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及相關費用會員US-GAAP:銷售和營銷費用會員2024-01-012024-06-300001564408SNAP:股票薪酬支出福利會員US-GAAP:銷售和營銷費用會員2024-01-012024-06-300001564408US-GAAP:其他重組成員US-GAAP:銷售和營銷費用會員2024-01-012024-06-300001564408SNAP:Severance 及相關費用會員US-GAAP:一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001564408SNAP:股票薪酬支出福利會員US-GAAP:一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001564408US-GAAP:其他重組成員US-GAAP:一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001564408SNAP:Severance 及相關費用會員2024-01-012024-06-300001564408SNAP:股票薪酬支出福利會員2024-01-012024-06-300001564408US-GAAP:其他重組成員2024-01-012024-06-300001564408快照:邁克爾·林頓會員2024-04-012024-06-300001564408快照:邁克爾·林頓會員2024-06-300001564408快照:麗貝卡·莫羅會員2024-04-012024-06-300001564408快照:poppyThorpe會員2024-04-012024-06-300001564408快照:poppyThorpe會員2024-06-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________
表格 10-Q
__________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從______到____________的過渡期內
委員會文件號: 001-38017
__________________________
SNAPINC。
(註冊人章程中規定的確切名稱)
__________________________
| | | | | |
特拉華 | 45-5452795 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別碼) |
第 31 街 3000 號
聖塔莫尼卡, 加利福尼亞90405
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(310)399-3339
(註冊人的電話,包括區號)
__________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值每股 0.00001 美元 | 拍下 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》(《交易法》)第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速文件管理器 | ☐ | 加速過濾器 |
☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 |
☐ | 新興成長型公司 | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是 ☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | |
班級 | 已發行股票數量 |
A 類普通股,面值 0.00001 美元 | 1,405,334,384 截至 2024 年 7 月 30 日的已發行股份 |
B 類普通股,面值 0.00001 美元 | 22,523,290 截至 2024 年 7 月 30 日的已發行股份 |
C 類普通股,面值 0.00001 美元 | 231,626,943 截至 2024 年 7 月 30 日的已發行股份 |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述的説明 | 3 |
關於用户指標和其他數據的注意事項 | 5 |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 6 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併運營報表 | 7 |
| 綜合收益(虧損)合併報表 | 8 |
| 合併資產負債表 | 9 |
| 股東權益合併報表 | 10 |
| 合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 45 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 46 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 87 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 87 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 87 |
第 5 項。 | 其他信息 | 87 |
第 6 項。 | 展品 | 88 |
簽名 | | 90 |
Snap Inc.、“Snapchat” 以及我們在本10-Q表季度報告中出現的其他註冊和普通法商品名稱、商標和服務商標均為Snap Inc.或我們的子公司的財產。
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第21E條所指的關於我們和我們的行業的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定性。本報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關指導、我們未來的經營業績或財務狀況、我們未來的股票回購計劃或股票分紅、業務戰略和計劃、用户增長和參與度、產品計劃、未來運營管理目標以及廣告商和合作夥伴產品的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含 “預測”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 或這些詞語的否定詞語或其他類似的術語或表達。我們提醒您,上述內容可能不包括本報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測,包括我們的財務前景、宏觀經濟不確定性和地緣政治衝突,我們認為這些預期和預測可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述受 “風險因素” 和本10-Q表季度報告中描述的風險、不確定性和其他因素的影響,其中包括:
•我們的財務業績,包括我們的收入、收入成本、運營費用以及我們實現和維持盈利能力的能力;
•我們產生和維持正現金流的能力;
•我們吸引和留住用户和合作夥伴的能力;
•我們吸引和留住廣告商的能力;
•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力;
•我們有效管理增長和未來支出的能力;
•我們遵守適用於我們業務的修改後的或新的法律、法規和行政行動的能力;
•我們維護、保護和增強知識產權的能力;
•我們成功擴展現有細分市場和滲透新細分市場的能力;
•我們吸引和留住合格的團隊成員和關鍵人員的能力;
•我們償還未償債務或為其再融資或獲得額外融資的能力;
•未來對互補公司、產品、服務或技術的收購或投資;以及
•氣候變化、自然災害、健康流行病、宏觀經濟狀況以及戰爭或其他武裝衝突對我們的業務、運營以及我們和我們的合作伙伴、廣告商和用户開展業務的市場和社區的潛在不利影響。
此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
此外,“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。儘管我們認為信息為這些陳述提供了合理的依據,但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本文中的任何前瞻性陳述
報告以反映本報告發布之日後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,包括與地緣政治衝突和宏觀經濟狀況有關的未來發展,法律要求除外。實際上,我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、處置、合資企業、重組、法律和解或投資的潛在影響。
投資者和其他人應注意,我們可能會使用我們的網站(包括investor.snap.com)、向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件、網絡直播、新聞稿、投資者信函和電話會議向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介,包括Snapchat和我們的網站,與我們的會員和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。
關於用户指標和其他數據的註釋
我們將每日活躍用户(DAU)定義為註冊並登錄的 Snapchat 用户,在定義的 24 小時內通過我們的應用程序或網站至少訪問 Snapchat 一次。我們通過將該季度每天的DAU數相加,然後將該總和除以該季度的天數來計算該季度的平均DAU。DAU 是按地理位置細分的,因為市場具有不同的特徵。我們將每位用户的平均收入或 ARPU 定義為季度收入除以平均 DAU。為了計算 ARPU,根據我們對廣告曝光量的地理位置的確定,按用户地理位置將收入分配給每個區域,因為這近似於基於用户活動的收入。這種分配不同於我們在合併財務報表附註中的收入披露部分,後者的收入基於廣告客户的賬單地址。有關我們衡量的這些指標的信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
除非另有説明,否則有關我們的用户及其活動的統計信息是通過計算本報告中最近完成的季度所選活動的每日平均值來確定的。
儘管這些指標是根據我們認為在適用測量期內對用户羣的合理估計來確定的,但在衡量全球大量人羣中如何使用我們的產品方面存在固有的挑戰。例如,儘管我們在《服務條款》和《社區準則》中禁止這樣做,但可能有人試圖出於惡意目的(包括大規模創建)創建賬户。儘管我們尚未確定此類賬户的數量,但我們在用户註冊過程中以及通過其他技術措施來防止、檢測和抑制這種行為。
我們的產品、基礎設施、移動操作系統或指標跟蹤系統的變化或新產品的推出可能會影響我們準確確定活躍用户或其他指標的能力,我們可能無法及時確定此類不準確之處。我們還認為,我們不會捕獲有關每位活躍用户的所有數據。技術問題可能導致無法記錄每個用户應用程序中的數據。例如,由於某些 Snapchat 功能可以在沒有互聯網連接的情況下使用,因此我們可能無法計算每日活躍用户,因為我們無法及時收到用户已打開 Snapchat 應用程序的通知。隨着我們在用户可能連接不暢的世界其他市場的發展,這種低估可能會增加。我們不會調整報告的指標以反映這種漏報。我們認為我們有足夠的控制措施來收集用户指標,但是,沒有統一的行業標準。我們不斷努力識別這些技術問題並提高我們的準確性和精確度,包括確保我們的投資者和其他人能夠了解影響我們業務的因素,但是這些技術問題和新問題可能會在未來持續存在,包括如果仍然沒有統一的行業標準。
我們的一些人口統計數據可能不完整或不準確。例如,由於用户會自行報告出生日期,因此我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。而且,由於不要求在2013年6月之前註冊Snapchat的用户提供出生日期,因此我們可能會將這些用户排除在我們的年齡統計數據中,或者根據我們自己報告的年齡樣本來估算他們的年齡。如果我們的活躍用户向我們提供的有關其年齡或其他屬性的不正確或不完整的信息,那麼我們的估計可能會被證明不準確,無法達到投資者的預期。
我們僅在用户通過我們的應用程序或網站訪問Snapchat時才計算每日使用量,並且每位用户每天僅計算一次。我們認為,這種方法可以更準確地衡量我們的用户參與度。我們有多個用户數據管道,用於確定用户在特定日期是否通過我們的應用程序或網站訪問過Snapchat,併成為DAU。這可以在一條數據管道因技術原因不可用時提供宂餘,還為我們提供了宂餘數據,以幫助衡量用户與我們的應用程序的交互方式。
如果我們無法維護有效的分析平臺,我們的指標計算可能會不準確。我們會定期進行審查,過去曾進行過調整,將來可能會調整我們的內部指標計算流程,以提高其準確性。由於此類調整,我們的 DAU 或其他指標可能無法與前幾個時期的指標相提並論。由於使用的方法或數據的差異,我們對DAU的衡量可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題指標有所不同。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
Snap Inc.
合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流 | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 37,930 | | | 39,688 | | | 79,643 | | | 74,908 | |
基於股票的薪酬 | 259,311 | | | 317,943 | | | 523,063 | | | 632,874 | |
債務發行成本的攤銷 | 2,208 | | | 1,839 | | | 3,950 | | | 3,675 | |
| | | | | | | |
債務和股權證券的虧損(收益),淨額 | 2,662 | | | (4,434) | | | 11,630 | | | (15,267) | |
| | | | | | | |
其他 | 10,583 | | | (16,307) | | | (6,029) | | | (26,703) | |
扣除收購影響後的運營資產和負債變動: | | | | | | | |
扣除備抵後的應收賬款 | (36,916) | | | (103,629) | | | 125,291 | | | 184,744 | |
預付費用和其他流動資產 | (34,526) | | | (1,098) | | | (48,155) | | | (14,302) | |
經營租賃使用權資產 | 14,929 | | | 17,817 | | | 28,504 | | | 35,475 | |
其他資產 | (955) | | | (1,275) | | | (6,097) | | | (425) | |
應付賬款 | (61,556) | | | 8,426 | | | (95,645) | | | (28,546) | |
應計費用和其他流動負債 | 45,821 | | | 52,981 | | | 27,440 | | | (37,210) | |
經營租賃負債 | (13,940) | | | (17,792) | | | (27,870) | | | (36,342) | |
其他負債 | 1,692 | | | 1,213 | | | 4,960 | | | 2,267 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (21,377) | | | (81,936) | | | 66,975 | | | 69,166 | |
來自投資活動的現金流 | | | | | | | |
購買財產和設備 | (52,062) | | | (36,943) | | | (102,510) | | | (84,573) | |
購買戰略投資 | (2,000) | | | (3,290) | | | (2,000) | | | (7,770) | |
戰略投資的銷售 | 1,006 | | | — | | | 1,015 | | | — | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | — | | | (50,254) | | | — | | | (50,254) | |
購買有價證券 | (774,852) | | | (631,218) | | | (1,240,524) | | | (1,505,271) | |
有價證券的銷售 | 166,557 | | | 85,922 | | | 166,557 | | | 91,273 | |
有價證券的到期日 | 447,153 | | | 611,835 | | | 832,081 | | | 1,536,158 | |
其他 | (100) | | | (2,451) | | | (100) | | | (124) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (214,298) | | | (26,399) | | | (345,481) | | | (20,561) | |
來自融資活動的現金流 | | | | | | | |
發行可轉換票據的收益,扣除發行成本 | 740,350 | | | — | | | 740,350 | | | — | |
購買上限通話 | (68,850) | | | — | | | (68,850) | | | — | |
終止上限通話的收益 | 62,683 | | | — | | | 62,683 | | | — | |
行使股票期權的收益 | 2,425 | | | 382 | | | 2,494 | | | 411 | |
回購A類無表決權普通股 | (75,955) | | | — | | | (311,069) | | | — | |
收購的延期付款 | (3,695) | | | (242,088) | | | (3,695) | | | (244,116) | |
回購可轉換票據 | (418,336) | | | — | | | (859,042) | | | — | |
其他 | (1,799) | | | — | | | (1,799) | | | — | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 236,823 | | | (241,706) | | | (438,928) | | | (243,705) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 1,148 | | | (350,041) | | | (717,434) | | | (195,100) | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 1,063,880 | | | 1,578,717 | | | 1,782,462 | | | 1,423,776 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,065,028 | | | $ | 1,228,676 | | | $ | 1,065,028 | | | $ | 1,228,676 | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 1,236,768 | | | $ | 1,067,669 | | | $ | 2,431,541 | | | $ | 2,056,277 | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 588,921 | | | 496,874 | | | 1,163,670 | | | 936,860 | |
研究和開發 | 406,196 | | | 477,663 | | | 855,955 | | | 932,775 | |
銷售和營銷 | 266,320 | | | 280,597 | | | 542,354 | | | 549,030 | |
一般和行政 | 229,306 | | | 216,874 | | | 456,769 | | | 407,215 | |
成本和支出總額 | 1,490,743 | | | 1,472,008 | | | 3,018,748 | | | 2,825,880 | |
營業虧損 | (253,975) | | | (404,339) | | | (587,207) | | | (769,603) | |
利息收入 | 36,462 | | | 43,144 | | | 76,360 | | | 81,092 | |
利息支出 | (5,113) | | | (5,343) | | | (9,856) | | | (11,228) | |
其他收入(支出),淨額 | (20,792) | | | 1,323 | | | (20,873) | | | 12,695 | |
所得税前虧損 | (243,418) | | | (365,215) | | | (541,576) | | | (687,044) | |
所得税優惠(費用) | (5,202) | | | (12,093) | | | (12,134) | | | (18,938) | |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
歸屬於A類、b類和C類普通股股東的每股淨虧損(注3): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.15) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.44) | |
稀釋 | $ | (0.15) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.44) | |
計算每股淨虧損時使用的加權平均份額: | | | | | | | |
基本 | 1,644,736 | | 1,603,172 | | 1,646,064 | | 1,592,365 |
稀釋 | 1,644,736 | | 1,603,172 | | 1,646,064 | | 1,592,365 |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
綜合收益(虧損)合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | |
有價證券的未實現收益(虧損),扣除税款 | 137 | | | (15,579) | | | (3,467) | | | (6,184) | |
外幣折算 | 1,885 | | | 1,082 | | | (892) | | | 3,997 | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | 2,022 | | | (14,497) | | | (4,359) | | | (2,187) | |
綜合損失總額 | $ | (246,598) | | | $ | (391,805) | | | $ | (558,069) | | | $ | (708,169) | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
合併資產負債表
(以千計,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,060,551 | | | $ | 1,780,400 | |
有價證券 | 2,020,723 | | | 1,763,680 | |
扣除備抵後的應收賬款 | 1,141,849 | | | 1,278,176 | |
預付費用和其他流動資產 | 198,074 | | | 153,587 | |
流動資產總額 | 4,421,197 | | | 4,975,843 | |
財產和設備,淨額 | 444,485 | | | 410,326 | |
經營租賃使用權資產 | 521,101 | | | 516,862 | |
無形資產,淨額 | 112,808 | | | 146,303 | |
善意 | 1,691,317 | | | 1,691,827 | |
其他資產 | 229,131 | | | 226,597 | |
總資產 | $ | 7,420,039 | | | $ | 7,967,758 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 179,586 | | | $ | 278,961 | |
經營租賃負債 | 21,279 | | | 49,321 | |
應計費用和其他流動負債 | 875,119 | | | 805,836 | |
可轉換優先票據,淨額 | 36,170 | | | — | |
流動負債總額 | 1,112,154 | | | 1,134,118 | |
長期可轉換優先票據,淨額 | 3,602,563 | | | 3,749,400 | |
經營租賃負債,非流動 | 579,896 | | | 546,279 | |
其他負債 | 58,704 | | | 123,849 | |
負債總額 | 5,353,317 | | | 5,553,646 | |
承付款和或有開支(注8) | | | |
股東權益 | | | |
A 類無表決權普通股,美元0.00001 面值。 3,000,000 已授權的股份, 1,447,952 已發行的股票, 1,399,665 截至 2024 年 6 月 30 日的已發行股份,以及 3,000,000 已授權的股份, 1,440,541 已發行的股票, 1,391,341 截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份。 | 14 | | | 14 | |
B 類有表決權的普通股,$0.00001 面值。 700,000 已授權的股份, 22,528 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票。 | — | | | — | |
C 類有表決權的普通股,$0.00001 面值。 260,888 已授權的股份, 231,627 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票。 | 2 | | | 2 | |
國庫股票,按成本計算。 48,287 和 49,200 分別於2024年6月30日和2023年12月31日的A類無表決權普通股股份。 | (470,999) | | | (479,903) | |
額外的實收資本 | 15,126,248 | | | 14,613,404 | |
累計赤字 | (12,591,315) | | | (11,726,536) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 2,772 | | | 7,131 | |
股東權益總額 | 2,066,722 | | | 2,414,112 | |
負債和股東權益總額 | $ | 7,420,039 | | | $ | 7,967,758 | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
A 類無表決權普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 1,388,965 | | $ | 14 | | | 1,341,056 | | $ | 13 | | | 1,391,341 | | $ | 14 | | | 1,319,930 | | $ | 13 | |
根據股票薪酬計劃行使股票期權而發行的股票 | 179 | | — | | | 361 | | — | | | 184 | | — | | | 364 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行用於歸屬限制性股票單位和限制性股票獎勵的A類無表決權普通股,淨額 | 16,875 | | — | | | 19,741 | | 1 | | | 35,107 | | — | | | 40,486 | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將b類有表決權的普通股轉換為A類無表決權普通股 | 5 | | — | | | 344 | | — | | | 5 | | — | | | 352 | | — | |
回購A類無表決權普通股 | (6,865) | | — | | | — | | — | | | (27,885) | | — | | | — | | — | |
重新發行A類無表決權普通股以歸屬限制性股票單位 | 506 | | — | | | 451 | | | — | | | 913 | | — | | | 821 | | | — | |
期末餘額 | 1,399,665 | | 14 | | | 1,361,953 | | 14 | | | 1,399,665 | | 14 | | | 1,361,953 | | 14 | |
B 類有表決權的普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 22,528 | | — | | | 22,522 | | — | | | 22,528 | | — | | | 22,529 | | — | |
根據股票薪酬計劃行使股票期權而發行的股票 | 5 | | — | | | 361 | | — | | | 5 | | — | | | 362 | | — | |
將b類有表決權的普通股轉換為A類無表決權普通股 | (5) | | — | | | (344) | | — | | | (5) | | — | | | (352) | | — | |
期末餘額 | 22,528 | | — | | | 22,539 | | — | | | 22,528 | | — | | | 22,539 | | — | |
C 類有表決權的普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | | | 231,627 | | 2 | |
庫存股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | 48,793 | | (475,939) | | | 50,942 | | (496,906) | | | 49,200 | | (479,903) | | | 51,312 | | (500,514) | |
回購A類無表決權普通股 | 6,865 | | (75,955) | | | — | | — | | | 27,885 | | (311,069) | | | — | | — | |
A類無表決權普通股的退出 | (6,865) | | 75,955 | | | — | | — | | | (27,885) | | 311,069 | | | — | | — | |
重新發行A類無表決權普通股以歸屬限制性股票單位 | (506) | | 4,940 | | | (451) | | 4,406 | | | (913) | | 8,904 | | | (821) | | 8,014 | |
期末餘額 | 48,287 | | (470,999) | | | 50,491 | | (492,500) | | | 48,287 | | (470,999) | | | 50,491 | | (492,500) | |
額外的實收資本 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | — | | 14,873,261 | | | — | | 13,620,326 | | | — | | 14,613,404 | | | — | | 13,309,828 | |
股票薪酬支出 | — | | 259,311 | | | — | | 317,942 | | | — | | 523,063 | | | — | | 632,019 | |
根據股票薪酬計劃行使股票期權而發行的股票 | — | | 2,426 | | | — | | 382 | | | — | | 2,494 | | | — | | 411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
購買上限通話 | — | | (68,850) | | | — | | — | | | — | | (68,850) | | | — | | — | |
終止上限通話 | — | | 62,683 | | | — | | — | | | — | | 62,683 | | | — | | — | |
重新發行A類無表決權普通股以歸屬限制性股票單位 | — | | (4,940) | | | — | | (4,406) | | | — | | (8,904) | | | — | | (8,014) | |
其他 | — | | 2,357 | | | — | | — | | | — | | 2,358 | | | — | | — | |
期末餘額 | — | | 15,126,248 | | | — | | 13,934,244 | | | — | | 15,126,248 | | | — | | 13,934,244 | |
累計赤字 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | — | | (12,266,740) | | | — | | (10,543,331) | | | — | | (11,726,536) | | | — | | (10,214,657) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | (248,620) | | | — | | (377,308) | | | — | | (553,710) | | | — | | (705,982) | |
A類無表決權普通股的退出 | — | | (75,955) | | | — | | — | | | — | | (311,069) | | | — | | — | |
期末餘額 | — | | (12,591,315) | | | — | | (10,920,639) | | | — | | (12,591,315) | | | — | | (10,920,639) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | — | | 750 | | | — | | (1,664) | | | — | | 7,131 | | | — | | (13,974) | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | — | | 2,022 | | | — | | (14,497) | | | — | | (4,359) | | | — | | (2,187) | |
期末餘額 | — | | 2,772 | | | — | | (16,161) | | | — | | 2,772 | | | — | | (16,161) | |
股東權益總額 | 1,702,107 | | $ | 2,066,722 | | | 1,666,610 | | $ | 2,504,960 | | | 1,702,107 | | $ | 2,066,722 | | | 1,666,610 | | $ | 2,504,960 | |
參見合併財務報表附註。
Snap Inc.
合併財務報表附註
1。 業務描述和重要會計政策摘要
Snap Inc. 是一家科技公司。
特拉華州的一家公司 Snap Inc.(“我們”、“我們的” 或 “我們”)總部位於加利福尼亞州聖莫尼卡。我們的旗艦產品Snapchat是一款視覺消息應用程序,旨在幫助人們通過名為 “Snaps” 的短視頻和圖像進行交流。
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們的合併財務報表包括Snap Inc.和我們的全資子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。我們的財政年度於12月31日結束。這些未經審計的中期合併財務報表應與我們在2024年2月向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告(“年度報告”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
我們認為,未經審計的中期合併財務報表包括公允列報我們的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的財年的預期業績。
我們在年度報告中描述的重大會計政策沒有發生任何變化,這些變化對我們的合併財務報表和相關附註產生了重大影響。
估算值的使用
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層做出影響合併財務報表中報告的金額的估計和假設。管理層的估計基於截至合併財務報表發佈之日可用的歷史信息以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。實際結果可能與這些估計值不同。
關鍵估計主要涉及確定企業合併中承擔的資產和負債的公允價值、對突發事件的評估、不確定的税收狀況以及戰略投資的公允價值。管理層持續對照歷史經驗和趨勢評估我們的估計,這些經驗和趨勢構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎。
未來的股票拆分將以股票分紅的形式進行
2022年7月,我們董事會決定,批准以特別股息的形式進行股票拆分是可取的,也符合我們的最大利益 一 未來某個日期,我們普通股每股流通股中的A類普通股份額(“未來股票拆分”)。關於期貨股票拆分,我們與我們的聯合創始人埃文·斯皮格爾和羅伯特·墨菲以及他們各自的某些關聯公司簽訂了某些協議(“聯合創始人協議”),除其他外,要求他們在某些情況下將B類普通股和C類普通股轉換為A類普通股。2024年2月,對申報此類股息的條件進行了修改,並修訂了聯合創始人協議以反映此類修改。經修改後,在 (i) A類普通股每股成交量加權平均價格(“VWAP”)的平均值等於或超過美元之日之後的第一個工作日才能申報和支付期貨股票拆分40 每股為 90 連續交易日(“90天VWAP”)和(ii)90天VWAP與美元的比率8.70 等於或超過標準普爾500指數總回報指數平均收盤價的比率 90 計算出 90 天 VWAP 的交易日為 8,862.85。如果到2032年7月21日仍未發生這種情況,則未來股票拆分將不予申報和支付,聯合創始人協議將終止。
由於這些觸發條件尚未得到滿足,因此沒有根據未來股票拆分的影響對隨附的合併財務報表中A類普通股的股票或每股金額進行任何調整。
2。 收入
我們確定收入確認的方法是首先確定與客户簽訂的一份或多份合同,確定合同中的履約義務,確定交易價格,將交易價格分配給合同中的履約義務,以及在我們履行履約義務時或履行履約義務時確認收入。
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,即確認收入,其金額反映了我們期望在換取這些商品或服務時獲得的對價。我們通過持續進行信用評估和監控客户應收賬款餘額來確定可收賬能力。銷售税,包括增值税,不包括在申報收入中。
我們幾乎所有的收入都是通過在Snapchat上提供各種廣告產品來獲得的,其中包括Snap Ads和AR廣告,稱為廣告收入。增強現實廣告包括贊助商鏡頭,它允許用户通過提供品牌增強現實體驗來與廣告商的品牌進行互動。
絕大多數廣告收入來自於通過合同協議在Snapchat上展示廣告,這些協議要麼基於一段時間內的廣告曝光量,要麼按固定費用計算。投放廣告時,將確認與基於交付曝光量的協議相關的收入。與固定費用安排相關的收入在服務期內按比例確認,期限通常少於30天,並且此類安排不包含最低印象保障。
在另一方參與向客户提供特定服務的安排中,我們會評估我們是委託人還是代理人。在本評估中,我們會考慮在將特定商品或服務轉讓給客户之前是否獲得了對這些商品或服務的控制權,以及其他指標,例如主要負責配送的一方、庫存風險和確定價格的自由裁量權。對於我們不是委託人的廣告收入安排,我們按淨額確認收入。在本報告所述期間,我們作為代理人的安排的收入並不重要。
我們還通過訂閲和銷售硬件產品獲得收入。硬件產品的銷售額在扣除退貨準備金後列報。在本報告所述期間,所有這些收入都不是實質性的。
下表顯示了我們根據客户賬單地址按地理位置分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
北美洲 (1) (2) | $ | 741,588 | | | $ | 671,071 | | | $ | 1,474,976 | | | $ | 1,303,631 | |
歐洲 (3) | 235,186 | | | 179,234 | | | 435,278 | | | 334,849 | |
世界其他地區 | 259,994 | | | 217,364 | | | 521,287 | | | 417,797 | |
總收入 | $ | 1,236,768 | | | $ | 1,067,669 | | | $ | 2,431,541 | | | $ | 2,056,277 | |
(1) 北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2) 美國收入為 $715.4 百萬和美元1,426.2 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元649.8 百萬和美元1,262.2 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
(3) 歐洲包括俄羅斯和土耳其。自2022年3月起,我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。
與廣告和訂閲相關的遞延收入(包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中)為美元108.5 百萬和美元93.7 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。我們預計,我們的絕大部分遞延收入將在不到一年的時間內實現。
3. 每股淨虧損
我們使用多類普通股所需的兩類方法計算每股淨虧損。我們有 三 投票權因類別而異的授權普通股類別。
每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於每類股東的淨虧損除以該期間已發行股票的加權平均數,並根據沒收風險尚未消失的限制性股票獎勵(“RSA”)進行調整。
在計算攤薄後的每股淨虧損時,歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損的每股淨虧損是根據稀釋證券(包括我們的股權補償計劃下的獎勵)的影響進行調整的。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算方法是將由此產生的歸屬於普通股股東的淨虧損除以全面攤薄後的已發行普通股的加權平均數。我們使用如果轉換法來計算2025年、2026年、2027年、2028年和2030年到期的可轉換優先票據(統稱為 “可轉換票據”)對攤薄後每股淨虧損的任何潛在攤薄影響。當給定時期內A類普通股的平均市場價格超過可轉換票據的相應轉換價格時,可轉換票據將對每股淨收益產生稀釋影響。在本報告所述期間,我們與股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、RSA和可轉換票據相關的潛在稀釋性股票未包含在攤薄後的每股淨虧損的計算中,因為將這些股票納入計算會產生反稀釋作用。
