透處直接觀測確定了已知的最高原油高度，並且存在相關的天然氣上限，則只有在地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性建立更高的接觸點的情況下，才可以在儲層結構較高的部分分配已探明的原油儲量。
		(iv) 在下列情況下，通過應用改進的回收技術（包括但不限於注液）可以經濟地生產的儲量包括在經證實的分類中：（A）在特性不比整個儲層更有利的儲層區域成功進行了試點項目，在儲層或類似儲層中運行了已安裝的程序，或者使用可靠技術的其他證據證實了工程分析的合理確定性項目或計劃是以項目為基礎的；以及 (B) 該項目已獲包括政府實體在內的所有必要各方和實體批准開發.
		(v) 現有的經濟條件包括價格和成本，用以確定水庫的經濟可生產性。除非價格由合同安排定義，不包括基於未來條件的升級，否則價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均值，以該期間內每個月當月第一天價格的未加權算術平均值確定。
	•	”已探明的未開發儲量” 或”PUD” 指預計將從未鑽探面積的新油井中回收的探明儲量，或從需要相對較大的完井支出的現有油井中回收的探明儲量。只有在通過開發計劃表明未鑽探的地點計劃在五 (5) 年內進行鑽探時，才能將未鑽探的地點歸類為 PUD，除非具體情況證明需要更長的時間。
	•	”PV-10” 當用於原油和天然氣儲量時，PV-10 是指在扣除估計產量以及未來開發和廢棄成本後，使用確定日有效的價格和成本，在所得税之前，在不影響非財產相關費用的情況下，使用10％的年折扣率折現為現值，通過探明儲量生產產生的估計未來總收入。PV-10 不是根據公認會計原則計算的財務指標，通常不同於標準化指標，後者是最直接可比的 GAAP 財務指標，因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。PV-10 和標準化衡量標準均不代表對我們原油和天然氣資產公允市場價值的估計。我們和業內其他人使用 PV-10 作為衡量標準來比較公司持有的探明儲量的相對規模和價值，而不考慮這些實體的具體税收特徵。
	•	”已實現價格” 現貨市場價格減去所有預期的質量、運輸和需求調整。
	•	”重新完成” 重新進入現有井眼的過程，該井要麼正在生產，要麼不生產，要麼完成新的儲層，要麼改善現有儲層，以期建立或增加現有產量。
	•	”儲備” 儲量是指通過將開發項目應用於已知儲量，截至給定日期，預計可在經濟上生產的原油和天然氣及相關物質的剩餘數量。此外，必須存在或必須合理預期會存在合法的生產權利或從生產中獲得收入利益，安裝向市場輸送原油和天然氣或相關物質的手段，以及實施項目所需的所有許可證和融資。
	•	”水庫” 一種多孔且可滲透的地下地層，含有可生產的原油和/或天然氣的天然儲量，受不透水的巖石或水屏障的限制，與其他儲層分開。

	•	”資源” 據估計，天然儲量中存在的原油和天然氣數量。據估計，一部分資源是可恢復的，另一部分可能被認為是不可恢復的。資源包括已發現和未發現的蓄積物。
	•	”王權” 原油和天然氣租賃權益，使所有者有權從租賃的土地中獲得部分產量（或出售所得收益），但不要求所有者支付租賃土地的任何部分生產或開發成本。特許權使用費可以是土地所有者的特許權使用費，由租賃土地的所有者在授予租約時預留，也可以是優先特許權使用費，後者通常由租賃權的所有者在轉讓給後續所有者時預留。
	•	”秒” 指美國證券交易委員會。
	•	”高級信貸額度協議” 指公司作為借款人的HighPeak Energy, Inc.（作為借款人）、作為行政代理人和抵押代理人的全國協會第五三銀行及其貸款方簽訂的截至2023年11月1日的信貸協議。
	•	”服務很好” 為支持現有油田的生產而鑽探或完井的油井。服務井的具體用途包括天然氣注入、注水、蒸汽注入、空氣注入、鹽水處置、注水、觀察用水或原地燃燒的注入。
	•	”間距” 來自同一水庫的油井之間的距離。間距通常以英畝表示，例如 100 英畝間距、水平井洞之間的距離，例如 880 英尺間距或每部分井的數量，例如 6 口井間距。它通常由監管機構和/或運營商設立，以優化碳氫化合物的回收。
	•	”現貨市場價格” 由於預期的質量、運輸和需求調整，現貨市場價格沒有降低。
	•	”標準化測量” 根據財務會計準則委員會的指導方針和美國證券交易委員會的規章制度確定，在扣除與此類淨收入相關的估計所得税後，將產生未來估計淨收入的未來淨收入的現值（折現年率為10％），但不影響間接一般和管理費用以及還本付息或DD&A等非財產相關費用。標準化措施不使衍生交易生效。
	•	”地層測試井” 一項以地質為導向的鑽探工作，以獲取與特定地質狀況有關的信息。此類油井通常是在不打算完工的情況下鑽探的，以生產碳氫化合物。該分類還包括被確定為核心測試的測試以及與碳氫化合物勘探有關的所有類型的消耗性孔。如果未在已知區域鑽探，則將地層學測試歸類為 “探索型”；如果在已知區域進行鑽探，則歸類為 “開發類型”。
	•	”定期貸款信貸協議” 指公司作為借款人的HighPeak Energy, Inc.、作為行政代理人的德克薩斯資本銀行、作為抵押代理人的錢伯斯能源管理有限責任公司及其不時當事方之間的定期貸款信貸協議，該協議於2023年9月12日簽訂。
	•	”未開發的土地” 租賃的土地面積尚未鑽探或完井到允許生產商業數量的原油和天然氣的程度，無論此類面積是否包含探明儲量。
	•	”單位” 將水庫或油田的全部或幾乎所有權益合併，而不是單個地塊，用於開發和運營，而不考慮單獨的財產權益。此外，單位化協議所涵蓋的區域。
	•	”美國” 是指美國。
	•	”認股權證” 指以每股11.50美元的價格購買一股HighPeak Energy普通股的認股權證。
	•	”井孔” 鑽頭在完工的油井上鑽出的孔，該鑽頭用於生產原油和天然氣。也稱為井或鑽孔。
	•	”工作興趣t” 授予財產承租人勘探、生產和擁有原油、天然氣或其他礦物的權利。營運權益所有者以現金、罰款或附帶方式承擔勘探、開發和運營成本。
	•	”修理工作” 在生產井上進行操作以恢復或增加產量。
	•	”WTI” 指西德克薩斯中質原油，這是一種從德克薩斯州西部油田生產的輕質低硫原油混合物，是一種用作原油定價基準的原油。
	•	關於有關油井和種植面積的商業利益的信息，”網“水井和英畝是通過乘法確定的”總的” 水井和英畝由公司對此類油井或英畝的經營權益。除非另有説明，否則此處引用的水井和種植面積統計數據代表總水井或英畝。
	•	所有貨幣金額均以美元表示。

美國證券交易委員會定義了 “開發成本”、“開發項目”、“開發井”、“經濟上可生產”、“估計的最終恢復量”、“勘探井”、“生產成本”、“儲量”、“儲量”、“儲量”、“資源”、“服務井” 和 “地層測試井”。除非另有説明，否則本節中定義的術語與 SEC 的定義不同。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本季度報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於有關公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於管理層的信念，以及公司管理層做出的假設和目前可用的信息。此外，前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“計劃”、“期望”、“預期”、“預測”、“打算”、“繼續”、“可能”、“應該”、“未來”、“潛在”、“估計” 或這些術語的否定詞以及與公司相關的類似表達方式旨在識別前瞻性陳述，這些通常不是歷史性的.前瞻性陳述基於公司當前對公司和公司運營所在行業的預期、假設、估計和預測。儘管公司認為前瞻性陳述中反映的預期和假設在作出時是合理的，但它們涉及的風險和不確定性難以預測，在許多情況下，是公司無法控制的。此外，公司可能面臨當前不可預見的風險，這些風險可能會對其產生重大不利影響。因此，無法保證實際事件和結果不會與前瞻性陳述中描述的預期結果存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新這些聲明。可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的重要因素包括但不限於公司對以下方面的假設：

	●	我們為債務再融資或在到期時支付本金、利息或其他應付款項的能力；
	●	我們的流動性、現金流和獲得資本的機會；
	●	原油、液化天然氣、天然氣和其他產品或服務的供需和市場價格，以及我們與之相關的套期保值政策的相關影響；
	●	資本支出和其他合同義務，包括我們在定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議下的義務；
	●	我們正在進行的戰略替代方案審查過程的結果；
	●	原油或天然氣產區的政治不穩定或武裝衝突，例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續戰爭，以色列-哈馬斯衝突和以色列-伊朗衝突；
	●	在即將到來的美國總統大選之前，政治、法律和監管環境的波動；
	●	收購整合；
	●	資本資源的可用性；
	●	產量和儲備水平；
	●	鑽探和完井風險；
	●	通貨膨脹率和相關貨幣政策對策的影響，包括利率上升和由此對經濟增長的壓力；
	●	經濟和競爭條件；
	●	在向不時增加或減少鑽機數量過渡的年內修改我們的鑽探計劃所產生的影響；
	●	天氣狀況；
	●	流行病或大流行病，包括相關公共衞生問題的影響，以及政府當局和其他第三方為應對流行病而持續採取的行動的影響及其對商品價格、供需考慮和儲存能力的影響；
	●	商品和服務的供應以及供應鏈問題;
	●	立法、監管或政策的變化；
	●	聯邦、州和/或地方政府旨在減少化石燃料的使用和相關的碳排放，推動用可再生能源取代原油和天然氣，隨着時間的推移，這可能會減少對原油、液化天然氣和天然氣的需求，包括由於2022年《降低通貨膨脹法》（“IRA 2022”）或其他原因；
	●	我們預測和管理歐佩克行動以及設定和維持產量協議的影響，包括歐佩克最近減產的影響的能力；
	●	網絡攻擊；
	●	財產收購或資產剝離的發生；
	●	證券或資本市場以及我們以有吸引力的條件或根本進入此類市場的能力，以及相關風險，例如一般信貸、流動性、市場和利率風險；以及
	●	在 “第一部分，第1和2項” 中披露的其他因素。業務和財產”，“第一部分，第1A項。風險因素”，“第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “第二部分，第7A項。有關市場風險的定量和定性披露”，包含在公司於2024年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告（“年度報告”）和 “第一部分，第2項” 下。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，“第二部分，第1A項。風險因素” 和 “第一部分，第3項。有關市場風險的定量和定性披露”，包含在我們於2024年5月8日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告和本季度報告中。

警示性陳述明確限制了隨後所有歸因於公司或代表公司行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務根據內部估計或預期的變化或其他原因更新或修改其前瞻性陳述。

此外，我們提醒您，儲量工程是估算原油、液化天然氣和天然氣地下儲量的過程，無法精確測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大，此類修訂可能會改變任何進一步的生產和開發鑽探的時間表。因此，儲量估計值可能與最終回收的原油、液化天然氣和天然氣數量有很大差異。

第一部分財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表（未經審計）

HighPeak 能源有限公司

簡明合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）

	6月30日 2024			十二月 31, 2023
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	157,911		$	194,515
應收賬款		87,561			94,589
庫存		7,817			7,254
預付費用		3,073			995
衍生工具		2,278			31,480
流動資產總額		258,640			328,833
原油和天然氣特性，使用成功的會計方法：
經過驗證的特性		3,654,399			3,338,107
未經證實的特性		75,690			72,715
累計損耗、折舊和攤銷		(942,594	)		(684,179	)
原油和天然氣資產總量，淨額		2,787,495			2,726,643
其他財產和設備，淨額		3,518			3,572
衍生工具		227			16,059
其他非流動資產		6,577			5,684
總資產	$	3,056,457		$	3,080,791
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前到期日	$	12萬		$	12萬
應計資本支出		48,905			39,231
應付賬款 — 貿易		40,452			63,583
應付收入和特許權使用費		27,860			29,724
其他應計負債		22,490			19,613
衍生工具		12,599			13,054
來自共同利益所有者的預付款		5,308			262
應計利息		825			1,398
經營租賃		422			528
流動負債總額		278,861			287,393
非流動負債：
長期債務，淨額		979,266			1,030,299
遞延所得税		213,038			197,068
資產報廢債務		13,911			13,245
衍生工具		775			65
經營租賃		165			—
承付款和或有開支（注10）
股東權益：
優先股，$0.0001 面值， 10,000,000 已授權股份，截至2024年6月30日和2023年12月31日均未發行和流通		—			—
普通股，$0.0001 面值， 600,000,000 已授權的股份， 127,495,868 和 128,420,923 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份		13			13
額外的實收資本		1,182,302			1,189,424
留存收益		388,126			363,284
股東權益總額		1,570,441			1,552,721
負債和股東權益總額	$	3,056,457		$	3,080,791

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源有限公司

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024			2023			2024			2023
營業收入：
原油銷售	$	274,590		$	236,390		$	556,959		$	452,086
液化天然氣和天然氣銷售		676			4,370			6,071			12,468
總營業收入		275,266			240,760			563,030			464,554
運營成本和支出：
原油和天然氣生產		32,798			34,934			63,069			67,876
生產税和從價税		16,596			13,259			30,998			25,556
探索和放棄		167			480			665			2,644
損耗、折舊和攤銷		127,693			93,011			258,543			174,142
折扣的增加		242			120			481			238
一般和行政		4,735			2,516			9,420			5,018
基於股票的薪酬		3,775			3,984			7,573			8,038
運營成本和支出總額		186,006			148,304			370,749			283,512
其他費用		2,000			7,502			2,001			7,502
運營收入		87,260			84,954			190,280			173,540
利息收入		2,400			163			4,792			193
利息支出		(42,991	)		(39,284	)		(86,625	)		(66,256	)
衍生工具虧損，淨額		(2,702	)		(4,363	)		(55,745	)		(1,243	)
所得税前收入		43,967			41,470			52,702			106,234
所得税準備金		14,250			9,644			16,547			24,151
淨收入	$	29,717		$	31,826		$	36,155		$	82,083
每股收益：
基本淨收入	$	0.21		$	0.26		$	0.26		$	0.67
攤薄後的淨收益	$	0.21		$	0.25		$	0.25		$	0.64

已發行股票的加權平均值：
基本		125,341			111,227			125,341			111,227
稀釋		129,248			115,978			129,265			117,127

每股申報的股息	$	0.04		$	0.025		$	0.08		$	0.05

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源有限公司

股東權益變動簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）

截至2024年6月30日的三個月和六個月
	股票傑出			常見股票		額外付費- 資本			已保留收益			總計股東權益
餘額，2023 年 12 月 31 日		128,421		$	13	$	1,189,424		$	363,284		$	1,552,721
申報的股息 ($)0.04 每股）		—			—		—			(5,137	)		(5,137	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.04 每股）		—			—		—			(532	)		(532	)
根據回購計劃回購的股票		(566	)		—		(8,851	)		—			(8,851	)
股票薪酬成本：
薪酬成本包含在淨收入中		—			—		3,798			—			3,798
淨收入		—			—		—			6,438			6,438
餘額，2024 年 3 月 31 日		127,855		$	13	$	1,184,371		$	364,053		$	1,548,437
申報的股息 ($)0.04 每股）		—			—		—			(5,114	)		(5,114	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.04 每股）		—			—		—			(530	)		(530	)
行使認股權證		—			—		1			—			1
根據回購計劃回購的股票		(413	)		—		(5,845	)		—			(5,845	)
股票薪酬成本：
向外部董事發行的限制性股票		54			—		—			—			—
薪酬成本包含在淨收入中		—			—		3,775			—			3,775
淨收入		—			—		—			29,717			29,717
餘額，2024 年 6 月 30 日		127,496		$	13	$	1,182,302		$	388,126		$	1,570,441

