cvti20240630_10q.htm
0000928658盟約物流集團有限公司假的--12-31Q220242,56724495855910.010.0140,000,00040,000,00016,125,78610,820,86816,125,78610,721,5170.010.015,000,0005,000,0002,350,0002,350,0002,350,0002,350,0005,304,9185,404,2694717215844346933600.110.110.110.115710035,000234004215.35.27.17.10.7503.74.7http://fasb.org/us-gaap/2024#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2024#PropertyPlantAndEquipmentNet143假的假的假的假的由於四捨五入，總數可能不相和。不包括截至2024年6月30日的六個月。00009286582024-01-012024-06-30xbrli: shares0000928658US-GAAP：普通階級成員2024-07-310000928658US-GAAP：B類普通會員2024-07-31雷霆天空:物品iso4217: 美元00009286582024-06-3000009286582023-12-31iso4217: 美元xbrli: shares0000928658US-GAAP：普通階級成員2024-06-300000928658US-GAAP：普通階級成員2023-12-310000928658US-GAAP：B類普通會員2024-06-300000928658US-GAAP：B類普通會員2023-12-310000928658US-GAAP：貨運和貨運會員2024-04-012024-06-300000928658US-GAAP：貨運和貨運會員2023-04-012023-06-300000928658US-GAAP：貨運和貨運會員2024-01-012024-06-300000928658US-GAAP：貨運和貨運會員2023-01-012023-06-300000928658CVTI: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表格 10-Q

（Mark One）

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

 

在截至的季度期間2024年6月30日

要麼

 

 

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

 

在從到的過渡期內

 

委員會文件號： 001-42192

 logonew.jpg 

盟約物流集團有限公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

 

內華達州

88-0320154

（公司成立的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

或組織）

 
  

400 伯明翰高速公路

 

查塔努加， TN

37419

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

 

423-821-1212

（註冊人的電話號碼，包括區號）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
面值0.01美元 A類普通股CVLG這個 納斯達克 全球精選市場

 

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

 

是的 ☒

不是 ☐

 

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。

 

是的 ☒

不是 ☐

 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器 ☐

  

加速過濾器 ☒

非加速文件管理器 ☐

規模較小的申報公司 ☐

 

新興成長型公司 ☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

 

是的 ☐

不是 ☒

註明截至最遲可行日期（2024年7月31日）發行人每類普通股的已發行股票數量。

 

A類普通股，面值0.01美元： 10,820,868 股份

b類普通股，面值0.01美元： 2,350,000股份

 

第 1 頁
目錄

 

目錄

 

第一部分

財務信息
   

頁面

數字

第 1 項。

財務報表

  
     
 

截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）

 3
     
 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表（未經審計）

 4
     
 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表（未經審計）

 5
     
 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益報表（未經審計）

 6
     
 

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表（未經審計）

 7
     
 

簡明合併財務報表附註（未經審計）

 8
     

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 23
     

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

 37
     

第 4 項。

控制和程序

 38
 

第二部分

其他信息
   

頁面

數字
     

第 1 項。

法律訴訟

 39
     

第 1A 項。

風險因素

 40
     

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

 41
     

第 3 項。

優先證券違約

 41
     

第 4 項。

礦山安全披露

 41
     

第 5 項。

其他信息

 41
     

第 6 項。

展品

 42

 

第 2 頁
目錄

  

第一部分

財務信息

 

第 1 項。

財務報表

 

盟約物流集團有限公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以千計，共享數據除外）

 

  

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 
  

（未經審計）

    

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $1,280  $2,294 

應收賬款，扣除 2024 年的 2,567 美元和 2023 年的 2,449 美元的備抵額

  145,065   142,504 

司機的預付款和其他應收賬款，扣除 2024 年的 585 美元和 2023 年的 591 美元的備抵金

  4,775   4,367 

庫存和用品

  5,605   4,848 

預付費用

  24,192   17,880 

持有待售資產

  7,719   6,782 

應收所得税

  12,626   6,739 

其他短期資產

  529   531 

流動資產總額

  201,791   185,945 
         

財產和設備，按成本計算

  726,082   692,532 

減去：累計折舊和攤銷

  (193,198)  (177,877)

淨財產和設備

  532,884   514,655 
         

善意

  78,941   75,747 

其他無形資產，淨額

  94,870   99,615 

其他資產，淨額

  86,193   78,067 

已終止業務的非流動資產

  308   409 

總資產

 $994,987  $954,438 

負債和股東權益

        

流動負債：

        

超過銀行餘額的未清支票

 $1,185  $- 

應付賬款

  31,584   33,155 

應計費用

  50,381   59,067 

長期債務的當前到期日

  70,738   47,651 

融資租賃債務的當期部分

  956   781 

經營租賃債務的當前部分

  10,612   11,950 

保險和理賠應計的當期部分

  22,228   17,687 

流動負債總額

  187,684   170,291 
         

長期債務

  197,346   196,894 

融資租賃債務的長期部分

  5,571   5,296 

經營租賃債務的長期部分

  32,044   30,892 

保險和理賠應計

  18,907   15,746 

遞延所得税

  120,214   116,095 

其他長期負債

  12,613   14,169 

已終止業務的長期負債

  1,235   1,635 

負債總額

  575,614   551,018 

股東權益：

        

A類普通股，面值0.01美元；已授權4000萬股；截至2024年6月30日，已發行16,125,78686股和已發行10,820,8686股；截至2023年12月31日，已發行16,125,7868股和已發行10,721,517股

  161   161 

b類普通股，面值0.01美元；已授權5,000,000股；已發行和流通2350,000股

  24   24 

額外的實收資本

  157,448   155,846 

按成本計算的美國國庫股；截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為5,304,918股和5,404,269股

  (131,566)  (132,346)

累計其他綜合收益

  1,110   816 

留存收益

  392,196   378,919 

股東權益總額

  419,373   403,420 

負債和股東權益總額

 $994,987  $954,438 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

第 3 頁
目錄

 

盟約物流集團有限公司和子公司

簡明合併運營報表

在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中

（以千計，每股數據除外）

 

   

截至6月30日的三個月

    

截至6月30日的六個月

  
   

（未經審計）

    

（未經審計）

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

收入

                                

運費收入

   $ 256,512     $ 243,704     $ 504,197     $ 477,126  

燃油附加費收入

     30,985       30,312       62,063       63,741  

總收入

   $ 287,497     $ 274,016     $ 566,260     $ 540,867  
                                 

運營費用：

                                

工資、工資和相關費用

   $ 106,373     $ 101,280     $ 206,708     $ 200,439  

燃料費用

     29,093       31,428       60,045       65,519  

操作和維護

     15,552       16,235       29,148       33,344  

收入設備租賃和購買的交通工具

     62,755       67,983       129,506       130,999  

營業税和執照

     2,283       3,317       5,644       6,780  

保險和索賠

     17,148       11,043       32,538       23,736  

通信和公用事業

     1,272       1,215       2,675       2,499  

一般用品和開支

     14,477       12,775       35,307       26,395  

折舊和攤銷

     22,130       18,944       43,238       33,519  

處置財產和設備的損失（收益），淨額

     837       (1,987 )     1,539       (11,778 )

運營費用總額

     271,920       262,233       546,348       511,452  

營業收入

     15,577       11,783       19,912       29,415  

利息支出，淨額

     3,799       2,124       7,137       2,893  

權益法投資收益

     (4,094 )     (5,381 )     (7,770 )     (11,324 )

所得税前收入

     15,872       15,040       20,545       37,846  

所得税支出

     3,828       2,897       4,677       9,218  

來自持續經營業務的收入，扣除税款

     12,044       12,143       15,868       28,628  

已終止業務的收入，扣除税款

     150       150       300       300  

淨收入

   $ 12,194     $ 12,293     $ 16,168     $ 28,928  
                                 

每股基本收益： (1)

                                

持續經營的收入

   $ 0.92     $ 0.94     $ 1.21     $ 2.18  

來自已終止業務的收入

     0.01       0.01       0.02       0.02  

每股淨收益

   $ 0.93     $ 0.95     $ 1.23     $ 2.20  

攤薄後的每股收益： (1)

                                

持續經營的收入

   $ 0.87     $ 0.90     $ 1.15     $ 2.08  

來自已終止業務的收入

     0.01       0.01       0.02       0.02  

每股淨收益

   $ 0.88     $ 0.91     $ 1.17     $ 2.10  

基本加權平均已發行股份

     13,146       12,939       13,117       13,150  

攤薄後的加權平均已發行股數

     13,831       13,574       13,802       13,766  

 

(1) 由於四捨五入，總數可能不相和。

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

第 4 頁
目錄

 

盟約物流集團有限公司和子公司

綜合收益的簡明合併報表

在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中

（未經審計，以千計）)

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

淨收入

 $12,194  $12,293  $16,168  $28,928 
                 

其他綜合收入：

                
                 

扣除2024年税款（47美元）和（172美元）以及2023年分別扣除税款（158美元）和（44美元）後，現金流套期保值有效部分的未實現收益

  133   452   492   127 

將現金流套期保值收益重新歸類為經營報表，2024年扣除税款後分別為34美元和69美元，2023年扣除33美元和60美元

  (99)  (93)  (198)  (171)

其他綜合收益總額（虧損）

  34   359   294   (44)
                 

綜合收益

 $12,228  $12,652  $16,462  $28,884 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

第 5 頁
目錄

 

盟約物流集團有限公司和子公司

股東權益簡明合併報表

在截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月中

（未經審計，以千計）

 

  

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中

 
                  

累積的

         
          

額外

      

其他

      

總計

 
  

普通股

  

付費

  

財政部

  

全面

  

已保留

  

股東

 
  

A 級

  

B 級

  

資本

  

股票

  

收入

  

收益

  

股權

 

截至 2023 年 12 月 31 日的餘額

 $161  $24  $155,846  $(132,346) $816  $378,919  $403,420 

淨收入

  -   -   -   -   -   3,974   3,974 

現金分紅（每股普通股0.11美元）

  -   -   -   -   -   (1,443)  (1,443)

其他綜合收入

  -   -   -   -   260   -   260 

基於股票的員工薪酬支出

  -   -   947   -   -   -   947 

行使股票期權

  -   -   150   278   -   -   428 

限制性股票的發行，淨額

  -   -   (248)  (91)  -   -   (339)

截至 2024 年 3 月 31 日的餘額

 $161  $24  $156,695  $(132,159) $1,076  $381,450  $407,247 

淨收入

  -   -   -   -   -   12,194   12,194 

現金分紅（每股普通股0.11美元）

  -   -   -   -   -   (1,448)  (1,448)

其他綜合收入

  -   -   -   -   34   -   34 

基於股票的員工薪酬支出

  -   -   765   -   -   -   765 

行使股票期權

  -   -   195   386   -   -   581 

限制性股票的發行，淨額

  -   -   (207)  207   -   -   - 

截至2024年6月30日的餘額

 $161  $24  $157,448  $(131,566) $1,110  $392,196  $419,373 

 

  

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中

 
                  

累積的

         
          

額外

      

其他

      

總計

 
  

普通股

  

付費

  

財政部

  

全面

  

已保留

  

股東

 
  

A 級

  

B 級

  

資本

  

股票

  

收入

  

收益

  

股權

 

截至2022年12月31日的餘額

 $161  $24  $152,886  $(106,500) $1,086  $329,471  $377,128 

淨收入

  -   -   -   -   -   16,635   16,635 

現金分紅（每股普通股0.11美元）

  -   -   -   -   -   (1,466)  (1,466)

其他綜合損失

  -   -   -   -   (403)  -   (403)

股票回購

  -   -   -   (20,805)  -   -   (20,805)

基於股票的員工薪酬支出

  -   -   1,558   -   -   -   1,558 

限制性股票的發行，淨額

  -   -   (1,523)  38   -   -   (1,485)

截至2023年3月31日的餘額

 $161  $24  $152,921  $(127,267) $683  $344,640  $371,162 

淨收入

  -   -   -   -   -   12,293   12,293 

現金分紅（每股普通股0.11美元）

  -   -   -   -   -   (1,442)  (1,442)

其他綜合收入

  -   -   -   -   359   -   359 

股票回購

  -   -   -   (4,683)  -   -   (4,683)

股票型員工薪酬費用逆轉

  -   -   1,774   -   -   -   1,774 

行使股票期權

  -   -   42   194   -   -   236 

限制性股票的發行，淨額

  -   -   (389)  354   -   -   (35)

截至2023年6月30日的餘額

 $161  $24  $154,348  $(131,402) $1,042  $355,491  $379,664 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

第 6 頁
目錄

 

盟約物流集團有限公司和子公司

簡明的合併現金流量表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月中

（未經審計，以千計）

 

   

截至6月30日的六個月

  
   

2024

    

2023

  

來自經營活動的現金流：

                

淨收入

   $ 16,168     $ 28,928  

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

                

應收賬款損失準備金

     169       69  

向權益法被投資方出售的收益逆轉

     (11 )     (1 )

折舊和攤銷

     43,238       33,519  

遞延所得税支出

     6,312       1,840  

限制性股票歸屬和行使股票期權產生的所得税支出

     (581 )     (816 )

股票薪酬支出

     1,712       3,332  

權益法投資收益

     (7,770 )     (11,324 )

處置財產和設備時的損失（收益）

     1,539       (11,778 )

運營資產和負債的變化：

                

應收賬款和墊款

     (8,133 )     (13,225 )

預付費用和其他資產

     (7,105 )     (6,770 )

