Document


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

	目錄


		頁面
	亮點
	財務指標摘要	1
	財務摘要	2
	其他財務亮點	3
	運營亮點	4


	合併運營報表	5
	合併資產負債表	6
	合併資產負債表	7
	短期和長期債務-無關聯	8


	PGIM
	運營報表	9
	補充收入和管理資產信息	10
	管理下的補充資產信息	11


	美國企業
	合併運營報表	12
	合併運營報表-退休策略	13
	運營報表-機構退休策略	14
	機構退休策略銷售業績和賬户價值	15
	運營報表-個人退休策略	16
	個人退休策略銷售業績和賬户價值	17
	個人退休策略賬户價值活動	18
	個人退休策略市場風險福利特徵	19
	運營報表-團體保險	20
	團體保險補充信息	21
	運營報表-個人壽險	22
	個人人壽補充信息	23


	國際企業
	合併運營報表	24
	運營報表-人生規劃師	25
	運營聲明-直布羅陀人壽及其他	26
	銷售業績和補充信息	27


	公司和其他
	運營報表	29


	投資組合
	投資組合構成	30
	投資組合構成-日本的保險業務，不包括日本的保險業務	31
	投資業績	32
	投資業績-日本保險業務	33
	投資業績-不包括日本的保險業務	34

	調整後營業收入的影響來自年度假設更新和其他改進	35

	合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬	36

	關鍵定義和公式	40

	評級和投資者信息	43


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

財務指標摘要
（以百萬計，每股和股本回報率數據除外）

			2023						2024				年初至今
			2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2023		2024		% 變化

收益
	所得税前的調整後營業收入（虧損）：
		PGIM	179		211		172		169		206		330		375		14%
		美國企業	956		1,088		988		839		1,070		1,716		1,909		11%
		國際企業	784		811		748		896		702		1,624		1,598		-2%
		企業和其他	(472)		(438)		(653)		(435)		(371)		(943)		(806)		15%
	所得税前的調整後營業收入總額		1,447		1,672		1,255		1,469		1,607		2,727		3,076		13%
	所得税，適用於調整後的營業收入		305		340		309		328		373		581		701		21%
	税後調整後的營業收入		1,142		1,332		946		1,141		1,234		2,146		2,375		11%
	歸屬於保誠金融公司的收益（虧損）		511		(802)		1,317		1,138		1,198		1,973		2,336		18%
股本回報率
	平均股本營業回報率（基於調整後的營業收入）(1)		12.8	%	15.2	%	10.9	%	13.0	%	13.9	%	12.1	%	13.5	%
	平均股本回報率（基於淨收益（虧損））		6.8	%	-11.8	%	19.6	%	16.5	%	17.4	%	13.1	%	16.9	%
對股東的分配
	已支付的股息		463		461		458		476		475		931		951		2%
	股票回購		250		250		250		250		250		500		500		—%
	資本回報總額		713		711		708		726		725		1,431		1,451		1%
每股數據
	淨收益（虧損）-攤薄 (2)		1.38		(2.23)		3.61		3.12		3.28		5.31		6.40		21%
	調整後營業收入——攤薄後		3.09		3.62		2.59		3.12		3.39		5.78		6.51		13%
	股東分紅		1.25		1.25		1.25		1.30		1.30		2.50		2.60		4%
	GAAP 賬面價值-攤薄		77.65		70.82		76.77		75.00		77.51
	調整後的賬面價值——攤薄 (3)		97.38		94.19		96.64		97.03		98.42
已發行股票
	普通股加權平均數量——基本		364.8		362.6		360.3		359.0		358.8		365.7		358.9		-2%
	普通股的加權平均數——攤薄		366.1		363.8		361.0		360.5		360.5		366.9		360.5		-2%
	期末普通股——基本		363.4		361.3		359.2		359.1		357.7
	期末普通股——攤薄		366.2		364.5		362.4		362.8		361.4


________
(1) 平均股本營業回報率（基於調整後的營業收入）是一項非公認會計準則衡量標準，表示調整後的税後營業收入，中期按年計算，除以不包括累計其他綜合收益的保誠金融公司股票平均值，經調整後扣除第3頁所述的外幣匯率調整和預扣的嵌入式衍生品資金公允價值累計變動所包含的金額。
(2) 在截至2023年9月30日的三個月中，每股基本收益的加權平均股數用於計算攤薄後的每股收益，因為在報告淨虧損時，攤薄股和攤薄每股收益不適用。由於截至2023年9月30日的三個月中，普通股持有人可獲得的歸屬於保誠金融的淨虧損，所有潛在的股票期權和薪酬計劃都被視為反稀釋性股票。
(3) 調整後的賬面價值按總權益（GAAP賬面價值）計算，其中不包括累計的其他綜合收益（虧損）、與已實現投資收益和虧損相對應的外幣匯率重計和貨幣折算調整的累積影響，以及第3頁所述預扣和修改後的共同保險嵌入式衍生品的公允價值累計變化。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

財務要聞
（以百萬計，每股數據除外）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024

普通股每股收益（攤薄）：
税後調整後的營業收入	3.09	3.62	2.59	3.12	3.39	5.78	6.51
對賬項目：
已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整	(2.07)	(6.85)	0.87	(0.27)	0.36	(1.06)	0.09
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	0.04	(0.69)	0.60	0.34	(0.82)	0.25	(0.48)
市場經驗更新	(0.01)	0.39	(0.22)	(0.09)	0.13	0.12	0.04
剝離和分拆業務：
封閉區塊劃分	(0.13)	0.01	(0.14)	(0.01)	(0.17)	(0.14)	(0.17)
其他剝離和分拆業務	—	(0.31)	0.12	(0.10)	0.11	0.25	0.01
分配給分紅未歸股權支付獎勵的收益差額	0.02	0.03	(0.01)	—	—	—	—
其他調整 (1)	(0.02)	(0.02)	(0.03)	(0.02)	(0.01)	(0.04)	(0.04)
所得税前的對賬項目總額	(2.17)	(7.44)	1.19	(0.15)	(0.40)	(0.62)	(0.55)
所得税，不適用於調整後的營業收入	(0.46)	(1.59)	0.17	(0.15)	(0.29)	(0.15)	(0.44)
扣除所得税後的對賬項目總額	(1.71)	(5.85)	1.02	—	(0.11)	(0.47)	(0.11)
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	1.38	(2.23)	3.61	3.12	3.28	5.31	6.40
已發行普通股的加權平均數——基本	364.8	362.6	360.3	359.0	358.8	365.7	358.9
已發行普通股的加權平均數——攤薄後	366.1	363.8	361.0	360.5	360.5	366.9	360.5
計算普通股每股收益：
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	511	(802)	1,317	1,138	1,198	1,973	2,336
減去：分配給分紅未歸股權支付獎勵的收益	6	5	14	15	14	24	29
計算普通股每股收益時歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	505	(807)	1,303	1,123	1,184	1,949	2,307
税後調整後的營業收入	1,142	1,332	946	1,141	1,234	2,146	2,375
減去：分配給分紅未歸股權支付獎勵的收益	12	15	11	16	13	25	29
計算普通股每股收益的税後調整後營業收入	1,130	1,317	935	1,125	1,221	2,121	2,346

___________

(1) 代表未包含在上述對賬項目中的調整，包括企業收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

其他財務亮點
（以百萬計，每股數據除外）

	2023			2024
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q

資本化數據 (1)：
優先債務：
短期債務	763	615	618	585	588
長期債務	10,787	10,787	10,788	10,786	10,771
初級次級長期債務	8,089	8,090	8,094	8,582	8,582
保誠金融公司股票：
期末的GAAP賬面價值（PFI權益總額）	28,434	25,814	27,820	27,209	28,013
減去：累計其他綜合收益（AOCI）	(6,649)	(7,831)	(6,504)	(7,661)	(7,444)
GAAP 賬面價值不包括 AOCI (2)	35,083	33,645	34,324	34,870	35,457
減去：扣留資金的嵌入式衍生品公允價值的累計變動 (3)	—	—	(181)	14	178
減去：與已實現收益（虧損）相對應的外匯匯率調整和貨幣折算調整的累積影響 (4)	(578)	(687)	(518)	(345)	(291)
調整後的賬面價值	35,661	34,332	35,023	35,201	35,570
普通股每股賬面價值：
每股普通股的GAAP賬面價值——攤薄	77.65	70.82	76.77	75.00	77.51
不包括每股AOCI在內的GAAP賬面價值——攤薄 (2)	95.80	92.30	94.71	96.11	98.11
調整後的每股普通股賬面價值——攤薄	97.38	94.19	96.64	97.03	98.42
期末普通股數量-攤薄	366.2	364.5	362.4	362.8	361.4
普通股價格區間（基於收盤價）：
高	88.22	99.14	105.21	117.40	121.31
低	78.04	88.66	88.61	101.84	107.35
關閉	88.22	94.89	103.71	117.40	117.19
普通股市值 (1)	32,059	34,284	37,253	42,158	41,919


________

(1) 截至期末。
（2）外幣折算調整和外幣匯率調整的累積影響，除通過淨收益（虧損）重新計量的項目外，均為累計其他綜合收益的組成部分。
(3) 金額代表與可供出售證券的未實現損益相關的預扣資金的公允價值的累計變化，以及某些衍生品的公允價值累計變化，這些衍生品與通過共同保險承保的客户負債與預扣資金和修改後的共同保險安排進行再保相關的某些衍生品。
(4) 包括外幣匯率調整產生的淨收益和虧損的累積影響，以及與已實現投資收益和虧損相對應的淨收益（虧損）和貨幣折算調整中包含的相關已實現投資收益和虧損。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

組合操作語句
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	6,368	3,659	6,364	15,006	7,277	15,201	22,283	47%
保單費用和費用收入	1,032	1,060	1,059	1,056	1,061	2,105	2,117	1%
淨投資收益	3,813	3,892	3,918	4,120	4,218	7,483	8,338	11%
資產管理費、佣金和其他收入	1,370	1,433	1,525	1,517	1,285	2,776	2,802	1%
總收入	12,583	10,044	12,866	21,699	13,841	27,565	35,540	29%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	6,931	4,348	7,130	15,774	8,137	16,519	23,911	45%
未來保單福利負債估計值的變化	159	49	20	15	(29)	181	(14)	-108%
存入保單持有人賬户餘額的利息	780	804	836	861	897	1,536	1,758	14%
利息支出	457	419	439	529	480	896	1,009	13%
延期收購成本	(546)	(576)	(637)	(647)	(614)	(1,115)	(1,261)	-13%
收購成本的攤銷	355	351	356	362	363	710	725	2%
一般和管理費用	3,000	2,977	3,467	3,336	3,000	6,111	6,336	4%
福利和支出總額	11,136	8,372	11,611	20,230	12,234	24,838	32,464	31%
所得税前的調整後營業收入	1,447	1,672	1,255	1,469	1,607	2,727	3,076	13%
所得税，適用於調整後的營業收入	305	340	309	328	373	581	701	21%
税後調整後的營業收入	1,142	1,332	946	1,141	1,234	2,146	2,375	11%
對賬項目：
已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整	(757)	(2,491)	314	(97)	128	(388)	31	108%
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	16	(251)	216	123	(297)	91	(174)	-291%
市場經驗更新	(3)	143	(78)	(32)	47	45	15	-67%
剝離和分拆業務：
封閉區塊劃分	(48)	2	(50)	(3)	(60)	(52)	(63)	-21%
其他剝離和分拆業務	(1)	(113)	43	(35)	38	91	3	-97%
合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	(26)	(11)	(26)	(27)	(43)	(31)	(70)	-126%
其他調整 (2)	(7)	(9)	(12)	(8)	(5)	(15)	(13)	13%
所得税前的對賬項目總額	(826)	(2,730)	407	(79)	(192)	(259)	(271)	-5%
所得税，不適用於調整後的營業收入	(182)	(591)	50	(39)	(109)	(76)	(148)	-95%
扣除所得税後的對賬項目總額	(644)	(2,139)	357	(40)	(83)	(183)	(123)	33%
合資企業和其他運營實體的所得税前收入（虧損）和收益權益	621	(1,058)	1,662	1,390	1,415	2,468	2,805	14%
所得税支出（福利）	123	(251)	359	289	264	505	553	10%
合資企業和其他經營實體的收益扣除權益前的收益（虧損）	498	(807)	1,303	1,101	1,151	1,963	2,252	15%
合資企業和其他運營實體收益中的權益，扣除税款和歸屬於非控股權益的收益	13	5	14	37	47	10	84	740%
歸屬於保誠金融公司的收益（虧損）	511	(802)	1,317	1,138	1,198	1,973	2,336	18%
歸屬於非控股權益的收益	(15)	11	9	13	(27)	—	(14)	—%
淨收益（虧損）	496	(791)	1,326	1,151	1,171	1,973	2,322	18%
減去：歸因於非控股權益的收益（虧損）	(15)	11	9	13	(27)	—	(14)	—%
歸屬於保誠金融公司的淨收益（虧損）	511	(802)	1,317	1,138	1,198	1,973	2,336	18%
________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益；支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益、扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變化、剝離和決勝業務的收入，幷包括代表合資企業和其他運營實體的權益收益的收入，但歸類為剝離和決勝業務的營收。福利和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用（扣除虧損）；資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化、剝離和決勝業務的收益和支出，以及收購的某些組成部分，包括收購Assurance IQ，後者被確認為必要服務期內的薪酬支出，包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。核對情況見第36、37、38和39頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整，包括企業收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併資產負債表
（單位：百萬）