我們普通股基本和攤薄後的每股淨虧損計算的分子和分母計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計,每股數據除外) |
| A 級 | | B 級 | | C 級 | | A 級 | | B 級 | | C 級 | | A 級 | | B 級 | | C 級 | | A 級 | | B 級 | | C 級 |
分子: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (210,201) | | | $ | (3,405) | | | $ | (35,014) | | | $ | (317,491) | | | $ | (5,303) | | | $ | (54,514) | | | $ | (468,216) | | | $ | (7,578) | | | $ | (77,916) | | | $ | (593,302) | | | $ | (9,987) | | | $ | (102,693) | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (210,201) | | | $ | (3,405) | | | $ | (35,014) | | | $ | (317,491) | | | $ | (5,303) | | | $ | (54,514) | | | $ | (468,216) | | | $ | (7,578) | | | $ | (77,916) | | | $ | (593,302) | | | $ | (9,987) | | | $ | (102,693) | |
分母: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本股票: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均普通股-基本 | 1,390,581 | | 22,528 | | 231,627 | | 1,349,012 | | 22,533 | | 231,627 | | 1,391,909 | | 22,528 | | 231,627 | | 1,338,211 | | 22,527 | | 231,627 |
攤薄後的股份: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均普通股——攤薄 | 1,390,581 | | 22,528 | | 231,627 | | 1,349,012 | | 22,533 | | 231,627 | | 1,391,909 | | 22,528 | | 231,627 | | 1,338,211 | | 22,527 | | 231,627 |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | |
稀釋 | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.24) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | | | $ | (0.44) | |
以下可能具有攤薄效應的股票被排除在攤薄後每股淨虧損的計算之外,因為在所述期間,它們的影響本來是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 三六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
股票期權 | 1,395 | | 2,387 |
未歸屬的 RSU 和 RSA | 143,442 | | 148,390 |
可轉換票據(如果已轉換) | 85,945 | | 89,379 |
4。 股東權益
我們維護 三 基於股份的員工薪酬計劃:2017年股權激勵計劃(“2017年計劃”)、2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”)和2012年股權激勵計劃(“2012年計劃”,與2017年計劃和2014年計劃合稱 “股票計劃”)。2017年計劃是2014年計劃和2012年計劃的繼任者,規定向員工(包括任何母公司或子公司的員工)授予激勵性股票期權,並向員工、董事和顧問(包括我們關聯公司的員工和顧問)授予非法定股票期權、股票增值權、RSA、RSU、績效股票獎勵、績效現金獎勵和其他形式的股票獎勵。
限制性股票單位和限制性股票獎勵
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中RSU和RSA的活動:
| | | | | | | | | | | |
| A 類股票數量 | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 |
| (以千計,每股數據除外) |
2023 年 12 月 31 日未歸屬 | 157,130 | | $ | 12.82 | |
已授予 | 46,303 | | $ | 14.90 | |
既得 | (36,345) | | $ | 15.34 | |
被沒收 | (23,646) | | $ | 12.14 | |
2024 年 6 月 30 日未歸屬 | 143,442 | | $ | 12.97 | |
所有 RSU 和 RSA 都以服務為基礎的條件的滿意度為依據。與未清的 RSU 和 RSA 相關的未確認的薪酬成本總額為 $1.5截至2024年6月30日,將達到10億美元,預計將在加權平均時間內得到確認 2.0 年份。RSU和RSA的服務條件通常以等額的月度或季度分期付款的方式滿足,分三年以上 四年。
股票期權
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中股票計劃下的股票期權獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 A 類股票 | | 的數量 B 類股票 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 任期 (以年為單位) | | 聚合 固有的 價值 (1) |
| (以千計,每股數據除外) |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 1,692 | | 5 | | $ | 14.90 | | | 4.41 | | $ | 5,225 | |
已授予 | — | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | |
已鍛鍊 | (184) | | (5) | | $ | 13.19 | | | — | | $ | — | |
被沒收 | (113) | | — | | $ | 12.48 | | | — | | $ | — | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | 1,395 | | — | | $ | 15.33 | | | 2.61 | | $ | 3,597 | |
(1) 總內在價值是根據截至2024年6月30日和2023年12月31日標的股票期權獎勵的行使價與我們的A類普通股的收盤市價之間的差額計算得出的。
截至2024年6月30日,沒有與股票計劃授予的股票期權相關的未確認的薪酬成本。
股票薪酬支出
按職能劃分的股票薪酬支出總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 1,260 | | | $ | 2,365 | | | $ | 3,075 | | | $ | 4,250 | |
研究和開發 | 171,465 | | | 217,565 | | | 345,984 | | | 437,415 | |
銷售和營銷 | 52,208 | | | 57,597 | | | 106,864 | | | 112,536 | |
一般和行政 | 34,378 | | | 40,416 | | | 67,140 | | | 78,673 | |
總計 | $ | 259,311 | | | $ | 317,943 | | | $ | 523,063 | | | $ | 632,874 | |
股票回購
2023 年 10 月,我們的董事會批准了一項高達 $ 的股票回購計劃500.0數百萬股我們的A類普通股。我們在 2024 年 4 月完成了這個項目。在截至2024年6月30日的六個月中,我們回購並退出了 27.9我們的A類普通股的百萬股,總額為美元311.1百萬,包括與回購相關的成本。
5。 業務收購
2023 年收購
在截至2023年12月31日的年度中,企業收購的總收購對價為美元73.1百萬,主要包括 $56.3百萬現金和 $12.6我們的合併資產負債表上記錄的其他負債為百萬美元。在總購買對價中,美元42.8百萬美元用於商譽,其餘主要用於可識別的無形資產。收購的資產預計將增強我們現有的平臺、技術和員工隊伍。商譽金額代表了與我們的現有平臺相關的協同效應,預計將通過業務收購和員工隊伍的組建來實現。相關的商譽和無形資產是 不 出於税收目的可扣除。
6。 商譽和無形資產
截至2024年6月30日的六個月中,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | |
| 善意 |
| (以千計) |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 1,691,827 | |
收購商譽 | — | |
外幣折算 | (510) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 1,691,317 | |
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 |
| 加權- 平均值 剩餘的 使用壽命(年) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| (以千計,年除外) |
域名 | 2.5 | | $ | 745 | | | $ | (580) | | | $ | 165 | |
| | | | | | | |
科技 | 2.6 | | 315,333 | | | (220,870) | | | 94,463 | |
| | | | | | | |
專利 | 8.7 | | 39,373 | | | (21,193) | | | 18,180 | |
其他 | — | | 6,0000 | | | (6,0000) | | | — | |
無形資產總額 | | | $ | 361,451 | | | $ | (248,643) | | | $ | 112,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 加權- 平均值 剩餘的 使用壽命(年) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 |
| (以千計,年除外) |
域名 | 3.0 | | $ | 745 | | | $ | (546) | | | $ | 199 | |
| | | | | | | |
科技 | 2.8 | | 323,313 | | | (197,608) | | | 125,705 | |
| | | | | | | |
專利 | 8.8 | | 39,373 | | | (19,099) | | | 20,274 | |
其他 | — | | 6,0000 | | | (5,875) | | | 125 | |
無形資產總額 | | | $ | 369,431 | | | $ | (223,128) | | | $ | 146,303 | |
無形資產的攤銷額為美元15.0 百萬和美元33.6 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元18.4 百萬和美元36.2 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元。
截至2024年6月30日,未來五年及以後的估計無形資產攤銷費用如下:
| | | | | |
| 估計的 攤銷 |
| (以千計) |
2024 年的剩餘時間 | $ | 26,446 | |
2025 | 41,513 | |
2026 | 20,299 | |
2027 | 12,124 | |
2028 | 4,343 | |
此後 | 8,083 | |
總計 | $ | 112,808 | |
7。 債務
可轉換票據
2030 筆記
2024 年 5 月,我們與某些交易對手簽訂了購買協議,總銷售金額為 $750.0根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第144A條,以私募方式向合格的機構買家發行2030年到期的百萬本金可轉換優先票據(“2030年票據”)。2030年的票據由一美元組成650.0百萬美元的首次配售和超額配股權,為2030年票據的初始購買者提供了額外購買1美元的選擇權100.0百萬的本金總額
2030年票據,該票據已全部行使。2030年票據是根據2024年5月13日的契約發行的。發行2030年票據的淨收益為美元671.5百萬美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2030年上限看漲期權交易”)的現金。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2030年票據是無抵押和非次級債務。自2024年11月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.50每年百分比。2030年票據將於2030年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。
經我們選擇,2030年票據可轉換為現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為2030年票據本金為45.0846股A類普通股,相當於約1,000美元的初始轉換價格22.18 我們的A類普通股的每股。如2030年票據契約中所述,轉換率會根據某些事件進行慣例調整。
在以下情況下,我們可以選擇在2027年5月5日或之後將2030年票據的全部或任何部分兑換為現金:(i) 2030年票據 “可自由交易”(定義見適用的契約),並且截至我們發送相關贖回通知之日已支付任何應計和未付的額外利息,以及 (ii) 我們的A類普通股上次報告的銷售價格至少為 130當時有效的轉換價格的百分比 20 交易日,兑換價格等於 100待贖回的2030年票據本金的百分比,加上應計和未付利息(如果有)。
只有在以下情況下,2030年票據的持有人可以在2030年2月1日之前選擇將其2030年票據的全部或部分轉換成1,000美元本金的倍數:
•如果我們的A類普通股上次報告的銷售價格至少為 20 期間的交易日(無論是否連續) 30 截至上一日曆季度最後一個交易日的連續交易日大於或等於 1302030年票據在每個此類交易日的適用轉換價格的百分比;
•在 五 任何一個工作日之後的連續工作日 十 連續交易日期間,2030年票據每1,000美元本金的交易價格在該交易日內的交易價格 十 連續交易日小於 98該交易日上次公佈的A類普通股銷售價格的乘積百分比以及2030年票據的適用轉換率;
•在贖回通知中,在贖回日期前的預定交易日營業結束前的任何時候,我們可能需要提高與該贖回通知相關的2030年票據的轉換率;或
•在指定的公司事件發生時。
2030年2月1日或之後,2030年票據可隨時兑換,直到到期日前第二個預定交易日營業結束為止。
根據2030年票據契約的定義,轉換2030年票據的根本性變革或與贖回相關的2030年票據的持有人有權獲得更高的轉換率。此外,如果發生根本性變化,2030年票據的持有人可能會要求我們以等於的價格回購2030年票據的全部或部分股份 1002030年票據本金的百分比,加上任何應計和未付利息(如果有)。
我們將2030年票據的發行作為單一負債入賬,以攤銷成本計算,因為沒有其他嵌入式功能需要分叉和確認為衍生品。
2028 筆記
2022年2月,我們簽訂了總銷售額為美元的購買協議1.50根據《證券法》第144A條,向合格的機構買傢俬募發行2028年到期的本金為數十億美元的可轉換優先票據(“2028年票據”)。發行2028年票據的淨收益為美元1.31十億美元,扣除債務發行成本和用於購買上限看漲期權交易(“2028年上限看漲期權交易”)的現金,如下所述。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2028年票據是無抵押和非次級債務。自2022年9月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.125每年百分比。2028年票據將於2028年3月1日到期,除非在此日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。
2028年票據可根據我們的選擇轉換為現金、我們的A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 17.7494 每美元A類普通股的股份1,000 2028年票據的本金,相當於約美元的初始轉換價格56.34 我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2025年3月5日當天或之後將2028年票據的全部或任何部分兑換成現金。
2027 注意事項
2021 年 4 月,我們簽訂了總銷售金額為 $ 的購買協議1.15根據《證券法》第144A條,向合格的機構買傢俬募發行2027年到期的本金為數十億美元的可轉換優先票據(“2027年票據”)。發行2027年票據的淨收益為美元1.05十億美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2027年上限看漲期權交易”)的現金。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2027年票據是無抵押和非次級債務,不計固定利息,本金餘額也不會增加。2027年票據將於2027年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。
2027年票據可根據我們的選擇轉換為現金、我們的A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 11.2042 每美元A類普通股的股份1,000 2027年票據的本金,相當於約美元的初始轉換價格89.25 我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2024年5月5日當天或之後將2027年票據的全部或部分兑換成現金。
2025 年筆記
2020 年 4 月,我們簽訂了一份購買協議,出售總額為 $1.0根據《證券法》第144A條,向合格的機構買傢俬募發行2025年到期的數十億本金的可轉換優先票據(“2025年票據”)。發行2025年票據的淨收益為美元888.6百萬美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2025年上限看漲期權交易”)的現金。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2025年票據是無抵押和非次級債務。自2020年11月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.25每年百分比。2025年票據將於2025年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。
根據我們的選擇,2025年票據可轉換為現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 46.1233 每美元A類普通股的股份1,000 2025年票據的本金,相當於約美元的初始轉換價格21.68 我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2023年5月6日當天或之後將2025年票據的全部或部分兑換成現金。
2026 年注意事項
2019 年 8 月,我們簽訂了一份購買協議,出售總額為 $1.265根據《證券法》第144A條,向合格的機構買傢俬募發行2026年到期的數十億本金的可轉換優先票據(“2026年票據”)。發行2026年票據的淨收益為美元1.15十億美元,扣除債務發行成本和用於購買下文討論的上限看漲期權交易(“2026年上限看漲期權交易”)的現金。債務發行成本使用實際利率法攤銷為利息支出。
2026年票據是無抵押和非次級債務。自2020年2月1日起,每半年以現金支付利息,利率為 0.75每年百分比。2026年票據將於2026年8月1日到期,除非在該日期之前根據條款回購、兑換或轉換。
根據我們的選擇,2026年票據可轉換為現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為 43.8481 每美元A類普通股的股份1,000 2026年票據的本金,相當於約美元的初始轉換價格22.81 我們的A類普通股的每股。根據某些情況,我們可以選擇在2023年8月6日當天或之後將2026年票據的全部或部分兑換成現金。
票據回購
2024年2月,我們與2025年票據和2026年票據的某些持有人進行了各種私下談判的回購交易,根據該交易,我們同意回購美元100.02025年票據的本金總額為百萬美元,美元351.22026年票據本金總額為百萬美元,現金回購價格為美元440.7百萬,包括相關費用。2024 年 2 月的回購交易產生了 $8.82024年第一季度的滅火收益為百萬美元。
2024年5月,我們與2025年票據和2026年票據的某些持有人進行了各種私下談判的回購交易(合稱為2024年2月的回購交易,即 “票據回購”),根據該交易,我們同意回購美元147.92025年票據的本金總額為百萬美元,約為美元237.52026年票據的本金總額為百萬美元,現金回購價格約為美元418.3百萬,包括相關費用。2024年5月的回購交易既被視為債務修改,也算作部分債務清償,結果為美元15.52024年第二季度的滅火損失為百萬美元,美元20.9在2030年票據的期限內攤銷了百萬美元的資本化債務發行成本。資本化債務發行成本主要與2025年票據和2026年票據結轉的回購溢價和債務發行成本有關。
清償損益包含在其他收入(支出)中,淨計入我們的合併經營報表,並作為調整計入其他收益(支出),以將淨虧損與合併現金流量表中經營活動提供的(用於)的淨現金進行對賬。
可轉換票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 校長 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 | | 校長 | | 未攤銷的債務發行成本 | | 淨賬面金額 |
| (以千計) |
2025 年筆記 | $ | 36,240 | | | $ | (70) | | | $ | 36,170 | | | $ | 284,105 | | | $ | (871) | | | $ | 283,234 | |
2026 年注意事項 | 249,754 | | | (819) | | | 248,935 | | | 838,482 | | | (3,402) | | | 835,080 | |
2027 注意事項 | 1,150,000 | | | (6,049) | | | 1,143,951 | | | 1,150,000 | | | (7,114) | | | 1,142,886 | |
2028 筆記 | 1,500,000 | | | (10,392) | | | 1,489,608 | | | 1,500,000 | | | (11,800) | | | 1,488,200 | |
2030 筆記 | 750,000 | | | (29,931) | | | 720,069 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 3,685,994 | | | $ | (47,261) | | | $ | 3,638,733 | | | $ | 3,772,587 | | | $ | (23,187) | | | $ | 3,749,400 | |
截至2024年6月30日,2025年票據、2026年票據、2027年票據、2028年票據和2030年票據的債務發行成本將在剩餘期限內分期約攤銷 0.8 年份, 2.1 年份, 2.8 年份, 3.7 年和 5.8 分別是幾年。
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月和六個月中與可轉換票據相關的利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
合同利息支出 | $ | 1,703 | | | $ | 2,218 | | | $ | 3,540 | | | $ | 4,437 | |
債務發行成本的攤銷 | 2,088 | | | 1,720 | | | 3,710 | | | 3,437 | |
利息支出總額 | $ | 3,791 | | | $ | 3,938 | | | $ | 7,250 | | | $ | 7,874 | |
截至2024年6月30日,可轉換票據的折算價值不超過本金。截至2024年6月30日,可轉換票據的轉換銷售價格尚未得到滿足,因此,可轉換票據在2024年第三季度將沒有資格進行可選轉換。沒有為可轉換票據提供償債基金,這意味着我們無需定期贖回或註銷它們。
有關更多詳情,請參閲年度報告中合併財務報表中的附註7。
看漲交易上限
關於2025年票據、2026年票據、2027年票據、2028年票據和2030年票據的定價,我們分別簽訂了2025年上限看漲期權交易、2026年上限看漲期權交易、2027年上限看漲期權交易、2028年上限看漲交易和2030年上限看漲交易(統稱為 “上限看漲交易”),某些交易對手的淨成本為美元100.0百萬,美元102.1百萬,美元86.8百萬,美元177.0百萬,以及 $68.9分別為百萬。2025年上限看漲期權交易、2026年上限看漲期權交易、2027年上限看漲期權交易、2028年上限看漲交易和2030年上限看漲交易的上限價格最初為美元32.12, $32.58, $121.02, $93.90,以及 $33.48 分別是我們的A類普通股的每股。根據上限看漲期權交易的條款,所有交易均需進行某些調整。導致上限看漲期權交易初始行使價調整的條件反映了導致可轉換票據進行相應調整的條件。
上限看漲期權交易旨在減少轉換價格以外對A類普通股持有人的潛在稀釋,直至可轉換票據轉換的上限價格,或抵消我們需要支付的超過本金的任何現金支付(視情況而定),此類減少或抵消有上限。上限看漲期權交易的成本記錄為合併資產負債表中額外實收資本的減少。只要上限看漲期權交易繼續滿足股票分類的條件,就不會對其進行重新衡量。
2024年5月,我們簽訂了終止所有2025年上限看漲期權交易的協議,這導致了美元62.7百萬美元計入我們合併資產負債表中的額外實收資本。
截至2024年6月30日,其餘的上限看漲期權交易均為價外交易。
信貸額度
2022年5月,我們簽訂了 五-年 某些貸款機構提供的高級無抵押循環信貸額度(“信貸額度”),允許我們最多借款 $1.05十億美元用於為營運資金和一般公司用途支出提供資金。我們可以選擇貸款的利息,利率等於(i)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上 0.75% 或以美元發放貸款的基本利率(如果由我們選擇),(ii) 英鎊隔夜指數平均值加上 0.7826以英鎊發放的貸款的百分比,或(iii)信貸協議中規定的外國指數加上 0.75以其他允許的外幣發放的貸款的百分比。基準利率被定義為(i)《華爾街日報》最優惠利率,(ii)(a)聯邦基金利率和(b)隔夜銀行融資利率中較大的一個,再加上 0.50%,以及 (iii) 適用的 SOFR,期限為 一 月 (但不小於零)加 1.00。信貸額度還包含年度承諾費 0.10設施每日未支用餘額的百分比。截至 2024 年 6 月 30 日,我們有 $67.3百萬美元以未清備用信用證的形式出現, 不 信貸額度下的未償金額。
8。 承付款和或有開支
承諾
我們有不可取消的合同協議,主要與託管我們的數據處理、存儲和其他計算服務,以及租賃、內容和開發合作伙伴以及其他承諾有關。我們有 $2.2截至2024年6月30日,已有數十億美元的承諾,主要是在2024年6月30日到期 三年。有關租賃的更多討論,請參閲我們的合併財務報表附註9。
突發事件
當可能發生負債並且可以合理估計損失金額時,我們會記錄意外損失。當我們認為損失不可能但合理時,我們還會披露重大突發事件
可能的。意外情況的核算要求我們使用與損失可能性以及損失金額或範圍的估計相關的判斷。許多法律和税收突發事件可能需要數年才能解決。
未決事項
2021年11月,我們和我們的某些高管和董事被指定為證券集體訴訟的被告,該訴訟據稱是代表我們的A類普通股的購買者提起的,該訴訟指控我們和我們的某些高管就蘋果的應用程序跟蹤透明度框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。我們認為我們為這起訴訟提供了有價值的辯護,並將繼續大力為訴訟辯護。根據本案訴訟程序的初步性質,此事的結果仍不確定。
我們的法律訴訟結果本質上是不可預測的,存在重大不確定性,並且可能對我們在特定時期的財務狀況、經營業績和現金流具有重要意義。對於上述未決事項,無法估計合理可能的損失或損失範圍。
在正常業務過程中,我們面臨各種其他法律訴訟和索賠,包括某些專利、商標、隱私、監管和僱傭事宜。儘管偶爾可能會做出不利的決定或和解,但我們認為對任何其他未決事項的最終處置不會嚴重損害我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。
賠償
在正常業務過程中,我們可能會就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級職員、員工和其他各方提供不同範圍和條款的賠償。賠償可能包括因我們違反此類協議、我們提供的服務或第三方知識產權侵權索賠而造成的損失。這些賠償可以在基礎協議終止後繼續有效,並且未來可能支付的最大賠償金額可能不受上限的限制。截至2024年6月30日,我們尚未為辯護訴訟或解決與這些賠償相關的索賠支付任何材料費用。我們認為這些負債的公允價值並不重要,因此有 不 截至2024年6月30日,這些協議記錄的負債。
9。 租約
我們的某些辦公室有不可取消的租賃協議,原始租賃條款將在2024年至2042年之間到期。總運營租賃成本為 $25.2 百萬和美元50.7 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元25.6 百萬和美元50.6 截至2023年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元。
與我們的經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
加權平均剩餘租賃期限 | 9.6 | | 6.3 |
加權平均折扣率 | 6.2 | % | | 4.9 | % |
截至2024年6月30日,我們的經營租賃負債的到期日如下:
| | | | | |
| 經營租賃 |
| (以千計) |
2024 年的剩餘時間 | $ | 35,038 | |
2025 | 75,189 | |
2026 | 90,382 | |
2027 | 83,177 | |
2028 | 82,160 | |
此後 | 461,491 | |
租賃付款總額 | 827,437 | |
減去:估算利息 | (226,262) | |
租賃負債的現值 | $ | 601,175 | |
截至2024年6月30日,對於租賃義務為美元的設施,我們的其他運營租賃尚未開始20.5百萬。這些運營租賃將在2024年至2026年之間開始,租賃條款約為 6 幾年到 9 年份。
衡量我們的經營租賃負債時包含的現金支付為美元28.9 百萬和美元57.1 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元24.2 百萬和美元48.4 截至2023年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元。
獲得經營租賃使用權資產產生的租賃負債為美元24.7 百萬和美元35.5 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元12.5 百萬和美元14.2 截至2023年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元。
10。 戰略投資
我們主要對私人控股公司進行戰略投資,其中包括股權證券,在較小程度上還包括債務證券。這些戰略投資主要以非經常性公允價值入賬。估算這些私人持有的戰略投資的公允價值需要使用大量不可觀察的投入,例如公司發行新股票,因此,我們將這些資產視為公允價值衡量框架內的三級金融工具。
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的戰略投資:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024年6月30日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| (以千計) |
初始成本 | $ | 107,218 | | | $ | 106,368 | |
累積向上調整 | 147,591 | | | 147,317 | |
累積向下調整,包括減值 | (65,306) | | | (58,357) | |
賬面價值 | $ | 189,503 | | | $ | 195,328 | |
在報告所述期間確認的損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
該期間出售的戰略投資確認的收益(虧損),淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至報告日,仍持有戰略投資的未實現收益 | 92 | | | 476 | | | 274 | | | 1,555 | |
截至報告日仍持有的戰略投資的未實現虧損,包括減值 | (650) | | | (329) | | | (7,099) | | | (1,304) | |
戰略投資收益(虧損),淨額 | $ | (558) | | | $ | 147 | | | $ | (6,825) | | | $ | 251 | |
所有戰略投資的收益和虧損均包含在其他收入(支出)中,淨計入我們的合併運營報表,並作為調整項包括在合併現金流量表中,將淨虧損與經營活動提供的(用於)的淨現金進行對賬。戰略投資包含在我們合併資產負債表上的其他資產中。
11。 公允價值測量
以公允價值計量的資產和負債分為以下幾類:
•級別 1:相同資產或負債在活躍市場的報價。
•級別 2:可觀察的基於市場的輸入或由市場數據證實的不可觀察的輸入。
•級別3:不可觀察的輸入反映了報告實體自己的假設或來自不活躍市場的外部輸入。
我們將現金等價物和有價證券歸類為1級或2級,因為我們使用報價市場價格或替代定價來源和模型,利用可觀察的市場輸入來確定其公允價值。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們定期按公允價值計量的金融資產,不包括公開交易的股權證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 估計總數 公允價值 |
| (以千計) |
現金 | $ | 1,060,610 | | | $ | — | | | $ | (59) | | | $ | 1,060,551 | |
1 級證券: | | | | | | | |
美國政府證券 | 1,744,110 | | | 57 | | | (5,824) | | | 1,738,343 | |
美國政府機構證券 | 27,501 | | | — | | | (51) | | | 27,450 | |
二級證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 178,261 | | | 6 | | | (300) | | | 177,967 | |
商業票據 | 68,098 | | | — | | | — | | | 68,098 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 3,078,580 | | | $ | 63 | | | $ | (6,234) | | | $ | 3,072,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 成本或 攤銷成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 估計總數 公允價值 |
| (以千計) |
現金 | $ | 1,780,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,780,402 | |
1 級證券: | | | | | | | |
美國政府證券 | 1,295,918 | | | 894 | | | (3,919) | | | 1,292,893 | |
美國政府機構證券 | 138,420 | | | 31 | | | (188) | | | 138,263 | |
二級證券: | | | | | | | |
公司債務證券 | 234,336 | | | 577 | | | (99) | | | 234,814 | |
商業票據 | 65,380 | | | — | | | — | | | 65,380 | |
存款證 | 18,725 | | | — | | | — | | | 18,725 | |
總計 | $ | 3,533,181 | | | $ | 1,502 | | | $ | (4,206) | | | $ | 3,530,477 | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,有價債務證券的未實現虧損總額並不大。截至2024年6月30日,我們認為有價債務證券公允價值的任何下降都是由信用風險以外的因素推動的,包括市場風險。截至2024年6月30日,美元814.2我們總額中的百萬美元2.0十億美元的有價債務證券的合同到期日介於一和之間 五年。所有其他有價債務證券的合同到期日均小於一年。
我們持有上市公司的投資,總賬面價值為美元8.9百萬和美元13.6截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別有百萬美元記錄為有價證券。我們將這些公開交易的股票證券歸類為第一級,因為我們使用報價來確定其公允價值。 在報告期內確認的損益如下,這些損益包含在其他收入(支出)中,扣除我們的合併運營報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
在此期間出售的公開交易股票證券確認的收益(虧損),淨額 | $ | — | | | $ | (1,496) | | | $ | — | | | $ | 8,338 | |
截至報告日仍持有的公開交易股票證券的未實現收益(虧損),淨額 | (2,019) | | | 5,778 | | | (4,740) | | | 6,675 | |
公開交易的股票證券的收益(虧損),淨額 | $ | (2,019) | | | $ | 4,282 | | | $ | (4,740) | | | $ | 15,013 | |
我們在合併資產負債表上按面值減去未攤銷的債務發行成本持有可轉換票據,公允價值僅供披露之用。截至2024年6月30日,2025年票據、2026年票據、2027年票據、2028年票據和2030年票據的公允價值為美元38.1百萬,美元266.6百萬,美元961.7百萬,美元1,198.7百萬,以及 $771.4分別為百萬。截至2023年12月31日,2025年票據、2026年票據、2027年票據和2028年票據的公允價值為美元300.9百萬,美元893.2百萬,美元921.5百萬,以及 $1,181.7分別為百萬。被歸類為二級金融工具的可轉換票據的估計公允價值是根據該期間最後一個工作日場外交易市場上可轉換票據的估計或實際出價確定的。
12。 所得税
我們的過渡期税收準備金是根據年度有效税率的估算值確定的,並根據該季度產生的離散項目進行了調整。我們的有效税率與美國法定税率的不同主要是由於我們的遞延所得税資產的估值補貼,因為我們的部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現。所得税支出為 $5.2百萬和美元12.1截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元,以及美元12.1百萬和美元18.9截至2023年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元。
13。 累計其他綜合收益(虧損)
下表按組成部分顯示了累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化以及AOCI的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)的變化 |
| 可銷售 證券 | | 外幣 翻譯 | | 總計 |
| (以千計) |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | (2,860) | | | $ | 9,991 | | | $ | 7,131 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (3,547) | | | (892) | | | (4,439) | |
從AOCI (1) 中重新分類的金額 | 80 | | | — | | | 80 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | (3,467) | | | (892) | | | (4,359) | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | (6,327) | | | $ | 9,099 | | | $ | 2,772 | |
(1) 有價證券的已實現損益從AOCI重新歸類為其他收益(支出),扣除我們的合併運營報表。
14。 長期資產
下表按地理區域列出了長期資產,包括財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| (以千計) |
美國 | $ | 649,690 | | | $ | 646,546 | |
英國 | 244,358 | | | 218,326 | |
世界其他地區 (1) | 71,538 | | | 62,316 | |
長期資產總額,淨額 | $ | 965,586 | | | $ | 927,188 | |
(1) 在報告所述期間,除美國和英國外,沒有哪個國家超過我們長期資產總額的10%。
15。 重組
2024 年重組
在2024年第一季度,我們宣佈了一項計劃,旨在縮小等級制度,將我們的團隊成員集中在主要的樞紐地點以支持面對面的協作,這導致我們的全球員工人數減少了大約 10%.
