Document

第99.1展示文本


新聞稿			威廉姆斯（紐交所：威廉姆斯）威廉姆斯中心一號 Tulsa, Ok 74172 800-威廉姆斯 www.williams.com

日期：2024年8月5日星期一


媒體聯繫人：	投資者聯繫方式：
media@威廉姆斯.com （800）945-8723	Danilo Juvane （918）573-5075	Caroline Sardella （918）230-9992

威廉姆斯發佈強勁的第二季度業績報告

俄克拉荷馬州塔爾薩市 - 威廉姆斯（紐約證券交易所：WMB）今天宣佈其未經審計的2024年6月30日三個月和六個月的財務業績。

財務業績建立在一年一度連續增長的基礎上

•按照美國通用會計準則（GAAP）計算的淨利潤為4.01億美元，每股攤薄收益（EPS）為0.33美元

•調整後的淨收益為5.21億美元，每股攤薄收益（Adj. EPS）為0.43美元

•2Q調整後的EBITDA創紀錄，達到16.67億美元，比2023年第二季度增長了5600萬美元或3%

•運營活動現金流為12.79億美元

•可用資金來源為12.5億美元，比2023年第二季度增長了3500萬美元或3%

•股息覆蓋率為2.16倍（基於可用資金來源）

•着眼於實現2024年財務指引的前一半目標

優秀的項目執行和加速天然氣需求推動了強勁的財務前景

•通過退出Aux Sable合資企業地位併合並墨西哥灣發現系統的所有權益來優化組合

•提前於8月1日將Transco的區域能源訪問置於全面服務狀態

•Marcellus South和MountainWest的Uinta Basin擴建項目已投入運營

•通過更換57個Transco和西北管道壓縮機組，實現了顯著的排放減少和成本節約

•啟動了路易斯安那州能源門户聚氣、處理和碳捕獲和封存項目的施工活動

•已開始Transco的德克薩斯州到路易斯安那州能源通道擴建項目的施工

•簽署了Transco Gillis West擴建的先例協議

•發表了2023年可持續性報告；為OGMP 2.0設定了2028年甲烷強度目標

CEO展望

總裁兼首席執行官Alan Armstrong發表了以下評論：

即使在燃氣價格低迷的環境下，我們仍在強勁表現的傳輸和存儲業務的推動下，創下了創紀錄的第二季度調整後息税折舊及攤銷前利潤（Adjusted EBITDA），我們繼續保持這樣的趨勢，將在今年實現財務指引的前半部分，並在2025年實現更高的增長水平，預計Adjusted EPS 2020到2025的複合年增長率將超過12%。

我們的團隊在各個方面繼續執行我們的策略，包括在東北部、西部和墨西哥灣深水區投入使用項目。除令Transco區域能源擴建提前全部上線外，我們還啟動了Louisiana能源門户聚集、處理和碳捕集以及Sequestration項目以及Transco Texas到Louisiana能源通道擴建的建設活動。我們通過以有吸引力的溢價出售Aux Sable聯合企業的股份併合並我們在墨西哥灣發現系統的所有權益並獲得有吸引力的價值來繼續優化我們的組合，這使我們能夠提高這個商業活躍和增長的地區的效率。

Armstrong補充説：“在Williams，我們已經連續十多年實現了同比增長，所有跡象表明，未來將會更加強勁，因為電氣化和液化天然氣出口的需求增加。憑藉我們強大的項目積壓和出色的執行記錄，沒有比Williams更好的公司能將這些機會轉化為為我們的股東帶來複合回報。”


Williams摘要財務信息	2Q的減少/				本年度至今
金額以百萬計，比率和每股金額。每股金額按稀釋基礎報告。淨收入金額來自The Williams Companies，Inc.歸屬於普通股股東的持續經營業務。	2024		2023		2024		2023

GAAP措施
淨利潤	$401		$547		$1,032		$1,473
每股淨收益	$0.33		$0.45		$0.84		$1.20
經營活動現金流量淨額	$1,279		$1,377		$2,513		$2,891

非GAAP指標（1）
調整後的EBITDA	$1,667		$1,611		$3,601		$3,406
調整後的淨利潤	$521		$515		$1,240		$1,199
調整後的每股收益	$0.43		$0.42		$1.01		$0.98
可用運營資金	$1,250		$1,215		$2,757		$2,660
股息覆蓋率	2.16	x	2.23	x	2.38	x	2.44	x

其他
調整後負債/息税折舊及攤銷倍數 (2)	3.76	x	3.50	x
資本投資（不包括收購） (3) (4)	$663		$715		$1,226		$1,240

（1）將調節後的淨利潤、調節後的利息、税前調整後的現金流量及紅利覆蓋比（非GAAP指標）與最相似的GAAP指標的時間表調節可在www.williams.com上獲得，並作為本新聞稿的附件。
（2）不代表用於WMb信貸協議合規性測量的槓桿比率或主要信用評級機構計算的槓桿比率。債務減除現金在手，並計算最近四個季度的調整後的息税前利潤。
（3）資本投資包括在財產、固定資產和設備（增長和維修資本）、購買和出資股權法投資以及購買其他長期投資中的增加。
截至2024年，年初到今日的淨資產為億美元，不包括於2024年1月完成的海灣海岸儲存資產收購的億美元和於2023年2月完成的MountainWest收購的億美元。

GAAP措施

2024年第二季度淨利潤與去年同期相比下降了14600萬美元，反映了商品衍生品淨未實現收益/虧損的近21400萬美元不利變化，最近債務發行和退役的較高淨利息支出，以及最近收購帶來的更高的運營成本、折舊和利息支出。這些不利變化在一定程度上被8900萬美元增加的服務收入所抵消，這是由於收購和擴張項目等方面的推動，以及與我司管制天然氣管道持續資本項目相關的高權益資產用於施工期間佔用資金推廣了一定程度的資產草料費（權益AFUDC）。由於税前收入較低，所以税賦減少。

2014年截至今日的淨收入較去年同期下降了44100萬美元，反映了商品衍生品淨未實現收益/虧損的63300萬美元不利變化，最近債務發行和退役的較高淨利息支出，西部實現的對衝收益下降，以及最近收購帶來的更高的運營成本、折舊和利息支出。這些不利變化在一定程度上被較高的商品盈餘、較高的權益AFUDC以及由於收購和擴張項目推動而增加的30000萬美元的服務收入所抵消。由於税前收入較低，所以税賦減少。

