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2064成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美國-公認會計準則：初級或從屬債務成員2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美國-公認會計準則：初級或從屬債務成員2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美國-公認會計準則：初級或從屬債務成員2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember美國-公認會計準則：初級或從屬債務成員2024-01-012024-06-300001004434AMG：JuniorConvertibleTrustedSecurities成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2024-06-300001004434AMG：JuniorConvertibleTrustedSecurities成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2023-12-310001004434AMG：JuniorConvertibleTrustedSecurities成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2023-04-012023-06-300001004434AMG：JuniorConvertibleTrustedSecurities成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2024-04-012024-06-300001004434AMG：JuniorConvertibleTrustedSecurities成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001004434AMG：JuniorConvertibleTrustedSecurities成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2024-01-012024-06-300001004434SRT：ParentCompany 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SettleRedeemable非控制會員2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-04-012023-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-04-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-01-012024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2024-06-300001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-300001004434Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2024-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

形式 10-Q

(標記一)
☒		根據《公約》第13或15（d）條提交的季度報告 1934年證券交易法

截至本季度末2024年6月30日

或

☐		根據《公約》第13或15（d）條提交的過渡報告 1934年證券交易法

從 到

委員會文件編號：001-13459

附屬製造商集團有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		04-3218510
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織)		(IRS僱主識別號）

南弗拉格勒大道777號, 西棕櫚灘, 佛羅裏達州 33401

（主要行政辦公室地址）

(800) 345-1100

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題		交易代碼		註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)		AMG		紐約證券交易所
5.875% 2059年到期的初級次級票據		經理		紐約證券交易所
4.750% 2060年到期的初級次級票據		MGRB		紐約證券交易所
4.200% 2061年到期的初級次級票據		MGRD		紐約證券交易所
6.750% 2064年到期的初級次級票據		MGRE		紐約證券交易所

目錄表

通過勾選標記檢查登記人（1）是否已提交《公約》第13或15（d）條要求提交的所有報告

1934年證券交易法在過去12個月內(或在註冊人被要求

提交此類報告)，以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。是 ☒不是的。☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件

在前12個月內(或在此期間)根據《S-t條例》第405條(本章232.405節)提交的

登記人被要求提交此類檔案的較短期限)。是 ☒不是的。☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、

較小的報告公司，或新興的成長型公司。請參閲“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、

《交易法》第120億.2條中的“較小的報告公司”和“新興成長型公司”。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道網站 公司

☐

新興增長 公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長過渡期

遵守根據第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的期限

《交易所法案》。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐

不是☒

有幾個29,813,967註冊人發行的普通股股份 2024年7月31日.

目錄表

表格10-Q

目錄

第一部分
第1項。		財務報表(未經審計)
		合併損益表		2
		綜合全面收益表		3
		合併資產負債表		4
		綜合權益變動表		5
		合併現金流量表		7
		合併財務報表註釋（未經審計）		8
第二項。		管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析		26
第三項。		關於市場風險的定量和定性披露		40
第四項。		控制和程序		40
第二部分
第二項。		未登記的股權證券銷售和收益的使用		41
第六項。		陳列品		41

目錄表

第一部分-財務信息

第1項。財務報表

附屬製造商集團有限公司

合併損益表

(單位：百萬，不包括每股數據)

(未經審計)

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
綜合收入	$512.5		$500.3		$1,029.9		$1,000.3
合併費用：
補償及相關費用	228.9		215.3		451.2		455.7
銷售、一般和行政	85.2		89.4		182.3		181.1
無形攤銷和減損	12.5		7.3		25.0		14.5
利息支出	30.9		33.5		61.3		63.4
折舊及其他攤銷	3.3		3.1		7.0		6.1
其他費用（淨）	13.8		10.8		28.3		19.9
合併費用總額	374.6		359.4		755.1		740.7
權益法收益（淨）	55.8		18.1		114.5		135.7
投資和其他收入	26.5		19.3		64.3		37.2
所得税前收入	220.2		178.3		453.6		432.5
所得税費用	32.8		43.3		77.7		98.7
淨收入	187.4		135.0		375.9		333.8
淨利潤（非控股權益）	(62.1)		(59.0)		(116.1)		(108.0)
淨利潤（控股權益）	$125.3		$76.0		$259.8		$225.8
平均發行股數（基本）	35.9		31.5		35.9		32.1
平均流通股（稀釋）	42.1		35.3		40.2		36.0
每股收益(基本)	$3.49		$2.42		$7.23		$7.02
每股收益(稀釋後)	$3.25		$2.26		$6.74		$6.49

附註是綜合財務報表的組成部分。

目錄表

2

附屬製造商集團有限公司

綜合全面收益表

(單位：百萬)

(未經審計)

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
淨收入	$187.4		$135.0		$375.9		$333.8
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算收益(虧損)	24.5		(2.2)		51.3		3.4
衍生金融淨已實現和未實現收益（損失）的變化 儀器	0.5		0.1		0.7		0.4
可供出售債務證券未實現淨收益（損失）變化	(0.6)		(0.0)		(0.2)		0.4
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	24.4		(2.1)		51.8		4.2
綜合收益	211.8		132.9		427.7		338.0
綜合收益（非控股權益）	(69.4)		(62.8)		(125.7)		(108.3)
綜合收益（控股權）	$142.4		$70.1		$302.0		$229.7

附註是綜合財務報表的組成部分。

目錄表

3

附屬製造商集團有限公司

合併資產負債表

(單位：百萬)

(未經審計)

	十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024
資產
現金及現金等價物	$813.6		$865.5
應收賬款	368.4		457.2
有價證券投資	461.0		167.3
商譽	2,523.6		2,516.1
獲得的客户關係（淨）	1,812.4		1,795.6
對關聯公司的權益法投資（淨）	2,288.5		2,161.6
固定資產(淨額)	67.3		62.8
其他投資	480.9		530.3
其他資產	243.9		288.6
總資產	$9,059.6		$8,845.0
負債與權益
應付賬款和應計負債	$628.5		$637.3
債務	2,537.5		2,525.2
遞延所得税負債（淨額）	463.8		499.1
其他負債	466.3		529.7
總負債	4,096.1		4,191.3
承付款和或有事項(附註8)
可贖回的非控股權益	393.4		391.0
股本：
普通股($0.01面值，153.0授權股份；58.5截至日期已發行的股票 12月31日， 2023和2024年6月30日)	0.6		0.6
額外實收資本	741.4		712.8
累計其他綜合損失	(167.6)		(163.7)
留存收益	6,389.6		6,614.7
	6,964.0		7,164.4
減：國庫券，按成本計算（25.3股票和28.1截至 2023年12月31日和6月30日， 2024，分別)	(3,376.1)		(3,833.5)
股東權益總額	3,587.9		3,330.9
非控制性權益	982.2		931.8
權益總額	4,570.1		4,262.7
負債和權益總額	$9,059.6		$8,845.0

附註是綜合財務報表的組成部分。

目錄表

4

附屬製造商集團有限公司

綜合權益變動表

(單位：百萬)

(未經審計)

截至2023年6月30日的三個月		股東權益總額
		普普通通 庫存		其他內容 已繳費 資本		累計 其他 全面 損失		保留 收益		財政部 庫存價格為 成本		非 控管 利益		總 股權
2023年3月31		$0.6		$563.9		$(178.3)		$5,852.3		$(2,966.6)		$947.5		$4,219.4
淨收入		—		—		—		125.3		—		62.1		187.4
其他綜合收益，税後淨額		—		—		17.1		—		—		7.3		24.4
基於股份的薪酬		—		14.7		—		—		—		—		14.7
股份激勵下發行的普通股 平面圖		—		(0.2)		—		—		0.1		—		(0.1)
股份回購		—		59.1		—		—		(104.0)		—		(44.9)
股息（$0.01每股)		—		—		—		(0.4)		—		—		(0.4)
附屬股權活動：
附屬股權補償		—		7.6		—		—		—		10.6		18.2
發行		—		(4.5)		—		—		—		5.9		1.4
購買		—		6.8		—		—		—		(1.8)		5.0
可贖回非贖回價值的變化 控股權		—		4.5		—		—		—		—		4.5
轉讓至可贖回非控股權益		—		—		—		—		—		(0.1)		(0.1)
出資和其他		—		—		—		—		—		15.8		15.8
對非控股權益的分配		—		—		—		—		—		(76.9)		(76.9)
2023年6月30日		$0.6		$651.9		$(161.2)		$5,977.2		$(3,070.5)		$970.4		$4,368.4

截至2024年6月30日的三個月		股東權益總額
		普普通通 庫存		其他內容 已繳費 資本		累計 其他 全面 損失		保留 收益		財政部 庫存價格為 成本		非 控管 利益		總 股權
2024年3月31日		$0.6		$712.1		$(157.8)		$6,539.1		$(3,503.8)		$930.3		$4,520.5
淨收入		—		—		—		76.0		—		59.0		135.0
其他綜合收益(虧損)，税後淨額		—		—		(5.9)		—		—		3.8		(2.1)
基於股份的薪酬		—		10.8		—		—		—		—		10.8
股份激勵下發行的普通股 平面圖		—		(0.3)		—		—		0.4		—		0.1
股份回購		—		—		—		—		(330.1)		—		(330.1)
股息（$0.01每股)		—		—		—		(0.4)		—		—		(0.4)
附屬股權活動：
附屬股權補償		—		4.5		—		—		—		9.8		14.3
發行		—		(0.8)		—		—		—		1.0		0.2
購買		—		(0.9)		—		—		—		(3.1)		(4.0)
可贖回非贖回價值的變化 控股權		—		(12.6)		—		—		—		—		(12.6)
轉讓至可贖回非控股權益		—		—		—		—		—		(1.7)		(1.7)
出資和其他		—		—		—		—		—		(1.5)		(1.5)
對非控股權益的分配		—		—		—		—		—		(65.8)		(65.8)
2024年6月30日		$0.6		$712.8		$(163.7)		$6,614.7		$(3,833.5)		$931.8		$4,262.7

附註是綜合財務報表的組成部分。

目錄表

5

附屬製造商集團有限公司

綜合權益變動表

(單位：百萬)

(未經審計)

截至2023年6月30日的六個月		股東權益總額
		普普通通 庫存		其他內容 已繳費 資本		累計 其他 全面 損失		保留 收益		財政部 庫存價格為 成本		非 控管 利益		總 股權
2022年12月31日		$0.6		$695.5		$(203.4)		$5,718.2		$(2,980.6)		$945.3		$4,175.6
淨收入		—		—		—		259.8		—		116.1		375.9
其他綜合收益，税後淨額		—		—		42.2		—		—		9.6		51.8
基於股份的薪酬		—		29.4		—		—		—		—		29.4
股份激勵下發行的普通股 平面圖		—		(39.3)		—		—		14.1		—		(25.2)
股份回購		—		59.1		—		—		(104.0)		—		(44.9)
股息（$0.02每股)		—		—		—		(0.8)		—		—		(0.8)
附屬股權活動：
附屬股權補償		—		6.7		—		—		—		21.9		28.6
發行		—		(8.3)		—		—		—		23.0		14.7
購買		—		6.0		—		—		—		(1.5)		4.5
可贖回非贖回價值的變化 控股權		—		(97.2)		—		—		—		—		(97.2)
轉讓至可贖回非控股權益		—		—		—		—		—		(0.1)		(0.1)
出資和其他		—		—		—		—		—		12.5		12.5
對非控股權益的分配		—		—		—		—		—		(156.4)		(156.4)
2023年6月30日		$0.6		$651.9		$(161.2)		$5,977.2		$(3,070.5)		$970.4		$4,368.4

截至2024年6月30日的六個月		股東權益總額
		普普通通 庫存		其他內容 已繳費 資本		累計 其他 全面 損失		保留 收益		財政部 庫存價格為 成本		非 控管 利益		總 股權
2023年12月31日		$0.6		$741.4		$(167.6)		$6,389.6		$(3,376.1)		$982.2		$4,570.1
淨收入		—		—		—		225.8		—		108.0		333.8
其他綜合收益，税後淨額		—		—		3.9		—		—		0.3		4.2
基於股份的薪酬		—		31.9		—		—		—		—		31.9
股份激勵下發行的普通股 平面圖		—		(42.7)		—		—		23.9		—		(18.8)
股份回購		—		—		—		—		(481.3)		—		(481.3)
股息（$0.02每股)		—		—		—		(0.7)		—		—		(0.7)
附屬股權活動：
附屬股權補償		—		10.1		—		—		—		21.2		31.3
發行		—		(3.8)		—		—		—		11.3		7.5
購買		—		6.6		—		—		—		(20.2)		(13.6)
可贖回非贖回價值的變化 控股權		—		(30.7)		—		—		—		—		(30.7)
轉讓至可贖回非控股權益		—		—		—		—		—		(1.7)		(1.7)
出資和其他		—		—		—		—		—		(21.7)		(21.7)
對非控股權益的分配		—		—		—		—		—		(147.6)		(147.6)
2024年6月30日		$0.6		$712.8		$(163.7)		$6,614.7		$(3,833.5)		$931.8		$4,262.7

附註是綜合財務報表的組成部分。

目錄表

6

附屬製造商集團有限公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

(未經審計)

	六個月來 截至6月30日，
	2023		2024
來自(用於)經營活動的現金流：
淨收入	$375.9		$333.8
將淨利潤與（用於）經營活動的現金流量進行調節的調整：
無形攤銷和減損	25.0		14.5
折舊及其他攤銷	7.0		6.1
遞延所得税費用	24.2		40.8
權益法收益（淨）	(114.5)		(135.7)
從權益法投資收到的分配	350.9		289.0
股份薪酬和關聯公司股權薪酬費用	57.4		66.3
投資證券的已實現和未實現淨收益	(48.2)		(20.7)
其他非現金項目	(0.1)		(2.5)
資產和負債變動情況：
通過合併關聯公司贊助的投資產品購買證券	(21.4)		(48.7)
通過合併關聯公司贊助的投資產品銷售證券	24.6		37.4
應收賬款增加	(163.8)		(90.7)
其他資產減少	10.0		11.4
應付賬款、應計負債和其他負債減少	(201.5)		(46.6)
經營活動現金流	325.5		454.4
來自（用於）投資活動的現金流：
對附屬公司的投資，扣除收購現金	—		(5.7)
固定資產購置	(4.0)		(1.6)
購買投資證券	(215.0)		(432.3)
投資證券的到期和銷售	510.1		754.4
投資活動產生的現金流	291.1		314.8
來自(用於)融資活動的現金流：
高級銀行債務和初級次級票據的借款	25.0		450.0
償還高級銀行債務和高級票據	(25.0)		(450.0)
普通股回購（淨）	(44.3)		(484.6)
普通股支付的股息	(0.8)		(0.7)
對非控股權益的分配	(156.4)		(147.6)
附屬股權購買（淨）	(8.4)		(49.1)
贖回合併關聯公司贊助投資產品（淨）	(5.3)		(8.4)
其他融資項目	(50.0)		(25.7)
用於融資活動的現金流	(265.2)		(716.1)
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響	6.1		(1.5)
現金及現金等價物淨增加情況	357.5		51.6
期初現金及現金等價物	429.2		813.6
關聯公司解除合併和關聯公司贊助投資產品合併的影響	(1.2)		0.3
期末現金及現金等價物	$785.5		$865.5

附註是綜合財務報表的組成部分。

目錄表

7

1.預算的列報和使用依據

Associated Manager Group，Inc.的合併財務報表（“AMG”或“公司”）已

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制中期財務信息

以及表格10-Q和法規S-X第10-01條的説明。 因此，它們不包括所有

GAAP要求的全年財務報表信息和腳註。 管理層認為，一切正常且

被認為是公平陳述公司中期財務狀況和業績所必要的經常性調整

業務已包括在內，所有公司間餘額和交易均已消除。 O研究結果

中期並不一定代表任何其他期間或全年的預期結果。

公司截至財年的Form 10-k年度報告2023年12月31日包括有關其

運營、財務狀況和會計政策，並應與本季度報告一起閲讀

表格10-Q。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。

這會影響財務報表中報告的金額和披露。實際結果可能與這些估計不同。

除正文和表格中的每股數據外，這些附註中的所有金額均以百萬美元計，除非另有規定

指示d.

