ROC
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 |
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是
截至2024年7月30日，註冊人的已發行普通股數量為
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
財務信息 |
2 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
2 |
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簡明合併資產負債表 |
2 |
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簡明合併運營報表 |
3 |
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綜合收益（虧損）簡明合併報表 |
4 |
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股東權益簡明合併報表 |
5 |
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簡明合併現金流量表 |
7 |
|
簡明合併財務報表附註 |
9 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
24 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
44 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
44 |
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|
第二部分。 |
其他信息 |
46 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
46 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
46 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
46 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
46 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
46 |
第 5 項。 |
其他信息 |
46 |
第 6 項。 |
展品 |
47 |
簽名 |
48 |
|
我
除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）中提及的 “BrightSpring”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指BrightSpring Health Services, Inc.及其合併子公司。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包括前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對運營和財務業績等的看法。我們使用了 “預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將”、“尋找”、“可預見” 等詞語或類似的術語和短語來識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，它們僅基於我們當前對行業未來的信念、預期和假設、業務戰略、與我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息有關的目標和預期。由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些變化難以預測，其中許多是我們無法控制的。如果其中任何風險得以實現，或者如果我們的前瞻性陳述所依據的任何假設被證明不正確，則實際業績和發展可能與本10-Q表中包含的前瞻性陳述中提出或建議的結果和進展存在重大差異。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中顯示的重大差異的重要因素包括我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告（我們的 “10-K表格”）第一部分第1A項 “風險因素” 中列出的因素。儘管我們試圖確定重要的風險因素，但可能還有其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險因素，這些風險因素可能導致實際業績和發展與本10-Q表中包含的前瞻性陳述中提出或建議的結果和進展存在重大差異。我們提醒您不要依賴任何前瞻性陳述，這些陳述也應與本10-Q表格其他地方包含的其他警示性陳述一起閲讀。我們在本10-Q表格中做出的任何前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
1
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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（未經審計） |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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扣除信貸損失備抵後的應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元 |
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善意 |
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扣除累計攤銷後的無形資產 |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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遞延所得税，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回的非控股權益和股權 |
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流動負債： |
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貿易應付賬款 |
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應計費用 |
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經營租賃項下債務的當期部分 |
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融資租賃項下債務的當期部分 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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經營租賃下的債務，扣除當期部分 |
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融資租賃下的債務，扣除當期部分 |
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長期債務，扣除流動部分 |
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遞延所得税，淨額 |
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長期負債 |
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負債總額 |
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可贖回的非控制性權益 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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優先股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債總額、可贖回的非控制性權益和權益 |
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||
參見簡明合併財務報表的附註。
2
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
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在已結束的三個月中 |
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在已結束的六個月中 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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產品 |
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服務 |
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總收入 |
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商品成本 |
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服務成本 |
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毛利潤 |
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銷售費用、一般費用和管理費用 |
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營業收入 |
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債務消滅造成的損失 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前收入（虧損） |
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所得税優惠 |
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淨收益（虧損） |
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) |
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歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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) |
歸屬於BrightSpring Health Services的淨收益（虧損） |
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普通股每股淨收益（虧損）（註釋12）： |
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每股收益（虧損）——基本 |
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每股收益（虧損）——攤薄 |
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已發行股票的加權平均值： |
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基本 |
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稀釋 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
3
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
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在已結束的三個月中 |
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在已結束的六個月中 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨收益（虧損） |
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扣除税款的其他綜合（虧損）收入： |
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外幣折算調整 |
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現金流套期保值： |
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扣除税款的公允價值淨變動 (1) |
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扣除税款後重新歸類為收益的金額 (2) |
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扣除税款的其他綜合（虧損）收入總額 |
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綜合收益總額（虧損） |
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歸因於可贖回的非控制性綜合虧損 |
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歸屬於非控股權益的全面虧損 |
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歸因於 BrightSpring Health 的綜合收益（虧損） |
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) |
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參見簡明合併財務報表的附註。
4
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
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截至2024年6月30日的三個月 |
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普通股 |
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額外 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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淨收益（虧損）(1) |
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扣除税款的其他綜合虧損 |
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基於股份的薪酬 |
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根據股份補償發行的股票 |
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為支付收購費用而發行的股票 |
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截至2024年6月30日的餘額 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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普通股 |
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額外 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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淨收入 (1) |
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其他綜合收益，扣除税款 |
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基於股份的薪酬 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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(1)
5
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
簡明合併股東權益表（續）
（以千計，共享數據或其他説明除外）
（未經審計）
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在截至2024年6月30日的六個月中 |
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普通股 |
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額外 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 |
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淨虧損 (1) |
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其他綜合收益，扣除税款 |
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基於股份的薪酬 |
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根據股份補償發行的股票 |
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為支付收購費用而發行的股票 |
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非控制性可贖回資產的消滅 |
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首次公開募股發行普通股 |
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發行的股票購買合同的收益 |
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截至2024年6月30日的餘額 |
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) |
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截至2023年6月30日的六個月中 |
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普通股 |
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額外 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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淨虧損 (1) |
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其他綜合收益，扣除税款 |
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基於股份的薪酬 |
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根據股份補償發行的股票 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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(1)
參見簡明合併財務報表的附註。
6
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
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在已結束的六個月中 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動： |
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淨虧損 |
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為將淨虧損與經營活動提供的現金（用於）進行核對而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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長期資產的減值 |
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信貸損失準備金 |
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遞延債務發行成本的攤銷 |
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基於股份的薪酬 |
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遞延所得税，淨額 |
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債務消滅造成的損失 |
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處置固定資產的損失 |
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其他 |
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扣除收購和處置後的運營資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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庫存 |
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貿易應付賬款 |
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應計費用 |
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其他資產和負債 |
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經營活動提供的（用於）淨現金 |
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投資活動： |
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購買財產和設備 |
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收購業務，扣除獲得的現金 |
