美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至季度末
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
過渡時間從 到
委員會文件號
（按其章程規定的確切名稱）
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（國家或其他管轄區的 |
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（IRS僱主身份識別號碼） |
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（公司總部地址） |
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(郵政編碼) |
(
（報告人的電話號碼，包括區號）
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
每一類別的名稱 |
交易標的 |
註冊交易所名稱 |
請勾選以下選項以表明註冊人：（1）已在過去的12個月內根據《證券交易所法》第13或15（d）條規定提交了所有要求提交的報表（或者在所需提交此類報表的更短期限內），並且（2）在過去的90天內一直遵守了這些申報要求。
請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。
勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於“大型加速評估提交人”、“加速評估提交人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義，請參見《交易所法規》第12億.2條。
大型加速文件提交人 |
☐ |
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☒ |
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非加速報告人 |
☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長公司 |
如果是新興增長企業，請勾選是否選擇不使用擴展過渡期，在符合交易所法第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則的合規方面遵循。☐
請勾選以下方框以指示申報人是否為外殼公司（如證券交易所法規則120.2所定義）。是
截至2024年7月17日，
巴雷特商業服務公司。
10-Q表格索引
第一部分 - 財務信息（未經審計）。 |
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頁 |
項目1。 |
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未經審計的中期摘要合併財務報表 |
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3 |
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簡明合併資產負債表-2024年6月30日和2023年12月31日 |
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3 |
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三個和六個月截至2024年6月30日和2023年的綜合損益表 |
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4 |
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綜合收益簡明合併報表-截至2024年6月30日止的三個月和六個月，2023年。 |
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5 |
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股東權益簡明合併報表-截至2024年6月30日止的三個月和六個月。 |
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6 |
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股東權益簡明合併報表-在2023年6月30日結束的三個月和六個月。 |
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7 |
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簡明合併現金流量表 - 2024年6月30日和2023年六個月 |
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8 |
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簡明合併財務報表註釋 |
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9 |
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事項二 |
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分銷計劃 |
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20 |
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第3項。 |
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有關市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
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事項4。 |
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控制和程序 |
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27 |
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第II部分-其他信息 |
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項目1。 |
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法律訴訟 |
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28 |
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項目1A。 |
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風險因素 |
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28 |
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事項二 |
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未註冊的股票股權銷售和籌款用途 |
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28 |
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項目6。 |
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展示資料 |
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29 |
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簽名。 |
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29 |
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2
第一部分 - 財務信息
項目1。未經審計的中期簡明合併財務報表。
barrett business services，公司。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
（以千為單位，除面值外）。
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2020年6月30日 |
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12月31日 |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等價物 |
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投資 |
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交易應收賬款淨額 |
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應收所得税款項 |
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預付費用和其他 |
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限制性現金及投資 |
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總流動資產 |
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固定資產和軟件，淨值 |
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經營租賃權使用資產 |
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限制性現金及投資 |
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商譽 |
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其他 |
