美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（標記一號）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號
（註冊人章程中規定的確切名稱）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
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非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
截至最新實踐日期，發行人每類普通股的已發行股票數量：
CECO 環境公司和子公司
10-Q 表季度報告
截至2024年6月30日的季度
目錄
第一部分 — |
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財務信息 |
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2 |
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第 1 項。財務報表 |
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2 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表 |
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2 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表 |
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3 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表 |
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4 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併股東權益表 |
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5 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表 |
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6 |
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簡明合併財務報表附註 |
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7 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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20 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
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第 4 項。控制和程序 |
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28 |
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第二部分— |
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其他信息 |
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30 |
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第 1 項。法律訴訟 |
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30 |
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第 1A 項。風險因素 |
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30 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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30 |
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第 3 項。優先證券違約 |
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30 |
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第 4 項。礦山安全披露 |
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30 |
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第 5 項。其他信息 |
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30 |
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第 6 項。展品 |
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31 |
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簽名 |
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32 |
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1
CECO 環境公司和子公司
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
簡明的合併資產負債表
（以千計，每股數據除外） |
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（未經審計） |
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2023 年 12 月 31 日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限制的現金 |
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應收賬款，淨備抵金為美元 |
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未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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預付所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃中的使用權資產 |
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善意 |
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無形資產 — 有限壽命，淨額 |
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無形資產 — 無限期壽命 |
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遞延所得税 |
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遞延費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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債務的流動部分 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
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應付票據 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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債務，減去流動部分 |
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遞延所得税負債，淨額 |
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經營租賃負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支（見附註14） |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，美元 |
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超過面值的資本 |
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累計虧損 |
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累計其他綜合虧損 |
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CECO股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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||
簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。
2
簡明合併收益表
（未經審計）
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
（以千計，每股數據除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利潤 |
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銷售和管理費用 |
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攤銷和盈利支出 |
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收購和整合費用 |
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高管過渡費用 |
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重組費用 |
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石棉訴訟費用 |
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運營收入 |
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其他（支出）收入，淨額 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 |
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非控股權益 |
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歸屬於CECO環境公司的淨收益 |
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每股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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已發行普通股的加權平均數： |
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基本 |
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稀釋 |
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||||
簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。
3
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
|
截至6月30日的三個月 |
|
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截至6月30日的六個月 |
|
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（以千計） |
2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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扣除税款的其他綜合收入： |
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外幣折算（虧損）收益 |
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綜合收益 |
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簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。
4
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
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普通股 |
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資本進入 |
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累積的 |
