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擴展會員國家：PESCCO：税收社會投資會員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO: 基礎設施項目成員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO：教育項目成員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO：飲用水項目成員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO：建造 Cularjahuiradam 成員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PESCCO: 農業項目成員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO: 水處理會員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：税收社會投資會員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：為不同的項目成員提供資金2024-01-012024-06-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PESCCO：教育項目成員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Toquepala Acconcentrator 擴展會員國家：PE2024-01-012024-06-300001001838SCCO: 莫克瓜地區發展基金成員國家：PE2024-01-012024-06-300001001838SCCO: ArequipareGion會員SCCO：税收社會投資會員2024-01-012024-06-300001001838SCCO: Apurimac 地區成員SCCO：税收社會投資會員2024-01-012024-06-3000010018382024-06-3000010018382023-12-3100010018382024-07-3000010018382024-01-012024-06-30iso4217: 美元scco: 項目utr: lbscco: 訴訟scco: 類別UTR: mwUTR: mwhiso4217: mxnxbrli: sharesutr: m3scco: 索賠scco: segmentxbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: PenUTRT：scco: 項目xbrli: pureiso4217: 美元xbrli: sharesscco: 計劃scco: person

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度中： 2024年6月30日

要麼

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會文件號： 1-14066

南方銅業公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

特拉華		13-3849074
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

北 16 街 7310 號，135 號套房鳳凰， AZ		85020
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(602) 264-1375

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每節課的標題：

交易符號

註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值每股0.01美元

SCCO

紐約證券交易所

利馬證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的不是 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的不是 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第120億條第2款）。是的 ☐ 不是

截至2024年7月30日，有未繳款項 781,159,261 南方銅業公司普通股，面值每股0.01美元。

南方銅業公司（“SCC”）

10-Q 表格的索引


		頁號
第一部分財務信息：

第 1 項。	簡明合併財務報表（未經審計）	3

	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的簡明合併收益表	3

	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的簡明綜合綜合收益表	4

	截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表	5

	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的簡明合併現金流量表	6

	截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的簡明綜合權益變動表	7

	簡明合併財務報表附註	8-35

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	37-58

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	59-60

第 4 項。	控制和程序	61

	獨立註冊會計師事務所的報告	62

第二部分。其他信息：

第 1 項。	法律訴訟	63

第 1A 項。	風險因素	63

第 2 項。	未註冊出售股權證券和所得款項的使用	63

第 4 項。	礦山安全披露	63

第 6 項。	展品清單	64-67


	簽名	68

第一部分 — 財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

南方銅業公司

簡明合併收益表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023

	（以百萬計，每股金額除外）
淨銷售額（包括對關聯方的銷售，見附註5）	$	3,118.3	$	2,300.7	$	5,718.1	$	5,094.6
運營成本和支出：
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗，如下所示）		1,248.9		1,147.7		2,406.5		2,341.9
銷售、一般和管理		33.9		31.0		64.8		61.4
折舊、攤銷和損耗		209.6		209.2		418.6		412.9
探索		18.6		12.1		31.2		24.0
運營成本和支出總額		1,511.0		1,400.0		2,921.1		2,840.2

營業收入		1,607.3		900.7		2,797.0		2,254.4

利息支出		（94.1)		（94.0)		（188.3)		（188.2)
資本化利息		10.8		12.4		24.5		23.9
其他收入（支出）		（19.9)		5.6		（0.9)		16.1
利息收入		26.5		23.2		53.8		44.5
所得税前收入		1,530.6		847.9		2,686.2		2,150.7
所得税（包括特許權使用税，見註釋4）		578.8		294.5		1,002.1		774.9
附屬公司股權收益前的淨收益		951.8		553.4		1,684.0		1,375.8
附屬公司的股權（虧損）收益，扣除所得税		2.0		（3.8)		8.6		（10.2)
淨收入		953.8		549.6		1,692.6		1,365.6
減去：歸屬於非控股權益的淨收益		3.6		2.1		6.4		4.9
歸屬於SCC的淨收益	$	950.2	$	547.5	$	1,686.2	$	1,360.7
歸屬於SCC的每股普通股金額：
淨收益——基本收益和攤薄後收益	$	1.22	$	0.71	$	2.17	$	1.76

加權平均未償還股票——基本股和攤薄後股票		777.9		773.1		775.5		773.1

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023

	（單位：百萬）
綜合收入：
淨收益和綜合收益	$	953.8	$	549.6	$	1,692.6	$	1,365.6
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
其他綜合收益總額（虧損）		—		—		—		—
綜合收入總額		953.8		549.6		1,692.6		1,365.6
歸屬於非控股權益的綜合收益		3.6		2.1		6.4		4.9
歸屬於SCC的綜合收益	$	950.2	$	547.5	$	1,686.2	$	1,360.7

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	（單位：百萬）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	1,875.3	$	1,151.5
短期投資		329.1		599.3
應收賬款交易		1,622.3		1,141.1
其他（包括關聯方）應收賬款 2024-美元16.9 還有 2023 年-$27.3)		81.7		87.2
庫存		1,017.2		1,016.9
預付税款		381.4		395.4
其他流動資產		26.7		38.1
流動資產總額		5,333.7		4,429.5

房地產和礦山開發，淨額		9,871.5		9,782.9
滲濾墊上的礦石庫存		1,146.4		1,121.7
無形資產，淨額		127.3		130.2
使用權資產		745.4		775.4
遞延所得税		269.0		256.1
股權法投資		114.5		108.2
其他非流動資產		169.9		121.3
總資產	$	17,777.7	$	16,725.3

負債
流動負債：
長期債務的當前部分	$	499.5	$	—
應付賬款（包括關聯方）2024-$61.8 還有 2023-$93.6)		647.2		652.6
應計所得税		364.8		278.3
應計工人蔘與度		159.2		245.7
應計利息		97.1		97.1
當前租賃負債		76.9		78.0
其他應計負債		53.5		36.8
流動負債總額		1,898.2		1,388.5

長期債務		5,757.0		6,254.6
租賃負債		668.5		697.4
遞延所得税		158.8		132.2
非當期應付税款		80.7		92.7
其他負債和儲備金		35.1		66.2
資產報廢義務		619.2		612.5
非流動負債總額		7,319.3		7,855.6

承付款和或有開支（注10）
股東權益（附註 11）
普通股面值 $0.01；2024 年和 2023 年的授權股份—2,000；2024 年和 2023 年已發行的股票—884.6		8.8		8.8
額外的實收資本		4,256.9		3,532.8
留存收益		7,180.9		7,033.5
累計其他綜合收益		（8.0)		（8.0)
庫存股，按成本計算，普通股		（2,946.2)		（3,149.0)
南方銅業公司股東權益總額		8,492.5		7,418.1
非控股權益		67.7		63.1
權益總額		8,560.2		7,481.2
負債和權益總額	$	17,777.7	$	16,725.3

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023

	（單位：百萬）
運營活動
淨收入	$	953.8	$	549.6	$	1,692.6	$	1,365.6
對淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬的調整：
折舊、攤銷和損耗		209.6		209.2		418.6		412.9
附屬公司的股權收益，扣除收到的股息		（0.6)		4.2		（6.4)		10.6
外幣交易的損失（收益）影響		（8.1)		4.6		（4.3)		11.1
遞延所得税準備金		4.0		24.7		23.2		6.3
其他，淨額		5.5		7.0		11.1		14.5
經營資產和負債的變化：
應收賬款減少（增加）		（328.3)		194.7		（481.2)		326.2
庫存（增加）減少		（16.7)		（14.0)		（24.9)		15.6
應付賬款和應計負債 (減少)		（145.6)		（185.5)		6.2		（172.8)
其他運營資產和負債減少（增加）		288.5		2.6		（13.1)		（7.7)
經營活動提供的淨現金		962.1		797.1		1,621.8		1,982.3
投資活動
資本支出		（331.8)		（252.5)		（545.6)		（490.6)
出售短期投資的收益，淨額		0.1		140.3		270.1		208.0
其他		—		0.1		—		0.1
用於投資活動的淨現金		（331.7)		（112.1)		（275.5)		（282.5)
籌資活動
支付給普通股股東的現金分紅		—		（773.1)		（618.5)		（1,546.2)
其他，淨額		—		（2.7)		（1.6)		（4.3)
用於融資活動的淨現金		—		（775.8)		（620.1)		（1,550.5)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		（7.3)		（10.0)		（2.4)		（20.0)
現金和現金等價物（減少）增加		623.1		（100.8)		723.8		129.3
期初的現金和現金等價物		1,252.2		2,299.8		1,151.5		2,069.7
期末的現金和現金等價物	$	1,875.3	$	2,199.0	$	1,875.3	$	2,199.0

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併權益變動表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日

	2024		2023		2024		2023

	（單位：百萬）
總淨值，期初	$	7,605.9	$	8,188.4	$	7,481.2	$	8,146.9
股東權益，期初		7,541.7		8,124.8		7,418.1		8,084.2
資本存量：
期初和期末的餘額：		8.8		8.8		8.8		8.8
額外實收資本：
期初餘額		3,541.4		3,497.7		3,532.8		3,489.7
以普通股支付的股息		726.1		—		726.1		—
該期間的其他活動		（10.6)		17.1		（2.0)		25.1
期末餘額		4,256.9		3,514.8		4,256.9		3,514.8
國庫股：
南方銅業普通股
期初餘額		（2,766.6)		（2,766.8)		（2,766.7)		（2,766.9)
以普通股支付的股息		1995		—		1995		—
用於企業用途		0.2		—		0.2		0.1
期末餘額		（2,567.0)		（2,766.8)		（2,567.0)		（2,766.8)
母公司普通股
期初餘額		（390.6)		（348.3)		（382.3)		（340.7)
其他活動，包括股息、利息和外幣交易效應		11.3		（16.7)		3.1		（24.3)
期末餘額		（379.3)		（365.0)		（379.3)		（365.0)
期末的國庫存量餘額		（2,946.2)		（3,131.8)		（2,946.2)		（3,131.8)
留存收益：
期初餘額		7,156.7		7,742.4		7,033.5		7,702.3
淨收益		950.2		547.5		1,686.2		1,360.7
已申報和支付的股息，普通股，每股，2024-'$2.00，2023— '$2.25		—		（773.1)		（618.5)		（1,546.2)
以普通股支付的股息		（925.6)		—		（925.6)		—
該期間的其他活動		（0.4)		—		5.3		—
期末餘額		7,180.9		7,516.8		7,180.9		7,516.8
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額		（8.0)		（9.0)		（8.0)		（9.0)
其他綜合收益（虧損）		—		—		—		—
期末餘額		（8.0)		（9.0)		（8.0)		（9.0)
股東權益，期末		8,492.5		7,899.6		8,492.5		7,899.6
非控股權益，期初		64.2		63.6		63.1		62.7
淨收益		3.6		2.1		6.4		4.9
已支付的分配		（0.1)		（2.7)		（1.8)		（4.6)
非控股權益，期末		67.7		63.0		67.7		63.0
總淨值，期末	$	8,560.2	$	7,962.6	$	8,560.2	$	7,962.6

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

南方銅業公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

註釋 1 — 業務描述：

該公司是Grupo Mexico S.a.b. de C.V.（“Grupo Mexico”）的多數股權間接子公司。截至2024年6月30日，墨西哥集團通過其全資子公司美洲礦業公司（“AMC”）擁有 88.9公司股本的百分比。此處列出的簡明合併財務報表包括南方銅業公司（“南方銅業”、“SCC” 或 “公司”）、特拉華州一家公司及其子公司的賬目。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和煉油設施。該公司通過註冊分支機構（“祕魯分公司” 或 “分支機構” 或 “SPCC祕魯分公司”）在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是一家獨立於公司的公司。該公司在墨西哥的業務是通過子公司開展的。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整（僅包括正常的經常性調整），以公允地説明公司截至2024年6月30日的財務狀況以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績、綜合收益、現金流和權益變動。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。2023年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。隨附的簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日的合併財務報表以及公司2023年10-k表年度報告中包含的附註一起閲讀。

注2 — 短期投資：

短期投資如下（以百萬計）：


	6月30日，			十二月三十一日
	2024			2023
交易證券	$	328.9		$	599.1
加權平均利率		5.5	%		5.7	%

可供出售	$	0.2		$	0.2
加權平均利率		0.8	%		0.8	%
總計	$	329.1		$	599.3

交易證券由上市公司發行並公開交易的債券組成。每種金融工具都獨立於其他金融工具。該公司原本打算在短期內出售這些債券。

可供出售的投資包括上市公司發行的證券。每種證券都獨立於其他證券，截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括資產和抵押貸款支持債務。截至2024年6月30日和2023年12月31日，可供出售證券的未實現收益和虧損總額並不大。

公司賺取了與這些投資相關的利息，在簡明合併收益表中記為利息收入。此外，公司還贖回了其中一些證券和因公允價值變動而產生的確認收益（虧損），這些收益在簡明合併收益表中記作其他收益（支出）。

下表按類別彙總了這些投資的活動（以百萬計）：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
交易：
賺取的利息	$	7.6	$	3.5	$	13.7	$	6.9
期末未實現收益（虧損）	$	(*)	$	(*)	$	(*)	$	(*)

可供出售：
賺取的利息	$	(*)	$	(*)	$	(*)	$	(*)
投資已兑換	$	—	$	—	$	—	$	—

(*) 低於 $0.1 百萬。

註釋 3 — 庫存：

庫存情況如下：


	6月30日，		十二月三十一日
（單位：百萬）	2024		2023
庫存，當前：
按平均成本計算的金屬：
成品	$	58.9	$	68.8
在處理中工作		308.4		313.0
滲濾墊上的礦石庫存		227.6		230.9
按平均成本計算的供應		422.3		404.2
當前庫存總量	$	1,017.2	$	1,016.9
長期庫存：
滲濾墊上的礦石庫存	$	1,146.4	$	1,121.7

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，作為浸出墊上非流動礦石庫存的資本化總浸出成本為美元128.8 百萬和美元147.0 分別為百萬。以銷售成本確認的瀝濾庫存為美元107.5 百萬和美元141.4 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

附註 4 — 所得税：

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間的所得税準備金和有效所得税税率包括（百萬美元）：


	2024			2023
法定所得税條款	$	852.3		$	649.2
祕魯皇室成員		29.1			18.7
墨西哥皇室成員		75.7			72.3
祕魯特別採礦税		45.0			34.7
所得税準備金總額	$	1,002.1		$	774.9

有效所得税税率		37.3	%		36.0	%

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。所得税條款中包括墨西哥特許權使用費、祕魯特許權使用費和祕魯特別採礦税。與2023年同期相比，2024年有效所得税税率的提高主要歸因於墨西哥比索兑美元的匯率變動。

祕魯特許權使用費和特殊採礦税：公司已累積$74.1 百萬和美元53.4 百萬的特許權使用費和特殊採礦税分別作為2024年和2023年前六個月所得税條款的一部分。

墨西哥礦業特許權使用費：該公司已累積$75.7 百萬和美元72.3 百萬的特許權使用税分別作為2024年和2023年前六個月所得税條款的一部分。

考慮所得税的不確定性：在2024年的前六個月，公司為不確定的税收狀況支付了美元72.5 百萬和美元17.2 在祕魯和墨西哥司法管轄區分別有百萬人。該公司還記錄了祕魯和墨西哥司法管轄區的流動和非流動負債，這使税收支出增加了約美元10.0 百萬和美元12.1 分別為百萬。該公司的淨流動負債為美元18.3 百萬和美元13.2 在祕魯和墨西哥司法管轄區分別為百萬美元，相當於12個月內預計的現金退款或付款。

税法更新：2019年5月31日，經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了一項雙支柱體系，引入了最低全球税收為 15百分比和擬議的侵蝕性基本付款税。第二支柱的某些方面於2024年1月1日生效，而其他方面則於2025年1月1日生效。如果司法管轄區想要實施第二支柱，就需要通過國內立法來實現。該公司開展重要業務的國家尚未將第二支柱頒佈為法律，也沒有正式宣佈實施這些規則的計劃。該公司將繼續關注這些事態發展，並分析第二支柱對未來業績的潛在影響。

附註 5 — 關聯方交易：

公司在正常業務過程中與控股股東或其關聯公司進行了某些交易。這些交易包括辦公空間租賃、航空和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及其他與採礦和煉油相關的產品和服務。公司在關聯公司之間借出資金用於收購和其他公司用途。與所有關聯方交易一樣，這些金融交易計息並須經高級管理層的審查和批准。經修訂和重述的公司註冊證書第九條禁止公司進行未經董事會委員會事先審查的重大關聯交易，該委員會至少有三名成員，每人都是獨立的，並將重大關聯交易定義為墨西哥集團或其關聯公司（公司或其子公司除外）與公司之間的交易或一系列關聯交易另一方面，或其子公司之一涉及的對價超過 $10.0 總共一百萬。公司的政策是：（i）未經審計委員會或其由獨立董事組成的關聯方交易小組委員會的審查和批准，不得進行或繼續進行重大關聯交易；（ii）任何總對價在美元之間的潛在關聯方交易程序8.0 百萬和美元10.0 百萬必須獲得公司總法律顧問兼首席財務官的授權，以及（iii）向董事會審計委員會或其關聯交易小組委員會報告所有關聯方交易，包括任何重大關聯交易。

關聯方的應收賬款和應付賬款餘額如下所示（以百萬計）：


	6月30日，		十二月三十一日
	2024		2023
關聯方當前應收賬款：
墨西哥集團及其附屬公司：
Asarco 有限責任公司	$	7.7	$	9.4
AMMINCO Apoyo Adminco Adminativo，S.A. de C.V.（“AMMINCO”）		(*)		(*)
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		(*)
墨西哥 Generadora de Energia S.de R.L.（“MGE”）		8.1		17.1
墨西哥建築公司 S.A de C.V.		(*)		(*)

與控制組有關：
墨西哥工業企業，S.A. de C.V.		0.6		0.6
墨西哥航空運輸公司，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.4		0.1
電影運營商，S.A. de C.V.		0.1		0.1
	$	16.9	$	27.3

關聯方應付款：
墨西哥集團及其附屬公司：
AMMINCO	$	6.2	$	5.0
Asarco 有限責任公司		14.9		13.8
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		2.6		0.2
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		6.1		7.9
墨西哥集團服務		3.5		2.7
MGE		19.9		50.3
墨西哥建築公司 S.A de C.V.		7.1		9.5
Grupo 墨西哥工程服務公司，S.A. de C.V.		0.7		3.5
與控制組有關：
墨西哥保齡球精品店，S.A. de C.V.		0.4		0.3
墨西哥航空運輸公司，S.A. de C.V.（“Mextransport”）		0.1		0.3
電影運營商，S.A. de C.V.		0.3		0.1
	$	61.8	$	93.6

(*) 低於 $0.1 百萬。

購買和銷售活動：

墨西哥集團及其附屬公司：

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間與墨西哥集團及其附屬公司的買賣活動（以百萬計）：


	2024		2023
購買活動
Asarco 有限責任公司	$	2.7	$	29.5
Eolica El Retiro，S.A.P.I. de C.V.		4.0		1.5
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		24.0		28.9
墨西哥集團服務		10.1		10.1
AMMINCO		5.0		5.0
MGE		92.3		116.4
墨西哥建築公司 S.A. de C.V.		44.0		24.1
Grupo Mexicos de Ingenieria S.A. de C.V.		9.5		7.9
總購買量	$	191.6	$	2234
銷售活動
Asarco 有限責任公司	$	14.3	$	17.3
AMMINCO		(*)		(*)
Ferrocarril Mexicano，S.A. de C.V.		(*)		—
MGE		23.3		28.3
總銷售額	$	37.6	$	45.6