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延遲所得税 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
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應計工資、工資税及相關福利 |
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當前經營租賃負債 |
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應付保險費（流動負債） |
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其他應計負債 |
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工傷賠償負債 |
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流動負債合計 |
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長期工傷賠償負債 |
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開多期限保費 |
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長期經營租賃負債 |
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客户存款和其他長期負債 |
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負債合計 |
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承諾和可能的賠款(注4和6) |
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股東權益: |
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普通股，每股面值為 $0.0001； |
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額外認購資本(1) |
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累計其他綜合損失 |
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保留盈餘 |
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股東權益合計 |
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負債和股東權益合計 |
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$ |
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||
(1)
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
3
barrett business services，公司。
簡明的彙總操作表
(未經審計)
(以千為單位，除每股額外指標)
|
|
三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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營收： |
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專業僱主服務 |
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人員配置服務 |
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總收入 |
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營業成本: |
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直接工資成本 |
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工資税和福利 |
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工傷賠償 |
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總收入成本 |
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毛利率 |
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銷售，總務及管理費用 |
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折舊和攤銷 |
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營業利潤 |
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其他收入（支出）： |
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投資收益，淨額 |
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利息費用 |
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其他，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通股每股收益(1) |
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基本普通股加權平均數 |
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基本普通股攤薄每股收益 (1) |
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攤薄普通股加權平均數 |
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(1)
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
4
barrett business services，公司。
精簡綜合收益表
(未經審計)
（以千為單位）
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三個月之內結束 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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投資未實現損失，淨額，税後 ($ |
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( |
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綜合收益 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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投資未實現（損失）收益，淨額，税後 ($ |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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||
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
5
barrett business services，公司。
股東權益的簡化合並報表
2024 年 6 月 30 日止三個和六個月份
(未經審計)
（以千為單位）
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累積的 |
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額外的 |
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其他 |
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普通股票 |
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實收資本 |
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綜合 |
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留存收益 |
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股份（1） |
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金額（1） |
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資本 (1) |
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損失 |
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收益 |
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總費用 |
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2023年12月31日的餘額 |
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普通股的期權行使、購買ESPP股份和限制性股票單位及績效獎勵的歸屬普通股 |
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回購的普通股在應得未分配股票單位和表現獎勵下認購 |
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基於股份的報酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股票紅利（$ |