庫存和用品

     (757 )     406  

保險和理賠應計

     7,702       (3,609 )

應付賬款和應計費用

     (8,382 )     (8,203 )

經營活動提供的淨現金流

     44,101       12,368  
                 

投資活動使用的現金流：

                

收購，扣除獲得的現金

     (4,556 )     (99,887 )

其他投資

     (299 )     (1,448 )

購買財產和設備

     (98,896 )     (59,067 )

處置財產和設備所得的收益

     17,280       47,073  

投資活動使用的淨現金流

     (86,471 )     (113,329 )
                 

來自融資活動的現金流：

                

超過銀行餘額的未清支票變動

     1,185       2,096  

現金分紅

     (2,891 )     (2,908 )

發行應付票據的收益

     89,411       44,673  

應付票據的還款

     (28,053 )     (4,438 )

償還融資租賃債務

     (364 )     (3,508 )

循環信貸額度下的收益

     52,178       94,542  

循環信貸額度和提款票據下的還款

     (63,757 )     (54,385 )

支付或有對價負債

     (7,023 )     (9,187 )

行使股票期權的收益

     1,009       236  

支付股票補償的最低預扣税

     (339 )     (1,520 )

回購普通股

     -       (25,488 )

融資活動提供的淨現金流量

     41,356       40,113  
                 

現金和現金等價物的淨變動

     (1,014 )     (60,848 )
                 

期初的現金和現金等價物

     2,294       68,665  

期末的現金和現金等價物

   $ 1,280     $ 7,817  

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

第 7 頁
目錄

 

盟約物流集團有限公司和子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

 

注意 1。

重要會計政策

 

演示基礎

 

簡明的合併財務報表包括內華達州控股公司Covent Logistics Group, Inc. 及其全資子公司的賬目。本報告中提及的 “我們”、“我們的”、“公司” 及類似表述是指盟約物流集團公司及其全資子公司。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

 

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則和表格説明編制的 10-Q 和文章 10 法規 S-X 根據美國證券法頒佈 1933。 在編制財務報表時，管理層必須做出影響簡明合併財務報表和相關附註中報告的金額的假設和估計。這些估計和假設是根據所有可用信息得出的。實際結果可能與估計金額不同。管理層認為，所附財務報表包括公允列報中期業績所需的所有調整，此類調整屬於正常的經常性調整。

 

根據此類規則和條例，某些信息和腳註的披露已被壓縮或省略。這個 2023 年 12 月 31 日，簡明合併資產負債表來自我們截至當日經審計的資產負債表。按季度衡量時，我們的經營業績受季節性趨勢的影響；因此，我們的經營業績 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日是 不 必然表明了以下結果 可能 預計將在年底前完成 2024 年 12 月 31 日。這些簡明的合併財務報表及其附註應與我們的表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。過渡期的經營業績是 不 這必然表明了全年預期的結果。

 

財產和設備

 

財產和設備按成本減去累計折舊後列報。賬面折舊使用直線法確定資產的估計使用壽命。收入設備的折舊是我們最大的折舊項目。我們通常會在五年內對新拖拉機進行折舊，以節省大約不等的殘值 0% 到35成本的百分比，取決於設備的利用率。對於冷藏拖車，我們通常在七年內對新拖車進行折舊，對乾式貨車拖車折舊十年，以挽救價值約為28% 和25分別佔其成本的百分比。我們每年或每當事件或情況變化表明需要進行審查時，都會根據我們在類似資產方面的經驗、二手收入設備市場的狀況和現行行業慣例等，審查我們對收入設備和其他長期資產的使用壽命和殘值的估計的合理性。在截至本季度的季度中，我們對我們的估計進行了審查 2024 年 6 月 30 日 而且，由於二手收入設備市場疲軟，我們在此期間提高了這些設備的折舊率。這一變化導致了額外的 2.6 美元 期間的折舊費用為百萬美元 三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日。使用壽命或殘值估計值的變化，或市場價值的波動不反映在我們的估計中，可能會對我們的經營業績產生重大影響。在此期間 三 幾個月已結束 2023 年 3 月 31 日， 我們出售了田納西州的一個碼頭，結果是 $7.6 百萬美元收益，包含在財產和設備處置收益中，淨額為簡明合併運營報表中的淨收益。

 

最近的會計公告

 

會計準則 不 尚未通過

 

在 2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學沒有。 2023-07,對可申報分部披露的改進（主題280）。該亞利桑那州立大學更新了可申報的分部披露要求，要求定期向首席運營決策者（“CODM”）披露重大可申報的分部支出，幷包含在每份報告的細分市場損益衡量標準中。該亞利桑那州立大學還要求披露被認定為CODM的個人的職稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估細分市場的業績和決定如何分配資源。ASU 的有效期是從之後的年度開始的 2023 年 12 月 15 日，以及之後開始的財政年度內的過渡期 2024 年 12 月 15 日。ASU的採用應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。還允許提前收養。該ASU在採用時可能會導致我們在採用時包括額外的必要披露。我們目前正在評估該亞利桑那州立大學的規定，並預計將在年底採用這些條款 2024 年 12 月 31 日。

 

在 2023 年 12 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU2023-09，所得税披露的改進。該新指南旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。此更新的修正與税率對賬和繳納的所得税有關，要求（1) 費率核對中的類別和信息的分列程度更高，以及（2) 按司法管轄區分的所得税。ASU2023-09對之後開始的財政年度有效 2024 年 12 月 15 日。允許提前收養。該公司目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表產生的影響。

 

 

頁面 8
目錄
 

注意 2。

每股收益

 

每股基本收益不包括稀釋，計算方法是將普通股股東的可用收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合約被行使或轉換為普通股，或者導致普通股的發行隨後共享我們的收益，則可能發生的稀釋。大約有 64,000和71,000 將未歸屬的限制性股票轉換為 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日，分別和235,000和251,000 將未歸屬的限制性股票轉換為 三 和 六 幾個月已結束 2023 年 6 月 30 日，分別地。有不未歸屬股票不計入每股攤薄後每股收益的計算中，以防稀釋任何一股 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和 2023。 大約有621,000和614,000未歸屬員工股票期權轉換後可發行的股票三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日，分別和40 萬 和365,000 未歸屬員工股票期權轉換後可發行的股票 三 和 六 幾個月已結束 2023 年 6 月 30 日，分別地。有 不未歸屬的員工股票期權不包括在攤薄後的每股收益的計算中，作為反稀釋劑 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日，分別和 不以及35,000份未歸屬員工股票期權，不計入攤薄後的每股收益作為反稀釋股票期權 三 和 六 幾個月已結束 2023 年 6 月 30 日，分別地。A類和b類股票的每股收益相同。

 

下表列出了簡明合併運營報表中包含的每股淨收益的計算方法：

 

（除每股數據外，以千計）

 

三個月已結束

  

六個月已結束

 
  

6月30日

  

6月30日

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

分子：

                

持續經營的收入

 $12,044  $12,143  $15,868  $28,628 

來自已終止業務的收入

  150   150   300   300 

淨收入

 $12,194  $12,293  $16,168  $28,928 

分母：

                

每股基本收益的分母——加權平均股數

  13,146   12,939   13,117   13,150 

稀釋性證券的影響：

                

轉換未歸屬限制性股票後可發行的等值股票

  64   235   71   251 

轉換未歸屬員工股票期權後可發行的等值股票

  621   400   614   365 

攤薄後每股收益調整後的加權平均值和假設轉化率的分母

  13,831   13,574   13,802   13,766 
                 

每股基本收益(1):

                

持續經營的收入

 $0.92  $0.94  $1.21  $2.18 

來自已終止業務的收入

  0.01   0.01   0.02   0.02 

每股淨收益

 $0.93  $0.95  $1.23  $2.20 

攤薄後的每股收益： (1)

                

持續經營的收入

 $0.87  $0.90  $1.15  $2.08 

來自已終止業務的收入

  0.01   0.01   0.02   0.02 

每股淨收益

 $0.88  $0.91  $1.17  $2.10 
(1)總計 可能 不 四捨五入所得的總和。

 

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注意 3.

金融工具的公允價值

 

公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，是根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設確定的。

 

我們的利率互換協議的公允價值是使用市場標準方法確定的，即扣除已貼現的未來固定現金付款和貼現的預期可變現金收入。可變現金收入基於對未來利率（遠期曲線）的預期，該預期來自可觀測的市場利率曲線。這些分析反映了互換的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。公允價值計算還包括我們的交易對手不履行義務的風險金額，使用 “不可觀察的重大投入”（例如對當前信用利差的估計）來評估違約的可能性，我們已確定違約的可能性對利率互換協議的總體公允價值微不足道。

 

或有對價安排的公允價值基於以下投入： 不 在市場上可觀察，並使用概率加權方法進行估計。或有對價負債公允價值中使用的重要不可觀察的輸入包括收益期內的財務預測、基礎財務指標的波動性以及估計的貼現率。

 

人壽保險單的公允價值由承保保險公司的估值模型確定，代表截至報告日我們在交出這些保單時將獲得的保證價值。

 

A 三-tier 公允價值層次結構用於在衡量公允價值時對投入進行優先排序，如下所示：

 

●

級別 1。 可觀察的投入，例如活躍市場的報價；

●

級別 2。 除活躍市場的報價外，可直接或間接觀察到的投入；以及

●

級別 3. 不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或 不 市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。

 

經常性按公允價值計量的金融工具

 

（以千計）

            
  

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

  

輸入電平

 

利率互換

  1,498   1,101   2 

偶然考慮

  (20,616)  (21,802)  3 

現金退保價值人壽保險保單

  2,887   2,424   2 

 

由於這些工具的到期日很短，現金和現金等價物、存款證、應收賬款和流動債務的賬面金額接近其公允價值。

 

我們目前可用於發行具有相似條款和剩餘期限的長期債務的利率用於估算長期債務的公允價值，長期債務主要由收入設備分期付款票據組成。我們的收入設備分期付款票據的公允價值近似於截至的賬面價值 2024 年 6 月 30 日，因為這些票據的加權平均利率接近類似債務的市場利率。由於循環信貸額度的浮動利率，我們的循環信貸額度（定義見此處）下的借款近似公允價值。

 

臨時對價安排要求我們最多支付 $20.0 向AaT Carriers, Inc.額外支付100萬美元對價。”根據AAT在此期間的業績，s（“AAT”）前股東 第一 收購後的兩年，其中最後一筆款項是在收購後支付的 2024年， 最高可達 $30.0 向 Lew Thompson & Son Trucking, Inc. 額外收取數百萬美元的對價。”根據LTST在此期間的業績，s（“LTST”）的前股東 第一 收盤後三個日曆年，最高為 $12.0 根據Sims在此期間的業績，向Sims Transport Services, LLC（“Sims”）的前股東額外支付100萬美元的對價 第一 關閉後的四個日曆年。請參閲備註 13, “收購Lew Thompson & Son Trucking, Inc.”，瞭解有關LtST收購的更多信息及附註 12， “收購西姆斯運輸服務有限責任公司”，瞭解有關收購Sims的更多信息。

 

或有對價的公允價值在每個報告期根據預期現金流和相關假設的變化進行調整。有 不 期間支付的或有對價款項 三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 要麼 2023年， 和 $10.0 百萬和美元10.0 在此期間支付了百萬美元 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023年， 分別基於 AAT 的結果 第一 和 第二 收購後的年份。在美元中10.0 在此期間為或有對價負債支付了百萬美元 2024年， $7.0 百萬美元被歸類為融資現金流，美元3.0 在簡明的合併現金流量表中，百萬美元被歸類為運營現金流。在美元中10.0 在此期間為或有對價負債支付了百萬美元 2023年， $9.2 百萬美元被歸類為融資現金流，美元0.8 在簡明的合併現金流量表中，百萬美元被歸類為運營現金流。在此期間，或有對價的公允價值有所增加 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 由 $0.7 百萬和美元8.8百萬美元分別與LTST或有對價安排的公允價值變動有關，上漲了美元0.5 百萬和美元2.0 在此期間有百萬 三 和 六 幾個月已結束 2023年6月30日， 分別與aAT或有對價安排公允價值的變化有關。對或有對價負債公允價值的調整在簡明合併運營報表中作為一般供應和支出的一部分入賬。或有對價負債包含在我們簡明合併資產負債表中的應付賬款和其他長期負債中。

 

下表彙總了以下各項或有對價負債的活動（以千計） 2024 年：

 

  2023 年 12 月 31 日  補充  對公允市場價值的調整  付款  2024年6月30日 
偶然考慮 $(21,802) $-  $(8,814) $1萬個  $(20,616)

 

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注意 4。

已終止的業務

 

截至 2020 年 6 月 30 日， 我們以前的保理應申報板塊被歸類為已終止業務，因為它：（i）是該實體的一部分，（ii）符合待售標準，（iii）對公司的運營和財務業績產生了重大影響。開啟 2020年7月8日， 我們完成了對運輸金融服務（“TFS”）幾乎所有業務和資產的處置，其中包括保理應申報板塊的幾乎所有資產和業務。此次銷售主要包括 $103.3 百萬的淨應收賬款，其中包括 $108.7 百萬應收賬款總額，減去預付款和返利 $5.4 百萬。

 

在所有期限的簡明合併經營報表中，我們已將以前的保理應申報板塊反映為已終止業務。

 

下表彙總了我們已停止業務的業績 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023:

 

（以千計）

 

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

或有損失負債的逆轉

 $(200) $(200) $(400) $(400)

所得税前收入

  200   200   400   400 

所得税支出

  50   50   100   100 

已終止業務的收入，扣除税款

 $150  $150  $300  $300 

 

