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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001492691US-GAAP：固定福利計劃Cash會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001492691US-GAAP：固定福利計劃Cash會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001492691US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：固定福利計劃Cash會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：固定福利計劃Cash會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：固定福利計劃Cash會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：固定福利計劃Cash會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX：設施和設備租賃會員2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX：設施和設備租賃會員2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX：設施和設備租賃會員2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX：設施和設備租賃會員2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX: 其他服務會員2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX: 其他服務會員2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX: 其他服務會員2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員KNX: 其他服務會員2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員2024-06-300001492691US-GAAP：其他關聯會員2023-12-310001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 卡車裝載成員2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 卡車裝載成員2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 卡車裝載成員2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 卡車裝載成員2023-01-012023-06-300001492691KNX: LTL 會員US-GAAP：運營部門成員2024-04-012024-06-300001492691KNX: LTL 會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300001492691KNX: LTL 會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-06-300001492691KNX: LTL 會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 物流會員2024-04-012024-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 物流會員2023-04-012023-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 物流會員2024-01-012024-06-300001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 物流會員2023-01-012023-06-300001492691KNX: 聯運會員US-GAAP：運營部門成員2024-04-012024-06-300001492691KNX: 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表單10-Q
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會文件號： 001-35007
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 奈特-斯威夫特交通控股有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
___________________________________________________________________________________________________________________
特拉華 20-5589597
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
2002 西瓦哈拉巷
鳳凰， 亞利桑那州85027
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(602)269-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元KNX紐約證券交易所
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒  加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐  規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☒
大約有 161,864,000 截至2024年7月24日，註冊人已發行普通股的股份。

術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司

10-Q 表季度報告
目錄
第一部分財務信息頁面
第 1 項。財務報表
4
簡明合併資產負債表（未經審計）——2024年6月30日和2023年12月31日
4
簡明綜合收益表（未經審計）——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今
5
簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今
6
簡明合併股東權益表（未經審計）——截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今
8
注1 — 簡介和演示基礎
10
附註2 — 最近發佈的會計公告
11
注3 — 收購
11
附註4 — 所得税
13
附註5 — 應收賬款證券化
14
附註6 — 債務和融資
15
附註7 — 固定福利養老金計劃
17
附註8 — 購買承諾
17
附註9 — 突發事件和法律訴訟
18
附註10 — 股票回購計劃
18
附註11——已發行股票的加權平均值
19
附註12 — 公允價值計量
20
附註13 — 關聯方交易
22
附註14 — 按細分市場和地域劃分的財務信息
23
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
57
第 4 項。控制和程序
58
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
59
第 1A 項。風險因素
59
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
59
第 3 項。優先證券違約
59
第 4 項。礦山安全披露
59
第 5 項。其他信息
59
第 6 項。展品
60
簽名
61
2
目錄
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
術語表
以下詞彙表定義了本10-Q表季度報告中使用的某些縮略詞和術語。這些首字母縮略詞和術語是我們公司特有的，在我們的行業中常用，或者在我們的文檔中經常使用。
任期定義
Knight-Swift/公司/管理層/我們/我們/我們的
除非另有説明或上下文另有要求，否則這些條款代表 Knight-Swift 運輸控股公司及其子公司。
2017 年合併2017年9月8日，Knight Transportation, Inc. 及其子公司與斯威夫特運輸公司及其子公司合併，據此我們成為奈特-斯威夫特運輸控股公司。
2021 年債務協議公司的無抵押信貸協議於2021年9月3日簽訂，包括2021年循環貸款和2021年定期貸款，定義如下
2021 年保誠票據第三份經修訂和重述的票據購買和私人貨架協議，由AcT於2021年9月3日與非關聯金融實體簽訂
2021 左輪手槍2021年債務協議下的循環信貸額度，將於2026年9月3日到期
2021 年定期貸款公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，共包括2021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3
2021 年定期貸款 A-1公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，該貸款於2022年12月3日到期
2021 年定期貸款 A-2公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，將於2024年9月3日到期
2021 年定期貸款 A-3公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，將於2026年9月3日到期
2023 年定期貸款該公司的定期貸款於2023年6月22日簽訂，將於2026年9月3日到期
2022年 RSA經修訂和重述的應收賬款銷售協議第六修正案，由Swift Receivables Company II, LLC於2022年10月3日與非關聯金融實體簽訂
2023 RSA經修訂和重述的應收賬款銷售協議的第七修正案，由Swift Receivables Company II, LLC於2023年10月23日與非關聯金融實體簽訂
行動
AAA Cooper 運輸公司及其附屬實體
貓收購公司於2021年7月5日收購了Act的100％證券
年度報告10-K 表年度報告
ASC會計準則編纂
ASU會計準則更新
板Knight-Swift 的董事會
BSBY彭博短期銀行收益率指數
母鹿美國能源部
EPS每股收益
特別是Knight-Swift 運輸控股公司修訂並重述了 2012 年員工股票購買計劃
GAAP美國公認會計原則
國税局美國國税局
紐約證券交易所紐約證券交易所
LTL小於一卡車的裝載
MMEMME, Inc. 及其子公司中西部汽車快車公司
季度報告10-Q 表季度報告
RSU限制性股票單位
秒美國證券交易委員會
軟弱由紐約聯邦儲備銀行管理的擔保隔夜融資利率
我們美利堅合眾國
美國 Xpress美國 Xpress Enterprises, Inc. 及其子公司
收購美國 Xpress公司於2023年7月1日收購了美國Xpress的100％證券
UTXL
UTXL 企業有限公司
3
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計，每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$186,473 $168,545 
現金和現金等價物-受限149,571 297,275 
限制性投資、持有至到期日、攤銷成本— 530 
貿易應收賬款，扣除美元可疑賬款備抵後的淨額39,720 和 $39,458，分別地
841,619 888,603 
合同餘額 — 在途收入14,267 12,246 
預付費用112,998 148,696 
持有待售資產72,480 83,366 
應收所得税39,266 65,815 
其他流動資產33,541 43,939 
流動資產總額1,450,215 1,709,015 
財產和設備總額6,917,535 6,720,610 
減去：累計折舊和攤銷(2,292,930)(2,104,211)
財產和設備，淨額4,624,605 4,616,399 
經營租賃使用權資產422,433 484,821 
善意3,879,442 3,848,798 
無形資產，淨額2,021,838 2,058,882 
其他長期資產171,792 152,850 
總資產$12,570,325 $12,870,765 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$300,585 $355,173 
應計工資和購買的交通工具183,858 164,884 
應計負債197,801 220,350 
應計理賠 — 當期部分358,553 480,200 
融資租賃負債和長期債務——流動部分485,907 459,759 
經營租賃負債——流動部分123,396 144,921 
流動負債總額1,650,100 1,825,287 
循環信貸額度12萬 67,000 
長期債務——減少流動部分1,173,121 1,223,021 
融資租賃負債——減去流動部分434,405 407,150 
經營租賃負債——減去流動部分326,752 371,407 
應收賬款證券化452,039 526,508 
應計理賠 — 減去當期部分313,856 315,476 
遞延所得税負債910,882 951,749 
其他長期負債118,817 79,086 
負債總額5,499,972 5,766,684 
承付款和意外開支（附註7、8和9）
股東權益：
優先股，面值 $0.01 每股； 1萬個 已獲授權的股份； 無 發行的
— — 
普通股，面值 $0.01 每股； 50 萬 已獲授權的股份； 161,836 和 161,385 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和流通的股票。
1,618 1,613 
額外的實收資本4,439,489 4,426,852 
累計其他綜合虧損(827)(830)
留存收益2,613,684 2,659,755 
Knight-Swift 股東權益總額7,053,964 7,087,390 
非控股權益16,389 16,691 
股東權益總額7,070,353 7,104,081 
負債和股東權益總額$12,570,325 $12,870,765 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
4
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
簡明綜合收益表（未經審計）
 截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
 2024202320242023
（以千計，每股數據除外）
收入：
收入，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費$1,641,701 $1,390,448 $3,254,515 $2,840,741 
卡車和汽運零擔燃油附加費204,953 162,531 414,606 349,170 
總收入1,846,654 1,552,979 3,669,121 3,189,911 
運營費用：
工資、工資和福利691,878 533,237 1,384,785 1,069,979 
燃料222,573 168,300 457,162 356,059 
操作和維護138,251 101,380 272,884 200,691 
保險和索賠105,438 137,306 227,884 275,345 
營業税和執照30,374 28,332 61,703 54,222 
通信8,264 6,184 15,797 11,933 
財產和設備的折舊和攤銷178,850 156,381 360,715 312,347 
無形資產的攤銷18,544 16,505 37,087 32,688 
租金費用43,930 16,073 86,926 31,141 
購買的交通工具286,768 258,259 564,025 538,988 
損傷5,877 — 9,859 — 
雜項運營費用52,447 36,992 106,279 67,701 
運營費用總額1,783,194 1,458,949 3,585,106 2,951,094 
營業收入63,460 94,030 84,015 238,817 
其他（支出）收入：
利息收入3,817 5,508 8,839 10,557 
利息支出(40,482)(24,354)(81,718)(47,445)
其他收入，淨額4,888 9,679 13,880 19,382 
其他（支出）收入總額，淨額(31,777)(9,167)(58,999)(17,506)
所得税前收入31,683 84,863 25,016 221,311 
所得税支出11,790 21,959 8,116 54,694 
淨收入19,893 62,904 16,900 166,617 
歸因於非控股權益的淨虧損407 422 765 993 
歸因於 Knight-Swift 的淨收入20,300 63,326 17,665 167,610 
其他綜合收入41 531 3 1,621 
綜合收益$20,341 $63,857 $17,668 $169,231 
每股收益：
基本$0.13 $0.39 $0.11 $1.04 
稀釋$0.13 $0.39 $0.11 $1.04 
每股申報的股息：$0.16 $0.14 $0.32 $0.28 
已發行股票的加權平均值：
基本161,689 161,116 161,598 161,018 
稀釋162,111 161,940 162,089 161,917 
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
5
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
 今年迄今為止的6月30日
 20242023
（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨收入$16,900 $166,617 
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整：
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷397,802 345,035 
出售財產和設備的收益(12,604)(35,180)
損傷9,859 — 
遞延所得税(30,970)(8,002)
非現金租賃費用82,263 22,138 
股權證券收益(288)(1,870)
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的其他調整1,324 36,277 
現金的增加（減少）是由以下方面的變化引起的：
貿易應收賬款32,115 126,429 
應收所得税26,549 41,671 
應付賬款(39,647)5,072 
應計負債和應計索賠(132,943)46,408 
經營租賃負債(91,427)(22,187)
其他資產和負債51,767 (218)
經營活動提供的淨現金310,700 722,190 
來自投資活動的現金流：
持有至到期投資的到期收益530 3,620 
購買持有至到期的投資— (30)
出售財產和設備的收益，包括待售資產114,033 98,755 
購買財產和設備(372,661)(517,856)
待售資產的支出(79)(634)
來自投資活動的其他現金流(664)155 
用於投資活動的淨現金(258,841)(415,990)
來自融資活動的現金流：
償還融資租賃和長期債務(100,147)(38,148)
長期債務的收益— 250,000 
循環信貸額度的借款，淨額53,000 167,000 
應收賬款證券化下的借款22,000 — 
償還應收賬款證券化(96,600)(80,000)
普通股發行的收益3,108 3,222 
已支付的股息(52,342)(45,940)
來自融資活動的其他現金流量(11,307)(19,510)
融資活動提供的（用於）淨現金(182,288)236,624 
現金、限制性現金及等價物的淨增長（減少）(130,429)542,824 
期初的現金、限制性現金及等價物469,686 385,345 
期末現金、限制性現金及等價物$339,257 $928,169 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。



6
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）— 續
 今年迄今為止的6月30日
 20242023
（以千計）
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
利息$86,931 $45,851 
所得税7,695 16,870 
非現金投資和融資活動：
購置的設備包含在應付賬款中$29,444 $30,789 
為出售設備的獨立承包商提供融資1,636 3,778 
從財產和設備向持有待售資產的轉移49,673 80,947 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產25,247 30,564 
為換取融資租賃負債而獲得的財產和設備77,472 19,797 
為換取從經營租賃負債中重新分類的債務和融資租賃負債而獲得的財產和設備20,025 — 

現金、限制性現金及等價物的對賬：6月30日
2024		十二月三十一日
2023		6月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千計）
合併資產負債表
現金和現金等價物$186,473 $168,545 $228,957 $196,770 
現金和現金等價物 — 受限 1
149,571 297,275 251,438 185,792 
收購託管 2
— — 444,657 — 
其他長期資產 1
3,213 3,866 3,117 2783 
合併現金流量表
現金、限制性現金及等價物$339,257 $469,686 $928,169 $385,345 
________
1反映主要限於索賠付款的現金和現金等價物。
2反映了2023年7月1日完成的對美國Xpress的收購的限制性現金。

見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
7
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
 普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
綜合（虧損）收入		Knight-Swift 股東權益總額非控制性
利息		總計
股東權益
 股票面值
（以千計，每股數據除外）
餘額 — 2023 年 12 月 31 日161,385 $1,613 $4,426,852 $2,659,755 $(830)$7,087,390 $16,691 $7,104,081 
向員工發行的普通股393 4 — 4 4 
向董事會發行的普通股24 — 1,206 1,206 1,206 
根據ESPP發行的普通股34 1 1,897 1,898 1,898 
被扣押的股份 — RSU 結算(11,651)(11,651)(11,651)
員工股票薪酬支出10,581 10,581 10,581 
已支付的現金分紅和應計分紅 ($)0.32 每股）
(52,085)(52,085)(52,085)
淨收益（虧損）17,665 17,665 (765)16,900 
其他綜合收入3 3 3 
投資非控股權益1,473 1,473 
向非控股權益分配(1,047)(1,047)(1,010)(2,057)
餘額 — 2024 年 6 月 30 日161,836 $1,618 $4,439,489 $2,613,684 $(827)$7,053,964 $16,389 $7,070,353 
 普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
綜合（虧損）收入		Knight-Swift 股東權益總額非控股權益總計
股東權益
 股票面值
（以千計，每股數據除外）
餘額 — 2022 年 12 月 31 日160,706 $1,607 $4,392,266 $2,553,567 $(2,436)$6,945,004 $10,277 $6,955,281 
向員工發行的普通股512 5 158 163 163 
向董事會發行的普通股18 — 977 977 977 
根據ESPP發行的普通股40 1 2,081 2,082 2,082 
被扣押的股份 — RSU 結算(18,271)(18,271)(18,271)
員工股票薪酬支出16,587 16,587 16,587 
已支付的現金分紅和應計分紅 ($)0.28 每股）
(45,491)(45,491)(45,491)
淨收益（虧損）167,610 167,610 (993)166,617 
其他綜合收入1,621 1,621 1,621 
投資非控股權益1,716 1,716 
向非控股權益分配(239)(239)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日161,276 $1,613 $4,412,069 $2,657,415 $(815)$7,070,282 $10,761 $7,081,043 