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— |
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投資未實現損失，扣除税後淨額 |
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( |
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淨虧損 |
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2024 年 3 月 31 日餘額 |
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期權行使、購買ESPP股份和歸屬 |
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回購普通股 |
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基於股份的報酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股票紅利（$ |
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投資未實現損失，扣除税後淨額 |
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淨收入 |
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2024年6月30日結餘 |
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(1)
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
6
barrett business services，公司。
股東權益的簡化合並報表
截至2023年6月30日的三個和六個月
(未經審計)
（以千為單位）
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累積的 |
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額外的 |
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其他 |
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普通股票 |
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實收資本 |
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綜合 |
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留存收益 |
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股份（1） |
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金額（1） |
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資本（1） |
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損失 |
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收益 |
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總費用 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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期權行使、購買ESPP股份和歸屬 |
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普通股權換股時回購 |
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基於股份的報酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股票紅利（$ |
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未實現投資收益，淨額（税後） |
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淨收入 |
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2023年3月31日的結存 |
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期權行權、購買ESPP股票和限制性股票單位和績效獎勵回購的普通股份 |
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普通股權換股時回購 |
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基於股份的報酬支出 |
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公司回購普通股 |
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普通股票紅利（$ |
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投資未實現損失，扣除税後淨額 |
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( |
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淨收入 |
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— |
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2023年6月30日，餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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(1)
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
7
barrett business services，公司。
簡明的綜合現金流量表
(未經審計)
（以千為單位）
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
|||||
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|
2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動現金流量： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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淨利潤和經營活動淨現金流量對帳： |
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折舊和攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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淨投資(攤餘)攤銷和(收益)損失 |
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( |
) |
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股權酬金 |
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某些營運資產和負債的變動: |
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交易應收款項 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税 |
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預付費用和其他 |
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應付賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
應計工資、工資税及相關福利 |
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其他應計負債 |
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( |
) |
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( |
) |
應付保險費 |
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( |
) |
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( |
) |
工傷賠償負債 |
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( |
) |
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( |
) |
經營租賃負債 |
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( |
) |
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( |
) |
其他資產和負債，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
經營活動使用的淨現金流量 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動現金流量： |
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購買固定資產、設備和軟件 |