在截至2024年6月30日的三個月中,與2024年重組相關的重組費用並不重要。 下表彙總了截至2024年6月30日的六個月合併運營報表中包含的2024年重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
| 遣散費及相關費用 (1) | | 股票薪酬支出 | | 其他 (2) | | 總計 |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 932 | | | $ | 189 | | | $ | — | | | $ | 1,121 | |
研究和開發 | 30,845 | | | 4,801 | | | 3,201 | | | 38,847 | |
銷售和營銷 | 15,755 | | | 4,176 | | | — | | | 19,931 | |
一般和行政 | 7,786 | | | 236 | | | 2,236 | | | 10,258 | |
總計 | $ | 55,318 | | | $ | 9,402 | | | $ | 5,437 | | | $ | 70,157 | |
(1) 遣散費及相關費用包括現金遣散費和其他解僱補助金。為重組支付的大部分現金與遣散費和福利有關。
(2) 其他主要包括無形資產攤銷和折舊費用。
我們在2024年第二季度基本完成了2024年的重組。截至2024年6月30日,與2024年重組相關的負債並不重要。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註以及年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。除了歷史合併財務信息外,以下討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素,特別是 “風險因素”、“前瞻性陳述注意事項” 和 “有關用户指標和其他數據的説明”。
2024 年第二季度業績概覽
截至2024年6月30日的三個月,我們的主要用户指標和財務業績如下:
用户指標
•每日活躍用户數(DAU)同比增長9%,達到43200萬。
•每位用户的平均收入(ARPU)為2.86美元,而去年同期為2.69美元。
財務業績
•收入為12.368億美元,而去年同期為10.677億美元,同比增長16%。
•總成本和支出為14.907億美元,而去年同期為14.720億美元。
•淨虧損為2.486億美元,而去年同期為3.773億美元。
•攤薄後的每股淨虧損為0.15美元(0.15美元),而去年同期為0.24美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,500萬美元,而去年同期為3,850萬美元。
•用於經營活動的現金為2140萬美元,而去年同期為8190萬美元。
•自由現金流為7,340萬美元,而去年同期為1.189億美元。
•截至2024年6月30日,現金、現金等價物和有價證券為31億美元。
商業和宏觀經濟狀況
我們會定期更改我們的業務和優先事項。最近,我們重新調整了戰略優先順序,將重點重新放在三個戰略優先事項上:發展我們的社區,深化他們對我們產品的參與,加快收入增長並實現多元化,以及投資增強現實的未來。我們相信,在各種宏觀經濟因素影響我們的業務的情況下,通過嚴格確定投資的優先順序,繼續讓我們的社區參與我們的產品,同時推動廣告合作伙伴取得成功,我們可以在當前的運營環境中取得成功。但是,我們的戰略優先次序調整和最近的重組的影響難以預測。
勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、通貨膨脹、利率和外幣匯率變化、銀行業不穩定以及其他風險和不確定性等宏觀經濟因素繼續給廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加和庫存限制,這反過來可能導致我們的廣告商停止或減少我們平臺上的廣告支出。這些宏觀經濟因素還可能在短期或長期內對全球經濟、廣告生態系統、我們的客户及其在我們這裏的預算、用户參與度、其他用户指標以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
此外,廣告收入的競爭加劇,我們廣告平臺的需求增長放緩。我們預計競爭將繼續加劇,這可能會導致廣告需求減少,並可能對我們的收入增長、定價、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們最近對廣告平臺所做的更改也打亂了需求,將來,這些變化可能會繼續對我們的收入增長產生不利影響。
我們的收入,尤其是在北美的收入,進一步受到平臺政策變化和限制的影響,這些變化和限制影響了我們的定位、衡量和優化能力,進而影響了我們衡量廣告在服務上的有效性的能力。這已經導致廣告收入減少,而且將來可能會繼續導致廣告收入減少,尤其是在我們無法緩解這些事態發展的情況下。
我們在業務的各個方面都與其他公司競爭。我們必須有效地爭奪用户和廣告商,以發展我們的業務並增加收入。本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分進一步描述了這些以及其他風險和不確定性。
用户指標趨勢
我們將每日活躍用户定義為在規定的24小時內通過我們的應用程序或網站訪問Snapchat的註冊和登錄的Snapchat用户,該用户至少訪問過一次Snapchat。我們將ARPU定義為季度收入除以平均DAU。我們通過衡量DAU和ARPU來評估業務的健康狀況,因為我們認為這些指標是管理層和投資者瞭解參與度和監控我們平臺表現的重要方式。我們之所以衡量ARPU,是因為我們認為該指標有助於我們的管理層和投資者評估我們通過服務獲利的程度。
用户參與度
我們通過將該季度每天的DAU數相加,然後將該總和除以該季度的天數來計算該季度的平均DAU。DAU 是按地理位置細分的,因為市場具有不同的特徵。我們在2024年第二季度平均有4.32億個每日活躍用户,比2023年第二季度增加了3,600萬個,增長了9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長: | | 18% | | 19% | | 17% | | 15% | | 14% | | 12% | | 10% | | 10% | | 9% | |
(1) 由於四捨五入,數字可能無法移動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同比增長: | 4% | 4% | 3% | 3% | 2% | 1% | —% | (1)% | —% | | 10% | 11% | 12% | 10% | 9% | 7% | 4% | 4% | 3% | |
(2) 北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(3) 歐洲包括俄羅斯和土耳其。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長: | 35% | 34% | 31% | 27% | 25% | 21% | 19% | 19% | 16% | |
貨幣化
截至2024年6月30日的三個月,我們的收入為12.368億美元,而2023年同期的收入為10.677億美元,同比增長16%。我們主要通過廣告從業務中獲利。我們的廣告產品包括 Snap 廣告和 AR 廣告。
我們使用ARPU來衡量我們的業務,因為它可以幫助我們瞭解我們通過每日用户羣獲利的速度。2024年第二季度的每股收益率為2.86美元,而2023年第二季度為2.69美元。為了計算ARPU,根據廣告曝光量的地理位置的確定,按用户地理位置將收入分配給每個區域,因為這近似於基於用户活動的收入。這不同於我們在合併財務報表附註中按地理位置列報的收入,後者的收入基於廣告客户的賬單地址。
(1) 北美包括墨西哥、加勒比海和中美洲。
(2) 歐洲包括俄羅斯和土耳其。自2022年3月起,我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。
運營結果
下表彙總了某些選定的歷史財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
收入 | $ | 1,236,768 | | | $ | 1,067,669 | | | $ | 2,431,541 | | | $ | 2,056,277 | |
營業虧損 | $ | (253,975) | | | $ | (404,339) | | | $ | (587,207) | | | $ | (769,603) | |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 54,977 | | | $ | (38,479) | | | $ | 100,636 | | | $ | (37,666) | |
(1) 有關我們如何定義和計算調整後息税折舊攤銷前利潤以及淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
運營結果的組成部分
收入
我們幾乎所有的收入都是通過銷售我們的廣告產品來產生的,這些產品主要包括Snap Ads和AR Ads,稱為廣告收入。Snap Ads 可能受我們和內容合作伙伴之間的收入分享安排的約束。我們還通過訂閲和銷售硬件產品獲得收入。硬件產品的銷售額在扣除退貨準備金後列報。
收入成本
收入成本包括為託管我們的產品而向第三方基礎設施合作伙伴支付的款項,其中包括與存儲、計算和帶寬成本相關的費用,以及內容、開發人員和廣告商合作伙伴成本的付款。此外,收入成本包括第三方銷售成本和人事相關成本,包括工資、福利和股票薪酬支出。收入成本還包括設施和其他輔助管理費用,包括折舊和攤銷,以及庫存成本。
研究和開發費用
研發費用主要包括與人事相關的成本,包括我們的工程師、設計師和其他參與產品研發的員工的工資、福利和股票薪酬支出。此外,研發費用包括設施和其他輔助管理費用,包括折舊和攤銷。研發費用在發生時記作支出。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與人事相關的成本,包括從事銷售和銷售支持、業務發展、媒體、營銷、企業合作伙伴關係和客户服務職能的員工的工資、福利、佣金和股票薪酬支出。銷售和營銷費用還包括廣告、市場研究、展會、品牌、營銷、促銷費用和公共關係所產生的成本,以及設施和其他輔助管理費用,包括折舊和攤銷。
一般和管理費用
一般和管理費用主要包括與人事相關的成本,包括我們的財務、法律、信息技術、人力資源和其他管理團隊的工資、福利和股票薪酬支出。一般和管理費用還包括設施和輔助管理費用,包括折舊和攤銷,以及外部專業服務。
利息收入
利息收入主要包括我們的現金、現金等價物和有價證券所賺取的利息。
利息支出
利息支出主要包括與可轉換票據相關的利息支出和與我們的循環信貸額度相關的承諾費。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額主要包括戰略投資、有價證券和外幣交易的收益和虧損。
所得税優惠(費用)
在美國和許多外國司法管轄區,我們需要繳納所得税。我們的有效税率將根據遞延所得税資產和負債估值的變化、國內外收入的相對比例、税收抵免的使用以及税法的變化而變化。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損),不包括利息收入;利息支出;其他收入(支出),淨額;所得税優惠(支出);折舊和攤銷;股票薪酬支出;與股票薪酬相關的工資和其他税收支出;以及不時影響淨收益(虧損)的某些其他項目。我們認為,在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除這些項目是衡量我們業務同期比較的有用指標,也為投資者和其他人以與管理層相同的方式評估我們的經營業績提供了有用的衡量標準。有關更多信息以及淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬,請參見 “非公認會計準則財務指標”。
討論運營業績
下表列出了我們的合併運營報表數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,236,768 | | | $ | 1,067,669 | | | $ | 2,431,541 | | | $ | 2,056,277 | |
成本和支出 (1) (2): | | | | | | | |
收入成本 | 588,921 | | | 496,874 | | | 1,163,670 | | | 936,860 | |
研究和開發 | 406,196 | | | 477,663 | | | 855,955 | | | 932,775 | |
銷售和營銷 | 266,320 | | | 280,597 | | | 542,354 | | | 549,030 | |
一般和行政 | 229,306 | | | 216,874 | | | 456,769 | | | 407,215 | |
成本和支出總額 | 1,490,743 | | | 1,472,008 | | | 3,018,748 | | | 2,825,880 | |
營業虧損 | (253,975) | | | (404,339) | | | (587,207) | | | (769,603) | |
利息收入 | 36,462 | | | 43,144 | | | 76,360 | | | 81,092 | |
利息支出 | (5,113) | | | (5,343) | | | (9,856) | | | (11,228) | |
其他收入(支出),淨額 | (20,792) | | | 1,323 | | | (20,873) | | | 12,695 | |
所得税前虧損 | (243,418) | | | (365,215) | | | (541,576) | | | (687,044) | |
所得税優惠(費用) | (5,202) | | | (12,093) | | | (12,134) | | | (18,938) | |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3) | $ | 54,977 | | | $ | (38,479) | | | $ | 100,636 | | | $ | (37,666) | |
(1) 上述細列項目中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
股票薪酬支出: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,260 | | | $ | 2,365 | | | $ | 3,075 | | | $ | 4,250 | |
研究和開發 | 171,465 | | | 217,565 | | | 345,984 | | | 437,415 | |
銷售和營銷 | 52,208 | | | 57,597 | | | 106,864 | | | 112,536 | |
一般和行政 | 34,378 | | | 40,416 | | | 67,140 | | | 78,673 | |
總計 | $ | 259,311 | | | $ | 317,943 | | | $ | 523,063 | | | $ | 632,874 | |
(2) 上述細列項目中包含的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
折舊和攤銷費用: | | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,872 | | | $ | 3,170 | | | $ | 4,022 | | | $ | 6,396 | |
研究和開發 | 22,909 | | | 24,847 | | | 50,507 | | | 48,986 | |
銷售和營銷 | 5,084 | | | 5,605 | | | 9,661 | | | 10,678 | |
一般和行政 | 8,065 | | | 6,066 | | | 15,453 | | | 8,848 | |
總計 | $ | 37,930 | | | $ | 39,688 | | | $ | 79,643 | | | $ | 74,908 | |
(3) 有關更多信息以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況,請參見 “非公認會計準則財務指標”,淨虧損是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
下表列出了我們每個時期合併運營報表數據的組成部分,以收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
合併運營報表數據: | | | | | | | |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 48 | | | 47 | | | 48 | | | 45 | |
研究和開發 | 33 | | | 45 | | | 35 | | | 45 | |
銷售和營銷 | 22 | | | 26 | | | 22 | | | 27 | |
一般和行政 | 18 | | | 20 | | | 19 | | | 20 | |
成本和支出總額 | 121 | | | 138 | | | 124 | | | 137 | |
營業虧損 | (21) | | | (38) | | | (24) | | | (37) | |
利息收入 | 3 | | | 4 | | | 3 | | | 4 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
其他收入(支出),淨額 | (2) | | | — | | | (1) | | | 1 | |
所得税前虧損 | (20) | | | (34) | | | (22) | | | (33) | |
所得税優惠(費用) | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
淨虧損 | (20) | % | | (35) | % | | (23) | % | | (34) | % |
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
收入 | $ | 1,236,768 | | | $ | 1,067,669 | | | $ | 2,431,541 | | | $ | 2,056,277 | |
收入按美元變動計算 | | | $ | 169,099 | | | | | $ | 375,264 | |
收入變動百分比 | | | 16 | % | | | | 18 | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的收入與2023年同期相比增加了1.691億美元和3.753億美元。這兩個時期的增長主要歸因於廣告商的增長、優化效率以及基於競價的廣告需求的改善。這兩個時期的增長還受到訂閲人數增長導致訂閲收入增加的推動。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
收入成本 | $ | 588,921 | | | $ | 496,874 | | | $ | 1,163,670 | | | $ | 936,860 | |
以美元變動表示的收入成本 | | | $ | 92,047 | | | | | $ | 226,810 | |
收入成本變動百分比 | | | 19 | % | | | | 24 | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的收入成本與2023年同期相比增加了9,200萬美元和2.268億美元。這兩個時期的增長主要是由基礎設施成本的增加以及對機器學習和人工智能的投資所推動的,但部分被工程效率和定價改善導致的雲基礎設施單位成本的改善所抵消。
研究和開發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
研究和開發費用 | $ | 406,196 | | | $ | 477,663 | | | $ | 855,955 | | | $ | 932,775 | |
研究和開發費用以美元匯率計算 | | | $ | (71,467) | | | | | $ | (76,820) | |
研究與開發費用百分比變化 | | | (15) | % | | | | (8) | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的研發費用與2023年同期相比減少了7,150萬美元和7,680萬美元。這兩個時期的下降主要是由與上期相比員工人數減少導致的現金和股票薪酬支出減少所致,但與2024年第一季度主要確認的重組費用相關的3,880萬美元部分抵消了這一下降。
銷售和營銷費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
銷售和營銷費用 | $ | 266,320 | | | $ | 280,597 | | | $ | 542,354 | | | $ | 549,030 | |
銷售和營銷費用以美元匯率計算 | | | $ | (14,277) | | | | | $ | (6,676) | |
銷售和營銷費用百分比變化 | | | (5) | % | | | | (1) | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的銷售和營銷費用與2023年同期相比減少了1,430萬美元和670萬美元。這兩個時期的下降主要是由與上期相比員工人數減少導致的現金和股票薪酬支出減少所致,但部分被主要在2024年第一季度確認的重組費用1,990萬美元所抵消。
一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
一般和管理費用 | $ | 229,306 | | | $ | 216,874 | | | $ | 456,769 | | | $ | 407,215 | |
一般和管理費用作為美元兑換 | | | $ | 12,432 | | | | | $ | 49,554 | |
一般和管理費用百分比變化 | | | 6 | % | | | | 12 | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的一般和管理費用與2023年同期相比增加了1,240萬美元和4,960萬美元。這兩個時期的增長主要是由外部專業服務支出的增加、與重返辦公計劃相關的設施成本增加以及與重組費用相關的1,030萬美元主要在2024年第一季度確認的,但部分被股票薪酬支出的減少所抵消。這一增長還受2024年第二季度與加拿大政府實施的數字服務税相關的820萬澳元費用所推動,其中大部分歸因於前幾期,因為該税可追溯至2022年1月1日。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
| |
利息收入 | $ | 36,462 | | | $ | 43,144 | | | $ | 76,360 | | | $ | 81,092 | |
按美元變動計算的利息收入 | | | $ | (6,682) | | | | | $ | (4,732) | |
利息收入變動百分比 | | | (15) | % | | | | (6) | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息收入與2023年同期相比減少了670萬美元和470萬美元。這兩個時期的下降主要是由總體投資現金餘額減少所致,但部分被美國政府支持證券利率的上升所抵消。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
利息支出 | $ | (5,113) | | | $ | (5,343) | | | $ | (9,856) | | | $ | (11,228) | |
利息支出按美元變動計算 | | | $ | 230 | | | | | $ | 1,372 | |
利息支出百分比變化 | | | (4) | % | | | | (12) | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息支出與2023年同期相比減少了20萬美元和140萬美元。所有時期的利息支出主要包括債務發行成本的攤銷和合同利息支出。
其他收入(支出),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
| (NM = 沒有意義) |
其他收入(支出),淨額 | $ | (20,792) | | | $ | 1,323 | | | $ | (20,873) | | | $ | 12,695 | |
其他收入(支出),按美元計算的淨收入 | | | $ | (22,115) | | | | | $ | (33,568) | |
其他收入(支出),按百分比變化計算的淨收入 | | | NM | | | | (264) | % |
截至2024年6月30日的三個月,其他支出淨額主要是與票據回購相關的1,550萬美元清償損失以及歸類為有價證券的公開交易證券的200萬美元未實現虧損的結果。截至2023年6月30日的三個月,其他淨收入並不大。
截至2024年6月30日的六個月中,其他支出淨額主要是與票據回購相關的清償淨虧損670萬美元,歸類為有價證券的公開交易證券的470萬美元未實現虧損以及680萬美元的戰略投資淨虧損。截至2023年6月30日的六個月淨收入主要是歸類為有價證券的公開交易證券總收益1,500萬美元的結果。
所得税優惠(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
所得税優惠(費用) | $ | (5,202) | | | $ | (12,093) | | | $ | (12,134) | | | $ | (18,938) | |
以美元換算的所得税優惠(費用) | | | $ | 6,891 | | | | | $ | 6,804 | |
所得税優惠(支出)的百分比變化 | | | 57 | % | | | | 36 | % |
有效税率 | (2.1) | % | | (3.3) | % | | (2.2) | % | | (2.8) | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的所得税支出分別為520萬美元和1,210萬美元,而2023年同期的所得税支出為1,210萬美元和1,890萬美元。前幾個時期税收支出的增加主要是由於整合了企業收購中獲得的技術。我們的有效税率與美國法定税率的不同主要是由於我們的遞延所得税資產的估值補貼,因為我們的部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現。
淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
| |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
按美元變動計算的淨虧損 | | | $ | 128,688 | | | | | $ | 152,272 | |
淨虧損百分比變化 | | | 34 | % | | | | 22 | % |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 54,977 | | | $ | (38,479) | | | $ | 100,636 | | | $ | (37,666) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(按美元變動) | | | $ | 93,456 | | | | | $ | 138,302 | |
調整後息税折舊攤銷前利潤的百分比變化 | | | 243 | % | | | | 367 | % |
截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨虧損為2.486億美元和5.537億美元,而2023年同期為3.773億美元和7.06億美元。這兩個時期淨虧損的減少主要是上文討論的收入和支出變化的結果。
截至2024年6月30日的三個月和六個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,500萬美元和1.006億美元,而2023年同期分別為3,850萬美元和3,770萬美元。這兩個時期的增長主要歸因於收入的增加,但部分被收入成本以及一般和管理費用的增加所抵消。
有關使用調整後息税折舊攤銷前利潤而不是公認會計原則衡量標準的限制以及該指標與淨虧損的對賬的討論,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
流動性和資本資源
資本資源
截至2024年6月30日,現金、現金等價物和有價證券為31億美元,主要包括銀行存款現金以及對美國政府和機構證券、公開交易股權證券、公司債務證券、存款證和商業票據的高流動性投資。我們的主要流動性來源是通過融資活動產生的現金。我們現金的主要用途包括運營成本,例如人事相關成本和Snapchat應用程序的基礎設施成本、設施相關的資本支出以及收購和投資。沒有已知的重大後續事件可能對我們的現金或流動性產生重大影響。我們可能會考慮並參與可能對我們的流動性和資本資源狀況產生重大影響的併購活動。
截至2024年6月30日,我們約有3.2%的現金、現金等價物和有價證券在美國境外持有。這些款項主要存放在英國,用於為我們的國外業務提供資金。在美國境外持有的現金可以匯回,但須遵守某些限制,並可用於為我們的國內業務提供資金。但是,匯回資金可能會導致額外的納税義務。我們認為,我們在美國的現有現金餘額足以滿足我們的營運資金需求。
2022年5月,我們與某些貸款機構簽訂了為期五年的優先無抵押循環信貸額度或信貸額度,允許我們借款高達10.5億美元,為營運資金和一般公司用途支出提供資金。根據我們的選擇,貸款的利率等於(i)定期擔保隔夜融資利率(SOFR),如果我們選擇以美元發放的貸款,則加上0.75%或基準利率;(ii)以英鎊發放的貸款的英鎊隔夜指數平均值加0.7826%,或(iii)信貸協議中規定的外國指數,加上以其他允許的外幣貸款的0.75%。基準利率的定義是:(i)《華爾街日報》最優惠利率,(ii)(a)聯邦基金利率和(b)隔夜銀行融資利率中較高者,加上0.50%,以及(iii)一個月(但不低於零)的適用SOFR加1.00。信貸額度還包含該信貸額度每日未支用餘額的0.10%的年度承諾費。截至2024年6月30日,我們有6,730萬美元的未償備用信用證,信貸額度下沒有未清款項。
物質現金需求
可轉換票據
2024年5月,我們簽訂了購買協議,出售本金總額為7.5億美元的可轉換優先票據,該票據將於2030年到期。扣除債務發行成本和合並財務報表附註7中進一步討論的2030年上限看漲期權交易,2030年票據發行的淨收益為6.715億美元。2030年票據將於2030年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。截至2024年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2030年票據在2024年第三季度將沒有資格進行可選轉換。截至2024年6月30日,2030年票據的未償本金為7.5億美元。
2022年2月,我們簽訂了出售2028年到期本金總額為15億美元的可轉換優先票據的購買協議。扣除債務發行成本和合並財務報表附註7中進一步討論的2028年上限看漲期權交易,2028年票據發行的淨收益為13.1億美元。2028年票據將於2028年3月1日到期,除非在此日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。截至2024年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2028年票據在2024年第三季度將沒有資格進行可選轉換。截至2024年6月30日,2028年票據的未償本金為15.0億美元。
2021年4月,我們簽訂了出售本金總額為11.5億美元的2027年到期的可轉換優先票據的購買協議。減去債券發行成本和合並財務報表附註7中進一步討論的2027年上限看漲期權交易,2027年票據發行的淨收益為10.5億美元。2027年票據將於2027年5月1日到期,除非在該日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。截至2024年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2027年票據在2024年第三季度將沒有資格進行可選轉換。截至2024年6月30日,2027年票據的未償本金為11.5億美元。
2020年4月,我們簽訂了購買協議,出售2025年到期的總額為10億美元的可轉換優先票據。減去債券發行成本和合並財務報表附註7中進一步討論的2025年上限看漲期權交易,2025年票據發行的淨收益為8.886億美元。2025年票據將於2025年5月1日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、兑換或轉換。截至2024年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,2025年票據在2024年第三季度將沒有資格進行可選轉換。截至2024年6月30日,2025年票據的未償本金為3,620萬美元。
2019年8月,我們簽訂了購買協議,出售2026年到期的總額為12.65億美元的可轉換優先票據。扣除債務發行成本和合並財務報表附註7中進一步討論的2026年上限看漲期權交易,2026年票據發行的淨收益為11.5億美元。2026年票據將於2026年8月1日到期,除非在該日期之前根據其條款回購、兑換或轉換。截至2024年6月30日,轉換的銷售價格要求尚未得到滿足,因此,
2026年票據在2024年第三季度將沒有資格進行可選轉換。截至2024年6月30日,2026年票據的未償本金為2.498億美元。
合同承諾
我們有不可取消的合同協議,主要與託管我們的數據處理、存儲和其他計算服務,以及租賃、內容和開發合作伙伴以及其他承諾有關。截至2024年6月30日,我們有22億美元的承諾,主要在三年內到期。有關我們租賃的更多討論,請參閲合併財務報表附註9。
股票回購
2023 年 10 月,我們董事會批准了一項高達 5 億美元的 A 類普通股的股票回購計劃。我們在 2024 年 4 月完成了這個項目。在截至2024年6月30日的六個月中,我們回購並退回了2790萬股A類普通股,總額為3.111億美元,包括與回購相關的成本。
票據回購
2024年2月,我們與2025年票據和2026年票據的某些持有人進行了各種私下談判的回購交易,根據該交易,我們同意回購2025年票據的總本金1.00億美元和2026年票據的本金總額為3.512億美元,現金回購價格為4.407億美元,包括成本。
2024年5月,我們與2025年票據和2026年票據的某些持有人進行了各種私下談判的回購交易(合稱 “票據回購”),根據該交易,我們同意回購2025年票據的總本金1.479億美元和2026年票據的總本金約2.375億美元,現金回購價格約為4.183億美元,包括相關費用。
突發事件
我們參與在正常業務過程中產生的索賠、訴訟、税務事務、政府調查和訴訟。當我們認為負債很可能已經產生並且金額可以合理估算時,我們會記錄負債準備金。當我們認為損失不可能但合理可能發生時,我們還會披露重大突發事件。需要做出重大判斷才能確定概率和估計金額。此類索賠、訴訟和訴訟本質上是不可預測的,存在重大不確定性,其中一些是我們無法控制的。其中許多法律和税收突發事件可能需要數年才能解決。如果這些估計和假設中的任何一個發生變化或被證明不正確,都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。
我們認為,我們現有的現金餘額足以滿足我們至少未來12個月的持續營運資金、投資和融資需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、員工人數、銷售和營銷活動、研發工作、新功能、產品和收購的推出以及持續的用户參與度。我們不斷評估發行或回購股權或債務證券、獲得、退出或重組信貸額度或融資安排的機會,或者出於戰略原因宣佈分紅或進一步加強我們的財務狀況的機會。
現金的來源和用途及相關趨勢
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 66,975 | | | $ | 69,166 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (345,481) | | | (20,561) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (438,928) | | | (243,705) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | $ | (717,434) | | | $ | (195,100) | |