2.會計準則和政策

最近採用的會計準則

自2024年1月1日起，公司採用最新會計準則(ASU)2022-03，公允價值計量

(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量--通過這一規定

標準沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

會計的最新發展

2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題

280)：對可報告部門披露的改進，這要求披露關於

為所有公共實體提供年度和中期基礎，使投資者能夠制定更多決策有用的財務分析。

標準適用於2023年12月15日以後的年度期間和12月以後開始的過渡期。

2024年15日。*公司目前預計此次採用不會對其綜合財務產生實質性影響

聲明。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露，

這要求更多地分解與所得税税率對賬和所得税有關的所得税披露。

支付。*該標準在2024年12月15日之後的年度期間有效。*公司目前預計不會

採用本報告將對其合併財務報表產生重大影響。

2024年3月，FASB發佈了ASU 2024-01，補償-股票補償(主題718)：適用範圍

利潤、利息和類似獎勵，它澄清了實體應該如何應用範圍指導來確定利潤是否

利息和類似獎勵應按照主題718進行核算。該標準適用於臨時和

本公司自2024年12月15日之後開始的年度期間，對中期和年度期間有效

2025年12月15日之後適用於本公司關聯公司。本公司正在評估該標準的影響，但它

目前預計這一採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。

3.有價證券投資

股權證券

下表彙總了投資的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值

股權證券：

目錄表

附屬製造商集團有限公司

合併財務報表附註(未經審計)

8

	十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024
成本	$35.3		$44.0
未實現收益	2.6		4.2
未實現虧損	(0.0)		(0.2)
公允價值	$37.9		$48.0

自.起2023年12月31日和2024年6月30日，股權證券投資包括合併附屬公司贊助

公允價值的投資產品 $15.8百萬和$12.1百萬，分別為。

對於三和六截至的月份2023年6月30日，公司仍確認股權證券的未實現淨收益

持有日期為2023年6月30日的$2.6百萬和$3.9百萬，分別。 為 三和六截至的月份2024年6月30日vt.的.

公司確認截至2011年仍持有的股本證券的未實現淨收益 2024年6月30日的$0.2萬和$1.6萬,

分別進行了分析。

債務證券

下表總結了成本，毛額 未實現收益、未實現虧損總額以及投資的公允價值

美國T索蘇裏證券分類為 可供出售，所有這些 成熟在……裏面2024，併合並附屬機構贊助

歸類為交易的投資產品：

	可供出售				交易
	十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024		十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024
成本	$405.4		$99.9		$17.9		$19.7
未實現收益	0.0		—		—		—
未實現虧損	(0.1)		(0.0)		(0.1)		(0.3)
公允價值	$405.3		$99.9		$17.8		$19.4

對於三截至的月份2023年6月30日，有幾個不是可供出售證券的到期或出售。 為 六

截至的月份2023年6月30日公司收到 $101.7百萬可供出售到期日的收益

證券 對於三和六截至的月份2023年6月30日公司購買了 $75.0百萬和$175.0百萬的

分別可供出售證券。 為 三和六截至的月份2024年6月30日公司收到 $300.0

百萬和$725.2萬可供出售證券到期的收益，以及 購得$99.8

百萬和$413.9百萬分別為可供出售證券。

對於三和六截至的月份2023年6月30日，公司確認債務證券未實現淨收益（損失）

歸類為截至目前仍持有的交易 2023年6月30日的$2000萬和$(0.0)萬，分別。 為 三和六月份

告一段落2024年6月30日，公司確認分類為交易的債務證券的未實現淨收益（損失）仍持有為

的2024年6月30日的$(0.2)700萬美元和$0.6萬，分別為。

4.其他投資

其他投資主要包括對公司附屬公司建議的以淨值計值的基金的投資

作為實際權宜方法的資產價值（“NV”）和無法確定公允價值的其他投資。 任何收益或虧損

與這些投資相關的記錄在綜合利潤表的投資和其他收入中。

以資產淨值衡量的投資作為實際權宜之計

公司附屬公司贊助公司及其附屬公司可以成為普通合夥人和種子公司的基金

資本投資。 這些基金以合夥形式運營，並對投資應用專業公允價值會計

企業 公司使用權益會計法核算其在這些基金中的權益，並被要求

保留投資公司的專業公允價值會計。 因為基金的投資並不容易

在可確定公允價值的情況下，公司使用這些投資的資產淨值作為其公允價值的實際權宜方法。 這個

下表總結了這些投資的公允價值以及任何相關無資金承諾：

目錄表

附屬製造商集團有限公司

合併財務報表附註(未經審計)

9

	2023年12月31日				2024年6月30日
	公允價值		無資金支持 承付款		公允價值		無資金支持 承付款
私募股權基金(1)	$424.4		$187.2		$473.1		$217.5
其他策略投資(2)	6.1		—		6.8		—
總(3)	$430.5		$187.2		$479.9		$217.5

___________________________

(1)該公司在私募股權基金中的大部分權益為四分之一的欠款(根據當前情況進行調整

期間催繳和分配)。這些基金主要投資於廣泛的第三方基金和直接投資。

當標的資產在基金的存續期內清算時，將收到分配，資金存續期一般為15

年份.

(2)這些基金是多學科基金，投資於各種資產類別和策略，包括股票和信貸。

投資一般可按日、月或季贖回。

(3)應歸屬於控股權益的公允價值為$324.9百萬和$361.4百萬截至2023年12月31日和

2024年6月30日，分別為。

公允價值不容易確定的投資

該公司對一傢俬人公司進行了投資，在該公司沒有重大影響力的情況下。

由於投資不具有易於確定的公允價值，公司已選擇按成本計量這項投資

減去減值，如果有的話，加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化

或對私營公司的類似投資。 下表總結了成本、累計未實現收益和

公允價值難以確定的投資的公允價值：

	十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024
成本	$8.5		$8.5
累計未實現收益	41.9		41.9
賬面金額	$50.4		$50.4

對於三和六截至的月份2024年6月30日，公司記錄了不是基礎投資的損益。

下表列出了其他投資的變化：

		截至6月30日的三個月，
		2023						2024
		測量時間為 資產淨值作為 實際 權宜之計		如果沒有 易如反掌 可釐定 公允價值		總		測量時間為 資產淨值作為 實際 權宜之計		如果沒有 易如反掌 可釐定 公允價值		總
期初餘額		$375.6		$50.4		$426.0		$472.5		$50.4		$522.9
購買和承諾		36.2		—		36.2		17.8		—		17.8
銷售和分銷		(17.4)		—		(17.4)		(17.7)		—		(17.7)
已實現和未實現淨收益		12.2		—		12.2		7.3		—		7.3
期末餘額		$406.6		$50.4		$457.0		$479.9		$50.4		$530.3

目錄表

附屬製造商集團有限公司

合併財務報表附註(未經審計)

10

		截至6月30日的6個月，
		2023						2024
		測量時間為 資產淨值作為 實際 權宜之計		如果沒有 易如反掌 可釐定 公允價值		總		測量時間為 資產淨值作為 實際 權宜之計		如果沒有 易如反掌 可釐定 公允價值		總
期初餘額		$371.2		$50.4		$421.6		$430.5		$50.4		$480.9
購買和承諾		46.0		—		46.0		64.6		—		64.6
銷售和分銷		(28.9)		—		(28.9)		(26.7)		—		(26.7)
已實現和未實現淨收益		18.3		—		18.3		11.5		—		11.5
期末餘額		$406.6		$50.4		$457.0		$479.9		$50.4		$530.3

5.公允價值計量

下表概述了按經常性公平價值計量的金融資產和負債：

			公允價值計量
	十二月三十一日， 2023
			報價在 活躍的市場 對於相同的 資產(第1級)		顯著 其他 可觀察到的 輸入量 (二級)		顯著 看不見 輸入量 (第三級)
金融資產
股本證券投資(1)	$37.9		$37.9		$—		$—
債務證券投資(1)	423.1		—		423.1		—
金融負債(2)
或有付款債務	$14.7		$—		$—		$14.7
附屬股權購買義務	53.9		—		—		53.9

			公允價值計量
	6月30日， 2024
			報價在 活躍的市場 對於相同的 資產(第1級)		顯著 其他 可觀察到的 輸入量 (二級)		顯著 看不見 輸入量 (第三級)
金融資產
股本證券投資(1)	$48.0		$48.0		$—		$—
債務證券投資(1)	119.3		—		119.3		—
金融負債(2)
或有付款債務	$7.9		$—		$—		$7.9
附屬股權購買義務	53.9		—		—		53.9

___________________________

(1)金額記錄在綜合資產負債表上的有價證券投資中。

(2)該金額記錄在合併資產負債表的其他負債中。

3級財務負債

下表列出了中的變化 第三級負債：

目錄表

附屬製造商集團有限公司

合併財務報表附註(未經審計)

11

		截至6月30日的三個月，
		2023				2024
		或有條件 付款 義務		附屬公司 股權購買 義務		或有條件 付款 義務		附屬公司 股權購買 義務
期初餘額		$22.9		$60.9		$9.6		$37.7
購買和發行(1)		—		26.8		—		31.3
和解和削減		—		(16.8)		—		(16.6)
已實現和未實現（收益）淨損失(2)		0.5		(2.5)		(1.7)		1.5
期末餘額		$23.4		$68.4		$7.9		$53.9
與以下事項相關的未實現（收益）損失淨變化 報告日仍持有的工具(1)		$0.5		$(1.8)		$(1.7)		$1.5

		截至6月30日的6個月，
		2023				2024
		或有條件 付款 義務		附屬公司 股權購買 義務		或有條件 付款 義務		附屬公司 股權購買 義務
期初餘額		$21.0		$24.5		$14.7		$53.9
購買和發行(1)		—		71.0		—		56.2
和解和削減		—		(24.3)		—		(57.1)
已實現和未實現（收益）淨損失(2)		2.4		(2.8)		(6.8)		0.9
期末餘額		$23.4		$68.4		$7.9		$53.9
與以下事項相關的未實現（收益）損失淨變化 報告日仍持有的工具(1)		$2.4		$(2.1)		$(6.8)		$0.9

___________________________

(1)附屬股權購買義務活動包括運輸來自 可贖回的非控股權益.