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( |
) |
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( |
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投資購買 |
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— |
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) |
出售和到期投資的收益 |
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購買受限制投資 |
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( |
) |
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( |
) |
受限制投資的銷售和到期收益 |
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投資活動產生的淨現金流量 |
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( |
) |
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籌集資金的現金流量： |
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從信用額度借款中獲得的收益 |
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— |
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信用額度借款的還款 |
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( |
) |
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— |
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購回普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
股票獎勵頒發後回購的普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
分紅派息 |
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( |
) |
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( |
) |
行使期權和購買ESPP所獲得的收益 |
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籌集資金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額 |
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( |
) |
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( |
) |
期初現金、現金等價物及受限制的現金 |
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|
|
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|
||
期末現金、現金等價物及受限制的現金 |
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$ |
|
|
$ |
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||
隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。
8
barrett business services，公司。
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
註釋1 - 公開期間報表的顯示基礎
附表的簡明合併財務報表未經審計，是根據《證券交易委員會》（“SEC”）的規則和法規編制的。 遵照原則，某些按會計原則一般公認的財務報表中通常包含的信息和註解抽象或省略。 在管理層意見中，簡明合併財務報表包括所有調整，僅包含正常往來調整，必須公平地陳述所呈現的期間的結果。 附表的簡明合併財務報表是以合併的基礎上編制的。在合併中，所有公司間的賬户餘額和交易均已清除。 遵循原則，按照GAAP的規定編制簡明合併財務報表需要管理層進行估計和假設，這影響到附表的簡明合併財務報表和相關注解中報告的金額。 實際結果可能會與這些估計和假設不同。 應該完整閲讀簡明合併財務報表，並結合2023年公司10-K年度報告第33-61頁中的已審計合併財務報表和註釋進行閲讀。 描述一箇中間期間的業務結果不一定預示這個業務的整個年份的業務結果。
營業收入確認
專業僱傭（"PEO"）服務通常由組織使用，以滿足與人力資本管理有關的持續需求，並受到客户服務協議的管理， 該協議涵蓋特定工作場所的所有員工。 接線員收入主要與短期人員配備、 合同人員配備和現場管理服務有關。 PEO和配備服務的公司的績效義務得到滿足， 相關收入得到認可， 因為公司的勞動力進行服務。
我們的PEO客户服務協議具有最短期限 ，通常需要進行一年續訂， 並且通常要求每方在撤銷或終止合同前書面通知進行 進一步約定，我們的客户服務協議規定，即使在通知何時發出的情況下，也可以立即終止客户的任何支付違約。 PEO客户通常在每個工資單處理週期後開具發票，付款通常在發票日期到期。 配備客户通常根據協議規定的每名員工費率和實際工作時間每週開具發票， 通常使用 10 天的付款條款。 賺取但未開具發票的收入金額被歸類為簡化合並財務報表上的應收賬款。
我們報告PEO收入的淨額，因為對我們客户的員工的支付不是我們的主要債務人。 直接工資支付成本包括按工資或小時工資計算的參加配備服務的員工的總工資。 工資税包括僱主部分社會保障和醫療税以及聯邦和州失業税。 好處成本主要包括作為我們完全保險的PEO福利計劃的一部分向第三方承運人支付的健康保險費用以及承保和受益顧問工資單。
9
營收成本
我們的PEO服務的成本包括僱主的與薪資相關的税務、 工人的補償成本和員工福利成本。 我們的配備服務成本包括直接工資支付成本、 僱主的與薪資相關的税務和工人的補償成本。 直接工資支付成本包括按工資或小時工資計算的配備服務員工實際賺取的總工資。 工資税包括僱主部分社交保險和醫療保險税以及聯邦和州的失業税。 好處成本主要包括作為我們完全保險的PEO福利計劃的一部分向第三方承運人支付的健康保險費用以及保險公司承保和受益顧問工資單。 工人賠償成本主要包括支付給第三方保險人的保費、 賠案准備金、 賠償處理費、 法律費用、 醫療費用控制費用、 MCC費用、 州行政機構費用、 第三方經紀人佣金和風險管理人員的工資，以及與我們的全資子公司、 超額保險公司( "AICE")和 Ecole Insurance Company( "Ecole")的運營相關的成本。
現金及現金等價物
公司認為，未受限制的短期投資可能是高度流動的，可輕易兑換成現金，並且其成熟期在收購時少於三個月，因此可以作為現金等價物用於簡化合並現金流量表和簡化合並財務狀態表。 公司在銀行賬户中保持的現金餘額通常超過FDIC保險限額。 公司沒有經歷與其現金集中有關的任何損失。
投資
公司持有受限現金和投資，主要是為了支付未來的保險費和工人的賠償索賠。 這些投資類別被歸類為可供出售的資產。 它們按公允價值報告，其未實現的收益和損失在股東權益的累計其他綜合損益中顯示在合併報表上。 受限現金和投資根據限制的性質分為流動和非流動。 在評估限制性投資的潛在減值時， 管理層考慮可用證據， 包括公平價值低於成本的程度和證券相關的不利條件。 如果存在信貸損失，則將承認撥備， 以使證券的公平價值低於預期未來現金流的現值。 實現的收益和損失計入我們的簡化合並運營報告中的投資收益中。
限制性現金及投資
受限現金和投資亦包括公司的遞延薪酬計劃的一部分，屬於交易性證券，以公允價值報告，其未實現的收益和損失計入運營收入的成分中。
10
預計信用損失準備金
在2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的預期信貸損失撥備為$ Million。我們根據預期的信貸損失對向客户提供的服務的應收款進行估計，根據客户歷史上的壞賬記錄、客户的信用質量、當前的經濟趨勢和客户付款趨勢的變化分析進行分析。 如果客户的財務狀況惡化，導致他們無法付款，則可能需要額外的撥備。
工人賠償索賠負債
我們的工人賠償索賠負債不代表負債的確切計算，而是基於某一報告日期時管理層利用精算專業知識和預測技術的最佳估計。正在處理中的工人賠償索賠的預計負債基於第三方工人賠償索賠管理器提供的信息評估，以及針對已報告索賠和已發生但未報告索賠（合稱“IBNR”）進行的未來損失發展的精算估計。工人賠償索賠負債包括對已報告損失的案例儲備估算，以及用於預估IBNR索賠、MCC和法律費用、未分配的損失調整費用和預計未來收益的額外金額。預計在一年內支付的發生成本估計包含在流動負債中，而預計在一年以上支付的發生成本估計包含在我們的簡明合併資產負債表中的長期負債中。這些估計每季度至少審查一次，並且隨着瞭解到的信息對估計負債進行調整，反映在當前的營業成果中。
確定未償索賠和索賠調整費用估計的過程需要高度判斷，並受到內部和外部事件的影響，包括索賠處理方式的變化、準備金估算程序的變化、通貨膨脹、有關待決索賠訴訟與和解的趨勢以及立法變化。我們的估計基於精算分析和明智判斷，源於應用於多組數據和分析的個體經驗和專業知識。我們在建立損失準備金時已經考慮了已知的重要事實和情況，以及新的事實和情況。由於未償索賠估計的固有不確定性，直到最終解決我們工人賠償索賠負債所產生的開支可能會與有關的損失準備金大不相同。因此，隨着具體索賠在未來支付，實際支付損失可能與我們當前的損失準備金大不相同。
大多數精算分析的基本前提是，歷史數據和發生和支付的歷史數據中顯示的過去模式可以成為預測未來結果的合理基礎，除非發生了重大變化。對可用數據的重大結構性變化可能會對準備金估算過程產生重大影響。在已知影響最終索賠責任的實質變化的程度上，這種變化通過對公司內部數據進行分析來儘可能量化，如果可能，並在適當時利用外部數據量化。儘管如此，精算師在評估這些因素和需要這種精算判斷的因素時發揮了相當大的裁量權。
我們的某些PEO客户需要存款，以覆蓋由於付款違約而應收款項的一部分。
客户存款
綜合收益包括一個期間內股本的所有變動，但不包括公司股東投資或分配的那些變動。
綜合收益
其他綜合收益指根據美國通用會計準則（“GAAP”）包括在綜合收益中，但作為這些金額直接記錄為調整股東權益的金額而被排除在淨收益之外的收入、支出、收益和損失。我們的其他綜合收益包括我們可供出售投資的未實現持有收益和損失。