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累積的 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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損失 |
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損失 |
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利息 |
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股權 |
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2023 年 12 月 31 日餘額 |
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截至2024年3月31日的三個月的淨收益 |
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行使股票期權 |
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發行的限制性股票單位 |
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獲得的基於股份的薪酬 |
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普通股回購和退休 |
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翻譯增益 |
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非控股權益分配 |
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餘額 2024 年 3 月 31 日 |
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截至2024年6月30日的三個月的淨收益 |
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行使股票期權 |
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發行的限制性股票單位 |
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獲得的基於股份的薪酬 |
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普通股回購和退休 |
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翻譯損失 |
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非控股權益分配 |
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餘額 2024 年 6 月 30 日 |
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普通股 |
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資本進入 |
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累積的 |
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累積的 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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損失 |
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損失 |
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利息 |
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股權 |
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2022 年 12 月 31 日餘額 |
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截至2023年3月31日的三個月的淨收益 |
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行使股票期權 |
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發行的限制性股票單位 |
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獲得的基於股份的薪酬 |
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翻譯增益 |
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2023 年 3 月 31 日餘額 |
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截至2023年6月30日的三個月的淨收益 |
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行使股票期權 |
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發行的限制性股票單位 |
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獲得的基於股份的薪酬 |
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翻譯增益 |
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非控股權益分配 |
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餘額 2023 年 6 月 30 日 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
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|
|
|
|||||||
簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。
5
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
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||
來自經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
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淨收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
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調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： |
|
|
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折舊和攤銷 |
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|
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||
未實現的外幣收益（虧損） |
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( |
) |
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收益負債的公允價值調整 |
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出售財產和設備的收益 |
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債務折扣攤銷 |
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基於股份的薪酬支出 |
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壞賬支出（回收額） |
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( |
) |
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庫存儲備費用 |
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其他 |
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扣除收購後的運營資產和負債的變化： |
|
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應收賬款 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
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庫存 |
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( |
) |
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( |
) |
預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
應付賬款 |
|
|
|
|
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|
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應計費用 |
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|
|
( |
) |
|
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
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應繳所得税 |
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其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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來自投資活動的現金流： |
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|
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購置財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
收購（支付）的淨現金 |
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( |
) |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
來自融資活動的現金流： |
|
|
|
|
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|
||
循環信貸額度的借款 |
|
|
|
|
|
|
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循環信貸額度的還款 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
償還長期債務 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃和融資負債的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
為收購支付的延期對價 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
收入付款 |
|
|
( |
) |
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|
員工股票購買計劃和行使股票期權的收益 |
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非控股權益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
回購普通股 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
融資活動提供的（用於）淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在此期間支付的現金用於： |
|
|
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|
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利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
簡明合併財務報表附註是上述報表的組成部分。
6
CECO 環境公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。合併財務報表的報告依據