撤銷或有損失負債 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和 2023由於收取了經修訂的購買協議中確定的承保應收款，公司減少了對TFS的購買者Triumph Bancorp, Inc.（“Triumph”）的未來賠償風險。

 

下表彙總了截至目前被列為已終止業務的主要資產和負債類別 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日:

 

（以千計）

 

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 

非流動遞延所得税資產

 $308  $409 

來自已終止業務的非流動資產

  308   409 

來自已終止業務的總資產

 $308  $409 
         

負債：

        

長期或有損失負債

 $1,235  $1,635 

已終止業務的長期負債

  1,235   1,635 

來自已終止業務的負債總額

 $1,235  $1,635 

 

有 不 的運營現金流出 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023。

 

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注意 5。

細分信息

 

我們有四個可報告的細分市場：

 

●

加急：加急應申報分段主要向服務運費和配送標準較高的客户提供卡車運輸服務，例如 1,000 英里內 22 小時，或 15分鐘送貨窗口。加急服務通常需要 二-由司機組成的團隊使用公司擁有或租賃的設備。

 

●

專用：專用可報告分段為客户提供合同期限內的承諾卡車運量，目標是三到五長達幾年。設備由公司擁有或租賃。

 

●

託管貨運：可申報的託管貨運細分市場包括我們的經紀和運輸管理服務（“TMS”）。經紀服務通過將客户貨物的運輸外包給，來提供物流能力 第三 派對。TMS根據合同向喜歡外包物流需求的客户提供全面的物流服務。

 

●

倉儲：倉儲可報告部門為選擇外包此職能的客户提供日常倉庫管理服務。我們還提供與在貨場內或周圍運送集裝箱和拖車以及往返倉庫相關的班車和轉運服務。

 

應申報部門的會計政策與我們的表格中重要會計政策摘要中所述的相同 10-K 表示截至的年份 十二月 31, 2023。幾乎所有細分市場間的銷售價格都是基於市場的。我們根據相應業務部門的營業收入評估業績。

 

下表彙總了我們的總收入 四 可報告的細分市場，供我們的首席運營決策者在做出資源分配等決策時使用 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023:

 

（以千計）

                    

截至2024年6月30日的三個月

 

加急

  

專用

  

託管貨運

  

倉儲

  

合併

 

來自外部客户的總收入

 $108,010  $93,465  $60,366  $25,656  $287,497 

細分市場間收入

  886   -   -   -   886 

營業收入

  4,768   5,450   3,330   2,029   15,577 

 

截至2024年6月30日的六個月

 

加急

  

專用

  

託管貨運

  

倉儲

  

合併

 

來自外部客户的總收入

 $213,481  $177,947  $123,283  $51,549  $566,260 

細分市場間收入

  1,527   -   -   -   1,527 

營業收入

  9,552   753   5,599   4,008   19,912 

 

截至2023年6月30日的三個月

 

加急

  

專用

  

託管貨運

  

倉儲

  

合併

 

來自外部客户的總收入

 $104,073  $81,194  $63,281  $25,468  $274,016 

細分市場間收入

  3,915   -   -   -   3,915 

營業收入

  5,815   3,243   1,945   780   11,783 

 

截至2023年6月30日的六個月

 

加急

  

專用

  

託管貨運

  

倉儲

  

合併

 

來自外部客户的總收入

 $204,969  $161,438  $124,155  $50,305  $540,867 

細分市場間收入

  8,377   -   -   -   8,377 

營業收入

  15,091   10,390   3,163   771   29,415 

 

（以千計）

 

在截至6月30日的三個月中

  

在截至6月30日的六個月中

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

應報告細分市場的外部收入總額

 $287,497  $274,016  $566,260  $540,867 

可報告細分市場的分部間收入

  886   3,915   1,527   8,377 

取消細分市場間收入

  (886)  (3,915)  (1,527)  (8,377)

合併收入總額

 $287,497  $274,016  $566,260  $540,867 

 

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注意 6。

所得税

 

兩者的所得税支出2024 和2023 與適用聯邦企業所得税税率計算的金額不同21所得税前收入的百分比，主要來自州所得税，扣除聯邦所得税影響，經永久差異調整後，其中最重要的是司機每日津貼工資結構的影響。符合每日津貼要求的司機將獲得免税的每日津貼，以代替部分應納税工資。這項每日津貼計劃增加了我們司機的税後每英里淨工資，同時降低了税前總工資。因此，工資、工資和相關費用略低，我們的有效所得税税率高於法定税率。通常，隨着税前收入的增加，每日津貼驅動計劃對我們有效税率的影響會降低，因為每日津貼總額相對於税前收入會變小，而在收入處於或接近盈虧平衡的時期，每日津貼計劃對我們的有效税率的影響是巨大的。由於每日津貼的部分不可扣除影響，我們的税率將在未來時期根據收入的波動而波動。

 

截至目前為止，我們因不確定税收狀況而記錄的負債 2024 年 6 月 30 日 從那以後一直沒有變化 2023 年 12 月 31 日。

 

淨遞延所得税負債為美元119.9 百萬美元主要與財產和設備累計賬面折舊與税收折舊的差異有關，部分被已保留的淨營業虧損結轉額和保險索賠所抵消，但是 不 已支付。我們的遞延所得税資產的賬面價值假設我們將能夠根據某些估計和假設，在某些税收管轄區產生足夠的未來應納税所得額，以利用這些遞延所得税優惠。如果這些估計和相關假設在未來發生變化，我們 可能 必須根據遞延所得税資產的賬面價值確定估值補貼，這將導致額外的所得税支出。我們會定期評估調整估值補貼的必要性。公司已確定估值補貼為 不 必要的 2024 年 6 月 30 日 用於其遞延所得税資產，因為它更有可能 不 它們將從未來暫時分歧的逆轉中得以實現。如果這些估計和相關假設在未來發生變化，我們 可能 必須根據遞延所得税資產的賬面價值修改我們的估值補貼。

 

開啟 2021年3月11日， 拜登總統將美國救援計劃（“ARPA”）簽署為法律。該法律包括幾項旨在刺激美國經濟的條款。與公司有關的是，ARPA擴大了IRC部門的覆蓋範圍 162(m) 包括支付給 八 除首席執行官和首席財務官以外收入最高的個人（而不是 三 最高），但是，這種變化是 不 有效直到 2027。 有 不 目前對財務報表產生重大影響。

 

拜登總統簽署了《減少通貨膨脹法》（“IRA”），使之成為法律 2022年8月16日。我們確實如此不預計IRA將對所得税支出或其他税收產生重大影響。IRA中最具影響力的條款之一包括設立企業替代性最低税（“CAMT”）。但是，該税僅適用於具有以下條件的公司三-年平均收入超過1.0 美元十億。我們將繼續每年對CaMT進行監測，以確定我們是否會成為一家適用的公司。此外，愛爾蘭共和軍對股票回購徵收消費税，徵收了1%股票回購税，但須遵守有關作為薪酬一部分向員工發放的股票的淨額結算條款。我們確實如此不認為這將對我們積極的回購計劃產生重大影響，但將繼續監督美國國税局關於如何徵收和管理回購税的指導和法規。

 

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注意 7。

債務

 

截至目前，當前和長期債務和租賃債務包括以下內容 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日:

 

（以千計）

 

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 
  

當前

  

長期

  

當前

  

長期

 

信貸額度下的借款

 $-  $-  $-  $11,579 

提款票據下的借款

  -   -   -   - 

收入設備分期付款票據；2024年6月30日的加權平均利率為5.3％，2023年12月31日為5.2％，按月分期付款，最終到期日為2024年10月至2029年3月的不同日期，由相關收入設備擔保

  69,416   180,208   46,357   167,509 

房地產票據；2024年6月30日的利率為7.1％，2023年12月31日的利率為7.1％，按月分期付款，固定到期日為2035年8月，由相關房地產擔保

  1,322   17,138   1,294   17,806 

債務總額

  70,738   197,346   47,651   196,894 

融資租賃債務的本金部分，由相關收入設備擔保

  956   5,571   781   5,296 

經營租賃債務的主要部分，由相關的房地產和收入設備擔保

  10,612   32,044   11,950   30,892 

債務和租賃義務總額

 $82,306  $234,961  $60,382  $233,082 

 

我們和幾乎所有的子公司都是第三次修訂和重述的信貸協議（“信貸額度”）的當事方，該協議由北卡羅來納州美國銀行作為代理人（“代理人”），摩根大通銀行，北卡羅來納州（連同代理人，“貸款人”）。信貸額度是 $110.0 百萬循環信貸額度，帶有未承諾的手風琴功能，只要 不 存在違約事件，允許我們要求增加循環信貸額度，最高可達美元75.0 百萬美元，前提是貸款人接受額外的融資承諾。信貸額度包括信用證子貸款，總金額為 $105.0 百萬美元和總金額等於美元中較大值的週轉線子設施10.0 百萬或 10貸款人不時在信貸額度下總承諾的百分比。信貸額度於 2027 年 5 月。

 

信貸額度下的借款被歸類為 “基準利率貸款” 或 “SOFR貸款”。基準利率貸款按基準利率累計利息，等於代理人最優惠利率、聯邦基金利率加上兩者中較高者 0.5%，或者 SOFR 表示 a 一 截至該日的月期限，加上適用的利潤，範圍為 0.25％至0.75％；而SOFR貸款在SOFR計入利息，加上適用的利潤率範圍從 1.25% 到 1.75%。適用的費率每季度根據平均價格可用性進行調整。未使用的線路費是以下項的乘積 0.25貸款人在信貸額度下的循環承付款總額超過循環貸款未償還本金的平均每日金額乘以該信貸額度下的所有未償還信用證的總未提取金額。信貸額度下的債務由我們擔保，並以我們幾乎所有資產的質押作為擔保，但值得注意的是，不包括任何房地產、根據其他融資協議（包括收入設備分期票據和融資租賃）認捐的收入設備以及我們所做的收入設備 不 指定為包括在借款基礎中。

 

信貸額度下的借款受借款基礎的限制，僅限於（A）中較低者 110.0 美元 百萬，減去所有未清信用證的規定金額的總和；或 (B) (i) 的總和 87.5符合條件的應收賬款的百分比，加上 (ii) (a) 中最小值 85符合條件的收入設備的評估淨有序清算價值的百分比，(b) 100符合條件的收入設備賬面淨值的百分比，(c) 60.0貸款人在信貸額度下的循環承諾總額的百分比，或（d）美元65.0 百萬。

 

我們有 不截至信貸額度下的未償借款 2024 年 6 月 30 日, 未開具的未付信用證約為美元20.8 百萬，可用借款能力為美元88.8 百萬。截至 2024 年 6 月 30 日，有不基準利率和不SOFR 貸款。視截至的可用性而定 2024 年 6 月 30 日 和 2023，有 不 固定費用承保要求。

 

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信貸額度包括此類性質的貸款的常見和慣常違約事件，並規定，在違約事件發生和持續時，支付信貸額度下的所有應付款 可能 加快，貸款人的承諾也要加快 可能 被終止。如果信貸額度下發生違約事件，而貸款人導致或有能力導致信貸額度下的所有未償債務到期並應付，則可能導致包含加速或交叉違約條款的其他債務工具違約。信貸額度包含與債務、股息、留置權、正常業務過程之外的收購和處置以及關聯交易等相關的某些限制和契約。不遵守信貸額度中規定的契約和限制可能會導致違約事件。

 

收入設備分期付款票據的定價由我們的主要收入設備供應商和其他貸款機構的相應財務分支機構按每組收購設備的資金進行報價，幷包括零售分期付款合同下新設備的固定年利率。資金中包含的票據按月分期到期，最終到期日的日期各不相同 2024 年 10 月到 2029 年 3 月。這些票據包含有關付款、抵押品保險和其他事項的某些要求，但是 不 有任何財務或其他重大契約或違約事件，但總額為 $ 的某些票據除外34.1 數百萬人被信貸額度交叉違約。預計將向我們的主要收入設備供應商和其他貸款機構的金融附屬機構提供更多借款，為預計交付的新拖拉機提供資金 2024，而購買任何其他財產和設備，包括拖車，預計將由可用現金、票據、經營租賃、融資租賃和/或信貸額度的組合提供資金。

 

在 2015 年 8 月， 我們用一美元為收購田納西州查塔努加的公司總部、維修設施和某些周邊房產提供了部分資金28.0 百萬張浮動利率票據，上面有 第三-派對貸方。該説明包含某些限制和契約，這些限制和契約是此類性質票據的慣常和慣例。不遵守説明中規定的契約和限制可能會導致違約事件。在簽訂票據的同時，我們進行了利率互換，以有效地將相關利率固定為 4.2%。我們預計明年將遵守我們的債務契約 12 月。

 

關於解決與出售TFS有關的爭議（“TFS和解”），在 2020 年 9 月， 作為Triumph（“TbK銀行”）的貸款人和代理人的TbK銀行SSb向該公司提供了美元45 百萬信貸額度（“提款票據”），其所得款項將僅用於履行我們在TFS和解協議下的賠償義務。我們 可能 根據抽獎券借款，直到 2025 年 9 月 23 日。

 

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注意 8。

租賃義務

 

融資租賃的生效時間為 2024 年 6 月 30 日 終止於 2025 年 5 月 通過 2033 年 11 月 幷包含我們對相關設備剩餘價值的保證。

 

我們的租賃義務摘要在 2024 年 6 月 30 日 和 2023如下所示：

 

