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目錄
美國
證券交易所
華盛頓特區20549
格式
10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或者
☐根據1934年證券交易所法案第13或15(d)條規定的過渡報告。
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COTERRA能源股份有限公司。
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（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		 （IRS僱主
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三喜廣場
840 Gessner路，1400套房，休斯頓，得克薩斯州77024
(總部地址，包括郵政編碼)
(281) 589-4600
（報告人的電話號碼，包括區號）
根據法案12（b）規定登記的證券：
每一類別的名稱交易標的註冊交易所名稱
普通股，每股面值0.10美元CTRA請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請在複選框中標示註冊者是否已在過去的12個月內（或註冊者被要求提交此類報告的較短期間內）按照證券交易所法案第13或15（d）條規定提交了所有報告，並且在過去的90天內一直受到此類提交要求的約束。 是☒ 不☐
勾選本段文字標誌着註冊者在過去的12個月內每個交互式數據文件均已按照規則405條和監管S-T(本章節232.405條)提交，並將在未來提交交互式數據文件。是☒ 否 ☐
請在檢查標記中標明註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告公司還是新興增長公司。詳見交易所法第120億.2條中“大型加速申報者”、“加速申報者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件提交人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐小型報告公司 ☐
 新興成長公司 ☐
如果是新興成長型企業，請在以下選項中打勾，指明註冊人是否選擇不使用擴展的過渡期來符合根據《證券交易法》第13（a）節規定提供的任何新的或修訂後財務會計準則的要求。☐
請勾選標記以指示註冊者是否為殼公司（如《交易法規》第120億.2條所定義）。是 ☐ 否 ☒
截至2024年7月31日，MediaAlpha, Inc. 的A類普通股股份為54,729,353股，每股面值0.01美元；而B類普通股股份為11,574,029股，每股面值0.01美元。 739,274,446 普通股股份發行量為744,232,925股，面值為每股0.10美元。

目錄
COTERRA能源股份有限公司。
目錄
  頁
第I部分. 財務信息
 
   
項目1。
基本報表
 
   
未經審計的2024年6月30日和2023年12月31日的壓縮合並資產負債表
3
   
未經審計的2024年6月30日和2023年的三個和六個月的壓縮合並業績表現
4
   
未經審計的2024年6月30日和2023年六個月的壓縮合並現金流量表
5
未經審計的2024年6月30日和2023年的三個和六個月的壓縮合並股東權益表
6
   
基本合併財務報表附註（未經審計）
7
   
項目2。
分銷計劃
19
   
項目3。
市場風險的定量和定性披露
32
   
項目4。
控制和程序
35
   
第二部分 其他信息
 
   
項目1。
法律訴訟
36
   
項目1A。
風險因素
36
   
項目2。
未註冊的股票股權銷售和籌款用途
36
項目5。
其他信息
37
   
項目6。
展示資料
38
  
簽名
39
2
目錄
第1項. 基本報表
第1項. 基本報表
COTERRA能源股份有限公司。
資產負債表（未經審計的）
(金額單位：百萬美元，每股金額除外)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
資產  
流動資產  
現金及現金等價物$1,070 $956 
受限現金9 9 
短期投資250 — 
應收賬款淨額857 843 
應收所得税款項69 51 
存貨 45 59 
其他資產37 97 
總流動資產 2,337 2015年 
資產和設備，扣除折舊和遞延開發成本 (成本法） 17,996 17,933 
其他資產431 467 
$20,764 $20,415 
負債、可贖回優先股和股東權益
  
流動負債  
應付賬款$775 $803 
開多次數575 575 
應計負債 285 261 
應付利息30 21 
總流動負債 1,665 1,660 
長期債務2,071 1,586 
遞延所得税 3,390 3,413 
資產養老責任286 280 
其他負債315 429 
負債合計7,727 7,368 
承諾和 contingencies（注 7）
Cimarex可贖回優先股88
股東權益
普通股：  
授權 - 1,800$，總股數0.10 2024年和2023年的面值
  
發行 - 分別為2024和2023年的股份 740股票和751 2024年和2023年發行的股票分別為
74 75 
資本公積 7,324 7,587 
未分配利潤 5,620 5,366 
累計其他綜合收益11 11 
所有者權益合計 13,029 13,039 
 $20,764 $20,415 

附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
3
目錄
COTERRA能源股份有限公司。
經過壓縮的合併業務運營表（未經審計）
 截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（金額以百萬計，每股金額除外）2024202320242023
營業收入    
石油$774 $626 $1,475 $1,241 
天然氣319 436 857 1,258 
各產品的平均實現價格176 129 349 306 
衍生工具 (損失) 收益(16)(12)(16)126 
其他 18 6 39 31 
 1,271 1,185 2,704 2,962 
營業費用    
直接業務160 130 316 264 
採集、加工和運輸242 258 492 494 
除了所得税以外的税項 54 63 128 149 
勘探5 5 10 9 
折舊、磨損和攤銷費用447 395 879 764 
總部管理 68 58 143 134 
 976 909 1,968 1,814 
資產出售收益 1 — — 5 
經營收入 296 276 736 1,153 
利息費用34 16 53 33 
利息收入(19)(10)(35)(22)
税前收入 281 270 718 1,142 
所得税費用61 61 146 256 
淨利潤$220 $209 $572 $886 
每股收益    
基本$0.30 $0.28 $0.77 $1.16 
攤薄$0.29 $0.27 $0.76 $1.16 
加權平均普通股股數     
基本742 755 746 760 
攤薄 748 760 752 764 
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
4
目錄
COTERRA能源股份有限公司。
現金流量表摘要（未經審計）
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日
(以百萬計)20242023
經營活動產生的現金流量  
淨利潤 $572 $886 
盈利調整方式使資金流動性增強:   
折舊、減值和攤銷879 764 
遞延所得税費用(23)27 
資產出售獲利— (5)
衍生工具損益收益16 (126)
衍生工具結算所得款 62 184 
債務溢價、折扣和發債成本攤銷 (9)(10)
股票報酬和其他25 24 
資產和負債變動:
應收賬款淨額(14)617 
所得税(18)71 
存貨14 (2)
其他資產(8)(6)
應付賬款及應計費用(17)(336)
應付利息9 — 
其他資產和負債(74)52 
經營活動產生的現金流量淨額1,414 2,140 
投資活動產生的現金流量  
鑽井、井口完井和其他固定資產投資 (936)(1,075)
租賃和資產購買投資 (3)(6)
購買期權(250)— 
資產出售收益1 33 
投資活動產生的淨現金流出(1,188)(1,048)
籌資活動產生的現金流量  
發行債務所得款項499 — 
償還融資租賃(3)(3)
普通股回購(290)(325)
分紅派息(314)(588)
贖回優先股所支付現金 — (1)
股票獎勵釋放時的税金代扣 — (1)
資本化發債成本 (5)(7)
因行權股票期權而收到的現金1 — 
籌集資金淨額(112)(925)
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額114 167 
期初現金、現金等價物及受限制的現金965 683 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$1,079 $850 
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
5
目錄
COTERRA能源股份有限公司。

未經審計的股東權益壓縮的合併陳述
（以百萬為單位，除每股金額外）普通股份。普通股票面值庫藏股庫存股實收資本累計其他綜合損益未分配利潤總費用
2023年12月31日結餘為751 $75 — $— $7,587 $11 $5,366 $13,039 
淨收入— — — — — — 352 352 
股票攤銷和歸屬— — — — 15 — — 15 
普通股回購— — 6 (157)— — — (157)
普通股份註銷(6)— (6)157 (157)— — — 
每股普通股的現金股息為$0.21。
— — — — — — (160)(160)
2024年3月31日結存餘額745 $75 — $— $7,445 $11 $5,558 $13,089 
淨收入— — — — — — $220 220 
行使股票期權— — — — 1 — — 1 
股票攤銷和歸屬— — — — 16 — — 16 
普通股回購— — 5 (139)— — — (139)
普通股份註銷(5)(1)(5)139 (138)— — — 
每股普通股的現金股息為$0.21。
— — — — — — (158)(158)
2024年6月30日餘額740 $74 — $— $7,324 $11 $5,620 $13,029 




（以百萬為單位，除每股金額外）普通股份。普通股票面值庫藏股庫存股實收資本累計其他綜合損益未分配利潤總費用
2022年12月31日結存餘額768 $77 — $— $7,933 $13 $4,636 $12,659 
淨收入— — — — — — 677 677 
股票攤銷和歸屬— — — — 13 — — 13 
兑換Cimarex可贖回優先股— — — — 3 — — 3 
普通股回購— — 11 (271)— — — (271)
普通股份註銷(11)(1)(11)271 (270)— — — 
每股普通股的現金股息為$0.57。
— — — — — — (438)(438)
2023年3月31日的餘額757 $76 — $— $7,679 $13 $4,875 $12,643 
淨收入— — — — — — 209 209 
股票攤銷和歸屬— — — — 17 — — 17 
普通股回購— — 2 (57)— — — (57)
普通股份註銷(2)— (2)57 (57)— — — 
每股普通股的現金股息為$0.20。
— — — — — — (153)(153)
2023年6月30日的餘額755 $76 — $— $7,639 $13 $4,931 $12,659 