隨附的CECO環境公司及其子公司（“公司”、“CECO”、“我們” 或 “我們的”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些細則和條例，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報截至2024年6月30日的財務狀況以及截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績、現金流和股東權益所必需的。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。截至2023年12月31日的資產負債表來自公司於2024年3月5日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告（“10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
這些財務報表和附註應與10-K表中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
除非另有説明，否則表格中的所有餘額均以千計，每股金額除外。
2。新的財務會計公告
2024 財年採用的會計準則
沒有。
將採用的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-09年會計準則更新》（“ASU”），《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，該報告涉及所得税披露要求，主要圍繞披露税率對賬和已繳所得税。亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司目前正在評估該準則的採用將對公司合併財務報表產生的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》，該報告涉及分部披露要求，主要是分部重大支出的披露。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。該公司目前正在評估該準則的採用將對公司合併財務報表產生的影響。
3.應收賬款
截至2024年6月30日和2023年12月31日的應收賬款包括以下內容：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
應收賬款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
信貸損失準備金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收賬款總額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至上一年度初，即2023年1月1日，淨應收賬款為美元
7
客户根據簡明合併資產負債表合同中的保留金條款開具但未支付的餘額約為美元
向信貸損失準備金收取（收回）的金額為美元
4。合同資產和負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同資產和負債包括以下內容：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
|
|
|
|
|
|
||
截至上一年度初，即2023年1月1日，成本和超過未完成合同賬單的估計收益以及超過成本的賬單和未完成合同的估計收益為美元
5。庫存
截至2024年6月30日和2023年12月31日的庫存包括以下內容：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工作正在進行中 |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
過時津貼 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
貸記到過時庫存備抵金並計入銷售成本的金額為美元
8
6。商譽和無形資產
截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度的商譽活動如下：
（以千計） |
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|
截至2023年12月31日的財年 |
|
||||||||||
商譽/商標 |
|
善意 |
|
|
商標名稱 |
|
|
善意 |
|
|
商標名稱 |
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
收購 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
||||
外幣折算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
||
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
如附註15所述，在2024年第一季度，公司記錄了與收購Kemco Systems Co., LLC（“Kemco”）相關的計量期調整，這導致商譽增加。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，有限壽險無形資產包括以下內容：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
成本 |
|
|
Accum。阿莫特。 |
|
|
成本 |
|
|
Accum。阿莫特。 |
|
||||
科技 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
客户名單 |
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商標名稱 |
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外幣調整 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
無形資產總額——有限壽命 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，有限壽險無形資產活動如下：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
無形資產 — 有限壽命，期初淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
攤銷費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購 |
|
|
|
|
|
|
||
外幣調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
無形資產 — 有限壽命，期末淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限人壽無形資產的攤銷費用為美元
公司每年在第四季度完成其商譽和無限期人壽無形資產減值評估，如果情況需要，可以更頻繁地完成減值評估。作為減值評估的一部分，公司首先定性評估時事或情況變化是否導致確定申報單位或無限期壽命無形資產的公允價值低於其賬面金額（定義為可能性超過50％）。如果定性確定公允價值很可能大於賬面價值，則公司不會對減值進行定量測試。如果這種定性評估表明資產可能受到減值的可能性很大，則計算估計的公允價值。如果估計的公允價值低於賬面價值，則記錄減值費用。
截至2024年6月30日，公司根據其當前預測審查了先前的預測和假設，這些預測和假設受各種風險和不確定性的影響，包括預計收入、預計運營利潤、終端增長率和資本成本。在截至2024年6月30日的三六個月中，公司沒有發現任何需要對商譽或無形資產進行中期減值評估的觸發事件。
公司對未來狀況的假設對於評估其商譽和無限期終身無形資產的潛在減值很重要，隨着新信息的出現，公司將在未來繼續監測這些狀況，並將相應地更新分析。
9
7。應計費用
截至2024年6月30日和2023年12月31日的應計費用包括以下內容：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
薪酬和相關福利 |
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$ |
|
|
$ |
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應計保修 |
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合同責任 |
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短期經營租賃負債 |
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其他 |
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|
||
應計費用總額 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
8。高級債務
截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務包括以下內容：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
信貸額度下的未償借款（定義見下文） |
|
|
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|
||
定期貸款 |
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$ |
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$ |
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循環信貸額度 |
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信貸額度下的未償借款總額 |
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合資企業定期債務下的未償借款 |
|
|
|
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未攤銷的債務折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
未償借款總額 |
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減去：當前部分 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
債務總額，減去流動部分 |
|
$ |
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$ |
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||
信貸額度下的預定本金和合資企業定期債務為美元
信貸額度
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元
根據公司的選擇，循環貸款和定期貸款按年利率累計利息，基於（a）（i）聯邦基金利率中最高的利率加上
基準利率貸款的利息應按季度支付，在每個日曆季度的最後一天以及到期時支付。定期SOFR利率貸款的利息應在每個適用的利息期（如協議中定義）的最後一天支付，但在任何情況下都不少於每三個月一次以及到期時支付。未償借款的加權平均申報利率為
10
根據信貸額度的條款，公司必須維持某些財務契約，包括維持合併淨槓桿比率（定義見信貸額度）。2023年第三季度，公司進入了提高比率期，最終合併淨槓桿率為
該公司已授予其幾乎所有資產的擔保權益，以擔保其根據信貸額度承擔的債務。公司在信貸額度下的債務由公司的國內子公司擔保，此類擔保義務由此類子公司幾乎所有資產（包括某些不動產）的擔保權益作為擔保。公司在信貸額度下的債務也可能由公司的重要外國子公司擔保，前提是不會對公司造成不利的税收後果。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了信貸額度下的所有相關財務和其他限制性契約。
合資債務
2022年3月7日，該公司旗下的Effox-Flextor-Mader, Inc.合資企業（“eFM JV”），該公司持有該合資企業
外債
該公司在國外有許多銀行擔保額度和雙邊信貸額度，目前由信貸額度下的現金、信用證或質押資產和抵押品支持。2023年3月，公司修訂了信貸額度，允許發行不超過美元的信用證和銀行擔保
11
9。每股收益
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，基本每股收益和攤薄後每股收益的計算組成部分如下：
|
|
截至6月30日的三個月 |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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分子（用於基本和攤薄後的每股收益） |
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歸屬於CECO環境公司的淨收益 |
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$ |
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$ |
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分母 |
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基本加權平均已發行股票 |
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由股票期權和限制性股票獎勵產生的普通股等價物 |
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攤薄後的加權平均已發行股票 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月基本和攤薄後每股收益的計算組成部分如下：
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
分子（用於基本和攤薄後的每股收益） |
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|
|
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||
歸屬於CECO環境公司的淨收益 |
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$ |
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|
$ |
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||
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分母 |