(2)預期付款變更產生的損益計入合併中的其他費用（淨額）

收益表和這些義務的增加計入綜合報表的利息費用

收入。

下表列出了有關用於估值的重大不可觀察輸入數據的某些量化信息

公司的第3級公允價值計量：

	關於第3級公允價值計量的量化信息
					2023年12月31日						2024年6月30日
	估值 技術		看不見 輸入		公允價值		射程		加權 平均值(1)		公允價值		射程		加權 平均值(1)
或然付款 義務	蒙特卡洛 模擬法		波動率		$14.7		19% - 25%		21%		$7.9		10% - 20%		12%
			貼現率				6%		6%				6%		6%
關聯公司股權 購買責任	折扣 現金流		增長率(2)		$53.9		(6)% - 7%		1%		$53.9		(5)% - 9%		2%
			貼現率				14% - 17%		14%				15% - 18%		15%

___________________________

(1)通過比較義務的相對公允價值與其各自的總額來計算。

(2)代表基於資產和績效的費用的增長率。

目錄表

附屬製造商集團有限公司

合併財務報表附註(未經審計)

12

或有付款義務代表與

公司對其合併附屬公司的投資。 假設波動率和貼現率的變化會改變

或有付款義務。 使用的波動率增加將導致公允價值增加，而使用的波動率增加將導致公允價值增加

使用的貼現率將導致公允價值下降。

關聯公司股權購買義務包括購買關聯公司股權的協議並代表關聯公司的公允價值

預計未來結算金額。 假設增長率和貼現率的變化會改變關聯公司的公允價值

股權購買義務。 假設增長率的增加將導致公允價值更高，而假設增長率的增加將導致公允價值更高

使用的貼現率將導致公允價值下降。

其他不以公允價值計價的金融資產和負債

下表總結了公司未按公允價值列賬的其他金融負債：

	2023年12月31日				2024年6月30日
	攜帶 價值		公允價值		攜帶 價值		公允價值		公允價值 層次結構
高級筆記	$1,099.4		$1,049.8		$699.6		$655.0		2級
次級票據	765.9		612.0		1,216.0		1,067.3		2級
初級可轉換證券	341.7		340.9		341.7		344.9		2級

本公司有其他金融資產和負債不需要按公允價值列賬，但必須按公允價值列賬

按公允價值披露。包括現金和現金等價物、應收款、應付款和應計負債的賬面金額，以及

由於這些工具的短期性質，某些其他負債接近公允價值。

信貸融通(定義見附註7)大致按公允價值計算，因為信貸融通的浮動利息基於

選定的短期利率。

6.對關聯公司和關聯公司贊助投資產品的投資

在評估一項投資是否必須合併時，公司評估風險、回報和重要條款

以確定一項投資是被視為投票權實體(VRE)還是被視為

可變利益實體(VIE)。當風險中的全部股權投資足以使實體能夠

獨立為其活動提供資金，當股權持有人有義務吸收損失時，有權獲得

剩餘收益，以及指導對其經濟表現影響最大的實體活動的權利。

實體是缺乏VRE的一個或多個特徵的VIE，對公司而言，這些特徵是關聯投資

結構為合夥企業(或類似實體)，公司為有限合夥人，缺乏實質性的退出或

對普通合夥人的實質性參與權。評估一個實體是VRE還是VIE涉及判斷。

在某些事件發生時，管理層審查並重新考慮其先前關於

實體作為VRE或VIE。

當公司對VRE的重大運營、財務和投資決策擁有控制權時，公司將整合VRE

實體。當公司缺乏這種控制，但被認為具有重大影響力時，公司負責VRE

在權益法下。公司無權進行公允價值易於確定的投資

行使重大影響按公允價值計入綜合資產負債表，包括公允價值變動

在投資和其他收入方面。

當公司是實體的主要受益者時，公司合併VIE，該實體被定義為有權

指導對VIE的經濟表現和承擔損失的義務產生重大影響的活動，或

從可能對VIE具有重大意義的實體獲得利益的權利。幾乎所有公司的

被認為是VIE的合併關聯公司受到控制，因為本公司持有多數投票權權益，或者它是

管理成員或普通合夥人。此外，附屬公司的資產可用於結算以外的其他目的

各自聯屬公司的義務。公司對公司所在的VIE採用權益會計法

不是主要受益人，但有能力對VIE的運營和財務事項施加重大影響。

對關聯公司的投資

目錄表

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合併財務報表附註(未經審計)

13

本公司幾乎所有的聯營公司均被視為VIE，並根據

權益法。本公司有限數量的關聯公司被視為vre，其中大部分被計入

權益法。

當一家關聯公司合併時，歸屬於關聯公司管理層和任何共同投資者的收益部分

股權計入綜合損益表的淨收益(非控股權益)。

可歸因於關聯公司管理層和任何共同投資者股權的未分配收益，以及他們在

任何有形或無形淨資產，計入綜合資產負債表的非控股權益。

持有人有若干權利要求清償的股權，按其當時的贖回價值列示為

綜合資產負債表上可贖回的非控股權益或其他負債。-公司定期

發行、出售和購買其合併附屬公司的股權。因為這些交易發生在

受共同控制，則可歸因於該等交易的任何收益或虧損須計入額外支付的-

綜合資產負債表中的資本，扣除發生交易期間的任何相關所得税影響。

當按權益法對關聯公司進行會計核算時，公司在關聯公司收益或虧損中的份額為淨額

攤銷和減值，計入權益法收益(淨額)的綜合損益表和

聯營公司的賬面價值計入聯屬公司的權益法投資(淨額)在綜合資產負債表。

公司定期進行評估，以確定一項投資的公允價值是否已降至

其聯營公司的相關賬面價值按權益法入賬，期間本公司認為

非臨時性的。 如果發生某些觸發事件或每年在

四季度 公司首先考慮某些定性因素是否表明下降的可能性增加

報告期內附屬公司的公允價值。 如果發現這種下降，那麼投資很可能是公平的

價值可能已降至其公允價值以下，公司將進行量化評估，以確定是否

存在損害。 減損在權益法收益（淨）中記錄為費用，以減少資產的公允價值

附屬於公允價值。

未合併資產，扣除附屬公司的負債和非控股權益，計入權益項下

考慮VIE的方法以及公司的公允價值和最大損失風險如下：

	2023年12月31日				2024年6月30日
	未整合 VIE淨資產		賬面值及 最大暴露 損失		未整合 VIE淨資產		賬面值及 最大暴露 損失
在股權項下核算的關聯公司 方法	$1,492.4		$2,198.2		$1,121.8		$2,056.2

自.起2023年12月31日和2024年6月30日、公司所有資產的公允價值和最大損失風險

按權益法核算的關聯公司為 $2,288.5百萬和$2,161.6百萬，分別包括附屬機構

按權益法核算的VRE被視為 $90.3百萬和$105.4百萬，分別為。

附屬機構贊助的投資產品

該公司的關聯公司贊助各種投資產品，其中關聯公司還擔任投資顧問。

這些投資產品通常主要由第三方投資者擁有;然而，某些產品的資金來自

來自公司及其關聯公司的普通合夥人和種子資本投資。

聯屬公司贊助的投資產品的第三方投資者通常有權獲得基本上所有的經濟利益

除本公司關聯公司賺取的基於資產和業績的費用或任何損益外

可歸因於本公司或其關聯公司對該等產品的投資。因此，本公司一般不會

合併這些產品。但是，對於某些產品，公司的合併關聯公司作為投資管理人，

有權指導投資產品的活動，並對VIE的經濟有更多的敞口

不重要，儘管通常只在產品建立後的很短時間內，還沒有吸引到大量的人

第三方投資者。當產品合併時，本公司保留專業投資公司會計

標的產品的原則，以及所有標的投資均按公允價值於

有價證券，包括在投資和其他收益中的投資公允價值的相應變化。

證券的買入和賣出計入年綜合關聯公司贊助的投資產品的買入和賣出

現金流量表合併報表和第三方投資者權益分別計入可贖回

非控股權益。當公司或其合併關聯公司因減持而不再控制這些產品時

目錄表

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合併財務報表附註(未經審計)

14

由於所有權或其他原因，產品僅與公司或其合併關聯公司的產品解除合併

從解除合併之日起報告的對該產品的投資。

本公司的賬面價值和非合併關聯公司贊助投資的最大虧損風險

產品，是指其或其合併聯屬公司在各自產品的未合併淨資產中的權益。  淨資產

歸屬於關聯公司贊助投資產品的未合併VIE的數量，以及公司的公允價值和

最大損失暴露如下：

	2023年12月31日				2024年6月30日
	未整合 VIE淨資產		賬面值及 最大暴露 損失		未整合 VIE淨資產		賬面值及 最大暴露 損失
附屬機構贊助的投資產品	$5,788.3		$29.8		$5,123.3		$23.8

7.債務

下表概述了公司的 債務：

	十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024
高級銀行債務	$349.9		$299.9
高級筆記	1,096.9		697.4
次級票據	751.8		1,188.9
初級可轉換證券	338.9		339.0
債務	$2,537.5		$2,525.2

該公司的高級銀行債務、高級票據、初級次級票據和初級可轉換證券以

攤銷成本。 與公司債務工具相關的未攤銷折扣和債務發行成本，以及

除其高級無擔保多元貨幣循環信貸工具（“左輪手槍”）外，均在合併

資產負債表作為對相關債務公允價值的調整。

高級銀行債務

年第一季度 2024，公司償還 $50.0萬其高級無擔保定期貸款便利（“定期貸款”）。

自.起2024年6月30日，該公司有一家$1.25十億左輪手槍以及一個$300.0百萬定期貸款（統稱為“信貸

設施”）。 左輪手槍於2027年10月25日到期，定期貸款於2026年10月23日到期。 受到一定

在條件下，公司可以增加左輪手槍下的承諾，最多額外增加一筆 $500.0百萬並且可以

借入額外費用 $75.0百萬根據定期貸款。 公司為任何未償義務支付利息

按指定利率提供信貸服務，目前基於適用期限SOFR加上SOFR調整 0.10%，或

最優惠利率，加上根據其信用評級確定的邊際利率。 截至 2024年6月30日、公司的利率

定期貸款下的未償借款為學期SOFR加上SOFR調整 0.10%，加上邊際税率

0.85%。截止日期：2023年12月31日和2024年6月30日，該公司擁有不是未償借款 左輪手槍。

高級附註

2024年第一季度，公司 $400.0萬 4.25%優先票據到期並已全額償還。

自.起2024年6月30日，該公司有未償還的優先票據。 優先票據的公允價值計入

在基礎工具的剩餘壽命內到期的本金金額。 優先票據的主要條款

截至 2024年6月30日如下所示：

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15

		2025 高級附註		2030 高級附註
發行日期		2015年2月		2020年6月
到期日		2025年8月		2030年6月
面值（百萬）		$350.0		$350.0
註明優惠券		3.50%		3.30%
優惠券頻率		每半年一次		每半年一次
贖回價		定義		定義

對於2025年優先票據，優先票據可以隨時全部或部分贖回，並且可以隨時贖回

對於2030年優先票據，為2030年3月15日之前。 在每種情況下，優先票據都可以以整體形式贖回

贖回價格，加上應計和未付利息。 在每種情況下，整體贖回價格都等於以下兩者中的較大者

100%將贖回的票據本金額以及票據的剩餘本金和利息付款是多少

已贖回（不包括截至贖回日期的應計但未付利息，但不包括贖回日期）貼現至其現值，

贖回日期的適用國債利率加上 0.25%，就2025年優先票據而言，及其現值

自贖回日起，每半年按適用的國債利率加上 0.40%，就2030年高級票據而言。

初級附屬票據

自.起2024年6月30日，該公司有未發行的次級次級票據，其各自的主要條款為

如下所示：

		2059 次級後償 備註		2060 次級後償 備註		2061 次級後償 備註		2064 次級後償 備註
發行日期		2019年3月		2020年9月		2021年7月		2024年3月
到期日		2059年3月		2060年9月		2061年9月		2064年3月
面值（百萬）		$300.0		$275.0		$200.0		$450.0
註明優惠券		5.875%		4.75%		4.20%		6.75%
優惠券頻率		季刊		季刊		季刊		季刊
贖回價		定義		定義		定義		定義
紐約證券交易所符號		經理		MGRB		MGRD		MGRE

2024年3月20日，公司發佈 $450.0萬到期日為3月30日的初級次級票據，

2064（“2064初級次級票據”）。 利息自2024年6月30日起支付。 2064年初級下屬

票據於 100%本金金額和付款權的級別較低和下級，清算後

公司當前和未來的所有高級債務。 自.起2024年6月30日，2059年初級次級票據可能是

隨時全部或部分贖回。 其他次級次級票據可隨時全部或以其他形式贖回

對於2060年初級次級票據，部分在2025年9月30日或之後，在2026年9月30日或之後，在2026年9月30日或之後

對於2061年初級次級票據，對於2064年初級次級票據，則在2029年3月30日或之後。

在每種情況下，初級次級票據均可贖回 100%贖回票據本金金額，另加

任何應計和未付利息。 在適用的贖回日期之前，公司可選擇適用的初級人員

次級票據也可以全部但部分贖回， 100%本金金額，加上任何應計和

如果税法、法規或解釋發生某些變化，未付利息;或 102%本金金額，加上任何

應計和未付利息，如果評級機構對證券的股權信用標準做出了某些變更，則應計和未付利息

功能與適用註釋類似。

公司可以根據自己的選擇，並在遵守某些條件和限制的情況下推遲利息支付

初級附屬票據的術語。

初級可轉換證券

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16

自.起2024年6月30日，該公司擁有$341.7萬其未償還本金的比例 5.15%初級可轉換信託

優先證券（“初級可轉換證券”），於2037年到期。 初級可轉換證券的利息為

速度5.15%每年，每季度以現金支付。

自.起2023年12月31日和2024年6月30日、與次級可轉換證券相關的未攤銷發行成本

是$2.9百萬和$2.8百萬，分別為。

下表列出與初級可轉換證券相關記錄的利息支出：

		截至以下三個月 6月30日，				截至以下日期的六個月 6月30日，
		2023		2024		2023		2024
合同利息支出		$4.4		$4.4		$8.8		$8.8
債務發行成本攤銷		0.1		0.1		0.1		0.1
總		$4.5		$4.5		$8.9		$8.9
實際利率		5.21%		5.21%		5.21%		5.21%

初級可轉換證券的持有人無權將這些證券存入公司。 持有人可以皈依

的證券 0.2558每股普通股股份$50.00初級可轉換證券，相當於調整後的轉換

價格$195.47每股 轉換率可能會根據修訂和重述聲明中所述進行調整

AMG Capital Trust II信託及相關契約的日期均為2007年10月17日，並作為證據提交給公司

關於10-k表格的最新年度報告。 轉換後，持有人將收到現金或公司普通股

由公司選擇股票或其組合。 如果符合以下條件，公司可贖回初級可轉換證券

其普通股收盤價 20在一段時間內的交易日 30連續交易日超過 130%當時的

現行換股價，也可以在公開市場或私下談判中回購初級可轉換證券

由管理層酌情決定不時進行交易。 本公司 不回購其任何初級可轉換債券

證券於 六截至的月份2023年6月30日和2024.

8.承付款和或有事項

公司及其附屬公司可能會不時受到索賠、法律訴訟和其他意外情況的影響

其商業活動的正常過程。 任何此類事項都存在各種不確定性，並且有可能

其中一些問題可能會以不利於公司或其附屬公司的方式解決。 本公司及其

關聯公司根據需要為可能產生結果且負債金額可能為的事項建立應計項目

合理估計。

該公司已承諾共同投資某些聯屬機構贊助的投資產品。 截至 2024年6月30日，這些

無資金承諾 $217.5百萬並可能在未來時期被調用。

自.起2024年6月30日，公司有義務延期付款，並有責任付款

與其某些合併附屬公司有關，包括在其他負債中，具體如下：

								最早付款
		控管 利息		共同投資者		總		2024		2025
延期付款債務		$43.3		$—		$43.3		$21.7		$21.6
或有付款債務(1)		7.6		0.3		7.9		1.4		6.5

___________________________

(1)截至的公允價值2024年6月30日. 公司有責任支付最高金額為

$110.0萬 ($24.9萬歸屬於共同投資者），其中 $100.0百萬和$10.0百萬可能成為

分別在2024年剩餘時間和2025年支付。

自.起2024年6月30日，公司有義務延期付款 $63.1萬與其某些有關

對附屬公司的投資按權益法核算，所有這些投資均在剩餘時間內支付 2024. 