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
6
目錄

COTERRA能源股份有限公司。
基本報表註解（未經審計）
1。財務報表呈現
在中期期間，Coterra Energy公司（以下簡稱“公司”）遵循其提交給證券交易委員會的2023年12月31日終止年度報表（“表格10-K”）中披露的相同會計政策，但除了在該期間採用的任何新的會計準則以外。這些中期未經審計的綜合財務報表應與合併財務報表註釋和表格10-K中的信息相結合閲讀。經管理層確認，附帶的中期未經審計的綜合財務報表包含了所有重大調整，僅包括正常重複的調整，以便進行公正陳述。任何中期期間的結果並不一定預示着可能預期的全年結果。
我們不時地對以前年度的報表進行某些重新分類以符合當前年度的報表。這些重新分類對以前報告的股東權益，淨利潤或現金流量沒有影響。
重大會計政策
短期投資
公司的短期投資包括存續期在三個月到一年之間的定期存款。定期存款以成本計量。
2。固定資產和設備淨值
資產和裝備淨值包括以下內容:
(以百萬計)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
已證明的石油和燃料幣產權$20,714 $19,582 
未證明的石油和燃料幣產權 4,355 4,617 
收集和管道系統579 527 
土地、建築物和其他設備 230 216 
融資租賃使用權資產26 25 
25,904 24,967 
累計折舊與攤銷(7,908)(7,034)
 $17,996 $17,933 
勘探井開支首字母大寫
截至2024年6月30日，公司沒有任何長於的勘探井成本資本化的項目。 一年 鑽完後。
7
目錄
3. 債務和信貸協議
下表列出了公司的長期債務摘要。
(以百萬計)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
3.65百萬加權平均定向增發優先票據（1）
$825 $825 
3.90截至2027年5月15日到期的%高級票據
750 750 
4.375截至2029年3月15日到期的%高級票據
500 500 
5.60截至2034年3月15日到期的%高級票據
500 — 
循環授信協議— — 
總費用2,575 2,075 
未攤銷債券溢價80 90 
未攤銷債務折扣(1)— 
未攤銷的債務發行成本(8)(4)
總債務
2,646 2,161元 
減：長期債務的流動部分
575 575 
長期債務
$2,071 $1,586 
_______________________________________________________________________________
（1）加權平均優先票據的利息率為 3.65百萬加權平均票面金額為$的優先票據到期日為5751百萬美元和2502024年和2026年9月到期，分別為1000萬美元。
截至2024年6月30日，公司符合其循環信貸協議和 3.65百萬所有板塊的加權平均定向增發高級債券均符合要求。
截至2024年6月30日，公司擁有的所有資產，包括其所有板塊和客户資產的淨利潤為否 公司在其循環信貸協議下有未使用的承諾額度為$。1.5億美元。
5.60%於2034年3月15日到期的高級票據。
2024年3月13日，公司發行了10億美元的2034年到期的10年期優先票據（以下簡稱“2034年優先票據”）。2034年優先票據的到期日是2034年3月15日，票息將每年支付2次。2034年優先票據是公司的一般無抵押債務。根據2034年優先票據的管理信託文件規定，公司可以在任何日期以等同於其本金加上管理信託文件所述的適用贖回價格的價格贖回全部或任何部分2034年優先票據。公司還受到各種在此類債務工具中通常發現的契約和違約事件的約束。2034年優先票據以2100萬美元的折扣發行，公司實施了約為100萬美元的債務發行成本，這些成本將在該票據到期期間分期攤銷。500總額為百萬的5.602034年優先票據是指於2034年到期的10年期普通無抵押債務。該票據的利息將每半年支付一次。根據管理該票據的信託文件的條款，公司可以在任何日期以票面金額加上相關的贖回價格贖回整個或任何部分這些票據。此外，公司還需遵守各種契約和通常出現在此類債務工具中的違約事件。這些票據以2100萬美元的折扣發行，並由公司承擔了約100萬美元的攤銷債務發行費用。1蘋果公司CEO庫克大規模出售股票，套現超過3億港元。5公司發行的2034年優先票據是一種10年期的普通、無抵押債務，於2034年3月15日到期。票據的利息每6個月支付一次。根據管理該票據的信託文件的規定，公司可以在任何日期按票面金額加上適用的贖回價格贖回全部或任何部分2034年優先票據。公司還受到各種契約和通常出現在此類債務工具中的違約事件的約束。該票據以2,100萬美元的折扣發行，而公司則支付約2,000萬美元的發行債務費用，該費用將在該票據的期限內攤銷。
8
目錄
4. 。衍生金融工具
截至2024年6月30日，公司持有以下未到期金融商品衍生品：
 202420252026
天然氣第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度
nymex領套期保值交易
成交量（百萬英國熱量單位）4508000028,890,00027,000,00027,300,000 27,600,000 27,600,000 18，000，000 
加權平均底部價格（美元/百萬英國熱量單位）$2.75 $2.75 $2.92 $2.92 $2.92 $2.92 $2.75 
加權平均上限價格（美元/百萬英國熱量單位）$3.94 $4.68 $5.12 $4.37 $4.37 $6.20 $8.30 
20242025
石油第三季度第四季度第一季度第二季度
WTI原油領套期保值交易
成交量（萬桶）3,220 3,220 1,800 1,820 
加權平均底部價格（美元/桶）$65.00 $65.00 $62.50 $62.50 
加權平均上限價格（美元/桶）$87.01 $87.01 $81.67 $81.67 
WTI Midland原油基差掉期交易
成交量（萬桶）4,6004,600 1,800 1,820 
加權平均差價（美元/桶）$1.13 $1.13 $1.24 $1.24 