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其他 |
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用於投資活動的淨現金 |
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籌資活動： |
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長期債務借款 |
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長期債務償還 |
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首次公開募股發行普通股的收益，淨額 |
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發行有形股權單位的收益，淨額 |
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循環信貸額度的借款，淨額 |
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支付債務發行成本 |
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回購普通股 |
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根據基於股份的薪酬計劃發行的股票，包括税收影響 |
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為支付收購費用而發行的股票 |
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收購收益的支付 |
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購買可贖回的非控股權益 |
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支付融資租賃債務 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨增加（減少） |
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年初的現金和現金等價物 |
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年底的現金和現金等價物 |
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7
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
簡明合併現金流量表（續）
（以千計）
（未經審計）
|
在已結束的六個月中 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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現金流信息的補充披露： |
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已支付的現金用於： |
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利息，淨額 |
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所得税，扣除退款 |
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非現金投資和融資活動的補充時間表： |
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與收購有關的已發行票據和承擔的或有負債 |
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融資租賃債務 |
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購買應付賬款中的財產和設備 |
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應付賬款中的收購對價 |
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購買應付賬款中可贖回非控股權益的對價 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
8
BrightSpring 健康服務公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。重要會計政策
業務描述
BrightSpring Health Services, Inc. 是一家領先的家庭和社區醫療服務平臺，專注於為複雜患者提供補充藥房和提供者服務。我們的平臺為醫療保險、醫療補助和商業保險人羣提供臨牀服務和藥房解決方案。
2017 年 12 月 7 日，Kohlberg Kravis Roberts & Co. 的子公司L.P.（“KKR”）和Walgreens Boots Alliance, Inc.（“WBA”）收購了Pharmerica Corporation（“Pharmerica”），並於2019年3月5日通過收購BrightSpring Health Holdings Corporation進行了擴張。倖存的實體更名為BrightSpring Health Services, Inc.
BrightSpring Health Services, Inc. 完成了其首次公開募股（“首次公開募股”）
整合原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括BrightSpring Health Services, Inc.及其子公司（“BrightSpring”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的賬目。公司合併其多數股權和受控實體，包括以公司為主要受益人的可變權益實體（“VIE”）。所有公司間餘額和交易均已清除。
我們根據非控股權益持有人在關聯公司的所有權份額中記錄收入或虧損的可分配部分以及綜合收益或虧損的非控股權益。公司將其中某些VIE的非控股權益確定為可贖回的非控股權益，這些權益在未經審計的簡明合併資產負債表中列報為可贖回的非控股權益（見附註11）。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含根據中期財務報告的美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）公允列報我們的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。我們在公佈的中期經營業績不一定代表我們全年的經營業績。
本報告應與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀，其中包括此處未包含的信息和披露。根據美國證券交易委員會的規則和條例，某些通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已從中期財務信息中簡要或省略。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們依靠歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他各種假設來對資產和負債的賬面價值做出判斷，而這些判斷從其他來源看不出來。應收賬款、存貨、長期資產、固定和無限期無形資產、衍生品、保險儲備、股票薪酬和商譽的估值涉及大量估計。實際金額可能與這些估計數不同。
9
金融工具的公允價值
由於這些工具的短期性質，截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金和現金等價物、應收賬款、貿易應付賬款和應計費用的公允價值接近其賬面價值。由於最近的再融資交易與這些未經審計的簡明合併財務報表的發佈日期非常接近，因此公司長期債務的賬面金額作為利率和協議條款和條件的公允價值與當前的市場利率一致。所有債務分類和利率互換均代表二級公允價值衡量標準。或有對價代表與收購相關的未來收益，代表三級公允價值衡量，因為可用的市場數據很少或根本沒有。請參閲註釋 9。
延期發行成本
政府為減輕 COVID-19 的影響而採取的行動
2023 年 5 月 11 日，衞生與公共服務部宣佈，COVID-19 疫情不再是突發公共衞生事件。通過《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》、《薪資保護計劃和醫療保健增強法》以及《合併撥款法》，美元
公司從PRF中收到並確認了以下金額（以千計）：
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在截至6月30日的六個月中 |
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2024 |
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2023 |
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從提供者救濟基金收到的款項 |
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確認為收入的金額 |
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司沒有收到任何PRF或將其確認為收入。截至2023年6月30日的六個月中確認的收入被我們未經審計的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用所產生的費用直接抵消，這沒有對公司造成淨財務影響。
最近發佈的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），《分部報告》。該亞利桑那州立大學要求每年和中期進行以下披露：
本亞利桑那州立大學的修正案對2023年12月15日之後的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前通過，並應在追溯基礎上適用。該亞利桑那州立大學不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生任何影響。該公司目前正在評估對相關板塊報告披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學要求每年進行以下披露：
10
該亞利桑那州立大學的修正案自2024年12月15日起每年生效，允許提前通過，並應在預期的基礎上適用。該亞利桑那州立大學不會對公司的合併財務狀況或經營業績產生任何影響。該公司目前正在評估對所得税披露的影響。
2。收入
該公司在很大程度上依賴根據與聯邦、州和地方政府機構簽訂的合同獲得的收入。運營資金來源通常來自醫療補助、醫療保險、商業保險報銷以及私人和其他付款人。有
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藥房解決方案 |
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在截至6月30日的三個月中 |
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在截至6月30日的六個月中 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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商業保險 |
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% |
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醫療補助 |
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% |
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% |
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% |
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醫療保險 A |
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% |
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% |
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% |
||||||||
醫療保險 B |
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% |
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% |
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% |
||||||||
醫療保險 C |
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% |
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% |
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% |
||||||||
醫療保險 D |
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私人及其他 |
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提供商服務 |
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在截至6月30日的三個月中 |
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在截至6月30日的六個月中 |
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2024 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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商業保險 |
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醫療補助 |
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醫療保險 A |
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醫療保險 B |
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% |
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% |
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醫療保險 C |
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醫療保險 D |
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私人及其他 |
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合併 |
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在截至6月30日的三個月中 |
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在截至6月30日的六個月中 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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收入 |
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佔收入的百分比 |
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商業保險 |
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醫療補助 |
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醫療保險 A |
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醫療保險 C |
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醫療保險 D |
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私人及其他 |
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有關按可申報分部細分的收入情況，請參閲附註14。
11
3。收購
2024 年收購
在截至2024年6月30日的六個月中，我們完成了
下表彙總了為2024年收購支付的對價（以千計）以及收購之日收購資產的估計公允價值和承擔的負債，這些費用根據截至2024年6月30日的非實質性計量期調整進行了調整。藥房解決方案和提供商服務板塊的收購對價為 $
應收賬款 |
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庫存 |
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預付費和其他流動資產 |
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財產和設備 |
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善意 |
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無形資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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應計費用 |
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經營租賃項下債務的當期部分 |
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融資租賃項下債務的當期部分 |
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經營租賃下的債務，扣除當期部分 |
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融資租賃下的債務，扣除當期部分 |
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遞延所得税，淨額 |
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總收購價格，扣除獲得的現金 |
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公司正在審查所收資產和承擔的負債的公允價值。我們根據第三方估值和/或先前收購中被視為具有可比性質的價值估算了收購的客户關係、許可證、商品名稱和不參與競爭的承諾的公允價值。根據公司的初步估值，總估計對價為 $
估計的無形資產主要由美元組成
上述收購貢獻了大約 $
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司支出約為美元
該公司還購買了剩餘的
2023 年收購
在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中，我們完成了
12
自收購之日起，這些收購已包含在我們未經審計的簡明合併財務報表中。
下表彙總了為2023年這些收購支付的對價（以千計）以及收購之日收購資產的估計公允價值和承擔的負債，這些費用根據截至2024年6月30日的非實質性計量期調整進行了調整。藥房解決方案和提供商服務板塊收購的對價為美元
應收賬款 |
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$ |
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庫存 |
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財產和設備 |
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善意 |
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無形資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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應計費用 |
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經營租賃項下債務的當期部分 |
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經營租賃下的債務，扣除當期部分 |
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總購買價格 |
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$ |
|
無形資產主要由美元組成
截至2024年6月30日的三個月和六個月中記錄的2023年收購的計量期調整對未經審計的簡明合併財務報表無關緊要。該公司預計將在每次收購的一週年紀念日之前最終確定2023年收購的收購價格分配。
上述收購貢獻了大約 $
該公司的支出約為 $
4。商譽和無形資產
按細分市場劃分的商譽變動摘要如下（以千計）：
|
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善意 |
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藥房解決方案 |
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提供商服務 |
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總計 |
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2024 年 1 月 1 日的商譽* |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
通過收購增加了商譽 |
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測量週期調整 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
外幣調整 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
2024 年 6 月 30 日的商譽* |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|||
* 在本報告所述期間，商譽賬面金額扣除累計減值虧損美元
13
無形資產如下（以千計）：
|
|
2024年6月30日 |
|
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2023 年 12 月 31 日 |
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格羅斯 |
