華納音樂集團公司報告截至2023年12月31日的第一財季業績

財務要聞

•由於唱片音樂和音樂出版均實現公司歷史上最高的季度收入，收入和調整後的OIBDA實現了兩位數的增長

•訂閲加速和支持廣告的流媒體為錄製的音樂效果提供了支持

•音樂出版勢頭持續，收入連續第五個季度增長

•穩健的運營現金流轉換率為調整後OIBDA的65％

•啟動了每年節省2億美元的計劃，用於再投資於增長機會

在截至2023年12月31日的三個月中

•總收入增長了17％，按固定貨幣計算增長了16％

•淨收入為1.93億美元，去年同期為1.24億美元

•營業收入增長了34％，達到3.54億美元，而去年同期為2.65億美元

•調整後的OIBDA從去年同期的3.35億美元增長了35％，至4.51億美元，按固定貨幣計算增長了33％

•運營活動提供的現金從去年同期的2.09億美元增長了40％，達到2.93億美元

紐約，紐約，2024年2月7日——華納音樂集團公司今天公佈了截至2023年12月31日的第一季度財務業績。

華納音樂集團首席執行官Robert Kyncl表示：“這些結果反映了我們在排行榜上名列前茅的藝術家、熱門歌曲作者、標誌性目錄以及我們所有團隊對執行力的高度關注所產生的影響。”“隨着我們實現加速增長的計劃，我們的效率正在提高，運營槓桿率不斷提高，並騰出更多資金投資音樂和科技，這反過來將推動進一步的可持續增長。”

華納音樂集團首席財務官布萊恩·卡斯特拉尼表示：“我們強勁的第一季度業績反映了兩位數的收入和調整後的OIBDA增長，以及強勁的運營現金流轉換。”“唱片音樂流媒體增長的加速以及音樂出版公司的持續增長勢頭突顯了我們業務的實力和彈性，音樂出版公司連續第五個季度實現收入增長。以健康和不斷增長的音樂生態系統為背景，我們正在加強對最高回報機會的關注，同時提高整個業務的效率。”

WMG 總計

收入增長了17.5％（按固定貨幣計算增長了15.9％）。如先前披露的那樣，該季度在唱片音樂許可收入中包括來自藝術家目錄許可協議延期（“許可延期”）的6,800萬美元，以及終止與BMG的分銷協議（“BMG終止”）對唱片音樂數字收入的影響，這導致收入與去年同期相比減少了1300萬美元。此外，本季度還包括與公司數字合作伙伴續訂的2700萬美元增量收入，這使錄製音樂流媒體收入在本季度的預付收入（“數字許可證續訂”）中得到了確認。不包括許可延期、BMG終止和數字許可證續期，總收入增長了12.1％（按固定貨幣計算增長了10.6％）。

數字收入增長了16.0％（按固定貨幣計算為15.1％），流媒體收入增長了16.6％（按固定貨幣計算為15.9％）。錄製音樂流媒體收入增長了13.7％（按固定貨幣計算增長了13.1％），其中包括來自數字許可證續訂的2700萬美元，部分被BMG終止產生的1200萬美元所抵消。經數字許可證續訂和BMG終止調整後，唱片音樂流媒體收入增長了12.0％（按固定貨幣計算增長了11.4％）。音樂出版的流媒體收入增長了32.2％（按固定貨幣計算增長了30.4％）。該季度的收入增長還受到唱片音樂許可和實體收入以及音樂出版表演收入的增長所推動，但部分被唱片音樂藝術家服務和擴大版權收入的下降所抵消。

營業收入增長了33.6％（按固定貨幣計算為32.1％），從2.65億美元增至3.54億美元，這主要是由於下文討論的影響調整後OIBDA的因素，以及某些無形資產全部攤銷導致的攤銷費用減少，但部分被剝離淨收益同比減少2400萬美元、資本支出導致的折舊費用增加以及與轉型計劃和其他相關相關的700萬美元增量支出所抵消成本。