2024年7月，公司進入以下金融商品衍生品：
2025
石油第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI油頸套
成交量（萬桶）900 910 1,380 1,380 
加權平均底部價格（美元/桶）$65.00 $65.00 $65.00 $65.00 
加權平均上限價格（美元/桶）$84.07 $84.07 $83.18 $83.18 
WTI Midland原油基差掉期交易
成交量（萬桶）900 910 1,380 1,380 
加權平均差價（美元/桶）$1.13 $1.13 $1.14 $1.14 
衍生工具對簡明合併資產負債表的影響
衍生工具的公允價值
  衍生資產衍生負債
(以百萬計)資產負債表項目2020年6月30日
2024		12月31日
2023		2020年6月30日
2024		12月31日
2023
商品合約其他流動資產$17 $85 $— $—
商品合約應計負債（流動）— — 5 — 
商品合約其他資產（非流動）2 7 — —
$19 $92 $5 $— 
9
目錄
在簡明合併資產負債表中抵銷衍生資產和負債
(以百萬計)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
衍生工具資產  
認定資產的總額$25 $93 
在壓縮的合併資產負債表中抵消的總金額(6)(1)
在壓縮的合併資產負債表中呈現的淨資產金額19 92 
在壓縮的合併資產負債表中未被抵消的金融工具的總額— 1 
淨金額$19 $93 
衍生貨幣負債   
認定負債的總額$11 $1 
在壓縮的合併資產負債表中抵消的總金額(6)(1)
在壓縮的合併資產負債表中呈現的淨負債金額5 — 
在壓縮的合併資產負債表中未被抵消的金融工具的總額— — 
淨金額$5 $— 
衍生工具對簡明合併利潤表的影響
 截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
(以百萬計)2024202320242023
衍生工具結算時收到（支付的）現金    
燃料幣合同$36 $82 $63 $181 
石油合同— 2 (1)3 
衍生工具的非現金損失    
燃料幣合同(50)(96)(43)(54)
石油合同(2)— (35)(4)
 $(16)$(12)$(16)$126 
5。租賃和其他承諾 公允價值衡量
公司遵循權威指引，在其基本報表中測量資產和負債的公允價值。有關公允價值層次結構的進一步信息，請參閲Form 10-k的《合併財務報表註釋》附註1。
金融資產和負債
下面的公允價值層次表格展示了公司按照重複出現的方式計量公允價值的金融資產和金融負債的信息：
(以百萬計)在活躍市場中
現行市場
相同資產
(一級)		對於相同的重要其他方
可觀察輸入
(2級)		顯著的
不可觀察到的輸入
（三級）		餘額為
2024年6月30日
資產    
推遲的補償計劃$16 $— $— $16 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。— — 25 25 
$16 $— $25 $41 
負債   
推遲的補償計劃$16 $— $— $16 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。— — 11 11 
$16 $— $11 $27 
10
目錄
(以百萬計)在活躍市場中
現行市場
相同資產
(一級)		對於相同的重要其他方
可觀察輸入
(2級)		顯著的
不可觀察到的輸入
（三級）		餘額為
2023年12月31日
資產    
推遲的補償計劃$33 $— $— $33 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。— — 93 93 
$33 $— $93 $126 
負債   
推遲的補償計劃$33 $— $— $33 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。— — 1 1 
$33 $— $1 $34 
公司與延期薪酬計劃相關的投資包括所有可公開交易的互惠基金類型，並有市場價格可供參考。
衍生工具是基於公司交易對手的報價進行計量的。這些報價通過使用收益法進行推導，考慮了各種因素，包括基礎工具的現貨市場和合同價格、引用的期貨商品價格、基礎工具的基差、波動率因素以及適用期貨合約期限的利率。估算值來源於或經過相關的NYMEX期貨合約的驗證，與交易對手和第三方估值服務的多個報價相比較，或者以上述的某些組合方法獲得。以上呈現的公允價值的確定還包括無履約風險的貸方調整。公司通過審核其與衍生工具合同方的不同金融機構的信貸違約掉期點差，來衡量其交易對手的不履約風險，而公司本身的不履約風險則是通過比較與公司同板塊的相似評級公司的信貸違約掉期點差來評估的。公司並未因交易對手的不履約風險而產生任何損失，也不預計第三方的不履約風險會對其財務業績產生任何重大影響。
相對於公司的第三層衍生合約而言，基差和波動率因素是最為重要的不可觀察因素。這些不可觀察因素的增加（減少）分別將導致公允價值上漲（下跌）。由於公司無法訪問其交易對手或第三方估值服務提供商的計價模型使用的具體假設，因此未提供有關重要的第三層不可觀察因素的其他披露。
以下表格列出了根據公允價值層次分類的金融資產和負債的公允價值變動調和表：
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
(以百萬計)20242023
期初餘額$92 $146 
計入收益的總盈利（虧損）(16)126 
結算（盈利）損失(62)(184)
從三級轉移進入和/或轉出— — 
期末餘額$14 $88 
期末仍持有的資產和負債的未實現收益（損失）變動$(26)$42 
公司的非金融工具主要包括商譽、無形資產、租賃權資產和固定資產，不要求對其進行再次公允價值計量，而是以賬面價值報告。但是，在定期基礎上，在事件或變化表明其賬面價值可能無法充分收回（至少每年對商譽和無限生命的無形資產進行一次評估），會評估非金融工具是否存在減值，並按照市場參與者假設進行減值和記錄其公允價值。2023年9月30日結束的三個月或2022年10月1日結束的三個月中記錄了失值減損。
公司披露或確認其非金融資產和負債，例如石油和天然氣資產的減值或收購，以非經常性公允價值計量。由於2024年3月31日公司的其他非金融資產和負債已按公允價值計量，因此不需要進行其他披露。 無 公司的其他非金融資產和負債均按公允價值計量，截至2024年6月30日，未需要其他披露。
公司資產養老義務的預計公允價值，由應用貸款調整後無風險利率的收益法，考慮公司信用風險、時間價值和當前經濟狀況對未折現的預期廢棄現金流進行計算而確定。由於輸入變量的不可觀測性，資產養老義務的計量被歸類為公允價值層次結構的第三級別。
11
目錄
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是工具當前可通過自願交易交換的金額。由於現金及現金等價物和受限現金的短期到期日，所以在簡明合併資產負債表中報告的賬面金額與公允價值接近。由於市場收益率與規定收益率不變，因此在簡明合併資產負債表中報告的短期投資的賬面金額與公允價值相近。現金及現金等價物和受限現金被歸類為公允價值層次結構中的第1級，其餘金融工具被歸類為第2級。
公司的公允價值 3.90到期日為2027年5月15日的優先票據、到期日為2029年3月15日的優先票據及2034年的票據的公允價值是基於報價的市場價格，屬於公允價值層次結構的一級。 4.375公司 3.65百萬的加權平均私募債券的公允價值是基於第三方報價計算的，該報價源於發行利率和期末市場利率之間的信貸違約掉期差價和其他不可觀察因素。公司的 3.65百萬的加權平均私募債券是使用市場法計量的，並且被歸類為公允價值層次結構的第三層。
債務的賬面價值和預估公允價值如下:
 2024年6月30日2023年12月31日
(以百萬計)搬運
數量		估計公允價值
數值		搬運
數量		估計公允價值
數值
總債務
$2,646 $2,504 $2,161元 $2015年 
應付短期債款(575)(572)(575)(565)
長期債務，不包括流動部分$2,071 $1,932 $1,586 $1,450 
6. 養老責任負債
與公司養老負債相關的活動如下：
(以百萬計)截至6月30日的半年度
2024年6月30日
期初餘額$289 
產生的負債4 
負債清償 (1)
增值費用6 
期末餘額298 
減：當前資產養老義務(12)
非流動資產養老義務$286 
7. 承諾和不確定事項
合同義務
公司在業務正常運營過程中有各種合同義務。《10-k》中披露的“收集、處理和運輸協議”和“租賃承諾”下公司的合同義務沒有發生重大變化。
法律事項
證券訴訟
2020年10月，對公司發起了一起集體訴訟，案件名為“Delaware County Emp. Ret. Sys. v. Cabot Oil and Gas Corp.， et. al.（美國賓夕法尼亞州中部地區聯邦地區法院）”，被訴方為公司、其當時的首席執行官Dan O. Dinges和其當時的首席財務官Scott C. Schroeder，聲稱公司在違反《證券交易法》第10（b）條和第20條的情況下，發佈了其與美國證券交易委員會的定期報告中的誤導性陳述。該案隨後被移交至美國德克薩斯州南部地區聯邦地區法院，原告在投資公司的股票期間增加了關於Phillip L. Stalnaker，公司的前高級副總裁，的控告。後來，對Stalnaker先生的控告被撤銷。目前的修改後控告於2024年1月9日提交，聲稱公司和個人被告在關於公司2019年生產增長指引和賓夕法尼亞州的某些環保事宜的情況下作出了重要的誤導陳述和遺漏。原告聲稱違反了《證券交易法》第10（b）條和第20條，並尋求貨幣賠償、利息和律師費。法院認證了由在2016年2月22日至2020年6月12日之間購買公司普通股的個人和實體組成的集體訴訟。2024年4月29日，公司和原告達成了初步和解協議，其中大部分和解金額將由公司的保險公司支付。正式和解協議於2024年6月3日向法院提交。2024年6月27日，法院批准了和解協議並將最終批准聽證會安排在2024年10月24日。該和解協議仍需法院最終批准。
12
目錄
2020年10月，股東提起了一項針對Messrs. Dinges和Schroeder以及當時在任的公司董事會的股東衍生訴訟，訴案名為Ezell v. Dinges， et. al.（美國賓夕法尼亞州中部地區聯邦地區法院）。隨後還提起了幾項其他的衍生投訴，並已與Ezell訴案合併，後來，該訴案被轉交給了美國德克薩斯州南部地區聯邦地區法院。最新的合併修改後的衍生訴狀根據《證券交易法》第10（b）條和第21D條提出了關於同樣引發集體訴訟的某些錯誤陳述的證券違規指控，以及基於聲稱違反信託責任和法定出資理論的指控。2024年1月2日，法院發佈了一項有關法院裁定的最終判決，授予公司和被告對於衍生訴狀的動議和最終判決全額駁回的動議。衍生原告在2024年2月1日提交了有關最終判決的上訴通知。公司打算積極辯護任何後續衍生訴訟。
其他
2024年3月21日，在以上合併衍生訴訟中，原告之一向公司當前的董事會發出了一封要求信。該信要求董事會基於與上述證券集體訴訟和合並股東衍生訴訟所述的類似事實指控對公司的各個現任和前任高管和董事提起法律訴訟。2024年6月11日，提出請求的個人在美國德克薩斯州南部地區的美國地區法院提起了一項股東衍生訴訟案，命名為Fischer v. Dinges et. al.公司董事會已組建了一個委員會，以提出建議，解決每一個請求和訴訟。
本報告中的聲明包括根據1995年私人證券訴訟改革法案發表的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明基於目前的預期和信仰，並涉及許多可能導致實際結果與預期結果根本不同的風險和不確定性。這些前瞻性聲明僅適用於此時此刻或聲明中指定的日期，並不應被視為未來事件的預測因為我們不能確保實際事件或情況會出現或實現。您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性聲明，其中包括 “相信”，“期望”，“可能”，“將” ，“應該”，“尋求”，“意圖”，“計劃”，“預測”，“估計”，“預見”，“設計”或這些詞和語短語的否定形式，其他這些詞和語短語的變體或類似的術語。這些前瞻性聲明涉及，其他事項：對AMD產品的需求; AMD參與市場的增長、變化和競爭格局；預期季節性趨勢；未帳期的應收賬款有望在12個月內完成賬單和收款；預計AMD將獲得的IP授權協議和AMD預期從未來中國合資企業產品的銷售中獲得的IP授權的版税支付;面向國際銷售的水平與總銷售的比較；AMD現金和現金等價物結餘加上經信貸協議提供給AMD和旗下某些子公司的那種旋轉信貸款項中的可用金額，將足以資助AMD的資本支出等經營活動在未來12個月內； AMD能否獲得足夠的外部融資或有利的外部融資；AMD目前訴訟潛在責任如有可能，則不會對其財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響； COVID-19大流行病將繼續影響我們的業務；關於IT網絡安全的持續和成本上升；小部分客户在未來將繼續佔公司收入的很大一部分。這些前瞻性聲明涉及可能導致實際結果與目前的預期結果根本不同的風險和不確定性。有關可能導致實際結果與前瞻性聲明不同的因素的討論，請參見本報告中的“第二部分，第1A條——風險因素”，以及本報告以下所述的其他風險和不確定性或詳細瞭解我們的其他證券交易委員會（SEC）報告和備案信息。其中許多風險和不確定性可能會因COVID-19大流行病和全球商業和經濟環境的惡化而惡化。我們不承擔更新前瞻性聲明的義務，除非法律法規規定。
公司是其他業務中發生的各種法律訴訟的被告。當管理層認為可能出現潛在虧損時，已計提所有已知的負債。雖然無法確定這些法律訴訟的結果和對公司的影響，但管理層認為解決這些訴訟將不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
應急儲備金
在必要時，公司為某些法律訴訟設立準備金。 準備金的設立基於一個估算過程，包括法律顧問的建議和管理層的主觀判斷。 雖然管理層認為這些準備金是足夠的，但公司可能會因已設立準備金的事項而承擔其他損失，這是合理可能的。 公司認為，超過計提金額的任何金額都不會對簡明合併財務報表構成重大影響。 目前未知或不可預見的事實和情況的未來變化可能導致實際負債超過損失和計提金額的估計範圍。
2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（“重組計劃”），旨在降低運營成本，提高運營利潤，並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員，以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成，但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。收入確認
收入的細分
下表列出了按產品分類劃分的與客户的合同收入：
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）2024202320242023
石油$774 $626 $1,475 $1,241 
天然氣319 436 857 1,258 
各產品的平均實現價格176 129 349 306 
其他18 6 39 31 
$1,287 $1,197 $2,720 $2,836 
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目錄
公司與客户簽訂的銷售石油、天然氣和NGL產品的合同所產生的全部收入在產品控制權轉移到客户並且付款可以得到合理保證的時候確認。所有收入均在美國境內產生。
分配給剩餘履行義務的交易價格
截至2024年6月30日，公司有未反映在合併資產負債表上的義務，因其尚未符合確認標準，數目為$6.4 與天然氣銷售有固定定價部分且合同期限超過一年的未履行業績義務約為百億美元。公司預計將在未來逐步履行這些義務。 15年。
合同餘額
與客户合同的應收賬款記錄在客户的權利得到無條件掌控時，通常是在產品控制權已轉移到客户時。2024年6月30日和2023年12月31日，與客户合同的應收賬款分別為$百萬，分別在總資產負債表中報告為應收賬款淨額。截至2024年6月30日，682萬美元和723 在2024年2月，公司董事會批准將基礎季度股息從$提高到$。 截至2024年3月31日，公司與營收合同無關的資產或負債均為零，包括沒有預付款或欠缺賠付的權利。
9. 合同餘額第十二章 定義和交換 第12.1節 證券 “證券”是指本協議除頭寸、參與比例、權利或其他等效項之外的任何和所有公司股票的份額、利益、參與和權利。
股息
普通股票
在截至2024年6月30日的六個月內，公司回購並註銷了0.2046.6790.21普通股股東有一票權。
2023年2月，公司董事會批准將基礎季度股息從$每股提高0.1546.6790.20普通股股東有一票權。
下表總結了公司普通股的分紅派息情況：
每股費率
基礎變量總費用總分紅派息
（以百萬美元為單位）
2024
第一季度$0.21 $— $0.21 $160 
第二季度0.21 — 0.21 158 
$0.42 $— $0.42 $318 
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度0.20 — 0.20 153 
$0.40 $0.37 $0.77 $591 
庫存股
百萬的股份，並截至2024年6月30日，按照當前的股份回購計劃，公司仍剩餘$ 11百萬股，總價值為$296在截至2023年6月30日的六個月內，公司回購並註銷了1.3 在其現有的股票回購計劃下，還剩下數十億美元。
在截至2024年6月30日的六個月內，公司授予了 13百萬股，總價值為$328百萬美元，使用其以前的股票回購計劃。
14
目錄
10. 期權激勵計劃
總體來説
根據公司激勵計劃發放的獎項，股票補償支出及獎項已獲授予和行使的所得税減免如下：
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）2024202320242023
限制存貨單位 - 員工和非僱員董事$12 $7 $21 $14 
限制性股票獎勵2 4 3 8 
績效股份獎勵2 3 5 8 
2024年授予的股票獎勵，根據公司實際棄權歷史和對此類獎勵的預期，在承認股票為基礎的補償費用時計提了百分之— (7)— (7)
總股份基礎補償費用$16 $7 $29 $23 
所得税收益$— $1 $— $2 
請參閲10-k表中合併財務報表的附註13，以進一步瞭解各種類型的基於股票的薪酬獎勵和適用的獎勵條款。
限制性股票單元 - 員工
非僱員董事的限制性股票單位 574,697 每股的加權平均授予日價值為$xxxx的限制性股票單位。限制性股票單位的公允價值基於授予日收盤股票價格。26.16 限制性股票單位通常在服務期結束時兑現。 三年 為了確認2024年第一季度授予的股票獎勵的股權報酬費用，公司假定了xxxx%的年放棄率，基於公司實際放棄歷史和對此類獎勵的預期。 零 2024年公司授予了
非僱員董事的限制性股票單位
2024年5月，公司授予了 64,107 ，每單位加權平均授予日期價值為$。這些單位的公允價值是基於授予日期收盤時的股票價格測量的。這些單位將在2025年4月或董事離開公司時提前歸屬，因此公司立即確認了補償費用。28.08 總股東回報（“TSR”）績效股票獎勵。截至2024年6月30日的六個月內，公司授予了
績效股份獎勵
，其中相對於基礎計算表明賠付為超過目標水平。這些獎勵的股權部分在授予日進行估值，而不是標記到市場，而獎勵的負債部分則根據每個報告期末的市場標記進行估值。公司使用Monte Carlo模擬模型計算獎勵的股權和負債部分的公允價值。 541,865 個TSR績效股獎勵，根據公司普通股與公司同行業板塊及相關指數的比較表現，在 三年 績效期間內獲得或未獲得，該績效期間自2024年2月1日開始，至2027年1月31日結束。
這些獎勵同時包含權益和負債組成部分，可以用普通股股票收到獎勵的最高百分比為前 100 的股票份額，以及在股票股本超出權益組成部分的價值的最高百分之 100 的獎勵將以現金形式發放。這些獎勵還包括一項功能，如果實際績效在 三年 2024年授予的股票獎勵，根據公司實際棄權歷史和對此類獎勵的預期，在承認股票為基礎的補償費用時計提了百分之
公司假定按年計提股權補償費用收取百分之 零 此類獎勵的股票獎勵，根據公司實際棄權歷史和此類獎勵的預期，在承認股票為基礎的補償費用時計提為百分之
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目錄
以下假設被用來判斷TSR績效股份獎勵的發放日期公允價值以及負債組成部分的期末公允價值：
 授予日期
2024年2月21日2024年6月30日
業績股份獎項的公允價值$19.38 
$3.18美元 - $9.67
假設：  
股價波動38.0 %
22.1%- 36.2%
無風險收益率4.39 %
4.55% - 5.22%
11. 每股收益
基本每股收益（“EPS”）是將可供普通股股東使用的淨利潤除以期間普通股股票的加權平均數來計算的。攤薄後每股收益同樣也是這樣計算的,只是將期間普通股股票數利用國庫股和似乎已被轉換的方法增加，以反映在適用期末已授予或行權的優秀股票獎勵可能引起的潛在稀釋。不會導致稀釋的股票代表被排除在攤薄收益或每股虧損的計算之外的潛在稀釋證券。
以下是使用雙重分類法計算基本每股和攤薄每股淨收益的計算：
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（單位：百萬美元，每股金額以美元計）2024202320242023
收入（分子）
淨收入$220 $209 $572 $886 
減：分紅派息（歸屬於參與證券的）(1)(1)(1)(3)
淨利潤可供普通股股東分配$219 $208 $571 $883 
每股數額
基礎加權平均股數742 755 746 760 
期末股票獎勵的稀釋效應6 5 6 4 
稀釋後的加權平均股數748 760 752 764 
每股收益
基本$0.30 $0.28 $0.77 $1.16 
攤薄$0.29 $0.27 $0.76 $1.16 
以下是被反稀釋效應排除在攤薄後每股收益之外的加權平均股數的計算:
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
(以百萬計)2024202320242023
使用庫藏股票法計算出被排除在攤薄後每股收益之外的加權平均股票獎勵:— — — 1 
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目錄
12.重組成本
重組成本主要與裁員和與Cimarex Energy Co.的合併有關，該合併於2021年10月1日完成，並觸發相應的解僱補償福利。 下表總結了公司的重組負債：
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）20242023
期初餘額$47 $77 
與合併整合相關的增加項目— 11
與解僱費用有關的減少項目(19)(18)
期末餘額$28 $70 
13.附加資產負債表信息
以下是某些資產負債表金額的構成：
(以百萬計)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
應收賬款淨額  
交易賬户 $682 $723 
聯合投資賬户 128 118 
其他賬户 50 4 
 860 845 
信貸損失準備金(3)(2)
 $857 $843 
其他資產  
預付餘額$19 $11 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。17 85 
其他1 1 
 $37 $97 
其他  
延期補償計劃 $16 $33 
債務發行費用7 8 
經營租賃權使用資產296 337 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。2 7 
其他賬户110 82 
 $431 $467 
應付賬款
交易賬户 $79 $60 
版税和其他所有者 367 386 
應計的聚集、加工和運輸費用70 80 
應計的資本成本 157 165 
除所得税外的税費 20 33 
應計的租用運營成本42 39 
其他賬户40 40 
$775 $803 
 