延期付款義務包括在其他負債中。

目錄表

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17

自.起2024年6月30日，該公司有責任支付 $240.7萬有關實現

其某些關聯公司按權益法核算的特定財務目標，其中 $4.0萬可能

將在2024年剩餘時間內支付， $236.7萬可能會在2025年至2028年期間支付。

自.起2024年6月30日公司已同意提供其一家按權益法核算的附屬公司，直至

$50.0萬或有融資。

如果某些財務目標未實現，公司可能會從其附屬公司之一收到付款

按權益法核算的金額高達 $12.5萬並且還可以選擇減少其所有權權益，

收到增量付款 $25.0萬.

關聯公司股權為合併關聯公司的持有人提供了將其利益置於

隨着時間的推移，公司。 參見注14。

該公司及其某些合併附屬公司在監管機構下運營，監管機構要求維護

最低財務或資本要求。 公司管理層不知道有任何重大違規行為

要求。 

9.善意和收購客户Phoships

下表列出了公司合併善意和被收購客户組成部分的變化

關係（淨）：

		商譽
餘額，截至2023年12月31日		$2,523.6
外幣折算		(7.5)
餘額，截至2024年6月30日		$2,516.1

	獲得的客户關係（淨）
	確定-活着						無限期--活着		總
	總賬簿 價值		累計 攤銷		上網本 價值		上網本 價值		上網本 價值
餘額，截至2023年12月31日	$1,260.5		$(1,051.2)		$209.3		$1,603.1		$1,812.4
無形攤銷和減損	—		(14.5)		(14.5)		—		(14.5)
外幣折算	(1.8)		1.8		—		(2.3)		(2.3)
餘額，截至2024年6月30日	$1,258.7		$(1,063.9)		$194.8		$1,600.8		$1,795.6

公司合併附屬公司的臨時獲得的客户關係按預期攤銷

經濟效益期。 公司計入攤銷費用 在無形攤銷和減損

這些關係的合併損益表 $12.5百萬和$25.0百萬對於三和六月份

告一段落2023年6月30日、和$7.3百萬和$14.5百萬對於三和六截至的月份2024年6月30日,

分別 基於截至目前存在的關係 2024年6月30日，公司估計其合併攤銷

費用大約為 $15百萬2024年剩餘時間， 大約$25百萬在2025年、2026年、2027年

到2028年，大約 $15百萬在……裏面2029.

10.對附屬公司的權益法投資

2024年5月、e公司完成少數股權投資泛歐私人公司Suma Capital（“Suma”）的展位

投資向低碳經濟轉型的市場公司。 交易完成後，Suma合作伙伴

繼續持有公司絕大多數股權並指導其日常工作 運營.

某些按權益法核算的附屬公司的財務業績在合併中確認

財務報表拖欠四分之一。

對關聯公司的權益法投資（淨）包括以下內容：

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18

		十二月三十一日， 2023		6月30日， 2024
商譽		$1,323.3		$1,348.6
虛擬生活獲得的客户關係（淨）		652.5		587.2
無限期獲得的客户關係（淨）		122.6		122.5
未分配收益和有形資本		190.1		103.3
對關聯公司的權益法投資（淨）		$2,288.5		$2,161.6

下表列出了對關聯公司（淨）的權益法投資的變化：

	權益法 在以下方面的投資 附屬機構（網絡）
餘額，截至2023年12月31日	$2,288.5
對關聯公司的投資	12.3
收益	217.3
無形攤銷和減損	(81.6)
收入分配	(289.0)
外幣折算	14.1
餘額，截至2024年6月30日	$2,161.6

按照權益法核算的公司附屬公司的臨時獲得客户關係包括

在其預期經濟利益期限內攤銷。 公司記錄了這些關係的攤銷費用

的$20.9百萬和$41.8百萬對於三和六截至的月份2023年6月30日、和$20.9百萬和$41.7

百萬對於三和六截至的月份2024年6月30日，分別. 基於截至目前存在的關係 2024年6月30日vt.的.

公司估計歸屬於其附屬公司的攤銷費用將為 大約$41百萬年剩餘

大約2024年 $75百萬2025年，大約 $70百萬大約在2026年和2027年每年 $60百萬在……裏面

2028年，大約 $45百萬在202年9.

2024年第二季度，本公司錄得$39.9萬降低附屬公司公允價值的費用

公允價值。 公允價值下降是由於管理資產預期下降，從而減少了

與投資相關的預測收入。 投資的公允價值使用貼現現金確定

流量分析，第3級公允價值計量，包括管理資產的預計複合增長

下一個十年的 (2.5)%、長期增長率 3%、折扣率為 12%和20%基於資產和績效

費用分別為，市場參與者税率為 21%. 公司根據貼現現金流分析，

得出的結論是，其投資的公允價值已降至其公允價值以下，而且跌幅並非-

暫時的

該公司擁有22和23截至2011年，按權益法核算的關聯公司 2023年12月31日和6月30日，

2024，分別。 這些附屬公司中的大多數是具有結構性利益的合作伙伴關係，這些利益定義了公司如何

將參與聯盟盈利，通常基於收入的固定百分比，在某些情況下，減少一定百分比

商定的費用。 合夥協議沒有定義公司擁有的固定百分比

附屬機構的股權。 如果出售附屬公司，這些百分比將在未來單獨談判

或經算定.

11.相關交易方交易

一個p公司合併附屬公司之一的所有者保留了該附屬公司某些私募股權的權益

合夥企業，因此是公司的關聯方。 前所有者的利益包括在其他負債和

是$18.5百萬和$17.6百萬截至2023年12月31日和2024年6月30日，分別為。

公司可能會不時投資於其附屬公司建議的基金或產品。 公司執行

高級職員和董事可能會不時投資其附屬公司建議的資金或提供的產品，或接受其他

由其關聯公司提供的投資服務，其條款與其他參與投資者基本相同。 此外該

公司及其附屬公司賺取基於資產和績效的費用，併產生分銷和其他服務費用

提供給附屬機構贊助的投資產品。 附屬管理所有者和公司高級管理人員可以擔任

目錄表

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合併財務報表附註(未經審計)

19

公司或關聯公司從中賺取費用的某些投資工具的受託人或董事。 此外，時不時地，

公司可以進入普通課程 委聘為資本市場、銀行、經紀和其他服務提供

受益所有人 5%或更多公司有投票權的證券。

該公司存在與其延期和或有付款義務相關的關聯方交易，以及

關聯股權交易，詳細描述見註釋8、13和14.

12.基於股份的薪酬

的下表列出了基於股份的薪酬費用：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
基於股份的薪酬費用	$14.7		$10.8		$29.4		$31.9
税收優惠	1.9		1.7		3.7		4.0

自.起2023年12月31日，該公司未確認的股份薪酬費用為 $54.4百萬。截止日期：

2024年6月30日，該公司未確認的股份薪酬費用為 $59.8百萬，這將被認可

在大約 兩年（假設沒有沒收）。

限制性股票

下表總結了公司限制性股票單位的交易：

	受限 股票單位		加權平均 授予日期值
未投資單位-2023年12月31日	0.9		$138.51
已批出單位	0.2		158.36
歸屬單位	(0.3)		129.64
被沒收的單位	(0.0)		148.65
性能條件變化	0.0		156.19
未投資單位-2024年6月30日	0.8		147.14

對於六截至的月份2023年6月30日和2024，公司授予的限制性股票單位公允價值為 $48.3

百萬和$30.0百萬，分別。 這些限制性股票單位的估值基於公司的收盤價

授予日期的普通股以及預計歸屬的股份數量。 包含歸屬條件的限制性股票單位

通常需要服務一段時間 三年至四年並且還可能需要滿足某些性能

條件 對於具有業績條件的獎勵，預計歸屬的限制性股票單位數量可能會發生變化

時間取決於所達到的性能水平。

股票期權

下表總結了公司股票期權的交易：

目錄表

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合併財務報表附註(未經審計)

20

	庫存 選項		加權平均 行權價格		加權平均 剩餘 合同期限 (年)
未行使期權表現出色-2023年12月31日	3.2		$76.74
授予的期權	—		—
行使的期權	(0.0)		86.65
被沒收的期權	—		—
期權已過期	(0.0)		152.36
性能條件變化	0.0		129.17
未行使期權表現出色-2024年6月30日	3.2		76.77		2.2
可於2024年6月30日取消	0.0		127.55		2.6

《公司》做到了不期間授予任何股票期權 六截至的月份2023年6月30日和2024. 股票期權

通常在一段時間內歸屬 三年至五年併到期。七年了授予日期之後。 所有股票期權均已

授予的行使價等於授予日公司普通股收盤價。 基本上所有

公司的未償還股票期權包含服務和業績兩方面的條件。

在這種情況下，預期授予的股票期權數量可能會隨着時間的推移而變化，具體取決於所實現的業績水平。

13.可贖回的非控股權益

聯營公司股權為持有者提供本公司其中一家聯營公司的股權，符合

各自關聯公司的結構化合夥權益。關聯公司股權持有人通常有條件的權利

在一定的時間間隔(之間)向公司交納他們的權益五年和15年份自股權成立之日起

由關聯股權持有人收到或在關聯股權持有人離開後每年收到)。之前

成為可贖回的，公司的關聯股權包括在非控股權益中。一旦成為可贖回的，

這些權益按其當前的贖回價值重新分類為可贖回的非控制權益。

當期贖回價值計入額外實收資本。當公司無條件有義務

購買聯屬公司股權，該權益從可贖回的非控股權益重新分類為其他負債，地址為

當前公允價值。公允價值的變動計入其他費用(淨額)。

下表列出了可贖回非控股權益的變動情況：

		可贖回 非控制性 利益
餘額，截至2023年12月31日(1)		$393.4
減少歸因於合併附屬公司贊助的投資產品		(1.1)
轉入其他負債		(33.7)
非控股權益的轉移		1.7
贖回價值變化		30.7
餘額，截至2024年6月30日(1)		$391.0

___________________________

(1)自.起2023年12月31日和2024年6月30日，可贖回的非控股權益包括合併關聯公司

主要歸屬於第三方投資者的贊助投資產品 $11.8百萬和$10.7百萬,

分別進行了分析。

14.關聯公司股權

關聯公司股權的分配方式與結構性合夥企業權益一致

地點在各自的附屬機構。 公司的附屬公司通常每季度向附屬公司股權持有人支付分配。

支付給非控股權益關聯股東的分配 $156.4百萬和$147.6百萬對於六月份

告一段落2023年6月30日和2024，分別為。

目錄表

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合併財務報表附註(未經審計)

21

公司定期從公司合併後的附屬公司購買附屬公司股權併發行附屬公司股權

關聯合作夥伴和其他各方根據為公司提供有條件的認購權和關聯股權的協議

持有人有條件地權利每隔一定時間將其關聯公司的股權存入公司。 他公司可以

有權以普通股股份結算部分購買。 對於採用權益法核算的關聯公司，

該公司通常沒有此類看跌和看漲安排。 為 六截至的月份2023年6月30日和2024vt.的.

購買時支付的現金金額為 $21.8百萬和$55.4百萬，分別。 為 六截至的月份2023年6月30日

和2024，已收到的發行現金總額為 $13.4百萬和$6.3百萬，分別為。

附屬公司股權的銷售和購買通常按公允價值進行;然而，公司還向

其合併的附屬合作伙伴和其他各方作為補償形式。 如果股權發行以供考慮如下

股權的公允價值，或以高於股權公允價值的對價購買，差額記錄為

綜合利潤表中的補償費用和相關費用超過必要的

服務期限。

下表列出了關聯公司股權補償費用：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
控股權	$6.8		$6.9		$6.1		$13.2
非控制性權益	10.6		9.8		21.9		21.2
總計	$17.4		$16.7		$28.0		$34.4

下表列出了未確認的關聯公司股權補償費用：

	控管 利息		餘生		非控制性 利益		餘生
2023年12月31日	$30.6		5年份		$235.7		6年份
2024年6月30日	39.1		4年份		228.1		6年份

公司記錄與轉讓有關的應收和應付關聯公司股權持有人的款項

期末尚未結算的關聯股權。 應收賬款總額為 $5.9百萬和$4.6百萬AS

的2023年12月31日和2024年6月30日分別計入合併資產負債表上的其他資產。

應付總額為 $53.9百萬截至2023年12月31日和2024年6月30日，並計入其他負債。

公司聯營公司所有權變更的影響

本公司定期向關聯股權持有人收購權益，並將權益轉移至關聯股權持有人。

交易不會導致控制權的變更，與這些交易相關的任何收益或損失都會被記錄到額外的實繳

資本，增加或減少控股權益的權益。沒有與這些交易有關的收益或損失記錄在

合併損益表或合併全面收益表。

雖然本公司在可贖回的非控股權益內呈列聯屬公司股權的當前贖回價值，

隨着當前贖回價值的變化隨着時間的推移而增加或減少控股權的權益，如下

表中顯示了所有權變更對僅與關聯公司相關的控股權益的累積影響

適用期間發生的股權交易：

目錄表

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22

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
淨利潤（控股權益）	$125.3		$76.0		$259.8		$225.8
關聯公司股權控制利息實收資本減少 發行	(5.0)		(0.8)		(8.6)		(2.6)
關聯公司股權控制利息實收資本減少 購貨	(10.5)		(15.2)		(38.0)		(22.4)
淨利潤（控股權益），包括關聯公司股權的淨影響 交易記錄	$109.8		$60.0		$213.2		$200.8

15.所得税

該公司的合併所得税撥備包括歸屬於控股權益的税款，以及歸屬於較小者的税款

在一定程度上，歸屬於非控股權益的税款。

下表列出了所得税合併撥備：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
控股權(1)	$31.6		$40.9		$74.1		$94.2
非控制性權益	1.2		2.4		3.6		4.5
所得税費用	$32.8		$43.3		$77.7		$98.7
所得税前收入（控股權益）	$156.9		$116.9		$333.9		$320.0
有效税率（控制性權益）(2)	20.1%		35.0%		22.2%		29.4%

___________________________

(1)對於三截至的月份2023年6月30日和2024、所得税費用（控制權）包括無形相關

遞延税項開支 $15.0百萬和$17.1百萬，分別。 為 六截至的月份2023年6月30日和2024,

所得税費用（控股權益）包括無形資產相關遞延所得税費用 $29.8百萬和$34.2

百萬，分別為。

(2)歸屬於控股權益的税款除以所得税前收入（控股權益).