(*) 低於 $0.1 百萬。

本公司的母公司兼多數間接股東墨西哥集團及其附屬公司為公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和套期保值、採購、採購和物流、銷售和行政及其他支持服務。該公司向墨西哥集團的子公司AMMINCO和Grupo Mexico Servicios支付這些服務的費用，並預計將來將繼續需要這些服務。

在 2024 年的前六個月，公司捐贈了 $1.5 百萬美元捐給墨西哥集團墨西哥基金會，該組織致力於促進該公司在墨西哥的業務附近的社區的社會和經濟發展。2023 年同期，公司捐贈了 $2.0 百萬美元捐給這個組織。

該公司的墨西哥業務為墨西哥Ferrocarril, S.A.de C.V. 提供的貨運服務支付了費用，該公司是墨西哥集團的子公司。該公司的祕魯和墨西哥業務為Grupo Mexicos de Ingenieria, S.A. de C.V. 提供的工程服務支付了費用，該公司的墨西哥業務為墨西哥Constructora S.A.de C.V.提供的建築服務支付了費用。兩家公司都是墨西哥Proyectos y Desarrollos, S.A.de C.V. 的子公司，後者是墨西哥集團的子公司。

該公司的墨西哥業務從Asarco LLC購買了陰極銅、精礦和起動板，還支付了費用作為運費報銷。此外，該公司在墨西哥的業務還從MGE購買了電力。兩家公司都是墨西哥集團的子公司。

2012年，該公司與MGE簽署了購電協議，根據該協議，MGE將在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。MGE 有二天然氣燃燒聯合循環發電機組，淨總容量為 516.2 兆瓦，自2013年12月以來一直在為公司提供電力。目前，MGE 的供應量約為 7.0與之相比，其向第三方能源用户輸出的功率的百分比 4.0截至 2023 年 6 月 30 日的百分比。

2014年，位於墨西哥瓦哈卡州的墨西哥集團的間接子公司Mexico Generadora de Energia Eolica, S. de R.L. de C.V. de R.L.de C.V收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro 是一個風力農場 37 風力渦輪機。這家公司創立了

於2014年1月運營，並於2014年第三季度開始向墨西哥工業礦業公司、S.A.de C.V. 及其子公司（IMMSA）和墨西哥集團的其他子公司出售電力。目前，Eolica el Retiro 的供應量約為 37.0與之相比，其輸出給 IMMSA 和 Mexcobre 的功率的百分比 18.5截至 2023 年 6 月 30 日的百分比。

該公司向Asarco LLC出售了銅起動器板、石灰和硫酸。該公司在墨西哥的業務收取了向Asarco提供的運輸和管理服務費，還收到了向Grupo Mexico的子公司MGE提供的天然氣和服務費。此外，該公司在墨西哥的業務還收取了向AMMINCO提供的租賃服務的費用。

與控股集團有關係的公司：

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間與其他拉雷亞家族企業的購買和銷售活動（以百萬計）：


	2024		2023
購買活動
墨西哥保齡球精品有限公司	$	0.3	$	0.3
墨西哥運輸		1.2		1.3
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.2		0.2
總購買量	$	1.7	$	1.8

銷售活動
墨西哥保齡球精品有限公司	$	0.1	$	0.1
墨西哥工業企業，S.A. de C.V.		0.1		—
墨西哥運輸		1.2		1.1
Operadora de Cinemas S.A. de C.V.		0.1		0.1
總銷售額	$	1.5	$	1.3

(*) 金額低於 $0.1 百萬

拉雷亞家族控制着墨西哥集團的大部分股本，並在交通、房地產和娛樂等其他業務中擁有廣泛的利益。公司在正常業務過程中與拉雷亞家族控制的其他實體進行某些與辦公空間租賃、航空運輸和娛樂有關的交易。

該公司在墨西哥的業務為Boutique Bowling de Mexico, S.A.de C.V. 和Operadora de Cinemas, S.A.de C.V. 提供的娛樂服務支付了費用。兩家公司均由Larrea家族控制。Mextransport為該公司在墨西哥的業務提供航空服務。這是一家由拉雷亞家族控制的公司。

此外，該公司還收到了向墨西哥保齡球有限公司和Operadora de Cinemas, S.A. de C.V. 提供的建築物租賃和維護費。該公司在墨西哥的業務從Mextransport收到了報銷維護費用和租賃服務的費用。

對關聯公司的股權投資：公司有一個 44.2Compania Minera Coimolache S.A.（“Coimolache”）的參與百分比，按權益法計算。Coimolache擁有位於祕魯北部的金礦坦塔瓦泰。

此外，該公司有一個 30.0Apu Coropuna S.R.L.（“Apu Coropuna”）的參與百分比，按權益法計算。Apu Coropuna是一家在位於祕魯阿雷基帕的Pucay勘探區進行勘探活動的公司。勘探結果不佳；因此，該公司正在評估清算其在該公司的股份。

預計公司將來將與這些當事方進行類似的交易。

附註 6 — 租約：

該公司擁有發電設施、車輛和物業的運營租約。公司在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。該公司的某些租賃包括租賃和非租賃部分，這些部分分別計算。該公司的租約剩餘租賃條款為一年到九年，然後做不包括延長租約的選項。該公司的租賃協議確實如此不包含購買租賃資產或在到期日之前終止租約的選項。此外，公司的租賃合同沒有實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於公司的租約均未規定隱性利率，因此公司根據開業之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。

公司租賃的加權平均剩餘租賃期約為八年，這些租賃的加權平均折扣率為 4.00%.

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間確認的運營租賃費用分類如下（百萬美元）：


分類	2024		2023
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	48.7	$	58.2
銷售、一般和管理		(*)		0.1
探索		0.1		(*)
租賃費用總額	$	48.8	$	58.3

(*) 金額低於 $0.1 百萬

租賃負債的到期日如下：


	租賃負債
年	（單位：百萬）
2024	$	56.5
2025		106.9
2026		106.7
2027		106.3
2028		106.0
2028 年之後		422.1
租賃付款總額	$	904.5
減去：租賃負債利息		（159.2)
租賃付款的現值	$	745.4

附註7 — 資產退休義務：

祕魯業務：

根據祕魯《礦山關閉法》的規定，公司維持其在祕魯的礦業資產的資產報廢義務。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃獲得了祕魯能源和礦業部（“MINEM”）的批准。作為關閉計劃的一部分，公司必須根據現值方法為礦山的估計壽命提供年度擔保，併為資產報廢義務提供資金。該法律要求每次審查結算計劃五年。

2019年6月24日，MineM批准了對關閉採礦計劃所需的擔保的變更。新法規規定，年度擔保可以用房地產擔保，最高不超過 50% 和信貸工具的剩餘金額。目前，該公司已承諾將其利馬辦公大樓的價值用於 50擔保的百分比，另一方有備用信用證 50% 作為該債務的擔保。截至2024年1月，公司提供的總擔保額為美元87.7 百萬。

2021年7月20日，祕魯政府發佈了第31347號法律，要求處於生產階段的公司為逐步關閉其業務預留額外擔保。當活動停止並且監管機構核實所有封鎖措施是否已令人滿意地完成時，支持這些擔保的資源將返還給公司。根據該法，公司必須將環境修復活動納入關閉時間表，並承擔審計期間確定的與環境影響相關的費用。截至2024年6月30日，該法律所附的法規尚未公佈。該公司目前正在評估該法律可能產生的財務影響，但在該法律的法規發佈之前，無法完全估計其規模。

該負債的確認關閉成本包括其關閉計劃中概述的拆除托克帕拉和誇霍內濃縮廠、Ilo冶煉廠和煉油廠以及該廠的商店和輔助設施的費用三單位。2016年3月，Minem批准了托克帕拉擴建項目的採礦關閉計劃，修訂後的Cuajone礦和Ilo設施的關閉計劃分別於2019年1月和10月獲得批准。蒂亞瑪麗亞項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。但是，由於該項目的工作處於暫停狀態，該公司沒有記錄該項目的退休義務。公司認為，在這種情況下，記錄退休義務是不恰當的。

在2024年的前六個月，由於更新了其Ilo設施的關閉計劃，該公司調整了對資產報廢義務的估計。結果是資產報廢負債減少到美元左右3.2 百萬。

墨西哥的業務：

作為其環境承諾的一部分，該公司已確認其在墨西哥的礦業資產的估計資產報廢義務。儘管目前沒有頒佈任何要求公司進行礦山關閉和環境修復活動的法律、法規、法令、書面或口頭合同，但該公司認為，根據關閉任何設施所產生的補救要求，目前存在建設性義務。墨西哥已確認的關閉採礦的總成本包括拆除濃縮廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計成本。

在2024年的前六個月，該公司在對所需的關閉活動進行了詳細審查後，調整了對墨西哥業務資產報廢義務的估計。結果是資產報廢負債減少到美元左右4.5 百萬。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間的資產報廢義務活動（以百萬計）：


	2024		2023
截至1月1日的餘額	$	612.6	$	585.3
估計數的變化		（7.7)		—
停業補助金		—		（0.3)
增值費用		14.3		12.9
截至6月30日的餘額	$	619.2	$	597.9

注8 — 福利計劃：

退休後的固定福利計劃：

該公司有二非繳費型固定福利養老金計劃，涵蓋在美國的前受薪僱員和祕魯的某些前外籍僱員。自 2000 年 10 月 31 日起，董事會修訂了合格養老金計劃，暫停了應計福利。此外，該公司的墨西哥子公司為受薪員工制定了固定繳款養老金計劃，為工會僱員制定了非繳費型固定福利養老金計劃。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2024		2023
服務成本	$	1.3	$	1.0
利息成本		2.0		1.7
計劃資產的預期回報率		（3.2)		（2.7)
先前服務成本的攤銷/（信貸）		0.2		0.2
淨虧損/（收益）的攤銷		—		—
定期福利淨成本	$	0.3	$	0.2

退休後醫療保健計劃：

在墨西哥，直到2007年，布埃納維斯塔分部通過其位於布埃納維斯塔單位的醫院向僱員和加入工會的退休僱員及其家屬免費提供醫療保健服務。2011年，公司與索諾拉州衞生部長簽署了一項協議，後者承擔了為退休工人及其家庭提供醫療服務的義務。Buenavista del Cobre的新員工將獲得墨西哥社會保障研究所的醫療服務，我們在墨西哥業務的所有員工也是如此。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，淨定期福利成本的組成部分如下（以百萬計）：


（單位：百萬）	2024		2023
利息成本	$	1.1	$	1.0
淨虧損（收益）的攤銷		—		—
先前服務成本的攤銷/（貸項）		—		—
定期福利淨成本	$	1.1	$	1.0

附註9——承付款和意外開支：

環境問題：

該公司已在祕魯和墨西哥的採礦設施中制定了全面的環境保護計劃。該公司的環境計劃包括節水和最大限度地減少對附近溪流影響的水回收系統、穩定尾礦壩表面的重新造林計劃以及在礦山實施洗滌技術以減少粉塵排放等。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，環境資本投資如下（百萬美元）：


	2024		2023
祕魯業務	$	2.0	$	3.5
墨西哥的業務		92.8		43.9
	$	94.8	$	47.4

祕魯業務：公司的業務受適用的祕魯環境法律和法規的約束。祕魯政府通過環境部（“MINAM”）對公司的祕魯採礦和冶金業務進行年度審計。通過這些環境審計，審查了與環境和法律合規、大氣排放、污水監測和廢物管理有關的事項。該公司認為，它在很大程度上符合適用的祕魯環境法律法規。祕魯法律要求採礦業的公司為未來的礦山關閉和補救提供保障。根據該法律的要求，該公司的關閉計劃獲得了MineM的批准。有關此事的進一步討論，見附註7 “資產報廢義務”。

空氣質量標準（“AQS”）： 2017年6月，MinAM頒佈了一項最高法令，為空氣中的每日二氧化硫定義了新的AQS。截至2024年6月30日，公司將二氧化硫的每日平均水平維持在微克/立方米，低於AQS的要求。

2023 年 11 月，MinAM 頒佈了一項新的 AQS 用於小於十微米的顆粒物中的鎘、砷和鉻 (PM)₁₀）。對公司化學監測結果的審查確定，公司的業務不會受到新標準和濃度值的重大影響。預計該公司的業績將繼續低於監管水平 AQS。

土壤環境質量標準（“SQS”）：2013年，祕魯政府頒佈了土壤質量標準。根據法律的監管要求，該公司在諮詢公司的協助下，為每個運營單位（托克帕拉、誇霍內和伊洛）受環境影響的地點制定了土壤淨化計劃（“SDP”）。這些SDP的成本，無論是單獨的還是以彙總的形式對公司的財務報表來説都不是實質性的。

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了第30754號法律，該法律促進了對氣候變化管理的公共和私人投資，並建立了氣候變化框架。該法律提議建立一個應對祕魯氣候變化的機構框架，並概述了緩解氣候變化的新措施，例如關於增加碳捕獲和碳滙使用的規定；植樹造林和再造林做法；土地利用變化；可持續的交通系統、固體廢物管理和能源系統。該氣候變化框架法律納入了《巴黎協定》中的義務。2019年12月31日發佈的第013-2019號最高法令頒佈了適用於所有祕魯機構和機構的法定法規。預計祕魯的額外條例將適用於非政府實體。但是，目前沒有任何碳定價機制適用於該公司在祕魯的業務。

墨西哥業務：公司的業務受適用的墨西哥聯邦、州和市環境法、墨西哥官方標準以及環境保護法規的約束，包括與供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物有關的法規。

適用於公司墨西哥業務的主要立法是《聯邦生態平衡與環境保護總法》（“普通法”），由聯邦環境保護局（“PROFEPA”）執行。PROFEPA 監督環境立法的遵守情況，並執行墨西哥的環境法律、法規和官方標準。它還可能對違反環境法的公司提起行政訴訟，在最極端的情況下，這可能導致不合規的設施暫時或永久關閉、營業執照被吊銷和/或其他制裁或罰款。

2011年，對《普通法》進行了修訂，使個人或實體能夠對包括環境授權、許可證或特許權在內的行政行為提出異議，只要可以辯稱可能造成損害，就無需證明實際存在對環境的損害。此外，《民事聯邦訴訟法》（“CFPC”）修正案於2011年頒佈並確立了三集體行動的類別，其中一組 30 對於因涉嫌違反環境、消費者保護、金融服務和反壟斷法而造成的損害提起民事訴訟，可以認為更多個人足以證明 “合法利益”。該團體可以就所稱的傷害尋求賠償或經濟賠償，或暫停據稱造成有關傷害的活動。CFPC的修正案可能會導致更多的訴訟，原告尋求補救措施，包括暫停據稱造成傷害的活動。

2013年，頒佈了《環境責任聯邦法》。該法律為被認為可能造成環境損害的行動制定了一般指導方針。如果可以確定危害，則必須採取足以將環境恢復到先前存在的狀況的環境清理和補救行動。如果無法恢復，則應提供補償措施。根據該法，可以處以刑事處罰和罰款。

瓜伊馬斯硫酸泄漏事件： 2019年7月9日，該公司位於索諾拉州瓜伊馬斯的海運碼頭髮生了一起事件，造成大約排放三立方米的硫酸進入工業港區的海里。

2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了首次檢查，得出的結論是，該公司執行了所有適當的程序來控制排放，沒有提及該事件對環境的負面影響。2019年7月19日，PROFEPA重新訪問了這些設施，進行了第二次檢查，並宣佈部分暫時關閉，這隻會影響碼頭硫酸的儲存過程和運輸，理由是沒有批准會對環境造成影響。值得注意的是，這些設施自1979年，即1988年《墨西哥生態平衡和環境保護總法》頒佈之前就已投入運營。在上述法律頒佈之前運營的公司不受許可證要求的約束。該公司已經解決了這個問題，預計將很快重啟運營。

氣候變化： 一些税收適用於該公司在墨西哥的採礦業務，包括聯邦和州的化石燃料税，以及與墨西哥排放交易計劃相關的要求。這些税費從 $ 不等9/tCO2 到 $18/tCO2 大約在 2023 年。這些地區税適用於下加利福尼亞州、薩卡特卡斯州和聖路易斯波託西州，以及與燃料進口相關的聯邦税。此外，該公司目前可以使用墨西哥的排放交易計劃（ETS），該計劃僅適用於二業務部門，索諾拉州的冶金廠和石灰廠，其年温室氣體排放量均超過閾值 10萬該計劃設想的每年二氧化碳排放量。這兩個單位每年必須報告和驗證其排放量一次，平均成本低於美元6,0000 每單位。發射量大於的單位 25000 每年二氧化碳當量噸（我們所有的墨西哥單位）必須每年向國家排放登記處（RENE）報告其排放量，並每三年核實報告的排放量。因此，確保墨西哥每年遵守氣候變化法規的總支出對公司來説並不重要。

該公司認為，其在祕魯和墨西哥的所有設施在實質上都符合環境、採礦和其他適用的法律法規。該公司還認為，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對公司的業務、財產或經營業績產生重大不利影響。

2023年5月9日，墨西哥國會批准了對《採礦法》、《國家水域法》、《生態平衡和環境保護一般法》以及《廢物預防和綜合管理總法》的幾項修改，立即生效。主要變化是將採礦特許權條款從 50 到 30 年了；對用水的新限制和條件；為業務關閉和補救提供保障的要求；以及繳費要求 5新項目和勘探規則重大變化佔土著社區淨收入的百分比。

這些法律修正案受到了質疑，正在接受最高法院的審查。該公司預計不會對其運營產生任何負面影響。

訴訟事項：

祕魯業務：

蒂亞瑪麗亞採礦項目

有五對該公司祕魯分公司提起的與Tia Maria項目有關的訴訟。這些訴訟旨在 (i) 宣佈批准該項目環境影響評估的決議無效；(ii) 取消該項目和撤出該地區的採礦活動；(iii) 宣佈Tia Maria項目的採礦特許權申請無效；(iv) 宣佈批准施工許可證的決議無效。這些訴訟由埃內斯托·門多薩·帕迪拉先生（2015年5月26日提起）、胡安·阿爾貝託·吉倫·洛佩茲先生（2015年6月18日提起）、坦博山谷用户委員會（2015年4月30日提起）、阿雷基帕地區政府（於2019年12月16日提起）和迪安·瓦爾迪維亞區市政府（於2020年1月提起但於2022年8月通知）提起。

值得注意的是，祕魯最高法院已經對Carpio Lazo案作出了最終裁決，該案質疑Tía Maria項目的環境影響評估（EIA）的批准（於2022年2月22日通知），該案批准了上述環境影響評估的合法性。司法機構承認SPCC在TíaMaría環境影響評估的批准階段嚴格遵守了所有適用的環境法規。該決定應對下述案例產生有利影響：

門多薩·帕迪拉案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。該裁決於2016年6月14日得到高等法院的確認。2016年7月12日，該案被上訴至憲法法院。2018年11月20日，憲法法院推翻了先前的裁決，並將該案發回下級法院以採取進一步行動。在2020年第三季度，公司接到通知，投訴已恢復。該公司於2020年9月15日對投訴進行了答覆。2020年12月2日，下級法院發佈了一項決議，認為申訴已得到答覆。2021年9月27日，法院下令暫時將該案存檔。截至2024年6月30日，該案仍有待解決。