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基本加權平均已發行股票 |
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由股票期權和限制性股票獎勵產生的普通股等價物 |
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||
攤薄後的加權平均已發行股票 |
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||
計算攤薄後每股收益時包含的期權和限制性股票單位是使用庫存股法計算的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，
限制性股票單位歸屬後，將其包含在已發行股票的加權平均值中，以計算基本和攤薄後的每股收益。
普通股回購
2022年5月10日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司最多可以購買$美元
10。基於股份的薪酬
公司根據會計準則編纂（“ASC”）主題718 “薪酬——股票薪酬” 對基於股份的薪酬進行核算，該主題要求公司確認以授予日獎勵的公允價值計量的股份獎勵的薪酬支出。公司認可了 $
該公司授予了大約
12
分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日結束。
大約有
11。養老金和員工福利計劃
公司為某些工會僱員贊助一項非繳費型固定福利養老金計劃。該計劃根據1974年《僱員退休收入保障法》的資金要求提供資金。
公司在簡明合併損益表的 “其他（支出）收入，淨額” 中列報了定期淨福利成本的組成部分。
退休計劃支出基於計劃精算師在每個財政年度開始時的估值。養老金計劃支出的組成部分包括以下內容：
|
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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利息成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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計劃資產的預期回報率 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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淨精算損失的攤銷 |
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定期福利淨成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
公司向其固定福利計劃繳納了美元
12。所得税
公司在各個聯邦、州和地方司法管轄區提交所得税申報表。納税年度起
根據ASC主題740 “所得税”，公司考慮了不確定的税收狀況。截至2024年6月30日和2023年12月31日，不確定税收狀況的負債總額約為美元
公司外國子公司的某些未分配收益不是永久再投資的。由於根據2017年《減税和就業法》，國外收入已在2017年繳納美國所得税，因此該公司打算根據需要匯回外國持有的現金。公司記錄了歸因於外國預扣税的遞延所得税，如果公司決定匯回我們在國外業務中持有的現金，則應繳納這些税。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司記錄的遞延所得税約為美元
所得税支出為 $
13
操作。此外，公司還收到了 $ 的税收補償金
經濟合作與發展組織/G20税基侵蝕和利潤轉移包容性框架發佈了第二支柱示範規則，旨在應對全球經濟數字化帶來的税收挑戰，其中引入了
13。金融工具
該公司的金融工具主要包括對現金和現金等價物、應收賬款和某些其他資產、應付票據、外債和應付賬款的投資，由於其短期性質或市場驅動的可變利率，它們的公允價值約為2024年6月30日和2023年12月31日。
根據信貸額度和合資定期貸款發行的債務的公允價值為美元
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的現金及現金等價物為美元
14。承諾和意外開支
石棉案例
該公司的子公司Met-Pro Technologies LLC（“Met-Pro”）從2002年開始，在針對包括泵和流體處理行業在內的許多工業公司提起的石棉相關訴訟中被點名。管理層認為，這些投訴通常含糊不清、籠統且具有推測性，指控Met-Pro和其他眾多被告一起出售了身份不明的含石棉產品，並參與了其他相關行動，導致原告受傷（包括死亡）和損失。律師表示，最近的案件通常指控更嚴重的間皮瘤索賠。該公司的保險公司已經聘請了律師，他們與公司一起正在大力為這些案件辯護。由於原告未能提供接觸Met-Pro產品的證據，許多案件被駁回。在這些已出具證據的案例中，公司的經驗是暴露水平很低，公司的立場是其產品不是死亡、受傷或損失的原因。該公司已被解僱或解決了大量此類案件。從2002年到2024年6月30日，涉及石棉相關索賠的案件的累計和解金額為美元
根據公司獲得的有關此類索賠的最新信息，截至2024年6月30日，共有333起針對公司的案件待決，與之相比，伊利諾伊州、紐約州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的案件數量最多
14
其他
該公司還是常規合同和就業相關訴訟事務、保修索賠以及對正常業務過程中產生的州和地方納税申報表的例行審計的當事方。
未決事項以及未來可能提出的相關索賠和調查的最終結果和影響受許多變量的影響，無法預測。當現有信息表明可能發生損失並且可以合理估計損失金額或損失範圍時，公司會記錄與索賠和訴訟相關的估計損失的應計額。公司按實際發生的法律費用支出。
該公司是
15。收購
Kemco Systems Co., LLC
2023 年 8 月 23 日，公司收購了
（以千計） |
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流動資產（包括美元的應收賬款） |
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財產和設備 |
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經營租賃中的使用權資產 |
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無形-有限的生命 |
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善意 |
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其他資產 |
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收購的資產總額 |
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假設的流動負債 |
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承擔的其他負債 |
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收購的淨資產 |
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$ |
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公司收購了價值為美元的技術、客户名單和商號無形資產
Transcend 解決方案
2023 年 3 月 31 日，公司收購了
15
（以千計） |
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流動資產（包括美元現金） |
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$ |
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財產和設備 |
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無形-有限的生命 |
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善意 |
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其他資產 |
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收購的資產總額 |
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假設的流動負債 |
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遞延所得税負債 |
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( |
) |
收購的淨資產 |
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$ |
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公司收購了價值為美元的技術、客户名單和商號無形資產
馬爾瓦爾工程有限公司
2023 年 1 月 10 日，公司收購了
（以千計） |
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流動資產（包括美元的應收賬款） |
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$ |
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財產和設備 |
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無形-有限的生命 |
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善意 |
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收購的資產總額 |
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假設的流動負債 |
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遞延所得税負債 |
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) |
收購的淨資產 |
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$ |
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公司收購了價值$的客户名單和商品名無形資產
公司已經完成了與收購韋克菲爾德和創見相關的收購資產和承擔的負債的估值。與收購Kemco相關的收購會計有待最終調整，主要用於在等待此類資產的最終估值結果之前對無形資產進行估值，以及用於進一步評估被收購方的税收狀況的税收餘額。隨着公司最終確定收購資產和承擔的負債的估值，這些初步估計和假設可能會在收購價格計量期內發生重大變化。這些變化可能會導致公司未來的財務業績出現重大差異，包括估計收購價格、記錄的公允價值以及與這些項目相關的支出的差異。
已確認的商譽代表公司預計通過將收購業務的各項業務與公司的業務相結合而創造的價值，包括向現有業務領域的市場擴張、獲得新客户以及潛在的成本節約和協同效應。出於税收目的，與本次收購相關的商譽不可扣除。
簡明合併收益表中的收購和整合費用與收購活動有關，包括留存、法律、會計、銀行業務和其他費用。
以下未經審計的預計財務信息代表了公司的經營業績，就好像這些收購發生在收購前的財年開始一樣：
16
|
|
截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計，每股數據除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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歸屬於CECO環境公司的淨收益 |
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每股收益： |
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稀釋 |
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編制的預計結果僅供參考，其中包括攤銷已收購且壽命有限的無形資產、反映用於為收購提供資金的債務的額外利息支出以及記錄預計調整的所得税後果而進行的調整。這些預計業績並不表示如果在所列時期開始時進行收購本應取得的經營業績，也不表示未來可能出現的經營業績。
16。業務板塊信息
公司的運營由管理層組織和審查，包括該細分市場所服務的解決方案或終端市場，並分為兩個可報告的細分市場。通過簡明合併損益表上的 “運營收入” 欄目對各分部的業績進行審查。
公司的應報告細分市場按類似產品和服務組進行組織，如下所述：
工程系統板塊：工程系統部門服務於發電、碳氫化合物處理、水/廢水處理、油水分離和處理、海洋和海軍艦艇以及中游石油和天然氣行業。該公司力求通過其高度工程化的平臺來滿足全球對環境和設備保護解決方案的需求，這些平臺包括排放管理、流化牀旋風分離器、熱聲學、分離和過濾以及阻尼器和伸縮接頭。
工業過程解決方案板塊：工業過程解決方案部門為整個工業領域提供空氣污染和污染控制、流體處理和工藝過濾解決方案，這些應用包括鋁飲料罐生產、汽車生產、食品和飲料加工、半導體制造、電子生產、鋼鐵和鋁廠加工、木材製造、海水淡化和水產養殖市場。該公司通過其包括管道製造和安裝、工業空氣和流體處理在內的平臺，幫助客户保持員工的清潔和安全運營，降低能耗，最大限度地減少客户的浪費，並滿足有毒排放、煙霧、揮發性有機化合物和氣味消除的監管標準。
財務分部信息如下：
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額（減去分部內和分部間的銷售額） |
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工程系統板塊 |
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工業過程解決方案板塊 |
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淨銷售總額 |
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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運營收入 |