公司的實際税率（控股權益） 三截至的月份2023年6月30日均低於

邊際税率為24.5%，主要是由於公司2022年估計外國税收減少帶來的税收優惠

開銷. 公司的實際税率（控股權益） 六截至的月份2023年6月30日均低於

由於公司2022年估計的外國税收費用和税收減少而產生的税收優惠，邊際税率

歸因於股份薪酬的意外之財。

該公司的有效税率（控制權益） 三和六截至的月份2024年6月30日高於

24.5%的邊際税率，主要是由於將附屬公司的賬面價值降低到公允價值的費用

沒有記錄任何税收優惠。

公司的實際税率反映了公司所在司法管轄區收益的相對貢獻

及其附屬公司經營，並受到税前收入轄區組合變化的影響。

本公司繼續監測和評估與經濟合作組織有關的立法發展-

運營和發展的支柱二指令(“支柱二”)，它為全球最低限度建立了框架

公司税率為15%。在公司或其附屬公司運營的幾個國家/地區已通過立法

實施支柱二和其他幾個預計將在未來制定類似的規則。-公司目前不

預計第二支柱將對其合併財務報表產生實質性影響。

16.每股收益

目錄表

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合併財務報表附註(未經審計)

23

每股收益(基本)的計算是基於公司股票的加權平均數。

期間已發行的普通股。每股收益(稀釋後)與每股收益(基本)相似，但進行了調整

用於可能增發本公司普通股的攤薄效應。

以下是計算基本收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母的對賬

普通股股東可獲得的股份：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
分子
淨利潤（控股權益）	$125.3		$76.0		$259.8		$225.8
假設結算可贖回非控股權益的收入， 税後淨額	8.2		0.3		4.5		0.7
初級可轉換證券的利息費用，扣除税款	3.4		3.4		6.7		6.7
淨利潤（控股權益），經調整	$136.9		$79.7		$271.0		$233.2
分母
平均發行股數（基本）	35.9		31.5		35.9		32.1
稀釋工具的效果：
股票期權和限制性股票單位	1.7		1.9		1.8		1.9
假設發行股份以結算可贖回非控股權益	2.8		0.2		0.8		0.3
初級可轉換證券	1.7		1.7		1.7		1.7
平均流通股（稀釋）	42.1		35.3		40.2		36.0

平均流通股（稀釋） 上表中不包括尚未滿足的股票期權和限制性股票單位

某些對每股收益（稀釋）具有反稀釋影響的業績條件和工具。 以下是

是上表分母中排除的項目的總結：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
	2023		2024		2023		2024
股票期權和限制性股票單位	0.2		0.2		0.3		0.3
可發行以結算可贖回非控股權益的股份	2.5		3.9		3.8		3.8

對於三和六截至的月份2024年6月30日，在其下授權股票回購計劃，公司

已回購2.1百萬和3.0百萬按每股平均價格持有其普通股 $158.62和$157.66,

分別進行了分析。

17.綜合收益

下表列出了分配給其他全面收益（虧損）各組成部分的税務影響：

	截至6月30日的三個月，
	2023						2024
	税前		税金(費用) 效益		税後淨額		税前		税收 效益		税後淨額
外幣折算收益(虧損)	$25.7		$(1.2)		$24.5		$(3.1)		$0.9		$(2.2)
淨已實現和未實現收益變化 衍生金融工具（損失）	0.5		0.0		0.5		0.1		0.0		0.1
年未實現淨收益（虧損）變化 可供出售債務證券	(0.8)		0.2		(0.6)		(0.0)		—		(0.0)
其他全面收益(虧損)	$25.4		$(1.0)		$24.4		$(3.0)		$0.9		$(2.1)

目錄表

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24

	截至6月30日的6個月，
	2023						2024
	税前		税金(費用) 效益		税後淨額		税前		税金(費用) 效益		税後淨額
外幣折算收益	$55.2		$(3.9)		$51.3		$6.2		$(2.8)		$3.4
淨已實現和未實現收益變化 衍生金融工具（損失）	0.7		0.0		0.7		0.4		0.0		0.4
年未實現淨收益（虧損）變化 可供出售債務證券	(0.3)		0.1		(0.2)		0.5		(0.1)		0.4
其他綜合收益	$55.6		$(3.8)		$51.8		$7.1		$(2.9)		$4.2

累計其他全面虧損（扣除税款）的組成部分如下：

	外國 貨幣 翻譯 調整，調整		實現和 未實現 得(損)利 衍生 金融 儀器		未實現 得(損)利 投資 可供-用於- 出售債務 證券		總
餘額，截至2023年12月31日	$(255.3)		$(0.1)		$(0.5)		$(255.9)
改敍前的其他全面收入	3.4		0.1		0.4		3.9
重新分類的金額	—		0.3		—		0.3
其他全面收益淨額	3.4		0.4		0.4		4.2
餘額，截至2024年6月30日	$(251.9)		$0.3		$(0.1)		$(251.7)

目錄表

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25

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述

在我們提交給證券交易委員會的其他文件中，本季度報告Form 10-Q中討論的某些事項

委員會、在我們的新聞稿中以及在經執行幹事批准的口頭聲明中，可構成

《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。

包括但不限於與我們對業務表現的期望有關的陳述、我們的財務狀況

業績、我們的流動性和資本資源，以及其他非歷史陳述，並可能以以下文字開頭

“展望”、“指導”、“相信”、“期望”、“潛在”、“初步”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”

“大約”、“預測”、“項目”、“定位”、“前景”、“打算”、“計劃”、“估計”、“待定”

投資“、”預期“或這些詞語的否定版本或其他可比詞語。此類陳述受

某些風險和不確定因素，除其他外，包括在標題“項目1A”下討論的因素。風險因素“中的

截至12月31日止年度的Form 10-k年報，2023，並不時(如適用)，我們的季度

表格10-Q的報告。這些因素(其中包括)可能會影響我們的財務狀況、業務活動、業績

運營、現金流或整體財務業績，並導致實際結果和業務活動大不相同

來自歷史時期以及目前預期和預測的內容。前瞻性陳述僅説明截止日期

它們是做出的，我們不會承擔，我們特別不承擔任何公開發布任何結果的義務

可能對任何前瞻性陳述進行的修訂，以反映事件或情況之後的情況

在這方面，我們提醒讀者不要將

不適當地依賴任何此類前瞻性陳述。

《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》應結合閲讀

與我們的合併財務報表及其附註包含在本季度報告10-Q表的其他地方。

在本報告中，通篇提及“AMG”、“我們”公司，“並且類似的引用引用了

關聯經理集團，Inc.，除非另有説明或上下文另有要求。

高管概述

AMG是全球領先的獨立投資公司的戰略合作伙伴。我們的戰略是創造長期價值

通過投資於一系列高質量的獨立合夥人所有的公司，被稱為“附屬公司”，通過一個經過驗證的

夥伴關係方法，並在我們獨特的機會中將資源分配到增長和回報最高的領域。

具有創業精神、以投資為中心的文化，以及通過直接持股與客户的利益一致

通過公司委託人，獨立公司在提供獨特的回報流方面具有根本的競爭優勢

市場。*通過AMG獨特的方法，我們增強了這些優勢，以放大我們的長期成功

並積極支持他們的獨立性。我們的創新模式使每個附屬公司的管理團隊能夠保留

自主性和公司的大量股權，同時利用我們的戰略能力和洞察力，包括

增長資本、產品戰略和開發、資本形成、激勵調整和繼任規劃。

2024年6月30日，我們管理的總資產約為$701在一系列不同的私有

市場、流動性替代方案和差異化的只做多投資策略es.

經營業績衡量標準

根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)，我們被要求合併我們的某些

並使用權益法核算他人。無論我們是合併子公司還是使用權益法

在會計方面，我們保持相同的創新夥伴關係方法，並在基本相同的情況下提供支持和援助

此外，我們所有的附屬公司都是投資經理，受到類似的影響

市場因素和行業趨勢。因此，我們的關鍵綜合經營業績指標在

為管理層提供整個業務的運營業績和材料趨勢的全面視圖。

下表列出了我們的主要綜合經營業績指標：

		作為和對於三個 截至6月30日的月份，						對於六個人來説， 截至6月30日的月份，
(除非另有説明，否則以十億計)		2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
管理的資產		$673.9		$701.0		4%		$673.9		$701.0		4%
管理的平均資產		668.9		693.1		4%		664.7		686.5		3%
總費用(單位：百萬)		1,003.1		1,098.1		9%		2,508.2		2,569.7		2%

目錄表

26

管理的資產，因此管理的平均資產，包括我們的

合併和權益法關聯公司。管理下的資產按當前基礎列報，而不考慮

將附屬公司的財務業績納入我們的經營業績衡量標準和綜合財務的時機

報表。管理下的平均資產反映了將附屬公司的財務業績納入我們的

經營業績衡量和合並財務報表。共同基金管理的平均資產

而類似的投資產品通常代表管理下的每日淨資產的平均值，而對於

對於機構和高淨值客户，管理下的平均資產通常代表

在適用期間內每個月的開始或結束。

費用總額包括我們所有的合併和權益法所賺取的基於資產和績效的費用總額

附屬公司。對於在權益法下核算的某些附屬公司，我們將該附屬公司的總費用報告為

季度拖欠。費用總額是綜合收入或其他公認會計準則的補充，但不能作為替代

績效衡量標準。

管理的資產

我們的附屬公司通過其專業的投資流程提供多樣化的差異化回報流。

繼續看到客户對替代戰略的需求，這從我們在這一類別中的淨流入中可見一斑三和六

截至的月份2024年6月30日. 與此同時，我們的股票策略使資金流出與整個客户現金流趨勢一致

行業 我們繼續投資於長期客户需求的領域-包括私人市場、流動性替代品，

可持續投資策略、財富管理和亞洲-通過新的和現有的附屬機構，更好地定位AMG

受益於行業增長趨勢。 我們還預計獨立投資公司將繼續尋求獲得

不斷髮展的合作伙伴解決方案範圍，並且我們有一個重要的機會投資更多的高質量公司

遍佈全球投資管理行業。

以下圖表按戰略和客户列出了有關我們管理的資產組成的信息

類型截至 2024年6月30日:

管理的資產

___________________________  

(1)替代方案包括私人市場策略，這佔了 18%截至目前我們管理的資產 6月30日，

2024.

下表按策略和客户類型列出了我們管理的資產的變化 三和六

截至的月份2024年6月30日:

目錄表

27

按策略-季度迄今為止

(以十億計)		替代方案		全球 股票		美國股市		多資產和 固定收益		總
2024年3月31日		$248.7		$192.0		$149.8		$108.9		$699.4
客户現金流入和承諾		13.2		5.1		4.7		5.9		28.9
客户現金流出		(6.9)		(8.9)		(7.1)		(5.1)		(28.0)
淨客户現金流		6.3		(3.8)		(2.4)		0.8		0.9
新投資		0.7		—		—		—		0.7
市場變化		(0.9)		1.6		(1.2)		1.7		1.2
外匯(1)		0.1		(0.2)		(0.2)		(0.0)		(0.3)
實現和分配（淨）		(0.6)		(0.1)		(0.0)		(0.1)		(0.8)
其他人(2)		2.3		(3.1)		0.6		0.1		(0.1)
2024年6月30日		$256.6		$186.4		$146.6		$111.4		$701.0

按客户類型-季度迄今為止

(以十億計)		體制性		零售		高淨 值得		總
2024年3月31日		$369.6		$202.8		$127.0		$699.4
客户現金流入和承諾		14.8		9.4		4.7		28.9
客户現金流出		(10.7)		(11.4)		(5.9)		(28.0)
淨客户現金流		4.1		(2.0)		(1.2)		0.9
新投資		0.5		—		0.2		0.7
市場變化		(0.2)		0.3		1.1		1.2
外匯(1)		(0.3)		0.1		(0.1)		(0.3)
實現和分配（淨）		(0.7)		(0.1)		(0.0)		(0.8)
其他人(2)		(3.3)		0.3		2.9		(0.1)
2024年6月30日		$369.7		$201.4		$129.9		$701.0

按策略-今年迄今

		替代方案		全球 股票		美國股市		多資產和 固定收益		總
2023年12月31日		$238.8		$186.6		$142.8		$104.5		$672.7
客户現金流入和承諾		22.4		9.8		9.6		12.3		54.1
客户現金流出		(11.5)		(18.3)		(17.5)		(9.7)		(57.0)
淨客户現金流		10.9		(8.5)		(7.9)		2.6		(2.9)
新投資		0.7		—		—		—		0.7
市場變化		6.6		12.6		11.8		4.7		35.7
外匯(1)		(0.4)		(1.3)		(0.5)		(0.3)		(2.5)
實現和分配（淨）		(2.6)		(0.1)		(0.0)		(0.1)		(2.8)
其他人(2)		2.6		(2.9)		0.4		0.0		0.1
2024年6月30日		$256.6		$186.4		$146.6		$111.4		$701.0

目錄表

28

按客户類型-年初至今

		體制性		零售		高淨 值得		總
2023年12月31日		$354.9		$196.0		$121.8		$672.7
客户現金流入和承諾		25.1		17.8		11.2		54.1
客户現金流出		(20.0)		(26.0)		(11.0)		(57.0)
淨客户現金流		5.1		(8.2)		0.2		(2.9)
新投資		0.5		—		0.2		0.7
市場變化		16.7		13.8		5.2		35.7
外匯(1)		(1.6)		(0.5)		(0.4)		(2.5)
實現和分配（淨）		(2.6)		(0.1)		(0.1)		(2.8)
其他人(2)		(3.3)		0.4		3.0		0.1
2024年6月30日		$369.7		$201.4		$129.9		$701.0