見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
8
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
簡明合併股東權益表（未經審計）— 續
普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
綜合（虧損）收入		Knight-Swift 股東權益總額非控制性
利息		總計
股東權益
股票面值
（以千計，每股數據除外）
餘額 — 2024 年 3 月 31 日161,593 $1,616 $4,430,736 $2,624,666 (868)$7,056,150 $16,072 $7,072,222 
向員工發行的普通股202 2 — 2 2 
向董事會發行的普通股24 — 1,208 1,208 1,208 
根據ESPP發行的普通股17 — 945 945 945 
被扣押的股份 — RSU 結算(5,216)(5,216)(5,216)
員工股票薪酬支出6,600 6,600 6,600 
已支付的現金分紅和應計分紅 ($)0.16 每股）
(26,066)(26,066)(26,066)
淨收益（虧損）20,300 20,300 (407)19,893 
其他綜合收入41 41 41 
投資非控股權益743 743 
向非控股權益分配(19)(19)
餘額 — 2024 年 6 月 30 日161,836 $1,618 $4,439,489 $2,613,684 $(827)$7,053,964 $16,389 $7,070,353 
普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
綜合（虧損）收入		Knight-Swift 股東權益總額非控股權益總計
股東權益
股票面值
（以千計，每股數據除外）
餘額 — 2023 年 3 月 31 日161,009 $1,610 $4,401,276 $2,623,373 (1,346)$7,024,913 $10,681 $7,035,594 
向員工發行的普通股230 2 115 117 117 
向董事會發行的普通股18 — 977 977 977 
根據ESPP發行的普通股19 1 1,041 1,042 1,042 
被扣押的股份 — RSU 結算(6,523)(6,523)(6,523)
員工股票薪酬支出8,660 8,660 8,660 
已支付的現金分紅和應計分紅 ($)0.14 每股）
(22,761)(22,761)(22,761)
淨收益（虧損）63,326 63,326 (422)62,904 
其他綜合收入531 531 531 
投資非控股權益741 741 
向非控股權益分配(239)(239)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日161,276 $1,613 $4,412,069 $2,657,415 $(815)$7,070,282 $10,761 $7,081,043 
見附帶的簡明合併財務報表附註（未經審計）。
9
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1 — 簡介和演示基礎
本季度報告中使用的某些縮略詞和術語是公司特有的，通常用於卡車運輸行業，或者在本文檔中經常使用。本文檔前面的 “術語表” 中提供了這些縮略詞和術語的定義。
業務描述
Knight-Swift 是一家交通解決方案提供商，總部位於亞利桑那州鳳凰城。在截至2024年6月30日的年初至今期間，該公司的平均運營額為 23,071 拖拉機（包括 20,913 公司的拖拉機和 2,158 獨立承包商（拖拉機）和 93,495 卡車運輸細分市場中的拖車和不可申報細分市場的租賃活動。汽運零擔板塊的平均運營量為 3,393 拖拉機和 8,796 拖車。此外，多式聯運板塊的平均運營量為 611 拖拉機和 12,581 多式聯運集裝箱。截至2024年6月30日，該公司的 四 可報告的細分市場是卡車運輸、汽運零擔、物流和多式聯運。
演示基礎
本季度報告中包含的簡明合併財務報表和腳註包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的賬目，應與Knight-Swift 2023年年度報告中包含的合併財務報表和腳註一起閲讀。 管理層認為，這些簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，包括對所列期間的公允報表進行的所有必要調整（包括正常的經常性調整）。
就交易/持續時間數據而言，提及的年份與日曆年有關。同樣，對季度的提及也適用於日曆季度。
關於可比性的注意事項——根據適用於該交易的會計處理，報告的業績不包括美國Xpress在2023年7月1日被公司收購之前的經營業績。因此，公司本期和前期業績之間的比較可能沒有意義。
季節性
在整車運輸行業中，運營業績通常遵循季節性模式。第一季度的貨運量通常較低，這是由於消費者需求減少、假日季後客户減少出貨量以及天氣惡劣。同時，由於燃油效率降低，與寒冷天氣相關的設備維護和維修增加，以及惡劣天氣導致的事故頻率增加導致的保險索賠和費用增加，運營費用普遍增加，公司卡車車隊、獨立承包商和第三方承運人的拖拉機生產率在冬季下降。與一年中的其他時間相比，這些因素通常會導致運營盈利能力降低。此外，從第三季度下半年開始，一直持續到第四季度，公司通常會出現與通過互聯網購買的禮品配送的假日購物趨勢以及假日季的長度（感恩節和聖誕節之間的消費者購物日）有關的激增。但是，隨着公司繼續通過向汽運零擔行業、倉儲和其他活動擴張來實現業務多元化，季節性波動變得越來越緩和。此外，宏觀經濟趨勢和卡車運輸行業的週期性變化，包括供需失衡，可能會壓倒該行業面臨的季節性。
10
目錄術語表
奈特-斯威夫特交通控股有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）— 續
注意事項 2 — 最近發佈的會計公告
發行日期參考描述預計採用日期和方法財務報表影響
2024 年 3 月亞利桑那州立大學第 2024-02 號：編纂方面的改進——刪除對概念陳述的引用的修正案本亞利桑那州立大學的修正案包含對編纂的修正案，刪除了對各種概念陳述的引用。在大多數情況下，參考文獻是無關的，不需要理解或應用指南。在其他情況下，先前的聲明中使用了這些參考文獻，為某些主題領域提供指導。2025 年 1 月，前瞻性或回顧性目前正在評估中，但預計不會很重要
2024 年 3 月亞利桑那州立大學第 2024-01 號：薪酬-股票補償（主題 718）該亞利桑那州立大學的修正案通過添加一個包括四種事實模式的説明性示例來改進GAAP，以演示實體應如何應用第718-10-15-3段中的範圍指南來確定是否應根據主題718核算利潤利息獎勵。2025 年 1 月，前瞻性或回顧性目前正在評估中，但預計不會很重要
注意事項 3 — 收購
下文討論了與公司最近收購相關的2024年第二季度的事態發展。
美國 Xpress
開啟 2023 年 7 月 1 日，該公司收購了總部位於田納西州查塔努加的美國Xpress Enterpress, Inc.（“U.S. Xpress”），該公司是美國最大的資產型卡車運輸公司之一。
在截至2024年6月30日的季度中，該公司的合併經營業績包括美國快遞的總收入為美元405.6百萬美元，淨虧損美元13.3百萬。截至2024年6月30日的季度中，美國Xpress的淨虧損包括美元2.3百萬美元與在美國Xpress收購中收購的無形資產的攤銷有關。
在截至2024年6月30日的年初至今期間，該公司的合併經營業績包括美國快遞的總收入為美元819.0百萬美元，淨虧損美元19.3百萬。截至2024年6月30日的年度迄今為止，美國Xpress的淨虧損包括美元4.6百萬美元與在美國Xpress收購中收購的無形資產的攤銷有關。
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購買價格分配
收購價格是根據截至收購之日收購的資產和負債的估計公允價值分配的。在計量期結束之前，收購價格分配可供調整，計量期自2023年7月1日收購之日起一年內結束。
2023 年 7 月 1 日截至 2023 年 12 月 31 日公佈的期初資產負債表調整2023 年 7 月 1 日 2024 年 6 月 30 日報告的期初資產負債表
轉讓對價的公允價值$632,109 $— $632,109 
現金和現金等價物3,321 — 3,321 
應收款216,659 345 217,004 
預付費用21,347 — 21,347 
其他流動資產47,317 — 47,317 
財產和設備433,210 — 433,210 
經營租賃使用權資產337,055 — 337,055 
可識別的無形資產 1
348,000 — 348,000 
其他非流動資產28,457 — 28,457 
總資產1,435,366 345 1,435,711 
應付賬款 (115,494)(1,600)(117,094)
應計工資和工資相關費用(27,485)— (27,485)
應計負債(19,966)(809)(20,775)
應計理賠-當期和非流動部分(180,251)(11,650)(191,901)
經營租賃負債——流動和非流動部分(376,763)— (376,763)
長期債務和融資租賃——流動和非流動部分(337,949)— (337,949)
遞延所得税負債 (33,072)9,942 (23,130)
其他長期負債(34,230)(26,872)(61,102)
負債總額(1,125,210)(30,989)(1,156,199)
非控股權益(391)— (391)
股東權益總額(391)— (391)
善意 $322,344 $30,644 $352,988 
1包括 $184.5百萬的客户關係和 $163.5數百萬個商品名稱。
專業版信息 — 以下未經審計的預計信息結合了公司和美國Xpress的歷史運營情況，使美國Xpress收購生效，以及與2023年1月1日（所列比較期開始時一樣）完成的關聯交易。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
20232023
（以千計，每股數據除外）
總收入$2,015,537 $4,145,195 
歸因於 Knight-Swift 的淨收入34,790 112,938 
每股收益——攤薄0.21 0.70 
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未經審計的簡明合併財務信息僅供比較之用，其中包括某些調整，例如確認按估計公允價值收購的資產以及相關的折舊和攤銷，扣除Knight-Swift和U.S. Xpress在本報告所述期間產生的與美國Xpress收購直接相關的交易成本，以及這些項目的相關所得税影響。由於對美國Xpress的收購，Knight-Swift和美國Xpress都產生了某些與收購相關的費用，包括專業法律和諮詢費、加速股權薪酬、獎金激勵、遣散費、申請費和其他雜項費用。這些與收購相關的費用總額為 $20.7 百萬和美元25.3 在截至2023年6月30日的季度和年初至今為止的期間為百萬美元。上述未經審計的 “歸屬於Knight-Swift的淨收益” 的預估表中取消了這些支出。
未經審計的簡明合併財務信息並不代表Knight-Swift和U.S. Xpress在未經審計的簡明合併財務報表中列出的期限內合併兩家公司本來可以取得的實際經營業績，也無意預測合併後的公司在已確定交易後可能取得的未來經營業績。未經審計的簡明合併財務信息並未反映收購美國Xpress可能實現的任何成本節約，也沒有反映為實現這些潛在成本節省而產生的任何重組或整合相關成本。
在截至2024年6月30日的季度中，該公司沒有完成任何重大收購。
2024 年 6 月 30 日之後，公司收購了剩餘部分 18.5Eleos的非控股權益百分比。
自2024年7月30日起，公司通過全資子公司收購了總部位於加利福尼亞州洛杉磯的Dependable Highway Express, Inc.區域零卡車分部的運營資產並承擔了某些負債，總現金對價約為美元185百萬美元由 2021 年左輪手槍資助。該公司尚未完成該交易的初始會計，因為它仍處於評估標的有形和無形資產公允價值的初步階段。
注意事項 4 — 所得税
有效税率 — 截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度有效税率為 37.2% 和 25.9分別為％。今年迄今為止，2024年6月30日和2023年6月30日的有效税率為 32.4% 和 24.7分別為％。本季度的有效税率主要受税前收入減少的影響。

估值補貼——根據現有證據的權重，如果部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則提供估值補貼。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，公司擁有 $10.4百萬美元的估值補貼與資本損失和州營業虧損結轉額有關，將來可能無法使用。

未確認的税收優惠-公司擁有與税收抵免結轉相關的未確認的税收優惠。管理層預計，在未來十二個月內沒有必要減少與抵免相關的未確認的税收優惠。

利息和罰款——公司做到了 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日，已累計與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。
税務審查 — 各聯邦和州司法管轄區目前正在對公司的某些子公司進行審查，審查的納税年度包括 2009 到 2022。在這些考試結束時，管理層預計不會有任何調整會對公司的有效税率產生重大影響。之後的幾年 2018 仍需接受檢查。
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注意事項 5 — 應收賬款證券化
開啟 2023年10月23日，該公司簽訂了2023年RSA，該協議進一步修訂了2022年的RSA。2023 年 RSA 是一種有擔保借款，由公司符合條件的應收賬款進行抵押，公司是該應收賬款的服務代理。該公司的應收賬款發起人子公司將其所有符合條件的應收賬款的不可分割權益循環出售給Swift Receivables Company II, LLC（“SRCII”），後者又將這些應收賬款的可變百分比所有權出售給各種購買者。公司的合格應收賬款包含在合併資產負債表中的 “扣除可疑賬款備抵後的貿易應收賬款” 中。截至2024年6月30日，根據債務人的公司信用評級，公司的合格應收賬款通常具有較高的信用質量。
2023 年 RSA 需繳納費用、各種肯定和否定承諾、陳述和擔保，以及此類設施慣用的違約和終止條款。截至2024年6月30日，公司遵守了這些契約。公司對標的應收賬款的收款是為了SRCII和各種購買者的利益而持有，無法滿足公司及其子公司的索賠。
下表總結了2023年RSA的關鍵條款（以千美元計）：
2023 RSA
（千美元）
生效日期2023年10月23日
最終到期日2025年10月1日
借款能力$575,000 
手風琴選項 1
$10萬 
未使用承諾費率 2
20 到 40 個基點
未清餘額的計劃費用 3
一個月 SOFR + 信用調整利差 10 個基點 + 82.5 個基點
1手風琴選項增加了最大借款能力，但須視購買者的參與而定。
2承諾費率基於所使用的最大借款能力的百分比。
3正如2023年RSA中所確定的那樣，該貸款機構可以通過確定和決定SOFR的替代指數來觸發修正案。
2023 年 RSA 下的可用性計算方法如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
借款基礎，基於符合條件的應收賬款$479,900 $527,600 
減去：未償借款 1
(452,400)(527,000)
減去：未結信用證(27,167)— 
應收賬款證券化機制下的可用性$333 $600 
1未償借款包含在簡明的合併資產負債表中的 “應收賬款證券化” 中，並被美元的遞延貸款成本所抵消0.4 百萬和美元0.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。本金餘額總額的應計利息，利率為 6.3截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。
有關2023年RSA公允價值的信息，請參閲附註12。
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注意事項 6 — 債務和融資
除了附註5中討論的公司的應收賬款證券化外，公司的長期債務還包括以下內容：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
2021 年定期貸款 A-2，2024 年 9 月 3 日到期，淨額 1 2
199,975 199,902 
2021 年定期貸款 A-3，2026 年 9 月 3 日到期，淨額 1 2
799,235 799,058 
2023 年定期貸款，2026 年 9 月 3 日到期，淨額 1 3
249,297 249,135 
收入設備分期付款附註 1 4
251,335 279,339 
保誠票據，淨值 1
16,909 25,078 
其他7,195 8,567 
長期債務總額，包括流動部分1,523,946 1,561,079 
減去：長期債務的流動部分(350,825)(338,058)
長期債務，減去流動部分$1,173,121 $1,223,021 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
長期債務總額，包括流動部分$1,523,946 $1,561,079 
2021 左輪手槍，2026 年 9 月 3 日到期 1 5
12萬 67,000 
長期債務，包括循環信貸額度$1,643,946 $1,628,079 
1有關債務公允價值的信息，請參閲附註12。
2截至2024年6月30日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為淨額為美元25000 和 $0.8 遞延貸款成本分別為百萬美元。截至2023年12月31日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為淨額為美元0.1 百萬和美元0.9 遞延貸款成本分別為百萬美元。
3截至2024年6月30日，2023年定期貸款的賬面金額為扣除美元0.7 百萬美元的遞延貸款成本。截至2023年12月31日，2023年定期貸款的賬面金額為扣除美元0.9 百萬美元的遞延貸款成本。
4收入設備分期貸款是在美國Xpress收購結束時假設的，加權平均利率為 4.82% 和 4.70分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比。
5該公司的未清信用證也為美元18.1 百萬和美元18.0 2021年左輪手槍下的百萬美元，主要分別與2024年6月30日和2023年12月31日的工傷補償和自保負債有關。該公司的未清信用證也為美元265.0 百萬和美元264.3 根據一項單獨的雙邊協議，該協議分別不影響2024年6月30日和2023年12月31日2021年左輪手槍的上市。
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信貸協議
2021 年債務協議 — 2021 年 9 月 3 日，公司簽訂了 $2.32021年與一組銀行達成的10億美元債務協議（無抵押信貸額度），取代了公司先前的債務協議。2021年的債務協議包括2021年定期貸款A-1，該貸款已於2022年12月3日還清。 下表列出了2021年債務協議的關鍵條款：
2021 年定期貸款 A-22021 年定期貸款 A-3
2021 左輪手槍 2
2021 年債務協議條款（千美元）
最大借款容量$20 萬$800,000$1100,000
最終到期日2024年9月3日2026年9月3日2026年9月3日
利率保證金參考利率BSBYBSBYBSBY
利率最低保證金 1
0.75%0.88%0.88%
利率最大保證金 1
1.38%1.50%1.50%
最低本金還款額 — 金額$—$1萬個$—
最低本金還款額——頻率曾經每季度曾經
最低本金還款額—開始日期2024年9月3日2024年9月30日2026年9月3日
12021年定期貸款和2021年左輪貸款的利率利率基於公司的合併槓桿率。截至2024年6月30日，應計利息為 6.722021 年定期貸款 A-2 的百分比， 6.842021 年定期貸款 A-3 的百分比，以及 6.842021 年左輪手槍的百分比。
22021 年左輪手槍未使用部分的承諾費基於公司的合併槓桿率，範圍為 0.1% 到 0.2%。截至2024年6月30日，2021年左輪手槍未使用部分的承諾費應計於 0.2百分比和未付的信用證費用應計於 1.5%.
根據2021年債務協議，2021年循環貸款和2021年定期貸款包含有關最大淨槓桿率和最低合併利息覆蓋率的某些財務契約。2021年債務協議為資產出售、支付股息、股票回購和設備融資所得收益的使用提供了靈活性。除財務契約外，2021年債務協議還包括此類性質貸款的常見和慣常違約事件，並規定，在違約事件發生和持續時，可以加快支付2021年債務協議下的所有應付款，貸款人的承諾可能會終止。2021年債務協議包含與股息（僅在違約或違約事件發生且持續或將由此導致的違約事件時才受到限制）、留置權、關聯交易和其他債務等方面的某些通常和慣常的限制和契約。截至2024年6月30日，公司遵守了2021年債務協議下的契約。
2021年債務協議下的借款由Knight-Swift Transportation Holdings Inc.提供，並由公司的某些重要國內子公司（其專屬保險子公司、駕駛學院子公司和破產遠程特殊目的子公司除外）提供擔保。
2023 年定期貸款 — 2023 年 6 月 22 日，公司簽訂了 $250.02023年向一組銀行提供的百萬美元定期貸款（無抵押信貸額度）。2023 年定期貸款的到期日為 2026年9月3日。有 不 預定本金到期前到期。2023年定期貸款包含與2021年債務協議類似的條款。從2023年定期貸款中獲得的收益用於支付與公司收購美國Xpress相關的費用、佣金和開支。適用於2023年定期貸款的利率受槓桿率網格約束，截至2024年6月30日，利率等於 軟弱 再加上 0.1% SOFR 調整加上 1.50%。截至2024年6月30日，應計利息為 7.172023年定期貸款的百分比。
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美國Xpress的收入設備分期付款票據——與收購美國Xpress有關，該公司向多家貸款機構發行了收入設備分期付款票據，為拖拉機和拖車融資。按月分期付款，最終到期日為2028年3月15日的不同日期，票據由相關收入設備擔保，賬面淨值為美元217.0 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。付款條件通常介於 36 幾個月到 84 月。截至2024年6月30日的利率範圍為 2.0% 到 5.3%.