2014年第二季度和截至今日的可用於營運資金（AFFO）較去年同期分別增加了3500萬美元和9700萬美元，主要由持續營運增長結果不包括非現金項目所引起。

截至2024年第二季度和年初，經營現金流較上年同期均出現下降，主要由於流動資本和衍生品抵押要求的不利淨變動，部分受高於非現金項目的營運結果的抵消。

非GAAP措施

截至2024年第二季度，調整後的息税前利潤較去年同期增加了5600萬美元，主要受先前收購和擴張項目淨積極貢獻的推動。截至2024年年初，調整後的息税前利潤較去年同期增加了19500萬美元，同樣反映了從收購和擴張項目，以及較高的商品盈利得出的淨積極貢獻。

截至2024年第二季度和年初，調節後的淨利潤分別比去年同期改善了600萬美元和4100萬美元，主要受到淨利潤方面的影響，主要針對非實現商品衍生品收益/虧損及相關所得税效應進行調整。

截至第二季度2024年和年初，可用於營運的資金（AFFO）較上年同期分別增加了3500萬美元和9700萬美元，主要是由於持續營運增長結果不包括非現金項目。

業務部門結果和10-Q文件

威廉姆斯的業務由以下可報告部分組成：變速器和墨西哥灣，東北G＆P，西部和燃料幣及其他。有關詳情請參見公司2024年第二季度10-Q表。


	第二季度						本年度至今
金額以百萬為單位。	經調整後的EBITDA			調整後的EBITDA			經調整後的EBITDA			調整後的EBITDA
	2024年第二季度	2023年Q2	變更	2024年第二季度	2023年Q2	變更	2024	2023	變更	2024	2023	變更
變速器和墨西哥灣	$808	$731	$77	$812	$748	$64	$1,637	$1,446	$191	$1,651	$1,476	$175
東北G&P	481	515	(34)	479	515	(36)	985	985	—	983	985	(2)
西部	318。	312	6	319	312	7	645	616	29	647	598	49
燃料幣和天然氣液體銷售服務	(126)	68	(194)	(14)	(16)	2	（25）	635	（660）	175	215	(40)
其他	47	41	6	71	52	19	123	115	8	145	132	13
總費用	$1,528	$1,667	($139)	$1,667	$1,611	5600萬美元	$3,365	$3,797	($432)	$3,601	$3,406	$195

注：Williams在其分段報告中使用改良的EBITDA。改良EBITDA和調整後的EBITDA的定義以及與淨利潤的調和時間表均包含在此新聞發佈中。

變速器和墨西哥灣 2024年第二季度，由於從海灣海岸存儲收購和區域能源准入擴展項目以及更高的股本AFUDC所帶來的有利淨貢獻，改良和調整後的EBITDA較上年有所改善。截至2024年，改良和調整後的EBITDA也受益於MountainWest的收購。在所有時期，改良EBITDA受到一次性收購成本的影響，這些成本被排除在調整後的EBITDA之外。

東北G&P

東北地區的 Gas 管道公司

由於採集量下降， Susquehanna Supply Hub 和 Bradford 的費率上升，致使2024年第二季度Modified 和 Adjusted EBITDA與去年相比下降。就年初至今的比較而言，由於這些更高的費率抵消了較低的採集量，兩項指標基本保持不變。

西部

2024年第二季度 Modified 和 Adjusted EBITDA與去年相比上升，獲益於DJ Basin收購和Overland Pass Pipeline上的更高運輸量，部分抵消了較低的採集量和天然氣套保實現收益的下降。就年初至今的比較而言，這兩項指標均有所改善，反映了類似的驅動因素，以及改善的商品利潤，反映了與2023年Opal天然氣價格暴漲無關的縮水價格的有利變化。年初至今的Modified EBITDA也受到第一季度2023年有利的合同和解的影響，該合同被排除在調整後的EBITDA之外。

燃料幣和天然氣液體營銷服務

2024年第二季度Modify EBITDA與去年相比主要反映大宗商品衍生品未實現收益/損失淨變化不利，這在調整後的EBITDA之外。年初至今的2024 Modified EBITDA也與去年相比下降，反映了天然氣營銷利潤的下降和大宗商品衍生品未實現收益/損失淨變化62800萬美元的不利影響，這在調整後的EBITDA之外。

戰略交易

Williams最近完成了兩筆戰略交易，以進一步降低組合的大宗商品價格波動風險，並提升商業活動和不斷增長的墨西哥灣資產的表現。

Williams以1.6億美元的價格出售了其與Aux Sable joint venture中14%的股份。這家非運營聯合資產包括一個位於芝加哥附近的加工和分餾設施，以及一個位於北達科他州的富燃氣採集管道和條件設施。 Williams在聯營企業中的所有權受到現金流波動性的影響，因為keep-whole安排使分配對大宗商品價格敏感。

此外，Williams以1.7億美元的價格從Phillips 66處購買了其在墨西哥灣Discovery Pipeline中40%的股份，將Williams的所有權益提高到100%，以及Phillips 66的Dauphin Island Gathering Partners系統。Discovery的資產包括約600英里的海上天然氣管道，一個每天處理600 MMcf/d的天然氣處理廠，以及一個位於路易斯安那州的35 Mbbls/d分餾塔。

2024年全年財務指導意見

Williams繼續預期2024年的調整後EBITDA在68億美元和71億美元之間，上半年預計成長資本支出在14.5億美元到17.5億美元之間，維護資本支出在11億美元到13億美元之間，其中包括用於排放減少和現代化項目的3500萬美元資本。對於2025年，公司繼續預計調整後EBITDA在72億美元和76億美元之間，成長資本支出在16.5億美元到19.5億美元之間，維護資本支出在7500萬美元到8500萬美元之間，其中包括在中心為1000萬美元的排放減少和現代化項目的資本。Williams仍然預計2024中點時槓桿率為3.85倍，並將股息按年計提高了6.1%，從2023年的1.79美元提高到2024年的1.9美元。

Williams第二季度2024材料即將發佈；明天安排Q&A網絡研討會

Williams的2024年第二季度財務報告將發佈在www.williams.com上。公司將於美國東部時間8月6日星期二上午9:30（美國中部時間8:30）與分析師和投資者進行第二季度2024年財務業績電話會議和網絡研討會。想通過電話加入會議的參與者必須使用以下鏈接註冊：https://register.vevent.com/register/BI8cf6dbf9f06f47fabd194ab9f38a7eb8

會議電話的網絡研討會鏈接將提供在Williams Investor Relations 網站上。網絡研討會的重播也將在網站上提供至少90天。

關於Williams

Williams （NYSE: WMB）是一家值得信賴的能源行業領袖，致力於安全，可靠和負責任地滿足不斷增長的能源需求。我們使用我們的33000英里的管道基礎設施來將全國三分之一的天然氣運到最需要的地方，為我們的家庭供熱，烹飪食物和產生低碳電力提供能源。一個多世紀以來，我們一直被做事正確的激情所驅使。今天，我們的問題解決者團隊正在引領進入清潔能源未來的浪潮——通過為全球經濟提供動力，同時在我們的天然氣網絡中提供即時的減排，並投資於新的能源技術。請訪問www.williams.com瞭解更多信息。