截至2023年6月30日的三個月和六個月
	股票傑出		常見股票		額外付費- 資本		已保留收益			總計股東權益
餘額，2022 年 12 月 31 日		113,165	$	11	$	1,008,896	$	160,740		$	1,169,647
申報的股息 ($)0.025 每股）		—		—		—		(2,829	)		(2,829	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.025 每股）		—		—		—		(288	)		(288	)
行使認股權證		—		—		2		—			2
股票薪酬成本：
行使期權時發行的股票		12		—		148		—			148
薪酬成本包含在淨收入中		—		—		4,054		—			4,054
淨收入		—		—		—		50,257			50,257
餘額，2023 年 3 月 31 日		113,177		11		1,013,100		207,880			1,220,991
申報的股息 ($)0.025 每股）		—		—		—		(2830	)		(2830	)
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($0.025 每股）		—		—		—		(287	)		(287	)
行使認股權證		150		—		1,726		—			1,726
股票薪酬成本：
向外部董事發行的限制性股票		59		—		—		—			—
薪酬成本包含在淨收入中		—		—		3,984		—			3,984
淨收入		—		—		—		31,826			31,826
餘額，2023 年 6 月 30 日		113,386	$	11	$	1,018,810	$	236,589		$	1,255,410

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源有限公司

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

	六個月已結束 6月30日
	2024			2023
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	36,155		$	82,083
為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
遞延所得税準備金		15,970			24,151
衍生工具虧損，淨額		55,745			1,243
衍生工具結算時支付的現金		(10,456	)		(7,260	)
債務發行成本的攤銷		4,119			5,704
長期債務折扣的攤銷		4,906			8,627
股票薪酬支出		7,573			8,038
增值費用		481			238
損耗、折舊和攤銷費用		258,543			174,142
勘探和放棄費用		229			2,186
運營資產和負債的變化：
應收賬款		7,038			(4,378	)
預付費用、庫存和其他資產		(2,900	)		3,941
應付賬款、應計負債和其他流動負債		(3,633	)		64,961
經營活動提供的淨現金		373,770			363,676
來自投資活動的現金流：
增加原油和天然氣特性		(311,897	)		(678,968	)
與增加原油和天然氣財產相關的營運資金變動		(5,226	)		74,736
收購原油和天然氣財產		(7,415	)		(7,789	)
出售房產的收益		48			—
與待收購相關的押金和其他費用		—			(397	)
其他增建房產		(122	)		(103	)
用於投資活動的淨現金		(324,612	)		(612,521	)
來自融資活動的現金流量:
根據定期貸款信貸協議還款		(60,000	)		—
根據回購計劃回購的股票		(14,551	)		—
已支付的股息		(10,086	)		(5,554	)
已支付的股息等價物		(1,068	)		(569	)
債務發行成本		(58	)		(1,399	)
行使認股權證的收益		1			1,728
根據先前的信貸協議借款		—			255,000
行使股票期權的收益		—			148
股票發行成本		—			(748	)
融資活動提供的（用於）淨現金		(85,762	)		248,606
現金和現金等價物的淨增加（減少）		(36,604	)		(239	)
現金和現金等價物，期初		194,515			30,504
現金和現金等價物，期末	$	157,911		$	30,265

補充現金流信息：
支付利息的現金	$	78,173		$	51,027
為所得税支付的現金		—			—
非現金交易的補充披露：
資產報廢義務的增加		256			186

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

HighPeak 能源有限公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 1。業務的組織和性質

HighPeak Energy, Inc.（“HighPeak Energy” 或 “公司”）是一家特拉華州公司，成立於2019年10月。有關公司成立的更多信息，請參閲公司於2024年3月6日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告。HighPeak Energy的普通股和認股權證分別在納斯達克全球市場（“納斯達克”）上市和交易，股票代碼分別為 “HPK” 和 “HPKEW”。該公司是一家獨立的原油和天然氣勘探和生產公司，在西德克薩斯州的二疊紀盆地，更具體地説，主要是霍華德縣和博登縣的米德蘭盆地勘探、開發和生產原油、液化天然氣和天然氣。我們的土地由兩個核心區域組成，Flat Top主要位於霍華德縣的北部，延伸至博登縣南部、斯柯里縣西南部和米切爾縣西北部，以及霍華德縣南部的信號峯。

注意事項 2。重要會計政策的列報依據和摘要

演示。 管理層認為，公司截至2024年6月30日以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的中期簡明合併財務報表包括所有調整和應計費用，僅包括根據美國公認會計原則（“GAAP”）公允列報中期業績所需的正常、經常性調整和應計費用。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績並不代表全年業績。

根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

整合原則。 簡明的合併財務報表包括公司及其全資子公司自收購或成立以來的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

在編制財務報表時使用估算。 根據公認會計原則編制公司簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、截至簡明合併財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。原油和天然氣屬性的耗盡是使用已探明原油、液化天然氣和天然氣儲量的估算值來確定的，對已探明和未經證實的原油和天然氣特性的減值評估在一定程度上是使用對已探明和風險調整後的可能和可能的原油、液化天然氣和天然氣儲量的估計值來確定的。在估算已探明、可能和可能的儲量以及對未來產量和開發支出時間安排的預測方面，存在許多不確定性。同樣，如果需要，對已探明的原油和天然氣資產的減值評估會受到許多不確定性的影響，包括對未來可開採儲量的估計、大宗商品價格前景以及未來未貼現和貼現的淨現金流量。此外，逐個項目對未經證實的原油和天然氣資產的減值評估也存在許多不確定性，包括對未來可開採儲量的估計、勘探活動結果、大宗商品價格展望、全部或部分此類項目的未來計劃銷售或到期。受此類估計和假設約束的其他項目包括但不限於原油和天然氣資產的賬面價值、資產報廢義務、股票薪酬、衍生品的公允價值、預期的信貸損失和所得税的估計。實際結果可能不同於所使用的估計和假設。

現金和現金等價物。 該公司的現金及現金等價物包括銀行持有的存款賬户，其原始發行到期日為90天或以下。公司的現金和現金等價物通常存放在金融機構，其金額可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。但是，管理層認為，根據所選機構的聲譽和歷史，公司的交易對手風險微乎其微。

應收賬款。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的應收賬款主要包括出售原油、液化天然氣和天然氣的應付金額（美元）76.7 百萬和美元82.5 分別為百萬美元，根據對銷售量和公司預計將收到的已實現價格的估計，應收賬款為美元7.3 百萬和美元4.4 目前的美國聯邦所得税應收賬款分別為百萬美元2.9 百萬和美元3.2 分別為百萬美元，以及與美元衍生合約結算相關的應收賬款674,000 和 $4.5 分別為百萬。公司在原油、液化天然氣和天然氣生產中的份額出售給各種購買者，根據公司的信用風險政策和程序，這些購買者必須通過資格預審。通過使用信貸和其他財務標準來評估有義務支付應收賬款的實體的信用狀況，可以減輕公司與收取應收賬款相關的信用風險，並在適當情況下獲得付款保證，例如對手母公司的擔保或其他信貸支持。

應收賬款按買方或共同利益所有者的應付金額列報，扣除公司在收款存疑時估計的預期損失備抵額。對於來自共同利益所有者的應收賬款，公司通常能夠預扣未來的收入支出，以收回未支付的共同利息賬單。買方或共同利益所有者逾期未清的應收賬款被視為逾期未付賬款。公司通過考慮多種因素來確定每種應收賬款的備抵額，包括應收賬款逾期的期限、公司以前的虧損記錄、債務人目前向公司償還債務的能力、總體經濟和整個行業的狀況。當特定應收賬款無法收回時，公司註銷這些應收賬款，隨後收到的此類應收賬款記入預期損失備抵金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有與應收賬款相關的信貸損失備抵金。

信用風險集中。 由於其原油和天然氣應收賬款集中在重要買家手中，該公司面臨信用風險。在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，對公司最大買家的銷售額約為 75% 和 82分別佔百分比和對公司第二大買家的銷售額約為 19% 和 14分別佔公司原油、液化天然氣和天然氣總銷售收入的百分比。該公司通常不需要抵押品，也不認為這些特定購買者的流失會對其經營業績產生重大影響，因為原油和天然氣是可替代的產品，市場成熟，買家遍佈各個地區。

庫存。 庫存主要包括原油和天然氣鑽探和完工或維修物品，例如泵、管道、套管、船隻、作業用品以及普通維護材料和零件。購置的材料和用品庫存主要用於未來的鑽探、完井或維修作業，並按加權平均成本計算的成本或淨可變現價值中較低者進行記賬。材料和用品庫存的估值備抵在公司簡明合併資產負債表中記錄為材料和用品庫存賬面價值的減少，並在簡明合併運營報表中記作其他支出的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的材料和用品庫存為美元7.8 百萬和美元7.3 分別為百萬美元，該公司迄今尚未確認任何估值補貼。

預付費用。 預付費用主要包括與戰略替代方案相關的費用，這些費用將從未來交易的最終佣金中扣除；用於我們開發區未來地點和道路的caliche；以及將在合同有效期內攤銷的預付代理費和軟件維護費。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，預付費用為 $3.1 百萬和美元1.0 分別為百萬。

原油和天然氣的特性。 該公司利用成功的努力方法來核算其原油和天然氣財產。根據這種方法，與生產性和非生產性開發油井有關的所有成本都記為資本，而非生產性勘探成本以及地質和地球物理支出則計為支出。

除非滿足以下兩個條件，否則公司不會在鑽探完成後的簡明合併資產負債表中將勘探井的鑽探成本記作資產：(i) 該油井已找到足夠數量的儲量足以證明其作為生產井的完工是合理的；(ii) 公司在評估儲量以及該項目的經濟和運營可行性方面取得了足夠的進展。

由於某些項目的資本密集性質和地理位置，評估勘探項目的未來潛力以及與確定其商業可行性相關的經濟效益可能需要很長時間。在這些情況下，該項目的可行性不取決於價格的提高或技術的進步，而是公司為根據油井信息準確預測碳氫化合物可採性、獲得其他公司在該地區、運輸或加工設施的生產數據和/或獲得合作伙伴批准鑽探更多評估井而做出的持續努力和支出。這些活動正在進行中，並且正在不斷開展。因此，公司對暫停的勘探井成本的評估是持續的，直到可以決定該項目已找到足夠的探明儲量來批准該項目，或者該項目是非商業性的，並計入勘探和廢棄費用。有關其他信息，請參閲註釋 6。

根據租賃成本的探明儲量以及用於鑽探、完井和其他原油和天然氣財產成本的已探明開發儲量，使用生產單位法，將已探明地產的資本化成本耗盡。在確定探明儲量或確定減值之前，未經證實的租賃成本不計入耗盡。

出售個別房產的收益將酌情記入已證實或未經證實的原油和天然氣財產，前提是這樣做不會對攤銷基礎的枯竭率產生重大影響。通常，在出售全部攤銷基礎之前，不會記錄任何收益或損失。但是，如果出售的攤銷基礎不足以對攤銷基礎中剩餘財產的枯竭率產生重大影響，則應記錄出售不到整個攤銷基礎的損益。

只要事件或情況表明這些資產的賬面價值可能無法收回，公司就會對其持有和使用的長期資產，包括根據成功努力會計方法核算的已探明的原油和天然氣財產，進行評估。如果有跡象表明資產的賬面價值可能無法收回，則在預期未來現金流總額小於資產賬面金額的情況下確認減值損失。在這種情況下，公司確認資產賬面金額超過資產估計公允價值的減值費用。

定期逐個項目評估未經證實的原油和天然氣財產的減值情況。這些減值評估受到未來可回收儲量的估計、勘探活動結果、大宗商品價格前景、全部或部分此類項目的未來銷售計劃或到期日的影響。如果預計歸屬於此類項目的未來淨現金流不足以完全收回投資於每個項目的成本，則公司將在屆時確認減值費用。

其他財產和設備，淨額 其他財產和設備按成本入賬。扣除累計折舊後的其他財產和設備的賬面價值995,000 和 $904,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別如下（以千計）：

	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
土地	$	2,091	$	2,139
運輸設備		700		689
建築物		523		530
租賃權改進		201		209
野外設備		3		4
傢俱和固定裝置		—		1
其他財產和設備共計，淨額	$	3,518	$	3,572

其他財產和設備按直線折舊，超過其估計使用壽命。土地沒有貶值。運輸設備通常在五年內折舊，建築物通常在四十年內折舊，野外設備通常在七年內折舊，傢俱和固定裝置通常在五年內折舊。租賃權益改善按其估計使用壽命或相關租賃基本條款中較短的期限進行攤銷。

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，公司就會審查其長期資產的減值。如果此類資產被視為減值，則應記錄的減值以資產賬面金額超過其估計公允價值的金額來衡量。估計的公允價值是使用折現的未來現金流模型或其他適當的公允價值方法確定的。

施工援助資產。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的施工援助資產總額為美元6.0 百萬和美元5.2 其他非流動資產中分別包含百萬美元。該公司已經收到並將繼續收到基於系統總吞吐量的付款，包括將來可能與Flat Top採集系統相關的任何第三方天然氣。該合同規定，如果公司自行決定是否需要擴建系統，未來將提供施工援助資金。

租賃。 公司簽訂了鑽機、儲罐、設備和建築物的租賃合同，並在租賃期內以直線方式確認租賃費用。租賃使用權資產和負債最初根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日期入賬。由於公司的大多數租賃合同不提供隱性折扣率，因此公司使用其增量借款利率，該利率是根據租賃開始之日獲得的信息確定的。租賃可能包括續約、購買或終止選項，這些選項可以延長或縮短租賃期限。這些期權的行使由公司自行決定，在合同開始時和整個合同中都要進行評估，以確定是否需要修改租賃條款。初始期限為12個月或更短的租賃通常不記作租賃使用權資產和負債。有關其他信息，請參閲註釋 10。

流動負債。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，流動負債總額約為美元278.9 百萬和美元287.4 百萬美元，分別包括長期債務的當前到期日、應計資本支出、應付貿易賬款、應付收入和特許權使用費、衍生負債和運營及一般和管理費用應計額、利息支出、運營租賃、股息和股息等價物以及其他雜項項目。

債務發行成本和原始發行折扣。 公司總共支付了 $25.1 百萬美元的債務發行成本，美元58,000 和 $25.0其中100萬筆分別發生在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，主要與定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議的完成有關。此外，公司還產生了美元3.3 在截至2023年12月31日的年度中，百萬美元主要與先前信貸協議的修訂有關。根據《定期貸款信貸協議》、《優先信貸額度協議》、《先前信貸協議》的條款採用直線法進行攤銷 10.000% 優先票據和 10.625近似實際利率法的優先票據百分比為 $4.1 百萬和美元5.7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬人。此外，該公司共實現了 $64.8 發行定期貸款信貸協議時可獲得100萬美元的原始發行折扣， 10.000% 優先票據和 10.625在協議有效期內分期攤銷的優先票據百分比，近似於實際利率法，為美元4.9 百萬和美元8.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬人。截至2023年9月終止先前信貸協議以及贖回10.000％優先票據和10.625％優先票據時，所有未攤銷的債務發行成本和折扣均計入費用，幷包含在截至2023年12月31日的年度債務清償損失中。有關更多信息，請參見注釋 7。截至2024年6月30日和2023年12月31日，與定期貸款信貸協議相關的剩餘淨債務發行成本和折扣將從隨附的簡明合併資產負債表中的未償長期債務中扣除。

