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24美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國公認會計準則：瞭解其他成員2023-07-012024-06-300000080424美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國公認會計準則：瞭解其他成員2022-07-012023-06-300000080424美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-07-012024-06-300000080424美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-07-012023-06-300000080424US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-07-012024-06-300000080424US-GAAP：InterestRateContractMembers美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-07-012023-06-300000080424美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-07-012024-06-300000080424美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-07-012023-06-300000080424PG：A3.10USDnotedueAugust 2023成員2024-06-300000080424PG：A3.10USDnotedueAugust 2023成員2023-06-300000080424PG：A1.13EURnotedue2023年11月成員2024-06-300000080424PG：A1.13EURnotedue2023年11月成員2023-06-300000080424PG：A0.50EURNoteDueerber2024成員2024-06-300000080424PG：A0.50EURNoteDueerber2024成員2023-06-300000080424PG：A063 EURNoteDueerber2024成員2024-06-300000080424PG：A063 EURNoteDueerber2024成員2023-06-300000080424PG：A055 USDNoteDueerber2025成員2024-06-300000080424PG：A055 USDNoteDueerber2025成員2023-06-300000080424PG：A410 USDNoteDue2026年1月成員2024-06-300000080424PG：A410 USDNoteDue2026年1月成員2023-06-300000080424PG：A270 USDNoteDue2026年2月成員2024-06-300000080424PG：A270 USDNoteDue2026年2月成員2023-06-300000080424PG：A100 USDNoteDue2026年4月成員2024-06-300000080424PG：A100 USDNoteDue2026年4月成員2023-06-300000080424PG：A325 EURNoteDueAugust2026成員2024-06-300000080424PG：A325 EURNoteDueAugust2026成員2023-06-300000080424PG：A2.45USDnotedue2026年11月成員2024-06-300000080424PG：A2.45USDnotedue2026年11月成員2023-06-300000080424PG：A190 USDNoteDue2027年2月成員2024-06-300000080424PG：A190 USDNoteDue2027年2月成員2023-06-300000080424PG：A280 USDNoteDueMarch 2027成員2024-06-300000080424PG：A280 USDNoteDueMarch 2027成員2023-06-300000080424PG：A4.88EURnotedue2027年5月成員2024-06-300000080424PG：A4.88EURnotedue2027年5月成員2023-06-300000080424PG：A2.85USDnotedueAugust 2027成員2024-06-300000080424PG：A2.85USDnotedueAugust 2027成員2023-06-300000080424PG：A395 USDNoteDue2028年1月成員2024-06-300000080424PG：A395 USDNoteDue2028年1月成員2023-06-300000080424PG：A3.15EURNoteDue2028年4月成員2024-06-300000080424PG：A3.15EURNoteDue2028年4月成員2023-06-300000080424PG：A1.20EURnotedueBurber2028成員2024-06-300000080424PG：A1.20EURnotedueBurber2028成員2023-06-300000080424PG：A4.35USDNoteDue2029年1月成員2024-06-300000080424PG：A4.35USDNoteDue2029年1月成員2023-06-300000080424PG：A1.25EURnotedueBurber2029成員2024-06-300000080424PG：A1.25EURnotedueBurber2029成員2023-06-300000080424PG：A300 USDNoteDueMarch 2030成員2024-06-300000080424PG：A300 USDNoteDueMarch 2030成員2023-06-300000080424PG：A035EURNoteDueMay 2030會員2024-06-300000080424PG：A035EURNoteDueMay 2030會員2023-06-300000080424PG：A120 USDNoteDueerber2030成員2024-06-300000080424PG：A120 USDNoteDueerber2030成員2023-06-300000080424PG：A195 USDNoteDue2031年4月成員2024-06-300000080424PG：A195 USDNoteDue2031年4月成員2023-06-300000080424PG：A325 EURNoteDueAugust 2031成員2024-06-300000080424PG：A325 EURNoteDueAugust 2031成員2023-06-300000080424PG：A230 USDNoteDue2032年2月成員2024-06-300000080424PG：A230 USDNoteDue2032年2月成員2023-06-300000080424PG：A405 USDNoteDue2033年1月成員2024-06-300000080424PG：A405 USDNoteDue2033年1月成員2023-06-300000080424PG：A4.55USDNoteDue2034年1月成員2024-06-300000080424PG：A4.55USDNoteDue2034年1月成員2023-06-300000080424PG：A3.20EURNoteDue2034年4月成員2024-06-300000080424PG：A3.20EURNoteDue2034年4月成員2023-06-300000080424PG：A5.55USDnotedueMarch 2037成員2024-06-300000080424PG：A5.55USDnotedueMarch 2037成員2023-06-300000080424PG：A1.88EURnotedueBurber2038成員2024-06-300000080424PG：A1.88EURnotedueBurber2038成員2023-06-300000080424PG：A355 USDNoteDueMarch 2040成員2024-06-300000080424PG：A355 USDNoteDueMarch 2040成員2023-06-300000080424PG：A090 EURNoteDue2041年11月成員2024-06-300000080424PG：A090 EURNoteDue2041年11月成員2023-06-300000080424US-GAAP：LineOfCreditMember2024-06-300000080424US-GAAP：LineOfCreditMemberPG：FiveYearCreditFacilityMember2024-06-300000080424US-GAAP：LineOfCreditMemberPG：FiveYearCreditFacilityMember2023-07-012024-06-300000080424US-GAAP：LineOfCreditMemberPG：A364 DayCreditFacilityMember2024-06-300000080424US-GAAP：LineOfCreditMemberPG：A364 DayCreditFacilityMember2023-07-012024-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-012023-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-012023-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-07-012023-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-07-012024-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-07-012024-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-07-012024-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-300000080424國家/地區：ARSRT：情景預測成員2024-07-012024-09-3000000804242024-04-012024-06-30 | | |
| 美國證券交易委員會 |
| 華盛頓特區20549 |
|
表格10-K |
(標記一)
[x]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告千真萬確
日終了的財政年度 6月30日, 2024
或
[]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告錯誤
的過渡期 從現在開始
委託文檔號1-434 | | | | | | | | |
| 這個Procter & Gamble Co公司 | |
| 寶潔廣場一號, 辛辛那提, 俄亥俄州45202 | |
| 電話（513) 983-1100 | |
| 國税局僱主識別號 31-0411980 | |
| 註冊州： 俄亥俄州 | |
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，不含面值 | 皮格 | 紐約證券交易所 |
| 2024年到期的債券利率為0.500 | PG24 A | 紐約證券交易所 |
| 2024年到期的債券利率為0.625 | PG24 B | 紐約證券交易所 |
| 1.375% 2025年到期票據 | PG25 | 紐約證券交易所 |
| 0.110% 2026年到期票據 | PG26 D | 紐約證券交易所 |
| 3.250% 2026年到期歐元票據 | PG26 F | 紐約證券交易所 |
| 2027年5月到期的4.875%歐元票據 | PG27 A | 紐約證券交易所 |
| 1.200% 2028年到期票據 | PG28 | 紐約證券交易所 |
| 3.150% 2028年到期歐元票據 | PG28 B | 紐約證券交易所 |
| 1.250% 2029年到期票據 | PG29 B | 紐約證券交易所 |
| 1.800% 2029年到期票據 | PG29 A | 紐約證券交易所 |
| 2030年1月到期的6.250%英鎊票據 | PG30 | 紐約證券交易所 |
| 0.350% 2030年到期票據 | PG30 C | 紐約證券交易所 |
| 0.230% 2031年到期票據 | PG 31 A | 紐約證券交易所 |
| 3.250% 2031年到期歐元票據 | PG 31 B | 紐約證券交易所 |
| 2033年1月到期的5.250%英鎊票據 | PG33 | 紐約證券交易所 |
| 3.200% 2034年到期歐元票據 | PG 34 C | 紐約證券交易所 |
| 1.875% 2038年到期票據 | PG38 | 紐約證券交易所 |
| 0.900% 2041年到期票據 | PG 41 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-t規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
| 非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 假象 | 假象 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。þ不是o 千真萬確
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o 不是þ錯誤
非關聯公司持有的有投票權股票的總市值為美元3452023年12月31日，億美元。
有幾個2,354,050,987截至2024年7月31日已發行普通股。
引用成立為法團的文件
2024年年度股東大會的委託聲明的部分內容將於截至2024年6月30日的財年一百二十天內提交（2024年委託聲明），通過引用納入本報告第三部分，具體內容如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 表格10-K目錄 | 頁面 |
| 第一部分 | 第1項。 | 業務 | 1 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 3 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 9 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 9 |
| 第二項。 | 屬性 | 10 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 10 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 10 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | 11 |
| 第二部分 | 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 12 |
| 第六項。 | 故意省略 | 13 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 13 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 32 |
| | 管理層報告和獨立註冊會計師事務所報告 | 32 |
| | 合併損益表 | 36 |
| | 綜合全面收益表 | 36 |
| | 合併資產負債表 | 37 |
| | 合併股東權益報表 | 38 |
| | 合併現金流量表 | 39 |
| | 合併財務報表附註 | 40 |
| | 附註1：重要會計政策概要 | 40 |
| | 注2：分部信息 | 42 |
| | 注3：補充財務信息 | 45 |
| | 注4：善意和無形資產 | 46 |
| | 注5：所得税 | 48 |
| | 注6：每股收益 | 50 |
| | 注7：股份補償 | 51 |
| | 注8：退休後福利和員工持股計劃 | 53 |
| | 注9：風險管理活動和公允價值計量 | 58 |
| | 注10：短期和長期債務 | 60 |
| | 注11：累計其他綜合收益/（損失） | 62 |
| | 注12：租賃 | 62 |
| | 注13：承諾和或有事項 | 63 |
| | 注14：供應商融資計劃 | 64 |
| | 注15：後續事件 | 64 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 64 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 65 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 65 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 65 |
| 第三部分 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 65 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 65 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 65 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 66 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 66 |
| 第四部分 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 66 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 69 |
| | 簽名 | 70 |
第一部分
第1項。公事。
寶潔公司(The Procter&Gamble Company)(The Company)是一家世界領先的跨國消費品公司，專注於提供質量、性能和價值卓越的值得信賴的品牌產品，以改善世界各地消費者的生活-現在和未來幾代人。我們的產品銷往全球180多個國家和地區。該公司於1905年在俄亥俄州成立，1890年作為新澤西州的一家公司成立，由威廉·普羅克特和詹姆斯·甘布爾於1837年在辛辛那提創立的一家企業建立。
本項目所需的其他信息通過參考管理層的討論和分析(MD&A)以及我們的合併財務報表附註1和2併入本文。除非上下文另有説明，否則本文中使用的術語“公司”、“寶潔”、“我們”、“我們”或“我們”是指寶潔公司(註冊人)及其子公司。在本10-k表格中，我們以引用方式併入了提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中的信息。
公司的年度報告Form 10-k、季度報告Form 10-Q和當前報告Form 8-k及其修正案均以電子方式提交給美國證券交易委員會。美國證券交易委員會有一個互聯網網站，其中包含這些報道：www.sec.gov。報告也可以通過我們的網站www.pginvestor.com的鏈接訪問和下載。寶潔將網站鏈接僅作為文本參考，我們網站上的信息不會通過引用併入本報告。這些報告的副本也可免費通過聯繫EQ股東服務部，1100Centre Pointe Curve，Suite101，Mendota，MN 55120-4100獲得。
關於細分市場的財務信息
關於我們的可報告部門的信息可以在我們的綜合財務報表的MD&A和附註2中找到。
企業的敍事性描述
商業模式。我們的商業模式專注於通過推動平衡的頂線和底線增長來提供可持續的價值創造。我們創造、製造、營銷和分銷多樣化的日用產品組合，以在產品性能、包裝、品牌傳播、零售執行和價值這五個關鍵方面的不可抗拒的優勢取悦消費者。我們投資於研發和消費者洞察，以發明新的類別或產品，並創新我們現有的產品，確保它們滿足不斷變化的消費者需求和偏好。我們利用包括廣告、促銷和代言在內的營銷策略來提高消費者的品牌知名度和忠誠度。公司利用各種分銷渠道，包括零售店、電子商務平臺和直接面向消費者的平臺來交付我們的產品。我們的商業模式依賴於持續的生產率提高來推動研發和營銷投資，並創造價值。我們的目標是提供可持續和平衡的頂線和底線增長，同時滿足所有利益相關者 - 消費者、客户、員工、社會和股東的需求。
主要產品類別。有關主要產品類別的信息可在我們的綜合財務報表的MD&A和附註2中找到。
主要客户。我們的客户包括大眾銷售商、電商(包括社交商務)渠道、雜貨店、會員店、藥店、百貨公司、分銷商、批發商、特色美容店(包括機場免税店)、高頻店、藥店、電子產品店和專業渠道。我們也直接向消費者銷售。沃爾瑪公司及其附屬公司的銷售額約佔我們2024年總銷售額的16%，2023年和2022年的15%。沒有其他客户的銷售額超過我們總銷售額的10%。2024年，我們的前十大客户佔我們總淨銷售額的42%，2023年和2022年分別佔40%和39%。
材料來源和可獲得性。該公司使用的幾乎所有原材料和包裝材料都是從第三方購買的，其中一些是單一來源的供應商。我們生產某些原材料，主要是化學品，以便在製造過程中進一步使用。此外，燃料、天然氣和衍生產品是在我們的製造過程中以及在投入材料和成品的運輸中消耗的重要商品。我們為材料和其他商品支付的價格是有波動的。當這些商品的價格變化時，我們可能會也可能不會將變化轉嫁給我們的客户。該公司購買了大量其他原材料和包裝材料，這些材料都不是我們整體業務的材料。
商標和專利。我們擁有或擁有專利和商標的權利，這些專利和商標用於我們在所有業務中的活動。我們的專利涵蓋了一系列產品功能，包括用於製造我們產品的重要產品配方和工藝。商標對我們產品的整體營銷和品牌塑造非常重要。在某種程度上，我們的成功可以歸功於這些商標和專利的存在和持續保護。
競爭條件。我們產品的銷售市場競爭激烈。我們的產品與來自大小公司、老牌公司和新公司的類似產品展開競爭，其中包括知名的全球競爭對手。在許多市場和細分行業，我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。在這種競爭激烈的環境中，我們在我們經營的行業和市場中處於有利地位，通常處於領先地位或相當大的市場份額。我們的綜合戰略和我們專注於推動產品、包裝、品牌傳播、零售執行和價值方面的優勢是我們在市場中的關鍵差異化因素。
政府監管。我們的公司在我們開展業務的國家和地區受到各種各樣的法律和法規的約束。在美國，我們的許多產品和製造業務都受到一個或多個聯邦或州監管機構的監管，包括美國食品和藥物管理局(FDA)、環境保護局(EPA)、職業安全與健康管理局(OSHA)、聯邦貿易委員會(FTC)和消費品安全委員會(CPSC)。我們還受到反腐敗法律和法規的約束，如美國《反海外腐敗法》，以及管理我們與供應商、客户、競爭對手和政府官員交易的反壟斷和競爭法律法規。
此外，我們開展業務的許多外國司法管轄區都有監管我們業務和產品的類似方面的法規和監管機構，在某些情況下甚至更重要。我們還必須擴大與環境保護和其他可持續發展相關事項、非財務報告和勤勉、勞工和就業、貿易、税收、隱私和數據保護相關的法律法規，包括歐盟的一般數據保護條例以及美國各州和世界各國的類似法規。
公司制定了合規計劃以及內部和外部專家，以幫助指導我們的業務遵守這些和其他適用於我們在全球各地的現有法律和法規；我們已經並計劃繼續為遵守這些法律和法規而支出必要的資金。我們還希望我們的許多供應商、顧問和代表我們工作的其他第三方與我們一樣致力於合規，我們已經制定了管理這些關係的政策和程序，儘管它們本身涉及對運營和治理的較小程度的控制。我們預計，與上一財年相比，公司在遵守當前政府法規(包括當前環境法規)方面的支出不會對2025財年的總資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
人力資本。我們的員工是競爭優勢的關鍵來源。他們的行動以我們的宗旨、價值和原則(PVP)為指導，對我們業務的長期成功至關重要。我們的目標是通過提供有競爭力的薪酬和福利、強勁的職業發展以及為所有人提供平等機會的尊重和包容的文化來留住我們有才華的員工。
我們的董事會通過薪酬和領導力發展委員會(C&LD委員會)監督公司與人才有關的政策和戰略，包括平等和包容，以及公司的薪酬原則和做法。C&LD委員會還評估和批准公司適用於我們高級管理人員的薪酬計劃、政策和計劃。
員工
截至2024年6月30日，公司約有108,000名員工，與前一年持平。員工總數是對公司員工總數的估計，不包括實習生、合作社、承包商和合資企業的員工。我們48%的員工從事製造業工作，28%的員工位於美國。我們全球42%的員工是女性，32%的美國員工認為是多元文化。
培訓與發展
我們專注於吸引、培養和留住來自大學和更廣泛市場的最廣泛的人才庫。我們從我們競爭的市場上的大學招聘，通常能夠從頂尖人才中挑選人才。我們專注於通過提供各種工作經驗、培訓計劃和技能發展機會來發展我們的員工。鑑於我們為大多數高級領導職位配備人員的內部發展模式，確保員工的全面增長和充分參與對我們來説尤為重要。
多樣性、平等性和包容性
作為一家消費品公司，我們相信，對我們的員工來説，反映全球消費者的多樣性是很重要的。我們還尋求營造一個包容的工作環境，每個人都可以帶來真實的自我，這有助於推動創新，使我們能夠更好地服務於我們的消費者。我們渴望在全球範圍內以及在關鍵的管理和領導級別實現性別平等。在美國員工隊伍中，我們的目標是在整體以及管理層和領導層實現40%的多元文化代表性。
薪酬和福利
具有市場競爭力的薪酬和獎勵計劃是我們吸引和留住最優秀人才的員工價值方程式的關鍵要素。我們的總獎勵計劃基於以下原則：根據績效支付薪酬，與我們在市場上競爭人才的同行公司相比，以有競爭力的方式支付薪酬，並通過短期和長期激勵計劃的組合專注於長期成功。我們還提供具有競爭力的福利計劃，包括退休計劃和醫療保險，符合當地國家的做法，並具有靈活性，以適應不同勞動力的需求。
可持續性。環境可持續性已融入我們的業務戰略。我們專注於設計和製造更可持續的不可抗拒的優質產品。我們的目標是減少我們自己的環境足跡，使我們的消費者能夠在不影響他們使用的產品性能的情況下減少他們的足跡。我們開發和許可可跨行業使用的技術，以在更大範圍內提高環境可持續性。
總而言之，這一方法旨在對公司的整體環境影響產生積極影響，同時推動市場增長和價值創造。
2021年，公司宣佈2040年淨零抱負。我們的氣候轉型行動計劃概述了公司為減少範圍1和範圍2以及範圍3要素的温室氣體排放所做的持續努力。公司還宣佈了為我們的運營購買可再生電力、減少包裝中使用的原始石油塑料、提高包裝的可回收性或可重複使用性、負責任地採購關鍵的森林商品、提高運營中的用水效率以及推動全球水恢復項目組合的目標，這些項目有助於解決關鍵流域的水資源短缺問題。我們在實現這些目標方面的進展可能會受到各種利益攸關方和我們無法控制的事態發展的影響和影響。
本年度報告、我們的委託書和我們的可持續發展報告中包含的與可持續發展相關的披露由全球報告倡議(GRI)和氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)等標準和指南提供信息。這些標準和指南中的“重要性”門檻可能不同於聯邦證券法的“重要性”概念以及本年度報告中委員會規則所要求的披露。對我們可持續發展報告和網站的引用僅供參考，我們網站上的可持續發展報告和其他信息都不會以引用的方式併入本Form 10-k年度報告中。有關我們可持續發展努力的更多詳細信息，請訪問我們的網站：https://pginvestor.com/esg.
項目1A.風險因素。
我們討論我們對未來業績、事件和結果的預期，例如我們在10-k表格中的業務前景和目標，以及我們的季度和年度報告、當前8-k表格報告、新聞稿和其他書面和口頭交流。除歷史和當前事實信息外，所有陳述均為“前瞻性陳述”，其依據的財務數據和業務計劃只有在作出陳述時才能獲得，這些數據和商業計劃可能會過時或不完整。我們不承擔因新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述的義務，除非法律要求。前瞻性陳述本質上是不確定的，投資者必須認識到，事件可能與我們的預期大不相同。
以下對“風險因素”的討論確定了可能對我們的業務、運營、財務狀況或未來財務業績產生不利影響的重要因素。閲讀本資料時，應結合管理層的討論和分析以及合併財務報表和本報告中的相關説明。以下關於風險的討論並非包羅萬象，但旨在強調我們認為在評估我們的預期時需要考慮的重要因素。這些因素和其他因素可能導致我們未來的結果與前瞻性陳述中的結果不同，也可能與歷史趨勢大不相同。
宏觀經濟狀況和相關金融風險
由於在國際市場有大量業務和銷售，我們的業務面臨許多風險，包括外匯波動、貨幣兑換或定價控制。
我們是一家全球性公司，業務遍及約70個國家和地區，產品銷往全球約180個國家和地區。我們以美元以外的多種貨幣持有資產、產生負債、產生銷售和支付費用，我們在美國以外的業務創造了超過50%的年淨銷售額。外幣匯率的波動已經並可能繼續降低我們從非美國市場獲得的銷售額、收益和現金流的美元價值，增加我們在這些市場的供應成本(以美元計算)，對我們在這些市場的競爭力造成負面影響，或者以其他方式對我們的業務業績或財務狀況產生不利影響。
此外，作為我們資本市場活動的一部分，我們有大量的外幣債務和衍生品。這些工具的到期現金流出可能會受到外幣匯率(特別是歐元)大幅升值的不利影響，這可能會對我們的整體現金流產生不利影響。此外，不同國家的歧視性或相互衝突的財政或貿易政策，包括關税和現有貿易政策和協定的變化，可能會對我們的結果產生不利影響。另請參閲MD&A和綜合財務報表及相關附註的營運及現金流量、財務狀況及流動資金部分。
我們還在許多國家有業務並維持當地貨幣現金餘額，包括貨幣兑換、進口授權、定價或其他控制或限制。如果我們不能成功管理此類控制和限制、繼續現有業務運營並將海外收益匯回國內，或者如果對我們的業務施加新的或更高的關税、配額、匯率或價格控制、貿易壁壘或類似限制，我們的運營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