___________________________

(1)外匯反映了轉換我們附屬公司管理的資產的影響，其職能

貨幣不是美元納入我們的功能貨幣。

(2)其他包括因產品轉型和重新分類而管理的資產。

下表列出了我們投資策略的表現（如果有的話），按百分比衡量

管理的資產超出相關基準：

		AUm重量		超出基準的AUm百分比(1)
				3年制		5年期		10年期
液體替代品(2)		19%		76%		88%		86%
全球公平(2)		26%		40%		53%		65%
美國股票(2)		21%		46%		51%		79%
多資產和固定收益(3)		16%		不適用		不適用		不適用

		AUm重量		超出基準的AUm百分比(1)
				IRR最新年份		IRR最後三款葡萄酒
私營街市(4)		18%		86%		86%

___________________________

(1)過去的表現並不代表未來的結果。 性能和AUm信息截至 2024年6月30日並且基於

基於計算時可用的數據。 產品退貨來自附屬公司，而基準退貨來自

通常通過第三方訂閲獲取。

(2)對於流動的另類、全球股票和美國股票產品，業績以以下資產的百分比報告

在所指示的時期內，表現優於基準，不包括市場對衝產品。

業績比較，產品是投資組合(獨立賬户、投資基金等)的集合

產品)，每個產品代表一個特定的投資目標，使用最具代表性的投資組合來表現

比較。性能是指具有三年、五年和/或十年跟蹤記錄的產品，並在

與最適當的基準保持一致的基礎。基準的適當性通常每年審查一次，以

反映基礎投資組合/委託管理方式的任何變化。反映產品和基準績效

作為總回報，並按年率計算。報告的產品業績是機構和高淨值人士的費用總額

零售基金和對衝基金等其他混合投資工具之間的獨立賬户，以及通常的費用淨額。

(3)多資產和固定收益產品主要是我們的財富管理和解決方案產品。

產品主要針對財富保值、遺產規劃、負債和税務管理而定製，以及

因此，通常不會根據基準進行衡量。

(4)對於私募市場產品，業績報告為表現優於基準的資產的百分比

自成立以來的內部回報率基礎。所使用的基準包括公開市場等價物、同行的組合

目錄表

29

中位數，以及沒有基準的絕對收益。為了比較投資業績，

最新的年份比較包括最新的工具和策略(傳統的長期投資基金，

定製車輛和其他常青樹車輛和產品結構)，其中有有意義的性能和

可計算。為了説明我們的私人市場產品類別在更長一段歷史時期的表現，

最後三個年份的比較包含了最新的古董車和之前的兩個年份的傳統長-

持續期投資基金，以及在與

過去三年的傳統長期投資基金。由於這些投資和投資工具的性質，

報告的業績通常會滯後三到六個月。

合計費用

合計費用包括我們的合併和權益法附屬公司的基於資產和績效的費用。

費用包括我們的附屬公司為其客户提供的服務所賺取的諮詢費和其他費用，通常由

作為客户管理的資產價值的百分比，通常包括未催繳的承諾。

費用通常受我們管理的平均資產水平和這些資產在整個

具有不同資產費用比率的策略。我們的資產費用比率是資產費用除以平均值

管理下的資產。

在某些情況下，如果產品退貨超過一定的業績門檻，我們將參與按業績收費。

基於業績的費用是基於投資業績的，通常是絕對的，或者相對於基準或

門檻比率，當收入不太可能出現重大逆轉時，通常會得到承認

已確認。按業績收費通常比按資產收費收費的頻率低，並會因期間而異

這是因為它們內在地取決於投資業績。2024年6月30日，大約27%在我們的總資產中

管理下可能會賺取基於績效的費用。這些百分比大約是12%和47%我們的

我們合併附屬公司和分別按權益法核算的附屬公司管理的資產。

我們預計基於績效的費用將成為我們總費用的經常性組成部分;但我們預計不會出現這些

費用將成為我們綜合收入的重要組成部分，因為這些費用主要由我們的附屬公司賺取

按權益法核算。

阿格雷門票費是 $109810萬對於三截至的月份2024年6月30日，一個增加的9500萬美元或9%AS

與之相比三截至的月份2023年6月30日.  我們的總費用增加是由於7390萬美元或7%

基於資產的費用增加，基於績效的費用增加2110萬美元或2%，主要是我們的流動資金

替代策略。 資產費用的增加是 由於我們管理的平均資產增加，

主要是我們的替代策略，以及我們管理資產組成的變化主要是由以下因素驅動的

對新附屬機構的投資。

總費用為 $256970萬對於六截至的月份2024年6月30日，一個增加的6150萬美元或2%AS

與之相比六截至的月份2023年6月30日. 我們的總費用增加是由於14850萬美元或5%

基於資產的費用增加，被基於績效的費用減少8700萬美元或3%所抵消，主要是我們的流動資金

替代策略。 資產費用的增加是由於我們管理的平均資產增加，

主要是我們的替代策略，以及我們管理資產組成的變化主要是由以下因素驅動的

對新附屬機構的投資。

財務和補充財務績效指標

下表列出了我們的關鍵財務和補充財務績效指標：

		這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)		2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
淨利潤（控股權益）		$125.3		$76.0		(39)%		$259.8		$225.8		(13)%
調整後EBITDA（控股權益）(1)		214.3		217.5		1%		431.1		477.3		11%
經濟淨收入（控股權益）(1)		167.3		155.9		(7)%		325.4		342.6		5%

___________________________ 

(1)調整後EBITDA（控股權益）和經濟淨利潤（控股權益）是非GAAP表現

措施並在“補充財務績效措施”中討論。

調整後EBITDA（控制權）是管理層的重要補充財務績效指標。

我們的調整後EBITDA（控股權益） 增額 320萬美元或1%在 三截至的月份2024年6月30日主要是

目錄表

30

由於總費用增加9500萬美元或9%。 調整後EBITDA增幅低於總費用百分比

主要是由於承認我們持有較低經濟的附屬公司賺取的基於績效的費用

利息。

對於六截至的月份2024年6月30日，我們的調整後EBITDA（控股權益） 增額 4620萬美元或11%,

主要來自對新附屬公司的投資以及對我們所參與的附屬公司賺取的績效費用的認可

擁有更大的經濟利益。

對於三截至的月份2024年6月30日、我們的淨利潤（控股權） 減少 4930萬美元或39%. 這

減少主要是由於權益法收入（淨）減少3770萬美元和所得税增加930萬美元

歸屬於控股權益的費用。

對於六截至的月份2024年6月30日、我們的淨利潤（控股權） 減少 3,400萬美元或13%. 這

減少主要是由於控股權益應佔的投資和其他收入減少2280萬美元

以及歸屬於控股權益的所得税費用增加2010萬美元。 這些下降被部分抵消

權益法收入（淨）增加2120萬美元。

我們相信經濟淨利潤（控制權）是一個重要的補充財務績效指標

因為它代表了我們在與收購附屬公司權益相關的非現金費用之前的業績，

提高了不同時期績效的可比性。 為 三截至的月份2024年6月30日，我們的經濟淨收入

（控股權） 減少 1140萬美元或7%，主要是由於本期和其他遞延增加11億美元

税金。

對於六截至的月份2024年6月30日、我們的經濟淨利潤（控股權） 增額 1720萬美元或5%,

主要由於 4620萬美元調整後EBITDA（控股權益）增加，部分被2450萬美元增加所抵消

本期和其他遞延税。

經營成果

以下討論包括我們合併和

股權法附屬機構。 我們合併附屬公司的財務業績包含在我們的合併收入中，合併

費用、投資和其他收入以及我們在權益法中所佔的份額附屬公司的財務業績被報告，扣除

無形攤銷和減損，以權益法收入（淨）計算。

綜合收入

下表列出了我們的合併 本網站的平均管理資產和合並收入：

	這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
(除特別註明外，以百萬為單位)	2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
合併附屬公司平均資產 管理（以億美元計）	$402.4		$394.4		(2)%		$400.7		$394.1		(2)%
綜合收入	$512.5		$500.3		(2)%		$1,029.9		$1,000.3		(3)%

我們的合併收入 減少 1220萬美元或2%對於三截至的月份2024年6月30日由於8.8億美元

基於資產的費用減少1%，基於績效的費用減少3.4億美元或1%，主要是我們私人的

市場策略。 資產費用減少主要是由於合併附屬公司平均資產減少

受到管理，主要是在我們的全球股權策略中。

我們的合併收入 減少 2960萬美元或3%對於六截至的月份2024年6月30日，由於2710萬美元或

基於資產的費用減少3%，基於績效的費用減少2.5億美元，主要是在我們的私人市場

戰略佈局 基於資產的費用減少主要是由於下半年合併附屬公司平均資產減少

管理，主要是我們的全球股權策略。

合併費用

我們的合併費用主要歸因於我們合併附屬公司的非控股權益。

下表列出了我們的合併費用：

目錄表

31

	這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
					更改百分比						更改百分比
(單位：百萬)	2023		2024				2023		2024
補償及相關費用	$228.9		$215.3		(6)%		$451.2		$455.7		1%
銷售、一般和行政	85.2		89.4		5%		182.3		181.1		(1)%
無形攤銷和減損	12.5		7.3		(42)%		25.0		14.5		(42)%
利息開支	30.9		33.5		8%		61.3		63.4		3%
折舊及其他攤銷	3.3		3.1		(6)%		7.0		6.1		(13)%
其他費用（淨）	13.8		10.8		(22)%		28.3		19.9		(30)%
合併費用總額	$374.6		$359.4		(4)%		$755.1		$740.7		(2)%

賠償及相關費用 減少 1360萬美元或6%對於三截至的月份2024年6月30日，主要是由於

與合併收入減少相關的薪酬減少9億美元以及

基於股份的薪酬支出。

賠償及相關費用 增額 450萬美元或1%對於六截至的月份2024年6月30日，主要是由於

附屬公司股權薪酬費用增加6.4億美元，股票薪酬增加2.5億美元

開銷. 這些增長被與收入下降相關的薪酬減少4.4億美元部分抵消

合併收入。

S銷售、一般和行政費用增額 420萬美元或5%對於三截至的月份2024年6月30日,

主要是由於分銷和投資相關費用增加6.2億美元，主要是由於

產生這些費用的管理下的平均資產。 這一增長被1億美元部分抵消

專業費用減少。

銷售、一般和行政費用減少 120萬美元或1%對於六截至的月份2024年6月30日,

主要是由於專業費用減少了3.2億美元。

無形攤銷和減損 減少 520萬美元或42%對於三截至的月份2024年6月30日,

主要是由於與某些固定壽命資產完全攤銷相關的攤銷費用減少了3.5億美元

由於2023年第三季度出售了我們在Veritable，LP的股權，減少了1.7億美元（“Veritable

交易）。

無形攤銷和減損 減少 1050萬美元或42%對於六截至的月份2024年6月30日，主要

由於比一年減少了7億美元 與某些固定壽命資產相關的預期未來經濟利益的變化以及一個

由於Veritable Transaction減少了3.3億美元。

利息支出增額 260萬美元或8%對於三截至的月份2024年6月30日，主要是由於7.6億美元

較2024年3月發行的6.75%初級次級票據（“2064年初級次級票據”）有所增加。 這種增加

由於我們的4.25%優先票據於2024年2月到期（“2024年優先票據”），減少了4.4億美元，部分抵消了這一影響

筆記”）。

利息支出增額 210萬美元或3%對於六截至的月份2024年6月30日，主要是由於8.6億美元

比我們2064年初級次級票據有所增加。 由於

我們的2024年優先票據將於2024年2月到期。

折舊和其他攤銷沒有重大變化 三和六截至的月份6月30日，

2024.

其他費用（淨） 減少 300萬美元或22%對於三截至的月份2024年6月30日，主要是由於2.2美元

與或有付款義務價值變化相關的費用減少百萬美元。

其他費用（淨） 減少 840萬美元或30%對於六截至的月份2024年6月30日，主要是由於9.2億美元

與或有付款義務價值變化相關的費用減少。

權益法收入（淨）

對於按照權益法核算的關聯公司，我們使用我們合同上的結構性合夥權益

分享關聯公司的收入或收入減去商定費用。 我們從附屬公司獲得的收益或損失份額

目錄表

32

按權益法核算（“權益法收益”），扣除攤銷和減損後，計入權益

方法收入（淨）。 對於我們的某些按權益法核算的附屬公司，我們報告附屬公司的財務狀況

導致我們的合併財務報表拖欠四分之一。

下表列出了權益法關聯公司管理的平均資產和權益法關聯公司

收入（“權益法收入”），以及權益法收益、權益法無形攤銷和權益

方法無形損失（如果有），其總和形式為權益法收入（淨）：

	這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
(除特別註明外，以百萬為單位)	2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
經營業績衡量標準
權益法關聯公司平均資產 管理（以億美元計）	$266.5		$298.7		12%		$264.0		$292.4		11%
權益法收入	$490.6		$597.8		22%		$1,478.3		$1,569.4		6%
財務業績衡量標準
權益法收益	$76.7		$78.9		3%		$156.3		$217.3		39%
權益法無形攤銷	(20.9)		(20.9)		0%		(41.8)		(41.7)		(0)%
權益法無形損失	—		(39.9)		新墨西哥州(1)		—		(39.9)		新墨西哥州(1)
權益法收益（淨）	$55.8		$18.1		(68)%		$114.5		$135.7		19%