11
2024年6月30日和2023年6月30日期間支付的利息與利息支出沒有實質性差異。2014年6月30日和2014年6月30日公司支付的所得税總額為$。
現金流量表
銀行存款和其他限制使用的現金等價物被歸類為限制性現金。
下表將我們的流動資金、現金等價物和限制性現金餘額從簡明合併資產負債表中的餘額與顯示在現金流量表中報告的金額進行了調和（以千為單位）：
|
|
2020年6月30日 |
|
|
12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
12月31日 |
|
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|
2024 |
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2023 |
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2023 |
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2022 |
|
||||
現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
在現金流量表中顯示 |
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現金、現金等價物和受限制的現金總額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||
基本和稀釋每股收益
|
|
三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
|
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2020年6月30日 |
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|
|
2024 |
|
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2023 |
|
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2024 |
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2023 |
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加權平均普通股股份的基本數量 |
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稀釋證券的影響 |
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加權平均攤薄股本 |
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會計估計
按照GAAP準則編制我們的簡明合併財務報表需要管理層進行估計和假設。 這些影響資產和負債的報告數額、簡明合併財務報表日期的附帶資產和負債披露，以及報告期間收入和支出數額的報告數額。管理層基於歷史經驗和其他合理的假設進行估計，其結果構成了對不容易從其他來源獲得的資產和負債的賬面價值進行判斷的基礎。 估計用於投資的公允價值衡量、應收賬款撥銷、遞延所得税、商譽和房地產、設備和軟件的賬面價值以及應計工傷賠償負債。 實際結果可能與這些估計相同或不同。
12
重新分類
為了符合當前期間的展示，安全激勵負債
所有股份和每股金額均已進行追溯調整以反映2024年股票分割的影響。 為了符合當前期間的展示，額外的股本資本
最近的會計準則
財務會計準則委員會（FASB）最近發佈了以下會計準則更新（ASU）。
ASU 2023-07，分段報告（主題280）：改進可報告分段披露
在2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，該準則通過增強有關重要分部支出的披露，主要擴展了年度和中期可報告分部披露要求。 新指導下的所有披露要求也適用於只有一個可報告分部的公共實體。 ASU 2023-07適用於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的財政年度中的中期期間。 可以提前採用。 採用後，將以回顧性地應用於財務報表中呈現的所有之前報期。 我們正在評估將此新的會計準則應用於我們的財務報表披露所產生的影響。
ASU 2023-09，所得税（主題740）：所得税披露改進
在2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，該準則要求有關報告實體的有效税率調節的細分信息，以及有關已支付所得税的信息。 該標準旨在通過提供有用於作出資本配置決策的更詳細的所得税披露，為投資者提供幫助。 ASU適用於所有應納税所得的實體。 新要求將於2024年12月15日後開始的年度期間生效。 可以前瞻性地應用該指導，並可選擇回溯式地適用該標準。 我們正在評估將此新的會計準則應用於我們的所得税披露所產生的影響。
13
注2 - 公允價值計量
以下表格概述了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日重複計量的投資（以千為單位）的公允價值。
|
|
2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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毛利 |
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毛利 |
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未實現的 |
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記錄 |
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未實現的 |
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記錄 |
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(虧損) |
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(虧損) |
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成本 |
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收益 |
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基礎 |
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成本 |
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收益 |
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基礎 |
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流動資產： |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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現金等價物總計 |
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投資： |
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公司債券 |
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美國政府機構證券 |
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( |
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美國國債 |
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抵押支持證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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資產支持證券 |
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( |
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( |
) |
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新興市場 |
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( |
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總流動投資 |
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限制性現金和投資（1）： |
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公司債券 |
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美國國債 |
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抵押支持證券 |
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( |
) |
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美國政府機構證券 |
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( |
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所有基金類型 |
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資產支持證券 |
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( |
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貨幣市場基金 |