不確定的經濟或社會狀況可能會對我們的產品需求產生不利影響，或導致我們的客户和其他業務夥伴陷入財務困境，從而對我們的業務造成不利影響。
由於一個或多個重大的本地、地區或全球經濟或社會中斷，對我們產品的需求減少可能會對我們的業務產生負面影響。這些幹擾包括並在未來可能包括：總體經濟放緩、衰退或通脹壓力；市場增長率下降；我們的供應商、供應商或客户的信貸市場收緊；政府政策的重大轉變；重大社會動盪；國家或地區之間經濟關係的惡化；消費者對非本地產品或來源的潛在負面情緒；
或無法通過我們的金融中介進行日常交易，向我們的客户、供應商和供應商支付資金或從他們那裏收取資金。此外，這些和其他經濟條件可能會導致我們的供應商、分銷商、承包商或其他第三方合作伙伴遭受他們無法克服的財務或運營困難，導致他們無法向我們提供我們需要的材料和服務，在這種情況下，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。客户也可能因經濟狀況而陷入財務困境，導致其賬户無法收回或需要較長的催收週期。此外，如果我們無法產生足夠的銷售額、收入和現金流，可能會影響公司實現預期的股票回購和股息支付的能力。
不斷變化的政治和地緣政治條件可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們製造、銷售或分銷產品的市場的政治條件的變化，以及地緣政治條件的變化，可能難以預測，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。選舉、公投、制裁或其他政治進程的結果，以及我們產品生產、銷售或分銷的某些市場的壓力，可能會造成現有政府政策、法律和法規可能如何變化的不確定性，包括在制裁、税收、關税、進出口管制和商品、材料、服務、資本、數據和人員在國家之間的一般流動方面。這種不確定性的潛在影響，包括匯率波動、新的或增加的關税、貿易壁壘和市場收縮，可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
該公司經營着一項全球業務，在全球擁有銷售、製造、分銷和研發組織，這些組織為我們的整體增長做出了貢獻。如果地緣政治緊張局勢和貿易控制增加或擾亂了我們在我們有大量銷售或業務的市場上的業務，包括由於政府對此類衝突的反應(如實施制裁、出口管制、報復性關税、增加商業許可要求或限制利潤)造成的中斷，此類中斷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於地緣政治衝突、政治動盪、貿易控制、勞動力市場中斷或個別國家或地區的其他危機或脆弱性，我們的業務、運營或員工一直並可能繼續受到不利影響(包括需要解除整合甚至退出特定國家的某些業務)。這可能包括政治不穩定、動亂或戰爭行為以及政府或其他實體的相關反應(包括但不限於某些區域的抵制)、廣泛的經濟不穩定或與地方政府違約或信用惡化有關的主權風險，特別是在新興市場。
例如，俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭已經對我們的行動產生了負面影響，而且它所產生的局勢可能會繼續對我們的行動產生負面影響。從2022年3月開始，該公司減少了產品組合，停止了新的資本投資，並暫停了在俄羅斯的媒體、廣告和促銷活動。由於整體形勢將如何發展存在高度不確定性，因此很難預測對公司未來的影響。由於制裁、出口控制和反制裁、貨幣、貨幣或支付控制、金融機構准入限制、供應和運輸挑戰或其他情況和考慮，我們可能會進一步減少或停止在俄羅斯的業務。最終，這可能導致我們的製造工廠和固定資產的資產損失或減值，或者其他運營資產和營運資本的減記。
更廣泛地説，如果情況惡化，我們的淨銷售額、收益和現金流可能會受到額外的負面影響，包括但不限於其他潛在影響，包括某些鄰國或全球由於通脹壓力而出現的經濟衰退，能源和供應鏈成本增加，或者戰爭相對於歐洲其他地區的地理位置接近。
地緣政治條件的變化也可能放大或影響本部分第一部分第1A項所列其他風險因素，包括但不限於外匯波動、金融和信貸市場中斷、能源供應和供應鏈中斷、信息安全或業務技術事件風險增加、成本波動和商品成本增加以及為確保遵守全球和當地法律和條例而增加的成本。
信貸市場或我們銀行合作伙伴的中斷或我們信用評級的變化可能會減少我們獲得信貸或整體流動性的機會。
信貸市場的混亂或我們目前的信用評級下調可能會增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力，這可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響，或顯著增加我們的資本成本。此外，我們依賴世界各地關鍵市場的頂級銀行合作伙伴，他們本身也面臨經濟、社會、政治和其他風險，以獲得信貸並促進收款、支付和供應鏈融資計劃。這些頂級合作伙伴中的一個或多個的中斷可能會影響我們利用現有信貸安排的能力，或者以其他方式對我們的現金流或我們客户和供應商的現金流產生不利影響。
企業經營風險
我們的業務業績取決於我們管理全球供應鏈中斷的能力。
我們滿足客户需求和實現成本目標的能力取決於我們維持關鍵製造和供應安排的能力，包括執行供應鏈優化和某些獨家供應商或獨家制造工廠安排。此類製造和供應安排的丟失或中斷，包括因勞資糾紛或爭議、關鍵製造地點的丟失或損壞、我們內部信息的中斷或中斷等問題
網絡安全事件，包括但不限於勒索軟件攻擊、濫用人工智能和機器學習技術、無法採購足夠的原材料或投入材料(包括水、可回收材料和符合我們勞工標準的材料)、貿易政策的重大變化、自然災害、由於氣候變化或其他原因導致的極端天氣事件日益嚴重或頻繁、戰爭或恐怖主義行為、疾病爆發或其他我們無法控制的外部因素，有時已中斷，並可能在未來中斷產品供應，如果不有效管理和補救，可能會對我們的業務、財務狀況產生不利影響。經營業績或現金流。
我們的業務面臨成本波動和壓力，這可能會影響我們的業務結果。
我們的成本會受到波動的影響，特別是由於大宗商品(包括某些石油衍生材料，如樹脂和紙基材料，如紙漿)、原材料和包裝材料的價格變化，以及勞動力、運輸(包括卡車和集裝箱)、能源、養老金和醫療保健的成本。通脹壓力有時會導致這些投入成本的增加。因此，我們的業務業績在一定程度上取決於我們通過定價行動、成本節約項目和採購決策來管理這些波動的持續能力，同時保持和提高利潤率和市場份額。如果不能管理這些波動並預測消費者對我們管理這些波動的反應，可能會對我們的運營結果或現金流產生不利影響。
實現我們業務目標的能力取決於我們在新的和現有的市場和渠道中與本地和全球競爭對手競爭的能力。
消費品行業競爭激烈。在我們的所有類別中，我們都與各種各樣的全球和本地競爭對手競爭。因此，我們在運營環境中面臨持續的競爭壓力，這可能會導致在保持銷售和利潤率方面面臨挑戰。為了應對這些挑戰，我們必須能夠成功應對競爭因素和新興零售趨勢，包括定價、促銷激勵、產品交付窗口和貿易條款。此外，不斷變化的銷售渠道和商業模式可能會影響客户和消費者的偏好以及市場動態，例如，這可以從消費者對在線購物的日益增長的偏好、進入某些類別的競爭性競爭以及硬折扣渠道的增長中看出。未能成功應對競爭因素和新興零售趨勢，並在不斷增長的銷售渠道和商業模式中有效競爭，特別是電子商務和移動或社交商務應用，可能會對我們的運營業績或現金流產生負面影響。
客户關係或客户對我們產品需求的重大變化可能會對我們的業務產生重大影響。
我們通過零售客户銷售我們的大部分產品，這些客户包括大眾銷售商、電子商務(包括社交商務)渠道、雜貨店、會員店、藥店、百貨公司、分銷商、批發商、美容專賣店(包括機場免税店)、高頻店、藥店、電子產品店和專業渠道。我們的成功取決於我們成功管理與零售貿易客户關係的能力，其中包括我們提供雙方都能接受並與我們的定價和盈利目標保持一致的貿易條件的能力。零售客户的持續集中可能會給我們的業務帶來巨大的成本和利潤率壓力，如果我們無法與關鍵客户就貿易條款和原則達成協議，我們的業務表現可能會受到影響。如果一個主要客户由於其他品牌製造商、自有品牌和通用非品牌產品的供應增加或其他原因而大幅減少我們產品的庫存水平或分配給我們的貨架空間，或由於其他原因、大幅收緊產品交付窗口或經歷重大業務中斷，我們的業務也可能受到負面影響。
如果公司或我們的一個或多個品牌的聲譽嚴重受損，可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
公司的聲譽和我們品牌的聲譽構成了我們與關鍵利益相關者和其他支持者(包括消費者、客户和供應商)關係的基礎。我們產品的質量和安全對我們的業務至關重要。我們的許多品牌擁有全球知名度，我們的財務成功直接取決於我們品牌的成功。如果我們的營銷計劃或產品計劃不能對品牌形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響，我們的品牌的成功可能會受到影響。如果公司或我們的某個品牌因重大產品召回、與產品相關的訴訟、產品中的缺陷或雜質、產品誤用、消費者對某些成分的負面看法發生變化、對包裝(如塑料和其他以石油為基礎的材料)的負面看法、缺乏可回收性或其他環境屬性、對實際或據稱的勞工或平等和包容做法的擔憂、隱私故障或數據泄露、對產品篡改或分銷和銷售假冒產品的指控，公司或我們的某個品牌的聲譽受到實質性損害，則我們的運營或現金流也可能受到負面影響。此外，社交媒體或網絡網站上有關公司或其品牌的負面或不準確的帖子或評論可能會產生負面宣傳，可能損害我們的品牌或公司的聲譽。如果我們不能有效地管理實際或感知的問題，包括對安全、質量、成分、功效、環境或社會影響或類似問題的擔憂，對公司或我們產品的情緒可能會受到負面影響，我們的運營業績或現金流可能會受到影響。我們公司還將時間和資源投入到公民努力中，這些努力與我們的公司價值觀一致，旨在加強我們的業務，保護和維護我們的聲譽，包括推動道德和企業責任、強大的社區、平等和包容以及環境可持續發展的計劃。而本公司
雖然我們有許多計劃和倡議來推動這些公民身份的努力，但我們在一定程度上受到了包括地方和其他政府當局、供應商、供應商和客户在內的第三方的行動和努力的影響。消費者或更廣泛的利益相關者對這些計劃和計劃的看法差異很大，可能會對我們的業務產生不利影響。如果這些計劃沒有按計劃執行或受到負面宣傳，公司的聲譽和運營結果或現金流可能會受到不利影響。
我們在業務的許多方面都依賴於第三方，這帶來了額外的風險。
由於我們業務的規模和範圍，我們必須依賴於與第三方的關係，包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴。如果我們不能有效地管理我們的第三方關係和我們的第三方合作伙伴運營所依據的協議，我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響。此外，這些第三方未能履行其對公司的義務，包括材料或工藝中成分披露的透明度和準確性，以及公司數據和個人數據的適當安全，或者公司與這些第三方之間的關係發生重大中斷，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，雖然我們有管理這些關係的政策和程序，但它們本身涉及對業務運營、治理和合規的較小程度的控制，從而潛在地增加了我們的財務、法律、聲譽和運營風險。
重大信息安全或運營技術事件，包括網絡安全漏洞，或涉及公司或其服務提供商之一的一個或多個關鍵信息或運營技術系統、網絡、硬件、流程和/或關聯站點出現故障，都可能對我們的業務或聲譽產生重大不利影響。
我們廣泛依賴信息和運營技術(IT/OT)系統、網絡和服務，包括互聯網和內聯網站點、數據託管和處理設施和技術、物理安全系統和其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺。其中許多是由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用的。這些IT/OT系統、網絡和服務的各種用途包括但不限於從供應商訂購和管理材料；將材料轉換為成品；運輸、營銷和銷售產品；收集、傳輸、存儲和/或處理客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據，彙總和報告業務結果，包括財務報告；管理我們的銀行和其他現金流動系統和平臺；託管、處理和分享酌情保密和專有的研究、商業計劃和財務信息；通過在線和高效的全球商業通信手段進行合作；遵守法規、法律和税務要求；提供數據安全；並處理管理我們業務所需的其他流程。
眾多和不斷變化的信息安全威脅，包括先進的持續網絡安全威脅，對我們的服務、系統、網絡和供應鏈的安全，以及我們數據和關鍵業務運營的機密性、可用性和完整性構成了風險。此外，由於網絡攻擊中使用的技術、工具和戰術經常變化，在一段時間內可能難以檢測到，因此我們可能在預測和實施充分的預防措施或在此類攻擊後完全減輕危害方面面臨困難，包括收購和剝離的業務。
我們的IT/OT數據庫和系統以及我們的第三方提供商的數據庫和系統一直並可能繼續受到高級計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、社會工程、黑客攻擊和其他網絡攻擊的影響。此類攻擊可能來自外部各方、黑客、犯罪組織或包括民族國家在內的其他威脅行為者。此外，內部行為者--無論是惡意的還是非惡意的--可能導致技術中斷和/或機密數據泄露。我們不能保證我們的安全努力或我們第三方提供商的安全努力將防止我們或我們的第三方提供商的IT/OT數據庫或系統發生重大破壞、運營事故或其他故障。
我們的數據安全系統被破壞或我們的IT/OT數據庫和系統以及我們第三方的數據庫和系統出現故障可能會對我們的業務運營和財務業績產生重大不利影響。如果我們所依賴的IT/OT系統、網絡或服務提供商無法正常運行或導致運行中斷或異常，或者如果我們或我們的第三方提供商由於各種原因(包括災難性事件、自然災害、停電、計算機和電信故障、不當數據處理、病毒、網絡釣魚嘗試、網絡攻擊、惡意軟件和勒索軟件攻擊、安全漏洞、誤用或惡意使用人工智能、安全事件或員工錯誤或不當行為)而遭受關鍵操作的嚴重不可用，或無意中披露、缺乏完整性或丟失我們的敏感業務或利益相關者信息，如果我們的業務連續性計劃不能及時有效地解決這些故障，我們管理運營的能力可能會中斷，並面臨聲譽、競爭、運營、財務和業務損害以及訴訟和監管行動。如果我們的關鍵IT系統或備份系統或第三方供應商的系統損壞或停止正常運行，我們可能不得不進行大量投資來修復或更換它們。
此外，如果發生勒索軟件攻擊或其他網絡安全事件，無論是在內部還是在我們的第三方提供商，我們可能會被阻止訪問我們的數據或系統，這可能會導致我們的業務運營中斷或延遲，導致我們產生補救費用，要求我們支付贖金或損害我們的聲譽。此外，此類事件可能導致未經授權披露或丟失機密信息或利益攸關方信息，包括個人數據
客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者，我們可能會因此遭受財務和聲譽損害。此外，我們可能面臨潛在的責任、訴訟、政府調查、報告要求、調查或監管執法行動；我們可能面臨罰款或其他處罰、供應商、客户或員工的法律索賠以及鉅額補救費用。
我們和/或我們的供應商還會定期升級IT/OT系統或採用新技術，包括通過機器學習或人工智能實現的技術。如果這樣的新系統或技術不能正常運行，提供有缺陷或不準確的輸出，或使我們面臨更多的網絡安全漏洞和故障，它可能會影響我們訂購材料、發出和發貨訂單以及處理付款的能力，以及其他運營和信息完整性和損失問題。對上述項目作出迴應並實施補救措施的成本和運營後果可能會很大，並可能對我們的運營結果和現金流產生不利影響，併產生負面宣傳，影響公司聲譽和消費者、客户和其他業務合作伙伴之間的關係。
我們必須成功地管理與未來任何疾病暴發的影響相關的需求、供應和業務挑戰，包括流行病、大流行或類似的廣泛的公共衞生關切。
我們的業務可能會受到對疾病暴發、流行病、大流行或類似的廣泛公共衞生關切的暴露或實際影響的恐懼的負面影響。這些影響可能包括但不限於：
•對我們一個或多個產品的需求大幅減少或需求大幅波動，可能是由於以下原因造成的：消費者因疾病、檢疫或其他旅行限制或財務困難而暫時無法購買我們的產品，需求從我們一個或多個較隨意或價格較高的產品轉移到較低價格的產品，或囤積或類似的食品儲藏室裝載活動。如果這種影響持續下去，可能會進一步增加業務或運營規劃的難度，並可能對我們的運營結果和現金流產生不利影響；或
•我們製造、銷售或分銷產品的市場政治狀況發生重大變化，包括隔離、進出口限制、價格管制或政府或監管行動、關閉或其他限制，限制或關閉我們的運營和製造設施，限制我們的員工旅行或執行必要的業務職能或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴。供應商或客户來自足夠的人員運營。
儘管我們努力管理和補救這些影響，但它們的最終影響還取決於我們知識或控制範圍之外的因素，包括任何此類疫情的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其公共衞生影響而採取的第三方行動。
商業戰略和組織風險
我們實現增長目標的能力取決於成功的產品、營銷和運營創新，以及對競爭性創新、不斷髮展的數字營銷和銷售平臺以及不斷變化的消費者習慣的成功反應。
我們是一家消費品公司，依賴於全球對我們品牌和產品的持續需求。實現我們的業務業績在一定程度上取決於成功開發、推出和營銷新產品，以及對我們的設備和製造工藝進行重大改進。這類創新的成功取決於我們是否有能力正確預測客户和消費者的接受程度和趨勢，獲得、維護和執行必要的知識產權保護，避免侵犯他人的知識產權，並繼續在不斷變化的媒體和移動平臺上提供高效和有效的營銷，具有動態和日益嚴格的隱私要求。我們還必須成功應對競爭對手、客户和供應商所取得的技術進步和授予他們的知識產權。未能持續創新、改進和應對競爭動向、不斷變化的消費者習慣和平臺演變，包括及時有效地採用新興技術，可能會損害我們的競爭地位，並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。
我們必須成功地管理正在進行的收購、合資和剝離活動。
作為一家管理消費品牌組合的公司，我們正在進行的商業模式包括一定程度的收購、合資和剝離活動。我們必須能夠成功地管理這些活動的影響，同時實現我們的業務目標。具體地説，我們的財務業績一直受到，未來也可能受到剝離品牌相關收益損失或合資企業解散的稀釋影響的不利影響。在以下情況下，我們的經營業績和現金流一直受到、未來也可能受到收購或合資活動的影響：1)現金流量或其他基於市場的假設的變化導致收購資產的價值低於賬面價值，或2)我們無法提供與此類收購和合資企業相關的預期成本和增長協同效應，包括整合和合作挑戰的結果，這也可能導致商譽和無形資產減值。
我們的業務業績取決於我們成功管理生產率提高和持續的組織變革的能力，包括吸引和留住關鍵人才作為我們整體繼任計劃的一部分。
我們的財務預測假設了某些持續的生產率提高和成本節約，包括人員配備調整和員工離職。未能實現這些計劃的生產率提高和成本節約，同時繼續
投資於業務增長，可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。此外，成功地執行組織變革、公司領導層的管理層換屆以及激勵和留住關鍵員工對我們的業務成功至關重要。可能影響我們吸引和留住足夠數量合格員工的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格人員的供應。我們的成功有賴於識別、培養和留住關鍵員工，為我們的業務提供不間斷的領導和方向。這包括在關鍵的成長型市場發展和保持組織能力，在這些市場，熟練或有經驗的員工的深度可能有限，對這些資源的競爭激烈，以及繼續制定和執行強有力的領導層繼任計劃。
法律和監管風險
我們必須成功地遵守當前和不斷擴大的法律和法規，並管理美國和國外新的和懸而未決的法律和監管事項。
我們的業務在我們開展業務的國家和地區受到各種各樣的法律法規的約束，包括涉及知識產權、產品責任、產品組成或配方、製造過程、包裝內容或企業對包裝和產品處置的責任、營銷、反壟斷和競爭、隱私、網絡安全和數據保護、人工智能、環境(包括越來越多地關注消費品公司的運營和產品對氣候、自然、水和廢物的影響)、僱傭、醫療保健、反賄賂和反腐敗(包括與醫療保健專業人員和政府官員的互動以及相應的內部控制和記錄保存要求)的法律和法規。貿易(包括關税、制裁和出口管制)、税務、會計和財務報告或其他事項。此外，增加政府和社會對環境、社會和治理(ESG)事項的關注，包括擴大對氣候變化、廢物產生、用水、自然影響、人力資本、勞工和風險監督等主題的強制性和自願報告、盡職調查和披露，可能會擴大我們需要控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性。這些和其他快速變化的法律、法規、政策和相關解釋，以及各種政府和監管機構增加的執法行動，給公司帶來了挑戰，可能會改變我們開展業務的環境，可能會增加持續成本和合規的複雜性，包括要求對技術或其他合規系統進行投資，並可能最終導致需要在某些司法管轄區停止製造、銷售或其他業務活動，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。如果我們不能繼續應對這些挑戰並遵守所有法律、法規、政策和相關解釋，可能會對我們的聲譽和業務業績造成負面影響。此外，我們目前，未來也可能會受到政府機構或私人機構的一些詢問、調查、索賠、訴訟和索取信息的要求，其不利結果可能會損害我們的業務。如果不能成功管理這些新的或懸而未決的監管和法律問題，並在不對我們的聲譽造成重大責任或損害的情況下解決這些問題，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，如果新的或懸而未決的法律或法規事項導致的罰款或成本超過迄今應計的金額，這也可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
適用税收法律法規的變化和税務糾紛的解決可能會對我們的財務業績產生負面影響。
該公司在美國和許多外國司法管轄區都要納税。各種税法的變化可以而且確實會發生。例如，2017年12月，美國政府頒佈了全面的税收立法，俗稱《減税和就業法案》(U.S.Tax Act)。《美國税法》中包含的變化既廣泛又複雜。在現任美國總統執政期間，已經提出了全面的聯邦所得税改革，包括提高美國聯邦企業所得税税率，取消某些投資激勵措施，以及增加美國對非美國收入的税收。雖然這些提案是有爭議的，可能會在立法過程中發生變化，而且可能很難像目前分歧嚴重的美國國會提出的那樣通過，但它們的影響仍然可能是巨大的。
此外，確定每個國家對跨境國際貿易徵税管轄權的長期國際税收規範可能會發生變化。最初的基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目是由擴大的經濟合作與發展組織(OECD)包容性框架的大約140個成員國實施的一個項目，重點是“應對經濟數字化的挑戰”。該項目的範圍超出了純數字業務的範圍，如提議的那樣，可能會通過重新定義市場國家的管轄權税權和建立全球最低税收來影響很大一部分跨國企業。2022年12月，歐盟(EU)批准了一項指令，要求成員國將15%的全球最低税率納入各自的國內法律，從2023年12月31日或之後的財政年度開始生效。大多數成員國遵守了該指令，但一些成員國被允許推遲執行。此外，幾個非歐盟國家提出和/或通過了符合全球最低税收框架的立法。這些最低税收發展的重要細節仍有待確定，在某些情況下，立法和時間仍不確定。
根據目前的立法和現有的指導，我們預計在截至2025年6月30日的財年，第二支柱全球最低税率不會對我們的財務狀況、運營結果、現金流或有效税率產生實質性影響。隨着事態的發展，公司繼續評估潛在變化的總體影響，這與我們監測税法所有變化的做法是一致的。隨着《全球最低税率支柱二》和其他税法和相關法規的修訂，
頒佈和實施，可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或有效税率產生重大影響。
此外，我們還接受外國和國內税務機關的定期審查和審計。雖然我們相信我們的税務狀況將維持下去，但税務審計和相關訴訟的最終結果（包括維持我們對剝離交易（例如2017財年Beauty Brands與Coty的交易）的預期税務處理）可能與我們合併財務報表中記錄的税款存在重大差異，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
風險管理與戰略
該公司採用多種工具和流程來評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。一個多功能的企業安全團隊審查和評估最大的網絡安全風險。該評估與包括首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)在內的高級管理層成員共享，有助於指導公司的網絡安全運營優先事項和戰略。此外，網絡安全風險被整合到公司更廣泛的企業風險管理計劃中，並在發現後報告給公司內部的相關業務和治理領導人，以便採取適當的行動。
為了支持對網絡安全問題的持續識別和管理，該公司提供信息安全員工培訓，開展全球和有針對性的網絡釣魚模擬活動，並進行桌面演習。該公司還部署了一大批安全工具和專家，以幫助預防、檢測、遏制、根除潛在的網絡安全問題和網絡攻擊並從中恢復。此外，該公司還聘請第三方顧問和服務，提供網絡情報、對其網絡安全風險狀況和治理的洞察和評估。
網絡安全審查嵌入到公司的第三方風險管理計劃中。通常，在本計劃下，代表公司處理個人數據或高風險業務數據的第三方在風險的基礎上完成隱私和網絡安全評估，這可能要求此類第三方簽署數據處理協議、遵守特定安全控制或完成額外的安全和隱私評估。
作為一家全球公司，我們管理着各種網絡安全威脅，不能完全消除此類事件造成的不利影響的風險。然而，截至本10-k表格的日期，我們尚未發現任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的網絡安全威脅。有關我們過去面臨和預計今後將繼續面臨的網絡安全威脅的風險的更多信息，請參閲本表格10-k第一部分第1A項中的“風險因素”。
治理
公司董事會按照其一般風險監督責任監督網絡安全風險。董事會審計委員會具體負責審查公司電子數據處理信息系統的安全狀況以及公司人員、資產和信息系統的一般安全狀況，包括網絡安全。為了支持這一總體監督，董事會全體成員至少每年審查一次公司面臨的最重大的企業風險，包括公司的企業風險管理計劃中確定的網絡安全風險。這項審查包括高級管理層的關鍵成員，涵蓋已確定的信息安全方面的任何主要風險和相應的行動計劃。審計委員會還定期收到公司首席信息官和首席信息官關於公司信息安全和系統安全計劃和計劃的最新信息，包括整個企業網絡安全計劃和優先事項的最新趨勢和進展。這些更新每年至少進行三次，並根據需要進行臨時更新。
公司管理層負責實施其戰略計劃，包括識別、評估、管理和減輕戰略計劃中固有的風險，如網絡安全風險。在管理方面，公司的CISO對網絡安全風險管理負有具體責任，向CIO報告。
該公司的CISO在網絡安全、信息安全和信息風險管理方面擁有超過15年的經驗，其中包括安全工程和運營方面的幾年經驗，以及管理事件響應組織的經驗。CISO的組織包括一個由集中式信息安全專家組成的專門團隊和一個嵌入每個業務單位和職能部門的安全專業人員網絡。
CISO還領導公司網絡安全計劃的設計和開發，依靠中央信息安全組織內的職能專家以及公司每個組織單位內的信息安全專家。這些內嵌專家負責執行公司的整體信息安全戰略，並向其組織單位領導和CISO報告其職責範圍內的安全風險。公司中央信息安全組織內的專家幫助制定公司的網絡安全戰略、政策和標準，並類似地向CISO報告中央企業內的安全風險。
公司內部的中央團隊領導全企業範圍的事件調查和響應，就影響個別組織單位的網絡安全事件提供協助和諮詢。潛在事件的警報可能來自安全工具警報、員工報告、威脅情報來源、威脅追蹤活動或外部實體等來源。該公司的安全運營中心最初對事件警報做出響應，並向中央專家通報任何潛在的重大網絡安全事件。安全運營中心和相關響應團隊的成員根據法律部門和其他公司專家的需要提供建議，努力遏制和消除潛在和已識別的威脅，並支持系統的恢復工作。根據記錄在案的上報標準，將事件傳達給CISO和其他管理層成員，包括公司的道德與合規委員會以及董事會的審計委員會。中央企業團隊還定期審查事件報告，以更新CISO。
如上所述，CIO和CISO都向審計委員會報告有關公司識別和管理網絡安全風險的信息。
第二項。財產。
在美國，我們在18個不同的州擁有和運營24個製造基地。此外，我們在其他33個國家和地區擁有並運營78個製造基地。許多國內和國際站點為多個企業生產產品。美容產品在這些地點中有22家；美容產品在17家；保健產品在20家；織物和家居護理產品在35家；嬰兒、女性和家庭護理產品在37家。我們的公司總部設在俄亥俄州辛辛那提。我們擁有或租賃在瑞士、巴拿馬、新加坡、中國和阿拉伯聯合酋長國的主要地區總部。我們在哥斯達黎加、英國和菲律賓擁有或租賃了主要的地區共享服務中心。管理層認為，公司的場地足以支持業務，物業和設備得到了良好的維護。
第三項。法律訴訟。
本公司不時會受到與我們業務有關的某些法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠涉及範圍廣泛的事務，包括反壟斷和貿易法規、產品責任、廣告、合同、環境問題、專利和商標事務、勞工和僱傭事務以及税收。此外，美國證券交易委員會法規要求我們披露根據聯邦、州或當地法律產生的某些環境訴訟，如果政府當局是當事一方，並且該訴訟涉及公司有理由相信將超過特定門檻(100萬或更高)的潛在金錢制裁。
2023年11月22日，寶潔英國(“寶潔英國”)，一家總部設在英國的全資子公司，收到了來自英國的通知。英國環境局打算對寶潔英國先前無意中未能根據歐盟和英國的排放交易系統為其位於倫敦的製造基地獲得所需許可而評估未指明的民事處罰。在其他要求中，這些排放交易系統要求註冊場地，並對某些過去的温室氣體排放進行核算和支付。自2021年3月以來，該網站已正式註冊，寶潔英國公司主動通知了英國。環保局在得知之前的問題後。
在此期間，本項目下沒有其他相關事項可供披露。有關發生或有事項的某些法律程序的信息，請參閲我們的合併財務報表附註13。
本項目應與第I部分第1A項中的公司風險因素一起閲讀，以瞭解更多信息。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
關於我們的執行官員的信息
本公司高管於2024年8月5日的姓名、年齡和職位如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 位置 | | 年齡 | | 第一次當選總統
警官的職位 |
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| 喬恩·R·默勒 | | 董事會主席總裁和首席執行官 | | 60 | | 2009 (1) |
| | | | | | |
| 沙伊萊什·朱朱裏卡 | | 首席運營官 | | 57 | | 2018 (2) |
| | | | | | |
| 安德烈·舒爾滕 | | 首席財務官 | | 53 | | 2021 (3) |