（以千美元計）

 

三個月已結束

  

三個月已結束

  

六個月已結束

  

六個月已結束

 
  

2024年6月30日

  

2023年6月30日

  

2024年6月30日

  

2023年6月30日

 

融資租賃成本：

                

使用權資產的攤銷

 $123  $257  $246  $513 

租賃負債的利息

  222   57   421   66 

運營租賃成本

  3,325   4,639   6,959   9,245 

可變租賃成本

  125   388   149   885 

短期租賃成本

  914   2,509   1,974   4,133 

總租賃成本

 $4,709  $7,850  $9,749  $14,842 
                 

其他信息

                

為計量租賃負債所含金額支付的現金：

                

來自融資租賃的運營現金流

  222   57   421   66 

來自經營租賃的運營現金流

  2,505   3,329   5,435   7,178 

為來自融資租賃的現金流融資

  203   151   365   3,509 

為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產

  5   3,139   815   3,139 

為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產

  8,970   3,846   8,970   3,992 

加權平均剩餘租賃期限——融資租賃（以年為單位）

  3.7             

加權平均剩餘租賃期限——經營租約（以年為單位）

  4.7             

加權平均貼現率——融資租賃

  13.4%            

加權平均折扣率——經營租賃

  9.2%            

 

截至 2024 年 6 月 30 日，以及 2023 年 12 月 31 日，美元的使用權資產40.9 百萬和美元41.2 百萬美元用於經營租賃，美元6.7 百萬和美元6.4 在我們的簡明合併資產負債表中，融資租賃的百萬美元分別包含在淨財產和設備中。在簡明合併運營報表中，經營租賃使用權資產攤銷包含在收入設備租賃、購買的運輸和一般用品和支出中，具體取決於標的資產。融資租賃資產的攤銷包含在簡明合併運營報表的折舊和攤銷費用中。

 

截至目前我們未來的最低租賃還款額 2024 年 6 月 30 日，按租賃類別彙總如下：

 

（以千計）

 

正在運營

  

財務

 
2024 (1) $6,925  $886 

2025

  12,007   1,770 

2026

  10,565   1,768 

2027

  9,450   1,768 

2028

  5,008   1,487 

此後

  7,678   1,703 

最低租賃付款總額

 $51,633  $9,382 

減去：代表利息的金額

  (8,977)  (2,855)

最低租賃付款的現值

 $42,656  $6,527 

減去：當前部分

  (10,612)  (956)

長期租賃義務

 $32,044  $5,571 

 

(1) 不包括 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日。

 

頁面 16
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注意 9。

股票薪酬

 

我們的第三次修訂和重述2006經修訂的綜合激勵計劃（“激勵計劃”）規範了向管理層和董事會（“董事會”）成員發放股權獎勵和其他激勵性薪酬。開啟 2023年5月17日，股東根據董事會的建議，批准了我們第三次修訂和重述的第三修正案（“第三修正案”）2006綜合激勵計劃（“激勵計劃”）。第三修正案（i）將激勵計劃下可供發行的A類普通股數量又增加了一倍 575,000股票，（ii）將計劃的期限重新設置為到期日 2033年5月1日 以及 (iii) 視需要作出其他雜項, 行政和合規改動.激勵計劃包括（i）可替代股票儲備功能，根據該功能，受股票期權和股票增值權約束的股票每授予一股將計為一股，獲得所有其他獎勵的股份將計為1.80每股授予股份的股份，（ii）控制權變更時的雙重觸發歸屬要求，以及（iii）授予或支付給任何人的最高獎勵一日曆年內激勵計劃下的參與者50 萬A類普通股的股份或美元4,000,000，如果獎勵以現金支付。

 

激勵計劃允許每年根據各種類型的期權、限制性股票或其他股權工具向高管、其他關鍵員工、顧問、非僱員董事和符合條件的參與者發放我們的A類普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，有1,063,228剩餘的股份 4,775,000 激勵計劃下可供獎勵的股份。沒有 獎項 可能 之後根據激勵計劃提出 2033 年 5 月 1 日。 在現有範圍內，我們已經發行了庫存股以滿足所有基於股票的激勵計劃。

 

簡明合併運營報表中的工資、工資和相關費用中包括股票薪酬支出，為美元0.6 百萬和美元1.6 百萬用於三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和2023分別是，費用為 $1.3 百萬和美元3.0 百萬用於六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分別地。簡明合併運營報表中的一般供應和支出中包括非僱員董事的股票薪酬支出，為美元0.2 百萬和美元0.2 每人一百萬三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和 2023，分別和 $0.4 百萬和美元0.3 百萬用於六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分別地。在記錄的股票薪酬支出中 三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，$0.6 百萬和美元0.6 百萬分別與限制性股票有關，而美元則與限制性股票有關0.0 百萬和美元1.0 百萬分別與未歸屬的員工股票期權有關。在記錄的股票薪酬支出中六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，$0.7 百萬和美元1.1 百萬分別與限制性股票有關，而美元則與限制性股票有關0.6 百萬和美元1.9 百萬分別與未歸屬的員工股票期權有關。

 

激勵計劃允許參與者支付與獎勵相關的聯邦和州最低法定預扣税要求，或允許參與者向我們交付公允市場價值等於此類所需預扣税最低金額的A類普通股。滿足通過以下方式歸屬的股份的預扣要求 2024 年 6 月 30 日，某些參與者選擇沒收總額的收據6,879按每股加權平均價格計算的A類普通股股票49.27基於我們的A類普通股在股票歸屬之日的收盤價 2024，取代了聯邦和州的最低法定預扣税要求。我們匯款了 $0.3 向適當的税務機關繳納百萬美元，以滿足僱員的最低法定預扣税要求。

注意 10。

承付款和或有開支

 

我們不時是正常業務過程中發生的普通例行訴訟的當事方，其中大多數涉及與貨物運輸有關的人身傷害和/或財產損失的索賠。

 

我們有 $20.8 百萬和美元21.8 截至目前，已有數百萬張未清和未開具的信用證 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。信用證的保留主要是為了支持我們的保險計劃。此外，我們有 $45.0 Triumph提供的信貸額度為數百萬美元，僅用於支付因出售TFS而欠Triumph的任何賠償。截至 2024 年 6 月 30 日 剩餘的或有負債為美元1.2 百萬。

注意 11。

權益法投資

 

我們擁有一個 49.0運輸企業租賃有限責任公司（“TEL”）的權益百分比，該公司是一家拖拉機和拖車設備租賃公司和二手設備經銷商。有 不 我們的損失限額 49.0% 對電話感興趣。我們有 不 為 TEL 的任何債務提供擔保，並擁有 不 提供資金、服務或資產的義務。有 不 當前向任何所有者購買或出售的看跌期權。未經我們的同意，TEL的大股東通常不得將其在TEL的權益轉讓給某些允許的受讓人除外。有 不 第三-當事方流動性安排、擔保和/或其他承諾 可能 影響我們在TEL權益的公允價值或風險。

 

在季度結束時 2024 年 3 月 31 日， 我們向TEL出售了收入設備，以換取假設相關的應付票據為美元26.2百萬和美元0.5 百萬現金。在截至的季度中 2024 年 6 月 30 日， 我們與TEL簽訂了收入設備運營租約，這導致TEL的運營租賃義務為美元6.7 截至數百萬美元 2024 年 6 月 30 日。沒有 與 TEL 的其他交易對於 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023。

 

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我們使用權益會計法核算了對TEL的投資，因此我們的財務業績包括我們在TEL中所佔的比例份額2024 通過以下方式獲得的淨收入 2024 年 6 月 30 日，或 $7.8 百萬。

 

截至目前我們從TEL收取的應收賬款、應付給TEL的賬款以及對TEL的投資 2024 年 6 月 30 日和 十二月 31,2023 如下（以千計）：

 

描述：

資產負債表明細項目：

 

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 

來自TEL的應收賬款

司機預付款和其他應收賬款

 $127  $37 

應付給 TEL 的賬款

應計費用

 $-  $460 

對電話的投資

其他資產

 $74,108  $66,327 

經營租賃義務

經營租賃債務的當期和長期部分

 $6,651  $4,100 

 

我們從TEL收取的應收賬款與根據我們代表TEL履行某些後臺和維護職能而支付的現金支出有關。

 

頁面 18
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注意 12。

收購西姆斯運輸服務有限責任公司

 

開啟 2023 年 8 月 18 日， 我們收購了 100總部位於喬治亞州梅斯維爾的專業經紀公司Sims的股權百分比。收購日轉讓對價的公允價值為 $9.8百萬。股票購買協議包含慣常陳述、擔保、契約和賠償條款。股票購買協議包括總額不超過$的收益部分12.0百萬美元，基於Sims報告的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益 第一 通過 第四 關閉後的日曆年。總收購價格，包括實現的任何收益，預計在美元之間9.8 百萬美元兑美元20.0 百萬取決於模擬人生取得的結果。

 

自收購之日起，Sims的業績已包含在合併財務報表中，並在我們的Managed Freight應報告板塊中報告。

 

收購日轉讓對價的公允價值包括以下內容：

 

  

2023年8月18日

 

（以千計）

    

根據股票購買協議支付的現金

 $8,573 

收購的現金包含在模擬人生資產和負債的歷史賬面價值中

  (526

)

偶然考慮

  1,786 

淨購買價格

 $9,833 

 

或有對價安排要求我們最多支付 $12.0 根據Sims在此期間的業績，向Sim的前股權持有人額外支付100萬美元的對價 第一 關閉後的四個日曆年。我們使用概率加權模型估算了或有對價的公允價值。這種公允價值衡量基於重要投入 不 在市場上可觀察，因此代表一個水平 3 測量。請參閲備註 3,“金融工具的公允價值”，瞭解有關或有對價安排變更的信息。

 

出於税收目的，與收購相關的所有商譽均可扣除，並且有 不 收購產生的遞延所得税。

 

下表彙總了收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值。

 

  

2023年8月18日

 

應收賬款

 $735 
其他無形資產，淨額  6,090 

購置的可識別資產總額

  6,825 
     

應付賬款

  (457

)

應計費用

  (4

)

承擔的負債總額

  (461

)

收購的淨可識別資產

  6,364 

善意

  3,469 

收購的淨資產

 $9,833 

 

在 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 我們確認了美元的計量週期調整1.6 百萬，主要與商譽和其他無形資產的可扣除性有關，這使商譽從美元下降5.1 截至百萬 2023 年 12 月 31 日到 $3.5 截至百萬 2024 年 6 月 30 日。確認的商譽主要歸因於管理費用支持帶來的預期成本協同效應。請參閲備註 14， “商譽和其他資產”，用於彙總該期間的商譽變化以及與收購的可識別無形資產相關的信息。

 

頁面 19
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注意 13。

收購 Lew Thompson & Son Trucking, Inc.

 

開啟 2023年4月26日， 我們收購了 100總部位於阿肯色州亨茨維爾的LTST及相關實體已發行股票的百分比。LTST是一家專門的合同承運商，專門從事阿肯色州西北部及周邊地區的家禽飼料和活體運輸業務，並被收購是為了將專用應申報細分市場擴展到這個利基市場。收購日轉讓對價的公允價值為 $114.5 百萬。股票購買協議包含慣常陳述、擔保、契約和賠償條款。股票購買協議包括總額不超過$的收益部分30.0 百萬美元基於LTST報告的第一、第二和第二季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益 第三 關閉後的日曆年。總購買量，包括實現的任何收益，預計在美元之間114.5百萬到美元134.5 百萬取決於LTST取得的結果。

 

自收購之日起，LTST的業績已包含在簡明的合併財務報表中，並在我們的專用應報告部門中報告。

 

收購日轉讓對價的公允價值包括以下內容：

  

2023年4月26日

 

（以千計）

    

根據股票購買協議支付的現金

 $105,282 

收購的現金包含在LTST資產和負債的歷史賬面價值中

  (839)

偶然考慮

  10,016 

淨購買價格

 $114,459 

 

或有對價安排要求我們最多支付 $30.0 根據LTST在此期間的業績，向LTST的前股東額外支付100萬美元的對價 第一 關閉後的三個日曆年。我們使用概率加權模型估算了或有對價的公允價值。這種公允價值衡量基於重要投入 不 在市場上可觀察，因此代表一個水平 3 測量。

 

因為我們的 338(h)10 選擇，與收購有關的所有商譽均可出於税收目的扣除，並且有 不 收購產生的遞延所得税。

 

下表彙總了收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值：

  

2023年4月26日

 

應收賬款

 $4,848 

司機預付款和其他應收賬款

  98 

庫存和用品

  1,015 

預付費用

  561 

淨財產和設備

  42,277 

其他資產，淨額

  120 

其他無形資產，淨額

  52,870 

購置的可識別資產總額

  101,789 
     

應付賬款

  (565)

應計費用

  (1,465)

經營租賃債務的當前部分

  (396)

保險和理賠應計的當期部分

  (56)

經營租賃債務的長期部分

  (2,103)

承擔的負債總額

  (4,585)

收購的淨可識別資產

  97,204 

善意

  17,255 

收購的淨資產

 $114,459 

 

在 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 我們確認了美元的計量週期調整4.8百萬，主要與該科有關 338(h)10 選舉使商譽從美元上升12.4 截至百萬 2023 年 12 月 31 日到 $17.3截至目前為百萬 2024 年 6 月 30 日。 確認的商譽主要歸因於燃料和收入設備購買領域的預期成本協同效應。請參閲備註 14， “商譽和其他資產”，用於彙總該期間的商譽變化以及與收購的可識別無形資產相關的信息。