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新興市場 |
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總限制性現金和 |
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( |
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( |
) |
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投資合計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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（1）包括2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中的限制性現金和投資$百萬，已從上表中排除。 根據限制的性質，限制性現金和投資在資產負債表上按流動和非流動分類。
14
下表總結了公司2024年6月30日和2023年12月31日按公平價值層次結算的投資（以千美元為單位）：
|
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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總費用 |
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|
總費用 |
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||||||||
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記錄 |
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|
記錄 |
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基礎 |
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一級 |
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|
二級 |
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其他（1） |
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|
基礎 |
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|
一級 |
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|
二級 |
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其他（1） |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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投資： |
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公司債券 |
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|
— |
|
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— |
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|
— |
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抵押支持的 |
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新興市場 |
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（1） 按每股資產淨值實用豁免法衡量的貨幣市場基金投資不受分層級別分類披露的約束。公司投資的貨幣市場基金旨在維持穩定的資產淨值。這些投資包括由高質量短期證券構成的混合基金，代表了流動債務和貨幣工具，贖回價值可能是公允價值。每天不需要書面通知即可贖回。
下表總結了公司持有的可供出售證券截至2024年6月30日和2023年12月31日的合同到期日。實際到期日可能會因借款人有或沒有提前還款罰款的權利而有所不同。表格還包括貨幣市場基金，它們被分類為公司資產負債表上的現金及現金等價物。
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2024年6月30日 |
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（以千為單位） |
少於 |
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10年後 |
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總費用 |
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公司債券 |
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資產支持證券 |
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新興市場 |
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2023年12月31日 |
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（以千為單位） |
少於 |
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1- |
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5- |
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10年後 |
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總費用 |
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美國國債 |
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美國政府機構證券 |
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貨幣市場基金 |
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資產支持證券 |
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新興市場 |
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房屋抵押證券的平均合同到期日未包括在上表中，在2024年6月30日和2023年12月31日分別為
15
注3 - 工傷賠償索賠
下表總結了職工工傷賠償儲備金（以千為單位）：
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三個月之內結束 |
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銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2024 |
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加：索賠費用發生 |
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減：與支付索賠相關的支付 |
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超過免賠額限制的索賠發生變化 |
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期末餘額 |
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工傷賠償負債 |
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保險計劃
本公司主要通過與完全持牌的第三方保險公司（“保險計劃”）安排提供客户員工的工傷保險。在此計劃下，承保人發行保單或在公司維護的計劃下向本公司的客户提供保險。本公司的大約百分之
每年的全額保險單允許BBSI參與節省，如果賠償情況有利的話，每份保單年度最高可達
未支付的保費被記錄為長期或短期保費應付款項，在合併資產負債表中根據預期付款時間加以列示。
對於2021年7月1日後發行的保單，本公司在保險計劃下發生的索賠中將承擔每次事故的前
對於2014年2月1日至2018年6月30日期間在保險計劃下發行的保單，賠款責任已通過損失組合轉移在2020年和2021年中移除。
16
以下是本公司在保險計劃下承擔的風險概述，考慮了損失組合轉移和現有保險安排的影響:
年 |
承擔的索賠風險 |
2014 |
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2015 |
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2016 |
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2017 |
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2018年(1) |
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2019年(1) |
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2020 |
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2021年-截至6月30日 |
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2021年7月1日及之後 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
（1）損失組合轉移排除了2018年的大約