| | | | | | |
| 加里·A Coombe | | 首席執行官-儀容 | | 60 | | 2014 (( ) |
| | | | | | |
| Jennifer L.戴維斯 | | 首席執行官-醫療保健 | | 53 | | 2022 (4) |
| | | | | | |
| MA.法蒂瑪·D Francisco | | 首席執行官-嬰兒、女性和家庭護理 | | 56 | | 2018 (5) |
| | | | | | |
| R.亞歷山德拉·基思 | | 首席執行官-美容和企業可持續發展執行贊助商 | | 56 | | 2017 (6) |
| | | | | | |
| 桑達·拉曼 | | 首席執行官-織物和家庭護理 | | 49 | | 2021 (7) |
| | | | | | |
| 維克多·阿吉拉爾 | | 首席研究、開發和創新官 | | 57 | | 2020 (8) |
| | | | | | |
| 馬克·S Pritchard | | 首席品牌官 | | 64 | | 2008 (( ) |
| | | | | | |
| 巴拉吉·普魯舒塔曼 | | 首席人力資源官 | | 55 | | 2023 (9) |
| | | | | | |
| 蘇珊街惠利 | | 首席法務官兼祕書 | | 50 | | 2022 (10) |
上述所有行政人員均已於過去五年以上受僱於本公司。
(1)穆勒先生此前曾擔任總裁兼首席執行官(2021年至2022年)、副董事長、首席運營官兼首席財務官(2019年至2021年)、副董事長兼首席財務官(2017年至2019年)以及首席財務官(2009年至2017年)。
(2)Jejuikar先生之前擔任過首席執行官-面料和家居護理(2019-2021年)和總裁-全球面料、家居護理和寶潔專業人員(2018年-2019年)。
(3)舒爾滕先生此前曾擔任高級副總裁-寶潔北美(2018年至2021年)。
(4)戴維斯女士之前擔任過總裁-女性護理(2019-2022年)和總裁-全球女性護理(2018年-2019年)。
(5)弗朗西斯科女士曾擔任首席執行官-嬰兒和女性護理(2019-2021年)和總裁-全球嬰兒護理和嬰兒及女性護理部門(2018年-2019年)。
(6)基思之前曾擔任美容首席執行官(2017-2022年)。
(7)拉曼先生之前擔任過總裁-家居護理和寶潔專業人員(2020年-2021年)、總裁-北美和寶潔專業織物護理(2019年-2020年)和總裁副總裁-北美織物護理(2015年-2019年)。
(8)阿吉拉爾先生曾擔任高級副總裁-研發、企業職能研發(2020年)、高級副總裁-研發、企業職能研發及全球面料護理(2019年)和高級副總裁-研發全球面料護理；以及全球面料及家居護理研發部門負責人(2014年-2019年)。
(9)普魯紹塔曼先生之前曾擔任高級副總裁-人力資源、全球全面薪酬、員工和勞動關係以及企業服務(2020年至2022年)和高級副總裁-人力資源、美容、美容和家庭護理(2015年至2020年)。
(10)Whaley女士之前擔任過高級副總裁和總法律顧問-北美、實踐小組和行業業務部(2019年-2022年)、總裁副主任和總法律顧問-北美、全球市場推介和實踐小組以及全球業務部(2016年-2019年)。
第二部分
第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
發行人購買股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總數 購買了股份(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 購買的股份總數為 公開宣佈的計劃或計劃的一部分(3) | | 根據我們的股票回購計劃，可能尚未購買的股票的價值約為10美元 |
| 4/1/2024 - 4/30/2024 | | — | | — | | — | | (3) |
| 5/1/2024 - 5/31/2024 | | 4,518,335 | | $165.99 | | 4,518,335 | | (3) |
| 6/1/2024 - 6/30/2024 | | 4,491,564 | | 166.96 | | 4,491,564 | | (3) |
| 總 | | 9,009,899 | | $166.48 | | 9,009,899 | | (3) |
(1)所有交易都以交易日期為基礎進行報告，並在與大型金融機構的公開市場上進行。此表不包括員工為滿足期權行使和其他基於股權的交易的預扣税款要求而預扣的股份。本公司通過獨立的第三方管理無現金行使，不會回購與無現金行使有關的股票。
(2)公開市場交易的平均每股支付價格不包括佣金。
(3)根據2023年7月28日宣佈的回購計劃，該公司在2024年4月19日的收益報告中重申，儘管根據公司的薪酬和福利計劃進行了任何購買，但預計2024財年將通過直接回購價值為5至60美元億的股票來減少流通股。股票回購是根據公司董事會發布的一項決議授權的，並通過運營現金流和發行債務相結合的方式籌集資金。根據股份回購計劃購買的股份總價值為50美元億。股份回購計劃於2024年6月30日結束。
本項目所要求的其他資料可在本表格10-k第III部分第12項中找到。
股東回報業績圖表
市場和股利信息
自1890年成立以來，寶潔已連續134年派息，自1956年以來，已連續68年增加股息。在過去的十年裏，股息以每年5%的複合平均速度增長。然而，與過去一樣，進一步派息將在審查股息收益率、盈利能力和現金流預期以及融資需求後考慮，並將由公司董事會酌情宣佈。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元；拆分調整後) | 1956 | 1964 | 1974 | 1984 | 1994 | 2004 | 2014 | 2024 |
| 每股股息 | $ | 0.01 | $ | 0.03 | $ | 0.06 | $ | 0.15 | $ | 0.31 | $ | 0.93 | $ | 2.45 | $ | 3.83 |
普通股信息
寶潔在紐約證券交易所上市，股票代碼為PG。截至2024年6月30日，約有600名萬普通股股東，包括登記在冊的股東、寶潔股權計劃的參與者以及在銀行和經紀公司擁有賬户的實益所有者。
股東回報
下圖將寶潔普通股在截至2024年6月30日的五年期間的累計總回報與S指數(大盤比較)和S 500消費者史泰博指數(行業比較)的累計總回報進行了比較。圖表假設在2019年6月30日投資了100美元，所有股息都進行了再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的累計投資價值100美元 |
| 公司名稱/索引 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 寶潔 | $ | 100 | | $ | 112 | | $ | 129 | | $ | 141 | | $ | 153 | | $ | 170 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | 108 | | 151 | | 135 | | 162 | | 202 | |
| S&標普500消費品公司 | 100 | | 104 | | 128 | | 136 | | 145 | | 157 | |
第6項。故意遺漏的。
第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述，以及這些陳述所依據的假設，均為1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能貫穿本報告，包括但不限於以下部分：“管理層的討論和分析”、“風險因素”和“綜合財務報表附註4、8和13”。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表述來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。我們承諾不會
有義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
我們的前瞻性陳述所受的風險和不確定因素包括但不限於：(1)成功管理全球金融風險的能力，包括外匯波動、貨幣兑換或定價控制；(2)成功管理本地、地區或全球經濟波動，包括市場增長率下降，併產生足夠的收入和現金流以使公司實現預期的股票回購和股息支付的能力；(3)成功管理與不斷變化的政治和地緣政治條件相關的不確定性以及匯率波動、市場收縮、抵制、制裁或其他貿易控制等潛在影響的能力；(4)管理信貸市場或我們銀行合作伙伴的中斷或我們信用評級的變化的能力；(5)維持關鍵的製造和供應安排(包括執行供應鏈優化以及唯一供應商和唯一製造廠安排)的能力，以及管理由於各種因素造成的業務中斷的能力，包括我們無法控制的因素，如自然災害、戰爭行為、恐怖主義或疾病爆發；(6)成功管理成本波動和壓力的能力，包括商品和原材料的價格以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療保健的成本；(7)在新的和現有的銷售渠道上與本地和全球競爭對手競爭的能力，包括成功應對競爭因素，例如產品的價格、促銷激勵措施和貿易條件；。(8)管理和維護關鍵客户關係的能力；。(9)通過成功管理實際或感知的問題，包括對安全、質量、成分、功效、包裝內容、供應鏈做法或可能出現的類似問題的關注，保護我們的聲譽和品牌資產的能力；。(10)成功管理與第三方關係相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力，例如我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴；(11)依賴和維護關鍵的公司和第三方信息和運營技術系統、網絡和服務並維護這些系統、網絡和服務以及其中包含的數據的安全和功能的能力；(12)成功管理與疾病爆發(包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題)相關的需求、供應和運營挑戰以及政府應對或授權的能力；(13)能夠保持創新的領先地位，獲得必要的知識產權保護，併成功應對不斷變化的消費者習慣、不斷髮展的數字營銷和銷售平臺要求以及競爭對手取得的技術進步和授予的專利；(14)能夠成功管理我們正在進行的收購、資產剝離和合資活動，在每種情況下實現公司的整體業務戰略和財務目標，而不影響基本業務目標的實現；(15)在成功識別、培養和留住關鍵成長型市場的關鍵員工的同時，成功地實現生產率的提高和成本節約並管理持續的組織變革的能力；(16)成功管理當前和不斷擴大的監管和法律要求和事項的能力(包括但不限於，涉及產品責任、產品和包裝成分、製造工藝、知識產權、勞工和就業、反壟斷、隱私、網絡安全和數據保護、人工智能、税務、環境、盡職調查、風險監督、會計和財務報告的法律和法規)，以及在當前估計範圍內解決新的和懸而未決的事項的能力；(17)管理適用税收法律和法規的變化的能力；以及(18)成功實現我們減少温室氣體排放的雄心的能力，以及在實現環境可持續發展優先事項方面取得進展的能力。本表格10-k中題為“經濟條件和不確定性”的部分和題為“風險因素”(第一部分，第1A項)的部分詳細討論了可能導致實際結果和事件與本文預測的結果和事件大相徑庭的風險和不確定性。
目的、方法和非公認會計準則衡量標準
管理層討論和分析(MD&A)的目的是通過關注某些關鍵指標每年的變化，瞭解寶潔的財務狀況、經營結果和現金流。MD&A是對我們的綜合財務報表和附註的補充，應與之一併閲讀。MD&A分為以下幾個部分：
•概述
•2024年成果摘要
•經濟狀況和不確定因素
•經營成果
•細分結果
•現金流、財務狀況與流動性
•關鍵會計政策和估算
•其他信息
在整個MD&A中，我們指的是管理層用來評估業績的指標，包括單位銷量增長、淨銷售額、淨收益、稀釋後每股普通股淨收益(稀釋後每股收益)和經營現金流。我們還參考了許多未在美國公認會計準則中定義的財務指標，包括有機銷售增長、每股核心收益(Core EPS)、調整後的自由現金流和調整後的自由現金流生產率。MD&A結尾的解釋提供了
這些非GAAP計量的定義，這些計量的使用和派生細節，以及與最直接可比的美國GAAP計量的對賬。
管理層還使用某些市場份額和市場消費估計數來評估相對於競爭的業績，儘管份額和消費信息的可獲得性和可比性存在一些限制。MD&A中提到的市場份額和消費量是基於供應商購買的主要市場的傳統實體和在線數據以及內部估計的組合。所有市場份額參考代表我們的產品在不變貨幣基礎上以美元計算的銷售額佔該類別所有產品銷售額的百分比。該公司通過可獲得市場份額數據的最近期間衡量季度和會計年度迄今的市場份額，這通常反映出與報告期結束時相比有一到兩個月的滯後時間。管理層還使用單位銷量增長來評估淨銷售額變化的驅動因素。有機銷量增長反映單位銷量的同比變化，不包括收購和剝離以及某些一次性項目(如適用)的影響，並用於解釋有機銷售的變化。在我們以表格或其他圖表表示數據時，由於舍入，某些列和行可能無法添加。
概述
寶潔是快速消費品行業的全球領導者，專注於向世界各地的消費者提供高質量和高價值的品牌消費品包裝產品。我們的產品主要通過大眾銷售商、電子商務(包括社交商務)渠道、雜貨店、會員店、藥店、百貨公司、分銷商、批發商、美容專賣店(包括機場免税店)、高頻店、藥店、電子產品店和專業渠道在大約180個國家和地區銷售。我們還直接向個人消費者銷售。我們在大約70個國家有地面行動。
我們的市場環境與全球、地區和本地競爭對手競爭激烈。在我們銷售產品的許多市場和行業，我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。此外，我們競爭的許多產品細分市場根據價格層次(稱為超高端、高端、中端和超值產品)進行區分。我們相信，我們在我們經營的行業和市場中處於有利地位，通常處於領先地位或相當大的市場份額。
組織結構
我們的組織結構由部門業務單位(SBU)、企業市場(EM)、公司職能(CF)和全球業務服務(GBS)組成。
行業業務單位
該公司的產品類別分為五個SBU和五個可報告的部門(根據美國公認會計原則)：美容、美容、保健、織物和家庭護理以及嬰兒、女性和家庭護理。SBU負責全球品牌戰略、產品升級和創新、營銷計劃和供應鏈。他們對佔公司大部分銷售額和收益的市場(稱為焦點市場)負有直接利潤責任，並負責創新計劃、供應計劃和運營框架，以推動其餘市場(稱為企業市場)的增長和價值創造。在整個MD&A中，我們按地區參考業務業績，這些地區包括北美、歐洲、大中華區中國、拉丁美洲、亞太地區以及印度、中東和非洲(IMEA)。
以下提供了有關我們的可報告細分市場以及每個細分市場中的產品類別和品牌構成的更多詳細信息。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 可報告的細分市場 | % 淨銷售額(1) | 淨額的百分比 收益(1) | 產品類別（子類別） | 大品牌 |
| 美容 | 18% | 18% | 頭髮護理（護髮素、洗髮水、造型輔助品、治療品) | 海飛絲、草本植物、潘婷、喜樂 |
皮膚和個人護理（止汗劑和除臭劑、個人清潔、護膚) | 玉蘭油，老香料，護衞，祕密，Sk-II，原生 |
| 疏導 | 8% | 9% | 儀容（電器、女性刀片和剃鬚刀、男性刀片和剃鬚刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他美容) | 布勞恩、吉列、維納斯 |
| 醫療保健 | 14% | 14% | 口腔護理（牙刷、牙膏、其他口腔護理) | 佳士得，Oral-B |
個人醫療保健（胃腸道、止痛、快速診斷、呼吸系統、維生素/礦物質/補充劑、其他個人醫療保健) | Metamucil、Neurobion、Pepto-Bisol、Vicks |
| 面料和家庭護理 | 36% | 34% | 織物護理（織物增強劑、洗衣添加劑、洗衣清潔劑) | 阿里爾、唐尼、收益、潮汐 |
家庭護理（空氣護理、餐具護理、寶潔專業、表面護理) | Cascade、Dawn、Fairy、Febreze、Clean先生、Swiffer |
| 嬰兒、女性和家庭護理 | 24% | 25% | 嬰兒護理（嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子) | 盧夫斯， |
女性護理（成人失眠、月經護理) | 總是，總是謹慎，坦帕克斯 |
家庭護理（紙巾、紙巾、衞生紙) | 賞金、魅力、泡芙 |
(1)截至2024年6月30日財年淨銷售額和淨利潤的百分比（不包括公司持有的業績）。
組織設計：
行業業務單位
美容：在我們競爭的美容品類中，我們是全球市場的領先者，包括頭髮護理、皮膚和個人護理。我們是零售護髮市場的全球市場領先者，擁有約20%的全球市場份額，主要落後於我們的Head、Head和Pantene品牌。在皮膚和個人護理方面，我們提供從除臭劑到個人清潔到皮膚護理的各種產品，例如我們的玉蘭油品牌，它是全球頂級面部護膚品牌之一，擁有約5%的全球市場份額。
美容：我們是美容市場的全球領先者，我們在這一市場佔有45%以上的份額。我們的刀片和剃鬚刀全球市場佔有率超過60%，主要落後於我們的吉列和金星品牌。我們的家用電器，如電動剃鬚刀和強脈衝光設備，主要以布勞恩品牌銷售。我們佔據了男性電動剃鬚刀市場25%以上的份額。
醫療保健：我們在口腔護理和個人健康護理方面展開競爭。在口腔護理領域，市場上有幾個全球競爭對手，我們以約20%的全球市場份額位居第二，僅次於我們的佳潔士和Oral-b品牌。在個人保健方面，在我們競爭的類別中，我們是全球市場的領先者，包括呼吸治療、消化健康、助眠工具、維生素和止痛藥，落後於我們的Vicks、Metamucil、Pepto-Bisol和Neurobion品牌。
織物和家居護理：這一細分市場包括各種織物護理產品，包括洗衣粉、添加劑和織物增強劑；以及家居護理產品，包括洗碗液和洗滌劑、表面清潔劑和空氣清新劑。在面料護理方面，我們通常擁有第一或第二的市場份額地位，是全球市場領先者，在我們競爭的市場中擁有超過35%的市場份額，主要落後於我們的Tide、Ariel和Downy品牌。在我們競爭的各個類別中，我們的全球家居護理市場份額約為25%，主要落後於我們的下跌、黎明、菲布瑞茲和斯威弗品牌。
嬰兒、女性和家庭護理：在嬰兒護理方面，我們是全球市場領先者，主要競爭膠帶尿布、褲子和嬰兒濕巾，全球市場份額超過20%。在我們競爭的市場中，我們通常擁有第一或第二的市場份額地位，主要落後於我們的幫寶適品牌。我們是女性護理品類的全球市場領導者，擁有超過20%的全球市場份額。我們在月經護理子類別中的競爭主要落後於我們的Always和Tampax品牌，擁有超過25%的全球市場份額。我們還在成人大小便失禁細分類別中競爭，僅次於Always Discreet，在我們競爭的市場中擁有約15%的市場份額。我們的家庭護理業務主要是北美業務，主要由Bounty紙巾和Charmin衞生紙品牌組成。Bounty和Charmin在北美的市場份額分別超過40%和25%。
企業市場
企業市場在SBU同意的創新和供應鏈計劃以及規劃、分銷和客户管理等擴展服務的支持下，負責在特定國家/地區的銷售和利潤交付。
公司職能
公司職能提供公司層面的戰略和投資組合分析、公司會計、財務、税務、對外關係、治理、人力資源、信息技術和法律服務。
全球商業服務
Global Business Services在技術、流程和數據工具方面提供規模化服務，使SBU、EM和CF能夠更好地服務於消費者和客户。GBS組織負責提供世界級的服務和解決方案，為寶潔創造價值。
戰略重點
寶潔致力於在我們競爭的每個國家和類別為世界消費者提供比我們最好的競爭對手更好的服務，因此，在我們同行中排名前三分之一的股東中，寶潔提供了總的股東回報。實現和維持股東價值創造的領導力水平，需要平衡的頂線和底線增長以及強勁的現金創造。
我們的戰略是通過五個綜合選擇來提供和維持價值創造：性能驅動品牌選擇的日用產品組合；產品、包裝、品牌傳播、零售執行和價值方面的優勢；生產力；對整個價值鏈的建設性破壞；以及高效和有效的組織結構。
該公司在日用產品類別中競爭，在這些類別中，性能對消費者的品牌選擇起着重要作用，因此發揮了寶潔的優勢。我們專注的業務組合包括寶潔擁有強大品牌和對消費者有意義的產品技術的產品類別，這些產品具有典型的領先市場地位。
在這些類別中，我們的戰略選擇專注於取悦和贏得消費者。我們的消費者是我們所做的一切的中心。我們通過在產品性能、包裝、品牌傳播、零售執行和價值這五個關鍵向量上提供不可抗拒的優勢來贏得消費者。要贏得世界各地的消費者，並與我們最好的競爭對手競爭，需要卓越的創新。創新一直是，並將繼續是寶潔的命脈。以卓越的執行力交付的卓越產品推動了市場增長，為零售商創造了價值，併為寶潔建立了份額增長。
持續的生產率提高對於實現我們平衡的頂線和底線增長、創造現金和創造價值的目標至關重要。生產率的提高使投資能夠通過產品和包裝創新、更高效和有效的供應鏈、公平和提高知名度的品牌廣告和其他計劃以及擴大銷售覆蓋範圍和研發計劃來加強我們品牌的優勢。生產率的提高還使我們能夠緩解和管理具有挑戰性的成本環境時期(包括大宗商品增加、通脹和外匯負面影響的時期)。我們的目標是在收益表和資產負債表的所有要素中推動生產率的提高，包括銷售商品的成本、營銷和促銷支出、間接成本和資本支出。
我們行動靈活，正在建設性地顛覆我們競爭激烈的行業和我們的業務方式，包括我們如何創新、溝通和利用新技術來創造更多價值。
我們正在通過提高角色和責任的明確性、問責制和激勵性薪酬計劃來提高運營效率和組織文化。
此外，為了進一步加強我們的綜合戰略，我們宣佈了四個重點領域。它們是：1)利用環境可持續性作為卓越產品和包裝創新的額外驅動力；2)提高數字敏鋭度，以推動消費者和客户的偏好，降低成本，並實現快速高效的決策；3)開發下一級供應鏈能力，以實現靈活性、敏捷性、彈性和更高水平的生產力；4)為所有員工提供卓越的員工價值方程式，包括所有性別、種族、民族、性取向、年齡和能力-針對所有角色-以確保我們繼續吸引、留住和發展最優秀的人才，以更好地服務於我們多樣化的消費者基礎。
我們相信，這一戰略對公司的長期健康發展是正確的，也是我們的目標，即在同業中排名前三分之一的公司實現總股東回報。
該公司預計，以下長期增長算法的實施將使競爭激烈、快速發展的消費品同業集團的總股東回報排在前三分之一：
•在我們競爭的類別和地區，有機銷售增長高於市場增長率；
•中高個位數的核心每股收益增長；以及
•調整後的自由現金流生產率為90%或更高。
雖然宏觀經濟壓力較大的時期可能會導致短期業績偏離長期增長算法，但我們打算保持一種有紀律的方式來投資我們的業務。
最近的發展
有限的市場投資組合重組
2023年12月，該公司宣佈對其業務進行有限的市場組合重組，主要是在阿根廷和尼日利亞等某些企業市場，以應對具有挑戰性的宏觀經濟和財政狀況。關於這一公告，該公司宣佈，它預計將在税後記錄1至15美元的增量重組費用，主要包括外幣換算損失，在受影響市場的業務大量清算時將確認為非現金費用。
截至2024年6月30日，該公司已大幅清算了其在某些企業市場(包括尼日利亞)的業務，併為先前計入累計其他全面收益/(虧損)的累計貨幣換算損失記錄了21600美元的税後非現金費用萬。2024年7月1日，公司完成了阿根廷業務的剝離。該公司預計將在截至2025年6月30日的會計年度第一季度為累計貨幣兑換損失記錄約75000美元的非現金費用萬。與我們對正在進行的重組類型活動的歷史政策一致，由此產生的費用由公司提供資金幷包括在公司的部門報告中。高於正常持續重組成本水平的重組費用被報告為非核心費用。有關重組計劃的更多細節，請參閲合併財務報表附註3。
無形資產減值
在截至2024年6月30日的財年，該公司對作為公司2005年收購吉列公司的一部分而收購的無限壽命無形資產記錄了税前130億美元（税後100億美元）的非現金損失費用。該減損費用是由於貼現率較高、多種貨幣相對於美元疲軟以及上述非核心重組計劃的影響導致吉列無限壽命無形資產的估計公允價值減少。該減損費用將吉列無限壽命無形資產的公允價值調整為公允價值。有關吉列減損的更詳細討論，請參閲合併財務報表附註4。
2024年成果摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬為單位的金額，每股金額除外 | 2024 | | 2023 | | 與上一年相比的變化 |
| 淨銷售額 | $ | 84,039 | | | $ | 82,006 | | | 2 | % |
| 營業收入 | 18,545 | | | 18,134 | | | 2 | % |
| 淨收益 | 14,974 | | | 14,738 | | | 2 | % |
| 寶潔公司的淨收益 | 14,879 | | | 14,653 | | | 2 | % |
| 每股普通股攤薄淨收益 | 6.02 | | | 5.90 | | | 2 | % |
| 每股核心收益 | 6.59 | | | 5.90 | | | 12 | % |
| 經營活動現金流 | 19,846 | | | 16,848 | | | 18 | % |
•億的淨銷售額同比增長2%，達到840美元。淨銷售額增長是由醫療保健、織物和家居護理和美容方面的中位數至個位數增長和美容方面的較低個位數增長推動的。嬰兒、女性和家庭護理的淨銷售額保持不變。不包括收購和資產剝離以及外匯影響的有機銷售增長了4%。有機產品的銷售額在美容方面增長了較高的個位數，在面料和家居護理和保健方面增長了中位數，在美容和嬰兒、女性和家庭護理方面增長了較低的個位數。
•由於淨銷售額的增加，營業收入增加了41100美元萬，或2%，達到185億，但與吉列無形資產有關的13億的非現金減值費用部分抵消了這一增長。
•由於營業收入的增加，淨收益增加了23600美元萬，或2%，達到150美元億，但部分被較高的實際税率所抵消。外匯影響使淨收益減少了約58900美元萬。
•寶潔公司的淨利潤增加了22600美元萬，增幅為2%，達到149億美元億。
•由於淨收益的增加，稀釋後每股收益增加了2%，達到6.02美元。不包括吉列無形資產減值費用和增量重組費用的核心每股收益增長12%，至6.59美元。
•來自經營活動的現金流為198億美元。
◦表示，調整後的自由現金流為169美元億，即運營現金流減去資本支出和某些其他影響。
◦表示，調整後的自由現金流生產率，即調整後的自由現金流與淨收益的比率，不包括吉列無形資產減值費用和因某些企業市場(包括尼日利亞)業務的大量清算而累積的外幣換算損失的非現金費用，為105%。
經濟狀況與經濟發展ES
全球經濟狀況。我們的產品銷往全球許多國家，其中一半以上的銷售額來自美國以外的地區。我們最大的國際市場是大中華區中國、英國、加拿大、日本和德國，合計約佔我們2024財年淨銷售額的20%。因此，我們暴露在全球宏觀經濟因素、地緣政治緊張局勢和政府政策的影響之下。由於經濟、政治和社會不穩定、自然災害、債務和信貸問題、貨幣管制、外匯和利率變化，我們在具有挑戰性的環境中運營時面臨市場風險。這些風險可能會對我們的淨銷售額、淨收益和現金流產生負面影響。例如，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭，我們面臨着風險。截至2024年6月30日，我們的俄羅斯業務在合併淨銷售額、淨收益和淨資產中所佔比例不到2%。
外匯交易。我們對匯率波動的風險敞口很大，這既是由於換算風險，也是由於交易風險。折算風險源於使用美元以外的功能貨幣衡量外國子公司的損益表。交易風險涉及以下影響：1)以當地報告貨幣以外的貨幣計價的投入成本；2)以職能貨幣以外的貨幣計價的營運資金餘額的重估。過去，由於某些外幣兑美元走弱，我們經歷了重大的外匯影響，這對淨銷售額、淨收益和現金流產生了負面影響。為了應對外幣貶值(包括那些被視為高通脹的貨幣)，任何滯後或無法(由於政府限制)實施漲價或此類行動對產品消費的負面影響可能會導致我們的淨銷售額、淨收益和現金流下降。
大宗商品和供應鏈。我們的成本受商品和投入材料價格、運輸成本、通脹影響和生產率努力變化的影響。我們對某些商品和投入材料有很大的敞口，特別是某些石油衍生材料，如樹脂和紙基材料，如紙漿。商品和投入品市場價格的波動直接影響我們的成本。製造、供應和分銷業務的中斷可能會導致成本增加。法律或法規要求以及可持續性舉措可能會導致成本增加。我們努力實施、實現和維持成本改進計劃，包括供應鏈優化、一般管理費用和勞動力優化。為應對某些通貨膨脹或成本上漲而提高定價也可能抵消部分成本影響；然而，這種價格上漲可能會對產品消費產生負面影響。如果我們不能通過定價行動和持續的生產率提高來管理成本影響，可能會對我們的淨銷售額、淨收益和現金流產生負面影響。
政府政策。我們面臨着美國和外國政府立法、監管或執法政策的變化，這些變化可能會對淨銷售額、淨收益和現金流產生負面影響。這些變化包括税收政策變化(包括美國和外國)，包括由OECD/G20包容性框架領導的當前工作帶來的變化，這些變化的重點是“應對經濟數字化的挑戰”。政府控制，如貨幣兑換、定價和進口授權，以及與環境和氣候變化事務相關的政府政策，以及國際貿易協定的變化，也會影響我們的財務表現。
有關可能影響我們業務業績的風險因素的更多信息，請參閲公司截至2024年6月30日的財政年度Form 10-k第I部分第1A項的風險因素。
行動的結果
在討論我們的綜合經營業績時包括的關鍵指標包括淨銷售額、毛利率、銷售、一般和行政成本(SG&A)、營業利潤率、其他非營業項目、所得税和淨收益。推動淨銷售額同比變化的主要因素包括我們競爭的類別的整體市場增長、產品計劃、競爭活動(競爭對手的計劃、定價和其他活動的水平)、營銷支出、零售執行(店內和在線)以及收購和剝離活動，所有這些因素都推動了我們基本單位銷量的變化，以及我們的定價行動(這也可能影響銷量)、產品和地理組合的變化以及匯率對美國以外銷售的影響。
對於我們的大多數類別，我們的產品銷售成本和SG&A在某種程度上是可變的。因此，我們對這些運營成本的討論主要集中在相對利潤率，而不是總成本的絕對同比變化。毛利率變化的主要驅動因素是投入成本(能源和其他大宗商品)、定價影響、地域組合(例如，北美同類產品的毛利率通常高於公司平均水平)、產品組合(例如，美容部門的毛利率高於公司平均水平)、匯率波動(在某些投入成本可能與基礎銷售不同的功能貨幣掛鈎的情況下)、製造業節約項目和再投資的影響(例如產品或包裝改進)，以及較小程度的規模影響(對於本質上固定或變化較小的成本)。SG&A的主要組成部分是與營銷相關的成本和非製造業間接成本。營銷相關成本在本質上主要是可變的，儘管隨着時間的推移，由於整體增長和其他營銷效率，我們可能會實現一定程度的規模效益。雖然間接成本在一定程度上是可變的，但由於我們能夠利用組織和系統的基礎設施來支持業務增長，因此我們通常會對這些成本產生更多與規模相關的影響。SG&A佔淨銷售額的百分比變化的主要驅動因素是管理費用和營銷成本節省、再投資(例如，增加廣告)、通貨膨脹、外匯波動和規模影響。
關於2023財年同比變化的詳細討論，請參閲本公司截至2023年6月30日的財政年度的10-K表格.