 

自收購之日起，公司合併經營業績中包含的LTST的收入和收益金額 2023年4月26日， 到期末 2024 年 6 月 30 日 和 2023 如下所示：

 

（以千計）

 

三個月結束了

  

六個月已結束

 
  

2024年6月30日

  

2023年6月30日

  

2024年6月30日

  

2023年6月30日

 

總收入

 $31,398  $10,809  $53,127  $10,809 

淨收入

 $3,534  $1,878  $5,152  $1,878 

以下未經審計的預計合併經營業績假設對LTST的收購發生於 2023 年 1 月 1 日：

 

（以千計）

        
  

三個月結束了

  

六個月已結束

 
  

2023年6月30日

  

2023年6月30日

 

總收入

 $279,421  $562,485 

淨收入

 $12,976  $31,659 

每股基本淨收益

 $1.00  $2.41 

攤薄後的每股淨收益

 $0.96  $2.30 

 

上述所有時期的預計財務信息是在調整了LTST的業績後計算得出的，以反映本次收購產生的業務合併會計影響，包括收購的無形資產的攤銷費用，就好像收購發生在公司財年初一樣 2023。 公司的歷史合併財務報表已在預計合併財務報表中進行了調整，以使直接歸因於業務合併且事實上可以支持的預計事件生效。暫定財務信息僅供參考，是 不 表明如果在公司成立之初進行收購，本來可以取得的經營業績 2023 財政年度。

注意 14。

商譽和其他資產

Landair Holdings, Inc.（“Landair”）商品名稱的剩餘價值為美元0.5 百萬。

 

攤銷費用為美元4.7 百萬和美元2.9 百萬用於 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023分別包含在簡明合併運營報表的折舊和攤銷中。

 

頁面 20
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截至目前的其他無形資產摘要 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日 如下所示：

 

（以千計）

 

2024年6月30日

 
  

無形資產總額

  

累計攤銷

  

淨無形資產

  

剩餘壽命（月）

 

商品名稱：

                

專用

 $4,502  $(2,374) $2,128     

託管貨運

  1,089   (901)  188     

倉儲

  999   (885)  114     

商品名稱總數

  6,590   (4,160)  2,430   104 

競業禁止協議：

                

專用

  4,670   (1,362)  3,308     

託管貨運

  380   (79)  301     

完全禁止競爭協議

  5,050   (1,441)  3,609   34 

客户關係：

                

專用

  60,172   (10,200)  49,972     

託管貨運

  7,312   (1,515)  5,797     

倉儲

  12,436   (6,218)  6,218     

總體客户關係：

  79,920   (17,933)  61,987   154 

認證：

                

加急

  32,000   (5,156)  26,844     

全額認證

  32,000   (5,156)  26,844   151 

其他無形資產總額

 $123,560  $(28,690) $94,870   147 

 

（以千計）

 

2023 年 12 月 31 日

 
  

無形資產總額

  

累計攤銷

  

淨無形資產

  

剩餘壽命（月）

 

商品名稱：

                

專用

 $4,502  $(2,269) $2,233     

託管貨運

  1,089   (891)  198     

倉儲

  999   (885)  114     

商品名稱總數

  6,590   (4,045)  2,545   110 

競業禁止協議：

                

專用

  4,670   (778)  3,892     

託管貨運

  380   (32)  348     

完全禁止競爭協議

  5,050   (810)  4,240   40 

客户關係：

                

專用

  60,172   (8,258)  51,914     

託管貨運

  7,312   (1,043)  6,269     

倉儲

  12,436   (5,700)  6,736     

總體客户關係：

  79,920   (15,001)  64,919   159 

認證：

                

加急

  32,000   (4,089)  27,911   157 

全額認證

  32,000   (4,089)  27,911     

其他無形資產總額

 $123,560  $(23,945) $99,615   151 

 

下次這些資產的預期攤銷額 五 連續的年份如下：

 

  

（以千計）

 

2024 (1)

  4,744 

2025

  9,488 

2026

  9,488 

2027

  8,678 

2028

  8,220 

此後

  53,752 

 

(1) 不包括 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日。

 

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商譽賬面金額增加到美元78.9 百萬英鎊 2024 年 6 月 30 日 從 $ 起75.7 百萬英鎊 2023 年 12 月 31 日。商譽賬面金額變動摘要如下：

 

（以千計）

 

2024年6月30日

 
  

加急

  

專用

  

託管貨運

  

倉儲

 

截至2023年12月31日的餘額

 $15,699  $27,767  $10,531  $21,750 

收購後的商譽調整

  -   4,808   (1,614)  - 

善意

 $15,699  $32,575  $8,917  $21,750 

 

注意 15。

股權

 

開啟 2022年5月18日， 我們的董事會批准了最高$的股票回購授權75.0 我們的100萬股A類普通股，不包括事先授權下的任何剩餘可用金額，以及 不 可用時間更長。根據此類授權，我們回購了 2.0 我們的A類普通股的百萬股，價格為美元54.7 期間有百萬 2022。 開啟 2023年1月30日， 董事會批准了公司股票回購計劃的修正案，授權購買總額不超過$的股票55.0 數百萬股我們的A類普通股。該修正案增加了大約 $ 的增量37.5 百萬美元到大約 $17.5 當時該計劃還剩下數百萬美元。之間 2022年5月 和 2023 年 4 月，我們總共回購了 2.7 我們的A類普通股的百萬股。該程序已過期於 2024 年 1 月 31 日。

 

開啟 2023年2月15日， 我們的董事會宣佈現金分紅為 $0.11每股，已支付 2023 年 3 月 31 日， 致登記在冊的股東 2023 年 3 月 3 日。 開啟 2023年5月17日， 我們的董事會宣佈現金分紅為 $0.11 每股付款 2023年6月30日， 致登記在冊的股東 2023 年 6 月 2 日。開啟 2024 年 2 月 13 日 我們的董事會宣佈現金分紅為 $0.11 每股付款 2024 年 3 月 29 日， 致登記在冊的股東 2024 年 3 月 1 日。 開啟 2024 年 5 月 15 日， 我們的董事會宣佈現金分紅為 $0.11 每股付款 2024年6月28日， 致登記在冊的股東 2024 年 6 月 7 日。

 

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目錄
 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

簡明的合併財務報表包括內華達州控股公司Covent Logistics Group, Inc. 及其全資子公司的賬目。本報告中提及的 “我們”、“我們的”、“公司” 及類似表述是指盟約物流集團公司及其全資子公司。在合併中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

 

本報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條所指的某些陳述，這些陳述受這些條款和經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》建立的安全港的約束。 除歷史或當前事實陳述外，所有陳述均為可視為前瞻性陳述的陳述，包括但不限於：對收益、收入或其他財務項目的任何預測；未來運營的管理計劃、戰略和目標的任何陳述；有關擬議的新服務或開發的任何陳述；有關未來經濟狀況或業績的任何陳述；以及任何信念陳述和任何前述內容所依據的任何假設陳述。 在本表格10-Q中，與未來影響有關的聲明 會計準則、未來的第三方運輸提供商支出、未來税率、支出和扣除額、預期的貨運需求、運力和體積以及卡車運輸行業狀況、信貸額度或其他債務協議下的固定費用契約違約和測試的潛在結果、預期來源以及營運資本和流動性（包括作為收入設備融資手段的債務、融資租賃和運營租賃組合）的充足性、未來通貨膨脹、未來股票回購和分紅（如果有），預期資本支出、分配和需求、未來客户關係、未來利息支出、未來驅動因素市場狀況，包括司機滿意度、獨立承包商的未來使用情況、預期現金流、應申報細分市場和服務的未來投資和增長、應申報細分市場的未來利潤率、未來利率和價格、未來折舊和攤銷、未來工資、工資和相關費用，包括司機薪酬、預期淨燃料成本、燃料成本管理策略，我們的燃油附加費計劃的有效性和影響以及與之相關的現金流，運營和維護費用的未來波動，個人和團隊運營的預期效果和組合，未來的機隊規模， 管理、升級以及拖拉機和拖車的年限、可用性和使用情況、二手設備的市場價值、我們對TEL投資的預期影響、我們的商業模式、戰略計劃和其他戰略舉措的未來影響、我們的業務模式、戰略計劃和其他戰略舉措的變化和偏離、與保險和索賠費用相關的預期水平和波動，包括總保險單中可用限額的侵蝕、未來的任何賠償與之相關的義務TFS 結算，與我們相關的偶然考慮收購aAt、ltst和Sims以及我們收購LTST和Sims等的未來影響均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如 “相信”、“可能”、“會”、“將”、“預期”、“估計”、“項目”、“預期”、“計劃”、“展望”、“專注”、“尋求”、“潛力”、“繼續”、“目標”、“目標”、“打算” 及其衍生等術語或短語來識別以及類似的術語和短語。 此類報表基於當前可用的運營、財務和競爭信息。 前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，這可能導致未來事件和實際結果與前瞻性陳述中列出、考慮或作為基礎的事件和實際結果存在重大差異。 可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於 “第1A項” 一節中討論的因素。風險因素”，我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表格中列出。 讀者應查看並考慮 “第1A項” 中討論的因素。風險因素，” 列出 在截至2023年12月31日止年度的10-k表中，以及我們在新聞稿、股東報告和其他向美國證券交易委員會提交的文件中的各種披露。

 

所有此類前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表格發佈之日。提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述。我們明確表示沒有義務或承諾公開發布此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對前瞻性陳述的預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

 

執行概述

 

我們很高興地報告第二季度攤薄後每股收益為0.88美元。我們第二季度的業績進一步表明了我們在貨運環境中多元化物流服務的價值主張，而貨運環境仍然受到普遍市場不利因素的挑戰。我們的團隊一直在努力通過利用新的增值商業機會、將設備投資分配給利潤更高的運營以及控制成本，來度過漫長的低迷週期。

 

我們的資產分部，包括加急和專用，貢獻了本季度總收入的約70％和總運費收入的67％。我們的合併卡車運輸業務同比利潤率有所提高，這主要與拖拉機的平均運營量增加了9.1％，加上每總英里貨運收入的增加，但與上一季度相比，利用率的下降和成本的增加部分抵消了這一點。

 

我們的輕資產板塊，包括託管貨運和倉儲，貢獻了本季度總收入的約30％和總貨運收入的33％。儘管運費收入同比下降了3.1％，但營業收入增長了約96.7％，這要歸因於我們的倉儲申報板塊的成本效率提高和費率的提高，以及購買的運輸成本、與貨物相關的索賠成本的增加，以及管理貨運板塊利潤率更高的Sims收購所產生的同比影響。

 

第 23 頁
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2024年第二季度的其他注意事項包括以下內容：

 

●

總收入為2.875億美元，與2023年第二季度相比增長4.9％，運費收入（不包括燃油附加費收入）為2.565億美元，與2023年第二季度相比增長5.3％；
     
 

●

營業收入為1,560萬美元，而2023年第二季度為1180萬美元；
     
 

●

淨收益為1,220萬美元，攤薄每股收益為0.88美元，而2023年第二季度為1,230萬美元，攤薄每股收益為0.91美元。持續經營業務淨收益為1,200萬美元，攤薄每股收益為0.87美元，而2023年第二季度為1,210萬美元，攤薄每股收益0.90美元。來自已終止業務的淨收益為20萬美元，攤薄每股收益為0.01美元，而2023年第二季度為20萬美元，攤薄每股收益為0.01美元；
     
 

●

我們對TEL的股權投資在2024年第二季度提供了410萬美元的税前收益，而2023年第二季度為540萬美元；
     
  ● 我們通過分紅向股東共分配了140萬美元；
     
  ● 自2023年12月31日以來，包括總債務和融資租賃在內的總負債增加了2,500萬美元，達到2.733億美元，這主要是由於收購後與AAT的運營業績相關的1,000萬美元收益支付以及收入設備的淨資本支出約5,030萬美元，被運營現金流所抵消。截至2024年6月30日，我們的信貸額度下的可用借款能力為8,880萬美元，我們預計在可預見的將來不會被要求測試我們的固定費用協議；
     
 

●

截至2024年6月30日，槓桿率（期末總負債，包括債務和融資租賃，扣除現金，除以營業收入、折舊和攤銷、不動產和設備處置收益、淨額和長期財產和設備減值）為2.11；
     
  ● 截至2024年6月30日，股東權益為4.193億美元；以及
     
 

●

截至2024年6月30日，有形賬面價值為2.456億美元。

 

外表

 

在非常疲軟的普通貨運市場中，我們持續強勁的財務表現令人鼓舞，也反映了作為我們戰略計劃的一部分，我們在過去四年中對業務模式進行了重大結構性變革所帶來的好處。我們仍然致力於持續改進我們的商業模式，並正在積極努力將公司的業績提升到一個新的水平。儘管我們認為貨運市場基本面繼續緩慢改善，宏觀經濟指標開始積極顯現，但沒有外部催化劑，但我們認為貨運市場的實質性改善需要時間。無論運營環境如何，我們的重點和承諾都保持不變，因為我們通過戰術性的分步執行來執行戰略計劃，這將繼續使我們能夠利用機會，推動我們更深入地進入供應鏈，為客户增加價值，提高整個企業的效率，我們相信這將使我們成為一家更強大、更有利可圖、更可預測的企業。

 

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非公認會計準則對賬

 