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累積的 |
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淨負載 |
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格羅斯 |
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|
累積的 |
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淨負載 |
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生活 |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商標名稱 |
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許可證 |
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醫生/付款人網絡 |
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不可競爭的盟約 |
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其他無形資產 |
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固定資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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許可證 |
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— |
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— |
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無限期 |
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無形資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
||||||
截至2024年6月30日的三個月和六個月的攤銷費用為美元
5。債務和衍生品
下表彙總了公司的未償債務總額（以千計）：
|
|
2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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費率 |
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$ |
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費率 |
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$ |
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第一留置權——以SOFR加上適用的利潤率支付給貸款人 |
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— |
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$ |
— |
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% |
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$ |
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|||
第一留置權增量定期貸款 b-2 和 b-3-應付 |
|
— |
|
|
— |
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% |
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||||
第一留置權增量定期貸款 b-4-應付給貸款人 |
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|
% |
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— |
|
|
|
— |
|
|||
第二留置權——以SOFR加上適用的利潤率支付給貸款人 |
|
— |
|
|
— |
|
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|
% |
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|
|
||||
循環信貸貸款-以 SOFR plus 向貸款人支付 |
|
|
% |
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— |
|
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|
% |
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||||
Swingline/基本利率-按ABR plus向貸款人支付 |
|
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% |
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% |
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||||
攤銷票據 (1) |
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— |
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應付票據及其他 |
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債務總額 |
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減去：債務發行成本，淨額 |
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債務總額，扣除債務發行成本 |
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減去：長期債務的流動部分 |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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(1) 有關攤銷票據的討論，請參閲附註6。 |
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以下討論總結了截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度的債務協議和相關修改。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們遵守了所有適用的金融債務契約。
第一留置權信貸協議
開啟
2024 年 2 月 21 日，我們使用首次公開募股所得淨收益的一部分來償還美元
14
剩餘的第一留置權部分b-10億.2和b-3借款的金額，其利率等於有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上
循環信貸額度
第一留置權還以循環信貸到期日（定義見第一留置權）之前隨時不時提供的循環信貸額度（“循環信貸”）的形式提供信貸。循環貸款包括循環信用貸款和Swingline貸款。Swingline貸款人可以在循環信貸到期日之前隨時不時地發行Swingline貸款，未償總金額不超過美元
左輪手槍下的總借款能力為 $
該公司的第一留置權還規定了額外的$
第二留置權信貸協議
公司經修訂和重述的第二留置權信貸協議（“第二留置權機制”），由某些貸款人和全國協會威爾明頓信託基金作為行政代理人和抵押代理人組成，本金為美元
衍生金融工具
為了管理浮動利率變動導致的現金流波動，公司簽訂了三份收益可變支付固定利率互換協議，均於2022年9月30日生效。加上相關債務，這些互換產生了固定利率債務的經濟等價物，最高可達對衝債務的名義金額。通過使用衍生工具對衝利率變動的風險，我們面臨信用風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生合約的條款履約。當衍生品合約的公允價值為正值時，交易對手欠公司，這會給公司帶來信用風險。當衍生品合約的公允價值為負時，公司欠交易對手，因此，在這種情況下，公司不會面臨交易對手的信用風險。公司通過與高質量的交易對手進行交易來降低衍生工具的交易對手信用風險。公司訂立的衍生工具不包含與信用風險相關的或有特徵。
截至2024年6月30日，我們有以下利率互換協議，總名義價值為美元
金融機構 |
|
生效日期 |
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浮動利率債務 |
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固定利率 |
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瑞士信貸 |
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$ |
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% |
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摩根士丹利 |
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% |
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法國農業信貸銀行 |
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% |
|||
截至2024年6月30日和2023年12月31日，利率互換的公允價值為美元
隨着公司浮動利率債務的利息支付，與衍生品相關的累計其他綜合收益（“AOCI”）中報告的金額將重新歸類為利息支出。收到的利息，包括根據該條款支付或收到的款項
15
現金流套期保值，原價 $
2024年第一財季第一留置權借款的償還和修改以及第二留置權機制的終止並未影響截至2024年6月30日未償還的現金流對衝安排的有效性。
6。有形股權單位
在首次公開募股的同時，我們發行了
攤銷票據的支付權排名將與所有其他現有和未來的無抵押優先債務相同，並將優先於我們所有附屬於攤銷票據的現有和未來債務（如果有）。在緊接2027年2月1日之前的第二個預定交易日之前的任何時候，持有人可以選擇以等於最低結算率的提前結算利率提前全部或部分結算其購買合同。公司有權在2024年11月1日當天或之後按等於最高結算率的提前強制性結算利率對購買合同進行全部但不部分結算，但某些例外情況除外。
分配給購買合同的價值在扣除發行成本後反映在額外的實收資本中。分配給攤銷票據的價值反映在未經審計的簡明合併資產負債表中的長期債務中，預計未來十二個月的付款將反映在長期債務的當前部分中。與攤銷票據相關的發行成本反映為賬面金額的減少，並將使用實際利率法在到期日之前攤銷。
|
|
股票成分 |
|
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債務部分 |
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總計 |
|
|||
每單位公允價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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總收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去：發行成本 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|||
除非提前由持有人選擇權或在公司選擇時結算，否則每份購買合同將根據普通股的20天成交量加權平均價格（“VWAP”），於2027年2月1日自動結算部分普通股，但須進行某些反稀釋調整，在某些有限的情況下可能會延期，具體如下：
BTSG普通股的VWAP |
|
已發行普通股 |
大於 $ |
|
|
等於或小於 $ |
|
$ |
小於 $ |
|
|
購買合同必須至少轉換為以下合同
16
7。所得税
所得税準備金歸因於美國聯邦、州和國外所得税。公司用於過渡期的有效税率基於估計的年度有效税率，包括需要在這些項目發生的過渡期內單獨記錄的項目的税收影響。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，如果我們的預估税率發生變化，我們會進行累積調整。
由於多種因素，我們的季度税收準備金和年度有效税率的季度估計會有重大差異，包括在準確預測我們的税前和應納税收入和虧損方面的可變性、收購、審計進展、法律、法規和行政慣例的變化，以及未確認税收優惠的費用或損失的相對變化。此外，根據税前收入的金額，我們的有效税率可能會或多或少地波動。例如，當我們的税前收入較低時，離散項目和不可扣除的支出對我們有效税率的影響會更大。
公司有效税率的對賬如下：
|
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在已結束的六個月中 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
不計離散項目的預計年度有效税率 |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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已識別的離散項目 |
|
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( |
)% |
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|
% |
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|
% |
|
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— |
|
||
運營報表中確認的有效税率 |
|
|
( |
)% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
在截至2024年6月30日的三個月中，該公司的有效税率低於美國聯邦所得税税率，這主要是由於與白銀問題相關的離散税收優惠在協議敲定後被確定為可部分扣除。有關白銀問題的進一步討論，見附註10。截至2023年6月30日的三個月，該公司的有效税率高於美國聯邦所得税税率，這主要是由於對本季度接近收支平衡的賬面虧損的預計有效税率進行了年初至今累計調整。
在截至2024年6月30日的六個月中，公司的有效税率高於美國聯邦所得税税率，這主要是由於對某些高管薪酬的扣除性進行了限制，這些薪酬在2024年1月完成首次公開募股後適用於公司。此外，與白銀問題相關的離散税收優惠提高了迄今為止税前賬面虧損的有效税率。截至2023年6月30日的六個月中，該公司的有效税率低於美國聯邦所得税税率，這主要是由於工作抵免佔預計年度税前賬面損失的百分比產生的有利影響。
8。某些資產負債表賬户的明細
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：
|
|
2024年6月30日 |
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|
2023 年 12 月 31 日 |
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應收回扣 |
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$ |
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|
$ |
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非貿易應收賬款 |
|
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應收庫存退貨 |
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應收所得税 |
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預付保險 |
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預付費維護 |
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其他預付費用和流動資產 |
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|
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預付費用和其他流動資產總額 |
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$ |
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|
$ |
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17
其他資產包括以下內容（以千計）：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
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||
利率互換 |
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$ |
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$ |
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||
雲計算 |
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存款 |
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應收票據 |
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保險追償 |
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遞延債務發行成本 |
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權益法投資 |
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延期發行成本 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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$ |
|
|
$ |
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||
應計費用包括以下內容（以千計）：
|
|
2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
|
||
工資和工資税 |
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$ |
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|
$ |
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||
補償缺勤 |
|
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法律和解和專業費用 |
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遞延收入 |
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工人補償保險儲備金 |
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汽車保險儲備金 |
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健康保險儲備金 |
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超過現金餘額的支票 |
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一般和專業責任保險儲備金 |
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所得税以外的税收 |
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補償費 |
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利息 |
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偶然考慮 |
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其他 |
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應計費用總額 |
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$ |
|
|
$ |
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||
長期負債包括以下各項（以千計）：
|
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2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
工人補償保險儲備金 |
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$ |
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$ |
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||
一般和專業責任保險儲備金 |
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汽車保險儲備金 |
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員工激勵措施 |
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偶然考慮 |
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遞延收益 |
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法律和解和專業費用 |
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其他 |
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|
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|
||
長期負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9。公允價值
