加拿大太平洋堪薩斯城有限公司（“CPKC” 或 “公司”）擁有並運營一條橫跨加拿大、美國（“美國”）和墨西哥的橫貫大陸的貨運鐵路。CPKC通過大約一個網絡提供鐵路和多式聯運服務 2萬個 miles，為加拿大、美國和墨西哥的主要商務中心提供服務。該公司運輸大宗商品、商品和多式聯運貨物。CPKC的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為 “CP”。

2023年4月14日，加拿大太平洋鐵路有限公司（“CPRL”）接管了堪薩斯城南部（“KCS”）的控制權，並更名為加拿大太平洋堪薩斯城有限公司。截至2024年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期合併財務報表（“中期合併財務報表”）將KCS列為自2023年4月14日起的合併子公司。在從 2023 年 1 月 1 日開始到 2023 年 4 月 13 日結束的這段時間內，公司的 100KCS的利息百分比作為股票法投資進行了核算和報告（見附註8和9）。

在截至2024年6月30日的三個月中，頒佈了降低阿肯色州企業所得税税率的立法。由於這一變化，公司記錄的遞延税收回額為 $3百萬美元與遞延所得税餘額的重估有關。

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，包括離散項目在內的有效税率為 24.40% 和 24.72百分比，分別為 120.88% 和 139.472023年同期分別為百分比。

在截至2024年6月30日的三個月中，有效税率為 25.00％，不包括業務收購攤銷公允價值調整的離散項目88 百萬, CPKC產生的收購相關成本為美元28百萬美元，遞延所得税回收額為美元3百萬美元用於阿肯色州企業所得税税率的變化。

在截至2023年6月30日的三個月中，有效税率為 25.18％，不包括取消確認遞延所得税負債的離散項目，KCS投資的外部差額為美元7,832收購 KCS 控制權後獲得 100 萬美元，重新估量 KCS 的損失為 $7,175百萬, CPKC產生的收購相關成本為美元119百萬，業務收購公允價值調整的攤銷額為美元75百萬，對統一國家分配變動的遞延所得税餘額進行重估51百萬，以及KCS的股權收益為美元26百萬。

在截至2024年6月30日的六個月中，有效税率為 25.00％，不包括業務收購攤銷公允價值調整的離散項目174百萬, CPKC產生的收購相關成本為美元54百萬, 對墨西哥税收的規定和結算進行了調整10在 “薪酬和福利” 中確認了百萬美元，遞延税收回額為美元3 百萬美元用於阿肯色州企業所得税税率的變化。

在截至2023年6月30日的六個月中，有效税率為 24.88％，不包括取消確認遞延所得税負債的離散項目，KCS投資的外部差額為美元7,832收購 KCS 控制權後獲得 100 萬美元，重新估量 KCS 的損失為 $7,175百萬，KCS的股權收益為美元230百萬, CPKC產生的收購相關成本為美元134百萬，業務收購公允價值調整的攤銷額為美元75百萬，對統一國家分配變動的遞延所得税餘額進行重估51百萬美元，外部遞延所得税退還額為美元23百萬美元來自CPKC投資KCS用於財務報告的賬面金額與該投資的基礎納税基礎之間的差額。

有關收購KCS的信息，請參閲附註8，有關對KCS的投資的信息，請參見附註9。

墨西哥税務審計

某些墨西哥子公司正在對2016-2019年和2021年進行審計。截至2024年6月30日，公司認為已為這些所得税審查記錄了足夠的所得税儲備。

2014 年税務評估

《2014年墨西哥堪薩斯城南部税務評估報告》（也稱為加拿大太平洋墨西哥堪薩斯城）（“CPKCM”）目前正在訴訟中。行政法院於2024年4月作出裁決，維持了行政管理局（“SAT”）（墨西哥税務機關）對CPKCM行政上訴和2014年税收評估的駁回，此後，CPKCM於2024年6月21日提交了要求保護的申請，對這一決定提出質疑（見註釋14）。

按組成部分劃分的扣除税款後歸屬於控股股東的AOCI變動如下：

堪薩斯城南部

2021 年 12 月 14 日，公司購買了 100KCS已發行和流通股份的百分比，其目標是創建連接美國、墨西哥和加拿大的唯一一條單線鐵路，該公司將KCS的股份存入投票信託。2023年3月15日，美國地面運輸委員會（“STB”）批准了公司和KCS的聯合合併申請，該公司於2023年4月14日（“控制日期”）接管了對KCS的控制權。從2021年12月14日到2023年4月13日，公司使用權益會計法記錄了對KCS的投資。