為了更好地將美國天然氣運輸到最需要的地方，為加熱我們的家，烹飪我們的食物和發電提供能源。一個多世紀以來，我們一直秉承正確做事的精神。今天，我們團隊的問題解決者正在引領乾淨能源未來的發展——通過為全球經濟提供動力，同時在我們的天然氣網絡中實現直接的減排，並投資新能源技術。瞭解更多內容，請訪問www.williams.com。

威廉姆斯公司，Inc。

合併損益表

(未經審計)



		截至三個月結束 2020年6月30日				截至六個月結束 2020年6月30日
		2024		2023		2024		2023
	（以百萬美元為單位，除每股數據外）
營收：
服務收入		$	1,837	$	1,748	$	3,742	$	3,442
服務收入——商品考慮		18		27		48		63
產品銷售		610		593		1,455		1438
大宗商品衍生品淨收益（損失）		(129)		115		(138)		621
總收入		2,336		2,483		5,107		5,564
成本和費用：
產品成本		424		421		950		974
淨加工商品費用		17		44		22		98
營運和維護費用		522		481		1,033		944
折舊和攤銷費用		540		515		1,088		1,021
銷售、一般和管理費用		164		161		350		337




其他（收入）費用-淨		(27)		-9		(44)		(40)
總成本和費用		1,640		1,613		3,399		3,334
業務利潤（虧損）		696		870		1,708		2,230
股權盈利（損失）		147		160		284		307


其他投資收益（損失）-淨額		18		13		42		21
利息費用		(339)		(306)		(688)		(600)



其他收入（費用）-淨額		33		19		64		39
税前收益（虧損）		555		756		1,410		1,997
減：所得税負債（利益）		129		175		Garyville事故應急成本		459
持續經營利潤（損失）		426		581		1,088		1,538
中止經營活動的收益（損失）		—		(87)		—		(87)
淨利潤（損失）		426		494		1,088		1,451
減：歸屬於非控股權益的淨利潤（損失）		25		34		55		64
歸屬於威廉姆斯公司的淨利潤（損失）		401		460		1,033		1,387
減：優先股股息		—		—		1		1
淨利潤(可供普通股股東使用)		$	401	$	460	$	1,032	$	1,386
歸屬於威廉姆斯公司股東的可用金額：
持續經營利潤（損失）		$	401	$	547	$	1,032	$	1,473
來自終止經營業務的收入（損失）		—		(87)		—		(87)
普通股股東的淨收益（損失）可用金額		$	401	$	460	$	1,032	$	1,386
每股普通股基本收益（損失）：
持續營業收入的收入（虧損）		$	0.33	$	0.45	$	0.85	$	1.21
中止經營活動的收益（損失）		—		(0.07)		—		(0.07)
淨收益（損失）可供普通股股東支配		$	0.33	$	0.38	$	0.85	$	1.14
加權平均股數（千股）		1,219,367		1,217,673		1,218,761		1,218,564
每股攤薄收益(虧損):
持續營業收入的收入（虧損）		$	.33	$	0.45	$	.84	$	1.20
終止經營產生的收益(損失)		—		(0.07)		—		(0.07)
淨利潤(淨損失)歸屬於普通股股東		$	.33	$	.38	$	.84	$	1.13
加權平均股數(單位:千股)		1,222,236		1,219,915		1,222,229		1,223,429

威廉姆斯公司，Inc。

合併資產負債表

(未經審計)



	2020年6月30日		12月31日
	2024		2023
	（以百萬美元為單位，除每股數據外）
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	55	$	2,150
貿易賬户和其他應收賬款(扣除2024年6月30日的$4和2023年12月31日的$3的撥備後淨額)	1,398		1,655
存貨	274		274
衍生工具資產	218		239
其他流動資產和遞延費用	170		195
總流動資產	2,115		4,513

投資	4,612		4,637
房地產、廠房和設備	54,930		51,842
累計折舊及攤銷費用	(18,228)		(17,531)
房屋、工廠和設備 - 淨額	36,702		34,311
無形資產淨值-累計攤銷	營業收入為7,402		7,593
監管性資產、遞延費用及其他	1,578		1,573
總資產	$	52,409	$	52,627

負債和股東權益
流動負債:
應付賬款	$	1,192	$	1,379
衍生工具負債	109		105
應計及其他流動負債	1,229		1,284
商業票據	630		725
一年內到期的長期債務	1,536		2,337
流動負債合計	4,696		5,830

長期債務	24,096		23,376
遞延所得税負債	4,107		3,846
監管性負債、遞延收益及其他	4,764		4,684
或有的負債和承諾

股東權益：
股東權益:
優先股（每股面值 $1；2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日授權3000萬股；2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日發行3.5萬股）	35		35
普通股（每股面值 $1；2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日授權147000萬股；2024 年 6 月 30 日發行125800萬股，2023 年 12 月 31 日發行125600萬股）	1,258		1,256
超過面值的資本	24,589		24,578
赤字	(12,419)		（12,287）
累計其他綜合收益(虧損)	13		—
庫存股（按成本計算，2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的普通股庫存股為3900萬股)	(1,180)		(1,180)
股東權益總額	12,296		12,402
合併附屬公司中的非控制權益	2,450		2,489
股東權益總計	14,746		14,891
負債和股東權益總額	$	52,409	$	52,627

威廉姆斯公司，Inc。

合併現金流量表

(未經審計)


	截至六個月結束 2020年6月30日
	2024		2023
	（百萬）
運營活動：
淨利潤（損失）	$	1,088	$	1,451
調整以達到經營性現金流淨額：
折舊和攤銷	1,088		1,021
遞延所得税費用（收益）	258		427
股權（收益）損失	(284)		(307)
股權法投資支出的分紅	394		418



商品衍生工具淨未實現收益／損失	223		(410)