2021 年保誠票據 — 2021 年保誠票據此前允許澳大利亞首都直轄區最多借款 $125 百萬美元，減去保誠資本集團目前的未償金額，前提是保持某些財務比率。2021年保誠票據的利率範圍從 4.05% 到 4.40% 以及從 2025 年 1 月到 2028 年 1 月的各種到期日。2021年保誠票據是無抵押的，包含對向股東支付某些款項的能力的通常和慣常的限制，類似於公司2021年債務協議的規定。截至2024年6月30日，公司遵守了2021年保誠票據下的契約。
公允價值計量——有關公司債務工具的公允價值披露，請參閲附註12。
注意事項 7 — 固定福利養老金計劃
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中，支付的定期淨養老金收入和福利並不重要。
假設
加權平均折扣率為 5.25百分比用於確定截至2024年6月30日的福利債務。
以下加權平均假設用於確定定期養老金淨成本：
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
折扣率5.03 %4.65 %4.86 %4.76 %
養老金計劃資產的預期長期回報率6.00 %6.00 %6.00 %6.00 %
有關公司投資公允價值衡量的更多信息，請參閲附註12。
注意事項 8 — 購買承諾
截至2024年6月30日，該公司有未兑現的購買收入設備的承諾418.7 2024 年剩餘時間內將達到百萬美元（美元）368.4 其中百萬是拖拉機的承諾），以及 無 此後。這些收購可以通過融資租賃、經營租賃、債務、現有設備銷售收益和運營現金流的任意組合來融資。
截至2024年6月30日，該公司未兑現的購買設施和非收益設備的承諾為美元56.8 2024 年剩餘時間內將達到百萬美元63.6 從 2025 年到 2026 年，百萬美元1.9 從 2027 年到 2028 年將達到百萬美元，以及 無 此後。成本和未來航站樓擴建的機會等因素可能會改變此類支出的金額。
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注意事項 9 — 突發事件和法律訴訟
法律訴訟
公司是與其業務相關的某些法律訴訟的當事方。這些索賠大多涉及人身傷害、財產損失、貨物和在貨物運輸中發生的工傷賠償，以及與人事和就業問題有關的某些集體訴訟。當我們認為可能發生損失且金額可以合理估計時，我們會記錄負債。
根據我們目前對事實的瞭解以及在某些情況下外部法律顧問的建議，管理層認為，考慮到現有儲備金，解決未決索賠和未決訴訟不太可能對我們的簡明合併財務報表產生重大不利影響。但是，任何未來的索賠或現有索賠的不利進展都可能影響這項分析。這些法律問題存在固有的不確定性，其中一些是管理層無法控制的，因此最終結果難以預測。此外，隨着新事件和情況的出現以及事態的持續發展，管理層對這些事項的看法和估計將來可能會發生變化。在任何特定時期，一項或多起突發事件的解決都可能對現金流或經營業績產生重大影響。
公司已酌情就其法律事務進行了應計賬款，並計入了簡明合併資產負債表中 “應計負債” 中的律師費。公司記錄的應計總額約為 $6.6 百萬美元，與公司截至2024年6月30日的未決法律訴訟有關。
第三方承運人保險風險的轉移
2024年2月14日，公司根據第三方再保險協議與保險公司敲定了交易條款，該協議涵蓋了與公司第三方承運人保險業務相關的汽車責任。該協議實際上轉移了美元161.1在2020年10月1日至2023年3月31日的保單期內，向保險公司支付的第三方汽車責任保險索賠負債為百萬美元，資金來源於轉移信託中持有的相應限制性現金，用於支付第三方保險索賠。
注意事項 10 — 股票回購計劃
2022年4月，公司宣佈董事會批准回購高達美元350.0公司已發行普通股的百萬股（“2022年奈特-斯威夫特股票回購計劃”）。隨着2022年Knight-Swift股票回購計劃的通過，公司終止了2020年Knight-Swift股票回購計劃，該計劃約為美元42.8終止後仍有數百萬的授權購買量。
該公司製作了 不 截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今的股票回購。不
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $200.0根據2022年奈特-斯威夫特股票回購計劃，剩餘數百萬美元。
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注意事項 11 — 已發行股票的加權平均值
綜合收益簡明報表中列報的每股收益，無論是基本收益還是攤薄後收益，計算方法是將歸屬於Knight-Swift的淨收益除以該期間相應的加權平均已發行普通股。
下表將基本加權平均已發行股票與攤薄後的加權平均已發行股票進行了對賬：
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
 2024202320242023
（以千計）
基本加權平均已發行普通股161,689 161,116 161,598 161,018 
股權獎勵的稀釋效應422 824 491 899 
攤薄後的加權平均已發行普通股162,111 161,940 162,089 161,917 
不包括在攤薄後每股收益中的反稀釋股票 1
525 110 378 61 
1股票被排除在稀釋效應的計算之外，因為未兑現獎勵的行使價高於本報告所述期間公司普通股的平均市場價格。
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注意事項 12 — 公允價值測量
下表列出了公司主要類別金融資產和負債的賬面金額和估計公允價值：
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
簡明合併資產負債表説明攜帶
價值		估計的
公允價值		攜帶
價值		估計的
公允價值
（以千計）
金融資產：
權益法投資
其他長期資產$120,161 $120,161 $102,252 $102,252 
金融負債：
2021 年定期貸款 A-2，2024 年 9 月到期 1
融資租賃負債和長期債務——流動部分199,975 20 萬 199,902 20 萬 
2021 年定期貸款 A-3，2026 年 9 月到期 1
融資租賃負債和長期債務
— 當前部分，
長期債務——減少流動部分		799,235 800,000 799,058 800,000 
2023 年定期貸款，2026 年 9 月到期 2
長期債務——減少流動部分249,297 250,000 249,135 250,000 
2021 年左輪手槍，2026 年 9 月到期循環信貸額度12萬 12萬 67,000 67,000 
收入設備分期付款附註 3
融資租賃負債和長期債務
— 當前部分，
長期債務——減少流動部分		251,335 251,335 279,339 279,339 
2021 年保誠票據 4
融資租賃負債和長期債務
— 當前部分，
長期債務——減少流動部分		16,909 16,925 25,078 25,100 
2023 年 RSA，2025 年 10 月到期 5
應收賬款證券化——減去流動部分452,039 452,400 526,508 527,000 
強制性可兑換的或有對價 6
應計負債134,107 134,107 134,107 134,107 
偶然考慮 6
應計負債，其他長期負債40,859 40,859 40,859 40,859 
1截至2024年6月30日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為淨額為美元25000 和 $0.8 遞延貸款成本分別為百萬美元。截至2023年12月31日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為淨額為美元0.1 百萬和美元0.9 遞延貸款成本分別為百萬美元。
2截至2024年6月30日，2023年定期貸款的賬面金額為扣除美元0.7百萬美元的遞延貸款成本。截至2023年12月31日，2023年定期貸款的賬面金額為扣除美元0.9 百萬美元的遞延貸款成本。
3截至2024年6月30日，收入設備分期付款票據的賬面金額包括美元0.9百萬美元的公允價值調整。截至2023年12月31日，收入設備分期付款票據的賬面金額包括美元1.3 百萬美元的公允價值調整。
4截至2024年6月30日，2021年保誠票據的賬面金額淨額約為美元16,000 在遞延貸款費用中，包括 $0.9百萬美元的公允價值調整。截至2023年12月31日，2021年保誠票據的賬面金額為扣除美元22,000 在遞延貸款費用中，包括 $1.1百萬美元的公允價值調整。
52023 年 RSA 的賬面金額已扣除 $0.4百萬和美元0.5截至2024年6月30日和2023年12月31日，遞延貸款成本分別為百萬美元。
6或有對價主要與收購美國Xpress有關。
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經常性公允價值計量（資產）——截至2024年6月30日和2023年12月31日，有 不 按公允價值估算、經常性計量的主要資產類別。
經常性公允價值計量（負債）— 下表描述了截至2024年6月30日和2023年12月31日用於估算定期計量的負債公允價值的投入在公允價值層次結構中的水平：
 使用報告日的公允價值衡量標準
估計公允價值1 級輸入2 級輸入3 級輸入總收益（虧損）
（以千計）
截至 2024 年 6 月 30 日
強制性可兑換的或有對價 1
$134,107 $— $— $134,107 $— 
或有考慮因素 1
$40,859 $— $— $40,859 $— 
截至 2023 年 12 月 31 日
強制性可兑換的或有對價 1
$134,107 $— $— $134,107 $— 
或有考慮因素 1
$40,859 $— $— $40,859 $3,359 
1或有對價與收購美國Xpress和某些其他投資有關。該公司做到了 不t 確認截至2024年6月30日的季度和年初至今期間的任何收益（虧損）。公司確認的收益為美元2.5在截至2023年6月30日的季度和年初至今為止的期間為百萬美元。
非經常性公允價值計量（資產）— 下表描述了截至2024年6月30日和2023年12月31日用於估算按非經常性計量的資產公允價值的投入在公允價值層次結構中的水平：
 使用報告日的公允價值衡量標準
估計公允價值1 級輸入2 級輸入3 級輸入總損失
（以千計）
截至 2024 年 6 月 30 日
建築物 1
$— $— $— $— $(288)
經營租賃使用權資產 2
$— $— $— $— $(5,300)
設備 3
$— $— $— $— $(4,271)
截至 2023 年 12 月 31 日
建築物 1
$— $— $— $— $(187)
設備 3
$— $— $— $— $(469)
軟件 4
$— $— $— $— $(1,580)
1反映建築物改善的非現金減值（在卡車分部和所有其他板塊內）。
2反映與設施租賃市場價值相關的非現金減值（在卡車分部內）。
3反映某些待售收入設備和其他設備（在卡車分部和所有其他板塊內）的非現金減值。
4反映軟件的非現金減值（在所有其他細分市場中）。
非經常性公允價值計量（負債）——截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有 不 按非經常性計量的按公允價值估算的主要負債類別。
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收益設備出售收益 — 出售淨收益，包括處置歸類為待售資產的財產和設備，在綜合收益簡明報表的 “雜項運營費用” 中列報。公司因出售以下物品而錄得淨收益：
•$6.0 百萬和美元14.3截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度分別為百萬美元。
•$12.6 百萬和美元35.2截至2024年6月30日和2023年6月30日的年初至今分別為百萬美元。
養老金計劃資產的公允價值— 下表按級別列出了澳大利亞首都直轄區定期按公允價值核算的養老金計劃金融資產的公允價值層次結構。根據對公允價值衡量重要的最低投入水平對資產進行全面分類。澳大利亞首都直轄區對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產的估值及其在公允價值層次結構中的地位。
報告日的公允價值衡量使用以下方法：
估計的
公允價值		1 級輸入2 級輸入3 級輸入
（以千計）
截至 2024 年 6 月 30 日
固定收益基金32,800 32,800 — — 
現金和現金等價物983 983 — — 
養老金計劃資產總額$33,783 $33,783 $— $— 
截至 2023 年 12 月 31 日
固定收益基金34,536 34,536 — — 
現金和現金等價物887 887 — — 
養老金計劃資產總額$35,423 $35,423 $— $— 
注意事項 13 — 關聯方交易
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到由 Knight-Swift 提供由 Knight-Swift 收到
（以千計）
設施和設備租賃
$250 $141 $— $21 $447 $291 $— $46 
其他服務
$— $8 $— $259 $— $17 $27 $393 
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
應收款應付款應收款應付款
（以千計）
某些附屬公司 1
$— $162 $23 $37 
1“某些關聯公司” 包括與各種董事會成員和高管有關聯的實體，在完成交易之前需要獲得董事會審計委員會的批准。與這些實體的交易通常包括設施和設備租賃、設備銷售和其他服務。
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注意事項 14 — 按細分市場和地域劃分的財務信息
細分信息
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
收入：（以千計）
卡車貨物$1,264,237 $953,659 $2,527,252 $1,965,904 
LTL306,478 267,105 588,600 522,409 
物流131,700 119,943 258,429 258,226 
多式聯運97,528 104,327 185,513 214,899 
小計$1,799,943 $1,445,034 $3,559,794 $2,961,438 
所有其他細分市場68,279 130,110 153,358 272,096 
分段間淘汰(21,568)(22,165)(44,031)(43,623)
總收入$1,846,654 $1,552,979 $3,669,121 $3,189,911 
 截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
營業收入（虧損）：（以千計）
卡車貨物$23,483 $67,911 $46,630 $183,810 
LTL33,049 30,238 53,336 56,820 
物流4,759 9,566 7,232 22,386 
多式聯運(1,717)(6,632)(6,625)(1,530)
小計$59,574 $101,083 $100,573 $261,486 
所有其他細分市場 1
3,886 (7,053)(16,558)(22,669)
營業收入$63,460 $94,030 $84,015 $238,817 
 截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
財產和設備的折舊和攤銷：（以千計）
卡車貨物$136,952 $116,430 $276,945 $233,232 
LTL18,995 16,820 37,094 33,008 
物流979 987 1,930 2,030 
多式聯運5,554 4,777 11,010 9,209 
小計$162,480 $139,014 $326,979 $277,479 
所有其他細分市場16,370 17,367 33,736 34,868 
財產和設備的折舊和攤銷$178,850 $156,381 $360,715 $312,347 
1今年迄今為止的美元16.6 我們所有其他細分市場的百萬美元營業虧損主要是由美元推動的16.3第三方保險業務的營業虧損為百萬美元。
地理信息
總體而言，公司國際業務的總收入低於 5.0截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今合併總收入的百分比。此外，公司國際子公司資產負債表上的長期資產少於 5.0截至2024年6月30日和2023年12月31日，佔合併總資產的百分比。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性説明
本季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的某些陳述，這些陳述可能被視為 “前瞻性陳述”。除歷史或當前事實陳述外，所有陳述均為可被視為前瞻性陳述的陳述，包括但不限於：
•對收益、每股收益、收入、現金流、股息、資本支出或其他財務項目的任何預測或指導，
•任何關於未來運營的計劃、戰略和管理目標的聲明，
•有關擬議收購計劃、新服務或開發的任何聲明，
•任何有關未來經濟狀況或表現的聲明，以及
•任何信仰陳述和任何前述內容所依據的任何假設陳述。
在本季度報告中，前瞻性陳述包括但不限於我們就以下方面發表的陳述：
•我們獲得市場份額和適應市場條件的能力、我們的基礎設施支持未來增長的能力、未來的市場地位，以及無論我們是有機增長還是通過潛在收購擴大服務產品（包括擴大汽運零擔網絡）的能力、願望和影響，
•我們招募和留住合格駕駛員的能力，
•未來的安全表現，
•我們的細分市場或業務的未來表現，
•未來的資本支出、設備價格（包括二手設備）和可用性、我們的設備購買或租賃計劃、自有和租賃收入設備的組合，以及我們的設備週轉率，
•未決法律訴訟的影響，
•未來的保險索賠、承保範圍、承保限額、保費和保留限額，
•預期的貨運環境，包括貨運需求、運力、季節性和運量，
•經濟狀況和增長，包括未來的通貨膨脹、消費者支出、供應鏈狀況、勞動力供應和關係以及美國國內生產總值（“GDP”）的變化，
•預期的流動性和實現足夠流動性的方法，包括我們對負債的預期需求或願望以及我們遵守債務契約的能力，
•未來的燃料價格和可用性以及燃油效率舉措的預期影響，
•未來支出，包括折舊和攤銷、購買的運輸、減值、利率、成本結構以及我們控制成本的能力，
•未來利率、運營盈利能力和利潤率、負載數量、資產利用率和資本回報率，
•未來的第三方服務提供商關係和可用性，包括定價條款，
•未來與獨立承包商簽訂的合同工資標準，向獨立承包商租賃設備的能力以及與駕駛員的薪酬安排，
•未來的資本配置、資本結構、資本要求以及增長戰略和機會，
•未來的股票回購和分紅，
•未來的税率，
•拖拉機和拖車車隊的預期年齡、車隊規模和對拖車車隊的需求，
•未來對新的或更新的技術或服務的投資和部署，
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續