按公允價值計量的資產和負債基於以下三種估值方法中的一種或多種：
18
經常性以公允價值計量的資產和負債
以公允價值記賬的經常性金融資產或負債列於下表（以千計）：
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
估值技術 |
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資產： |
|
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利率互換（級別 2） |
|
$ |
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|
$ |
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一個 |
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總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
|
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|
|
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|
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負債： |
|
|
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|
|
|
|
|
||
偶然考慮（級別 3） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
C |
||
負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
我們的利率互換的公允價值基於二級輸入，其中包括估值模型。估值模型的關鍵輸入是報價市場價格、利率、遠期收益率曲線和信用風險調整，這些調整是反映交易對手或我們違約概率所必需的。有關我們衍生工具公允價值計量的披露，請參閲附註5。
或有對價代表與收購相關的未來收益。或有對價負債按收購日的估計公允價值確認為收購價格的一部分。與或有對價相關的負債的公允價值是使用收入法得出的，包括未來收益預測和現值假設，幾乎沒有或根本沒有市場數據（第三級）。此後，公司將重新評估每個報告期的公允價值，直到結算。在我們隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，這些負債被歸類為應計費用和長期負債。
10。承付款和或有開支
法律訴訟
2011年3月4日，房地產經紀人馬克·西爾弗代表美國政府和各州政府向美國新澤西地區地方法院（“地方法院”）對Pharmerica提起訴訟，就涉嫌違反聯邦《虛假索賠法》和《州虛假索賠法》的行為尋求救濟，包括聯邦政府賠償金額的三倍外加民事罰款，以及對每項虛假指控不少於一定數額的賠償索賠，以及聯邦政府規定的任何其他追回或救濟虛假索賠法；州虛假索賠法允許的損害賠償、罰款、罰款和其他追回或救濟；以及其他形式的救濟，包括律師費。該投訴稱，Pharmerica違反了《反回扣法》和《虛假索賠法》，提供低於成本或低於公平市場價值的藥品價格，以換取所謂的優先或獨家提供商地位，這將允許Pharmerica向患者分發藥物，而Pharmerica可以向聯邦醫療保健計劃付款人收費。美國政府和州政府拒絕幹預此案。
地方法院於2016年發佈命令，全面駁回該案。但是，在2018年，第三巡迴上訴法院發佈了恢復該案的命令。2023年4月，地方法院發佈了一項命令，駁回了房地產經紀人試圖駁回Pharmerica專家部分意見的動議，並部分批准了Pharmerica提出的將Relator專家排除在外的動議。2023年6月28日，地區法院發佈命令，將審判日期定為2023年12月4日。2023年11月6日，地區法院駁回了我們的即決判決動議。2023年11月18日，公司同意在不承認責任的情況下解決此事。2024年5月29日，雙方達成了最終和解協議，該協議獲得了美國司法部和地方法院的批准。和解的總財務影響為 $
本公司還是因我們項目運營而產生和正常業務過程中產生的各種法律和/或行政訴訟的當事方。我們記錄此類意外開支的應計金額，前提是我們得出結論，有可能發生負債並且可以合理估計損失金額。我們認為，未決訴訟或索賠的最終責任（如果有），無論是個人還是總額，如果超過已提供的金額，都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不利裁定有可能對特定時期產生影響。儘管我們認為我們對法律突發事件的準備是足夠的，但法律訴訟的結果難以預測，我們可能會解決法律索賠，或者就超過我們估計的金額接受判決。
19
11。可贖回的非控股權益
該公司有一個
相應的合資企業協議既包含少數合夥人的看跌期權，也包含公司的看漲期權，要求或允許公司在某些情況下以基於預先確定的收益倍數的價格收購合夥人在合資企業中的剩餘權益。這些選項中的每一個都將在特定事件發生和/或時間流逝時觸發。該公司使用蒙特卡羅模擬計算與Abode Care Partners和Harvest Grove期權相關的贖回金額，並將贖回金額超過賬面價值的金額（如果有）記錄為累計赤字的費用。
與Abode Care Partners相關的可贖回非控股權益總額為美元
2024 年 3 月 1 日，公司購買了剩餘的
下表彙總了公司可贖回非控股權益賬面價值的變化（以千計）：
截至2023年12月31日的餘額 |
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$ |
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可贖回的非控股權益的消滅 |
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( |
) |
購買可贖回的非控股權益 |
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歸因於可贖回的非控股權益的淨虧損 |
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( |
) |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
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$ |
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12。每股收益（“EPS”）
普通股每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以報告期內已發行股票的加權平均數。普通股的攤薄後每股淨收益（虧損）是通過對所有潛在的加權平均稀釋普通股生效來計算的。在淨虧損期間，攤薄後的已發行普通股中不包括潛在的稀釋性普通股，因為其影響是反稀釋的。
與股票期權獎勵相關的額外普通股數量僅受時間限制的條件，如果是稀釋性的，則使用庫存股法計算。由於業績條件未得到滿足，受業績條件約束的股票期權獎勵不包含在使用庫存股法計算截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄後每股收益的分母中。2024年1月完成首次公開募股後，業績條件得到滿足。因此，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，如果攤薄，與股票期權獎勵相關的額外普通股數量將包含在使用庫存股法計算的攤薄後每股收益的分母中。
與限制性股票單位（“RSU”）相關的額外普通股數量如果是稀釋的，則反映在使用庫存股法計算的攤薄後每股收益的分母中。
20
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，假定標準箱的未償還額為基本每股收益的加權平均股票的最低結算金額。對於攤薄後的每股收益，假設股票按折算係數結算，基於公司普通股每股20天的VWAP，不超過
下表列出了歸屬於普通股股東的每股基本和攤薄後淨收益（虧損）（以千計，每股金額除外）的計算：
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在已結束的三個月中 |
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在已結束的六個月中 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨收益（虧損） |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
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歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損） |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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分母： |
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加權平均已發行股票——基本 |
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稀釋性證券的影響： |
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股票期權 |
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RSU |
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— |
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標準箱 |
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— |
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其他 |
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— |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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每股基本淨收益（虧損） |
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) |
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$ |
( |
) |
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攤薄後的每股淨收益（虧損） |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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以下潛在的普通股等價物被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍之外，因為它們的影響本來會對所列期限產生反稀釋，也包括期末未得到滿足的某些條件滿足情況的期權（以千計）：
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在已結束的三個月中 |
|
|
在已結束的六個月中 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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股票期權 (1) |
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RSU |
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— |
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— |
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標準箱 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
其他 |
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— |
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— |
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— |
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總計 |
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(1) 在所列的所有期限內，股票期權的稀釋效應不包括在每股收益（虧損）的計算中，因為假設的獎勵收益高於普通股的平均市場價格。 |
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所有股票和每股金額均已追溯調整，以反映2024年1月發生的股票拆分的影響（見附註15）。
13。關聯方交易
該公司是與KKR和WBA簽訂的監督協議的當事方，該協議要求支付相當於的總諮詢費
在監控協議終止之前，公司確認了$
21
由於監控協議的終止，公司將支付 $
KKR的全資子公司KKR Capital Markets LLC（“KCM”）在2024年第一財季擔任融資交易的安排人和賬簿管理人，該公司為此支付了美元的費用
KKR擁有各種投資組合公司的所有權權益，我們可能會在正常業務過程中與這些公司進行商品或服務的商業交易。我們認為此類交易對我們的業務無關緊要。
公司與WBA和/或其某些關聯公司簽訂了協議，根據該協議，公司購買了大量庫存，包括WBA與AmeriSourceBergen藥業公司之間的藥品購買和分銷協議的聯合協議。作為藥品購買和分銷協議的第三方受益人，公司有權參與某些定價和付款相關條款，並指定WBA根據指導原則就仿製藥產品的某些商業條款和其他雙方商定的條款進行談判，這些指導原則涉及改善定價和供應商變更通知等主題。
14。區段信息
我們的CodM評估我們細分市場的表現，並根據細分市場的息税折舊攤銷前利潤為其分配資源。該公司的CodM未對分部資產進行審查，因此不予披露。
微不足道的商品和服務收入和成本可能記錄在公司層面，不能歸因於特定的細分市場。未分配的銷售、一般和管理費用是指以集中方式履行職能的成本，因此不能歸因於特定細分市場。這些成本包括會計、財務、人力資源、法律、信息技術、公司辦公支持和整體企業管理。
下表列出了有關公司應申報分部的信息，以及將分部信息與公司未經審計的簡明合併運營報表中報告的總額進行核對所需的項目，如下所示（以千計）：
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截至2024年6月30日的三個月 |
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藥房解決方案 |
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提供商服務 |
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總計 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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商品和服務成本 (1) |
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折舊和攤銷總額 (2) |
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分部息税折舊攤銷前 |
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$ |
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$ |
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|||
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截至2023年6月30日的三個月 |
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|||||||||
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|
藥房解決方案 |
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|
提供商服務 |
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|
總計 |
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|||
收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|||
商品和服務成本 (1) |
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|||
折舊和攤銷總額 (2) |
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|
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|||
分部息税折舊攤銷前 |
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$ |
|
|
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|
|
$ |
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|||
|
|
在截至2024年6月30日的六個月中 |
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|||||||||
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|
藥房解決方案 |
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|
提供商服務 |
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|
總計 |
|
|||
收入 |
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
|
|||
商品和服務成本 (1) |
|
|
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|||
折舊和攤銷總額 (2) |
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|
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分部息税折舊攤銷前 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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|||
22
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|
截至2023年6月30日的六個月中 |
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藥房解決方案 |
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提供商服務 |
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總計 |
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收入 |
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$ |
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|
|
$ |
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商品和服務成本 (1) |
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折舊和攤銷總額 (2) |
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分部息税折舊攤銷前 |
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$ |
|
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|
|
$ |
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|
在已結束的三個月中 |
|
|
在已結束的六個月中 |
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||||||||||
|
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6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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區段對賬： |
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部門息税折舊攤銷前利潤總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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銷售、一般和管理費用未分配至 |
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折舊和攤銷 |
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營業收入 |
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債務消滅造成的損失 |
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— |
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— |
|
|
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— |
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利息支出，淨額 |
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||||
所得税前收入（虧損） |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
15。普通股、優先股和基於股份的薪酬
普通股和優先股
公司董事會批准了
基於股份的薪酬
首次公開募股完成並納入截至2024年6月30日的三個月和六個月的業績後，公司確認了美元
23