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工程系統板塊 |
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工業過程解決方案板塊 |
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公司及其他 (1) |
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( |
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運營收入總額 |
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17
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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（以千計） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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增加的財產和設備 |
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工程系統板塊 |
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工業過程解決方案板塊 |
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企業和其他 |
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增加的財產和設備總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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||||||||||
（以千計） |
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2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
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2023 |
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折舊和攤銷 |
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工程系統板塊 |
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工業過程解決方案板塊 |
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企業和其他 |
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折舊和攤銷總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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（以千計） |
|
2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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可識別資產 |
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|
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工程系統板塊 |
|
$ |
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$ |
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工業過程解決方案板塊 |
|
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企業及其他 (2) |
|
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|
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可識別資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
善意 |
|
|
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工程系統板塊 |
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$ |
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|
$ |
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工業過程解決方案板塊 |
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商譽總額 |
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$ |
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$ |
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||
該公司有多個部門，它們在細分市場內（分部內銷售）和分部之間（分部間銷售）相互銷售，如下所示：
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截至 2024 年 6 月 30 日的三個月 |
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減少細分市場間銷售額 |
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（以千計） |
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總計 |
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內部- |
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工業過程解決方案 |
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工程系統 |
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淨銷售額至 |
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淨銷售額 |
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工程系統板塊 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
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||
工業過程解決方案板塊 |
|
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( |
) |
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— |
|
|
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( |
) |
|
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淨銷售總額 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
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|
|
|
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|
|
減少細分市場間銷售額 |
|
|
||||||||||
（以千計） |
|
總計 |
|
|
內部- |
|
|
工業過程解決方案 |
|
|
工程系統 |
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|
淨銷售額至 |
|
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淨銷售額 |
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工程系統板塊 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
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工業過程解決方案板塊 |
|
|
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
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( |
) |
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|
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||
淨銷售總額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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18
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|||||||||||||||||
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減少細分市場間銷售額 |
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（以千計） |
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總計 |
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內部- |
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工業過程解決方案 |
|
|
工程系統 |
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淨銷售額至 |
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淨銷售額 |
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工程系統板塊 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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工業過程解決方案板塊 |
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( |
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( |
) |
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淨銷售總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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截至2023年6月30日的六個月 |
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|
減少細分市場間銷售額 |
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（以千計） |
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總計 |
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內部- |
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|
工業過程解決方案 |
|
|
工程系統 |
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|
淨銷售額至 |
|
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淨銷售額 |
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
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工程系統板塊 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
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工業過程解決方案板塊 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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— |
|
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|
( |
) |
|
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淨銷售總額 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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17。後續活動