	06/30/2023	09/30/2023	12/31/2023	03/31/2024	06/30/2024

資產：
投資：
固定到期日，可供出售，按公允價值計算	312,230	295,318	316,321	318,510	311,092
扣除信貸損失備抵後的固定到期日債券，按攤銷成本計算	1,171	—	—	—	—
固定到期日，按公允價值交易	6,349	7,129	9,790	10,288	10,250
按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產	3,019	2,943	3,168	3,359	3,351
按公允價值計算的股權證券	8,359	7,039	8,242	7,224	7,098
商業抵押貸款和其他貸款	57,689	57,908	59,305	58,781	60,243
政策貸款	9,983	9,959	10,047	9,907	9,739
其他投資資產	21,473	21,868	22,855	24,227	24,634
短期投資	5,059	5,072	5,005	5,953	6,241
投資總額	425,332	407,236	434,733	438,249	432,648
現金和現金等價物	14,652	16,892	19,419	18,735	17,111
應計投資收益	3,142	3,191	3,287	3,361	3,434
遞延保單購置成本	20,320	20,394	20,856	20,613	20,564
收購的業務的價值	542	514	530	484	446
市場風險收益資產	1,951	2,200	1,981	2,225	2,233
再保險應收賬款和應收存款	17,322	25,941	27,311	27,929	27,746
所得税資產	803	1,108	939	958	856
其他資產	12,369	13,136	13,179	13,205	13,299
獨立賬户資產	200,871	190,642	198,888	200,064	196,859
總資產	697,304	681,254	721,123	725,823	715,196
負債：
未來的保單福利	268,649	253,551	273,281	272,790	262,330
保單持有人賬户餘額	138,743	140,788	147,018	151,810	154,991
市場風險收益負債	5,462	4,660	5,467	4,624	4,592
再保險和預扣資金應付賬款	6,632	14,199	15,729	15,746	15,604
根據回購協議出售的證券	6,097	5,547	6,056	6,563	6,929
貸款證券的現金抵押品	5,207	6,067	6,477	6,978	7,050
所得税負債	—	—	—	—	—
短期債務	763	615	618	585	588
長期債務	18,876	18,877	18,882	19,368	19,353
其他負債	15,739	18,155	17,546	16,749	15,621
合併可變利息實體發行的票據	402	791	1,374	1,132	1,174
單獨賬户負債	200,871	190,642	198,888	200,064	196,859
負債總額	667,441	653,892	691,336	696,409	685,091
夾層股權：
可贖回的非控制性權益	408	414	524	544	545
夾層資產總額	408	414	524	544	545
股權：
累計其他綜合虧損	(6,649)	(7,831)	(6,504)	(7,661)	(7,444)
其他股權 (1)	35,083	33,645	34,324	34,870	35,457
保誠金融公司股權總額	28,434	25,814	27,820	27,209	28,013
非控股權益	1,021	1,133	1,443	1,661	1,547
權益總額	29,455	26,947	29,263	28,870	29,560
負債、夾層權益和權益總額	697,304	681,253	721,123	725,823	715,196

____________
(1) 包括截至2024年6月30日、2024年3月31日和2023年12月31日分別在第3頁所述的1.78億美元、（合1400萬美元）和1.81億美元的預扣資金和修改後的共同保險嵌入式衍生品的公允價值累計變動。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併資產負債表
（單位：百萬）

	截至 2024 年 6 月 30 日



	合併的 PFI	封閉區塊劃分	PFI 不包括封閉式區塊劃分	PGIM	美國企業	國際企業	企業和其他
資產：
投資總額	432,648	48,550	384,098	3,566	194,354	155,609	30,569
遞延保單購置成本	20,564	162	20,402	—	11,820	9,066	(484)
其他資產	65,125	1,112	64,013	4,288	42,668	11,540	5,517
獨立賬户資產	196,859	—	196,859	30,416	169,780	—	(3,337)
總資產	715,196	49,824	665,372	38,270	418,622	176,215	32,265
負債：
未來的保單福利	262,330	42,965	219,365	—	112,375	98,437	8,553
保單持有人賬户餘額	154,991	4,424	150,567	—	94,209	51,979	4,379
債務	19,941	—	19,941	1,678	7,206	99	10,958
其他負債	50,970	4,015	46,955	2,843	22,951	7,435	13,726
單獨賬户負債	196,859	—	196,859	30,416	169,780	—	(3,337)
負債總額	685,091	51,404	633,687	34,937	406,521	157,950	34,279
夾層股權：
可贖回的非控制性權益	545	—	545	385	—	—	160
夾層資產總額	545	—	545	385	—	—	160
股權：
累計其他綜合虧損	(7,444)	(155)	(7,289)	(145)	(2,533)	(2,155)	(2,456)
其他股權 (1)	35,457	(1,436)	36,893	2,844	14,553	20,390	(894)
保誠金融公司股權總額	28,013	(1,591)	29,604	2,699	12,020	18,235	(3,350)
非控股權益	1,547	11	1,536	249	81	30	1,176
權益總額	29,560	(1,580)	31,140	2,948	12,101	18,265	(2,174)
負債、夾層權益和權益總額	715,196	49,824	665,372	38,270	418,622	176,215	32,265


	截至 2023 年 12 月 31 日

	合併的 PFI	封閉區塊劃分	PFI 不包括封閉式區塊劃分	PGIM	美國企業	國際企業	企業和其他
資產：
投資總額	434,733	49,336	385,397	4,906	184,264	169,531	26,696
遞延保單購置成本	20,856	168	20,688	—	11,757	9,351	(420)
其他資產	66,646	1,584	65,062	4,511	41,498	12,342	6,711
獨立賬户資產	198,888	—	198,888	32,647	169,386	—	(3,145)
總資產	721,123	51,088	670,035	42,064	406,905	191,224	29,842
負債：
未來的保單福利	273,281	43,587	229,694	—	107,007	113,501	9,186
保單持有人賬户餘額	147,018	4,500	142,518	—	85,983	51,941	4,594
債務	19,500	—	19,500	1,577	7,360	72	10,491
其他負債	52,649	4,539	48,110	3,095	21,668	8,267	15,080
單獨賬户負債	198,888	—	198,888	32,647	169,386	—	(3,145)
負債總額	691,336	52,626	638,710	37,319	391,404	173,781	36,206
夾層股權：
可贖回的非控制性權益	524	—	524	524	—	—	—
夾層資產總額	524	—	524	524	—	—	—
股權：
累計其他綜合虧損	(6,504)	(144)	(6,360)	(86)	(1,862)	(1,922)	(2,490)
其他股權 (1)	34,324	(1,405)	35,729	2,768	17,281	19,335	(3,655)
保誠金融公司股權總額	27,820	(1,549)	29,369	2,682	15,419	17,413	(6,145)
非控股權益	1,443	11	1,432	1,539	82	30	(219)
權益總額	29,263	(1,538)	30,801	4,221	15,501	17,443	(6,364)
負債、夾層權益和權益總額	721,123	51,088	670,035	42,064	406,905	191,224	29,842

____________
(1) 企業及其他包括截至2024年6月30日和2023年12月31日分別如第3頁所述的預扣資金和修改後的共同保險嵌入式衍生品的公允價值的1.78億美元和1.81億美元累計變動。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

短期和長期債務-無關聯
（單位：百萬）

	截至 2024 年 6 月 30 日				截至 2023 年 12 月 31 日
	優先債務				優先債務
	短期債務	長期債務	初級次級長期債務	債務總額	短期債務	長期債務	初級次級長期債務	債務總額

按所得款項用途借款：
資本債務	—	4,865	8,582	13,447	—	4,869	8,094	12,963
運營債務	503	5,592	—	6,095	535	5,589	—	6,124
有限追索權和無追索權借款	85	314	—	399	83	330	—	413
債務總額	588	10,771	8,582	19,941	618	10,788	8,094	19,500



	截至 2024 年 6 月 30 日				截至 2023 年 12 月 31 日
	保誠金融有限公司	美國保誠保險公司 (1) (2)	其他關聯公司	債務總額	保誠金融有限公司	美國保誠保險公司 (1) (2)	其他關聯公司	債務總額

按來源分列的借款：
資本債務	13,061	347	39	13,447	12,573	346	44	12,963
運營債務	5,617	478	—	6,095	5,614	510	—	6,124
有限追索權和無追索權借款	—	85	314	399	—	130	283	413
債務總額	18,678	910	353	19,941	18,187	986	327	19,500

________

(1) 包括保誠基金有限責任公司。
(2) 美國保誠保險公司的資本債務包括截至2024年6月30日的3.47億美元盈餘票據和截至2023年12月31日的3.46億美元盈餘票據。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

運營報表-PGIM
（單位：百萬）

	2023						2024				年初至今
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2023		2024		% 變化

收入 (1)：
保費	—		—		—		—		—		—		—		—
保單費用和費用收入	—		—		—		—		—		—		—		—
淨投資收益	67		42		79		(43)		14		147		(29)		-120%
資產管理費、佣金和其他收入	782		934		836		1,033		949		1,600		1,982		24%
總收入	849		976		915		990		963		1,747		1,953		12%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	—		—		—		—		—		—		—		—
未來保單福利負債估計值的變化	—		—		—		—		—		—		—		—
存入保單持有人賬户餘額的利息	—		—		—		—		—		—		—		—
利息支出	29		28		29		24		26		56		50		-11%
延期收購成本	—		(1)		—		(1)		—		(1)		(1)		—%
收購成本的攤銷	—		—		1		1		—		1		1		—%
一般和管理費用	641		738		713		797		731		1,361		1,528		12%
福利和支出總額	670		765		743		821		757		1,417		1,578		11%
所得税前的調整後營業收入	179		211		172		169		206		330		375		14%
總收入	849		976		915		990		963		1,747		1,953		12%
減去：直通分銷收入	20		20		19		21		22		39		43		10%
減去：與合併相關的收入	(25)		62		16		23		10		7		33		371%
調整後總收入 (2)	854		894		880		946		931		1,701		1,877		10%
調整後的營業利潤率 (2) (3)	21.0	%	23.6	%	19.5	%	17.9	%	22.1	%	19.4	%	20.0	%

________

(1) 收入不包括減去虧損後的已實現投資收益。福利和支出包括歸屬於非控股權益的收入的費用，不包括收購對價的某些組成部分。
(2) 未根據公認會計原則計算。調整後的收入不包括直通分銷收入和與合併相關的收入。調整後的所得税前營業收入佔調整後總收入的百分比。
(3) 截至2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的三個月，按總收入計算的營業利潤率分別為21.4％、17.1％、18.8％、21.6％和21.1％，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為19.2％和18.9％。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

PGIM-補充收入和管理資產信息


	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

補充收入信息（以百萬計）：
按類型分析收入：
資產管理費	726	738	735	774	777	1,446	1,551	7%
其他相關收入 (1)	58	71	66	93	71	110	164	49%
服務、分銷和其他收入	65	167	114	123	115	191	238	25%
PGIM 總收入	849	976	915	990	963	1,747	1,953	12%
按來源分析資產管理費：
機構客户	357	363	366	378	377	719	755	5%
零售客户	253	261	257	276	281	496	557	12%
普通賬户	116	114	112	120	119	231	239	3%
資產管理費用總額	726	738	735	774	777	1,446	1,551	7%