吉倫·洛佩茲案目前正在下級法院審理。口頭辯論於2019年7月19日舉行。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟程序，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月8日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。2023年9月7日，法官取消了停職，並宣佈該案已準備好解決。2024年5月18日，法官再次宣佈該案已準備就緒，有待解決。截至2024年6月30日，該案仍有待解決。

坦博山谷用户委員會案目前正在下級法院審理。2016年5月，在能源和礦業部提起民事訴訟後，該公司被納入該程序。2019年3月6日，公司收到訴訟的正式通知，並於2019年3月20日答覆了投訴。2019年7月8日，該公司要求在德爾卡皮奧·拉佐案結案之前暫停訴訟。2022年3月11日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。2024年1月5日，鑑於Carpio Lazo案的最終裁決已經作出，SCC的祕魯分公司重申了繼續該程序的申請。截至2024年6月30日，該案仍有待解決。

阿雷基帕地區政府案目前正由高等法院審理。該公司於2020年9月15日對投訴進行了答覆。2021年2月8日，法官決定暫停訴訟，直到德爾卡皮奧·拉佐案結案。2022年3月24日，SCC的祕魯分支機構通知法院，德爾卡皮奧·拉佐案已經結束。2022年3月28日，法官取消了停職。2022年5月24日，雙方發表了閉幕辯論。2023 年 3 月 15 日，法官駁回了訴訟。原告錯過了對該裁決提出上訴的機會，因此，法官宣佈該案的結局有利於SCC的祕魯分公司。2023年10月20日，高等法院宣佈，原告沒有被適當地告知該裁決，並下令就初審裁決發出新的通知。高等法院指示一審法院通知 阿雷基帕地區政府 它必須設立一個新地址以確保得到適當的通知。2024 年 4 月 16 日， 阿雷基帕地區政府 對一審裁決提起上訴。高等法院將上訴通知了公司，SCC於2024年6月10日作出了迴應。口頭聽證會定於2024年8月7日舉行。截至2024年6月30日，該案尚待解決。

迪安·瓦爾迪維亞區市政府案目前正在下級法院審理。2022年8月17日，公司收到訴訟的正式通知，並於2022年9月2日答覆了投訴。SCC的祕魯分支機構向法院通報了德爾卡皮奧·拉佐案的結果。截至2024年6月30日，該案尚待解決。

該公司斷言這些訴訟沒有法律依據，並正在大力防範這些訴訟。管理層目前無法合理估計這些案件的潛在應急金額。

帕斯托格蘭德特別區域項目（“帕斯托格蘭德項目”）

2012年，莫克瓜地區政府下屬的Pasto Grande項目對SCC的祕魯分公司提起訴訟，指控其對祕魯分公司使用的某個區域擁有產權，並要求拆除SCC的祕魯分公司自1995年以來存放托克帕拉和誇霍內業務尾礦的尾礦壩。自1960年以來，祕魯分公司一直有權使用該區域，並且一直在建造和運營

自1995年以來經政府適當授權的尾礦壩。在祕魯分支機構提出動議後，下級法院將MineM列為該訴訟的被告。MineM已經回答了投訴，並否認了索賠的有效性。2022年7月2日，該案暫時存檔。2023年5月26日，由於原告缺乏興趣，法官下令終止訴訟。2023年6月2日，原告對終止訴訟提出上訴。2023年9月18日，高等法院推翻了終止裁決，並命令法官繼續訴訟。截至2024年6月30日，該案尚待解決。

SCC的祕魯分公司斷言該訴訟沒有法律依據，並正在大力進行辯護。管理層目前無法合理估計這筆意外開支的數額。

墨西哥的業務：

2014 年布埃納維斯塔礦的意外泄漏

關於2014年硫酸銅溶液意外泄漏到布埃納維斯塔礦的瀝濾池的事件，以下法律程序尚待審理：

2014年8月19日，作為泄漏後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對公司的子公司Buenavista del Cobre S.A. de C.V.（“BVC”）提起刑事訴訟，以確定誰應對環境損害負責。在2018年第二季度，刑事訴訟被駁回。該決定已被上訴，截至2024年6月30日仍在等待解決。2023年10月12日，SemarNAT公開宣佈就索諾拉河泄漏事件提起另一項刑事訴訟，理由是河流損失的補救措施不完整，對上述損失的賠償不足。已指示公司提供有關補救活動和損害賠償的信息。在適當的時候，BVC將分析這一新的投訴。儘管如此，該公司堅信，它已按墨西哥主管當局的要求按時完成了所有補救和賠償相關活動，因此，這項新的投訴缺乏法律依據。

直到 2015 年上半年，六集體訴訟是在墨西哥城和索諾拉州的聯邦法院提起的二公司的子公司尋求經濟補償、清理和補救活動，以使環境恢復到先前存在的狀況。三的集體訴訟已被法院駁回。截至2024年6月30日，三訴訟仍在審理中：二是由哥倫比亞特區錫那羅亞州集體行動組織提交的一，由A.C. Defensa Colectiva撰寫；要求就建造公共衞生服務監測設施採取預防措施，並禁止關閉裏約索諾拉信託基金。

同樣，在2015年，八索諾拉州法院對BVC提起了民事訴訟，要求賠償因泄漏造成的所謂傷害和精神損失。州法院訴訟的原告是：何塞·維森特·阿里奧拉·努涅斯等人；桑塔納·魯伊斯·莫利納等人；安德烈斯·諾加萊斯·羅梅羅等人；特奧多羅·哈維爾·羅伯斯等人；吉爾達多·巴斯克斯·卡瓦哈爾等人；拉斐爾·諾列加·索夫爾等人；南卡羅來納州索諾拉埃爾多拉多集團巴納米奇聯合組織，南卡羅來納州埃爾多拉多；還有馬塞利諾·梅爾卡多·克魯茲。在2016年，三胡安·梅爾基塞德克·勒巴倫、布蘭卡·利迪亞·瓦倫蘇埃拉·裏維拉等人和拉蒙娜·佛朗哥·基哈達等人提起了其他要求類似損害賠償的民事訴訟。2017 年，BVC 獲得了三十三其他民事訴訟，要求類似的賠償。這些訴訟由弗朗西斯科·哈維爾·莫利納·佩拉爾塔等人；阿納克萊託·科恩·馬奇尼等人；弗朗西斯科·拉斐爾·阿爾瓦雷斯·魯伊斯等人；何塞·阿爾貝託·馬丁內斯·布拉卡蒙特等人；格洛麗亞·卡門·拉米雷斯·杜阿爾特等人；弗洛爾·瑪格麗塔·薩博裏等人；布蘭卡·埃斯特拉·魯伊斯·託萊多等人；胡利奧·阿方索·科拉爾·多明格斯等人；瑪麗亞·埃德維格斯提起布拉卡蒙特維拉等人；弗朗西斯卡·馬克斯·多明格斯等人；何塞·胡安·羅莫·布拉沃等；何塞·阿爾弗雷多·加西亞·萊瓦等；格洛麗亞·艾爾瑪·多明格斯·佩雷斯等；瑪麗亞·德爾·雷富吉奧·羅梅羅等；米格爾·裏瓦斯·麥地那等；尤蘭達·瓦倫蘇埃拉·加羅博等；瑪麗亞·埃琳娜·加西亞·萊瓦等；曼努埃爾·阿方索·奧爾蒂斯·瓦倫蘇埃拉等；弗朗西斯科·阿爾貝託·阿瓦約·羅梅羅等；瑪麗亞·德爾·卡門·維拉紐瓦·洛佩茲等；曼努埃爾·馬丁西亞·薩拉扎爾；米格爾·加西亞·阿格列斯等；多拉·埃琳娜·羅德里格斯等；弗朗西斯科·何塞·馬丁內斯·洛佩茲等；瑪麗亞·埃德維格斯洛佩茲·布斯塔曼特；魯道夫·巴倫·維拉等人、何塞·卡洛斯·馬丁內斯·費爾南德斯等、瑪麗亞·德·洛杉磯法貝拉等；拉斐拉·伊迪絲·哈羅等；盧茲·梅賽德斯·克魯茲等；胡安·佩德羅·蒙塔尼奧等人；以及胡安娜·艾爾瑪·阿爾代·維拉。2018年第一季度，BVC受理了另一起民事訴訟，要求賠償類似的損失。該訴訟由阿爾瑪·安吉麗娜·德爾·西德·裏維拉等人提起。在2018年最後一個季度，BVC與其他服務一起提供三民事訴訟，聲稱類似

損害賠償，這些訴訟由南卡羅來納州洛斯·科拉萊斯·德拉埃斯坦西亞、何塞·安東尼奧·納瓦羅、傑蘇斯·瑪麗亞·佩尼亞·莫利納等人提起；這三起訴訟因已到期而被法院駁回。截至2024年6月30日，四十五案件尚待解決。

在 2015 年，四聯邦法院對各主管部門和公司子公司提起了憲法訴訟（juicios de amparo），理由是：（i）據稱缺乏經SEMARNAT批准的廢物管理計劃；（ii）據稱缺乏SemarNAT批准的有關2014年8月泄漏事件的補救計劃；（iii）據稱SemarNAT授予的環境影響授權未獲得社區的批准一該公司的子公司；以及 (iv) 據稱當局對2014年8月的泄漏事件沒有采取任何行動。這些訴訟的原告是：弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起訴訟二訴訟，弗朗西斯科·拉蒙·米蘭達等人和耶穌·戴維·洛佩茲·佩拉爾塔等人在2016年第三季度，四馬裏奧·阿爾貝託·薩爾西多等人、瑪麗亞·埃雷迪亞·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人、馬丁·埃利吉奧·奧爾蒂斯·加梅斯等人以及瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅等人提起了額外的憲法訴訟，要求賠償類似的損失。2017年第三季度，BVC受理了弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人提起的另一項憲法訴訟。2018 年，BVC 獲得了二 Norberto Bustamante等人對SemarNAT提起的其他憲法訴訟。關於瑪麗亞·埃琳娜·埃雷迪亞·布斯塔曼特等人提起的憲法訴訟，該訴訟聲稱SemarNAT批准的建造新的BVC尾礦大壩的授權未獲得社區的批准，最高法院於2018年9月5日發佈了一項決議，規定根據適用的立法向BVC授予此類授權。但是，SemarNAT必須舉行公開會議，向社區通報建造大壩所需的技術方面、潛在影響和預防措施。本次公開會議不會對BVC的運營產生任何實質性影響。SemarNAT執行了最高法院下令進行的磋商。因此，它已向相應法官通報了其遵守該決議的情況，在該決議中，BVC必須採取額外的環境影響預防措施，例如：(i) 建築物至少三在六個月內監測應急大壩幕下游的水井；（ii）每六個月監測地下水位和水質；（iii）開展雨水收集工作以恢復索諾拉河流域的用水，有六個月的時間提交執行方案；（iv）確定野生動物保護和保護區的位置並確定建立生物走廊的必要性；（v）每六個月獲取照片或錄像證據月；(vi) 向 semarNAT 提交兩年在場地關閉和廢棄之前，或必要時提前實施封閉計劃，包括清潔和修復土壤，包括墨西哥的NOM-141法規；（vii）根據受影響的環境要素將措施納入環境監測計劃；（viii）聘請外部環境顧問來驗證是否符合當前和新規定的條件。上述內容不影響 BVC 的運營。此外，瑪麗亞·德·洛杉磯恩裏克斯·巴卡梅和諾伯託·布斯塔曼特提起的訴訟已被駁回並結案，但不影響公司。截至2024年6月30日，其餘案件尚待解決。

目前無法確定這些州和聯邦訴訟中要求的損害賠償範圍，但公司認為這些訴訟沒有法律依據。因此，公司正在大力防範他們。儘管如此，該公司認為，泄漏引起的任何法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

勞工問題：

祕魯業務： 57.9佔公司百分比 5,157 自2024年6月30日起，祕魯僱員加入了工會。目前，有六獨立的工會，無根據祕魯現行勞動立法的定義，其中佔工人的大多數。目前，該公司與該公司簽訂了討價還價協議六工會。

2023年第一季度，公司開始適用與該公司簽訂的協議的條款六根據第 31632 號法律建立工會，該法律規定了 COVID-19 期間發放的休假補償的新條件。在當前的勞動法規框架和與所有六個工會的協議中，對該補償進行了調整，以適應採礦業當前的工作時間。這些條件的有效期至 2023 年 12 月 1 日。

2023 年 6 月，公司舉行了二與工會舉行會議，討論不同的集體利益問題。在這些會議上，工會對當前的經濟形勢，包括生活成本的上漲表示擔憂。

在祕魯，以及與提供公司提供的服務有關的問題。在這方面，公司在2023年第三季度發佈了對每個工會的正式迴應，確認與每個工會簽訂了有效的集體勞動協議。這些協議規範了與工資和工作有關的所有福利

條件。公司一直在履行此類集體勞動協議下的所有義務，並保證將繼續與工會保持持續的溝通，以確保和諧。

在 2023 年最後一個季度，其中一個工會代表 24.7公司附屬員工的百分比三生產單位，舉行了2023-2025年的選舉。另一個工會，它代表 25.7所屬員工的百分比正在選舉其新代表。

2024年第二季度，與公司六個工會中的五個舉行了會議。在會議上，工會共同強調了他們要求從2024年開始發放 “生產力獎金” 的申請。此外，工會要求推進有關其集體勞動協議的討論。該公司仍在評估該請求。

公司與工會代表保持長期溝通，以確保勞資和諧和勞資關係的妥善管理。祕魯南部與每個國家都有集體談判協議六工會，這些協議最早在2024年到期，最遲在2027年到期。這些協議規範了與薪酬和工作條件有關的福利。

與公司工會的勞資關係的一個重要發展源於祕魯最高法院於2023年10月23日通知公司的一項裁決。之後 12 年了在訴訟中，法院作出了有利於公司的裁決，以解決一項涉及工人支付S/金額的訴訟11,000 （大約 $2,866.8）下級法院已在2011年下令該公司向其中一個工會付款。該公司一直在依法追回支付給工人的總金額。工會已表示打算遵守法院的命令並達成協議，退還公司支付的款項。

墨西哥的業務：近年來，墨西哥業務的勞動環境得到了積極改善，因為工人選擇將其隸屬關係從墨西哥共和國全國工人辛迪加從屬於墨西哥共和國全國工人辛迪加（“全國礦業聯盟”）（“全國礦業聯盟”）轉變為其他政治化程度較低的工會。

自2007年7月以來，聖馬丁礦的工人一直在罷工。2018年2月28日，IMMSA聖馬丁礦的罷工工人舉行了選舉，對將在聖馬丁礦舉行集體談判協議的工會進行投票。全國獨立工會聯合會（全國獨立工會聯合會）以多數票贏得投票。儘管如此，全國礦業聯盟對投票提出了質疑。2018年6月26日，聯邦調解和仲裁委員會發布一項裁決，承認選舉結果。由於工人與公司達成了結束曠日持久的罷工的協議，聯邦調解和仲裁委員會於2018年8月22日批准聖馬丁礦重啟運營。這種授權受到了全國礦業聯盟的質疑。2019年4月4日，聯邦調解和仲裁委員會再次承認了2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會以多數票獲勝。在2019年最後一個季度，聯邦法院發佈了一項決議，規定勞工法院應分析在工會選舉中擁有投票權的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院對這一裁決提出質疑。最高法院駁回了此類質疑。因此，聯邦調解和仲裁委員會於2021年9月6日發佈了一項新決議，根據全國獨立工會聯合會提交的文件，並鑑於2018年之前的罷工狀況，不可能建立擁有投票權的工人登記冊。因此，如果發生罷工，任何集體談判程序均應暫停。2023年6月9日，聯邦調解和仲裁委員會在一項與先前立場不同的裁決中不承認聯盟工人的共同代表，因此裁定此類代表與公司達成的在2018年解除罷工的協議無效。儘管如此，聯邦調解和仲裁委員會於2023年6月14日下達了一項裁決，終止了罷工，並命令工人在15天內恢復活動。礦業聯盟對該決議提起了保護性訴訟（Amparo），截至2024年6月30日，該決議尚待解決。

此外，礦業聯盟根據《墨西哥-美國-加拿大條約》(“T-mec”) 所載快速反應機制規則，向美利堅合眾國政府提出申訴，指控剝奪自由結社權。2024年4月26日，勞工快速反應機制的仲裁小組作出了有利於墨西哥政府的裁決，認定他們沒有管轄權對礦山剝奪工會權利作出裁決。該公司通過提供有關該案的背景信息進行合作，並對仲裁的每個階段進行了跟進。

公司在聖馬丁分公司的業務繼續正常發展，預計衝突將根據勞動當局制定的法律框架得到解決；所採取的任何行動都將尊重工人的意願

就塔斯科礦而言，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾次法律程序，最高法院於2015年8月決定對該案行使管轄權並直接作出裁決。截至2024年6月30日，該案尚待解決，沒有進一步進展。

預計在勞工問題得到解決之前，塔斯科礦的運營將保持暫停狀態。鑑於罷工時間過長，該公司審查了塔斯科礦的賬面價值，以確定是否存在減值。該公司得出結論，該礦的資產存在非實質性減值。

其他法律事項：

公司參與了與其運營相關的其他各種法律訴訟，但公司認為，在任何此類訴訟中對其不利的決定，無論是個人還是總體而言，都不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

其他承諾：

祕魯業務：

Michiquillay

2018年6月，該公司簽署了收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay銅礦項目的合同，收購價為美元400 百萬。Michiquillay 是世界一流的採礦項目，據估計，推斷的礦產資源為 2,288 百萬噸，估計銅品位為 0.43%。預計將生產 225,000 每年生產噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），礦山的初始壽命超過 25 年了。

根據購買協議，公司支付了美元12.5 合同簽訂時為百萬加元12.5 2021 年 6 月達到百萬。美元的剩餘餘額375.0 如果公司決定開發該項目，將支付百萬美元。因此，它不是一項現行義務。2022年6月，該公司向祕魯當局通報了暫停期的結束和持續的運營前期的開始 12 年了而且可以再延長三年。運營前期的開始並不意味着有付款義務。公司必須支持 $ 的投資20 下一百萬個五年其中包括勘探活動以及社會方案的制定.