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目錄
(以百萬計)2020年6月30日
2024		12月31日
2023
應計負債
員工福利 $43 $70 
除所得税外的税費 33 14 
重組負債25 35 
ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。5 — 
經營租賃負債125 116 
融資租賃負債 7 6 
其他賬户 47 20 
 $285 $261 
其他負債
延期補償計劃 $16 $33 
養老福利18 17 
營運租賃負債183 237 
融資租賃負債 4 6 
重組負債3 12 
其他賬户91 124 
 $315 $429 
14. 利息費用
利息費用包括以下內容：
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）2024202320242023
利息費用
利息費用$27 $21 $49 $41 
債務溢價和折價攤銷，淨額(6)(6)(11)(11)
債務發行成本攤銷1 1 2 2 
其他12 — 13 1 
$34 $16 $53 $33 
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目錄
ITEM 2. 管理對財務狀況和經營結果的討論與分析
以下為Coterra Energy Inc.（以下簡稱“Coterra”、“本公司”、“我們”及“我們的”） 截至2024年6月30日的三個月及六個月的運營回顧，請結合本季度10-Q表格內的基本報表和附註以及我們於2024年2月23日提交的2013年10-K年度報告中包含的合併財務報表、附註和管理層討論與分析一起閲讀。對於石油和天然氣行業常用的某些術語的縮寫和定義，請參閲我們的10-K內包含的“某些石油和天然氣術語詞彙表”。
概述
財務和經營概覽
2024年6月30日結束的六個月的財務和業務結果相對於2023年6月30日結束的六個月如下：
• 2023年淨利潤為8,8600萬美元，每股盈利為1.16美元，2024年淨利潤為5,7200萬美元，每股盈利為0.77美元，下降3,1400萬美元。
• 2023年的經營活動現金流為21億美元，而2024年減少到了14億美元。
• 等效產量從2023年的117.7 MMBoe增加到2024年的123.3 MMBoe，每天增加了5.6 MMBoe，從每天的650.1 MBoe增加到了每天的677.7 MBoe。
◦ 石油產量從2023年的17.0 MMBbl增加到2024年的19.1 MMBbl，每天增加了2.1 MMBbl，從每天的94.0 MBbl增加到每天的104.9 MBbl。
◦ 天然氣產量從2023年的512.4 Bcf增加到2024年的522.3 Bcf，增加了9.9 Bcf，從每天的2,831 Mmcf增加到每天的2,870 Mmcf。
◦ NGL產量從2023年的15.2 MMBbl增加到2024年的17.2 MMBbl，增加了2.0 MMBbl，從每天的84.2 MBbl增加到每天的94.5 MBbl。
• 平均實現價格：
◦ 2024年的石油價格為77.25美元/桶，比2023年的73.11美元/桶高6%。
◦ 2024年的天然氣價格為1.76美元/ Mcf，比2023年的2.81美元/ Mcf 下降了37%。
◦ 2024年NGL價格為20.28美元/桶，略高於2023年的20.11美元/桶。
• 2024年針對鑽井、完成和其他固定資產的總資本支出為92700萬美元，同期的去年為11億美元。降低是由於原定於2024年的資本支出降低。
• 2024年6月30日結束的六個月中，發行了總額為5億美元、利率為5.60%、到期日為2034年3月15日的優先票據，我們預計將使用募得款項和現金來償還於2024年9月到期的3.65%加權平均定向增發優先票據的575億美元。
2024年2月，我們將季度基本股利從每股0.20美元提高到每股0.21美元。
2024年6月30日結束的六個月內，我們回購了1100萬股，總價值2.96億美元。2023年6月30日結束的六個月內，我們回購了1300萬股，總價值3.28億美元。
市場狀況和商品價格
我們的財務業績依賴於許多因素，尤其是商品價格和我們以經濟吸引力的條款發現、開發和營銷生產的能力。商品價格受到我們無法控制的許多因素的影響，包括市場供需變化，這可能會受到管道運輸能力限制、庫存儲存水平、資產差異、天氣條件以及地緣政治、經濟和其他因素的影響。
石油價格近年來從以前的大流行相關市場疲軟中恢復，特別是在需求方面。2022年全球衝突和供應鏈中斷推高了油價，然後在整個2023年得到了緩解。
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目錄
OPEC+採取了供應削減措施，有助於使2023年油價水平穩定。美國的石油產量基本持平，這加上OPEC+的減產措施，有助於使2023年和2024年的油價相對穩定。
隨着強勁產量和相對疲弱的需求推動庫存水平超過五年的平均水平，天然氣價格逐年下降。然而，根據最近的NYMEX套期保值價格走勢，天然氣價格預計將在2024年剩下的時間以及2025年內上漲，原因包括預計的LNG出口驅動的需求增長等因素。
儘管當前對石油和天然氣價格的前景普遍看好，並且我們的運營在短期內未受到重大影響，但如果進一步的幹擾發生並持續較長時間，我們的運營可能會受到負面影響，商品價格可能會下跌，我們的成本也可能會增加。我們預計商品價格的波動性將繼續，由進一步的地緣政治幹擾引起，包括中東的衝突和OPEC+的行動，以及供需的迅速近期和中期波動。雖然我們無法預測未來的商品價格，但在目前的石油、天然氣和NGL價格水平下，我們不認為我們的油氣資產存在重大減值的可能性。但是，如果商品價格大幅下跌或成本顯著增加，我們的管理層將評估我們的油氣資產的實現價值。
此外，氣候變化問題和對氣候變化日益增加的政治和社會關注導致了現有和待定的國家、地區和當地立法和監管措施，例如可再生能源和減排的強制要求。這些法律或法規的變化可能導致許可證延遲或限制項目的開發，可能導致成本增加，可能損害我們推進施工、完成、鑽探、水管理、廢物處理、儲存、運輸和修復活動的能力，這些可能對我們的財務業績產生負面影響。
關於實現商品價格對我們收入的影響的信息，請參見下面的“營運結果”。
前景
我們2024年的全年資本計劃預計為17.5億至19.5億美元。我們預計用我們的經營現金流來資助這些資本支出。我們預計在我們的三個經營區域內在2024年內上線138~160個淨井。我們預計大約60%的鑽井和完井資本將投資於Permian盆地，23%將投資於Marcellus Shale，17%將投資於Anadarko盆地。
2023年，我們鑽探了264口井（169.4口井），上線了273口井（173.0口井）。截至2024年6月30日結束的六個月，我們的資本計劃重點放在Permian盆地、Marcellus Shale和Anadarko盆地，我們在這些地區鑽探了84.7口井，上線了82.8口井。我們在2024年剩下的時間將專注於執行我們在年度指導中提出的2024計劃。在我們的日常業務中，我們將繼續評估石油和天然氣價格的宏觀環境，可能會相應地調整我們的資本配置。
財務狀況
流動性和資本資源
我們努力保持充足的流動性以應對商品價格波動和風險。我們的流動性需求主要包括計劃的資本支出、履行合同義務（包括債務到期和利息支付）、營運資本需求、股息支付和股票回購。雖然我們沒有義務這樣做，但我們可能會不時通過私下協商的交易、公開市場回購、贖回、交換、要約收購或其他方式再融資或償還我們的未償還債務。
我們的主要流動性來源是現金、運營活動產生的淨現金流和我們可動用的循環信貸合同下可用的借款額度。我們的流動性需求通常由經營活動提供的現金流量、手頭現金以及現金流量進行資本市場監測和我們的資產負債表進行銀行借款（包括我們的循環信貸合同的提取）、資產出售和私人或公開融資來資助的投資構成。雖然我們的債務協議中沒有任何“評級觸發器”會加速計劃償還期限，如果我們的債務評級下降到某個水平以下，這可能會對我們循環信貸合同下任何借款的利率和我們經濟上進入債券市場的能力產生不利影響，並可能觸發在各種協議下發布信用擔保的要求，這可能會減少我們循環信貸合同下的借款能力。截至本日期，我們的債務目前已被三大評級機構評定為投資級。來自我們經營現金流、現金和循環信貸合同下可用的借款額度，我們相信我們有能力在未來12個月內和短期內實現我們的支出計劃。
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目錄
我們的運營現金流量受商品價格、產量和營業費用的變化影響較大。如上所述，商品價格歷來波動較大。現金流量的波動可能導致我們的資本支出增加或減少。
我們的運營資本受上面討論的變量的影響很大，並根據循環信貸合同下的借款和償還、債券的借款和償還、貿易應收款和應付款的現金收付的時機和數額以及派發股息、回購我們的證券和我們的商品衍生品交易公允價值的變化而波動。我們的運營資本有時會反映出赤字，而有時會反映出盈餘。這種波動並不罕見。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的運營資本盈餘分別為6,7200萬美元和3,5500萬美元。我們運營資本盈餘的增加主要是由於與我們於2024年第一季度發行的5.60%高級票據淨額5億美元有關的現金及現金等價物和短期投資的增加。我們相信，我們在循環信貸合同下有足夠的流動性和可用性，以滿足我們的運營資本要求和償還我們未來12個月內的債務到期款項。
截至2024年6月30日，我們的循環信貸合同下沒有借款餘額，未使用的承諾額為15億美元，我們手頭可以使用的現金和短期投資分別為11億美元和2500萬美元。
2024年3月，我們發行了5.60%的高級票據5億美元。我們預計將使用這筆淨收益與手頭上的現金一起，用來償還到期於2024年9月的3.65%加權平均私人配售高級票據的5.75億美元。
我們的循環信貸合同包括限制我們的槓桿比率的契約，以限制我們的借款能力。截至2024年6月30日，我們遵守所有適用於我們循環信貸合同和私人配售高級票據的財務契約。請參閲本報告的附註3“債務和信貸協議”和我們的10-K表附註4“長期債務和信貸協議”以獲取更多詳細信息。
現金流量
我們的經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量如下：
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
(以百萬計)20242023
經營活動產生的現金流量 $1,414 $2,140 
投資活動現金流量淨額 (1,188)(1,048)
籌資活動中使用的現金流量 (112)（925）
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額$114 $167
經營活動。運營現金流量的波動主要受商品價格、產量和營業費用的變化驅動。如上所述，商品價格歷來波動較大。現金流量的波動可能導致我們的資本支出增加或減少。
截至2024年6月30日的前六個月，營業活動提供的淨現金流比2023年同期下降了72600萬美元。這主要是由於天然氣價格下降導致天然氣收入減少，運營成本增加，變動資產和其他資產和負債的貢獻下降以及衍生品結算現金收入下降導致的。這些減少部分被石油收入增加所抵消。
請查看下面的“營運業績”以獲取有關商品價格、生產和運營費用波動的其他信息。我們無法預測未來的商品價格，因此無法提供任何關於未來營業活動所提供的淨現金水平的保證。
投資活動。截至2024年6月30日的前六個月，投資活動使用的現金流與截至2023年6月30日的前六個月相比增加了14000萬美元。主要原因是從2024年第一季度發行的5.60%優先票據的淨收益中購買了25000萬美元的短期投資。這一增加部分被用於資本支出支付的現金減少的1.42億美元抵消。
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目錄
融資活動。截至2024年6月30日的前六個月，融資活動使用的現金流比截至2023年6月30日的前六個月減少了81300萬美元。這是由於在2024年第一季度發行了5.60%優先票據的5億美元的發行，股息支付減少了27400萬美元，普通股回購減少了3500萬美元。股息支付減少主要是由於我們的基礎加變量普通股每股股息從截至2023年6月30日的每股0.77美元降至截至2024年6月30日的每股0.42美元（僅基礎股息），以及由於2023年和2024年上半年我們積極的股票回購計劃減少了普通股的流通股份。
資本化
我們的資本化信息如下：
（單位：百萬美元）2020年6月30日
2024		12月31日
2023
總債務 (1)
$2,646 $2,161
股東權益
13,029 13,039 
總市值 $15,675$15,200
總負債佔比 17 %14 %
現金及現金等價物$1,070 $956
短期投資$250$—
________________________________________________________
（1）包括截至2024年6月30日和2023年12月31日到期的7.75億美元的長期債務的5.75億美元短期部分。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們未在循環信貸協議下借款。
股票回購。截至2024年6月30日的前六個月，我們回購和註銷了1100萬股普通股，金額為2.96億美元。截至2023年6月30日的前六個月，我們回購和註銷了1300萬股普通股，金額為3.28億美元。
分紅派息。2024年2月，我們的董事會批准了基礎季度股息由每股0.20美元增加至每股0.21美元。
以下表格總結了我們的普通股分紅派息情況：
每股價格總分紅派息
（以百萬美元為單位）
基礎變量總費用
2024
第一季度$0.21 $— $0.21 $160
第二季度0.21 — 0.21 158
$0.42 $— $0.42 $318。
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438
第二季度0.20 — 0.20 153
$0.40 $0.37 $0.77$591
資本支出和勘探支出
每年，我們通常使用由經營活動提供的現金流量以及必要時根據旋轉信貸協議借款的方式資助我們的大多數資本支出，不包括任何重大物業收購。我們基於本年度預計現金流量預算這些支出。
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目錄
下表列出了我們資本支出和勘探支出的主要元件:
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）20242023
資本支出：  
鑽探和設施$864 $1,023
管道和採集54 66
其他9 16
鑽井、井口完井和其他固定資產投資 927 1,105
租賃和資產購買投資 3 6 
勘探支出（1）
109
$940$1,120
________________________________________________________
（1）截至2024年6月30日和2023年6月30日，勘探性乾井成本為零。
截至2024年6月30日的前六個月，我們的資本計劃主要集中在Permian Basin、Marcellus Shale和Anadarko Basin，我們在這些地區鑽探了84.7個淨井，並投產了82.8個淨井。我們仍預計2024年全年的資本支出將約為17.5億至19.5億美元。有關本年度鑽探計劃的其他信息，請參見上文中的“展望”。我們將繼續評估商品價格環境，並可能相應調整我們的資本支出。
合同義務
我們在正常業務過程中有各種合同義務。在我們披露的《基本報表註釋》第8項“採集、加工和運輸協議”和“租賃承諾”中描述的合同義務、以及我們的Form 10-k中第7項“管理層的財務狀況和業績分析”中所述的“合同義務” 中，我們的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估計
我們對資產的情況和運營結果的討論和分析是基於我們的基本報表，這些基本報表是按照在美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們進行估計和判斷，影響報告的資產負債表，營收和支出的金額。有關我們關鍵會計政策的進一步討論，請參閲我們的10-k表格。
運營成果
2024年第二季度和2023年第二季度的比較
營業收入
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		漲跌
（以百萬計）20242023數量百分比
營業收入
石油$774 $626$14824 %
天然氣319 436 （117）(27)%
各產品的平均實現價格176 129 47 36 %
衍生工具損失(16)-12(4)(33)%
其他 18 6 12 200%
 $1,271 $1,185 $86 7 %
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目錄
生產收入
我們的生產收入來自於石油、天然氣和NGL生產的銷售。我們的收入、盈利能力和未來的生產增長的增長或減少高度依賴於我們獲得的商品價格，而這些商品價格會如上所述波動。
石油收入
 截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		漲跌增長
(減少)
(以百萬計)
 20242023數量百分比
成交量變化（百萬桶）9.8 8.7 1.1 13 %$75
價格變化（美元/桶）$79.37$71.88$7.49 10%73
    $148
由於Permian Basin和Anadarko Basin的產量增加和油價上漲，石油收入增加了1.48億美元。
天然氣收益
 截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		漲跌增長
(減少)
(以百萬計)
 20242023數量百分比
成交量變化 （Bcf）253.0264.3(11.3)(4)%$(19)
價格變化 （$/Mcf）$1.26 $1.65 $(0.39)（24）%(98)
    $（117）
天然氣收入下降了1.17億美元，主要是由於天然氣價格大幅下降和產量下降。產量下降與Marcellus Shale的產量下降部分抵消，而Permian Basin的產量增加部分抵消。