自由現金流 (1) | $ | (35,535) | | | $ | (15,407) | |
(1) 有關我們如何定義和計算自由現金流以及經營活動提供的(用於)的淨現金與自由現金流對賬的信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
經營活動提供的(用於)的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金為6,700萬美元,而2023年同期為6,920萬美元,這主要來自經非現金項目調整後的淨虧損,包括5.231億美元的股票薪酬支出以及7,960萬美元的折舊和攤銷費用。截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金還受該期間收款增加和賬單減少導致應收賬款減少1.253億美元的推動,但部分被主要由於付款時機導致的9,560萬美元應付賬款減少所抵消。
(用於)投資活動提供的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金為3.455億美元,而2023年同期用於投資活動的淨現金為2,060萬美元。截至2024年6月30日的六個月中,我們的投資活動主要包括購買12億美元的有價證券和購買1.025億美元的房地產和設備,部分被8.321億美元的有價證券到期日和1.666億美元的有價證券的銷售所抵消。截至2023年6月30日的六個月中,我們的投資活動主要包括購買15億美元的有價證券、購買8,460萬美元的房產和設備以及為收購支付的現金(扣除收購的5,030萬美元的現金),部分被15億美元的有價證券到期日和9,130萬美元的有價證券的銷售所抵消
(用於)融資活動提供的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金為4.389億美元,而2023年同期用於融資活動的淨現金為2.437億美元。截至2024年6月30日的六個月中,我們的融資活動主要包括8.590億美元的票據回購、3.111億美元的A類普通股的回購以及以6,890萬美元的價格收購2030年上限看漲期權交易,但部分抵消了淨收益為7.404億美元的2030年票據的發行以及2025年收益為6,270萬美元的上限看漲交易的終止。截至2023年6月30日的六個月中,我們的融資活動主要包括前期完成的收購的2.441億美元的延期付款。
自由現金流
截至2024年6月30日的六個月中,自由現金流為3550萬美元,而2023年同期的自由現金流為1,540萬美元。所有時期的自由現金流均由(用於)經營活動提供的淨現金組成,主要來自經非現金項目調整後的淨虧損和營運資金的變化。自由現金流還包括截至2024年6月30日的六個月中購買的1.025億美元的房地產和設備,而2023年同期為8,460萬美元。在所有時期購買財產和設備主要與改善我們的租賃設施有關,以支持我們的團隊工作空間。請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表,我們使用某些非公認會計準則財務指標來了解和評估我們的核心經營業績,如下所述。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同,其列出是為了增強投資者對我們財務業績的總體理解,不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
我們使用非公認會計準則財務指標,自由現金流定義為經營活動提供的(用於)的淨現金,減去購買不動產和設備後的淨現金。我們認為,自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標,也是管理層使用的關鍵財務指標。此外,我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準,因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務,因此我們不會花費大量資本支出來支持創收活動。自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用,因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。
我們使用調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標,其定義為淨收益(虧損),不包括利息收入;利息支出;其他收入(支出),淨額;所得税優惠(支出);折舊和攤銷;股票薪酬支出;與股票薪酬相關的工資和其他税收支出;以及不時影響淨收益(虧損)的某些其他項目。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出的影響所掩蓋。
我們認為,自由現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤都提供了有關我們財務業績的有用信息,增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解,並提高了管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們正在介紹自由現金流和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則衡量標準,以幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績,也因為我們認為這些指標為投資者提供了額外的工具,可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與業內其他公司進行比較。
不應將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮,也不應將其作為其替代品。與最接近的可比GAAP指標相比,使用這些非公認會計準則財務指標存在許多限制。其中一些限制是:
•自由現金流不反映我們未來的合同承諾;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性的非現金費用,例如固定資產折舊和收購的無形資產的攤銷,儘管這些是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出以及與股票薪酬相關的工資和其他税收支出,在可預見的將來,這些支出一直是我們業務中的大量經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括所得税優惠(支出)。
下表顯示了每個報告期內自由現金流與(用於)經營活動提供的淨現金的對賬情況,這是最具可比性的GAAP財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
自由現金流對賬: | | | | | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | (21,377) | | | $ | (81,936) | | | $ | 66,975 | | | $ | 69,166 | |
更少: | | | | | | | |
購買財產和設備 | (52,062) | | | (36,943) | | | (102,510) | | | (84,573) | |
自由現金流 | $ | (73,439) | | | $ | (118,879) | | | $ | (35,535) | | | $ | (15,407) | |
下表顯示了每個報告期的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損(最具可比性的GAAP財務指標)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千計) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (248,620) | | | $ | (377,308) | | | $ | (553,710) | | | $ | (705,982) | |
加(扣除): | | | | | | | |
利息收入 | (36,462) | | | (43,144) | | | (76,360) | | | (81,092) | |
利息支出 | 5,113 | | | 5,343 | | | 9,856 | | | 11,228 | |
其他(收入)支出,淨額 | 20,792 | | | (1,323) | | | 20,873 | | | (12,695) | |
所得税(福利)支出 | 5,202 | | | 12,093 | | | 12,134 | | | 18,938 | |
折舊和攤銷 | 37,930 | | | 39,688 | | | 76,028 | | | 74,908 | |
股票薪酬支出 | 258,946 | | | 317,943 | | | 513,661 | | | 632,874 | |
與股票薪酬相關的工資和其他税收支出 | 10,133 | | | 8,229 | | | 26,103 | | | 24,155 | |
重組費用 (1) | 1,943 | | | — | | | 72,051 | | | — | |
調整後 EBITDA | $ | 54,977 | | | $ | (38,479) | | | $ | 100,636 | | | $ | (37,666) | |
(1) 重組費用主要與現金遣散、股票薪酬支出以及與2024年重組相關的其他費用有關。這些費用並不能反映我們業務的潛在趨勢。請參閲我們的合併財務報表附註15。
關鍵會計政策與估計
我們根據公認會計原則編制財務報表。編制這些財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和假設。我們會持續評估我們的估算值和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設,在這種情況下我們認為這些假設是合理的。我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們認為對合並財務報表影響最大的關鍵會計估計、假設和判斷是收入確認、股票薪酬、企業合併以及商譽和其他收購的無形資產的估值、意外虧損和所得税。
如我們的年度報告所述,我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率風險和外幣風險,如下所示:
利率風險
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的現金和現金等價物總額分別為11億美元和18億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的有價證券總額分別為20億美元和18億美元。我們的現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金和有價證券,包括美國政府債務和機構證券、公開交易的股權證券、公司債務證券、存款證和商業票據。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金和提供流動性。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們的投資組合的相對短期性質,假設的100個基點的利率變動不會對本報告所述期間我們投資組合的公允價值產生實質性影響。
2024年5月,我們發行了2030年票據,本金總額為7.5億美元,截至2024年6月30日,該票據的全部未償還款額。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2030年票據。2030年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2030年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2030年票據的公允價值會發生變化。
2022年2月,我們發行了2028年票據,本金總額為15.0億美元,截至2024年6月30日,全部未償還債務。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2028年票據。2028年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2028年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2028年票據的公允價值會發生變化。
2021年4月,我們發行了2027年票據,本金總額為11.5億美元,截至2024年6月30日,全部未償還債務。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2027年票據。2027年票據不計入定期利息;因此,我們不存在與2027年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2027年票據的公允價值會發生變化。
2020年4月,我們發行了本金總額為10億美元的2025年票據,其中截至2024年6月30日仍有3,620萬美元未償還債務。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2025年票據。2025年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2025年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2025年票據的公允價值會發生變化。
2019年8月,我們發行了2026年票據,本金總額為12.65億美元,其中截至2024年6月30日仍未償還2.498億美元。我們按面值減去合併資產負債表上未攤銷的債務發行成本持有2026年票據。2026年票據的利率是固定的;因此,我們不存在與2026年票據利率變動相關的財務報表風險。當我們股票的市場價格波動或市場利率變化時,2026年票據的公允價值會發生變化。
外幣風險
在報告的所有期間,我們的收入和運營費用主要以美元計價。因此,我們沒有遇到與收入和成本活動相關的重大外幣風險。但是,由於匯率的波動,以美元以外的貨幣計價的收入和運營支出已經受到負面影響,並且將來可能會受到負面影響。我們的主要運營實體的本位貨幣是美元。
在本報告所述期間,我們認為運營費用帶來的外幣波動風險並不重要,因為相關成本不佔我們總支出的很大一部分。隨着我們業務的增長,我們的外匯風險敞口可能會變得更大。
在本報告所述期間,我們沒有簽訂任何外幣兑換合約。但是,我們可能會簽訂外幣兑換合約,以對衝未來運營期間業務運營的外匯匯率波動,因為我們的風險敞口被認為是重大的。有關外幣風險的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的 “風險因素”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是,截至2024年6月30日,我們的披露控制和程序已有效,可以合理地保證,我們在本10-Q表季度報告中要求披露的信息是(a)在美國證券交易委員會規章制度規定的時間內報告的,以及(b)已告知我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就任何必要的披露做出決定。
內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間,管理層根據《交易法》第13a-15(d)條或第15d-15(d)條對管理層評估中確定的財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出以下事實:存在資源限制,管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
2021 年 11 月 11 日,我們和我們的某些高管在加利福尼亞中區美國地方法院提起的聯邦證券集體訴訟中被指定為被告。據稱,該訴訟是代表我們的A類普通股的購買者提起的。該訴訟指控我們和我們的某些官員就蘋果的應用程序跟蹤透明度框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。被告尋求金錢賠償和其他救濟。我們認為我們對訴訟有合理的辯護,並將繼續大力為之辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
從2022年1月20日開始,我們在各聯邦和州法院被原告指定為被告,指控我們以及競爭對手的平臺的設計和使用令人上癮並危害未成年用户的心理健康。大多數案件已合併為美國加利福尼亞北區地方法院待審的聯邦多地區訴訟或MDL,或加利福尼亞司法委員會協調程序(JCCP),待洛杉磯縣高等法院複雜分庭審理。許多學區和其他市政當局已根據類似的指控提出了公共騷擾索賠,這些指控也已合併到MDL或JCCP中,我們在加拿大也收到了類似的索賠。內華達州總檢察長還在內華達州法院對我們提起訴訟,提出了類似的指控。我們還受到來自多個監管機構的政府調查和詢問,內容涉及我們產品和功能的使用,尤其是對青少年用户的身心健康和安全影響。我們認為我們為這些訴訟提供了有價值的辯護,並將繼續為這些訴訟進行大力辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
2022年10月13日,我們在洛杉磯高等法院提起的訴訟中被指定為被告,該訴訟指控我們應對在Snapchat上與毒販就毒品交易進行溝通後因攝入致命劑量的芬太尼而死亡的年輕人的死亡負責。其他類似的訴訟是代表其他家庭提起的,這些訴訟與首次提起的案件進行了協調,並分配給了同一位法官。2024年1月2日,法官部分批准並部分駁回了我們對訴訟的異議,允許繼續進行幾項索賠。我們認為我們為這些訴訟提供了有價值的辯護,並計劃繼續為這些訴訟進行有力的辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
我們目前正在參與並將來可能參與我們正常業務過程中的法律訴訟、索賠、查詢和調查,包括侵犯與我們的產品以及我們的用户和合作夥伴提供的內容相關的知識產權的索賠。儘管無法肯定地預測這些訴訟、索賠、調查和調查的結果,但我們認為這些問題的最終結果不太可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,無論最終結果如何,任何此類訴訟、索賠、詢問和調查都可能給管理層和員工帶來巨大負擔,並可能帶來昂貴的辯護費用或不利的初步和臨時裁決。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險(或者如果發生本10-Q表季度報告中其他地方討論的任何風險),我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、收入和未來前景可能會受到嚴重損害。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。除非另有説明,否則提及我們的業務在這些風險因素中受到嚴重損害將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績、收入和未來前景的損害。在這種情況下,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨重大風險和不確定性,這使得對我們的投資具有投機性和風險性。下面我們總結了我們認為的主要風險因素,但這些風險並不是我們面臨的唯一風險,您應該仔細閲讀和考慮標題為 “風險因素” 的部分中對我們風險因素的全面討論,以及本10-Q表季度報告中的其他信息。
1。我們的戰略和廣告業務
我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,因此我們必須不斷創新產品並發展業務模式才能取得成功。
我們強調快速創新,如果我們認為長期用户參與將有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績,則優先考慮長期用户參與度而不是短期財務狀況或業績。儘管我們在某些時期實現了盈利,但我們有營業虧損的歷史,由於我們的長期關注,我們可能會優先考慮我們認為長期增長所必需的投資和支出,而不是實現短期盈利。對未來的投資,包括通過新產品或收購進行的投資,本質上是有風險的,可能無法獲得回報,這將對我們在到期時償還未償還的可轉換優先票據或其他債務的本金和利息支付的能力產生不利影響,並進一步推遲或阻礙我們維持盈利的能力。這反過來將阻礙我們獲得額外融資以優惠條件或根本滿足我們當前和未來的財務需求的能力。
我們幾乎所有的收入都來自廣告。當我們的廣告商成功時,我們的廣告業務最有效。推動他們的成功需要對我們的廣告產品進行持續的投資,並且可能會受到競爭挑戰以及各種法律、監管和操作系統變化的阻礙,這些變化使我們更難為廣告商實現和展示有意義的回報。例如,隱私和數據保護法律以及移動操作系統的持續變化繼續給我們衡量廣告在服務上的有效性帶來問題。此外,個人越來越抵制為投放行為、基於興趣或有針對性的廣告而處理個人數據,監管機構也在審查此類數據處理活動,這可能會減少對我們產品和服務的需求並威脅我們的主要收入來源。在我們可以根據當前或未來的隱私和數據保護法、移動操作系統要求和其他要求開發此類方法的範圍內,替代方法可能需要一段時間才能開發並被我們的廣告商和用户採用,並且可能不如以前的方法那麼有效。
我們認為,這種對我們的定位、測量和優化能力的影響已經對我們的經營業績產生了負面影響,並可能繼續對我們的經營業績產生負面影響。此外,我們的廣告業務是季節性、波動性和週期性的,這可能會導致我們的季度收入和經營業績波動,包括對業務前景的預期。
我們的業務和運營已經並將來可能受到我們無法控制的事件的不利影響,例如健康流行病和地緣政治事件和衝突。此外,勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定和通貨膨脹等宏觀經濟因素繼續給廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加和庫存限制,這反過來也可能停止或減少廣告支出,損害我們的業務。
2。我們的社區和競爭
我們需要不斷創新和創造新產品,增強現有產品,以吸引、留住和發展我們的全球社區。我們創造的產品可能無法吸引或留住用户或合作伙伴,也可能無法產生有意義的收入(如果有)。此外,我們已經並將繼續通過收購實現有機擴張,包括在國際市場上進行擴張,我們可能無法有效地管理或擴大規模。如果我們的社區看不到我們產品或品牌的價值,或者競爭對手提供更好的替代方案,我們的社區很容易轉向其他服務。儘管在過去的幾年中,我們的社區經歷了快速增長,但我們也經歷了衰退,無法保證下降不會再次發生。
我們的許多競爭對手擁有比我們更多的資源和更大的市場份額,這使他們比我們更具優勢,這可能使我們更難取得成功。
3.我們的合作伙伴
我們主要依靠谷歌、蘋果和亞馬遜為我們的應用程序和其他核心服務(包括我們的平臺)提供他們的移動操作系統和其他服務。如果這些合作伙伴未按我們的預期提供服務、終止其服務、更改協議條款或其對條款的解釋,或以不利於我們的方式更改其移動操作系統的功能,則我們的服務可能會中斷,我們的產品體驗可能會降低,這可能會損害我們的聲譽,增加我們的成本或使我們更難維持盈利能力。我們業務的許多其他部分都依賴於合作伙伴,包括內容合作伙伴和廣告合作伙伴,因此我們的成功取決於我們吸引和留住這些合作伙伴的能力。
4。我們的技術和法規
我們的業務很複雜,成功取決於我們的快速創新的能力、我們在許多不同的智能手機和移動操作系統上的服務互操作性,以及我們按照用户期望的謹慎處理敏感用户數據的能力。由於我們的系統和產品不斷變化,我們容易受到數據泄露、網絡攻擊、安全事件、錯誤以及產品工作和測量方式中的其他漏洞和錯誤的影響。我們還可能無法維持報告我們的指標或財務業績的有效流程。鑑於所涉及系統的複雜性以及移動設備和操作系統的快速變化的性質,我們預計會遇到問題,特別是如果我們繼續在移動數據系統和連接不太穩定的地區進行擴張。
我們還受有關隱私、數據保護、生物識別處理、內容、人工智能或人工智能、税收和其他事項的複雜和不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法律和法規可能會發生變化且解釋不確定。鑑於我們業務的性質,我們特別容易受到有關隱私和數據保護的法律變更的影響,這可能要求我們更改產品,並可能影響我們的收入來源。任何實際或被認為未能遵守此類法律和監管義務的行為,包括與我們與美國聯邦貿易委員會簽訂的同意令有關的行為,都可能導致代價高昂的訴訟或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們還必須積極保護我們的知識產權。我們面臨與知識產權相關的各種法律訴訟、索賠、集體訴訟、詢問和調查,這可能會造成高昂的代價或分散管理的注意力。我們還依賴各種法定和普通法框架來為用户提供內容,包括《數字千年版權法》、《通信規範法》和合理使用原則,這些法律最近都受到了不利的司法、政治和監管審查。
5。我們的團隊和資本結構
我們需要吸引和留住一支高素質的團隊來保持我們的競爭地位。我們在維護和發展團隊方面可能會產生大量的成本和開支,並且在全球競爭(包括與競爭對手)爭奪關鍵人才的過程中,可能會失去團隊中的寶貴成員。我們的就業成本中有很大一部分是用普通股支付的,普通股的價格一直波動,如果我們的股票價值下跌,我們吸引和留住人才的能力可能會受到不利影響。
我們的兩位聯合創始人擔任我們的首席執行官兼首席技術官,控制着我們已發行股本中99%以上的投票權,這意味着他們幾乎控制了提交給股東的所有結果。除非特拉華州法律要求,否則A類普通股股東沒有投票權。這種集中
控制權可能會導致我們的聯合創始人以他們的最大利益為其股票進行投票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
風險因素
與我們的業務和行業相關的風險
我們的用户、廣告商和合作夥伴生態系統取決於用户羣的參與度。我們的用户羣增長率過去有所下降,將來可能會再次下降。如果我們未能留住現有用户或增加新用户,或者如果我們的用户減少與Snapchat的互動,我們的業務將受到嚴重損害。
在截至2024年6月30日的季度中,我們的平均每日活躍用户或DAU為43200萬。我們將DAU視為衡量用户參與度的關鍵指標,添加、維持和吸引DAU一直是必要的,並將繼續是必要的。我們的DAU和DAU增長率在過去有所下降,將來可能會由於各種因素而下降,包括活躍用户羣規模的增加,隨着我們實現更高的市場滲透率,我們面臨持續的用户及其時間的競爭,或者我們的服務存在性能問題。此外,隨着我們在發達市場的年輕用户中實現最大的市場滲透率,DAU的未來增長將需要來自這些市場的老年用户或發展中市場,這可能不可能實現,或者可能更困難、更昂貴或更耗時。雖然我們的DAU可能會因為短期內受到歡迎的產品和服務而增加,但如果當前或潛在的新用户不認為我們的產品有趣、引人入勝或有用,我們可能無法始終吸引新用户、留住現有用户或維持或增加他們的參與頻率和持續時間。此外,由於我們的產品通常需要高帶寬數據功能才能讓用户受益於我們應用程序的所有特性和功能,因此我們的許多用户生活在具有高端移動設備普及率和高帶寬容量蜂窩網絡的國家,覆蓋區域廣。因此,我們預計在智能手機普及率低或缺乏完善和高帶寬容量的蜂窩網絡的地區,用户增長或參與度不會很快。隨着我們的每日活躍用户增長率持續放緩,或者DAU的數量停滯不前,或者我們的DAU下降,我們的財務表現將越來越取決於我們提升用户活動或增加用户獲利的能力。
Snapchat是免費的,易於加入,我們業務的新進入者的進入門檻很低,並且切換到另一個平臺的成本也很低。此外,我們的大多數用户年齡在18-34歲之間。與其他受眾羣體相比,該人羣的品牌忠誠度可能較低,更有可能跟隨趨勢,包括病毒趨勢。這些因素可能會導致用户轉向其他產品,這將對我們的用户留存、增長和參與度產生負面影響。Snapchat也可能無法以有意義的方式滲透到其他受眾羣體。用户留存率、增長率或參與度的下降可能會降低Snapchat對廣告商和合作夥伴的吸引力,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們繼續與其他公司競爭,以吸引和留住用户的注意力。有許多因素可能會對用户留存、增長和參與度產生負面影響,包括:
•用户更多地參與競爭產品,而不是我們的產品;
•我們的競爭對手繼續模仿我們的產品或對其進行改進;
•我們未能推出新的令人興奮的產品和服務,或者我們引入或修改的產品和服務受到的歡迎不佳;
•我們的產品無法在iOS或Android移動操作系統上有效或兼容地運行;
•我們無法繼續開發適用於各種移動操作系統、網絡和智能手機的產品;
•由於我們在展示廣告的類型和頻率或產品的結構和設計方面做出的決定,我們無法提供引人入勝的用户體驗;
•我們無法打擊不良行為者、垃圾郵件或其他惡意或不當使用我們產品的行為;
•在短期、長期或兩者中,用户對我們產品的質量或實用性的看法會發生變化;
•對我們產品的隱私影響、安全性或保安性以及我們對個人數據的處理存在擔憂;
•我們的內容合作伙伴不會創建引人入勝、有用或與用户相關的內容;
•我們的內容合作伙伴決定不續訂協議或將資源用於創建引人入勝的內容,或者不專門向我們提供內容;
•廣告商和合作夥伴展示不真實、令人反感或以其他方式不遵守我們準則的廣告;
•我們的產品受到更嚴格的監管審查或批准,包括來自外國隱私監管機構的審查或批准,或者我們的產品出現由立法、監管機構、行政行動或訴訟(包括和解或同意令)強制或提示的變化,對用户體驗產生不利影響;
•技術或其他問題會阻礙用户體驗或對用户對我們服務的信任產生負面影響,包括託管我們平臺的提供商的問題,特別是如果這些問題使我們無法快速可靠地提供產品體驗,或者網絡攻擊、漏洞或其他危害我們敏感用户數據的安全事件;
•我們未能向用户、廣告商或合作伙伴提供足夠的服務;
•我們不提供引人入勝的用户體驗來吸引用户每天使用Snapchat應用程序,或者我們的用户沒有能力結交新朋友來最大限度地提高用户體驗;
•我們、我們的合作伙伴或我們所在行業的其他公司受到負面媒體報道或其他負面宣傳,其中一些可能不準確或包含我們無法更正或撤回的機密信息;
•我們不維護我們的品牌形象或我們的聲譽受到損害;或
•我們當前或未來的產品使用户更容易與合作伙伴直接互動,從而減少用户在 Snapchat 上的活動。
用户留存率、增長或參與度的任何下降都可能使我們的產品對用户、廣告商或合作伙伴的吸引力降低,並將嚴重損害我們的業務。
我們幾乎所有的收入都來自廣告。未能吸引新的廣告商、廣告商的流失或他們的支出減少可能會嚴重損害我們的業務。
我們幾乎所有的收入都來自第三方在Snapchat上投放的廣告。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,廣告收入分別約佔我們總收入的96%、99%和99%。儘管我們已經引入了其他收入來源,包括其中一種產品的訂閲模式,但我們仍然預計這種趨勢將在可預見的將來持續下去。大多數廣告商對我們沒有長期的廣告承諾,我們建立長期承諾的努力可能不會成功。
我們的廣告客户範圍從小型企業到知名品牌,可能包括廣告經銷商。我們的許多客户在我們這裏花費的廣告總預算中佔相對較小的一部分,但是有些客户投入了可觀的預算,對我們的總收入的貢獻更大。此外,廣告商可能將我們的某些廣告解決方案視為實驗性且未經證實,或者更喜歡我們的某些產品而不是其他產品。如果我們不以有效的方式投放廣告,或者如果他們不認為與其他替代方案相比,他們在我們的廣告上的投資會產生有競爭力的回報,則包括那些為我們的產品投入了大量廣告預算的客户,他們將不會繼續與我們開展業務。隨着我們業務的持續發展,可能會有新的或現有客户,包括來自不同地理區域的客户,對我們的總收入的貢獻更大,而這些客户的流失或他們在我們這裏的支出的大幅減少可能會對我們的業務產生不利影響。任何經濟或政治不穩定,無論是由於宏觀經濟環境、戰爭或其他武裝衝突、恐怖主義還是其他原因,在特定國家或地區造成的,都可能對全球或當地經濟、廣告生態系統、我們的客户及其在我們這裏的預算,或者我們預測廣告收入的能力產生負面影響,並可能嚴重損害我們的業務。
此外,我們在很大程度上依賴於我們收集、處理和向客户披露數據和指標的能力,這樣我們才能吸引新客户並留住現有客户。對我們收集、處理和披露客户認為有用的數據和指標的能力的任何限制,無論是出於法律、法規、政策還是其他原因,都將阻礙我們吸引和留住廣告商的能力。在我們開展業務或擁有用户的許多國家,監管機構越來越多地審查和監管與廣告相關的個人數據的收集、使用和共享,這可能會對我們的收入產生重大影響並嚴重損害我們的業務。這些法律法規中有許多擴大了個人控制其個人數據收集和處理方式的權利,並限制了青少年使用個人數據。個性化廣告個人數據的處理繼續受到監管機構的嚴格審查,其中包括對像我們這樣的大型科技公司持續採取的監管行動,其結果可能不確定,有待上訴。這些法律可能禁止我們和我們的客户針對青少年投放廣告,包括基於個人數據的分析。其他立法提案和現行法律法規也可能適用於我們或我們的
廣告商的活動,需要對我們的業務進行重大運營調整。這些法律法規可能會對我們的定向廣告活動背景下人工智能和機器學習的開發和部署產生重大影響。我們正在或可能受到的其他法律進一步規範了行為廣告、基於興趣的廣告或定向廣告,這使得某些在線廣告活動變得更加困難並受到額外審查。這些法律賦予用户選擇不出於某些廣告目的共享其個人數據的權利,以換取金錢或其他有價值的報酬,或者要求在處理一定年齡以下用户的個人數據時必須徵得父母的同意,並限制跟蹤和使用青少年的數據,包括用於廣告。在監管機構聲稱定向廣告活動未獲得適當同意的某些情況下,監管機構已處以鉅額罰款。此外,我們開展業務的國家/地區的立法提案和現行法律法規對 Cookie 和其他跟蹤技術、電子通信和營銷的使用,進行了規範。
此外,2021年4月,蘋果發佈了iOS更新,允許用户更輕鬆地選擇不跟蹤跨設備活動,從而對我們訪問和使用用户數據施加了更大的限制。此外,谷歌宣佈將對其安卓操作系統實施類似的更改,主流的網絡瀏覽器,如火狐、Safari和Chrome瀏覽器,也已經或計劃進行類似的更改。已實施的變更已經對我們的定位、衡量和優化能力產生了不利影響,進而對我們定位廣告和衡量廣告對我們服務效果的能力產生了不利影響。這已經導致對我們廣告產品的需求和價格下降,並且將來可能會繼續導致我們的業務受到嚴重損害。這些變化對整個移動廣告生態系統、我們的競爭對手、我們的業務以及我們社區中的開發者、合作伙伴和廣告商的長期影響仍不確定,並且取決於我們、我們的競爭對手和整個移動廣告生態系統的調整方式以及我們的合作伙伴、廣告商和用户的反應,我們的業務可能會受到嚴重損害。我們實施的任何替代解決方案均受此類移動操作系統所有者制定的規則和標準的約束,這些規則和標準可能不明確、變化或被解釋為對我們不利,並要求我們停止或更改解決方案,其中任何一種都可能嚴重損害我們的業務。此外,如果我們無法緩解或應對這些和未來的發展,並且廣告商沒有廣泛採用替代解決方案,那麼我們的定向、衡量和優化能力將受到重大不利影響,這反過來又會繼續對我們的廣告收入產生負面影響。我們的廣告收入還可能受到許多其他因素的嚴重損害,包括:
•Snapchat上的DAU總量或區域數量增長減弱或停滯或下降;
•由於法律限制或硬件、軟件或網絡限制,我們無法向所有用户投放廣告;
•減少在 Snapchat 上花費的時間,減少我們的用户共享的內容量,或減少我們的相機、視覺信息、地圖、故事和聚光燈平臺的使用量;
•我們無法創造維持或增加廣告價值的新產品;
•用户人口結構的變化使我們對廣告商的吸引力降低;
•我們的廣告合作伙伴缺乏廣告創意;
•我們的可用內容減少,包括我們的內容合作伙伴不續訂協議、不投入資源創建引人入勝的內容或僅向我們提供內容;
•我們、我們的社區或合作伙伴提供的內容的數量、質量、實用性或相關性有所降低;
•用户對我們出於廣告相關目的收集、使用和共享其個人數據的抵制力增強;
•我們的分析和衡量解決方案的變化,包括根據蘋果和谷歌移動操作系統的條款,我們有權收集和披露的內容,以證明我們的廣告和其他商業內容的價值;
•競爭發展或廣告商對我們產品價值的看法會改變我們可以收取的廣告費率或Snapchat上的廣告量;
•我們可能做出的產品變更或廣告庫存管理決策會改變 Snapchat 上顯示的廣告的類型、大小、頻率或有效性或廣告商購買廣告的方式;
•與廣告相關的不利法律發展,包括立法、法規、行政行動或訴訟要求或促成的有關出於某些廣告相關目的收集、使用和共享個人數據的變更;
•涉及我們、我們的創始人、合作伙伴或我們行業中其他公司的負面媒體報道或其他負面宣傳;
•廣告商或用户認為我們、我們的用户或合作伙伴發佈的內容令人反感;
•用户跳過廣告從而降低這些廣告對廣告商的價值的程度;
•廣告定價或衡量其效果的方式的變化;