2024年7月29日，該公司完成了對總部位於加利福尼亞州美國峽谷的EnviroCare International（“EnviroCare”）的收購。EnviroCare是一家領先的國際設計師和提供商，為各種工業和市政應用提供工業廢氣污染處理和控制系統、解決方案和服務。此次收購通過增加一系列解決方案以及進入新的地理市場和工業領域的機會，提高了公司在工業加工解決方案領域的領導地位。購買價格約為 $
19
CECO 環境公司和子公司
管理層對財務狀況的討論和分析
和操作結果
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表反映了公司及其子公司的合併業務。
CECO Environmental Corp.（“CECO”、“我們” 或 “公司”）是一家領先的以環境為重點的多元化工業公司，為全球工業空氣、工業用水和能源轉型市場的廣泛領域提供創新的技術和應用專業知識。CECO通過安全、清潔和更高效的解決方案幫助公司發展業務，這些解決方案有助於保護人員、環境和工業設備。CECO 解決方案改善了空氣和水的質量，優化了排放管理，並提高了高度工程化的應用的能源和工藝效率，這些應用包括髮電、中游和下游碳氫化合物加工和運輸、化學加工、電動汽車生產、多晶硅製造、半導體和電子生產、電池生產和回收、特種金屬、鋁和鋼生產、飲料罐製造、工業和生產用水和廢水處理以及各種其他工業終端市場。
市場壓力
高級管理團隊監控和管理公司因市場壓力而有效運營的能力。我們正在監控關鍵材料市場指數和趨勢，並相應地調整我們的材料採購策略。我們已經從現有和替代供應商那裏獲得了原材料，並採取了其他緩解措施來緩解供應中斷；但是，我們無法保證將來能夠繼續這樣做。如果我們無法減輕供應中斷的影響，我們的業務、業績和財務狀況可能會受到不利影響。
關於使用非公認會計準則財務指標的説明
公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。這些GAAP財務報表包括公司認為不代表其核心持續經營業績的某些費用。
因此，公司在本管理層的討論與分析中提供的財務信息不是按照公認會計原則編制的，不應被視為根據公認會計原則編制的信息的替代方案。公司之所以提供這些非公認會計準則財務信息，是因為公司管理層利用這些信息來評估其持續的財務業績，而且公司認為，作為其GAAP業績的補充信息，它為投資者提供了更高的透明度。
該公司提供了非公認會計準則營業收入和非公認會計準則營業利潤率的非公認會計準則財務指標，原因是公司認為這些項目並不能表明其持續運營。其中包括與公司收購相關的交易以及下文 “合併業績” 中描述的項目。該公司認為，通過列報不包括這些項目影響的業績，可以增強對與前期和未來時期相比的財務業績的評估。該公司產生了與收購相關的鉅額支出和收入。儘管公司無法預測此類費用的確切時間或金額，但它確實希望在未來公佈的非公認會計準則業績中將這些交易的財務影響視為特殊項目。
20
運營結果
合併業績
我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表如下：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
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（以百萬計，比率除外） |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
137.5 |
|
|
$ |
129.2 |
|
|
$ |
263.9 |
|
|
$ |
241.7 |
|
銷售成本 |
|
|
88.5 |
|
|
|
89.4 |
|
|
|
169.7 |
|
|
|
167.0 |
|
毛利潤 |
|
$ |
49.0 |
|
|
$ |
39.8 |
|
|
$ |
94.2 |
|
|
$ |
74.7 |
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
35.6 |
% |
|
|
30.8 |
% |
|
|
35.7 |
% |
|
|
30.9 |
% |
銷售和管理費用 |
|
|
36.4 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
71.4 |
|
|
|
55.6 |
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
26.5 |
% |
|
|
22.0 |
% |
|
|
27.1 |
% |
|
|
23.0 |
% |
攤銷和盈利支出 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.0 |
|
收購和整合費用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
重組費用 |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
高管過渡費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
石棉訴訟費用 |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
營業收入 |
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
14.1 |
|
營業利潤率 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
5.8 |
% |
其他（收入）支出，淨額 |
|
$ |
(0.7) |
) |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
(2.2) |
) |
|
$ |
(0.5) |
) |
利息支出 |
|
|
(3.3) |
) |
|
|
(3.7) |
) |
|
|
(6.7) |
) |
|
|
(6.2) |
) |
所得税前收入 |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
8.0 |
|
|
$ |
7.4 |
|
所得税支出 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.0 |
|
淨收入 |
|
$ |
4.9 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
6.9 |
|
|
$ |
6.4 |
|
非控股權益 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.3) |
) |
|
|
(1.0) |
) |
|
|
(0.8 |
) |
歸屬於CECO環境公司的淨收益 |
|
$ |
4.5 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
$ |
5.6 |
|
為了比較截至2024年6月30日和2023年6月30日的三到六個月的經營業績，公司調整了GAAP營業收入，以排除（1）無形資產的攤銷和收益支出，（2）收購和整合費用，包括法律、會計和其他費用，（3）高管過渡費用，包括尋找和僱用新高管所產生的費用和支出，（4）主要與遣散費、離職償金相關的重組費用和相關的法律費用，以及 (5) 石棉訴訟費用，與預期的未來結算付款有關。
下表顯示了GAAP營業收入和GAAP營業利潤率與非公認會計準則營業收入和非GAAP營業利潤率的對賬情況：
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以百萬計，比率除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
根據公認會計原則報告的營業收入 |
|
$ |
9.3 |
|
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
$ |
14.1 |
|
根據公認會計原則的營業利潤率 |
|
|
6.8 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
5.8 |
% |
攤銷和盈利支出 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
4.0 |
|
收購和整合費用 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
重組費用 |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
高管過渡費用 |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
石棉訴訟費用 |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
非公認會計準則營業收入 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
22.8 |
|
|
$ |
19.1 |
|
非公認會計準則營業利潤率 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
7.9 |
% |
截至2024年6月30日的三個月，預訂的訂單減少了2,210萬美元，至1.408億美元，下降了13.6％，而截至2023年6月30日的三個月為1.629億美元。下降的主要原因是與排放管理相關的減少，但與我們的分離、過濾和工業用水技術相關的增長所抵消。在截至2024年6月30日的三個月中預訂的1.408億美元訂單中，1,220萬美元歸因於前十二個月期間發生的收購。
截至2024年6月30日的六個月中，預訂的訂單減少了2,290萬美元，至2.861億美元，下降了7％，而截至2023年6月30日的六個月中為3.090億美元。下降的主要原因是與排放管理相關的減少，抵消
21
增長與我們的分離、過濾和工業用水技術有關。在截至2024年6月30日的六個月中預訂的2.861億美元訂單中，2,100萬美元歸因於前十二個月期間發生的收購。
截至2024年6月30日的三個月，淨銷售額增長了830萬美元，達到1.375億美元，增長了6.4％，而截至2023年6月30日的三個月，淨銷售額為1.292億美元。這一增長基礎廣泛，其中與我們的分離、過濾和工業用水技術相關的520萬美元增加了520萬美元。截至2024年6月30日的三個月，淨銷售額中約有97％，合1.328億美元，來自有機收入，其定義是收購之日後十二個月期間之後的收入。
截至2024年6月30日的六個月淨銷售額增長了2,220萬美元，達到2.639億美元，增長了9.2％，而截至2023年6月30日的六個月的淨銷售額為2.417億美元。這一增長基礎廣泛，其中與分離、過濾和工業用水技術相關的1780萬美元增加了1780萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，淨銷售額中約有94％，合2.492億美元，來自有機收入。
截至2024年6月30日的三個月，毛利增長了920萬美元，至4,900萬美元，增長了23.1％，而截至2023年6月30日的三個月為3,980萬美元。毛利潤的增長主要歸因於銷售組合、項目執行和更高的賬面利潤率帶來的流動，以及採購和價值工程的持續收益。截至2024年6月30日的三個月，毛利佔銷售額的百分比增至35.6％，而截至2023年6月30日的三個月中為30.8％。
截至2024年6月30日的六個月中，毛利增長了1,950萬美元，增長了26.1％，達到9,420萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為7,470萬美元。毛利潤的增長主要歸因於銷售組合、項目執行和更高的賬面利潤率帶來的流動，以及採購和價值工程的持續收益。在截至2024年6月30日的六個月中，毛利佔銷售額的百分比增長至35.7％，而截至2023年6月30日的六個月中為30.9％。
截至2024年6月30日的三個月，銷售和管理費用為3,640萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，銷售和管理費用為2,840萬美元。增長主要歸因於上一年度的收購、員工績效和其他年度薪酬調整，以及對採購和製造福利職能支持的投資。
截至2024年6月30日的六個月中，銷售和管理費用為7,140萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為5,560萬美元。增長主要歸因於上一年度的收購、員工績效和其他年度薪酬調整，以及對採購和製造福利職能支持的投資。
截至2024年6月30日的三個月，攤銷和收益支出為220萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，攤銷和收益支出為230萬美元。
截至2024年6月30日的六個月中，攤銷和收益支出為440萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為400萬美元。支出的增加歸因於去年收購的無形資產增加，收益支出增加了70萬美元，固定活期資產攤銷額增加了40萬美元。
截至2024年6月30日的三個月，營業收入增加了70萬美元，至930萬美元，而截至2023年6月30日的三個月的營業收入為860萬美元。營業收入的增加主要歸因於淨銷售額的增加。
截至2024年6月30日的六個月中，營業收入增加了280萬美元，至1,690萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的營業收入為1,410萬美元。營業收入的增加主要歸因於淨銷售額的增加。
截至2024年6月30日的三個月，非公認會計準則營業收入為1,260萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,140萬美元。截至2024年6月30日的三個月，非公認會計準則營業收入佔銷售額的百分比從截至2023年6月30日的三個月的8.8％增至9.2％。
截至2024年6月30日的六個月中，非公認會計準則營業收入為2,280萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,910萬美元。截至2024年6月30日的三個月，非公認會計準則營業收入佔銷售額的百分比從截至2023年6月30日的六個月的7.9％增至8.6％。
截至2024年6月30日的三個月，利息支出降至330萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，利息支出為380萬美元。利息支出的減少主要是由於債務餘額減少。
22
在截至2024年6月30日的六個月中，利息支出增加到670萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的利息支出為620萬美元。利息支出的增加主要是由於利率上升。