•我們獨立承包商的未來分類，包括有關分類的新法律法規的影響，
•政治條件和法規，包括衝突、貿易監管、配額、關税或關税，以及前述內容的任何未來變化，
•美國Xpress的交易，包括整合工作和收購的任何未來影響，以及
•其他。
此類陳述可以通過使用諸如 “相信”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“設計”、“可能”、“預見”、“目標”、“尋求”、“目標”、“目標”、“目標”、“目標”、“項目”、“預期”、“計劃”、“打算”、“希望” 等術語或短語來識別。” “戰略”、“潛力”、“目標”、“使命”、“繼續”、“展望”、“感受” 以及類似的術語和短語。前瞻性陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，這可能導致未來事件和實際結果與前瞻性陳述中列出、考慮或作為基礎的事件和實際結果存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於我們在2023年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素，以及我們的新聞稿、股東報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中的各種披露。
所有此類前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
術語表參考
本季度報告中使用的某些縮略詞和術語是我們公司特有的，在我們的行業中常用，或者在我們的文檔中經常使用。本文檔前面的 “術語表” 中提供了這些縮略詞和術語的定義。
參考年度報告
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告中包含的簡明合併財務報表（未經審計）和腳註以及我們的2023年年度報告中包含的合併財務報表和腳註一起閲讀。
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執行摘要
公司概述
Knight-Swift 運輸控股公司是北美最大、最多元化的貨運公司之一，提供多種整車運輸、零擔、多式聯運和其他補充服務。我們的目標是以行業領先的利潤率經營業務，通過收購實現持續的有機增長和增長，同時為我們的客户提供安全、高質量、具有成本效益的解決方案。Knight-Swift 使用遍佈美國和墨西哥的全國業務部門和終端網絡為北美各地的客户提供服務。除了運營該國最大的卡車車隊外，Knight-Swift還與第三方設備提供商簽訂合同，為我們的客户提供廣泛的運輸服務，同時為我們的駕駛員創造優質的駕駛就業機會，為獨立承包商創造成功的商機。我們的四個應申報細分市場是卡車運輸、汽運零擔、物流和多式聯運。此外，我們還有各種不可報告的細分市場。
主要財務亮點——年初至今，2024年6月30日
與去年同期相比，2024年上半年的合併營業收入下降了64.8％，至8400萬美元。歸屬於奈特-斯威夫特的淨收益下降了89.5％，至1770萬美元。
•卡車載量— 2024年上半年的運營率為98.2％。調整後的運營比率1為97.3％，收入同比增長29.6％，其中不包括燃油附加費和分部間交易，這是由於納入了美國Xpress的卡車運輸業務。調整後的運營比率同比惡化了820個基點，這主要是由於不包括燃油附加費和分段間交易在內的每裝載英里收入下降了7.7％，而每英里成本增長了2.7％，這主要是由於通貨膨脹價格。
•零擔——2024年上半年的運營比率為90.9％。調整後的運營比率1同比增長250個基點至87.9％，這是由於我們的擴張導致產量受天氣影響，運營、維護和勞動力成本增加。隨着我們不斷髮展網絡，我們在2024年上半年開設了18個新地點。
•物流— 2024年上半年的運營率為97.2％。調整後的運營比率1為96.3％，毛利率為17.3％，而包括美國Xpress物流業務在內的收入（不包括分部間交易）保持相對平穩。由於需求軟環境，負載數量下降了5.5％。
•多式聯運— 由於需求疲軟和卡車運力競爭激烈，2024年上半年的運營率為103.6％，裝載量下降了1.7％，每批貨物的收入同比下降了12.2％。
•所有其他細分市場——營業虧損從2023年同期的2,270萬美元降至2024年上半年的1,660萬美元，這主要是由於退出第三方保險業務。
•流動性和資本——在2024年上半年，我們創造了3.107億美元的運營現金流和5,210萬美元的自由現金流1，這受到我們決定將1.611億美元的第三方保險索賠負債轉移給另一家保險公司的負面影響，資金來自於轉移信託中持有的用於支付第三方保險索賠的相應限制性現金。在本次交易中使用限制性現金不會影響運營現金的可用性，以滿足我們持續業務的需求。我們償還了3,970萬美元的融資租賃負債、9,140萬美元的運營租賃負債以及2,160萬美元的2021年Revolver和2023年RSA的淨還款額。截至2024年6月30日，我們的非限制性現金及現金等價物餘額為1.865億美元，2021年定期貸款和2023年定期貸款的未償面值為13億美元，股東權益為71億美元。我們預計不會出現實質性的流動性限制，也不會出現任何履行債務契約的持續能力問題。有關更多信息，請參閲 “流動性和資本資源” 下的討論。
________
1請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
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關鍵財務數據和運營指標
 截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
 2024202320242023
GAAP 財務數據： （以千美元計，每股數據除外）
總收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
收入，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費$1,641,701$1,390,448$3,254,515$2,840,741
歸因於 Knight-Swift 的淨收入$20,300$63,326$17,665$167,610
攤薄後每股收益$0.13$0.39$0.11$1.04
運營比率96.6%93.9%97.7%92.5%
非公認會計準則財務數據：
歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益 1
$39,375$78,618$59,149$197,109
調整後的每股收益 1
$0.24$0.49$0.36$1.22
調整後的運營比率 1
94.6%91.8%95.7%90.2%
按細分市場劃分的收入設備統計數據：
卡車貨物
普通拖拉機 2
22,82817,85123,07118,002
平均預告片 3
92,58179,91193,49579,700
LTL
普通拖拉機 4
3,4293,1633,3933,163
平均預告片 5
8,8938,4528,7968,419
多式聯運
普通拖拉機613656611631
平均容器12,58012,84212,58112,835
1歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益和調整後的運營比率是非公認會計準則財務指標，不應被視為替代或優於最直接可比的GAAP財務指標。但是，管理層認為，這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有關公司經營業績的有用信息。歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益和調整後的運營比率與下文 “非公認會計準則財務指標” 下最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。
2截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們在卡車運輸細分市場中的拖拉機車隊的加權平均車齡分別為2.7年和2.6年。
3我們的平均拖車包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中與不可申報細分市場中記錄的租賃活動相關的8,876輛和8,377輛拖車。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們在卡車運輸領域的拖車車隊的加權平均車齡分別為9.1年和10.0年。我們的平均拖車分別包括2024年6月30日和2023年迄今為止在不可申報細分市場中記錄的與租賃活動相關的8,822輛和8,683輛拖車。
4截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的汽運零擔拖拉機車隊的加權平均車齡均為4.2年。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我們的汽運零擔拖拉機車隊包括分別來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的612輛和604輛拖拉機。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的汽運零擔拖拉機車隊包括來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的612輛和611輛拖拉機。
5截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的汽運零擔拖車車隊的加權平均車齡分別為8.6歲和8.4年。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我們的汽運零擔拖車車隊分別包括來自ACT和MME的專用和其他業務的829輛和778輛拖車。我們的汽運零擔拖車車隊包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分別來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的825輛和778輛拖車。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續


市場趨勢與展望
截至2024年6月30日，全國失業率為4.1％，而截至2023年6月30日的失業率為3.6％。根據第三方的初步預測，美國國內生產總值是衡量整個經濟中商品和服務的最廣泛指標，同比增長2.8％2。與第一季度增長1.4％相比，這一增長主要反映了消費者支出、私人庫存投資和非住宅固定投資的增加。進口的增加部分抵消了這些影響。最新的美國就業成本指數顯示，季度環比增長4.2％1，連續增長1.2％1。
我們公司對2024年第三和第四季度的展望包括以下內容：
卡車貨物
•卡車運輸板塊收入在第三季度略有連續增長，直到第四季度再次增長，每個季度的營業利潤率連續提高，調整後的運營比率穩步提高至90年代中期的低點至中期，
•卡車拖拉機倒計時在第三季度略有下降，然後在第四季度趨於穩定，
•隨着去年的比較開始包括美國Xpress，每輛拖拉機的卡車裝載里程在第三季度和第四季度同比增長了較低的個位數百分比，
LTL
•由於第三和第四季度的出貨量同比增長了中等個位數百分比，汽運零擔收入（不包括燃油附加費）同比增長了兩位數的低位數百分比，不包括燃油附加費的每百重收入同比增長了個位數百分比，
•由於正常的季節性發展以及我們繼續擴大網絡，調整後的80年代中高點的運營比率，
物流
•第三季度物流負荷量連續增長中等個位數百分點，第四季度趨於穩定，調整後的運營比率在90年代中期，
多式聯運
•多式聯運載量在第三季度連續增長高個位數百分比，並在第四季度趨於穩定，到第四季度，運營比率略低於盈虧平衡，
所有其他
•所有其他細分市場的營業收入，不包括1170萬美元的季度無形資產攤銷，第三季度的營業收入約為1000-1500萬美元，第四季度的營業收入略為負數，因為其中一些服務經歷了典型的季節性放緩，
額外
•設備收益將在每季度500萬至1000萬美元之間，
•第三季度和第四季度的淨利息支出環比略有增加，
•2024年全年的淨現金資本支出預計在6億美元至6.5億美元之間，
•今年的預期税率約為29％至30％。
除上述內容外，我們預計Truckload細分市場將繼續尋求機會，因為我們在新的美國Xpress地點實施分散的運營模式，物流部門將繼續通過我們的純電和傳統經紀服務產品為客户提供價值。我們的ACt和MME團隊正在共同努力，進一步建立一個超級區域網絡，我們預計這將提供額外的收益和收入機會。隨着我們追求更加多元化的客户組合，多式聯運部門將繼續建立與我們的新鐵路合作伙伴保持一致的網絡。我們的所有其他細分市場正在進一步擴展，以補充我們的其他服務。
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我們預計，折舊和攤銷費用佔收入的百分比將增加，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費，因為我們打算在2024年購買大部分收入設備、航站樓改善或碼頭擴建的運營租約，而不是簽訂運營租約。隨着保險市場的大幅緊縮，在2024年的剩餘時間內，保費、保留限額和超額承保限額也可能發生變化。雖然燃油費用通常被燃油附加費收入所抵消，但我們的燃油支出（扣除卡車和汽油零擔燃油附加費收入）在未來可能會增加，尤其是在燃油價格急劇上漲的時期。在價格下跌的時期，情況恰恰相反。總體而言，我們仍然致力於實現長期盈利，因為我們將繼續利用 Knight-Swift 品牌的機會，高效地部署資產，同時堅持不懈地關注成本控制。這包括尋求收購機會以提高收益、吸引客户和吸引更多專業司機，收購美國快遞以及我們打算擴大零擔網絡的地理覆蓋範圍就説明瞭這一點。
________
1 資料來源：bls.gov
2資料來源：bea.gov
運營業績 — 摘要
注意：根據適用於該交易的會計處理，報告的業績不包括U.S Xpress在2023年7月1日被公司收購之前的經營業績。因此，將公司2024年6月30日的季度和年初至今的業績與前一時期的比較可能沒有意義。