管理下的補充資產信息（按公允市場價值計算）（以十億計）：
	2024年6月30日
	公共股權	公共固定收益	房地產	私人信貸和其他替代方案	多資產	總計
機構客户	71.2	431.2	67.1	32.7	2.2	604.4
零售客户	133.8	143.4	2.3	0.9	69.5	349.9
普通賬户	3.6	232.8	57.6	79.7	0.1	373.8
總計	208.6	807.4	127.0	113.3	71.8	1,328.1


	2023年6月30日
	公共股權	公共固定收益	房地產	私人信貸和其他替代方案	多資產	總計
機構客户	58.6	395.0	71.6	30.1	1.4	556.7
零售客户	115.0	133.3	2.1	0.9	72.8	324.1
普通賬户	3.9	251.8	55.0	74.3	—	385.0
總計	177.5	780.1	128.7	105.3	74.2	1,265.8
________
(1) 截至2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的三個月，扣除相關費用後的其他相關收入分別為3,900萬美元、5,600萬美元、3,600萬美元、3,700萬美元和3,100萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為9,500萬美元和5,900萬美元。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

PGIM-管理下的補充資產信息
（以十億計）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024

機構客户-管理的資產（按公允市場價值計算）：
管理的起始資產	540.2	536.7	528.6	562.7	596.9	528.9	562.7
補充	18.9	14.4	20.5	45.2	16.9	32.8	62.1
提款	(21.9)	(18.2)	(26.8)	(19.1)	(25.8)	(46.0)	(44.9)
機構淨增量（提款），不包括貨幣市場活動	(3.0)	(3.8)	(6.3)	26.1	(8.9)	(13.2)	17.2
市值的變化	3.5	(13.8)	36.7	3.2	0.9	20.7	4.1
淨貨幣市場流量	(3.7)	0.1	(1.1)	0.2	(0.1)	(0.5)	0.1
其他 (1)	(0.3)	9.4	4.8	4.7	(3.6)	0.8	1.1
終止管理的資產	536.7	528.6	562.7	596.9	585.2	536.7	585.2
管理的附屬機構資產	20.0	19.0	19.9	19.7	19.2	20.0	19.2
期末為機構客户管理的總資產	556.7	547.6	582.6	616.6	604.4	556.7	604.4
零售客户-管理的資產（按公允市場價值計算）：
管理的起始資產	201.4	209.4	203.1	215.5	2281	191.7	215.5
補充	12.6	11.9	14.8	15.7	14.5	25.2	30.2
提款	(14.8)	(13.8)	(22.0)	(15.2)	(15.1)	(31.2)	(30.3)
淨零售增量（提款），不包括貨幣市場活動	(2.2)	(1.9)	(7.2)	0.5	(0.6)	(6.0)	(0.1)
市值的變化	10.3	(4.7)	19.5	12.2	6.7	23.9	18.9
淨貨幣市場流量	0.2	0.7	0.3	0.3	0.5	0.6	0.8
其他	(0.3)	(0.4)	(0.2)	(0.4)	(0.2)	(0.8)	(0.6)
終止管理的資產	209.4	203.1	215.5	2281	234.5	209.4	234.5
管理的附屬零售資產	114.7	109.4	114.8	117.3	115.4	114.7	115.4
期末為零售客户管理的總資產	324.1	312.5	330.3	345.4	349.9	324.1	349.9

________
(1) 2023年第三季度包括95億美元與向Prismic Life Reinsurance, Ltd.提供的現行結構性結算年金業務再保險相關的95億美元，這些業務先前包含在管理的普通賬户資產中。2024年第一季度包括與薩默塞特再保險有限公司某些有保障的萬用壽險保單的再保險相關的58億美元，這些保單先前包含在管理的普通賬户資產中。2024年第二季度包括減少與PGIM Wadhwani LLP相關的資產，該業務現已反映在剝離和徑流業務中，幷包含在所管理的公司和其他資產中。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併運營報表-美國企業
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	3,098	550	3,505	11,869	4,282	8,366	16,151	93%
保單費用和費用收入	968	997	990	990	995	1,982	1,985	—%
淨投資收益	2,253	2,355	2,281	2,478	2,528	4,370	5,006	15%
資產管理費、佣金和其他收入	699	637	698	629	597	1,375	1,226	-11%
總收入	7,018	4,539	7,474	15,966	8,402	16,093	24,368	51%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	4,284	1,601	4,607	13,007	5,692	10,718	18,699	74%
未來保單福利負債估計值的變化	(134)	33	(29)	(9)	(381)	(118)	(390)	-231%
存入保單持有人賬户餘額的利息	523	540	550	560	588	1,030	1,148	11%
利息支出	249	226	253	333	282	500	615	23%
延期收購成本	(295)	(307)	(349)	(370)	(402)	(569)	(772)	-36%
收購成本的攤銷	205	204	209	212	212	417	424	2%
一般和管理費用	1,230	1,154	1,245	1,394	1,341	2,399	2,735	14%
福利和支出總額	6,062	3,451	6,486	15,127	7,332	14,377	22,459	56%
所得税前的調整後營業收入	956	1,088	988	839	1,070	1,716	1,909	11%

________

(1) 收入不包括扣除虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益；支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益（扣除虧損），以及扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變動。福利和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用；資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化，包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

運營報表-美國企業-退休策略
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	1,561	(959)	2,041	10,325	2,769	5,346	13,094	145%
保單費用和費用收入	320	318	310	312	320	652	632	-3%
淨投資收益	1,416	1,491	1,405	1,536	1,638	2,738	3,174	16%
資產管理費、佣金和其他收入	559	524	577	579	560	1,104	1,139	3%
總收入	3,856	1,374	4,333	12,752	5,287	9,840	18,039	83%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	2,312	(417)	2,615	10,898	3,757	6,695	14,655	119%
未來保單福利負債估計值的變化	(157)	31	(25)	11	(468)	(199)	(457)	-130%
存入保單持有人賬户餘額的利息	255	270	277	314	343	495	657	33%
利息支出	15	14	20	31	28	39	59	51%
延期收購成本	(107)	(117)	(131)	(169)	(179)	(206)	(348)	-69%
收購成本的攤銷	89	89	90	95	100	186	195	5%
一般和管理費用	573	563	573	657	670	1,117	1,327	19%
福利和支出總額	2,980	433	3,419	11,837	4,251	8,127	16,088	98%
所得税前的調整後營業收入	876	941	914	915	1,036	1,713	1,951	14%

________

(1) 收入不包括減去虧損和相關費用及調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。


	保誠金融有限公司
	季度財務補充
	2024 年第二季度

	運營報表-美國企業-退休策略-機構退休策略
	（單位：百萬）

		2023			2024		年初至今
		2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

	收入 (1)：
	保費	1,531	(979)	2,027	10,297	2,758	5,294	13,055	147%
	保單費用和費用收入	8	10	7	6	8	16	14	-13%
	淨投資收益	1,072	1,098	1,006	1,092	1,142	2,076	2,234	8%
	資產管理費、佣金和其他收入	126	92	143	143	133	240	276	15%
	總收入	2,737	221	3,183	11,538	4,041	7,626	15,579	104%
	福利和開支 (1)：
	保險和年金福利	2,263	(438)	2,584	10,858	3,718	6,613	14,576	120%
	未來保單福利負債估計值的變化	(156)	24	(25)	(3)	(456)	(200)	(459)	-130%
	存入保單持有人賬户餘額的利息	144	146	137	154	153	269	307	14%
	利息支出	(4)	(6)	1	17	9	6	26	333%
	延期收購成本	(16)	(18)	(24)	(19)	(15)	(33)	(34)	-3%
	收購成本的攤銷	6	3	3	2	2	10	4	-60%
	一般和管理費用	72	71	75	88	80	137	168	23%
	福利和支出總額	2,309	(218)	2,751	11,097	3,491	6,802	14,588	114%
	所得税前的調整後營業收入	428	439	432	441	550	824	991	20%

________
	(1) 收入不包括減去虧損和相關費用及調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

美國企業——退休策略——機構退休策略銷售業績和賬户價值
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024

期初賬户總價值	252,952	258,533	254,933	267,654	274,630	251,818	267,654
增補	5,686	4,697	14,287	10,990	4,011	9,514	15,001
提款和福利	(5,865)	(7,781)	(6,163)	(6,417)	(6,164)	(11,339)	(12,581)
淨流量	(179)	(3,084)	8,124	4,573	(2,153)	(1,825)	2,420
市值、貸記利息和利息收入的變化	2,456	878	2,565	2,655	1,919	4,279	4,574
其他 (1)	3,304	(1,394)	2,032	(252)	(268)	4,261	(520)
期末賬户總價值，總額	258,533	254,933	267,654	274,630	274,128	258,533	274,128
再保險割讓	—	(9,273)	(9,237)	(9,179)	(9,129)	—	(9,129)
期末賬户總價值，淨額	258,533	245,660	258,417	265,451	264,999	258,533	264,999
期末賬户總值中包含的金額，淨額高於：
僅限投資的穩定價值包裝	67,335	65,497	64,098	62,842	61,455
國際再保險 (2)	90,612	88,253	102,544	102,049	102,465
團體年金和其他產品	100,586	91,910	91,775	100,560	101,079
期末賬户總價值，淨額	258,533	245,660	258,417	265,451	264,999

________

(1) 其他活動包括與我們的英國國際再保險業務相關的外匯匯率變動的影響；與融資協議支持的商業票據（通常到期日少於90天）相關的收款和付款的淨列報，以及外部管理賬户資產餘額的變化。
(2) 代表根據國際再保險合同未來福利的現值計算的名義金額。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

運營報表-美國企業-退休策略-個人退休策略
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	30	20	14	28	11	52	39	-25%
保單費用和費用收入	312	308	303	306	312	636	618	-3%
淨投資收益	344	393	399	444	496	662	940	42%
資產管理費、佣金和其他收入	433	432	434	436	427	864	863	—%
總收入	1,119	1,153	1,150	1,214	1,246	2,214	2,460	11%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	49	21	31	40	39	82	79	-4%
未來保單福利負債估計值的變化	(1)	7	—	14	(12)	1	2	100%
存入保單持有人賬户餘額的利息	111	124	140	160	190	226	350	55%
利息支出	19	20	19	14	19	33	33	—%
延期收購成本	(91)	(99)	(107)	(150)	(164)	(173)	(314)	-82%
收購成本的攤銷	83	86	87	93	98	176	191	9%
一般和管理費用	501	492	498	569	590	980	1,159	18%
福利和支出總額	671	651	668	740	760	1,325	1,500	13%
所得税前的調整後營業收入	448	502	482	474	486	889	960	8%

________

(1) 收入不包括減去虧損和相關費用及調整後的已實現投資收益，以及扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

美國企業——退休策略——個人退休策略銷售業績和賬户價值
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024