___________________________

(1)百分比變化沒有意義。

我們的權益法收入 增額 1.072億美元或22%對於三截至的月份2024年6月30日由於82.7美元

基於資產的費用增加了17%，基於績效的費用增加了2450萬美元或5%，主要是在

我們的液體替代品策略。 基於資產的費用的增加是由於我們的權益法附屬公司平均值的增加

管理的資產，主要是我們的替代戰略，以及我們資產組成的變化

管理主要由對新附屬機構的投資驅動。

對於三截至的月份2024年6月30日、權益法收益 增額 220萬美元或3%，主要是由於 $107.2

百萬或22%權益法收入增加。 權益法收益的增長低於權益法收益的增長

百分比基礎主要是由於我們持有較低的關聯公司賺取的基於績效的費用的確認

經濟利益，部分被新附屬公司投資的貢獻所抵消。

雖然權益法無形攤銷並未發生變化 三截至的月份2024年6月30日，它反映了8.3美元

與某些固定壽命資產完全攤銷相關的攤銷費用減少100萬美元，部分被5.3美元抵消

由於對新附屬公司的投資和攤銷增加2.7億美元，攤銷費用增加2.7億美元

由於某些確定存在的客户關係的實際和預期客户流失增加而導致的費用。

權益法無形損失 增額 3990萬美元對於三截至的月份2024年6月30日. 參見注10

我們的合併財務報表。

我們的權益法收入 增額 9110萬美元或6%對於六截至的月份2024年6月30日，由於17560萬美元

基於資產的費用增加12%，被基於績效的費用減少8450萬美元或6%所抵消，主要是在我們的

液體替代品策略。 基於資產的費用的增加是由於我們的權益法附屬公司平均值的增加

管理的資產，主要是我們的替代戰略，以及我們資產組成的變化

管理主要由對新附屬機構的投資驅動。

對於六截至的月份2024年6月30日、權益法收益 增額 6100萬美元或39%，主要是由於 $91.1

百萬或6%權益法收入增加。 權益法收益的增長超過權益法收益的增長

百分比主要是由於對新附屬公司的投資和基於績效的認可的貢獻

我們擁有更大經濟利益的附屬公司賺取的費用。

權益法無形攤銷 減少 10萬美元對於六截至的月份2024年6月30日，主要是由於

與某些固定壽命資產完全攤銷相關的攤銷費用減少1，660萬美元，部分被a

由於對新附屬公司的投資，攤銷費用增加了1050萬美元，攤銷費用增加了540萬美元

由於某些確定存在的客户關係的實際和預期客户流失增加而導致的費用。

目錄表

33

權益法無形損失 增額 3990萬美元對於六截至的月份2024年6月30日. 請參閲我們的註釋10

合併財務報表。

投資及其他收入

下表列出了我們的投資和其他收入：

	這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)	2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
投資和其他收入	$26.5		$19.3		(27)%		$64.3		$37.2		(42)%

投資及其他收入 減少 7.2百萬美元或27%對於三截至的月份2024年6月30日，主要是由於

其他投資未實現淨收益減少6.4億美元。

投資及其他收入 減少 2710萬美元或42%對於六截至的月份2024年6月30日，主要是由於

有價證券投資和其他投資的已實現和未實現淨收益減少2，070萬美元

分別為7.1億美元。

所得税費用

下表列出了我們的所得税費用：

	這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)	2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
所得税費用	$32.8		$43.3		32%		$77.7		$98.7		27%

我們的綜合所得税撥備包括歸屬於控股權益的税款，以及較小程度的税款

歸屬於非控股權益。

所得税費用增額 1050萬美元或32%對於三截至的月份2024年6月30日. 我們的有效税率

（控股權益） 三截至的月份2024年6月30日為35.0%，而20.1% 三截至的月份

2023年6月30日. 税率（控股權益）增加主要是由於估計外國税收減少

開支 三截至的月份2023年6月30日，以及將關聯公司的公允價值降低至公允價值的費用

三截至的月份2024年6月30日沒有記錄税收優惠。 請參閲合併財務註釋15

聲明。

所得税費用增額 2,100萬美元或27%對於六截至的月份2024年6月30日. 我們的有效率（控制

興趣）對於 六截至的月份2024年6月30日為29.4%，而22.2% 六截至的月份2023年6月30日. 的

税率（控制性權益）的增加主要是由於估計外國税收費用和税收意外收入的減少

歸因於股份薪酬 六截至的月份2023年6月30日，以及降低資產淨值的費用

公允價值附屬公司 六截至的月份2024年6月30日沒有記錄税收優惠。 請參閲我們的註釋15

合併財務報表。

淨收入

下表列出了淨利潤、淨利潤（非控股權益）和淨利潤（控股權益）：

	這三個月 截至6月30日，						六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)	2023		2024		更改百分比		2023		2024		更改百分比
淨收入	$187.4		$135.0		(28)%		$375.9		$333.8		(11)%
淨利潤（非控股權益）	62.1		59.0		(5)%		116.1		108.0		(7)%
淨利潤（控股權益）	125.3		76.0		(39)%		259.8		225.8		(13)%

淨利潤（控股權益） 減少 4930萬美元或39%對於三截至的月份2024年6月30日，主要是由於

權益法收入（淨）減少和控股權益應佔所得税費用增加。

目錄表

34

淨利潤（控股權益） 減少 3,400萬美元或13%對於六截至的月份2024年6月30日，主要是由於

可歸因於控股權益的投資和其他收入的減少和所得税費用的增加

可歸因於控股權益，但被權益法收入(淨額)增加部分抵銷。

補充財務業績衡量標準

作為補充信息，我們提供了調整後EBITDA(控制權益)的非GAAP業績衡量標準，

經濟淨收益(控股權益)和每股經濟收益。我們相信許多投資者利用我們的

調整後的EBITDA(控股權益)，用於將我們的財務業績與其他投資公司進行比較

管理行業。管理層利用這些非GAAP業績衡量標準來評估我們的業績，

某些非現金GAAP費用的份額，主要與收購關聯公司的權益有關，並改善

期間之間的可比性。經濟淨收入(控制利息)和每股經濟收益由

管理層和我們的BOard作為我們的主要業績的董事基準，包括作為以下措施之一

確定高管薪酬。這些非GAAP績效衡量標準是附加提供的，但不是作為

替代淨收益(控制權益)、每股收益或其他公認會計準則業績衡量標準。

調整後EBITDA（控股權益）

調整後的EBITDA(控制權益)代表我們扣除利息支出、收入和利潤份額前的業績

與關聯交易有關的某些非所得税、折舊、攤銷、減值、損益以及

非現金項目，如某些附屬公司股權活動、我們或有付款債務的損益和未實現

種子資本、普通合夥人承諾和其他戰略投資的損益。調整後的EBITDA(控股

利息)也進行調整，以包括與這些種子資本、普通合夥人、已實現經濟收益和損失相關的經濟收益和損失

承諾，以及其他戰略投資。

下表顯示了淨收入(控制利息)與調整後EBITDA(控制利息)的對賬

利息)：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)	2023		2024		2023		2024
淨利潤（控股權益）	$125.3		$76.0		$259.8		$225.8
利息開支	30.9		33.5		61.4		63.4
所得税	31.6		42.3		74.1		99.7
無形攤銷和減損(1)	29.4		65.6		58.8		91.2
關聯交易(2)	(1.4)		—		(23.0)		—
其他項目(3)	(1.5)		0.1		0.0		(2.8)
調整後EBITDA（控股權益）	$214.3		$217.5		$431.1		$477.3

___________________________

(1)我們綜合利潤表中的無形攤銷和減損包括歸屬於

我們合併附屬公司的非控股權益。 對於我們按權益法核算的附屬公司，我們確實

不在我們的合併利潤表中單獨報告無形攤銷和減損。 我們的一份

這些附屬公司的攤銷和減損包括在權益法收入（淨）中。 下表呈列本

上圖所示的無形攤銷和減損：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)	2023		2024		2023		2024
合併無形攤銷和減損	$12.5		$7.3		$25.0		$14.5
合併無形攤銷和減損（非控制性 興趣)	(4.0)		(2.5)		(8.0)		(4.9)
權益法無形攤銷和減損	20.9		60.8		41.8		81.6
總計	$29.4		$65.6		$58.8		$91.2

(2)這個三和六截至的月份2023年6月30日包括上市公司EQT AB(“EQT”)普通股收益

在納斯達克斯德哥爾摩上市(EQt.ST)。我們通過出售我們在霸菱的股權獲得了EQT股份

目錄表

35

亞洲私募股權基金(“BPEA”)，與BPEA和EQT的戰略合併有關，於#年完成

2022年第四季度。

(3)其他項目包括某些基於非收入的税收、折舊和非現金項目，如某些附屬公司股權

或有付款債務的活動、損益、種子資本的未實現損益

合作伙伴承諾和其他戰略投資，以及與這些種子資本有關的已實現經濟損益，

普通合夥人承諾，以及其他戰略投資。

經濟淨收入(控股權)和每股經濟收益

根據我們的經濟淨收益(控制利息)的定義，我們調整我們份額的淨收益(控制利息)

與無形資產有關的税前無形攤銷和減值(包括可歸屬於股權的部分

對附屬公司的方法投資)，因為這些費用與這些資產的價值變化不對應，這

不要隨着時間的推移而可預測地減少。我們也會根據無形資產的遞延税金進行調整，因為我們相信這一點

這些應計項目不太可能用於支付實質性的税收義務。此外，我們還對與以下相關的損益進行了調整

關聯交易，扣除税收和其他經濟項目。

每股經濟收益代表經濟淨收入(控股權益)除以平均股份

已發行(經調整攤薄)。在此計算中，我們不包括在結算可贖回不可贖回

從普通股流通股(經調整稀釋後)獲得的控股權，因為我們打算在不支付的情況下清償這些債務

發行股份，與所有先前的關聯公司股權購買交易一致。與以下相關的潛在股票發行

我們的初級可轉換證券是用庫存股的方法來衡量的。在這種方法下，只有淨數量的

相當於這些初級可轉換證券的價值超過面值的普通股，如果有的話，被視為

*我們認為，按庫存股方法計入淨股份最能反映

可用資本資源(可用於回購我們普通股的股票)，當這些證券

都被轉換了，我們免除了債務義務。

下表顯示了淨收入(控制利息)與經濟淨收入(控制利息)之間的關係

利息)和每股經濟收益：

	這三個月 截至6月30日，				六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬，不包括每股數據)	2023		2024		2023		2024
淨利潤（控股權益）	$125.3		$76.0		$259.8		$225.8
無形攤銷和減損(1)	29.4		65.6		58.8		91.2
無形相關遞延税	15.0		14.7		29.8		30.9
關聯交易(2)	(1.1)		—		(17.4)		—
其他經濟項目(3)	(1.3)		(0.4)		(5.6)		(5.3)
經濟淨收入（控股權益）	$167.3		$155.9		$325.4		$342.6
平均流通股（稀釋）	42.1		35.3		40.2		36.0
假設發行股份以結算可贖回非控股 利益	(2.8)		(0.2)		(0.8)		(0.3)
假設發行初級可轉換證券股份	(1.7)		(1.7)		(1.7)		(1.7)
平均發行股數（調整後稀釋）	37.6		33.4		37.7		34.0
每股經濟收益	$4.45		$4.67		$8.63		$10.06

___________________________ 

(1)請參閲“調整後EBITDA（控股權益）”中表格注（1）。

(2)這個三和六截至的月份2023年6月30日包括EQt股票的收益，扣除 0.4百萬美元和5.6百萬美元收入

分別為税收費用。

(3)其他經濟項目包括某些關聯公司股權活動、與或有付款義務相關的損益，

股票薪酬的税收意外之財和短缺、種子資本的未實現損益、普通合夥人

承諾和其他戰略投資，以及與這些種子資本相關的已實現的經濟損益，一般

合作伙伴承諾和其他戰略投資。 其他經濟項目扣除所得税費用

2.6百萬美元和120萬美元對於三截至的月份2023年6月30日和2024、和440萬美元和

1.1百萬美元對於六截至的月份2023年6月30日和2024，分別為。

目錄表

36

流動性與資本資源

我們通過投資新的附屬機構合作伙伴關係、現有的附屬機構和戰略增值來創造長期價值

我們可以利用我們的規模和資源使我們的附屬機構受益並增強其長期增長的能力

前景 鑑於我們每年的運營現金產生，除了投資業務增長外，我們還

能夠主要通過股票回購向股東返還超額資本。 我們繼續管理我們的資本結構

與投資級公司一致，目前被穆迪投資者服務公司評為A3，被標準普爾評為BBB+

全球評級。

C灰燼和現金等值物 $86550萬截至2024年6月30日這歸因於我們的控制和

非控股權益。 在 六截至的月份2024年6月30日，我們主要通過現金來滿足我們的現金需求

由經營活動產生。我們現金的主要用途是六截至的月份2024年6月30日都是為了讓

通過股票回購、償還債務等方式獲得超額資本，購買投資證券，並向關聯公司分發

持股人。

我們預計對新附屬公司的投資，對現有附屬公司的投資，主要是通過購買附屬公司的股權

權益、普通合夥人和種子資本投資，通過股份回購和支付

普通股的現金股利，債務的償還，對關聯股權持有人的分配，所得税的支付，

購買有價證券和一般營運資本為綜合基礎上現金的主要用途

可預見的未來*我們預計我們目前的現金餘額、運營現金流、出售我們的

有價證券和我們高級無擔保循環信貸安排(“左輪手槍”)下的借款將

足以支持我們在可預見的未來使用現金。此外，我們還可以從債務和股權中獲得資金

資本市場和我們的信用評級等因素使我們能夠以優惠的條件獲得這些資金來源。

下表列出了運營、投資和融資現金流活動：

	六個月來 截至6月30日，
(單位：百萬)	2023		2024
營運現金流	$325.5		$454.4
投資現金流	291.1		314.8
融資現金流	(265.2)		(716.1)