2021年，公司與密歇基萊和拉恩卡納達社區簽署了社交協議。此外，2021年10月，祕魯能源和礦業部批准了該項目的半詳細環境影響研究。在2022年最後一個季度，該公司告知Minem，勘探活動已經開始，並啟動了對現有礦產資源的深入評估。2023年，根據與密歇基萊和拉恩卡納達社區達成的社會協議，該公司僱用了非熟練勞動力，並支付了地表土地的使用費。該公司正在支持兩個社區的社會計劃。此外，該公司繼續對該項目進行勘探活動，截至2024年6月30日，該項目的總進度為 30%。我們已經鑽探了 104,000 米並獲得 33,991 用於化學分析的核心樣品。鑽石鑽探正在進行中，這將為橫截面解釋、地質建模和資源評估提供數據。我們預計將很快開始水文地質和巖土工程研究，還將評估該礦牀的冶金測試結果。

與Michiquillay和La Encaánada社區簽訂的社會協議為通過公司強大的社會計劃改善其居民生活質量提供了機會，並得到了項目層面堅實的技術工作框架的支持。公司簽署的有關社會協議的主要承諾涉及為農業和畜牧業活動提供支持，為地方舉措提供財政支持，以及有利於弱勢羣體的教育、水管理、廢物處理和醫療保健的社會計劃。

企業社會責任

該公司制定了企業社會責任政策，以維持和促進其採礦業務的連續性，同時獲得最佳結果。該政策的主要目標是通過建立永久的積極關係，將公司的業務與其業務影響範圍內的當地社區相結合，以創造最佳的社會條件並促進該地區的可持續發展。因此，公司做出了以下承諾：

塔克納地區：在托克帕拉集中廠擴建方面，該公司已承諾為托克帕拉鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目提供資金。為這些目的承諾的總金額為 S/445.0 百萬（大約 $116.0 百萬）。根據這項承諾，公司已經完成了一所學校的建設，投資額為S/18.8 百萬（大約 $4.9 百萬）以及投資於S/的農業基礎設施項目和研究1120 百萬（大約 $29.2 百萬）。最重要的項目包括為S/建造庫拉爾賈韋拉大壩15.6 百萬（大約 $4.1 百萬），正在為S/的卡拉薩斯大壩做工程研究2.6 百萬（大約 $0.7 百萬）。此外，該公司已承諾/ 60.4 百萬（美元）15.7 百萬）用於基本基礎設施項目，包括S/的飲用水項目 9.6 百萬（大約 $2.5 百萬），最近竣工。

隨着托克帕拉擴建項目的完成，公司認為這些承諾構成公司的當前債務，因此記錄的負債為美元21.4 截至2024年6月30日，其合併財務報表中有百萬美元。

此外，該公司已承諾/102.1 百萬（大約 $26.6 百萬）用於在 “税收工程” 下在塔克納地區建造一所成績優異的學校（obras por impuestos）計劃，該計劃允許公司使用這些金額作為預付税款...

莫克瓜地區：在莫克瓜地區，公司與當地市政當局和社區代表一起參加了 “發展圓桌會議”，討論社會需求，以確定公司如何為該地區的可持續發展做出貢獻。儘管發展圓桌會議目前尚未開會，但在前幾次會議上，它討論了設立莫克瓜地區發展基金的可能性，該公司已為此提供了S/的捐款1,000 百萬（大約 $2606 百萬）。儘管最終的融資協議尚未簽署，但該公司已經承諾捐款/251.3 百萬（大約 $65.5 百萬) 用於不同的項目，包括 S/108.4 百萬（大約 $28.3 百萬）用於資助一個教育項目，其中 S/106.7 百萬（大約 $27.8 百萬）已經投資；該項目即將完成。此外，已開始支出在伊洛建造一座殘留水處理廠，這需要總投資S/105.5 百萬（大約 $27.5 百萬），截至 2024 年 6 月 30 日，該項目已取得進展 46%。土建工程正在進行中，採購程序已經開始。此外，市政當局和公司法律區域正在審查衞生許可證。在教育方面，S/18.2 百萬（大約 $4.7 百萬) 已執行建造三莫克瓜的學校, 所有學校都已完工.最後，S/7.0 百萬（大約 $1.8 百萬）已投資開發農業基礎設施項目和S/12.1 百萬（大約 $3.2 百萬）已投資用於在帕科查修建人行道和其他項目。

此外，該公司已承諾/233.0 百萬（大約 $60.7 百萬）待建造四莫克瓜地區的基礎設施項目，並資助了S/S的基本衞生設施的投資前研究0.3 百萬（大約 $0.1 百萬），所有這些都在 “税收工作”（obras por impuestos）計劃下進行，該計劃允許公司使用這些金額作為預付税款。

阿普里馬克地區：該公司已承諾/83.7 百萬（大約 $21.8 百萬）待建造二在 “税收工作”（obras por impuestos）計劃下的教育基礎設施項目，該計劃允許公司使用這些金額作為預付税款。

阿雷基帕地區：該公司已承諾/109.5 百萬（大約 $28.5 百萬）待建造二教育基礎設施項目和 S/ 6.3 百萬（美元）1.6 百萬）根據 “税收工作”（obras por impuestos）計劃為先前對基礎設施項目的研究提供資金，該計劃允許公司將這些金額用作預付税款。

購電協議

●	Electroperu S.A.: 2014年6月，該公司簽訂了購電協議 120 國有電力公司Electroperu S.A. 的兆瓦（“MW”），根據該協議，Electroperu S.A. 開始為祕魯的業務提供能源二十年從 2017 年 4 月 17 日開始。

●	Kallpa Generacion S.A.（“Kallpa”）： 2014年7月，該公司簽訂了購電協議 120與以色列擁有的獨立電力公司Kallpa合作提供兆瓦電力，Kallpa將在該公司下為祕魯的業務提供能源十年從 2017 年 4 月 17 日開始，到 2027 年 4 月 30 日結束。2016年5月，該公司簽署了額外的購電協議，最高限額為 80Kallpa的兆瓦發電量，根據該計劃，Kallpa開始為祕魯與托克帕拉擴建項目相關的業務和其他小型項目提供能源，該項目從2017年5月1日開始，於2029年10月31日結束。

墨西哥的業務：

購電協議

●	MGE: 2012年，該公司與墨西哥集團的間接子公司MGE簽署了購電協議，在2032年之前為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	Eolica el Retiro，S.A.P.I. de C.V.： 2013年，該公司與風電場能源生產商Eolica el Retiro, S.A.P.I. de C.V. 簽署了購電協議，為該公司在墨西哥的部分業務提供電力。欲瞭解更多信息，請參閲附註5 “關聯方交易”。

●	費尼西亞斯風暴公園，S.de R.L. de C.V.： 2020年2月20日，該公司與墨西哥集團的間接子公司S.de R.L.de C.V. Parque Eolico de Fenicias簽署了購電協議，以供電 611,400 每年為該公司在墨西哥的部分業務提供兆瓦時的電力 20 年了。該協議預計將於2024年下半年生效。

企業運營：

對資本項目的承諾

截至2024年6月30日，該公司已承諾約美元274.7 百萬美元用於開發其運營中的資本投資項目。

税收應急事項：ASC 740-10-50-15的不確定税收狀況（見附註4 “所得税”）規定了税收意外開支。

附註 10 — 股東權益：

庫存股：

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，庫存股的活動如下（以百萬計）：


	2024		2023
南方銅業普通股
截至1月1日的餘額	$	2,766.7	$	2,766.9
用於企業用途		（199.7)		（0.1)
截至6月30日的餘額		2,566.9		2,766.8

母公司（墨西哥集團）普通股
截至1月1日的餘額		382.3		340.7
其他活動，包括股息、利息和外幣交易效應		（3.1)		24.3
截至6月30日的餘額		379.3		365.0
截至6月30日的國庫庫存餘額	$	2,946.2	$	3,131.8

(*) 低於 $0.1 百萬。

普通股：

2022年9月，Grupo Mexico通過其全資子公司AMC收購了 350,000 SCC普通股的股票。通過此次收購以及公司回購其普通股，Grupo Mexico的間接所有權增加到 88.92截至2022年12月31日的百分比。

南方銅業普通股：

2024 年 5 月 23 日，公司派發了股息 0.0104 每股普通股的份額，表示減少了 8,039,992 美國國庫普通股總額為美元1995 百萬

在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日， 103,436,825 和 111,485,617 SCC的普通股分別存放在國庫中。

董事股票獎勵計劃：

公司已為某些非僱員董事制定了董事股票獎勵計劃。南方銅業已儲備 60萬該計劃的普通股。根據該計劃，參與者有權獲得以下獎勵 1,600 當選為董事會成員後獲得普通股並有資格獲得 1,600 此後每年增加普通股。從2021年第二季度開始，董事將獲得以下季度獎勵 400 股份，視每季度董事會會議的出席情況而定。該獎項的公允價值每年在撥款之日計量。2022年5月27日，公司股東批准了五年將該計劃延長至2028年1月27日。該獎勵不受歸屬要求的約束。

在2024年和2023年的前六個月中，與該計劃相關的股票薪酬支出為美元0.9 百萬和美元0.5 分別為百萬。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的年度中，該計劃的活動如下：


	2024	2023
為該計劃預留的 SCC 股份總數	60萬	60萬
截至1月1日的授予股份總數	（428,800)	（416,800)
在此期間授予	（8,800)	（6,400)
截至6月30日授予的股份總數	（437,600)	（423,200)
剩餘的預留股份	162,400	176,800

母公司普通股：

財政部持有的墨西哥集團普通股總額為 65,082,830 和 69,277,412 分別截至2024年6月30日和2023年6月30日。

員工股票購買計劃：

2018年計劃：2018年11月，公司通過信託向符合條件的員工提供新的股票購買計劃（“新員工股票購買計劃”），該信託收購了Grupo Mexico的b系列股票，出售給其員工、子公司和某些關聯公司的員工。收購價格設定為 37.89 墨西哥比索（大約 $1.86) 用於首次訂閲，該訂閲將於 2026 年 10 月到期。每隔兩年，員工將能夠獲得所有權 50前兩年支付的股份的百分比。員工將通過每月的工資扣除來支付購買的股票八年計劃期限。在結尾處八年在此期間，公司將向參與者發放每購買10股股票1股的獎金。未來的任何訂閲將按收購之日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo Mexico在此期間支付股票分紅八年在此期間，參與者將有權獲得截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票的現金股息。如果參與者僅支付了部分股票，則應得的股息將用於減少購買股票所欠的剩餘負債。

如果員工自願或非自願辭職/解僱，公司將在扣除成本和税款後，向員工支付在全額支付的股份辭職之日的公平市場銷售價格。當股票的公允市場銷售價值高於收購價格時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，對支付給員工的金額進行扣除。

如果員工退休或死亡，公司將向買方或其法定受益人提供截至有效支付的股份退休或死亡之日的公允市場銷售價值，其中扣除成本和税款。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間的股票薪酬支出以及該計劃下未確認的薪酬支出如下（以百萬計）：


	2024		2023
股票薪酬支出	$	0.3	$	0.3
未確認的薪酬支出	$	1.4	$	2.1

下表列出了該計劃在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間的股票獎勵活動：


			單位加權平均值
	股票		授予日期公允價值
截至 2024 年 1 月 1 日的已發行股份	1,962,936	$	1.86
已授予			—
已鍛鍊	（41,742)	$	1.86
被沒收			—
截至2024年6月30日的已發行股份	1,921,194	$	1.86
截至 2023 年 1 月 1 日的已發行股份	2,754,506	$	1.86
已授予	—		—
已鍛鍊	（694,565)		1.86
被沒收	—		—
截至2023年6月30日的已發行股份	2,059,941	$	1.86

高管股票購買計劃：

Grupo Mexico還向其執行管理層的某些成員、其子公司的執行管理層以及某些關聯公司提供股票購買計劃。根據該計劃，參與者將獲得現金激勵獎金，用於購買存放在信託中的Grupo Mexico的股份。

非控股權益：

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間的非控股權益活動（以百萬計）：


	2024		2023
截至1月1日的餘額	$	63.1	$	62.7
淨收益		6.4		4.9
已支付的股息		（1.8)		（4.6)
截至6月30日的餘額	$	67.7	$	63.0

附註 11 — 公允價值計量：

ASC的子主題 “公允價值計量和披露——總體” 建立了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。副主題820-10下的公允價值層次結構的三個層次描述如下：

第 1 級-活躍市場的未經調整的報價，在計量日可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

級別 2-可直接或間接觀測但不符合 1 級輸入條件的輸入。（即類似資產或負債的報價）。

第 3 級-需要對公允價值衡量具有重要意義且不可觀察（即由很少或根本沒有市場活動支持）的投入的價格或估值技術。

某些金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、應收賬款（與臨時定價銷售相關的應收賬款除外）和應付賬款，由於到期日短，其賬面價值接近公允價值。因此，此類金融工具未包含在下表中，該表提供了有關截至2024年6月30日和2023年12月31日在簡明合併資產負債表中未按公允價值計量的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值的信息（以百萬計）：


	2024 年 6 月 30 日				2023 年 12 月 31 日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
負債：
長期債務級別 1	$	6,205.3	$	6,217.9	$	6,203.4	$	6,431.9
長期債務級別 2		51.2		54.7		51.2		54.0
長期債務總額	$	6,256.5	$	6,272.6	$	6,254.6	$	6,485.9

長期債務按攤銷成本記賬，其估計公允價值基於公允價值層次結構中歸類為第一級的報價，但洋基債券除外，該債券在公允價值層次結構中屬於二級，因為它們基於非活躍市場的報價。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，按公允價值計量的資產和負債的公允價值的計算方法如下（以百萬計）：


	計量日的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	6月30日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2024		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	328.9	$	328.9	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
資產支持證券		(*)		—		(*)		—
抵押貸款支持證券		0.1		—		0.1		—
應收賬款：
—嵌入式衍生品—未歸類為套期保值：
臨時定價銷售：
銅		834.0		834.0		—		—
鉬粉		371.1		371.1		—		—
總計	$	1,534.2	$	1,534.0	$	0.2	$	—

(*) 少於10萬美元


	計量日的公允價值使用：
					意義重大
	公允價值		報價在		其他		意義重大
	截至		活躍的市場		可觀察		不可觀察
	十二月三十一日		相同的資產		輸入		輸入
描述	2023		（第 1 級）		（第 2 級）		（第 3 級）
資產：
短期投資：
—交易證券	$	599.1	$	599.1	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
資產支持證券		0.1		—		0.1		—
抵押貸款支持證券		0.1		—		0.1		—
應收賬款：
—嵌入式衍生品——未歸類為套期保值：
臨時定價銷售：
銅		657.5		657.5		—		—
鉬粉		264.9		264.9		—		—
總計	$	1,521.7	$	1,521.5	$	0.2	$	—

該公司的短期交易證券投資之所以被歸類為1級，是因為它們的估值是使用與上市公司發行的債券相同證券的報價進行估值的。該公司的短期可供出售投資被歸類為二級，因為它們的估值是使用類似投資的報價進行的。

公司與臨時定價銅銷售相關的應收賬款根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的遠期價格使用報價進行估值。此類價值被歸類為公允價值層次結構的第 1 級。鉬價格參考出版物《Platts Metals Week》確定，在公允價值層次結構中被視為第一級。

附註 12 — 收入：

該公司的淨銷售額為 $3,118.3 百萬和美元5,718.1 截至2024年6月30日的三個月和六個月期間為百萬美元，而這一數字為美元2,300.7 百萬和美元5,094.6 2023 年同期為百萬人。公司銷售額的地域劃分如下（以百萬計）：


	截至2024年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	654.7	$	121.0	$	9.3	$	（41.3)	$	743.8
美國		325.4		0.3		63.5				389.2
祕魯		—		10.6		168.2		（10.8)		167.9
巴西		—		13.1		127.9				141.0
智利		—		—		131.9				131.9
其他美國國家		13.5		—		7.2				20.7
歐洲：
瑞士		152.3		25.4		196.9				374.6
意大利		—		6.4		108.4				114.8
西班牙		131.3		—		25.8				157.1
其他歐洲國家		29.0		4.0		132.5				165.6
亞洲：
中國		334.7		2.4		60.2				397.3
新加坡		45.7		2.0		28.6				76.3
日本		27.2		—		155.3				182.5
其他亞洲國家		24.7		—		30.9				55.6
總計	$	1,738.5	$	185.2	$	1,246.7	$	（52.1)	$	3,118.3

(*) 低於 $0.1 百萬。


	截至2023年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	529.5	$	117.9	$	—	$	（32.4)	$	615.0
美國		237.8		1.3		104.1		—		343.2
祕魯		—		6.1		109.0		（6.2)		108.9
巴西		—		4.4		78.9		—		83.3
智利		（3.2)		—		63.7		—		60.5
其他美國國家		10.7		0.5		8.8		—		20.0
歐洲：
瑞士		174.5		3.4		181.0		—		358.9
意大利		0.4		3.1		93.3		—		96.8
西班牙		88.6		—		19.4		—		108.0
其他歐洲國家		14.1		3.4		43.9		—		61.4
亞洲：
中國		139.3		1.0		28.9		—		169.2
新加坡		64.7		—		51.9		—		116.6
日本		30.1		—		101.7		—		131.8
其他亞洲國家		24.7		0.1		2.3		—		27.1
總計	$	1,311.2	$	141.2	$	886.9	$	（38.6)	$	2,300.7


	截至2024年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	1,246.0	$	227.2	$	17.2	$	（74.3)	$	1,416.1
美國		597.6		2.0		102.2				701.8
祕魯		—		19.0		334.1		（19.1)		334.0
巴西		—		22.0		243.9				265.9
智利		—		—		226.4				226.4
其他美國國家		20.7		—		11.3				32.0
歐洲：
瑞士		314.1		40.7		248.9				603.6
意大利		(*)		12.5		183.7				196.1
西班牙		241.6		—		45.7				287.2
其他歐洲國家		87.6		5.4		239.4				332.4
亞洲：
中國		510.3		3.5		169.9				683.7
新加坡		63.3		（0.6)		70.9				133.6
日本		81.3		—		346.2				427.5
其他亞洲國家		42.0		—		35.6				77.7
總計	$	3,204.4	$	331.6	$	2,275.4	$	（93.4)	$	5,718.1

(*) 低於 $0.1 百萬。


	截至2023年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
美洲：
墨西哥	$	1,190.4	$	254.9	$	—	$	（68.9)	$	1,376.4
美國		594.5		8.6		252.4		—		855.5
祕魯		—		7.8		273.4		（7.9)		273.3
巴西		—		15.3		176.1		—		191.4
智利		（8.4)		—		169.7		—		161.3
其他美國國家		20.2		0.6		15.0		—		35.8
歐洲：
瑞士		311.3		12.0		284.5		—		607.8
意大利		0.2		9.5		210.4		—		220.1
西班牙		212.5		—		19.4		—		231.9
其他歐洲國家		73.7		10.8		97.2		—		181.7
亞洲：
中國		292.6		1.0		58.6		—		352.2
新加坡		108.8		—		109.2		—		218.0
日本		92.0		—		239.3		—		331.3
其他亞洲國家		50.3		0.2		7.4		—		57.9
總計	$	2,938.1	$	320.7	$	1,912.6	$	（76.8)	$	5,094.6

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間按報告分部劃分的公司重要產品的銷售價值的信息（以百萬計）：


	截至2024年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單位		運營		淘汰		合併
銅	$	1,347.1	$	41.8	$	1,001.7	$	（24.0)	$	2,366.6
鉬粉		213.3		—		166.0		—		379.2
銀		91.5		52.1		39.9		（26.3)		157.2
鋅		44.8		70.1		—		（0.1)		114.9
其他		41.8		21.1		39.2		（1.8)		100.3
總計	$	1,738.5	$	185.2	$	1,246.7	$	（52.1)	$	3,118.3


	截至2023年6月30日的三個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單位		運營		淘汰		合併
銅	$	1,042.7	$	21.9	$	735.0	$	（17.1)	$	1,782.5
鉬粉		170.5		—		83.9		—		254.4
鋅		54.2		38.2		25.2		（18.9)		98.7
銀		—		63.3		—		（0.3)		63.0
其他		43.8		17.8		42.8		（2.3)		102.1
總計	$	1,311.2	$	141.2	$	886.9	$	（38.6)	$	2,300.7