淨銷售額
2024財年，億的淨銷售額增長了2%，達到840美元。淨銷售額的增長是由4%的較高定價推動的，但部分被2%的不利外匯抵消。銷量和組合與前一年持平。
在保健、織物和家居護理和美容領域，淨銷售額增長了中位數至個位數，而在美容領域，淨銷售額增長了較低的個位數。嬰兒、女性和家庭護理的淨銷售額保持不變。不包括收購和資產剝離以及外匯影響的有機銷售增長了4%。有機產品的銷售額在美容方面增長了較高的個位數，在面料和家居護理和保健方面增長了中位數，在美容和嬰兒、女性和家庭護理方面增長了較低的個位數。
運營成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 比較佔淨銷售額的百分比;截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 基點變化 |
| 毛利率 | 51.4 | % | | 47.9 | % | | 350個基點 |
| 銷售、一般和行政費用 | 27.7 | % | | 25.7 | % | | 200 bps |
| 營業利潤率 | 22.1 | % | | 22.1 | % | | 0位/秒 |
| 所得税前收益 | 22.3 | % | | 22.4 | % | | (10)bps |
| 淨收益 | 17.8 | % | | 18.0 | % | | (20)bps |
| 寶潔公司的淨收益 | 17.7 | % | | 17.9 | % | | (20)bps |
毛利率上升350個基點，達到淨銷售額的51.4%。毛利率的增長是由於：
•製造業生產率節省可提高220個基點，
•大宗商品成本下降160個基點，
•較高定價上漲170個基點。
這些增加額被以下因素部分抵消：
•由於產品組合不利，包括超高端Sk-II品牌的衰落，導致產品組合下降了80個基點，
•由於不利的外匯影響下跌了60個基點，
•30個基點的產品和包裝投資以及
•30個基點的一次性製造相關成本，包括產能啟動成本。
由於營銷支出和管理費用的增加，SG&A總額增加了10%，達到233萬美元億。SG&A佔淨銷售額的百分比增加了200個基點，達到27.7%，這主要是由於營銷支出佔淨銷售額的百分比增加。
•營銷支出佔淨銷售額的百分比增加了170個基點，因為營銷支出的增加被淨銷售額增長和生產力節省的積極規模影響部分抵消。
•由於工資上漲和其他成本增加，間接費用佔淨銷售額的百分比增加了20個基點，但淨銷售額增加和生產力節省的積極規模影響部分抵消了這一影響。
生產力驅動的成本節約為SG&A帶來了60個基點的收益，佔淨銷售額的百分比。
在截至2024年6月30日的財政年度，公司就吉列無形資產記錄了13億美元(税後10美元億)的非現金減值費用。減值費用的產生是由於貼現率較高、幾種貨幣相對於美元走弱以及有限的市場投資組合重組計劃的影響導致吉列無限期無形資產的估計公允價值減少。有關吉列減值費用的進一步討論，請參閲合併財務報表附註4。
營業利潤率持平於22.1%，因為如上所述，毛利率的增加完全被SG&A佔淨銷售額的百分比和非現金減值費用的增加所抵消。
如上所述，由於淨銷售額的增加，營業收入增加了41100美元萬，即2%，達到1.85億美元。
非經營性項目
•利息支出為9.25億美元，比上年增加16900美元萬，主要是由於利率上升。
•利息收入為4.73億美元，比上年增加16600美元萬，主要是由於利率上升。
•其他營業外收入維持在66800美元萬不變，這是因為出售小品牌的收益和退休後計劃的非營業淨收益的增加完全被因某些企業市場(包括尼日利亞)業務的大量清算而累積的外幣兑換損失的非現金費用所抵消。
所得税
截至2024年6月30日的財年的實際所得税税率為20.2%，而截至2023年6月30日的財年的實際所得税税率為19.7%。實際税率的增加主要是由不利的地域組合影響推動的，部分被基於股票的薪酬的更高超額税收利益造成的減少所抵消。
淨收益
由於上文討論的營業收入的增加，所得税前收益增加了40800美元萬，或2%，達到188億美元。淨收益增加了23600美元萬，或2%，達到150美元億，這是由於所得税前收益的增加，但被上文討論的實際所得税税率的增加部分抵消了。
由於某些貨幣對美元的疲軟，外匯影響使淨收益減少了約58900美元萬。這一影響既包括交易費用，也包括將外國子公司的收益轉換為美元所產生的轉換影響。
寶潔公司的淨利潤增加了22600美元萬，增幅為2%，達到149億美元億。
稀釋後每股收益增加0.12美元或2%，至6.02美元，主要是由於淨收益的增加。
細分結果
分部結果反映的信息與我們用於內部管理報告和業績評估的信息相同。這些可報告分部的結果不包括某些非業務單位特定成本，這些成本在我們的公司分部中報告，並作為我們公司分部討論的一部分。此外，我們在細分市場中適用混合法定税率。調整分部結果以達到我們的綜合有效税率的抵銷包括在公司中。有關公司分部所列項目的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。
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| 2024年與2023年的淨銷售額變化驅動因素 (1) |
| 收購和資產剝離的交易量 | | 不包括收購和資產剝離的交易量 | | 外匯交易 | | 價格 | | 混料 | | 其他(2) | | 淨銷售額增長 |
| 美容 | — | % | | — | % | | (2) | % | | 4 | % | | (1) | % | | — | % | | 1 | % |
| 疏導 | 1 | % | | 1 | % | | (5) | % | | 8 | % | | — | % | | — | % | | 4 | % |
| 醫療保健 | (1) | % | | (1) | % | | — | % | | 4 | % | | 2 | % | | — | % | | 5 | % |
| 面料和家庭護理 | 1 | % | | 1 | % | | (1) | % | | 3 | % | | 1 | % | | — | % | | 4 | % |
| 嬰兒、女性和家庭護理 | (2) | % | | (2) | % | | (2) | % | | 3 | % | | 1 | % | | — | % | | — | % |
| 合計公司 | — | % | | — | % | | (2) | % | | 4 | % | | — | % | | — | % | | 2 | % |
(1)淨銷售額百分比變動是基於一致應用的定量公式的近似值。
(2)其他包括收購和資產剝離帶來的銷售組合影響，以及使銷量與淨銷售額保持一致所需的舍入影響。
美
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2024 | | 2023 | | 變革VS 2023 |
| 卷 | 不適用 | | 不適用 | | —% |
| 淨銷售額 | $15,220 | | $15,008 | | 1% |
| 淨收益 | $2,963 | | $3,178 | | (7)% |
| 淨銷售額的百分比 | 19.5% | | 21.2% | | (170)bps |
美容淨銷售額增長1%，達到152美元億，這是由於4%的較高定價的積極影響被2%的不利匯率和1%的不利組合所部分抵消(主要是由於超高端Sk-II品牌的衰落，其售價高於細分市場平均售價)。單位體積保持不變。不包括收購和資產剝離以及外匯的影響，有機銷售增長了3%。美容領域的全球市場份額上升了0.1個百分點。
•護髮淨銷售額增長了中位數至個位數。較高定價的積極影響(由拉丁美洲、歐洲和北美推動)、收購和資產剝離的淨收益以及有利的品牌組合(由於優質本地品牌的增長)部分被不利外匯的負面影響所抵消。由於拉丁美洲(由於市場增長)、北美和亞太地區(均由於創新)的增長被大中華區中國(由於市場收縮和分銷足跡變化)的下降所抵消，單位銷量保持不變。由於拉丁美洲的有機銷售增長了約30%，北美和歐洲的有機銷售增長了兩位數，但大中華區中國的中位數個位數下降部分抵消了有機銷售的個位數增長。護髮品類的全球市場份額下降了0.2個百分點。
•皮膚和個人護理淨銷售額下降了較低的個位數。不利組合的負面影響(由於超高端Sk-II品牌的衰落，其售價高於類別平均售價)和不利的外匯
部分被(所有地區)更高的價格和單位數量增加的積極影響所抵消。單位銷量的增長是由北美和歐洲的增長(都是由於個人護理領域的創新)推動的，但被大中華區中國的下降(由於超高端Sk-II品牌的衰落和市場收縮)部分抵消。由於亞太地區和大中華區中國地區的青少年中期銷售額下降，有機食品銷售額下降了較低的個位數，但北美地區的兩位數增長部分抵消了這一下降。皮膚和個人護理品類的全球市場份額上升了0.3個百分點。
淨收益下降7%，至30美元億，淨銷售額的增長被淨利潤率下降170個基點所抵消。淨利潤率下降，因為毛利率的增加完全被SG&A佔淨銷售額的百分比增加和較高的實際税率所抵消。毛利率的改善是由生產力節約和定價增加推動的，但部分被負面的產品組合所抵消(主要是由於超高端Sk-II品牌的衰落)。由於營銷和管理費用的增加，SG&A佔淨銷售額的百分比增加，但被淨銷售額增加的積極規模效應部分抵消。較高的有效税率是由不利的地理組合推動的。
裝扮
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2024 | | 2023 | | 變革VS 2023 |
| 卷 | 不適用 | | 不適用 | | 1% |
| 淨銷售額 | $6,654 | | $6,419 | | 4% |
| 淨收益 | $1,477 | | $1,461 | | 1% |
| 淨銷售額的百分比 | 22.2% | | 22.8% | | (60)BPS |
美容淨銷售額增長4%，達到67美元億，主要是由於8%的較高定價(主要是由拉丁美洲和歐洲推動)和1%的單位銷量增長，但部分被不利的5%的外匯抵消。Mix對淨銷售額增長的影響為中性。單位銷量的增長是由於IMEA和拉丁美洲的增長(都是由於創新)，但部分被歐洲的下降(由於定價增加)所抵消。剔除收購、資產剝離和外匯的影響，有機銷售增長9%，拉丁美洲增長約40%，歐洲增長高個位數，但北美較低的個位數降幅部分抵消了這一增長。美容領域的全球市場份額上升了0.5個百分點。
由於淨銷售額的增加，淨收益增加了1%，達到15美元億，但淨利潤率下降了60個基點，部分抵消了這一增長。 淨利潤率下降，因為毛利率的增加完全被SG&A佔淨銷售額的百分比的增加所抵消。毛利率的增長是由更高的定價和生產力節約推動的，但由於溢價創新的增長低於細分市場平均毛利率，不利的外匯和不利的組合部分抵消了這一增長。由於營銷支出的增加，SG&A佔淨銷售額的百分比增加，但被淨銷售額增加的積極規模效應部分抵消。
醫療保健
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2024 | | 2023 | | 變革VS 2023 |
| 卷 | 不適用 | | 不適用 | | (1)% |
| 淨銷售額 | $11,793 | | $11,226 | | 5% |
| 淨收益 | $2,258 | | $2,125 | | 6% |
| 淨銷售額的百分比 | 19.1% | | 18.9% | | 20bps |
醫療保健淨銷售額增長5%，達到118億美元(億)，這是由於4%的較高定價和2%的有利組合(由於北美和歐洲的增長，這兩個地區的銷售價格都高於細分市場平均銷售價格)，部分被單位銷量下降1%所抵消。剔除外匯以及收購和資產剝離的影響，有機銷售也增長了5%。醫療保健領域的全球市場份額上升了0.6個百分點。
•口腔護理淨銷售額增長了個位數，原因是有利的產品組合(優質糊劑和電動刷子的增長，它們的銷售價格高於類別平均價格)和更高的定價(由拉丁美洲、歐洲和北美推動)的積極影響，但部分被單位數量的下降所抵消。單位成交量下降是由於拉丁美洲和大中華區中國(均因股份虧損)的下降，部分被北美和歐洲的增長(均因市場增長)所抵銷。由於歐洲的兩位數增長和北美的中位數個位數增長，有機產品銷售額也增長了中位數，這部分被大中華區中國的個位數下降所抵消。口腔護理類別的全球市場份額上升了0.1個百分點。
•個人健康護理淨銷售額增長中位數是由於更高的價格(由北美、拉丁美洲和歐洲推動)和有利的外匯帶來的積極影響，但部分被不利的組合(由於高於類別平均銷售價格的呼吸產品的下降)和單位數量的減少所抵消。單位銷量的下降是由於拉丁美洲和IMEA的下降(都是由於市場收縮，包括咳嗽和感冒發病率的下降)，但被北美的增長(由於創新)部分抵消了。由於歐洲和北美的中位數至個位數增長，有機銷售增長了較低的個位數，但亞太地區的較低個位數降幅部分抵消了這一增長。個人保健品類的全球市場份額上升了0.7個百分點。
淨收益增長6%，達到23美元億，原因是淨銷售額增加，淨利潤率提高20個基點。淨利潤率因毛利率增加而增加，但被SG&A佔淨銷售額百分比的增加部分抵消。毛利率的增長是由於定價和生產力節約的增加，但部分被不利的產品組合(由於呼吸產品的下降，其毛利率高於部門平均毛利率)所抵消。由於營銷支出增加，SG&A佔淨銷售額的百分比增加，但被淨銷售額增加的積極規模影響部分抵消。
布料和家居護理
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| (百萬美元) | 2024 | | 2023 | | 變革VS 2023 |
| 卷 | 不適用 | | 不適用 | | 1% |
| 淨銷售額 | $29,495 | | $28,371 | | 4% |
| 淨收益 | $5,687 | | $4,828 | | 18% |
| 淨銷售額的百分比 | 19.3% | | 17.0% | | 230位/秒 |
織物和家居護理淨銷售額增長4%，達到295美元億，原因是3%的較高定價、1%的有利組合和1%的單位數量增長，但部分被1%的不利匯率所抵消。剔除外匯以及收購和資產剝離的影響，有機銷售增長5%。布料和家居護理領域的全球市場份額保持不變。
•布料護理淨銷售額增長了較低的個位數，原因是價格上漲的積極影響(由歐洲、亞太地區和拉丁美洲推動，部分被北美貿易支出的增加所抵消)和有利的地理組合(由於北美地區不成比例的增長，北美的銷售價格高於類別平均價格)。由於北美(由於營銷支持增加和市場增長)和歐洲(由於創新和營銷支持增加)的增長被主要是亞太地區(由於定價增加)和大中國(由於市場收縮和投資組合合理化)的下降所抵消。在歐洲較高的個位數增長和北美較低的個位數增長的推動下，有機產品銷售額也出現了較低的個位數增長，但大中國地區十幾歲左右的下降部分抵消了這一增長。面料護理品類的全球市場份額下降了0.5個百分點。
•家庭護理網的銷售額增長了很高的個位數。價格上漲(主要由歐洲和北美推動)、單位成交量增加和有利的溢價產品組合的積極影響被不利的外匯部分抵消。單位銷量的增長是由於北美和歐洲的增長(都是由於創新)，但部分被拉丁美洲的下降(由於定價增加)所抵消。在歐洲十幾歲左右的增長和北美較高的個位數增長的推動下，有機銷售增長了較高的個位數。家庭護理類別的全球市場份額上升了0.8個百分點。
由於淨銷售額的增加和淨利潤率提高了230個基點，淨收益增長了18%，達到57美元億。淨利潤率因毛利率增加而增加，但被SG&A佔淨銷售額百分比的增加部分抵消。毛利率的增長是由於生產力節約、大宗商品成本降低和價格上漲。SG&A佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於營銷支出的增加，但被淨銷售額增加的積極規模效應部分抵消。
嬰兒、女性和家庭護理
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| (百萬美元) | 2024 | | 2023 | | 變革VS 2023 |
| 卷 | 不適用 | | 不適用 | | (2)% |
| 淨銷售額 | $20,277 | | $20,217 | | —% |
| 淨收益 | $4,020 | | $3,545 | | 13% |
| 淨銷售額的百分比 | 19.8% | | 17.5% | | 230位/秒 |
嬰兒、女性和家庭護理淨銷售額持平於203美元億，這是由於3%的較高定價和1%的有利組合(由於北美的銷售比例較高，高於細分市場平均銷售價格)的積極影響被單位銷量下降2%和不利的外匯兑換2%所抵消。剔除外匯以及收購和資產剝離的影響，有機銷售增長2%。嬰兒、女性和家庭護理領域的全球市場份額下降了0.2個百分點。
•嬰兒護理網的銷售額下降了很低的個位數。較高的定價(主要由拉丁美洲和歐洲推動)和有利的產品組合(由於高價尿布的比例較高)部分抵消了單位銷量下降和外匯不利的負面影響。由於價格和競爭活動的增加，以歐洲、IMEA和北美為首的所有地區的銷量都有所下降。有機銷售下降了較低的個位數，這是由歐洲中位數的下降推動的，部分被拉丁美洲十幾歲左右的增長所抵消。嬰兒護理品類的全球市場份額下降了0.3個百分點。
•女性護理淨銷售額增長了較低的個位數。較高的定價(主要由歐洲、拉丁美洲和IMEA推動)和有利的組合(由於優質產品的比例較高)的積極影響，部分被單位交易量的下降和不利的外匯所抵消。銷量下降的主要原因是
歐洲(由於定價增加)、拉丁美洲(由於競爭活動增加)和IMEA(由於定價增加)，部分被北美的增長(由於營銷支持和分銷收益增加)所抵消。在歐洲和IMEA的中位數增長和北美較低的個位數增長的推動下，有機銷售增長了中位數到個位數。女性護理品類的市場份額上升了0.2個百分點。
•家庭護理的淨銷售額主要是北美業務，在單位銷量增加(由於市場增長和營銷支持增加)和定價上漲的推動下，淨銷售額增長了較低的個位數，但部分被不利的產品組合所抵消(由於較大包裝的增長，但銷售價格低於類別平均價格)。有機食品的銷售額也出現了較低的個位數增長。北美在家庭護理類別中的份額下降了0.4個百分點。
由於淨利潤率上升了230個基點，淨收益增長了13%，達到40美元億。淨利潤率的增加主要是由於毛利率的增加，但部分被SG&A佔淨銷售額的百分比的增加所抵消。毛利率增加的主要原因是大宗商品成本降低、生產力節約和定價提高，但部分被不利的外匯抵消。由於營銷和管理費用的增加，SG&A在淨銷售額中所佔的百分比增加。
公司
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| (百萬美元) | 2024 | | 2023 | | 變革VS 2023 |
| 淨銷售額 | $601 | | $765 | | (21)% |
| 淨收益/(虧損) | $(1,430) | | $(399) | | 不適用 |
公司包括未分配給特定業務部門的某些經營活動和非經營活動。這些因素包括但不限於在公司層面管理的附帶業務、與某些剝離的品牌或業務相關的損益、各種融資和投資活動的影響、與員工福利相關的影響、資產減值以及包括製造和勞動力優化在內的重組活動。公司還包括對賬項目，以調整可報告部門內使用的會計政策，以符合美國公認會計原則。最值得注意的持續調整項目是所得税，它將反映在可報告分部中的混合法定税率調整為整體公司實際税率。
公司淨銷售額減少了16400美元萬，降至60100美元萬，這是因為在公司層面管理的附帶業務的淨銷售額下降。公司淨收益減少10億，主要是由於吉列無形資產的減值費用和增加的重組費用造成的14億虧損。
重組計劃以實現生產力和成本節約
該公司歷來有一個持續的重組計劃，每年的税前支出在2.5億至50000美元萬之間。2023年12月5日，該公司宣佈對其業務進行增量有限市場組合重組，主要是在某些企業市場，包括阿根廷和尼日利亞。
在2024年財政年度，該公司發生的税前重組成本為65900美元萬，其中包括由於尼日利亞等某些企業市場業務的大量清算而確認為非現金費用的外幣折算損失約21600萬。截至2024年6月30日的16600美元萬重組應計項目被歸類為流動負債。不包括某些企業市場(包括尼日利亞)的外幣折算損失的非現金費用，2024財年發生的重組費用中約有%已經或將以現金結算。與我們對重組類活動的政策一致，由此產生的費用由公司為分部報告提供資金幷包括在公司內部。
考慮到活動的性質、執行的時機和再投資的程度，很難估計公司重組計劃產生的節省。除了我們的重組計劃外，我們還在供應鏈、營銷和管理費用領域進行了額外的節約努力，從而為我們的運營利潤率帶來了額外的好處。有關重組計劃的更多細節，請參閲合併財務報表附註3。
現金流、財務狀況和流動性
我們相信，我們的財務狀況繼續保持高質量，我們有能力從運營中產生大量現金，並以具有競爭力的利率隨時進入資本市場，這證明瞭這一點。
經營現金流是滿足經營需要和資本支出的主要現金來源。多餘的運營現金首先用於為股東分紅提供資金。其他可自由支配的用途包括股票回購和收購，以補充我們的業務、品牌和地理位置組合。如有必要，我們可以用債務補充運營現金流，為這些活動提供資金。公司的整體現金狀況反映了我們強勁的業務業績和全球現金管理戰略，該戰略考慮了流動性管理、經濟因素和税務考慮。
現金流分析
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| (百萬美元) | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 19,846 | | | $ | 16,848 | |
| 投資活動所用現金淨額 | (3,504) | | | (3,500) | |
| 融資活動所用現金淨額 | (14,855) | | | (12,146) | |
| 調整後自由現金流 | 16,946 | | | 14,011 | |
| 調整後的自由現金流生產率 | 105 | % | | 95 | % |
營運現金流
2024年運營現金流為198億，同比增長18%。經某些非現金項目(折舊和攤銷、無形資產減值、基於股份的薪酬支出、遞延所得税和資產出售收益)調整後的淨收益產生了約1.93億億的營業現金流。營運資本和其他影響在此期間產生了53300萬的現金，主要是由於貿易應付款和其他非現金回補增加，但部分被應收賬款增加和退休後福利應計減少所抵消。貿易應付賬款的增加主要是由於營銷支持活動的增加和與供應商的付款期限延長，但因商品成本下降導致供應鏈應付款減少而部分抵消了這一增長。其他非現金回扣包括因包括尼日利亞在內的某些企業市場的業務大量清算而累積的外幣折算損失的非現金費用。應收賬款的增加主要來自銷售增長。退休後福利應計數額減少的原因是付款和其他退休人員福利的定期淨貸方。未完成銷售天數增加了兩天。庫存天數增加了兩天。
調整後的自由現金流。我們認為調整後的自由現金流是一項重要的非GAAP衡量標準，因為它是影響可用於股息、股票回購、收購和其他可自由支配投資的現金數量的一個因素。它被定義為運營現金流減去資本支出，不包括因美國税法而產生的過渡性税收的支付。調整後的自由現金流是用於評估高級管理人員和確定他們的風險薪酬的指標之一。
2024年調整後的自由現金流為169億美元，同比增長21%。如上所述，增加的主要原因是業務現金流增加。調整後的自由現金流生產率，定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率，不包括吉列無形資產減值費用和因某些企業市場(包括尼日利亞)業務的大量清算而累積的外幣換算損失的非現金費用，2024年為105%。
投資現金流
2024年，淨投資活動使用了35億美元的現金，主要原因是資本支出和淨投資對衝結算。
融資現金流
2024年，淨融資活動使用了149億現金，主要原因是向股東分紅、購買庫存股和淨債務減少，但股票期權和其他因素的影響部分抵消了這一影響。
流動性
截至2024年6月30日，我們的流動負債比流動資產高出89美元億，主要是由於應付賬款、短期借款和一年內到期的債務。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。該公司定期評估其現金需求以及為這些需求提供資金的現有來源。截至2024年6月30日，該公司與外國子公司相關的現金和現金等價物為61美元億，主要分佈在歐洲和亞洲多個國家。我們沒有與任何受外匯管制的國家有關的重大現金和現金等價物，這些管制嚴重限制了我們獲取或匯回資金的能力。根據現行法律，我們預計對美國境外持有的現金匯回的限制或税收不會對我們在可預見的未來的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
我們利用短期和長期債務為可自由支配的項目提供資金，如收購和股票回購。我們擁有強大的短期和長期債務評級，這使得我們能夠並應該繼續使我們能夠在商業票據和債券市場到期時為我們的債務進行再融資。此外，我們還與不同的金融機構達成了協議，如果需要，這些機構應該提供足夠的資金，以滿足短期融資需求。
2024年6月30日，我們的短期信用評級為P-1(穆迪)和A-1+(標準普爾)，長期信用評級為Aa3(穆迪)和AA-(標準普爾)，展望均為穩定。
我們維持銀行信貸安排，以支持我們正在進行的商業票據計劃。目前的貸款是一筆80億美元的貸款，分為32億美元的五年期貸款和48億美元的364天貸款，分別於2028年11月和2024年10月到期。這兩項貸款都可以按照信貸協議條款的規定延長一段時間。這些設施目前尚未動用，我們預計它們將繼續未動用。這些信貸安排不會
有交叉違約或評級觸發器，也沒有重大不良事件條款，除非在簽署時。除了這些信貸安排外，我們還擁有提交給美國證券交易委員會的自動生效的S-3表格登記聲明，可用於註冊發行短期或長期債務證券。關於債務的更多細節，見合併財務報表附註10。
擔保和其他表外安排
我們沒有擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這可能對我們的財務狀況或流動性產生實質性影響。
合同承諾
下表提供了截至2024年6月30日我們的合同承諾的金額和付款日期的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 總 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年後 |
| 已記錄的負債 | | | | | | | | | |
| 債務總額 | $ | 32,922 | | | $ | 7,220 | | | $ | 7,821 | | | $ | 4,048 | | | $ | 13,833 | |
| 租契 | 1,031 | | | 244 | | | 370 | | | 227 | | | 190 | |
美國税法過渡性收費 (1) | 1,154 | | | 562 | | | 592 | | | — | | | — | |
| 其他 | | | | | | | | | |
| 與長期債務有關的利息支付 | 5,815 | | | 796 | | | 1,363 | | | 972 | | | 2,684 | |
最低養老金基金(2) | 506 | | | 164 | | | 342 | | | — | | | — | |
購買義務(3) | 2,610 | | | 1,092 | | | 910 | | | 376 | | | 232 | |
| 合同承諾總額 | $ | 44,038 | | | $ | 10,078 | | | $ | 11,398 | | | $ | 5,623 | | | $ | 16,939 | |
(1)表示與美國税法的匯回條款相關的美國聯邦納税義務。
(2)代表未來的養老金支付，以符合當地的資金要求。這些未來的養老金支付假設公司繼續滿足其未來的法定資金要求。考慮到本公司目前的經濟環境，本公司相信其現金流足以滿足未來的法定資金需求。預計2027財年以後的付款目前無法確定。
(3)主要反映作為正常業務過程的一部分而達成的各種要麼接受要麼支付的各種安排下的未來合同付款。在不收即付義務下作出的承諾是與供應商的最低承諾，與預期使用量一致。這包括已外包的信息技術、人力資源管理和設施管理活動的服務合同。雖然列出的金額代表合同義務，但我們認為，如果標的合同在到期前被取消，我們不太可能全額支付合同金額。在這種情況下，我們通常能夠談判新的合同或取消罰款，從而導致付款減少。這些數額不包括其他合同採購債務，這些債務不是要麼接受要麼支付的安排。這種合同採購義務主要是公允價值的採購訂單，是正常運營的一部分，反映在歷史運營現金流趨勢中。我們不認為此類購買義務會對我們的流動性狀況產生不利影響。
關鍵會計政策和估算
在根據美國公認會計原則編制我們的財務報表時，某些會計政策可能需要在可接受的會計方法之間進行選擇，或者在應用時可能需要做出實質性的判斷或估計。其中包括收入確認、所得税、某些員工福利以及商譽和無形資產。我們認為，這些會計政策以及綜合財務報表附註1中提出的其他會計政策應該進行審查，因為它們對於瞭解公司的經營結果和財務狀況是不可或缺的。
公司已與公司董事會審計委員會討論了關鍵會計政策的選擇和估計的影響。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的履約義務，收入在所有權、風險和報酬轉移的單一時間點確認，這可能是在發貨日期或客户收到日期。貿易促銷主要包括客户定價津貼、店內促銷資金、廣告和其他促銷活動以及消費者優惠券，通過各種計劃向客户和消費者提供。銷售收入是扣除貿易促銷支出後的淨額，在銷售時確認為已發生。一個期間結束時貿易促銷的應計金額需要根據合同條款、銷售量以及歷史使用率和贖回率進行估計。實際支付的金額可能與此類估計不同。這些差異在歷史上並不顯著，但被確認為隨後一段時間管理估計的變化。
所得税
我們的年度税率是根據我們的收入、法定税率以及出於税務目的與財務報告目的不同對待的項目的税收影響而確定的。在決定我們的年税率時，還有一些判斷和假設。
關於某些遞延税項結餘的可回收性，主要是淨營業虧損和其他結轉，以及我們維持某些税收頭寸的能力。
淨營業虧損及其他結轉的實現取決於在結轉期屆滿前在適當司法管轄區產生足夠的應税收入，這涉及業務計劃、規劃機會和對未來結果的預期。雖然不能保證變現，但管理層相信，我們的遞延税項資產(扣除估值津貼)將更有可能變現。
我們在擁有複雜税收政策和監管環境的多個司法管轄區開展業務。在某些司法管轄區，我們可能採取管理層認為可以支持的税務立場，但可能會受到適用税務機關的成功挑戰。這些與各自政府税務當局的解釋差異可能受到當地經濟和財政環境的影響。
一項核心經營原則是，我們的税務結構是以我們的商業經營模式為基礎的，因此，利潤的賺取與執行該等職能的司法管轄區內各法人實體的業務實質和職能一致。然而，由於轉移定價概念的複雜性，我們可能會有與我們各種跨境交易的公司間轉移價格確定相關的所得税不確定性。我們已經獲得並將繼續優先考慮尋求與税務機關提前裁決的戰略，以減少這種不確定性。我們估計，我們目前的預先裁決組合減少了關於我們全球收益的70%以上的不確定性。我們根據適用的關於所得税不確定性的會計準則評估我們的税務狀況並建立負債。我們考慮到不斷變化的事實和情況，如税務審計的進展，審查了這些税收不確定性，並進行了相應的調整。我們在不同的司法管轄區有幾個正在進行的審計。儘管根據目前掌握的信息，這些税收頭寸的解決方案尚不確定，但我們相信，最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
由於在計算我們的税收撥備的各個組成部分時存在一些固有的估計和假設，因此未來的某些事件，如税收立法的變化、收入的地理組合、完成税務審計或收入匯回計劃可能會對這些估計和我們的有效税率產生影響。有關公司所得税的更多細節，請參閲合併財務報表附註5。
員工福利
我們在世界各地贊助各種退休後福利。這些計劃包括養老金計劃、固定繳費計劃和固定福利計劃，以及主要由退休人員的醫療保健和人壽保險組成的其他退休後福利(OPRB)計劃。出於會計目的，固定收益養卹金和OPRB計劃需要假設來估計預計和累積的淨福利債務，包括以下變量：貼現率；預期加薪；某些與僱員有關的因素，如週轉、退休年齡和死亡率；預期資產回報率；以及醫療費用趨勢比率。這些假設和其他假設影響為基本計劃確認的年度費用和淨債務。我們的假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。在美國公認會計原則允許的情況下，實際結果與我們的假設不同的淨金額將被遞延。如果這一淨遞延金額超過計劃資產或負債的10%，遞延金額的一部分將計入下一年度的費用。計劃變更的成本或收益，如增加或減少以前僱員服務的福利(以前的服務費用)，在預期領取福利的僱員的平均剩餘服務期內以直線方式遞延並計入費用。
計劃資產的預期回報假設會影響我們的固定收益支出，因為我們的許多固定收益養老金計劃和主要的OPRB計劃都是部分資金的。綜合財務報表附註8説明瞭設定預期回報率的過程。2024年，養老金計劃資產和OPRB資產的平均資產回報率假設分別為6.0%和8.5%。養老金和OPRB資產的回報率均為100個基點的變化將影響年度税後福利/支出約14500美元萬。
由於養老金和OPRB負債是在貼現的基礎上衡量的，因此貼現率會影響我們的計劃義務和費用。我們的美國固定收益養老金和OPRB計劃使用的貼現率是基於由高質量債券投資組合構建的收益率曲線，這些債券的現金流出時間和金額與該計劃的估計支出接近。對於我們的國際計劃，貼現率是通過對評級為AA或更高的投資級公司債券進行基準來確定的。固定收益養卹金計劃的平均貼現率為4.2%，是存在此類計劃的國家當地費率的加權平均值。貼現率變化100個基點將影響年度税後福利支出約8,500美元萬。OPRB計劃的平均貼現率為5.8%，這反映了美國普遍適用的較高利率，而美國是大多數計劃參與者獲得福利的地方。貼現率每變化100個基點，將對OPRB年度税後支出產生約3,000美元的萬影響。有關我們的固定收益養老金和OPRB計劃的更多細節，請參見合併財務報表的附註8。
商譽與無形資產
評估我們的商譽報告單位和無形資產的公允價值需要重大判斷。因此，對於重要的商譽報告單位和無形資產，我們通常會獲得第三方估值專家的幫助。確定無形資產的使用年限也需要判斷。某些品牌無形資產預計將擁有
基於他們的歷史和我們繼續支持和打造收購品牌的計劃，我們將無限期地活下去。其他收購的無形資產(例如，某些品牌、客户關係、專利和技術)預計具有可確定的使用壽命。我們對壽命不確定的品牌和壽命可確定的品牌的評估是基於一系列因素，包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、潛在的產品生命週期、運營計劃以及品牌銷售國家的宏觀經濟環境。可確定生活的無形資產在其估計壽命內攤銷為費用。只有當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，才需要對可確定的壽命無形資產進行減值評估。
商譽和無限期無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。我們使用收益法來估計這些資產的公允價值，這是基於對各自資產的預期未來現金流量的預測。在適當情況下，利用可比公司收入和盈利倍數的市場法與收益法一起加權以估計公允價值。如果由此產生的公允價值低於資產的賬面價值，則該差額代表減值。我們對商譽和無限期無形資產的年度減值測試在截至12月31日的三個月內進行。除了我們的吉列無限期無形資產外，我們的商譽報告單位和我們的無限期無形資產的公允價值大大超過了它們的基本賬面價值。
在截至2024年6月30日的財政年度內，我們確定吉列無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。因此，我們記錄了13億美元(税後10美元億)的非現金減值費用，以減少賬面金額，使其與估計公允價值相當。截至2024年6月30日，吉列無限期無形資產的賬面價值為128億美元億。減值費用的產生是由於較高的貼現率、幾種貨幣相對於美元的疲軟以及主要集中在某些企業市場(包括阿根廷和尼日利亞)的新重組計劃的影響。
雖然我們的結論是在截至2024年6月30日的季度內沒有發生觸發事件，但吉列無限期無形資產容易受到未來減值風險的影響。業務或宏觀經濟環境的不利變化，包括外幣貶值、全球通脹加劇或市場因經濟衰退而收縮，可能會減少用於估計吉列無限期無形資產公允價值的基礎現金流，並引發未來的減值費用。
在確定吉列無限期無形資產的估計公允價值時，使用的最重要假設是淨銷售增長率(包括剩餘增長率)、貼現率和特許權使用費。
淨銷售額增長率可能會受到吉列產品需求減少或變化的負面影響，這可能是由以下因素引起的：美容產品的使用和頻率的變化，需求從一個或多個價格較高的產品轉向價格較低的產品，或者潛在的供應鏈限制。此外，相對的全球和國家/區域宏觀經濟因素可能會導致其他國家的貨幣對美元進一步和長期貶值。剩餘增長率代表吉列品牌在較短期業務規劃期後的預期增長率。在我們的公允價值估計中使用的剩餘增長率與品牌運營計劃一致，並接近預期的長期類別市場增長率。剩餘增長率取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹、相對貨幣匯率和影響市場份額的商業活動。因此，類別增長的持續減速、培養習慣的改變、貨幣對美元的貶值或競爭環境的加劇可能會對剩餘增長率產生不利影響。
貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致，是基於行業要求的回報率，包括考慮資本結構中的債務和股權部分。我們的貼現率可能會受到宏觀經濟環境的不利變化、股票和債務市場的波動或其他特定國家的因素的影響，例如貨幣對美元的進一步貶值。截至公允價值計量日期的現貨匯率被用於我們對美國以外現金流量的公允價值估計。
用於確定吉列無限期無形資產的估計公允價值的特許權使用費費率是由相關吉列業務的歷史和估計未來盈利能力決定的。特許權使用費費率可能會受到長期運營利潤率重大不利變化的影響。
於截至2023年12月31日止三個月內，作為年度減值測試的一部分，我們對吉列無限期無形資產進行了敏感度分析，並利用折現率、短期及剩餘增長率以及特許權使用費等假設的合理可能變化來展示對估計公允價值的潛在影響。下表單獨提供了與折現率上升25個基點、我們的短期和剩餘增長率下降25個基點或我們的特許權使用費下降50個基點相關的估計公允價值影響，這可能導致吉列無限期無形資產的額外減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值的大約百分比變動 |
| +25個基點折扣率 | | -25bps
增長率 | | -50個基點的版税費率 |
| 吉列無限活着的無形資產 | (5)% | | (5)% | | (4)% |
有關商譽和無形資產的額外討論，請參閲合併財務報表附註4。
新會計公告
關於最近採用的會計公告和最近發佈的截至2024年6月30日尚未採用的會計公告，請參閲合併財務報表附註1。
其他信息
套期保值和衍生金融工具