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論分析了我們的財務狀況和經營業績，應與本10-Q表季度報告（我們的 “10-Q表格”）其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲 “前瞻性陳述”。在查看以下討論時，您應牢記我們業務所特有的重大風險和不確定性。本10-Q表第一部分第2項以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分（我們的 “10-K表格”）第1A項 “風險因素” 中描述了可能影響我們的財務業績和實際業績，並可能導致實際業績與本討論中包含的任何前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異的已知重大因素。可能導致或促成這種差異的因素不限於 “風險因素” 中確定的因素。在以下討論中使用時，“高齡” 患者和人羣是指年齡在65歲及以上的個體，“專科” 患者和人羣是指具有獨特、專業且通常是慢性/終身健康狀況和需求的個體，“行為” 患者和人羣是指智力和發育障礙（包括精神疾病）的人。
概述
我們是領先的家庭和社區醫療服務平臺，專注於為複雜患者提供補充藥房和提供者服務。我們採用差異化的醫療服務方法，採用綜合和擴展的模式，滿足需求最高、成本最高的患者所需的關鍵服務。我們的平臺以老年人和專科患者（包括行為人羣）為重點，在較低成本的家庭和社區環境中主要為醫療保險、醫療補助和商業保險人羣提供藥房和提供者服務（本質上包括臨牀和支持性護理）。作為為越來越多的人提供高質量和具有成本效益的醫療服務的一線提供商，我們是我們國家醫療服務網絡的重要組成部分，他們越來越需要專業解決方案的組合來實現全面的醫療保健管理。我們的業務遍及所有50個州，我們每天通過10,000多名臨牀提供者和藥劑師為超過40萬名患者提供服務，我們的服務對我們所服務的人們的生活和社區產生了深遠的影響。
有關我們業務的更多概述，請參閲 “第一部分-第 1 項。我們的 10-k 表格中的 “業務”。
2024 年第二季度主要亮點
財務業績亮點：2024年第二季度與2023年第二季度對比
(1) 本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了GAAP與非GAAP業績的對賬。
24
我們的服務項目
我們是美國最大的家庭和社區醫療服務的獨立提供商之一，提供藥房和提供者服務。我們相信，我們提供的高質量和互補性醫療服務可以滿足患者和利益相關者的重大而重要的需求。我們通過提供和協調高需求、高成本患者所需的高質量服務來改善患者的預後。考慮到我們所治療的患者病症的慢性質，我們的服務主要在患者首選且成本較低的環境中提供，而且通常持續時間更長。我們相信，我們廣泛的服務能力和經過驗證的成果使我們成為患者、家屬、轉診來源、客户和付款人的首選提供商。我們通過兩個可報告的領域提供服務：藥房解決方案和提供商服務。有關我們在每個應報告的細分市場中提供的多元化服務的更多詳細信息，請參閲 “第一部分——第1項”。我們的 10-k 表格中的 “業務”。
下表彙總了我們每個應報告的細分市場產生的收入：
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在截至6月30日的三個月中 |
|
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在截至6月30日的六個月中 |
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||||||||||||||||||||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||||
（百萬美元） |
|
收入 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
收入 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
收入 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
|
收入 |
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||||||
藥房解決方案 |
|
$ |
2,114.5 |
|
|
|
77.4 |
% |
|
$ |
1,596.8 |
|
|
|
73.7 |
% |
|
$ |
4,091.5 |
|
|
|
77.1 |
% |
|
$ |
3,063.8 |
|
|
|
73.0 |
% |
提供商服務 |
|
|
615.7 |
|
|
|
22.6 |
% |
|
|
569.9 |
|
|
|
26.3 |
% |
|
|
1,215.3 |
|
|
|
22.9 |
% |
|
|
1,131.3 |
|
|
|
27.0 |
% |
合併 |
|
$ |
2,730.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,166.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
5,306.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
4,195.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
Payor Mix
我們的特點是平臺上的付款人多元化。我們的付款人主要是聯邦、州和地方政府機構、商業保險、私人和其他付款人。此外，我們的醫療補助付款人可以進一步細分到每個州，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們排名前十的醫療補助州佔公司總收入的12％，而截至2023年6月30日的三個月和六個月中，這一比例分別為15％和14％。
我們在所有50個州、波多黎各和加拿大提供服務，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們排名前十的運營州分別佔公司總收入的52％和45％，而截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為53％和46％。我們運營的聯邦、州和地方計劃受立法和預算變更的影響，這些變化可能會影響報銷率。
下表彙總了我們的每種服務產品和可報告的細分市場中每種付款人類型產生的收入百分比：
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
商業保險 |
|
|
醫療補助 |
|
|
醫療保險 A 部分 |
|
|
醫療保險 B 部分 |
|
|
醫療保險 C 部分 |
|
|
醫療保險 D 部分 |
|
|
私人及其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
輸液和專業藥房 |
|
|
18.4 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
— |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
58.0 |
% |
|
家庭和社區藥房 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
19.4 |
% |
藥房解決方案 |
|
|
20.9 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
77.4 |
% |
家庭醫療保健 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
9.3 |
% |
社區和康復護理 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
9.8 |
% |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
— |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
13.3 |
% |
||
提供商服務 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
22.6 |
% |
合併 |
|
|
22.7 |
% |
|
|
19.6 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
14.8 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
商業保險 |
|
|
醫療補助 |
|
|
醫療保險 A 部分 |
|
|
醫療保險 B 部分 |
|
|
醫療保險 C 部分 |
|
|
醫療保險 D 部分 |
|
|
私人及其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
輸液和專業藥房 |
|
|
17.1 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
— |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
52.3 |
% |
|
家庭和社區藥房 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
21.4 |
% |
藥房解決方案 |
|
|
18.5 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
17.5 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
73.7 |
% |
家庭醫療保健 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
— |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
社區和康復護理 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
— |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
15.9 |
% |
||
提供商服務 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
— |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
26.3 |
% |
|
合併 |
|
|
20.3 |
% |
|
|
22.7 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
18.2 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
5.9 |
% |
|
|
100.0 |
% |
25
|
|
在截至2024年6月30日的六個月中 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
商業保險 |
|
|
醫療補助 |
|
|
醫療保險 A 部分 |
|
|
醫療保險 B 部分 |
|
|
醫療保險 C 部分 |
|
|
醫療保險 D 部分 |
|
|
私人及其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
輸液和專業藥房 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
— |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
19.7 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
57.5 |
% |
|
家庭和社區藥房 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
19.6 |
% |
藥房解決方案 |
|
|
20.2 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
28.8 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
77.1 |
% |
家庭醫療保健 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
9.4 |
% |
社區和康復護理 |
|
|
1.5 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
提供商服務 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
22.9 |
% |
合併 |
|
|
22.0 |
% |
|
|
19.9 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
28.8 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至2023年6月30日的六個月中 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
商業保險 |
|
|
醫療補助 |
|
|
醫療保險 A 部分 |
|
|
醫療保險 B 部分 |
|
|
醫療保險 C 部分 |
|
|
醫療保險 D 部分 |
|
|
私人及其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
輸液和專業藥房 |
|
|
16.8 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
— |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
51.3 |
% |
|
家庭和社區藥房 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
21.7 |
% |
|
藥房解決方案 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
73.0 |
% |
家庭醫療保健 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
— |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
社區和康復護理 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
— |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
16.2 |
% |
||
提供商服務 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
— |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
27.0 |
% |
|
合併 |
|
|
19.9 |
% |
|
|
22.8 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
24.6 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
100.0 |
% |
有關截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按付款人類型分列的收入的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2和相關附註。
趨勢和其他影響業務的因素
我們的藥房解決方案患者羣體的持續增長
我們專注於為在家庭和社區環境中接受藥房解決方案的患者及時提供健康依賴性藥物，並提供有力的支持。我們的藥房服務主要在患者的居住地、家中或住所直接提供給患者，有時在診所環境中提供。根據行業報告，為家庭環境提供和量身定製的藥房解決方案，例如家庭輸液服務、腫瘤學服務和家庭日常藥物管理服務，將繼續以超過整體和普通藥房市場的增長速度。我們一直在擴大我們的藥房能力，以滿足這一需求。總體而言，與2023年第二財季相比，我們的藥房在2024年第二財季的患者普查和處方量分別增長了10％和9％。我們是各自藥房患者市場中領先的獨立藥房提供商，我們預計將繼續增加我們的份額，包括家庭輸液患者、特種腫瘤患者、行為患者、居家老年人和臨終關懷患者。
我們的提供者服務患者羣體的持續增長
我們專注於為醫療複雜的老年和專科患者在他們居住的家庭和社區環境中提供高接觸和協調的服務。隨着嬰兒潮一代人口的老齡化，佔我們患者絕大多數的老年人在總人口中所佔的比例將更高。鑑於家庭醫療服務的價值主張已得到證實，我們相信患者將越來越多地尋求治療和轉診來源，與成本更高、不太方便、更敏鋭的機構環境相比，付款人將越來越多地支持家庭治療。
我們在提供商業務中服務的絕大多數患者都在家中提供服務，我們有目的地繼續擴大我們的服務範圍和覆蓋範圍，以便在這種較低成本的環境中為患者提供服務。在過去的五年中，我們在為患者提供支持性護理服務的基礎上再接再厲，將高度臨牀和專家服務的覆蓋範圍擴大到家庭健康、康復和臨終關懷患者，以滿足龐大的全國醫療保健需求，為家庭中的老年人和專科患者提供更完整、更好的服務，提供商服務領域的持續人口普查增長就證明瞭這一點。我們滿足這些患者羣體的多種需求的補充服務將越來越多地提供綜合護理機會，為各個健康環境和階段的患者提供更完整、更協調的服務。
我們的業務組合中穩定的報銷環境
我們的收入取決於我們與 “必需服務” 患者羣體的付款人簽訂的合同和關係。我們與全國乃至每個市場的龐大而多樣化的付款人團體合作，以形成提供者網絡並降低總體醫療成本。我們制定付款人合同，以幫助提供商和付款人以相互一致的方式實現其目標。維持、支持以及深化和增加這些合同和關係的數量，尤其是在我們繼續增加市場份額和進入新市場的情況下，對於我們的長期成功至關重要。
26
多年來，我們觀察到政府和商業付款人對我們的藥房和提供商服務的報銷率相對穩定，尤其是向需求旺盛且醫療複雜的人羣提供的服務。由於我們的服務具有醫療必要性，這些服務的成本低於在其他環境中提供的醫療保健服務，並且降低了急診室、醫院和機構設施的利用率，因此我們有報銷穩定的歷史。
質量與合規文化以及持續的運營執行
質量和合規性是我們的戰略和使命的核心。正如之前的文件（例如我們的10-k表格）所述，我們在整個組織中表現出了領先和卓越的服務和客户/患者/家庭滿意度分數。除了現場運營中的質量和合規資源及計劃外，我們還投資於人員、培訓、審計、簽名計劃、認證、宣傳和技術，以支持質量、合規和安全，這是 “質量第一” 框架的一部分。我們在服務水平、滿意度得分和質量指標方面一直表現出很高的分數，而且往往是領先的。
卓越運營也是公司持續關注的焦點，包括我們如何收集和共享關鍵指標、進行運營審查、審計、開展培訓、部署專家支持資源、執行糾正和預防措施以及在整個組織內實施持續改進計劃。我們繼續在自動化、數據和技術系統方面進行投資，以支持增強的工作流程、進一步擴大規模以及服務領域的未來增長。
能夠建立 De Novo 地點
事實證明，我們有能力通過擴大業務範圍和在各個地區開設新地點（藥房解決方案和提供商服務）來促進現有業務的增長，並在場地開業後業績持續提高。我們相信，我們的平臺可以繼續在全國範圍內擴大規模，增加更多有針對性的關鍵市場的密度，以此作為最大限度地促進藥房和提供商服務重疊、綜合和基於價值的護理以及增長的槓桿。公司的地理和運營規模，以及互補的細分市場和服務線平臺，為我們提供了更多從頭開始考慮和優先考慮的機會。
在2024年第二財季，我們在藥房和提供商服務的新地點開設了四個新辦事處（分支機構/機構）和診所。當我們利用現有的市場知識和影響力在目標市場、地區和州進行擴張時，我們通常會在現有地點附近確定並開設新的地點。我們在房地產、採購、信息技術、資格認證、付款人合同、人力資源、銷售和市場營銷方面的內部支持資源以及我們的項目管理辦公室從頭到尾幫助支持和管理辦公地點。我們希望繼續有選擇地從戰略上擴大我們在美國的業務版圖，並將我們的服務範圍擴大到患者以及客户、轉診來源和付款人。我們相信，從頭開始投資可以促進更多的綜合醫療能力，是公司有意義的有機增長動力。
促進綜合護理的能力
我們的運營模式包括需求旺盛的老年人和專業人羣所需的補充藥房和提供者服務，其設計目的是隨着時間的推移，在各種需求和環境中越來越多地協調、管理和服務患者，從而提高患者、家人、醫生和轉診來源的滿意度，改善付款人體驗和更好的治療結果。我們的業績和推動服務量增加以提高患者和健康結果影響的潛力，部分原因是我們呼籲患者、家屬、客户、轉診來源和付款人提供多種綜合護理服務，無論是在同一時間，也可以在同一環境中提供跨健康環境和健康階段，並具有差異化的整體能力。
如今，我們為大約20,000名患者提供多種藥房和提供者服務，鑑於我們為數十萬名患者提供服務，而且每年從客户那裏出院的患者數量也差不多，我們相信，提供更綜合護理的機會要多得多。我們的客户羣以及所有老年和專科患者羣體不僅在藥房和提供者服務中，而且在每個細分市場中都存在增值、有益和多種綜合護理機會。在藥房服務方面，CCRx的目標是在出院後以及熟練的護理客户出院後持續和縱向地提供藥物風險和治療管理。在提供者服務中，患者通常從家庭健康過渡到臨終關懷服務，並且可以同時獲得治療和支持性護理服務，也可以同時獲得家庭健康和臨終關懷服務。
通過創新解決方案與基於價值的醫療報銷模式保持一致
我們的免費平臺提供多樣化但相關的客户和患者服務（這是複雜患者所需要的）的規模和深度使我們處於最前沿，他們越來越多地尋求擴大基於價值的報銷模式的方法，政府和商業付款人正越來越多地尋求擴大基於價值的報銷模式的方法。我們在家庭和社區以及患者和家庭首選的環境中以較低的可比成本提供高質量的服務，從長遠來看，我們將繼續增加全方位的護理管理能力和產品。除了我們龐大的醫療保險和醫療補助受益羣體外，當今我們在整個組織中還有大量的非政府付款人合同，這既使我們的付款人組合多樣化，
27
提供更多基於價值的機會和合作夥伴關係。該公司在其（i）家庭初級保健、過渡性護理計劃和家庭藥物治療管理以及（ii）臨牀（護理）中心的基礎上進行了重點建設，是協調基礎藥房和提供者服務，推動基於價值的護理結構提高質量和降低成本的關鍵推動力。除了許多以報銷激勵措施為特色的付款人合同外，在過去的一年中，公司還簽訂了多項責任醫療組織（“ACO”）安排，以作為首選提供者參與其歸屬初級保健患者和其他ACO合作伙伴關係和合同的共享儲蓄。
首次公開募股
2024年1月30日，我們完成了53,333,334股普通股的首次公開募股（“IPO”），價格為每股13.00美元，並行發行了8,000,000個 6.75% 的有形股權單位（“標準箱”），規定金額為每股50.00美元（統稱為 “首次公開募股”）。扣除承保折扣、佣金和發行相關費用後，首次公開募股的淨收益分別為6.565億美元和3.890億美元，普通股和標準箱。普通股和標準箱的股票於2024年1月26日開始在納斯達克全球精選市場上交易，股票代碼分別為 “BTSG” 和 “BTSGU”。
我們使用首次公開募股發行的收益（i）償還第二留置權融資機制下的所有未償債務，（ii）償還循環信貸額度下的所有未償債務，（iii）償還第一留置權融資下的3.433億美元未償總額，（iv）支付發行中的某些費用。我們打算將剩餘的收益用於一般公司用途。此外，我們將支付2,270萬美元的終止費，以終止與控股股東科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨公司的監督協議。L.P.（“KKR”）和Walgreens Boots Alliance, Inc.（連同KKR，“經理”）（“監督協議”）。
新股票獎勵
2024年1月，在首次公開募股時，我們向我們的管理層和某些其他全職員工發放了約6,330萬美元的非現金股票薪酬，用於股權獎勵。此外，正如先前在首次公開募股中披露的那樣，我們在2024財年第二季度向某些全職員工發放了約1億美元的非現金股票薪酬，相當於約770萬個限制性股票單位。
影響運營業績和可比性的因素
質量激勵付款
如第一部分第1項所述。“業務” 在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中，根據從付款人直接進行的調查中獲得的公司淨推薦值（“NPS”），公司有資格獲得與付款人合同相關的激勵金。在2023年第二財季，我們的輸液和特種藥房服務的QIP約為3000萬美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，該公司沒有收到QIP。QIP 計劃已經結束。
應計法律費用和結算
2023年11月，公司同意在不承認責任的情況下解決白銀問題，如第一部分第3項所述。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “法律訴訟”。2024年5月29日，雙方達成了最終和解協議，該協議獲得了美國司法部和地方法院的批准。該和解協議的總財務影響為1.20億美元。地方法院於2024年7月3日下達命令，完全駁回了西爾弗的訴訟，但有偏見。請參閲未經審計的簡明合併財務報表和相關附註中的附註10 “承付款和意外開支”，這些附註包含在本10-Q表季度報告的其他地方。
關於 COVID-19 大流行影響的最新情況