資產退休義務。 如果能夠對公允價值做出合理的估計，公司將在收購或投入使用關聯資產期間記錄資產報廢債務的公允價值負債。資產退休債務通常作為與之相關的長期資產賬面價值的一部分進行資本化。有條件資產退休債務符合負債的定義，在發生時和可以合理估算公允價值時予以記錄。有關其他信息，請參閲註釋 8。

收入確認。公司遵循FasB ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”（“ASC 606”），根據該標準，公司確認向購買者銷售原油、液化天然氣和天然氣的收入，並根據公司的簡明合併運營報表進行分列。

該公司與買方簽訂合同，出售其原油、液化天然氣和天然氣產量。這些合同的收入根據ASC 606中規定的五步收入確認模型進行確認。具體而言，收入是在公司履行這些合同下的履約義務時確認的，這通常是在將原油和天然氣的控制權移交給買方時發生的。當滿足以下標準時，通常將控制權視為已移交：（i）實際保管權的轉讓，（iii）所有權轉讓，（iii）損失風險的轉移，（iv）放棄任何回購權或其他類似權利。鑑於所售產品的性質，收入是根據公司根據合同中規定的價格預期獲得的對價金額在某個時間點確認的。原油和天然氣銷售合同下的對價通常在出售之日起一到兩個月後從買方那裏收到。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司與買方簽訂的合同相關的應收賬款約為美元76.7 百萬和美元82.5 分別為百萬。

原油合約。 公司的原油銷售合同轉讓井口或井口附近的實物保管權和所有權，這通常是將原油控制權移交給買方的時候。生產的原油根據合同出售，採用基於市場的定價，然後根據交貨地點和原油質量對差異進行調整。由於差異是在原油控制權移交之後產生的，因此差額包含在簡明合併運營報表的原油銷售中，因為它們代表合約交易價格的一部分。

天然氣合同。 公司的大部分天然氣在租賃地點出售，這通常是將天然氣的控制權移交給買方的時候。天然氣根據（i）收益百分比處理合同或（ii）收益百分比和收費合同混合出售。根據公司的大部分合同，買方在生產天然氣的油田收集天然氣，然後將其運送到天然氣加工廠，在那裏開採液化天然氣產品。然後，購買者將液化天然氣產品和剩餘的殘餘天然氣出售。根據收益百分比和收益的混合百分比和收費合同，公司獲得提取的液體和殘餘天然氣價值的一定百分比。由於對天然氣的控制權轉移到運輸和加工活動的上游，因此將收入確認為從購買者那裏收到的淨額。

公司沒有披露與客户簽訂的合同中未履行的履約義務的價值，因為它根據ASC 606適用了實際豁免。如ASC 606-10-50-14 (a) 所述，該豁免適用於被認定為產品控制權移交給客户的可變對價。由於每個產品單位代表一項單獨的履約義務，因此未來的交易量完全未得到滿足，因此無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

衍生品。 公司的所有衍生品均計為非對衝衍生品，並以估計的公允價值記錄在簡明的合併資產負債表中。其衍生合約公允價值的所有變動都記作衍生合約發生期間收益的收益或虧損。公司根據主淨額結算安排進行衍生品，如果發生違約，公司可以抵消違約對手的應付賬款和應收賬款。公司將根據主淨額結算安排執行的衍生資產和負債的公允價值金額按大宗商品和交易對手分類為淨流動或非流動衍生資產或淨流動或非流動衍生負債，無論情況如何。

公司與衍生品相關的信用風險是交易對手未能履行欠公司的衍生品合同。公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生工具的信用狀況，並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生工具的公允價值，但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。

公司已與其每個衍生交易對手簽訂了國際掉期交易商協會主協議（“ISDA協議”）。ISDA協議的條款規定，當公司或衍生品交易對手發生規定的違約行為時，公司和交易對手擁有抵消權，未違約方可以將欠違約方的所有衍生負債抵消違約方的所有衍生資產應收賬款。有關其他信息，請參閲註釋 5。

所得税。 所得税準備金是使用所得税核算的資產和負債方法確定的。在這種方法下，遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的賬面金額以及淨營業虧損和税收抵免結轉之間的臨時差額的淨税收影響。這些臨時差額的遞延所得税額是根據截至資產負債表日相應税收司法管轄區頒佈的税率和法律，使用預計適用於資產變現或負債結算期間的税率（如適用）確定的。

公司審查其遞延所得税資產的可收回性，並根據預計的未來應納税所得額、適用的税收策略以及撤銷現有臨時差額的預期時機確定估值補貼。當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現（可能性大於50％）時，將提供估值補貼。截至2024年6月30日或2023年12月31日，公司尚未設立估值補貼。

税收狀況不確定的税收優惠只有在税務機關根據該職位的技術優點進行審查後很有可能維持税收狀況時才會得到承認。如果税務機關審查後維持全部或部分未確認的税收優惠，則該税收優惠將被確認為公司遞延所得税負債的減少，並將影響公司在確認期間的有效税率。有關其他信息，請參見注釋 13。

在簡明合併經營報表中，與税收相關的利息費用記作利息支出，任何與税收相關的罰款作為其他支出入賬，迄今為止尚無此類報表。

該公司還需繳納德克薩斯州利潤税。公司實現了美元301,000 在隨附的簡明合併財務報表中，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，目前的德克薩斯州利潤税分別為零。

基於股票的薪酬。 股票期權獎勵的股票薪酬支出在授予日或修改日（視情況而定）使用獎勵的公允價值進行計量，並在相應獎勵的必要服務期內以直線法入賬，扣除沒收額。股票期權獎勵的公允價值在授予日或修改日（如適用）確定，使用帶有以下輸入的Black-Scholes期權估值模型；（i）授予日的收盤價，（ii）股票期權的行使價，（iii）股票期權的預期期限，（iv）期權預期期限內的估計無風險調整後利率，（v）預期年度股息收益率標的股票以及（vi）期權預期期限內的預期波動率。

授予外部董事、董事會僱員成員和某些其他僱員的限制性股票的股票薪酬在授予之日使用獎勵的公允價值進行衡量，並在相應獎勵的必要服務期內按直線方式確認。

細分市場。 根據公司的組織結構，公司只有一個運營部門，即原油和天然氣的開發、勘探和生產。此外，公司擁有一個單一的全公司管理團隊，負責分配資本資源以最大限度地提高盈利能力並衡量單一企業的財務業績。

最近通過的會計公告。 2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度報告《金融工具——信貸損失》。此次更新影響持有金融資產和租賃淨投資的實體，這些資產未按公允價值計入淨收益。修正案影響貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、資產負債表外信用敞口、再保險應收賬款以及未被排除在合同範圍之外的具有現金接收權的任何其他金融資產。公司自2023年1月1日起採用了此次更新。由於公司沒有信用損失記錄，因此採用此更新並未對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。

新的會計聲明尚未通過。 2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，這提高了所得税披露的透明度和決策實用性。修正案通過改進主要與税率對賬和所得税繳納信息相關的所得税披露，提高所得税信息的透明度。亞利桑那州立大學還包括某些其他修正案，以提高所得税披露的有效性。該亞利桑那州立大學的修正案從2024年12月15日起每年對公共企業實體有效。該公司目前正在評估該標準對其披露的影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。該亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求，主要是通過加強對重要分部支出的披露以及用於評估分部業績的信息。該亞利桑那州立大學的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內對公共實體有效。該公司目前正在評估該標準對其披露的影響。

2024年3月，美國證券交易委員會通過了新的氣候規則，要求進行廣泛的氣候相關披露，包括與氣候相關的重大風險、與註冊人業務相關的氣候相關目標或目標的信息、經營業績或財務狀況、大型加速申報人和加速申報人分階段實施的範圍1和範圍2温室氣體排放，以及提交涵蓋相同排放的認證報告, 以及披露惡劣天氣對財務報表的影響事件和其他自然條件，包括成本和損失。最終規則下的合規日期按註冊人類別分階段確定。已經提起了多起訴訟，質疑美國證券交易委員會的新氣候規則，這些規則已得到整合，將在美國第八巡迴上訴法院審理。2024年4月，美國證券交易委員會發布命令，在司法審查完成之前暫停執行最終規則。該公司目前正在評估最終規則對其披露的影響。

公司考慮所有華碩的適用性和影響。華碩經過評估後確定要麼不適用，採用的影響預計不會顯著，要麼是華碩先前披露的澄清。

注意事項 3。收購

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司共產生了美元7.4 百萬和美元7.8 收購成本分別為百萬美元，主要用於收購各種未開發的原油和天然氣租約，這些租約主要毗鄰其Flat Top和Signal Peak運營區域。

備註 4.公允價值測量

公司根據在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格或為轉移負債而支付的價格來確定公允價值。公允價值衡量標準基於市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的投入，其特徵是等級制度，根據這些投入的可觀察程度對這些投入進行優先排序。可觀察的輸入代表從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入則反映了公司自身的市場假設，如果沒有不必要的成本和精力就無法合理地獲得可觀測的投入，則使用這些假設。資產或負債衡量標準整體所屬的公允價值輸入層次結構級別是根據對整個衡量標準具有重要意義的最低層次輸入確定的。

公允價值層次結構的三個輸入級別如下：

	●	第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
	●	第 2 級 — 活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；除報價以外的資產或負債的投入（例如利率），以及主要通過關聯或其他手段從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的投入。
	●	第 3 級 — 無法觀察的資產或負債輸入，通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術（包括貼現現金流模型）確定的。

經常性按公允價值計量的資產和負債。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，以公允價值計量的經常性資產和負債如下（以千計）：

	截至 2024 年 6 月 30 日
	引用價格在活躍市場為了完全相同資產（第 1 級）		意義重大其他可觀察輸入（第 2 級）			意義重大無法觀察輸入（第 3 級）		總計
資產：
大宗商品價格衍生品——當前	$	—	$	2,278		$	—	$	2,278
大宗商品價格衍生品——非流動		—		227			—		227
總資產		—		2,505			—		2,505
負債：
大宗商品價格衍生品——當前		—		12,599			—		12,599
大宗商品價格衍生品——非流動		—		775			—		775
負債總額		—		13,374			—		13,374
經常性公允價值計量總額，淨值	$	—	$	(10,869	)	$	—	$	(10,869	)

	截至 2023 年 12 月 31 日
	引用價格在活躍市場為了完全相同資產（第 1 級）		意義重大其他可觀察輸入（第 2 級）		意義重大無法觀察輸入（第 3 級）		總計
資產：
大宗商品價格衍生品——當前	$	—	$	31,480	$	—	$	31,480
大宗商品價格衍生品——非流動		—		16,059		—		16,059
總資產		—		47,539		—		47,539
負債：
大宗商品價格衍生品——當前		—		13,054		—		13,054
大宗商品價格衍生品——非流動		—		65		—		65
負債總額		—		13,119		—		13,119
經常性公允價值計量總額，淨值	$	—	$	34,420	$	—	$	34,420

商品價格衍生品。 該公司的大宗商品價格衍生品目前由原油互換合約、增強型美元、遞延溢價看跌期權和基差互換組成。公司使用交易對手提供的行業標準定價模型來衡量衍生品。第三方貼現現金流和期權定價模型中用於對大宗商品價格衍生品進行估值的投入包括原油遠期價格、合約交易量、波動率因子和到期時間，這些投入被視為二級投入。

以非經常性公允價值計量的資產和負債。 某些資產和負債按非經常性公允價值計量。這些資產和負債不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下需要進行公允價值調整。具體而言，（i）基於市場數據的限制性股票獎勵的1級投入或股票期權獎勵的2級投入，在授予之日按公允價值計量股票薪酬；（ii）根據該地區的市場狀況，使用3級投入評估已證明財產的潛在減值的估計值和公允價值衡量；（iii）資產報廢負債以負債產生之日的估計公允價值來衡量根據退休的預期未來成本資產、市場狀況和資產的估計壽命。每當事件或情況變化表明資產或負債的賬面金額可能無法收回時，公司都會評估某些資產和負債賬面金額的可收回性。這些資產和負債可能包括庫存、已證實和未經證實的原油和天然氣財產以及其他在減值或持有待售時減記為公允價值的長期資產。在隨附的簡明合併財務報表中列報的時期內，公司沒有記錄任何已證實或未經證實的原油和天然氣資產的減值。

未按公允價值計值的金融工具。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、長期債務（特別是定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議）以及由於該工具的性質及其相對較短的到期日而接近公允價值的其他流動資產和負債。

注意事項 5。衍生金融工具

公司主要利用大宗商品互換合約、遞延溢價看跌期權和增強型美元來（i）減少價格波動對公司生產和銷售的大宗商品的影響，（ii）支持公司的資本預算和支出計劃，（iii）保護公司在定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議下的承諾，（iv）支持合同義務的支付。

下表彙總了衍生工具對公司簡明合併運營報表（以千計）的影響：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024			2023			2024			2023

非現金衍生品收益（虧損），淨額	$	2,606		$	703		$	(45,289	)	$	6,017
已結算衍生品的現金支付，淨額		(5,308	)		(5,066	)		(10,456	)		(7,260	)
衍生損失，淨額	$	(2,702	)	$	(4,363	)	$	(55,745	)	$	(1,243	)

原油生產衍生品。 該公司按租約出售其原油產量，管理此類原油生產的銷售合同與紐約商品交易所WTI庫欣和阿格斯WTI米德蘭原油價格直接相關或相關。因此，該公司主要使用紐約商品交易所WTI庫欣衍生品合約以及阿格斯WTI米德蘭基差互換來管理未來的原油價格波動。阿格斯西德中質原油米德蘭基差表示紐約商品交易所WTI庫欣的溢價金額。

截至2024年6月30日，該公司未償還的紐約商品交易所WTI庫欣和阿格斯WTI米德蘭原油衍生工具以及這些合約的加權平均原油價格和每桶應付溢價如下：

						互換		增強版項圈和延期高級看跌期權
結算月	年	的類型合同	Bbls Per 天		索引	每人價格 Bbl		地板或罷工每人價格 Bbl		天花板每人價格 Bbl		已推遲高級應付款每桶
原油：
七月 — 九月	2024	交換		4,000	WTI 庫欣中質原油	$	84.00	$	—	$	—	$	—
七月 — 九月	2024	基礎交換		25000	阿格斯 WTI 米德蘭分公司	$	1.12	$	—	$	—	$	—
七月 — 九月	2024	項圈		1,500	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	69.00	$	95.00	$	0.85
七月 — 九月	2024	看跌		14,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	60.41	$	—	$	5.00
十月 — 十二月	2024	交換		5,500	WTI 庫欣中質原油	$	76.37	$	—	$	—	$	—
十月 — 十二月	2024	基礎交換		25000	阿格斯 WTI 米德蘭分公司	$	1.12	$	—	$	—	$	—
十月 — 十二月	2024	項圈		10,600	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.68	$	90.32	$	1.85
十月 — 十二月	2024	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00
一月至三月	2025	交換		5,500	WTI 庫欣中質原油	$	76.37	$	—	$	—	$	—
一月至三月	2025	項圈		8000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.00	$	90.00	$	2.12
一月至三月	2025	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00
四月至六月	2025	交換		5,500	WTI 庫欣中質原油	$	76.37	$	—	$	—	$	—
四月至六月	2025	項圈		7000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.00	$	90.08	$	2.28
四月至六月	2025	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00
七月 — 九月	2025	交換		3,000	WTI 庫欣中質原油	$	75.85	$	—	$	—	$	—
七月 — 九月	2025	項圈		7000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.00	$	90.08	$	2.28
七月 — 九月	2025	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00

公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生金融工具的信用狀況並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生金融工具的公允價值，但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。

按交易對手劃分的與公司未平倉大宗商品衍生工具相關的淨衍生負債如下（以千計）：

	截至 6月30日 2024
麥格理銀行有限公司	$	(7,251	)
默庫裏亞能源貿易有限公司		(1,950	)
富國銀行，全國協會		(1,858	)
第五三銀行，全國協會		190
	$	(10,869	)