公司必須為在保險項目下籤發的某些保單維持最低的擔保水平，這些保金儲存在受託賬户中（“受託賬户”）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，受託賬户的餘額分別為$
自保項目
公司是關於全體員工（包括PPE客户的員工）的工傷賠償保險覆蓋範圍內的自保僱主，他們在科羅拉多州、馬裏蘭州、俄亥俄州和俄勒岡州工作。在華盛頓州，州法僅允許公司的人員服務和內部管理人員受公司自保工傷賠償計劃的保護。公司還經營一家全資擁有、完全持牌的保險公司Ecole，在亞利桑那州和猶他州為客户員工提供工傷賠償保險。大約有
對於公司的所有自保計劃中發生的索賠，公司在每次事故中承保風險最高為首個
加利福尼亞州、馬裏蘭州、俄勒岡州、華盛頓州、科羅拉多州和特拉華州要求公司保持抵押品，為公司作為自保僱主的當前和以前身份而涉及的潛在工傷賠償損失提供總計$
索賠負債
公司分別提供了對未解決的工傷賠償要求負債的未來預計負債的總額為$
17
附註4 - 循環信貸設施和長期債務
公司與Wells Fargo銀行維持一份協議（以下簡稱“協議”），提供$百萬的循環授信額度和$百萬的備用信用證子限額。循環授信額度下的預支款項按公司指定的利率計息，包括（a）日息加權平均質押隔夜基準利率（SOFR）加上，（b）一個月期限SOFR加上其他利率選擇；協議還規定了循環授信額度未使用部分的平均日未使用金額的%年度承諾費用，以及每張信用證面額%的開具費。該公司賬户應收賬款及其他應收賬款權利是該授信額度的質押物。可循環授信額度的餘額於2023年6月30日和2024年12月31日。循環授信額度於到期日到期，除非協議另有規定。
協議要求滿足以下某些財務契約：調整後的自由現金流[税後淨利潤加上利息支出（減去資本化利息）、折舊費用和攤銷費用，再減去分紅/派息]不得低於每財年末$百萬，根據一個連續四個季度的滾動基礎來確定；以及每財年末的有形淨值[總股東權益加上次級債務減去該等淨值之外的任何無形資產和對任何關聯實體或個人的任何貸款或投資]不得低於$百萬。
除非銀行事先書面同意，否則協議還會施加某些額外限制，例如：（a）禁止承擔其他債務，除了用於收購資產的購買融資，前提是所有購買融資的總和不超過$百萬；（b）該公司不得終止或取消任何AICE保單；以及（c）如果發生違約事件，並仍在繼續，包括基於假設的情況下。
該協議還包含公司工人賠償保險安排下習慣的違約事件和指定的交叉違約事件。如果協議發生違約事件並持續發生，則銀行可以宣佈協議下的所有未清償義務立即到期和應付。2024年6月30日，公司遵守了所有契約。
注5 - 所得税
根據ASC 740，《所得税》，管理團隊根據“比可能性更大”標準每個季度評估遞延所得税資產的實現情況。作為此評估的一部分，管理團隊審核所有積極和消極的證據，以確定是否需要計提減值準備。此分析的一個組成部分是判斷公司在最近的12個季度中是否處於累積虧損地位。截至2024年6月30日，公司在截至2024年6月30日的12個季度中處於累積收入地位。在2024年6月30日和2023年12月31日，公司尚未記錄遞延所得税資產的計提準備。
公司實現淨遞延所得税資產的一部分是基於我們對某些暫時差異的逆轉時機和在此類逆轉之前生成應税收入的估計。
公司在美國聯邦和多個州和地方税收司法管轄區支付所得税。美國國税局（“IRS”）正在審查公司截至2016年12月31日的聯邦税申報表。BBSI收到通知，IRS打算取消對年份為2014年至2016年的某些基於工資的税收抵免的認定，這可能導致估計總額為$一百萬的額外税款和$一百萬的罰款。公司不同意IRS決定取消公司所採取的特定基於工資的抵免，並已提交美國税務法庭的訴訟挑戰這些通知。我們認為公司有技術優勢來維護其立場。基於管理層的比可能性更大的評估，公司所述税務申報的基本報表中未記錄關於IRS取消基於工資的税收抵免或少交罰款的任何計提準備。
18
基於管理層的比可能性更大的評估，公司所述税務申報的基本報表中未記錄關於IRS取消基於工資的税收抵免或少交罰款的任何計提準備。
在其經營的主要司法管轄區中，公司通常不再受税務機構針對2017年前的税年進行所得税審計。截至2024年6月30日和2023年12月31日，未認可的總毛税收利益，不包括利息和罰款，分別為$一百萬，如果在未來幾個期間得到認可，將會影響公司的有效税率。公司不預期在接下來的12個月中的儲備會有實質性變化。
公司實現的一部分綜合收入不受州所得税的管轄。根據此收入佔綜合收入的百分比，公司的州實際税率可能會低於預期。
備註6-訴訟
2011年4月5日，幾名個體原告在加利福尼亞州弗雷斯諾縣的加利福尼亞州高級法院提起了一起工資和小時等級集體訴訟，被告是Merry Maids的特許經營者，提供PEO服務的BBSI以及與特許經營者相關的各方。原告主張，BBSI和特許經營者與在特許經營者中共同擔任僱主，因此對所指控的工資和小時級別違規行為承擔連帶責任。後來，該案件被移送至美國加利福尼亞州東區聯邦法院，並於2019年1月18日，該法院認定了一羣前加利福尼亞州非免税僱員，他們在2007年4月6日至2019年1月19日期間在特許經營者中承擔某些職位。然而，2020年11月30日，地方法院裁定BBSI撤回摘要判決。此後，原告向第九巡迴上訴法院提出了上訴，並於2022年6月2日，上訴法院推翻地方法院對BBSI做出的摘要判決。法院認為，根據適用的加利福尼亞州法律，存在關於BBSI是否是原告的合併僱主的事實問題。BBSI打算積極捍衞該主張，包括繼續基於其未是原告的聯合僱主的辯護。管理層由於種種原因無法估計相當大的損失範圍，包括：（1）有關發現的某些方面仍在進行；（2）如果成功，將消除損失的可能性的防禦的存在；和（3）必須解決重要的事實和法律問題。
BBSI還存在其他在業務常規中涉及的法律訴訟和索賠。訴訟存在着重大的不確定性。除上述情況外，管理層記錄了涉及$一百萬的其他應計負債。
注7-後續事件
我們評估了資產負債表日後至提交財報前發生的事件和交易，未發現需要確認或披露的事件。
19
項目2。財務狀況和經營成果的管理討論和分析
總體來説
公司背景 Barrett Business Services公司（“BBSI”，“本公司”，“我們”或“我們”）是為小型和中型企業提供業務管理解決方案的領先提供商。本公司開發了一種管理平臺，該平臺將來自管理諮詢行業的基於知識的方法與來自人力資源外包行業的工具相結合。通過有效利用人力資本，該平臺幫助業主客户更有效地運行業務。我們認為，該平臺通過分散化組織結構提供，使BBSI不同於我們的競爭對手。BBSI成立於1965年，註冊地在馬裏蘭州。
業務策略 我們的策略是將本地運營團隊與小型和中型企業所有者的任務對齊，為其業務創造價值。為此，BBSI：
業務組織 我們使用業務團隊為分散化交付模型，這些業務團隊通常位於客户公司50英里以內的地方。這些團隊由經驗豐富的業務通才領導，幷包括具有人力資源、組織發展、風險緩解和職場安全、招聘、員工福利以及各種類型的行政工作（包括支付工資）的高級專業人員。這些團隊負責他們的業務增長和盈利能力，並向客户公司提供戰略領導、指導和專業諮詢。分散化的結構促進了業務團隊自主決策，他們交付的計劃與每個業主客户的目標緊密對齊。我們在美國的68個市場提供本地支持。
服務概述 BBSI的核心目的是為業主辯護，特別是為小型和中型企業提供服務。我們從創業型公司發展到專業化管理的組織，協助我們形成了這樣的認知，即所有企業在成長的關鍵階段都會遇到拐點。通過與每個業主客户的業務目標對齊，業務團隊通過結構化的三級進展來實現對應。在這樣做的過程中，業務團隊專注於每個業主的目標，並提供規劃、指導和資源以支持這些目標。
第1級：戰術對齊
第一個階段專注於相互設定期望，這對於成功的客户關係至關重要。開始於評估和發現過程，其中業主的業務目標、態度和文化與BBSI的流程、控制和文化對齊。這一階段包括一個實施過程，其中涉及就業的行政組成部分的處理。
第2級：動態關係
關係的第二個階段強調組織發展作為實現每個客户業務目標的手段。重點是流程改進、最佳實踐的發展、監督培訓和領導力發展。
第3級：戰略商議
關係的第三個階段，強調代表業主提供倡導，目標是培育一個所有努力都由業主的任務和長期目標引導的環境。
20
除提供諮詢和指導外，BBSI還可以通過提供工傷補償制度來滿足法定要求，並保護客户免受與就業有關的傷害賠償要求。通過第三方管理員，我們為客户提供理賠管理服務。我們努力管理和減少工傷索賠，識別欺詐索賠情況，並制定最佳工作計劃，包括修改勞動時間。
自2023年起，BBSI開始向我們的客户提供員工福利計劃。這些員工福利計劃通過與第三方承運人的全面保險安排提供，並旨在通過提供最佳計劃和服務的訪問，為客户提供戰略價值。可為客户提供的福利計劃包括醫療、牙科和視覺計劃、靈活開支賬户和健康儲蓄賬户、人壽保險和自願意外傷保障，以及重大疾病和殘疾保險等。
運營結果
以下表格列出了公司的合併綜合損益表選定項目的總收入百分比，分別為2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月（以千美元計）：
|
|
總淨收入百分比 |
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|
三個月之內結束 |
|
|
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銷售額最高的六個月 |
|
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||||||||||||||||||||||||||||
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2020年6月30日 |
|
|
|
2020年6月30日 |
|
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||||||||||||||||||||||||||||
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|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2023 |
|
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||||||||||||||||||||
營收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
專業僱主服務 |
|
$ |
259,887 |
|
|
|
92.9 |
|
% |
|
$ |
244,256 |
|
|
|
92.3 |
|
% |
|
$ |
506,076 |
|
|
|
92.8 |
|
% |
|
$ |
476,563 |
|
|
|
91.8 |
|
% |
人員配置服務 |
|
|
19,764 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
20,374 |
|
|
|
7.7美元 |
|
|
|
|
39,357 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
42,734 |
|
|
|
8.2 |
|
|
總收入 |
|
|