調整後的OIBDA從3.35億美元增長34.6％至4.51億美元（按固定貨幣計算為33.0％），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的22.5％增長了3.3個百分點至25.8％（按固定貨幣計算），這主要是由於許可延期的6,700萬美元影響以及數字許可證續訂的1000萬美元影響。BMG終止對調整後的OIBDA的影響在本季度並不重要。不包括許可延期和數字許可證續訂的影響，調整後的OIBDA增長了11.7％（按固定貨幣計算為10.4％），調整後的OIBDA利潤率從22.7％下降0.1個百分點至22.6％，但按固定貨幣計算保持不變，這主要是由於強勁的經營業績以及先前宣佈的重組計劃（“重組計劃”）節省的1200萬美元，其中一部分已再投資於公司業務，但部分被抵消 1,100萬美元的增量技術投資季度，以及匯率的不利影響。

淨收入為1.93億美元，而去年同期為1.24億美元。淨收入的增長主要是由於上述因素，匯率對公司歐元計價債務的影響導致本季度虧損3,900萬美元，而去年同期的虧損為6,800萬美元，部分被增長所抵消

由於税前收入增加而產生的所得税支出以及利息支出的增加主要是由於公司浮動利率債務成本增加所致。

由於本季度歸屬於公司的淨收益為1.93億美元，A類和b類股東的基本和攤薄後每股收益均為0.30美元。

截至2023年12月31日，該公司報告的現金餘額為7.54億美元，總負債為40.04億美元，淨負債（定義為總債務，扣除遞延融資成本、保費和折扣，減去現金及等價物）為32.50億美元。

運營活動提供的現金從上一季度的2.09億美元增長了40％，至2.93億美元。增長主要是由於強勁的經營業績和營運資金的其他變動。資本支出從去年同期的2100萬美元增長了38％，至2900萬美元，這主要是由於技術投資的增加。自由現金流（定義見下文）從上一季度的1.88億美元增長了40％，至2.64億美元。

錄製的音樂

受數字、許可和實體收入增長的推動，唱片音樂收入增長了16.6％（按固定貨幣計算增長了15.1％）。不包括許可延期、BMG終止和數字許可證續期，唱片音樂收入增長了10.1％（按固定貨幣計算增長8.7％）。數字收入增長了13.1％（按固定貨幣計算為12.4％），流媒體收入增長了13.7％（按固定貨幣計算增長13.1％）。經數字許可證續訂（2700萬美元）和BMG終止的影響（1200萬美元）調整後，唱片音樂流媒體收入增長了12.0％（按固定貨幣計算增長11.4％）。流媒體收入反映了訂閲量增長15.2％（按固定貨幣計算為14.4％）和廣告支持的10.0％（按固定貨幣計算相同）的增長，其中包括2023年第四季度執行的抖音續訂的影響。經數字許可證續訂和BMG終止調整後，訂閲收入增長了12.8％（按固定貨幣計算為12.0％）。許可收入增長了84.5％（按固定貨幣計算增長了80.8％），這主要是由於許可延期帶來的6800萬美元以及主要在美國達成新許可協議的時機。實物收入增長了15.8％（按固定貨幣計算增長13.2％），這主要是由於美國、日本和英國的強勁發佈。藝術家服務和擴展版權收入下降了1.0％（按固定貨幣計算為3.8％），這主要是由於銷售收入減少，但部分被法國和日本音樂會促銷收入的增加所抵消。主要賣家包括扎克·布萊恩、埃德·希蘭、布魯諾·馬爾斯和芭比原聲專輯。

唱片音樂的營業收入為3.74億美元，高於上一季度的2.83億美元，營業利潤率從去年同期的22.8％增長3.1個百分點至25.9％。營業收入的增長主要是由於影響調整後OIBDA的因素與下文討論的相同，以及由於某些無形資產全部攤銷而導致的攤銷費用減少，但部分被剝離淨收益同比減少2400萬美元以及本季度非現金股票薪酬支出增加500萬美元所部分抵消。