NGL收入
 截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		漲跌增長
(減少)
(以百萬計)
 20242023數量百分比
成交量變化（百萬桶）9.0 6.9 1.3 17 %$21
價格變化（美元/桶）$19.53 $16.67$2.86 17 %26 
    $47
NGL收入增加0.47億美元，主要是由於NGL價格上漲和Permian Basin的產量增加。
衍生工具的盈虧
我們衍生工具的淨收益和淨損失取決於基礎商品指數價格的波動與合同價格之間的比較以及衍生工具的月度現金結算（如有）。我們選擇不將衍生工具作為對衝工具進行會計處理，因此我們不對衍生工具應用對衝會計處理。因此，我們衍生工具公允價值和現金結算的變化將作為營業收入的一部分，作為衍生工具的淨收益或淨損失。我們的合同現金結算包括在我們的現金流量表中的經營活動現金流量中。
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目錄
 截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日
(以百萬計)20242023
衍生工具結算款項已收
燃料幣合同$36 $82
石油合同— 2
衍生工具的非現金損失
燃料幣合同（50）(96)
石油合同(2)—
$(16)$-12
營銷及一般管理費用
生產石油和天然氣所涉及的成本非常高。在其他因素中，其中一些成本隨商品價格而變化，一些隨成交量和商品組合趨勢而變化，一些是我們擁有和運營的井數的函數，有些依賴於服務公司的價格，一些則基於前述因素的組合而波動。儘管對這些物品的需求仍在繼續，通貨膨脹和供應鏈短缺的潛在影響仍然存在，但我們的服務、勞動和供應品成本在2023年底已開始穩定，到目前為止，在2024年它們仍保持穩定。
下表反映了我們所示的期間的營業成本及費用以及對營業成本及費用的討論如下。