	截至2024年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單位		運營		淘汰		合併
銅	$	2,553.3	$	69.3	$	1,830.7	$	（42.9)	$	4,410.3
鉬粉		357.8		—		295.0		—		652.8
銀		158.1		87.6		71.0		（48.0)		268.7
鋅		49.1		135.4		—		0.6		185.0
其他		86.1		39.4		78.8		（3.0)		201.2
總計	$	3,204.4	$	331.6	$	2,275.4	$	（93.4)	$	5,718.1


	截至2023年6月30日的六個月
			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業、其他和		總計
	露天礦坑		單位		運營		淘汰		合併
銅	$	2,383.3	$	41.4	$	1,539.9	$	（34.3)	$	3,930.3
鉬粉		331.2		—		224.8		—		556.0
鋅		119.5		81.0		50.7		（37.4)		213.8
銀		—		154.8		—		0.3		155.1
其他		104.1		43.5		97.2		（5.4)		239.4
總計	$	2,938.1	$	320.7	$	1,912.6	$	（76.8)	$	5,094.6

按公司報告分部劃分的應收賬款的期初和期末餘額如下（以百萬計）：


			墨西哥的
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		企業和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併

截至2024年6月30日：
貿易應收賬款	$	913.6	$	71.0	$	637.7	$		$	1,622.3
關聯方，當前		43.8		25.6		0.3		（52.8)		16.9

截至 2023 年 12 月 31 日：
貿易應收賬款	$	556.3	$	49.1	$	535.7	$	—	$	1,141.1
關聯方，當前		25.7		0.9		0.8		（0.1)		27.3

截至2024年6月30日，公司簽訂了長期合同，承諾在2024年交付以下產品：


銅精礦（以噸計）		177,500
銅陰極（以噸計）		48,000
鉬精礦（以噸計）		23,543
硫酸（以噸計）		271,628

臨時定價銷售額：截至2024年6月30日，公司按每磅平均遠期價格記錄了銅的臨時定價銷售額，按2024年6月30日每磅市場價格計算的鉬的臨時定價銷售額。這些銷售將根據倫敦金屬交易所（“LME”）或紐約商品交易所（“COMEX”）、銅價和交易商氧化鉬在未來結算月份的月平均價格進行最終定價。

以下是截至2024年6月30日的臨時定價銅和鉬銷售額：


	銷量	定價為
	（百萬磅。）	（每磅）	結算月份
銅	190.7	4.37	2024 年 7 月至 2024 年 10 月
鉬粉	16.2	22.90	2024 年 7 月至 2024 年 10 月

截至2024年6月30日，應收賬款和淨銷售額中包含的臨時銷售價格調整包括以下方面的積極調整 12.2 百萬美元用於銅和 20.2 百萬美元用於鉬粉。

管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

註釋 13 — 細分市場和相關信息：

公司管理層認為南方銅業有三可報告細分並在這些細分的基礎上對其進行管理。該公司確定的應報告的業務部門是：祕魯業務、墨西哥露天業務和被認定為IMMSA單位的墨西哥地下采礦業務部門。

這個三確定的應報告細分市場是礦山羣組，每個礦山構成一個運營部門，具有相似的經濟特徵、產品類型、流程和支持設施、相似的監管環境、相似的員工討價還價合同和類似的貨幣風險。此外，各個集團內的每個礦山的產品和服務都從類似類型的客户那裏獲得收入，並且每個集團獨立承擔費用，包括集團之間的商業交易。

定期為每種情況準備財務信息三分部和公司的運營業績定期按細分市場向首席運營決策者（“CODM”）報告。公司的CodM側重於營業收入和總資產，以此作為績效的衡量標準，以評估不同的細分市場並做出向所報告的細分市場分配資源的決策。這些是採礦業的常見衡量標準。

與南方銅業板塊相關的財務信息如下：


	截至2024年6月30日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,738.5	$	133.1	$	1,246.7	$	—	$	3,118.3
細分市場間銷售		—		52.1		—		（52.1)		（0.0)
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		663.0		109.9		526.1		（50.1)		1,248.9
銷售、一般和管理		18.1		3.3		9.7		2.8		33.9
折舊、攤銷和損耗		102.6		18.2		79.8		9.0		209.6
探索		2.4		2.6		10.7		2.9		18.6
營業收入	$	952.4	$	51.1	$	620.4	$	（16.7)		1,607.3
更少：
利息，淨額										（56.8)
其他收入（支出）										（19.9)
所得税										（578.8)
附屬公司的股權收益										2.0
非控股權益										（3.6)
歸屬於SCC的淨收益									$	950.2
資本投資	$	234.7	$	29.4	$	65.9	$	1.8	$	331.8
房地產和礦山開發，淨額	$	4,687.2	$	775.0	$	3,766.7	$	642.6	$	9,871.5
總資產	$	9,164.4	$	1,214.7	$	5,735.6	$	1,663.0	$	17,777.7


	截至2023年6月30日的三個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	1,311.2	$	102.6	$	886.9	$	—	$	2,300.7
細分市場間銷售		—		38.6		—		（38.6)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		572.0		122.8		470.4		（17.5)		1,147.7
銷售、一般和管理		16.9		2.3		9.5		2.3		31.0
折舊、攤銷和損耗		115.7		17.3		82.8		（6.6)		209.2
探索		1.4		1.7		7.5		1.5		12.1
營業收入	$	605.2	$	（2.9)	$	316.7	$	（18.3)		900.7
更少：
利息，淨額										（58.4)
其他收入（支出）										5.6
所得税										（294.5)
附屬公司的股權收益										（3.8)
非控股權益										（2.1)
歸屬於SCC的淨收益									$	547.5
資本投資	$	149.1	$	33.7	$	66.6	$	3.1	$	252.5
房地產和礦山開發，淨額	$	4,705.8	$	704.9	$	3,636.5	$	640.9	$	9,688.1
總資產	$	8,976.3	$	1,130.7	$	4,648.9	$	2,183.6	$	16,939.5


	截至2024年6月30日的六個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	3,204.4	$	238.2	$	2,275.4	$	—	$	5,718.1
細分市場間銷售		—		93.4		—		（93.4)		（0.0)
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		1,257.6		239.6		1,000.7		（91.5)		2,406.5
銷售、一般和管理		35.2		5.9		19.1		4.6		64.8
折舊、攤銷和損耗		202.3		37.4		161.2		17.7		418.6
探索		6.0		4.4		16.5		4.4		31.2
營業收入	$	1,703.3	$	44.4	$	1,077.9	$	（28.7)		2,797.0
更少：
利息，淨額										（109.9)
其他收入（支出）										（0.9)
所得税										（1,002.1)
附屬公司的股權收益										8.6
非控股權益										（6.4)
歸屬於SCC的淨收益									$	1,686.2
資本投資	$	341.7	$	61.2	$	136.4	$	6.2	$	545.6
房地產和礦山開發，淨額	$	4,687.2	$	775.0	$	3,766.7	$	642.6	$	9,871.5
總資產	$	9,164.4	$	1,214.7	$	5,735.6	$	1,663.0	$	17,777.7


	截至2023年6月30日的六個月
	（單位：百萬）
			墨西哥的				企業等
	墨西哥的		IMMSA		祕魯人		和
	露天礦坑		單位		運營		消除		合併
細分市場以外的淨銷售額	$	2,938.1	$	243.9	$	1,912.6	$	—	$	5,094.6
細分市場間銷售		—		76.8		—		（76.8)		—
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）		1,190.4		278.2		951.7		（78.4)		2,341.9
銷售、一般和管理		32.8		5.3		18.5		4.8		61.4
折舊、攤銷和損耗		191.2		34.8		164.4		22.5		412.9
探索		2.7		3.9		12.1		5.3		24.0
營業收入	$	1,521.0	$	（1.5)	$	765.9	$	（31.0)		2,254.4
更少：
利息，淨額										（119.8)
其他收入（支出）										16.1
所得税										（774.9)
附屬公司的股權收益										（10.2)
非控股權益										（4.9)
歸屬於SCC的淨收益									$	1,360.7
資本投資	$	264.8	$	62.5	$	156.4	$	6.9	$	490.6
房地產和礦山開發，淨額	$	4,705.8	$	704.9	$	3,636.5	$	640.9	$	9,688.1
總資產	$	8,976.3	$	1,130.7	$	4,648.9	$	2,183.6	$	16,939.5

注 14 — 後續事件：

2024年7月1日，祕魯南部銅業公司宣佈將重啟蒂亞瑪麗亞項目的建設。重啟施工的決定是在根據艾萊島、該地區和國家層面的社會和政治條件與祕魯政府討論該項目的最佳行動方案之後作出的。

分紅：

2024 年 7 月 18 日，董事會批准了每季度現金分紅 $0.60 每股普通股和股票分紅為 0.0056 每股普通股的普通股，將於2024年8月26日支付給2024年8月9日營業結束時的登記股東。

現金將根據股價為美元分配給原本有權獲得部分股份的每位股東，以代替部分股票106.54，這是2024年7月18日最高和最低股價的平均值。

股東無需採取任何行動即可獲得股票股息。在付款日期之後，代表股票分紅的額外股票將記入股東的賬面錄入賬户。當以經紀人的名義將股票存入經紀賬户時，額外的股份將代表股東分配給經紀商。股票分紅由公司的過户代理Computershare管理。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論提供了管理層認為與評估和理解南方銅業公司及其子公司（統稱為 “SCC”、“公司”、“我們的” 和 “我們”）的簡明合併財務狀況和經營業績相關的信息。本項目應與本季度報告中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外，以下討論和分析應與管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分中包含的合併財務報表一起閲讀。

行政概述

業務：我們的業務主要是銅的生產和銷售。在生產銅的過程中，回收了許多有價值的冶金副產品，我們也生產和銷售這些副產品。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理層專注於通過銅生產、成本控制、提高產量和維持審慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探工作和成本削減計劃來實現這些目標。我們的目標是在銅價低迷時期保持盈利，並在銅價高企時期最大限度地提高財務業績。

就生產和銷售而言，我們是世界上最大的銅礦開採公司之一，我們的主要業務位於祕魯和墨西哥。我們還在智利、阿根廷和厄瓜多爾開展勘探項目。除銅外，我們還生產大量其他金屬，要麼是銅工藝的副產品，要麼是通過墨西哥的許多專用採礦設施生產的。

展望：各種關鍵因素將影響我們的結果。其中包括但不限於以下內容：

●	銷售結構：在2024年第二季度，我們約有75.9％的收入來自銅的銷售；12.2％來自鉬的銷售；5.0％來自銀；3.7％來自鋅；3.2％來自各種其他產品，包括金、硫酸和其他材料。

●	銅：在2024年第二季度，倫敦金屬交易所的銅價從2023年第二季度的平均每磅3.85美元上漲至4.42美元（+14.8％）。根據多家生產商宣佈的減產以及迄今為止的其他信息，我們預計2024年銅的市場赤字約為21.7萬噸。目前，我們估計銅供應量將小幅增加0.6％。儘管中國需求疲軟，這主要是由於其房地產市場，但美國經濟的彈性以及脱碳技術和人工智能的新需求維持了銅的需求和價格。

●	鉬：佔我們2024年第二季度銷售額的12.2％，是我們目前最重要的副產品。2024年第二季度的鉬價格平均為每磅21.69美元，而2023年同期為20.87美元，增長了3.9％。

鉬主要用於為不鏽鋼生產特殊合金，這些合金要求很高的硬度、耐腐蝕性和耐熱性。這種金屬的新用途與潤滑劑、重油的硫過濾和頁巖氣的生產有關。

在短期內，我們認為，由於市場赤字以及航空航天和國防工業需求增加，鉬價格將獲得良好的支撐。

●	白銀：佔我們2024年第二季度銷售額的5.0％。我們認為，白銀的價格將受到密集工業使用的支撐。

●	鋅：與2023年相比，2024年第二季度的平均鋅價格上漲了12.2％。我們認為，由於工業消費和預期產量居高不下，鋅的長期基本面非常好。鋅佔我們2024年第二季度銷售額的3.7％。

●	產量：到2024年，我們預計將生產963,200噸銅，比2023年的最終業績增長6.0％。這種增長將由我們在布埃納維斯塔的SX-EW工廠的復甦以及我們正在滿負荷運轉的新布埃納維斯塔鋅濃縮廠的銅產量所推動。

我們還預計將生產27,400噸鉬，比2023年的產量增長2.0％。2024年，我們預計將生產2060萬盎司白銀，與2023年的產量相比增長12.0％。此外，我們預計我們的礦山將生產121,800噸鋅，與2023年的產量相比增長86.0％。這種增長將由布埃納維斯塔鋅濃縮廠推動。我們預計該工廠將在2024年生產55,400噸鋅。到2025年及以後，我們預計每年的產量將超過17.8萬噸。

●	資本投資：在2024年上半年，我們在資本投資上花費了5.456億美元；這佔淨收入的32.2％，與2023年同期的註冊金額相比增長了11.2％。

關鍵事項

下面，我們將討論幾個問題，我們認為這些問題對於瞭解我們的運營業績和財務狀況很重要。這些問題包括：（i）我們的收益，（ii）我們的產量，（iii）我們衡量業績的 “運營現金成本”，（iv）金屬價格，（v）業務領域，（vi）通貨膨脹和其他當地貨幣問題的影響，以及（vii）我們的資本投資和勘探計劃。

收益：下表列出了我們公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的關鍵財務和運營數據（以百萬計，銅價、百分比和每股金額除外）：


		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2024		2023		方差		% 變化		2024		2023		方差		% 變化
倫敦金屬交易所銅價		4.42		3.85		0.57	14.8	%		4.13		3.95		0.18	4.6	%
出售的銅磅數		509.3		482.8		26.5	5.5	%		1,027.9		987.1		40.8	4.1	%
淨銷售額	$	3,118.3	$	2,300.7	$	817.6	35.5	%	$	5,718.1	$	5,094.6	$	623.5	12.2	%
營業收入	$	1,607.3	$	900.7	$	706.6	78.5	%	$	2,797.0	$	2,254.4	$	542.6	24.1	%
歸屬於SCC的淨收益	$	950.2	$	547.5	$	402.7	73.6	%	$	1,686.2	$	1,360.7	$	325.5	23.9	%
每股收益	$	1.22	$	0.71	$	0.51	71.8	%	$	2.17	$	1.76	$	0.41	23.3	%
每股分紅	$	1.20	$	1.00	$	0.20	20.0	%	$	2.00	$	2.00	$	—	—	%

2024年第二季度的淨銷售額總額為31.183億美元，與2023年同期的淨銷售額相比大幅增長了35.5％。這一增長受銅價上漲（+14.8%）的影響。倫敦金屬交易所）、鉬（+3.9％）、鋅（+12.2％）和銀（+18.9％），還受到銅（+5.5％）、鉬（+21.4％）、鋅（+78.1）和銀（+31.6％）銷售量增長的影響。鋅銷量的增長主要是由布埃納維斯塔鋅業推動的，該公司正在滿負荷運轉。

2024年第二季度歸屬於SCC的淨收益為9.502億美元，與2023年同期相比大幅增長了73.6％。這一顯著增長主要是由定價改善導致銷售額增長35.5％推動的，但被銷售成本增長8.8％和所得税增加96.5％略微抵消。

與2023年同期相比，2024年上半年的淨銷售額增長了12.2％。這一增長是由銅（+4.6％，倫敦金屬交易所）和白銀（+11.5％）價格上漲以及銅銷量增加（+4.1％）推動的，

鉬（+14.8%）、鋅（+33.7%）和銀（+12.0%）。鉬價格（-21.5％）和鋅（-7.0％）的下跌部分抵消了這一點。

與2023年同期相比，2024年前六個月歸屬於SCC的淨收益增長了23.9％。這一增長主要是由12.2％的銷售增長推動的，但部分被2.8％的運營成本小幅增長和29.3％的所得税增長所抵消。

產量：下表重點介紹了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的礦山產量數據：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
	2024	2023	方差	% 變化		2024	2023	方差	% 變化
銅（百萬英鎊）	534.6	501.6	33.0	6.6	%	1,064.3	993.9	70.4	7.1	%
鉬（百萬磅）	16.9	14.0	3.0	20.8	%	32.5	28.2	4.3	15.1	%
銀（百萬盎司）	5.2	4.8	0.4	8.0	%	10.0	9.2	0.8	8.2	%
鋅（百萬磅）	64.9	38.0	26.9	70.8	%	123.0	71.2	51.8	72.7	%

下表重點介紹了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的礦山產量數據：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
銅（百萬英鎊）：	2024	2023	方差	% 變化		2024	2023	方差	% 變化
托克帕拉	142.1	117.3	24.8	21.1	%	280.4	230.5	49.9	21.6	%
Cuajone	89.9	83.8	6.1	7.3	%	180.8	163.8	17.0	10.4	%
La Caridad	64.6	60.3	4.3	7.1	%	129.6	117.8	11.8	9.9	%
布埃納維斯塔	232.9	234.8	(1.9)	(0.8)	%	462.8	471.8	(9.0)	(1.9)	%
IMMSA	5.1	5.4	(0.3)	(6.0)	%	10.7	10.0	0.7	7.1	%
開採的銅總量	534.6	501.6	33.0	6.6	%	1,064.3	993.9	70.4	7.1	%

第二季度：2024年第二季度的銅礦產量增長了6.6％，達到53460萬磅。這一增長主要是由托克帕拉（+21.1％；由於更高的礦石品位和回收率）、Cuajone（+7.3％；由於更高的回收率）和La Caridad（+7.1％；由於更高的礦石品位和回收率）的產量提高所致。布埃納維斯塔（-0.8％；由於礦石品位降低）和IMMSA（-6.0％；由於礦石品位降低）業務的產量減少（-6.0％；由於礦石品位降低）略微抵消了增長

與2023年同期相比，2024年第二季度的鉬產量增長了20.8％。這一增長主要是由於我們的托克帕拉（+91.7％）、庫阿霍內（+5.6％）和布埃納維斯塔（+14.4％）礦的產量增加，這主要是由礦石品位的提高所推動的。由於礦石品位下降，我們的拉卡里達德礦產量下降（-3.3％）在一定程度上抵消了這一點。

與2023年同期相比，2024年第二季度的銀礦產量增長了8.0％。這一增長歸因於我們的布埃納維斯塔（+28.9％）、托克帕拉（+24.9％）、拉卡里達（+6.7％）和庫阿霍內（+0.6％）業務的產量增加。我們的IMMSA（-10.1％）礦產量下降略微抵消了這一點。

與2023年同期相比，2024年第二季度的鋅產量增長了70.8％。這種增長主要歸因於布埃納維斯塔鋅精礦廠的投產，該廠在此期間的產量為13,653噸。

六個月：2024年前六個月開採的銅產量增長了7.1％。這一增長主要歸因於我們祕魯業務的產量增加，在礦石品位提高的推動下，托克帕拉增長了21.6％，庫阿霍內增長了10.4％。儘管由於供水困難，布埃納維斯塔礦的產量下降了1.9％，但我們在墨西哥的業務同期產量增長了0.6％。

與2023年同期相比，2024年前六個月的鉬產量增長了15.1％。這一增長主要是由於我們的托克帕拉礦產量增加（+74.2%），這反映了礦石品位的提高。我們的

布埃納維斯塔（+8.4％）和庫阿霍內（+5.2％）礦山在此期間也表現良好。但是，拉卡里達德礦的產量下降部分抵消了增長，該礦產量下降了6.9％。

銀礦產量在2024年前六個月增長了8.2％，這主要是由於我們的托克帕拉（+25.0％）、拉卡里達（+14.5％）、布埃納維斯塔（+9.7％）和誇霍內（+5.9％）業務的產量增加。我們的IMMSA業務產量下降（-0.4％）略微抵消了這一增長。