存貨減值損失	6		23
股票獎勵攤銷	48		40
由於流動資產和負債的變動產生的現金流量：
應收賬款	270		1,423
存貨	(3)		41
其他流動資產和推遲費用	12		24
應付賬款	(219)		（1,220）
應計及其他流動負債	(76)		(72)
流動和非流動商品衍生工具資產和負債的變動	(141)		119
其他，包括非流動資產和負債的變動	（151）		(87)
經營活動提供的淨現金（流出）	2,513		2,891
融資活動：
商業票據的收入及支出淨額	（95）		（352）
獲得長期債務	2,100		1,503
開多期債務償還	(2,274)		(14)
支付債務發行成本	(18)		（13）
普通股的發行收益	5		4
購買公司股票	—		（130）
普通股股息支付	（1,158）		(1,091)
支付給非控制權益人的股息和分配	（130）		(112)
來自非控制權益的貢獻	36		18
其他 - 淨額	(18)		(17)
籌資活動產生的淨現金流量	(1,552)		(204)
投資活動：
財產、廠房和設備:
資本支出 (1)	（1,123）		(1,155)
拋售 - 淨額	(27)		(21)


收購業務，扣除收購的現金淨額	(1,844)		（1,053）
股權法投資的購買和出資	(82)		(69)
其他 - 淨額	20		10
投資活動提供的淨現金（使用）	(3,056)		(2,288)
現金及現金等價物淨增加額	(2,095)		399
年初現金及現金等價物	2,150		152
期末現金及現金等價物	$	55	$	551
_________
(1) 物業、廠房和設備的增加	$	(-1,141)	$	（1,168）
相關應付賬款和應計費用的變動	18		13
資本支出	$	（1,123）	$	(1,155)


變速器和墨西哥灣
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年		第一季度		第二季度		年份
管制的州際天然氣運輸、儲存和其他收入（1）	$	774	$	786	$	794	$	822	$	3,176	$	836	$	805	$	1,641
聚集、加工、儲存和運輸收入	100		104		114		100		418		137		147		284
其他費用收入（1）	6		8		5		4		23		12		9		21
商品利潤	10		8		7		8		33		9		5		14

運營和行政成本（1）	(254)		(254)		（257）		(270)		(1,035)		(254)		（261）		(515)
其他部分收入(費用) - 淨額（1）	26		31		36		26		119		43		54		97

業務售出收益	—		—		130		(1)		129		—		—		—
股權法下投資的比例修改後的息税折舊及攤銷前利潤	53		48		52		52		205		46		49		95
經調整後的EBITDA	715		731		881		741		3,068		829		808		1,637
調整	13		17		(127)		11		(86)		10		4		14
調整後的EBITDA	$	728	$	成交量748	$	754	$	752	$	2,982	$	839	$	812	$	1,651

經營的資產的統計
天然氣輸送（2）
跨大陸輸氣管道
每日平均運輸量（MMdth）	14.3		13.2		14.0		14.0		13.9		14.6		12.9		13.8
每日平均確定容量(MMdth)	19.5		19.4		19.4		19.3		19.4		20.3		19.7		20.0
西北輸氣管道有限責任公司
每日平均運輸量（MMdth）	3.1		2.3		2.3		2.8		2.6		3.1		2.2		2.7
每日平均確定容量(MMdth)	3.8		3.8		3.8		3.8		3.8		3.8		3.7		3.8
山西經營資產（3）
每日平均運輸量（MMdth）	4.2		3.2		3.8		4.2		3.9		4.3		3.2		3.8
每日平均確定容量(MMdth)	7.8		7.5		7.5		7.9		6.9		8.4		8.0		8.2
海灣流 - 非一體化
每日平均運輸量（MMdth）	1.0		1.2		1.4		1.1		1.2		1.0		1.2		1.1
每日平均確定容量(MMdth)	1.4		1.4		1.4		1.4		1.4		1.4		1.4		1.4
採集，加工和wti原油運輸
合併後(4)
收集容量(Bcf/d)	0.28		0.23		0.27		0.27		0.26		0.25		0.23		0.24
天然氣進廠容量(Bcf/d)	0.43		0.40		0.46		0.46		0.44		0.45		0.27		0.36
天然氣液體(NGL)生產量(Mbbls/d)	28		24		28		26		27		28		17		22
天然氣液體(NGL)股權銷售量(Mbbls/d)	7		5		6		5		6		5		3		4
WTI原油運輸量(Mbbls/d)	119		111		134		130		123		118		114		116
非合併後(5)
收集容量(Bcf/d)	0.36		0.30		0.36		0.33		0.34		0.27		0.35		0.31
天然氣進廠容量(Bcf/d)	0.36		0.30		0.36		0.33		0.34		0.27		0.35		0.31
天然氣液體(NGL)生產量(Mbbls/d)	28		21		30		28		27		15		26		20
天然氣液體(NGL)股權銷售量(Mbbls/d)	8		3		8		7		7		3		7		5

(1)不包括與跟蹤或可報銷費用相關的收入和運營成本的某些金額。
(2)何兆慶(英熱)換算為百萬迪卡熱門(SMD) 萬億英國熱單位 = 一百萬迪卡熱門。
(3)包括2023年2月14日收購MountainWest Acquisition transmission資產後的100%容量，包括以合營股權法投資的White River Hub, LLC的100%容量。平均容量是根據所擁有的時間計算的。
(4)不包括我們結果中未合併的股權法投資相關的容量。
(5)包括以合營股權法投資的100%容量，包括Discovery Producer Services。


美東天然氣流通系統
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年份		第一季度		第二季度		年份
收集、加工、運輸和分餾收入	$	391	$	431	$	417	$	411	$	1,650	$	411	$	398	$	809
其他費用收入(1)	32		27		27		28		114		34		35		69
商品利潤	5		(1)		7		1		12		11		—		11
營業和管理成本(1)	（101）		（101）		(115)		(107)		(424)		(108)		(108)		（216）
其他板塊收入（費用）- 淨額	—		—		(1)		-9		（10）		(1)		3		2

按比例修改權益法投資的EBITDA	143		159		119		153		574		157		153		310
經調整後的EBITDA	470		515		454		477		1,916		504		481		985
調整	—		—		31		8		39		—		(2)		(2)
調整後的EBITDA	$	470	$	515	$	485	$	485	$	1,955	$	504	$	479	$	983

已運營資產的統計數據
收集和處理
合併(2)
收集體積(Bcf/d)	4.42		4.61		4.41		4.37		4.45		4.33		4.11		4.22
工廠進口的天然氣體積(Bcf/d)	1.92		1.79		1.93		1.93		1.89		1.76		1.77		1.77
NGL生產(Mbbls/d)	144		135		144		133		139		133		136		135
NGL股權銷售(Mbbls/d)	1		1		—		1		1		1		1		1
非合併(3)
收集體積(Bcf/d)	6.97		7.03		6.83		6.85		6.92		6.79		6.42		6.61
工廠進口的天然氣體積(Bcf/d)	0.77		0.93		0.99		1.01		0.93		0.98		0.94		0.96
NGL生產(Mbbls/d)	54		64		71		69		65		72		70		71
NGL股權銷售(Mbbls/d)	4		5		4		4		4		3		6		5