作為一家產品多樣化的跨國公司，我們面臨着市場風險，如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。我們在集中的基礎上評估暴露，以利用自然暴露的相關性和淨值。我們利用公司多樣化的風險敞口組合作為一種天然的對衝，並將運營對衝活動置於金融市場工具之上。在我們選擇進一步管理我們融資業務的波動性的範圍內，如下文所述，我們進行各種金融交易，並使用衍生工具和對衝活動的適用會計準則對其進行會計核算。這些金融交易受我們涵蓋可接受的交易對手風險、工具類型和其他對衝做法的政策管轄。有關衍生工具會計政策的討論，請參閲綜合財務報表附註9。
使用包括市場估值、敏感性分析和風險價值建模在內的技術來監控衍生品頭寸。下文討論的利率、貨幣利率和商品衍生產品頭寸的測試基於RiskManager™風險價值模型，使用一年期限和95%的置信度水平。該模型納入了相關性(風險敞口隨時間一起變動的程度)和多元化(持有多種貨幣、大宗商品和利率工具)的影響，並假設金融回報為正態分佈。對市場因素的波動性和相關性的估計來自於截至2024年6月30日的RiskMetrics™數據集。在RiskMetrics™中數據不可用的情況下，包括合理的代理。
我們的市場風險敞口與利率、貨幣利率和大宗商品價格相關，如下文所述，與上一報告期相比沒有實質性變化。此外，我們不知道有任何事實或情況會在短期內對此類風險敞口產生重大影響。
利率敞口。由於我們的長期和短期借款計劃，我們面臨着利率變動的風險。利率互換被用來管理基礎債務的利率敞口。某些以外幣計價的利率掉期被指定為對衝我們在海外業務投資中因匯率變動而面臨的風險。這些貨幣利率掉期被指定為公司海外淨投資的對衝。
根據我們截至2024年6月30日及截至2024年6月30日的財年的利率敞口，包括衍生品和其他對利率敏感的工具，我們認為，短期內利率的變化(基於歷史利率變動的95%置信度水平)不會對我們的財務報表產生實質性影響。
匯率風險敞口。由於我們在世界各地的許多國家制造和銷售產品和金融業務，我們受到貨幣匯率變動的影響。我們利用公司多元化的風險敞口組合作為天然的對衝工具。公司政策規定了允許的對衝活動的範圍。為了管理與我們業務融資相關的匯率風險，我們主要使用期限不到18個月的遠期合同和貨幣掉期。
根據截至2024年6月30日及截至2024年6月30日的財政年度，我們對衍生工具及其他工具的匯率風險敞口，我們相信，在基於歷史匯率變動的95%置信度水平下，近期匯率變化對該等工具的影響不會對我們的財務報表產生實質性影響。
大宗商品價格敞口。我們使用的原材料容易受到天氣、供應狀況、政治和經濟變量以及其他不可預測因素導致的價格波動的影響。我們可能會使用期貨、期權和掉期合約來管理與上述敞口相關的波動性。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年中，我們沒有任何金融大宗商品對衝活動。
未由美國公認會計準則定義的衡量標準
根據美國證券交易委員會規則S-k第10(E)項，以下提供了非公認會計準則計量的定義以及與最密切相關的公認會計準則計量的對賬。我們認為，這些指標提供了對潛在業務趨勢(即不包括非經常性或不尋常項目的趨勢)和結果的有用視角，並提供了對同比結果的補充指標。管理層在作出經營決策、分配財務資源和用於業務戰略目的時使用下列非公認會計準則衡量標準。這些措施可能會對投資者有用，因為它們提供了有關業務業績的補充信息，並讓投資者從管理層的角度瞭解我們的業務結果。這些衡量標準也被用來評估高級管理人員，並是確定他們在以下方面的一個因素：
風險補償。這些非GAAP衡量標準並不打算被用户視為相關GAAP衡量標準的替代，而是作為我們業務結果的補充信息。這些非GAAP衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同，原因是方法和調整的項目或事件可能有所不同。
有機銷售增長。有機銷售增長是一種非GAAP的銷售增長衡量指標，不包括收購、資產剝離和外匯交易的影響。我們相信，這一措施通過提供持續的銷售增長，為投資者提供了對潛在銷售趨勢的補充瞭解。這一衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。
下表提供了有機銷售增長與報告的淨銷售增長的數字對帳： | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的財年 | 淨銷售額增長 | 外匯影響 | 收購和剝離 影響/其他(1) | 有機銷售增長 |
| 美容 | 1 | % | 2 | % | — | % | 3 | % |
| 疏導 | 4 | % | 5 | % | — | % | 9 | % |
| 醫療保健 | 5 | % | — | % | — | % | 5 | % |
| 面料和家庭護理 | 4 | % | 1 | % | — | % | 5 | % |
| 嬰兒、女性和家庭護理 | — | % | 2 | % | — | % | 2 | % |
| 合計公司 | 2 | % | 2 | % | — | % | 4 | % |
(1)收購和剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和組合影響，以及將淨銷售額與有機銷售進行協調所必需的舍入影響。
調整後的自由現金流。調整後的自由現金流被定義為經營現金流減去資本支出，不包括因美國税法而產生的過渡性税收的支付。調整後的自由現金流是指公司在考慮到計劃的維護和資產擴張後能夠產生的現金。我們認為調整後的自由現金流是一項重要的衡量標準，因為它是確定可用於股息、股票回購、收購和其他可自由支配投資的現金數量的一個因素。
下表提供了調整後自由現金流的數字對賬(百萬美元)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 營運現金流 | 資本支出 | 美國税法支付 | 調整後的自由現金流 |
| 2024 | $ | 19,846 | | $ | (3,322) | | $ | 422 | | $ | 16,946 | |
| 2023 | $ | 16,848 | | $ | (3,062) | | $ | 225 | | $ | 14,011 | |
調整後的自由現金流生產率。調整後的自由現金流生產率被定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率，不包括吉列無形資產減值費用和非現金費用，以及由於某些企業市場(包括尼日利亞)的業務大量清算而造成的累計外幣換算損失。我們認為，調整後的自由現金流生產率是幫助投資者瞭解寶潔產生現金的能力的有用指標。調整後的自由現金流生產率被管理層用於作出經營決策、分配財政資源和進行預算規劃。這一衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。
下表提供了調整後的自由現金流生產率(百萬美元)的數字調節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的免費
現金流 | 淨收益 | 對淨收益的調整(1) | 調整後淨收益 | | | 調整後的免費
現金流生產力 |
| 2024 | $ | 16,946 | | $ | 14,974 | | $ | 1,242 | | $ | 16,216 | | | | 105 | % |
| 2023 | $ | 14,011 | | $ | 14,738 | | $ | — | | $ | 14,738 | | | | 95 | % |
(1)淨收益的調整涉及税後吉列無形資產減值費用(10億美元)和累計外幣換算損失的非現金費用(216美元)，原因是某些企業市場(包括尼日利亞)的業務大量清算。
核心每股收益。 核心每股收益是衡量公司稀釋後每股收益的指標，不包括管理層認為不屬於公司可持續業績或趨勢的項目。管理層將這一非公認會計準則的衡量標準視為公司業績隨時間推移的有用補充衡量標準。這一衡量標準也用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。以下對帳表中的核心收益衡量標準指的是適用於下列項目的相應的GAAP衡量標準：
•漸進式重組：從歷史上看，該公司的持續重組活動水平約為税前2.5億-50000美元的萬。2023年12月5日，該公司宣佈對其業務進行有限的市場組合重組，主要是在某些企業市場，包括阿根廷和尼日利亞。對核心收益的調整包括超過正常的經常性重組費用水平的重組費用。
•無形資產減值：正如綜合財務報表附註4所述，在截至2024年6月30日的財政年度，公司確認了10億美元(税前13美元億)的非現金税後減值費用，以調整作為公司2005年收購吉列公司的一部分而收購的吉列無形資產的賬面價值。
我們不認為上述項目是我們可持續業績的一部分，將它們排除在核心收益指標之外提供了
一項更具可比性的同比業績衡量指標。在評估高級管理人員時，這些項目也被排除在外
確定他們的風險補償。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寶潔公司及其子公司
非公認會計準則計量的對賬 |
| 截至2024年6月30日的財年 | | 截至2023年6月30日的財年 |
| 除每股金額外，金額以百萬計 | 據報道（GAAP） | | 增量調整 | | 無形損失 | | 堆芯
(非公認會計準則) | | 如報道所述 （GAAP） (1) |
| 產品銷售成本 | $ | 40,848 | | | $(70) | | $ | — | | | $ | 40,778 | | | $ | 42,760 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 23,305 | | | (33) | | — | | | 23,273 | | | 21,112 | |
| 營業收入 | 18,545 | | | 103 | | 1,341 | | | 19,988 | | | 18,134 | |
| 營業外收入，淨額 | 668 | | | 248 | | — | | | 916 | | | 668 | |
| 所得税 | 3,787 | | | (25) | | 315 | | | 4,077 | | | 3,615 | |
| 歸屬於寶潔的淨利潤 | 14,879 | | | 376 | | 1,026 | | | 16,281 | | | 14,653 | |
| | | | | | | 核心每股收益 | | |
稀釋後的每股普通股淨收益 (2) | $ | 6.02 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.42 | | | $ | 6.59 | | | $ | 5.90 | |
(1)截至2023年6月30日的財年，核心每股收益沒有調整或對賬項目。 (2)每股普通股稀釋後淨利潤是根據應佔寶潔公司的淨利潤計算的。 |
| | | | | | | | | |
| 與一年前的變化 | | | | | | | | | |
| 歸屬於寶潔的淨利潤 | 2 | % | | | | | | | | |
| 寶潔的核心淨收益 | 11 | % | | | | | | | | |
| 每股普通股攤薄淨收益 | 2 | % | | | | | | | | |
| 核心每股收益 | 12 | % | | | | | | | | |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的資料通過引用綜合財務報表中題為“MD&A中的其他資料”一節和附註9併入。
第八項。財務報表和補充數據。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對寶潔公司財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
強大的內部控制是一個目標，通過我們的《全球商業行為手冊》，它闡明瞭我們在法律的文字和精神範圍內，以誠信的方式開展業務的承諾。我們的人民堅定地致力於我們的宗旨、價值觀和原則，這些原則將我們團結在一起，做正確的事情。我們的內部控制制度包括書面政策和程序、職責分工以及對員工的精心挑選和發展。我們內部控制架構的其他關鍵元素包括我們的全球領導委員會--積極參與監督業務戰略、舉措、結果和控制；我們的披露委員會--負責評估重大業務活動和事件的披露影響；我們的董事會--提供強有力和有效的公司治理；以及我們的審計委員會--審查關鍵的會計政策和估計、財務報告和內部控制事項。
全球內部審計對財務報告的內部控制進行審計，並在世界各地進行更廣泛的財務、運營和合規審計，提供培訓並不斷改進我們的內部控制流程。公司對財務報告的內部控制還包括每年對公司關鍵財務報告領域進行的穩健控制自我評估計劃。管理層採取適當措施糾正任何已識別的控制缺陷。
由於其固有的侷限性，任何財務報告內部控制制度，無論設計得多麼好，都可能無法防止或發現誤報，因為控制措施可能被規避或推翻，或者由於錯誤或欺詐而發生的誤報可能未被發現。此外，由於條件的變化，內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層評估了截至2024年6月30日公司財務報告內部控制的有效性，使用內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布，並得出結論，根據這些標準，公司截至2024年6月30日對財務報告保持有效的內部控制。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，已審計了本公司截至2024年6月30日財務報告內部控制的有效性，如本報告所述。
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| /S/喬恩·R·默勒 |
| (喬恩·R·默勒) |
| 董事會主席總裁和首席執行官 |
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| 撰稿S/安德烈·舒爾滕 |
(安德烈·舒爾騰) |
| 首席財務官 |
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| 2024年8月5日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致寶潔公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了隨附的寶潔公司及其附屬公司(“貴公司”)於2024年6月30日及2023年6月30日的綜合資產負債表、截至2024年6月30日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的財務狀況，以及截至2024年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2024年8月5日的報告，對公司截至2024年6月30日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
無形資產--吉列無限期--活着的無形資產--見財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
本公司對吉列無限期無形資產(“吉列品牌”)的減值評估涉及公允價值與其賬面價值的比較。本公司採用收益法估計公允價值，該方法基於各自資產應佔的估計未來現金流量的現值。這要求管理層對未來淨銷售額和收益的預測做出重大估計和假設，包括超過10年的增長率、特許權使用費和貼現率。假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。該公司對吉列品牌進行了截至2023年10月1日的年度減值評估。在截至2024年6月30日的財政年度內，本公司確定吉列無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。因此，公司計入減值費用13億(税後10美元億)，以減少賬面金額，使其與截至2023年12月31日的估計公允價值相當。截至2024年6月30日，吉列品牌的賬面價值為128萬美元億。
我們將公司對吉列品牌的減值評估確定為一項重要的審計事項，因為管理層做出了重大判斷，以估計無限期無形資產的公允價值。在執行審計程序以評估管理層對未來淨銷售額和收益預測的估計和假設的合理性，以及專利税和折扣率的選擇，包括需要我們的公允價值專家參與的情況下，需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來淨銷售額和收益的預測，以及吉列品牌特許權使用費和折扣率的選擇，其中包括：
•我們測試了對吉列品牌的控制的有效性，包括對公允價值確定的控制，例如與管理層制定對未來淨銷售額和收益的預測有關的控制，以及特許權使用費和折扣率的選擇。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測淨銷售額和收益的能力。
•我們評估了管理層對淨銷售額和收益的預測的合理性，方法是將預測與以下各項進行比較：
•歷史淨銷售額和收益。
•詳細説明業務戰略和增長計劃的基本分析。
•與管理層及董事會的內部溝通。
•本公司及其某些同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息。
•在我們公允價值專家的幫助下，我們通過以下方法評估了淨銷售額和收益增長率、特許權使用費和折扣率：
•測試確定淨銷售額和收益增長率、特許權使用費和折扣率的來源信息以及計算的數學準確性。
•制定貼現率的獨立估計範圍，並將管理層選擇的貼現率與該範圍進行比較。
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/s/ 德勤律師事務所 |
| 俄亥俄州辛辛那提 |
| 2024年8月5日 |
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| 自1890年以來，我們一直擔任該公司的審計師。 |
獨立註冊會計師事務所報告
致寶潔公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對寶潔公司及其子公司(“公司”)截至2024年6月30日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2024年6月30日，公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2024年6月30日及截至2024年6月30日年度的綜合財務報表以及我們2024年8月5日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 |
俄亥俄州辛辛那提 |
| 2024年8月5日 |
合併損益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 除每股金額外，以百萬美元計；截至6月30日的財政年度 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | $ | 84,039 | | | $ | 82,006 | | | $ | 80,187 | |
| 產品銷售成本 | 40,848 | | | 42,760 | | | 42,157 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 23,305 | | | 21,112 | | | 20,217 | |
| 無限期無形資產減損費用 | 1,341 | | | — | | | — | |
| 營業收入 | 18,545 | | | 18,134 | | | 17,813 | |
| 利息開支 | (925) | | | (756) | | | (439) | |
| 利息收入 | 473 | | | 307 | | | 51 | |
| 其他營業外收入，淨額 | 668 | | | 668 | | | 570 | |
| 所得税前收益 | 18,761 | | | 18,353 | | | 17,995 | |
| 所得税 | 3,787 | | | 3,615 | | | 3,202 | |
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| 淨收益 | 14,974 | | | 14,738 | | | 14,793 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益 | 95 | | | 85 | | | 51 | |
| 淨收益歸因於Procter和Gamble | $ | 14,879 | | | $ | 14,653 | | | $ | 14,742 | |
| | | | | |
每股普通股淨收益 (1) | | | | | |
| 基本信息 | $ | 6.18 | | | $ | 6.07 | | | $ | 6.00 | |
| | | | | |
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| 稀釋 | $ | 6.02 | | | $ | 5.90 | | | $ | 5.81 | |
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(1)每股普通股基本淨收益和每股普通股稀釋淨收益根據應佔寶潔公司的淨收益計算。
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金額以百萬計;截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收益 | $ | 14,974 | | | $ | 14,738 | | | $ | 14,793 | |
| 其他綜合收入/（損失），免税 | | | | | |
外幣兑換（扣除税款（收益）/費用美元66, $(197)及$515，分別) | (226) | | | (71) | | | (1,450) | |
投資證券未實現收益/(虧損) (net税收（福利）/費用$（1), $(2)及$1，分別) | (3) | | | (7) | | | 5 | |
固定福利退休後計劃的未實現收益 (net税款費用為美元230, $9及$1,022，分別) | 546 | | | 40 | | | 2,992 | |
| 其他綜合收入/（損失）總額，免税 | 317 | | | (38) | | | 1,547 | |
| 綜合收益總額 | 15,291 | | | 14,700 | | | 16,340 | |
| 減去：非控股權益的綜合收益 | 92 | | | 78 | | | 43 | |
| 應佔全面收益總額 Procter & Gamble | $ | 15,199 | | | $ | 14,622 | | | $ | 16,297 | |
The Procter & Gamble Company 37
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 金額以百萬計，指定價值除外;截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 9,482 | | | $ | 8,246 | |
| 應收賬款 | 6,118 | | | 5,471 | |
| 庫存 | | | |
| 材料和用品 | 1,617 | | | 1,863 | |
| Oracle Work in Process | 929 | | | 956 | |
| 成品 | 4,470 | | | 4,254 | |
| 總庫存 | 7,016 | | | 7,073 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,095 | | | 1,858 | |
| 流動資產總額 | 24,709 | | | 22,648 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 22,152 | | | 21,909 | |
| 商譽 | 40,303 | | | 40,659 | |
| 商標和其他無形資產，淨 | 22,047 | | | 23,783 | |
| 其他非流動資產 | 13,158 | | | 11,830 | |
| 總資產 | $ | 122,370 | | | $ | 120,829 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 15,364 | | | $ | 14,598 | |
| 應計負債和其他負債 | 11,073 | | | 10,929 | |
| 一年內到期的債務 | 7,191 | | | 10,229 | |
| 流動負債總額 | 33,627 | | | 35,756 | |
| 長期債務 | 25,269 | | | 24,378 | |
| 遞延所得税 | 6,516 | | | 6,478 | |
| 其他非流動負債 | 6,398 | | | 7,152 | |
| 總負債 | 71,811 | | | 73,764 | |
| 股東權益 | | | |
可轉換A類優先股，掛牌價值$1每股(600股份） | 798 | | | 819 | |
無投票權b類優先股，指定價值$1每股(200股份） | — | | | — | |
普通股，標價美元1每股(10,000授權股份;已發行股份： 2024年- 4,009.2, 2023 - 4,009.2) | 4,009 | | | 4,009 | |
| 額外實收資本 | 67,684 | | | 66,556 | |
| ESOP債務退休準備金 | (737) | | | (821) | |
| 累計其他綜合損失 | (11,900) | | | (12,220) | |
庫藏股（持有股數：2024年- 1,652.2; 2023 - 1,647.1) | (133,379) | | | (129,736) | |
| 留存收益 | 123,811 | | | 118,170 | |
| 非控股權益 | 272 | | | 288 | |
| 股東權益總額 | 50,559 | | | 47,065 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 122,370 | | | $ | 120,829 | |
38 The Procter & Gamble Company
合併股東權益報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
除每股金額外，單位為百萬美元;
以千計的股份 | 普通股 | 優先股 | 額外實收資本 | ESOP債務退休準備金 | 累計
其他
全面
收入/(虧損) | 庫存股 | 留存收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
| 股份 | 量 |
| 平衡2021年6月30日 | 2,429,706 | | $4,009 | | $870 | | $64,848 | | ($1,006) | | ($13,744) | | ($114,973) | | $106,374 | | $276 | | $46,654 | |
| 淨收益 | | | | | | | | 14,742 | | 51 | | 14,793 | |
| 其他全面收益/（損失） | | | | | | 1,555 | | | | (8) | | 1,547 | |
股息和股息等價物(#美元3.5227每股）： | | | | | | | | | | |
| *常見 | | | | | | | | (8,514) | | | (8,514) | |
| 優選 | | | | | | | | (281) | | | (281) | |
| 購買國庫股票 | (67,088) | | | | | | | (10,003) | | | | (10,003) | |
| 員工股票計劃 | 28,042 | | | | 945 | | | | 1,571 | | | | 2,516 | |
| 優先股轉換 | 3,217 | | | (27) | | 4 | | | | 23 | | | | — | |
| ESOP債務影響 | | | | | 90 | | | | 108 | | | 198 | |
| 非控制性權益，淨值 | | | | (2) | | | | | | (54) | | (56) | |
| 平衡2022年6月30日 | 2,393,877 | | $4,009 | | $843 | | $65,795 | | ($916) | | ($12,189) | | ($123,382) | | $112,429 | | $265 | | $46,854 | |
| 淨收益 | | | | | | | | 14,653 | | 85 | | 14,738 | |
| 其他全面收益/（損失） | | | | | | (31) | | | | (7) | | (38) | |
股息和股息等價物(#美元3.6806每股）： | | | | | | | | | | |
| *常見 | | | | | | | | (8,742) | | | (8,742) | |
| 優選 | | | | | | | | (282) | | | (282) | |
| 購買國庫股票 | (52,021) | | | | | | | (7,353) | | | | (7,353) | |
| 員工股票計劃 | 17,424 | | | | 758 | | | | 978 | | | | 1,736 | |
| 優先股轉換 | 2,840 | | | (24) | | 3 | | | | 21 | | | | — | |
| ESOP債務影響 | | | | | 95 | | | | 112 | | | 207 | |
| 非控制性權益，淨值 | | | | — | | | | | | (55) | | (55) | |
| 平衡2023年6月30日 | 2,362,120 | | $4,009 | | $819 | | $66,556 | | ($821) | | ($12,220) | | ($129,736) | | $118,170 | | $288 | | $47,065 | |
| 淨收益 | | | | | | | | 14,879 | | 95 | | 14,974 | |
| 其他全面收益/（損失） | | | | | | 320 | | | | (3) | | 317 | |
股息和股息等價物(#美元3.8286每股）： | | | | | | | | | | |
| *常見 | | | | | | | | (9,053) | | | (9,053) | |
| 優選 | | | | | | | | (284) | | | (284) | |
| 購買國庫股票 | (31,877) | | | | | | | (5,014) | | | | (5,014) | |
| 員工股票計劃 | 24,095 | | | | 1,125 | | | | 1,353 | | | | 2,478 | |
| 優先股轉換 | 2,713 | | | (21) | | 3 | | | | 18 | | | | — | |
| ESOP債務影響 | | | | | 85 | | | | 99 | | | 184 | |
| 非控制性權益，淨值 | | | | — | | | | | | (108) | | (108) | |
| 平衡2024年6月30日 | 2,357,051 | | $4,009 | | $798 | | $67,684 | | ($737) | | ($11,900) | | ($133,379) | | $123,811 | | $272 | | $50,559 | |
The Procter & Gamble Company 39
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金額以百萬計;截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 現金、現金等價物和受限現金，年初 | $ | 8,246 | | | $ | 7,214 | | | $ | 10,288 | |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收益 | 14,974 | | | 14,738 | | | 14,793 | |
| 折舊及攤銷 | 2,896 | | | 2,714 | | | 2,807 | |
| | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | 562 | | | 545 | | | 528 | |
| 遞延所得税 | (244) | | | (453) | | | (402) | |
| 出售資產的損失/收益 | (215) | | | (40) | | | (85) | |
| 無限期無形資產減損費用 | 1,341 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 應收賬款變動 | (766) | | | (307) | | | (694) | |
| 庫存變動情況 | (70) | | | (119) | | | (1,247) | |
| 應付賬款和應計負債及其他負債的變化 | 1,814 | | | 313 | | | 1,429 | |
| 其他經營性資產和負債變動 | (1,414) | | | (1,107) | | | (635) | |
| 其他 | 969 | | | 564 | | | 229 | |
| 總運營活動 | 19,846 | | | 16,848 | | | 16,723 | |
| 投資活動 | | | | | |
| 資本支出 | (3,322) | | | (3,062) | | | (3,156) | |
| 出售資產的收益 | 346 | | | 46 | | | 110 | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | (21) | | | (765) | | | (1,381) | |
| 其他投資活動 | (507) | | | 281 | | | 3 | |
| 投資活動總數 | (3,504) | | | (3,500) | | | (4,424) | |
| 融資活動 | | | | | |
| 向股東派發股息 | (9,312) | | | (8,999) | | | (8,770) | |
| 原期限超過三個月的短期債務的追加 | 3,528 | | | 17,168 | | | 10,411 | |
| 原期限超過三個月的短期債務減少 | (7,689) | | | (13,031) | | | (11,478) | |
| 其他短期債務淨增加/（減少） | 857 | | | (3,319) | | | 917 | |
| 增加長期債務 | 3,197 | | | 3,997 | | | 4,385 | |
| 減少長期債務 | (2,335) | | | (1,878) | | | (2,343) | |
| 購買國庫股票 | (5,006) | | | (7,353) | | | (10,003) | |
| 股票期權和其他的影響 | 1,905 | | | 1,269 | | | 2,005 | |
| 融資活動總額 | (14,855) | | | (12,146) | | | (14,876) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (251) | | | (170) | | | (497) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 1,235 | | | 1,032 | | | (3,074) | |
| 現金、現金等價物和受限現金，年終 | $ | 9,482 | | | $ | 8,246 | | | $ | 7,214 | |
| | | | | |
| 補充披露 | | | | | |
| 現金支付利息 | $ | 878 | | | $ | 721 | | | $ | 451 | |
| 支付現金繳納所得税 | 4,363 | | | 4,278 | | | 3,818 | |
40 The Procter & Gamble Company
合併財務報表附註
注1
重要會計政策摘要
運營的性質
寶潔公司(“公司”、“寶潔”、“我們”或“我們”)的業務重點是提供高品質和高價值的品牌消費包裝商品。我們的產品銷往全國各地。180主要通過大眾銷售商、電子商務(包括社交商務)渠道、雜貨店、會員制商店、藥店、百貨公司、分銷商、批發商、美容專賣店(包括機場免税店)、高頻商店、藥房、電子產品商店和專業渠道。我們也直接向消費者銷售。我們的地面行動大約在70國家。
陳述的基礎
合併財務報表包括本公司及其控制的子公司。公司間的交易將被消除。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響綜合財務報表和所附披露中報告的金額。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。估計用於會計(其中包括)消費者及貿易推廣應計項目、重組準備金、退休金、退休後福利、股票期權、已取得無形資產的估值、長期資產折舊及攤銷的可用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流量、無限期無形資產及其他長期資產、遞延税項資產及負債、不確定所得税狀況及或有事項。實際結果可能最終與估計不同，儘管管理層一般不認為這種差異會對任何個別年度的財務報表產生重大影響。然而，關於商譽和無限期無形資產的持續減值測試，未來現金流量預測或用於估計公允價值的其他假設與初始估值時預期的相比大幅惡化，可能導致減值費用對特定年度的財務報表產生重大影響。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的履約義務，收入在所有權、風險和報酬轉移的單一時間點確認，這可能是在發貨日期或客户收到日期。用於支付折扣和產品退貨津貼的準備金在確認收入的同一期間作為銷售額減少入賬。記錄的收入是扣除我們代表政府當局徵收的銷售額和其他税項後的淨額。收入包括運輸和搬運成本，這通常包括在給客户的價目表價格中。