注意事項 6。勘探/擴建油井成本

公司將勘探/延伸井和項目成本資本化，直到確定該油井或項目已找到探明儲量、已減值或已出售。該公司的資本化勘探/擴建油井和項目成本包含在簡明合併資產負債表中的已探明物業中。如果勘探/延伸井或項目被確定為減值，則減值費用將計入勘探和放棄費用。

資本化勘探/擴建油井成本的變化如下（以千計）：

	六個月已結束 6月30日 2024
初期資本化勘探/擴建油井成本	$	40,888
勘探/擴建油井成本的增加		61,832
重新分類為經證實的特性		(67,944	)
勘探/擴建油井費用計入勘探和廢棄費用		(229	)
終止資本化勘探/擴建油井成本	$	34,547

根據鑽探日期，所有資本化勘探/延伸井成本的資本化期均不到一年。

注意事項 7。長期債務

長期債務的組成部分，包括債務發行成本的影響，如下（以千計）：

	6月30日 2024			十二月三十一日 2023
2026 年到期的定期貸款信貸協議	$	1,140,000		$	1,200,000
2026 年到期的高級信貸額度協議		—			—
折扣，淨額 (a)		(22,156	)		(27,062	)
債務發行成本，淨額 (b)		(18,578	)		(22,639	)
債務總額		1,099,266			1,150,299
減去長期債務的當前到期日		(12萬	)		(12萬	)
長期債務，淨額	$	979,266		$	1,030,299

(a)

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，折扣為 $30.0 百萬美元折扣減去累計攤銷額 $7.8 百萬和美元2.9 分別為百萬。

(b)

截至2024年6月30日和2023年12月31日，債務發行成本為美元25.1 百萬和美元25.0 分別為百萬美元的成本減去累計攤銷額 $6.5 百萬和美元2.4 分別為百萬。

定期貸款信貸協議。2023年9月12日，公司與作為行政代理人的德克薩斯資本銀行（“德州資本”）和作為抵押代理人的錢伯斯能源管理有限責任公司（“錢伯斯”）及其不時當事方的貸款人簽訂了定期貸款信貸協議，以建立總額為美元的定期貸款（“定期貸款信貸協議”）1.2 十億美元的借款，減去 2.5美元的原始發行折扣百分比30.0 按成交和慣例債務發行成本計算為百萬美元，總額約為 $24.0 百萬。定期貸款信貸協議將於2026年9月30日到期。定期貸款信貸協議下的貸款的年利率等於調整後的期限SOFR（定義見定期貸款信貸協議）加上適用的利潤率為 7.50%。如果付款違約存在且仍在繼續，則根據定期貸款信貸協議選擇所需貸款人（定義見定期貸款信貸協議），定期貸款信貸協議下的所有未償還款項的利息為 2.00每年高於其他適用的利率和利潤率的百分比。公司能夠償還到期日之前借入的任何款項，前提是同時支付（i）在截止日期後18個月之前的任何可選預付款（定義見定期貸款信貸協議），(ii) 1.00在截止日期後18個月之日或之後，但在截止日期後24個月的日期之前償還任何可選預付款的本金百分比，以及（iii）在截止日期後的24個月當天或之後，任何可選預付款不含任何保費。定期貸款信貸協議由公司及其某些子公司提供擔保，並由公司及其某些子公司幾乎所有資產的第一留置權擔保權擔保。

定期貸款信貸協議還包含某些財務契約，包括（i）資產覆蓋率不得低於 1.50 至 1.00 以及 (ii) 總淨槓桿率不得超過 2.00 到 1.00。此外，定期貸款信貸協議還包含其他限制性契約，這些契約限制了公司及其受限制子公司承擔額外債務的能力（除其他外，包括限於美元的超級優先循環信貸額度等）。100 百萬），產生額外的留置權，進行投資和貸款，進行合併和收購，大幅增加股息和其他付款，進行某些套期保值交易，出售資產，與關聯公司進行交易，並根據公司的總淨槓桿率進行某些資本支出。

定期貸款信貸協議包含慣常的強制性預付款，包括每季度分期付款 $30.0 自 2024 年 3 月 31 日起的本金總額為百萬美元（美元60.0 迄今為止已支付的百萬美元（截至2024年6月30日），預付除許可債務（定義見定期貸款信貸協議）以外的已發生債務的總收益，資產出售的淨現金收益的預付以及超過美元的套期保值終止20.0 在一個日曆年內預付百萬美元，以及從截至2024年3月31日的財政季度開始的超額現金流（定義見定期貸款信貸協議）（截至2024年6月30日迄今尚未支付）。此外，定期貸款信貸協議受慣常違約事件的影響，包括控制權的變更。如果違約事件發生並仍在繼續，抵押代理人或多數貸款機構可以加速償還任何未償還款項並終止貸款人的承諾。

抵押代理協議。 2023年9月12日，公司與作為抵押代理人的德克薩斯資本公司，錢伯斯作為定期代表，Mercuria Energy Trading SA作為首出代表簽訂了抵押代理協議（“抵押代理協議”），之後該抵押代理機構聯合協議——截至2023年11月1日的額外先出債務，在某些抵押機構聯合聲明生效後，作為先出代表的全國協會第五三銀行—— 截至11月1日的額外首付債務2023。

抵押品代理協議規定，指定德州資本作為抵押代理人，讓第一留置權債務（包括公司及其某些子公司在定期貸款信貸協議下的義務）的當前和未來持有人接收、持有、管理和分配隨時交付給德州資本或安全文件（定義見抵押代理協議）的抵押品，並執行安全文件和所有利益、權利、權力和德克薩斯州的補救措施與其有關的資本或其下的資本及其收益。

高級信貸額度協議。2023年11月1日，公司與作為行政代理人和抵押代理人的全國協會第五三銀行（“第五三銀行”）以及該集團中包括的多家銀行簽訂了信貸協議，以建立優先循環信貸額度（“優先信貸額度協議”），該額度將於2026年9月30日到期。《優先信貸額度協議》的最高承諾總額為 $100.0 百萬美元，根據第一修正案，自2024年3月29日起生效，目前的承諾為美元100.0 百萬美元和慣常的債務發行成本，總額約為 $1.1 百萬。優先信貸額度協議下的貸款按調整後期限SOFR（定義見優先信貸額度協議）或基準利率（定義見優先信貸額度協議）計息，外加調整後定期SOFR貸款的適用利潤率（i），從 4.00% 到 5.00基準利率貸款的百分比和（ii），從 3.00% 到 4.00％，在每種情況下，都是根據當時未償還的本金貸款金額佔貸款人承諾總額的比率計算的。如果付款違約存在且仍在繼續，則在優先信貸額度協議下選擇所需貸款人（定義見優先信貸額度協議）時，優先信貸額度協議下的所有未償還款項的利息為 2.00每年高於其他適用的利率和利潤率的百分比。公司能夠在到期日之前償還任何借款，而無需支付溢價或罰款。優先信貸額度協議由公司及其某些子公司提供擔保，並由公司及其某些子公司幾乎所有資產的第一留置權擔保權擔保。

定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議有公司遵守的套期保值要求。

先前的信貸協議。2020年12月，公司與作為行政代理人和唯一貸款人的Fifth Third簽訂了信貸協議，以建立定於2024年6月17日到期的循環信貸額度（“先前信貸協議”）。2023年3月，公司簽訂了第八修正案，除其他外，（a）將借款基礎提高到美元700.0 百萬，(b) 加上選定承諾總額概念，初始金額為美元575.0 百萬，（c）規定適用的利潤率應根據此類選定承諾總額確定（而不是在第八修正案生效之前根據借款基礎確定），（d）修改允許的股息和分配條件，規定信貸額度下的最低可用性必須為 25此類當選承諾總額的百分比（與第八修正案生效之前的借款基礎相反），（e）允許季度分紅和分配，金額不超過美元4.0 百萬美元，前提是沒有違約，並且在違約生效和任何並行借款之後，公司在形式上符合其財務契約，（f）要求公司在2023年6月30日當天或之前贖回10.000％的優先票據或為其再融資，分配部分現金流用於在2023年11月30日當天或之前償還10.000％的優先票據，或者修改10.000％的優先票據的條款以延期計劃在不早於2025年2月15日之前還款，（g）允許贖回特定額外債務（在先前信貸協議中定義為借款人在生效日之後產生的任何無抵押優先、優先次級或次級債務，以及此類債務的任何再融資，包括但不限於10.000％的優先票據；前提是任何此類債務只能在此類再融資債務的總本金不導致本金增加以及為任何原始發行或折扣提供資金的金額的範圍內進行再融資與之相關的預付費用以及為應計利息、費用提供資金的金額，支出和保費，所有資本化條款均在先前信貸協議中定義），前提是所有貸款機構預先批准，前提是沒有違約，並且在合同生效後，公司在形式上遵守了其財務契約，並且（h）將德州資本銀行列為貸款機構。

2023年7月，公司簽訂了第九修正案，除其他外，規定：(i) 根據先前信貸協議，豁免截至2023年6月30日的財政季度的最低流動比率協議；(ii) 豁免未能在先前信貸協議規定的期限內對一個或多個特定賬户進行賬户控制協議；(iii) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲至2023年9月，(iv) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 將2023年4月的借款基礎重新確定推遲到2023年9月，(iv) 將) 推遲了公司先前根據該協議承擔的義務的日期要麼延長2024年2月到期的10.000％優先票據的到期日，對10.000％的優先票據進行贖回或再融資，要麼分配令行政代理人和多數貸款人滿意的部分現金流，後者將在2023年11月30日當天或之前償還的10.000％優先票據至2023年9月1日，或多數貸款人根據其合理的自由裁量權書面同意的晚些日期，（v）某些定價上漲和額外的最低套期保值要求, (六) 提供13周現金流的額外要求在2023年9月完成借款基礎重新確定之前每週進行一次預測，以及（vii）在公司收到至少美元之前，暫時限制根據先前信貸協議進一步借款95 出售公司股權證券的淨收益為百萬美元，隨後已得到滿足，該限制不再適用。

與上述定期貸款信貸協議的簽訂有關，先前信貸協議終止，所有未償還的本金、利息和費用債務均已全額支付，所有擔保此類債務和此類債務的擔保以及擔保任何信用證或套期保值債務（根據定期貸款信貸協議條款更新的債務）的留置權均已解除。此外, 截至終止之日的未攤銷債務發行成本 $2.7 2023年第三季度，百萬美元計入支出幷包含在債務清償損失中。

10.000% 優先票據。 2022年2月，該公司發行了美元225.0 其本金總額為百萬美元10.0002024年到期的優先票據百分比（“10.000％優先票據”），定於2024年2月15日到期。該公司收到了$的收益202.9 百萬，扣除美元22.1 百萬的發行成本和折扣。淨收益用於在收盤時將先前信貸協議的餘額償還為零，並用於為我們正在進行的資本發展計劃提供資金，隨後從先前信貸協議中提取資金。10.000％的優先票據的利息應在每年的2月15日和8月15日支付。根據上述定期貸款信貸協議，10.000％的優先票據的贖回價格是其本金的100％加上應計和未付的利息和費用。此外，截至贖回日的未攤銷折扣和債務發行成本為美元3.2 百萬和美元1.5 2023年第三季度，分別有100萬美元記作支出並計入債務清償損失。

10.625% 優先票據。 2022年11月和2022年12月，公司發行了美元225.0 百萬和美元25.0 根據單獨的契約，分別有100萬個 10.6252024年到期的優先票據百分比 (”10.625優先票據百分比”），定於2024年11月15日到期。該公司收到了$的收益223.7 百萬，扣除美元26.3 百萬的發行成本和折扣。淨收益用於減少先前信貸協議在期末的未清餘額，並用於一般公司用途。10.625％的優先票據的利息應在每年的5月15日和11月15日支付。此外，公司還支付了額外的利息 $8.3 根據契約，如果公司在2023年6月30日之前沒有獲得評級上調，則必須在截至2023年9月30日的九個月內支付利息支出中包含的上述額外利息，該利息已包含在利息支出中。根據上述定期貸款信貸協議，10.625％的優先票據的贖回價格是其本金的100％加上應計和未付的利息和費用，再加上按美元計算的適用保費4.5 百萬，這是截至2023年11月15日10.625％的優先票據到期的所有所需利息的截至2023年9月14日的現值。此外，截至贖回日的未攤銷折扣和債務發行成本為美元11.7 百萬和美元3.7 2023年第三季度，分別有100萬美元記作支出並計入債務清償損失。

注意事項 8。資產退休義務

該公司的資產報廢義務主要與未來油井的封堵和廢棄以及相關設施的修復有關。據估計，與資產報廢義務相關的市場風險溢價是公司用於計算資產報廢債務的信貸調整後無風險利率的一部分。

資產退休債務活動如下（以千計）：

	六個月已結束 6月30日 2024
期初資產報廢債務	$	13,245
新油井產生的負債		296
處置		(111	)
折扣的增加		481
終止資產報廢義務	$	13,911

截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有資產報廢債務均被視為非流動債務，並在隨附的簡明合併資產負債表中被歸類為非流動債務。

注意事項 9。激勵計劃

401 (k) 計劃。 HighPeak Energy Energy Employees, Inc. 401（k）計劃（“401（k）計劃”）是根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第401條制定的固定繳款計劃。公司的所有正式全職和兼職員工在公司連續工作三個月後都有資格參與401（k）計劃。參與者最多可以捐款 80 他們年基本工資的百分比存入401（k）計劃。公司以現金向401（k）計劃繳納相應的款項，金額等於 100 參與者向401（k）計劃繳款的百分比，最高為參與者年基本工資的4％（“對等繳款”）。每位參與者的賬户將記入參與者的繳款、配套繳款和401（k）計劃收入的分配。參與者在獲得資格之日將全部存入其賬户餘額。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司出資美元263,000 和 $134,000 分別轉到401（k）計劃。

長期激勵計劃。 公司第二次修訂和重述的長期激勵計劃（“LTIP”）規定向公司的高管、員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、股票獎勵、股息等價物、現金獎勵和替代獎勵。截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據LTIP下的獎勵可供授予的股票數量如下：

	6月30日 2024			十二月三十一日 2023
批准和授權的股份		16,414,015			16,414,015
根據計劃發行的獎勵的股票		(15,808,671	)		(15,759,791	)
可供未來撥款的股份		605,344			654,224

股票期權。 股票期權獎勵於2020年8月24日、2021年11月4日、2022年5月4日、2022年8月15日和2023年7月21日向員工發放。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與公司股票期權獎勵相關的股票薪酬支出為美元80,000 和 $555,000，分別是，截至 2024 年 6 月 30 日，有 $6,0000 與未歸屬股票期權獎勵相關的未確認的股票薪酬支出。未確認的薪酬支出將在剩餘的獎勵歸屬期內（不到一年）按直線方式確認。這個 1,949,000 2023 年 7 月授予的股票期權是 100% 將於 2023 年 7 月 21 日歸還給撥款。但是，為了鼓勵與公司股東長期保持一致，股票期權要到（i）2026年8月31日、（ii）控制權變更或（iii）受讓人死亡或殘疾時才能行使（以較早者為準）。

公司使用Black-Scholes期權估值模型估算授予之日授予的股票期權的公允價值，該模型要求公司做出一些假設。授予期權的預期期限是根據期權歸屬日期和合同期限之間的中點的簡化方法確定的。無風險利率基於授予之日期權預期期限的美國國債收益率曲線利率，波動率基於勘探和生產原油和天然氣公司指數的波動率，或者基於授予之日具有公司特徵相似的同行公司的波動率，因為該公司的交易歷史很少或沒有任何交易記錄。更詳細的股票期權活動和細節如下：