(1) 不包括與收費相關的收入和營業成本相關金額
(2) 包括Susquehanna Supply Hub，Northeast JV和Utica Supply Hub相關的體積，這些體積都是合併的。
(3) 包括經營的權益法投資所涉及的所有體積，包括Laurel Mountain Midstream合作伙伴關係，Blue Racer Midstream，Bradford Supply Hub和Marcellus South Supply Hub位於Appalachia Midstream Services合作伙伴關係內


西部
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年份		第一季度		第二季度		年份
淨收益、加工、運輸、儲存和分餾收入	$	382	$	373	$	無形資產淨額	$	397	$	1,523	$	421	$	397	$	818
其他費用收入(1)	5		7		4		8		24		8		5		13
商品利潤	（24）		18		21		19		34		12		30		42

營業和管理成本(1)	(115)		(122)		(122)		（144）		(503)		(139)		(148)		(287)
其他部分收入(費用) - 淨額	23		(7)		(4)		(14)		(2)		—		(2)		(2)


股權法投資比例修改後的淨息税折舊及攤銷前利潤	33		43		45		41		162		25		36		61
經調整後的EBITDA	304		312		315		307		1,238		327		318。		645
調整	(18)		—		—		16		(2)		1		1		2
調整後的EBITDA	$	286	$	312	$	315	$	323	$	1,236 全球貨幣	$	328	$	319	$	647

經營資產統計
彙總(2)
彙總(2)
收集量(Bcf/d)(3)	5.47		5.51		5.60		6.03		6.02		5.75		5.25		5.50
工廠進口天然氣體積(Bcf/d)	0.92		匯率為1.06		1.12		1.63		1.54		1.52		1.48		1.50
天然氣液生產(Mbbls/d)	25		40		61		99		91		87		91		89
天然氣液權益銷售(Mbbls/d)	6		16		22		14		14		6		8		7
非彙總
收集量(Bcf/d)	0.32		0.33		0.33		—		—		—		—		—
工廠進口天然氣體積(Bcf/d)	0.32		0.32		0.32		—		—		—		—		—
天然氣液生產(Mbbls/d)	37		38		38		—		—		—		—		—
天然氣液和wti原油運輸量(Mbbls/d)(4)	161		217		244		250		218		220		292		256

(1) 不包括與可報銷費用的收入和營業成本相關的某些金額。
不包括與非納入我們的成果的權益法投資相關的容量。
包括2023年11月30日購買Cureton收購資產後的100%容量。平均容量是在所擁有的時期內計算的。
包括Overland Pass Pipeline Company（經營的權益法投資）、RMm（在2023年前三個季度）以及我們的合併Bluestem管道的100%容量。


燃料幣和NGL營銷服務
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年份		第一季度		第二季度		年
商品利潤	$	265	$	(2)	$	38	$	88	$	389	$	236	$	3	$	239
其他費用收入	1		—		—		—		1		—		—		—
衍生工具的淨未實現收益（損失）	333		94		24		208		659		（95）		（106）		(201)
營業和管理費用	(32)		（24）		(19)		（24）		（99）		(40)		（23）		（63）

經調整後的EBITDA	567		68		43		272		950		101		(126)		（25）
調整	(336)		（84）		(27)		（203）		(650) 822-5500		88		112		200
調整後的EBITDA	$	231	$	(16)	$	16	$	69	$	300	$	189	$	(14)	$	175

統計數據
產品銷售容量
天然氣（Bcf/d）	7.24		6.56		7.31		7.11		7.05		7.53		6.98		7.25
天然氣液（Mbbls/d）	234		239		245		173		223		170		162		166


其他
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年		第一季度		第二季度		年
服務收入	$	3	$	5	$	4	$	4	$	16	$	4	$	4	$	8
淨實現產品銷售額	120		97		127		145		489		113		109		222

衍生工具的淨未實現收益（損失）	(6)		(11)		(1)		19		1		3		（25）		(22)
營業和管理費用	(48)		(54)		(58)		（65）		（225）		(51)		（50）		（101）
其他部門收入（費用）-淨額	5		5		10		8		28		7		9		16
來自能源轉移訴訟判決的淨收益	—		—		—		534		534		—		—		—
權益法投資的比例修改EBITDA	—		(1)		(1)		—		(2)		—		—		—
經調整後的EBITDA	74		41		81		645		841		76		47		123
調整	6		11		1		(553)		(535)		(2)		24		22
調整後的EBITDA	$	80	$	52	$	82	$	92	$	306	$	74	$	71	$	145

統計數據
淨產品銷售量
天然氣（十億立方英尺/日）	0.26		0.29		0.31		0.30		0.29		0.28		0.24		0.26
天然氣液（萬桶/日）	3		6		9		10		7		8		8		8
wti原油（萬桶/日）	1		3		5		7		4		5		5		5


資本性支出和投資
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年		第一季度		第二季度		年

資本支出：
變速器和墨西哥灣	$	205	$	263	$	382	$	404	$	1,254	$	310	$	397	$	707
美國東北地區的儲氣庫和管道	99		74		115		71		359		71		46		117
西部	169		197		141		121		628		120		90		210
其他	72		76		52		75		275		43		46		89
總計（1）	$	545	$	610	$	690	$	671	$	2,516	$	544	$	579	$	1,123

購買和出資產股法核算投資
變速器和墨西哥灣	$	8	$	18	$	6	$	9	$	41	$	27	$	10	$	37
美國東北地區的儲氣庫和管道	31		12		4		52		99		25		19		44
西部	—		—		1		—		1		—		1		1
其他	—		—		—		—		—		—		—		—
總費用	$	39	$	30	$	11	$	61	$	141	$	52	$	30	$	82

摘要：
變速器和墨西哥灣	$	213	$	281	$	388	$	413	$	1,295	$	337	$	407	$	744
美國東北地區的儲氣庫和管道	130		86		119		123		458		96		65		161
西部	169		197		142		121		629		120		91		211
其他	72		76		52		75		275		43		46		89
總費用	$	584	$	640	$	701	$	732	$	2,657	$	596	$	609	$	1,205

資本投資：
固定資產的增加	$	484	$	684	$	792	$	604	$	2,564	$	509	$	632	$	1,141
企業併購的購買，扣除購買現金	1,056		(3)		(29)		544		1,568		1,851		(7)		1,844
購買和出資產股法核算投資	39		30		11		61		141		52		30		82
購買其他長期投資	2		1		2		1		6		2		1		3
總費用	$	1,581	$	712	$	776	$	1,210	$	4,279	$	2,414	$	656	$	3,070