 截至6月30日的三個月漲跌每個桶當量
（以百萬計，除當量起算外）20242023數量百分比20242023
研究和開發    
直接業務$160 $130 $30 23 %$2.62 $2.16
採集、加工和運輸242 258 (16)(6)%3.28 4.27
除了所得税以外的税項 54 63 -9(14)%0.89 1.05
勘探5 5 — — %0.09 0.09
折舊、磨損和攤銷費用447 39552 13 %7.34 6.54
總部管理 68 58 1017 %1.12 0.96
$976 $909 $67 7 %
直接操作
直接運營成本通常包括勞動力、設備、維護、注水處理、壓縮、能源、處理和其他各種成本（統稱為“租賃運營費用”）。 直接運營還包括必要的井修井活動以維持現有井的產量。
直接操作成本包括以下兩個部分：租賃操作成本和修井操作成本：
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		每個桶當量
（以百萬計，除當量起算外）20242023漲跌20242023
直接經營費用
租賃運營費用$134 $102 $32 $2.19$1.70
完井成本26 28 (2)0.43 0.46 
$160 $130 $30 $2.62 $2.16
租賃操作支出主要由於更高的設備和現場服務的運營成本增加和略微增加的生產水平而增加。
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目錄
採集、加工和運輸
收集、加工和運輸成本主要包括從井口下游運輸生產所需的支出，包括收集、燃料和壓縮，以及加工成本，這些成本發生在從原生天然氣流中提取NGLs。收集成本還包括與我們的氣體收集基礎設施相關的運營成本，包括運營和維護支出。成本因營業區域而異，將隨產量增加或減少、合同費用及燃料和壓縮成本的變化而波動。
由於2024年第二季度相對於2023年同期內盆地內天然氣價格大幅下跌，馬塞盧斯頁巖層產量下降和秦基巖盆地運輸和收集費率下降，收集、加工和運輸成本減少了1600萬美元。
除所得税外的税金
除所得税外，其他税收包括生產（或採收）税、鑽探影響費、按比例税和其他税收。州和地方税務機關徵收這些税項，生產税是基於產量或價值，鑽探影響費是基於鑽探活動和當前天然氣價格，按比例税是基於財產價值。
下表展示了除所得税外的税收數據，該數據是對應期間的
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
除了所得税外的其他税收
產量$52$43$9
鑽井影響費24(2)
按價值計算的税收(1)16(17)
其他1—1
$54$63$-9
石油馬塞盧斯和安納達科盆地的收益税5.6 %5.3%
除所得税外的税費減少了900萬美元，主要是由於降低的增值税，這主要是由於估計財產估值下降導致的税收負擔下降，以及由於對2023年全年估計税收變化引起的以往期間應計的減少。此外，由於馬塞盧斯頁巖層活動減少和天然氣價格下降，鑽探影響費用也下降。這些減少部分抵消了我們生產税的增加，這主要是由於與2023年相比，石油和NGL收入增加所致。
折舊、疏浚和攤銷（“DD&A”）
所示時期DD&A費用包括以下:
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日		每個桶當量
（以百萬計，除當量起算外）20242023漲跌20242023
DD&A費用
折舊$414 $362 $52 $6.80 $5.98
折舊費用18 19 (1)0.29 0.33
未探明礦權攤銷12 12 — 0.20 0.20
負債準備金賬面價值增加額3 2 1 0.05 0.03
$447 $395$52 $7.34 $6.54
我們的生產資產折舊是按照各個資產的預期使用年限的直線法計算的，這些資產包括氣體收集設施、水和電基礎設施、樓房、車輛、飛機、傢俱和固定資產計件和軟件。我們的折舊費用中還包括與我們財務租賃收集系統相關的使用權資產折舊。
26
目錄
我們生產的財產的折耗是按照生產成功嘗試法中使用單位的方法按照領域計算的。每個產生物的經濟壽命都取決於該物產生的預測證明儲備，而這又取決於未來生產的實現銷售價格的假設。因此，石油和天然氣價格的波動將影響用於計算的證明開發和證明儲備級別。較高的價格通常會增加儲備，從而減少折耗開銷。相反，較低的價格通常會減少儲備，增加折耗開銷。替換生產的成本也影響我們的折耗開支。此外，儲量數量的估計變化、運營和未來開發成本、未經證明的財產重新分類為經證明財產以及石油和天然氣財產的損耗也將影響折耗開支。我們的折耗費用增加了5200萬美元，主要是由於更高的折耗率和略微增加的等效生產量。更高的折耗率主要是由於較低的石油和氣體儲量量受到以前價格修訂的負面影響導致。
固定資產主要包括氣體收集設施、水和電基礎設施、樓房、車輛、飛機、傢俱和燈具和計算機設備和軟件。這些項目按成本記錄，並以各個資產的預期使用年限為基礎，直線折舊。我們折舊費用中還包括與我們融資租賃收集系統相關的使用權資產的折舊。
未經證明的電影產權是根據我們的鑽探經驗和我們將未經證明的租賃拆分為經證明的財產的預期進行攤銷的。減少的分攤速度取決於我們的勘探和開發計劃的時間和成功率。如果未經證明的財產的開發被認為是不成功的，並且該財產被放棄或放棄，則對應的成本將在作出決定的期間按期應計費用。
一般及管理費用(G&A)
G&A費用主要由工資和相關福利、股權激勵、辦公室租金、法律和諮詢費用、系統成本以及其他行政費用構成。
以下表格顯示了我們的管理和行政支出，列出了相應時期:
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
G＆A費用
總務費用$52 $48 $4
股票補償費用16 7 9
合併相關費用— 3 (3)
$68 $58 $10
除股票補償和與合併相關的費用外，G&A費用增加了400萬美元，主要是由於我們的社區宣傳和慈善貢獻增加。
股權補償費用將根據授予日期公允價值、獎勵數量、獎勵的必要服務期、僱員預計放棄率和獎勵的時間而波動。股權補償費用增加了900萬，主要是由於我們的遞延薪酬計劃中的普通股清算影響而產生了700萬的收益，在2023年第二季度降低了股權補償費用。
與2021年合併相關的費用減少了300萬美元，因為與2022年和2023年初的過渡期內會計的僱員裁員和終止福利有關。
利息費用
下表反映了我們在指定期間內的利息支出：
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
利息費用
利息費用$27 $21 $6 
債務溢價和折價攤銷，淨額(6)(6)—
債務發行成本攤銷1 1 —
其他12 — 12
$34 $16 $18 
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目錄
利息支出增加了1800萬元，主要是由於與債務餘額相關的600萬元利息增加，主要是由於2024年3月初發行了5.60%的優先票據，以及由於某些監管文件定時提交而產生的其他利息支出增加了1200萬。
利息收入
利息收入增加了900萬元，因為我們現金和短期投資餘額上的利息收入更高。
所得税費用
截至2022年1月31日三個月的期間結束
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
所得税費用
按年度計提的税費$62 $57$5
遞延所得税收益（費用）(1)4(5)
$61 $61$—
聯邦和州的有效所得税税率21.6%22.5 %
截至2024年6月30日的三個月內，所得税費與截至2023年6月30日的三個月相比沒有變化，因為更高的税前收入被較低的有效税率抵消了。有效税率的下降是由於截至2024年6月30日的三個月與2023年6月30日的三個月之間的永久賬面調整和非經常性離散項目的差異。
2024年的前六個月與2023年的前六個月相比
營業收入
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日		漲跌
(以百萬計)20242023數量百分比
石油$1,475 $1,241 $234 19 %
天然氣857 1,258 (401)(32)%
各產品的平均實現價格349 30643 14 %
衍生工具的（損失）收益(16)126 （142）113%
其他 39 31 8 26 %
 $2,704 $2,962 $(258)-9%
生產收入
石油收入
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日		漲跌增長
(減少)
(以百萬計)
 20242023數量百分比
成交量變化（百萬桶）19.1 17.0 2.1 12 %$150
價格變化（美元/桶）$77.31 $72.93$4.38 6 %84
$234
油收入增加2.34億美元，主要是由於較高的油價和Permian盆地高產量，這是由於我們的鑽井和完井活動的時間安排。
28
目錄
天然氣收益
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日		漲跌增長
(減少)
(以百萬計)
 20242023數量百分比
成交量變化 （Bcf）522.3 512.4 9.92 %$24
價格變化 （$/Mcf）$1.64 $2.46 $（0.82）(33)%(425)936-6847
$(401)
天然氣收入減少了4.01億美元，主要是由於天然氣價格大幅下降，部分抵消了較高的產量。產量的增加與Permian盆地的較高產量有關，部分抵消了Marcellus頁巖的產量下降。
NGL收入
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日		漲跌增長
(減少)
(以百萬計)
 20242023數量百分比
成交量變化（百萬桶）17.2 15.22.0 13 %$40
價格變化（美元/桶）$20.28$20.11$0.17 — %3
    $43
天然氣液體收入增加了4300萬美元，主要是由於在Permian盆地的液化天然氣體積增加，且液化天然氣價格略有上漲。
衍生工具（損失）收益
以下表格列出了所示期間內“衍生工具（損失）收益”的組成部分：
 截至6月30日的半年度
2020年6月30日
(以百萬計)20242023
衍生工具結算時收到（支付的）現金
燃料幣合同$63 $181
石油合同(1)3
非現金損失的衍生工具
燃料幣合同(43)(54)
石油合同(35)(4)
$(16)$126 
營銷及一般管理費用
以下表格反映了我們在指定期間的營業成本和支出以及對營業成本和支出的討論:
 截至6月30日的六個月漲跌每桶當量油價（美元）
(以百萬計，每Boe計)20242023數量百分比20242023
研究和開發    
直接業務$316$264 $52 20 %$2.56 $2.24
採集、加工和運輸492 494 (2)— %3.28 4.20 
除了所得税以外的税項 128 149 (21)(14)%1.041.27
勘探109 1 11 %0.08 0.08
折舊、磨損和攤銷費用879 764 115 15 %7.12 6.50
總部管理 143 134 9 7 %1.16 1.14
$1,968 $1,814 $154 8 %$15.95 $15.43
29
目錄
直接操作
直接經營開支包括以下租賃經營支出和井修補支出：
截至6月30日的半年度
2020年6月30日		每桶當量油價（美元）
(以百萬計，每平化油等計費單位)20242023漲跌20242023
直接操作
租賃運營費用$264 $208 $戴爾技術公司$2.14 $1.76
完井成本52 戴爾技術公司(4)0.42 0.48
$316$264 $52 $2.56 $2.24
由於設備和現場服務費用的增加以及產量水平的提高，租賃經營支出增加了。
採集、加工和運輸
收集、加工和運輸費用相對穩定，因為Permian盆地和Anadarko盆地的運輸費率下降，這是由於2024年天然氣價格低於2023年的同期，且Marcellus頁巖產量下降，而Permian盆地的產量水平提高。
除所得税外的税金
下表展示了除所得税外的税收數據，該數據是對應期間的
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
除了所得税外的其他税收
產量$106$103$3
鑽井影響費713(6)
按價值計算的税收1632(16)
其他(1)1(2)
$128$149$(21)
生產税佔營業收入的百分比（佩裏曼和安納達科盆地）5.6 %6.0%
非所得税減少了2100萬美元，主要是由於較低的附加價值税，這主要是由於2024年預期財產估值下降而導致的税負減輕，以及由於全年2023年預期税費發生額的變化而導致的前期計提減少。此外，由於Marcellus頁巖的活動減少和天然氣價格下降，鑽井影響費用減少。這些減少部分地抵消了我們生產税的輕微增長，這主要是由於與2023年相比，油和天然氣液體收入增加了。
折舊、疏浚和攤銷（“DD&A”）
所示時期DD&A費用包括以下:
截至6月30日的半年度
2020年6月30日		每桶當量油價（美元）
(以百萬計，每平化油等計費單位)20242023漲跌20242023
DD&A費用
折舊$813 $699 $114 $6.59 $5.94
折舊費用36 36 — 0.29 0.32
未探明礦權攤銷24 24 — 0.190.20
負債準備金賬面價值增加額6 5 1 0.05 0.04
$879 $764 $115 $7.12 $6.50
30
目錄
我們的折舊費用增加了11400萬元，主要是由於折舊率的增加和產量的增加。折舊率的增加主要是由2023年較低的油氣儲量和由於價格下跌導致的負面價格修訂驅動的。
一般及管理費用(G&A)
以下表格顯示了我們的管理和行政支出，列出了相應時期:
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
G＆A費用
總務費用$114 $100 $14
股票補償費用29 23 6 
合併相關費用— 11 (11)
$143 $134 $9
不包括基於股票的補償和合並相關費用的一項G&A費用增加了1400萬美元，主要是由於對社區外展和慈善捐贈的某些長期承諾認可以及2024年上半年的高額法律和專業費用，與2023年同期相比。
股票補償費用增加了600萬美元，主要是由於我們推遲的股票補償計劃中的普通股清算的影響，導致在2023年上半年減少了700萬美元的收益，從而降低了2023年上半年的股票補償費用。
與2022年和2023年初的過渡期內員工相關的解僱和終止補償金相關的合併相關費用減少了1100萬元。
利息費用
下表反映了我們在指定期間內的利息支出：
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
利息費用
利息費用$49 $41 $8
債務溢價和折價攤銷，淨額(11)(11)—
債務發行成本攤銷2 2 —
其他13 1 12
$53$33 $20
利息費用增加了2000萬美元，主要是由於欠款餘額利息增加了800萬美元，主要是由於2024年3月初發行5.60%的優先票據以及由於某些監管申報的計時而導致其他利息費用增加了1200萬美元。
利息收入
由於現金和短期投資餘額的利息收入增加了1300萬美元。
31
目錄
所得税費用
截至6月30日的半年度
2020年6月30日
（以百萬計）20242023漲跌
所得税費用
按年度計提的税費$169$229$(60)
遞延所得税收益（費用）（23）27（50）
$146$256$(110)
聯邦和州的有效所得税税率20.3 %22.4 %
所得税費用減少了1.1億美元，主要是由於税前收入降低和有效税率降低。有效税率在2024年6月30日止的六個月中下降，相比之下，2023年6月30日結束的六個月中的永久賬簿與税額調整和非經常性離散項目的差異導致降低了。
前瞻性信息
本報告包括根據聯邦證券法規定的前瞻性聲明。本報告中包含的所有陳述，除了歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於未來財務和營運業績和結果，戰略追求和目標，市場價格，未來對衝和風險管理活動，資本支出的時間和金額以及本報告中未包含的其他陳述。本文中還旨在識別前瞻性聲明的“期望”、“項目”、“估計”、“相信”、“預測”、“計劃”、“預測”、“目標”、“預測”、“潛在”、“可能”、“應該”、“可以”、“將”、“策略”、“前景”等類似表達方法。我們無法保證本報告中包含的前瞻性陳述將按預期發生，實際結果可能與本報告有所不同。前瞻性陳述基於目前的預期和假設，涉及許多風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果不同於本報告中包含的結果。這些風險和不確定因素包括但不限於現有現金和其他來源的流動性可用於資本支出，OPEC+成員之間的行動或衝突，市場因素，石油和天然氣的市場價格，通貨膨脹影響，勞動力短缺和經濟破壞，地緣政治破壞如烏克蘭戰爭或中東的衝突或進一步升級，未來鑽井和營銷活動的結果，未來產量和成本，立法和監管舉措，電子、網絡或實體安全漏洞，公共衞生危機的影響，包括流行病和傳染病以及任何相關的公司或政府政策或行動，以及本報告和其他SEC備案中詳細列出的其他因素。有關這些風險和不確定因素的其他信息，請參見我們的10-K的第I部分第1A項的“風險因素”。前瞻性陳述基於管理層在發表陳述時的估計和意見。除適用法律規定的情況外，我們無義務更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件還是其他原因。請注意，您不應過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在此日期有意義。
投資者應該注意我們在SEC文件、新聞發佈會和公共電話會議上宣佈重要的財務信息。基於SEC的指導，我們可能使用我們網站（www.coterra.com）的投資者部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息可能被視為重要信息。我們網站上的信息不屬於萬億公司報告的一部分，也沒有被納入其內。
項目3.市場風險的定量和定性披露
在正常業務中，我們面臨各種風險，包括與商品價格的變化和出色的債務利率運動有關的市場風險。以下提供有關我們作為當事方的金融工具的數量和質量信息，截至2024年6月30日，我們可能會因此在商品價格或利率變化方面遭受未來的盈利或虧損。
商品價格風險
我們最重要的市場風險敞口是適用於我們的石油、天然氣和液化石油氣生產的定價。實現的價格主要受全球石油價格和北美天然氣和液化石油氣生產現貨市場價格的影響。如上所述，這些價格一直很容易波動和難以預測。為了減輕商品價格的波動性，我們可能會進入衍生工具以對我們的生產進行對衝。
32
目錄
衍生工具和風險管理活動
我們的商品價格風險管理策略旨在通過使用金融商品衍生品降低石油和天然氣市場中生產的商品價格波動的風險。高級管理層成員構成的委員會負責監督這些風險管理活動。我們的金融商品衍生品通常覆蓋我們生產的一部分，並在價格下跌時保護我們，在價格上漲時限制我們的收益。此外，如果我們的任何交易對手違約，這種保護可能會受到限制，因為我們可能無法獲得我們的金融商品衍生品的全部收益。請閲讀下面的討論以及我們的10-K表格中的附註5的財務報表的更詳細討論。
我們週期性地進行商品衍生品交易，包括領口、掉期和基差掉期協議，以防止暴露於商品價格下跌的風險。我們所有的金融衍生品均用於風險管理，並非用於交易目的。在領口協議下，如果指數價格上漲超過天花板價格，我們會支付對手方。如果指數價格下跌低於地板價格，對手方支付我們。在掉期協議下，我們按照以市場為基礎的指數支付可轉讓量的固定價格，以換取支付基於市場指數的可變價格的自然氣。
截至2024年6月30日，我們有以下未了結的金融商品衍生品：
202420252026公允價值資產（負債）
（單位百萬）
天然氣第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度
nymex領套期保值交易$23
成交量（百萬英國熱量單位）4508000028,890,00027,000,00027,300,000 27,600,000 27,600,000 18,000,000
加權平均底部價格（美元/百萬英國熱量單位）$2.75 $2.75 $2.92 $2.92 $2.92 $2.92 $2.75
加權平均上限價格（美元/百萬英國熱量單位）$3.94　$4.68$5.12 $4.37 $4.37 $6.20 $8.30
$23
20242025公允價值資產（負債）
（單位百萬）
石油第三季度第四季度第一季度第二季度
WTI油頸套$-9
成交量（萬桶）3,2203,2201,8001,820
加權平均底部價格（美元/桶）$65.00 $65.00 $62.50 $62.50
加權平均上限價格（美元/桶）$87.01 $87.01 $81.67 $81.67
WTI Midland原油基差掉期交易—
成交量（萬桶）4,6004,6001,800 1,820
加權平均差價（美元/桶）$1.13 $1.13 $1.24 $1.24
$-9
33
目錄
2024年7月，我們參與了以下金融商品衍生品：
2025
石油第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI油頸套
成交量（萬桶）9009101,380 1,380
加權平均底部價格（美元/桶）$65.00 $65.00 $65.00 $65.00
加權平均上限價格（美元/桶）$84.07 $84.07 $83.18 $83.18
WTI Midland原油基差掉期交易
成交量（萬桶）9009101,380 1,380
加權平均差價（美元/桶）$1.13 $1.13 $1.14 $1.14