•我們無法或認為無法實現廣告商的預期績效指標、衡量我們廣告的有效性或定位廣告的適當受眾;
•我們無法訪問、收集和披露用户的個人數據,包括廣告或新老廣告商可能認為有用的類似確定性標識符;
•廣告商可能需要重新格式或更改廣告以符合我們的指導方針的困難和挫敗感;
•股票市場的波動,這可能會降低我們的廣告商的能力或對激進廣告支出以實現增長的渴望;以及
•政治、經濟和宏觀經濟環境以及廣告業的總體狀況,包括與勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行不穩定、通貨膨脹以及戰爭、恐怖主義或武裝衝突造成的影響有關的影響。
此外,個人也越來越意識到和抵制與廣告相關的個人數據的收集、使用和共享。個人越來越瞭解與同意相關的選項和某些權利,以及選擇退出此類數據處理的其他選項,包括通過媒體對隱私和數據保護的關注。一些用户選擇不允許Snap將來自第三方應用程序和網站的某些數據與來自Snapchat的某些數據合併用於廣告目的,這對我們收集或使用某些用户數據的能力以及廣告合作伙伴提供相關內容的能力產生了負面影響,所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。
這些因素和其他因素可能會減少對我們廣告產品的需求,從而降低我們收到的價格,或者導致廣告商完全停止向我們投放廣告。這兩者都將嚴重損害我們的業務。
Snapchat 依賴於使用我們無法控制的移動操作系統、硬件、網絡、法規和標準進行有效運營。我們的產品或這些移動操作系統、硬件、網絡、法規或標準的變更可能會嚴重損害我們的用户留存率、增長和參與度。
由於Snapchat主要用於移動設備,因此該應用程序必須保持與流行的移動操作系統(主要是Android和iOS)、應用程序商店和相關硬件(包括移動設備攝像頭)的互操作性。此類移動操作系統和應用程序商店的所有者和運營商,主要是谷歌和蘋果,都有權批准是否在其應用程序商店中展示我們的核心產品,並向消費者提供與我們的競爭的第三方產品。此外,不能保證此類所有者或運營商先前提供的任何批准將來不會被撤銷。此外,移動設備和移動設備攝像頭由眾多公司製造。這些公司沒有義務測試新的移動設備、移動設備攝像頭或相關設備與Snapchat的互操作性,並可能生產與Snapchat不兼容或不適合Snapchat的新產品。我們無法控制這些移動操作系統、應用程序商店或硬件,任何更改都可能降低我們產品的功能,或給予競爭產品優惠待遇。例如,蘋果的iOS 18可能會使我們更難訪問Snapchatter的通訊錄,這反過來又可能使我們更難將Snapchatters與他們的密友聯繫起來,從而可能會減少我們平臺上的參與度。如果這些變化不適用於蘋果的iMessage應用程序,則可能會為其帶來更多的競爭優勢。政府當局的行動也可能影響我們對這些系統或硬件的訪問,並可能嚴重損害Snapchat的使用。控制移動操作系統和相關硬件的競爭對手可能會使我們產品的互操作性變得更加困難,或者比我們更突出地展示其競爭產品。此外,控制應用商店標準的競爭對手可能會使Snapchat或Snapchat的某些功能在很長一段時間內無法訪問,或者要求我們進行更改以保持訪問權限。我們計劃繼續定期推出新產品和功能,包括一些可能僅適用於最新產品的功能
系統和硬件,並經歷過優化新產品和功能需要大量時間才能與各種現有的移動操作系統、硬件和標準配合使用,這會影響此類產品的普及,我們預計這種趨勢將繼續下去。
此外,我們的產品需要高帶寬的數據功能。如果數據使用成本增加或蜂窩網絡訪問受到限制,我們的用户留存率、增長和參與度可能會受到嚴重損害。此外,要通過移動蜂窩網絡提供高質量的視頻和其他內容,我們的產品必須與一系列移動技術、系統、網絡、法規和標準完美配合,這些移動技術、系統、網絡、法規和標準是我們無法控制的,未來可能會發生變化。此外,任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律、法規或舉措,包括管理互聯網中立性的法律,的提案或通過都可能減少對我們產品的需求,包括削弱我們留住現有用户或吸引新用户的能力,使Snapchat成為競爭對手應用程序的吸引力降低,並增加我們的經商成本。
我們可能無法成功地與關鍵行業參與者建立關係,也無法開發出能夠在這些技術、系統、網絡、法規或標準下有效運行的產品。如果我們的用户變得更加難以訪問和使用 Snapchat,如果我們的用户選擇不訪問或使用 Snapchat,或者如果我們的用户選擇使用不提供 Snapchat 訪問權限的產品,我們的業務和用户留存率、增長和參與度可能會受到嚴重損害。
我們的絕大多數計算、存儲、帶寬和其他服務都依賴谷歌雲和亞馬遜網絡服務(AWS)。對我們使用任一平臺的任何干擾或幹擾都將對我們的運營產生負面影響,並嚴重損害我們的業務。
谷歌和亞馬遜為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺,通常被稱為 “雲” 計算服務。目前,我們的絕大多數計算都在 Google Cloud 和 AWS 上運行,並構建了我們的軟件和計算機系統,以使用 Google 和 AWS 提供的計算、存儲能力、帶寬和其他服務。我們的系統在這兩個平臺上並不是完全宂餘的。將目前由Google Cloud或AWS提供的雲服務向其他平臺或其他雲提供商的任何過渡都將難以實施,並且會導致我們花費大量的時間和費用。鑑於此,谷歌雲或AWS的任何重大中斷或幹擾,無論是暫時的、定期的還是長期的,都將對我們的運營和業務產生負面影響,都將受到嚴重損害。如果由於谷歌雲或AWS的問題或中斷,我們的用户或合作伙伴無法訪問Snapchat或特定的Snapchat功能,或者在訪問過程中遇到困難,我們可能會損失用户、合作伙伴或廣告收入。谷歌雲和AWS或類似提供商提供的服務水平也可能會影響我們的用户、廣告商和合作夥伴對Snapchat的使用和滿意度,如果服務水平下降,可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。隨着我們的用户羣和用户參與度的增長,託管成本也已經並將繼續增加,如果我們的收入增長速度無法超過使用谷歌雲、AWS或類似提供商的服務的成本,則可能會嚴重損害我們的業務。
此外,谷歌或亞馬遜可能會採取我們無法控制的行動,這些行動可能會嚴重損害我們的業務,包括:
•停止或限制我們對其雲平臺的訪問;
•提高定價條款;
•終止或尋求完全終止我們的合同關係;
•與我們的一個或多個競爭對手建立更優惠的關係或定價條款;或
•以影響我們經營業務和運營能力的方式修改或解釋其服務條款或其他政策。
如果我們無法保護我們的知識產權,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,我們的業務可能會受到嚴重損害。如果我們需要許可或獲得新的知識產權,我們可能會產生鉅額成本。
我們的目標是保護我們的機密專有信息,部分原因是與我們的員工、顧問、顧問和訪問我們的專有知識、信息或技術的第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議。但是,我們無法向您保證,這些協議將有效地控制對我們的專有信息、專有技術和商業祕密的訪問,或防止未經授權的分發、使用、濫用、挪用、逆向工程或披露。這些協議可能是
違約,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。強制執行有關一方非法披露或盜用商業祕密或專有技術的指控可能很困難、昂貴且耗時,而且結果可能是不可預測的。此外,這些協議不妨礙我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發實質上等同或優於我們的產品。
我們還依靠商標、版權、專利、商業祕密和域名保護法來保護我們的所有權。在美國和國際上,我們已經提交了各種申請,以保護我們的知識產權的各個方面,並且我們目前在多個司法管轄區擁有多項已頒發的專利、商標和版權。將來,我們可能會獲得更多的專利或專利組合,這可能需要大量的現金支出。但是,第三方可能會有意或無意地侵犯我們的所有權,第三方可能會質疑我們持有的專有權利,第三方可能會圍繞我們的專有權利進行設計或獨立開發競爭技術,待處理和未來的商標、版權和專利申請可能無法獲得批准。此外,我們無法確保任何授予的專利的主張範圍足夠廣泛,足以保護我們的技術或平臺併為我們提供競爭優勢。此外,不遵守適用的程序、文件、費用支付和其他類似要求可能會導致受影響的專利、商標或版權申請或註冊被放棄或失效。
此外,我們的部分知識產權是從一個或多個第三方獲得或許可的。儘管我們對此類收購和許可進行了盡職調查,因為我們沒有參與大部分收購知識產權的開發或起訴,但我們無法保證我們的盡職調查工作能夠識別並修復與此類知識產權有關的所有問題,包括潛在的所有權錯誤、起訴此類知識產權期間的潛在錯誤以及可能限制我們執行此類知識產權能力的潛在障礙。
此外,某些外國的法律對企業專有信息和資產(例如知識產權、商業祕密、專有技術和記錄)提供的保護水平與美國法律不一樣。例如,某些國家,特別是某些發展中國家的法律制度,不贊成執行專利和其他知識產權保護。因此,我們可能面臨專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造工藝、數據集或其他敏感信息)被盜的重大風險,而且我們在保護和捍衞我們的國外知識產權或所有權時也可能遇到重大問題。在任何此類情況下,我們都可能需要花費大量的時間和費用來防止侵權行為或行使我們的權利。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的反訴,如果此類抗辯、反訴和反訴成功,我們可能會失去寶貴的知識產權。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用,以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源,可能會損害我們平臺的功能,推遲平臺增強功能的推出,導致我們在平臺上替代劣質或更昂貴的技術或損害我們的聲譽和品牌。此外,我們可能需要向第三方許可其他技術來開發和銷售新的平臺功能,這可能不符合商業上合理的條款,或者根本不合理,並且會對我們的競爭能力產生不利影響。儘管我們已採取措施保護我們的所有權,但無法保證其他人不會提供與我們的基本相似並與我們的業務競爭的產品、品牌、內容或概念。如果我們無法保護我們的所有權或防止第三方未經授權的使用或侵佔,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的服務和運營方法。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務。
我們的兩位聯合創始人可以控制所有股東的決策,因為他們控制了我們絕大多數有表決權的股票。
截至2024年6月30日,我們的兩位聯合創始人埃文·斯皮格爾和羅伯特·墨菲控制了我們已發行股本中99%以上的投票權,光是斯皮格爾先生就可以對我們的大部分已發行股本行使投票控制權。因此,斯皮格爾先生和墨菲先生,或者在許多情況下單獨行事的斯皮格爾先生,有能力控制提交股東批准的所有事項的結果,包括選舉、罷免和更換我們的董事以及對我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。
如果Spiegel先生或Murphy先生在我們這裏的工作被終止,他們將繼續有能力行使同樣重要的投票權,並有可能控制提交給股東批准的所有事項的結果。我們的兩位聯合創始人的C類普通股將在他去世九個月後或在已發行股票數量之日以一對一的方式自動轉換為b類普通股
該持有人持有的C類普通股不到該持有人在我們首次公開募股結束時持有的C類普通股的30%,即32,383,178股C類普通股。如果我們的任何一位聯合創始人的C類普通股轉換為b類普通股,則其餘的聯合創始人將能夠對我們的已發行股本行使投票控制權。此外,斯皮格爾先生和墨菲先生簽訂了一項代理協議,根據該協議,雙方都向對方授予了雙方可能不時受益擁有或擁有投票控制權的b類普通股和C類普通股的所有股份的投票代理人。該代理將在創始人死亡或殘疾時生效。因此,在斯皮格爾先生或墨菲先生去世或喪失行為能力後,另一方可以單獨控制我們已發行股本的幾乎所有投票權。
此外,2016年10月,我們向所有股東派發了一股無表決權的A類普通股的股息,這將延長我們的聯合創始人的投票控制權,因為我們的聯合創始人能夠在不減少投票控制權的情況下清算他們持有的無表決權A類普通股。此外,2022年7月,我們的董事會批准了未來申報和支付Snap普通股每股已發行普通股一股A類普通股的特別股息,但須遵守某些觸發條件,這些觸發條件因2024年2月集體訴訟的和解生效而進行了修改。將來,我們董事會可能會不時決定以A類普通股的形式發行額外的特殊或定期股票股息,如果我們這樣做,聯合創始人的控制權可能會進一步延長。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止其他股東支持的全部或幾乎所有資產的控制權變更、合併、合併或出售。相反,這種集中控制可能使我們的聯合創始人能夠完成其他股東不支持的交易。此外,我們的聯合創始人可能會為公司做出長期戰略投資決策,並承擔可能不成功並可能嚴重損害我們的業務的風險。
作為首席執行官,斯皮格爾先生控制我們公司的日常管理和重大戰略投資的實施,但須經過董事會的授權和監督。作為董事會成員和高級職員,斯皮格爾先生和墨菲先生對我們的股東負有信託責任,他們必須以他們合理認為符合股東最大利益的方式本着誠意行事。作為股東,即使是控股股東,斯皮格爾先生和墨菲先生都有權為自己的利益對自己的股份以及他們擁有表決控制權的股份進行投票,這可能並不總是符合我們股東的總體利益。對於在紐約證券交易所或紐約證券交易所上市的公司,我們沒有選擇利用公司治理規則的 “受控公司” 豁免。
宏觀經濟的不確定性,包括勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定、通貨膨脹和衰退風險,過去曾經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。
全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性,包括勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定、通貨膨脹和衰退風險,這些不確定性可能會持續很長時間,其中一些不利影響並可能繼續對我們業務的許多方面產生不利影響。
由於我們的一些廣告商經歷了自身業務運營和收入的下滑或不確定性,他們停止或減少了廣告支出,或者可能會暫時或永久地停止、減少或繼續減少廣告支出,或者可能將廣告支出更多地集中在其他平臺上,所有這些都可能導致廣告收入減少。勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行業不穩定和通貨膨脹繼續給我們的廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加、庫存限制和流動性不確定性,這反過來也可能停止或減少廣告支出,並可能使我們的廣告收入難以預測。廣告收入或應收賬款可收性的任何下降都可能嚴重損害我們的業務。
由於宏觀經濟的不確定性,向我們提供內容或服務的合作伙伴和社區如果有能力創建內容或提供服務的能力可能會延遲或中斷。我們社區的成員也可以改變他們對我們產品和服務的使用,尤其是相對於之前實施旅行限制的時期。Snapchat 上可用內容的數量或質量下降,或者向我們提供的服務中斷,可能會導致用户參與度下降,這可能會嚴重損害我們的業務。
如果宏觀經濟的不確定性繼續影響我們的業務,這些風險因素中描述的許多其他風險可能會加劇。
暴露於地緣政治衝突和事件可能會使我們的員工和合作夥伴面臨巨大風險,中斷我們的運營,增加成本,增加監管負擔,併產生重大的負面宏觀經濟影響,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
重大的地緣政治衝突和事件已經並將繼續對我們的業務和運營產生重大影響。我們曾經並將繼續有團隊成員及其家人在受影響的地區,他們面臨着巨大的個人風險、前所未有的生活幹擾以及未來的不確定性。我們已經為這些團隊成員及其家人提供了緊急援助和支持,我們預計將來將繼續提供這種支持。此外,我們在受影響地區設有辦公室、硬件和其他資產,這些資產可能面臨破壞或被盜的風險。為了支持我們的團隊成員和重組我們的業務以應對這些持續的挑戰,我們已經產生了並將繼續承擔費用。此外,我們的管理層在這些和相關事件上花費了大量時間和精力。我們的團隊成員、管理層和運營受到的持續幹擾可能會嚴重損害我們的業務。
通常,在戰爭和其他重大沖突時期,我們、我們所依賴的第三方和我們的合作伙伴容易受到網絡攻擊(包括報復性網絡攻擊)的更大風險,這可能會嚴重幹擾我們的業務。我們已經經歷過並可能繼續經歷針對我們的產品、系統和網絡的未遂網絡攻擊,我們認為這些攻擊與衝突有關。我們也可能面臨政府、實體或個人的報復性攻擊,他們不同意我們在任何衝突或對團隊成員的支持方面的公開表述。任何此類攻擊都可能導致我們的平臺、系統和網絡中斷,導致安全漏洞或數據丟失,損害我們的品牌,或減少對我們的服務或廣告產品的需求。此外,在防止、糾正或補救任何此類違規行為方面,我們可能面臨鉅額成本(包括法律和訴訟費用)。我們還可能被迫花費更多資源來監控我們的平臺,尋找與持續衝突有關的虛假信息或濫用行為的證據。
地緣政治衝突和事件本質上是不可預測的,演變迅速,並可能產生負面的長期影響。在宏觀經濟層面,地緣政治衝突可能會擾亂貿易,加劇全球供應鏈中的問題,並加劇通貨膨脹壓力。所有這些因素都可能對廣告需求產生負面影響,因為公司面臨着有限的產品供應、有限的銷售機會和緊縮的利潤。與地緣政治衝突或事件有關的廣告支出的任何暫停或減少都可能對我們的收入產生負面影響並損害我們的業務。
如果我們不開發成功的新產品或改進現有產品,我們的業務就會受到影響。我們還可能投資於可能無法吸引或留住用户或創造收入的新業務領域。
我們吸引、留住和增加用户羣以及增加收入的能力將在很大程度上取決於我們獨立和與第三方合作成功開發新產品的能力。我們可能會對現有產品進行重大更改或停產,或者開發和推出新的未經驗證的產品和服務,包括我們之前幾乎沒有或根本沒有開發或運營經驗的技術。這些新產品和更新可能無法提高我們的用户、廣告商或合作伙伴的參與度,可能會使我們受到更嚴格的監管要求或審查,甚至可能通過擾亂現有用户、廣告商或合作伙伴的行為或引入績效和質量問題而導致此類參與度的短期或長期下降。例如,在2023年1月,我們對廣告平臺進行了更改,我們認為這將為未來的增長奠定基礎,但這對我們的客户以及其中一些人使用我們平臺的方式造成了幹擾。任何重大更改,甚至不太重要的更改(例如應用程序更新或功能更改)的短期和長期影響都難以預測。儘管我們認為這些決定將有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績,但我們的DAU或用户活動可能會受到幹擾或下降,或者廣泛地集中在應用程序的某些部分。產品創新本質上是不穩定的,如果新的或增強的產品無法吸引我們的用户、廣告商或合作伙伴,或者如果我們未能向用户提供重返應用程序的有意義的理由,我們可能無法吸引或留住用户,也無法產生足夠的收入、營業利潤或其他價值來證明我們的投資是合理的,所有這些都可能在短期、長期或兩者兼而有之的情況下嚴重損害我們的業務。
由於我們的產品創造了新的溝通方式,它們經常要求用户學習新的行為才能使用我們的產品,或者反覆使用我們的產品才能獲得最大的收益。這些新行為,例如在Snapchat應用程序中滑動和點擊,對用户來説並不總是直觀的。這可能會延遲新產品的採用以及與新產品相關的新用户的增加。我們認為這並沒有阻礙我們的用户增長或參與度,但這可能是因為我們的很大一部分用户羣屬於年輕人羣,他們更願意花時間學習如何最有效地使用我們的產品。在某種程度上,未來的用户,包括年齡較大的用户,不太願意花時間學習使用我們的產品,如果我們無法讓我們的產品更易於學習使用,我們的
用户增長或參與度可能會受到影響,我們的業務可能會受到損害。我們還可能開發新產品或計劃,在短期或長期內不增加收入的情況下提高用户參與度和成本。
此外,我們已經投資並預計將繼續投資於新的業務領域、新產品、不斷變化的用户體驗以及其他舉措,以增加我們的用户羣和用户活動,並嘗試通過該平臺獲利。例如,在2020年,我們推出了Spotlight(一個用於在Snapchat中提供用户生成內容的娛樂平臺),在2022年,我們推出了Snapchat+,這是一款讓訂閲者獲得獨家、實驗和預發行功能的訂閲產品,以及基於瀏覽器的Snapchat for Web產品,將Snapchat的簽名功能引入網絡。2023年,我們推出了My AI,一款由人工智能驅動的聊天機器人。此類新業務領域、新產品、不斷變化的用户體驗和其他舉措可能成本高昂,難以運營和獲利,會增加監管審查以及產品責任和訴訟風險,並分散管理層的注意力,而且無法保證它們會受到我們社區的積極歡迎、吸引或留住用户、產生足夠的收入或營業利潤率或為我們的投資提供正回報。我們經常推出新產品,我們推出的產品可能存在技術問題,這些問題會降低我們的應用程序性能,出現產品故障或被產品召回。我們將來遇到的這些性能問題或問題可能會影響我們的用户參與度。此外,我們推出的新產品或功能最終可能會失敗或不再符合我們的優先事項,並可能在未來被淘汰。這樣的裁員可能需要我們裁員併產生鉅額開支。在某些情況下,我們開發的新產品在發佈前可能需要監管部門的批准,或者可能要求我們遵守其他法規或立法,包括瞬息萬變的法律。無法保證我們能夠獲得此類監管部門的批准,而且我們為遵守這些法律和法規所做的努力可能會付出高昂的代價,並會分散管理層的時間和精力,可能仍無法保證合規。如果我們未能成功開發新的盈利方法或滿足用户或合作伙伴的期望,我們可能無法按預期維持或增加收入,也無法收回任何相關的開發成本,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的業務競爭非常激烈。我們面臨着激烈的競爭,我們預計這種競爭將繼續加劇。如果我們無法維持或提高我們的市場份額,我們的業務可能會受到影響。
我們在國內和國際業務的幾乎所有方面都面臨着激烈的競爭,尤其是因為我們的產品和服務涵蓋了廣泛的類別,包括相機、視覺信息、內容和增強現實。我們的競爭對手從規模較小或較新的公司到規模更大、更成熟的公司,例如Alphabet(包括谷歌和YouTube)、蘋果、字節跳動(包括抖音)、Kakao、LINE、Meta(包括Facebook、Instagram、Threads和WhatsApp)、Naver(包括Snow)、Pinterest、騰訊和X(前身為推特)。我們的競爭對手還包括提供或將要提供各種產品、服務、內容和在線廣告產品的平臺,這些產品、服務、內容和在線廣告產品與Snapchat的功能或產品競爭或可能競爭。例如,Meta旗下的競爭應用程序Instagram已經整合了我們的許多功能,包括一個 “故事” 功能,該功能在很大程度上模仿了我們的故事功能,可能具有直接競爭力。Meta 已經將更多私密的臨時產品引入其各種平臺,這些產品模仿了 Snapchat 核心用例的其他方面,並將繼續推出更多私密的臨時產品。我們還會爭奪用户及其時間,因此我們可能會將用户或他們的注意力轉移到提供專門與Snapchat功能或產品競爭的產品和服務的公司,還會失去針對或以其他方式吸引特定人羣的產品或服務的公司,例如Discord或Roblox。此外,在新興的國際市場中,移動設備通常缺乏大型存儲能力,我們可能會與其他應用程序爭奪用户移動設備上有限的可用空間。我們還面臨着來自傳統和在線媒體企業的廣告預算競爭。我們與Alphabet、蘋果、字節跳動、Meta、Pinterest和X(前身為Twitter)的產品和服務以及其他在特定國家佔據強勢地位的以區域為主的社交媒體平臺展開廣泛競爭。隨着我們推出新產品,隨着現有產品的發展,或者隨着其他公司推出新產品和服務,我們可能會面臨額外的競爭。
與我們相比,我們當前和潛在的競爭對手擁有更多的資源和更廣泛的全球知名度,並且在某些細分市場中佔據更強的競爭地位。這些因素可能使我們的競爭對手能夠比我們更好地應對新興技術和市場要求的變化,開展影響更深遠、更成功的產品開發工作或營銷活動,或者採取更激進的定價政策。此外,隱私和數據保護法律以及移動操作系統的持續變化使我們更難有效地定位和衡量廣告,廣告商可能會優先考慮規模更大、更成熟的公司的解決方案。因此,我們的競爭對手可能會而且在某些情況下會以犧牲我們自己的努力為代價來獲取和吸引用户或產生廣告或其他收入,這將對我們的業務產生負面影響。廣告商可能會使用我們的用户通過 Snapchat 共享的信息來開發或與競爭對手合作,開發與我們競爭的產品或功能。某些競爭對手,包括 Alphabet、Apple 和 Meta,可能會使用強勢或佔主導地位
在一個或多個細分市場中佔據一席之地,以便在我們經營的領域獲得競爭優勢,包括:
•將競爭性社交媒體平臺或功能集成到他們控制的產品中,例如搜索引擎、網絡瀏覽器、人工智能服務、廣告網絡或移動操作系統;
•收購相似或互補的產品或服務;或
•通過修改運行 Snapchat 應用程序的現有硬件和軟件,阻礙了 Snapchat 的可訪問性和可用性。
競爭對手的某些收購可能會導致我們的產品和服務的功能降低,為我們的競爭對手提供有關我們和合作夥伴業務表現的寶貴見解,併為我們的競爭對手提供未來的收購渠道以保持主導地位。因此,我們的競爭對手可能會以犧牲我們的用户羣、增長或參與度為代價來獲取和吸引用户,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們認為,我們的有效競爭能力取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•與競爭對手的產品相比,我們產品的實用性、新穎性、性能和可靠性;
•我們 DAU 的數量和人口統計;
•我們產品的時機和市場接受度,包括競爭對手產品的開發和改進;
•我們通過我們的產品和服務(包括新產品和服務)獲利的能力;
•我們的產品對用户的可用性;
•我們的廣告和銷售團隊的效率;
•我們廣告產品的有效性;
•我們建立和維護廣告商和合作夥伴對使用 Snapchat 的興趣的能力;
•在我們的應用程序上或我們的競爭對手顯示的廣告的頻率、相對顯著程度和類型;
•我們的客户服務和支持工作的有效性;
•我們營銷活動的有效性;
•實際或擬議的立法、法規、行政行動或訴訟,包括和解和同意令,其中一些可能會對我們產生不成比例的影響;
•我們行業細分市場的收購或整合;
•我們吸引、留住和激勵有才華的團隊成員,尤其是工程師、設計師和銷售人員的能力;
•我們成功收購和整合公司和資產的能力;
•與競爭對手的產品相比,我們的產品和數據保護措施的安全性或感知安全性;
•我們具有成本效益地管理和擴展運營的能力;以及
•我們相對於競爭對手的聲譽和品牌實力。
如果我們無法有效競爭,我們的用户參與度可能會降低,這可能會降低我們對用户、廣告商和合作夥伴的吸引力,並嚴重損害我們的業務。
我們過去曾蒙受過營業損失,可能無法實現和維持盈利能力。
我們於2011年開始商業運營,歷來經營淨虧損和負現金流。截至2024年6月30日,我們的累計赤字為126億美元,在截至2024年6月30日的三個月中,我們的淨虧損為2.486億美元。我們預計,隨着業務的擴大,未來的運營費用將增加。我們將來可能會蒙受重大損失,原因有很多,包括其他風險和
本報告中描述的不確定性。此外,我們可能會遇到不可預見的費用、運營延誤或其他可能導致未來損失的未知因素。如果我們的收入增長速度不超過支出,我們的業務可能會受到嚴重損害,我們可能無法實現和維持盈利能力。
我們失去一名或多名關鍵人員,或者將來未能吸引和留住其他高素質的人才,可能會嚴重損害我們的業務。
我們依賴於包括Spiegel先生和Murphy先生在內的關鍵人員的持續服務和績效。儘管我們已經與斯皮格爾先生和墨菲先生簽訂了僱傭協議,但這些協議是隨意的,這意味着他們可以辭職或可能隨時因任何原因終止。斯皮格爾先生和墨菲先生是知名人士,他們過去曾受到威脅,將來可能會繼續受到威脅。作為首席執行官的斯皮格爾先生負責我們公司的戰略願景,而作為首席技術官的墨菲先生開發了Snapchat應用程序的技術基礎。如果他們中的任何一個出於任何原因停止為我們工作,那麼另一位聯合創始人不太可能履行即將離任的聯合創始人的所有職責,我們也不可能立即找到合適的替代者。關鍵人員的流失,包括管理層和關鍵工程人員、產品開發、營銷和銷售人員,可能會干擾我們的運營,對員工留存率和士氣產生不利影響,並嚴重損害我們的業務。
我們無法保證我們會繼續吸引和留住維持競爭地位所需的人員。我們在招聘和吸引合格的工程師、設計師和銷售人員方面面臨着激烈的競爭,而公司轉向提供遠程或混合工作環境可能會加劇來自我們傳統辦公地點以外的僱主對此類員工的競爭。2023 年 2 月,我們實施了重返辦公室計劃,要求增加辦公室出勤率。儘管我們打算繼續根據公司各團隊的不同需求根據具體情況提供靈活的工作安排,但由於這種向增加辦公室出勤率的轉變,我們在招聘和留住員工方面可能會遇到困難。此外,勞動力受到我們無法控制的外部因素的影響,包括我們行業競爭激烈的熟練工人和領導者市場、通貨膨脹、其他宏觀經濟不確定性以及勞動力參與率。此外,如果我們的聲譽受到損害,無論是由於我們的戰略決策還是媒體、立法或監管審查或其他原因,都可能使吸引和留住對我們業務成功至關重要的人才變得更加困難。此外,對我們的DEI計劃的負面看法,無論是由於我們認為過度執行或不力推行此類舉措,都可能導致僱用或留住員工的問題,以及潛在的訴訟或其他不利影響。
隨着我們繼續調整和更新我們的業務模式和優先事項,或者如果我們的股價下跌,我們的股權獎勵可能無法有效地激勵吸引、留住和激勵團隊成員。股價下跌還可能導致我們向現有團隊成員提供額外的股權獎勵,以幫助留住他們。此外,如果我們發行大量股權以吸引和留住團隊成員,我們將承擔大量額外的股票薪酬支出,現有股東的所有權將被進一步稀釋。如果我們不能成功吸引、招聘和整合優秀的人才,或者留住和激勵現有員工,我們可能無法發展或有效管理我們的業務,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的商業模式不斷髮展,這使得評估我們的前景和未來的財務業績變得困難,也增加了我們無法成功的風險。
我們於2011年開始商業運營,於2015年開始通過Snapchat實現有意義的貨幣化,並於2022年推出了付費訂閲產品Snapchat+。我們的商業模式不斷髮展,這使得我們很難有效地評估我們的未來前景。因此,我們認為,投資者的未來看法和預期會影響我們的股價,這些看法和預期可能是獨特的,差異很大,而且我們無法控制。例如,投資者可能認為,我們增加貨幣化的時機和路徑將比我們目前的計劃或實際的計劃更快或更有效。您應該根據我們面臨的許多挑戰(包括本報告中討論的挑戰)來考慮我們的業務和前景。
如果我們的信息技術系統或數據的安全性受到損害,或者如果我們的平臺受到阻礙或阻礙我們的用户訪問我們的產品和服務的攻擊,我們的用户、廣告商和合作夥伴可能會減少或完全停止使用我們的產品和服務,這可能會嚴重損害我們的業務。
在正常業務過程中,我們收集、存儲、使用和共享個人數據和其他敏感信息,包括專有和機密的商業數據、商業祕密、第三方敏感信息以及知識產權(統稱為敏感信息)。我們努力保護我們的敏感信息,包括以下信息
我們的用户、廣告商和合作夥伴與我們共享的內容可能由於第三方的行為而失敗,包括傳統的 “黑帽” 黑客、民族國家、民族國家支持的團體、有組織犯罪企業、黑客活動家以及我們的人員和承包商(通過盜竊、濫用或其他風險)。我們和我們所依賴的第三方面臨各種不斷變化的威脅,包括社會工程攻擊(例如,欺詐性地誘使員工、用户或廣告商披露信息以獲取訪問我們的敏感信息,包括數據或我們的用户或廣告商的數據,例如通過使用深度偽造可能越來越難以識別為假貨)、惡意軟件、惡意代碼、黑客攻擊、憑證填充、拒絕服務和其他威脅,包括由人工增強或促成的攻擊情報。儘管其中某些威脅過去曾發生過,但它們在我們的行業中變得越來越普遍和複雜,並且可能在未來發生。由於我們的敏感信息的突出地位和價值,我們認為我們是此類攻擊的有吸引力的目標。
特別是,包括勒索軟件攻擊在內的嚴重網絡勒索事件變得越來越普遍。為了減輕這些事件的財務、運營和聲譽影響,最好支付勒索款項,但我們可能不願或無法這樣做,包括適用法律或法規禁止此類付款等情況。而且,即使我們支付了此類款項,網絡威脅行為者仍可能披露數據、進行進一步勒索或以其他方式損害我們的系統或數據。此外,對於某些員工,我們允許混合工作環境,這增加了我們的信息技術系統和數據的風險,因為我們的員工使用我們的場所或網絡之外的網絡連接、計算機和設備,包括在家工作、在交通和公共場所工作。
此外,儘管我們有防禦和檢測機制來防止這些賬户被盜用,但網絡威脅行為者也增加了他們企圖入侵用户和廣告商賬户的複雜性。用户憑證可以在平臺上或平臺外獲取,包括通過泄露第三方平臺和服務、密碼竊取惡意軟件、社會工程學或其他策略和技術(例如憑據收集)獲取,並用於發起個人、團體或協調的企業級攻擊。其中一些攻擊可能很難被發現,包括是否大規模攻擊,並可能導致網絡威脅行為者使用我們的服務向其他用户發送垃圾郵件或濫用其他用户、訪問用户個人數據、進一步危害其他用户帳户或參與欺詐性廣告。其中一些攻擊還可能泄露員工資格,或者涉及對員工進行社會工程設計,讓他們授予系統訪問權限,或者以其他方式實現或協助網絡威脅行為者的目標。
我們依靠第三方和技術來運營關鍵業務系統,以處理各種環境中的敏感信息,包括基於雲的基礎架構、數據中心設施、人工智能、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、內容交付和其他功能。我們還可能依賴第三方提供其他產品或服務來運營我們的業務或啟用我們平臺的功能。此外,一些廣告商和合作夥伴存儲我們與他們共享的敏感信息。我們監控這些第三方信息安全做法的能力有限,儘管這些第三方簽訂了實施此類措施的合同和我們的第三方服務提供商審查程序,但他們可能沒有足夠的信息安全措施。如果這些第三方未能實施適當的數據安全措施或未能遵守我們的條款、政策或合同義務,我們的敏感信息可能會被不當訪問或披露,我們可能會遭受不利後果。而且,即使這些第三方採取了所有這些措施,他們的網絡仍可能遭受漏洞,這可能會泄露我們的敏感信息。我們或我們的第三方提供商還可能遇到硬件或軟件故障或故障、技術資產丟失或數據丟失,這些雖然不是由威脅行為者造成的,但可能會對我們的業務產生類似的影響和風險。雖然如果我們所依賴的第三方未能履行其對我們的隱私或安全相關義務,或者導致我們的數據丟失或停機時間延長,我們可能有權獲得賠償,但任何賠償都可能不足以彌補我們的損失,或者我們可能無法收回此類賠償。
此外,供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度都有所增加,我們無法保證供應鏈中的第三方沒有受到損害,也無法保證他們的系統、網絡或代碼不存在可利用的缺陷或漏洞,這些缺陷或漏洞可能導致我們的平臺、系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統和網絡遭到破壞或中斷。我們還依賴第三方和開源軟件來運營我們的平臺並協助我們的業務運營,哪些軟件現在或將來可能包含錯誤、漏洞或錯誤,這些錯誤、漏洞或錯誤可能會在補丁或修復程序發佈之前被公開發現或披露,並被內部或外部網絡威脅行為者利用。
儘管我們已經實施了旨在防範安全事件的安全措施,但無法保證這些措施會有效。我們採取措施檢測和修復信息系統(例如我們的硬件和軟件,包括我們所依賴的第三方的漏洞)中的漏洞,並通過漏洞賞金計劃與安全研究人員合作,幫助我們識別漏洞。但是,我們可能無法檢測、意識到和修復所有此類漏洞,包括及時進行漏洞,也無法保證安全
研究人員將披露他們意識到的所有漏洞或負責任地這樣做。此外,我們在開發或部署旨在解決已發現漏洞的補救措施和補丁時可能會遇到延遲。漏洞可能會被利用並導致安全或隱私事件。
如果發生任何此類或類似事件,我們或我們的第三方合作伙伴的敏感信息和信息技術系統可能會以未經授權、非法、意外或其他不當方式被訪問、獲取、修改、銷燬、丟失、更改、加密或披露,從而導致安全事件或其他中斷。檢測、調查、緩解、控制和補救安全事件可能既困難又昂貴。我們這樣做的努力可能不會成功。我們或與我們合作的第三方為檢測、調查、緩解、遏制和修復安全事件而採取的行動可能會導致中斷、數據丟失和業務中斷。在我們的網絡和系統遭到入侵後,威脅行為者也可能獲得訪問其他網絡和系統的權限。
我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動,以採取旨在防範安全事件的額外措施。某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理的安全措施,以保護我們的系統和敏感信息。儘管我們已經實施了旨在防範安全事件的安全措施,但無法保證這些措施會有效。
我們之前曾遭受過與員工錯誤、內部威脅和供應商違規相關的敏感信息丟失。我們或我們的第三方合作伙伴經歷的任何安全事件都可能損害我們的聲譽和品牌,並削弱我們的競爭地位。適用的隱私和安全義務可能要求我們,也可以選擇將安全事件通知相關利益相關者,包括受影響的個人、客户、監管機構和投資者,或採取其他行動。此類披露和相關行動代價高昂,不遵守適用的法律要求可能會導致不利後果。政府和監管機構(包括證券交易委員會或SEC)已經並將繼續針對網絡安全事件制定新的披露要求。此外,受影響的用户或政府機構可能會對我們提起法律或監管行動,包括集體訴訟、大規模仲裁要求、調查、處罰和審計,這可能非常耗時,並導致我們承擔鉅額費用和責任,或導致命令或同意令迫使我們修改業務慣例。我們還可能會遇到用户或廣告商對我們平臺的安全性失去信心、額外的報告要求或監督、對敏感信息處理的限制、我們的合作伙伴或其他相關方聲稱我們未能遵守合同義務或政策以及賠償義務。我們還可以花費物質資源來調查或糾正事件,防止將來發生事件。保持用户的信任對於維持我們的增長、留存率和用户參與度非常重要。對我們隱私和安全做法的擔憂,無論是實際的還是沒有根據的,都可能損害我們的聲譽和品牌,並阻止用户、廣告商和合作夥伴使用我們的產品和服務。任何此類事件都可能嚴重損害我們的業務。