積極出售的受保護投資和收益產品銷售 (1)：
FlexGuard	1,240	1,279	1,263	1,727	2,219	2,328	3,946
僅限投資 VA (2)	36	48	35	28	39	68	67
已修復	616	616	804	1,550	1,221	1,163	2,771
總計	1,892	1,943	2,102	3,305	3,479	3,559	6,784
積極出售的受保護投資和收益解決方案 (1)：
期初賬户總價值	23,268	25,970	27,069	30,655	35,257	21,208	30,655
銷售	1,892	1,943	2,102	3,305	3,479	3,559	6,784
全額退保和死亡撫卹金	(223)	(208)	(239)	(281)	(322)	(414)	(603)
銷售額，扣除全額退保金和死亡撫卹金	1,669	1,735	1,863	3,024	3,157	3,145	6,181
部分提款和其他補助金	(131)	(135)	(170)	(181)	(184)	(266)	(365)
淨流量	1,538	1,600	1,693	2,843	2,973	2,879	5,816
市值、貸記利息和其他變動	1,171	(494)	1,901	1,770	891	1,896	2,661
保單費用	(7)	(7)	(8)	(11)	(13)	(13)	(24)
期末賬户總價值，總額	25,970	27,069	30,655	35,257	39,108	25,970	39,108
再保險割讓	(1,357)	(1,552)	(1,694)	(1,986)	(2,205)	(1,357)	(2,205)
期末賬户總價值，淨額	24,613	25,517	28,961	33,271	36,903	24,613	36,903
已停產的傳統增值税和保障生活補助金 (3)：
期初賬户總價值	100,536	100,327	94,021	99,053	99,443	98,814	99,053
銷售	9	7	7	9	7	17	16
全額退保和死亡撫卹金	(1,428)	(1,544)	(1,636)	(2,284)	(2,467)	(2,725)	(4,751)
銷售額，扣除全額退保金和死亡撫卹金	(1,419)	(1,537)	(1,629)	(2,275)	(2,460)	(2,708)	(4,735)
部分提款和其他補助金	(926)	(927)	(1,122)	(1,109)	(1,037)	(1,911)	(2,146)
淨流量	(2,345)	(2,464)	(2,751)	(3,384)	(3,497)	(4,619)	(6,881)
市值變動等	2,693	(3,298)	8,321	4,311	857	7,298	5,168
保單費用	(557)	(544)	(538)	(537)	(536)	(1,166)	(1,073)
期末賬户總價值，總額	100,327	94,021	99,053	99,443	96,267	100,327	96,267
再保險割讓	(10,227)	(9,432)	(10,103)	(9,702)	(9,271)	(10,227)	(9,271)
期末賬户總價值，淨額	90,100	84,589	88,950	89,741	86,996	90,100	86,996

________
(1) 包括保誠FlexGuard和FlexGuard收益、保誠卓越投資、MyRock、私募可變年金和所有固定年金產品。不包括已終止的傳統可變年金和有保障的生活補助。
(2) 代表沒有保障生活福利的可變年金，包括保誠卓越投資、MyRock和私募可變年金。
(3) 包括保誠最高每日收益、保誠固定收益和其他有或沒有最低收入保障和提款權益的傳統可變產品。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

美國企業——退休策略——個人退休策略賬户價值活動
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024

一般賬户中的賬户價值 (1)：
期初餘額	23,948	26,455	27,613	30,844	35,140	22,063	30,844
保費和存款	1,821	1,856	2,030	3,226	3,373	3,422	6,599
全額退保和死亡撫卹金	(118)	(121)	(155)	(237)	(266)	(237)	(503)
扣除全額退保金和死亡撫卹金後的保費和存款	1,703	1,735	1,875	2,989	3,107	3,185	6,096
部分提款和其他補助金	(149)	(148)	(191)	(218)	(221)	(297)	(439)
淨流量	1,554	1,587	1,684	2,771	2,886	2,888	5,657
市值、貸記利息和其他變動	1,181	(285)	1,189	1,513	905	1,763	2,418
從單獨賬户轉入（向）的淨轉賬	(227)	(142)	360	15	14	(257)	29
保單費用	(1)	(2)	(2)	(3)	(3)	(2)	(6)
期末餘額，總額	26,455	27,613	30,844	35,140	38,942	26,455	38,942
再保險割讓	(1,357)	(1,552)	(1,694)	(1,986)	(2,205)	(1,357)	(2,205)
期末餘額，淨額	25,098	26,061	29,150	33,154	36,737	25,098	36,737
獨立賬户中的賬户價值 (1)：
期初餘額	99,856	99,842	93,477	98,864	99,560	97,959	98,864
保費和存款	80	94	79	88	113	154	201
全額退保和死亡撫卹金	(1,533)	(1,631)	(1,720)	(2,328)	(2,523)	(2,902)	(4,851)
扣除全額退保金和死亡撫卹金後的保費和存款	(1,453)	(1,537)	(1,641)	(2,240)	(2,410)	(2,748)	(4,650)
部分提款和其他補助金	(908)	(914)	(1,101)	(1,072)	(1,000)	(1,880)	(2,072)
淨流量	(2,361)	(2,451)	(2,742)	(3,312)	(3,410)	(4,628)	(6,722)
市值、貸記利息和其他變動	2,683	(3,507)	9,033	4,568	843	7,431	5,411
從普通賬户轉入（向）的淨轉賬	227	142	(360)	(15)	(14)	257	(29)
保單費用	(563)	(549)	(544)	(545)	(546)	(1,177)	(1,091)
期末餘額，總額	99,842	93,477	98,864	99,560	96,433	99,842	96,433
再保險割讓	(10,227)	(9,432)	(10,103)	(9,702)	(9,271)	(10,227)	(9,271)
期末餘額，淨額	89,615	84,045	88,761	89,858	87,162	89,615	87,162

________
(1) 就本演示而言，保費和存款以及退保和提款根據客户資金的分配歸入普通賬户和單獨賬户。例如，客户在出售時分配給單獨賬户投資的保費，雖然是通過公司的普通賬户匯出的，但在此顯示屏中顯示為單獨的賬户保費，而不是作為普通賬户保費並轉入單獨賬户。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

美國企業-團體保險補充信息
（以百萬美元為單位的金額，或另有説明）

	2023						2024				年初至今
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q		2023		2024


年化新業務保費：
團體生活	32		61		41		189		27		194		216
團體殘疾	25		34		19		189		19		182		208
總計	57		95		60		378		46		376		424
未來保單的好處 (1)：
團體生活	2,309		2,242		2,421		2,350		2,328
團體殘疾	3,144		3,175		3,178		3,240		3,222
總計	5,453		5,417		5,599		5,590		5,550
保單持有人賬户餘額 (1)：
團體生活	5,385		5,250		5,229		4,889		4,782
團體殘疾	121		112		113		119		111
總計	5,506		5,362		5,342		5,008		4,893
獨立賬户負債 (1)：
團體生活	23,747		22,864		25,021		25,265		24,546
團體人壽保險：
總保費、保單費用和費用收入 (2)	1,135		1,100		1,149		1,098		1,123		2,220		2,221
賺取的保費	937		900		873		903		897		1,829		1,800
賺取的保單費用和費用收入	137		138		144		150		139		295		289
福利比例 (3)	85.1	%	84.8	%	87.5	%	90.1	%	85.3	%	89.0	%	87.7	%
管理運營費用比率	11.9	%	11.8	%	11.2	%	12.1	%	11.8	%	11.8	%	12.0	%
持續率	94.0	%	93.7	%	93.6	%	95.1	%	95.0	%
團體傷殘保險：
總保費、保單費用和費用收入 (2)	380		393		385		426		410		751		836
賺取的保費	351		368		358		395		375		696		770
賺取的保單費用和費用收入	24		25		25		25		26		47		51
福利比例 (3)	69.8	%	76.2	%	72.2	%	71.3	%	70.4	%	67.8	%	70.9	%
管理運營費用比率	25.6	%	24.1	%	25.9	%	25.9	%	26.5	%	25.4	%	26.2	%
持續率	91.9	%	91.2	%	91.1	%	93.8	%	93.2	%
團體保險總額：
福利比例 (3)	81.1	%	82.4	%	83.3	%	84.7	%	81.1	%	83.5	%	82.9	%
管理運營費用比率	15.4	%	15.1	%	14.9	%	16.0	%	15.8	%	15.3	%	15.9	%
現行政策的淨面額（以十億計）(4)	2,153		2,143		2,155		2,065		2,092

________
(1) 截至期末。
（2）在向分紅保單持有人退還保費之前，以獲得良好的理賠體驗。
(3) 收益比率不包括年度假設更新和第二季度其他調整的影響。截至2024年6月30日的三個月，包括這些對團體人壽、團體傷殘和團體總保險影響的福利比率分別為85.3％、64.1％和79.4％，截至2023年6月30日的三個月，分別為83.0％、66.4％和78.7％。
(4) 期末；扣除再保險。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

運營報表-美國企業-個人生活
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	249	241	233	246	241	495	487	-2%
保單費用和費用收入	487	516	511	503	510	988	1,013	3%
淨投資收益	709	734	748	806	762	1,378	1,568	14%
資產管理費、佣金和其他收入	119	98	102	25	16	230	41	-82%
總收入	1,564	1,589	1,594	1,580	1,529	3,091	3,109	1%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	832	839	826	860	795	1,665	1,655	-1%
未來保單福利負債估計值的變化	23	2	(4)	(20)	87	81	67	-17%
存入保單持有人賬户餘額的利息	227	231	231	206	209	450	415	-8%
利息支出	232	211	232	300	250	455	550	21%
延期收購成本	(188)	(189)	(216)	(195)	(219)	(363)	(414)	-14%
收購成本的攤銷	114	114	114	116	110	228	226	-1%
一般和管理費用	383	323	403	434	384	736	818	11%
福利和支出總額	1,623	1,531	1,586	1,701	1,616	3,252	3,317	2%
所得税前的調整後營業收入（虧損）	(59)	58	8	(121)	(87)	(161)	(208)	-29%

________
(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損及相關費用和調整。收益和支出不包括減去虧損後與已實現投資收益相關的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

美國企業-個人人壽補充信息
（以百萬計，或另行説明）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024

年化新業務保費 (1)：
定期壽命	31	33	33	31	34	54	65
環球壽險	20	17	27	20	22	37	42
可變壽命	146	136	145	116	147	255	263
總計	197	186	205	167	203	346	370
按分銷渠道劃分的年化新業務保費 (1)：
保誠顧問	38	35	38	35	44	71	79
第三方分發	159	151	167	132	159	275	291
總計	197	186	205	167	203	346	370
賬户價值活動：
保單持有人賬户餘額 (2)：
期初餘額	31,644	32,713	32,730	33,026	33,176	31,522	33,026
保費和存款	577	587	675	634	604	1,213	1,238
投降和提款	(429)	(417)	(557)	(436)	(414)	(884)	(850)
淨銷售額	148	170	118	198	190	329	388
補助金支付	(45)	(41)	(43)	(48)	(43)	(104)	(91)
淨流量	103	129	75	150	147	225	297
貸記利息及其他	406	274	624	401	388	867	789
來自獨立賬户的淨轉賬	1,079	128	113	138	148	1,157	286
保單費用	(519)	(514)	(516)	(539)	(494)	(1,058)	(1,033)
期末餘額，總額	32,713	32,730	33,026	33,176	33,365	32,713	33,365
再保險割讓	—	—	—	(4,506)	(4,512)	—	(4,512)
期末餘額，淨額	32,713	32,730	33,026	28,670	28,853	32,713	28,853
獨立賬户負債：
期初餘額	41,650	43,230	42,171	46,453	50,128	39,419	46,453
保費和存款	865	739	836	794	904	1,574	1,698
投降和提款	(278)	(212)	(235)	(293)	(334)	(502)	(627)
淨銷售額	587	527	601	501	570	1,072	1,071
補助金支付	(91)	(119)	(126)	(138)	(165)	(221)	(303)
淨流量	496	408	475	363	405	851	768
市值、貸記利息和其他變動	2,489	(1,003)	4,262	3,796	1,352	4,775	5,148
向普通賬户的淨轉賬	(1,079)	(128)	(113)	(138)	(148)	(1,157)	(286)
保單費用	(326)	(336)	(342)	(346)	(352)	(658)	(698)
期末餘額	43,230	42,171	46,453	50,128	51,385	43,230	51,385
有效淨面額（以十億計）(3)：
定期壽命	294	293	290	286	283
環球壽險	98	97	97	80	79
可變壽命	150	150	154	158	160
總計	542	540	541	524	522

________
(1) 不包括公司擁有的人壽保險。
(2) 包括固定利率基金、聯盟存款、補充合同和可變產品的遞延收入。
(3) 期末；扣除再保險。有效淨面額不包括某些被視為影響個人人壽調整後營業收入的非核心業務驅動因素的保單。封閉式分區內的保單不通過個人人壽進行報告。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併運營報表-國際企業
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	3,274	3,112	2,864	3,139	3,002	6,843	6,141	-10%
保單費用和費用收入	77	77	82	80	80	149	160	7%
淨投資收益	1,321	1,316	1,367	1,412	1,390	2,606	2,802	8%
資產管理費、佣金和其他收入	51	61	65	82	40	140	122	-13%
總收入	4,723	4,566	4,378	4,713	4,512	9,738	9,225	-5%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	2,647	2,751	2,525	2,772	2,452	5,806	5,224	-10%
未來保單福利負債估計值的變化	293	16	49	24	352	299	376	26%
存入保單持有人賬户餘額的利息	226	239	263	279	288	441	567	29%
利息支出	4	3	5	(1)	(2)	15	(3)	-120%
延期收購成本	(281)	(292)	(312)	(293)	(268)	(594)	(561)	6%
收購成本的攤銷	159	156	156	159	161	310	320	3%
一般和管理費用	891	882	944	877	827	1,837	1,704	-7%
福利和支出總額	3,939	3,755	3,630	3,817	3,810	8,114	7,627	-6%
所得税前的調整後營業收入	784	811	748	896	702	1,624	1,598	-2%