經營業績：2024 年第二季度與 2023 年第二季度對比
歸屬於Knight-Swift的淨收入從去年同期的6,330萬美元減少了4,300萬美元，至2024年第二季度的2,030萬美元，其中包括以下內容：
•貢獻者——我們的卡車運輸板塊的營業收入減少了4,440萬美元，這主要是由於自2020年起汽車責任索賠的結算費用為1,250萬美元，不包括燃油附加費和分段間交易，每裝載里程的收入下降了5.5％，以及每英里成本增長了1.8％。
•貢獻者——由於購買的運輸成本增加，我們的物流板塊的營業收入減少了480萬美元，而裝載量保持相對平穩。
•貢獻者——合併利息支出增加了1,610萬美元，這主要是由與收購美國Xpress相關的債務餘額增加和更高的利率推動的。
•抵消——我們的多式聯運板塊的營業虧損減少了490萬美元，這受運營費用下降10.6％的推動，部分被總收入下降6.5％所抵消。
•抵消——零擔運輸板塊的營業收入增長了280萬美元，這主要是由於每天的出貨量增長了8.4％，不包括燃油附加費在內的每百重的收入增長了13.4％。
•抵消——所有其他細分市場的營業收入增加了1,090萬美元，這主要是由於在2024年第一季度末退出第三方保險業務。
•抵消— 合併所得税支出減少了1,020萬美元，這主要是由於税前收入的減少。我們2024年第二季度的有效税率為37.2％，而2023年第二季度的有效税率為25.9％。
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經營業績：2024 年上半年與 2023 年上半年對比
歸屬於Knight-Swift的淨收入從去年同期的1.676億美元減少了1.499億美元，至2024年上半年的1770萬美元，其中包括以下內容：
•貢獻者——我們的卡車運輸板塊的營業收入減少了1.372億美元，這主要是由於不包括燃油附加費和分段間交易，每裝載里程的收入下降了7.7％，以及每英里成本增長了2.7％。
•貢獻者——由於裝載量下降了5.5％，我們的物流板塊的營業收入減少了1,520萬美元。
•貢獻者——我們的多式聯運板塊的營業虧損增加了510萬美元，這得益於每批貨物的收入下降了12.2％。
•貢獻者——汽運零擔板塊的營業收入減少了350萬美元，部分原因是第一季度冬季天氣嚴重中斷。
•貢獻者——合併利息支出增加了3,430萬美元，這主要是由與收購美國Xpress相關的債務餘額增加和更高的利率所推動的。
•抵消——所有其他板塊的營業虧損減少了610萬美元，這主要是由於第一季度末退出第三方保險業務。
•抵消——合併所得税支出減少了4,660萬美元，這主要是由於税前收入的減少。這導致2024年上半年的有效税率為32.4％，2023年上半年的有效税率為24.7％。
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經營業績—分部回顧
該公司有四個應申報的細分市場：卡車運輸、零擔運輸、物流和多式聯運，以及我們所有其他分部中包含的某些其他運營部門。
總收入和營業收入（虧損）的合併表
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
收入：（以千計）
卡車貨物$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,904
LTL306,478267,105588,600522,409
物流131,700119,943258,429258,226
多式聯運97,528104,327185,513214,899
小計$1,799,943$1,445,034$3,559,794$2,961,438
所有其他細分市場68,279130,110153,358272,096
分段間淘汰(21,568)(22,165)(44,031)(43,623)
總收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
營業收入（虧損）：（以千計）
卡車貨物$23,483$67,911$46,630$183,810
LTL33,04930,23853,33656,820
物流4,7599,5667,23222,386
多式聯運(1,717)(6,632)(6,625)(1,530)
小計$59,574$101,083$100,573$261,486
所有其他細分市場3,886(7,053)(16,558)(22,669)
營業收入$63,460$94,030$84,015$238,817