（1）固定資產的增加	$	484	$	684	$	792	$	604	$	2,564	$	509	$	632	$	1,141
相關應付賬款和應計負債的變化	61		(74)		(102)		67		(48)		35		（53）		(18)
資本支出	$	545	$	610	$	690	$	671	$	2,516	$	544	$	579	$	1,123

來自非控制權益的貢獻	$	3	$	15	$	—	$	—	$	18	$	26	$	10	$	36
為施工提供援助的捐款	$	11	$	7	$	2	$	8	$	28	$	10	$	13	$	23
出售業務收到的款項	$	—	$	—	$	348	$	(2)	$	346	$	—	$	—	$	—

非GAAP措施

本新聞稿及隨附材料可能包括某些財務指標（調整後的息税折舊及攤銷前利潤/調整後淨利潤/調整後每股收益/可用經營資金/股息覆蓋率），這些財務指標是非（美國）通用會計準則財務指標，根據美國證券交易委員會規則定義而成。

我們的業務績效指標——調整後的息税折舊及攤銷前利潤/調整後淨利潤/調整後每股收益/可用經營資金/股息覆蓋率，被定義為不考慮已經中止的業務的淨利潤/虧損、所得税費用、利息費用、股份法核算投資的股息收益、其他投資淨收益、對股權投資和商譽的資產減值、非管制業務舊賬退役義務加速折舊攤銷成本和折舊負擔的合計。我們還把我們根據所有權比例計算得出的股份法核算投資的調整後息税折舊及攤銷前利潤/業務績效指標加總在一起。

調整後的EBITDA還排除了收入或損失項目，這些項目被認為與我們的持續經營不符。這些項目從淨收入中排除以確定調整後的收入和調整後的每股收益。管理層認為這種措施為投資者提供了有關持續經營業績的有意義的見解。

可用資金來自經營活動（AFFO）被定義為除了某些非現金項目的淨收入（損失）外，再減去來自股權法投資者的分配，非控制權益的淨分配和優先股股息。AFFO還可以根據我們認為與持續經營不符的某些項目進行調整。

本新聞稿附有這些非GAAP金融指標與它們最近的GAAP金融指標的對比表。管理層使用這些金融指標，因為它們是投資者用來比較公司績效的公認金融指標。此外，管理層認為這些指標為投資者提供了有關資產運營績效和業務產生的現金的增強視角。

調整後的EBITDA，調整後的收入，或可用經營活動資金並非旨在代表該期間的現金流量，也不是作為淨收入或經營活動現金流量的替代選擇。它們不應被孤立地考慮或作為根據美國普遍會計準則編制的績效度量的替代品。


持續經營利潤（歸屬於The Williams Companies，Inc.）的調整後利潤對非GAAP進行了調整
(未經審計)
	2023										2024
（數字單位：百萬美元，每股數據除外）	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年		第一季度		第二季度		年度

持續經營利潤（歸屬於The Williams Companies，Inc.普通股股東可用）	$	926	$	547	$	654	$	1,146	$	3,273	$	631	$	401	$	1,032

持續經營利潤（歸屬於The Williams Companies，Inc.）-普通股每股攤薄收益（損失）（1）	$	0.76	$	0.45	$	0.54	$	0.94	$	2.68	$	.52	$	0.33	$	0.84
調整：
變速器和墨西哥灣
Mountain West收購和過渡相關成本*	$	13	$	17	$	3	$	9	$	42	$	—	$	1	$	1
Gulf Coast Storage收購和過渡相關成本*	—		—		—		1		1		10		3		13
業務售出收益	—		—		（130）		1		(129)		—		—		—
合計變速器和墨西哥灣調整	13		17		(127)		11		(86)		10		4		14
東北G&P
損失準備金*	—		—		—		10		10		—		(3)		(3)
我們在Blue Racer Midstream的運營過渡成本中所佔份額*	—		—		—		—		—		—		1		1
在Aux Sable Liquid Products LP的損失準備中，我們的份額	—		—		31		(2)		29		—		—		—
總東北G&P調整	—		—		31		8		39		—		(2)		(2)
西部
Cureton收購和過渡相關成本*	—		—		—		6		6		1		1		2
合同結算收益	(18)		—		—		—		(18)		—		—		—
出售資產減值	—		—		—		10		10		—		—		—
總西部調整	(18)		—		—		16		(2)		1		1		2
燃料幣及NGL營銷服務
NGL輸送線填料交易波動的影響*	(3)		10		(3)		5		9		(6)		5		(1)
淨未實現衍生工具收益（損失）	(333)		(94)		（24）		(208)		(659)		94		107		201
總燃料幣及NGL營銷服務調整	(336)		（84）		(27)		（203）		(650) 822-5500		88		112		200
其他
淨未實現衍生工具收益（損失）	6		11		1		(19)		(1)		(2)		24		22
來自Energy Transfer訴訟裁決的淨收益	—		—		—		（534）		（534）		—		—		—
總其他調整	6		11		1		(553)		(535)		(2)		24		22
調整後的EBITDA中包含的調整項	(335)		(56)		(122)		(721)		(1,234)		97		139		236
低於調整後EBITDA的調整項
RMm投資重新計量收益	—		—		—		（30）		（30）		—		—		—
延遲支付條款的利息費用*	—		—		—		—		—		12		12		24
從Sequent收購中的無形資產攤銷	15		14		15		15		59		7		7		14
	15		14		15		(15)		29		19		19		38
調整總計	（320）		-42		(107)		(736)		（1,205）		116		158		274
上述項目的税收影響	78		10		25		178		291		(28)		(38)		(66)
税務相關項目的調整（2）	—		—		（25）		—		（25）		—		—		—
可供普通股東攤薄調整後營業利潤	$	684	$	515	$	547	$	588	$	2,334	$	719	$	521	$	1,240
可供普通股股東攤薄調整後的每股繼續經營利潤（1）	$	.56	$	0.42	$	0.45	$	0.48	$	1.91	$	0.59	$	0.43	$	1.01
加權平均攤薄股數（千股）	1,225,781		1,219,915		1,220,073		1,221,894		1,221,616		1,222,222		1,222,236		1,222,229

（1）因普通股股份流通平均數量的變化，各個季度的每股收益之和可能不等於全年收益每股收益。
（2） 2023年第三季度包括與我們預估的遞延州所得税率下調有關的調整。
* 2024年的金額包含在經營活動現金流調節為非GAAP可用運營資金（AFFO）的補充調整中。


“淨利潤（虧損）”與非GAAP“調整後EBITDA”及“調整後修改EBITDA”的調節
(未經審計)
	2023										2024
(金額單位：百萬美元)	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年		第一季度		第二季度		年