________

(1) 收入不包括減去虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益、扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變動，包括代表合資企業和其他運營實體收益中權益的收入。福利和支出不包括與已實現投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化，還包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

經營報表-國際企業-人生規劃師
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	1,693	1,665	1,511	1,818	1,663	3,627	3,481	-4%
保單費用和費用收入	48	48	52	47	48	96	95	-1%
淨投資收益	586	584	608	629	602	1,159	1,231	6%
資產管理費、佣金和其他收入	54	62	61	56	54	123	110	-11%
總收入	2,381	2,359	2,232	2,550	2,367	5,005	4,917	-2%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,417	1,421	1,311	1,589	1,343	3,109	2,932	-6%
未來保單福利負債估計值的變化	69	11	23	13	217	71	230	224%
存入保單持有人賬户餘額的利息	57	61	68	69	68	114	137	20%
利息支出	(1)	(1)	(4)	(7)	(3)	2	(10)	-600%
延期收購成本	(142)	(143)	(144)	(155)	(132)	(300)	(287)	4%
收購成本的攤銷	78	76	76	78	81	154	159	3%
一般和管理費用	416	407	438	418	393	846	811	-4%
福利和支出總額	1,894	1,832	1,768	2,005	1,967	3,996	3,972	-1%
所得税前的調整後營業收入	487	527	464	545	400	1,009	945	-6%

________
(1) 收入不包括減去虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益，以及支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益（扣除虧損），包括代表合資企業和其他運營實體收益權益的收入。福利和支出不包括與已實現投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化，還包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

經營報表-國際業務-直布羅陀人壽及其他
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	1,581	1,447	1,353	1,321	1,339	3,216	2,660	-17%
保單費用和費用收入	29	29	30	33	32	53	65	23%
淨投資收益	735	732	759	783	788	1,447	1,571	9%
資產管理費、佣金和其他收入	(3)	(1)	4	26	(14)	17	12	-29%
總收入	2,342	2,207	2,146	2,163	2,145	4,733	4,308	-9%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	1,230	1,330	1,214	1,183	1,109	2,697	2,292	-15%
未來保單福利負債估計值的變化	224	5	26	11	135	228	146	-36%
存入保單持有人賬户餘額的利息	169	178	195	210	220	327	430	31%
利息支出	5	4	9	6	1	13	7	-46%
延期收購成本	(139)	(149)	(168)	(138)	(136)	(294)	(274)	7%
收購成本的攤銷	81	80	80	81	80	156	161	3%
一般和管理費用	475	475	506	459	434	991	893	-10%
福利和支出總額	2,045	1,923	1,862	1,812	1,843	4,118	3,655	-11%
所得税前的調整後營業收入	297	284	284	351	302	615	653	6%

________

(1) 收入不包括減去虧損及相關費用和調整後的已實現投資收益、支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益、扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值變動，包括代表合資企業和其他運營實體收益中權益的收入。福利和支出不包括與已實現投資收益相關的費用，扣除虧損和資產價值變動導致的經驗評級合同持有人負債的變化，還包括歸屬於非控股權益的收益的費用。收入和福利及支出不包括市場經驗更新。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

國際業務-銷售業績和補充信息
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024


實際匯率基礎 (1)：
淨保費、保單費用和費用收入：
日本-日本保誠	1,463	1,422	1,266	1,584	1,386	3,198	2,970
日本-直布羅陀生活	1,610	1,476	1,383	1,354	1,371	3,269	2,725
新興市場	278	291	297	281	325	525	606
總計	3,351	3,189	2,946	3,219	3,082	6,992	6,301
年化新業務保費：
日本-日本保誠	158	143	182	196	156	354	352
日本-直布羅陀生活	241	236	310	224	268	472	492
新興市場	91	112	106	97	95	172	192
總計	490	491	598	517	519	998	1,036
按分銷渠道劃分的年化新業務保費：
人生規劃師	249	255	288	293	251	526	544
直布羅陀生活顧問	144	131	139	105	120	272	225
銀行	51	68	82	59	74	106	133
獨立機構	46	37	89	60	74	94	134
總計	490	491	598	517	519	998	1,036
恆定匯率基礎 (2)：
淨保費、保單費用和費用收入：
日本-日本保誠	1,491	1,486	1,362	1,690	1,499	3,246	3,189
日本-直布羅陀生活	1,650	1,548	1,464	1,454	1,482	3,331	2,936
新興市場	236	243	252	235	286	455	521
總計	3,377	3,277	3,078	3,379	3,267	7,032	6,646
年化新業務保費：
日本-日本保誠	162	150	195	211	172	360	383
日本-直布羅陀生活	243	241	314	229	275	475	504
新興市場	73	88	86	80	85	140	165
總計	478	479	595	520	532	975	1,052
按分銷渠道劃分的年化新業務保費：
人生規劃師	235	238	281	291	257	500	548
直布羅陀生活顧問	146	132	142	108	124	274	232
銀行	51	68	82	59	75	106	134
獨立機構	46	41	90	62	76	95	138
總計	478	479	595	520	532	975	1,052

________
(1) 根據所示期間的適用平均匯率進行折算。
(2) 所有期限的外幣計價活動按統一匯率折算成美元，包括1美元兑129日元。以美元計價的活動根據以美元交易的金額計算在內。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

國際業務-銷售業績和補充信息


	2023						2024
	2Q		3Q		4Q		1Q		2Q


期末生效的個人保單數量（以十億計）(1) (2)：
（固定匯率基礎）
日本-日本保誠	322		320		312		307		301
日本-直布羅陀生活	291		288		285		281		279
新興市場	41		43		44		42		43
總計	654		651		641		630		623
期末生效的個人保單數量（以千計）(3)：
日本-日本保誠	4,496		4,501		4,511		4,531		4,535
日本-直布羅陀生活	6,650		6,626		6,594		6,552		6,519
新興市場	754		769		789		765		783
總計	11,900		11,896		11,894		11,848		11,837
國際人壽保險個人保單的持續性：
人生規劃師：
13 個月	92.2	%	92.2	%	92.0	%	91.4	%	90.6	%
25 個月	84.0	%	83.2	%	83.1	%	82.6	%	82.0	%
直布羅陀生活 (4):
13 個月	95.0	%	94.8	%	94.3	%	94.8	%	94.8	%
25 個月	89.2	%	88.7	%	88.0	%	88.3	%	88.6	%
期末的人生規劃師人數：
日本	4,317		4,337		4,310		4,339		4,257
所有其他國家	1,489		1,580		1,546		1,516		1,579
人生規劃師總數	5,806		5,917		5,856		5,855		5,836
直布羅陀生活顧問	6,648		6,736		6,808		6,792		6,724

________
(1) 所有期限的外幣計價活動按統一匯率折算成美元，包括1美元兑129日元。以美元計價的活動根據以美元交易的金額計算在內。
(2) 扣除再保險。
(3) 僅限直接業務；保單計數包括年金。
(4) 反映了人壽顧問和獨立代理人出售的業務。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

運營報表-公司及其他
（單位：百萬）

	2023			2024		年初至今
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q	2023	2024	% 變化

收入 (1)：
保費	(4)	(3)	(5)	(2)	(7)	(8)	(9)	-13%
保單費用和費用收入	(13)	(14)	(13)	(14)	(14)	(26)	(28)	-8%
淨投資收益	172	179	191	273	286	360	559	55%
資產管理費、佣金和其他收入	(162)	(199)	(74)	(227)	(301)	(339)	(528)	-56%
總收入	(7)	(37)	99	30	(36)	(13)	(6)	54%
福利和開支 (1)：
保險和年金福利	—	(4)	(2)	(5)	(7)	(5)	(12)	-140%
未來保單福利負債估計值的變化	—	—	—	—	—	—	—	—
存入保單持有人賬户餘額的利息	31	25	23	22	21	65	43	-34%
利息支出	175	162	152	173	174	325	347	7%
延期收購成本	30	24	24	17	56	49	73	49%
收購成本的攤銷	(9)	(9)	(10)	(10)	(10)	(18)	(20)	-11%
一般和管理費用	238	203	565	268	101	514	369	-28%
福利和支出總額	465	401	752	465	335	930	800	-14%
所得税前調整後的營業虧損	(472)	(438)	(653)	(435)	(371)	(943)	(806)	15%

________

(1) 收入不包括已實現的投資收益，扣除虧損及相關費用和調整。福利和支出不包括與已實現的投資收益相關的費用，扣除虧損和商譽減值以及企業收購對價的某些組成部分，這些費用被確認為必要服務期內的薪酬支出。收入和福利及支出包括合併調整。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

投資組合構成
（單位：百萬）

			2024年6月30日									2023 年 12 月 31 日
				已關閉		PFI 不包括							已關閉		PFI 不包括
			總計	阻止	資金	封閉式區塊劃分和資金被扣留						總計	阻止	資金	封閉式區塊劃分和預扣資金 (2)
			投資組合	部門	預扣款 (1)	金額	佔總數的百分比					投資組合 (2)	部門	預扣 (1) (2)	金額	佔總數的百分比
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值計算	233,469	19,655	6,993	206,821	57.0	%				241,222	20,483	3,270	217,469	58.9	%
		私人，可供出售，按公允價值計算	76,946	9,824	2,454	64,668	17.8	%				74,542	10,003	2,678	61,861	16.7	%
		固定到期日，按公允價值交易	9,772	725	5,246	3,801	1.1	%				8,785	887	2,944	4,954	1.3	%
		按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產	3,351	—	—	3,351	0.9	%				3,168	—	—	3,168	0.9	%
		按公允價值計算的股權證券	6,347	1,861	5	4,481	1.2	%				7,634	1,970	—	5,664	1.5	%
		扣除補貼後的賬面價值的商業抵押貸款和其他貸款	59,608	7,679	132	51,797	14.3	%				58,786	7,769	23	50,994	13.8	%
		未償餘額的保單貸款	9,739	3,407	—	6,332	1.7	%				10,047	3,479	—	6,568	1.8	%
		扣除備抵後的其他投資資產 (3)	22,323	4,816	1,354	16,153	4.4	%				19,454	4,513	1,007	13,934	3.8	%
		扣除備抵後的短期投資	6,234	583	26	5,625	1.6	%				4,992	232	51	4,709	1.3	%
		小計 (4)	427,789	48,550	16,210	363,029	100.0	%				428,630	49,336	9,973	369,321	100.0	%
		其他實體和業務的投資資產 (5)	4,859	—	—	4,859						6,103	—	—	6,103
		投資總額	432,648	48,550	16,210	367,888						434,733	49,336	9,973	375,424


	按信貸質量劃分的固定到期日 (4) (6)：		2024年6月30日								2023 年 12 月 31 日
			PFI 不包括封閉的區塊劃分和預扣的資金								PFI 不包括封閉式區塊劃分和預扣資金 (2)
				格羅斯	格羅斯							格羅斯	格羅斯
			攤銷	未實現	未實現	以下津貼	公平				攤銷	未實現	未實現	以下津貼	公平
			成本	收益	損失	信用損失	價值		佔總數的百分比		成本	收益	損失	信用損失	價值	佔總數的百分比
		公共固定到期日：

		NAIC 評級 (7)

		1	176,941	3,836	20,079	—	160,698		77.7	%	182,105	6,683	15,644	1	173,143	79.6	%
		2	42,928	645	4,109	—	39,464		19.1	%	39,358	1,020	3,395	—	36,983	17.0	%
		小計-高質量或最高質量的證券	219,869	4,481	24,188	—	200,162		96.8	%	221,463	7,703	19,039	1	210,126	96.6	%
		3	5,101	62	451	—	4,712		2.3	%	5,216	143	238	—	5,121	2.3	%
		4	1,457	48	71	—	1,434		0.7	%	1,765	50	99	53	1,663	0.8	%
		5	474	11	55	21	409		0.2	%	479	13	63	7	422	0.2	%
		6	197	3	16	80	104		0.0	%	224	4	16	75	137	0.1	%
		小計-其他證券	7,229	124	593	101	6,659		3.2	%	7,684	210	416	135	7,343	3.4	%
		總計	227,098	4,605	24,781	101	206,821		100.0	%	229,147	7,913	19,455	136	217,469	100.0	%