除運營比率外，我們還使用 “調整後的運營比率” 作為衡量盈利能力的關鍵指標。調整後的運營比率不能替代根據公認會計原則衡量的運營比率。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。調整後的運營比率是指扣除燃油附加費收入（不包括無形資產和重大異常項目的攤銷）的運營費用除以總收入減去燃油附加費收入。我們認為，使用調整後的運營比率使我們能夠更有效地比較時期，同時排除燃油價格變動、無形資產攤銷和重大不尋常項目可能產生的波動影響。我們的董事會和管理層將調整後的運營比率作為我們各期業績的指標。我們認為，調整後運營比率的列報很有用，因為它為投資者和證券分析師提供了與內部評估核心經營業績相同的信息。儘管我們認為調整後的運營比率提高了分析我們同期業績的可比性，但如果這些公司以不同的方式定義調整後的運營比率，則可能會限制與行業中其他公司的可比性。由於這些限制，調整後的運營比率不應被視為衡量我們的業務或可供我們投資業務增長的全權現金所產生的收入的衡量標準。管理層主要依靠公認會計準則業績並在補充基礎上使用非公認會計準則財務指標來彌補這些限制。

 

運營比率

 

   

截至6月30日的三個月

    

截至6月30日的六個月

  

GAAP 運營比率：

  

2024

    

或%

    

2023

    

或%

    

2024

    

或%

    

2023

    

或%

  

總收入

   $ 287,497             $ 274,016             $ 566,260             $ 540,867          

運營費用總額

     271,920       94.6 %     262,233       95.7 %     546,348       96.5 %     511,452       94.6 %

營業收入

   $ 15,577             $ 11,783             $ 19,912             $ 29,415          
                                                                 

調整後的運營比率：

  

2024

    

調整後百分比

    

2023

    

調整後百分比

    

2024

    

調整後百分比

    

2023

    

調整後百分比

  

總收入

   $ 287,497             $ 274,016             $ 566,260             $ 540,867          

燃油附加費收入

     (30,985) )             (30,312) )             (62,063) )             (63,741) )        

運費收入（總收入，不包括燃油附加費）

     256,512               243,704               504,197               477,126          
                                                                 

運營費用總額

     271,920               262,233               546,348               511,452          

調整為：

                                                                

燃油附加費收入

     (30,985) )             (30,312) )             (62,063) )             (63,741) )        

無形資產的攤銷

     (2,373) )             (1,802) )             (4,744) )             (2,922) )        

出售終端的收益，淨額

     -               -               -               7,627          

或有對價負債調整

     (720) )             (492) )             (8,814) )             (1,992) )        

交易和高管退休

     -               (2,158 )             -               (2,158 )        

調整後的運營費用

     237,842       92.7 %     227,469       93.3 %     470,727       93.4 %     448,266       94.0 %

調整後的營業收入

   $ 18,670             $ 16,235             $ 33,470             $ 28,860          

 

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收入和支出

 

我們專注於美國各地的目標市場，我們認為我們的服務標準可以提供競爭優勢。對於包裹貨運代理、零擔運輸商和需要高水平服務來支持其業務的第三方物流提供商等運輸公司以及製造商、零售商和食品和飲料託運人等傳統卡車運輸客户而言，我們是主要的承運商。

 

我們有四個可報告的細分市場，其中包括：

 

 

●

 加急：應申報加急航段主要向服務貨運和配送標準較高的客户提供卡車運輸服務，例如 22 小時內行駛 1,000 英里，或配送時間為 15 分鐘。加急服務通常需要由兩人組成的司機團隊使用公司自有或租用的設備。

 

 

●

專用：專用可報告分段在合同期內為客户提供承諾的卡車運量，目標是三到五年。設備由公司擁有或租賃。

 

 

●

託管貨運：可申報的託管貨運細分市場包括我們的經紀和運輸管理服務（“TMS”）。經紀服務通過將客户貨物的運輸外包給第三方來提供物流能力。TMS根據合同向喜歡外包物流需求的客户提供全面的物流服務。

 

 

●

倉儲：倉儲可報告部門為選擇外包此職能的客户提供日常倉庫管理服務。我們還提供與在貨場內或周圍運送集裝箱和拖車以及往返倉庫相關的班車和轉運服務。

 

在我們的加急和專屬可申報細分市場中，我們主要通過為客户運輸貨物來創造收入。通常，我們的卡車裝載服務按預先確定的每英里費率付費。我們通過收取拖拉機和拖車滯留、裝卸活動和其他專業服務費用，以及通過收取燃料附加費來減輕燃料成本上漲的影響，從而增加我們的卡車運輸收入。可能影響我們的加急和專屬服務收入的主要因素是我們從客户那裏獲得的每英里收入、我們獲得補償的里程百分比以及我們產生的運費和里程數。除其他外，這些因素與美國的總體經濟活動水平、庫存水平、特定客户需求、卡車運輸行業的運力水平以及司機的可用性有關。

 

影響我們的加急和專用可申報航段盈利能力的主要費用是為客户運輸貨物的可變成本。這些成本包括燃料費用、與司機相關的費用，例如工資、福利、培訓和招聘，以及購買的交通費用，其中主要包括對獨立承包商的補償。包含固定和可變成分的費用包括維護和輪胎費用以及我們的保險和索賠總成本。這些費用通常因我們旅行的里程而異，但也有可控的部分，具體取決於安全性、自保留存率與保險費、機隊年齡、效率和其他因素。從歷史上看，我們的主要固定成本包括長期資產的租金和折舊，例如收入設備和終端設施，以及非司機人員的薪酬。

 

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在我們的加急和專用可申報區段中，我們運營由一名駕駛員駕駛的拖拉機，以及分配給兩人駕駛團隊的拖拉機。我們的單駕駛拖拉機通常在較短的運輸距離內運行，每台拖拉機的行駛里程更少，非收益里程數也更多，但預計生產力較低的里程將被普遍較高的每裝載里程收入和僅補償一名司機的員工費用減少所抵消。相比之下，我們的兩人駕駛拖拉機通常在更長的運輸時間內運行，每輛拖拉機的行駛里程更長，無收益里程也更少，但是我們每裝載里程的收入通常較低，並且僱員因補償兩名司機而產生的費用也更高。我們預計，隨着單一運營和團隊運營的混合，運營統計數據和支出將發生變化。

 

在我們的託管貨運應申報板塊中，我們的收入來自經紀和TMS服務，特別是直接或通過與數千家第三方承運人的關係以及與加急申報部門的整合，為客户安排運輸服務。此外，利用技術和流程管理，我們可以詳細瞭解客户網絡中客户的貨物流動（入境和出境），並通過多年合同提供有針對性的客户支持。我們直接或通過代理提供經紀服務，代理商為他們提供的運費支付佣金。影響支出盈利能力的主要因素是為客户外包運輸貨物和管理固定成本的可變成本，包括購買的運輸、設施倉儲成本、工資以及銷售、一般和管理費用。

 

在我們的倉儲應申報部門中，我們授權客户外包倉儲管理，包括在貨場內或周圍運送集裝箱和拖車。影響支出盈利能力的主要因素是固定成本，包括工資、設施倉儲成本以及銷售、一般和管理費用。

 

2011 年 5 月，我們收購了 TEL 49.0% 的權益。TEL是一家拖拉機和拖車設備租賃公司和二手設備經銷商。我們使用權益會計法對TEL的投資進行核算，因此我們的財務業績包括自2011年5月以來在TEL淨收入中所佔的比例份額。

 

我們衡量盈利能力的主要指標是運營比率和調整後的運營比率。我們將調整後的運營比率定義為扣除燃油附加費收入（不包括無形資產和重大異常項目的攤銷）的運營費用除以總收入減去燃油附加費收入。有關調整後的運營比率的用途和限制，請參閲第 25 頁。

 

收入設備

 

截至 2024 年 6 月 30 日，我們運營了 2,314 輛拖拉機和 6,314 輛拖車。在這些拖拉機中，有2,160輛是自有的，22輛是通過融資或經營租賃融資的，132輛拖拉機由獨立承包商提供，他們擁有和駕駛自己的拖拉機。在這些拖車中，有5,833輛是自有的，481輛是根據融資或經營租賃持有的。截至2024年6月30日，我們的車隊的拖拉機平均使用壽命為1.7年，拖車的平均使用壽命為5.7年。

 

獨立承包商提供拖拉機和司機，並負責支付所有運營費用，以換取每英里固定付款。我們沒有購買或租賃拖拉機的資本支出。向獨立承包商支付的款項和運營租賃下的設備融資記入收入設備租賃和購買的運輸。與公司自有設備相關的費用，例如利息和折舊，以及與員工司機相關的費用，包括司機補償、燃料和其他費用，不涉及獨立承包商。從獨立承包商那裏獲得設備並簽訂運營租約可以有效地將融資費用從利息轉移到 “超出限額” 的運營支出，因此，我們使用淨收入利潤率和運營比率來評估我們的效率。

 

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合併運營的結果

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月與截至2023年6月30日的三個月和六個月的比較

 

下表列出了特定時期內某些項目與總收入和運費收入（總收入減去燃油附加費收入）的百分比關係（如適用）（以千美元計）：

 

收入

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

收入：

                                

運費收入

   $ 256,512     $ 243,704     $ 504,197     $ 477,126  

燃油附加費收入

     30,985       30,312       62,063       63,741  

總收入

   $ 287,497     $ 274,016     $ 566,260     $ 540,867  

 

總收入的增長主要是由於專用、加急和倉儲貨運收入分別增加了1,260萬美元、290萬美元和20萬美元，但部分被截至2024年6月30日的三個月中託管貨運減少的290萬美元以及專用、加急和倉儲貨運收入分別增長1,880萬美元、790萬美元和120萬美元，部分被90萬美元的減少所抵消截至2024年6月30日的六個月的託管貨運收入。

 

有關波動的討論，請參閲 “可報告的分部運營結果” 部分。

 

為了在下文討論中進行比較，我們在討論變更時使用總收入和運費收入（總收入減去燃油附加費收入）作為收入的百分比。

 

對於下文討論的每個支出項目，我們都提供了一張表格，首先列出了相關費用佔總收入的百分比，然後列出了運費收入的百分比。

 

工資、工資和相關費用

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

工資、工資和相關費用

   $ 106,373     $ 101,280     $ 206,708     $ 200,439  

佔總收入的百分比

     37.0 %     37.0 %     36.5 %     37.1 %

運費收入的百分比

     41.5 %     41.6 %     41.0 %     42.0 %

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月的工資、工資和相關費用按美元計算有所增加，這主要是由於我們的專用應報告細分市場的增長導致司機和拖拉機平均增加，這主要是由於我們的專用應報告細分市場的增長，導致司機的薪水、工資和福利增加。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，工資、工資和相關費用佔總收入和運費收入的百分比略有下降，這主要是由於拖拉機利用率的提高，可以更有效地支付固定薪酬支出，以及基於招聘和留住市場的總體司機成本降低。

 

我們認為，工資、工資和相關費用將繼續增加，這是工資通脹、醫療成本上漲以及在某些時期由於業績改善而增加激勵性薪酬的結果。司機工資也可能根據行駛里程數而波動。儘管目前司機薪酬保持穩定，但我們歷來會在必要時增加司機工資，以應對司機市場壓力，並將根據需要在未來繼續這樣做。如果運費市場費率上漲，我們預計將像歷史一樣將部分費率上漲轉嫁給我們的專業司機。工資、工資和相關費用將在一定程度上根據獨立承包商和我們的託管貨運應申報部門產生的收入百分比而波動，這部分的付款反映在購買的運輸項目中。

 

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目錄

 

燃料費用

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

燃料費用

   $ 29,093     $ 31,428     $ 60,045     $ 65,519  

佔總收入的百分比

     10.1 %     11.5 %     10.6 %     12.1 %

運費收入的百分比

     11.3 %     12.9 %     11.9 %     13.7 %

 

總燃料支出的減少主要與2024年燃油價格的下降有關，與2023年同期相比，總里程分別增長了7.3％和8.1％，部分抵消了這一點。

 

大多數託運人會根據裝載里程向我們收取燃油附加費；但是，這並不能涵蓋全部燃料成本，原因有很多，包括：附加費僅涵蓋我們行駛的裝載里程；附加費不包括司機偏離路線的里程；附加費通常不包括製冷裝置的燃料使用量或拖拉機在空轉時燃燒的燃料。此外，我們與從貨運經紀人那裏獲得的貨物有關的大多數業務都不收取燃油附加費。最後，燃油附加費提供的補償百分比各不相同，並非所有附加費都能完全彌補燃油價格的上漲，即使是滿載里程也是如此。

 

燃油價格變動率也可能對結果產生影響。大多數燃油附加費基於能源部（“DOE”）公佈的裝運前一週的平均燃油價格，這意味着我們通常根據前一週的適用指數在本週向客户開具賬單。因此，在燃油價格上漲的時期，我們的回收幅度不如目前的燃料水平。在價格下跌的時期，情況恰恰相反。美國能源部衡量的燃料價格與2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度每加侖下跌0.07美元，跌幅1.8％。

 

為了衡量我們的燃油附加費計劃的有效性，我們從燃油費用中減去燃油附加費收入（我們向獨立承包商和其他第三方報銷的燃油附加費收入除外，這些收入包含在購買的交通工具中）。結果被稱為淨燃料支出。我們的淨燃料支出佔運費收入的百分比受柴油燃料成本減去燃油附加費收入、公司拖拉機行駛里程的百分比、我們的燃油經濟性以及我們不獲得物質燃料附加費收入的死頭裏程百分比的影響。

 