	股票選項			平均值運動價格		剩餘的任期為年份		固有的值（英寸）成千上萬）
截至 2022 年 12 月 31 日已發行		11,517,228		$	12.20		7.9	$	128,429
授予的獎項		1,949,000			10.50
已鍛鍊		(11,834	)	$	12.52
沒收		(5,333	)	$	24.83
截至 2023 年 12 月 31 日未平息		13,449,061		$	11.95		6.3	$	47,672
沒收		(4,999	)	$	26.44
截至 2024 年 6 月 30 日		13,444,062		$	11.95		5.8	$	160,592

於 2023 年 12 月 31 日歸屬		13,387,074		$	11.88		6.3	$	47,672
可在 2023 年 12 月 31 日行使		11,438,074		$	12.12		6.9	$	40,383

於 2024 年 6 月 30 日上線		13,428,404		$	11.94		5.8	$	160,279
可於 2024 年 6 月 30 日行使		11,479,404		$	12.18		6.4	$	139,815

向董事會僱員成員和某些員工發行的限制性股票。 總共有 1,500,500 董事會批准於2021年11月4日向公司董事會的某些員工成員授予限制性股票，假設員工自週年紀念日起仍在任職，則將限制性股票授予該贈款的三週年紀念日。因此，基於股票的薪酬支出為美元3.6 百萬和美元3.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別確認了百萬美元，剩餘的美元2.4 截至2024年6月30日，將在剩餘的限制期內確認百萬美元，該限制期以限制性股票發行之日股票的收盤價為基礎。董事會還批准了總計 60萬限制性股票將於2022年6月1日授予公司的某些員工，該股將於2024年11月4日歸屬，前提是員工截至該日仍在職位。因此，基於股票的薪酬支出為美元3.5 百萬和美元3.5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別確認了百萬美元，剩餘的美元2.3 截至2024年6月30日，將在剩餘的限制期內確認百萬美元，該限制期以限制性股票發行之日股票的收盤價為基礎。

向外部董事發行的股票。 總共有 53,879 董事會於2024年6月4日批准將限制性股票授予公司的外部董事，假設董事會成員保留其在董事會中的職位，該股將在下次年會上歸屬。因此，基於股票的薪酬支出為美元63,000 在截至2024年6月30日的六個月內得到確認，剩餘的美元已得到確認694,000 將在2024年剩餘時間和2025年上半年予以確認，這以限制性股票發行之日股票的收盤價為基礎。另外，總共有 58,767 董事會於2023年6月1日批准將限制性股票授予公司的外部董事，該公司於2024年6月4日歸屬。因此，股票薪酬支出為美元316,000 在截至2024年6月30日的六個月內得到確認，該股以限制性股票發行之日的收盤價為基礎。此外，共有 21,184 董事會於2022年6月1日批准將限制性股票授予公司的外部董事，該股於2023年第二季度歸屬。因此，基於股票的薪酬支出為美元305,000 在截至2023年6月30日的六個月內得到確認，該股以限制性股票發行之日的收盤價為基礎。

注意 10。承諾和意外開支

租賃。 該公司遵循ASC主題842 “租賃”，以核算其運營和財務租約。因此，截至2024年6月30日，該公司的使用權資產總額為美元574,000 包含在其他非流動資產和經營租賃負債中，總額為 $587,000, $422,000 其中包含在流動負債中，美元165,000 其中包含在非流動負債中，截至2023年12月31日，該公司的使用權資產總額為美元510,000 包含在其他非流動資產和經營租賃負債中，總額為 $528,000 包含在隨附的簡明合併資產負債表中的流動負債中。該公司目前沒有任何融資使用權租約。經營租賃債務的到期日如下（以千計）：

	6月30日 2024
2024 年的剩餘時間	$	363
2025		261
總計		624
減去現值折扣		(37	)
租賃負債的現值	$	587

法律行動。 公司可能不時成為各種訴訟和與其業務相關的索賠的當事方。雖然其中許多問題涉及固有的不確定性，公司認為，在這些訴訟和索賠中最終產生的負債金額（如果有）不會對公司的整體合併財務狀況或其流動性、資本資源或未來的年度經營業績產生重大不利影響。當現有信息表明可能發生損失並且損失金額可以合理估計時，公司將記錄應急準備金。

賠償。 公司已同意就因以此類身份採取的作為或不作為以及某些訴訟而產生的索賠和損害賠償向其董事、高級管理人員以及某些員工和代理人提供賠償。

環保。 與過去業務造成的現有狀況有關且未來沒有經濟效益的環境支出記作支出。延長相關財產壽命或減輕或防止未來環境污染的環境支出被資本化。當有可能進行環境評估和/或補救措施時，將記錄不符合資本化條件的支出負債，並且可以合理估算成本。除非負債的現金支付時間是固定或可以可靠地確定的，否則此類負債不貼現。環境責任通常涉及估算值，在達成和解或補救措施之前，這些估計值有待修訂。

原油交割承諾。 2021年5月，該公司與Dk Trading & Supply, LLC（“Delek”）簽訂了原油銷售合同，DKL Permian Gathering, LLC（“DKL”）作為採集者和運輸商。該合同包括該公司當前和未來從其位於Flat Top的大部分水平井中生產的原油，DKL正在那裏持續建造原油收集系統和通往公司大部分中央油箱電池的貿易交接儀表。該合同包含從2021年10月開始的最低產量承諾，該承諾基於公司中央儲罐電池設施的總交付量，並且 5,000 Bopd 是第一年， 7,500 第二年是 Bopd 而且 1萬個在合同的剩餘八年中，Bopd。但是，根據合同，公司有能力累計存放多餘的交付量，以抵消未來的最低交易量承諾。在 2021 年 10 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日期間，該公司的交付量約為 29,710合同下的 bopd 大約是 88 合同有效期內合同總額的百分比。其餘部分的金錢承諾 4.0如果公司從未根據協議交付任何額外交易量，則截至2024年6月30日的mmbbL約為美元3.3百萬。

天然氣採購替代合同。 2021年5月，公司與該公司當前和未來在Flat Top的天然氣總產量的採集者、加工商和購買者簽訂了替代天然氣購買合同。替代合同為公司提供了更高的天然氣和液化天然氣價格，並要求擴建目前的低壓收集系統，這樣就無需在Flat Top進行現場壓縮，以適應公司根據當前開發計劃增加的天然氣產量。該公司提供一定的施工援助款項，將根據系統的吞吐量在一段時間內予以補償。替代合同不包含任何最低交易量承諾。

天然氣收集和處理協議（信號峯值）。 2024年6月，該公司簽訂了天然氣收集和處理協議，在其信號峯地區收集某些天然氣。根據上述協議, 公司已同意為某些施工援助費用提供資金，總額為 $5.4 2024 年剩餘時間內有 100 萬美元和27.2 隨着某些里程碑的實現，整個2025年將達到百萬人。該協議不包含任何最低交易量承諾。

電力合同。2022年6月，該公司簽訂了一份合同，以有吸引力的可變費率提供一塊電力，該費率根據公司截至2032年5月31日的使用量而波動。2024年3月，該公司簽訂了一份合同，以類似的條款提供額外的電力。除了這些合同，公司還有一美元4.6 以百萬張信用證代替在合同期結束時可取消的押金。

和承諾。 公司是經修訂的協議的當事方，根據該協議，該公司已同意至少購買 750,000 從 2024 年 4 月 1 日開始的十五個月內有大量沙子。該公司已經收到了大約 198,000 在 2024 年 6 月 30 日之前有大量沙子，剩下的承諾約為 552,000 剩下的。協議中有規定，如果原油價格下跌，則減少這一承諾。通常，如果公司從未根據協議接收任何額外的沙子，則截至2024年6月30日的剩餘金額約為美元14.1 百萬。

注意 11。關聯方交易

承銷股權發行。 在公司於2023年7月的承銷股權發行中，公司的某些股東，約翰·保羅·德喬裏亞家族信託基金和公司董事長兼首席執行官傑克·海塔爾以及與他們相關的實體和個人，共購買了約為 10 按每股公開發行價格發行的百萬股普通股。與此相關的是，與本次發行中向公眾出售的其他股票相比，承銷商在這些人或實體購買的此類股票上獲得的承保折扣有所降低。

水處理。2022年5月，公司與Pilot Exploration, Inc.（“Pilot”）簽訂協議，在公司的Flat Top區域使用Pilot的專有水處理技術對產出的水進行處理，使其可以在公司的完工作業中重複使用或出售給第三方進行完工作業。在協議的一年期限內，從2022年10月1日開始，公司同意最低交易量承諾為 29.2 百萬桶產水，同時保持每月處理的多餘產水儲存能力，以滿足最低產量承諾。在截至2023年6月30日的六個月中，公司支付了美元1.5 百萬美元給 Pilot 提供此類服務。2023 年 4 月，公司終止了與 Pilot 的合同，以換取 $6.5 在截至2023年6月30日的六個月中，在隨附的簡明合併財務報表中支付並記作其他支出的百萬美元。

注意 12。主要客户

Delek 佔了大約 75% 和 77百分比和能量轉移原油營銷有限責任公司（“ETC”）約佔 19% 和 19在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別佔公司收入的百分比。根據當前對原油和天然氣的需求以及其他購買者的可用性，管理層認為，失去這兩個主要買家不會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，因為原油和天然氣是可替代產品，擁有完善的市場和眾多的購買者。

注意 13。所得税

遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間暫時差異的淨税收影響。公司需繳納企業所得税和德克薩斯州利潤税。公司及其子公司合併提交美國聯邦企業所得税申報表。

2022年8月16日，拜登總統簽署了《2022年通貨膨脹削減法》（“IRA 2022”），使之成為法律，該法案除其他税收條款外，還對某些大公司（一般而言，在合併財務報表中報告的平均調整後税前淨收入至少為10億美元的公司）的 “調整後財務報表收入” 徵收15％的企業替代性最低税（“CAMT”），並對某些公司的公允市場價值徵收1％的消費税 2022年12月31日之後開始的納税年度的上市公司股票回購。根據目前可用的指導方針，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的所得税支出沒有受到CaMT的影響。在截至2024年6月30日的六個月中，該公司的消費税並不重要，被確認為回購股票的成本基礎的一部分。

公司歸屬於所得税前收入的所得税準備金包括以下內容（以千計）：

	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
	2024			2023		2024		2023
當期所得税支出：
聯邦	$	(110	)	$	—	$	276	$	—
州		78			—		301		—
當期所得税支出總額		(32	)		—		577		—
遞延所得税支出：
聯邦		13,848			9,121		15,313		23,041
州		434			523		657		1,110
遞延所得税支出		14,282			9,644		15,970		24,151
所得税支出總額	$	14,250		$	9,644	$	16,547	$	24,151

通過將税前收入乘以美國聯邦法定税率計算的所得税準備金與報告的所得税準備金額之間的對賬情況如下（以千計，税率除外）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024			2023			2024			2023
按美國聯邦法定税率計算的所得税支出	$	9,233		$	8,709		$	11,067		$	22,309
由於股票薪酬，税收優惠有限		4,059			451			4,436			740
州遞延所得税		496			523			895			1,110
其他，淨額		462			(39	)		149			(8	)
所得税支出	$	14,250		$	9,644		$	16,547		$	24,151
有效所得税税率		32.4	%		23.3	%		31.4	%		22.7	%

截至2024年6月30日和2023年12月31日，導致大量遞延所得税資產和負債的臨時差異的税收影響如下（以千計）：

	6月30日 2024			十二月三十一日 2023
遞延所得税資產：
利息支出限制	$	57,010		$	41,352
淨營業虧損結轉		12,399			13,503
基於股票的薪酬		3,270			6,332
未確認的衍生品損失，淨額		2,347			—
其他		34			36
減去：估值補貼		—			—
遞延所得税資產		75,060			61,223
遞延所得税負債：
原油和天然氣財產，主要是由於基準和折舊的差異以及出於税收目的扣除無形鑽探成本		(287,950	)		(250,859	)
其他		(148	)		—
未確認的衍生品收益，淨額		—			(7,432	)
遞延所得税負債		(288,098	)		(258,291	)
遞延所得税負債淨額	$	(213,038	)	$	(197,068	)

有效所得税税率不同於美國的法定税率 21 百分比主要是由於遞延的州所得税以及GAAP收入和應納税所得額之間的其他永久性差異。

根據ASC主題740 “所得税”（“ASC 740”）的要求，公司使用合理的判斷並做出與評估税收狀況不確定概率相關的估計和假設。該公司的估計和假設基於與評估所得税審計中是否 “更有可能” 維持所得税狀況相關的潛在負債。根據該分析，該公司認為公司沒有采取任何重大不確定的税收狀況，因此沒有記錄與不確定税收狀況相關的所得税負債。但是，如果實際業績存在重大差異，則公司的有效所得税税率和現金流可能會在發現或解決問題期間受到影響。公司還審查了用於評估實現公司遞延所得税資產未來收益的可能性的估計和假設，並在公司認為部分或全部遞延所得税資產可能無法變現時記錄估值補貼。如果公司無法實現其遞延所得税資產的預期未來收益，則公司必須提供估值補貼。公司利用其歷史和經驗、整體盈利能力、未來管理計劃、税收籌劃策略和當前的經濟信息來評估要記錄的估值補貼金額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司尚未記錄其運營產生的遞延所得税資產的估值補貼，因為該公司認為這些資產符合ASC 740確認和衡量條款所定義的 “更有可能” 的標準。該公司撤銷了與股票薪酬相關的部分遞延所得税資產，其前提是限制性股票歸屬時税收減免將受IRC第162（m）條的限制。IRC 第 162 (m) 條將補償扣除額限制在 $1.0 某些公司高管每年支付一百萬美元。這導致了 $3.0 在截至2024年6月30日的六個月中，遞延所得税資產減少了100萬英鎊，並增加了已實現的所得税支出金額。

該公司還需繳納德克薩斯州利潤税。公司實現了美元301,000 在隨附的截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併財務報表中，目前的德克薩斯州利潤税分別為零。此外，該公司已確認的德克薩斯州遞延利潤税負債淨額為美元7.7 百萬和美元7.1 截至2024年6月30日和2023年12月31日，在隨附的簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。

注意 14。每股收益

公司使用兩類方法來計算每股收益，因為公司的某些股票獎勵符合參與證券的資格。

公司歸屬於普通股股東的每股基本收益計算為（i）報告的淨收益，（ii）減去參與基本收益（iii）除以加權平均已發行基本普通股。公司歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益計算為（i）歸屬於普通股股東的基本收益，（ii）加上參與收益的重新分配（iii）除以加權平均攤薄後已發行普通股。

下表將公司的運營收益和歸屬於普通股股東的收益與基本收益和攤薄收益進行了對賬，這些收益用於確定公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和2023年6月30日的三個月和六個月的每股收益金額（以千計）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024			2023			2024			2023
報告的淨收入	$	29,717		$	31,826		$	36,155		$	82,083
分紅基本收益 (a)		(2,860	)		(2,942	)		(3,466	)		(7,590	)
歸屬於普通股股東的基本收益		26,857			28,884			32,689			74,493
分紅收益的重新分配		36			46			37			123
歸屬於普通股股東的攤薄淨收益	$	26,893		$	28,930		$	32,726		$	74,616

基本加權平均已發行股份		125,341			111,227			125,341			111,227
稀釋性認股權證和未歸屬股票期權		1,753			2,592			1,770			3,741
稀釋性未歸屬限制性股票		2154			2,159			2154			2,159
攤薄後的加權平均已發行股數		129,248			115,978			129,265			117,127

(a)