		私人固定到期日：

		NAIC 評級 (7)

		1	18,320	211	1,995	—	16,536		25.6	%	17,121	240	1,588	—	15,773	25.5	%
		2	41,577	861	3,533	—	38,905		60.2	%	38,561	880	2,795	—	36,646	59.2	%
		小計-高質量或最高質量的證券	59,897	1,072	5,528	—	55,441		85.8	%	55,682	1,120	4,383	—	52,419	84.7	%
		3	5,718	112	322	—	5,508		8.4	%	5,130	118	246	5	4,997	8.1	%
		4	2,882	21	111	1	2,791		4.3	%	3,112	28	89	2	3,049	4.9	%
		5	865	27	55	21	816		1.3	%	1,283	21	69	3	1,232	2.0	%
		6	123	16	11	16	112		0.2	%	158	17	5	6	164	0.3	%
		小計-其他證券	9,588	176	499	38	9,227		14.2	%	9,683	184	409	16	9,442	15.3	%
		總計	69,485	1,248	6,027	38	64,668		100.0	%	65,365	1,304	4,792	16	61,861	100.0	%
		_____________

	(1) 包括支持在共同保險下使用預扣資金和修改後的共同保險安排進行再保險的客户負債的投資。
	(2) 上期金額已重報，以符合本期列報方式。
	(3) 其他投資資產包括對有限合夥企業和有限責任公司（“LPS/LLC”）的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。
	(4) 不包括 (i) 我們投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產，(ii) 衍生品業務以及 (iii) 資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(5) 包括我們的投資管理和衍生業務的投資資產。不包括我們為第三方管理的投資管理業務資產以及資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(6) 不包括歸類為交易的固定到期證券。
	(7) 反映了國際業務投資的同等評級。截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別包括攤銷成本為86.29億美元（公允價值85.29億美元）的797只證券和攤銷成本為72.42億美元（公允價值72.27億美元）的639只證券，這些證券是在收到SVO評級之前根據預期的NAIC名稱進行分類的。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

投資組合構成——日本的保險業務，不包括日本的保險業務和預扣的資金 (1)
（單位：百萬）

			2024年6月30日			2023 年 12 月 31 日
			金額	佔總數的百分比		金額	佔總數的百分比
	投資組合構成——日本保險業務（2）：
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值計算	100,930	65.8	%	113,737	68.2	%
		私人，可供出售，按公允價值計算	21,366	13.9	%	20,891	12.5	%
		固定到期日，按公允價值交易	494	0.3	%	669	0.4	%
		按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產	3,351	2.2	%	3,168	1.9	%
		按公允價值計算的股權證券	1,331	0.9	%	1,614	1.0	%
		扣除補貼後的賬面價值的商業抵押貸款和其他貸款	16,617	10.8	%	17,980	10.8	%
		未償餘額的保單貸款	2,529	1.6	%	2,670	1.6	%
		其他投資資產 (3)	6,141	4.0	%	5,617	3.4	%
		扣除備抵後的短期投資	757	0.5	%	421	0.2	%
		總計	153,516	100.0	%	166,767	100.0	%


			2024年6月30日			2023年12月31日 (4)
			金額	佔總數的百分比		金額	佔總數的百分比
	投資組合構成-不包括日本保險業務和預扣資金 (2)：
		固定到期日：
		公開，可供出售，按公允價值計算	105,891	50.5	%	103,732	51.3	%
		私人，可供出售，按公允價值計算	43,302	20.7	%	40,970	20.2	%
		固定到期日，按公允價值交易	3,307	1.6	%	4,285	2.1	%
		按公允價值計算的支持經驗評級合約持有人負債的資產	—	0.0	%	—	0.0	%
		按公允價值計算的股權證券	3,150	1.5	%	4,050	2.0	%
		扣除補貼後的賬面價值的商業抵押貸款和其他貸款	35,180	16.8	%	33,014	16.3	%
		未償餘額的保單貸款	3,803	1.8	%	3,898	1.9	%
		扣除備抵後的其他投資資產 (3)	10,012	4.8	%	8,317	4.1	%
		扣除備抵後的短期投資	4,868	2.3	%	4,288	2.1	%
		總計	209,513	100.0	%	202,554	100.0	%
	________
	(1) 不包括封閉區塊劃分。
	(2) 不包括資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產。
	(3) 其他投資資產包括對有限合夥企業/有限責任公司的投資、通過直接所有權持有的投資性房地產、衍生工具和其他雜項投資。
	(4) 上期金額已重報，以符合本期列報方式。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

投資結果 (1)
（單位：百萬）
		截至6月30日的三個月
		2024				2023
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）(3)
		收益率 (2)		金額		收益率 (2) (3)		金額 (3)
普通賬户 (4)
	固定到期日 (5)	4.25	%	3,182	(458)	3.99	%	3,049	(174)
	股權證券	4.38	%	51	—	3.94	%	53	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.35	%	555	(53)	3.90	%	477	(21)
	政策貸款	4.48	%	72	—	4.50	%	72	—
	短期投資和現金等價物	6.97	%	242	2	5.49	%	199	—
	扣除投資費用前的總投資收益	4.36	%	4,102	(509)	4.16	%	3,850	(195)
	投資費用	-0.15	%	(271)	—	-0.12	%	(227)	—
	小計	4.21	%	3,831	(509)	4.04	%	3,623	(195)
	其他投資 (5)			177	517			273	(631)
其他實體和業務的投資業績 (6)				23	13			68	1
扣留資金的投資結果 (7)				309	(13)			13	—
減去：與調整後營業收入對賬項目相關的投資收益				(122)	—			(164)	—
	總計			4,218	8			3,813	(825)

		截至6月30日的六個月
		2024				2023
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）(3)
		收益率 (2)		金額		收益率 (2) (3)		金額 (3)
普通賬户 (4)
	固定到期日 (5)	4.20	%	6,250	(279)	3.99	%	6,041	(219)
	股權證券	3.28	%	81	—	3.06	%	79	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.27	%	1,082	(95)	3.87	%	940	(37)
	政策貸款	4.50	%	144	—	4.53	%	144	—
	短期投資和現金等價物	6.25	%	491	—	5.91	%	411	—
	扣除投資費用前的總投資收益	4.30	%	8,048	(374)	4.16	%	7,615	(256)
	投資費用	-0.16	%	(533)	—	-0.13	%	(436)	—
	小計	4.14	%	7,515	(374)	4.03	%	7,179	(256)
	其他投資 (5)			488	141			462	(324)
其他實體和業務的投資業績 (6)				(8)	6			153	(11)
扣留資金的投資結果 (7)				595	52			22	—
減去：與調整後營業收入對賬項目相關的投資收益				(252)	—			(333)	—
	總計			8,338	(175)			7,483	(591)
________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些清算包含在已實現投資收益和虧損中，幷包含在調整後的營業收入中。在過渡期間，收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的賬面價值。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被計入證券借貸活動的淨額（即扣除回扣費用的淨收入和抵押貸款負債淨值的資產價值）。不列報其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收益和與支持經驗評級合約持有人負債相關的資產，在這些資產中，投資結果通常歸合約持有人所有，投資收益和與其他投資相關的資產。
(3) 前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
(4) 不包括商業貸款和支持經驗評級合同持有人負債的資產，其中投資業績通常歸合同持有人、我們的投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產、資產負債表上被歸類為 “獨立賬户資產” 的資產以及在共同保險下使用預扣資金和修改後的共同保險安排進行再保險的支持客户負債的投資。
(5) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品公允價值的變化。
(6) 包括支持經驗評級合約持有人負債的資產的投資收益，其中投資業績通常歸合約持有人和投資管理業務累積。
(7) 包括支持在共同保險下使用預扣資金和修改後的共同保險安排進行再保險的客户負債的投資。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

投資業績-日本的保險業務
（單位：百萬）

		截至6月30日的三個月
		2024				2023
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (1)		金額		收益率 (1)		金額
日本的保險業務：
	固定到期日 (2)	3.12	%	1,069	(106)	2.84	%	989	(5)
	股權證券	6.02	%	22	—	5.98	%	26	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.82	%	161	5	3.63	%	161	(8)
	政策貸款	3.74	%	24	—	3.75	%	24	—
	短期投資和現金等價物	9.32	%	32	1	4.13	%	26	—
	扣除投資費用前的總投資收益	3.28	%	1,308	(100)	2.99	%	1,226	(13)
	投資費用	-0.11	%	(76)	—	-0.12	%	(79)	—
	小計	3.17	%	1,232	(100)	2.87	%	1,147	(13)
	其他投資 (2)			82	(250)			99	(380)
	總計			1,314	(350)			1,246	(393)


		截至6月30日的六個月
		2024				2023
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）
		收益率 (1)		金額
日本的保險業務：
	固定到期日 (2)	3.07	%	2,120	170	2.83	%	1,972	204
	股權證券	3.53	%	27	—	3.63	%	32	—
	商業抵押貸款和其他貸款	3.80	%	325	(14)	3.63	%	322	(15)
	政策貸款	3.80	%	49	—	3.84	%	49	—
	短期投資和現金等價物	7.54	%	57	—	4.20	%	44	—
	扣除投資費用前的總投資收益	3.20	%	2,578	156	2.96	%	2,419	189
	投資費用	-0.12	%	(156)	—	-0.13	%	(162)	—
	小計	3.08	%	2,422	156	2.83	%	2,257	189
	其他投資 (2)			226	(557)			154	(119)
	總計			2,648	(401)			2,411	70
________
(1) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些清算包含在已實現投資收益和虧損中，幷包含在調整後的營業收入中。在過渡期間，收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的賬面價值。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被計入證券借貸活動的淨額（即扣除回扣費用的淨收入和抵押貸款負債淨值的資產價值）。不列報其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收益和與支持經驗評級合約持有人負債相關的資產，在這些資產中，投資結果通常歸合約持有人所有，投資收益和與其他投資相關的資產。
(2) 包括歸類為可供出售和持有至到期的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品公允價值的變化。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

投資業績-不包括預扣的資金和日本的保險業務 (1)
（單位：百萬）

		截至6月30日的三個月
		2024				2023
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）(3)
		收益率 (2)		金額		收益率 (2) (3)		金額 (3)
不包括預扣資金和日本保險業務 (4)：
	固定到期日 (5)	5.22	%	2,113	(352)	4.96	%	2,060	(169)
	股權證券	3.62	%	29	—	3.02	%	27	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.61	%	394	(58)	4.05	%	316	(13)
	政策貸款	4.99	%	48	—	5.01	%	48	—
	短期投資和現金等價物	6.75	%	210	1	5.72	%	173	—
	扣除投資費用前的總投資收益	5.17	%	2,794	(409)	4.99	%	2,624	(182)
	投資費用	-0.18	%	(195)	—	-0.12	%	(148)	—
	小計	4.99	%	2,599	(409)	4.87	%	2,476	(182)
	其他投資 (5)			95	767			174	(251)
	總計			2,694	358			2,650	(433)