淨燃料支出如下所示：

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

燃油附加費總額

   $ 30,985     $ 30,312     $ 62,063     $ 63,741  

減去：向獨立承包商和其他第三方報銷的燃油附加費收入

     2,647       2,174       5,201       4,433  

公司燃油附加費收入

   $ 28,338     $ 28,138     $ 56,862     $ 59,308  

燃料支出總額

   $ 29,093     $ 31,428     $ 60,045     $ 65,519  

減去：公司燃油附加費收入

     28,338       28,138       56,862       59,308  

淨燃料支出

   $ 755     $ 3,290     $ 3,183     $ 6,211  

運費收入的百分比

     0.3 %     1.4 %     0.6 %     1.3 %

 

在本報告所述期間，淨燃料支出佔運費收入的百分比有所下降，這主要是由於燃油價格下降和燃油附加費回收率的提高。

 

我們預計將繼續管理閒置時間和拖拉機速度，投資更省油的拖拉機和輔助動力裝置以提高每加侖的里程，在認為適當時鎖定燃油套期保值，與客户合作調整不足以收回相當一部分燃料成本的燃油附加費計劃，並測試降低油耗的最新技術。展望未來，根據柴油價格、從燃油附加計劃中收回的百分比、未補償里程的百分比、團隊驅動的拖拉機（往往會產生更高的里程和更低的每英里收入，因此燃料成本佔收入的百分比也相應增加）、獨立承包商收入的百分比以及燃油效率計劃的成功等因素，我們的淨燃料支出佔收入的百分比預計將波動。

 

第 29 頁
目錄

 

操作和維護

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

操作和維護

   $ 15,552     $ 16,235     $ 29,148     $ 33,344  

佔總收入的百分比

     5.4 %     5.9 %     5.1 %     6.2 %

運費收入的百分比

     6.1 %     6.7 %     5.8 %     7.0 %

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，運營和維護的減少主要與去年同期相比，我們車隊的平均車齡下降以及輪胎和維護相關零件的可用性和成本的提高有關。

 

展望未來，我們認為該類別將根據多個因素波動，包括司機市場狀況以及我們僱用和留住司機的能力、我們維持相對年輕的車隊的能力、事故嚴重程度和頻率、天氣、未經測試的新收入設備模型的可靠性以及供應鏈的全球中斷。此外，如果我們遇到工資和零件通脹，運營和維護成本可能會增加。

 

收入設備租賃和購買的交通工具

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

收入設備租賃和購買的交通工具

   $ 62,755     $ 67,983     $ 129,506     $ 130,999  

佔總收入的百分比

     21.8 %     24.8 %     22.9 %     24.2 %

運費收入的百分比

     24.5 %     27.9 %     25.7 %     27.5 %

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，收入設備租賃和購買的運輸的減少主要是由於現貨市場的下跌主要影響了託管貨運可申報細分市場，購買的運輸成本下降了。這些下降被部分抵消，因為獨立承包商的總里程從截至2023年6月30日的三個月和六個月的分別7.4％和7.2％增加到2024年同期的8.3％和8.4％。

 

我們預計，由於我們的託管貨運可報告細分市場的運量可能波動，購買的運輸將出現波動。此外，如果燃油價格上漲，將導致我們向第三方承運人和獨立承包商支付的費用進一步增加。但是，該支出類別將隨着獨立承包商運輸的貨物、Managed Freight處理的貨物，以及拖拉機、拖車和其他由運營租賃融資的資產的數量和百分比而波動。此外，獲得第三方運輸服務的成本以及轉給第三方承運人和獨立承包商的燃油附加費收入金額等因素將影響該支出類別。如果全行業的卡車運輸能力相對於貨運需求趨緊，我們可能需要增加向第三方運輸提供商和獨立承包商支付的金額，這可能會在收入沒有抵消性增加的情況下增加該支出類別的絕對值和佔運費收入的百分比。如果我們要招聘更多的獨立承包商，我們預計該細列項目佔收入的百分比將增加。

 

營業税和執照 

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

營業税和執照

   $ 2,283     $ 3,317     $ 5,644     $ 6,780  

佔總收入的百分比

     0.8 %     1.2 %     1.0 %     1.3 %

運費收入的百分比

     0.9 %     1.4 %     1.1 %     1.4 %

 

在本報告所述期間，營業税和許可證的變化佔總收入和運費收入的百分比都微不足道。

 

第 30 頁
目錄

 

保險和索賠

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

保險和索賠

   $ 17,148     $ 11,043     $ 32,538     $ 23,736  

佔總收入的百分比

     6.0 %     4.0 %     5.7 %     4.4 %

運費收入的百分比

     6.7 %     4.5 %     6.5 %     5.0 %

 

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，每英里保險和索賠費用分別增加到每英里23.9美分和每英里23.4美分，而2023年同期分別為每英里16.5美分和每英里18.4美分。截至2024年6月30日的三個月和六個月的增長主要是本期索賠支出以及與2023年同期相比前期索賠的發展情況。

 

我們的保險計劃包括具有特定保險限額的多年期保單，這些限額可能會在保單期限內受到侵蝕。如果發生這種情況，我們將在保險大樓的各個層面使用較少的責任保險進行運營。在2018年4月1日至2021年3月31日的保單期內，保險層中超過100萬美元的總可用限額被完全侵蝕。我們用一項價值超過300萬美元的700萬美元新保單取代了超過100萬美元的900萬美元保單，並將繼續維持該保單。由於超過100萬美元的900萬美元層次受到侵蝕，在2018年4月1日至2021年3月31日期間提出的索賠的任何不利進展都可能導致額外的應計費用。我們維持了在之前的續訂週期中設定的保留和限額。由於這些事態發展，我們可能會遇到額外的應計費用，增加的保險和理賠費用，以及更大的保險和索賠費用的波動性，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

 

我們預計，從長遠來看，保險和理賠費用將繼續波動。最近，卡車運輸行業開具保險單或願意為卡車運輸公司提供保險的承運人和承保商數量有所下降，但是，我們預計到2024年，保險費支出將與2023年相似。

 

通信和公用事業

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

通信和公用事業

   $ 1,272     $ 1,215     $ 2,675     $ 2,499  

佔總收入的百分比

     0.4 %     0.4 %     0.5 %     0.5 %

運費收入的百分比

     0.5 %     0.5 %     0.5 %     0.5 %

 

在本報告所述期間，通信和公用事業的變化佔總收入和運費收入的百分比都微不足道。

 

一般用品和開支

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

一般用品和開支

   $ 14,477     $ 12,775     $ 35,307     $ 26,395  

佔總收入的百分比

     5.0 %     4.7 %     6.2 %     4.9 %

運費收入的百分比

     5.6 %     5.2 %     7.0 %     5.5 %

 

截至2024年6月30日的三個月，一般供應和支出佔總收入和運費收入的百分比都微不足道。截至2024年6月30日的六個月中，一般供應和支出增加的主要原因是自2023年以來或有對價負債的增加被2023年期間確認的收購成本部分抵消，而2024年同期沒有類似成本。

 

第 31 頁
目錄

 

折舊和攤銷

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

折舊和攤銷

   $ 22,130     $ 18,944     $ 43,238     $ 33,519  

佔總收入的百分比

     7.7 %     6.9 %     7.6 %     6.2 %

運費收入的百分比

     8.6 %     7.8 %     8.6 %     7.0 %

 

折舊和攤銷主要包括拖拉機、拖車和其他資本資產的折舊，以及無形資產的攤銷。

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，折舊費用分別增加了260萬美元和790萬美元，至1,970萬美元和3,850萬美元，而2023年同期為1,710萬美元和3,060萬美元，這是由於新設備成本增加以及我們的平均拖拉機總數增加。截至2024年6月30日的三個月和六個月，無形資產的攤銷額分別為240萬美元和470萬美元，而2023年同期為180萬美元和290萬美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月的增長是由於與LTST和Sims收購相關的無形資產的攤銷。

 

我們預計，隨着新設備成本的增加，未來折舊和攤銷額將增加，我們看到了2023年設備更換計劃的全年影響。此外，二手拖拉機市場的變化可能導致我們調整剩餘價值，增加折舊，持有資產的時間超過計劃，或者銷售損失增加。成功執行我們增長專用可申報板塊的計劃也可能會增加未來的折舊和攤銷額。

 

處置財產和設備的損失（收益），淨額

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

處置財產和設備的損失（收益），淨額

   $ 837     $ (1,987) )   $ 1,539     $ (11,778) )

佔總收入的百分比

     0.3 %     (0.7) %)     0.3 %     (2.2) %)

運費收入的百分比

     0.3 %     (0.8 %)     0.3 %     (2.5) %)

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，財產和設備處置的淨虧損與前期財產和設備處置收益的淨額相比，主要是軟二手設備市場導致設備處置收益減少的結果。此外，截至2023年的六個月包括2023年第一季度田納西州一座碼頭的760萬美元銷售收益，而2024年同期沒有此類銷售收益。

 

第 32 頁
目錄

 

利息 支出，淨額

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

利息支出，淨額

   $ 3,799     $ 2,124     $ 7,137     $ 2,893  

佔總收入的百分比

     1.3 %     0.8 %     1.3 %     0.5 %

運費收入的百分比

     1.5 %     0.9 %     1.4 %     0.6 %

 

在本報告所述期間，利息支出的增加主要是由於我們的收入設備更換計劃在2023年和2024年增加了設備，以及自2023年以來利率的提高，收入設備分期付款的增加。

 

該細列項目將根據我們關於購買資產負債表債務與運營租賃的收益設備、我們的收入設備更換計劃以及不斷變化的利率的決定而波動。

 

權益法投資的收入

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

權益法投資收益

   $ 4,094     $ 5,381     $ 7,770     $ 11,324  

 

我們使用權益會計法核算了對TEL的投資，因此我們的財務業績包括我們在TEL淨收益或虧損中所佔的比例份額。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，TEL對我們業績的貢獻減少的主要原因是設備市場惡化，抑制了二手設備銷售的收益，以及與2023年相比設備相關債務利率上升相關的利息支出增加。由於TEL的商業模式，設備銷售的收益和虧損是業務的正常組成部分，可能導致收益在一段時間內波動，因此我們的投資收入也會同樣波動。我們預計，TEL在2024年全年的淨收入將接近2023年的淨收入。

 

所得税費用

 

   

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

所得税支出

   $ 3,828     $ 2,897     $ 4,677     $ 9,218  

佔總收入的百分比

     1.3 %     1.1 %     0.8 %     1.7 %

運費收入的百分比

     1.5 %     1.2 %     0.9 %     1.9 %

 

截至2024年6月30日的三個月，所得税支出的增加是高管薪酬免除的税率影響以及與2023年同期相比税前收入增加了80萬澳元的結果。截至2024年6月30日的六個月中，所得税支出的減少主要與截至2024年6月30日的六個月中税前收入與2023年同期相比減少了1,730萬美元有關。税前收入的減少是上述營業收入和TEL投資收益的變化造成的。

 

有效税率與預期的合併税率不同，這主要是由於州税支出和永久差異。隨着收入的波動，高管薪酬免除和每日津貼的可扣除性等項目的費率影響將在未來時期波動。

 

第 33 頁
目錄

分部運營的結果

 

我們有四個應申報分段，即加急、專用、託管貨運和倉儲，每個區段如上所述。

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月與截至2023年6月30日的三個月和六個月的比較

 

下表按可報告分部彙總了收入和營業收入數據：

 

（以千計）

  

三個月已結束

    

六個月已結束

  
   

6月30日

    

6月30日

  
   

2024

    

2023

    

2024

    

2023

  

收入：

                                

加急

   $ 108,010     $ 104,073     $ 213,481     $ 204,969  

專用

     93,465       81,194       177,947       161,438  

託管貨運

     60,366       63,281       123,283       124,155  

倉儲

     25,656       25,468       51,549       50,305  

總收入

   $ 287,497     $ 274,016     $ 566,260     $ 540,867  
                                 

營業收入：

                                

加急

   $ 4,768     $ 5,815     $ 9,552     $ 15,091  

專用

     5,450       3,243       753       10,390  

託管貨運

     3,330       1,945       5,599       3,163  

倉儲

     2,029       780       4,008       771  

總營業收入

   $ 15,577     $ 11,783     $ 19,912     $ 29,415  

 

與2023年季度相比，截至2024年6月30日的三個月中，加急運輸收入的增長與平均拖拉機增加了55輛（增長6.4％）以及燃油附加費收入增加100萬美元有關，但部分抵消了每台拖拉機每週平均運費收入下降2.8％。截至2024年6月30日的季度，每輛拖拉機每週平均運費收入的下降是與2023年季度相比，每英里平均費率下降4.0美分（跌幅1.9％），單位平均里程下降0.9％。在2024年和2023年第二季度，加急團隊驅動的拖拉機平均分別為845和789輛拖拉機。

 

在截至2024年6月30日的六個月中，加急收入的增長與拖拉機平均增長50％（佔5.9％）有關，但與2023年同期相比，每台拖拉機每週平均運費收入下降1.7％，部分抵消了這一增長。在截至2024年6月30日的六個月中，每輛拖拉機每週平均運費收入的下降是由於每英里平均費率下降7.0美分（跌幅3.3％），但與2023年同期相比，單位平均里程增長2.6％，部分抵消了每輛拖拉機每週平均運費收入的下降。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，加急團隊駕駛的拖拉機平均分別為844輛和786輛。

 

截至2024年6月30日的三個月，專用收入的增長涉及拖拉機平均增長136％，佔10.9％，與2023年季度相比，每台拖拉機每週平均運費收入增長6.6％。與2023年季度相比，每輛拖拉機每週平均運費收入增長了19.0美分（或7.1％），部分抵消了每拖拉機每週平均運費收入的增長0.5％。