我們未來到2024年及以後預期產出的大部分石油和天然氣產量目前沒有對衝保護，完全暴露於不利或有利的石油和天然氣價格波動之中。
截至2024年6月30日的六個月內，期貨市場上天然氣的購買期權，其底價範圍為每MMBtu 2.50至3.00美元，上限價範圍為每MMBtu 2.85至5.67美元，補償了77.8億立方英尺或我們天然氣的14%產量，加權平均價格為每MMBtu 2.83美元。
截至2024年6月30日的六個月內，期貨市場上原油的購買期權，底價範圍為每桶65.00至70.00美元，上限價範圍為每桶84.80至92.40美元，補償了我們6.3 MMBbls，即我們原油產量的34%，加權平均價格為每桶67.64美元。原油基差掉期補償了我們6.3 MMBbls，即我們原油產量的34%，加權平均價格為每桶1.16美元。
我們承擔市場風險與相關商品市場價格變動息息相關。但是，這些衍生合同的市場風險敞口通常通過在最終銷售商品時獲得的收益或損失所抵消的。雖然名義合同金額用於表示石油和天然氣協議的成交量，但在第三方不履行時可能受到的信貸風險很小。我們的交易對手主要是商業銀行和金融機構，我們的管理層認為這些交易對手的信貸風險很小，我們的衍生合同與多個交易對手簽訂，以最小化我們對任何個別交易對手的敞口。我們對這些交易對手進行定量和定性評估，基於他們的信用評級和信用違約掉期價格（如適用）。我們沒有因交易對手不履行風險而遭受任何損失，並且我們不預期第三方不履行會對我們的財務業績造成任何實質性影響。但是，我們無法確定我們將來不會遭受此類損失。
利率風險
截至2024年6月30日，我們的總債務為2.646億美元（主要金額為2.575億美元）。我們所有未償還的債務都基於固定利率，因此我們與這些債務相關的市場利率波動的風險不大。我們的循環信貸協議規定了可變利率借款；但是，截至2024年6月30日，我們沒有任何未償還的借款，因此我們在利率風險方面沒有相關的風險。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的預計公允價值，是指買賣雙方當前願意以多少金額進行交換。現金、現金等價物、受限制的現金和短期投資在壓縮合並資產負債表中所報告的賬面價值，由於這些工具的短期到期期限，所以與公允價值近似。
我們的優先票據公允價值基於市場報價價格。我們的定向增發優先票據的公允價值基於第三方報價，其由發行利率與期末市場利率之間的信用利差和其他不可觀察因素推導而來。
34
目錄
債務的賬面價值和預估公允價值如下:
 2024年6月30日2023年12月31日
(以百萬計)搬運
數量		估計公允價值
數值		搬運
數量		估計公允價值
數值
總債務$2,646 $2,504 $2,161$2,015
應付短期債款(575)(572)(575)(565)
長期債務，不包括流動部分$2,071 $1,932 $1,586 $1,450