既得股票期權代表參與證券，因為它們與公司普通股持有人持有等值的股息。參與收益代表公司歸屬於參與證券的已分配和未分配收益。授予外部董事、董事會員工成員和某些員工的某些未歸屬限制性股票不代表參與證券，因為當他們與公司普通股持有人一起分紅時，與此類未歸屬限制性股票相關的股息因標的限制性股票的可沒收性而被沒收。未歸屬股票期權不代表參與證券，因為儘管它們與公司普通股持有人一起參與股息等價物，但由於標的股票期權的沒收性，與未歸屬股票期權相關的股息等價物可以沒收。

加權平均股票的計算反映了報告期內根據股票的實際流通天數計算的已發行股數。

注 15。股東權益

股票回購計劃。 2024 年 2 月，公司董事會批准了一項普通股回購計劃，以收購高達 $75.0 公司已發行普通股中的百萬股，不包括消費税和其他費用，將於2024年12月31日到期。回購計劃下的購買可以不時地通過公開市場或私下協商的交易進行，並受市場狀況、適用的法律要求、合同義務和其他因素的約束。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的股份。董事會可以不時暫停該回購計劃，也可以隨時修改、延長或終止該回購計劃。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司回購了約美元，不包括消費税和其他費用14.3根據該回購計劃，普通股分別為百萬和零。截至 2024 年 6 月 30 日，最高約為 $60.7根據公司的普通股回購計劃，仍有100萬美元可用於回購股票，其中不包括消費税和其他費用。

普通股的發行。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司發行了 55 和 162,129 因行使認股權證而分別持有HighPeak Energy普通股的股份（55 和 150,295分別是）和股票期權（零和 11,834，分別是）。

股息和股息等價物。2024 年 5 月，董事會宣佈季度股息為 $0.04 已發行普通股的每股總額為 $5.0 2024 年 6 月將派發百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了每股等值的股息538,000 2024年6月，向所有未歸屬的股票期權持有人累積了每股等值的股息，假設沒有被沒收，這筆股息將在歸屬時支付。此外，公司還累積了額外的合併美元84,000 向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，將在歸屬時支付。

2024 年 2 月，董事會宣佈季度股息為 $0.04 已發行普通股的每股總額為 $5.1 2024 年 3 月將派發百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了每股等值的股息536,000 2024年3月，向所有未歸屬的股票期權持有人累積了等值的每股股息，假設沒有被沒收，這筆股息將在歸屬時支付。此外，公司還累積了額外的合併美元86,000 向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，將在歸屬時支付。

2023 年 4 月，董事會宣佈季度股息為 $0.025已發行普通股的每股總額為 $2.82023 年 5 月將派發百萬股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了每股等值的股息282,0002023年5月，向所有未歸屬的股票期權持有人累積了每股等值的股息，假設沒有被沒收，這筆股息將在歸屬時支付。此外，公司還累積了額外的合併美元53,000向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，將在歸屬時支付。

2023 年 1 月，董事會宣佈季度股息為 $0.025 已發行普通股的每股總額為 $2.8 2023 年 2 月將派發百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司向所有既得股票期權持有人支付了每股等值的股息283,000 2023年2月，向所有未歸屬的股票期權持有人累積了等值的每股股息，假設沒有被沒收，這筆股息將在歸屬時支付。此外，公司還累積了額外的合併美元53,000 向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，將在歸屬時支付。

未償還的證券。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司有 127,495,868 和 128,420,923 分別是已發行普通股，以及 7,934,922 和 7,934,977 未償還認股權證，行使價為美元11.50 2025 年 8 月 21 日到期的每股。

注 16。後續事件

股息和股息等價物。 2024 年 8 月，董事會批准了季度股息 $0.04 每股已發行普通股，總額約為美元5.0 2024 年 9 月將派發百萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司將向所有既得股票期權持有人支付每股等值的股息，約為美元538,000 2024年9月，並將向所有未歸屬的股票期權持有人累積等值的每股股息，這筆股息將在歸屬時支付，前提是沒有被沒收。此外，公司將額外累積約合計 $86,000 向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票的股息，將在歸屬時支付。

第一部分財務信息

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們的業務和經營業績以及我們目前的財務狀況。本節應與我們的歷史合併財務報表和相關附註一起閲讀。此討論包含一些 ”向前-外觀陳述” 反映我們當前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性以及實際結果，事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的時間存在重大差異-由於多種因素，陳述看起來很像。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於原油、液化天然氣和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定性。請閲讀 ”警示聲明 關於前鋒-查看陳述。” 我們認為沒有義務向前更新任何內容-外觀陳述，適用法律要求的除外。

概述

特拉華州的一家公司HighPeak Energy, Inc. 成立於2019年10月，是一家獨立的原油和天然氣勘探和生產公司，在西德克薩斯州的二疊紀盆地，更具體地説是米德蘭盆地勘探、開發和生產原油、液化天然氣和天然氣。該公司的資產主要位於德克薩斯州的霍華德縣和博登縣，其次還位於富含原油的米德蘭盆地東北部的斯庫裏縣和米切爾縣。截至2024年6月30日，這些資產由兩個基本連續的租賃地產組成，總面積約為147,635英畝（淨面積為136,699英畝），其中約63％由生產持有，平均營運權益約為93％。我們的土地由兩個核心區域組成，Flat Top主要位於霍華德縣的北部，延伸至博登縣南部、斯柯里縣西南部和米切爾縣西北部，以及霍華德縣南部的信號峯。我們的運營面積約佔公司資產淨面積的97％，淨運營面積的90％以上提供橫向長度為10,000英尺或以上的水平井。在截至2024年6月30日的六個月中，大約90％和10％的資產銷售量分別來自液體（原油和液化天然氣）和天然氣。截至2024年6月30日，HighPeak Energy正在使用兩（2）臺鑽機和一（1）台壓裂機組人員開發其房產，預計在2024年的剩餘時間內，平均將有兩（2）臺鑽機和一（1）台壓裂工作人員。

最近的事件

股票回購計劃。2024 年 2 月，董事會批准了高達 7,500 萬美元公司普通股的回購計劃。該批准賦予管理層不時通過大宗交易、私下談判交易或通過符合適用州和聯邦法律的其他方式在公開市場上機會性地回購股票的權力。這是該公司自成立以來首次批准股票回購計劃。

該公司打算根據其優先信貸額度協議從可用營運資金、運營中提供的現金和借款中為回購提供資金。根據該計劃回購股票的時間、數量和價值將由管理層和董事會自行決定，並將取決於多種因素，包括總體市場和經濟狀況、業務狀況、公司普通股的交易價格、公司可獲得的其他投資機會的性質以及公司債務和其他協議的遵守情況。股票回購計劃不要求HighPeak收購任何特定金額或數量的普通股，公司董事會可能會不時暫停、修改、延長或終止股票回購計劃。在截至2024年6月30日的六個月中，公司回購了978,989股普通股，平均每股成本為14.86美元，總額約為1,460萬美元，其中不包括任何潛在的消費税。股票回購計劃授權將於2024年12月31日到期。

股息和股息等價物。 2024年5月，董事會宣佈季度股息為每股已發行普通股0.04美元，這使2024年6月共支付了500萬美元的股息。此外，根據LTIP的條款，公司於2024年6月向所有既得股票期權持有人支付了538,000美元的每股等值股息，並向所有未歸屬股票期權持有人累積了每股等值股息，該股息應在歸屬時支付，前提是沒有被沒收。此外，2024年6月，公司向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票額外累積了84,000美元的股息，這些股息將在歸屬時支付。

收購。 在截至2024年6月30日的六個月中，公司共承擔了740萬美元的收購成本，這些收購成本涉及租約延期以及收購原油和天然氣租約，涵蓋與其Flat Top和Signal Peak運營區域相鄰的額外附加未開發面積。

原油和天然氣行業注意事項。 自2020年中期以來，原油價格有所改善，需求穩步增長。此外，為應對烏克蘭戰爭，各國對俄羅斯實施了制裁和進口禁令，進一步影響了全球原油供應。由於原油和天然氣供應的限制，歐洲的能源成本大幅增加，這導致整個歐洲的通貨膨脹壓力，增加了整個歐洲大陸許多國家的衰退前景。2023年4月，歐佩克宣佈減產約11.6萬桶/日。2023年6月4日，歐佩克同意將先前宣佈的減產延長至2024年底。2023年7月3日，沙特阿拉伯宣佈將自願削減延長至2023年8月。2024年6月，歐佩克宣佈將把366萬桶的減產延長至2025年底，同時從2024年10月開始逐步取消220萬桶的自願減產。但是，由於當前的全球供需失衡，原油價格儘管比上年有所下降，但仍然強勁。此外，俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及以色列和哈馬斯、以色列和伊朗之間持續的衝突以及中東的其他緊張局勢導致了全球供應鏈中斷，從而導致了嚴重的成本通脹。

全球原油價格水平和通貨膨脹壓力最終將取決於公司無法控制的各種因素，例如（i）總體經濟狀況和對世界可能走向全球衰退的預期不斷提高，（ii）歐佩克和其他原油生產國管理全球原油供應的能力，（iii）制裁和進口禁令對俄羅斯產量的影響以及由此對以色列-哈馬斯和以色列產量的任何影響-伊朗衝突，（iv）任何衝突的時機和供應影響伊朗或委內瑞拉對其出口原油能力的制裁減免，（v）與製造和分銷延遲相關的全球供應鏈限制，（vi）油田服務需求和成本通脹，（vii）原油消費國的政治穩定。公司繼續評估和監測這些因素和後果對公司及其運營的影響。

外表

HighPeak Energy的財務狀況和未來前景，包括其收入、經營業績、盈利能力、流動性、未來增長和資產價值，在很大程度上取決於當前的大宗商品價格。原油和天然氣行業是週期性的，大宗商品價格波動很大，存在高度的不確定性。例如，在2020年1月1日至2024年6月30日期間，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油每桶日曆月平均價格從16.70美元到高點114.34美元不等，最後一個交易日紐約商品交易所每百萬英熱單位的天然氣價格從低點1.50美元到高點9.35美元不等。

原油市場在2021年從2020年的歷史低點走強，並在2023年繼續保持強勁，並持續到2024年，儘管由於需求增長超過供應的增加，市場總體水平已低於2022年的水平。但是，由於俄羅斯和烏克蘭、以色列和哈馬斯以及以色列和伊朗之間的衝突，美聯儲的利率上升以及美聯儲的相關政策，可能對HighPeak Energy產生不利影響，有許多因素是公司無法控制的，包括大宗商品市場、鑽機、設備、物資、人員、壓裂人員和油田服務的不可用性或高成本或供應限制仍然受到不確定性的影響。有關風險的更多信息，請參閲 “第一部分，第 1A 項。公司於2024年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告（“年度報告”）中的 “風險因素”。

鑑於這種情況的動態性質，該公司將保持其資本計劃的靈活性，正如其預期的2024年剩餘時間的兩（2）個鑽機計劃所表明的那樣。該公司將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動，並按月評估未來的活動水平。儘管上述因素持續受到影響以及未來的不確定性，但我們仍專注於保持強勁的運營業績和財務穩定的能力，同時最大限度地提高回報，改善槓桿指標，增加米德蘭盆地資產的價值。

戰略選擇

2023年1月23日，公司宣佈其董事會打算啟動一項評估某些戰略替代方案的程序，以最大限度地提高股東價值，包括可能出售公司。德州資本證券和富國銀行證券有限責任公司被聘為該戰略替代程序的財務顧問。但是，到目前為止，這一過程本質上是探索性的，因此仍處於初步階段，迄今為止，我們與潛在交易對手的討論通常不包括實質性討論或關鍵交易條款。該公司尚未為完成本次審查設定時間表，目前也沒有做出任何與任何進一步行動或潛在戰略選擇有關的決定。無法保證審查將在這一探索階段之後取得進展，也無法保證會導致任何交易或其他戰略變化或成果。除非董事會批准了具體的行動方針，或者我們以其他方式確定進一步披露是適當或法律要求的，否則公司不打算對戰略選擇程序發表進一步評論。

財務和運營業績

截至2024年6月30日的三個月，該公司的財務和經營業績包括以下亮點：

•	截至2024年6月30日的三個月，淨收益為2970萬美元（攤薄每股收益0.21美元），而截至2023年6月30日的三個月，淨收益為3180萬美元。淨收入減少210萬美元的主要組成部分包括：

•

由於公司成功的水平鑽探計劃，每日銷售量增長了15％，此外，由於資本成本面臨巨大的通貨膨脹壓力，DD&A費用增加了19％，從每桶24.22美元提高到28.91美元；

	•	公司的所得税支出增加了460萬美元，這主要是由於在截至2024年6月30日的三個月中，與限制性股票的臨時差額相關的遞延所得税資產被重新歸類為永久差額；以及

	•	由於公司總負債增加和利率上升，利息支出增加了370萬美元，但部分被債券發行成本攤銷和折扣的減少所抵消；

	•	產量和從價税增加了330萬美元，這主要歸因於公司成功的水平鑽探計劃使日銷售量增長了15％，以及由於公司房地產基礎的持續增長，德克薩斯州的從價税增加；

	•	公司的一般和管理費用增加了220萬美元，這主要歸因於應計獎金、更高的工資和福利以及專業費用的增加，所有這些主要是公司的增長所致；

部分抵消了：

	•	原油、液化天然氣和天然氣收入增長了3,450萬美元，這要歸因於公司成功的水平鑽探計劃使每日銷售量增長了15％，但不包括衍生品的影響，英國央行平均已實現大宗商品價格下降了1％，部分抵消了這一增長；

	•	與2024年第二季度生產設施的維修相比，2023年第二季度合同的結算，公司的其他支出減少了550萬美元；

	•	由於手頭現金的增加，公司的利息收入增加了220萬美元；

	•	該公司的原油和天然氣生產成本減少了210萬美元，這主要是由於整個Flat Top的化學和其他處理成本降低；以及

	•	由於其簽訂的原油商品合約以及此後原油價格的變化，該公司的衍生工具虧損從440萬美元下降至270萬美元。

•	在截至2024年6月30日的三個月中，平均日銷售量為48,531桶/日，而2023年同期為42,207桶/日，增長了15％，這要歸因於該公司成功的水平鑽探計劃。

•	在截至2024年6月30日的三個月中，每桶加權平均已實現原油價格（不包括衍生品的影響）上漲至81.39美元，而2023年同期為73.21美元。在截至2024年6月30日的三個月中，加權平均每桶液化天然氣價格下降至20.32美元，而2023年同期為20.77美元。在截至2024年6月30日的三個月中，每立方英尺的加權平均天然氣價格降至0.13美元，而2023年同期為0.70美元。

•	截至2024年6月30日的三個月，經營活動提供的現金總額為2.023億美元，而截至2023年6月30日的三個月為1.737億美元。

衍生金融工具

衍生金融工具敞口。 截至2024年6月30日，公司是以下開放式衍生金融工具的當事方。

						互換		增強版項圈和延期高級看跌期權
結算月	年	的類型合同	Bbls Per 天		索引	每人價格 Bbl		地板或罷工每人價格 Bbl		天花板每人價格 Bbl		已推遲高級按次支付 Bbl
原油：
七月 — 九月	2024	交換		4,000	WTI 庫欣中質原油	$	84.00	$	—	$	—	$	—
七月 — 九月	2024	基礎交換		25000	阿格斯 WTI 米德蘭分公司	$	1.12	$	—	$	—	$	—
七月 — 九月	2024	項圈		1,500	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	69.00	$	95.00	$	0.85
七月 — 九月	2024	看跌		14,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	60.41	$	—	$	5.00
十月 — 十二月	2024	交換		5,500	WTI 庫欣中質原油	$	76.37	$	—	$	—	$	—
十月 — 十二月	2024	基礎交換		25000	阿格斯 WTI 米德蘭分公司	$	1.12	$	—	$	—	$	—
十月 — 十二月	2024	項圈		10,600	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.68	$	90.32	$	1.85
十月 — 十二月	2024	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00
一月至三月	2025	交換		5,500	WTI 庫欣中質原油	$	76.37	$	—	$	—	$	—
一月至三月	2025	項圈		8000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.00	$	90.00	$	2.12
一月至三月	2025	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00
四月至六月	2025	交換		5,500	WTI 庫欣中質原油	$	76.37	$	—	$	—	$	—
四月至六月	2025	項圈		7000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.00	$	90.08	$	2.28
四月至六月	2025	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00
七月 — 九月	2025	交換		3,000	WTI 庫欣中質原油	$	75.85	$	—	$	—	$	—
七月 — 九月	2025	項圈		7000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	65.00	$	90.08	$	2.28
七月 — 九月	2025	看跌		2,000	WTI 庫欣中質原油	$	—	$	58.00	$	—	$	5.00