2023 年 5 月 11 日，衞生與公共服務部宣佈，COVID-19 疫情不再是突發公共衞生事件。新的變體可能會在很長一段時間內影響我們的運營；但是，如果發生這種影響，我們目前無法自信地預測運營的持續時間或最終的財務影響。在截至2024年6月30日的三個月和六個月以及截至2023年6月30日的三個月中，公司沒有從提供者救濟基金（“PRF”）獲得任何資金，也沒有確認與該計劃相關的收入。在截至2023年6月30日的六個月中，公司從PRF中收到並確認了1,880萬美元的收入。確認的收入被我們未經審計的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用所產生的費用直接抵消，這沒有對公司造成淨財務影響。
28
運營結果的組成部分
收入。公司確認其預計因向客户轉讓承諾的商品或服務而有權獲得的收入金額。對於涉及貨物轉讓的交易，收入主要在客户獲得對所售產品的控制權時予以確認，通常是在發貨或交付時，具體取決於銷售協議中規定的交付條款。對於專門涉及提供服務的交易，收入是根據適當的進展衡量標準逐步確認的。
商品成本和服務成本。我們將與提供商品和服務直接相關的費用（包括折舊和攤銷）歸類為商品成本和服務成本。直接成本和支出主要包括藥品成本（扣除回扣）、直接護理和服務專業人員的工資和福利、合同勞務成本、保險費用、需要服務的客户的交通費用、食品、用品和藥品等某些客户費用、主要包括租金和水電費的住宅佔用費用，以及其他雜項直接商品或與服務相關的費用。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括為支持我們的運營和管理職能而產生的費用，包括人工成本，例如工資、獎金、佣金、福利和差旅相關費用、配送費用、設施租賃成本、第三方收入週期管理成本和企業支持成本，包括財務、信息技術、法律費用和結算、人力資源、採購和其他管理成本。
債務清償損失。債務清償損失反映了我們在提前償還第二留置權融資機制時註銷的未攤銷債務發行成本。
淨利息支出淨利息支出包括與我們的各種債務工具（包括我們的第一留置權設施和第二留置權貸款）相關的還本付息成本，以及相關遞延融資費的攤銷，這些費用將在相應的信貸協議期限內攤銷。淨利息支出還包括我們利率互換協議中重新歸類為收益的損益部分。
所得税優惠。我們的所得税準備金基於我們經營所在的各個司法管轄區的永久賬面/税收差異和法定税率。在確定所得税準備金時，需要進行大量的估計和判斷。
運營結果
合併經營業績
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
下表列出了我們在所述期間的合併經營業績。
（以千美元計） |
|
在截至6月30日的三個月中 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
改變 |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
2,114,491 |
|
|
$ |
1,596,839 |
|
|
$ |
517,652 |
|
|
|
32.4 |
% |
服務 |
|
|
615,719 |
|
|
|
569,885 |
|
|
|
45,834 |
|
|
|
8.0 |
% |
總收入 |
|
|
2,730,210 |
|
|
|
2,166,724 |
|
|
|
563,486 |
|
|
|
26.0 |
% |
商品成本 |
|
|
1,931,760 |
|
|
|
1,409,249 |
|
|
|
522,511 |
|
|
|
37.1 |
% |
服務成本 |
|
|
409,417 |
|
|
|
385,405 |
|
|
|
24,012 |
|
|
|
6.2 |
% |
毛利潤 |
|
|
389,033 |
|
|
|
372,070 |
|
|
|
16,963 |
|
|
|
4.6 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
326,619 |
|
|
|
292,454 |
|
|
|
34,165 |
|
|
|
11.7 |
% |
營業收入 |
|
|
62,414 |
|
|
|
79,616 |
|
|
|
(17,202) |
) |
|
|
(21.6 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
52,439 |
|
|
|
79,684 |
|
|
|
(27,245) |
) |
|
|
(34.2) |
)% |
所得税前收入（虧損） |
|
|
9,975 |
|
|
|
(68) |
) |
|
|
10,043 |
|
|
n.m。 |
|
|
所得税優惠 |
|
|
(9,466) |
) |
|
|
(2,834) |
) |
|
|
(6,632) |
) |
|
n.m。 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
19,441 |
|
|
$ |
2,766 |
|
|
$ |
16,675 |
|
|
n.m。 |
|
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) |
|
$ |
139,142 |
|
|
$ |
149,427 |
|
|
$ |
(10,285) |
) |
|
|
(6.9 |
)% |
* n.m.: 沒有意義
(1) 本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了GAAP與非GAAP業績的對賬。
29
以下對我們經營業績的討論應與上面彙總我們合併經營業績的表格一起閲讀。
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入為27.302億美元，而截至2023年6月30日的三個月，收入為21.667億美元，增長了5.635億美元，增長了26.0％。增長源於我們的藥房解決方案和提供商服務領域的增長。請參閲下文 “—分段運營業績” 中的更多討論。
商品成本
截至2024年6月30日的三個月，商品成本為19.318億美元，而截至2023年6月30日的三個月，商品成本為14.092億美元，增長5.225億美元，增長37.1％。增長是由於藥房解決方案的商品成本上漲所致。請參閲下文 “—分段運營業績” 中的更多討論。
服務成本
截至2024年6月30日的三個月，服務成本為4.094億美元，而截至2023年6月30日的三個月，服務成本為3.854億美元，增長了2,400萬美元，增長了6.2％。增長是由於提供商服務服務成本的增加所致。請參閲下文 “—分段運營業績” 中的更多討論。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為3.266億美元，而截至2023年6月30日的三個月為2.925億美元，增長了3,420萬美元，增長了11.7％。增長主要源於以下細分市場活動和因素：
利息支出，淨額
截至2024年6月30日的三個月，淨利息支出為5,240萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，淨利息支出為7,970萬美元，下降了2,720萬美元，下降了34.2％。下降的主要原因是未償定期債務與上期相比有所減少，以及與現金流對衝利率風險相關的利息收入增加了190萬美元，從截至2023年6月30日的三個月的760萬美元利息收入增至截至2024年6月30日的三個月的950萬美元。
所得税優惠
截至2024年6月30日的三個月，所得税優惠為950萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為280萬美元，增加了660萬美元。所得税優惠的增加歸因於截至2024年6月30日的三個月，有效税率（94.9％）與截至2023年6月30日的三個月的4,167.6％相比有所下降。有效税率的下降主要是由於本季度確認的與白銀問題相關的離散税收優惠，該優惠是在2024年第二財季最終確定的，以及2023年第二財季預計有效税率的年初至今累計調整對該季度接近收支平衡的税前賬面虧損的影響。有關白銀問題的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的附註10以及本10-Q表季度報告中的相關附註。
淨收入
截至2024年6月30日的三個月，淨收入為1,940萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為280萬美元，增長了1,670萬美元。2024年第二財季的淨收入主要歸因於上述利息支出的減少、淨額、收入的增加以及所得税優惠的增加。如果不包括2023年第二財季收到的約3000萬美元的QIP，淨收入增加了4,680萬美元，而2023年第二財季的淨虧損為2740萬美元。
30
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.391億美元，而截至2023年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.494億美元，下降1,030萬美元，下降6.9％。不包括2023年第二財季收到的約3000萬美元QIP，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,990萬美元，增長了16.7％。減少1,030萬美元的主要原因是以下分部活動和因素：
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
下表列出了我們在所述期間的合併經營業績。
（以千美元計） |
|
在截至6月30日的六個月中 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
改變 |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
產品 |
|
$ |
4,091,526 |
|
|
$ |
3,063,841 |
|
|
$ |
1,027,685 |
|
|
|
33.5 |
% |
服務 |
|
|
1,215,322 |
|
|
|
1,131,261 |
|
|
|
84,061 |
|
|
|
7.4 |
% |
總收入 |
|
|
5,306,848 |
|
|
|
4,195,102 |
|
|
|
1,111,746 |
|
|
|
26.5 |
% |
商品成本 |
|
|
3,738,860 |
|
|
|
2,716,230 |
|
|
|
1,022,630 |
|
|
|
37.6 |
% |
服務成本 |
|
|
809,564 |
|
|
|
772,089 |
|
|
|
37,475 |
|
|
|
4.9 |
% |
毛利潤 |
|
|
758,424 |
|
|
|
706,783 |
|
|
|
51,641 |
|
|
|
7.3 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
687,943 |
|
|
|
575,612 |
|
|
|
112,331 |
|
|
|
19.5 |
% |
營業收入 |
|
|
70,481 |
|
|
|
131,171 |
|
|
|
(60,690) |
) |
|
|
(46.3) |
)% |
債務消滅造成的損失 |
|
|
12,726 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,726 |
|
|
n.m。 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
117,459 |
|
|
|
157,861 |
|
|
|
(40,402) |
) |
|
|
(25.6 |
)% |
所得税前虧損 |
|
|
(59,704) |
) |
|
|
(26,690) |
) |
|
|
(33,014) |
) |
|
n.m。 |
|
|
所得税優惠 |
|
|
(32,760) |
) |
|
|
(7,180) |
) |
|
|
(25,580) |
) |
|
n.m。 |
|
|
淨虧損 |
|
$ |
(26,944) |
) |
|
$ |
(19,510) |
) |
|
$ |
(7,434 |
) |
|
n.m。 |
|
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) |
|
$ |
269,640 |
|
|
$ |
264,705 |
|
|
$ |
4,935 |
|
|
|
1.9 |
% |
* n.m.: 沒有意義
以下對我們經營業績的討論應與上面彙總我們合併經營業績的表格一起閲讀。
收入
截至2024年6月30日的六個月收入為53.068億美元，而截至2023年6月30日的六個月收入為41.951億美元，增長了11.117億美元，增長了26.5％。增長源於我們的藥房解決方案和提供商服務領域的增長。請參閲下文 “—分段運營業績” 中的更多討論。
(1) 本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了GAAP與非GAAP業績的對賬。
31
商品成本
截至2024年6月30日的六個月中，商品成本為37.389億美元，而截至2023年6月30日的六個月為27.162億美元，增長了10.226億美元，增長了37.6％。這一增長是由於藥房解決方案的商品成本上漲所致。請參閲下文 “—分段運營業績” 中的更多討論。
服務成本
截至2024年6月30日的六個月中，服務成本為8.096億美元，而截至2023年6月30日的六個月為7.721億美元，增長了3,750萬美元，增長了4.9％。增長是由於提供商服務服務成本的增加所致。請參閲下文 “—分段運營業績” 中的更多討論。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用為6.879億美元，而截至2023年6月30日的六個月為5.756億美元，增長了1.123億美元，增長了19.5％。增長主要源於以下細分市場活動和因素：
債務消滅造成的損失
在截至2024年6月30日的六個月中，我們使用首次公開募股的收益於2024年1月30日償還了第二留置權，因此，在清償與註銷未攤銷的債務發行成本相關的1,270萬美元債務時蒙受了損失。截至2023年6月30日的六個月中，已確認債務的清償沒有損失。
利息支出，淨額
截至2024年6月30日的六個月，淨利息支出為1.175億美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.579億美元，下降了4,040萬美元，下降了25.6％。下降的主要原因是未償定期債務與上期相比有所減少，以及與現金流對衝利率風險相關的利息收入增加了640萬美元，從截至2023年6月30日的六個月的1,270萬美元利息收入增至截至2024年6月30日的六個月的1,910萬美元。由於我們使用首次公開募股的收益償還了定期債務，該公司的未償定期債務在2024年第一財季有所減少。
所得税優惠
截至2024年6月30日的六個月中，所得税優惠為3,280萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為720萬美元，增加了2560萬美元。所得税優惠的增加歸因於截至2023年6月30日的六個月中，截至2024年6月30日的六個月的税前賬面虧損與截至2023年6月30日的六個月相比有所增加，以及截至2024年6月30日的六個月的有效税率從截至2023年6月30日的六個月的26.9％提高了54.9％。有效税率的提高主要是由於某些高管薪酬的扣除性受到限制，這些薪酬在2024年1月完成首次公開募股後適用於公司，以及在2024年第二財季最終確定的與白銀問題相關的期間確認的離散税收優惠。有關此事的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表中的附註10和本10-Q表季度報告的相關附註。
32
淨虧損
截至2024年6月30日的六個月中，淨虧損為2690萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,950萬美元，增加了740萬美元。2024年的淨虧損包括上述與首次公開募股發行直接相關的非經常性成本的4,270萬美元支出。此外，公司在第二留置權失效後註銷了1,270萬澳元的未攤銷債務發行成本，並註銷了2140萬美元的非現金股份薪酬支出，這些費用與向管理層和某些全職員工發放的與首次公開募股有關的新股權獎勵。支出的增加被上述淨利息支出的減少、收入的增加和所得税優惠的增加所抵消。如果不包括2023年收到的約3000萬美元的QIP，淨虧損減少了2,280萬美元，而2023年的淨虧損為4,970萬美元。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.696億美元，而截至2023年6月30日的六個月為2.647億美元，增長490萬美元，增長1.9％。不包括2023年收到的約3000萬美元QIP，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了3510萬美元，增長了15.0％。增加490萬美元的主要原因是以下細分市場活動和因素：
(1) 本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “非公認會計準則財務指標” 部分提供了GAAP與非GAAP業績的對賬。
分部運營業績
藥房解決方案板塊
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
下表列出了所示時期內我們的分部經營業績。
|
|
藥房解決方案 |
|
|||||||||||||
（以千美元計，業務指標除外） |
|
在截至6月30日的三個月中 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
2,114,491 |
|
|
$ |
1,596,839 |
|
|
$ |
517,652 |
|
|
|
32.4 |
% |
商品成本 |
|
|
1,931,760 |
|
|
|
1,409,249 |
|
|
|
522,511 |
|
|
|
37.1 |
% |
毛利潤 |
|
|
182,731 |
|
|
|
187,590 |
|
|
|
(4,859) |
) |
|
|
(2.6 |
)% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
115,457 |
|
|
|
106,511 |
|
|
|
8,946 |
|
|
|
8.4 |
% |
分部營業收入 |
|
$ |
67,274 |
|
|
$ |
81,079 |
|
|
$ |
(13,805) |
) |
|
|
(17.0 |
)% |
分部息税折舊攤銷前 |
|
$ |
94,496 |
|
|
$ |
109,806 |
|
|
$ |
(15,310) |
) |
|
|
(13.9 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
業務指標： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發放處方 |
|
|
10,120,197 |
|
|
|
9,274,294 |
|
|
|
845,903 |
|
|
|
9.1 |
% |
每個腳本的收入 |
|
$ |
208.94 |
|
|
$ |
172.18 |
|
|
$ |
36.76 |
|
|
|
21.3 |
% |
每個腳本的毛利潤 |
|
$ |
18.06 |
|
|
$ |
20.23 |
|
|
$ |
(2.17) |
) |
|
|
(10.7 |
)% |
以下對我們藥房解決方案板塊經營業績的討論應與上面彙總我們分部經營業績的表格一起閲讀。
33
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入為21.145億美元，而截至2023年6月30日的三個月，收入為15.968億美元，增長了5.177億美元，增長了32.4％。增長主要是由於藥房解決方案領域內和內部配發的處方藥數量的增長。截至2024年6月30日的三個月，歸屬於輸液和特種藥房的收入為15.861億美元，而截至2023年6月30日的三個月為11.303億美元，增長了4.558億美元，增長了40.3％，這要歸因於某些特種品牌藥品的處方增加。截至2024年6月30日的三個月，歸屬於家庭和社區藥房的收入為5.284億美元，而截至2023年6月30日的三個月為4.665億美元，增長了6,190萬美元，增長了13.3％，這歸因於銷量增長。
每張處方藥的收入增加是由於同比的混合變化，以及某些特種品牌藥品的銷量相對增長幅度更大，每張處方發放的收入更高。
商品成本
截至2024年6月30日的三個月，商品成本為19.318億美元，而截至2023年6月30日的三個月，商品成本為14.092億美元，增長5.225億美元，增長37.1％。增長的主要原因是該期間的上述收入增長，以及混合結構調整導致的每張處方配發成本的增加。
截至2024年6月30日的三個月，毛利為1.827億美元，而截至2023年6月30日的三個月，毛利為1.876億美元，下降了490萬美元，下降了2.6％。下降的主要原因是銷量大幅增長以及某些利潤率較低的特種品牌藥品的混合，以及2023年第二財季收到的QIP在2024年沒有可比水平。不包括2023年第二財季收到的約3000萬美元QIP，毛利增長了16.1％，而2023年第二財季的毛利為1.574億美元。
截至2024年6月30日的三個月，毛利率為8.6％，而截至2023年6月30日的三個月，毛利率為11.7％。毛利率下降是由於藥房解決方案板塊的混合變化，輸液和特種藥房的相對銷量增長加快，以及產品層面的組合變化、費率變化、家庭和社區藥房每份腳本配送成本的增加以及2023年第二財季收到的QIP，而2024年沒有可比水平。不包括上述QIP，截至2023年6月30日的三個月，毛利率為10.0％。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為1.155億美元，而截至2023年6月30日的三個月為1.065億美元，增長了890萬美元，增長了8.4％。增長主要源於該期間上述收入的增長，銷售、一般和管理費用的增長低於銷量增長率，並表現出規模經濟。
分部息税折舊攤銷前
截至2024年6月30日的三個月，該分部的息税折舊攤銷前利潤為9,450萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，該分部的息税折舊攤銷前利潤為1.098億美元，下降了1,530萬美元，下降了13.9％。下降的主要原因是2023年第二財季收到的QIP，但同期未收到。如果不包括2023年第二財季收到的約3000萬美元的QIP，該細分市場的息税折舊攤銷前利潤增長了18.7％，而2023年第二財季的分部息税折舊攤銷前利潤為7,960萬美元。有關進一步討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註14 “分部信息” 以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註。
34
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
下表列出了所示時期內我們的分部經營業績。
|
|
藥房解決方案 |
|
|||||||||||||
（以千美元計，業務指標除外） |
|
在截至6月30日的六個月中 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
4,091,526 |
|
|
$ |
3,063,841 |
|
|
$ |
1,027,685 |
|
|
|
33.5 |
% |
商品成本 |
|
|
3,738,860 |
|
|
|
2,716,230 |
|
|
|
1,022,630 |
|
|
|
37.6 |
% |
毛利潤 |
|
|
352,666 |
|
|
|
347,611 |
|
|
|
5,055 |
|
|
|
1.5 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
224,467 |
|
|
|
212,788 |
|
|
|
11,679 |
|
|
|
5.5 |
% |
分部營業收入 |
|
$ |
128,199 |
|
|
$ |
134,823 |
|
|
$ |
(6,624) |
) |
|
|
(4.9) |
)% |
分部息税折舊攤銷前 |
|
$ |
182,670 |
|
|
$ |
192,128 |
|
|
$ |
(9,458) |
) |
|
|
(4.9) |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
業務指標： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已發放處方 |
|
|
19,974,692 |
|
|
|
18,302,205 |
|
|
|
1,672,487 |
|
|
|
9.1 |
% |
每個腳本的收入 |
|
$ |
204.84 |
|
|
$ |
167.40 |
|
|
$ |
37.44 |
|
|
|
22.4 |
% |
每個腳本的毛利潤 |
|
$ |
17.66 |
|
|
$ |
18.99 |
|