因此，該公司在控制日開始合併KCS，將收購視為分階段實現的業務合併。自控制之日起，預計將合併經營業績和現金流量。該公司取消了先前對KCS持有的美元股權法投資的認可44,402截至2023年4月13日為百萬美元，並在其控制日重新估算了投資的公允價值為美元37,227百萬美元，這是收購對價的一部分，導致重新計量損失美元7,1752023 年第二季度記錄了百萬個。此外，在同一天，遞延所得税回收額為 $7,832 百萬美元是在取消確認公司在使用權益法核算時確認的與KCS投資有關的外部計算的遞延所得税負債後確認的。先前持有的KCS股權的公允價值由貼現現金流法確定，該方法納入了公司對長期增長率、税率、貼現率和終期倍數的最佳估計。

收購的可識別資產以及假設的負債和非控股權益均按其在控制日的臨時公允價值計量，但有某些例外情況，包括所得税、某些或有負債和合同負債。有形資產的臨時公允價值是使用估值技術確定的，包括但不限於市場方法和成本法。用於確定有形資產臨時公允價值的重要假設包括但不限於精選的可比資產和適當的通貨膨脹率。與收購的財產一起提供的是根據墨西哥政府特許權（“特許權”）條款持有的特許權和相關資產。該特許權將於 2047 年 6 月到期，在某些條件下可延長，每次最多 50 年份。

無形資產的臨時公允價值是使用估值技術確定的，包括但不限於多期超額收益法、重置成本法、特許權使用費減免法和收入法。用於確定無形資產臨時公允價值的重要假設包括但不限於墨西哥特許權延期的續期概率和期限、貼現率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）利潤率和終端增長率。

非控股權益的公允價值是結合收益和市場方法確定的，以確定諾福克南方公司（“NSC”）擁有非控股權益的Meridian Speedway LLC的公允價值，該公允價值由KCS和NSC按比例分配。

收購KCS的會計工作於2024年4月13日完成，計量期結束，收購資產和承擔負債的公允價值也進行了最終驗證。該驗證是使用截至控制日期的事實和情況的其他信息完成的，這些信息是在測量期間獲得的。

在計量期內，調整是根據獲得的有關截至控制日的某些KCS資產和負債的事實和情況的新信息而記錄的。2023年獲得的新信息主要與CPKCM的增值税資產和負債以及所得和其他税收狀況有關。2024年第一季度獲得的新信息主要與KCS的環境負債、墨西哥其他税收的某些負債以及法律和人身傷害索賠有關。與資產和負債有關的其他調整的價值並不大。對公司2023年12月31日合併資產負債表和2024年3月31日中期合併資產負債表的這些調整對公司2023年以及截至2024年6月30日的三個月和六個月的淨收益的影響微乎其微。

收購的淨營運資金包括美元的貿易應收賬款697百萬美元和應付賬款和應計負債美元1,014百萬。

美元的無形資產3,022 百萬美元由合同和客户關係組成，攤還期為九至 22 年份以及美國追蹤權和估計使用壽命無限期的KCS品牌。收購的財產中包括根據墨西哥政府特許權條款持有的特許權和相關資產，其公允價值總額為 $9,176百萬。特許權和相關資產將在標的資產壽命和預計的特許權期限中較短的時間內攤銷，包括 一 的續訂期 74 年份。

淨營運資金和其他長期負債包括環境負債美元15百萬和美元160分別為百萬美元以及法律和人身傷害索賠44百萬和美元40分別為百萬個，這取決於未來不確定事件的結果。這些值以估計成本計量，並在報告期結束時根據事實變化進行評估。

總對價超過分配給收購資產、假定負債和確認的非控股權益的金額的部分已確認為商譽美元17,632 百萬。商譽代表着未來的協同效應和收購的員工隊伍。所有商譽均已分配給該公司的單一鐵路運輸運營部門。 無 出於所得税的目的，預計可扣除商譽的款項。

關於計量期內通過商譽確定和記錄的某些墨西哥納税負債，在2024年第一季度，該公司還記錄了自控制日以來產生的額外應計負債為美元10百萬，在 “薪酬和福利” 中確認為支出。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，合併後實體歸屬於控股股東的補充預計淨收益調整為：

•去除 $ 的重新計量損失7,175百萬美元，原因是從截至2023年6月30日的三個月和六個月中取消了CPRL先前持有的對KCS的權益法投資，其中包括將相關的累計其他綜合收益重新歸類為留存收益；

•控制日之前有形和無形資產及投資的歷史賬面價值與初步公允價值之間差額的折舊和攤銷；

•在控制日之前，通過淨利息支出攤銷賬面金額和債務公允價值之間的差額；

•在控制日期之前取消公司與KCS之間的公司間交易；

•根據CPKC的財務報表標題，雜項金額已按收入、運營支出和非營業收入或支出進行了重新分類；

•從控制日之前被視為權益法投資的KCS中扣除的股權收益為美元26百萬和美元230截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元（見註釋9）；以及