貿易促銷主要由客户定價津貼、促銷基金和消費者優惠券組成，通過各種計劃向客户和消費者提供。銷售額是扣除貿易促進支出後的淨額，在銷售時確認為已發生的支出。其中大多數安排的期限約為一年。這些方案下預期支出的應計項目作為應計營銷和促銷計入綜合資產負債表的應計負債項目和其他負債項目。
產品銷售成本
產品銷售成本主要包括產品製造過程中消耗的直接材料和用品，以及採購材料和用品並將其轉化為成品所需的製造人工、折舊費用和直接管理費用。產品銷售成本還包括向客户分銷產品的成本、入境運費、內部轉移成本、倉儲成本以及其他運輸和搬運活動的成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般及行政費用(SG&A)主要包括營銷費用、銷售費用、研發成本、行政及其他間接間接管理費用、非製造業資產折舊及攤銷費用及其他雜項經營項目。研究和開發成本在發生時計入費用，為#美元。2.02024年、2023年和2022年的10億美元。廣告費用，在發生時計入費用，包括電視、印刷、廣播、數字和店內廣告費用，為#美元。9.62024年10億美元，8.02023年為10億美元，7.92022年將達到10億。在SG&A中報告的公司營銷總支出中，非廣告相關部分包括與消費者促銷、產品抽樣和銷售輔助工具相關的成本。
其他營業外收入，淨額
其他營業外收入，淨額主要包括資產剝離收益、與退休後福利計劃有關的非服務影響淨額、投資收入、累計外幣兑換損失和其他非營業項目。
貨幣換算
美國以外的運營子公司的財務報表通常以當地貨幣作為功能貨幣來計量。將這些報表換算成美元的調整計入其他全面收益(OCI)。對於在高通脹經濟體運營的子公司來説，美元是功能貨幣。高度通貨膨脹經濟體的財務報表的重新計量調整和其他交易性匯兑損益反映在收益中。
現金流列報
合併現金流量表採用間接法編制，將淨收益與經營活動產生的現金流量進行核對。外幣交易和業務的現金流按每個期間的每月匯率換算。套期保值活動的現金流與被套期保值的項目屬於同一類別。被指定為淨投資對衝的衍生工具產生的現金流被歸類為投資活動。用於對衝公司間融資交易產生的貨幣風險的非限定衍生工具的已實現損益被歸類為融資活動。用於管理利率、商品或其他貨幣風險的其他衍生工具的現金流被歸類為經營活動。與所得税有關的現金支付被歸類為經營活動。
投資
本公司在某些公司持有少量股權投資，我們對這些公司施加重大影響，但不控制財務和經營決策。這些被計入權益法投資。其他不受控制及我們沒有能力對其施加重大影響的股權投資，以及其市值可輕易釐定的其他股權投資，均按公允價值入賬，損益則以淨收益入賬。沒有可隨時確定的公允價值的股權投資按成本減去減值，加上或減去可觀察到的價格變化來計量。股權投資作為其他非流動資產計入綜合資產負債表。
該公司還持有流動性高的投資，主要是貨幣市場基金和定期存款。此類投資被視為現金等價物，並計入綜合資產負債表中的現金和現金等價物。
存貨計價
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。與產品相關的庫存按照先進先出的方式維護。備件庫存的成本採用平均成本法進行維護。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按減去累計折舊的成本入賬。折舊費用在資產的估計使用年限內採用直線法確認。機器和設備包括辦公傢俱和固定裝置(15-使用年限)、計算機設備和大寫軟件(3-至5-使用年限)和製造設備(3-至20-年壽命)。建築物折舊的估計使用年限為40好幾年了。定期審查估計的使用壽命，並在適當的情況下進行前瞻性的更改。當經營狀況發生某些事件或變化時，可能會調整資產壽命，並可能對賬面金額的可回收性進行減值評估。
商譽及其他無形資產
商譽和無限期無形資產不攤銷，但每年或更頻繁地評估減值，如果存在潛在減值指標的話。我們的年度商譽減值測試與我們的無限期無形資產減值測試是分開進行的。
我們收購了一些已決定擁有無限生命力的品牌。我們評估幾個因素，以確定無限期生命是否合適，包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、潛在的產品生命週期、運營計劃和品牌銷售國家的宏觀經濟環境。此外，當經營條件發生某些事件或變化時，會進行額外的減值評估，不確定壽命資產可能會調整為可確定的壽命。
具有可確定使用年限的無形資產的成本被攤銷，以反映在估計受益期間以直線或加速方式消耗的經濟利益的模式。專利、技術和其他有合同條款的無形資產一般在其各自的法律或合同期限內攤銷。客户關係、品牌和其他具有可確定壽命的非合同無形資產通常在以下期限內攤銷5至30好幾年了。當經營狀況發生某些事件或變化時，將進行減值評估，並可調整具有可確定壽命的無形資產的剩餘壽命。
關於商譽和無形資產的更多細節，見附註4。
金融工具的公允價值
某些金融工具要求按公允價值入賬。假設或估計方法的改變可能會影響公允價值估計；然而，我們不認為任何此類變化會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。其他金融工具，包括現金等價物、若干投資及若干短期債務，均按接近公允價值的成本入賬。長期債務及金融工具的公允價值於附註9披露。
新的會計公告和政策
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號，“分部報告：對可報告分部披露的改進”。本指導意見要求披露年度和中期遞增分部信息。本修正案適用於截至2025年6月30日的財政年度，以及截至2026年6月30日的財政年度內的過渡期。我們目前正在評估這一指導對我們披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號文件，題為“所得税：所得税披露的改進”。這一指導要求統一的類別和更大程度的信息分類，以協調和披露司法管轄區繳納的所得税。這項修正案在截至2026年6月30日的財政年度內生效。我們目前正在評估這一指導對我們披露的影響。
本會計年度內發佈或生效的其他新會計聲明對我們的綜合財務報表沒有或預計會產生實質性影響。
注2
細分市場信息
根據美國公認會計原則，我們的運營部門彙總為五可報告的細分市場：1)美容，2)美容，3)保健，4)面料和家庭護理，5)嬰兒、女性和家庭護理。我們的五可報告的細分市場包括：
•美容頭髮護理(護髮素、洗髮水、造型劑、護理)；皮膚和個人護理(止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、護膚品)；
•疏導：美容(電器、女刀片和剃鬚刀、男刀片和剃鬚刀、剃鬚前和剃鬚後產品、其他美容)；
•醫療保健：口腔護理(牙刷、牙膏、其他口腔護理)；個人保健(胃腸道、止痛、快速診斷、呼吸、維生素/礦物質/補充劑、其他個人保健)；
•面料和家庭護理：織物護理(織物增強劑、洗衣添加劑、洗衣洗滌劑)；家庭護理(空氣護理、餐具護理、寶潔專業人員、表面護理)；
•嬰兒、女性和家庭護理：嬰兒護理(嬰兒濕巾、膠帶尿布和褲子)；女性護理(成人大小便失禁、月經護理)；家庭護理(紙巾、紙巾、衞生紙)。
雖然我們的可報告細分市場中沒有一個是高度季節性的，但某些可報告細分市場中的組件，如家用電器(美容)和個人保健(健康)，是季節性的。
該等分部的會計政策大致與附註1所述相同。該等政策與美國公認會計原則之間的差異主要反映所得税，而所得税則反映於採用適用的混合法定税率的分部。調整以達到我們的有效税率包括在公司。此外，各分部的資本支出以權責發生製為基礎，與資產負債表保持一致。就現金流量表而言，從權責發生制轉變為收付實現制的調整反映在公司中。
公司包括未反映在內部用於衡量和評估業務的經營結果中的某些經營活動和非經營活動，以及根據美國公認會計原則調整管理報告原則的項目。公司的經營活動包括在公司層面管理的附帶業務的結果。經營要素還包括某些員工福利成本、某些重組類型活動以維持具有競爭力的成本結構的成本，包括製造和勞動力優化、資產減值費用和其他一般公司項目。公司的非營業要素主要包括利息支出、某些養老金和其他退休後福利成本、某些收購和剝離收益、利息和投資收入以及其他融資成本。
可報告分部的總資產包括由可報告分部管理的資產，主要是庫存、固定資產和無形資產。其他資產，主要是現金、應收賬款、投資證券和商譽，包括在公司。
我們的運營部門由相似的產品類別組成。 單獨佔合併淨銷售額5%或以上的經營分部如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
各經營分部佔淨銷售額的百分比 (1) |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 織物護理 | 24% | | 23% | | 23% |
| 家庭護理 | 12% | | 12% | | 12% |
| 嬰兒護理 | 9% | | 10% | | 10% |
| 家庭護理 | 9% | | 8% | | 9% |
| 頭髮護理 | 9% | | 9% | | 9% |
| 皮膚和個人護理 | 9% | | 9% | | 9% |
疏導 (2) | 8% | | 8% | | 6% |
| 口腔護理 | 8% | | 8% | | 8% |
| 女性護理 | 6% | | 7% | | 6% |
| 個人保健 | 6% | | 6% | | 6% |
其他(2) | —% | | —% | | 2% |
| 共計 | 100% | | 100% | | 100% |
(1)按經營分部劃分的淨銷售額百分比不包括公司記錄的銷售額。
(2)自2022年7月1日起，美容部門業務部門完成了剃鬚護理和電器類別的全面整合，以凝聚力滿足消費者的美容需求。這一轉變包括管理團隊、戰略決策、創新計劃、財務目標、預算和內部管理報告的整合。截至2022年6月30日的財年，電器在其他中呈列。
美國和國際上的淨銷售額和長期資產如下（以億美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 40.5 | | | $ | 38.7 | | | $ | 36.5 | |
| 國際 | $ | 43.5 | | | $ | 43.3 | | | $ | 43.7 | |
長壽資產(1) | | | | | |
| 美國 | $ | 12.0 | | | $ | 11.4 | | | $ | 10.7 | |
| 國際 | $ | 10.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | 10.5 | |
(1)長期資產包括財產、廠房和設備。
除美國外，沒有哪個國家超過公司合併淨銷售額或長期資產的10%。
我們最大的客户沃爾瑪公司及其附屬公司的合併淨銷售額約為 162024年和152023年和2022年為%。沒有其他客户佔我們合併淨銷售額的10%以上。
44 The Procter & Gamble Company
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球分部業績 | | | 淨銷售額 | | 收益/(虧損)
在此之前
所得税 | | 淨收益/（虧損） | | 折舊
和
攤銷 | | 總
資產 | | 資本
支出 |
| 美 | 2024 | | $ | 15,220 | | | $ | 3,805 | | | $ | 2,963 | | | $ | 399 | | | $ | 6,103 | | | $ | 280 | |
| 2023 | | 15,008 | | | 4,009 | | | 3,178 | | | 376 | | | 6,196 | | | 287 | |
| 2022 | | 14,740 | | | 3,946 | | | 3,160 | | | 348 | | | 6,055 | | | 331 | |
| 裝扮 | 2024 | | 6,654 | | | 1,845 | | | 1,477 | | | 335 | | | 19,082 | | | 337 | |
| 2023 | | 6,419 | | | 1,806 | | | 1,461 | | | 335 | | | 20,601 | | | 300 | |
| 2022 | | 6,587 | | | 1,835 | | | 1,490 | | | 361 | | | 20,482 | | | 260 | |
| 醫療保健 | 2024 | | 11,793 | | | 2,941 | | | 2,258 | | | 381 | | | 8,416 | | | 524 | |
| 2023 | | 11,226 | | | 2,759 | | | 2,125 | | | 352 | | | 8,480 | | | 466 | |
| 2022 | | 10,824 | | | 2,618 | | | 2,006 | | | 376 | | | 7,888 | | | 410 | |
| 布料和家居護理 | 2024 | | 29,495 | | | 7,339 | | | 5,687 | | | 710 | | | 8,907 | | | 1,076 | |
| 2023 | | 28,371 | | | 6,303 | | | 4,828 | | | 675 | | | 8,669 | | | 979 | |
| 2022 | | 27,556 | | | 5,729 | | | 4,386 | | | 672 | | | 8,567 | | | 988 | |
| 嬰兒、女性和家庭護理 | 2024 | | 20,277 | | | 5,253 | | | 4,020 | | | 824 | | | 8,497 | | | 979 | |
| 2023 | | 20,217 | | | 4,623 | | | 3,545 | | | 804 | | | 8,517 | | | 994 | |
| 2022 | | 19,736 | | | 4,267 | | | 3,266 | | | 826 | | | 8,443 | | | 932 | |
| 公司 | 2024 | | 601 | | | (2,422) | | | (1,430) | | | 247 | | | 71,365 | | | 126 | |
| 2023 | | 765 | | | (1,147) | | | (399) | | | 172 | | | 68,366 | | | 36 | |
| 2022 | | 744 | | | (400) | | | 485 | | | 224 | | | 65,773 | | | 235 | |
| 合計公司 | 2024 | | $ | 84,039 | | | $ | 18,761 | | | $ | 14,974 | | | $ | 2,896 | | | $ | 122,370 | | | $ | 3,322 | |
| 2023 | | 82,006 | | | 18,353 | | | 14,738 | | | 2,714 | | | 120,829 | | | 3,062 | |
| 2022 | | 80,187 | | | 17,995 | | | 14,793 | | | 2,807 | | | 117,208 | | | 3,156 | |
The Procter & Gamble Company 45
注3
補充財務信息
不動產、廠房及設備的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 財產、廠房和設備 |
| 機器和設備 | $ | 37,507 | | | $ | 36,521 | |
| 建築 | 8,534 | | | 8,277 | |
| 在建工程 | 3,126 | | | 2,980 | |
| 土地 | 895 | | | 867 | |
| 財產、工廠和設備總數 | 50,063 | | | 48,645 | |
| 累計折舊 | (27,911) | | | (26,736) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 22,152 | | | $ | 21,909 | |
流動和非流動負債的選定組成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 已計及其他負債-當前 |
| 累積營銷和促銷 | $ | 4,172 | | | $ | 3,894 | |
| 應計補償 | 2,161 | | | 2,030 | |
| 應繳税金 | 1,042 | | | 828 | |
| 應計利息 | 282 | | | 235 | |
| 租賃負債 | 243 | | | 222 | |
| 重組儲備 | 166 | | | 174 | |
| 衍生負債 | 54 | | | 631 | |
| 其他 | 2,953 | | | 2,915 | |
| 共計 | $ | 11,073 | | | $ | 10,929 | |
| | | |
| 其他非流動負債 |
| 養卹金福利義務 | $ | 2,884 | | | $ | 3,116 | |
| 不確定的税收狀況 | 723 | | | 622 | |
| 租賃負債 | 666 | | | 595 | |
| 其他退休人員福利義務 | 653 | | | 690 | |
| 美國税法過渡性應納税額 | 592 | | | 1,154 | |
| 衍生負債 | 325 | | | 445 | |
| 其他 | 555 | | | 530 | |
| 共計 | $ | 6,398 | | | $ | 7,152 | |
重組計劃
該公司歷來每年都會進行重組活動，以保持具有競爭力的成本結構，包括製造和勞動力優化。正在進行的計劃產生的税前成本通常在250至$500每年一次。
2023年12月，該公司宣佈對其業務進行有限的市場組合重組，主要是在阿根廷和尼日利亞等某些企業市場，以應對具有挑戰性的宏觀經濟和財政狀況。與此公告相關，本公司預計將記錄增加的重組費用$1.0至$1.530億美元税後，主要包括在受影響市場業務大量清算時確認為非現金費用的外幣換算損失。
該公司產生的重組費用總額為#美元。659及$329截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年。在2024財年產生的費用中，#美元248記錄在銷售產品的成本中，$155在SG&A和美元中255其他營業外收入，淨額。2023財年發生的費用中，美元160錄得 產品成本售出，美元160在……裏面SG&A及$9在……裏面其他營業外收入，淨額.
46 The Procter & Gamble Company
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日財年的重組活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 離職費 | 與資產相關的成本 | 其他成本 | 總 |
| 保留2022年6月30日 | $ | 121 | | $ | — | | $ | 26 | | $ | 147 | |
| 產生成本 | 175 | | 43 | | 111 | | 329 | |
| 已支付/結算的費用 | (141) | | (43) | | (118) | | (302) | |
| 保留2023年6月30日 | 155 | | — | | 19 | | 174 | |
| 產生成本 | 202 | | 101 | | 355 | | 659 | |
| 已支付/結算的費用 | (224) | | (101) | | (342) | | (667) | |
| 儲備2024年6月30日 | $ | 133 | | $ | — | | $ | 32 | | $ | 166 | |
離職費
僱員離職費用涉及主要是自願的遣散費，計算的數額是根據薪金水平和過去的服務年限計算的。
與資產相關的成本
與資產有關的成本包括資產減記和製造和設施合併的加速折舊。資產減記與為出售或處置持有的資產建立新的公允價值基礎有關。該等資產減記至其當前賬面值基礎或出售時預期變現金額中較低者，減去次要出售成本。加速折舊費用涉及在正常使用期限結束前將停止使用的長期資產。
其他成本
其他重組類型的費用是重組計劃的直接結果。這些費用包括累積的外幣兑換損失、資產轉移和終止與企業市場投資組合重組相關的合同。截至2024年6月30日，該公司已大幅清算了其在某些企業市場的業務，包括尼日利亞，並記錄了#美元的非現金費用216對於以前計入累計其他綜合收益/(虧損)的累計外幣折算損失。
與我們對持續重組類型活動的歷史政策一致，重組費用由公司提供資金幷包括在公司的管理和部門報告中. 然而，為了提供信息，下表彙總了與我們的可報告部門相關的總重組成本：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | 2023 | 2022 |
| 美容 | $ | 43 | | $ | 15 | | $ | 11 | |
| 疏導 | 76 | | 17 | | 14 | |
| 醫療保健 | 33 | | 28 | | 32 | |
| 面料和家庭護理 | 84 | | 87 | | 42 | |
| 嬰兒、女性和家庭護理 | 50 | | 21 | | 83 | |
公司(1) | 371 | | 161 | | 71 | |
| 共計 | $ | 659 | | $ | 329 | | $ | 253 | |
(1)企業包括與分配的管理費用相關的成本，包括與我們的企業市場、全球業務服務和企業職能活動相關的費用。
The Procter & Gamble Company 47
注4
商譽和無形資產
按可報告分部劃分的淨資產變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美容 | 疏導 | 醫療保健 | 面料和家庭護理 | 嬰兒、女性和家庭護理 | 共計 |
2022年6月30日的平衡- NEt (1) | $ | 13,296 | | $ | 12,571 | | $ | 7,589 | | $ | 1,808 | | $ | 4,436 | | $ | 39,700 | |
| 收購和資產剝離 | 405 | | — | | — | | — | | 33 | | 438 | |
| 翻譯和其他 | 187 | | 132 | | 129 | | 13 | | 60 | | 521 | |
2023年6月30日的平衡- NEt (1) | 13,888 | | 12,703 | | 7,718 | | 1,821 | | 4,529 | | 40,659 | |
| 收購和資產剝離 | (61) | | — | | — | | — | | — | | (61) | |
| 翻譯和其他 | (104) | | (71) | | (80) | | (10) | | (30) | | (295) | |
2024年6月30日的平衡- NEt (1) | $ | 13,723 | | $ | 12,633 | | $ | 7,638 | | $ | 1,810 | | $ | 4,499 | | $ | 40,303 | |
(1)修飾善意餘額扣除美元7.9累計減值損失1,000億美元。
在2024財年，商譽下降的主要原因是所有可報告部門的貨幣兑換以及美容可報告部門的品牌剝離。在2023財年，商譽增加的主要原因是美容部門的收購，嬰兒、女性和家庭護理部門的其他次要品牌收購，以及所有可報告部門的貨幣換算。
商譽和無限期無形資產至少每年進行減值測試，方法是將我們報告單位和無限期無形資產的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較。我們使用收益法來估計這些資產的公允價值，這是基於對各自資產的預期未來現金流量的預測。在適當情況下，利用可比公司收入和盈利倍數的市場法與收益法一起加權以估計公允價值。估值中固有的重大估計和假設反映了其他市場參與者的考慮，幷包括未來現金流的金額和時間(包括預期增長率和盈利能力)。需要管理層作出重大判斷，以估計宏觀經濟和其他因素對未來現金流的影響。預計現金流中使用的估計包括考慮宏觀經濟狀況、整體類別增長率、競爭活動、成本控制和利潤率擴大、公司業務計劃、基本產品或技術生命週期、進入市場的經濟障礙、品牌的相對市場地位以及適用於現金流的貼現率。可能會發生意想不到的市場或宏觀經濟事件和情況，這可能會影響估計和假設的準確性或有效性。
我們相信在我們的減值測試中使用的估計和假設是合理的，並與其他市場參與者將使用的估計和假設相當。然而，實際事件和結果可能與我們的估值中使用的有很大不同。如果這些因素導致未能達到最初用於估計公允價值以確定或隨後減損商譽和相關無形資產賬面價值的預計現金流量水平，我們可能需要在未來記錄額外的非現金減值費用。
在截至2024年6月30日的財政年度內，我們確定吉列無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。因此，我們記錄了一筆非現金減值費用#美元。1.310億(美元)1.0税後)以將賬面金額減少至相當於截至2023年12月31日的估計公允價值。計入減值費用後，吉列無限期無形資產的賬面價值為$12.8十億美元。減值費用的產生是由於較高的貼現率、幾種貨幣相對於美元的疲軟以及主要集中在某些企業市場(包括阿根廷和尼日利亞)的新重組計劃的影響。
可確認的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 截至6月30日 | 總賬面金額 | 累計
攤銷 | | 總賬面金額 | 累計
攤銷 |
| 具有可確定壽命的無形資產 |
| 品牌 | $ | 4,318 | | $ | (2,725) | | | $ | 4,352 | | $ | (2,540) | |
| 專利和技術 | 2,794 | | (2,683) | | | 2,775 | | (2,649) | |
| 客户關係 | 1,834 | | (1,121) | | | 1,847 | | (1,039) | |
| 其他 | 72 | | (29) | | | 73 | | (28) | |
| 共計 | $ | 9,019 | | $ | (6,558) | | | $ | 9,047 | | $ | (6,256) | |
| | | | | |
| 生命無限的無形資產 |
| 品牌 | 19,587 | | — | | | 20,992 | | — | |
| | | | | |
| 無形資產總額 | $ | 28,605 | | $ | (6,558) | | | $ | 30,039 | | $ | (6,256) | |
無形資產攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 無形資產攤銷 | $ | 338 | | | $ | 327 | | | $ | 312 | |
未來五個財年的估計攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
| 預計攤銷費用 | $ | 318 | | $ | 297 | | $ | 287 | | $ | 248 | | $ | 200 | |
注5
所得税
所得税是根據本年度應付税款金額以及遞延所得税資產和負債的影響確認的，這代表了財務報表中確認的事件的未來税務後果與税務目的不同。遞延所得税資產和負債使用已頒佈的法定税率確定，並根據變更期間該税率的任何變化進行調整。
我們選擇將全球無形低税收入（GILTI）的税收影響計入發生時的本期費用。
所得税前利潤包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 美國 | $ | 12,246 | | | $ | 12,107 | | | $ | 11,698 | |
| 國際 | 6,515 | | | 6,246 | | | 6,297 | |
| 共計 | $ | 18,761 | | | $ | 18,353 | | | $ | 17,995 | |
The Procter & Gamble Company 49
所得税包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 當期税項開支 |
| 美國聯邦政府 | $ | 1,954 | | | $ | 2,303 | | | $ | 1,916 | |
| 國際 | 1,708 | | | 1,412 | | | 1,333 | |
| 美國各州和地方 | 368 | | | 353 | | | 355 | |
| 共計 | 4,031 | | | 4,068 | | | 3,604 | |
| 減税費用/（福利） |
| 美國聯邦政府 | (133) | | | (224) | | | (320) | |
| 國際和其他 | (111) | | | (229) | | | (82) | |
| 共計 | (244) | | | (453) | | | (402) | |
| 總税款 | $ | 3,787 | | | $ | 3,615 | | | $ | 3,202 | |
美國聯邦法定所得税率與實際有效所得税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 外國業務對國家組合的影響 | 0.1 | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.8 | % | | 1.6 | % | | 1.5 | % |
| 行使股票期權帶來的超額税收優惠 | (1.5) | % | | (1.0) | % | | (2.0) | % |
| 外國衍生無形收入扣除（FDII） | (1.1) | % | | (0.8) | % | | (1.1) | % |
| 不確定税收狀況的變化 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | (0.4) | % |
| 其他 | (0.2) | % | | (0.7) | % | | (0.9) | % |
| 有效所得税率 | 20.2 | % | | 19.7 | % | | 17.8 | % |
海外業務的國家組合影響包括海外子公司按美國法定税率以外的税率徵税的收益的影響，非美國收益匯回美國的税收影響，以及公司間交易的任何淨影響。行使股票期權所產生的超額税務優惠，反映僱員行使股票期權及其他以股份為基礎的付款(一般相當於僱員應課税的收入)所收取的實際税務優惠，超出根據授予日期計算及確認的税務優惠金額。不確定税收狀況的變化代表了我們與上一年度税收狀況相關的淨負債的變化。
在美國税法通過之前，該公司聲稱，其海外子公司的幾乎所有未分配收益都被視為無限期投資，因此沒有計提遞延税款。根據美國税法的規定，這些收入須繳納一次性過渡税。這筆費用包括所有美國所得税和不再被視為無限期投資的部分收益的相關外國預扣税。我們沒有提供大約#美元的遞延税金22被認為是無限期投資的收益中的10億美元。
對不確定納税狀況的期初負債和期末負債的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 年初 | $ | 515 | | | $ | 583 | | | $ | 627 | |
| 前幾年税收狀況的增加 | 157 | | | 113 | | | 102 | |
| 前幾年的納税狀況減少 | (133) | | | (119) | | | (118) | |
| 增加本年度的税務頭寸 | 160 | | | 60 | | | 53 | |
| 與税務機關達成和解 | (100) | | | (108) | | | (42) | |
| 訴訟時效失效 | (9) | | | (7) | | | (17) | |
| 貨幣換算 | (8) | | | (7) | | | (22) | |
| 年終 | $ | 582 | | | $ | 515 | | | $ | 583 | |
包括在2024年6月30日的不確定税收頭寸的總負債中為$488這取決於最終的解決方案，可能會影響未來一段時期的有效税率。
該公司目前在大約70國家/地區及以上150應納税管轄區，並在任何時候都有30-40在完成的不同階段正在進行司法審計。我們評估我們的税務狀況，並確定以下方面的負債
不確定的税收狀況可能會受到地方當局的質疑，可能不會完全持續，儘管我們認為基本的税收狀況是完全可以支持的。對不確定的税務狀況進行持續審查，並根據不斷變化的事實和情況進行調整，包括税務審計的進展、判例法的發展和訴訟時效的結束。這種調整將酌情反映在税務規定中。我們有開放的納税年度，從2010往前走。在審計結束之前，我們通常無法可靠地估計時間和最終和解金額。根據目前掌握的信息，我們預計在未來12個月內，不會有任何與我們現有應計負債的不確定税務狀況有關的重大審計活動結束。
我們確認任何可能的相關利息和罰金的額外應計費用，這些利息和罰金與所得税支出中基本的不確定税收狀況有關。截至2024年和2023年6月30日，我們已累計利息1美元。111及$143和應計罰款$。15及$12，均未包括在上表中。在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的財年中，我們確認了18, $23及$21利息支出和美元4, $1及$2分別在罰金費用上。
遞延所得税資產和負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 資本化研究與開發 | $ | 1,140 | | | $ | 930 | |
| 損失和其他結轉 | 892 | | | 1,014 | |
| 養老金和其他退休人員福利 | 592 | | | 737 | |
| 累積營銷和促銷 | 460 | | | 421 | |
| 基於股票的薪酬 | 433 | | | 412 | |
| 固定資產 | 206 | | | 223 | |
| 租賃負債 | 199 | | | 197 | |
| 金融和外匯交易未實現損失 | 107 | | | 282 | |
| 其他 | 843 | | | 874 | |
| 估值免税額 | (290) | | | (403) | |
| 共計 | $ | 4,582 | | | $ | 4,687 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 商譽和其他無形資產 | $ | 5,459 | | | $ | 5,811 | |
| 固定資產 | 1,573 | | | 1,556 | |
| 其他退休人員福利 | 1,319 | | | 1,101 | |
| 金融和外匯交易未實現收益 | 263 | | | 198 | |
| 租賃使用權資產 | 196 | | | 191 | |
| 將匯回國內的收入的外國預扣税 | 104 | | | 96 | |
| 其他 | 441 | | | 381 | |
| 共計 | $ | 9,355 | | | $ | 9,334 | |
結轉的淨營業虧損為$2.3截至2024年6月30日為10億美元，美元2.92023年6月30日，10億美元。如果未使用，約為$100將在2024年至2043年之間到期。其餘部分，共計$2.22024年6月30日的10億，可能會無限期結轉。
注6
每股收益
每股普通股基本淨收益的計算方法是，將寶潔公司減去優先股息的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股淨收益的計算方法是，將寶潔公司應佔淨收益除以該期間已發行普通股的稀釋加權平均數。攤薄股份包括按庫存股法(見附註7)及假設轉換優先股(見附註8)的股票期權及其他以股份為基礎的獎勵的攤薄效果。
普通股每股淨收益計算如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 合併金額 | | | | | |
| 淨收益 | $ | 14,974 | | | $ | 14,738 | | | $ | 14,793 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益 | 95 | | | 85 | | | 51 | |
| 歸屬於寶潔的淨利潤 | 14,879 | | | 14,653 | | | 14,742 | |
| 減去：優先股息 | 284 | | | 282 | | | 281 | |
| 可供普通股股東使用的寶潔應佔淨收益(基本) | $ | 14,595 | | | $ | 14,371 | | | $ | 14,461 | |
| | | | | |
| 可供普通股股東使用的寶潔淨收益(稀釋後) | $ | 14,879 | | | $ | 14,653 | | | $ | 14,742 | |
| | | | | |
| 百萬股 | | | | | |
| 基本加權平均已發行普通股 | 2,360.1 | | 2,368.2 | | 2,410.3 |
| 增加稀釋性證券的影響： | | | | | |
股票期權和其他未歸屬股權獎勵 (1) | 38.3 | | 39.4 | | 49.5 |
可轉換優先股(2) | 73.6 | | 76.3 | | 79.3 |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | 2,471.9 | | 2,483.9 | | 2,539.1 |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 6.18 | | | $ | 6.07 | | | $ | 6.00 | |
| 稀釋 | $ | 6.02 | | | $ | 5.90 | | | $ | 5.81 | |
(1)不包括4百萬，19百萬美元和112024年、2023年和2022年未發行的加權平均股票期權分別為百萬美元，因為這些期權的行使價格高於公司股票的平均市值或其影響具有反稀釋性。
(2)優先股概述請參閲注8。
注7
基於股份的薪酬
該公司有兩個主要的股票薪酬計劃，根據該計劃，我們每年向某些經理和董事授予股票期權、限制性股票單位（RSU）和績效股票單位（NSO）獎勵。
在我們的主要長期激勵計劃中，經理可以選擇接受股票期權或RSU。所有期權在之後歸屬 三年並有一個10年期生活。期權的行權價格被設定為等同於授出日相關股票的市場價格。RSU授予和結算普通股股份三年從授予之日起。