鋅產量在2024年前六個月增長了72.7％。這一增長主要是由布埃納維斯塔鋅精礦廠的投產所推動的，該廠在此期間的產量為23,348噸。

運營現金成本：我們使用的總體基準是每生產一磅銅的運營現金成本，這是衡量業績的常用行業指標。運營現金成本是一項非公認會計準則指標，沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提供的類似標題的指標相提並論。不應孤立地考慮這些非公認會計準則信息，也不得作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。我們在合併收益表中列報的每磅銅生產的運營現金成本與銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的對賬情況見第57頁 “非公認會計準則信息對賬” 副標題。我們披露每生產一磅銅的運營現金成本，包括副產品收入之前和之後的淨額。

我們將副產品收入之前生產的每磅銅的運營現金成本定義為銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗），加上銷售費用、一般和管理費用、處理和煉油費用，扣除銷售溢價；減去購買精礦的成本、工人蔘與和其他雜項費用，包括特許權使用費和庫存水平的變化；除以我們自己的礦山生產的銅總磅數。

在計算每生產一磅銅的運營現金成本時，我們排除了折舊、攤銷和損耗，這些費用被視為非現金支出。勘探被視為全權支出，也不包括在內。工人蔘與條款是根據税前收入確定的，也不包括在內。運營現金成本的其他例外是非經常性項目和採礦特許權使用費，因為該費用是根據應納税所得額的各種計算得出的，具體取決於哪個司法管轄區，即祕魯或墨西哥，徵收該費用。我們認為，這些調整使我們的管理層和利益相關者能夠更全面地可視化我們的可控現金成本，我們認為這是所有類似規模的銅生產公司中最低的公司之一。

我們將扣除副產品收入後的每磅銅生產的運營現金成本定義為每磅銅生產的運營現金成本，如上一段所定義，減去副產品收入和從第三方購買的金屬的淨收入（虧損）。

在計算扣除副產品收入的每磅銅的運營現金成本時，我們將銷售所有副產品（包括鉬、鋅、銀、金等）的收入以及從第三方購買的金屬的淨銷售收入（虧損）抵消成本。我們以這種方式披露包括副產品收入在內的這項衡量標準，因為我們認為我們的主要業務是銅的生產和銷售。作為銅生產過程的一部分，我們的許多副產品都被回收了。這些副產品以及從第三方購買的銅的加工是我們生產過程的補充部分，它們的銷售價值有助於支付我們產生的部分固定成本。我們認為，投資界將我們公司視為銅業公司，投資界對銅市場的看法以及我們以合理成本生產銅的能力對我們的估值在很大程度上。

我們認為，這兩項措施對於我們的管理層和利益相關者來説都是有用的工具。我們在副產品收入之前的現金成本使我們能夠監控成本結構並解決運營管理中的關注領域。扣除副產品收入後每磅銅的運營現金成本衡量標準是銅行業常用的衡量標準，是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤業績並更好地分配資源。該衡量標準還用於我們的投資項目評估流程，以確定項目對我們運營的潛在貢獻、競爭力及其在不同價格情景下的相對優勢。副產品的預期貢獻通常是銅業決定是否轉移的重要因素

是否在開發新的採礦項目方面向前邁進。由於我們的副產品大宗商品的價格可能在不同時期之間發生重大波動，因此其對我們成本的貢獻的價值可能會波動。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間，我們在副產品收入之前和之後每生產一磅銅的運營現金成本：

每生產一磅銅的運營現金成本 (1)

（以百萬計，每磅成本和百分比除外）


		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
	2024		2023		方差		% 變化		2024		2023		方差		% 變化
副產品收入前的總運營現金成本	$	1,105.4	$	1,059.5	$	45.9	4.3	%	$	2,184.4	$	2,047.2	$	137.2	6.7	%
副產品收入總額	$	(716.4)	$	(517.3)	$	(199.1)	38.5	%	$	(1,248.6)	$	(1,147.9)	$	(100.7)	8.8	%
扣除副產品收入後的總運營現金成本	$	389.0	$	542.2	$	(153.2)	(28.3)	%	$	935.8	$	899.3	$	36.5	4.1	%
生產的銅總磅數 (2)		513.2		484.4		28.8	5.9	%		1,024.0		957.4		66.6	7.0	%
副產品收入前每磅的運營現金成本	$	2.15	$	2.19	$	(0.04)	(1.6)	%	$	2.13	$	2.14	$	(0.01)	(0.3)	%
每磅收入的副產品	$	(1.40)	$	(1.07)	$	(0.33)	30.5	%	$	(1.22)	$	(1.20)	$	(0.02)	1.6	%
扣除副產品收入後的每磅運營現金成本	$	0.76	$	1.12	$	(0.36)	(32.3)	%	$	0.91	$	0.94	$	(0.03)	(2.8)	%

(1)	這些是非公認會計準則指標。有關與 GAAP 衡量標準的對賬信息，請參閲第 57 頁。

(2)

扣除冶金損失。

2024年第二季度，不計副產品收入的每磅運營現金成本略有下降，從2.19美元降至2.15美元，這表明生產效率略有改善。每磅副產品收入從1.07美元大幅增加到1.40美元，導致扣除副產品收入後的每磅運營現金成本大幅降低，從1.12美元降至0.76美元。這反映了成本管理和運營效率的改善，副產品收入的增加顯著抵消了總體生產成本。

在2024年的前六個月，不計副產品收入的每磅運營現金成本從2.14美元略有下降至2.13美元，增長了0.3％，儘管總運營現金成本增長了6.7％，至21.844億美元。每磅副產品收入增長1.6％，這有助於將扣除副產品收入後的每磅運營現金成本從0.94美元降至0.91美元，下降2.8％。這一增長得到了銅產量增長7.0％的支持，期末總產量為102.4億磅，而2023年同期為95740萬磅，這反映了成本管理和運營效率改善的積極影響。

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品的國際市場價格，尤其是銅、鉬、鋅和白銀的國際市場價格，我們的財務業績受到國際市場價格的重大影響。

我們面臨銅和其他金屬價格波動所產生的市場風險。在2024年的剩餘九個月中，假設實現預期的金屬產量和銷售，税率保持不變，沒有

影響是由潛在的套期保值計劃產生的，金屬價格敏感性因素將表明，由於金屬價格的變化，歸屬於SCC的估計淨收益將發生以下變化：


	銅		鉬粉		鋅		銀
金屬價格的變化（每盎司白銀除外的每磅）	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
淨收益的變化（以百萬計）	$	62.8	$	16.9	$	11.3	$	6.7

業務板塊：我們認為公司有三個可報告的細分市場，並在這些細分市場的基礎上進行管理。這些分段是（1）我們在祕魯的業務，（2）我們在墨西哥的露天礦業務，以及（3）我們在墨西哥的地下業務，即我們的IMMSA部門。我們在祕魯的業務包括托克帕拉和誇霍內礦山綜合體以及為這兩個礦山提供服務的冶煉和精煉廠、工業鐵路和港口設施。祕魯的業務生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們在墨西哥的露天礦山業務包括拉卡里達和布埃納維斯塔礦山綜合體、冶煉和煉油廠以及為這兩個礦山提供服務的支持設施。墨西哥的露天礦場生產銅，大量副產品生產鉬、銀和其他材料。我們的IMMSA部門包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，以及一些鋅、銅和銀的工業加工設施。

分部信息包含在本項目中 “經營業績” 的審查中，也包含在簡明合併財務報表附註13 “分部及相關信息” 中。

祕魯索爾和墨西哥比索的通貨膨脹和匯率效應：我們的本位貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們的運營成本中有很大一部分以祕魯索爾和墨西哥比索計價。因此，當通貨膨脹以及祕魯貨幣和墨西哥貨幣的貨幣貶值/升值時，我們的經營業績可能會受到影響。近年來，匯率波動性一直很高，但對我們的業績影響有限。請參閲第 3 項。“有關市場風險的定量和定性披露” 以獲取更多詳細信息。

資本投資計劃：我們在2024年前六個月進行了5.456億美元的資本投資，而2023年同期為4.906億美元。一般而言，下述資本投資和投資項目旨在增加產量、降低成本或履行社會和環境承諾。

下文描述了我們當前的一些預期資本投資計劃。我們希望通過使用手頭現金、內部產生的資金和額外的外部融資來滿足這些項目的現金需求。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場條件的變化。

墨西哥的項目：

埃爾皮拉爾-索諾拉：這個低資本密集度的銅礦新建項目地理位置優越，位於墨西哥索諾拉，距離我們的布埃納維斯塔礦約45公里。其氧化銅礦化含有估計的已探明和可能儲量為31700萬噸礦石，平均銅品位為0.249％。我們預計，埃爾皮拉爾將作為一個傳統的露天礦山運營，陰極銅的年生產能力為36,000噸。該操作將使用高成本效益和環保的SX-EW技術。埃爾皮拉爾的預算為3.1億美元。

祕魯的項目：

Quebrada Honda大壩擴建——塔克納：該項目旨在擴建本田克布拉達的主水壩和側壩，包括由於大壩的擴建以及其他水回收設施的實施等因素而對一些設施進行搬遷和再供電。排水工程和主大壩和側壩的Eolic材料的拆除以及補充的運營工作已經完成。我們還為主大壩安裝了兩個氣旋巢穴，目前正在運行。此外，尾礦運輸設備尚待採購。我們打算建造

下線的行政設施。該項目的總預算為1.65億美元，截至2024年6月30日，我們已投資其中1.521億美元。

蒂亞·瑪麗亞——阿雷基帕：這個位於祕魯阿雷基帕的新建項目將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術，每年生產12萬噸SX-EW銅陰極。該公司目前正在審查其14英鎊的預算，我們預計將在年底之前更新該預算。

該公司一直在促進艾萊島省和阿雷基帕地區人口的福利。作為這些努力的一部分，我們在教育、醫療保健和生產發展領域成功實施了社會計劃，以改善該地區的生活質量。

項目最新情況：2024年7月1日，公司重啟了TíaMaría項目的活動，該項目反映了艾萊島、阿雷基帕地區和國家層面在社會和政治方面的進展。我們重申我們的觀點，即蒂亞瑪麗亞將為艾萊島省和阿雷基帕地區創造重要的經濟和社會機會。2024年，除其他預定活動外，該公司還將安裝活圍欄和1,000個捕霧器。SCC今年還將推出挖掘活動。所有這些活動將在2024年為當地人口創造350個直接就業機會。我們預計將在2025年開始礦山建設，全年將直接創造1,100個工作崗位。我們打算盡最大可能用來自艾萊島省的工人來填補我們預計在蒂亞·瑪麗亞施工期間創造的9,000個工作崗位。我們預計將在2027年開始運營，屆時我們將創造600個直接就業機會和4,800個間接工作崗位。

在過去的兩年中，我們在艾萊島的社會計劃總額為630萬美元。我們目前的計劃通過使用尖端技術提高生產率，促進降低農業生產成本。最重要的是，我們正在努力為4,600名在校學生提供互聯網接入。除了這些努力外，我們目前還致力於通過 “税收工作” 計劃在阿雷基帕地區發展醫療設施、高績效學校、研究中心和道路。

從運營的第一天起，蒂亞·瑪麗亞將為阿雷基帕地區創造可觀的收入。按目前的銅價計算，我們預計在運營的前20年中將出口175億美元，並繳納34億美元的税收和特許權使用費。

潛在項目：

我們將來可能會開發許多其他項目。我們會根據我們的長期企業目標、預期的投資回報率、環境問題、所需投資和預計產量以及其他考慮因素不斷評估新項目。將繼續審查和調整所有資本支出計劃，以應對經濟和市場條件的變化。

埃爾阿科——下加利福尼亞州：這是世界一流的銅礦牀，位於下加利福尼亞半島的中部，礦石儲量超過123000萬噸，平均礦石品位為0.40％，滲濾材料為141萬噸，平均礦石品位為0.27％。該項目包括一座露天礦，該礦採用聯合濃縮器和SX-EW作業。預計年總產量為19萬噸銅和10.5萬盎司黃金。

項目最新情況：公司已經完成了礦山、選礦廠和工業設施的環境基線研究，並將繼續向環境和自然資源部長 “SEMARNAT” 提交環境影響聲明（MIA），申請相應的環境影響許可證。該公司目前正在準備港口、電力線、城鎮和輔助設施的研究。

Los Chancas-Apurimac：這個新建項目位於祕魯阿普里馬克，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前估計的銅礦產資源為9800萬噸氧化物，銅含量為0.45％，硫化物為5200萬噸，銅含量為0.59％。Los Chancas項目設想一個露天礦，將選礦廠和SX-EW工藝相結合，每年生產13萬噸銅和7,500噸鉬。估計資本投資為26億美元，該項目預計將開始

將於 2030 年運營。我們將繼續參與當地社區的社會和環境改善，並致力於該項目的環境影響評估。

項目最新情況：該公司繼續與祕魯當局協調努力，以消除非法採礦活動。該過程完成後，我們將恢復環境影響評估並啟動水文地質和巖土工程研究。我們還將進行40,000米的鑽石鑽探活動，以收集有關Los Chancas礦牀特徵的更多信息。

Michiquillay項目——卡哈馬卡：2018年6月，南方銅業簽署了收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay項目的合同。Michiquillay是一個世界一流的採礦項目，推斷的礦產資源為22800萬噸，銅品位估計為0.43％。我們預計，開發完成後，Michiquillay每年將以具有競爭力的現金成本生產22.5萬噸銅（以及鉬、金和銀的副產品），礦山的初始壽命超過25年。我們估計將需要大約25億美元的投資，並預計到2032年開始生產。Michiquillay將成為祕魯最大的銅礦之一，並將在卡哈馬卡地區創造重要的商機；為當地社區創造新的就業機會；並向地方、地區和國家政府繳納税收和特許權使用費。

項目更新：截至2024年6月30日，勘探項目的總進度為30％。我們已經鑽了10.4萬米，獲得了33,991份巖心樣本用於化學分析。鑽石鑽探正在進行中，這將為橫截面解釋、地質建模和資源評估提供數據。我們預計將很快開始水文地質和巖土工程研究，還將評估該礦牀的冶金測試結果。

該公司繼續根據相應的社會協議的指導方針與密歇基萊和拉恩卡納達社區合作。

上述信息完全基於估計。我們無法保證我們將開展任何此類項目，也無法保證所提信息的準確性。

環境、社會和治理（“ESG”）實踐

可再生能源。2024年8月1日，該公司將開始從墨西哥基礎設施集團運營的費尼西亞斯風力發電場接收風能源。這將使我們的二氧化碳排放量每年減少約250.000噸，使SCC的碳足跡減少7％。

透明度和問責制。SCC最近發佈了第二份可持續發展報告。今年，我們顯著提高了有關我們在環境、社會和治理方面的承諾和工作進展的信息的粒度和具體性。

負責任的生產。我們位於墨西哥索諾拉的布埃納維斯塔礦在對我們在環境、社會和治理（ESG）事務上的表現進行了第三方獨立評估，獲得了負責任生產的銅標誌和鋅標誌認證。因此，我們的絕大多數露天墨西哥銅產量現在都符合銅和鋅標誌標準。

教育。我們的IMPULSA計劃旨在為我們在墨西哥的工人提供獲得中小學教育和學士學位認證資格的機會。從 2022 年到現在，超過 970

已有430人蔘與了該項目，已有430人成功畢業。目前，有540名工人積極參與IMPULSA計劃。

人類發展。我們在索諾拉運營部擔任游泳隊的教練兼體育顧問豪爾赫·伊加在打破墨西哥的100米自由泳紀錄後，獲得了2024年巴黎奧運會的參賽資格。在伊賀先生的支持下，2024年，來自我們學院的17名學生參加了6場頂級比賽。

會計估計

我們對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及有關市場風險的定量和定性披露，均以我們的合併財務報表為基礎，該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們的管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們根據歷史趨勢和編制財務報表時獲得的其他信息，對這些項目的最終結果做出最佳估計。估計值的變動是根據估算的會計規則確認的，這通常是在管理層獲得新信息的時期。估算的性質使實際結果有可能與估計金額存在重大差異的領域包括：礦石儲量、收入確認、滲濾池中的礦石庫存和相關攤銷、資產減值估計、資產報廢義務、與融資租賃相關的貼現率的確定、運營租賃與金融租賃的分類、遞延所得税資產的估值補貼、未確認的税收優惠和金融工具的公允價值。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

新的會計披露規則

美國證券交易委員會於2024年3月發佈了其最終的氣候披露規則。它要求，當重要時，年度報告和登記聲明必須包括範圍1和範圍2下的温室氣體排放以及其他與氣候相關的主題的披露。披露要求將從2025年1月1日或之後開始的財政年度開始逐步生效。在我們研究新規定的影響時，我們預計將在定義後的財政年度10-k表中更新與氣候相關的披露。

操作結果

以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的主要財務業績：


	三個月已結束									六個月已結束
	6月30日									6月30日
收益表數據	2024		2023		方差		% 變化			2024		2023		方差		% 變化
淨銷售額	$	3,118.3	$	2,300.7	$	817.6	$	35.5	%	$	5,718.1	$	5,094.6	$	623.5	$	12.2	%
運營成本和支出		(1,511.0)		(1,400.0)		(111.0)		7.9	%		(2,921.1)		(2,840.2)		(80.9)		2.8	%
營業收入		1,607.3		900.7		706.6		78.5	%		2,797.0		2,254.4		542.6		24.1	%
非營業收入（支出）		(76.7)		(52.8)		(23.9)		45.2	%		(110.8)		(103.7)		(7.1)		6.9	%
所得税前收入		1,530.6		847.9		682.7		80.5	%		2,686.2		2,150.7		535.5		24.9	%
所得税		(578.8)		(294.5)		(284.3)		96.5	%		(1,002.1)		(774.9)		(227.2)		29.3	%
附屬公司的股權收益		2.0		(3.8)		5.8		(152.6)	%		8.6		(10.2)		18.8		(184.3)	%
歸屬於非控股權益的淨收益		(3.6)		(2.1)		(1.5)		71.4	%		(6.4)		(4.9)		(1.5)		30.6	%
歸屬於SCC的淨收益	$	950.2	$	547.5	$	402.7	$	73.6	%	$	1,686.2	$	1,360.7	$	325.5	$	23.9	%

淨銷售額

2024年第二季度的總銷售額為31.183億美元，與2023年同期的淨銷售額相比增長了35.5％。這一增長受到銅（+14.8％，倫敦金屬交易所）、鉬（+3.9％）、鋅（+12.2％）和銀（+18.9％）價格上漲以及銅（+5.5％）、鉬（+21.4％）、鋅（+78.1）和銀（+31.6％）銷售量增長的影響。鋅銷量的增長主要是由布埃納維斯塔鋅業推動的，該公司開始滿負荷運營。

2024年上半年，淨銷售額與2023年同期相比增長了12.2％。這一增長是由銅（+4.6％，倫敦金屬交易所）和白銀（+11.5％）的價格上漲以及銅（+4.1％）、鉬（+14.8％）、鋅（+33.7％）和銀（+12.0％）的銷售量增加所推動的。鉬價格（-21.5％）和鋅（-7.0％）的下跌部分抵消了這一點。