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收入
•我們的卡車運輸服務包括不定期路線和專用、冷藏、加急、平板和跨境運輸，為我們的多元化客户羣提供約16,400條不規則路線和6,500輛專用拖拉機。
•我們的汽運零擔業務最初於2021年通過收購AcT和後來的MME收購而成立，通過我們不斷壯大的130多個設施網絡和約5,100個門數，為我們的客户提供區域汽運零擔運輸服務。我們的汽運零擔分部運營着大約 3,400 輛拖拉機和大約 8,900 輛拖車，還通過利用合作伙伴承運人覆蓋我們直達網絡以外的區域，為我們的客户提供全國覆蓋範圍。
•我們的物流和多式聯運部門利用我們龐大的第三方運力提供商和鐵路提供商網絡以及某些物流和貨運管理服務，提供多種運輸解決方案，包括額外的卡車運力來源和替代運輸方式。我們利用近 93,000 輛拖車的車隊，通過物流部門提供純電力服務。
•我們的所有其他細分市場包括向客户和第三方承運人提供的支持服務，包括設備維護、設備租賃、倉儲、拖車零件製造和保修服務，以及2024年第一季度之前的保險。我們的所有其他分部還包括某些公司費用（例如法律結算和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的無形資產的攤銷）。
•除了通過上述卡車運輸和非卡車運輸服務從客户那裏獲得的收入外，我們還通過燃油附加費計劃從客户那裏獲得燃油附加費收入，該計劃可以收回我們的大部分燃油成本。這通常僅適用於我們的 Truckload 和 LTL 航段的裝載里程，通常不會抵消未付費的空車裏程、空閒時間和路外行駛里程。燃油附加費計劃涉及根據全國或地區燃油價格的變化進行計算。這些計劃可能每週更新一次，但通常需要指定的最低燃油成本變化才能促使燃油附加費收入發生變化。因此，其中許多計劃在燃油成本變化與變化反映在我們的卡車和汽運零擔細分市場的燃油附加費收入之間存在時間間隔。
開支
我們最重要的支出通常因行駛里程而異，包括燃油、與駕駛員相關的費用（例如工資和福利）以及從第三方服務提供商（包括其他卡車運輸公司、鐵路和貨運提供商以及獨立承包商）購買的服務。維護和輪胎費用，以及保險和索賠費用通常會因我們行駛的里程而異，但也有基於安全性能、車隊年齡、運營效率和其他因素的可控部分。我們的主要固定成本是收入設備和終端的折舊和租賃費用、非司機員工薪酬、無形資產攤銷和利息支出。
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運營統計
我們通過下表中列出的運營統計數據來衡量合併和分部業績。我們的首席運營決策者監控可報告細分市場的GAAP業績，並輔之以某些非公認會計準則信息。有關更多詳情，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。此外，我們使用許多主要指標來監控我們的收入和支出績效和效率。
運營統計相關細分市場描述
每台拖拉機的平均收入卡車貨物衡量生產率並表示收入（不包括燃油附加費和分段間交易）除以平均拖拉機數量
每輛拖拉機的總里程卡車貨物拖拉機平均行駛的總里程（包括裝載里程和空載里程）
平均運送時長卡車裝載，汽運零擔對於我們的 Truckload 航段，這是根據每份訂單裝載拖車貨物的平均行駛里程計算得出的。
對於我們的 LTL 航段，這是根據從起點服務中心到目的地服務中心的平均行駛里程計算得出的。
非付費空里程百分比卡車貨物不含拖車貨物的里程百分比
每日出貨量LTL每個工作日完成的平均發貨數量
每批貨件的重量LTL總重量（以磅為單位）除以貨件總數
每批貨物的收入LTL總收入除以總出貨量
每批貨物的收入 xFSCLTL總收入（不包括燃油附加費）除以總出貨量
每百重的收入LTL
衡量產量，計算方法是總收入除以總重量（以磅為單位）乘以 100
每百重的收入 xFSCLTL總收入（不包括燃油附加費）除以總重量（以磅為單位）乘以 100
普通拖拉機卡車運輸、汽運零擔、多式聯運在此期間運營的平均拖拉機，包括公司拖拉機和獨立承包商提供的拖拉機
平均預告片卡車裝載，汽運零擔在此期間運營的拖車平均值
每次裝載的平均收入物流，多式聯運總收入（不包括分段間交易）除以負載數
毛利百分比物流物流毛利率（收入，不包括分段間交易，減去購買的運輸費用，不包括分段間交易）佔物流收入的百分比，不包括分段間交易
平均容器多式聯運該期間在運集裝箱的平均值
GAAP 運營比率一卡車，
汽運零擔、物流、多式聯運		衡量運營效率，並在我們的行業中被廣泛用作評估管理層在控制所有類別運營費用方面的有效性。按運營費用佔總收入的百分比或營業利潤率的倒數計算。
非公認會計準則調整後的運營比率一卡車，
汽運零擔、物流、多式聯運		衡量運營效率，並在我們的行業中被廣泛用作評估管理層在控制所有類別運營費用方面的有效性。根據下文 “非公認會計準則財務指標”，合併和分部調整後的運營比率與相應的GAAP運營比率進行了對賬。
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細分回顧
卡車裝載細分市場
我們在Truckload細分市場中主要通過不定期路線、專用、冷藏、加急、平板運輸和跨境服務運營來創造收入。在截至2024年6月30日的季度中，我們運營了大約16,400輛不規則路線拖拉機和大約6,500輛在用的專用路線拖拉機。通常，我們的卡車裝載服務按預先確定的費率支付每英里或每件貨物的費用。額外收入來自拖拉機和拖車滯留費、裝卸活動、專用服務和其他專業服務費，以及收取燃油附加費收入以減輕燃料成本上漲的影響。影響我們的Truckload分段創造收入的主要因素是客户的每英里費率、我們獲得補償的里程百分比以及我們使用設備產生的裝載里程數。
卡車運輸板塊中最重要的支出主要是可變的，包括燃油和燃油税、與駕駛員相關的費用（例如工資、福利、培訓和招聘）以及與獨立承包商相關的成本，這些費用主要包含在簡明合併綜合收益報表的 “購買的運輸” 中。維護費用（包括為我們的收入設備更換輪胎的費用）以及保險和索賠費用包括固定和可變部分。這些費用通常因我們行駛的里程而異，但也有基於安全性、機隊年齡、效率和其他因素的可控部分。卡車運輸領域的主要固定成本是拖拉機、拖車和碼頭的折舊和租金費用，以及對非司機員工的補償。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元計，每台拖拉機的數據除外）增加（減少）
總收入$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,90432.6%28.6%
收入，不包括燃油附加費和分段間交易$1,102,790$829,373$2,196,841$1,695,35333.0%29.6%
GAAP：營業收入$23,483$67,911$46,630$183,810(65.4)%)(74.6)%)
非公認會計準則：調整後的營業收入 1
$31,156$68,210$60,270$184,452(54.3)%)(67.3)%)
每台拖拉機的平均收入 2
$48,309$46,461$95,221$94,1764.0%1.1%
GAAP：運營比率 2
98.1%92.9%98.2%90.7%520bps750bps
非公認會計準則：調整後的運營比率 1 2
97.2%91.8%97.3%89.1%540bps820bps
非付費空里程百分比 2
14.0%15.2%14.1%15.1%(120)bps）(100)bps）
平均運輸長度（英里）2
385385390388—%0.5%
每輛拖拉機的總里程 2
20,51818,90440,40537,3048.5%8.3%
平均拖拉機 2 3
22,82817,85123,07118,00227.9%28.2%
平均預告片 2 4
92,58179,91193,49579,70015.9%17.3%
1 請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
2 定義見上文 “運營統計數據”。
3 包括2024年和2023年第二季度的公司平均擁有的拖拉機分別為20,706輛和15,995輛。包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分別為20,913輛和16,128輛公司擁有的平均拖拉機。
4 我們的平均拖車分別包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度中所有其他細分市場中記錄的與租賃活動相關的8,876輛和8,377輛拖車。我們的平均拖車分別包括2024年6月30日和2023年迄今為止所有其他細分市場中記錄的與租賃活動相關的8,822輛和8,683輛拖車。
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截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度對比——不包括燃油附加費和分部間交易，卡車運輸板塊收入為11億美元，同比增長33.0％，反映了美國Xpress納入之前傳統卡車業務下降了5.7％。該細分市場繼續面臨艱難的環境，第二季度調整後的運營比率為97.2％，受到2020年汽車責任索賠和解120個基點的負面影響。調整後的運營比率與第一季度基本持平，原因是第二季度末改善的季節性需求模式在很大程度上被索賠和解所抵消。此外，由於該品牌在本季度保持盈虧平衡，U.S. Xpress的加入對調整後的運營比率產生了130個基點的負面影響。由於第一季度利率保持穩定，不包括燃油附加費和分段間交易，每裝載里程收入的同比下降幅度在本季度縮小至5.5％。每英里成本同比增長1.8％，也與第一季度持平，包括本季度索賠和解的影響。我們在定價方面保持紀律，不願在我們認為不可持續的合同費率上投入我們的能力。
每台拖拉機的卡車裝載里程同比增長8.5％，這主要是由於我們早些時候決定減少傳統業務中閒置的拖拉機數量以降低成本。在過去的幾個季度中，我們一直在故意削減資本設備，以改善我們在貨運週期低谷期的成本結構，但沒有削減以至於犧牲我們在市場改善時的靈活能力。不包括美國Xpress，每輛拖拉機的收入（不包括燃油附加費）同比增長3.5％，這是六個季度以來的首次同比增長，因為我們在價格下降的同時提高了每輛拖拉機的里程。我們努力地專注於改善成本結構和設備利用率，以在漫長的貨運週期的底部緩解利潤壓力，以期在週期轉折時最大限度地發揮運營槓桿的優勢。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——不包括燃油附加費和分部間交易，卡車運輸板塊收入為22億美元，同比增長29.6％，反映了美國Xpress納入之前傳統卡車業務下降了8.6％。調整後的運營比率為97.3％，這主要是由每裝載英里收入下降7.7％（不包括燃油附加費和分段間交易）以及扣除燃油附加費回收後的每英里成本增長2.7％。
汽運零擔分段
總部位於阿拉巴馬州多森的ACt和總部位於北達科他州俾斯麥的MME均於2021年被收購，構成了我們的汽運零擔細分市場。我們通過利用主要合作伙伴承運人覆蓋我們網絡以外的覆蓋區域，提供區域直接服務並滿足客户的全國運輸需求。我們主要通過核心汽運零擔服務為客户運輸貨物來創造收入。
我們的收入受到流經我們網絡的裝運量和噸位水平的影響。額外收入來自燃油附加費和在從貨運起點到目的地的運輸過程中提供的輔助服務。在審查收入收益率時，我們會重點關注以下多個創收因素：每百重的收入、每批貨物的收入、每批貨物的重量和運輸時長。在確定客户發貨密度的收入質量時，會分析每個指標的波動。
我們最重要的支出與與貨運運輸相關的直接成本有關，包括直接工資、工資和福利成本、燃料費用以及與收入設備成本相關的折舊費用。與創收相關的其他可能波動和影響經營業績的費用包括保險和索賠費用，以及我們收入設備的維護成本。這些費用可能會受到多種因素的影響，包括我們的安全性能、設備老化和其他因素。降低運營成本的一個關鍵因素是我們網絡中的勞動效率。我們將繼續專注於技術進步，以改善客户體驗並降低運營成本。
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截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元計，每台拖拉機的數據除外）增加（減少）
總收入$306,478$267,105$588,600$522,40914.7%12.7%
收入，不包括燃油附加費$263,095$228,578$504,085$442,50715.1%13.9%
GAAP：營業收入$33,049$30,238$53,336$56,8209.3%(6.1)%)
非公認會計準則：調整後的營業收入 1
$36,969$34,158$61,176$64,6608.2%(5.4)%)
GAAP：運營比率 2
89.2%88.7%90.9%89.1%50bps180bps
非公認會計準則：調整後的運營比率 1 2
85.9%85.1%87.9%85.4%80bps250bps
每天汽運零擔配送量 2
20,48218,89819,64118,3088.4%7.3%
每批貨件汽運零擔重量 2
1,0081,0581,0081,059(4.7)%)(4.8)%)
LTL 平均運輸長度（英里）2
5855455795407.3%7.2%
每批貨件汽運零擔收入 2
$202.46$187.92$201.20$188.597.7%6.7%
汽運零擔收入 xFSC 每批貨物 2
$173.50$160.66$172.02$159.608.0%7.8%
每英擔 2 的汽運零擔收入
$20.09$17.77$19.97$17.8013.1%12.2%
汽運零擔收入 xFSC 每百重 2
$17.22$15.19$17.07$15.0713.4%13.3%
LTL 平均拖拉機 2 3
3,4293,1633,3933,1638.4%7.3%
LTL 平均拖車 2 4
8,8938,4528,7968,4195.2%4.5%
1請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
2定義見上文 “運營統計數據”。
3我們的汽運零擔拖拉機車隊包括2024年第二季度和2023年第二季度分別來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的612輛和604輛拖拉機。我們的汽運零擔拖拉機車隊包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分別來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的612輛和611輛拖拉機。
4我們的汽運零擔拖車車隊包括2024年第二季度和2023年第二季度分別來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的829輛和778輛拖車。我們的汽運零擔拖車車隊包括2024年6月30日和2023年6月30日年初至今分別來自澳大利亞首都直轄區和MME的專用和其他業務的825輛和778輛拖車。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——我們的汽運零擔分部在2024年第二季度調整後的運營比率為85.9％，其中不包括燃油附加費在內的收入同比增長了15.1％，調整後的營業收入同比增長了8.2％。本季度每日平均出貨量同比增長8.4％。不包括燃油附加費的每百重貨收入增長了13.4％，而不包括燃油附加費在內的每批貨物的收入增長了8.0％，反映了每批貨物的重量下降了4.7％。
與2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——汽運零擔分部在2024年上半年調整後的運營比率為87.9％，不包括燃油附加費在內的收入增長了13.9％。由於2024年第一季度經歷了惡劣的冬季天氣，調整後的營業收入下降了5.4％。此外，考慮到我們努力擴大新設施的初始設置成本，維護和勞動力成本高於正常水平。每天的平均出貨量增長了7.3％。不包括燃油附加費的每百重貨收入增長了13.3％，而每批貨物的收入（不包括燃油附加費）增長了7.8％，反映了每批貨物的重量下降了4.8％。
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在本季度，我們在新市場又開設了11個航站樓，現在預計到2024年底將再開放20個航站樓。總體而言，計劃於2024年開業的38個門店將意味着今年將增加1,000多扇門，使我們的門禁數量比年初增加22.1％，我們認為這將對我們服務的覆蓋範圍產生有意義的影響，並增加我們的網絡密度。我們預計，這些投資將為服務額外的運費和客户帶來機會。儘管這些新地點最初會帶來設置成本和運營效率低下，但我們預計，隨着這些地點的持續擴展，尤其是他們參與下一個競標週期，它們將有助於推動業務的增長和利潤擴張。汽運零擔細分市場的強勁表現仍然令我們感到鼓舞，我們將繼續尋找有機和無機機會，以擴大我們在汽運零擔市場的地域影響力。
物流板塊
物流板塊的資產密集度低於卡車和零擔運輸板塊，並且依賴於有能力的非司機員工、現代有效的信息技術和第三方運力提供商。物流收入由其經紀業務產生。我們通過提供專業的物流解決方案（包括但不限於跟蹤設備、原產地管理、激增貨量、救災、特殊項目和其他物流需求）來創造額外收入。物流收入主要受我們從客户那裏獲得的費率、我們通過第三方運力提供商運送的貨運量以及我們確保第三方運力提供商運輸客户貨物的能力的影響。
物流板塊中最重要的支出是我們向第三方運力提供商支付的購買運輸，這主要是可變成本，包含在簡明合併綜合收益表的 “已購運輸” 中。該費用的可變性取決於卡車載量、第三方運力提供商的可用性、向客户收取的費率、當前的運費需求和客户的運輸需求。固定物流運營費用主要包括 “工資、工資和福利” 中記錄的非司機員工薪酬和福利，以及簡明合併綜合收益報表中 “財產和設備的折舊和攤銷” 中記錄的折舊和攤銷費用。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元計，每個負載數據除外）增加（減少）
總收入$131,700$119,943$258,429$258,2269.8%0.1%
收入，不包括分部間交易$131,700$117,782$258,429$254,55911.8%1.5%
GAAP：營業收入$4,759$9,566$7,232$22,386(50.3)%)(67.7)%)
非公認會計準則：調整後的營業收入 1 2
$5,923$9,900$9,560$23,054(40.2)%)(58.5)%)
每次加載的收入-僅限經紀業務 2
$1,831$1,652$1,791$1,68510.8%6.3%
毛利率百分比-僅限經紀業務 2
17.9%19.4%17.3%19.6%(150)bps）(230)bps）
GAAP：運營比率 2
96.4%92.0%97.2%91.3%440bps590bps
非公認會計準則：調整後的運營比率 1 2
95.5%91.6%96.3%90.9%390bps540bps
1 請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
2 定義見上文 “運營統計數據”。
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截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——物流板塊調整後的運營比率為95.5％，2024年第二季度的毛利率為17.9％，低於2023年第二季度的19.4％。第二季度受到持續疲軟的需求環境以及本季度晚些時候購買的運輸成本上漲的挑戰，這給毛利率帶來了壓力。該季度的物流負荷量同比持平，反映了本期美國Xpress的物流量包括在內。我們在價格方面保持紀律，這使我們的物流業務得以保持盈利，但對銷量卻是一個不利因素。在上個季度首次略為正值之後，第二季度每負荷收入同比增長10.8％，比上一季度增長4.6％。每批貨物收入的同比增長主要是由本季度將美國Xpress物流納入本季度所推動的，因為它的業務結構不同。我們將繼續利用我們的純電力能力來補充我們的資產業務，建立更廣泛、更多元化的貨運組合，並提高資本資產的回報率。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——物流板塊調整後的運營比率為96.3％，2024年上半年的毛利率為17.3％，低於2023年上半年的19.6％。物流板塊受到持續疲軟的需求環境以及給毛利率帶來壓力的購買運輸成本上漲的挑戰。物流負荷量下降了5.5％，反映了美國快遞的物流量。每批貨物的收入同比增長6.3％，這主要是由於美國Xpress物流納入本期的推動，因為它的業務結構不同。
多式聯運段
多式聯運部門補充了我們的區域運營模式，使我們能夠更好地為長途航線上的客户提供服務，並減少了對固定資產的投資。通過多式聯運部門，我們通過使用集裝箱和其他拖曳設備在鐵路上運輸貨物來創造收入，同時通過拖運來在鐵路起點和客户所在地之間運輸貨物的收入。多式聯運領域中最重要的支出是我們向第三方運力提供商（包括鐵路提供商）支付的購買運輸成本，這主要是可變的，包含在簡明的合併綜合收益報表的 “購買運輸” 中。雖然鐵路定價是按年度確定的，但購買的運輸因鐵路運力、貨運需求和客户運輸需求而異。多式聯運領域的主要固定成本是與拖運、集裝箱和底盤相關的我們公司拖拉機的折舊，以及非司機員工的薪酬和福利。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（以千美元計，每個負載數據除外）增加（減少）
總收入$97,528$104,327$185,513$214,899(6.5)%)(13.7)%)
GAAP：營業虧損$(1,717)$(6,632)$(6,625)$(1,530)74.1%(333.0)%)
每次加載的平均收入 1
$2,615$2,749$2,615$2,979(4.9)%)(12.2%)
GAAP：運營比率 1
101.8%106.4%103.6%100.7%(460)bps）290bps
加載次數37,29037,94570,93772,138(1.7)%)(1.7)%)
平均拖拉機 1 2
613656611631(6.6)%)(3.2)%)
平均容器 1
12,58012,84212,58112,835(2.0)%)(2.0)%)
1 定義見上文 “運營統計數據”。
2 分別包括2024年第二季度和2023年第二季度的555輛和595輛公司擁有的拖拉機。
包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的年初至今分別擁有的554輛和568輛公司擁有的拖拉機。
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截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——多式聯運板塊的運營比率提高至101.8％，而總收入的同比下降幅度放緩至6.5％，使該季度的收入達到9,750萬美元。收入下降是由每批貨收入下降4.9％以及需求疲軟和卡車運力競爭激烈導致的負載量同比下降1.7％推動的。與第一季度相比，我們的負載量連續增長了10.8％，同時保持了穩定的每負荷收入，這使運營比率比第一季度提高了380個基點。我們仍然專注於通過嚴格的定價為不同客户羣體增加負載量，並預計到下半年，負載量將繼續連續增長。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——多式聯運板塊的運營比率為103.6％，而總收入同比下降13.7％，至1.855億美元。收入下降是由每批貨收入下降12.2％以及需求疲軟和卡車運力競爭激烈導致的裝載量同比下降1.7％推動的。
所有其他細分市場
我們的所有其他細分市場包括向客户和第三方承運人提供的支持服務，包括設備維護、設備租賃、倉儲、拖車零件製造和保修服務，以及2024年第一季度之前的保險。我們的所有其他分部還包括某些公司支出（例如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的1170萬美元無形資產季度攤銷）。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
總收入$68,279$130,110$153,358$272,096(47.5)%)(43.6)%)
營業收入（虧損）$3,886$(7,053)$(16,558)$(22,669)155.1%27.0%
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——收入同比下降47.5％，這主要是由於退出我們的第三方保險業務。我們所有其他板塊的營業收入為390萬美元，主要是由倉儲和設備租賃業務推動的。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——收入同比下降43.6％，這主要是由於我們的第三方保險計劃結束，最終在第一季度末停止運營。我們所有其他板塊的1,660萬美元營業虧損主要是由我們第三方保險業務的1,860萬美元營業虧損推動的。
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經營業績 — 合併運營和其他費用
合併運營費用
下表列出了我們簡明合併綜合收益表中的某些運營費用，包括每項運營費用佔總收入的百分比和收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費。卡車和汽運零擔燃油附加費收入可能波動不定，主要取決於燃料成本，而不是與燃料無關的運營費用。因此，我們認為，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費在內的收入是分析我們許多支出和運營指標的更好衡量標準。
注意：根據適用於該交易的會計處理，報告的業績不包括U.S Xpress在2023年7月1日被公司收購之前的經營業績。因此，將公司2024年6月30日的季度和年初至今的業績與前一時期的比較可能沒有意義。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
工資、工資和福利$691,878$533,237$1,384,785$1,069,97929.8%29.4%
佔總收入的百分比37.5%34.3%37.7%33.5%320bps420bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費42.1%38.4%42.5%37.7%370bps480bps
工資、工資和福利支出主要受行駛里程總數和我們向公司司機員工支付的費率以及包括醫療保健、工傷補償和其他福利在內的員工福利的影響。在較小程度上，非司機員工人數、薪酬和福利會影響這筆支出。推動員工工資是工資、工資和福利支出的最大組成部分。
一些持續的市場因素減少了可用的駕駛員人數，從而加劇了充滿挑戰的司機採購市場，我們認為這種情況將繼續下去。儘管我們仍在尋找吸引和留住合格駕駛員的方法，包括對招聘工作、駕駛學院、技術、設備和改善駕駛員體驗的航站樓進行大量投資，但擁有足夠數量的合格駕駛員是一個重大的不利因素。我們預計，勞動力成本（與司機員工和非司機員工有關）將保持通貨膨脹率，我們預計這將導致未來進一步加薪，從而增加我們的工資、工資和福利支出。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與2023年第二季度相比，2024年第二季度的合併薪資、工資和福利增加了1.586億美元，其中包括來自美國快遞業績的1.49億美元。
2024年6月30日與2023年迄今為止的比較——與2023年上半年相比，2024年上半年的合併工資、工資和福利增加了3.148億美元，其中包括來自美國快遞業績的3.016億美元。
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截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
燃料$222,573$168,300$457,162$356,05932.2%28.4%
佔總收入的百分比12.1%10.8%12.5%11.2%130bps130bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費13.6%12.1%14.0%12.5%150bps150bps
燃料費用主要包括我們公司自有拖拉機的柴油燃料費用。影響我們燃料開支的主要因素是柴油燃料的成本、設備的燃油經濟性以及公司駕駛員的行駛里程。
我們的燃油附加費計劃有助於抵消燃油價格的上漲，但通常僅適用於我們的卡車和汽運零擔航段的裝載里程，通常不抵消非付費的空車裏程、空閒時間或偏離路線的行駛里程。典型的燃油附加費計劃涉及根據全國或地區燃油價格的變化進行計算。這些計劃可能每週更新一次，但通常需要指定的最低燃油成本變動，以促使我們的卡車和零擔分市場的燃油附加費收入發生變化。因此，其中許多計劃在燃油成本變化和燃油附加費收入反映變化之間存在時間間隔。由於這種時間延遲，扣除燃油附加費後，我們在燃油成本急劇上漲期間的燃油支出會對我們的營業收入產生負面影響，並在燃料成本下降期間對我們的營業收入產生積極影響。我們將繼續利用我們的燃油效率舉措，例如拖車葉片、怠速控制、拖拉機速度管理、更節油發動機的車隊更新、燃料採購管理以及我們認為有助於控制燃料開支的駕駛員培訓計劃。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——2024年第二季度合併燃料支出增加了5,430萬美元，其中包括來自美國快遞業績的5,510萬美元。與2023年第二季度相比，美國能源部2024年第二季度每週平均燃料價格的下降部分抵消了這一增長。美國能源部2024年第二季度的每週平均燃料價格為每加侖3.86美元，2023年第二季度為每加侖3.94美元。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——2024年上半年合併燃料支出增加的1.011億美元包括來自美國快遞業績的1.163億美元。與2023年上半年相比，2024年上半年美國能源部每週平均燃料價格的下降部分抵消了這一增長。美國能源部2024年上半年的每週平均燃料價格為每加侖3.91美元，2023年上半年為每加侖4.16美元。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
操作和維護$138,251$101,380$272,884$200,69136.4%36.0%
佔總收入的百分比7.5%6.5%7.4%6.3%100bps110bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費8.4%7.3%8.4%7.1%110bps130bps
運營和維護費用包括直接運營費用，例如駕駛員招聘和招聘費用、設備維護和輪胎費用。運營和維護費用通常受我們公司擁有的拖拉機和拖車車隊的使用年限以及行駛里程的影響。我們預計，在整個2024年，司機市場將保持競爭力，這可能會增加未來的駕駛員發展和招聘成本，並對我們的運營和維護費用產生負面影響。我們預計，在接下來的幾個季度中，我們將謹慎地減少拖拉機和拖車的閒置容量，以減少運營和維護費用，同時為潛在的市場變化做好準備。
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截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的運營和維護費用增加了3690萬美元。2024年第二季度的增長包括來自美國Xpress業績的3660萬美元。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年的運營和維護費用增加了7,220萬美元。2024年上半年的增長包括來自美國Xpress業績的7160萬美元。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
保險和索賠$105,438$137,306$227,884$275,345(23.2)%)(17.2%)
佔總收入的百分比5.7%8.8%6.2%8.6%(310)bps）(240)bps）
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費6.4%9.9%7.0%9.7%(350)bps）(270)bps）
保險和索賠費用包括責任保費、人身損害保費和貨物保費，並將根據索賠的頻率和嚴重程度、我們的自保水平和保費支出而有所不同。近年來，保險公司提高了包括運輸公司在內的許多企業的保費，因此，我們的保險和索賠費用將來可能會增加，或者我們可能會提高自保保額度或在續保或更換保單時降低超額承保限額。保險和理賠費用也因公司駕駛員和獨立承包商的行駛里程數、事故發生的頻率和嚴重程度、精算應計中使用的發展係數的趨勢以及去年大額索賠的發展變化而有所不同。在將來，我們更高的自保保留限額和較低的超額承保限額可能會導致我們的合併保險和索賠費用的波動性增加。
2024年第一季度，我們退出了第三方保險業務，該業務向第三方運營商提供保險產品，獲得了保費收入，但保險儲備的增加部分抵消了保費收入，這使我們面臨索賠和無法收取保費。我們在2024年第一季度停止經營該業務，我們預計這將在一定程度上降低波動性，因為我們將不再面臨來自第三方保險業務的新索賠。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的合併保險和索賠費用減少了3190萬美元。2024年第二季度的下降包括我們的第三方保險業務因公司在第一季度末退出第三方保險業務而減少的6,540萬美元。美國Xpress的業績增加了2,100萬美元，自2020年起，汽車責任索賠結算增加了1,250萬美元，部分抵消了這一點。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年的合併保險和索賠費用減少了4,750萬美元。2024年上半年的下降包括我們的第三方保險業務因公司在第一季度末退出第三方保險業務而減少的1.168億美元。自2020年起，美國Xpress的業績增加了4,690萬美元，汽車責任索賠結算增加了1,250萬美元，部分抵消了這一點。
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截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
營業税和執照$30,374$28,332$61,703$54,2227.2%13.8%
佔總收入的百分比1.6%1.8%1.7%1.7%(20)bps）—bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費1.9%2.0%1.9%1.9%(10)bps）—bps
營業税和執照包括州特許經營税、州和聯邦公路使用税、財產税、車輛牌照和註冊費，以及燃油和里程税等。這筆費用受與我們的拖拉機車隊和區域運營設施相關的税率和註冊費變化的影響。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的營業税和許可費用增加了200萬美元。這一變化包括來自美國Xpress業績的400萬美元，部分被不包括美國Xpress在內的拖拉機數量的減少所抵消。但是，與去年同期相比，它佔收入的百分比保持相對穩定，不包括卡車和汽油零擔燃油附加費。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年的營業税和許可費用增加了750萬美元。這一變化包括來自美國Xpress業績的800萬美元。但是，與去年同期相比，它佔收入的百分比保持相對穩定，不包括卡車和汽油零擔燃油附加費。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
通信$8,264$6,184$15,797$11,93333.6%32.4%
佔總收入的百分比0.4%0.4%0.4%0.4%—bps—bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費0.5%0.4%0.5%0.4%10bps10bps
通信費用包括與我們的拖拉機和拖車跟蹤系統、信息技術系統和電話系統相關的成本。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的通信費用增加了210萬美元。這一變化包括來自美國Xpress業績的210萬美元。但是，與去年同期相比，它佔收入的百分比保持相對穩定，不包括卡車和汽油零擔燃油附加費。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年的通信費用增加了390萬美元。這一變化包括來自美國Xpress業績的430萬美元。但是，與去年同期相比，它佔收入的百分比保持相對穩定，不包括卡車和汽油零擔燃油附加費。
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截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
財產和設備的折舊和攤銷$178,850$156,381$360,715$312,34714.4%15.5%
佔總收入的百分比9.7%10.1%9.8%9.8%(40)bps）—bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費10.9%11.2%11.1%11.0%(30)bps）10bps
折舊主要涉及我們自有的拖拉機、拖車、建築物、電子記錄設備、其他通信設備和其他類似資產。這種固定成本的變化通常歸因於公司自有設備的增加或減少、自有設備與租賃設備的相對百分比以及新設備購買價格的波動。折舊還可能受到我們出售或交易的二手設備的成本以及舊二手設備的更換的影響。管理層定期審查我們設備的狀況、平均壽命和估計使用壽命和殘值的合理性，並根據我們在類似資產方面的經驗、二手設備市場狀況和現行行業慣例考慮這些因素。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的財產和設備的合併折舊和攤銷增加了2,250萬美元。這一增長包括來自美國Xpress業績的2550萬美元，部分被拖拉機數量（不包括美國Xpress）減少導致的拖拉機折舊減少所抵消。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年財產和設備的合併折舊和攤銷增加了4,840萬美元。這一增長包括來自美國Xpress業績的5,230萬美元，部分被拖拉機數量（不包括美國Xpress）減少導致的拖拉機折舊減少所抵消。
我們預計，折舊和攤銷費用佔收入的百分比將增加，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費，因為我們打算在2024年剩餘時間內購買大部分收入設備、航站樓改善或碼頭擴建的運營租約。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
無形資產的攤銷$18,544$16,505$37,087$32,68812.4%13.5%
佔總收入的百分比1.0%1.1%1.0%1.0%(10)bps）—bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費1.1%1.2%1.1%1.2%(10)bps）(10)bps）
無形資產攤銷涉及2017年合併、澳大利亞首都直轄區收購、美國Xpress收購以及其他各種收購中確定的無形資產。有關我們收購細節的更多詳情，請參閲本季度報告第一部分第1項中的註釋3。
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截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
租金費用$43,930$16,073$86,926$31,141173.3%179.1%
佔總收入的百分比2.4%1.0%2.4%1.0%140bps140bps
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費2.7%1.2%2.7%1.1%150bps160bps
租金支出主要包括在美國Xpress收購中承擔的收入設備以及我們的航站樓和其他房地產租賃的付款。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的合併租金支出增加了2790萬美元。增長主要與納入美國Xpress業績中的2760萬美元有關。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年的合併租金支出增加了5,580萬美元。增長主要與納入美國Xpress業績中的5,420萬美元有關。其他增長與我們在擴大零擔網絡時納入新設施有關，但收入設備租賃支出的減少部分抵消了這一增長。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
購買的交通工具$286,768$258,259$564,025$538,98811.0%4.6%
佔總收入的百分比15.5%16.6%15.4%16.9%(110)bps）(150)bps）
收入的百分比，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費17.5%18.6%17.3%19.0%(110)bps）(170)bps）
購買的運輸費用包括向我們的卡車運輸業務中的獨立承包商支付的款項，以及向我們的物流和多式聯運業務中與物流、貨運管理和非卡車運輸服務相關的第三方運力提供商的付款。購買的運輸通常受市場運力以及燃油價格變動的影響。隨着容量的緊縮，我們向第三方容量提供商和獨立承包商支付的款項往往會增加。此外，隨着燃油價格的上漲，向第三方運力提供商和獨立承包商支付的款項也會增加。購買的運輸費用在收入中所佔的百分比也可能會波動，具體取決於我們的物流和多式聯運業務相對於整車和汽運零擔業務的相對增長。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——與去年同期相比，2024年第二季度的合併購買運輸費用增加了2,850萬美元。增長的主要原因是美國快遞的業績中納入了7,420萬美元，但部分被我們的物流和多式聯運業務裝載量的減少所抵消。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——與去年同期相比，2024年上半年的合併購買運輸費用增加了2500萬美元。增長的主要原因是美國快遞的業績中納入了1.449億美元，但部分被我們的物流和多式聯運業務裝載量的減少所抵消。
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截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
損傷$5,877$—$9,859$—100.0%100.0%
2024年，我們產生了與建築改善相關的減值費用，某些收入設備待售、租賃和其他設備（在卡車分部和所有其他細分市場內）。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
雜項運營費用$52,447$36,992$106,279$67,70141.8%57.0%
雜項運營費用主要包括法律和專業服務費、一般和管理費用、其他費用以及設備銷售的淨收益。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——合併雜項運營支出淨額增加了1,550萬美元，這主要是由於納入了來自美國Xpress業績的1,050萬美元以及設備銷售收益減少了740萬美元。
與2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——合併雜項運營支出淨額增加了3,860萬美元，這主要是由於納入了來自美國Xpress業績的1,980萬美元以及設備銷售收益減少了2,170萬美元。
合併其他費用（收入）
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
QTD 2024 對比
年初至今 vs.
2024202320242023
QTD 2023
2023 年至今
（千美元）增加（減少）
利息支出$40,482$24,354$81,718$47,44566.2%72.2%
其他（收入）支出，淨額(4,888)(9,679)(13,880)(19,382)(49.5)%)(28.4)%)
所得税支出11,79021,9598,11654,694(46.3)%)(85.2)%)
利息支出 — 利息支出包括債務和融資租賃利息支出以及遞延貸款成本的攤銷。2024年第二季度和上半年利息支出的增加主要是由於與收購美國Xpress相關的債務餘額增加以及利率上升。本季度報告第一部分第1項的附註6中討論了有關我們債務的更多細節。
其他（收入）支出，淨額 — 其他（收入）支出淨額主要包括我們各種股權投資的虧損和（收益），以及可能在正常業務過程之外產生的某些其他非營業外收入和支出項目。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——其他（收益）支出淨額減少了480萬美元，主要是由我們的投資組合在2024年第二季度記錄的淨收益減少所致。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——其他（收益）支出淨額減少了550萬美元，主要是由2024年上半年我們的投資組合中記錄的淨收益減少所致。
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所得税支出——除了以下討論外，本季度報告第一部分第1項中的註釋4還提供了與所得税相關的進一步分析。
截至2024年6月30日的季度與2023年6月30日的季度比較——合併所得税支出減少了1,020萬美元，主要是由於税前收入的減少。我們2024年第二季度的有效税率為37.2％，而2023年第二季度的有效税率為25.9％。
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——合併所得税支出減少了4,660萬美元，主要是由於税前收入的減少。這導致2024年上半年的有效税率為32.4％，2023年上半年的有效税率為24.7％。
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非公認會計準則財務指標
我們定義的 “歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益”、“調整後每股收益”、“調整後營業收入”、“調整後運營比率” 和 “自由現金流” 等術語不符合公認會計原則。這些財務指標補充了我們在評估業務某些方面的GAAP結果。我們認為，使用這些衡量標準可以提高我們分析業績的可比性，因為它們消除了我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響。管理層和董事會將歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益、調整後的營業收入和調整後的運營比率作為衡量我們業績的關鍵指標，所有這些都與最具可比性的GAAP財務指標進行了對賬，下文將進一步討論。管理層和董事會使用自由現金流作為衡量我們流動性的關鍵指標。自由現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金流。我們認為，我們對這些非公認會計準則財務指標的介紹很有用，因為它為投資者和證券分析師提供了與內部評估核心經營業績相同的信息。
歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益、調整後的營業收入、調整後的運營比率和自由現金流不能替代其可比的GAAP財務指標，例如淨收益、經營活動現金流、營業收入或GAAP規定的其他指標。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。儘管我們認為它們可以提高分析我們同期業績的可比性，但如果這些公司對這些衡量標準的定義不同，它們可能會限制我們與行業中其他公司的可比性。由於這些限制，不應將我們的非公認會計準則財務指標視為衡量我們業務產生的收入或可供我們投資業務增長的全權現金的指標。管理層主要依靠公認會計準則業績並在補充基礎上使用非公認會計準則財務指標來彌補這些限制。
根據G條例的要求，下表將歸屬於Knight-Swift的GAAP合併淨收益與歸屬於Knight-Swift的非公認會計準則合併調整後淨收益、GAAP攤薄後每股合併收益與非公認會計準則合併調整後每股收益、GAAP合併運營比率與非公認會計準則可報告分部營業收入和GAAP可報告細分市場調整後營業比率對賬非公認會計準則可報告分部調整後的運營情況運營產生的現金流與非公認會計準則自由現金流的比率和GAAP現金流。