調整後的OIBDA從2.99億美元增長37.8％至4.12億美元（按固定貨幣計算為36.4％），調整後的OIBDA利潤率從去年同期的24.1％（按固定貨幣計算相同）上升4.4個百分點至28.5％。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的增長主要是由許可延期的6700萬美元和數字許可證續訂的1000萬美元推動的。不包括許可延期和數字許可證續期，調整後的OIBDA增長了12.1％（按固定貨幣計算為11.0％），調整後的OIBDA利潤率從去年同期的24.3％增長了0.5個百分點至24.8％（按固定貨幣計算），這主要是由於強勁的經營業績和重組計劃節省的1200萬美元，其中一部分已被收入結構和不利影響所抵消匯率。

音樂出版

音樂出版收入增長了21.6％（按固定貨幣計算增長19.7％）。這一增長是由數字和表演收入的增長推動的。數字收入增長了31.5％（按固定貨幣計算增長29.8％），流媒體收入增長了32.2％（按固定貨幣計算增長30.4％），這反映了流媒體的持續增長和數字交易續訂的影響。由於歐洲強勁的藝術家巡迴演出活動，演出收入增加。機械收入在報告的基礎上有所增加，但按固定貨幣計算保持不變。按報告和固定貨幣計算，同步收入均持平，這主要是由於美國商業許可活動的減少，但被法律和解的時機所抵消。

音樂出版社的營業收入為6,300萬美元，而去年同期為4900萬美元，營業利潤率增長了1.1個百分點至20.7％。營業收入的增長主要是由下文討論的影響調整後OIBDA的相同因素推動的。

音樂出版社調整後的OIBDA增長了19.4％，至8,600萬美元（按固定貨幣計算為17.8％），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的28.8％下降0.5個百分點至28.3％（按固定貨幣計算從28.7％下降0.4個百分點至28.3％）。調整後OIBDA的增長主要是由收入的增加推動的，但是調整後的OIBDA利潤率的下降主要是由於匯率的不利影響。

該季度的財務細節可以在公司當前的截至2023年12月31日的10-Q表季度報告中找到，該報告將於明天上午，即2024年2月8日上午向美國證券交易委員會提交。

明天上午，即2024年2月8日，管理層將在美國東部時間上午 8:30 舉行電話會議，討論結果。電話會議將在www.wmg.com上進行網絡直播。

關於華納音樂集團

華納音樂集團的歷史可以追溯到200多年前，如今的華納音樂集團擁有無與倫比的創意藝術家、詞曲作者和公司，他們正在推動全球文化的發展。WMG唱片音樂部門的核心是歷史上四家最具標誌性的公司：Atlantic、Elektra、Parlophone和華納唱片。TenThousand Projects、300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Ramen、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin'Records、華納經典和納什維爾華納音樂等知名唱片公司也加入了他們的行列。華納查佩爾音樂的起源可以追溯到1811年Chappell & Company的成立，是世界領先的音樂出版商之一，擁有超過一百萬的版權，涵蓋從《偉大的美國歌集》的標準到21世紀的熱門歌曲的所有音樂流派。

1995年私人證券訴訟改革法案下的 “安全港” 聲明

該通信包括前瞻性陳述，這些陳述反映了華納音樂集團當前對未來事件和財務業績的看法。諸如 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測” 之類的詞語以及預測或表明未來事件或趨勢或與歷史問題無關的此類詞語或類似表述的變體可識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均自今天起作出，我們不承擔更新此類陳述的任何責任。我們的期望、信念和預測是本着誠意表達的，我們相信這些期望、信念和預測有合理的依據。但是，我們無法向您保證管理層的期望、信念和預測將產生或實現。投資者不應依賴前瞻性陳述，因為它們受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異。請參閲我們的10-K表格、10-Q表以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件涉及可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的因素。