高級管理人員參加額外的長期激勵計劃，獎勵PSU，這些PSU在一年結束後以股票支付三年制績效期間以預先設定的績效目標為準。該計劃包括一個相對總股東回報(R-TSR)修飾符，根據該修飾符，最終授予的股票數量也受到公司相對於我們的消費品競爭對手集的實際股東回報的影響。
除了這些長期激勵計劃外，我們還向公司的非員工董事授予RSU，並向員工授予其他較小的股票期權和RSU，其條款與我們的長期激勵獎勵沒有實質性差異。
公司的股份薪酬方案於2019年獲得股東批准。根據2019年的計劃，最多150授權發行普通股1,000萬股，共計77仍有100萬股可供授予。
本公司根據授予日獎勵的公允價值確認以股份為基礎的薪酬支出。費用在必要的服務期限內以直線方式確認。對在獎勵完全歸屬之前有資格退休的員工的獎勵，從獎勵之日起到員工第一次有資格退休和/或不再需要提供服務來賺取獎勵之日，按比例確認為補償費用。按股份計算的薪酬開支在綜合損益表中計入已售出產品及SG&A成本的一部分，幷包括基於歷史數據的沒收估計。
總支出和相關的已確認税收優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 股票期權 | $ | 270 | | | $ | 303 | | | $ | 271 | |
| RSU和PSU | 292 | | | 242 | | | 257 | |
| 基於股份的總費用 | $ | 562 | | | $ | 545 | | | $ | 528 | |
| | | | | |
| 所得税優惠 | $ | 103 | | | $ | 103 | | | $ | 88 | |
我們使用一個行業標準的基於網格的估值模型來計算授予的股票期權的公允價值。模型中使用的假設經過評估和修訂，以反映市場狀況和經驗，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 利率 | 4.6 | - | 5.5 | % | | 3.7 | - | 4.1 | % | | 0.1 | - | 1.6 | % |
| 加權平均利率 | 4.6 | % | | 3.7 | % | | 1.5 | % |
| 股息率 | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 2.4 | % |
| 預期波幅 | 18 | % | | 21 | % | | 19 | % |
| 預期壽命(以年為單位) | 8.8 | | 8.8 | | 9.1 |
基於格子的期權估值模型包含了對投入的假設範圍，這些範圍在上表中披露。預期波動率是基於我們股票的歷史波動率和股票看漲期權的隱含波動率的組合。我們使用歷史數據來估計估值模型中的期權行使和員工離職模式。已授予期權的預期壽命來自期權估值模型的輸出，代表已授予期權預期未償還的平均時間段。期權合同期限內的利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
我們利用蒙特卡羅模擬模型來估計授予的績效股票單位的公允價值。模型中使用的假設與股票期權中使用的假設沒有本質上的區別。
截至2024年6月30日的計劃下尚未完成的備選方案以及當時結束的年度內的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 選項
(單位：千) | 加權平均行權價 | 加權平均合同年限(年) | 聚合內在價值 |
| 截至2023年7月1日未償還 | 121,205 | | $ | 104.18 | | | |
| 授與 | 8,737 | | 147.76 | | | |
| 已鍛鍊 | (22,190) | | 85.08 | | | |
| 沒收/過期 | (391) | | 134.69 | | | |
| 2024年6月30日表現出色 | 107,362 | | $ | 111.59 | | 5.1 | $ | 5,732 | |
| 可操練 | 75,692 | | $ | 99.51 | | 3.9 | $ | 4,951 | |
下表提供了有關股票期權的更多信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 授予期權的加權平均授予日公允價值 | $ | 34.25 | | | $ | 29.58 | | | $ | 21.55 | |
| 行使期權的內在價值 | 1,621 | | | 979 | | | 1,886 | |
| 授予日期已歸屬期權的公允價值 | 244 | | | 219 | | | 177 | |
| 從行使的期權中收到的現金 | 1,888 | | | 1,189 | | | 1,930 | |
| 行使期權的實際税收優惠 | 330 | | | 207 | | | 399 | |
2024年6月30日，$171與股票期權授予相關的補償成本尚未確認。該成本預計將在剩餘加權平均期內確認 1.6好幾年了。
The Procter & Gamble Company 53
截至2024年6月30日計劃下未歸屬RSU和PSU以及截至該日止年度的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
| RSU和NSO獎項 | 單位（單位：千） | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位（單位：千） | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2023年7月1日未歸屬 | 3,172 | | $ | 134.94 | | | 1,011 | | $ | 142.40 | |
| 授與 | 1,519 | | 147.15 | | | 524 | | 155.86 | |
| 既得 | (1,299) | | 136.73 | | | (506) | | 152.73 | |
| 被沒收 | (71) | | 143.02 | | | (13) | | 155.36 | |
| 2024年6月30日未歸屬 | 3,321 | | $ | 139.65 | | | 1,016 | | $ | 144.06 | |
2024年6月30日，$243尚未確認與RSU和PSU有關的補償費用。這一成本預計將在剩餘的加權平均期間內確認1.6好幾年了。於授出日期，歸屬股份的總公平價值為$256, $220及$248分別在2024年、2023年和2022年。
本公司以庫藏股結算股權發行。我們沒有回購普通股的具體政策，以減輕期權、RSU和PSU的稀釋影響。然而，我們歷來根據現金供應、市場趨勢和其他因素進行了足夠的可自由支配的購買，以抵消此類活動的影響。
注8
退休後福利和員工持股計劃
我們為員工提供各種退休後福利。
固定供款退休計劃
我們已經確定了繳費計劃，涵蓋了我們的大多數美國員工以及某些其他國家的員工。這些計劃資金充足。我們一般根據個人基本工資和服務年限向參與者的賬户繳費。全球固定繳費支出總額為#美元425, $392及$366分別在2024年、2023年和2022年。
主要的美國固定繳款計劃(美國DC計劃)包括公司固定繳款計劃的大部分費用。對於美國DC計劃，繳費率是每年設定的。此計劃的總繳款接近132024年和2023年參與者年工資和薪金總額的百分比142022年。
我們維持寶潔利潤分享信託(信託)和員工持股計劃(ESOP)，為美國DC計劃和其他退休人員福利(如下所述)提供部分資金。員工持股計劃的運作詳情載於本附註末尾。分配給參與者的員工持股A系列股票的公允價值減少了我們為美國DC計劃提供資金所需的現金貢獻。
固定福利退休計劃和其他退休人員福利
我們為某些員工提供固定收益退休養老金計劃。這些福利主要涉及美國以外的計劃，其次是之前收購中假設的覆蓋美國員工的計劃。
我們還提供某些其他退休福利，主要是為大多數符合最低年齡和服務要求的美國員工提供的醫療福利。這些計劃需要與退休人員分擔成本，福利的資金來源是本公司出資的員工持股計劃B系列股票及若干其他資產。
債務和供資狀況. 以下是對這些已定義福利計劃的福利義務、計劃資產和資金狀況的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利(1) | | 其他退休人員的福利(2) |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 福利義務的變更 | | | | | | | |
年初的福利義務(3) | $ | 12,499 | | | $ | 12,608 | | | $ | 2,933 | | | $ | 3,070 | |
| 服務成本 | 164 | | | 173 | | | 68 | | | 71 | |
| 利息成本 | 527 | | | 430 | | | 157 | | | 142 | |
| 參與者的貢獻 | 14 | | | 13 | | | 56 | | | 50 | |
| 修正 | 21 | | | 8 | | | 2 | | | — | |
| 淨精算損失/(收益) | (11) | | | (550) | | | (268) | | | (208) | |
| 特殊離職福利 | 4 | | | 5 | | | 3 | | | 4 | |
| 貨幣換算和其他 | (155) | | | 363 | | | (22) | | | 31 | |
| 福利支付 | (707) | | | (551) | | | (242) | | | (227) | |
年終福利義務 (3) | $ | 12,355 | | | $ | 12,499 | | | $ | 2,687 | | | $ | 2,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃資產變動 | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 10,374 | | | $ | 10,173 | | | $ | 7,324 | | | $ | 6,889 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 1,058 | | | 37 | | | 784 | | | 482 | |
| 僱主供款 | 239 | | | 392 | | | 44 | | | 42 | |
| 參與者的貢獻 | 14 | | | 13 | | | 56 | | | 50 | |
| 貨幣換算和其他 | (119) | | | 310 | | | — | | | 1 | |
ESOP債務影響 (4) | — | | | — | | | 77 | | | 87 | |
| 福利支付 | (707) | | | (551) | | | (242) | | | (227) | |
| 年底資產公允價值 | $ | 10,857 | | | $ | 10,374 | | | $ | 8,043 | | | $ | 7,324 | |
| 資金到位情況 | $ | (1,498) | | | $ | (2,125) | | | $ | 5,356 | | | $ | 4,391 | |
(1)主要是非美國人基於固定福利退休計劃。
(2)主要是美國-基於其他退休後福利計劃。
(3)對於養老金福利計劃，福利義務是計劃福利義務。對於其他退休人員福利計劃，福利義務是累計的退休後福利義務。
(4)表示員工持股償債要求的淨影響，從其他退休人員福利的計劃資產中扣除。
2024年養卹金的精算收益主要與更新計劃中的各種假設有關，但因更新工作經驗和貼現率下降而被抵消。2024年其他退休人員福利的精算收益主要與更新基於工作經驗的計劃中的各種假設和提高貼現率有關。2023年養卹金計劃的精算收益主要與貼現率增加有關，但與通貨膨脹有關的養卹金福利增加抵消了這一影響。2023年其他退休人員福利的精算收益主要涉及貼現率的增加和對醫療索賠費用的假設減少。
養老金福利資金不足主要是美國以外存在的不同資金激勵措施的作用。在某些國家，沒有法律要求或財政激勵措施向公司提供在到期日期之前預先為養老金義務提供資金的資金。在這些情況下，福利支付通常在到期時直接從公司的現金中支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員的福利 |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 確認淨額分類 | | | | | | | |
| 非流動資產 | $ | 1,458 | | | $ | 1,085 | | | $ | 6,047 | | | $ | 5,119 | |
| 流動負債 | (73) | | | (94) | | | (38) | | | (38) | |
| 非流動負債 | (2,884) | | | (3,116) | | | (653) | | | (690) | |
| 確認淨額 | $ | (1,498) | | | $ | (2,125) | | | $ | 5,356 | | | $ | 4,391 | |
| 累計其他綜合(收益)/虧損(AOCI)中確認的金額 | | |
| 淨精算損失/(收益) | $ | 1,258 | | | $ | 1,818 | | | $ | (1,493) | | | $ | (1,160) | |
| 以前的服務成本/(積分) | 140 | | | 156 | | | (655) | | | (787) | |
| 在AOCI確認的淨金額 | $ | 1,398 | | | $ | 1,974 | | | $ | (2,148) | | | $ | (1,947) | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利債務不同於預計債務，因為它排除了未來加薪的假設，為#美元。11.610億美元11.8截至2024年6月30日和2023年6月30日，分別為10億美元。 與截至6月30日選定養老金和其他退休人員福利的資金狀況相關的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 有預計福利義務的養老金計劃超出國家資產 |
| 預計福利義務 | $ | 7,613 | | | $ | 7,967 | |
| 計劃資產公平值 | 4,656 | | | 4,758 | |
| 因資產過剩而累積福利義務的養老金計劃 |
| 累積利益義務 | $ | 7,103 | | | $ | 7,442 | |
| 計劃資產公平值 | 4,624 | | | 4,677 | |
| 其他累積福利義務超過國家資產的退休福利計劃 |
| 累積利益義務 | $ | 770 | | | $ | 818 | |
| 計劃資產公平值 | 79 | | | 89 | |
定期收益淨成本. 淨定期福利成本的組成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員的福利 |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 淨定期福利成本中確認的金額/（貸方） |
| 服務成本 | $ | 164 | | | $ | 173 | | | $ | 253 | | | $ | 68 | | | $ | 71 | | | $ | 86 | |
| 利息成本 | 527 | | | 430 | | | 253 | | | 157 | | | 142 | | | 99 | |
| 計劃資產的預期回報 | (610) | | | (591) | | | (684) | | | (687) | | | (611) | | | (564) | |
| 精算淨損失/（收益）攤銷 | 95 | | | 133 | | | 337 | | | (38) | | | (7) | | | 11 | |
| 前期服務費用攤銷/（貸記） | 37 | | | 26 | | | 28 | | | (127) | | | (125) | | | (107) | |
| 結算引起的精算淨損失/（收益）攤銷 | (13) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| 特殊離職福利 | 4 | | | 5 | | | 4 | | | 3 | | | 4 | | | 1 | |
| 淨定期福利成本/（信貸） | $ | 203 | | | $ | 176 | | | $ | 186 | | | $ | (623) | | | $ | (526) | | | $ | (474) | |
| AOCI認可的資產和福利義務的變化 |
| 精算淨損失/（收益）-當年 | $ | (458) | | | $ | 4 | | | | | $ | (366) | | | $ | (79) | | | |
| 先前服務成本/（抵免）-當年 | 21 | | | 8 | | | | | 2 | | | — | | | |
| 精算（損失）/收益淨額攤銷 | (95) | | | (133) | | | | | 38 | | | 7 | | | |
| 先前服務（成本）/信貸攤銷 | (37) | | | (26) | | | | | 127 | | | 125 | | | |
| 結算引起的精算（損失）/收益淨額攤銷 | 13 | | | — | | | | | — | | | — | | | |
| 貨幣換算和其他 | (21) | | | 45 | | | | | (2) | | | — | | | |
| AOCI總體變化 | (576) | | | (102) | | | | | (201) | | | 53 | | | |
| 定期福利成本/（信貸）和AOCI中確認的淨金額 | $ | (373) | | | $ | 74 | | | | | $ | (824) | | | $ | (473) | | | |
淨定期福利成本的服務成本部分包含在銷售產品成本和SG & A的綜合收益表中。除非另有説明，所有其他組成部分均計入合併收益表的其他非營業收入淨額中。
56 The Procter & Gamble Company
假設. 我們每年確定精算假設。對這些假設進行加權，以反映可能對提供退休福利的成本產生影響的每個國家。 用於確定截至2024年6月30日和2023年6月30日合併資產負債表中記錄的福利義務的加權平均假設如下： (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他退休人員的福利 |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 貼現率 | 4.2 | % | | 4.2 | % | | 5.8 | % | | 5.6 | % |
| 薪酬增長率 | 2.8 | % | | 2.9 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額計劃的利息貸記率 | 4.7 | % | | 4.3 | % | | 不適用 | | 不適用 |
| 假設明年醫療保健費用趨勢費率 | 不適用 | | 不適用 | | 6.3 | % | | 6.1 | % |
| 假設醫療保健費用趨勢率下降的比率（最終趨勢率） | 不適用 | | 不適用 | | 4.9 | % | | 4.5 | % |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | 不適用 | | 不適用 | | 2029 | | 2028 |
(1)在財政年度結束時確定。
用於確定在截至6月30日的財政年度的綜合收益報表中記錄的淨收益成本的加權平均假設如下：(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他退休人員福利 |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 貼現率 | 4.2 | % | | 3.7 | % | | 1.7 | % | | 5.6 | % | | 5.0 | % | | 3.2 | % |
| 計劃資產的預期回報 | 6.0 | % | | 5.9 | % | | 5.5 | % | | 8.5 | % | | 8.4 | % | | 8.4 | % |
| 薪酬增長率 | 2.9 | % | | 2.8 | % | | 2.7 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 現金餘額計劃的利息貸記率 | 4.3 | % | | 4.3 | % | | 4.4 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
(1)自財政年度開始時確定。
對於構成我們大部分債務的計劃，本公司使用公司債券收益率曲線上的特定現貨利率來計算福利債務及其對服務和利息成本的相關影響。對於剩餘的計劃，本公司利用從用於衡量計劃債務的公司債券收益率曲線得出的單一加權平均貼現率來確定這些金額。
在編制計劃資產的長期預期回報率估計數時，考慮了幾個因素。對於固定收益退休計劃，這些因素包括廣泛的股票和債券指數的歷史回報率，以及從養老金投資顧問那裏獲得的預計長期回報率。計劃資產的預期長期回報率為8 - 9%用於股票和3 - 5債券的利率為%。對於其他退休人員福利計劃，預期長期回報率反映出資產主要由公司股票組成。公司股票的預期回報率是基於以下長期預期回報率8.5%，並反映了歷史上的回報模式。
計劃資產.我們對固定收益退休計劃資產的投資目標是滿足計劃的福利義務，並改善計劃對未來福利義務的自給自足。投資策略的重點是資產類別多樣化、流動性以滿足收益支付以及長期投資回報和風險的適當平衡。資產分配的目標範圍是通過評估不同的投資風險並將計劃未來負債和福利付款的精算預測與資產的當前收益率和預期長期收益率相匹配來確定的，同時考慮到投資回報的波動性和資產類別之間的相關性。計劃資產分散在幾家投資管理公司，通常投資於流動性較強的基金，這些基金被選為跟蹤大盤股票和債券指數的基金。投資風險受到謹慎控制，定期將計劃資產重新平衡到目標分配，並根據與每個投資經理制定的投資指導方針，持續監測投資經理的業績。
我們在截至2024年6月30日的財年的目標資產配置，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日按資產類別劃分的實際資產配置如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標：資產配置 | | 6月30日左右的實際資產配置成本 |
| 養老金和福利 | | 其他退休人員
優勢 | | 養老金和福利 | | 其他退休人員的福利 |
| 資產類別 | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 現金 | 1 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 2 | % |
| 債務證券 | 61 | % | | 1 | % | | 61 | % | | 60 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| 股權證券 | 38 | % | | 97 | % | | 37 | % | | 39 | % | | 97 | % | | 97 | % |
| 共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表列出了本公司截至2024年、2024年和2023年6月30日的計劃資產的公允價值，按公允價值層次中的級別劃分(有關公允價值層次和公允價值原則的進一步討論，請參閲附註9)。將資產淨值作為一種實際權宜之計進行估值的投資，不是使用公允價值等級進行估值，而是使用基金經理報告的資產淨值進行估值，並由實際買賣交易的單位價格支持。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員福利 |
| 截至6月30日 | 公允價值層級 | | 2024 | | 2023 | | 公允價值層級 | | 2024 | | 2023 |
| 按公允價值計算的資產 | | | | | | | | | | | |
| 現金及現金等價物 | 1 | | $ | 267 | | | $ | 54 | | | 1 | | $ | 135 | | | $ | 148 | |
| 公司普通股 | | | — | | | — | | | 1 | | 451 | | | 368 | |
公司優先股(1) | | | — | | | — | | | 2 | | 7,380 | | | 6,721 | |
固定收益證券 (2) | 2 | | 1,076 | | | 1,190 | | | | | — | | | — | |
保險合同(3) | 3 | | 165 | | | 93 | | | | | — | | | — | |
| 公允價值層次結構中的總資產 | | | 1,508 | | | 1,337 | | | | | 7,966 | | | 7,237 | |
按資產淨值估值的投資(4) | | | 9,349 | | | 9,037 | | | | | 77 | | | 87 | |
| 按公允價值計算的總資產 | | | $ | 10,857 | | | $ | 10,374 | | | | | $ | 8,043 | | | $ | 7,324 | |
(1)公司優先股以公司普通股的價值為基礎進行估值，並扣除下文討論的員工持股債務後的淨值。
(2)固定收益證券是通過使用定價模型或具有類似特徵的證券的報價來估計的。
(3)保險合同的公允價值根據其現金等值或模型進行估值，該模型使用基於市場的可觀察投入(包括信用風險和利率曲線)來預測未來現金流並將未來金額貼現為現值。3級資產的活動在列報的所有年度中都不重要。
(4)以資產淨值作為實際權宜之計進行估值的投資主要是股權和固定收益集合基金。
現金流. 管理層對截至2025年6月30日的財年固定福利退休計劃和其他退休人員福利計劃的現金需求和可自由支配繳費的最佳估計為$180及$53，分別為。預期繳款取決於許多變數，包括計劃資產相對於福利債務的市場價值的可變性，以及其他市場或監管條件。此外，我們還考慮到我們的商業投資機會和由此產生的現金需求。因此，實際資金可能與目前的估計數有很大不同。
預計將支付給參與者的福利支付總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 養老金福利 | | 其他退休人員福利 |
| 預計福利支付 | | |
| 2025 | $ | 635 | | | $ | 166 | |
| 2026 | 595 | | | 179 | |
| 2027 | 615 | | | 176 | |
| 2028 | 666 | | | 181 | |
| 2029 | 684 | | | 187 | |
| 2030 - 2034 | 3,747 | | | 1,032 | |
員工持股計劃
我們維持員工持股計劃，為上文討論的某些員工福利提供資金。
員工持股計劃借入了$1.01989年，所得資金用於購買A系列ESOP可轉換A類A優先股，為美國DC計劃的一部分提供資金。借款的本金和利息要求由信託從優先股的股息和本公司提供的墊款中支付。原來借入的美元1.010億美元已全額償還。不是截至2024年6月30日，該公司的預付款仍未償還。根據持有者的選擇，每股可轉換為公司普通股的一股。本年度的股息等於普通股股息#美元。3.83每股。清算價值為$6.82每股。
在1991年，員工持股計劃額外借入了1美元1.0十億美元。所得資金用於購買B系列員工持股計劃可轉換A類優先股，為部分退休人員醫療福利提供資金。這些股票，扣除員工持股計劃的債務，被視為上文討論的其他退休福利計劃的計劃資產。原始借款為#美元1.02021年償還了10億美元。償債所需經費來自本公司提供的優先股股息、現金繳款和墊款，
哪一塊錢737截至2024年6月30日未償還。根據持有者的選擇，每股可轉換為公司普通股的一股。本年度的股息等於普通股股息#美元。3.83每股。清算價值為$12.96每股。
我們的員工持股會計做法與當前的員工持股會計準則一致，包括允許延續先前會計準則中的某些規定。由本公司擔保的員工持股債務被記錄為債務，並抵銷了員工持股債務償還準備金，該準備金在股東權益中列報。本公司向員工持股計劃墊付的款項記為員工持股債務償還儲備金的增加。員工持股計劃債務產生的利息記為利息支出。所有優先股的股息都計入留存收益。
員工持股計劃的A和B系列優先股是根據償債要求分配給員工的。截至6月30日，已發行優先股數量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以千計的股份 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 已分配 | 22,724 | | | 24,449 | | | 25,901 | |
| 未分配 | — | | | 535 | | | 1,123 | |
| 系列A合計 | 22,724 | | | 24,984 | | | 27,024 | |
| | | |
| 已分配 | 33,723 | | | 32,172 | | | 30,719 | |
| 未分配 | 15,864 | | | 17,867 | | | 20,120 | |
| 系列B合計 | 49,587 | | | 50,039 | | | 50,839 | |
為了計算稀釋後每股普通股淨收益，員工持股計劃持有的優先股被視為從成立之日起轉換。
注9
風險管理活動和公允價值計量
作為一家產品多樣化的跨國公司，我們面臨着市場風險，如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。我們在集中的基礎上評估暴露，以利用自然暴露的相關性和淨值。在我們選擇管理與淨風險相關的波動性的範圍內，我們使用適用的衍生工具和對衝活動會計準則進行各種金融交易。這些金融交易受我們涵蓋可接受的交易對手風險、工具類型和其他對衝做法的政策管轄。
如果公司選擇這樣做，並且如果工具符合某些特定的會計準則，管理層將衍生工具指定為現金流量對衝、公允價值對衝或淨投資對衝。我們按公允價值記錄衍生工具，公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、由此產生的指定以及該工具在抵消其旨在對衝的風險方面的有效性。我們通常在被對衝的風險敞口和對衝工具之間具有高度的有效性。
信用風險管理
我們有交易對手信用準則，並在商業上可行的範圍內，通常與投資級金融機構進行交易。交易對手的風險敞口每天都受到監控，交易對手信用評級的下調也會得到及時的審查。我們沒有，也不會在我們的風險管理或其他金融工具上發生重大信貸損失。
該公司用於套期保值交易的幾乎所有金融工具都受行業標準的淨額結算和與交易對手簽訂的抵押品協議管轄。如果公司的信用評級降至協議規定的水平以下，交易對手可以要求擔保或終止安排。這些合同特徵所涵蓋的淨負債工具的公允價值合計為#美元。307及$1,088分別截至2024年、2024年和2023年6月30日。由於這些合同特點，該公司沒有被要求提供抵押品。
利率風險管理
我們的政策是使用固定利率和浮動利率債務的混合管理利息成本。為以具成本效益的方式管理此風險，吾等訂立利率掉期協議，據此，吾等同意於指定時間間隔與交易對手交換固定及浮動利息金額之間的差額（參考名義金額計算）。
我們將符合特定會計準則的固定利率債務的某些利率互換指定為公允價值對衝。對於公允價值對衝，對衝工具和相關債務負債的公允價值變動立即在收益中確認。
外幣風險管理
我們製造和銷售我們的產品，並在世界各地為我們的業務提供資金。因此，我們受到外幣匯率變動的影響。我們利用公司多元化的風險敞口組合作為天然的對衝工具。在某些情況下，我們訂立不符合資格的外幣合約，以對衝某些須重估的資產負債表項目。這些工具的公允價值變動和基礎風險敞口都立即在收益中確認。
為了管理與公司間融資相關的匯率風險，我們主要使用遠期合約和貨幣互換。這些不符合資格的工具的公允價值變動立即在收益中確認，大大抵消了相關風險敞口對外幣按市值計價的影響。
淨投資套期保值
我們對海外子公司的某些淨投資頭寸進行對衝。為了實現這一點，我們要麼直接以外幣借款，並指定全部或部分外幣債務作為適用淨投資頭寸的對衝，要麼我們簽訂被指定為淨投資對衝的外幣掉期。淨投資對衝貨幣掉期的時間價值部分被排除在對衝有效性的評估之外。掉期的公允價值變動，包括被排除的時間價值組成部分的公允價值變動，在保監處確認，並抵消被對衝的淨投資價值。時間價值部分隨後以系統的方式在收入中報告。
商品風險管理
我們產品或生產過程中使用的某些原材料會受到天氣、供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測因素引起的價格波動的影響。截至2024年及2023年6月30日止財政年度，我們並無任何金融商品對衝活動。
保險
我們為大多數可保險別自行投保。然而，在法律或合同要求的情況下，我們為董事和高級管理人員購買責任保險和某些其他保險。
公允價值層次結構
關於某些金融資產和負債的公允價值計量的會計準則要求，按公允價值列賬的金融資產和負債應按下列類別之一進行分類和披露：
•一級：相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第三級：反映報告實體自身假設的不可觀察的投入或來自不活躍市場的外部投入。
在本報告所述期間，該公司沒有涉及3級資產和負債的重大活動。除附註4所述之吉列無限期無形資產減值外，於所列期內並無按公允價值按非經常性基準重新計量之重大資產或負債。在資產和負債估值中應用公允價值原則時，我們被要求最大限度地使用報價的市場價格，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。本公司並無改變其於年內計量任何金融資產或負債的公允價值所採用的估值方法。
當金融資產和負債沒有活躍的市場報價時，我們使用行業標準估值模型。在適用的情況下，這些模型預測未來現金流，並使用基於市場的可觀察輸入(包括信用風險、利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格)將未來金額貼現為現值。在沒有基於市場的可觀察到的投入的情況下，管理判斷被用來制定假設以估計公允價值。
按公允價值計量的資產和負債
現金等價物為#美元8.010億美元6.8分別截至2024年、2024年和2023年6月30日的10億美元，並在公允價值層次結構中被歸類為1級。在本報告所述期間，公司沒有對債務或股權證券的其他重大投資。
長期債務的公允價值為#美元。27.710億美元26.9分別截至2024年、2024年和2023年6月的10億美元。這包括長期債務工具的當期部分(#美元)。3.8截至2024年6月30日的10億美元，以及3.9截至2023年6月30日)。某些長期債務(被指定為公允價值對衝的債務)按公允價值入賬。所有其他長期債務均按攤銷成本入賬，但為進行披露，則按公允價值計量。我們認為我們的債務在公允價值等級中處於第二級。公允價值一般根據相同或類似工具的報價市場價格進行估計。
關於金融工具的披露
截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月，用於套期保值交易的金融工具名義金額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義金額 | | 資產的公允價值 | | 公允價值(負債) |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 公平值套期保值關係中的導數 | | | | | | |
| 利率合約 | $ | 2,993 | | | $ | 4,044 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (325) | | | $ | (445) | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品 | | | | | | |
| 外幣利率合約 | $ | 10,140 | | | $ | 11,005 | | | $ | 119 | | | $ | 26 | | | $ | (31) | | | $ | (631) | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 13,133 | | | $ | 15,049 | | | $ | 119 | | | $ | 26 | | | $ | (356) | | | $ | (1,076) | |
| | | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | 3,192 | | | $ | 3,489 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | (23) | | | $ | (42) | |
| | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計算的衍生工具總額 | $ | 16,325 | | | $ | 18,538 | | | $ | 120 | | | $ | 33 | | | $ | (379) | | | $ | (1,118) | |
利率衍生資產/(負債)的公允價值直接抵銷計入相關債務的賬面金額的公允價值對衝調整的累計金額。包括未攤銷折價或溢價及公允價值調整在內的相關債務的賬面值為$。2.710億美元3.6分別截至2024年、2024年和2023年6月的10億美元。除了被指定為淨投資對衝的外幣衍生合約外，我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資對衝。被指定為淨投資對衝的這些債務工具的賬面價值為#美元，其中包括對這些工具的外幣交易收益或損失的調整。11.910億美元11.8截至2024年6月30日和2023年6月30日，分別為10億美元。
衍生資產在預付費用和其他流動資產或其他非流動資產中列報。衍生負債以應計負債和其他負債或其他非流動負債列示。淨投資對衝的公允價值變動在其他全面收益(OCI)的外幣換算部分確認。本公司所有按公允價值計量的衍生資產和負債均在公允價值等級中被歸類為第二級。
我們在套期保值關係中的金融工具的税前收益/(虧損)分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具保單中確認的損益金額 |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 |