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非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
（以千計）
GAAP：歸因於 Knight-Swift 的淨收益$20,300$63,326$17,665$167,610
調整為：
歸因於 Knight-Swift 的所得税支出11,79021,9598,11654,694
歸因於 Knight-Swift 的所得税前收入32,09085,28525,781222,304
無形資產的攤銷 1
18,54416,50537,08732,688
損傷 2
5,877—9,859—
法定應計費用 3
2651,3001,8281,000
交易費用 4
—5,332—6,868
遣散費 5
373—7,2191,452
遞延收益公允價值的變動 6
—(2,500)—(2,500)
所得税前的調整後收入 57,149105,92281,774261,812
按實際税率計算的所得税支出準備金 7
(17,774)(27,304)(22,625)(64,703)
非公認會計準則：歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益$39,375$78,618$59,149$197,109
注意：由於下表中反映的數字是按每股計算的，因此由於四捨五入，這些數字可能不足。
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
GAAP：攤薄後每股收益$0.13$0.39$0.11$1.04
調整為：
歸因於 Knight-Swift 的所得税支出0.070.140.050.34
歸因於 Knight-Swift 的所得税前收入0.200.530.161.37
無形資產的攤銷 1
0.110.100.230.20
損傷 2
0.04—0.06—
法定應計費用 3
—0.010.010.01
交易費用 4
—0.03—0.04
遣散費 5
——0.040.01
遞延收益公允價值的變動 6
—(0.02)—(0.02)
所得税前的調整後收入 0.350.650.501.62
按實際税率計算的所得税支出準備金 7
(0.11)(0.17)(0.14)(0.40)
非公認會計準則：調整後的每股收益$0.24$0.49$0.36$1.22
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1 “無形資產攤銷” 反映了與2017年合併、AcT收購、美國Xpress收購和其他收購中確定的無形資產相關的非現金攤銷支出。有關我們收購的更多詳細信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的註釋3。
2 “減值” 反映建築改善、某些待售收入設備、租賃和其他設備（在卡車分部和所有其他板塊內）的非現金減值。
3 “法定應計費用” 包含在簡明合併綜合收益報表的 “雜項運營費用” 中，反映了以下內容：
•2024年第二季度的法律費用反映了根據最近的和解協議估算的應計法律事務風險敞口的增加。根據最近的和解協議，2024年第一季度的法律費用反映了應計法律事務的估計風險增加。
•根據最近的和解協議，2023年第二季度的法律費用反映了應計法律事務的估計風險增加。根據最近的和解協議，2023年第一季度的法律費用反映了與先前確定為可能和可估算的應計法律事務相關的估計風險減少。
4 “交易費用” 包括與2023年7月1日收購美國快遞相關的法律和專業費用。交易費用主要包含在綜合收益簡明表中的 “雜項運營費用” 中。
5 “遣散費” 包含在綜合收益簡明表中的 “工資、工資和福利” 中。
6 “遞延收益公允價值的變動” 反映了與收購UTXL相關的遞延收益公允價值變動的費用，該費用記錄在 “雜項運營費用” 中。
7 2024年第二季度，我們在計算調整後每股收益時採用了31.1％的調整後有效税率，以排除某些離散項目。在截至2024年6月30日的年初至今期間，我們在計算調整後每股收益時採用了27.7％的調整後有效税率，以排除某些離散項目。
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非公認會計準則對賬：合併調整後營業收入和調整後運營比率
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
總收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
運營費用總額(1,783,194)(1,458,949)(3,585,106)(2,951,094)
營業收入$63,460$94,030$84,015$238,817
運營比率96.6%93.9%97.7%92.5%
非公認會計準則列報
總收入$1,846,654$1,552,979$3,669,121$3,189,911
卡車和汽運零擔燃油附加費(204,953)(162,531)(414,606)(349,170)
收入，不包括卡車和汽運零擔燃油附加費1,641,7011,390,4483,254,5152,840,741
運營費用總額1,783,1941,458,9493,585,1062,951,094
調整為：
卡車和汽運零擔燃油附加費(204,953)(162,531)(414,606)(349,170)
無形資產的攤銷 1
(18,544)(16,505)(37,087)(32,688)
損傷 2
(5,877)—(9,859)—
法定應計費用 3
(265)(1,300)(1,828)(1,000)
交易費用 4
—(5,332)—(6,868)
遣散費 5
(373)—(7,219)(1,452)
遞延收益公允價值的變動 6
—2500—2500
調整後的運營費用1,553,1821,275,7813,114,5072,562,416
調整後的營業收入$88,519$114,667$140,008$278,325
調整後的運營比率94.6%91.8%95.7%90.2%
1 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註1。
2 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註2。
3 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註3。
4 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註4。
5 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註5。
6 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註6。

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非公認會計準則對賬：應報告的分部調整後營業收入和調整後的運營比率
卡車裝載細分市場
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
總收入$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,904
運營費用總額(1,240,754)(885,748)(2,480,622)(1,782,094)
營業收入$23,483$67,911$46,630$183,810
運營比率98.1%92.9%98.2%90.7%
非公認會計準則列報
總收入$1,264,237$953,659$2,527,252$1,965,904
燃油附加費(161,570)(124,004)(330,091)(269,268)
分段間交易123(282)(320)(1,283)
收入，不包括燃油附加費和分段間交易1,102,790829,3732,196,8411,695,353
運營費用總額1,240,754885,7482,480,6221,782,094
調整為：
燃油附加費(161,570)(124,004)(330,091)(269,268)
分段間交易123(282)(320)(1,283)
無形資產的攤銷 1
(1,775)(299)(3,550)(642)
損傷 2
(5,555)—(8,654)—
法定應計費用 3
30—30—
遣散費 4
(373)—(1,466)—
調整後的運營費用1,071,634761,1632,136,5711,510,901
調整後的營業收入$31,156$68,210$60,270$184,452
調整後的運營比率97.2%91.8%97.3%89.1%
1 “無形資產攤銷” 反映了與奈特歷史收購和美國Xpress收購中確定的無形資產相關的非現金攤銷支出。
2參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註2。
3參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註3。
4參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註5。