•所得税調整包括：

◦取消確認的遞延所得税退税款7,832在截至2023年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元，這與取消KCS投資的外部基礎差額的遞延所得税負債有關；

◦取消承認截至2023年6月30日的三個月中因CPKC統一國家分配變更而產生的遞延所得税退税；以及

◦在控制日之前收回投資、房產、無形資產和債務公允價值調整攤銷的遞延所得税。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司產生了美元28百萬和美元54分別為百萬的收購相關成本，其中：

•$2 百萬和美元6 在 “薪酬和福利” 中分別確認了百萬美元，主要與留用和協同效應相關的激勵性薪酬成本有關；

•$2 百萬和美元4 在 “材料” 中分別確認了100萬個；以及

•$24 百萬和美元44 在 “購買的服務及其他” 中分別確認了百萬美元，主要與系統遷移、重組和第三方購買的服務有關。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司產生了美元119百萬和美元134分別為百萬的收購相關成本，其中：

•$63百萬和美元63在 “薪酬和福利” 中分別確認了100萬英鎊;

•$53百萬和美元65在 “購買的服務及其他” 中分別確認了百萬美元；以及

•$3百萬和美元6百萬分別在 “其他（收入）支出” 中確認。

與收購相關的成本為 $1百萬和美元11KCS在截至2023年6月30日的三個月和六個月中產生的百萬美元已包含在 “堪薩斯城南部的股票收益” 中。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了美元86百萬 ($)62遞延所得税追回美元后的百萬美元24百萬）和 $170百萬 ($)123遞延所得税追回美元后的百萬美元47百萬）分別是KCS收購會計中的增量折舊和攤銷，該會計代表與折舊不動產、廠房和設備、有固定壽命的無形資產、KCS的投資、非控股權益和長期債務的公允價值調整相關的增量折舊和攤銷，並按相關資產的剩餘使用壽命和 “淨收益” 債務工具的剩餘到期期限進行攤銷，包括：

•$82百萬和美元161在 “折舊和攤銷” 中分別確認了百萬美元；

•$1百萬和美元2在 “已購買的服務及其他” 中分別確認了百萬美元；

•$零 和 $1在 “其他（收入）支出” 中分別確認了百萬美元；

•$5百萬和美元10在 “淨利息支出” 中分別確認了百萬美元；以及

•回收美元2百萬和美元4在 “歸屬於非控股權益的淨（虧損）收益” 中分別確認了百萬美元。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了美元81百萬 ($)61遞延所得税追回美元后的百萬美元20百萬）和 $123百萬 ($)103遞延所得税追回美元后的百萬美元20百萬）分別計入KCS的採購會計，包括以下成本：

•$68百萬和美元68在 “折舊和攤銷” 中分別確認了百萬美元；

•$6百萬和美元48在 “堪薩斯城南部的股票收益” 中分別確認了百萬美元；

•$1百萬和美元1在 “其他（收入）支出” 中分別確認了百萬美元；以及

•$6百萬和美元6在 “淨利息支出” 中分別確認了百萬美元。

2023年4月14日，該公司接管了對KCS的控制權，隨後取消了對KCS的權益法投資的認可（見註釋8）。

在2023年4月1日至13日期間以及2023年1月1日至4月13日期間，公司確認了美元26百萬和美元230KCS的股票收益分別為百萬美元，同期從KCS獲得的股息為美元零 和 $300百萬。KCS在2023年4月1日至13日期間以及2023年1月1日至4月13日期間確認的股權收益中包括按美元計算的基差攤銷（扣除税款）6百萬和美元48分別與折舊不動產、廠房和設備、有固定壽命的無形資產和長期債務相關的百萬美元，在相關資產的剩餘使用壽命和債務工具的剩餘到期期限內攤銷。

在截至2024年6月30日的六個月中，公司償還了美元48百萬 ($)66百萬） 5.41到期時的優先有擔保票據百分比。

債務回購

在截至2024年6月30日的三個月中，公司在公開市場上回購了某些優先票據。這些回購被記作債務清償，收益記錄在公司中期合併收益表的 “其他（收益）支出” 中。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司回購了美元110百萬 ($)151百萬）的優先票據，確認的收益為美元16百萬美元的 “其他（收入）支出”。

在2024年第二季度，該公司還承諾回購美元26百萬 ($)35百萬美元）的優先票據，這些票據在2024年6月30日之後被註銷了。

信貸額度

自2024年6月25日起，公司簽訂了第三份經修訂和重述的循環信貸額度（“額度”）協議，以延長其到期日 五年 美元1.1十億美元的設施和 兩年 美元1.1分別在2029年6月25日和2026年6月25日之前提供10億美元的貸款。

商業票據計劃