我們的合同可能不包含責任限制,即使有責任限制,也無法保證合同中的責任限制足以保護我們免受與數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。我們無法確定我們的保險是否足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任,無法確定此類保險是否會繼續以商業上合理的條款提供或根本不確定,也無法確定此類保險能否支付未來的索賠。
除了遇到安全事件外,第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷出有關我們的敏感信息,這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節,並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。
我們的用户指標和其他估算值在衡量方面會遇到固有的挑戰,這些指標中的真實或感知到的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務。
我們會定期與投資者、廣告商和合作夥伴審查和共享指標,包括我們的DAU和ARPU指標,以評估增長趨勢,衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的公司內部數據計算得出的,我們的方法在所有情況下都未經過獨立第三方的驗證。此外,我們可能會不時更改衡量和報告與產品變化相關的指標的方式,這使得與前期進行比較變得更加困難。儘管這些指標是基於我們認為對適用測量期限的合理估計,但在衡量我們的產品在全球大量人羣中的使用方式方面存在固有的挑戰,這可能需要大量的判斷並且容易出現技術錯誤。例如,儘管我們在條款中禁止這樣做,但可能有人試圖出於惡意目的(包括大規模創建)創建賬户
服務和社區指南。儘管我們尚未確定此類賬户的數量或此類措施的有效性,但我們在用户註冊過程中以及通過其他技術措施實施措施來防止、發現和抑制此類行為。我們的用户指標還受到某些移動設備上的技術的影響,當使用其他手機功能時,這些技術會自動在 Snapchat 應用程序的後臺運行,這種活動可能導致我們的系統錯誤計算與此類賬户相關的用户指標。
我們的某些人口統計數據可能不完整或不準確。例如,由於用户自行報告出生日期,因此我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。而且,由於未要求在2013年6月之前註冊Snapchat的用户提供出生日期,因此我們可能會將這些用户排除在年齡人口統計數據之外,或者根據我們自己報告的年齡樣本估算他們的年齡。如果我們的用户向我們提供的有關其年齡或其他屬性的信息不正確或不完整,那麼我們的估算值可能會被證明是不準確的,無法滿足投資者或廣告商的期望。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確也可能導致錯誤的業務決策和效率低下。例如,如果嚴重低估或誇大了活躍用户,我們可能會花費資源來實施不必要的業務措施,或者未能採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。當用户通過我們的應用程序或網站訪問Snapchat時,我們會計算每日使用量,並且每個用户每天僅計算一次。我們有多個用户數據管道,用於確定用户在特定日期是否通過我們的應用程序或網站訪問過Snapchat,從而成為每日活躍用户。這可以在一條數據管道因技術原因不可用時提供宂餘,還為我們提供了宂餘數據,以幫助衡量用户與我們的應用程序的交互方式。但是,我們認為我們無法捕獲有關活躍用户的所有數據,這在過去和將來都可能導致指標被低估。這通常是由於技術問題造成的,例如當我們的系統不記錄來自用户應用程序的數據時,或者當用户打開Snapchat應用程序並聯系我們的服務器但未被記錄為活躍用户時。我們不斷努力解決這些技術問題並改善我們的測量流程和準確性,例如將我們的活躍用户和其他指標與從其他渠道收到的數據(包括我們的服務器和系統記錄的數據)進行比較。但是,考慮到所涉系統的複雜性以及移動設備和系統的快速變化的性質,我們預計這些問題將繼續存在,特別是如果我們繼續在移動數據系統和連接不太穩定的地區進行擴張。如果我們未能維護有效的分析平臺,我們的指標計算可能會不準確。我們會定期審查,過去曾進行過調整,將來可能會調整我們的內部指標計算流程,以提高其準確性。由於此類調整,我們的DAU或其他指標可能無法與前一時期的DAU或其他指標相提並論。由於使用的方法或數據的差異,我們對每日活躍用户的衡量標準也可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題的指標有所不同。如果廣告商、合作伙伴或投資者認為我們的用户、地理、其他人口統計指標或廣告效果衡量標準不準確,或者我們發現指標存在重大不準確之處,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。我們的廣告商和合作夥伴也可能不太願意將預算或資源分配給Snapchat,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們通過將該季度每天的DAU數相加,然後將該總和除以該季度的天數來計算該季度的平均DAU。該計算可能會掩蓋該季度中明顯高於或低於季度平均水平的任何個別日子或月份。
不當或非法使用Snapchat可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。
我們無法確定我們為抵禦垃圾郵件攻擊而開發的技術是否能夠從我們的產品中清除所有垃圾郵件。垃圾郵件發送者試圖使用我們的產品向用户發送有針對性和非針對性的垃圾郵件,這可能會使用户感到尷尬、冒犯、威脅或煩惱,並使我們的產品不那麼人性化。我們打擊垃圾郵件的行動也可能會將大量時間和精力從改進我們的產品上轉移出來。由於垃圾郵件活動,我們的用户可能會減少使用我們的產品或完全停止使用它們,從而給我們帶來持續的運營成本。
同樣,恐怖分子、犯罪分子和其他不良行為者可能會使用我們的產品來宣傳他們的目標,並鼓勵用户參與我們的透明度報告中討論的恐怖和其他非法活動。我們預計,隨着越來越多的人使用我們的產品,這些不良行為者將越來越多地試圖濫用我們的產品。儘管我們投入資源打擊這些活動,包括暫停或終止我們認為違反我們的服務條款和社區準則的賬户,但我們預計這些不良行為者將繼續尋求在Snapchat上採取不當和非法行為的方式。維護一個安全的平臺,包括打擊這些不良行為者,需要我們承擔成本,這可能是巨大的。此外,我們可能無法控制或阻止Snapchat成為這些不良行為者的首選應用程序,這可能會嚴重損害我們的聲譽或導致監管機構的訴訟或關注。如果這些活動
繼續使用Snapchat,我們的聲譽、用户增長和用户參與度以及運營成本結構可能會受到嚴重損害。
由於我們存儲、處理和使用數據(其中一些包含個人數據),因此我們受複雜且不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律、法規、行政行動、規則、合同義務、政策以及與隱私、數據保護、內容、人工智能的使用和其他事項有關的其他義務的約束。其中許多義務可能會發生變化和不確定解釋,我們實際或認為未能履行此類義務可能會導致調查、索賠(包括集體訴訟)、大規模仲裁要求、業務慣例的改變、運營成本的增加、用户增長、留存率或參與度的下降或其他不利後果,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
在正常業務過程中,我們收集、存儲、使用和共享個人數據和其他敏感信息,包括專有和機密的商業數據、商業祕密、第三方敏感信息以及知識產權。因此,我們受各種法律、法規、行業標準、政策、合同要求、行政行動以及與隱私、安全和數據保護相關的其他義務的約束。我們還受或將來可能受到許多聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,包括與隱私、公開權、內容、數據保護、人工智能、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收相關的法律和法規。
根據其中某些法律,我們可能會面臨暫時或明確的數據處理禁令和其他糾正措施、鉅額罰款或與個人數據處理相關的私人訴訟,這些訴訟是由受權代表其利益的類別的數據主體或消費者保護組織提起的。個人數據的傳輸繼續受到越來越多的監管關注和審查,我們開展業務的某些司法管轄區嚴重限制了個人數據轉移到其他司法管轄區的合法依據,並增加了這樣做所需的評估。我們試圖以一種旨在幫助我們部分避免其中一些問題的方式來組織我們的業務;但是,我們仍然使用符合適用法律的機制來傳輸一些數據。其中一些機制面臨法律挑戰,無法保證我們將來能夠滿足或依賴這些機制來合法傳輸個人數據。如果我們沒有合法的方式傳輸個人數據,或者合法傳輸的要求過於繁重,我們可能會面臨重大的不利後果,包括我們的業務中斷或退化,需要將部分或全部業務或數據處理活動轉移到其他司法管轄區,增加監管行動風險,鉅額罰款和處罰,無法傳輸數據以及無法與合作伙伴、供應商和其他第三方合作,以及對我們的禁令處理或傳輸經營我們業務所需的個人數據。如果監管機構認為我們違反了跨境數據傳輸限制,他們可能會試圖限制我們的數據處理活動,這將嚴重損害我們的業務。此外,像我們這樣在司法管轄區之間,尤其是向美國轉移個人數據的公司將受到監管機構、個人訴訟當事人和激進團體的嚴格審查。
我們開展業務的某些國家/地區的立法規定,對於像我們這樣在不同情況下被歸類為允許共享用户生成內容的在線服務提供商(視情況而定,包括社交媒體平臺、電子通信提供商或其他類似類別)的實體,有義務識別、減輕和管理恐怖主義、兒童性剝削和性虐待等非法和有害內容對用户造成傷害的風險,以及騷擾或跟蹤。此外,在網上收集的青少年個人數據的隱私,以及商業網站、應用程序、在線服務或其他互動平臺的使用,也普遍受到越來越多的審查。以在線安全和保護青少年在線隱私為重點的法規已經並且將來可能會要求我們更改服務併為此付出費用。此外,已經通過或已經提出了各種限制或管理青少年使用商業網站、應用程序、在線服務或其他互動平臺的法律,包括禁止向青少年展示廣告、要求進行年齡驗證、限制使用未成年人個人數據以及要求父母同意或提供其他父母權利的法律。這些法律可能會受到法律質疑,在某些情況下已經受到法律質疑和不斷變化的解釋,這可能會使我們遵守適用於我們的法律的努力進一步複雜化。這些新法律可能會限制青少年使用我們的某些產品或服務,無法向青少年提供某些產品和服務,減少這些司法管轄區的DAU或用户參與度,要求更改我們的產品和服務以實現合規,減少我們的廣告和訂閲收入,增加我們和第三方合作伙伴的法律風險和合規成本,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
側重於隱私、安全和數據保護的法律法規,包括數據泄露通知法、個人數據隱私法、消費者保護法、竊聽法、侵犯隱私法和其他類似法律
對收集用户個人數據的公司規定了義務,包括在隱私聲明中提供具體披露,擴大處理個人數據的要求,要求在某些情況下處理個人數據必須徵得同意,以及賦予居民有關其個人數據的某些權利。此類權利可能包括訪問、更正或刪除某些個人數據的權利,以及選擇退出某些數據處理活動的權利,例如定向廣告、分析和自動決策。這些權利的行使可能會影響我們的業務和提供產品和服務的能力,如果需要,我們無法或未能獲得監管機構可接受的同意或以其他方式確定監管機構可以接受的數據處理合法依據,可能會導致不利後果,包括集體訴訟、監管執法和大規模仲裁要求。其中一些法律還對處理某些個人數據(包括敏感信息)提出了更嚴格的要求,例如進行數據隱私影響評估。這些法律還允許對違規行為處以法定罰款,在某些情況下,還規定對違規行為處以民事處罰,對數據泄露規定私人訴訟權,這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本,並可能嚴重損害我們的業務。
此外,我們開展業務的多個司法管轄區已頒佈法規,禁止或限制收集生物識別信息。其中一些法律規定了鉅額罰款和法定賠償,並引發了重大的集體訴訟活動。儘管我們堅持我們的技術不收集任何生物識別信息的立場,但我們過去和將來都可能解決這些爭議,以避免可能代價高昂的訴訟,並在某些情況下非常謹慎地對我們的產品進行了更改。
我們在產品和服務的面向消費者的功能(例如 My AI)以及我們的業務運營中使用人工智能,包括生成式人工智能。人工智能的開發和使用帶來了各種隱私和安全風險,可能會影響我們的業務。人工智能受隱私和數據安全法的約束,也受到越來越多的監管和審查。我們運營或擁有用户的多個國家已經提出或頒佈或正在考慮管理人工智能的法律,我們現在或可能要遵守這些法律。圍繞人工智能知識產權以及人工智能的使用、培訓、實施、隱私和安全的法律格局正在發生變化,包括就使用受全球知識產權和隱私法保護的數據對同行提起的持續訴訟。這些義務可能會使我們更難在我們的產品或服務中使用人工智能,導致監管部門的罰款或處罰,或者要求我們改變業務慣例,重新培訓我們的人工智能,或者阻止或限制我們對人工智能的使用。例如,我們受到了英國信息專員辦公室(ICO)的調查,該調查由ICO於2024年5月結束,導致ICO於2024年6月發佈了對My AI的最終非侵權決定,這意味着沒有處以罰款或其他執法行動。但是,我們仍會接受與My AI的使用和運營有關的其他監管調查。鑑於當前圍繞人工智能的法律和監管環境的不穩定性,我們或我們的合作伙伴的人工智能功能以及人工智能的使用、培訓和實施可能會使我們面臨監管行動、產品限制、罰款、訴訟和聲譽損害,並要求我們花費大量資源,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。此外,如果我們的人工智能產品未能按預期運行,或者產生有害、誤導、不準確或有偏見的輸出,除了上述風險外,我們的聲譽和用户參與度可能會受到損害,並且我們可能需要改變我們的商業慣例,重新培訓我們的人工智能,或限制我們對人工智能的使用。此外,與人工智能相關的某些已頒佈和擬議的法規可能會對使用人工智能相關係統施加繁重的義務,並可能要求我們更改我們的產品或商業慣例以遵守這些義務(如果適用)。
隱私權倡導者和行業團體已經提出並可能在未來提出我們在法律或合同上有義務遵守的標準。此外,我們還受與數據隱私和安全相關的合同義務的約束,我們履行此類義務的努力可能不會成功。我們還發布隱私政策、營銷材料和其他有關數據隱私和安全的聲明,包括我們的用户、廣告商和業務合作伙伴所依賴的聲明。如果發現這些政策、材料或聲明存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或誤導我們的做法,我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果,包括集體訴訟或大規模仲裁要求。
這些越來越複雜、繁瑣或不同的法律法規的實施和執行,包括通過私有訴訟權,以及任何與隱私、安全、數據保護和我們的行業有關的新法律或法規的出臺、解釋或修訂尚不確定,可能會使合規工作進一步複雜化,導致服務分散,並可能增加我們和第三方合作伙伴的法律風險和合規成本。其中許多義務變得越來越嚴格,變化很快,解釋也很不確定。為這些義務做好準備和履行需要我們投入大量資源,並且無法保證我們迄今或將來的合規努力將被視為合規或充分。這些義務可能需要更改我們的產品和服務、信息技術、系統和慣例,以及代表我們處理個人數據的任何第三方的產品和服務、信息技術、系統和慣例。此外,這些義務可能要求我們改變我們的業務模式。我們的商業模式在很大程度上取決於我們處理與我們的相關的個人數據的能力
廣告產品,因此我們特別面臨與迅速變化的隱私、安全和數據保護法律格局相關的風險。例如,隱私監管機構將我們和我們的一些競爭對手作為目標,包括調查數據處理活動,過去曾對我們的競爭對手處以鉅額罰款。此類執法行動可能會導致我們修改業務計劃和運營。此外,我們認為,聯邦、州和外國立法和監管機構目前正在對其他科技公司進行多項調查。因此,監管機構將注意力集中在像我們這樣的公司的數據處理活動上,而監管框架或執法行動的任何變化,無論是針對我們還是競爭對手,都可能要求我們從根本上改變我們的商業模式,並嚴重損害我們的業務。
在履行隱私、安全和數據保護義務的努力中,我們有時可能會失敗或被認為失敗了。此外,儘管我們做出了努力,但我們的人員或我們所依賴的第三方可能無法履行此類義務,這可能會對我們的業務運營產生負面影響。如果我們或我們所依賴的第三方未能或被認為未能履行或遵守適用的隱私、安全或數據保護義務,我們可能會面臨重大後果,包括政府執法行動(例如調查、索賠、審計和處罰)、訴訟(包括集體訴訟)和大規模仲裁要求、額外報告要求或監督、禁止處理個人數據、負面宣傳以及銷燬或不使用或轉移個人的命令數據。由於執法行動或類似程序,某些監管機構可能會禁止我們使用某些個人數據。原告越來越積極地向公司提出與隱私相關的索賠,包括集體索賠和大規模仲裁要求。其中一些索賠允許在每次違規行為的基礎上追回法定損害賠償,如果可行,則有可能獲得鉅額法定賠償,具體取決於數據量和違規次數。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務產生重大不利影響,包括用户和廣告商流失、無法處理個人數據或在某些司法管轄區開展業務、我們的業務行為發生變化、運營成本增加以及用户增長、留存率或參與度的下降,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
過去,我們曾受到有關數據隱私和安全做法及處理的執法行動、調查、訴訟、命令或各種政府詢問。例如,在2014年12月,聯邦貿易委員會(FTC)發佈了最終命令,從而解決了對我們早期的一些做法的調查。除其他外,該命令要求我們制定一項強大的隱私計劃來管理我們如何處理用户數據。在該命令的20年期限內,我們必須完成兩年一次的獨立隱私審計。此外,我們在2014年6月簽訂了為期10年的停產保證,馬裏蘭州總檢察長採取了類似的做法,包括採取措施防止13歲以下的未成年人創建賬户和提供年度合規報告。違反現有或未來的監管命令或同意令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他可能嚴重損害我們業務的處罰。
我們的財務狀況和經營業績將因季度而波動,這使得它們難以預測。
我們的季度經營業績過去曾波動,未來還會波動。此外,就目前的業務規模而言,我們的運營歷史有限,這使得我們難以預測未來的業績。因此,您不應依賴我們過去的季度經營業績作為未來業績的指標。您應該考慮公司在快速變化的細分市場中經常遇到的風險和不確定性。我們在任何給定季度的財務狀況和經營業績都可能受到許多因素的影響,其中許多因素是我們無法預測或無法控制的,包括:
•我們維持和擴大用户羣和用户參與度的能力;
•我們或我們的競爭對手開發和推出新的或重新設計的產品或服務;
•我們的雲服務提供商有效、及時地擴展的能力,為我們的服務提供必要的技術基礎設施;
•我們在特定時期吸引和留住廣告商的能力;
•廣告商支出和用户產品使用情況的季節性或其他波動,每種波動都可能隨着我們產品供應的發展或業務的增長而變化,或者由於勞動力短缺和中斷、供應鏈中斷、銀行不穩定、通貨膨脹壓力或地緣政治衝突等不可預測的事件而發生變化;
•重組或其他費用和意外成本或其他運營費用;
•向用户顯示的廣告數量;
•我們的廣告和其他產品的定價;
•我們的廣告的有效性以及我們向廣告商展示其有效性的能力;
•當前廣告之外的收入來源的多樣化和增長;
•增加我們為發展和擴大業務以及保持競爭力而可能產生的營銷、銷售、研發和其他運營費用;
•我們維持營業利潤率、經營活動提供的現金和自由現金流的能力;
•我們能夠準確預測消費者對我們實物產品的需求並充分管理庫存;
•系統故障或安全事件,以及與此類事件和補救措施相關的成本;
•由於第三方或政府的行動,無法訪問Snapchat或Snapch中的某些功能;
•股票薪酬支出;
•我們有效激勵員工的能力;
•不利訴訟判決、和解或其他與訴訟相關的費用,或產品召回;
•立法或監管環境的變化,包括隱私、公開權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收、政府監管機構的執法,包括罰款、命令、制裁或同意令,或發佈行政命令或其他法令相似的高管可能對我們的收入產生不利影響或限制我們業務的行為;
•新的隱私、數據保護和安全法律及其他義務,並加強對我們或競爭對手的數據處理活動以及隱私和信息安全做法的監管審查,包括可能導致鉅額處罰或其他嚴厲制裁的執法行動,以及增加對我們當前商業模式運營至關重要的數據處理活動和個人數據傳輸的限制;
•貨幣匯率的波動以及我們以外幣計價的收入和支出比例的變化;
•我們的投資組合的市值波動以及合併資產負債表上任何資產的利率或減值;
•我們有效税率的變化;
•競爭對手發佈重大新產品、許可證或收購的公告;
•我們為我們的產品做出準確的會計估算和適當確認收入的能力;
•我們履行與基礎設施提供商簽訂的協議中最低支出承諾的能力;
•會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化;
•戰爭或其他武裝衝突對我們的員工、運營或全球經濟的影響;以及
•國內和全球商業或宏觀經濟狀況的變化,包括通貨膨脹壓力、銀行不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義或對這些事件的反應所致。
如果我們無法繼續維持或成功擴大用户羣並進一步通過產品獲利,我們的業務將受到影響。
我們已經進行了並將繼續進行投資,以使用户、合作伙伴和廣告商能夠創建引人入勝的內容並向我們的用户投放廣告。現有和潛在的Snapchat用户和廣告商可能無法成功創建可帶來和維持用户參與度的內容。我們一直在尋求在用户和廣告商的目標與提供最佳用户體驗的願望之間取得平衡。我們不尋求通過所有產品獲利,也不會僅將精力集中在ARPU更高的用户身上,我們可能無法成功地實現繼續吸引和留住用户和廣告商的平衡。我們專注於提高整個服務的參與度,有時我們的努力可能會減少用户使用某些可獲利產品的活動,轉而使用我們目前未獲利的其他產品。如果我們在擴大用户羣或有效及時地從用户羣中獲利的努力未能取得成功,或者我們無法與廣告商、用户增長和用户建立和維持良好的關係
參與度和我們的業務可能會受到嚴重損害。此外,我們可能會花費大量資源來推出我們無法獲利的新產品,這可能會嚴重損害我們的業務。
此外,我們可能無法成功地通過Snapchat進一步獲利。目前,我們主要通過展示我們和我們的合作伙伴銷售的廣告來通過Snapchat獲利。因此,如果出現以下情況,我們的財務業績和收入增長能力可能會受到嚴重損害:
•我們未能增加或維持DAU,尤其是在我們獲利率較高的地區;
•我們的用户增長速度超過了我們通過用户獲利的能力,包括如果我們沒有吸引足夠的廣告商或我們的用户增長髮生在不那麼可盈利的市場中;
•我們未能增加或維持在 Snapchat 上花費的時間、用户共享的內容量或相機、視覺消息、地圖、故事和聚光燈平臺的使用量;
•合作伙伴和用户沒有為用户創建足夠的引人入勝的內容或合作伙伴不續訂與我們的協議;
•我們未能吸引足夠的廣告商使用我們的自助服務平臺來充分利用我們的廣告庫存;
•廣告商不會繼續推出引人入勝的廣告;
•廣告商減少在 Snapchat 上的廣告;
•我們未能與廣告商保持良好的關係或吸引新的廣告商,也未能向廣告商展示在 Snapchat 上投放廣告的有效性;
•Snapchat 上的內容無法保持或獲得人氣;或
•我們未能吸引潛在訂閲者使用Snapchat+,未能留住現有訂閲者,也未能有效地繼續通過Snapchat+獲利。
我們無法向您保證,我們將有效地管理我們的增長或業務變化。
我們的業務、員工人數和產品的增長和擴張給我們的管理層帶來了重大挑戰,包括管理與用户、廣告商、合作伙伴和其他第三方的多種關係,並限制了運營和財務資源。如果我們的業務或第三方關係的數量持續增長,我們的信息技術系統以及內部控制和程序可能無法充分支持我們的運營,可能需要投入大量的時間和資本來改進。此外,我們的一些管理層成員在管理大型全球業務運營方面沒有豐富的經驗,因此我們的管理層可能無法有效地管理這種增長。為了有效地管理我們的增長,我們必須繼續改善我們的運營、財務和管理流程和系統,並有效地擴大、培訓和管理我們的員工基礎。但是,我們為實現此類改進而採取的行動可能無法達到預期的效果,反而可能導致中斷、新產品延遲、員工流失、收入下降和其他不利影響。
隨着我們不斷調整和更新我們的業務模式和優先事項,以及我們需要實施更復雜的組織管理結構,我們可能還會發現維護企業文化的好處,包括我們快速開發和推出新的創新產品的能力,變得越來越困難。這可能會對我們的業務績效產生負面影響,並嚴重損害我們的業務。
我們會定期更改我們的業務和優先事項。最近,我們進行了廣泛的戰略優先級調整,將重點放在我們的首要優先事項上,提高成本效率,推動盈利和正自由現金流。隨着我們繼續調整和更新我們的業務模式和優先事項,未來我們可能會進行額外的重組、重新確定優先順序或裁員。任何此類變化都可能幹擾我們的運營,增加成本,使為我們的用户或客户提供服務變得更加困難,對員工留任、招聘和士氣產生不利影響,對我們的聲譽產生負面影響,或分散管理層的注意力,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們的成本增長速度可能快於收入,這可能會嚴重損害我們的業務或增加我們的損失。
向用户提供我們的產品是昂貴的,我們預計我們的開支,包括與人員、研發和託管相關的費用,在未來會增長。隨着我們擴大用户羣,隨着用户數量的增加,他們消費和共享的內容數量的增加,這種支出的增長將繼續下去
在我們發展業務的同時,實施需要更多計算基礎設施或不產生收入的產品的新產品功能。從歷史上看,由於這些因素,我們的成本每年都在增加,我們預計成本將繼續增加。我們的成本基於新產品的開發和發佈以及用户的增加,可能無法被收入的相應增長所抵消。我們將繼續投資我們的全球基礎設施,以便快速可靠地向全球所有用户提供我們的產品,包括在我們預計短期內不會有大量貨幣化的國家(如果有的話)。我們的支出可能超過我們的預期,我們為提高業務和技術基礎設施的效率而進行的投資可能不會成功,並且可能超過盈利努力。此外,我們預計將增加營銷、銷售和其他運營費用,以發展和擴大我們的業務並保持競爭力。如果收入沒有相應增加,成本的增加將增加我們的損失,並可能嚴重損害我們的業務和財務業績。
我們的業務取決於我們維護和擴展技術基礎設施的能力。對我們的服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽,導致潛在的用户流失和用户參與度下降,並嚴重損害我們的業務。
我們的聲譽以及吸引、留住和服務用户的能力取決於Snapchat和底層技術基礎設施的可靠性能。我們過去曾不時經歷過產品和服務的可用性或性能中斷,將來也可能會出現這種中斷。我們的系統設計可能不夠充分,沒有必要的可靠性和宂餘性,無法避免我們或其他服務提供商造成的性能延遲或中斷,這些延遲或中斷可能會嚴重損害我們的業務。如果用户嘗試訪問Snapchat時它不可用,或者加載速度沒有他們預期的那麼快,則用户將來可能不會經常返回Snapchat,或者根本不會返回 Snapchat。隨着我們的用户羣以及在Snapchat上共享的信息數量和類型的增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施,包括網絡容量和計算能力,以繼續滿足用户的需求,這可能會大大增加我們的成本。我們可能無法有效地擴展和發展我們的技術基礎架構以滿足這些不斷增長的需求,或者改善我們當前的技術基礎設施將需要大量資源,從而延遲或阻礙其他產品或服務的開發。此外,我們的業務還會因地震、其他自然災害、地緣政治衝突、恐怖主義、流行病和其他災難性事件而中斷、延誤和故障。全球氣候變化還可能導致自然災害更頻繁地發生或產生更嚴重的影響,這可能導致業務中斷。戰爭或其他武裝衝突可能會破壞或減少我們獲得技術基礎設施或區域網絡的機會,並幹擾我們的服務,這可能會嚴重損害我們的業務和財務業績。
正如這些風險因素中所討論的那樣,我們幾乎所有的網絡基礎設施都由第三方提供,包括谷歌雲和AWS。我們還依賴第三方提供其他與技術相關的服務,包括某些人工智能功能。我們從這些提供商那裏獲得的服務的任何中斷或故障都可能損害我們處理現有或增加流量的能力,並可能嚴重損害我們的業務。這些提供商面臨的任何財務或其他困難都可能嚴重損害我們的業務。而且,由於我們對這些提供商幾乎沒有控制權,因此我們很容易受到他們提供的服務以及這些服務成本增加的影響。
我們會定期增強和增強我們的財務體系,在管理我們的系統和流程方面可能會遇到困難,這可能會干擾我們的運營、財務管理和財務業績報告,這反過來又可能導致我們無法管理業務增長,無法準確預測和報告業績,每種情況都可能嚴重損害我們的業務。
我們的業務強調快速創新,將長期用户參與度置於短期財務狀況或運營業績之上。這種策略產生的結果有時可能與市場的預期不一致。如果發生這種情況,我們的股價可能會受到負面影響。
我們的業務正在增長並變得越來越複雜,我們的成功取決於我們快速開發和推出新的創新產品的能力。我們相信我們的文化促進了這一目標。我們對創新和快速反應的關注可能會導致意想不到的結果或決定,而這些結果或決定卻不被我們的用户、廣告商或合作伙伴所接受。我們已經進行了並將繼續進行大量投資,以開發和推出新產品和服務,我們無法向您保證用户將來會購買或使用此類新產品和服務。我們還將繼續嘗試尋找有效的方法來向我們的社區展示新的和現有的產品,並提醒他們注意活動、假期、相關內容以及與朋友建立聯繫的有意義的機會。這些方法可能會暫時提高參與度,最終可能無法吸引和留住用户。我們的文化還將長期用户參與度置於短期財務狀況或運營業績之上。如果我們認為這些決策有利於總體用户體驗,那麼我們經常做出可能會減少短期收入或盈利能力的決定
從長遠來看,改善我們的財務業績。例如,我們會監測 Snapchat 上的廣告如何影響用户體驗,努力確保我們不會向用户投放過多的廣告,我們可能會決定減少廣告數量以提高用户對產品的滿意度。此外,我們會根據用户、廣告商和合作夥伴提供的反饋來改進 Snapchat。這些決定可能不會產生我們預期的長期利益,在這種情況下,我們在服務或某些平臺上的用户增長、留存率和參與度、我們與廣告商和合作夥伴的關係以及我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的一些軟件和系統包含開源軟件,這可能會對我們的專有應用程序構成特殊風險。
我們使用第三方開發人員在 “開源” 許可下向我們許可的軟件來開發或部署我們的產品,並預計將來將繼續使用開源軟件。一些開源許可證包含有關開源軟件用户利用專有源代碼或其他知識產權的明確要求或施加的條件,這些要求或條件可能會在某些情況下觸發。儘管我們採用的做法旨在監控我們對第三方開源軟件許可證的遵守情況,並避免以可能危及我們寶貴的專有源代碼的方式使用開源軟件,但我們有可能使用或將來可能使用開源軟件,這種方式可能要求我們向軟件用户或公眾發佈我們的專有源代碼,要求我們為製作或修改目的許可我們的專有軟件衍生作品,或禁止我們收費使用我們的專有軟件的費用。這可能會導致收入損失,並允許我們的競爭對手以較低的開發成本創建類似的產品,最終可能導致我們的競爭優勢喪失。此外,開源軟件許可證類型越來越多,幾乎沒有一種經過法院測試,這為此類許可證的正確法律解釋提供了指導,而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們提供或分銷產品的能力施加意想不到的條件或限制。如果我們收到不遵守任何開源許可證條款的指控,我們可能需要公開發布專有源代碼的某些部分,或者花費大量時間和資源來重新設計部分或全部軟件,這可能會將資源從我們的產品開發工作中轉移出去,從而對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能需要向第三方尋求許可才能繼續為某些用途提供我們的產品,或者停止提供與此類軟件相關的產品,這可能會很昂貴。
此外,我們使用開源軟件可能比使用其他第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供有關侵權索賠或代碼質量的支持、保證、賠償或其他合同保護。如果我們的電子商務能力和其他業務運營取決於開源軟件的成功和安全運行,那麼我們使用的開源軟件中任何未被發現或未修復的漏洞、錯誤或缺陷都可能阻礙我們系統的部署或功能受到損害,並損害我們的聲譽。此外,此類軟件的公開可用性可能使其他人更容易入侵我們的系統。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理,如果不加以解決,可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們的用户不繼續貢獻內容,或者他們的貢獻被認為對其他用户沒有價值,那麼我們在 Snapchat 上的用户增長、留存率和參與度可能會下降,這可能會導致廣告商和收入的流失。
我們的成功取決於我們能否為Snapchat用户提供引人入勝的內容,這在一定程度上取決於我們的用户貢獻的內容。如果用户,包括世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體和品牌等有影響力的用户,不繼續向 Snapchat 提供引人入勝的內容,我們的用户增長、留存率和參與度可能會下降。反過來,這可能會削弱我們與廣告商保持良好關係或吸引新廣告商的能力,這可能會嚴重損害我們的業務。
在我們提供產品和服務的地區,不同的政府舉措和限制可能會嚴重損害我們的業務。
外國數據保護、隱私、消費者保護、內容監管和其他法律法規通常比美國的法律和法規更加嚴格。此外,美國聯邦、州和地方政府對與我們的產品和服務相關的技術採取了越來越不同的立法、監管和執法行動,包括考慮或通過與美國其他地區不同的法律和法規。外國政府可能會在本國審查Snapchat,完全限制其國家訪問Snapchat,對訪問Snapchat施加基於年齡的限制,
施加其他限制,這些限制可能會長時間甚至無限期地影響其公民訪問Snapchat的能力,要求進行數據本地化,或者實施我們無法遵守、難以遵守或要求我們為產品重建產品或基礎架構的其他法律或法規。美國聯邦、州或地方政府已經採取並將繼續採取類似的措施。此類限制也可能有選擇地實施或取消,以針對或惠及其他公司或產品,這可能會導致我們運營所在地區的競爭突然或意想不到的波動。此外,地緣政治衝突可能導致各國瞄準和限制我們的業務,或代替我們的產品推廣其他公司的產品。由於政府的行動或舉措而對Snapchat訪問的任何限制,或者我們因此類行動或舉措而從某些國家或地區撤出,或者由於政府的行動和舉措而導致的任何競爭加劇,都將對我們的每日活躍用户產生不利影響,包括讓我們的競爭對手有機會滲透我們無法進入或他們以前無法進入的地理市場。因此,我們的用户增長、留存率和參與度可能會受到嚴重損害,我們可能無法按預期維持或增加收入,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的用户可能越來越多地直接與我們的合作伙伴和廣告商互動,而不是通過 Snapchat 進行互動,這可能會對我們的收入產生負面影響並嚴重損害我們的業務。
使用我們的產品,一些合作伙伴和廣告商不僅可以直接與我們的用户互動,還可以引導我們的用户訪問第三方網站上的內容或第三方應用程序的下載。此外,我們的用户可以使用 Snapchat 功能生成內容,但隨後在其他平臺上共享、使用或發佈內容。我們的用户與第三方網站和應用程序的互動越多,我們從他們那裏獲得的參與度就越少,這將對我們可以從他們那裏獲得的收入產生不利影響。儘管我們認為,提高用户對合作夥伴提供的Snapchat內容的參與度,Snapchat可以帶來可觀的長期利益,但這些好處可能無法抵消廣告收入可能的損失,在這種情況下,我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果發生損害我們的品牌或聲譽的事件,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們開發了一個品牌,我們認為該品牌為我們的成功做出了貢獻。我們還認為,維護和增強我們的品牌對於擴大我們的用户羣、廣告商和合作夥伴至關重要。由於我們的許多用户是應朋友或家人的邀請或推薦加入Snapchat的,因此我們的主要重點之一是確保我們的用户繼續對Snapchat和我們的品牌給予積極評價,從而使這些推薦持續下去。維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否繼續提供有用、新穎、有趣、可靠、值得信賴和創新的產品,而我們可能無法成功做到這一點。我們可能會推出新產品,更改現有產品和服務,或者要求我們的用户同意與用户不喜歡的新產品和現有產品相關的新服務條款,這可能會在短期、長期或兩者兼有的情況下對我們的品牌產生負面影響。此外,如果用户不欣賞合作伙伴在Snapchat上的所作所為,我們的合作伙伴的行為可能會影響我們的品牌。我們還可能無法充分支持我們的用户、廣告商或合作伙伴的需求,這可能會削弱人們對我們品牌的信心。維護和增強我們的品牌可能需要我們進行大量投資,而這些投資可能不會成功。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌,或者在這項工作中花費過多的費用,我們的業務可能會受到嚴重損害。