截至2024年6月30日的三個月，所得税支出為40萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，所得税支出為100萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，所得税支出為110萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的所得税支出為100萬美元。截至2024年6月30日的三個月，有效所得税税率為7.4％，而截至2023年6月30日的三個月的有效所得税税率為19.8％。截至2024年6月30日的六個月的有效所得税税率為13.1％，而截至2023年6月30日的六個月的有效所得税税率為13.3％。截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同。我們的有效税率受某些其他永久性差異的影響，包括州所得税、不可扣除的激勵股票薪酬以及我們運營所在司法管轄區之間的税率差異。此外，我們在2024年第二季度收到了50萬美元的税收補償金，這筆款項與上一年的收購有關。
業務板塊
公司的運營由管理層按照其產品線或該細分市場所服務的終端市場進行組織和審查，並分為兩個可報告的細分市場。通過未經審計的簡明合併損益表中的 “運營收入” 對各分部的業績進行審查。
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨銷售額（減去分部內和分部間銷售額） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工程系統板塊 |
|
$ |
97,392 |
|
|
$ |
87,522 |
|
|
$ |
186,741 |
|
|
$ |
161,977 |
|
工業過程解決方案板塊 |
|
|
40,130 |
|
|
|
41,659 |
|
|
|
77,113 |
|
|
|
79,767 |
|
淨銷售總額 |
|
$ |
137,522 |
|
|
$ |
129,181 |
|
|
$ |
263,854 |
|
|
$ |
241,744 |
|
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
運營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
工程系統板塊 |
|
$ |
19,330 |
|
|
$ |
14,089 |
|
|
$ |
35,607 |
|
|
$ |
23,894 |
|
工業過程解決方案板塊 |
|
|
5,669 |
|
|
|
4,586 |
|
|
|
12,769 |
|
|
|
10,131 |
|
公司及其他 (1) |
|
|
(15,742) |
) |
|
|
(10,072) |
) |
|
|
(31,433) |
) |
|
|
(19,961 |
) |
運營收入總額 |
|
$ |
9,257 |
|
|
$ |
8,603 |
|
|
$ |
16,943 |
|
|
$ |
14,064 |
|
(1) 包括公司薪酬、專業服務、信息技術和其他一般和管理公司費用。
工程系統板塊
截至2024年6月30日的三個月，我們的工程系統板塊的訂單減少了340萬美元，至1.006億美元，下降了3.2％，而截至2023年6月30日的三個月為1.039億美元。下降的主要原因是與排放管理相關的減少，但被與減震器和伸縮接頭相關的增加所抵消。在截至2024年6月30日的三個月中預訂的1.006億美元訂單中，1,220萬美元歸因於前十二個月期間發生的收購。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的工程系統板塊的訂單為2億美元，而截至2023年6月30日的六個月中為2.05億美元。在截至2024年6月30日的六個月中預訂的2億美元訂單中，2,100萬美元歸因於前十二個月期間的收購。
截至2024年6月30日的三個月，我們的工程系統板塊淨銷售額增長了990萬美元，達到9,740萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，淨銷售額為8,750萬美元。這一增長是由與我們的分離、過濾和工業用水技術相關的520萬美元增長帶動的。截至2024年6月30日的三個月，淨銷售額中約有95％，合9,270萬美元，來自有機收入。
截至2024年6月30日的六個月，我們的工程系統板塊淨銷售額增長了2470萬美元，至1.867億美元，而截至2023年6月30日的六個月淨銷售額為1.620億美元。這一增長是由與我們的分離、過濾和工業用水技術相關的1780萬美元增長帶動的。截至2024年6月30日的六個月中，淨銷售額中約有92％，即1.721億美元，來自有機收入。
23
截至2024年6月30日的三個月，工程系統板塊的營業收入增加了520萬美元，至1,930萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,410萬美元。增長主要歸因於淨銷售額的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。
截至2024年6月30日的六個月中，工程系統板塊的營業收入增加了1170萬美元，至3560萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為2390萬美元。增長主要歸因於淨銷售額的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。
工業過程解決方案板塊
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的工業過程解決方案板塊的訂單減少了1,870萬美元，至4,020萬美元，下降了31.8％，而截至2023年6月30日的三個月為5,890萬美元。下降的主要原因是與工業空氣終端市場相關的下降，但被與管道製造和安裝相關的增長所抵消。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的工業過程解決方案板塊的訂單減少了2300萬美元，至8,550萬美元，跌幅21.2％，而截至2023年6月30日的六個月為1.085億美元。下降的主要原因是與工業空氣終端市場相關的下降，但被與管道製造和安裝相關的增長所抵消。
截至2024年6月30日的三個月，我們的工業過程解決方案板塊淨銷售額為4,010萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，淨銷售額為4,170萬美元。截至2024年6月30日的三個月，所有銷售額均為有機收入。
截至2024年6月30日的六個月，我們的工業過程解決方案板塊淨銷售額為7,710萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為7,980萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，所有銷售額均為有機收入。
截至2024年6月30日的三個月，工業過程解決方案板塊的營業收入增長了110萬美元，至570萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為460萬美元。增長主要歸因於直接成本的減少，但部分被淨銷售額的減少所抵消。
截至2024年6月30日的六個月，工業過程解決方案板塊的營業收入增長了270萬美元，至1,280萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,010萬美元。增長主要歸因於銷售額的增加，但部分被直接成本的增加所抵消。
企業和其他部門
截至2024年6月30日的三個月，企業和其他板塊的運營支出增加了560萬美元，至1,570萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,010萬美元。增長主要歸因於為支持增長而進行的投資，包括收購和整合費用，以及工資和服務業的通貨膨脹增長。
截至2024年6月30日的六個月中，企業和其他板塊的運營支出增加了1140萬美元，至3,140萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為2,000萬美元。增長主要歸因於為支持增長而進行的投資，包括收購和整合費用，以及工資和服務業的通貨膨脹增長。
待辦事項
待辦事項（即未履行或剩餘的履約義務）是指我們預計將確認的控制權尚未移交給客户的產品和服務的銷售額。截至2024年6月30日，積壓量從截至2023年12月31日的3.709億美元增加到3.909億美元。我們的客户可能有權取消給定的訂單。從歷史上看，取消預訂並不常見。待辦事項每季度根據外幣匯率的調整進行調整。基本上所有積壓案件預計將在12至18個月內交付。待辦事項不是由GAAP定義的，我們計算待辦事項的方法可能與其他公司使用的方法不一致。
新的會計公告
有關近期會計公告的信息，請參閲本10-Q表季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2。
24
流動性和資本資源
當我們從事大量工作時，我們的營運資金目標是使這些項目自籌資金。我們努力通過獲取客户首付款、在可能的情況下按期計費合同、使用材料供應商的延期付款條款以及在客户付款後向分包商付款（這是一種行業慣例）來實現這一目標。我們對淨營運資金的投資由運營現金流和信貸額度（定義見下文）下的循環信貸額度提供資金。
截至2024年6月30日，該公司的營運資金為7,410萬美元，而截至2023年12月31日為7,830萬美元。2024年6月30日，流動資產與流動負債的比率為1.36比1.00，而2023年12月31日的比率為1.39比1.00。該比率的下降是由現金收入和向供應商付款的時機推動的。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金及現金等價物總額分別為3650萬美元和5,480萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別由某些非美國子公司持有，並以外幣計價，分別為2,860萬美元和3,850萬美元。
債務包括以下內容：
（以千計） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
信貸額度下的未償借款（定義見下文） |
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款 |
|
$ |
107,959 |
|
|
$ |
112,424 |
|
循環信貸額度 |
|
|
15,800 |
|
|
|
17,300 |
|
信貸額度下的未償借款總額 |
|
|
123,759 |
|
|
|
129,724 |
|
合資企業定期債務下的未償借款 |
|
|
8,123 |
|
|
|
8,855 |
|
未攤銷的債務折扣 |
|
|
(1,056) |
) |
|
|
(1,296 |
) |
未償借款總額 |
|
|
130,826 |
|
|
|
137,283 |
|
減去：當前部分 |
|
|
(10,580) |
) |
|
|
(10,488) |
) |
債務總額，減去流動部分 |
|
$ |
120,246 |
|
|
$ |
126,795 |
|
信貸額度
該公司在美國的未償借款包括優先擔保定期貸款和優先擔保循環貸款，以及信用證、擺動額度貸款和多幣種貸款（統稱為 “信貸額度”）的次級貸款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了信貸額度下的所有相關財務和其他限制性契約。
有關公司債務安排的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註8。
我們現有信貸額度下未使用的信貸總額度如下：
（單位：百萬） |
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
信貸額度、循環貸款 |
|
$ |
140.0 |
|
|
$ |
140.0 |
|
向下繪製 |
|
|
(15.8 |
) |
|
|
(17.3) |
) |
信用證已開啟 |
|
|
(13.2 |
) |
|
|
(13.3) |
) |
未使用的積分總可用性 |
|
$ |
111.0 |
|
|
$ |
109.4 |
|
可用金額視借款限制而定 |
|
$ |
111.0 |
|
|
$ |
99.8 |
|
25
現金流和流動性概述
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
（以千計） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
7,891 |
|
|
$ |
(611) |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(6,811) |
) |
|
|
(28,061) |
) |
融資活動提供的（用於）淨現金 |
|
|
(16,565) |
) |
|
|
29,498 |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
(3,049) |
) |
|
|
1,141 |
|
現金淨增加（減少） |
|
$ |
(18,534) |
) |
|
$ |
1,967 |
|
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中，運營活動提供了790萬澳元的現金，而去年同期用於運營的現金為60萬美元，相當於產生的額外現金為850萬美元。2024年前六個月來自經營活動的現金流同比增加，這主要是由於未完成合同的成本和賬單的時間安排，以及對供應商付款的管理改善。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為680萬美元，而去年同期用於投資活動的淨現金為2,810萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的680萬美元現金主要是收購不動產和設備的結果。在上一年度，用於投資活動的2,810萬美元現金是附註15所述用於收購的2,410萬美元和用於購置財產和設備的390萬美元的結果。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，1,660萬美元用於融資活動，而去年同期融資活動提供的資金為2950萬美元，減少了1,290萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，現金用於融資活動的主要用途是670萬美元用於償還長期債務，500萬美元用於回購普通股，210萬美元用於收購的遞延對價，170萬美元用於收益支付，110萬美元用於分配非控股權益。在上一年度，公司使用3,190萬美元作為公司循環信貸額度的淨借款，主要用於為收購融資，170萬美元的長期債務還款，90萬美元的收購延期付款，60萬美元用於非控股權益的分配。該公司還從行使股票期權和員工股票購買計劃中獲得了120萬美元的收益。
關鍵會計政策與估計