52
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奈特-斯威夫特交通控股有限公司
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續


汽運零擔分段
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
總收入$306,478$267,105$588,600$522,409
運營費用總額(273,429)(236,867)(535,264)(465,589)
營業收入$33,049$30,238$53,336$56,820
運營比率89.2%88.7%90.9%89.1%
非公認會計準則列報
總收入$306,478$267,105$588,600$522,409
燃油附加費(43,383)(38,527)(84,515)(79,902)
收入，不包括燃油附加費263,095228,578504,085442,507
運營費用總額273,429236,867535,264465,589
調整為：
燃油附加費(43,383)(38,527)(84,515)(79,902)
無形資產的攤銷 1
(3,920)(3,920)(7,840)(7,840)
調整後的運營費用226,126194,420442,909377,847
調整後的營業收入$36,969$34,158$61,176$64,660
調整後的運營比率85.9%85.1%87.9%85.4%
1 “無形資產攤銷” 反映了與AcT和MME收購中確認的無形資產相關的非現金攤銷費用。
物流板塊
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
總收入$131,700$119,943$258,429$258,226
運營費用總額(126,941)(110,377)(251,197)(235,840)
營業收入$4,759$9,566$7,232$22,386
運營比率96.4%92.0%97.2%91.3%
非公認會計準則列報
總收入$131,700$119,943$258,429$258,226
分段間交易—(2,161)—(3,667)
收入，不包括分部間交易131,700117,782258,429254,559
運營費用總額126,941110,377251,197235,840
調整為：
分段間交易—(2,161)—(3,667)
無形資產的攤銷 1
(1,164)(334)(2,328)(668)
調整後的運營費用125,777107,882248,869231,505
調整後的營業收入$5,923$9,900$9,560$23,054
調整後的運營比率95.5%91.6%96.3%90.9%
1 “無形資產攤銷” 反映了與美國Xpress和UTXL收購中確認的無形資產相關的非現金攤銷費用。
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多式聯運段
截至6月30日的季度今年迄今為止的6月30日
2024202320242023
GAAP 演示（千美元）
總收入$97,528$104,327$185,513$214,899
運營費用總額(99,245)(110,959)(192,138)(216,429)
營業虧損$(1,717)$(6,632)$(6,625)$(1,530)
運營比率101.8%106.4%103.6%100.7%
非公認會計準則對賬：自由現金流
年初至今 2024 年 6 月 30 日
GAAP：運營現金流$310,700
調整為：
出售財產和設備的收益，包括待售資產114,033
購買財產和設備(372,661)
非公認會計準則：自由現金流$52,072
流動性和資本資源
流動性來源
我們的主要流動性來源是運營提供的資金及以下資金：
來源2024年6月30日
（以千計）
現金及現金等價物，不包括限制性現金$186,473
2021 年左輪手槍下發售，2026 年 9 月到期 1
961,899
在 2023 年 RSA 下供貨，2025 年 10 月到期 2
333
無限制流動性總額$1,148,705
現金及現金等價物 — 受限 3
152,784
總流動性，包括限制性現金$1,301,489
1 截至2024年6月30日，我們在11億美元的2021年左輪手槍下有1.2億美元的借款。此外，我們還根據2021年循環貸款發行了1,810萬美元的未償信用證（如下所述），2021年循環貸款下還有9.619億美元的可用信用證。
2 根據截至2024年6月30日的符合條件的應收賬款，我們在2023年RSA的借款基礎為4.799億美元，而未償借款為4.524億美元，還有2720萬美元的未償信用證，根據2023年RSA還有30萬澳元的可用貸款。有關2023年RSA的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的註釋5。
3 限制性現金主要由我們的專屬保險公司持有，用於支付索賠。“現金及現金等價物——受限” 由Mohave和Red Rock持有的用於索賠支付的簡明合併資產負債表中 “現金及現金等價物——受限” 中包含的1.496億美元組成。剩餘的320萬美元包含在 “其他長期資產” 中，並存放在託管賬户中以滿足法定要求。
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流動性的用途
我們的業務需要大量現金來開展經營活動，包括支付給員工的工資和工資、向獨立承包商支付的合同款項、保險和索賠支付、納税等。我們還將大量現金和信貸用於以下活動：
資本支出 — 如果客户需求、我們的流動性和產生可接受回報的能力證明是合理的，我們將投入大量的現金資本支出，以維持現代公司的拖拉機車隊，更新和擴大我們的拖車車隊，擴大我們的零擔服務中心網絡，並在較小程度上為我們的終端和各種服務產品的技術升級提供資金。根據我們的業務戰略，我們會定期評估收購和戰略合作機會。我們預計，2024年全年淨現金資本支出將在6億美元至6.5億美元之間。我們預期的淨現金資本支出主要是對現有拖拉機和拖車的更換以及對航站網絡、司機設施和技術的投資，不包括收購。我們認為，如果經濟和其他條件允許，我們的貿易週期和購買協議有足夠的靈活性，可以改變我們目前的計劃。
從長遠來看，我們將繼續有大量的資本需求，這可能要求我們尋求額外的借款、租賃融資或股權資本。融資或股權資本的可用性將取決於我們的財務狀況和經營業績以及當前的市場狀況。如果在我們需要時無法獲得此類額外借款、租賃融資或股權資本，那麼我們可能需要在2021年左輪融資機制下增加借款（如果尚未完全提取），延長當時未償債務的到期日，依賴另類融資安排，進行資產出售，限制我們的機隊規模，或延長收入設備的運營時間。
無法保證我們能夠根據現有財務安排獲得額外債務，以滿足我們持續的資本需求。但是，我們認為，我們的預期現金流、通過運營和融資租賃獲得的融資、應收賬款證券化下的可用資金以及2021年Revolver下的可用資金相結合，將足以為我們至少未來十二個月的預期資本支出提供資金。
本金和利息支付 — 截至2024年6月30日，我們的債務、應收賬款證券化和融資租賃債務為27億美元，將在下文 “重大債務協議” 中對此進行討論。某些運營現金流承諾為我們的債務和租賃義務支付最低本金和利息。此外，在我們的財務狀況允許的情況下，我們會定期自願預付未償債務餘額。
信用證 — 根據2021年債務協議和2023年RSA的條款，我們的貸款人可以代表我們簽發備用信用證。當我們有某些未兑現的信用證時，2021年循環信用證或2023年RSA的可用性將相應減少。截至2024年6月30日，根據一項不影響2021年Revolver和2023年RSA可用性的雙邊協議，我們還有2.65億美元的未清信用證。備用信用證通常是為監管機構、保險公司和州保險部門簽發的，目的是滿足某些抵押品要求，主要與我們的汽車、工傷補償和一般保險負債有關。
股票回購——根據自由現金流1的可用性、債務水平、普通股價格、總體經濟和市場狀況以及內部批准要求，我們可能會不時回購已發行普通股的股票。截至2024年6月30日，該公司在2022年奈特-斯威夫特股票回購計劃下剩餘2億美元。本季度報告第一部分第1項的附註10中討論了有關我們的股票回購計劃的更多細節。
________
1請參閲 “非公認會計準則財務指標”。

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營運資金
截至2024年6月30日，我們的營運資金赤字為1.999億美元，截至2023年12月31日，營運資金赤字為1.163億美元。我們的營運資金赤字主要歸因於與2024年9月到期的2021年定期貸款A-2相關的當前到期日。
物資債務協議
截至2024年6月30日，我們的重大債務為27億美元，賬面價值如下：
•2億美元：2021年A-2定期貸款，2024年9月到期，扣除25,000美元的遞延貸款成本
•7.992億美元：2021年定期貸款A-3，2026年9月到期，扣除80萬美元的遞延貸款成本
•2.493億美元：2023年定期貸款，2026年9月到期，扣除70萬美元的遞延貸款成本
•4.520億美元：2023年RSA未償還的借款，扣除40萬美元的遞延貸款成本
•5.695億美元：融資租賃債務
•1.20億美元：2021 年左輪手槍，2026 年 9 月到期
•2.513億美元：收入設備分期付款票據
•2410萬美元：其他，扣除約16,000美元的遞延貸款成本
截至2023年12月31日，我們有27億美元的重大債務，賬面價值如下：
•1.999億美元：2021年A-2定期貸款，2024年9月到期，扣除10萬美元的遞延貸款成本
•7.991億美元：2021年定期貸款A-3，2026年9月到期，扣除90萬美元的遞延貸款成本
•2.491億美元：2023年定期貸款，2026年9月到期，扣除90萬美元的遞延貸款成本
•5.265億美元：2023年RSA未償還的借款，扣除50萬美元的遞延貸款成本
•5.289億美元：融資租賃債務
•6700 萬美元：2021 年左輪手槍，2026 年 9 月到期
•2.793億美元：收入設備分期付款票據
•360萬美元：其他，扣除22,000美元的遞延貸款成本

現金流分析
今年迄今為止的6月30日改變
 20242023
（以千計）
經營活動提供的淨現金$310,700$722,190$(411,490)
用於投資活動的淨現金(258,841)(415,990)157,149
融資活動提供的（用於）淨現金(182,288)236,624(418,912)
經營活動提供的淨現金
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——經營活動帶來的淨現金減少了4.115億美元，其中包括2024年6月30日年初至今的營業收入減少了1.548億美元，為將某些未償保險儲備金轉移給第三方的折衷協議支付了1.611億美元的現金，以及支付利息的現金增加了4,110萬美元。注意：“經營業績——合併運營和其他費用” 中討論了影響營業收入增長的因素。
用於投資活動的淨現金
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——用於投資活動的淨現金減少了1.571億美元，主要是由於淨現金資本支出減少了1.605億美元。
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用於融資活動的淨現金
2024年6月30日和2023年迄今為止的比較——用於融資活動的淨現金增加了4.189億美元，這主要是由於2023年定期貸款的收益減少了2.5億美元，2021年循環資金的淨收益減少了1.14億美元，融資租賃和長期債務的還款額增加了6,200萬美元。
季節性
關於季節性對我們業務影響的討論載於簡明合併財務報表附註1中，該附註包含在本季度報告第一部分第1項中，以引用方式納入本季度報告。
通脹
我們的大部分運營費用都對通貨膨脹敏感，通貨膨脹通常會導致運營成本增加。製造收入設備的價格上漲影響了我們購買新設備的成本。成本上漲也影響了設備維修和保養零件的成本。卡車運輸行業總體上面臨的合格司機短缺影響了向我們的駕駛員支付的薪酬。我們還經歷了與健康保險和索賠以及汽車責任保險和索賠相關的保險和索賠成本的上漲。長期的通貨膨脹最近已經並將繼續導致利率、燃料、工資和其他成本的增加。除非運費相應提高，否則這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計公告對公司簡明合併財務報表的影響，請參閲本季度報告第一部分第1項的附註2，該報告以引用方式納入此處。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的浮動利率敞口主要與我們的2021年債務協議、2023年定期貸款和2023年RSA有關。這些可變利率受到短期利率變化的影響。我們主要通過浮動利率債務（截至2024年6月30日的加權平均利率為6.7％）和固定利率設備租賃融資來管理利率敞口。假設截至2024年6月30日的借款水平，假設利率提高一個百分點將使我們的年度利息支出增加1,840萬美元。
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大宗商品價格風險
對於公司自有拖拉機使用的燃料，我們有大宗商品敞口。即使在徵收了燃油附加費收入之後，燃油價格的上漲仍將繼續提高我們的運營成本。從歷史上看，我們已經能夠以燃油附加費的形式從客户那裏收回大部分燃油價格上漲。美國每加侖的每週平均柴油價格從2023年第二季度的平均3.94美元降至2024年第二季度的3.86美元。每加侖的每週平均柴油價格從2023年6月30日年初至今的4.16美元降至2024年6月30日迄今為止的3.91美元。我們無法預測未來燃油價格水平潛在變化的程度或速度，我們無法預測燃油附加費計劃的滯後效應將因此類變化的時間和規模而對我們的影響程度，也無法預測在多大程度上可以維持和收取有效的燃油附加費以抵消這種上漲。過去，我們通常沒有使用衍生金融工具來對衝我們的燃油價格敞口，但將繼續評估這種可能性。為了減輕燃料成本上漲的影響，我們與一些燃料供應商簽訂合同，在規定的期限內，通常不超過十二個月，以固定價格或分段定價購買燃料。但是，這些購買承諾僅涵蓋我們燃料消耗的一小部分。因此，燃油價格波動仍可能對我們產生負面影響。

第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），以確保向認證我們財務報告的官員以及高級管理層和董事會的其他成員透露與我們（包括合併子公司）有關的重要信息。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及（2）累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官並酌情指定首席財務幹事, 以便及時就所需的披露作出決定.
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有變化，也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。我們對財務報告的內部控制以 2013 年 COSO 內部控制：綜合框架中規定的標準為基礎。
我們對我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制充滿信心。儘管如此，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤、錯誤陳述或欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
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第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息包含在我們簡明合併財務報表附註的附註9中，該附註包含在本截至2024年6月30日的季度報告的第一部分第1項中，並以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
在我們努力識別、管理和減輕與業務相關的風險和不確定性的同時，一定程度的風險和不確定性將始終存在。我們的2023年年度報告在標題為 “第1A項” 的部分中。風險因素，” 描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定性。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的大致美元價值 1
（以千計，每股數據除外）
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日—$——$200,041
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日—$——$200,041
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日—$——$200,041
總計—$——$200,041
12022年4月，我們宣佈董事會批准了3.5億美元的2022年奈特-斯威夫特股票回購計劃，取代了2020年奈特-斯威夫特股票回購計劃。2022年Knight-Swift股票回購計劃沒有到期日。參見本季度報告第一部分第1項中關於我們的股票回購計劃的附註10。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的季度中，沒有董事或高級管理人員通過或終止第10b5-1萬億條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
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第 6 項。展品
展覽
數字		描述申報頁面或方法
3.1
奈特-斯威夫特運輸控股公司第四次修訂和重述的公司註冊證書
參照截至2020年6月30日的季度10-Q表附錄3.1納入
3.2
奈特-斯威夫特運輸控股公司第五次修訂和重述的章程
參考 2023 年 11 月 12 日提交的 8-k 表附錄 3.1 納入
31.1


根據公司首席執行官（首席執行官）亞當·米勒根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-k法規第601（b）（31）項進行認證。
隨函提交
31.2
根據公司首席財務官（首席財務官）安德魯·赫斯根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-k法規第601（b）（31）項進行認證。
隨函提交
32.1
公司首席執行官亞當·米勒根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
隨函提供
32.2
公司首席財務官安德魯·赫斯根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
隨函提供
101.INS
實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH
XBRL 分類擴展架構文檔隨函提交
101.CAL
XBRL 分類計算鏈接庫文檔隨函提交
101.LAB
XBRL 分類標籤鏈接庫文檔隨函提交
101.PRE
XBRL 分類法演示鏈接庫文檔隨函提交
101.DEF
XBRL 分類法擴展定義文檔隨函提交
104封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）隨函提交






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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
 奈特-斯威夫特交通控股有限公司
日期：2024年7月31日 /s/ 亞當 ·W· 米勒
 亞當·W·米勒
 首席執行官，以其身份等
 代表註冊人
日期：2024年7月31日 /s/ 安德魯·赫斯
 安德魯·赫斯
 首席財務官，以其身份及以上的身份
 代表註冊人
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