項目4.制度和程序
截至2024年6月30日，公司在公司管理層的監督和參與下，包括公司的首席執行官和首席財務官，就公司根據1934年《證券交易法》（“交易所法”）第13a-15和15d-15規定所需披露的信息的記錄、處理、概括和報告的設計和操作的效力進行了評估。根據這一評估結果，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效，能夠為公司在根據SEC規則和表格規定的時間內提交或提交報告中披露的信息提供合理的保證。
2024年第二季度公司的財務報告內部控制沒有變化，對公司的財務報告內部控制沒有對財務報告造成重大影響的變化。
35
目錄
第二部分。其他信息
項目1.法律訴訟
法律事項
本表10-Q中包含的《基本報表財務報表註釋》第7條下“法律事項”標題下所列信息，已被納入迴應本條目的參考材料。
政府程序
我們不時地從政府和監管機構收到違規通知，包括有關違反環保法規或其頒佈的規則和法規的指示。雖然我們無法確定這些違規通知是否會導致罰款、處罰或兩者，如果徵收罰款或處罰，它們可能會導致單個或總體貨幣制裁超過30萬美元。
2023年6月，我們收到了美國環保局（EPA）的《違規通知書和磋商機會通知》（NOVOC），指稱我們在德克薩斯州和新墨西哥州的公司設施存在違反《清潔空氣法》、《德克薩斯州計劃實施方案》、《新墨西哥州計劃實施方案》（NMSIP）以及其他一些州和聯邦法規的行為。此外，2023年7月，我們收到了美國司法部的一封信，稱EPA已將該NOVOC提交給民事執法程序。2023年8月，我們又收到了EPA的第二份NOVOC，指稱我們在新墨西哥州的公司設施存在違反《清潔空氣法》、NMSIP以及其他一些州和聯邦法規的行為。我們已與EPA交換了信息，並繼續進行旨在解決這些指控的討論。目前我們無法確定這些NOVOC的財務影響或解決時間。然而，與這些NOVOC相關的任何執法行動很可能會導致罰款或處罰或二者兼有，並需要採取糾正措施，這可能會增加我們的開發成本或運營成本。我們認為從這些事宜中可能產生的罰款、處罰或糾正措施不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流量產生重大影響。
項目1A.風險因素
有關影響我們的風險因素的更多信息，請參閲我們10-K表的第一部分第一條款。
項目2. 未註冊的股票股權銷售和資金用途
發行人購買股權證券
2024年6月30日止的股票回購活動如下所示：
時期已購買股票總數
（以千為單位）		每股平均購價
作為公開宣佈計劃或項目的一部分購買的股票總數
（以千美元為單位）（1）
計劃或項目下仍可購買的股票的最大近似價值
（以百萬計）
2024年4月（2）
1,969 $27.93 1,969 $1,374 
2024年5月（2）
1,885 $27.85 1,885 $1,321
2024年6月(2)(3)
1,117 $27.11 1,117 $1,290
總費用4,971 4,971
_______________________________________________________________________________
(1) 所有購買均在股票回購計劃下完成，該計劃經過我們的董事會於2023年2月批准，授權回購高達20億美元的普通股。股票回購計劃沒有到期日期。
(2) 根據Regulation S-k第408條所定義的Rule 10b5-1交易安排，於2024年2月28日至2024年5月2日期間以及於2024年5月6日至2024年8月1日期間回購了部分股份。
(3) 包括93,519股股份，於2024年6月30日之前回購併於2024年7月結算。
36
目錄
ITEM 5. Other Information
交易計劃安排
截至2024年6月30日止的三個月，公司的任何董事或高級管理人員均未 採納或。終止 “Rule 10b5-1交易安排”或“非Rule 10b5-1交易安排”，均按照Regulation S-k第408條中的定義。
37
目錄
ITEM 6. 陳列品
附件目錄
展示文件
數量		 描述
3.1
Coterra Energy Inc.的修正章程(參見於2024年5月2日提交給SEC的當前8-k表格附錄3.1)
公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。
Coterra Energy股份有限公司的已修改和重訂公司章程（參見Coterra Energy股份有限公司2023財年第二季度季報10-Q表格附件3.2）
4.1
Cimarex Energy有限公司8 1/8%系列A累積永續可轉換優先股的核準證明書（參見提交給美國證券交易委員會的年度報告10-k表格附件4.3）
4.2
Cimarex Energy有限公司8 1/8%系列A累積永續可轉換優先股的核準證明書修改（參見提交給美國證券交易委員會的年度報告10-k表格附件4.4）
除前述規定外，我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。
Cimarex Energy Co. 8 1/8% A系列永續可轉換優先股的首選權證書修正(參見於2022年3月31日提交的Coterra季度10-Q表格附錄4.3)
31.1
 
302認證-執行副總裁和首席財務官
   
31.2
 
906認證
   
32.1
 
Inline XBRL實例文檔，由於其XBRL標籤嵌入了Inline XBRL文檔中，因此該文檔未出現在交互式數據文件中。
   
101.INS 
內嵌XBRL實例文檔。由於其XBRL標記嵌入內嵌XBRL文檔中，因此該實例文檔未出現在交互式數據文件中。
   
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔
   
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔
   
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔
   
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤關聯文檔
   
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔
104封面交互式數據文件（格式為內聯XBRL，包含展品101）。

38
目錄
簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
 COTERRA能源股份有限公司。
 （註冊人）
  
2024年8月2日通過：/s/ THOMAS E. JORDEN
  Thomas E. Jorden
  主席、首席執行官兼總裁
  簽名：/s/ Ian Lee
  
2024年8月2日通過：
/s/ SHANNON E. YOUNG III
  Shannon E. Young III
  執行副總裁兼首席財務官
  （財務總監）
  
2024年8月2日通過：/s/ TODD m. ROEMER
  Todd m. Roemer
  副總裁兼首席會計師
  （主管會計官）
39