|
$ |
(1.33) |
) |
|
|
(7.0) |
)% |
以下對我們藥房解決方案板塊經營業績的討論應與上面彙總我們分部經營業績的表格一起閲讀。
收入
截至2024年6月30日的六個月中，收入為40.915億美元，而截至2023年6月30日的六個月為30.638億美元，增長了10.277億美元，增長了33.5％。增長主要是由於藥房解決方案領域內和內部配發的處方藥數量的增長。截至2024年6月30日的六個月中，歸屬於輸液和特種藥房的收入為30.517億美元，而截至2023年6月30日的六個月為21.512億美元，增長了9.005億美元，增長了41.9％，這要歸因於某些特種品牌藥品的處方增加。截至2024年6月30日的六個月中，歸屬於家庭和社區藥房的收入為10.398億美元，而截至2023年6月30日的六個月為9.126億美元，增長了1.272億美元，增長了13.9％，這歸因於銷量增長。
每張處方藥的收入增加是由於同比的混合變化，以及某些特種品牌藥品的銷量相對增長幅度更大，每張處方發放的收入更高。
商品成本
截至2024年6月30日的六個月中，商品成本為37.389億美元，而截至2023年6月30日的六個月為27.162億美元，增長了10.226億美元，增長了37.6％。增長的主要原因是該期間的上述收入增長，以及混合結構調整導致的每張處方配發成本的增加。
截至2024年6月30日的六個月中，毛利為3.527億美元，而截至2023年6月30日的六個月為3.476億美元，增長了510萬美元，增長了1.5％。增長主要源於該期間上述收入的增長，主要是銷量大幅增長以及某些利潤率較低的特種品牌藥品的混合所致，部分抵消了2023年獲得的QIP，而2024年沒有可比水平。不包括2023年獲得的約3000萬美元QIP，毛利增長了11.1％，而2023年的毛利為3.174億美元。
截至2024年6月30日的六個月的毛利率為8.6％，而截至2023年6月30日的六個月的毛利率為11.3％。毛利率下降是由於藥房解決方案板塊的組合變化，輸液和特種藥房的相對銷量增長加快，以及產品層面的組合變化、費率變化、家庭和社區藥房每份腳本配送成本的增加以及2023年收到的QIP，而2024年沒有可比的QIP。不包括上述QIP，截至2023年6月30日的六個月的毛利率為10.5％。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用為2.245億美元，而截至2023年6月30日的六個月為2.128億美元，增長了1170萬美元，增長了5.5％。增長主要源於該期間上述收入的增長，銷售、一般和管理費用的增長低於銷量增長率，並表現出規模經濟。
35
分部息税折舊攤銷前
截至2024年6月30日的六個月，該分部的息税折舊攤銷前利潤為1.827億美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.921億美元，下降950萬美元，下降4.9％。下降的主要原因是2023財年收到的QIP，但同年未收到。不包括2023年收到的約3000萬美元的QIP，該細分市場的息税折舊攤銷前利潤增長了12.8％，而該細分市場的息税折舊攤銷前利潤在2023年為1.619億美元。有關進一步討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註14 “分部信息” 以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註。
提供商服務板塊
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
下表列出了所述年份我們的分部經營業績。
|
|
提供商服務 |
|
|||||||||||||
（以千美元計，業務指標除外） |
|
在截至6月30日的三個月中 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
615,719 |
|
|
$ |
569,885 |
|
|
$ |
45,834 |
|
|
|
8.0 |
% |
服務成本 |
|
|
409,417 |
|
|
|
385,405 |
|
|
|
24,012 |
|
|
|
6.2 |
% |
毛利潤 |
|
|
206,302 |
|
|
|
184,480 |
|
|
|
21,822 |
|
|
|
11.8 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
136,575 |
|
|
|
129,675 |
|
|
|
6,900 |
|
|
|
5.3 |
% |
分部營業收入 |
|
$ |
69,727 |
|
|
$ |
54,805 |
|
|
$ |
14,922 |
|
|
|
27.2 |
% |
分部息税折舊攤銷前 |
|
$ |
86,047 |
|
|
$ |
74,387 |
|
|
$ |
11,660 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
業務指標： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
家庭醫療保健平均每日人口普查 |
|
|
44,246 |
|
|
|
39,087 |
|
|
|
5,159 |
|
|
|
13.2 |
% |
所服務的社區和康復護理人員 |
|
|
16,814 |
|
|
|
16,828 |
|
|
|
(14) |
) |
|
|
(0.1) |
)% |
以下對我們提供商服務板塊運營業績的討論應與上表一起閲讀，該表格總結了我們的分部運營業績。
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入為6.157億美元，而截至2023年6月30日的三個月，收入為5.699億美元，增長了4,580萬美元，增長了8.0％。增長主要是由於銷量增長以及該期間獲得的利率提高。截至2024年6月30日的三個月，歸屬於家庭醫療保健的收入為2.538億美元，而截至2023年6月30日的三個月為2.247億美元，增長了2910萬美元，增長了13.0％。截至2024年6月30日的三個月，歸屬於社區和康復護理的收入為3.619億美元，而截至2023年6月30日的三個月為3.452億美元，增長了1,670萬美元，增長了4.8％。
服務成本
截至2024年6月30日的三個月，服務成本為4.094億美元，而截至2023年6月30日的三個月，服務成本為3.854億美元，增長了2,400萬美元，增長了6.2％。增長主要源於上述收入的增長，包括運營改善，與收入增長相比，服務成本的增長有所降低。
截至2024年6月30日的三個月，毛利為2.063億美元，而截至2023年6月30日的三個月，毛利為1.845億美元，增長了2180萬美元，增長了11.8％。增長主要是由於上述收入增長和該期間服務成本的改善。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為1.366億美元，而截至2023年6月30日的三個月為1.297億美元，增長了690萬美元，增長了5.3％。增長主要源於該期間上述收入的增長，銷售、一般和管理費用的增長低於銷量增長率，並表現出規模經濟。
分部息税折舊攤銷前
截至2024年6月30日的三個月，該分部的息税折舊攤銷前利潤為8,600萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，該分部的息税折舊攤銷前利潤為7,440萬美元，增長了1170萬美元，增長了15.7％。增長主要來自上述收入
36
增長和運營改善影響服務成本。有關進一步討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註14 “分部信息” 以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
下表列出了所述年份我們的分部經營業績。
|
|
提供商服務 |
|
|||||||||||||
（以千美元計，業務指標除外） |
|
在截至6月30日的六個月中 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
$ |
1,215,322 |
|
|
$ |
1,131,261 |
|
|
$ |
84,061 |
|
|
|
7.4 |
% |
服務成本 |
|
|
809,564 |
|
|
|
772,089 |
|
|
|
37,475 |
|
|
|
4.9 |
% |
毛利潤 |
|
|
405,758 |
|
|
|
359,172 |
|
|
|
46,586 |
|
|
|
13.0 |
% |
銷售費用、一般費用和管理費用 |
|
|
269,547 |
|
|
|
256,887 |
|
|
|
12,660 |
|
|
|
4.9 |
% |
分部營業收入 |
|
$ |
136,211 |
|
|
$ |
102,285 |
|
|
$ |
33,926 |
|
|
|
33.2 |
% |
分部息税折舊攤銷前 |
|
$ |
167,959 |
|
|
$ |
139,692 |
|
|
$ |
28,267 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
業務指標： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
家庭醫療保健平均每日人口普查 |
|
|
43,587 |
|
|
|
38,957 |
|
|
|
4,630 |
|
|
|
11.9 |
% |
所服務的社區和康復護理人員 |
|
|
16,704 |
|
|
|
16,685 |
|
|
|
19 |
|
|
|
0.1 |
% |
以下對我們提供商服務板塊運營業績的討論應與上表一起閲讀，該表格總結了我們的分部運營業績。
收入
截至2024年6月30日的六個月中，收入為12.153億美元，而截至2023年6月30日的六個月為11.313億美元，增長了8,410萬美元，增長了7.4％。增長主要是由於銷量增長以及該期間獲得的利率提高。截至2024年6月30日的六個月中，歸屬於家庭醫療保健的收入為4.958億美元，而截至2023年6月30日的六個月為4.476億美元，增長了4,820萬美元，增長了10.8％。截至2024年6月30日的六個月中，歸屬於社區和康復護理的收入為7.195億美元，而截至2023年6月30日的六個月為6.837億美元，增長了3580萬美元，增長了5.2％。
服務成本
截至2024年6月30日的六個月中，服務成本為8.096億美元，而截至2023年6月30日的六個月為7.721億美元，增長了3,750萬美元，增長了4.9％。增長主要源於上述收入的增長，包括運營改善，與收入增長相比，服務成本的增長有所降低。
截至2024年6月30日的六個月中，毛利為4.058億美元，而截至2023年6月30日的六個月為3.592億美元，增長了4,660萬美元，增長了13.0％。增長主要是由於上述收入增長和該期間服務成本的改善。
銷售、一般和管理費用
截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用為2.695億美元，而截至2023年6月30日的六個月為2.569億美元，增長了1,270萬美元，增長了4.9％。增長主要源於該期間上述收入的增長，銷售、一般和管理費用的增長低於銷量增長率，並表現出規模經濟。
分部息税折舊攤銷前
截至2024年6月30日的六個月，該分部的息税折舊攤銷前利潤為1.68億美元，而截至2023年6月30日的六個月為1.397億美元，增長了2,830萬美元，增長了20.2％。增長主要是由於上述收入增長和影響服務成本的運營改善。有關進一步討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註14 “分部信息” 以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的相關附註。
37
非公認會計準則財務指標
除了根據上文討論的美國公認會計原則編制的經營業績外，我們還使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益來評估我們的財務業績。這些非公認會計準則財務指標無意取代根據美國公認會計原則確定的財務業績指標，例如淨收益（虧損）和攤薄後每股收益。相反，我們將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益作為衡量我們業績的補充指標。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每
以下是關鍵財務指標，當與美國公認會計原則指標結合使用時，我們認為它們為評估我們的核心業務業績提供了有用的信息，可以比較不同時期的財務業績，並可以提高管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税優惠、利息支出、淨額以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益不包括某些其他非經常、不經常、非現金、不尋常的項目，或管理層認為不代表我們核心業務業績的項目，包括非現金的股份薪酬；收購、整合和交易相關成本；重組和剝離相關成本及其他成本；商譽減值；與Pharmerica的某些歷史事項相關的法律費用和結算成本；重大項目；管理費；以及未報銷的 COVID-19 相關費用。在確定進行哪些調整以得出調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益時，管理層既考慮（1）某些非經常性、不經常性、非現金或不尋常的項目，這些項目每年可能有很大差異，也考慮（2）某些其他可能經常性、經常性或以現金結算但管理層認為不代表我們的核心經營業績的項目。根據美國公認會計原則計算的與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的財務指標是淨收益（虧損）。根據美國公認會計原則計算的與調整後每股收益最直接可比的財務指標是攤薄後的每股收益。
我們歷來承擔了大量的收購、整合和交易相關成本。基礎收購活動在規定的時間範圍內進行，具有不同的項目時間表，並且是我們正常業務過程中產生的活動和成本的增量。因此，我們將這些成本從調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中排除，因為這為管理層提供了整合收購公司後的核心持續運營的標準化視圖。
法律費用和和解調整涉及與三起案件相關的某些Pharmerica訴訟事項相關的辯護費用，其中兩起案件於2024年6月30日結束，這些案件是在KKR股東和沃爾格林股東於2017年12月收購Pharmerica之前開始的，以及與白銀案相關的和解費用，該案於2023年11月和解。我們將與這些Pharmerica訴訟事項相關的辯護費用從調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中排除，這是因為這些案件的規模及其可歸因的費用，開案的時機以及自收購Pharmerica以來沒有對公司提起過類似的訴訟，而且這些案件與我們在正常業務過程中看到的例行法律和監管程序不同。此外，我們將與白銀問題相關的和解費用排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中，這是因為該案的規模及其可歸因的成本，而且白銀問題與我們在正常業務過程中看到的例行法律和監管程序不同。
重大項目調整代表與某些轉型項目相關的成本，這些項目不被視為我們正常和經常性業務運營的一部分，預計不會在我們未來的業務計劃中再次出現。此外，與重大項目相關的成本不經常且有限，無法反映我們的經營業績。由於上述原因，我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中排除了與重大項目相關的成本，因為這種調整使投資者和其他人對我們的持續業績有了更有意義的瞭解。
管理費調整是指歷來根據監管協議支付的費用，這些費用將不包括在監管協議終止後預計由我們的現有人員開展的活動，因此預計不會在首次公開募股發行後產生增量成本，或（ii）收購、資產剝離和外部融資活動，否則這些成本將不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中。因此，我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中排除了管理費，因為這些費用已不再適用，代表了我們在完成首次公開募股後的正常經營業績。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益不是衡量美國公認會計原則下財務業績的指標，應作為淨收益（虧損）、攤薄後每股收益或根據美國公認會計原則執行的其他財務指標的補充而非替代品。我們確定非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的財務指標不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。
鑑於我們在計算息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益時決定進行調整，這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應作為淨收益或虧損、營業收入或虧損、攤薄後每股收益或虧損、經營活動現金流、總負債或根據美國公認會計原則計算的任何其他財務指標的替代品或替代方案。
38
下表將淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
（以千美元計） |
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在已結束的六個月中 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
淨收益（虧損） |
|
$ |
19,441 |
|
|
$ |
2,766 |
|
|
$ |
(26,944) |
) |
|
$ |
(19,510) |
) |
所得税優惠 |
|
|
(9,466) |
) |
|
|
(2,834) |
) |
|
|
(32,760) |
) |
|
|
(7,180) |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
52,439 |
|
|
|
79,684 |
|
|
|
117,459 |
|
|
|
157,861 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
50,071 |
|
|
|
50,205 |
|
|
|
98,993 |
|
|
|
100,550 |
|
EBITDA |
|
$ |
112,485 |
|
|
$ |
129,821 |
|
|
$ |
156,748 |
|
|
$ |
231,721 |
|
基於非現金股份的薪酬 (1) |
|
|
15,136 |
|
|
|
825 |
|
|
|
39,984 |
|
|
|
1,275 |
|
收購、整合和交易相關成本 (2) |
|
|
5,022 |
|
|
|
5,789 |
|
|
|
13,564 |
|
|
|
7,435 |
|
重組和資產剝離相關成本及其他費用 (3) |
|
|
3,562 |
|
|
|
7,419 |
|
|
|
21,393 |
|
|
|
11,644 |
|
法律費用和結算 (4) |
|
|
2493 |
|
|
|
2,626 |
|
|
|
12,966 |
|
|
|
4,664 |
|
重大項目 (5) |
|
|
444 |
|
|
|
1,248 |
|
|
|
1,604 |
|
|
|
4,964 |
|
管理費 (6) |
|
|
— |
|
|
|
1,432 |
|
|
|
23,381 |
|
|
|
2,865 |
|
未報銷的 COVID-19 相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
266 |
|
|
|
— |
|
|
|
136 |
|
調整總額 |
|
$ |
26,657 |
|
|
$ |
19,606 |
|
|
$ |
112,892 |
|
|
$ |
32,984 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
139,142 |
|
|
$ |
149,427 |
|
|
$ |
269,640 |
|
|
$ |
264,705 |
|
39
下表將攤薄後每股收益與調整後每股收益進行了對賬：
（千股） |
|
在已結束的三個月中 |
|
|
在已結束的六個月中 |
|
||||||||||
|
|
6月30日 |
|
|
6月30日 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
攤薄後每股 |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.14) |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
基於非現金股份的薪酬 (1) |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
0.01 |
|
收購、整合和交易相關成本 (1) |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.06 |
|
重組和資產剝離相關成本及其他費用 (1) |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
0.09 |
|
法律費用和結算 (1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.04 |
|
重大項目 (1) |
|
0.00 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.04 |
|
|
管理費 (1) |
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
0.02 |
|
未報銷的 COVID-19 相關費用 (1) |
|
|
— |
|
|
0.00 |
|
|
|
— |
|
|
0.00 |
|
||
所得税對調整的影響 (2) (3) |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.04) |
) |
|
|
(0.22) |
) |
|
|
(0.07 |
) |
調整後 EPS |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
計算時使用的已發行普通股的加權平均值 |
|
|
208,987 |
|
|
|
126,449 |
|
|
|
186,523 |
|
|
|
117,875 |
|
計算時使用的已發行普通股的加權平均值 |
|
|
208,987 |
|
|
|
126,449 |
|
|
|
197,360 |
|
|
|
126,485 |
|
流動性和資本資源
歷史上，我們的主要現金來源一直來自經營活動。從歷史上看，我們超過經營活動現金的主要流動性來源一直是我們的債務融資和普通股發行的收益。歷史上，我們對現金和流動性的主要用途是收購、償債要求和營運資金融資。我們認為，我們的運營現金流、手頭可用現金以及循環信貸額度和信用證融資機制下的可用性將足以滿足我們未來十二個月及以後的現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多難以預測的因素，包括未來任何收購的規模、時間和結構、未來的資本投資和未來的經營業績。我們無法向您保證，經營活動提供的現金或現金及現金等價物將足以滿足我們未來的需求。如果我們將來無法從運營中產生足夠的現金流，則可能必須獲得額外的融資。如果我們通過發行股權獲得額外資本，我們現有股東的權益將被稀釋。如果我們承擔額外的債務，該債務可能包含重大的財務和其他契約，可能會嚴重限制我們的運營。我們無法向您保證我們可以以優惠條件或根本獲得再融資或額外融資。
除了運營、投資和融資活動提供的（用於）的淨現金外，我們還根據第一留置權融資機制下的可用性來評估我們的流動性。具體而言，我們審查了循環信貸額度和信用證融資機制下的活動，並考慮了循環信貸額度和信用證額度下的期末未清餘額。根據循環信貸額度和信用證額度下的未償借款和信用證，我們計算了循環信貸額度和信用證額度下的增量借款可用性。這樣的金額，加上資產負債表上的現金，我們認為是 “總流動性”。
40
下表提供了我們的總流動性的計算結果：
（以千美元計） |
|
在截至6月30日的六個月中 |
|
|
截至年底 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
循環信貸額度向前滾動 |
|
|
|
|
|
|
||
期初循環信貸額度餘額 |
|
$ |
50,700 |
|
|
$ |
74,800 |
|
循環信貸額度的借款（還款），淨額 |
|
|
5,100 |
|
|
|
(24,100) |