過去,我們經歷過媒體、立法和監管審查,我們預計將繼續經歷這些審查。公眾對我們(包括對我們的隱私或安全慣例、產品、非法使用我們的產品、訴訟或員工事務,或對我們的創始人、合作伙伴、用户或我們行業中其他公司的行為的負面看法)或不利的立法、訴訟或監管行動,可能會嚴重損害我們的聲譽和品牌,並導致收入減少、應用程序安裝減少(或應用程序卸載量增加)或參與度或增長率下降。例如,新法律可能會提高個人使用我們產品的最低年齡,或者需要父母同意才能使用我們的產品。此外,家長或公眾對我們行業,尤其是Snapchat的看法可能會對我們用户羣的規模、人口統計、參與度和忠誠度產生不利影響,這些都可能嚴重損害我們的業務。
在國際市場上擴張和運營需要大量的資源和管理層的關注。如果我們未能成功地在國際市場上擴展和運營我們的業務,我們可能會承擔鉅額成本,損害我們的品牌,或者需要在這些市場上裁員團隊成員,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們已經擴展到新的國際市場,並正在擴大在現有國際市場的業務,這些市場的文化和商業、法律和監管體系可能與我們主要經營的市場截然不同。隨着我們的國際擴張和增長,我們還在其中許多市場僱用了新的團隊成員。這種國際擴張可能:
•阻礙我們持續監控所有團隊成員績效的能力;
•導致僱用可能尚未完全瞭解我們的業務、產品和文化的團隊成員;或
•因為我們在可能缺乏採用我們產品所需的文化和基礎設施的市場中擴張。
這些問題最終可能導致這些市場的團隊成員流失或裁員,並可能損害我們在這些市場發展業務的能力。此外,將我們的業務擴展到國際市場會給我們的業務帶來複雜性,並且需要額外的財務、法律和管理資源。我們可能無法有效地管理增長和擴張,這可能會損害我們的品牌,導致鉅額成本,並嚴重損害我們的業務。例如,我們最近進行了廣泛的戰略優先級調整,將重點放在我們的首要優先事項上,提高成本效率,推動盈利和正自由現金流。隨着我們繼續調整和更新我們的業務模式和優先事項,未來我們可能會進行額外的重組、重新確定優先順序或裁員。任何此類變化都可能幹擾我們的運營,增加成本,使為我們的用户或客户提供服務變得更加困難,對員工留存、招聘和士氣產生不利影響,對我們的聲譽產生負面影響,或分散管理層的注意力,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
此外,由於我們的團隊成員遍佈全球,我們在其他國家和地區面臨政治、社會和經濟不穩定的影響。
我們的產品技術性很強,可能包含未被發現的軟件漏洞、錯誤或硬件錯誤,這些漏洞、錯誤或硬件錯誤可能會嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們的產品技術性很強,而且很複雜。Snapchat、我們的其他產品或我們未來可能推出的產品可能包含未被發現的軟件錯誤、硬件錯誤和其他漏洞。這些錯誤和錯誤可以在我們的產品中以多種方式表現出來,包括性能下降、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用的產品。我們有更新產品的慣例,但是我們的產品中的某些錯誤只有在產品發佈或發貨並由用户使用後才會被發現,在某些情況下,可能只有在某些情況下或長時間使用後才會被發現。儘管我們維護了旨在在產品發佈之前檢測和修復產品中的錯誤和漏洞的應用程序安全計劃,以及一項漏洞賞金計劃,允許安全研究人員在產品漏洞被惡意威脅行為者利用之前協助我們識別這些漏洞,但我們無法保證我們能夠發現和修復產品的漏洞或威脅,包括及時發現和修復產品的漏洞或威脅。我們可能無法檢測到錯誤、漏洞或威脅,因為任何測試都無法揭示不斷演變的高技術性和複雜產品中的所有錯誤和漏洞,網絡威脅參與者正在開發複雜且通常未公開的漏洞開發工具和技術,並且可能包含在我們產品中的開源和第三方軟件中的漏洞每天都會被披露。在我們的產品或代碼中發現的任何錯誤、錯誤或漏洞(尤其是在發佈之後)都可能損害我們的聲譽,導致安全事件(以及隨之而來的後果),驅逐用户,降低收入,並使我們面臨訴訟索賠或監管調查或執法行動,這些都可能嚴重損害我們的業務。在開發和部署旨在解決已發現漏洞的補救措施和補丁方面,我們也可能會遇到延遲。
眼鏡作為一種眼鏡產品,受美國食品藥品監督管理局或 FDA 的監管,可能會出現故障,從而對用户或用户周圍的其他人造成人身傷害。我們在美國提供一年有限質保,在歐洲提供兩年有限質保,在商業發行後在我們的產品中發現的任何此類缺陷都可能導致銷售和用户損失,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們運營的某些司法管轄區要求聯網設備製造商遵守有關共享和使用此類聯網設備生成的數據的方式的法律和合同義務。如果我們無法及時遵守這些要求,或者我們在執行某些要求時遇到技術困難,我們可能會受到調查和執法行動,這可能需要額外的財政和管理資源。
我們可能會面臨產品責任、侵權行為或違反保修的索賠,或遭遇產品召回。例如,在2024年第一季度,我們在確定電池在極少數情況下過熱後,自願決定召回我們的Pixy無人機產品並向消費者退款。該產品已於2022年8月停產。我們與用户簽訂的產品合同包含與擔保免責聲明和責任限制相關的條款,這些條款可能無法維持。此外,我們的責任保險承保範圍可能不足,或者將來的承保範圍可能無法按可接受的條款或根本不可用。任何此類事件的發生都可能增加我們的成本,轉移管理層的注意力,並嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們過去、現在和將來都可能受到監管機構的調查、調查和訴訟,這可能會導致我們承擔鉅額成本,或者要求我們以可能嚴重損害業務的方式改變業務慣例。
我們過去、現在和將來可能會受到政府機構就各種主題發起的查詢、調查和訴訟,包括數據隱私、人工智能、安全、執法、消費者保護、民權、內容審核以及將我們的平臺用於非法目的。在正常運營過程中,我們會定期向聯邦、州和外國監管機構報告有關我們業務的信息,並且已經而且將來可能會收到更多有關我們商業行為信息的請求。這些行動,包括任何潛在的不利結果,以及我們對任何相關監管命令、同意令或和解的遵守情況,可能要求我們更改我們的產品、產品和功能、政策或慣例,對我們處以鉅額罰款或其他處罰或制裁,導致運營成本增加,轉移管理層的注意力,損害我們的聲譽,並要求我們承擔重大的法律和其他費用,其中任何費用都可能嚴重損害我們的業務。
我們目前是專利訴訟和其他既昂貴又耗時的知識產權索賠的當事方,預計將來也會如此。如果得到不利的解決,這些訴訟和索賠可能會嚴重損害我們的業務。
移動、相機、通信、媒體、互聯網和其他技術相關行業的公司擁有大量專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權,並且經常因侵權、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控提起訴訟。此外,各種 “非執業實體” 和其他擁有專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權的實體經常試圖積極維護其權利,從科技公司提取價值。此外,我們可能會不時推出新產品或進行其他業務變革,包括在我們目前沒有競爭的領域,這可能會增加我們面對競爭對手和非執業實體提出的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權索賠的機會。我們一直受到專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權持有人指控我們的某些產品或內容侵犯其權利的索賠和法律訴訟,並將繼續受到這些索賠和法律訴訟的約束。這些訴訟中的任何不利結果都可能嚴重損害我們的業務。如果這些問題或其他問題將來繼續下去,或者我們需要簽訂許可協議,而這種安排可能不適用於我們或以對我們有利的條件,則可能會增加我們的成本並降低我們產品的價值,我們的業務可能會受到嚴重損害。如果第三方沒有以商業上合理的條款向我們提供其知識產權的許可,或者根本沒有向我們提供知識產權許可,則我們可能需要開發、獲取或許可替代的非侵權技術,這可能需要大量的時間、精力和費用,並且最終可能無法成功。這些事件中的任何一個都會對我們的業務產生不利影響。
此外,我們可能不知道我們的平臺是否侵權、挪用或以其他方式侵犯了第三方知識產權,第三方可能會就此類侵權、挪用或違規行為提出索賠。由於專利申請可能需要數年才能簽發,而且通常在一段時間內會被保密,因此目前可能有一些我們不知道的待處理申請,這些申請隨後頒發的專利可能涵蓋我們的一種或多種產品,而且還有一種風險,即我們可能在不知道待處理的專利申請的情況下采用某項技術,一旦該專利頒發,該技術就會侵犯第三方專利。此外,法律繼續發展,法院以我們可能無法充分預測的新方式適用和解釋,此類變化可能會使我們面臨額外的索賠和責任。在針對我們的專利侵權索賠中,作為辯護,我們可以斷言我們沒有侵犯相關的專利索賠,專利無效或兩者兼而有之。我們的防禦力度將取決於主張的專利、對這些專利的解釋以及我們宣佈主張的專利無效的能力。但是,我們在辯護中可能無法成功地提出不侵權或無效的論點。在美國,已頒發的專利享有有效性推定,質疑專利申請有效性的一方必須提供明確而令人信服的無效證據,這是一項很高的舉證責任。相反,專利所有者只需要通過佔主導地位的證據來證明侵權行為,這是較低的舉證責任。知識產權索賠,無論成功與否,都可能將管理層的時間和注意力從我們的業務上轉移開,損害我們的聲譽和財務狀況。此外,可能會公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或進展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,則可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們目前是訴訟的當事方,預計將來也會是訴訟的當事方,這些訴訟爭辯説我們應該對用户創建的內容或用户遭受的傷害承擔法律責任。這些訴訟可能既昂貴又耗時。如果不利地得到解決,這些訴訟和索賠可能會嚴重損害我們的業務。
我們依賴各種憲法、法定和普通法框架,這些框架規定我們對用户創作的內容不承擔法律責任,包括《數字千年版權法》、《通訊》
《體面法》(CDA)、第一修正案和合理使用原則。但是,這些條款、法規和學説受到不確定的司法解釋以及監管和立法修正案的影響。例如,美國國會在2018年修訂了CDA,這可能會使一些互聯網平臺面臨更大的訴訟風險。此外,自2019年以來,美國國會和行政部門每年都對CDA提出進一步的修改或修正案,其中包括縮小CDA保護範圍、擴大與內容審核問題相關的政府執法權力或完全廢除CDA的提案。一些美國州還頒佈或提出立法,這些立法會削弱CDA的保護措施或與之相沖突,並牽涉到美國的憲法保護。其中一些州法律賦予個人私人訴訟權,可以提起訴訟以執行這些法律,並給予法定賠償。儘管此類州法律已經或有望在法庭上受到質疑,但如果這些法律得到維持,或者頒佈了其他類似的法律或美國國會和行政部門提出的CDA變更或修正案,則此類變更可能會減少CDA提供的保護或先前接受的美國憲法保護,使我們面臨訴訟、處罰和額外的合規義務。如果法院開始對CDA的解釋比以往任何時候都更狹窄,這可能會使我們面臨更多的訴訟和潛在的判決,並嚴重損害我們的業務。此外,我們所依賴的一些法規和學説僅或主要在美國提供保護。如果圍繞這些原則的規則發生變化,如果國際司法管轄區拒絕適用類似的保護措施,或者如果法院不同意我們將這些規則適用於我們的服務,我們可能會承擔責任或被要求對我們的產品、商業行為或運營進行重大更改,我們的業務可能會受到嚴重損害。
儘管有這些憲法、法定和普通法保護,但我們一直面臨、目前並將繼續面臨與我們的產品(包括Snapchat)上發佈或提供的信息有關的索賠。特別是,我們業務的性質使我們面臨與誹謗、知識產權、公開權和隱私權以及人身傷害侵權相關的索賠。例如,我們不監控或編輯通過 Snapchat 傳播的絕大多數內容,此類內容已經並將來可能會使我們面臨訴訟。具體而言,我們目前正面臨多起訴訟,指控我們應對允許用户相互通信負責,而且這些通信有時會造成傷害。此外,其他訴訟指控我們的平臺和競爭對手的平臺設計令人上癮,對未成年用户的心理健康有害。其他原告辯稱,如果有關毒品交易的通信發生在我們的平臺上,我們應該對芬太尼過量服用或中毒承擔法律責任。我們認為我們對這些訴訟有合理的辯護,但訴訟本質上是不確定的。不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。這些行動,包括任何潛在的不利結果,以及我們對任何相關法院命令或和解的遵守情況,可能要求我們改變政策或做法,使我們面臨重大的金錢判決、罰款、處罰或制裁,導致運營成本增加,轉移管理層的注意力,損害我們的聲譽,並要求我們承擔重大的法律和其他費用,其中任何費用都可能嚴重損害我們的業務。即使任何此類訴訟或索賠的結果良好,針對此類訴訟進行辯護的成本也很高,並且可能給管理層和員工帶來沉重負擔。在訴訟過程中,我們還可能收到不利的初步、臨時或最終裁決。
在美國以外的某些司法管轄區,這種風險有所加劇,在這些司法管轄區,我們對第三方行為的責任保護可能低於美國現有的保護。例如,2019年4月,歐盟通過了一項指令,擴大了在線平臺對版權侵權的責任,並規範了在線新聞內容的某些用途,該指令要求成員國在2021年6月之前實施該指令。此外,德國立法可能會對未能履行某些內容刪除和披露義務的行為處以鉅額罰款。歐洲、中東、亞太和拉丁美洲的許多其他國家正在考慮或已經實施了類似的立法,對未能刪除某些類型的內容或遵循某些程序的行為實施處罰。
在調查和辯護此類索賠時,我們可能會承擔鉅額費用,如果我們被認定負有責任,還會產生重大損失或許可費用。由於我們的服務上託管的內容,我們還可能面臨罰款或命令,在特定地區限制或封鎖我們的服務。如果發生任何此類事件,我們可能會產生鉅額成本或被要求對我們的產品、業務慣例或運營進行重大更改,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們不時參與集體訴訟和其他訴訟事務,這些訴訟既昂貴又耗時,可能會嚴重損害我們的業務。
我們參與了許多訴訟,包括用户和投資者提起的假定集體訴訟,其中一些訴訟可能要求法定賠償。我們預計,未來我們將繼續成為訴訟的目標。由於我們有數百萬用户,據稱由用户或代表用户提起的針對我們的集體訴訟通常會要求賠償鉅額的金錢損失,即使所謂的每位用户損失很小或根本不存在。
同樣,由於我們有大量股東,因此即使每位股東所謂的損失很小,基於證券理論的集體訴訟通常也會要求總額鉅額的金錢損失。例如,2021年11月,我們和我們的某些高管在聯邦法院提起的證券集體訴訟中被指定為被告,該訴訟據稱是代表我們的A類普通股的購買者提起的。該訴訟指控我們和我們的某些高管就蘋果的應用程序跟蹤透明度(AtT)框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。
我們認為我們對這些訴訟有合理的辯護,但是訴訟本質上是不確定的,不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。我們參與的任何訴訟都可能導致繁瑣或不利的判決,該判決在上訴時可能無法推翻,或者我們可能會決定以不利條件和解訴訟。任何此類負面結果都可能導致支付鉅額金錢損失或罰款,或者我們的產品或商業慣例發生變化,並嚴重損害我們的業務。即使任何此類訴訟或索賠的結果良好,針對此類訴訟進行辯護的成本也很高,並且可能給管理層和員工帶來沉重負擔。在訴訟過程中,我們還可能收到不利的初步、臨時或最終裁決。
我們計劃繼續擴大我們的國際業務,包括在我們運營經驗有限的市場中,業務和經濟風險可能會增加,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們計劃繼續在國外擴大業務業務,進入新的國際市場,擴大我們在現有國際市場的業務,在某些情況下,我們在營銷、銷售和部署產品和廣告方面的經驗有限或根本沒有。我們在此類市場中的經驗和基礎設施有限,或者此類市場中缺乏足夠數量的用户,可能會使我們更難通過這些市場中DAU的增加來有效地獲利,並可能在收入沒有相應增加的情況下增加我們的成本。如果我們未能成功地在國際市場部署或管理我們的業務,我們的業務可能會受到影響。我們目前不簽訂外幣兑換合約,這意味着我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到我們開展業務的貨幣匯率波動的影響。將來,隨着我們國際業務的增加,或者更多的收入協議或運營費用以美元以外的貨幣計價,這些影響可能會變得很嚴重。此外,隨着我們的國際業務和銷售的持續增長,我們面臨着在國際上開展業務所固有的各種風險,包括:
•政治、社會和經濟不穩定,包括戰爭和其他武裝衝突,以及外國司法管轄區的重大政治事態發展或混亂,例如由於英國退出歐盟,英國正在發生的法律和監管變化;
•與外國司法管轄區的法律和監管環境相關的風險,包括隱私、公開權、內容、數據保護、網絡安全、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收以及法律、監管要求和執法的意外變化;
•由於遵守當地法律,包括潛在的審查制度和向地方當局提供用户信息的要求,我們的品牌和聲譽可能受到損害;
•貨幣匯率的波動;
•更高的信用風險和付款欺詐;
•遵守多個司法管轄區的税收要求;
•整合任何外國收購的難度加大;
•遵守各種外國法律,包括某些就業法,要求籤訂全國集體談判協議,規定最低工資、福利、工作條件和解僱要求;
•遵守各種外國披露和報告義務,包括與環境、社會和公司治理影響以及安全漏洞相關的義務;
•某些國家減少了對知識產權的保護;
•在人員配備和管理全球業務方面遇到困難,以及與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和合規成本的增加;
•這些法規可能會增加匯回在美國境外賺取的現金的困難,並以其他方式阻止我們自由轉移現金;
•進出口限制和貿易法規的變化;
•遵守法定股權要求;
•遵守美國《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他司法管轄區的類似法律;以及
•由商務部工業和安全局、財政部外國資產管制辦公室或其他類似的外國監管機構實施的出口管制和經濟制裁。
如果我們無法在國際上擴張併成功管理複雜的全球業務,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們計劃繼續對其他公司進行收購和戰略投資,這可能需要管理層的高度關注,擾亂我們的業務,削弱我們的股東並嚴重損害我們的業務。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經進行了並打算進行收購,以增加專業團隊成員和互補的公司、產品和技術,並對上市和私營公司進行投資以推進我們的戰略目標。我們收購併成功整合更大或更復雜的公司、產品和技術的能力尚未得到證實。將來,我們可能無法找到其他合適的收購或投資候選人,並且我們可能無法以優惠條件完成收購或投資(如果有的話)。我們之前和未來的收購和投資可能無法實現我們的目標,用户、廣告商、合作伙伴或投資者可能會對我們未來完成的任何收購或投資持負面看法。此外,如果我們未能成功完成交易、整合新團隊或將與這些收購相關的產品、技術和系統整合到我們的公司中,我們的業務可能會受到嚴重損害。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,我們可能無法成功管理該流程。例如,未來或過去的商業交易可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞,因為我們的系統可能會受到收購或綜合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。我們可能無法成功評估或使用收購的產品、技術和人員,也可能無法準確預測收購或投資交易的財務影響,包括會計費用。我們還可能因收購公司而承擔意想不到的責任和訴訟風險。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何收購或投資,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。出售或發行股權以融資或進行任何此類收購或投資也將稀釋我們現有的股東。承擔債務將增加我們的固定債務,還可能包括契約或其他限制,這將阻礙我們管理業務的能力。
此外,收購完成後,通常需要幾個月的時間才能最終確定收購價格分配。因此,我們對收購的估值可能會發生變化,導致意想不到的註銷或費用、商譽減值或與特定收購相關的資產和負債的公允價值發生重大變化,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
我們對全球上市和私營公司的戰略投資包括仍在確定其戰略方向的早期公司到具有既定收入來源和商業模式的成熟公司。我們投資的許多工具在初始投資時是不可上市和流動性不足的,我們實現投資回報的能力(如果有)通常取決於發行人參與流動性活動,例如公開募股或收購。即使是那些已經出現流動性事件的公司,我們也不總是能夠及時實現投資回報,如果有的話。如果我們投資的任何公司不成功(可能包括未能實現業務目標和破產),我們可能會確認減值或損失全部或部分投資。
如果我們無法保持對目標公司的吸引力或迅速完成交易,我們的收購和投資策略可能不會成功。例如,如果我們因難以收購或工作環境不利而樹立了聲譽,或者目標公司對我們無表決權的A類普通股持不利看法,我們可能無法尋找和完成收購目標。此外,美國政府和國會議員提出了新的立法,美國聯邦貿易委員會和司法部也通過了新的程序,這些程序可能會限制、阻礙或推遲收購過程和目標機會。如果我們無法完成對公司戰略至關重要的關鍵收購交易,則可能會限制我們有效增長或競爭的能力,我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果我們的商譽或無形資產減值,我們可能需要記錄一筆鉅額的收益費用,這可能會嚴重損害我們的業務。
根據美國公認會計原則(GAAP),當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,我們會對我們的無形資產進行減值審查。商譽必須至少每年進行一次減值測試。截至2024年6月30日,我們共記錄了18億美元的商譽和無形資產,淨額為與收購相關的淨資產。市場狀況的不利變化,特別是如果這種變化會改變我們的一項關鍵假設或估計,可能會導致公允價值估計值發生變化,從而可能導致我們的商譽或無形資產減值費用。任何此類重大費用都可能嚴重損害我們的業務。
我們使用股權獎勵來補償和激勵員工,會削弱現有股東的利益。管理這種稀釋的努力可能會減少我們可用於其他用途的現金數量。
我們使用為期多年的股權獎勵來補償和激勵我們的員工。當我們的員工股權獎勵歸屬時,我們通常會預扣税款,並代表團隊成員及其僱主(如果適用)將税款連同任何僱員和僱主的社會保障繳款匯給相關的税務機關。
儘管向員工發放股票薪酬不會耗盡我們的現金餘額,但會稀釋現有股東。為了幫助管理和緩解這種稀釋,我們可以選擇使用現有現金為股權獎勵歸屬時的預扣和匯款義務提供資金(而不是代表員工出售部分既得股權獎勵),也可以進行股票回購。但是,這樣做將減少我們可用於為營運資金、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司用途提供資金的現金數量,並可能增加股價的波動。如果我們選擇通過循環信貸額度全部或部分履行預扣税款和匯款義務,我們的利息支出和本金還款要求可能會大幅增加,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的實物產品和組件的內部和合同製造存在許多風險。如果我們在內部或合同製造中遇到問題,我們可能無法按規格或按時交付產品,這可能會嚴重損害我們的業務。
製造過程非常複雜,需要先進而昂貴的設備,並且必須不斷進行修改以提高產量和性能。我們在很大程度上依賴第三方供應商和合同製造商來生產我們自己的實物產品和組件。我們和我們的合同製造商都容易受到產能限制和組件可用性降低的影響,並且對交付計劃、製造產量和成本的控制有限,尤其是在組件供不應求或我們推出新產品或功能時。此外,我們對供應商和製造商的質量體系和控制措施的控制有限,因此必須依賴它們來滿足我們的質量和性能標準及規範。延誤、零部件短缺,包括按照我們的指示為我們製造的定製組件、全球貿易條件和協議,以及其他製造和供應問題,可能會損害我們產品的分銷,最終影響我們的品牌。例如,美國威脅要與中國和其他國家採取更嚴格的貿易條件,導致對從中國進口的某些商品徵收或未來可能徵收大幅提高的美國301關税,這可能會對我們的產品產生不利影響並嚴重損害我們的業務。
此外,我們的供應商或合同製造商的財務或業務狀況或我們與他們的關係的任何不利變化都可能幹擾我們供應產品的能力。如果我們更換供應商或合同製造商,或轉向更多的內部製造業務,我們可能會損失收入,增加成本,損害我們的聲譽和品牌。對新的供應商或合同製造商進行資格認證並開始運營既昂貴又耗時。此外,如果我們對產品的需求增加,我們可能需要增加材料或組件的採購、內部或合同製造能力以及內部測試和質量職能。我們的供應商或合同製造商無法為我們提供足夠的高質量材料和產品可能會延遲我們的訂單履行,並可能要求我們更改產品的設計以滿足不斷增長的需求。任何重新設計都可能要求我們向任何適用的監管機構或客户重新認證我們的產品,這將既昂貴又耗時。這可能會導致客户和用户不滿意,並增加我們的成本,這可能會嚴重損害我們的業務。隨着我們增加或獲得額外的製造能力,我們在運營的每個司法管轄區都受到許多複雜和不斷變化的環境、健康和安全法律、法規和規則的約束。如果我們不遵守任何此類法律法規,那麼我們可能會受到監管處罰、罰款和法律責任、暫停生產、重大合規要求、更改我們的製造流程或限制我們修改或擴建設施的能力,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
此外,我們產品中包含的任何零件或技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致產品故障或召回,從而嚴重損害我們的業務。此外,製造、設計或其他方面的任何缺陷都可能導致我們的產品失效或使其永久無法使用。由於此類產品故障或召回,我們可能不得不自費更換這些產品或為這些產品提供退款,面臨訴訟,包括集體訴訟,或承擔其他責任。如果我們遇到這種普遍的問題,聲譽損害和更換這些產品的成本或其他責任可能會嚴重損害我們的業務。
我們的一些產品屬於受監管的行業。市場監管產品的許可可能既昂貴又耗時,而且我們可能無法及時獲得這些許可或批准,或者根本無法為未來的產品獲得這些許可或批准。
美國食品和藥物管理局以及其他州和外國監管機構對眼鏡進行監管。我們可能會開發未來受美國食品和藥物管理局監管的醫療器械或其他政府機構監管的產品。政府機構,主要是美國食品和藥物管理局及相應的監管機構,對醫療器械行業進行監管。除非有豁免,否則我們必須獲得美國食品藥品管理局和相應機構或其他適用的政府機構的監管批准,然後才能推銷或銷售新的監管產品或對現有產品進行重大修改。獲得監管許可以銷售醫療器械或其他受監管產品可能既昂貴又耗時,而且我們可能無法及時或根本無法獲得未來產品的這些許可或批准。任何延遲或未能獲得或維持任何正在開發產品的許可或批准都可能阻止我們推出新產品。如果我們遇到任何需要向政府當局報告的產品問題,如果我們未能遵守適用的聯邦、州或外國機構法規,或者我們受到罰款、民事處罰、禁令、產品召回或未能獲得監管許可或批准等執法行動,我們可能會嚴重損害我們的業務和產品銷售能力。
我們的實物產品面臨庫存風險。
由於產品週期和定價的快速變化、有缺陷的商品、消費者需求和消費者支出模式的變化、消費者對我們產品的品味變化以及其他因素,我們過去和將來都可能面臨與實物產品相關的庫存風險。我們會努力準確預測這些趨勢,避免庫存積壓或庫存不足。但是,在訂購庫存或組件的時間與銷售日期之間,對產品的需求可能會發生重大變化。某些類型的庫存或組件的購置可能需要很長的交貨時間和預付款,並且可能無法退貨。未能管理我們的庫存、供應商承諾或客户期望可能會嚴重損害我們的業務。
與信貸和融資相關的風險
我們已經提供並將繼續向合作伙伴提供信貸以保持競爭力,因此,我們可能會面臨一些合作伙伴的信用風險,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們在開放信貸的基礎上與一些合作伙伴開展業務。儘管我們在發放開放信貸安排並維持我們認為足以彌補可疑賬户風險的準備金時,會努力監控個人合作伙伴的支付能力,但我們無法向投資者保證這些計劃將來會有效地管理我們的信用風險。隨着我們業務的增長和擴大,我們與運營歷史有限的合作伙伴合作,或者我們與可能不熟悉的合作伙伴合作,情況可能尤其如此。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務可能會受到嚴重損害。
經營我們的業務需要大量現金,而且我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付可轉換票據以及到期時的任何其他債務,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們支付可轉換票據或其他債務的本金或利息或再融資的能力取決於我們的未來表現,這受許多我們無法控制的因素的影響。我們的業務將來可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和業務。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採取一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務、獲得額外的債務融資或發行額外的股權證券,其中任何一種可能對我們不利,或者就股票證券而言,對股東具有高度稀釋性。除非提前轉換、兑換或回購,否則可轉換票據將於2025年5月開始到期。我們償還可轉換票據或其他債務或為其再融資的能力將取決於各種因素,包括資本市場的可及性、我們的業務以及我們當時的財務狀況。我們可能無法以理想的條件參與任何此類活動,這可能會導致我們的債務違約。此外,我們現有和未來的債務協議,包括可轉換票據和
信貸額度,可能包含限制性契約,可能禁止我們採用任何這些替代方案。我們未能遵守這些契約可能會導致違約事件,如果不糾正或免除,可能會導致我們的債務加速,並嚴重損害我們的業務。
此外,可轉換票據的持有人有權要求我們在發生根本性變化時以等於待回購可轉換票據本金100%的回購價格回購全部或部分可轉換票據,外加應計和未付利息(如果有),直至但不包括基本變更回購日。此外,如果管理可轉換票據或契約的每份契約中定義的整體基本變化發生在可轉換票據到期日之前,則在某些情況下,我們將被要求提高選擇轉換可轉換票據與此類基本面變化相關的持有人的轉換率。在轉換可轉換票據時,除非我們選擇僅交付A類普通股以結算此類轉換(支付現金代替交付任何部分股份除外),否則我們將需要為正在轉換的可轉換票據支付現金支付。但是,當我們需要回購已交出的可轉換票據或為正在轉換的可轉換票據支付現金時,我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。
如果我們拖欠信貸債務,我們的運營可能會中斷,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們有信貸額度可以用來為我們的運營、收購和其他公司目的提供資金。如果我們違約這些信貸義務,我們的貸款人可能會:
•要求償還從我們的信貸額度中提取的任何未清款項;
•終止我們的信貸額度;或
•要求我們支付重大賠償金。
如果發生任何此類事件,我們的運營可能會中斷,我們為運營或債務以及業務提供資金的能力可能會受到嚴重損害。此外,我們的信貸額度包含運營契約,包括對某些債務和留置權產生的慣例限制、對某些公司間交易的限制以及對股息和股票回購金額的限制。我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,違反這些契約可能會導致信貸額度和我們未來可能簽訂的任何財務協議違約。如果不免除,違約可能導致我們在未償可轉換票據或信貸額度下的未償債務,包括我們可能簽訂的任何未來融資協議,立即到期並應付。有關我們的信貸額度的更多信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。
我們無法確定在需要時是否會以合理的條件提供額外融資,或者根本無法確定這可能會嚴重損害我們的業務。
歷史上,我們的運營產生了淨虧損和負現金流,未來可能無法實現和維持盈利能力。因此,我們可能需要額外的融資。我們在需要時獲得額外融資的能力將取決於投資者的需求、我們的經營業績、我們的信用評級、資本市場狀況和其他因素。在我們使用可用資金或提取信貸額度的範圍內,我們可能需要籌集更多資金,我們無法向投資者保證,在需要時會以優惠條件向我們提供額外融資,或者根本無法獲得額外融資。如果我們通過發行股票、股票掛鈎證券或債務證券籌集更多資金,則這些證券的權益、優惠或特權可能優先於我們的A類普通股的權利,並且我們的現有股東可能會遭遇稀釋。如果我們無法以優惠條件獲得額外融資,我們的利息支出和本金還款要求可能會大幅增加,這可能會嚴重損害我們的業務。此外,我們利用信貸額度的能力取決於貸款機構在該機制下的持續運營和融資能力。
與税收相關的風險
影響美國或外國對商業活動徵税的現有、新的和擬議的税收法律法規,包括根據總收入徵收或增加税收,可能會嚴重損害我們的業務、金融市場和我們的A類普通股的市場價格。
改革國際企業税收一直是全球政治家的優先事項,已經提出或頒佈了各種各樣的變革。由於我們的國際業務活動規模龐大且不斷擴大,此類活動税收的任何變化都可能增加我們的税收支出,增加我們繳納的税款,或兩者兼而有之,並嚴重損害我們的業務。例如,通常被稱為《減税和就業法》的立法於2017年12月頒佈,對經修訂的1986年美國國税法或該法進行了重大改革。《減税和就業法》使美國對國際商業活動税收的重大變更生效,包括降低美國聯邦企業所得税税率,改變未來淨營業虧損結轉的利用,允許將某些資本支出記作支出,取消目前扣除研發支出的選項,並要求納税人分別在五年和十五年內將美國和非美國的研發支出資本化和攤銷。2022年8月,頒佈了《減少通貨膨脹法》(IRA),其條款包括最低税率等於某些大公司調整後財務報表收入的15%,以及對上市公司的某些股票回購徵收1%的消費税,該税將對這些公司徵收。《減税和就業法》、IRA或其他税收立法的修改或解釋可能會增加我們未來的納税義務,這反過來又可能對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。
此外,許多司法管轄區和政府間組織已經實施或正在實施提案,這些提案已經改變(或可能改變)我們開展業務和用户所在的許多司法管轄區確定納税義務的現有框架的各個方面。一些司法管轄區已經頒佈了數字服務税,在某些情況下具有追溯效力,而另一些司法管轄區則提議根據這些司法管轄區的用户或客户產生的總收入對數字服務徵税,無論其盈利能力如何。此外,經濟合作與發展組織(OECD)領導了國際努力,設計並永久實施了一項雙支柱解決方案,以應對經濟數字化帶來的税收挑戰。第一支柱側重於關係和利潤分配,第二支柱規定全球最低有效公司税率為15%。第一支柱將適用於全球年收入超過200歐元、盈利能力超過10%的跨國企業,未來收入門檻可能會降至100歐元。儘管根據這些門檻,尚不確定第一支柱是否會被採用,但我們目前預計將不在第一支柱提案的範圍之內,儘管我們預計,如果第一支柱最終獲得通過,如果我們的全球收入超過第一支柱的門檻,將來我們將受到第一支柱的約束。包括英國在內的許多國家已頒佈立法,從2024年初開始實施第二支柱提案的核心內容。預計第二支柱將進一步得到廣泛實施,該立法的漸進部分可能會在2025年開始。儘管我們預計本年度的所得税條款不會因此發生實質性變化,但這種實施可能會影響我們必須繳納的税額,並導致我們將來承擔額外的材料成本和支出,以確保我們開展業務的每個相關司法管轄區遵守任何此類規定。
我們將繼續研究這些和其他税收改革可能對我們的業務產生的影響。這些和其他税收改革的影響尚不確定,其中一項或多項或類似措施可能會嚴重損害我們的業務。
我們可能面臨比預期更多的納税義務,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的所得税義務基於我們的公司運營結構以及第三方和公司間安排,包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們國際業務活動的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,可能會發生變化和不確定的解釋。我們經營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們對開發技術、公司間安排或轉讓定價的估值方法,這可能會提高我們的全球有效税率和我們繳納的税款,並嚴重損害我們的業務。税務機關還可能確定我們經營業務的方式與我們申報收入的方式不一致,這可能會提高我們的有效税率和我們繳納的税款,並嚴重損害我們的業務。此外,我們未來的所得税可能會波動,因為法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期,而法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期,遞延所得税資產和負債估值的變化,或者税法、法規或會計原則的變化。我們接受美國聯邦、州和外國税務機關的定期審查和審計。審查或審計產生的任何不利結果都可能嚴重損害我們的業務。此外,決定我們的全球範圍