我們在 www.wmg.com 上維護着一個互聯網站點。我們使用我們的網站作為分發重要公司信息的渠道。有關華納音樂集團的財務和其他重要信息通常在 http://investors.wmg.com 上發佈和訪問。此外，您可以通過 http://investors.wmg.com 的 “電子郵件提醒” 部分註冊您的電子郵件地址，自動接收有關華納音樂集團的電子郵件提醒和其他信息。我們的網站及其上發佈或與之相關的信息不應被視為以引用方式納入本通信。

演示基礎

自2023財年起，公司的財政年度從52-53周的日曆（報告期在日曆季度的最後一個星期五結束）修改為報告期在日曆季度的最後一天結束的報告日曆。該公司的財政年度現在從10月1日開始，到每年的9月30日結束。

關於非公認會計準則財務指標的補充披露

我們根據多個因素評估我們的經營業績，包括以下非公認會計準則財務指標：

調整後 OIBDA

我們根據多個因素評估我們的經營業績，包括有形資產非現金折舊前的營業收入（虧損）和無形資產的非現金攤銷的主要財務指標，經調整後不包括非現金股票薪酬和其他相關支出的影響，以及某些影響可比性的項目，包括但不限於資產剝離的收益或損失以及與重組和轉型計劃相關的支出（“調整後的OIBDA”）的影響。我們認為調整後的OIBDA是衡量我們業務運營優勢和業績的重要指標。但是，使用調整後的OIBDA作為績效衡量標準的侷限性在於，它不能反映用於為我們的業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。因此，除了營業收入（虧損）、歸屬於華納音樂集團公司的淨收益（虧損）和根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）報告的其他財務業績指標外，應考慮調整後的OIBDA，但不能將其作為替代品。此外，我們對調整後OIBDA的定義可能與其他公司使用的類似標題的指標有所不同。

固定貨幣

由於匯率是理解同期比較的重要因素，我們認為，除了報告的業績外，按固定貨幣列報收入和調整後的OIBDA有助於提高了解我們的經營業績和評估與前期相比業績的能力。固定貨幣信息比較不同時期的收入和調整後的OIBDA，就好像匯率在一段時間內一直保持不變一樣。我們使用固定貨幣基礎上的收入和調整後的OIBDA作為評估業績的一種衡量標準。我們通過計算上年收入和調整後的OIBDA來計算固定貨幣，使用當年外幣匯率計算調整後的OIBDA。應將按固定貨幣計算的收入和調整後OIBDA視為根據美國公認會計原則報告的收入和調整後OIBDA的補充，而不是替代品。正如我們所介紹的那樣，按固定貨幣計算的收入和調整後OIBDA可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較，也不是根據美國公認會計原則列報的業績指標。

自由現金流

我們對自由現金流的定義是經營活動提供的現金流減去資本支出。除其他衡量標準外，我們使用自由現金流來評估我們的經營業績。管理層認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，使他們瞭解可用於為我們的還本付息需求、持續營運資金需求、資本支出要求、戰略收購和投資以及任何股息、債務預付或回購或在公開市場收購、私下談判購買、普通股或其他方式回購未償債務或票據的註銷。因此，自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。對於投資者來説，瞭解這種能力是由於我們的經營業績而得到增強還是下降很有用。我們認為，自由現金流的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來看待業績。

自由現金流不是根據美國公認會計原則計算的績效指標，因此不應將其單獨考慮或替代淨收益（虧損）作為經營業績指標或經營活動提供的現金流作為流動性的衡量標準。根據我們的計算，自由現金流可能無法與其他公司採用的類似標題的指標相提並論。此外，自由現金流不一定代表可供全權使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於自由現金流從 “經營活動提供的淨現金”（最直接可比的美國公認會計準則財務指標）中扣除資本支出，因此這些信息的用户應考慮未反映的事件和交易類型。我們在下面提供自由現金流與根據美國公認會計原則（即 “經營活動提供的淨現金”）報告的最直接可比金額的對賬情況。

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