) |
期末循環信貸額度餘額 |
|
$ |
55,800 |
|
|
$ |
50,700 |
|
循環信貸額度和信用證貸款可用性的計算 |
|
|
|
|
|
|
||
循環信貸額度和信用證貸款限額 |
|
$ |
530,000 |
|
|
$ |
530,000 |
|
減去：未償循環信貸額度餘額 |
|
|
(55,800 |
) |
|
|
(50,700 |
) |
減去：受信用證分限額限制的未清信用證 |
|
|
(7,795) |
) |
|
|
(6,632) |
) |
減去：信用證貸款機制下的未清信用證 |
|
|
(54,221) |
) |
|
|
(54,279) |
) |
期末循環信貸額度和信用證貸款的可用性 |
|
|
412,184 |
|
|
|
418,389 |
|
期末現金餘額 |
|
|
25,027 |
|
|
|
13,071 |
|
總流動性，期末 |
|
$ |
437,211 |
|
|
$ |
431,460 |
|
現金流活動
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月
下表彙總了本報告所述期間我們的運營、投資和融資活動（用於）的現金流量：
（以千美元計） |
|
在截至6月30日的六個月中 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
方差 |
|
|||
經營活動提供的（用於）淨現金 |
|
$ |
(94,084) |
) |
|
$ |
14,692 |
|
|
$ |
(108,776) |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(88,630) |
) |
|
$ |
(62,764) |
) |
|
$ |
(25,866) |
) |
融資活動提供的淨現金 |
|
$ |
194,670 |
|
|
$ |
45,700 |
|
|
$ |
148,970 |
|
運營活動
截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金為9,410萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1,470萬美元。這一變化主要是由於以下原因：
投資活動
用於投資活動的淨現金增加了2590萬美元，從截至2023年6月30日的六個月的6,280萬美元增加到截至2024年6月30日的六個月的8,860萬美元。這一增長主要是由於與2023年相比，2024年的不動產和設備購買量增加了680萬美元，與2023年相比，2024年的收購支付增加了1,810萬美元。
41
融資活動
截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1.947億美元，主要歸因於首次公開募股發行的淨收益10.455億美元，被8.05億美元長期債務的清償和償還以及4,320萬美元的債務發行成本的支付所抵消，部分被我們的循環信貸額度510萬美元和其他融資活動的淨借款所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為4,570萬美元，主要歸因於我們循環信貸額度的淨借款6,660萬美元，部分被1,530萬美元長期債務的還款和其他融資活動所抵消。
債務
我們通常會承擔債務來為合併和收購融資，我們在循環信貸額度下借款用於營運資本的目的，並根據需要為收購融資。以下是我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的長期債務摘要。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們遵守了所有適用的財務契約。
第一留置權信貸協議
2019年3月5日，公司簽訂了第一留置權信貸協議，由菲尼克斯中級控股公司作為控股公司，菲尼克斯擔保公司作為借款人，多家貸款機構不時簽訂該協議，摩根士丹利高級融資公司作為行政代理人和抵押代理人（“第一留置權信貸協議”）。第一份留置權信貸協議最初包括16.50億美元的本金。2019年，第一留置權信貸協議（“b-1部分”）又延遲提取了1.5億美元。第一批留置權信貸協議在2020年（“b-2部分”）和2021年（“b-3部分”）進行了進一步修訂，分別規定了5.5億美元和6.75億美元的額外借款，借款總額為30.25億美元。
2023年6月30日，公司修訂了第一留置權信貸協議的條款，以反映擔保隔夜融資利率（“SOFR”）參考利率的變化。
2024年2月21日，我們使用首次公開募股發行的部分淨收益來償還第一留置權下的3.433億美元借款，並設立了b-4部分，為第一留置權信貸協議下剩餘的25.66億美元借款進行再融資，利率等於SOFR加3.25％。第 b-4 批的到期日為 2031 年 2 月 21 日。有關我們的第一留置權信貸協議的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註5和相關附註。
循環信貸額度
截至2024年6月30日和2023年12月31日，循環信貸額度（“Revolver”）下的總借款能力為4.75億美元。截至2024年6月30日，該公司在Revolver下有5,580萬美元的未償借款和780萬美元的信用證，使可用借款能力降至約4.114億美元。截至2023年12月31日，該公司在Revolver下有5,070萬美元的未償借款和660萬美元的信用證，使可用借款能力降至4.177億美元。
經修訂的第一份留置權信貸協議規定額外提供5,500萬美元的信用證承諾或信用證貸款，這些承諾不受信用證次級限額的約束。截至2024年6月30日，信用證融資機制下有5,420萬美元的未償信用證，因此可用借款能力為80萬美元。截至2023年12月31日，信用證融資機制下有5,430萬美元的未償信用證，因此可用借款能力為70萬美元。
有關我們的循環信貸額度和信用證貸款的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註5和相關附註。
第二留置權信貸協議
2019年3月5日，該公司簽訂了4.5億美元的第二留置權貸款。第二留置權融資機制下的借款受第一留置權信貸協議的約束。2024年1月30日，我們將首次公開募股的部分淨收益用於償還第二留置權機制下的所有未償借款。不存在與第二留置權設施有關的其他義務。這筆交易被記作債務清償，公司在清償與註銷未攤銷的債務發行成本相關的1,270萬美元債務時蒙受了損失。
上述第一留置權信貸協議和第二留置權信貸協議包含慣常的負面承諾，包括但不限於對公司及其限制子公司與其他子公司合併和合並能力的限制
42
公司承擔債務，授予資產留置權或擔保權益，進行收購、貸款、墊款或投資，支付股息，出售或以其他方式轉移資產，預付或修改某些次級債務的條款，與關聯公司進行交易，或更改其業務範圍或財政年度。此外，根據循環信貸額度，公司將不允許合併後的第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤（定義見第一留置權信貸協議）的比率大於6.90比1.00，應在循環信貸貸款總額超過循環信貸承諾總額35％的任何時候進行測試。
利率互換協議
為了管理浮動利率變動導致的現金流波動，公司簽訂了三份收益可變支付固定利率互換協議，總名義價值為20億美元，全部於2022年9月30日生效，到期日為2025年9月30日。2024年2月21日對現有定期債務的再融資並未導致利率互換協議條款的變化。在截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的年度中，淨利息支出包括與現金流套期保值相關的利息收入，分別為1,910萬美元和3,140萬美元。
有形股權單位
在首次公開募股的同時，我們發行了800萬標準箱，規定金額為每單位50.00美元。每個TEU由公司發行的預付股票購買合同（“購買合同”）和2027年2月1日到期的優先攤銷票據（“攤銷票據”）組成。從2024年5月1日開始，公司將在2月1日、5月1日、8月1日和11月1日等額支付每份攤銷票據0.8438美元的季度現金分期付款，但2024年5月1日的分期付款除外，即每張攤銷票據0.8531美元，最後一次分期付款日期為2027年2月1日。總體而言，每年的季度現金分期付款將相當於每年6.75％。每筆分期付款構成利息的支付和部分本金的償還。持有人可以將每個TEU分成其組成部分的購買合同和攤銷票據。有關進一步討論，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註6以及本10-Q表季度報告中的相關附註。
下表彙總了公司的未償債務總額：
（以千美元計） |
|
費率 |
|
|
長期債務和應付票據 |
|
|
利息支出 |
|
|||||||||||||||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|
2023 財年 |
|
||||||
第一留置權——支付給SOFR的貸款人 |
|
— |
|
|
|
8.72 |
% |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,719,360 |
|
|
$ |
21,217 |
|
|
$ |
146,167 |
|
|
第一留置權增量定期貸款 |
|
— |
|
|
|
8.97 |
% |
|
— |
|
|
|
1,189,975 |
|
|
|
15,106 |
|
|
|
104,190 |
|
||
第一留置權增量定期貸款 |
|
|
8.58 |
% |
|
— |
|
|
|
2,559,585 |
|
|
|
— |
|
|
|
80,058 |
|
|
|
— |
|
|
第二留置權——向貸款人支付 |
|
— |
|
|
|
13.97 |
% |
|
— |
|
|
|
450,000 |
|
|
|
5,239 |
|
|
|
62,012 |
|
||
循環信貸貸款-應付至 |
|
|
8.58 |
% |
|
|
9.59 |
% |
|
— |
|
|
|
5萬個 |
|
|
|
387 |
|
|
|
3,988 |
|
|
Swingline/基本利率-支付給貸款人 |
|
|
10.75 |
% |
|
|
11.75 |
% |
|
|
55,800 |
|
|
|
700 |
|
|
|
3,371 |
|
|
|
12,243 |
|
攤銷票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
64,222 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,817 |
|
|
|
— |
|
||
應付票據及其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,333 |
|
|
|
4,356 |
|
|
|
10 |
|
|
|
2 |
|
||
遞延融資成本的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10,746) |
) |
|
|
(4,009) |
) |
||
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,685,940 |
|
|
$ |
3,414,391 |
|
|
$ |
117,459 |
|
|
$ |
324,593 |
|
||
減去：債務發行成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
73,734 |
|
|
|
50,177 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務總額，扣除債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,612,206 |
|
|
|
3,364,214 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
減去：長期債務的流動部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
48,670 |
|
|
|
32,273 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,563,536 |
|
|
$ |
3,331,941 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
根據我們的第一留置權信貸協議和第二留置權信貸協議計算，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們公司的槓桿率分別為4.51倍和5.86倍。
43
關鍵會計政策與估算值的使用
在根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表時，我們必須使用影響報告的資產負債金額和相關披露以及報告的收入和支出金額的估計和假設。總的來説，我們的估計是基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們會持續評估我們的估計，並隨着經驗的發展或新信息的獲知而對估算值和相關披露進行更改。實際結果可能與這些估計有所不同。
我們認為我們的關鍵會計政策和估算涉及重大判斷和不確定性，在不同的假設和條件下可能會導致重大差異的結果。與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，後者以引用方式納入。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
通貨膨脹的影響
在通貨膨脹時期和市場上出現勞動力短缺時，工資和其他支出會增加。通貨膨脹對公司的影響主要集中在勞動力成本領域。醫療保健行業是勞動密集型的。無法保證我們的勞動力成本不會增加，特別是考慮到我們的市場缺乏合格的護理人員，而且對家庭護理服務的需求預計將增長。
此外，醫療保健成本的增長通常高於通貨膨脹，會影響我們在員工福利計劃下的成本。管理這些成本仍然是我們的重大挑戰和優先事項。儘管我們認為通貨膨脹（如果有的話）和勞動力短缺對我們的經營業績和財務狀況的影響並不顯著，但無法保證我們將來不會受到通貨膨脹的影響。
此外，供應商以價格上漲的形式將不斷上漲的成本轉嫁給我們，這主要影響我們藥房解決方案領域的藥品成本領域。藥品成本的變化可能會伴隨着我們轉嫁給客户的費率的變化。此外，近年來，我們的供應鏈努力使我們能夠有效地管理和減輕供應鏈中的任何通貨膨脹影響。但是，我們無法預測我們是否有能力支付未來成本的增加。
由於聯邦和州法律規定了固定報銷率，我們幾乎沒有能力轉嫁與向醫療保險和醫療補助患者提供服務相關的某些增加的費用。
利率風險
我們公司面臨與第一留置權設施下的借款利率變動相關的利率風險。儘管我們通過利率互換對衝部分利率風險，但我們的第一留置權融資機制下超過互換名義金額的任何借款都將受浮動利率的約束。通過使用衍生工具對衝利率變動的風險，由於交易對手可能未能履行衍生品合同的條款，我們面臨信用風險。
截至2024年6月30日，我們的未償債務為27億美元，我們進行了三次利率互換，總名義價值為20億美元，被指定為利率風險的現金流對衝。根據我們截至2024年6月30日的借款水平，假設利率提高1％將增加我們的淨虧損，並使我們的現金流每年減少620萬美元。截至2024年6月30日，與我們的債務相關的市場風險與 “第二部分” 中報告的風險沒有變化。第 7A 項。我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。有關我們的債務和衍生工具的更多信息，請參閲10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表和相關附註中的附註5。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司評估了其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。
44
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
45
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們不時參與各種法律和/或行政訴訟，並受理正常業務過程中出現的索賠。我們認為，對於未決訴訟或索賠，無論是個人還是總額，超過合併財務報表中已提供的金額的最終責任（如果有）都不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。不利裁定有可能對特定時期產生影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都有可能對我們產生不利影響。
有關我們重大法律訴訟的摘要，請參閲本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註10和相關附註。
第 1A 項。風險因素。
與 “風險因素摘要” 標題下或第一部分第1A項中列出的風險因素相比，影響我們的業務、財務狀況或經營業績的風險因素沒有重大變化。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
46
第 6 項。展品。
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以引用方式納入 |
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展覽 |
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描述 |
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表單 |
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文件編號 |
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展覽 |
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申報日期 |
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3.1 |
|
BrightSpring Health Services, Inc. 第二份經修訂和重述的公司註冊證書 |
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8-K |
|
001-41938 |
|
3.1 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
3.2 |
|
修訂和重述了 BrightSpring Health Services, Inc. 的章程 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
3.2 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.1 |
|
BrightSpring Health Services, Inc.與美國銀行信託公司全國協會簽訂的購買合同協議，該協議自2024年1月30日起作為購買合同代理人，根據協議中的規定不時擔任持有人的事實律師，並作為其中所述契約下的受託人。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.1 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.2 |
|
單位形式（包含在附錄4.1中）。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.2 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.3 |
|
購買合同的形式（包含在附錄4.1中）。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.3 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.4 |
|
BrightSpring Health Services, Inc.與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的契約，日期截至2024年1月30日。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.4 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.5 |
|
BrightSpring Health Services, Inc.與作為受託人、付款代理人和證券註冊商的美國銀行信託公司全國協會簽訂的第一份補充契約，日期為2024年1月30日。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.5 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.6 |
|
攤銷票據的形式（包含在附錄4.5中）。 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
4.6 |
|
2024 年 1 月 30 日 |
4.7 |
|
菲尼克斯母控股公司、KKR Phoenix Aggregator L.P. 和沃爾格林公司於2017年12月7日簽訂的註冊權協議 |
|
S-1/A |
|
333-276348 |
|
4.1 |
|
2024 年 1 月 10 日 |
10.1 |
|
BrightSpring Health Services, Inc. 高級管理人員現金激勵獎金計劃，2024 年 5 月 29 日通過 |
|
8-K |
|
001-41938 |
|
10.1 |
|
5/31/2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
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帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
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47
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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BrightSpring 健康服務有限公司 |
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日期：2024 年 8 月 2 日 |
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作者： |
/s/ 喬恩·盧梭 |
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喬恩·盧梭 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
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（首席執行官） |
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日期：2024 年 8 月 2 日 |
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作者： |
/s/ 吉姆·馬汀利 |
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吉姆·馬汀利 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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（首席財務官） |
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日期：2024 年 8 月 2 日 |
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作者： |
/s/ 詹妮弗·菲普斯 |
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詹妮弗·菲普斯 |
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首席會計官 |
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（首席會計官） |
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