		截至6月30日的六個月
		2024				2023
		投資收益			已實現收益（虧損）	投資收益			已實現收益（虧損）(3)
		收益率 (2)		金額		收益率 (2) (3)		金額 (3)
不包括預扣資金和日本保險業務 (4)：
	固定到期日 (5)	5.20	%	4,130	(449)	4.98	%	4,069	(423)
	股權證券	3.16	%	54	—	2.80	%	47	—
	商業抵押貸款和其他貸款	4.51	%	757	(81)	4.01	%	618	(22)
	政策貸款	4.98	%	95	—	5.01	%	95	—
	短期投資和現金等價物	6.12	%	434	—	6.13	%	367	—
	扣除投資費用前的總投資收益	5.15	%	5,470	(530)	5.02	%	5,196	(445)
	投資費用	-0.19	%	(377)	—	-0.12	%	(274)	—
	小計	4.96	%	5,093	(530)	4.90	%	4,922	(445)
	其他投資 (5)			262	698			308	(205)
	總計			5,355	168			5,230	(650)
________
(1) 不包括封閉區塊劃分。
(2) 收益率基於根據美國公認會計原則報告的淨投資收益，因此不包括某些與利息相關的項目，例如期限管理互換結算，這些清算包含在已實現投資收益和虧損中，幷包含在調整後的營業收入中。在過渡期間，收益率按年計算。收益率百分比的分母基於所有資產類型的季度平均賬面價值，但固定到期日除外，固定到期日是基於攤銷成本，扣除備抵後的賬面價值。固定到期日、短期投資和現金等價物的金額也被計入證券借貸活動的淨額（即扣除回扣費用的淨收入和抵押貸款負債淨值的資產價值）。不列報其他投資的收益率，因為它不被視為衡量投資業績的有意義的指標。收益率不包括投資收益和與支持經驗評級合約持有人負債相關的資產，在這些資產中，投資結果通常歸合約持有人所有，投資收益和與其他投資相關的資產。
(3) 前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
(4) 不包括支持經驗評級合約持有人負債的資產，其中投資業績通常歸合約持有人、我們的投資管理業務的資產，包括為第三方管理的資產和資產負債表上歸類為 “獨立賬户資產” 的資產，以及支持通過共同保險進行再保險並使用預扣和修改後的共同保險安排進行再保險的客户負債的投資。
(5) 包括歸類為可供出售的固定到期證券，不包括歸類為交易的固定到期證券，這些證券包含在 “其他投資” 中。“其他投資” 的已實現收益（虧損）包括產品相關和其他衍生品以及嵌入式衍生品公允價值的變化。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

調整後營業收入的影響來自年度假設更新和其他改進
（單位：百萬）
	截至2024年6月30日的三個月
	保費	保單費用和費用收入	資產管理費、佣金和其他收入	保險和年金福利	未來保單福利負債估計值的變化	存入保單持有人賬户餘額的利息	收購成本的攤銷	一般和管理費用	所得税前的調整後營業收入（虧損）
退休策略-機構退休策略	(334)	—	—	44	(510)	—	—	—	132
退休策略-個人退休策略	(8)	—	—	—	(16)	—	—	—	8
團體保險	—	—	—	(25)	—	—	—	—	25
個人生活	—	(22)	—	—	82	—	—	(6)	(98)
國際企業-人生規劃師	122	—	—	—	178	—	—	—	(56)
國際業務-直布羅陀人壽及其他	144	—	—	(1)	144	—	—	—	1
企業和其他	—	—	—	—	—	—	—	6	(6)
總計	(76)	(22)	—	18	(122)	—	—	—	6

	截至2023年6月30日的三個月
	保費	保單費用和費用收入	資產管理費、佣金和其他收入	保險和年金福利	未來保單福利負債估計值的變化	存入保單持有人賬户餘額的利息	收購成本的攤銷	一般和管理費用	所得税前的調整後營業收入（虧損）
退休策略-機構退休策略	(34)	—	—	131	(171)	—	—	—	6
退休策略-個人退休策略	—	—	—	—	—	—	—	—	—
團體保險	3	—	—	(33)	—	—	—	—	36
個人生活	—	(21)	—	—	5	—	—	—	(26)
國際企業-人生規劃師	48	—	—	—	53	—	—	—	(5)
國際業務-直布羅陀人壽及其他	226	—	—	(1)	206	—	3	—	18
企業和其他	—	—	—	2	—	—	—	—	(2)
總計	243	(21)	—	99	93	—	3	—	27


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
（單位：百萬）


	截至2024年6月30日的六個月									截至2023年6月30日的六個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	22,283	—	—	(1)	842	233	—	—	23,357	15,201	—	—	—	836	235	—	—	16,272
保單費用和費用收入	2,117	72	—	(57)	—	9	—	—	2,141	2,105	83	—	19	—	—	—	—	2,207
淨投資收益	8,338	(9)	—	—	1,023	261	—	—	9,613	7,483	(9)	—	—	980	342	—	—	8,796
已實現的投資收益（虧損），淨額（3）	(258)	113	—	—	(299)	(30)	—	—	(474)	246	(806)	—	—	(130)	(31)	—	—	(721)
資產管理費、佣金和其他收入	3,060	366	—	—	207	352	(56)	—	3,929	2,530	749	—	—	240	408	(29)	—	3,898
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	(174)	—	—	—	—	—	(174)	—	—	91	—	—	—	—	—	91
總收入	35,540	542	(174)	(58)	1,773	825	(56)	—	38,392	27,565	17	91	19	1,926	954	(29)	—	30,543
福利和開支：
保險和年金福利	23,911	3	—	(3)	1,625	388	—	—	25,924	16,519	(74)	—	3	1,775	364	—	—	18,587
未來保單福利負債估計值的變化	(14)	12	—	(70)	—	(121)	—	—	(193)	181	32	—	(29)	—	96	—	—	280
存入保單持有人賬户餘額的利息	1,758	480	—	—	59	88	—	—	2,385	1,536	433	—	—	59	102	—	—	2,130
利息支出	1,009	—	—	—	—	6	—	—	1,015	896	—	—	—	1	3	—	—	900
延期收購成本	(1,261)	—	—	—	—	(1)	—	—	(1,262)	(1,115)	—	—	—	—	—	—	—	(1,115)
收購成本的攤銷	725	16	—	—	6	3	—	—	750	710	14	—	—	7	—	—	—	731
一般和管理費用	6,336	—	—	—	146	459	14	13	6,968	6,111	—	—	—	136	298	2	15	6,562
福利和支出總額	32,464	511	—	(73)	1,836	822	14	13	35,587	24,838	405	—	(26)	1,978	863	2	15	28,075

________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整，包括企業收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。
(3) 包括截至2024年6月30日的六個月中出售預扣資金和未轉回再保險公司（1.57）億美元的已實現收益和虧損。還包括截至2024年6月30日的六個月中與4.74億美元可供出售證券和某些衍生品（2,000萬美元）相關的預扣資金和修改後的共同保險嵌入式衍生品價值的變化。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
（單位：百萬）


	截至2024年6月30日的三個月									截至2023年6月30日的三個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	7,277	—	—	—	433	110	—	—	7,820	6,368	—	—	—	430	111	—	—	6,909
保單費用和費用收入	1,061	22	—	—	—	2	—	—	1,085	1,032	46	—	(5)	—	—	—	—	1,073
淨投資收益	4,218	(5)	—	—	509	127	—	—	4,849	3,813	(4)	—	—	499	168	—	—	4,476
已實現的投資收益（虧損），淨額（3）	(156)	198	—	—	(174)	(34)	—	—	(166)	109	(911)	—	—	(113)	(23)	—	—	(938)
資產管理費、佣金和其他收入	1,441	19	—	—	43	106	(17)	—	1,592	1,261	374	—	—	139	198	(10)	—	1,962
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	(297)	—	—	—	—	—	(297)	—	—	16	—	—	—	—	—	16
總收入	13,841	234	(297)	—	811	311	(17)	—	14,883	12,583	(495)	16	(5)	955	454	(10)	—	13,498
福利和開支：
保險和年金福利	8,137	(47)	—	(2)	766	186	—	—	9,040	6,931	(42)	—	(1)	900	176	—	—	7,964
未來保單福利負債估計值的變化	(29)	10	—	(45)	—	(112)	—	—	(176)	159	8	—	(1)	—	89	—	—	255
存入保單持有人賬户餘額的利息	897	135	—	—	29	41	—	—	1,102	780	289	—	—	29	51	—	—	1,149
利息支出	480	—	—	—	1	4	—	—	485	457	—	—	—	—	2	—	—	459
延期收購成本	(614)	—	—	—	—	—	—	—	(614)	(546)	—	—	—	—	—	—	—	(546)
收購成本的攤銷	363	8	—	—	3	1	—	—	375	355	7	—	—	4	—	—	—	366
一般和管理費用	3,000	—	—	—	72	153	26	5	3,256	3,000	—	—	—	70	137	16	7	3,230
福利和支出總額	12,234	106	—	(47)	871	273	26	5	13,468	11,136	262	—	(2)	1,003	455	16	7	12,877

________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整，包括企業收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。
(3) 包括截至2024年6月30日的三個月中出售預扣資金和未轉回再保險公司（9,400）萬美元的已實現收益和虧損。還包括截至2024年6月30日的三個月中與2.12億美元可供出售證券和某些衍生品（400）萬美元相關的預扣資金和修改後的共同保險嵌入式衍生品價值的變化。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
（單位：百萬）



	截至2023年9月30日的三個月									截至 2023 年 12 月 31 日的三個月
		對賬項目									對賬項目
	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	3,659	—	—	(1)	392	123	—	—	4,173	6,364	—	—	2	447	106	—	—	6,919
保單費用和費用收入	1,060	12	—	40	—	—	—	—	1,112	1,059	142	—	7	—	—	—	—	1,208
淨投資收益	3,892	(5)	—	—	511	173	—	—	4,571	3,918	(4)	—	—	468	116	—	—	4,498
已實現的投資收益（虧損），淨額（3）	47	(2,126)	—	—	(231)	(92)	—	—	(2,402)	(4)	(510)	—	—	(19)	41	—	—	(492)
資產管理費、佣金和其他收入	1,386	(277)	—	—	(57)	119	(22)	—	1,149	1,529	663	—	—	229	348	(34)	—	2,735
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	(251)	—	—	—	—	—	(251)	—	—	216	—	—	—	—	—	216
總收入	10,044	(2,396)	(251)	39	615	323	(22)	—	8,352	12,866	291	216	9	1,125	611	(34)	—	15,084
福利和開支：
保險和年金福利	4,348	91	—	4	515	202	—	—	5,160	7,130	(122)	—	(9)	1,072	182	—	—	8,253
未來保單福利負債估計值的變化	49	2	—	(108)	—	8	—	—	(49)	20	18	—	96	—	(28)	—	—	106
存入保單持有人賬户餘額的利息	804	(5)	—	—	30	43	—	—	872	836	73	—	—	29	43	—	—	981
利息支出	419	—	—	—	(1)	3	—	—	421	439	—	—	—	—	3	—	—	442
延期收購成本	(576)	—	—	—	—	—	—	—	(576)	(637)	—	—	—	—	—	—	—	(637)
收購成本的攤銷	351	7	—	—	3	—	—	—	361	356	8	—	—	3	—	—	—	367
商譽減值	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	177	—	—	177
一般和管理費用	2,977	—	—	—	66	180	(11)	9	3,221	3,467	—	—	—	71	191	(8)	12	3,733
福利和支出總額	8,372	95	—	(104)	613	436	(11)	9	9,410	11,611	(23)	—	87	1,175	568	(8)	12	13,422

________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整，包括企業收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。
(3) 包括截至2023年12月31日的三個月中出售未返還給再保險公司的預扣資金資產的已實現收益和虧損（7700萬美元）。還包括截至2023年12月31日的三個月中扣留的與可供出售證券相關的嵌入式衍生品以及3500萬美元的某些衍生品的價值變動。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

合併運營報表——AOI 與美國公認會計準則的收入、福利和支出對賬
（單位：百萬）



	截至2024年3月31日的三個月
		對賬項目
	調整後的營業收入（虧損）基礎 (1)	已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用及調整總額	扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	市場經驗更新	封閉區塊劃分	其他剝離和分拆業務	合資企業和其他運營實體的收益權益，以及歸屬於非控股權益的收益	其他調整 (2)	美國公認會計原則

收入：
保費	15,006	—	—	(1)	409	123	—	—	15,537
保單費用和費用收入	1,056	50	—	(57)	—	7	—	—	1,056
淨投資收益	4,120	(4)	—	—	514	134	—	—	4,764
已實現的投資收益（虧損），淨額（3）	(102)	(85)	—	—	(125)	4	—	—	(308)
資產管理費、佣金和其他收入	1,619	347	—	—	164	246	(39)	—	2,337
扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化	—	—	123	—	—	—	—	—	123
總收入	21,699	308	123	(58)	962	514	(39)	—	23,509
福利和開支：
保險和年金福利	15,774	50	—	(1)	859	202	—	—	16,884
未來保單福利負債估計值的變化	15	2	—	(25)	—	(9)	—	—	(17)
存入保單持有人賬户餘額的利息	861	345	—	—	30	47	—	—	1,283
利息支出	529	—	—	—	(1)	2	—	—	530
延期收購成本	(647)	—	—	—	—	(1)	—	—	(648)
收購成本的攤銷	362	8	—	—	3	2	—	—	375
一般和管理費用	3,336	—	—	—	74	306	(12)	8	3,712
福利和支出總額	20,230	405	—	(26)	965	549	(12)	8	22,119