淨利潤（損失）	$	957	$	494	$	684	$	1,168	$	3,303	$	662	$	426	$	1,088
所得税徵（免）額	284		175		176		370		1,005		193		129		Garyville事故應急成本
利息費用	294		306		314		Garyville事故應急成本		1,236 全球貨幣		349		339		688
股本（收益）虧損	（147）		(160)		(127)		（155）		（589）		（137）		（147）		(284)


其他投資（收益）損失 - 淨	(8)		（13）		（24）		（63）		(108)		（24）		(18)		-42
權益法投資的比例調整後的調整後息税盈利、折舊和攤銷前利潤	229		249		215		246		939		228		238		466
折舊和攤銷費用	506		515		521		529		2,071		548		540		1,088
與非監管業務相關的資產退役義務應計費用	15		14		14		16		59		18		21		39
（收入）來自已終止經營的業務的淨額	—		87		1		9		97		—		—		—
經調整後的EBITDA	$	2,130	$	1,667	$	1,774	$	2,442	$	8,013	$	1,837	$	1,528	$	3,365

輸配電和墨西哥灣	$	715	$	731	$	881	$	741	$	3,068	$	829	$	808	$	1,637
東北地區的天然氣和液化石油氣收購和加工	470		515		454		477		1,916		504		481		985
西部	304		312		315		307		1,238		327		318。		645
燃料幣和液化石油氣營銷服務	567		68		43		272		950		101		(126)		（25）
其他	74		41		81		645		841		76		47		123
調整後息税折舊攤銷前利潤合計	$	2,130	$	1,667	$	1,774	$	2,442	$	8,013	$	1,837	$	1,528	$	3,365

調整項（1）：
輸配電和墨西哥灣	$	13	$	17	$	(127)	$	11	$	(86)	$	10	$	4	$	14
東北地區的天然氣和液化石油氣收購和加工	—		—		31		8		39		—		(2)		(2)
西部	(18)		—		—		16		(2)		1		1		2
燃料幣和液化石油氣營銷服務	(336)		（84）		(27)		（203）		(650) 822-5500		88		112		200
其他	6		11		1		(553)		(535)		(2)		24		22
調整合計	$	(335)	$	(56)	$	(122)	$	(721)	$	(1,234)	$	97	$	139	$	236

調整後的EBITDA：
輸配電和墨西哥灣	$	728	$	成交量748	$	754	$	752	$	2,982	$	839	$	812	$	1,651
東北地區的天然氣和液化石油氣收購和加工	470		515		485		485		1,955		504		479		983
西部	286		312		315		323		1,236 全球貨幣		328		319		647
燃料幣和液化石油氣營銷服務	231		(16)		16		69		300		189		(14)		175
其他	80		52		82		92		306		74		71		145
總調整後的息税折舊及攤銷額	$	1,795	$	1,611	$	1,652	$	1,721	$	6,779	$	1,934	$	1,667	$	3,601


（1）各業務部門的調整明細請參見“調整後息税折舊攤銷前利潤的歸屬於Williams Companies，Inc.的非GAAP調整收入”的詳細信息，該詳細信息也包含在這些材料中。


營業活動現金流量對非GAAP可用資金來源的調整
(未經審計)
	2023										2024
（以百萬美元計，除償債率外）	第一季度		第二季度		第三季度		第四季度		年		第一季度		第二季度		年度

經營活動提供的淨現金（流出）	$	1,514	$	1,377	$	1,234	$	1,813	$	5,938	$	1,234	$	1,279	$	2,513
排除：現金（提供的）因以下變動而使用：
應收賬款	(1,269)		(154)		128		206		（1,089）		(314)		44		(270)
庫存，包括減值	（45）		(19)		7		14		(43)		(38)		35		(3)
其他流動資產和遞延費用	4		(28)		29		（65）		(60)		-9		(3)		-12
應付賬款	1,017		203		(148)		（63）		1,009		309		(90)		219
應計及其他流動負債	318。		(246)		42		（95）		19		218		（142）		76
現貨和非現貨商品衍生品資產和負債變動	(82)		(37)		（53）		(28)		(200)		68		73		141
其他，包括非流動資產和負債變動	40		47		53		106		246		61		90		151
支付的優先股股利	(1)		—		(1)		(1)		(3)		(1)		—		(1)
支付給非控制權益人的股利和分配	(54)		(58)		(62)		（39）		(213)		(64)		(66)		（130）
來自非控制權益的貢獻	3		15		—		—		18		26		10		36
調整以排除已停業的業務中與訴訟相關的費用	—		115		1		9		125		—		—		—
除去能源轉移訴訟判決的淨收益調整	—		—		—		（534）		（534）		—		—		—
其他調整*	—		—		—		—		—		17		20		37
可用於營運資金	$	1,445	$	1,215	$	1,230	$	1,323	$	5,213	$	1,507	$	1,250	$	2,757

普通股股息支付	$	546	$	545	$	544	$	544	$	2,179	$	579	$	579	$	1,158

覆蓋率：
可用於營運資金除以支付的普通股股利	2.65		2.23		2.26		2.43		2.39		2.60		2.16		2.38

請參閲《威廉姆斯公司持續經營所歸屬的淨收入（損失）調節表，非普遍公認會計原則調整收入》的詳細信息。


淨收入（持續經營）與改良後的息税折舊與攤銷淨收益、非普通會計原則調整息税折舊與攤銷淨收益、非普通會計原則的營運活動產生的現金流量到非普通會計原則可用經營資金的調和

	2024年度指導原則						2025指引
（以百萬美元為單位，除每股數據和覆蓋率外）	收盤最低價		中		高		收盤最低價		中		高

持續經營活動的淨利潤（虧損）	$	2,094	$	2,219	$	2,344	$	2,373	$	2,523	$	2,673
所得税徵（免）額	670		695		720		735		785		835
利息費用			1,380						1,390
權益（收益）損失			(535)						（610）
按比例改良後息税折舊與攤銷的股權法投資			895						990
非規管業務的折舊和攤銷費用以及資產退役義務的增值			2,270						2,325
其他			(6)						(8)
經調整後的EBITDA	$	6,768	$	6,918	$	7,068	$	7,195	$	7,395	$	7,595
EBITDA調整			32						5
調整後的EBITDA	$	6,800	$	6,950	$	7,100	$	7,200	$	7,400	$	7,600

持續經營活動的淨利潤（虧損）	$	2,094	$	2,219	$	2,344	$	2,373	$	2,523	$	2,673
減去：非控股權益和優先股分紅所佔的淨收入（虧損）			115						115
可歸屬於威廉姆斯公司普通股股東的持續經營淨收益（虧損）	$	1,979	$	2,104	$	2,229	$	2,258營業收入	$	2,408	$	2,558