所得税和其他納税負債的準備需要管理層的重大判斷,而且在許多交易中,最終的税收決定尚不確定。儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們在該時期的財務報表中記錄的金額有所不同,並可能嚴重損害我們的業務。
我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能受到限制,每種屬性都可能嚴重損害我們的業務。
截至2023年12月31日,我們的美國聯邦淨營業虧損結轉額約為67億美元,州淨營業虧損結轉額約為45億美元,英國淨營業虧損結轉額約為45億美元。截至2023年12月31日,我們還累積了分別為8.166億美元和4.789億美元的美國聯邦和州研究税收抵免。根據該法第382和383條,如果公司發生 “所有權變更”,則公司使用其變更前的淨營業虧損結轉額和其他變更前税收屬性(例如研究税收抵免)來抵消其變更後的收入和税收的能力可能會受到限制。通常,如果 “5%的股東” 在連續三年內累計所有權變動超過50個百分點,則發生 “所有權變更”。根據美國州税法,類似的所有權變更規則可能適用,也適用於英國和我們有虧損結轉的其他司法管轄區。如果我們因股票交易而發生一次或多次所有權變更,那麼我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產來減少淨應納税所得額所欠税款的能力可能會受到限制。
出於美國聯邦所得税的目的,從2018年1月1日之前開始的納税年度產生的淨營業虧損可以結轉至隨後的下一個二十個納税年度的較早者,或者直到這些虧損得到充分利用。在2017年12月31日之後的納税年度中產生的淨營業虧損不受二十年的限制,但是我們在一個納税年度中使用的此類淨營業虧損不得超過該年度應納税收入的80%。美國某些州對州淨營業虧損結轉額的使用施加了額外限制。美國聯邦研究税收抵免可以結轉到接下來的二十個納税年度的較早者,或者直到此類抵免額得到充分利用,這些抵免的使用通常不能超過該納税年度淨所得税應納税額的75%。在英國,淨營業虧損結轉可以無限期結轉;但是,在給定年份中此類結轉的使用通常僅限於當年應納税所得額的50%,並且可能受所有權變更規則的約束,這些規則限制了淨營業虧損結轉的使用。
對使用我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力的任何限制,以及任何此類使用的時機,都可能嚴重損害我們的業務。
如果我們需要支付額外的銷售和使用税、增值税、數字服務税或其他交易税,我們的經營業績可能會受到負面影響,並且我們可能對過去或未來的全部或部分銷售承擔責任。
根據我們對我們在這些司法管轄區所欠税額的評估,我們目前在開展業務的某些司法管轄區徵收和匯出銷售和使用税、增值税和其他交易税。但是,在我們開展業務的某些司法管轄區,我們認為我們不欠此類税款,因此我們目前不在這些司法管轄區徵收和匯出此類税款,也沒有記錄這些司法管轄區的或有納税負債。成功斷言我們需要為產品和解決方案的銷售繳納額外税款,或者實施新的法律或法規或解釋要求繳納額外税款的現行法律法規,將增加我們的成本和管理負擔。如果我們需要繳納額外税費,包括數字服務税,並決定通過向客户收取和匯出此類税款或以其他方式將這些費用轉嫁給我們的客户來抵消這種增加的成本,則公司可能會不願購買我們的產品和解決方案。任何增加的税收負擔都可能降低我們在相對繁瑣的税收管轄區競爭的能力或意願,導致與過去或未來的銷售相關的鉅額納税義務,或者以其他方式嚴重損害我們的業務。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
A類普通股的持有人沒有投票權。因此,A類普通股的持有人將沒有任何能力影響股東的決定。
除非特拉華州法律要求,否則A類普通股股東沒有投票權。因此,提交給股東的所有事項將由b類普通股和C類普通股的持有人投票決定。截至2024年6月30日,斯皮格爾先生和墨菲先生控制了我們超過99%的股本投票權,而斯皮格爾先生則控制了超過99%的投票權
單獨可以對我們未償還的股本行使投票控制權。斯皮格爾先生和墨菲先生共同投票,或者在許多情況下,斯皮格爾先生單獨投票,將控制提交給股東批准的所有事項。此外,由於我們的A類普通股沒有投票權(特拉華州法律要求的除外),因此在未來發行、未來的股票收購交易中發行A類普通股或為員工股權激勵計劃提供資金可能會延長斯皮格爾先生和墨菲先生目前對我們投票權的相對所有權以及他們選舉某些董事和決定提交股東投票的所有事項結果的能力。這種集中控制消除了其他股東影響公司事務的能力,因此,我們可能會採取股東認為無益的行動。因此,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們的資本結構可能會對我們的股價產生不利影響。
儘管其他總部位於美國的公司都有公開交易的無表決權股票,但據我們所知,我們是第一家僅在美國證券交易所上市無表決權股票的公司。此後,一些指數決定將無表決權的股票,例如我們的A類普通股,排除在其成員資格之外。例如,廣受關注的股票指數提供商富時羅素要求其指數的新成分股至少有百分之五的投票權掌握在公眾股東手中。標普道瓊斯指數是另一家廣受關注的股票指數提供商,此前曾將擁有多個股票類別的公司排除在外,但隨後改變了方向,取消了這一排除範圍。因此,我們的A類普通股沒有資格獲得具有這些或類似限制的股票指數。我們無法向您保證,其他股指將來不會採取與富時羅素類似的方針。被排除在指數之外可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力,因此,我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外,將我們的A類普通股排除在這些指數之外可能會限制投資我們A類普通股的投資者類型,並可能使我們的A類普通股的交易價格更加波動。
由於我們的A類普通股是無表決權的,因此我們和我們的股東不受美國證券法某些規定的約束。這可能會限制我們的A類普通股持有人獲得的信息。
由於我們的A類普通股沒有表決權,因此根據《交易法》第13(d)、13(g)和16條,我們普通股的重要持有人沒有提交報告的義務。這些條款通常要求大股東定期報告受益所有權,包括該所有權的變動。例如,根據騰訊控股有限公司的公開報告,我們認為騰訊控股有限公司及其關聯公司可能持有超過10%的A類普通股。由於我們的資本結構,持有人沒有義務披露我們的A類普通股所有權變動,因此無法保證您或我們會收到任何此類變更的通知。根據《交易法》第16條,我們的董事和高級管理人員必須提交報告。除董事和高級管理人員外,我們的重要股東在購買和出售我們的證券時不受交易法第16條和相關規則的 “短期” 利潤回收條款的約束。因此,根據《交易法》第16(b)條,除非重要股東也是董事或高級管理人員,否則股東將無法就大股東的交易利潤提出衍生索賠。
由於我們的A類普通股是我們根據《交易法》第12條註冊的唯一一類股票,而且該類別是無表決權的,因此除非適用法律要求對A類普通股進行投票,否則我們無需根據《交易法》第14條提交委託書或信息聲明。因此,我們的A類普通股的持有人可能無法獲得《交易法》第14條規定的針對委託書中信息不足或誤導性信息的法律訴訟理由和補救措施。如果我們不向我們的b類普通股和C類普通股的持有人提供任何委託聲明、信息聲明、年度報告以及其他信息和報告,那麼我們同樣不會向A類普通股的持有人提供任何此類信息。由於根據《交易法》第14條,我們無需提交委託書或信息聲明,因此任何委託書、信息聲明或年會通知都可能不包括根據《交易法》第12條註冊有表決權證券的上市公司必須向其股東提供的所有信息。但是,其中大部分信息將在其他公開文件中報告。例如,10-k表格第三部分要求的任何披露以及紐約證券交易所要求的截至2023年12月31日的年度中通常包含在委託書中的披露均包含在我們的年度報告中。但是,任何其他公開文件中都不需要委託書或信息聲明中要求的某些信息。例如,我們無需遵守《交易法》第14條下的代理訪問規則或 “薪酬與績效” 的披露規則。如果我們在股東特別會議上採取任何行動,而A類普通股的持有人無權投票,則我們無需提供《交易法》第14條所要求的信息。根據《交易法》第14條,我們也無需提交初步委託書。由於
10-k表格中也不要求提供這些信息,A類普通股的持有人可能無法收到《交易法》第14條所要求的有關股東特別會議的信息。此外,我們不受多德-弗蘭克法案中 “按工資” 和 “頻率説話” 條款的約束。因此,我們的股東沒有機會就執行官的薪酬進行不具約束力的投票。此外,我們的A類普通股的持有人將無法向我們的年度股東大會提出問題或在該會議上提名董事,也不能根據《交易法》第14a-8條提交股東提案。
我們的A類普通股的交易價格已經並將繼續波動。
我們的A類普通股的交易價格一直波動並且可能會繼續波動。從2022年7月1日至2024年6月30日,我們的A類普通股的交易價格從7.33美元到17.90美元不等。交易價格的下跌或波動可能會使吸引和留住人才變得更加困難,對員工留存率和士氣產生不利影響,並且已經要求並將繼續要求我們發行更多股權來激勵團隊成員,這可能會削弱股東的利益。我們的A類普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動或下跌,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•我們的用户增長、留存率、參與度、收入或其他經營業績的實際或預期波動;
•我們的實際經營業績與投資者和金融界的預期之間的差異;
•我們的財務指導或預測的準確性;
•我們可能提供的任何前瞻性財務或運營信息、這些信息的任何變更或我們未能根據這些信息達到預期的情況;
•啟動或維持對我們的報道的投資者的行為,關注我們公司的任何投資者對財務估算的變化,或者我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•投資者自願或為了遵守監管或其他要求對我們的股票進行重大收購或剝離;
•我們的資本結構是否受到不利看法,尤其是我們的無表決權A類普通股和聯合創始人的重要投票控制權;
•我們或現有股東向市場出售的更多普通股,或對此類出售的預期,包括我們發行股票以履行與股票相關的納税義務的情況;
•我們開展的股票回購計劃或可轉換票據的回購;
•我們或我們的競爭對手關於重要產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告;
•我們發佈的公告或第三方對我們的用户羣規模或用户參與水平的實際或預期變化的估計;
•我們行業中科技公司的經營業績和股票市場估值的變化,包括我們的合作伙伴和競爭對手;
•整個股市的價格和交易量波動,包括整個經濟趨勢、通貨膨脹壓力、銀行業不穩定、戰爭或其他武裝衝突、恐怖主義或對這些事件的反應所造成的波動;
•威脅或對我們提起的訴訟;
•新立法的發展以及未決訴訟、行政行動或監管行動,包括司法或監管機構的臨時或最終裁決,無論此類事態發展是否會影響我們或我們的競爭對手;以及
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件、流行病或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外,股票市場的極端價格和成交量波動已經並將繼續影響許多科技公司的股票價格,包括我們的股價。通常,他們的股價波動與公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動一段時間之後,股東提起證券集體訴訟。例如,2021年11月,我們和我們的某些高管在聯邦法院提起的證券集體訴訟中被指定為被告,該訴訟據稱是代表我們的購買者提起的
A類普通股。該訴訟指控我們和我們的某些官員就蘋果的aTt框架將對我們業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。我們認為我們對這起訴訟有合理的辯護,但不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。任何訴訟都可能使我們承擔鉅額費用,轉移資源和管理層對業務的注意力,並嚴重損害我們的業務。
我們可能無法實現我們開展的任何股票回購計劃的預期長期股東價值,在我們宣佈回購意向後未能回購我們的A類普通股都可能對我們的股價產生負面影響。
我們的董事會過去和將來都會不時批准股票回購計劃,根據該計劃,A類普通股可以通過公開市場交易(包括預設的交易計劃)或根據適用的證券法通過其他交易進行回購。任何回購計劃均可隨時修改、暫停或終止。在我們宣佈打算回購股票後,任何未能回購股票的行為都可能對我們的聲譽和投資者對我們的信心產生負面影響,並可能對我們的股價產生負面影響。
股票回購計劃的存在可能會導致我們的股價高於原來的水平,並有可能減少我們股票的市場流動性。儘管股票回購計劃旨在提高長期股東價值,但無法保證它們會這樣做,因為我們的A類普通股的市場價格可能會跌至我們回購股票的水平以下,而短期股價波動可能會降低任何此類計劃的有效性。
回購我們的A類普通股會減少我們可用於為營運資金、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司用途提供資金的現金量,而且我們可能無法實現任何股票回購計劃的預期長期股東價值。
可轉換票據的轉換或交換可能會削弱我們股東的所有權權益,或者可能以其他方式影響我們的A類普通股的市場價格。
部分或全部可轉換票據的轉換可能會削弱我們股東的所有權權益。轉換可轉換票據時,我們可以選擇支付或交付現金、A類普通股或現金和A類普通股的組合。如果我們選擇清償A類普通股或現金和A類普通股組合的轉換義務,則通過此類轉換可發行的A類普通股在公開市場上的任何出售都可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外,可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者進行賣空,因為可轉換票據的轉換可用於滿足空頭頭寸,或者將可轉換票據轉換為我們的A類普通股的預期股票,其中任何一種都可能壓低我們的A類普通股的市場價格。
我們過去曾經並且可能會繼續參與可轉換票據的交換、回購或誘導轉換。參與任何此類交易所、回購或誘導轉換的可轉換票據持有人可以訂立或解除與我們的A類普通股相關的各種衍生品,或者在公開市場上出售我們的A類普通股以對衝與這些交易相關的風險敞口。這些活動可能會降低(或縮小任何上漲的規模)我們的A類普通股或可轉換票據的市場價格,或者削弱股東的所有權權益。此外,我們的A類普通股的市場價格可能會受到賣空我們的A類普通股或未參與交易所交易的投資者參與或解除與我們的A類普通股相關的經濟等效衍生品交易以及我們的上限看漲交易對手或其各自關聯公司的套期保值活動的影響。此外,回購可轉換票據減少了我們可用於為營運資金、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司用途提供資金的現金量。
我們可能仍會承擔更多的債務或採取其他行動,削弱我們在到期時償還可轉換票據的能力。我們償還債務的能力取決於我們的未來表現,而未來表現受經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
我們和我們的子公司將來可能會承擔大量額外債務,但須遵守我們當前和未來債務工具中包含的限制。我們不受管理可轉換股票的契約條款的限制
來自承擔額外債務、擔保現有或未來債務、回購股票、進行投資、支付股息、對債務進行資本重組或採取許多其他可能削弱我們在到期時還款能力的行動的票據。
我們在到期時償還債務或為包括可轉換票據在內的債務再融資的能力取決於我們當時的財務狀況、資本市場狀況和我們未來的表現,而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
可轉換票據的有條件轉換功能如果觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
可轉換票據可由持有人選擇兑換。如果持有人分別在2025年2月1日、2026年5月1日、2027年2月1日、2027年12月1日或2030年5月1日之前的工作日營業結束前滿足了2025年票據、2026年票據、2027年12月1日或2030年5月1日的可選轉換條件,則適用的可轉換票據的持有人將有權在指定時期內隨時轉換可轉換票據他們的選擇。如果一位或多位持有人選擇轉換其可轉換票據,除非我們選擇僅通過交付A類普通股來履行轉換義務(支付現金代替交付任何部分股票),否則我們可能會以現金結算全部或部分轉換債務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換其可轉換票據,根據適用的會計規則,我們也可能被要求將可轉換票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資金大幅減少,並可能嚴重損害我們的業務。
我們持有某些套期保值頭寸,這可能會影響可轉換票據的價值以及A類普通股的波動性和價值。
在發行可轉換票據方面,我們與某些金融機構建立了某些套期保值頭寸。這些套期保值頭寸通常會減少我們A類普通股在轉換可轉換票據時可能被稀釋,或者抵消我們需要支付的超過此類轉換可轉換票據本金的任何現金支付,視情況而定,這種減少或抵消有上限。
這些套期保值頭寸的交易對手或其各自關聯公司可以通過在可轉換票據到期之前在二級市場交易中開立或平倉與我們的A類普通股相關的各種衍生品來修改其對衝頭寸(並且很可能在與可轉換票據轉換相關的任何觀察期內或我們在任何基本變更回購日期或其他日期回購可轉換票據之後這樣做)。這種活動可能會導致或避免我們的A類普通股或可轉換票據的市場價格上漲或下跌。此外,如果任何此類套期保值頭寸未能生效,這些套期保值頭寸的交易對手或其各自的關聯公司可能會平倉對衝頭寸,這可能會對我們的A類普通股的價值產生不利影響。
特拉華州的法律和公司註冊證書和章程以及我們的契約中的規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難或更加昂貴,從而壓低我們的A類普通股的交易價格。
我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會採取行動阻止、推遲或阻止我們公司股東可能認為有利的公司控制權變更或管理層變動,從而壓低我們的A類普通股的交易價格。這些規定包括以下內容:
•我們的公司註冊證書提供了三類資本結構。由於這種結構,斯皮格爾先生和墨菲先生控制了所有股東決策,只有斯皮格爾先生才能對我們的已發行股本行使投票控制權。這包括董事選舉和重大公司交易,例如合併或以其他方式出售我們公司或我們的資產。這種集中的控制可能會阻止其他股東發起任何潛在的合併、收購或其他控制權變更交易,這些交易可能使其他股東認為是有益的。如上所述,A類普通股股息的發行以及未來發行的任何A類普通股股息可能會延長斯皮格爾先生和墨菲先生對公司的影響;
•我們的董事會有權選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或免職而造成的空缺,這使股東無法填補董事會的空缺;
•我們的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票。這限制了少數股東選舉董事的能力;以及
•我們的董事會可以在未經股東批准的情況下發行未指定優先股。發行未指定優先股的能力使我們的董事會有可能發行具有投票權或其他權利或優惠的優先股,這可能會阻礙任何收購我們的嘗試取得成功。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會,也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
此外,契約中管理可轉換票據的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如,契約要求我們在發生根本性變化時根據持有人選擇回購可轉換票據以換取現金,並在某些情況下,提高與虛構基本面變動相關的可轉換票據轉換票據的持有人的轉換率。收購我們可能會觸發要求我們回購可轉換票據或提高轉換率,這可能會使第三方收購我們的成本更高。契約還禁止我們進行合併或收購,除非除其他外,倖存的實體承擔我們在可轉換票據和契約下的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們,即使此次收購可能對可轉換票據的持有人或我們的股東有利。
現有股東未來出售股票可能會導致我們的股價下跌。
如果我們的現有股東,包括在公開市場上獲得股權、出售或表示打算出售大量A類普通股的員工和服務提供商,則我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。由於我們的資本結構,根據《交易法》第16條無需提交報告的持有人沒有義務披露我們的A類普通股所有權變動,因此無法保證您或我們會收到任何此類變更的通知。我們所有的已發行股票都有資格在公開市場上出售,但董事、執行官和其他關聯公司持有的股票除外,這些關聯公司根據《證券法》第144條受交易量限制。我們的員工、其他服務提供商和董事必須關閉季度交易窗口。此外,我們還根據股權激勵計劃預留了股票以供發行。我們還可能不時發行與融資、收購、投資或其他相關的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券。當這些股票發行並隨後出售時,將稀釋現有股東,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
如果證券或行業分析師不發表有關我們的研究,或者發表有關我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究,或者他們對普通股的建議作出不利的改變,則我們的A類普通股的交易價格或交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場在一定程度上受到證券或行業分析師可能發佈的有關我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師以不利的評級啟動研究或下調我們的A類普通股評級,對競爭對手提供更有利的建議,或者發佈有關我們業務的不準確或不利的研究,我們的A類普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的知名度,這反過來又可能導致交易價格或交易量下降。由於我們僅提供有限的財務指導,這可能會增加我們的財務業績被認為不符合分析師預期的可能性,並可能導致我們的A類普通股價格波動。
在可預見的將來,我們不打算支付現金分紅。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留任何未來的收益,為業務的運營和擴張提供資金,我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何現金分紅。因此,只有在以下情況下,您才能獲得對我們A類普通股的投資回報
我們的A類普通股的市場價格上漲。此外,我們的信貸額度包括對我們支付現金分紅能力的限制。
如果我們將來無法維持對財務報告的有效內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的A類普通股的市場價格可能會受到嚴重損害。
我們需要對財務報告保持足夠的內部控制,對這些內部控制進行系統和流程評估和測試,以允許管理層報告其有效性,報告此類內部控制中的任何重大缺陷,並根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求就此類內部控制的有效性徵求我們的獨立註冊會計師事務所的意見,所有這些都非常耗時、昂貴且複雜。如果我們無法及時遵守這些要求,如果我們斷言對財務報告的內部控制無效,如果我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見或表示有保留或負面的看法,則投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性以及我們的A類市場價格失去信心普通股可能會受到負面影響。此外,我們可能會受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會和其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
上市公司的要求已經並將繼續使我們的資源緊張,導致更多的訴訟,並轉移管理層的注意力。
我們受《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和條例的報告要求的約束。遵守這些規章制度已經並將繼續導致我們承擔額外的法律和財務合規成本,使某些活動變得更加困難,耗時或昂貴,並繼續增加對我們的系統和資源的需求。除其他外,《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度和當前報告,並要求我們的獨立註冊會計師事務所提供一份證明報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。不遵守這些規定還可能使我們更難獲得某些類型的保險,包括董事和高級管理人員責任保險,我們可能被迫接受降低的保單限額和承保範圍,或者為獲得相同或相似的保險承擔更高的成本。作為一家上市公司,我們需要公開披露有關我們的業務和財務狀況信息的更多細節,這可能會導致競爭對手、監管機構和其他第三方的訴訟或實際訴訟。如果這些索賠成功,我們的業務可能會受到損害。即使索賠沒有導致訴訟或以有利於我們的方式得到解決,解決這些索賠所需的時間和資源也可能會轉移我們管理層的資源並損害我們的業務。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院和美國聯邦地方法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州財政法院是以下方面的獨家論壇:
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;
•任何聲稱違反信託義務的行為;
•根據《特拉華州通用公司法》、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提起的任何索賠;以及
•任何對我們提出索賠的行動,均受內政學説管轄。
該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外,《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對所有《證券法》索賠的並行管轄權,這意味着兩個法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他因素外,為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟,避免不同法院可能作出不一致或相反的裁決,我們的公司註冊證書提供
美國聯邦地方法院將是解決任何主張根據《證券法》提起訴訟理由的投訴的唯一論壇。
這些專屬法庭條款可能會限制股東在司法論壇上提起其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭端的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。儘管特拉華州法院已裁定此類法庭選擇條款表面上是有效的,但聯邦法院在這個問題上存在分歧,股東可能會尋求在排他性法庭條款中指定的地點以外的地點提起訴訟。在這種情況下,我們預計將大力維護我們的專屬法庭條款的有效性和可執行性,這可能需要在其他司法管轄區解決此類訴訟所需的鉅額額外費用,而且無法保證這些條款將由其他司法管轄區的法院執行。如果法院認定我們的公司註冊證書中的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行,則我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的更多鉅額額外費用,所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2024年6月30日的三個月的股票回購活動(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總數 購買的股票 (1) | | 每人平均價格 分享 (2) | | 股票總數 作為其中的一部分購買 公開宣佈 節目 (1) | | 大概的美元價值 可能還未達到的股份 根據以下條件回購 節目 (1) |
2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | 6,865 | | | $ | 11.06 | | | 6,865 | | | $ | — | |
2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
總計 | 6,865 | | | | | 6,865 | | |
(1) 2023年10月,我們董事會批准了一項高達5億美元的A類普通股的股票回購計劃。2024年4月,我們完成了該計劃,回購了690萬股A類普通股,總額為7,600萬美元,其中包括與回購相關的成本。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
在截至2024年6月30日的季度中,我們的董事和高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條)通過或終止了下表中列出的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易安排的類型 |
姓名和職位 | | 日期 | | 行動 | | 規則 10b5-1 (1) | | 到期日期 | | 待出售的A類普通股總股數 |
邁克爾·林頓, 董事兼董事會主席 | | 6/3/2024 | | 收養 (2) | | X | | 05/21/2026 | | 最多 377,256(3) |
麗貝卡·莫羅, 首席會計官 | | 6/6/2024 | | 收養 | | X | | 06/10/2025 | | (4) |
波比·索普, 董事 | | 6/10/2024 | | 收養 | | X | | 09/15/2025 | | 最多 63,163 |
(1) 旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定抗辯條件的合同、指示或書面計劃。
(2) 根據細則10b5-1 (c) (1) (ii) (D) (2) 通過的計劃。
(3) 交易安排規定代表林頓先生、林頓基金會和林頓先生的某些家庭成員出售最多377,256股A類普通股。
(4) 交易安排規定出售莫羅女士持有的若干A類普通股,價值不超過60萬美元。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 |
展覽 數字 | | 描述 | | 日程安排/ 表單 | | 文件 數字 | | 展覽 | | 申報日期 |
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3.1 | | 經修訂和重述的 Snap Inc. 公司註冊證書 | | S-1 | | 333-215866 | | 3.2 | | 2017年2月2日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 經修訂和重述的 Snap Inc. 公司註冊證書第 1 號修正案 | | 8-K | | 001-38017 | | 3.1 | | 2022年7月21日 |
| | | | | | | | | | |
3.3 | | 對Snap Inc.經修訂和重述的公司註冊證書第1號修正案的更正證書 | | 8-K/A | | 001-38017 | | 3.1 | | 2022年8月8日 |
| | | | | | | | | | |
3.4 | | 經修訂和重述的 Snap Inc. 公司註冊證書第 2 號修正案 | | 8-K | | 001-38017 | | 3.1 | | 2022年8月26日 |
| | | | | | | | | | |
3.5 | | 經修訂和重述的 Snap Inc. 公司註冊證書第 3 號修正案 | | 8-K | | 001-38017 | | 3.1 | | 2024年5月17日 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 由Snap Inc.與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的2024年5月13日簽訂的契約。 | | 8-K | | 001-38017 | | 4.1 | | 2024年5月13日 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 全球票據的形式,代表Snap Inc.2030年到期的0.50%的可轉換優先票據 | | 8-K | | 001-38017 | | 4.2 | | 2024年5月13日 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | 對Snap Inc.、埃文·斯皮格爾及其其他持有人簽署的聯合創始人協議的修正案,該修正案自2024年5月16日起生效。 | | 8-K | | 001-38017 | | 10.1 | | 2024年5月17日 |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | 對自2024年5月16日起生效的Snap Inc.、Robert Murphy和其他簽署該協議的持有人之間的聯合創始人協議的修正案。 | | 8-K | | 001-38017 | | 10.2 | | 2024年5月17日 |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條/第15d-14(a)條對Snap Inc.首席執行官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條/第15d-14(a)條對Snap Inc.首席財務官進行認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條,對Snap Inc.的首席執行官兼首席財務官進行了認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
99.1 | | 上限通話確認表格。 | | 8-K | | 001-38017 | | 99.1 | | 2024年5月13日 |
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101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔(實例文檔) 不出現在交互式數據文件中,因為它 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 中 文檔)。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法定義 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | |
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101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | | | | | | | |
*本附錄32.1中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,除非註冊人特別以引用方式將其納入,否則不被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | |
| SNAP INC. |
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日期:2024 年 8 月 1 日 | /s/ 德里克·安徒生 |
| 德里克·安徒生 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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日期:2024 年 8 月 1 日 | /s/麗貝卡·莫羅 |
| 麗貝卡·莫羅 |
| 首席會計官 |
| (首席會計官) |