管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析基於公司的簡明合併財務報表。這些財務報表的編制要求管理層對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估計包括收入確認、貿易應收賬款、庫存、商譽、無形資產、其他長期資產、法律意外情況、計算所得税時使用的擔保義務和假設、企業合併會計和相關餘額中使用的假設以及養老金和退休後津貼等。這些估計和假設基於管理層的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設。管理層監測經濟狀況和其他因素，並將在事實和情況需要時調整此類估計和假設。由於無法精確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計有很大差異。
管理層認為，在截至2024年6月30日的六個月中，公司在管理層關於截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中關於財務狀況和經營業績的討論和分析中披露的關鍵會計政策和估計的項目沒有變化。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，兩者均經修訂，旨在由安全港涵蓋
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用於1995年《私人證券訴訟改革法》提供的 “前瞻性陳述”。本10-Q表季度報告中包含的任何陳述，除歷史事實陳述，包括有關管理層信念和預期的陳述外，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。這些陳述是根據管理層對未來事件和業務績效的看法和假設做出的。我們使用 “相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“將”、“計劃”、“應該” 等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與此類陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。在 “項目1A” 中討論了可能導致實際結果出現重大差異的潛在風險和不確定性等。本10-Q表季度報告和公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的 “風險因素”，包括但不限於：
其中許多風險超出了管理層的控制或預測能力。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者任何相關假設被證明不正確，則實際結果在實質性方面可能與當前預期的有所不同。提醒投資者不要過分依賴此類前瞻性陳述，因為這些陳述僅代表我們在聲明發表之日的觀點。此外，前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非聯邦證券法或美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度有要求，否則我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們面臨某些市場風險，主要是利率的變化。市場風險是指市場匯率和價格（例如外幣匯率和利率）的不利變化所產生的潛在損失。對於公司而言，這些風險敞口是
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主要與利率的變化有關。我們目前不持有任何純粹用於交易或投機目的的衍生品或其他金融工具。
截至2024年6月30日，公司長期債務總額和長期債務當前到期日的賬面價值為1.319億美元。市場風險是根據假設公司截至2024年6月30日的加權平均借款利率增加（下降）10％而導致的未來收益和現金流的潛在減少（增加）來估計。公司債務的大部分利息與SOFR市場利率掛鈎。假設截至2024年6月30日的加權平均借款利率變動10％，其年度影響估計為100萬美元。
該公司在多個國家擁有全資子公司，包括荷蘭、加拿大、中華人民共和國、墨西哥、英國、新加坡、印度、阿拉伯聯合酋長國和韓國。過去，我們沒有對外幣敞口進行套期保值，匯率的波動也沒有對我們的經營業績產生重大影響。未來的匯率變化可能會對我們的收入、運營支出和收益產生正面或負面影響。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，簡明合併收益表 “其他（支出）收益，淨額” 項中包含的交易收益分別為50萬美元和30萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為160萬美元和80萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條），旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給公司管理層，包括其首席執行官兼首席財務官，如適當，以便及時就所需的披露作出決定。
公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效，這是我們修復了下文討論的財務報告內部控制中的重大缺陷的結果，這些缺陷是先前報告的。
管理層認為，本報告中包含的簡明合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允地列報了公司在本報告中列報的每個時期的財務狀況、經營業績和現金流量。
先前報告的財務報告內部控制存在重大缺陷
收入確認
正如先前報告的那樣，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，這與管理層對工程系統板塊逐一確認的合同的收入確認進行了審查，該漏洞已於2024年6月30日得到修復。具體而言，管理層沒有保留適當的文件來支持審查工程系統部門內客户合同的隨時間推移收入確認。這一重大缺陷並未導致我們的中期財務報表或披露內容出現任何重大錯報，並且我們之前發佈的任何中期或經審計的合併財務報表均未進行任何更改。
資產負債表對賬
正如先前報道的那樣，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，這與管理層對工程系統板塊中某些部門的資產負債表對賬的審查有關，該漏洞已於2024年3月31日得到修復。具體而言，管理層沒有按照公司政策的要求審查為工程系統板塊內某些部門的資產負債表賬户準備的對賬表。這一重大缺陷並未導致我們的中期財務報表或披露內容出現任何重大錯報，並且我們之前發佈的任何中期或經審計的合併財務報表均未進行任何更改。
解決重大缺陷的補救措施
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管理層致力於維持強大的內部控制環境。為了應對已發現的重大缺陷，管理層在董事會審計委員會的監督下，已採取行動糾正財務報告內部控制中的重大缺陷，包括強調遵守公司有關控制績效和控制所有者的相關文件政策的重要性，加強對控制所有者的現有培訓計劃，以及開展監測活動以驗證控制所有者的控制績效。管理層通過培訓課程和持續溝通加強了政策，並實施了漸進的監測活動。截至2024年6月30日，這些補救工作已經完成。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，除了對前一時期的重大缺陷進行補救外，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制有效性的限制
控制系統，無論構思和操作多麼周密，都旨在為控制系統的目標得到滿足提供合理但不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。公司定期對其內部控制進行評估，以在必要時加強其程序和控制。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關公司參與的法律訴訟的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註14。
第 1A 項。風險因素
在 “第一部分——第1A項” 中披露的公司的風險因素沒有重大變化。公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關我們在截至2024年6月30日的三個月中購買公司股權證券的信息：
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發行人購買股權證券 |
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（以千計，每股數據除外） |
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購買的股票總數 1 |
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每股支付的平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
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2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
1萬個 |
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2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 |
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48,102 |
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23.09 |
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48,102 |
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8,889 |
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2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 |
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38,251 |
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23.25 |
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38,251 |
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8000 |
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總計 |
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86,353 |
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$ |
23.16 |
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86,353 |
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(1) 2022年5月10日，董事會批准了一項2,000萬美元的股票回購計劃，如未經審計的簡明合併財務報表附註9所述。該計劃將於 2025 年 4 月 30 日到期。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(c)
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或第16節高管
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第 6 項。展品
3.1 |
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CECO環境公司註冊證書修正證書（參照公司於2024年5月22日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄3.1納入） |
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31.1 |
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規則 13 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證 |
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31.2 |
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細則13 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證 |
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32.1 |
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首席執行官認證（美國第 18 章第 1350 條） |
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32.2 |
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首席財務官認證（美國第 18 章第 1350 條） |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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101.SCH |
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帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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104 |
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封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CECO環境公司
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作者： |
/s/ 基裏爾·科瓦喬夫 |
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基裏爾·科瓦喬夫 |
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首席會計官 (首席會計幹事和正式授權官員) |
日期：2024 年 7 月 30 日
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