 

在截至2024年6月30日的六個月中，專用收入的增長與拖拉機平均增長82％（佔6.6％）有關，與2023年同期相比，每台拖拉機每週平均運費收入增長6.3％。在截至2024年6月30日的六個月中，每輛拖拉機每週平均運費收入的增長是與2023年同期相比，每英里平均費率每英里增長16.0美分（增長6.0％），單位平均里程增長0.8％。

 

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，託管貨運總收入下降的主要原因是現貨市場惡化，但2023年第三季度對Sims的收購部分抵消了這一下降。

 

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，由於自2023年同期以來的客户費率上升，倉儲總收入有所增加。

 

截至2024年6月30日的三個月，營業收入的增長是上述總收入增加以及託管貨運和倉儲運營費用分別減少430萬美元和110萬美元的結果，但專用和加急運營費用分別增加1,010萬美元和500萬美元部分抵消。截至2024年6月30日的六個月中，營業收入的下降是由於專用和加急運營費用分別增加了2620萬美元和1,410萬美元，但部分抵消了託管貨運和倉儲運營費用分別減少的330萬美元和200萬美元以及總收入的上述變化。

 

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，加急運營收入的下降主要是由於加急運營支出的增加被上述收入的增長部分抵消。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，加急運營費用的增加主要是由於保險和索賠費用增加，以及自2023年以來設備成本增加導致的折舊費用的增加，被前一時期或有對價負債的增加部分抵消。截至2024年6月30日的三個月，專用營業收入的增長主要是上述收入增長的結果，但部分被專用運營支出的增加所抵消。截至2024年6月30日的六個月中，專用營業收入的下降主要是由於專用運營支出的增加被上述收入的增長部分抵消。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，專用運營費用的增加主要是由於增長導致我們的專業司機的工資、工資和福利增加，設備成本增加導致折舊費用增加，以及自2023年以來或有對價負債的增加。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們出售了田納西州的一座碼頭，帶來了760萬美元的收益，其中包括財產和設備處置的收益，減去了簡明合併運營報表中的淨收益，2024年同期沒有類似的收益。

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，託管貨運的營業收入增長主要是由於託管貨運運營支出的減少被上述收入的減少部分抵消。截至2024年6月30日的三個月，託管貨運運營費用的減少主要是收入變化推動了可變支出（主要是購買的運輸）變化的結果，而截至2024年6月30日的六個月中，運營費用的減少主要是由於在2023年同期確認的少量前期索賠，2024年沒有類似的活動。此外，由於自2023年同期以來利潤率更高的Sims收購的影響，這兩個時期的營業收入都有所改善。

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，倉儲業務收入的增長主要是上述收入增加和倉儲運營費用減少的結果。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，倉儲運營費用的減少是自2023年以來外包勞動力減少的結果。在我們的輕資產可報告細分市場中，我們優先考慮長期增長，專注於人才招聘和技術改進。

 

第 34 頁
目錄

 

流動性和資本資源

 

我們的業務需要大量的短期和長期資本投資。從歷史上看，我們通過信貸額度下的借款、運營現金流、長期經營租賃、融資租賃、金融公司的擔保分期付款票據以及出售二手收入設備的收益來為資本需求融資。展望未來，我們預計收入設備收購將主要通過購買和融資租賃進行。此外，我們預計將增加對專用、託管貨運和倉儲可申報部門的資本配置，成為滿足客户最關鍵運輸和物流需求的首選合作伙伴。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的營運資金（總流動資產減去流動負債總額）分別為1,410萬美元和1,570萬美元。由於收款和現金支付的時間不同，我們在任何特定日期的營運資金都可能有很大差異。根據我們的預期財務狀況、淨資本支出、經營業績、相關的淨現金流、分期付款票據和其他融資來源，我們認為我們的營運資金和流動性來源將足以滿足我們當前和預計的需求，並且我們預計在可預見的將來不會出現實質性的流動性限制。

 

截至2024年6月30日，拖拉機車隊的平均車齡為1.7年，我們相信我們可以靈活地管理我們的車隊，並計劃定期評估我們的拖拉機更換週期、新的拖拉機購買要求和購買選項。如果我們要擴大我們的獨立承包商機隊，我們的資本需求就會降低。

 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的債務和租賃義務分別為3.173億美元和2.935億美元，包括以下內容：

 

 

●

 沒有信貸額度下的未償借款，還有1160萬美元的未償借款；
     
  ● 提款票據下沒有未償還的借款；
     
  ● 分別為2.496億美元和2.139億美元的收入設備分期票據；
     
  ● 分別為1,850萬美元和1,910萬美元的房地產票據；
     
  ● 融資租賃債務的本金部分分別為650萬美元和610萬美元；以及
     
  ● 分別為4,270萬美元和4,280萬美元的經營租賃債務。

 

收入設備分期付款的增加主要是由於用新設備替換了我們的舊設備。

 

截至2024年6月30日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款，未提取的未償信用證約為2,080萬美元，可用借款能力為8,880萬美元。此外，我們還有來自Triumph的4,500萬美元提款票據的剩餘可用資金為4,500萬美元，這張抽獎券僅用於支付因TFS和解而欠Triumph的任何賠償。我們的信貸額度下未清餘額和相關可用性的波動主要是由運營現金流、未通過應付票據提供資金的財產和設備增建的時間和性質，以及收取應收賬款、應計費用支付和處置財產和設備收益的性質和時間所致。

 

截至2024年6月30日的六個月中，我們的淨資本支出總額為5,480萬美元，而去年同期的支出為1.119億美元。在截至2024年6月30日的六個月中，我們交付了大約220輛新拖拉機和345輛新拖車，同時處置了大約211輛二手拖拉機和160輛二手拖車。我們目前在2024年剩餘時間內的車隊計劃包括再交付332輛新公司的替換拖拉機和312輛新拖車。截至2024年6月30日的六個月中，設備和房地產處置的淨虧損為150萬美元，而去年同期的淨收益為1180萬美元，這主要是由於田納西州碼頭在2023年期間的760萬美元收益以及作為我們交易週期一部分的上述收入設備的處置。在2024年餘下的時間裏，我們對淨資本支出的基準預期為3000萬美元至4000萬美元。我們的資本投資計劃反映了我們不斷增長的優先事項，專注於新的家禽相關業務，保持設備的平均水平以優化運營正常運行時間和相關的運營成本，並提供一支我們的專業司機引以為豪的設備車隊。

 

在2024年的前六個月，我們通過分紅向股東共分配了290萬美元。

 

我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求，我們將繼續評估對我們業務的潛在短期和長期影響的性質和範圍。

 

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目錄

 

現金流

 

儘管淨收入同比減少1,280萬美元，但截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金流從2023年同期的1,230萬美元增至4,410萬美元，這主要是由於折舊和攤銷等非現金支出的增加以及當期出售不動產和設備的非現金收益減少。與2023年相比，截至2024年6月30日的六個月中，應收賬款和驅動預付款、應付賬款和應計費用以及保險和理賠應計額等運營資產和負債的變化改善了截至2024年6月30日的六個月的現金流。

 

截至2024年6月30日的六個月中，投資活動使用的淨現金流為8,650萬美元，而2023年同期的淨現金流為1.133億美元。投資活動使用的淨現金流減少的主要原因是扣除收購的現金後，2023年4月以9,990萬美元的價格收購了LTST，但部分抵消了與收購LTST和我們在2024年期間舉行的第338（h）（10）條選舉相關的460萬美元款項，以及我們交付約220輛新拖拉機和345輛新拖拉機，同時處置約211輛二手拖拉機的交易週期的時機 2024年期間交付的二手拖車和160輛二手拖車，而交付的拖拉機為234輛新拖拉機和262輛新拖車，同時在2023年同期處置了大約321輛二手拖拉機和175輛二手拖車。此外，2023年期間提供了與出售田納西州航站樓相關的1,250萬美元收益。

 

截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金流約為4,140萬美元，而2023年同期的淨現金流為4,010萬美元。融資活動提供的淨現金流的增加主要是由於我們在2024年期間沒有回購A類普通股股票，而2023年同期為2540萬美元，但部分被應付票據的淨借款和2024年期間的4,940萬美元的信貸額度所抵消，而2023年同期為7,690萬美元。

 

2024年期間經營活動和融資活動提供的淨現金流還包括分別支付的300萬美元和700萬美元與收購Aat相關的或有對價負債。2023年期間經營活動提供並用於融資活動的淨現金流還包括分別支付的80萬美元和920萬美元與收購Aat相關的或有對價負債。

 

2022年5月18日，我們的董事會批准了高達7,500萬美元的A類普通股的股票回購授權，根據事先授權可用的任何剩餘金額均不包括在內，不再可用。根據此類授權，我們在2022年以5,470萬美元的價格回購了200萬股A類普通股。2023 年 1 月 30 日，董事會批准了公司股票回購計劃的修正案，授權購買總額不超過 5,500 萬美元的 A 類普通股。該修正案在當時該計劃剩餘的約1750萬美元的基礎上增加了約3,750萬美元。在2022年5月至2023年4月期間，我們共回購了270萬股A類普通股。該計劃於 2024 年 1 月 31 日到期。

 

我們的現金流可能會波動，具體取決於資本支出、未來股票回購、股息、戰略投資或資產剝離、與TFS和解相關的任何賠償要求以及未來所得税義務和退款的範圍。

 

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目錄

 

關鍵會計政策和估計

 

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們根據估計、假設和我們認為與情況相關的因素做出決策。此類決定包括選擇適用的會計原則以及在適用這些原則時使用判斷，其結果會影響報告的金額和披露。未來經濟狀況或其他商業環境的變化可能會影響我們的估計和假設的結果。因此，實際結果可能與預期的有所不同。與截至2023年12月31日的10-k表中包含的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的內容相比，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們最重要的會計政策和估計沒有發生重大變化。

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

 

與截至2023年12月31日止年度的10-k表中報告的市場風險相比，我們的市場風險沒有重大變化。

 

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目錄

 

第 4 項。控制和程序

 

評估披露控制和程序

 

我們已經建立了披露控制和程序，以確保與我們（包括合併子公司）相關的重要信息被告知認證我們財務報告的高級管理人員以及高級管理層和董事會的其他成員。

 

截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。

 

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

 

我們對我們的內部控制和程序充滿信心。儘管如此，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露程序和控制措施或內部控制不會防止所有錯誤或故意欺詐。內部控制系統，無論構思和運作多麼周密，都只能為實現此類內部控制的目標提供合理而非絕對的保證。此外，內部控制制度的設計必須反映資源限制這一事實，必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有內部控制系統固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證我們所有的控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條或第15d-15（f）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

 

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目錄

第二部分

其他信息

 

第 1 項。

法律訴訟

 

有關我們法律訴訟的信息包含在隨附的簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支” 中，並以引用方式納入此處。

 

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目錄

 

第 1A 項。

風險因素

 

在我們努力識別、管理和減輕與業務相關的風險和不確定性的同時，一定程度的風險和不確定性將始終存在。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表格，位於標題為 “第1A項” 的部分中。風險因素，” 描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、預期業績和未來前景產生重大影響。

 

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目錄

 

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

 

在截至2024年6月30日的季度中，我們沒有進行未註冊的證券銷售或根據10-Q表格第二部分第2項要求申報的任何其他交易。

 

目前，現金分紅的支付受我們的融資安排的限制，包括我們的信貸額度下的某些契約。在2024年的前六個月，我們通過分紅向股東共分配了290萬美元。

 

 

第 3 項。

優先證券違約

 

不適用。

 

第 4 項。

礦山安全披露

 

不適用。

 

項目 5。

其他信息

 

在這期間第二 的四分之一 2024， 不 董事或高級管理人員通過或終止了《規則》 10b5-1 交易安排或非規則 10b5-1 交易安排。

 

頁面 41
目錄
 

第 6 項。展品

 

展覽

數字

 

參考

 

描述

3.1

(1)

第三次修訂和重述的公司章程

3.2

(2)

第六次修訂和重述的章程

4.1

(1)

第三次修訂和重述的公司章程

4.2

(2)

第六次修訂和重述的章程
10.1 #* 限制性股票單位獎勵的形式
10.2 #* 績效限制性股票單位獎勵的形式

31.1

#

公司首席執行官戴維·帕克根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 S-k 法規第 601 (b) (31) 項進行認證

31.2

#

公司首席財務官詹姆斯·格蘭特根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 S-k 法規第 601 (b) (31) 項進行認證

32.1

##

公司首席執行官戴維·帕克根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證

32.2

##

公司首席財務官詹姆斯·格蘭特根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證

101.INS

   行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中

101.SCH

  

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL

  

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF

  

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB

  

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE

  

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104   封面交互式數據文件（嵌入在內聯 XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）

參考文獻：

    

(1)

 參照公司於2020年7月2日提交的8-k表報告（文件編號000-24960）附錄3.1納入其中。

(2)

 參照公司於2021年8月9日提交的8-k表報告（文件編號000-24960）附錄3.2納入其中。

#

隨函提交。

##

隨函提供。
* 管理合同或補償計劃或安排。

 

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目錄

 

簽名

 

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

盟約物流集團有限公司
   
   

日期：2024 年 8 月 2 日

作者：

/s/ 詹姆斯·格蘭特
   

詹姆斯·格蘭特
   

首席財務官以其身份行事，並作為代表發行人的正式授權官員

 

 

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