淨投資對衝關係中的衍生品(1) (2) |
| 外幣利率合約 | $ | 163 | | | $ | (544) | |
(1)對於淨投資套期保值關係中的衍生品，不包括在收益中確認的有效性測試的收益金額為#美元。229及$238截至2024年、2024年和2023年6月30日的財年。
(2)除了被指定為淨投資對衝的外幣衍生合約外，我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資對衝。255和$(315)，分別為截至2024年、2024年和2023年6月30日的財政年度。
| | | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的收益/(虧損)金額 |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 |
| 公平值套期保值關係中的導數 |
| 利率合約 | $ | 120 | | | $ | (141) | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 |
| 外幣合同 | $ | (91) | | | $ | (97) | |
公允價值對衝關係衍生工具的收益/(虧損)完全被相關風險敞口的按市值計價的影響所抵消。這兩項都在利息支出中確認。未被指定為對衝工具的衍生工具的虧損被相關風險敞口的貨幣按市值計價大幅抵消。這些都在銷售、一般和行政費用(SG&A)中確認。
The Procter & Gamble Company 61
注10
短期債務和長期債務
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 一年內到期債務 |
| 長期債務的當期部分 | $ | 3,838 | | $ | 3,951 |
| 商業票據 | 3,327 | | 6,236 |
| 其他 | 26 | | 42 |
| 共計 | $ | 7,191 | | $ | 10,229 |
一年內到期債務加權平均利率 (1) | 3.7 | % | | 4.2 | % |
(1)一年內到期債務的加權平均利率包括注9中討論的利率互換的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 長期債務 | | | |
3.102023年8月到期的美元票據% | $ | — | | $ | 1,000 |
1.132023年11月到期的歐元票據% | — | | 1,359 |
0.502024年10月到期的歐元票據% | 534 | | 544 |
0.632024年10月到期的歐元票據% | 855 | | 870 |
0.552025年10月到期的%美元票據 | 1,000 | | 1,000 |
4.102026年1月到期的美元票據% | 650 | | 650 |
2.702026年2月到期的美元票據% | 600 | | 600 |
1.002026年4月到期的美元票據% | 1,000 | | 1,000 |
3.252026年8月到期的歐元票據% | 695 | | 707 |
2.452026年11月到期的美元票據% | 875 | | 875 |
1.902027年2月到期的美元票據% | 1,000 | | 1,000 |
2.802027年3月到期的美元票據% | 500 | | 500 |
4.882027年5月到期的歐元票據% | 1,069 | | 1,087 |
2.852027年8月到期的美元票據% | 750 | | 750 |
3.952028年1月到期的美元票據% | 600 | | 600 |
3.152028年4月到期的歐元票據% | 695 | | — | |
1.202028年10月到期的歐元票據% | 855 | | 870 | |
4.352029年1月到期的美元票據% | 600 | | — | |
1.252029年10月到期的歐元票據% | 534 | | 544 |
3.002030年3月到期的美元票據% | 1,500 | | 1,500 |
0.352030年5月到期的歐元紙幣% | 534 | | 544 |
1.202030年10月到期的美元票據% | 1,250 | | 1,250 |
1.952031年4月到期的美元票據% | 1,000 | | 1,000 |
3.252031年8月到期的歐元票據% | 695 | | 707 |
2.302032年2月到期的美元票據% | 850 | | 850 |
4.052033年1月到期的美元票據% | 850 | | 850 |
4.552034年1月到期的美元票據% | 750 | | — | |
3.202034年4月到期的歐元票據% | 909 | | — | |
5.552037年3月到期的美元票據% | 716 | | 716 |
1.882038年10月到期的歐元票據% | 534 | | 544 |
3.552040年3月到期的美元票據% | 516 | | 516 |
0.902041年11月到期的歐元票據% | 641 | | 652 |
| 所有其他長期債務 | 5,550 | | 5,244 |
| 長期債務的當期部分 | (3,838) | | (3,951) |
| 共計 | $ | 25,269 | | $ | 24,378 |
長期債務加權平均利率 (1) | 3.2% | | 2.9% |
(1)長期債務的加權平均利率包括注9中討論的利率互換的影響。
62 The Procter & Gamble Company
未來五個財年的長期債務期限如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
| 債務到期日 | $3,838 | $3,367 | $4,350 | $2,074 | $1,867 |
信貸安排
我們維持銀行信貸設施以支持我們正在進行的商業票據計劃。目前的設施是美元8.0 10億美元的設施分成3.21000億美元五年制設施和一美元4.81000億美元364天設施分別於2028年11月和2024年10月到期。這兩項貸款都可以按照信貸協議條款的規定延長一定時間。這些設施目前尚未提款，我們預計它們仍將未提款。除簽署時外，這些信貸工具沒有交叉違約或評級觸發因素，也沒有重大不利事件條款。
注11
累計其他綜合收入/（損失）
下表列出了寶潔（AOCI）應佔累計其他全面收益/（虧損）的變化，包括按組成部分從AOCI中重新分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按組成部分劃分的累計其他綜合收益/（損失）變化 |
| 投資證券 | | 退休後福利計劃 | | 外幣折算 | | AOCI合計 |
| 2022年6月30日的餘額，免税 | $ | 20 | | | $ | 27 | | | $ | (12,236) | | | $ | (12,189) | |
| 除税前其他全面收益╱（虧損）： | | | | | | | |
| 更改類別前的保監處 | (9) | | | 22 | | | (268) | | | (255) | |
| 重新分類至綜合收益表的金額 | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| 税前其他全面收入/（虧損）總額 | (9) | | | 49 | | | (268) | | | (228) | |
| 税收效應 | 2 | | | (9) | | | 197 | | | 190 | |
| 其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額 | (7) | | | 40 | | | (71) | | | (38) | |
| 減：歸屬於非控股權益的OCI，扣除税款 | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
| 2023年6月30日的税後淨額 | 13 | | | 67 | | | (12,300) | | | (12,220) | |
| 除税前其他全面收益╱（虧損）： | | | | | | | |
| 更改類別前的保監處 | (4) | | | 823 | | | (376) | | | 443 | |
| 重新分類至綜合收益表的金額 | — | | | (47) | | | 216 | | | 169 | |
| 税前其他全面收入/（虧損）總額 | (4) | | | 776 | | | (160) | | | 612 | |
| 税收效應 | 1 | | | (230) | | | (66) | | | (295) | |
| 其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額 | (3) | | | 546 | | | (226) | | | 317 | |
| 減：歸屬於非控股權益的OCI，扣除税款 | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 2024年6月30日扣除税後的餘額 | $ | 10 | | | $ | 613 | | | $ | (12,522) | | | $ | (11,900) | |
以下提供了從AOCI重新歸類到綜合收益表中的金額的更多細節：
•退休後福利計劃金額從AOCI重新分類為其他營業外收入、淨額並計入退休後定期淨成本的計算中(見附註8)。
•外幣折算金額從AOCI重新分類為其他營業外收入，淨額。這些數額涉及因包括尼日利亞在內的某些企業市場業務大量清理結束而確認的累計外幣兑換損失(見附註3)。
注12
租契
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價，來確定合同在合同開始時是否包含租賃。我們租賃某些房地產、機器、設備、車輛和辦公設備，租期各不相同。其中許多租約包括續簽或終止租約的選項。就計算租賃負債而言，當合理確定本公司將行使該等選擇權時，該等選擇權計入租賃期內。用於計算我們租賃負債的遞增借款利率是基於開始之日的可用信息，因為大多數租賃沒有提供隱含借款利率。我們的經營租賃協議不包含任何實質性保證或限制性契約。本公司並無任何重大融資租賃或轉租活動。短期租賃，已定義
由於初始租期為12個月或以下的租賃不會反映在綜合資產負債表中。這類短期租賃的租賃費用並不重要。在我們的租賃組合中，最重要的資產與房地產和車輛有關。為了計算該等租賃的租賃負債，我們合併了租賃和非租賃部分。
截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的財政年度，該公司總運營租賃成本的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃成本 | $ | 252 | | | $ | 229 | | | $ | 220 | |
可變租賃成本(1) | 91 | | | 79 | | | 89 | |
| 總租賃成本 | $ | 343 | | | $ | 308 | | | $ | 309 | |
(1)主要包括公用事業成本、公共區域維護成本、財產税以及與經營租賃相關的其他運營成本，這些成本不包括在租賃負債中並在發生期間確認。
補充資產負債表和與租賃相關的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日 | 2024 | | 2023 |
| 經營租賃： | | | |
| 使用權資產（其他非流動資產） | $ | 875 | | $ | 781 |
| | | |
| 當前租賃負債（應計及其他負債） | 243 | | 222 |
| 非流動租賃負債（其他非流動負債） | 666 | | 595 |
| 經營租賃負債總額 | $ | 909 | | $ | 817 |
| | | |
| 加權平均剩餘租期： |
| 經營租約 | 6.0年份 | | 6.2年份 |
| | | |
| 加權平均貼現率： |
| 經營租約 | 4.5 | % | | 3.5 | % |
於2024年6月30日，經營租賃負債的未來付款情況如下：
| | | | | |
| 經營租約 |
| 2024年6月30日 |
| 1年 | $ | 244 | |
| 2年 | 206 | |
| 3年 | 164 | |
| 4年 | 122 | |
| 5年 | 105 | |
| 超過5年 | 190 | |
| 租賃付款總額 | 1,031 | |
| 減去：利息 | (122) | |
| 租賃負債現值 | $ | 909 | |
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金總額為美元255及$233分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的財年。
換取租賃負債而獲得的使用權資產為美元357及$213截至2024年、2024年和2023年6月30日的財年。
注13
承付款和或有事項
擔保
結合某些交易（主要是資產剝離），我們可能會提供例行賠償（例如，對先前存在的環境、税務和員工責任的陳述和保證的賠償），其條款的期限各不相同，並且在某些情況下沒有明確定義。一些規定的最高義務
賠償金額也沒有明確説明，因此，無法合理估計這些債務的總額。我們沒有為這些賠償支付大筆款項。我們相信，如果我們在上述任何事項上出現虧損，損失不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
在某些情況下，我們為供應商和客户提供貸款擔保。根據這類安排出具的擔保總額並不重要。
表外安排
我們沒有對我們的財務報表有實質性影響的表外融資安排，包括可變利息實體。
購買承諾
作為正常業務的一部分，我們承諾購買材料、用品、服務和物業、廠房和設備。根據不收即付義務作出的承諾如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的財年 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此後 |
| 購買義務 | $ | 1,092 | | $ | 596 | | $ | 314 | | $ | 214 | | $ | 162 | | $ | 232 | |
這些數額是根據與供應商達成的要麼接受要麼支付的協議作出的最低承付款，與預期使用量一致。這些數額包括與外包給第三方供應商的信息技術、人力資源管理和設施管理活動的服務合同有關的採購承付款。由於我們許多材料和工藝的專有性質，某些供應合同包含提前終止的懲罰性條款。我們預計這些條款下的罰金不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
訴訟
我們不時會受到某些法律訴訟和索賠的影響，這些訴訟和索賠涉及範圍廣泛的事務，包括反壟斷和貿易法規、產品責任、廣告、合同、環境、專利和商標事務、勞工和僱傭事務以及税收。雖然存在相當大的不確定性，但管理層和我們的法律顧問認為，各種訴訟和索賠的最終解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
根據環境法律和法規，我們還可能受到意外情況的影響，未來可能需要我們採取行動糾正以前的製造和廢物處理做法對環境的影響。根據目前獲得的信息，我們不認為環境補救的最終解決方案會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
附註14
供應商財務計劃
該公司有一個正在進行的計劃，與其供應商談判延長付款條件，以符合市場慣例。該公司還支持與幾家全球金融機構合作的供應鏈金融項目(SCF)。在SCF下，公司維持一個應付賬款系統，以促進參與供應商將公司的應收賬款出售給SCF銀行的能力。這些參與的供應商直接與各自的SCF銀行談判其應收賬款的銷售安排。該公司不是這些協議的一方，但SCF銀行允許供應商利用該公司的信譽來建立信用價差和相關成本。在這種模式下，這種安排通常為供應商提供了比他們自己能夠獲得的更優惠的條件。本公司在供應商出售應收賬款的決定中沒有經濟利益。一旦符合條件的供應商選擇參與SCF，供應商就會選擇將哪個公司的發票出售給SCF銀行。本公司對其供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據這些安排提供資金的決定的影響。本公司不會根據該等融資安排提供任何形式的擔保。根據本計劃，我們對供應商的付款條件一般為60至180幾天。所有與參與SCF的供應商有關的未付款項都記錄在我們的綜合資產負債表中的應付賬款中，相關付款包括在我們的綜合現金流量表中的經營活動中。供應商參與SCF並計入的應收金額應付帳款大約是$5.6截至2024年6月30日的10億美元和5.7截至2023年6月30日，10億美元。
注15
後續事件
2024年7月1日，公司完成了阿根廷業務的剝離。公司預計將記錄一筆約為#美元的非現金費用750截至2025年6月30日的財政年度第一季度累計外幣折算損失。
第9項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
項目9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估。
公司董事長總裁兼首席執行官喬恩·R·默勒和公司首席財務官安德烈·舒爾滕對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)進行了評估。
穆勒先生和舒爾滕先生得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給我們的管理層，包括莫勒先生和舒爾滕先生，以便他們能夠及時決定需要披露的信息。
關於財務報告內部控制的報告。
本項目所要求的信息通過參考本表格10-k第8項中所列的“管理層關於財務報告的內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”而併入。
財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在公司第四財季期間沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
在截至2024年6月30日的財年中，我們的董事或高級管理人員通過或已終止S-k條例第408項所界定的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
內幕交易安排和政策
該公司有內幕交易政策和程序，規範董事、高級管理人員和員工以及公司本身對其證券的購買、出售和其他處置。我們相信，這些政策和程序的設計是合理的，以促進遵守內幕交易法律、規則和法規以及適用的上市標準。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
董事會已確定下列審計委員會成員為獨立成員，且為美國證券交易委員會規則所界定的審計委員會財務專家：Brett Biggs先生、Christine McCarthy女士(主席)和Patricia Woertz女士。
本項目所要求的信息是通過參考根據第14A條提交的2024年委託書的以下章節納入的，該委託書將於2024年6月30日後120天內提交：題為董事選舉的章節；公司治理章節題為董事會會議和董事會委員會的分節；公司治理章節題為道德守則的分節；以及其他事項章節題為股東推薦或提名董事候選人的分節。根據S-k條例第401項的指示，本報告第一部分報告了註冊人的管理人員。
第11項。高管薪酬。
本項目所需信息是通過參考根據第14A條提交的2024年委託書的以下章節納入的，該委託書將於2024年6月30日後120天內提交：公司治理章節題為董事會會議和委員會、薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與以及風險監督-薪酬相關風險；以及從題為董事薪酬的章節開始的部分，直到但不包括題為薪酬與業績的章節。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
下表提供了截至2024年6月30日在行使公司所有股權補償計劃下的期權、認股權證和權利時可能發行的公司普通股的信息。該表包括以下計劃：寶潔1992年股票計劃；寶潔2001年股票和激勵薪酬計劃；寶潔2003年非僱員董事股票計劃；寶潔2009年股票和激勵薪酬計劃；寶潔2014年股票和激勵薪酬計劃；以及寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | (a)
在行使未償還期權時將發行的證券數量，
認股權證及權利 | | (b)
加權平均演練
未償還價格
期權、認股權證及
權利 | | (c)
證券數量
保持可用時間
根據以下條款未來發行
股權和薪酬計劃
(不包括證券
反映在(A)欄) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | | | | |
| 股票期權/股票增值權 | 107,379,563 | | | $111.5700 | | | (1) |
| 限制性股票單位(RSU)/績效股票單位(PSU) | 6,696,628 | | | 不適用 | | (1) |
| 共計 | 114,076,191 | | | $111.5700 | | (2) | |
(1)在上述計劃中，只有寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃(“2019計劃”)允許未來授予證券。根據該計劃，可授予的最大股票數量為18700股萬股票。股票期權和股票增值權以一對一的方式計算，而全額獎勵(如RSU和PSU)按每股授予的股票計算五股。根據該計劃，未來可供發行的股份總數為7,700股萬。
(2)僅適用於未償還期權的加權平均行權價。
本項目要求的其他信息通過參考根據第14A條提交的2024年委託書的以下部分納入，該委託書將不遲於2024年6月30日後120天提交：受益所有權部分題為管理層和某些受益所有人的擔保所有權的小節。
第13項。某些關係和相關交易以及董事的獨立性。
本項目所需信息是通過參考根據第14A條提交的2024年委託書的以下章節納入的，該委託書將於2024年6月30日後120天內提交：公司治理部分題為《董事獨立性和與關聯人交易的審查和批准》的小節。
第14項。首席會計師費用及服務費。
本項目所要求的信息通過參考根據第14A條提交的2024年委託書的以下部分併入，該委託書將不遲於2024年6月30日後120天提交：審計委員會的報告，小節以題為德勤提供的服務的小節結束。
第四部分
項目15. 展品和財務報表明細表。
1.財務報表：
以下寶潔公司及其子公司的合併財務報表、管理層報告和獨立註冊會計師事務所的報告以引用方式併入本表格第二部分第(10-k)項。
•管理層關於財務報告內部控制的報告
•獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告(PCAOB事務所編號為34)
•獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告
•綜合收益表--截至2024年、2024年、2023年和2022年6月30日的財政年度
•綜合全面收益表--截至2024年6月30日、2023年6月和2022年6月的財政年度
•綜合資產負債表--截至2024年和2023年6月
•股東權益綜合報表--截至2024年6月30日、2023年6月和2022年6月的財政年度
•綜合現金流量表--截至2024年、2024年、2023年和2022年6月30日的財政年度
•合併財務報表附註
2.財務報表附表：
由於沒有需要這些附表的條件，或者因為綜合財務報表或附註中列出了這些信息，因此省略了這些附表。
展品 | | | | | | | | |
| | |
展品包括中國和中國。(3-1) - | | 經修訂的公司章程(經股東於2011年10月11日的股東周年大會修訂，並於2016年4月8日經董事會合並)(參照公司截至2016年6月30日的10-k年度年報附件(3-1)成立). |
| | |
(3-2) - | | 條例(董事會於2022年12月13日根據股東在2009年10月13日的年度會議上授予的權力批准)(通過參考2022年12月13日提交的公司當前報告8-k表的附件(3-2)合併). |
| | |
展品和展覽。(4-1) - | | 本公司與德意志銀行美洲信託公司之間的受託人契約，日期為2009年9月3日(參照本公司截至2015年6月30日的年度報告10-k表格附件(4-1)成立為法團). |
| | |
| (4-2) - | | 公司同意應要求向證券交易委員會提供界定公司長期債務持有人權利的任何其他文書的副本。 |
| | |
(4-3) - | | 公司普通股説明(參考公司截至2019年6月30日的10-k年度年報附件(4-3)). |
| | |
(4-4) - | | 本公司2024年到期的0.625釐債券、2028年到期的1.200釐債券及2038年到期的1.875釐債券(以截至2019年6月30日止年度的公司年報10-k表格附件(4-4)為參考而成立為法團). |
| | |
(4-5) - | | 公司2027年5月到期的4.875%歐元債券、2030年1月到期的6.250英鎊債券和2033年1月到期的5.250英鎊債券説明(合併內容參考公司截至2021年6月30日的10-k表格年度報告附件(4-5)). |
| | |
(4-6) - | | 本公司2024年到期的0.500釐及2029年到期的1.250釐的債券簡介(參閲本公司截至2019年6月30日止的年報10-k表格附件(4-6)). |
| | |
(4-7) - | | 本公司2025年到期的1.375釐債券及2029年到期的1.800釐債券簡介(參閲本公司截至2019年6月30日止的年報10-k表格附件(4-7)). |
| | |
(4-9) - | | 公司2030年到期的0.350歐元債券和2041年到期的0.900歐元債券説明(合併參考公司截至2022年6月30日的10-k表格年度報告附件(4-10)). |
| | |
(4-10) - | | 本公司2026年到期的0.110年息債券及2031年到期的0.230年息債券簡介(參考本公司截至2022年6月30日止的年報10-k表格附件(4-11)成立為法團). |
| | |
(4-11) - | | 本公司2026年到期的3.250釐債券及2031年到期的3.250釐債券簡介(本公司於截至2023年6月30日止年度的年報10-k表格附件(4-11)成立為法團)。 |
| | |
(4-12) - | | 本公司2028年到期的3.150釐債券及2034年到期的3.200釐債券簡介. + |
| | |
展品：(10-1) - | | 原於2001年10月9日股東周年大會上通過的寶潔2001年股票及激勵性薪酬計劃(參照公司截至2018年6月30日止10-k年度年報附件(10-1)合併).* |
| | |
(10-2) - | | 寶潔2001年股票及獎勵薪酬計劃相關函件及條款及條件(參考公司截至2013年12月31日的10-Q表格附件(10-1)而合併).* |
| | |
(10-3) - | | 寶潔1992年股票計劃(2001年12月11日修訂)，最初由股東在1992年10月12日的年度會議上通過(參照公司截至2018年6月30日的10-k年度年報附件(10-2)合併).* |
| | |
(10-4) - | | 寶潔行政團體人壽保險單(參照公司截至2018年6月30日止年度10-k表格年報附件(10-3)成立為法團).* |
| | |
(10-5) - | | 公司退休計劃恢復計劃摘要.* + |
| | |
(10-6) - | | 與退休計劃恢復計劃相關的通信以及條款和條件。 * + |
| | |
(10-7) - | | 公司長期激勵計劃摘要(參考公司截至2020年9月30日的10-Q表格附件(10-3)合併).* |
| | |
(10-8) - | | 與長期激勵計劃相關的通信及條款和條件(參考公司截至2023年9月30日的10-Q表格附件(10-5)合併).* |
| | |
(10-9) - | | 寶潔公司高管延期薪酬計劃(參考公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件(10-2)合併).* |
| | |
(10-10) - | | 公司短期業績獎勵計劃摘要(參考公司截至2023年9月30日的10-Q表格附件(10-1)合併).* |
| | |
| | | | | | | | |
(10-11) - | | 與短期成就獎勵計劃相關的通信及條款和條件(參考公司截至2023年9月30日的10-Q表格附件(10-2)合併).* |
| | |
(10-12) - | | 公司的分居協議格式及解除.* + |
| | |
(10-13) - | | 公司的離職信和離職表格(參考公司截至2023年3月31日的10-Q表格附件(10-1)合併).* |
| | |
(10-14) - | | 某些高級職員和非僱員董事可獲得的個人福利摘要(參考公司截至2024年3月31日的10-Q表格附件(10-1)合併).* |
| | |
(10-15) - | | 吉列公司延期補償計劃(參考公司截至2017年6月30日的10-k表格年度報告附件(10-18)).* |
| | |
(10-16) - | | 高級執行幹事補償政策.*+ |
| | |
(10-17) - | | 經修訂至2006年8月21日的吉列公司遞延薪酬計劃(2005年1月1日之前的遞延薪酬計劃)(參照公司截至2017年6月30日的10-k表格年度報告附件(10-20)合併).* |
| | |
(10-18) - | | 原於2009年10月13日股東周年大會上通過的寶潔2009年度股票及激勵性薪酬計劃(參照公司截至2017年6月30日的10-k年度年報附件(10-21)合併).* |
| | |
(10-19) - | | 《關於寶潔2009年股票和激勵薪酬計劃、寶潔2001年股票和激勵薪酬計劃、寶潔1992年股票計劃、寶潔1992年股票計劃(比利時版)、吉列公司2004年長期激勵計劃和吉列公司1971年股票期權計劃的薪酬和領導力發展委員會條例》(合併內容參考公司截至2018年6月30日的10-k年度年報附件(10-21)).* |
| | |
(10-20) - | | 寶潔2009年股票和激勵薪酬計劃-附加條款和條件及相關函件(合併內容參考截至2013年12月31日的季度10-Q表格).* |
| | |
(10-21) - | | 寶潔業績股票計劃摘要(參考公司截至2023年9月30日的10-Q表格附件(10-3)合併).* |
| | |
(10-22) - | | 與績效股票計劃相關的通信及條款和條件(結合本公司截至2023年9月30日的10-Q表格附件(10-4)).* |
| | |
(10-23) - | | 寶潔2013年度非僱員董事股票計劃(參考公司截至2013年12月31日的10-Q表格附件(10-3)成立). * |
| | |
(10-24) - | | 寶潔2014年股票及激勵性薪酬計劃，最初由股東於2014年10月14日的年度大會上通過(參照公司截至2016年6月30日的10-k年度年報附件(10-25)合併).* |
| | |
(10-25) - | | 《寶潔2019年股票和激勵性薪酬計劃及寶潔2014年股票和激勵性薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會規定》.* + |
| | |
(10-26) - | | 寶潔2014年股票和激勵薪酬計劃-附加條款和條件(參考公司截至2017年6月30日的10-k年度年報附件(10-26)).* |
| | |
(10-27) - | | 寶潔2019年股票和激勵性薪酬計劃，最初由股東在2019年10月8日的年度股東大會上通過(通過參考2019年10月11日提交的公司當前報告8-k表的附件(10-1)合併).* |
| | |
(10-28) - | | 寶潔2019股票和激勵性薪酬計劃-附加條款和條件.* + |
| | |
展品：(19-1) - | | 寶潔全球內幕交易政策. + |
| | |
(19-2) - | | 寶潔股份回購政策。 + |
| | |
展品包括中國和中國。(21) - | | 註冊人的子公司. + |
| | |
表現出 (23) - | | 獨立註冊會計師事務所的同意. + |
| | |
展品包括中國和中國。(31) - | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條證書. + |
| | |
表現出 (32) - | | 第1350節認證. + |
| | |
表現出 (97) - | | 寶潔多德-弗蘭克收回政策。 + |
| | |
展品：(99-1) - | | 董事和高級職員保險計劃摘要. + |
| | |
| 101.美國宇航局（1） | | 內聯XBRL實例文檔 |
The Procter & Gamble Company 69
| | | | | | | | |
| 101. SCH（1） | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101. Cal（1） | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101. ADF（1） | | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗室（1） | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101. PRI（1） | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
| | |
| (1) | | | 根據S-t法規第406萬億條，這些交互式數據文件被視為未提交或構成1933年證券法第11或12條或1934年證券交易法第18條的註冊聲明或招股説明書的一部分，否則不承擔責任。 |
| | |
| * | | 補償計劃或安排 |
| + | | 現提交本局。 |
第16項。表格10-K摘要。
不適用。
70 The Procter & Gamble Company
簽名
根據1934年證券交易法第13或15（d）條的要求，登記人已正式促使以下籤署人代表其簽署本報告，並獲得俄亥俄州辛辛那提市正式授權。
| | | | | | | | |
| The Procter & Gamble Company |
| | |
| 通過 | /s/ JON R.默勒 |
| | (喬恩·R·默勒)
董事會主席總裁和首席執行官 |
| | 2024年8月5日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於下列日期以下列人員的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/ JON R.默勒 (喬恩·R·默勒) | | 董事會主席、總裁兼首席執行官（首席執行官） | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/安德烈·舒爾滕 (安德烈·舒爾騰) | | 首席財務官
(首席財務官) | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/馬修W.詹扎魯克 （馬修·W。揚扎魯克） | | 高級副總裁-首席會計官
(首席會計主任) | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/ b。馬克·艾倫 （b.馬克·艾倫） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/佈雷特·比格斯 （佈雷特·比格斯） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/希拉·博里尼 （希拉·博尼尼） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/ AMY L.常 (張愛美) | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/約瑟夫·吉米內斯 （約瑟夫·希門尼斯） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/克里斯托弗·J·凱姆普欽斯基 （克里斯托弗·J·肯普欽斯基） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/黛布拉·L.李 （黛布拉·L李） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/特里·J·倫德格倫 （特里·J·倫德格倫） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/克里斯汀m.麥卡錫 （Christine M.麥卡錫） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
| | | | |
/s/阿什利·麥克沃伊 （阿什利·麥克沃伊） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
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/s/羅伯特·J·波特曼 （羅伯特·J·波特曼） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
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/s/拉傑什·蘇布拉馬尼亞姆 （拉傑什·蘇布拉馬尼亞姆） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
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/s/帕特里西亞A.沃爾茨 （帕特里夏·A.沃爾茨） | | 主任 | | 2024年8月5日 |