下表概述了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間，我們金屬的平均公佈市場金屬價格：


		截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
	2024		2023		% 變化		2024		2023		% 變化
銅價（每磅美元—倫敦金屬交易所）	$	4.42	$	3.85	14.8	%	$	4.13	$	3.95	4.6	%
銅價（每磅美元—COMEX）	$	4.55	$	3.85	18.2	%	$	4.21	$	3.97	6.0	%
鉬價格（每磅美元）(1)	$	21.69	$	20.87	3.9	%	$	20.77	$	26.45	(21.5)	%
鋅價格（每磅美元—倫敦金屬交易所）	$	1.29	$	1.15	12.2	%	$	1.20	$	1.29	(7.0)	%
白銀價格（每盎司美元—COMEX）	$	28.84	$	24.26	18.9	%	$	26.09	$	23.40	11.5	%

(1)	Platts 金屬周交易商氧化物

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間，我們的金屬銷售額佔總淨銷售額的百分比：


		三個月已結束				六個月已結束
	6月30日					6月30日
銷售額佔總淨銷售額的百分比		2024		2023		2024		2023
銅		75.9	%	77.5	%	77.1	%	77.1	%
鉬粉		12.2	%	11.1	%	11.4	%	10.9	%
銀		5.0	%	4.3	%	4.7	%	4.2	%
鋅		3.7	%	2.7	%	3.2	%	3.0	%
其他副產品		3.2	%	4.4	%	3.6	%	4.8	%
總計		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間按產品類型劃分的銅銷售額。產品之間價值的區別在於加工水平。按市場價格計算，精礦需要熔鍊和精煉工藝，因此可以享受折扣，而精煉銅和棒狀銅因其純度和外觀而獲得溢價。


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2024	2023	方差	% 變化		2024	2023	方差	% 變化
精製（包括 SX‑EW）	250.2	254.8	(4.6)	(1.8)	%	517.6	535.9	(18.3)	(3.4)	%
棒	88.9	83.9	5.0	6.0	%	180.7	174.1	6.6	3.8	%
濃縮物和其他	170.1	144.1	26.0	18.1	%	329.6	277.1	52.5	18.9	%
總計	509.3	482.8	26.5	5.5	%	1,027.9	987.1	40.8	4.1	%

下表按產品類型提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間我們按產品類型劃分的銅銷量佔銅總銷售量的百分比：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
按產品類型劃分的銅銷量		2024		2023		2024		2023
精製（包括 SX‑EW）		49.1	%	52.8	%	50.4	%	54.3	%
棒		17.5	%	17.4	%	17.6	%	17.6	%
濃縮物和其他		33.4	%	29.8	%	32.1	%	28.1	%
總計		100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

運營成本和支出

下表彙總了按主要組成部分劃分的生產成本結構佔總生產成本的百分比：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
權力	11.6	%	14.0	%	14.3	%	14.3	%
勞動	11.9	%	11.6	%	11.3	%	11.3	%
燃料	15.9	%	14.9	%	15.2	%	15.2	%
保養	22.8	%	21.2	%	21.2	%	21.2	%
操作材料	19.2	%	19.9	%	20.3	%	20.3	%
其他	18.6	%	18.4	%	17.7	%	17.7	%
總計	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

第二季度：2024年第二季度的運營成本和支出為15.11億美元，而2023年同期為14.0億美元。增加1.11億美元的主要原因是：


2023 年第二季度的運營成本和支出			$	1,400.0
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			90.4
	-工人蔘與	27.5
	-修理材料，主要是重型設備備件	26.3
	-燃料	16.5
	-運營承包商	14.3
	-運費	12.0
	-勞動力成本	9.8
	-庫存差異	9.3
	-銷售費用	8.6
	-其他網絡	3.3
	以下方面的減少部分抵消了這一點：
	-能源成本	(31.9)
	-可浸出材料	(5.3)
•	從第三方購買的金屬的數量和成本增加。			10.8
•	勘探費用增加。			6.5
•	銷售、一般和管理費用增加。			2.9
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。			0.4
2024年第二季度的運營成本和支出			$	1,511.0

六個月：2024年前六個月的運營成本和支出為29.211億美元，而2023年同期為28.402億美元。增加8,090萬美元的主要原因是：


2023 年前六個月的運營成本和支出			$	2,840.2
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			81.6
	-修理材料，主要是重型設備備件	58.8
	-燃料	32.7
	-勞動力成本	25.4
	-運營承包商	22.5
	-工人蔘與	14.6
	-其他網絡	4.0
	以下方面的減少部分抵消了這一點：
	-能源成本	(35.3)
	-庫存差異	(28.8)
	-可浸出材料	(12.3)
•	勘探費用增加。			7.1
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。			5.7
•	銷售、一般和管理費用減少。			3.4
更少：
•	減少從第三方購買的金屬的數量和成本。			(17.0)
2024 年前六個月的運營成本和開支			$	2,921.1

非營業收入（支出）

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，非營業收入（支出）淨支出為7,670萬美元和1.108億美元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨支出為5,280萬美元和1.037億美元。

第二季度：支出水平增加2390萬美元是由於：

●	其他支出增加了2550萬美元，其中包括400萬美元的庫存註銷和400萬美元的法律責任準備金

●	扣除資本化利息後，利息支出增加170萬美元和

●	利息收入增加了330萬美元。

六個月：支出水平增加710萬美元的主要原因是：

●	其他支出支出增加了1700萬美元，

●	扣除資本化利息後，利息支出減少了60萬美元，以及

●	利息收入增加了930萬美元，

所得税


	六個月已結束
	6月30日
	2024			2023
所得税準備金（百萬美元）	$	1,002.1		$	774.9
有效所得税税率		37.3	%		36.0	%

除了祕魯、墨西哥和美國的所得税外，所得税的準備金還包括來自祕魯和墨西哥的採礦特許權使用費以及祕魯的特別採礦税。

區段結果分析

我們有三個分部：祕魯業務、墨西哥露天礦作業和墨西哥地下采礦業務。

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間按細分市場劃分的銅銷售量的信息：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
銅銷售額（百萬英鎊）	2024	2023	方差	% 變化		2024	2023	方差	% 變化
祕魯業務	222.6	195.0	27.6	14.2	%	437.6	382.8	54.8	14.3	%
墨西哥露天礦場	292.1	287.1	5.0	1.7	%	599.2	603.0	(3.8)	(0.6)	%
墨西哥 IMMSA 部隊	9.7	5.9	3.8	64.4	%	17.6	11.2	6.4	57.1	%
其他和分段間淘汰	(15.1)	(5.2)	(9.9)	190.4	%	(26.6)	(9.9)	(16.7)	168.7	%
銅銷售總額	509.3	482.8	26.5	5.5	%	1,027.8	987.1	40.7	4.1	%

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間按細分市場劃分的銷售量的信息：


	截至6月30日的三個月					截至6月30日的六個月
副產品銷售額（百萬英鎊，白銀除外，百萬盎司）	2024	2023	方差	% 變化		2024	2023	方差	% 變化
祕魯業務：
濃縮物中所含的鉬	7.5	4.9	2.6	53.1	%	14.8	10.3	4.5	43.7	%
銀	1.5	1.1	0.4	36.4	%	2.9	2.2	0.7	31.8	%
墨西哥露天礦場業務：
濃縮物中所含的鉬	9.4	9.0	0.4	4.4	%	17.6	17.9	(0.3)	(1.7)	%
鋅精製和濃縮	39.4	—	39.4	—	%	44.2	—	44.2	—	%
銀	3.0	2.2	0.8	36.4	%	5.9	5.1	0.8	15.7	%
IMMSA 單位
鋅精製和濃縮	46.6	48.3	(1.7)	(3.5)	%	98.3	106.6	(8.3)	(7.8)	%
銀	1.6	1.6	—	—	%	3.3	3.5	(0.2)	(5.7)	%
其他和分段間淘汰
銀	(0.8)	(0.8)	—	—	%	(1.7)	(1.6)	(0.1)	6.3	%
副產品總銷售額
濃縮物中所含的鉬	16.9	13.9	3.0	21.4	%	32.4	28.2	4.2	14.8	%
鋅精製和濃縮	86.0	48.3	37.7	78.1	%	142.5	106.6	35.9	33.7	%
銀	5.3	4.1	1.2	31.6	%	10.4	9.2	1.2	12.0	%

祕魯露天作業：


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2024		2023		方差		% 變化			2024		2023		方差		% 變化
淨銷售額	$	1,246.7	$	886.9	$	359.8		40.6	%	$	2,275.4	$	1,912.6	$	362.8		19.0	%
運營成本和支出		(626.3)		(570.2)		(56.1)		9.8	%		(1,197.5)		(1,146.7)		(50.8)		4.4	%
營業收入	$	620.4	$	316.7	$	303.7		95.9	%	$	1,077.9	$	765.9	$	312.0		40.7	%

與2023年同期相比，2024年第二季度的淨銷售額增加了3.598億美元。這一顯著增長是由銅（+14.2％）、鉬（+53.1％）和銀（+36.4％）的銷量增加推動的。銅（+14.8％，倫敦金屬交易所）、鉬（+3.9％）和白銀（+18.9％）的價格上漲也有助於提振這一表現。

2024年第二季度的運營成本和支出為6.263億美元，而2023年同期為5.702億美元。增加5,610萬美元的主要原因是：


2023 年第二季度的運營成本和支出			$	570.2
再加上
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			51.3
	-工人蔘與	30.2
	-修理材料，主要是重型設備備件	15.4
	-燃料	6.9
	-採礦特許權使用費	3.6
	-勞動力成本	3.6
	-其他網絡	3.1
	-能源成本	2.3
	以下方面的減少部分抵消了這一點：
	-庫存差異	(9.7)
	-可浸出材料	(2.7)
	-銷售費用	(1.4)
•	從第三方購買金屬的成本增加。			4.4
•	勘探費用增加。			3.2
•	銷售、一般和管理費用增加。			0.2
更少：
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。			(3.0)
2024年第二季度的運營成本和支出			$	626.3

與2023年同期相比，2024年前六個月的淨銷售額增加了3.628億美元。這一增長主要反映了銅（+4.6％，倫敦金屬交易所）和白銀（+11.5％）的金屬價格的積極發展。銅（+14.3％）、鉬（+43.7％）和銀（+31.8％）的銷量增長也對這一表現起了作用。但是，鉬價格的下跌（-21.5％）部分抵消了這一點。

2024年前六個月的運營成本和支出增加了5,080萬美元，達到12.975億美元，而2023年同期為11.467億美元。這主要是由於：


2023 年前六個月的運營成本和支出			$	1,146.7
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			36.8
	-修理材料，主要是重型設備備件	30.5
	-工人蔘與	22.4
	-燃料	7.6
	-勞動力成本	7.3
	-能源成本	4.2
	-其他網絡	1.9
	以下方面的減少部分抵消了這一點：
	-庫存差異	(21.0)
	-銷售費用	(11.6)
	-可浸出材料	(4.5)
•	從第三方購買金屬的成本增加。			12.2
•	勘探費用增加。			4.4
•	銷售、一般和管理費用增加。			0.6
更少：
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。			(3.2)
2024年前六個月的運營成本和支出			$	1,197.5

墨西哥露天作業：


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2024		2023		方差		% 變化			2024		2023		方差		% 變化
淨銷售額	$	1,738.5	$	1,311.2	$	427.3		32.6	%	$	3,204.4	$	2,938.1	$	266.3		9.1	%
運營成本和支出		(786.1)		(706.0)		(80.1)		11.3	%		(1,501.1)		(1,417.1)		(84.0)		5.9	%
營業收入	$	952.4	$	605.2	$	347.2		57.4	%	$	1,703.3	$	1,521.0	$	182.3		12.0	%

與2023年同期相比，2024年第二季度的淨銷售額增加了4.273億美元。這一顯著增長是由銅（+14.8％，倫敦金屬交易所）、鉬價格（+3.9％）、鋅（+12.2％）和白銀（+18.9％）價格上漲所推動的。銅（+1.7％）、鉬（+4.4％）和銀（+36.4％）的銷量增長也推動了這一強勁的表現。布埃納維斯塔鋅精礦廠的啟動也發揮了至關重要的作用，同期鋅的銷售量達到394萬磅。

2024年第二季度的運營成本和支出為7.861億美元，而2023年同期為7.06億美元。增加8,010萬美元的主要原因是：


2023 年第二季度的運營成本和支出			$	706.0
更少：
•	減少員工參與費用。			(9.6)
•	降低從第三方購買金屬的成本。			24.7
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			75.9
	-外幣效應	37.8
	-庫存差異	15.6
	-運費	11.8
	-修復材料	11.5
	-燃料	9.5
	-銷售費用	8.1
	-其他網絡	6.6
	-運營承包商	6.3
	-勞動力成本	3.6
	-試劑	3.2
	以下方面的減少部分抵消了這一點：
	-能源成本	(35.5)
	-可浸出材料	(2.6)
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。			(13.1)
•	銷售、一般和管理費用增加。			1.2
•	勘探費用增加。			1.0
2024年第二季度的運營成本和支出			$	786.1

與2023年同期相比，2024年前六個月的淨銷售額增加了2.663億美元。這種增長主要反映了金屬價格的積極發展，即銅（+4.6％，倫敦金屬交易所）和白銀（+11.5％）。此外，白銀銷量的增長（+15.7％）也為這一表現做出了貢獻。布埃納維斯塔鋅精礦廠的初創企業也發揮了至關重要的作用，同期鋅的銷售量達到442萬磅。但是，鉬價格（-21.5％）和鋅（-7.0％）的下跌以及銅（-0.6％）和鉬的銷量（-1.7％）的下降部分抵消了這一點。

2024年前六個月的運營成本和支出增加了8,400萬美元，達到15.011億美元，而2023年同期為14.171億美元。這主要是由於：


2023 年前六個月的運營成本和支出			$	1,417.1
更少：
•	減少員工參與費用。			(14.6)
•	降低從第三方購買金屬的成本。			0.6
•	減少折舊、攤銷和損耗費用。			11.1
另外：
•	其他銷售成本的增加（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			81.2
	-外幣效應	50.9
	-庫存差異	8.5
	-修復材料	28.6
	-燃料	24.3
	-銷售費用	8.5
	-其他網絡	2.5
	-勞動力成本	11.1
	以下方面的減少部分抵消了這一點：
	-能源成本	(45.4)
	-可浸出材料	(7.8)
•	銷售、一般和管理費用增加。			2.4
•	勘探費用增加。			3.3
2024年前六個月的運營成本和支出			$	1,501.1

墨西哥地下行動（IMMSA）：


	截至6月30日的三個月									截至6月30日的六個月
	2024		2023		方差		% 變化			2024		2023		方差		% 變化
淨銷售額	$	185.2	$	141.2	$	44.0		31.2	%	$	331.6	$	320.7	$	10.9		3.4	%
運營成本和支出		(134.1)		(144.1)		10.0		(6.9)	%		(287.3)		(322.2)		34.9		(10.8)	%
營業收入	$	51.1	$	(2.9)	$	54.0		(1,862.1)	%	$	44.4	$	(1.5)	$	45.9		(3,057.6)	%

與2023年同期相比，2024年第二季度的淨銷售額增加了4,400萬美元。這一顯著增長是由銅（+14.8％，倫敦金屬交易所）、鋅（+12.2％）和白銀（+18.9％）的價格上漲所推動的。銅銷量的增長（+64.4％）為這一業績做出了重大貢獻。但是，鋅銷量的下降（-3.5％）部分抵消了這一點。

2024年第二季度的運營成本和支出為1.341億美元，而2023年同期為1.441億美元。減少1,000萬美元的主要原因是：


2023 年第二季度的運營成本和支出			$	144.1
更少：
•	其他銷售成本的減少（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			(8.9)
	-外幣效應	(20.1)
	-運營承包商	(3.2)
	以下方面的增加部分抵消了這一點：
	-工人蔘與	5.3
	-庫存差異	3.4
	-其他網絡	3.1
	-勞動力成本	2.6
•	降低從第三方購買金屬的成本。			(3.9)
另外：
•	銷售、一般和管理費用增加。			1.0
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。			0.9
•	勘探費用增加。			0.9
2024年第二季度的運營成本和支出			$	134.1

與2023年同期相比，2024年前六個月的淨銷售額增加了1,090萬美元。這種增長主要反映了銅價（+4.6％，倫敦金屬交易所）和白銀（+11.5％）等金屬價格的積極發展。銅銷量的增長（+57.1％）為這一業績做出了貢獻。但是，鋅價格的下跌（-7.0％）以及鋅（-7.8％）和白銀（-5.7％）的銷量下降部分抵消了這一點。

與2023年同期的3.222億美元相比，2024年前六個月的運營成本和支出減少了3,490萬美元，至2.873億美元。這主要是由於：


2023 年前六個月的運營成本和支出			$	322.2
更少：
•	其他銷售成本的減少（不包括折舊、攤銷和損耗），這主要歸因於：			(25.6)
	-外幣效應	(25.3)
	-庫存差異	(16.3)
	以下方面的增加部分抵消了這一點：
	-能源成本	5.9
	-工人蔘與	5.0
	-銷售費用	3.7
	-其他網絡	1.4
•	降低從第三方購買金屬的成本。			(13.0)
另外：
•	折舊、攤銷和損耗費用的增加。			2.6
•	銷售、一般和管理費用增加。			0.6
•	勘探費用增加。			0.5
2024年前六個月的運營成本和支出			$	287.3

分段間淘汰和調整：

上面討論的淨銷售額、運營成本和支出以及營業收入將不直接等於我們簡明合併收益表中的金額，因為必須考慮分部間營業收入和支出的調整。請參閲簡明合併財務報表附註13 “分部及相關信息”。

流動性和資本資源

現金流：

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間的現金流（以百萬計）：


	2024		2023		方差
經營活動提供的淨現金	$	1,621.8	$	1,982.3	$	(360.5)
用於投資活動的淨現金	$	(275.5)	$	(282.5)	$	7.0
用於融資活動的淨現金	$	(620.1)	$	(1,550.5)	$	930.4

經營活動提供的淨現金：

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，經營活動淨現金的變化包括以下重要項目（以百萬計）：


	2024		2023		方差		% 變化
淨收入	$	1,692.6	$	1,365.6	$	327.0		23.9	%
折舊、攤銷和損耗		418.6		412.9		5.7		1.4	%
遞延所得税準備金		23.2		6.3		16.9		268.3	%
外幣交易損失的影響		(4.3)		11.1		(15.4)		(138.7)	%
對淨收入的其他調整		4.7		25.1		(20.4)		(81.3)	%
運營資產和負債		(513.0)		161.3		(674.3)		(418.0)	%
經營活動提供的淨現金	$	1,621.8	$	1,982.3	$	(360.5)		(18.2)	%

截至2024年6月30日的六個月：淨收入為169260萬，約佔淨運營現金流的104.3％。由於以下原因，來自運營資產和負債的現金流減少了51300萬：

●	我們在祕魯和墨西哥的業務淨額、應付賬款和應收賬款增加了4.812億美元。

●	庫存淨增加（249萬美元）。

●	其他運營資產和負債淨額增加（690）萬美元。

截至2023年6月30日的六個月：淨收入為13.656億美元，約佔淨運營現金流的68.9％。由於以下原因，來自運營資產和負債的現金流增加了1.613億美元：

●	我們在祕魯和墨西哥業務的應收貿易賬款減少了3.262億美元。這些賬户受到已完成但尚未收賬的銷售價格變動的會計調整的影響。

●	庫存淨減少1,560萬美元；主要是我們在墨西哥的業務。

●	我們在祕魯和墨西哥業務的應付賬款和應計負債減少了1.728億美元（1.728億美元），這主要是由於我們在墨西哥業務的應計所得税減少以及應計員工參與這兩項業務的減少。