截至2024年6月30日，未償還的開放式衍生金融工具的估計公允價值為1,090萬美元的淨負債，包括截至2024年6月30日公司合併資產負債表上的流動資產、非流動資產、流動負債和非流動負債。在截至2024年6月30日的六個月中，公司確認的衍生品淨虧損為5,570萬美元，其中包括4,530萬美元的按市值計價虧損和1,040萬美元的每月淨結算付款。

運營和鑽探亮點

原油、液化天然氣和天然氣的每日平均銷售量如下：

	六個月已結束 6月30日 2024
原油 (桶)		38,516
NGL (Bbls)		5,583
天然氣 (Mcf)		30,187
總計（英國央行）		49,130

截至2024年6月30日的六個月中，按英國央行計算，該公司的液體產量佔總產量的90％。

產生的成本如下（以千計）：

	六個月已結束 6月30日 2024
未經證實的房產購置成本	$	7,010
經證實的收購成本		405
收購總額		7,415
開發成本		249,988
勘探成本		61,837
發現和開發總成本		319,240
資產報廢債務		256
產生的總成本	$	319,496

下表列出了截至2024年6月30日的六個月中鑽探和完工的水平生產井的總數：

	已鑽孔				已完成
	總計		網		總計		網
平頂區域		34		27.4		35		28.6
信號峯值區域		4		3.5		2		2.0
總計		38		30.9		37		30.6

截至2024年6月30日，HighPeak Energy正在使用兩（2）臺鑽機和一（1）台壓裂機組人員開發其物業。大規模衰退的持續威脅、流行病直接和間接影響的範圍、持續時間和規模、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭、以色列-哈馬斯和以色列-伊朗的衝突以及歐佩克宣佈的減產都在繼續演變，其方式難以或不可能預料。鑑於這種情況的動態性質，該公司將保持其資本計劃的靈活性，並將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動，並按月評估未來的活動水平。

在截至2024年6月30日的六個月中，公司成功建成並投產了三十七（37）口總井（淨額30.6口）水平井，平頂區域總共三十五（35）口水平井（淨額28.6口），信號峯地區兩口總井（淨額2.0口）。在截至2024年6月30日的六個月中，該公司還在其Flat Top地區安裝了一口鹽水處置井。截至2024年6月30日，該公司共鑽探了十四（14）口總量（淨重11.0口）水平井，在Flat Top地區鑽探並處於不同的完工階段，還有兩（2）口總重（1.5）口水平井已在信號峯地區鑽探並處於不同的完工階段。此外，截至2024年6月30日，該公司正在平頂地區鑽探六（6）口總重（6.0 個）水平井。

運營結果

截至2024年6月30日的三個月和六個月

原油、液化天然氣和天然氣收入。

平均每日銷量如下：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
原油 (桶)		37,073		35,483		4	%		38,516		33,506		15	%
NGL (Bbls)		6,018		3,681		63	%		5,583		3,482		60	%
天然氣 (Mcf)		32,640		18,256		79	%		30,187		16,444		84	%
總計（英國央行）		48,531		42,207		15	%		49,130		39,728		24	%

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，英國央行的平均每日銷售量有所增加，這主要是由於該公司成功的水平鑽探計劃。

公司報告的原油、液化天然氣和天然氣價格基於每種商品收到的市場價格。不包括衍生品影響的加權平均已實現價格如下：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
每桶原油	$	81.39	$	73.21		11	%	$	79.45	$	74.55		7	%
每桶液化天然氣	$	20.32	$	20.77		(2)	)%	$	22.45	$	23.71		(5)	)%
每立方英尺的天然氣	$	0.13	$	0.70		(81)	)%	$	0.68	$	1.37		(50)	)%
每個英國央行的總計	$	62.33	$	62.68		(1)	)%	$	62.97	$	64.60		(3)	)%

原油和天然氣生產成本。

原油和天然氣的總生產成本和每個英國央行的生產成本如下（以千計，百分比和每英國央行數量除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
原油和天然氣生產成本	$	32,798	$	34,934		(6)	)%	$	63,069	$	67,876		(7)	)%
每個英國央行的原油和天然氣生產成本（不包括費用改進）	$	6.79	$	8.39		(19)	)%	$	6.54	$	8.48		(23)	)%
修理費用	$	0.63	$	0.71		(11)	)%	$	0.51	$	0.96		(47)	)%

原油和天然氣生產成本同比下降主要歸因於處理和化學品成本的降低，同比主要歸因於處理和化學成本的降低，修理成本降低，以及電力和燃料成本降低，既然我們的大部分物業都有架空電力，整個油田使用的發電機功率持續減少。

生產税和從價税。

生產税和從價税如下（以千計，百分比除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
生產税和從價税	$	16,596	$	13,259		25	%	$	30,998	$	25,556		21	%

總的來説，生產税和從價税與大宗商品銷售量和價格變化直接相關；但是，得克薩斯州的從價税基於該州截至該年1月1日根據上一年的大宗商品價格評估的資產估值，而生產税則基於按當前大宗商品價格計算的當年銷售收入。

每個英國央行的生產税和從價税如下：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
每個英國央行的生產税	$	3.02	$	3.03		—		$	3.07	$	3.09		—
每個英國央行的從價税	$	0.74	$	0.42		76	%	$	0.40	$	0.46		(13)	)%

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，英國央行的從價税有所增加，這主要是由於2024年的預期增幅在2024年第一季度被低估。

勘探和放棄費用。

勘探和放棄費用明細如下（以千計，百分比除外）：

	截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2024			2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
地質和地球物理人員成本	$	211		$	207		2	%	$	436	$	421		4	%
插電和放棄費用		41			225		(82)	)%		189		225		(16)	)%
廢棄的租賃成本		—			36		(100)	)%		35		1,931		(98)	)%
地質和地球物理數據成本		(85)	)		12	n/m				5		67		(93)	)%
勘探和放棄費用	$	167		$	480		(65)	)%	$	665	$	2,644		(75)	)%

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，勘探和放棄成本有所下降，這主要是由於封堵和廢棄費用減少以及行業合作伙伴報銷了部分地震費用。

DD&A 費用。

每個英國央行的DD&A支出和DD&A支出如下（以千計，百分比和每個英國央行金額除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
DD&A 費用	$	127,693	$	93,011		37	%	$	258,543	$	174,142		48	%
每個英國央行的 DD&A 支出	$	28.91	$	24.22		19	%	$	28.91	$	24.22		19	%

DD&A 的增加主要是由於我們成功的水平鑽探計劃導致產量增加，而鑽探率的提高可以歸因於過去一年資本成本面臨的巨大通貨膨脹壓力。

一般和管理費用。

每個英國央行的一般和管理費用以及一般和管理費用以及股票薪酬支出如下（以千計，百分比和每個英國央行金額除外）：

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
一般和管理費用	$	4,735	$	2,516		88	%	$	9,420	$	5,018		87	%
每個英國央行的一般和管理費用	$	1.07	$	0.66		62	%	$	1.05	$	0.70		50	%
股票薪酬支出	$	3,775	$	3,984		(5)	)%	$	7,573	$	8,038		(6)	)%

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，英國央行的一般和管理費用以及一般和管理費用的增加主要是由於應計獎金直到2023年第三季度才確認，但在2024年按月累計，增加了新員工，增加了與公司增長相關的工資和福利，以及與公司增長相關的專業服務成本增加。

利息支出。

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
定期貸款信貸協議	$	38,283	$	—		100	%	$	77,256	$	—		100	%
高級信貸額度協議		189		—		100	%		344		—		100	%
先前的信貸協議		—		11,323		(100)	)%		—		19,071		(100)	)%
10.625% 優先票據		—		6,633		(100)	)%		—		13,274		(100)	)%
10.000% 優先票據		—		5,625		(100)	)%		—		11,250		(100)	)%
10.625% 優先票據的額外利息		—		8,330		(100)	)%		—		8,330		(100)	)%
折扣攤銷		2,453		4,337		(43)	)%		4,906		8,627		(43)	)%
債務發行成本的攤銷		2,066		3,036		(32)	)%		4,119		5,704		(28)	)%
	$	42,991	$	39,284		9	%	$	86,625	$	66,256		31	%

利息支出的增加可以歸因於與2023年相比，2024年的總體債務餘額增加，以及2024年的利率提高，主要是我們的定期貸款信貸協議，而2023年我們的先前信貸協議、10.000％的優先票據和10.625％的優先票據的利率。由於我們在2023年9月中旬發行了12億美元的長期定期貸款信貸協議，折扣攤銷和債務發行成本的減少，部分抵消了這一增長。

衍生工具淨虧損

	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2024			2023			百分比變化			2024			2023			百分比變化
衍生工具的非現金收益（虧損），淨額	$	2,606		$	703			271	%	$	(45,289)	)	$	6,017			(853)	)%
衍生工具結算時支付的現金，淨額		(5,308)	)		(5,066)	)		(5)	)%		(10,456)	)		(7,260)	)		(44)	)%
衍生工具虧損，淨額	$	(2,702)	)	$	(4,363)	)		38	%	$	(55,745)	)	$	(1,243)	)		(4,385)	)%

公司主要利用大宗商品互換合約、遞延溢價和遞延溢價看跌期權合約，以（i）減少價格波動對公司生產、銷售或消費的大宗商品的影響，（ii）支持公司的年度資本預算和支出計劃，（iii）降低與某些資本項目相關的大宗商品價格風險。公司的定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議要求公司對衝一定數量的預計原油產量，而之前的信貸協議以及管理公司10.000％優先票據和10.625％優先票據的契約也要求公司對衝一定數量的原油產量。公司還可能不時利用利率合約來減少利率波動對公司債務的影響。上述按市值計價的收益（虧損）和現金結算涉及原油衍生品掉期合約、遞延溢價和遞延溢價看跌期權合約。

其他費用。

	截至6月30日的三個月							截至6月30日的六個月
	2024		2023		百分比變化			2024		2023		百分比變化
生產設施維修	$	2,000	$	986		103	%	$	2,001	$	986		103	%
水處理合同收購		—		6,516		(100)	)%		—		6,516		(100)	)%
	$	2,000	$	7,502		(73)	)%	$	2,001	$	7,502		(73)	)%

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，該公司花費了200萬美元，主要與維修受損的生產設施有關，該設施導致幾口新完工的油井延遲上線。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司支付了650萬美元收購併終止了與前外部董事會成員簽訂的水處理合同，並承擔了98.6萬美元的其他費用，主要與維修因大火而受損的生產設施有關，這場大火使大量生產在短時間內停產。

所得税準備金。

	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2024			2023			百分比變化			2024			2023			百分比變化
所得税支出	$	14,250		$	9,644			48	%	$	16,547		$	24,151			(31)	)%
有效所得税税率		32.4	%		23.3	%		39	%		31.4	%		22.7	%		38	%

與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，所得税準備金的變化主要是由於在截至2024年6月30日的三個月中，與限制性股票的暫時差異相關的遞延所得税資產被重新歸類為永久差額，在較小程度上，公司在截至2024年6月30日的三個月中實現的淨收入與2023年同期相比有所下降。有效所得税税率與法定税率的不同主要是由於上述某些股票薪酬修訂、德克薩斯州所得税以及GAAP收入和應納税所得額之間的其他永久性差異。見 “第1項” 中包含的合併財務報表附註13。簡明合併財務報表（未經審計）” 以獲取更多信息。

流動性和資本資源

流動性。公司的短期流動性主要來源是（i）現金和現金等價物，（ii）經營活動提供的淨現金，（iii）優先信貸額度協議下的未使用借款能力，（iv）機會主義，其他發行的債務或股權證券，以及（v）非戰略資產的出售。

公司的短期和長期流動性要求主要包括（i）資本支出，（ii）短期債務到期日，包括我們的定期貸款信貸協議下的季度強制性付款，（iii）其他合同義務的支付，（iv）收購原油和天然氣物業以及（v）營運資金債務。這些現金需求的資金可以通過公司流動性來源的任意組合來提供。

2024 年資本預算。該公司2024年的資本預算預計在大約4.5億美元至5.25億美元之間，用於鑽探、完井、設施和裝備原油井，外加5000萬至6000萬美元的油田基礎設施建設和其他成本。2024年的資本預算不包括收購、資產報廢義務、地質和地球物理支出、一般和管理費用以及公司設施。HighPeak Energy預計將使用合併資產負債表上的現金、運營產生的現金以及其優先信貸額度協議下的可用借款能力為其預測的資本支出提供資金。截至2024年6月30日的六個月中，該公司的資本支出為3.118億美元，不包括收購。

但是，有許多公司無法控制的因素和後果會影響我們的資本預算，例如拜登政府的政策、經濟衰退或潛在的衰退、地緣政治風險以及企業、歐佩克和其他合作國家以及政府為應對疫情而採取的額外行動，可能會影響公司的未來業績和鑽探計劃。有關風險的更多信息，請參閲 “第一部分，第 1A 項。公司年度報告中的 “風險因素”。該公司保持其資本計劃的靈活性，並將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動，並按月評估未來的活動水平。

資本資源。來自經營、投資和融資活動的現金流彙總如下（以千計）。

	六個月已結束 6月30日
	2024			2023			改變			百分比變化
經營活動提供的淨現金	$	373,770		$	363,676		$	10,094			3	%
用於投資活動的淨現金	$	(324,612)	)	$	(612,521)	)	$	287,909			(47)	)%
融資活動提供的（用於）淨現金	$	(85,762)	)	$	248,606		$	(334,368)	)		(134)	)%

運營活動。與2023年相比，截至2024年6月30日的六個月中，經營活動帶來的淨現金流的增加主要與可支配現金流的增加有關，這是由於收入增加，減去運營和一般管理費用超過9,300萬美元，這些開支與水平鑽探計劃以及主要與發電和處理以及化學品成本相關的成本削減措施部分被應付賬款和其他經常賬款的減少所抵消負債。

投資活動。 與2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金有所減少，這主要是由於與截至2023年6月30日的六個月相比，公司運行的鑽機和壓裂法人員減少了原油和天然氣資產的增加。

籌資活動。 該公司的重大融資活動如下：

•

截至2024年6月30日的六個月：公司強制性支付了總額為6000萬美元的定期貸款信貸額度，支付了1,460萬美元回購了978,989股普通股，平均成本約為14.86美元，不包括任何潛在的消費税，並支付了1,010萬美元和110萬美元的股息等價物。

•

截至2023年6月30日的六個月：公司在先前信貸協議中借入了2.55億美元，分別從行使認股權證和股票期權中獲得了170萬美元和14.8萬美元的收益，但部分被支付的560萬美元和56.9萬美元的股息等價物、支付的140萬美元債務發行成本主要與正在進行的債務再融資活動有關支付748,000美元，涉及已完成的股票發行費用2023 年 7 月。