營運現金流

經營現金流量通過調整其他重要來源和現金使用的淨利潤來計算，重要非

現金項目以及資產和負債現金結算的時間差異。

對於六截至的月份2024年6月30日，經營活動產生的現金流量 45440萬美元，主要來自網絡

收入 33380萬以及從權益法投資中收到的收益分配 28900萬. 這些

項目被應收賬款、其他資產和應計應付賬款現金結算的時間差異部分抵消

負債和其他負債 $12590萬. 為 六截至的月份2024年6月30日，經營現金流主要

歸屬於控股權益。

投資現金流

對於六截至的月份2024年6月30日，投資活動的現金流量 31480萬，主要是由於$754.4

百萬到期和投資證券銷售的增加，部分被抵消 43230萬美元購買投資證券。

對於六截至的月份2024年6月30日，投資現金流主要歸因於控股權益。

融資現金流

對於六截至的月份2024年6月30日，融資活動中使用的現金流 71610萬美元，主要是由於

48460萬美元普通股回購（淨）、償還 高級票據和高級銀行債務40000萬美元，

萬分別為5,000美元, 14760美元萬對非控股權益的分配，以及4910萬美元附屬公司權益的

購買量，扣除發行量。這些項目被以下項目的發行部分抵消4.5億美元初級從屬票據。

關聯公司股權

我們定期從我們合併的附屬公司合作伙伴和其他公司購買附屬公司股本並向其發行附屬公司股本

各方，根據協議，向我們提供有條件的權利，要求股權持有人和附屬公司有條件的權利

每隔一定時間將他們的附屬公司股權交給我們。我們有權以以下股份結算部分購買的股份

目錄表

37

我們的普通股。對於按權益法入賬的關聯公司，我們通常沒有這樣的看跌和贖回

安排。這些有條件購買的購買價格通常是根據附屬公司的倍數計算的

現金流分配，旨在代表公允價值。關聯股權持有人也可以出售其股權

在某些情況下，將利益轉給其他個人或實體，取決於我們的批准或其他限制。

自.起2024年6月30日，聯營公司股權的當前贖回價值為44490萬美元，其中39100萬美元

呈列為可贖回非控股權益（包括 1070萬美元合併的附屬機構贊助投資

主要歸屬於第三方投資者的產品），以及 5390萬美元曾經是包括在其他負債。 雖然

這些購買的時間和數量很難預測， 我們付 5540萬美元用於附屬公司股權購買和收到

630萬美元期間關聯公司股權發行 六截至的月份2024年6月30日, 而我們預計淨購買的

大約7500萬美元剩餘時間內附屬公司股權 2024. 如果購買，我們就會成為所有者

與購買股權相關的現金流。 請參閲合併財務報表附註13和14。

股份回購

我們的董事會於2022年10月、2023年10月和2024年7月授權股份回購計劃進行回購

最高可達300萬, 330萬，以及540萬分別持有我們普通股的股份，並且這些授權沒有

到期。 可根據管理層的決定，在公開市場或私下談判的方式不時進行購買

交易，包括通過使用交易計劃以及根據加速股票回購計劃或其他

股票回購策略，可能包括衍生金融工具。 自.起2024年3月31日，我們已經回購了所有

2022年10月授權的回購計劃中的股份。 期間 三和六截至的月份2024年6月30日，我們

已回購2.1萬和300萬以每股平均價格持有我們的普通股 $158.62和$157.66,

分別 截至2024年7月22日授權，大約有 600萬 可供回購的股份

我們的股票回購計劃。

債務

下表列出了我們未償債務的公允價值。 請參閲我們的合併財務註釋7

聲明。

(單位：百萬)	十二月 31, 2023		6月30日， 2024
高級銀行債務	$350.0		$300.0
高級筆記	1,099.4		699.6
次級票據	765.9		1,216.0
初級可轉換證券	341.7		341.7

我們債務的公允價值與合併財務報表附註中報告的金額不同，因為

上表中我們債務的公允價值並未因債務發行成本而減少。

高級銀行債務

2024年第一季度，我們償還了5000萬美元的高級無擔保定期貸款便利（“定期貸款”）。

自.起2024年6月30日我們有一個 12.5億美元左輪手槍和 3.0億美元定期貸款（統稱為“信貸便利”）。 的

左輪手槍於2027年10月25日到期，定期貸款於2026年10月23日到期。 在某些條件下，我們可以

將左輪手槍下的承諾增加最多一項 5.0億美元並可能借入額外的費用 $75.0

百萬根據定期貸款。

自.起2024年6月30日，我們有過不是左輪手槍下的未償借款，可以借入所有能力並留在

遵守我們的信貸設施。

高級附註

2024年第一季度，我們的40000萬美元2024年優先票據到期並已全額償還。

自.起2024年6月30日，我們有未償還的優先票據，列出並描述了其各自的主要條款

以下是：

目錄表

38

		2025 高級附註		2030 高級附註
發行日期		2015年2月		2020年6月
到期日		2025年8月		2030年6月
面值（百萬）		$350.0		$350.0
註明優惠券		3.50%		3.30%
優惠券頻率		每半年一次		每半年一次

對於2025年優先票據，優先票據可以隨時全部或部分贖回，並且可以隨時贖回

對於2030年優先票據，為2030年3月15日之前。

初級附屬票據

自.起2024年6月30日，我們有未償還的初級次級票據，列出了各自的主要條款

並描述如下：

		2059 次級後償 備註		2060 次級後償 備註		2061 次級後償 備註		2064 次級後償 備註
發行日期		2019年3月		2020年9月		2021年7月		2024年3月
到期日		2059年3月		2060年9月		2061年9月		2064年3月
面值（百萬）		$300.0		$275.0		$200.0		$450.0
註明優惠券		5.875%		4.75%		4.20%		6.75%
優惠券頻率		季刊		季刊		季刊		季刊
紐約證券交易所符號		經理		MGRB		MGRD		MGRE

2024年3月20日，我們發行了價值45000萬美元的2064年初級次級票據，到期日為2064年3月30日。

利息自2024年6月30日起支付，我們有權根據

筆記的條款。 2064年初級次級票據發行於 100%本金金額和級別初級和

在付款權和清算時從屬於我們所有當前和未來的高級債務。 截至 2024年6月30日,

2059年次級票據可隨時全部或部分贖回。 其他初級次級票據可能

對於2060年次級次級票據，可在2025年9月30日或之後隨時全部或部分贖回，

對於2061年初級次級票據，則在2026年9月30日或之後;對於2029年3月30日或之後

2064年初級次級票據。 在每種情況下，初級次級票據均可贖回 100%主要

正在贖回的票據的金額，加上其任何應計和未償還的利息。*在適用的贖回日期之前，

根據我們的選擇權，適用的次級票據亦可全部贖回，但不是部分，贖回日期為100%主要

如果税收法律、法規或解釋發生某些變化，數額加上任何應計和未付利息；或102%的

如果評級機構對股權信貸做出某些改變，本金加上任何應計和未付利息

具有與適用票據相似功能的證券的標準。

我們已經使用，並打算在未來使用2064年次級票據的淨收益用於一般

公司用途，可包括償還或再融資債務、股份回購和投資於

新的和現有的附屬公司。

初級可轉換證券

自.起2024年6月30日，我們有過341.7美元和100萬美元未償還本金在我們的5.15%初級可轉換信託優先

證券(初級可轉換證券)，2037年到期。初級可轉換證券由AMG Capital發行

信託II，特拉華州的一家法定信託公司。每一隻初級可轉換證券代表一個不可分割的

信託資產的實益權益。信託的唯一資產是由

我們擁有該信託的所有普通股，並且與初級可轉換證券的支付條件基本相同。

證券，並在從屬的基礎上全面和無條件地擔保初級僱員的付款義務

可轉換證券。我們不會將信託的財務結果合併到我們的綜合財務報表中。

初級可轉換證券的持有人無權將這些證券出售給我們。*轉換後，持有人將

根據我們的選擇，獲得現金或普通股，或兩者的組合。我們可以贖回初級可轉換車

證券，以我們的股票在特定時期內達到或高於某些指定水平交易為限，也可以回購初級股票

目錄表

39

在公開市場或私下協商的交易中的可轉換證券不時由管理層酌情決定。

年內，我們沒有回購任何初級可轉換證券。六截至的月份2023年6月30日和2024.

股權分配計劃

在2022年第二季度，我們與幾家主要公司簽訂了股權分配和遠期股權協議

證券公司，在這些證券公司下，我們可以不時地發行和出售我們普通股的股票(立即或在

遠期基礎上)總銷售價格高達500.0美元和100萬美元(《股權分配方案》)。

分配計劃取代並取代了我們之前的股權分配計劃。2024年6月30日, 不是銷售已經發生

根據股權分配計劃。

承付款

請參閲我們的合併財務報表註釋8。

其他或有承諾

請參閲合併財務報表附註5和8。

租契

自.起2024年6月30日，我們的租賃義務是 1 940萬美元年剩餘 2024, 6100萬美元從2025年到

2026, 4380萬美元從2027年到2028年，以及 6820萬美元此後。 該等租賃義務中應佔的部分

控股權為 570萬美元年剩餘 2024, 1390萬美元從2025年到2026年， 410萬美元從…

2027年至2028年，以及 8.5百萬美元之後。

會計的最新發展

請參閲我們的合併財務報表註釋2。

關鍵會計估計和判斷

我們的202310-k表格年度報告包括有關我們的關鍵會計估計的更多信息，

判斷，應與本季度報告10-Q表格一起閲讀。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

並無重大我們關於市場風險的定量和定性披露的變更 三

截至的月份2024年6月30日。*請參閲本公司2023表格上的年報10-k和我們的季刊第3項

截至2024年3月31日的三個月的Form 10-Q報告。

第四項。控制和程序

我們在包括首席執行官在內的管理層的監督和參與下進行了一次評估

執行主任和首席財務官，我們的信息披露控制的設計和運作的有效性以及

本季度報表10-Q所涵蓋的程序基於該評估，我們的首席

首席執行官和首席財務官的結論是，截至本季度報告所涵蓋的季度末，

在表格10-Q中，我們的披露控制和程序有效地確保：(I)滿足以下要求：

在我們根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)提交或提交的報告中，

在證券交易委員會規定的時間內記錄、處理、彙總和報告

規則和表格，以及(Ii)這些信息是否被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的委託人

執行人員軍官和首席財務官，以便就所需披露及時做出決定。

在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，無論如何，任何控制和程序

良好的設計和操作，只能提供合理的保證，以實現預期的控制目標，而我們的

必須要求管理層在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。

我們的披露控制和程序旨在為實現其所述目標提供合理保證，以及

我們的主要執行人員軍官首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序

在合理的保證水平下有效。我們持續審查並記錄我們的披露控制和

程序，以及我們對財務報告的內部控制，我們可能會不時做出改變，以努力

增強其有效性，並確保我們的系統與我們的業務一起發展。

目錄表

40

我們對財務報告的內部控制沒有變化(定義見聯交所規則13a-15(F)和15d-15(F))

ACT)發生在本季度報告所涵蓋的Form 10-Q中，該事件已受到或合理地產生重大影響

可能會對我們的財務報告內部控制產生實質性的影響。

第二部分--其他資料

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(a)沒有。

(b)沒有。

(c)發行人購買股票證券：

期間		總數 的股份 購得(1)		平均價格 按股支付		總人數 購買的股票 公開的一部分 宣佈的計劃或 節目		平均價格 按股支付		最大數量 可能還會有的股票 在以下條件下購買 未完成的計劃或 節目(2)
2024年4月1日-30日		538,449		$162.69		538,449		$162.69		2,692,906
2024年5月1日至31日		787,002		158.81		787,002		158.81		1,905,904
2024年6月1日-30日		735,200		155.44		735,200		155.44		1,170,704
總		2,060,651		158.62		2,060,651		158.62

___________________________ 

(1)包括為履行預扣税和/或期權行使價格義務而向公司退還的股份

與股票互換和期權行使交易有關（如果有的話）。

(2)我們的董事會授權了股份回購計劃 2022年10月、2023年10月和2024年7月回購

最高可達300萬, 330萬，以及540萬分別持有我們普通股的股份，並且這些授權沒有

到期。 根據管理層的決定，可以隨時在公開市場或私下進行購買

談判交易，包括通過使用交易計劃以及加速股票回購

可能包括衍生金融工具的計劃或其他股票回購策略。 截至 2024年3月31日，我們

已回購了2022年10月授權的回購計劃中的所有股份。 截至2024年7月22日

授權，大約有 600萬 根據我們的股份回購計劃可供回購的股份。

第六項。陳列品

這些展品列在下面的展品索引中。

目錄表

41

展品索引

證物編號：		描述
10.1		對第二次修訂和重述的信貸協議的第二次修訂，日期為2024年6月21日，由和 在註冊人和美國銀行之間，不適用，作為行政代理人 *
31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對註冊人首席執行官的認證 *
31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對註冊人首席財務官進行認證 *
32.1		根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對註冊人首席執行官進行認證 2002**
32.2		根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對註冊人首席財務官進行認證 2002**
101		以下是註冊人截至季度的10-Q表格季度報告中的財務報表 2024年6月30日隨函提交，格式為MBE（Inline eXtensible Business Report Language）：（i） 三者的合併利潤表-和 六-月度期末2024年6月30日和2023，（ii） 三人的合併全面收益表-和 六-月度期末2024年6月30日和 2023、（iii）合併資產負債表 2024年6月30日和2023年12月31日、（iv）合併 三人權益變動表-和 六-月度期末2024年6月30日和2023、（v） 合併現金流量表 六-月度期末2024年6月30日和2023，以及（vi） 合併財務報表附註
104		註冊人本季度10-Q表格季度報告封面頁已結束 2024年6月30日, 格式為BEP（Inline eXtensible Business Report Language），幷包含在圖表101中

                                         

*隨函存檔

**隨信提供

目錄表

42

簽名

根據1934年證券交易法的要求，登記人已正式簽署本報告

由以下籤署人代表其並經正式授權。

	附屬製造商集團有限公司 (註冊人)
2024年8月2日	/s/ DAVA E.裏奇亞
	達瓦·E裏切亞 代表註冊人擔任首席財務官 (and還擔任首席財務和首席會計 (海關人員)

目錄表

43

快速鏈接

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

附屬製造商集團有限公司合併收益表（單位：百萬，每股除外 數據）（未經審計）

附屬製造商集團有限公司綜合收益表（單位 百萬）（未經審計）

附屬製造商集團有限公司合併濃縮資產負債表（單位：百萬） (未經審計)

附屬製造商集團有限公司股票變動綜合報表（單位：百萬） (未經審計)

附屬製造商集團有限公司現金流量合併報表（單位：百萬）（未經審計）

附屬製造商集團有限公司綜合財務報表附註

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

項目4.控制和程序

第二部分--其他資料

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

項目6.展品

展品索引

簽名

目錄表