●	淨額其他運營資產和負債增加（770萬美元）。

用於投資活動的淨現金：

截至2024年6月30日的六個月：用於投資活動的淨現金包括5.456億美元的資本投資。資本投資包括：

●	對我們墨西哥業務的4.092億美元投資：

●

為IMMSA部門撥款6,120萬美元，

●

7,320萬美元用於新選礦廠的尾礦礦牀，

●

3,720萬美元用於布埃納維斯塔鋅業項目，

●

1340萬美元用於Bella Union礦山，

●

2.194 億美元用於更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的480萬美元資本支出。

●	對我們祕魯業務的1.364億美元投資：

●

1,220 萬美元用於 Cuajone 的 HPGR 優化，

●

400萬美元用於Cuajone的維修車間，

●

300萬美元用於Tia Maria項目，

●

300萬美元用於搬遷托克帕拉的浸出式破碎機，

●

200萬美元用於托克帕拉濃縮廠的維護車間，

●

110萬美元用於Quebrada Honda濾清器工廠，

●

1.04 億美元用於更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的710萬美元資本支出。

2024年前六個月的投資活動包括2.701億美元的短期投資淨收益。

截至2023年6月30日的六個月：用於投資活動的淨現金包括4.906億美元的資本投資。資本投資包括：

●	對我們墨西哥業務的3.342億美元投資：

●

為IMMSA部門投資6,260萬美元，

●

3,860萬美元用於布埃納維斯塔鋅業項目，

●

3510萬美元用於Bella Union的存款，

●

3,010萬美元用於新選礦廠的尾礦礦牀，

●

1880萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1690 萬美元購買 El Arco 部門，

●

1.261億美元用於更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加了600萬美元。

●	對我們祕魯業務的1.564億美元投資：

●

3330 萬美元用於 Cuajone 的 HPGR 優化，

●

1,290萬美元用於庫阿霍內的維修車間,

●

600萬美元用於擴建昆布拉達本田大壩，

●

460萬美元用於Quebrada Honda濾清器工廠，

●

90萬美元用於搬遷托克帕拉的設施,

●

120萬美元用於國際勞工組織設施的項目,

●

9,440萬美元用於更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少了310萬美元。

2023年前六個月的投資活動包括2.08億美元的短期投資淨收益。

分紅：

2024 年 7 月 18 日，董事會批准向普通股每股 0.60 美元的季度現金股息和每股普通股 0.0056 股普通股的股票股息，於 2024 年 8 月 26 日支付給 2024 年 8 月 9 日營業結束時的登記股東。

代替部分股票，將根據106.54美元的股價（即2024年7月18日最高和最低股價的平均值）向每位本來有權獲得部分股份的股東分配現金。

資本投資和勘探計劃：

討論我們的資本投資計劃是瞭解我們的流動性和資本資源的重要組成部分。我們預計將通過手頭現金、內部產生的資金以及在需要時從額外的外部融資中滿足這些資本投資的現金需求。有關我們的資本投資計劃的信息，請參閲本項目2下 “資本投資計劃” 標題下的討論。

合同義務：

2024年第一季度，我們的合同義務沒有實質性變化。請參閲我們 2023 年年度報告 10-k 表第二部分的第 7 項。

非公認會計準則信息對賬

運營現金成本：以下是我們的合併收益表中報告的 “運營現金成本”（見第40頁）與銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）的對賬，以下表中每磅銅的百萬美元和美元為單位：


	三個月已結束				三個月已結束				六個月已結束				六個月已結束
	2024年6月30日				2023年6月30日				2024年6月30日				2023年6月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅
銷售成本（不包括折舊、攤銷和損耗）	$	1,248.9	$	2.43	$	1,147.7	$	2.37	$	2,406.5	$	2.35	$	2,341.9	$	2.45
添加：
銷售、一般和管理		33.9		0.07		31.0		0.06		64.8		0.06		61.4		0.06
銷售溢價，扣除處理和煉油費用		(9.8)		(0.02)		(0.5)		—		(14.8)		(0.01)		(8.1)		(0.01)
更少：
工人的參與		(91.2)		(0.18)		(63.7)		(0.13)		(151.1)		(0.15)		(136.5)		(0.14)
從第三方購買金屬的成本		(49.3)		(0.10)		(40.1)		(0.08)		(83.8)		(0.08)		(102.4)		(0.11)
特許權使用費和其他費用，淨額		(16.7)		(0.03)		(25.3)		(0.05)		(22.7)		(0.02)		(70.4)		(0.07)
庫存變動		(10.4)		(0.02)		10.4		0.02		(14.5)		(0.01)		(38.7)		(0.04)
副產品收入前的運營現金成本	$	1,105.4	$	2.15	$	1,059.5	$	2.19	$	2,184.4	$	2.13	$	2,047.2	$	2.14
添加：
副產品收入 (1)		(705.0)		(1.37)		(497.5)		(1.03)		(1,225.4)		(1.20)		(1,118.1)		(1.17)
出售從第三方購買的金屬的淨收入		(11.4)		(0.02)		(19.8)		(0.04)		(23.2)		(0.02)		(29.8)		(0.03)
添加：
副產品收入總額		(716.4)		(1.40)		(517.3)		(1.07)		(1,248.6)		(1.22)		(1,147.9)		(1.20)
扣除副產品收入後的運營現金成本	$	389.0	$	0.76	$	542.2	$	1.12	$	935.8	$	0.91	$	899.3	$	0.94
銅的總產量（以百萬計）		513.1				484.4				1,024.0				957.4

(1)	我們的運營現金成本列報中包含的副產品收入包含以下內容：


	三個月已結束				三個月已結束				六個月已結束				六個月已結束
		2024年6月30日				2023年6月30日				2024年6月30日				2023年6月30日
			每美元				每美元				每美元				每美元
	百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅		百萬美元		磅
鉬粉	$	(379.2)	$	(0.74)	$	(254.4)	$	(0.53)	$	(652.7)	$	(0.64)	$	(556.1)	$	(0.58)
銀		(139.6)		(0.27)		(99.4)		(0.21)		(241.7)		(0.24)		(211.7)		(0.22)
鋅		(91.0)		(0.18)		(42.5)		(0.09)		(136.7)		(0.13)		(112.9)		(0.12)
硫酸		(63.9)		(0.12)		(73.2)		(0.15)		(133.2)		(0.13)		(162.7)		(0.17)
黃金等		(31.3)		(0.06)		(28.0)		(0.05)		(61.0)		(0.06)		(74.7)		(0.08)
總計	$	(705.0)	$	(1.37)	$	(497.5)	$	(1.03)	$	(1,225.4)	$	(1.20)	$	(1,118.1)	$	(1.17)

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險：

有關金屬價格敏感度的更多信息，請參閲截至2024年6月30日的10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “金屬價格”。

外幣匯率風險：

我們的本位貨幣是美元。我們的部分運營成本以祕魯索爾和墨西哥比索計價。鑑於我們的收入主要以美元計價，當索爾或比索兑美元的匯率變化無法抵消我們在墨西哥或祕魯業務的通貨膨脹或通貨緊縮時，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到當地成本轉換的影響。此外，我們以索爾或比索計價的淨貨幣資產的美元價值可能會受到索爾或比索匯率差異的影響，從而導致我們的財務報表出現重新衡量的收益或虧損。下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的最新通貨膨脹和匯率差異：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
祕魯：
祕魯通貨膨脹率	(0.0)	%	0.7	%	1.6	%	2.5	%

初始匯率	3.721		3.765		3.713		3.820
收盤匯率	3.837		3.633		3.837		3.633
升值/（貶值）	(3.1)	%	3.5	%	(3.3)	%	4.9	%

墨西哥：
墨西哥通貨膨脹率	0.4	%	(0.1)	%	1.7	%	1.4	%

初始匯率	16.678		18.105		16.894		19.362
收盤匯率	18.377		17.072		18.377		17.072
升值/（貶值）	(10.2)	%	5.7	%	(8.8)	%	11.8	%

貨幣狀況的變化：

假設2024年6月30日的匯率差異為10％，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索中的淨貨幣狀況將增加（減少）我們的淨收益，如下所示：


	對網絡的影響
	收入
	（百萬美元）
美元兑祕魯索爾升值10％	$	27.2
美元兑祕魯索爾貶值10％	$	(33.2)
美元兑墨西哥比索升值10％	$	(22.3)
美元兑墨西哥比索貶值10％	$	18.2

公開銷售風險：

我們的臨時銅鉬銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與東道合約分開。東道合同是按銷售時的現行市場價格出售銅和鉬精礦所得的應收款。不符合套期會計條件的嵌入式衍生品在結算前每個週期按收益計入市場。有關這些臨時銷售的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註13。

短期投資：

有關我們的交易證券和可供出售投資的更多信息，請參閲截至2024年6月30日的10-Q表季度報告第一部分第1項中的 “短期投資”。

衍生工具：

我們不時使用衍生工具來管理我們受大宗商品價格變動影響的現金流敞口。除非我們預計未來的活動有可能使我們的未來現金流惡化，否則我們不會簽訂衍生品合約。訂立大宗商品衍生合約是為了管理與我們在製造過程中使用的商品的預測購買量相關的價格風險。

天然氣的現金流套期保值

我們使用天然氣衍生物的目標是保護天然氣成本的穩定性並管理天然氣價格上漲的風險。為了保護天然氣成本免受2021年預計價格上漲的影響，我們收購了兩款衍生工具，它們始於2021年11月，於2022年3月結束。

我們將這些衍生工具評估為現金流套期保值。因此，上述套期保值的有效部分最初是在其他綜合收益（OCI）中報告的，後來被重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同一時期的收益。該公司沒有發現這些衍生品中有任何無效的部分。

截至2024年6月30日，我們沒有持有任何衍生工具。

警示聲明：

本報告和其他公司聲明中的前瞻性陳述包括有關採礦或金屬生產業務的預計開始日期、未來金屬生產的預計數量、預期產量、運營效率、成本和支出以及公司產品的預計需求或供應的陳述。實際結果可能存在重大差異，具體取決於與美國和國際總體經濟和政治狀況相關的風險和不確定性、銅、其他大宗商品和供應的週期性和波動性價格，包括燃料和電力、材料的可用性、保險覆蓋範圍、設備、所需的許可證或批准和融資、異常天氣或運行條件的發生、礦石品位低於預期、水和地質問題、設備或工藝無法運行不合規格, 未能獲得財務擔保以履行關閉和補救義務, 勞資關係, 訴訟和環境風險以及與外國業務相關的政治和經濟風險.經營業績直接受到大宗商品交易所金屬價格的影響，這種價格可能波動。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2024年6月30日，公司在公司披露委員會和包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性以及設計和運作進行了評估。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效，以確保在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息是：

1。

在 SEC 規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及

2。

收集並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所的報告

致南方銅業公司董事會和股東：

中期財務報表的審查結果

我們已經審查了隨附的截至2024年6月30日的南方銅業公司及其子公司（“公司”）的簡明合併資產負債表、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的相關簡明合併收益、現金流和股東權益表以及相關附註（統稱為 “中期財務信息”）。根據我們的審查，我們不知道應對隨附的臨時財務信息進行任何重大修改，以使其符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，我們此前曾審計過公司截至2023年12月31日的合併資產負債表，以及截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、現金流和股東權益報表（未在此處列報）；在2024年2月29日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留的意見。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

審查結果的依據

該臨時財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAob註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAob的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據 PCaoB 的標準進行了審查。對臨時財務信息的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOb標準進行的審計，後者的目的是對合並財務報表的整體發表意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

Galaz、山崎、Ruiz Urquiza、S.C.

德勤會計師事務所有限公司成員


/s/ 寶琳娜·拉莫斯·拉米雷斯
C.P.C. Paulina Ramos Ramirez
墨西哥城，墨西哥
2024年8月2日

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟：

本10-Q表第一部分所載簡明合併財務報表附註9 “承付款和意外開支” 中提供的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素：

公司的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。以下內容補充並更新了我們先前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的風險因素。

墨西哥的經濟和政治狀況以及與毒品有關的暴力可能會對我們的業務產生不利影響

2023年4月29日，墨西哥參議院批准了一項將影響採礦業的快速法案。該立法將影響的主要方面是將採礦特許權期限從50年改為30年；新的用水限制和條件；為關閉和修復業務提供保障；為新項目規定淨收入的5％用於土著社區；最後是對勘探活動進行重大修改。

今後，上述變化可能會引發對一些法律條款的修正、增補和廢除，包括《採礦法》、《國家水法》、《生態平衡和環境保護普通法》以及《礦山廢物預防和管理普通法》。

儘管公司認為不會對公司的運營或財務狀況產生實質性影響，但我們無法向您保證，這些法律的未來發展不會影響我們目前的業務以及我們的有機增長組合。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用：

沒有。

第 4 項。礦山安全披露：

不適用。

第 6 項。展品


展品編號		展品描述

3.1		(a) 經修訂和重述的公司註冊證書，於2005年10月11日提交。（作為公司2005年第三季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。 (b) 日期為 2006 年 5 月 2 日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為S-4表格註冊聲明附錄3.1提交，文件編號333-135170）於2006年6月20日提交，並以引用方式納入此處）。 (c) 日期為2008年5月28日的經修訂和重述的公司註冊證書修正證書。（作為公司2008年第二季度10-Q表季度報告的附錄3.1提交，並以引用方式納入此處）。

3.2		章程，最近一次修訂於2022年1月27日。（作為公司於2022年1月31日提交的8-k表格的附錄3.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.1		(a) 由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行（盧森堡）股份有限公司簽訂的管理2035年到期的6億美元7.500％票據的契約（作為公司於2005年8月1日提交的8-k表最新報告的附錄4.2提交），並以引用方式納入此處）。 (b) 由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行（盧森堡）股份有限公司簽訂的管理2035年到期的4億美元7.500％票據的契約（作為公司於2005年8月1日提交的8-k表最新報告的附錄4.2提交，並以引用方式納入此處）。

4.2		6.375% 票據的形式（包含在附錄4.1中）。

4.3		新的7.500％票據的形式（包含在附錄4.2（a）中）。

4.4		新的7.500％票據的形式（包含在附錄4.2（b）中）。

4.5		南方銅業公司與作為受託人的富國銀行全國協會於2010年4月16日簽訂的契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％的11億美元票據（作為公司於2010年4月19日提交的8-k表最新報告的附錄4.1提交，並以引用方式納入此處）。

4.6		作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的截至2010年4月16日的第二份補充契約，根據該契約，發行了2040年到期的6.750％的票據。（作為公司於2010年4月19日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.7		2040年到期的6.750％票據表格（作為公司於2010年4月19日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.8		作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的第四份補充契約，日期截至2012年11月8日，根據該契約，2042年到期的5.250％票據是根據該契約發行的。（作為公司於2012年11月9日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.9		2042年到期的5.250％票據的形式。（作為公司於2012年11月9日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.10		作為受託人的南方銅業公司和富國銀行全國協會於2015年4月23日簽訂的第五份補充契約，根據該契約，2025年到期的3.875％的票據是根據該契約發行的。（作為公司於2015年4月24日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號		展品描述
4.11		作為受託人的南方銅業公司與富國銀行全國協會簽訂的截至2015年4月23日的第六份補充契約，根據該契約，發行了2045年到期的5.875％的票據。（作為公司於2015年4月24日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

4.12		2025年到期的3.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-k表最新報告附錄4.1的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

4.13		2045年到期的5.875％票據的形式。（作為公司於2015年4月24日提交的8-k表最新報告附錄4.2的附錄A提交，並以引用方式納入此處）。

10.1		經修訂至2028年1月27日的公司董事股票獎勵計劃。（作為公司於2023年1月27日提交的S-8表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。該計劃的條款已於2023年1月28日到期。公司股東在2022年年度股東大會上批准了該計劃的五年延期。

10.2		南方銅業公司、SCC Merger Sub, Inc.、美洲銷售公司、美洲礦業公司和墨西哥礦業公司於2004年10月21日簽訂的合併協議和計劃（作為2004年10月22日提交的8-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

10.3		公司與美洲礦業公司簽訂的税收協議，自2017年2月20日起生效。（作為公司2017年第一季度10-Q表季度報告的附錄10.4提交，並以引用方式納入此處）。

14.0		《商業行為與道德準則》於 2003 年 5 月 8 日由董事會通過，並於 2023 年 10 月 20 日修訂。（作為公司2023年10月25日提交的8-k表最新報告的附錄14.1提交，並以引用方式納入此處）。

15.0		註冊會計師事務所（Galaz、山崎、南卡羅來納州魯伊斯·烏爾基扎——德勤會計師事務所有限公司成員）的同意（隨函提交）。
23.2		合格人員同意Cuajone礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.3		合格人員同意托克帕拉礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.4		Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.5		Los Chancas項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.6		Michiquillay項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.7		布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.8		La Caridad礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號		展品描述
23.9		皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.10		El Pilar項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.11		El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.12		查爾卡斯礦業資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.13		聖塔芭芭拉礦山礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
23.14		聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要的合格人員同意。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條進行認證。

31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（隨函提交）第302條進行認證。

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證，《美國法典》第18章，第1350條。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。

32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證，《美國法典》第18章，第1350條。本文件是根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿提供的。
96.1		Cuajone礦山礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.2		托克帕拉礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-k表最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.3		Tia Maria項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.4		洛斯尚卡斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.5		密歇基萊項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.6		布埃納維斯塔德爾科佈雷礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.7		拉卡里達德礦礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。


展品編號		展品描述
96.8		皮拉雷斯項目礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.9		埃爾皮拉爾項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.10		El Arco項目礦產儲量和礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2022年3月7日提交的10-K/A表格報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.11		查爾卡斯礦山礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.12		聖塔芭芭拉礦山礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。
96.13		聖馬丁礦礦產資源技術報告摘要。（作為公司於2023年2月28日提交的10-K/A表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入此處）。

101.INS		XBRL 實例文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

101.SCH		XBRL 分類擴展架構文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.CAL		XBRL 分類計算鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.DEF		XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.LAB		XBRL 分類標籤鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

101.PRE		XBRL 分類法演示文稿鏈接庫文檔（隨本報告一起以電子方式提交）。

104		封面交互式數據文件（以行內可擴展業務報告語言（“ixBRL”）格式化）。

本報告附錄101附有以下以Inline XBRL（行內可擴展業務報告語言）格式的文件：（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的簡明合併收益表；（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和2023年12月31日的簡明合併資產負債表；(iv) 三個月和六個月期間的簡明合併現金流量表截至2024年和2023年6月30日；以及（v）詳細標記的簡明合併財務報表附註。根據第S-t條例第406萬條的規定，告知這些數據的用户，就1933年《證券法》第11或12條而言，該交互式數據文件被視為未提交或未歸檔的註冊聲明或招股説明書的一部分，就1934年《證券交易法》第18條而言，被視為未提交，否則不受這些條款規定的責任。

第二部分 — 其他信息

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


	南方銅業公司
	（註冊人）


	/s/ 奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	總裁兼首席執行官

2024年8月2日


	/s/ 勞爾·雅各布
	勞爾·雅各布
	財務副總裁、財務主管兼首席財務官

2024年8月2日