利率風險。由於定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議中的任何未清餘額都採用浮動利率，我們面臨市場風險。截至2024年6月30日，我們的定期貸款信貸協議的未償餘額為11.4億美元，優先信貸額度協議的未償餘額為零。我們的定期貸款信貸協議將定期貸款信貸協議中所有本金餘額的利率固定在每個季度末，為期三個月，而優先信貸額度協議允許我們在六個月內固定全部或部分本金餘額的利率。在利率固定的範圍內，利率變動將影響定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議的公允價值，但不會影響經營業績或現金流。相反，對於定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議中浮動利率的部分，利率變動不會影響公允價值，但會影響未來的經營業績和現金流。

大宗商品價格風險。我們獲得的原油、液化天然氣和天然氣生產價格直接影響我們的收入、盈利能力、資本渠道和未來的增長率。原油、液化天然氣和天然氣價格會受到不可預測的波動，這些波動是由多種因素造成的，包括供需和宏觀經濟環境的變化以及季節性異常，所有這些通常都是我們無法控制的。原油、液化天然氣和天然氣市場一直動盪不定，尤其是在過去的幾年中。受到 COVID-19 疫情的影響，大宗商品價格已從2020年的歷史低點有所改善。此外，大宗商品價格受到與地緣政治問題相關的不確定性加劇的影響，例如俄羅斯和烏克蘭、以色列和哈馬斯以及以色列和伊朗之間持續的武裝衝突。我們獲得的產品已實現價格還取決於許多通常是我們無法控制的因素。根據我們在截至2024年6月30日的六個月中的銷售量，不包括對衍生品的影響，截至2024年6月30日的六個月中，加權平均原油價格每桶上漲（下降）1.00美元，將使公司的收入按年計算增加（減少）約1,470萬美元，而截至2024年6月30日的六個月中，加權平均天然氣價格每立方英尺增長（減少）0.10美元按年計算，該公司的收入增加了（減少）約110萬美元。

我們簽訂大宗商品衍生合約以降低大宗商品價格波動的風險。我們的大宗商品衍生品合約的公允價值在很大程度上取決於對相關價格指數遠期曲線的估計。截至2024年6月30日，與我們的原油大宗商品衍生工具相關的遠期曲線增加（減少）1.00美元將減少（增加）我們對這些產品的淨衍生品頭寸約210萬美元。

合同義務。 該公司的合同義務包括租賃（主要與合同鑽機、設備和辦公設施有關）、資本融資義務和其他負債。公司經營的物業的其他共同所有者可能會承擔這些承諾所代表的部分費用。

非公認會計準則財務指標

EBITDAX表示扣除利息支出、利息和其他收入、所得税、損耗、折舊和攤銷、資產報廢義務折扣的增加、勘探和放棄支出、非現金股票薪酬支出、非現金衍生品收益和虧損、其他支出、資產剝離損益和某些其他項目的淨收益。息税折舊攤銷前利潤不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目，並且可以排除通常屬於非經常性質或無法合理估計時間和/或金額的項目。EBITDAX是一項非公認會計準則指標，我們認為它作為一項業績衡量標準為投資者和分析師提供了有用的額外信息，用於分析我們內部籌集資金用於勘探、開發、收購和償還債務的能力。此外，EBITDAX被專業研究分析師和其他人廣泛用於原油和天然氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議，許多投資者使用行業研究分析師發表的研究來做出投資決策。不應孤立地考慮息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為淨收益、運營收入、經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則制定的其他盈利能力或流動性指標的替代品。由於息税折舊攤銷前利潤不包括部分但不是所有影響淨收入的項目，並且可能因公司而異，因此列出的息税折舊攤銷前利潤金額可能無法與其他公司的類似指標相提並論。

我們還受基於息税折舊攤銷前利潤率的定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議下的財務契約的約束，如 “第1項” 所列合併財務報表附註7所進一步描述的那樣。本季度報告的簡明合併財務報表（未經審計）”。定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議為我們提供了重要的流動性來源。根據我們的定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議的條款，如果我們不遵守設定總淨槓桿率最大允許比率或最低允許資產覆蓋比率的契約，我們將違約，這將加快定期貸款信貸協議下的還款速度，阻止我們根據優先信貸額度協議進行借款，因此將嚴重限制我們的重要流動性來源。此外，如果我們在《定期貸款信貸協議》和《優先信貸額度協議》下違約，並且無法從貸款人那裏獲得對違約的豁免，則這些協議下的貸款人將有權對違約行使所有補救措施。

下表列出了我們在報告所述期間的淨收益（GAAP）與息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）的對賬情況（以千計）：

	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024			2023			2024			2023
淨收入	$	29,717		$	31,826		$	36,155		$	82,083
利息支出		42,991			39,284			86,625			66,256
利息收入		(2,400	)		(163	)		(4,792)	)		(193)	)
所得税支出		14,250			9,644			16,547			24,151
損耗、折舊和攤銷		127,693			93,011			258,543			174,142
折扣的增加		242			120			481			238
勘探和放棄費用		167			480			665			2,644
基於股票的薪酬		3,775			3,984			7,573			8,038
與衍生品相關的非現金活動		(2,606)	)		(703)	)		45,289			(6,017)	)
其他費用		2,000			7,502			2,001			7,502
EBITDAX	$	215,829		$	184,985		$	449,087		$	358,844

新的會計公告

我們的歷史簡明合併財務報表和簡明合併財務報表的相關附註包含與我們的管理層討論和分析財務狀況和經營業績相關的信息。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們的管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的披露。但是，我們使用的會計原則通常不會改變我們報告的現金流或流動性。必須對現有規則進行解釋，並就特定規則的具體內容如何適用於我們做出判斷。

管理層認為，受管理層判斷和估計影響的更重要的報告領域是原油和天然氣活動的會計方法選擇、原油、液化天然氣和天然氣儲量估算、資產報廢義務、長期資產減值、股票薪酬估值、企業合併估值、非貨幣交易的會計和估值、訴訟和環境意外事件、金融衍生工具的估值、不確定的税收狀況和所得税。

管理層對上述所有領域的判斷和估計均基於從內部和外部來源獲得的信息，包括工程師、地質學家和類似問題的歷史經驗。隨着已知更多信息，實際結果可能與估計值有所不同。

在截至2024年6月30日的三個月中，我們的關鍵會計政策和程序沒有實質性變化。參見 “第 7 項” 中我們對重要會計政策的披露。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第8項。我們的年度報告的 “財務報表和補充數據”。

已發佈但尚未通過的新會計公告。 “第1項” 所含的簡明合併財務報表附註2討論了新會計聲明的影響。簡明合併財務報表（未經審計）。”

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

該公司的主要市場風險敞口是其銷售原油、液化天然氣和天然氣所獲得的定價。幾年來，原油、液化天然氣和天然氣的價格一直波動不定且不可預測，HighPeak Energy預計這種波動將在未來持續下去。

在2020年1月1日至2024年6月30日期間，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油每桶平均價格從16.70美元到高點114.34美元不等，最後一個交易日紐約商品交易所每百萬英熱單位的天然氣價格從1.50美元的低點到9.35美元的高點不等。截至2024年6月30日的六個月中，加權平均原油價格每桶上漲（下降）1.00美元，將使公司的收入按年計算增加（減少）約1,470萬美元，不包括衍生品的影響，而截至2024年6月30日的六個月中，加權平均天然氣價格每立方英尺上漲0.10美元（下降）將使公司的收入增加（減少）約110萬美元按年計算，不包括衍生品的影響。

由於這種波動性，公司使用互換、看跌期權和美元等大宗商品衍生工具來對衝與部分預期產量相關的價格風險。這些套期保值工具使公司能夠減少但不能消除由於原油和天然氣價格波動而導致的運營現金流波動的潛在影響，併為其鑽探計劃提供更高的現金流確定性。這些工具僅提供部分價格保護，以防原油和天然氣價格下跌，並可能部分限制公司從未來價格上漲中獲得的潛在收益。公司訂立套期保值安排以保護其資本支出預算。該公司的定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議要求公司對衝一定數量的預計原油產量。公司不為投機或交易目的訂立任何大宗商品衍生工具，包括衍生品。

交易對手和客户信用風險。如果交易對手不履約，公司的衍生合約（如果有）會使其面臨信用風險。預計，如果公司簽訂任何大宗商品合約，抵押品代理協議中定義的抵押品可用作公司大宗商品衍生品的抵押品。公司在認為適當的情況下評估其交易對手的信用狀況。預計HighPeak Energy衍生品合約的任何交易對手都將獲得投資級評級。

該公司面臨的主要信用風險來自出售原油和天然氣生產的應收賬款，這是由於其原油和天然氣應收賬款集中在少數重要客户手中。公司的重要客户無法或未能履行對公司的義務或其破產或清算可能會對公司的財務業績產生不利影響。

基於2024年6月28日市場報價的平均遠期價格如下：

剩餘的

2024

年底

十二月三十一日

2025

每桶紐約商品交易所遠期原油平均價格

78.86

74.59

每百萬英熱單位的紐約商品交易所遠期天然氣平均價格

2.90

3.48

基於2024年8月1日市場報價的平均遠期價格如下：

剩餘的

2024

年底

十二月三十一日

2025

每桶紐約商品交易所遠期原油平均價格

74.31

71.50

每百萬英熱單位的紐約商品交易所遠期天然氣平均價格

2.44

3.18

信用風險。公司信用風險的主要集中與（i）收取出售原油和天然氣生產產生的應收賬款以及（ii）交易對手未能履行與公司簽訂的衍生合同規定的義務的風險有關。

公司主要通過審查信用評級、財務標準和付款歷史來監控交易對手的風險敞口。在適當的情況下，公司獲得付款保證，例如母公司對交易對手的擔保或其他信貸支持。公司的原油和天然氣出售給各種購買者，根據公司的信用風險政策和程序，這些購買者必須通過資格預審。從歷史上看，該公司在原油和天然氣應收賬款方面的信貸損失並不大。

公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生工具的信用狀況，並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生工具的公允價值，但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。

公司與其衍生交易對手簽訂了國際掉期交易商協會主協議（“ISDA協議”）。ISDA協議的條款賦予公司和交易對手在公司或衍生品合約交易對手發生定義的違約行為時的抵消權，根據該違約方，未違約方可以將欠違約方的所有衍生資產應收賬款抵消欠違約方的所有衍生資產應收賬款。

利率風險。截至2024年6月30日，根據定期貸款信貸協議，我們的未償還額度為11.4億美元，根據優先信貸額度協議，我們的可用借款能力為9,310萬美元。根據我們的定期貸款信貸協議和優先信貸額度協議，公司的浮動利率債務面臨利率風險。該公司還定期持有固定利率債務，但目前不使用衍生工具來管理利率變動的經濟影響。截至2024年6月30日，利率提高1％對我們未償債務的影響將導致利息支出每年增加約1140萬美元。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

根據《交易法》第13a-15 (b) 條的要求，HighPeak Energy在包括HighPeak Energy首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，評估了截至本季度所涵蓋財政期結束的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條）的設計和運作的有效性報告。根據該評估，HighPeak Energy的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，公司的披露控制和程序在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，包括收集此類信息並將其傳達給美國證券交易委員會公司的管理層，包括首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時就要求的披露作出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

公司可能不時成為與其業務相關的各種訴訟、訴訟和索賠的當事方。儘管其中許多事項涉及固有的不確定性，但公司認為，這些訴訟和索賠最終產生的負債金額（如果有）不會對公司的整體合併財務狀況或其流動性、資本資源或未來的經營業績產生重大不利影響。

2024年5月29日，一名所謂的HighPeak股東在特拉華州財政法院對多位現任和前任HighPeak董事提起衍生訴訟，指控該公司董事在批准公司首席執行官和總裁薪酬時違反了信託義務。總的來説，原告指控該公司的董事在2020年至2023年期間的程序不當，並批准了過高的薪酬。原告要求取消公司首席執行官和總裁的薪酬，該命令要求HighPeak對其公司治理政策、律師費和其他救濟進行各種修改。被告已提出動議，要求駁回訴訟。該公司認為該訴訟沒有法律依據，並打算對此進行有力辯護。

第 1A 項。風險因素

除了本季度報告中列出的信息外，還應仔細考慮公司年度報告中在 “風險因素”、“業務和財產”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “市場風險的定量和定性披露” 標題下討論的風險，因為此類風險可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。公司年度報告中描述的公司風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

截至2024年6月30日的三個月，我們的普通股回購活動如下：

時期	的總數股份已購買⁽¹⁾		平均價格按次付費分享⁽²⁾		總數的股份購買方式為的一部分公開已宣佈計劃		近似美元價值的股票可能還沒有已購買在下面計劃^{(3) (4)}
（以千美元計，每股金額和股份除外）
2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日		—	$	—		—		66,253
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日		—	$	—		—	$	66,253
2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日		413,449	$	14.00		413,449	$	60,479
總計		413,449	$	14.00		413,449

(1) 此類股份被註銷和退回。

(2) 每股支付的平均價格包括為回購股票而支付的任何佣金。

(3) 2024 年 2 月，我們的董事會批准了一項高達 7,500 萬美元的股票回購計劃，不包括消費税和其他費用。股票回購計劃將於 2024 年 12 月 31 日到期，董事會可以隨時暫停、修改或終止

(4) 2022年IRA於2022年8月16日頒佈成為法律，對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1％消費税。顯示的所有美元金額均不包括此類消費税（視情況而定）。

第 5 項。其他信息

在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員採用或終止S-k法規第408（a）項中每個術語定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。

HighPeak 能源有限公司

第 6 項。	展品

展覽
數字	描述

3.1	HighPeak Energy, Inc. 第二次修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2023年6月2日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號001-39464）附錄3.1納入）。

3.2	修訂和重述了HighPeak Energy, Inc. 的章程（參考公司於2020年11月9日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號001-39464）附錄3.1）。

4.1	HighPeak Energy, Inc.、HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak Energy, LP、HighPeak Energy II、LP、HighPeak Energy III、LP、HighPeak Energy III、LP以及其中提及的某些其他證券持有人簽訂的註冊權協議（參照公司於2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號001-39464）附錄4.4），簽訂於2020年8月21日。

4.2	HighPeak Energy, Inc.、HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak Energy, LP、HighPeak Energy II、LP、HighPeak Energy III、LP、HighPeak Energy II、LP、HighPeak Energy III、LP、Jack Hightower和Pure Acquisition Corp. 的某些董事簽訂的截至2020年8月21日的股東協議（參照公司於2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告（文件編號：。

4.3	Pure Acquisition Corp.、Continental股票轉讓與信託公司和HighPeak Energy, Inc.自2020年8月21日起對認股權證協議的修訂和轉讓（參照公司於2020年8月5日向美國證券交易委員會提交的S-4表格和S-1表格（文件編號333-235313）的註冊聲明附錄4.2納入）。

31.1*	根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條（《美國法典》第18章第7241條）對公司首席執行官進行認證。

31.2*	根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條（《美國法典》第18章第7241條）對公司首席財務官進行認證。

32.1**	根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18章第1350條）對公司首席執行官進行認證。

32.2**	根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18章第1350條）對公司首席財務官進行認證。

101.INS**	內聯 XBRL 實例文檔

101.SCH**	內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL**	內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF**	內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB**	內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101. PRE**	內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

104	封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

*	隨函提交。
**	隨函提供。

HighPeak 能源有限公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

	HighPeak 能源有限公司

2024年8月5日	作者：	/s/ 史蒂芬·託倫
		史蒂芬·託倫
		首席財務官

2024年8月5日	作者：	/s/基思·福布斯
		基思福布斯
		副總裁兼首席會計官