________
(1) 調整後營業收入的定義見第40頁。
(2) 代表未包含在上述對賬項目中的調整，包括企業收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出。
(3) 包括截至2024年3月31日的三個月內出售未轉回再保險公司（6,300）萬美元的預扣資金和修改後的共同保險資產的已實現損益。還包括截至2024年3月31日的三個月中與2.62億美元可供出售證券和某些衍生品（1,600萬美元）相關的預扣資金和修改後的共同保險嵌入式衍生品價值的變化。

保誠金融有限公司

季度財務補充

2024 年第二季度

關鍵定義和公式

1。調整後的所得税前營業收入：

調整後的營業收入是公司用於評估分部業績和分配資源的非公認會計準則指標。調整後的營業收入不包括 “已實現的投資收益（虧損）、淨額和相關費用和調整”。已實現的投資收益和損失的一個重要組成部分是減值和信貸相關損益以及與利率相關的損益。信用減值證券銷售的減值和虧損可能因時期而有很大差異，其時間在很大程度上取決於市場信貸週期。其他可能產生收益或虧損的銷售時機，例如與利率相關的收益或虧損，在很大程度上取決於我們的自由裁量權，並受市場機會以及資本和其他因素的影響。

某些企業的已實現投資收益（虧損），這些收益（虧損）是主要收益來源，與終止外幣收益套期保值和本期收益調整相關的已實現投資收益（虧損）包含在調整後的營業收入中。調整後的營業收入通常不包括包含嵌入式衍生品的產品的已實現投資收益和虧損，以及作為與這些產品風險相關的資產負債管理計劃一部分的相關衍生品投資組合的已實現投資收益和虧損。調整後的營業收入還不包括與外幣匯率變動相關的某些資產和負債的價值變動所產生的損益，這些資產和負債已被經濟套期保值或被視為我們國際子公司資本融資策略的一部分，也不包括某些指定為交易的投資的損益。調整後的營業收入還不包括支持經驗評級合同持有人負債的資產的投資收益和虧損以及由於資產價值變化而導致的經驗評級合同持有人負債的變化，因為這些記錄在案的資產和負債價值變化預計最終將計入合同持有人。此外，調整後的營業收入不包括計入淨收益的股票證券公允價值的變化。

調整後的營業收入不包括 “扣除相關套期保值收益（虧損）後的市場風險收益價值的變化”，後者反映了當前市場狀況變化的影響，也不包括市場經驗更新，反映了當前市場狀況變化對盈利能力估計的直接影響，我們認為這增強了對潛在業績趨勢的理解。調整後的營業收入還不包括剝離和決勝業務的業績，這些業務與我們的持續業務和已終止的業務以及歸屬於非控股權益的收益無關，根據公認會計原則，每項業務均作為淨收益的單獨組成部分列報。此外，調整後的營業收入不包括其他項目，例如收購對價的某些組成部分，這些部分被確認為必要服務期內的薪酬支出，以及商譽減值。根據公認會計原則，歸屬於非控股權益的收益作為淨收益的單獨組成部分列報，不包括在調整後的營業收入中。

調整後的營業收入不等於根據美國公認會計原則確定的 “淨收益”。調整後的營業收入不能替代根據美國公認會計原則確定的收入，我們對調整後營業收入的定義可能與其他公司使用的定義不同。上述項目對於瞭解我們的總體經營業績非常重要。但是，我們認為，我們在為管理目的衡量調整後營業收入時列報調整後的營業收入，可以突出持續經營的業績和業務的潛在盈利能力，從而增進對經營業績的理解。可以更清楚地確定我們業務潛在盈利能力的趨勢，而不會受到上述項目的波動影響。

2。税後調整後的營業收入：

如上所定義，調整後的税前營業收入減去適用於調整後税前營業收入的所得税影響。與税前調整後營業收入相關的税收影響基於適用的美國國税局和外國税收法規，包括相關調整。

3.年化新業務保費：

預計將在一年內從新銷售中收取的保費。團體保險按年計算的新業務保費不包括因現有保單費率變動而產生的新保費、根據我們的服務成員團體人壽保險合同發放的額外保險，以及產生現金價值但不購買面額的團體萬能人壽保險的超額保費。團體保險按年計算的新業務保費包括收購索賠負債的保費。公司國內個人人壽和國際業務的自付額（計劃外）和單一保費業務包含在年化新業務保費中，基於 10% 的抵免額。歸屬於直布羅陀人壽顧問的金額包括與日本業務相關的專屬代理人的產量。

4。管理的資產：

客户賬户中資產和抵押貸款服務資產的公允市場價值，這些資產按未付本金餘額報告，不包括在管理資產中。保誠不收取這些資產的管理費，但可能會因執行交易、託管或記錄保存服務或償還抵押貸款而收取費用。此外，保誠提供非全權投資建議並收取費用的資產的公允市場價值。

5。管理的資產：

由保誠直接管理的資產或保誠擁有至少50％所有權的合資企業的公允市場價值，以及投資於公司產品中包含的投資期權的資產，這些資產由保誠酌情由第三方次級顧問經理管理。這包括哈特福德和Allstate的外部管理的修改型共同保險。它還包括與投資組合投資資產相關的各種投資組合管理策略中使用的衍生品的公允價值，無論對衝會計名稱如何，但不包括產品負債和支出的直接套期保值。

6。普通股每股賬面價值：

按攤薄計算，歸屬於保誠金融公司的GAAP股權除以期末已發行的普通股數量。調整後的每股普通股賬面價值是非公認會計準則的衡量標準。這項非公認會計準則指標通過提供一種主要歸因於我們業務運營的淨資產的衡量標準，與受資本和貨幣市場狀況影響的部分分開，包括消除根據公認會計原則通過AOCI計入市的某些保險負債和投資的相關會計影響，以及與可用資產未實現收益和損失相關的預扣嵌入式衍生品公允價值的累計變化，從而增進了對我們財務狀況的理解對於-出售與客户負債相關的證券和某些衍生品，使用預扣的資金和修改後的共同保險安排進行再保險。但是，調整後的每股普通股賬面價值不能替代每股賬面價值，包括根據公認會計原則確定的AOCI，為得出該指標而進行的調整對於瞭解我們的整體財務狀況非常重要。

保誠金融有限公司

季度財務補充

2024 年第二季度

關鍵定義和公式

7。借款-資本債務：

用於滿足我們業務資本需求的債務。

8。借款-運營債務：

用於商業融資以滿足特定目的的債務，其中可能包括與我們的PGIM和Assurance IQ業務相關的活動。運營債務還包括為特定投資資產組合融資而發行的債務，其收益將用於償還債務。具體而言，這包括支持第XXX條和準則AXXX規定的準備金要求的資產，以及為機構和保險公司投資組合現金流時差提供資金。

9。剝離和分拆業務：

已經或將要出售或退出的企業，包括根據美國公認會計原則，已處於清盤狀態但沒有資格獲得 “已終止業務” 會計處理的企業。

10。賺取的保費：

保費中扣除任何割讓金額後的部分，代表已經提供的保險或根據保單期已過的部分屬於保險公司的保險。

11。普通賬户：

包括公司承擔投資風險的保險公司的資產。這些資產通常包括支持 “未來保單權益” 和 “保單持有人賬户餘額” 的資產。普通賬户資產還包括母公司保誠金融公司的資產，不包括專門分配給單獨賬户的法定目的確認的資產。

12。直布羅陀生活：

包括日本行動的結果。

13。直布羅陀人壽顧問：

直布羅陀人壽的專屬保險代理人。

14。團體保險福利比率：

保單持有人福利與已賺保費、保單費用和費用收入的比例。

15。團體人壽保險和團體傷殘保險管理運營費用比率：

管理運營費用（不包括佣金）與總保費的比率，以及淨保單費用和費用收入。

16。個人退休策略普通賬户和獨立賬户中的賬户價值：

金額代表公司開具或再保險的年金中已投資的客户資金明細。

17。個人退休策略-風險淨額：

生活福利特點——對於年化時支付的福利的擔保，風險淨額通常定義為合同持有人根據合同條款確定的最低保障年金的現值，該金額超過經常賬户餘額。對於在提款時支付的福利擔保，風險淨額通常定義為根據合同條款確定的、超過經常賬户餘額的最低擔保提款額的現值。對於累積餘額的擔保，風險淨額通常定義為保證的最低累積餘額減去當前賬户餘額。

死亡撫卹金特徵-風險淨額通常定義為當前保證的最低死亡撫卹金超過資產負債表日的活期賬户餘額。

18。保險和年金福利：

根據保險和年金合同支付或產生的死亡撫卹金、年金福利、傷殘撫卹金、其他保單福利以及已支付或產生的損失總額，加上未來保單利益、損失和損失調整開支準備金的變化。

19。國際人生規劃師：

我們的人壽規劃師業務中的專屬保險顧問。

保誠金融有限公司

季度財務補充

2024 年第二季度

關鍵定義和公式

20。無追索權和有限追索權債務：

有限和無追索權借款是指債務持有人只能以抵押債務的資產作為抵押品進行收款，或者以其他資產收款的權利非常有限。

21。其他相關收入：

其他相關收入包括激勵費、交易費、種子和共同投資業績以及商業抵押貸款收入。

22。PGIM 管理的資產分類：

公開股權-代表公司或合夥企業（不包括對衝基金）或房地產投資信託的股票所有權權益。

公共固定收益-代表支付固定利息且通常有到期日（不包括抵押貸款）的債務工具。

房地產-包括直接房地產股權和房地產抵押貸款。

私人信貸和其他替代方案-包括私人信貸、私募股權、對衝基金和其他替代策略。

多元資產-包括投資於多個資產類別的基金或產品、平衡股票和固定收益基金以及目標日期基金。

23。保單持續性-團體保險：

上一年度末有效保費中期末仍然有效的保費百分比（不包括服務成員的團體人壽保險和保誠員工福利計劃）。

24。政策持續性——國際業務：

13個月的持續性是指在第13個保單月仍然有效的保單面額的平均百分比。25個月的持續性代表在第25個保單月仍然有效的保單面額的平均百分比。

25。保誠顧問：

我們在美國的保險業務中的專屬金融專業人員。

26。保誠金融公司股票：

分配給公司每個部門的資本金額，用於衡量分部調整後的所得税前營業收入，其確定水平是管理層認為支持該細分市場的風險所必需的。代表保誠金融公司所有不歸屬於非控股權益的股權。

27。獨立賬户：

我們的保險公司根據某些保單和合同分配的資產，這些資產與普通賬户和其他獨立賬户分開。投保人或合同持有人主要承擔在單獨賬户中持有的投資的風險。

28。無包裝產品：

產生基於資產的費用的投資產品，其中客户的資金通常投資於其他投資產品，例如共同基金。


保誠金融有限公司
季度財務補充
2024 年第二季度

美國企業——退休策略——個人退休策略市場風險福利特徵
（單位：百萬）

	2023			2024
	2Q	3Q	4Q	1Q	2Q


市場風險收益賬户價值和淨風險金額 (1)：
按風險管理設計劃分的市場風險收益賬户價值：
具有自動再平衡功能的賬户價值——保誠保留風險	70,816	66,563	70,093	70,679	68,512
具有自動再平衡功能的賬户價值-外部再保險	2,468	2,269	2,315	2,254	2,115
沒有自動再平衡功能的賬户價值	25,667	23,869	25,244	25,056	24,178
總計	98,951	92,701	97,652	97,989	94,805
按產品設計類型劃分的市場風險收益淨風險金額：
具有自動再平衡功能的淨風險金額	7,803	9,508	7,177	6,373	6,541
沒有自動再平衡功能的淨風險金額	3,082	3,909	2,576	2,597	2,817
總計	10,885	13,417	9,753	8,970	9,358
________
(1) 期末。