調整：
包括在修改後的EBITDA中的調整項目（1）			32						5
修改後的EBITDA以下的調整項目（2）			29						18
分配給非控股權益的調整項			—						—
調整總計			61						23
上述項目的税效應減少			(15)						(6)
持續經營調整後的淨收入可供普通股股東分配	$	2,025	$	2,150	$	2,275	$	2,275	$	2,425	$	2,575
調整後的持續經營淨收入每股攤薄收益	$	1.65	$	1.76	$	1.86	$	1.85	$	1.97	$	2.10
加權平均攤薄股數（百萬）			1,224						1,228

可用於運營的資金（AFFO）：
從經營活動中提供的淨現金流量（淨變動資本變動、流動和非流動期貨資產和負債的變動以及其他的變動，包括非流動資產和負債的變動）	$	5,125	$	5,250	$	5,375	$	5,295	$	5,445	$	5,595
支付的優先股分紅			(3)						(3)
支付給非控股權益的股息和分配			（215）						(235)
來自非控制權益的貢獻			18						18
可用於運營的資金（AFFO）	$	4,925	$	5,050	$	5,175	$	5,075	$	5,225	$	5,375
普通股每股調整後基金從運營活動中獲得的現金流量	$	4.02	$	4.13	$	4.23	$	4.13	$	4.25	$	4.38
普通股股息支付			$	2,320			5%-7%的分紅增長
覆蓋比例（AFFO/普通股股息支付）	2.12倍		2.18倍		2.23倍				約2.12倍

(1) 調整反映收購的交易和過渡成本 (2) 調整反映由 Sequent 收購的無形資產攤銷
(2) 調整反映由 Sequent 收購的無形資產攤銷

前瞻性聲明

威廉姆斯公司（Williams）的報告、文件和其他公共聲明可能包含或參照未直接或獨家涉及歷史事實的陳述。這些陳述是《1933年證券法》（經修訂）第27A條和《1934年證券交易法》（經修訂）第21E條所規定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及預期的財務表現、管理層對未來業務的計劃和目標、業務前景、監管程序的結果、市場狀況和其他事項。我們在依賴《1995年私人證券訴訟改革法案》的安全港保護下做出這些前瞻性陳述。

所有這份報告中除了歷史事實的聲明，涉及我們預期、認為或預計將來存在或可能發生的活動、事件或發展的聲明都屬於前瞻性聲明。前瞻性聲明可以通過各種形式的語言諸如“預計”、“相信”、“尋求”、“可能”、“應該”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“目的”、“靶向”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“安排”、“計劃”、“通過”、“指導”、“展望”、“投入使用日期”或其他類似表達方式來識別。這些前瞻性陳述基於管理層的信念和假設，目前對管理層可用的信息，包括但不限於以下聲明：

• 向威廉姆斯股東支付分紅的水平；

• Williams 及其附屬公司未來的信用等級；

• 將來固定資產支出的金額和性質；

• 我們業務和運營的擴展和增長；

• 固定資產項目的預計投入使用日期；

• 財務狀況和流動性；

• 業務策略；

• 經營活動的現金流量或經營業績；

• 某些業務組成部分的季節性；

• 天然氣、天然氣液體和 WTI 原油價格、供應和需求；

• 我們服務的需求。

前瞻性陳述基於眾多假設、不確定因素和風險，這些因素可能導致未來事件或結果與本報告中陳述或暗示的事件或結果存在實質性差異。決定這些結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。可能導致實際結果與前瞻性聲明所預期的結果不同的具體因素包括，但不限於以下因素：

• 天然氣、天然氣液體和WTI原油的供應可用性、市場需求和價格波動性；

• 可替代能源源的開發和採用速率。

現行和未來的法律法規、監管環境、環境事項和訴訟對我們的影響，以及我們和其他能源公司與之開展業務或尋求開展業務的能力，獲取必要的許可和批准的能力，以及我們能否獲得有利的費率處理結果；

我們暴露於客户和交易對手的信貸風險；

我們能否收購新業務和資產，併成功將這些業務和資產整合到現有業務中，以及成功擴大我們的設施，以及以可接受的條件完成資產銷售；

我們能否成功地確定、評估和及時執行我們的資本項目和投資機會；

我們競爭對手的實力和財務資源，以及競爭的影響；

我們參與的投資和合資企業的現金分配和資本需求的數量；

我們能否有效地執行我們的融資計劃；

環境、社會和治理實踐方面的利益相關者日益嚴格的審查和變化的期望；

與氣候變化相關的物理和財務風險；

運營和開發風險、意外中斷的影響；

爆發或其他公共衞生危機帶來的風險；

與天氣和自然現象相關的風險，包括氣候條件和對我們設施的物理損害；

恐怖主義行為、網絡安全事件及其相關破壞；

我們為確定的福利養老金計劃和其他福利計劃的成本和資金義務；

維護和施工成本的變化以及我們獲得足夠的與施工相關的投入物的能力，包括熟練勞動力；

通貨膨脹、利率和一般經濟條件（包括全球信貸市場未來的幹擾和波動以及這些事件對客户和供應商的影響）；

與融資相關的風險，包括來自債務協議的限制、未來由全國公認的信用評級機構確定的信用評級變化以及資本的可用性和成本；

石油輸出國組織成員國和其他石油出口國能否同意並維持石油價格和產量控制，以及對國內產量的影響；

當前的地緣政治形勢的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭和中東的衝突，包括以色列和哈馬斯之間的衝突以及伊朗及其代理勢力涉及的衝突；

美國政府管理和政策的變化；

我們是否能夠支付當前和預期分紅派息水平；

•SEC文件中描述的額外風險。

鑑於可能導致我們實際結果與任何前瞻性聲明所包含內容有所不同的不確定性和風險因素，我們提醒投資者不要過度依賴我們的前瞻性聲明。我們不承擔任何義務，也不打算公開宣佈對上述列表的任何修訂的結果，以反映未來事件或發展。

除了導致我們實際結果不同外，上述列出並下文所提到的因素可能導致我們的意圖發生變化，而這些意圖聲明可能會導致我們的結果不同。我們可以隨時基於這些因素、我們的假設或其他因素的變化而變更我們的意圖，而無需提前通知。

由於前瞻性聲明涉及風險和不確定性，我們提醒，除上述因素外，還有其他重要因素可能導致實際結果與前瞻性聲明中包含的結果有所不同。有關這些因素的詳細討論，請參閲我們於2023年12月31日結束的年度報告第I部分第1A節風險因素，在2024年2月21日向SEC提交，以及後續季度報告第II部分第1A節風險因素中的補充披露。

###