279,651 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
264,630 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
545,433 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
|
519,297 |
|
|
|
100.0 |
|
|
營業成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
直接工資成本 |
|
|
14,693 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
|
15,110 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
|
29,410 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
31,981 |
|
|
|
6.2 |
|
|
工資税和福利 |
|
|
148,810 |
|
|
|
53.2 |
|
|
|
|
134,109 |
|
|
|
50.7 |
|
|
|
|
310,705 |
|
|
|
57.0 |
|
|
|
|
278,691 |
|
|
|
53.7 |
|
|
工人的賠償 |
|
|
48,251 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
|
48,365 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
|
97,854 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
|
100,035 |
|
|
|
19.3 |
|
|
總收入成本 |
|
|
211,754 |
|
|
|
75.8 |
|
|
|
|
197,584 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
|
437,969 |
|
|
|
80.3 |
|
|
|
|
410,707 |
|
|
|
79.2 |
|
|
毛利率 |
|
|
67,897 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
|
67,046 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
|
107,464 |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
|
108,590 |
|
|
|
20.8 |
|
|
銷售、總務及管理費用 |
|
|
45,577 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
|
43,808 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
|
87,991 |
|
|
|
16.1 |
|
|
|
|
85,034 |
|
|
|
16.4 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,912 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
1,729 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
3,764 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
3,406 |
|
|
|
0.7 |
|
|
營業利潤 |
|
|
20,408 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
21,509 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
|
15,709 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
20,150 |
|
|
|
3.7 |
|
|
其他收入，淨額 |
|
|
3,052 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
|
2,148 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
6348 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
|
4,461 |
|
|
|
0.9 |
|
|
税前收入 |
|
|
23,460 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
|
23,657 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
|
22,057 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
24,611 |
|
|
|
4.6 |
|
|
所得税費用 |
|
|
6,759 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
|
6,641 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
5492 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
|
6,776 |
|
|
|
1.3 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
16,701 |
|
|
|
5.9 |
|
% |
|
$ |
17,016 |
|
|
|
6.3 |
|
% |
|
$ |
16,565 |
|
|
|
3.1 |
|
% |
|
$ |
17,835 |
|
|
|
3.3 |
|
% |
我們報告PEO淨收入，減去直接工資成本，因為我們不是客户僱員工資支付的主要責任方。但是，管理層認為，毛額開支和工資在理解我們業務活動的數量和作為管理運營的重要績效指標方面很有用，包括準備內部運營預測和建立執行薪酬績效目標。因此，我們提供三個月和六個月截至2024年6月30日的毛額開支和工資信息，以供分析目的。
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||||||||||
|
|
三個月之內結束 |
|
|
銷售額最高的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
(以千為單位) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
毛收入 |
|
$ |
2,029,036 |
|
|
$ |
1,911,550 |
|
|
$ |
3,936,584 |
|
|
$ |
3,700,768 |
|
PEO和員工工資 |
|
$ |
1,764,182 |
|
|
$ |
1,661,668 |
|
|
$ |
3,420,626 |
|
|
$ |
3,213,021 |
|
在監控和評估我們的運營績效時，管理層還查看以下比率，這些比率表示選定金額佔毛收入百分比。管理層認為這些比率有助於理解我們服務提供的效率和盈利能力。
21
|
|
(未經審計) |
|
(未經審計) |
||||
|
|
毛收入的百分比 |
|
毛收入的百分比 |
||||
|
|
三個月之內結束 |
|
銷售額最高的六個月 |
||||
|
|
2020年6月30日 |
|
2020年6月30日 |
||||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
PEO和員工工資 |
|
86.9% |
|
86.9% |
|
86.9% |
|
86.9% |
工資税和福利 |
|
7.3% |
|
7.0% |
|
7.9% |
|
7.5% |
工傷賠償 |
|
2.5% |
|
2.6% |
|
2.5% |
|
2.7% |
毛利率 |
|
3.3% |
|
3.5% |
|
2.7% |
|
2.9% |
將營收以淨收入為基礎呈現以及PEO和人員配置服務營收的相對貢獻，可能會使我們的毛利率作為營收百分比產生波動。一般而言，PEO服務營收相對增加，將導致毛利率作為營收百分比較高。毛利率百分比的改善是因為額外的客户服務營收是以淨所有相關直接工資成本為基礎報告的。
我們將我們PEO客户的員工稱為工作地點員工（“WSE”）。管理層審核平均WSE和結束WSE增長以監控和評估我們運營的表現。平均WSE是通過將每個月支付的唯一個人數除以期間的月數來計算的。結束WSE代表在期間的最後一個月支付的唯一個人數。
|
|
(未經審計) |
||||||||||
|
|
三個月之內結束 |
||||||||||
|
|
2020年6月30日 |
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
同比增長百分比 |
|
2023 |
|
|
同比增長百分比 |
||
平均WSE數 |
|
|
128,734 |
|
|
3.7% |
|
|
124,186 |
|
|
1.6% |
結束WSE數 |
|
|
130,046 |
|
|
2.1% |
|
|
127,336 |
|
|
2.8% |
|
|
(未經審計) |
||||||||||
|
|
銷售額最高的六個月 |
||||||||||
|
|
2020年6月30日 |
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
同比增長百分比 |
|
2023 |
|
|
同比增長百分比 |
||
平均WSE數 |
|
|
125,892 |
|
|
3.4% |
|
|
121,749 |
|
|
2.1% |
結束WSE數 |
|
|
130,046 |
|
|
2.1% |
|
|
127,336 |
|
|
2.8% |
22
2024年和2023年的三個月截至6月30日
2024年第二季度淨收入為1670萬美元，相比2023年第二季度的淨收入1700萬美元有所下降。2024年第二季度每股攤薄淨收入為0.62美元，相比2023年第二季度的每股攤薄淨收入為0.62美元保持不變。
2024年第二季度收入總計27970萬美元，比2023年第二季度增加1510萬美元或5.7%，反映出公司PEO服務營收增加了1560萬美元或6.4%，人員配置服務營收減少了60萬美元或3.0%。PEO服務營收的增加主要歸因於平均WSE數量的增加和每個WSE平均計費的增加，以及PEO福利收入的增加。
PEO服務營收的增加主要歸因於平均WSE數量的增加和每個WSE平均計費的增加，以及PEO福利收入的增加。
2024年第二季度毛利率總計6790萬美元或營收的24.2%，相比2023年第二季度的毛利率總計6700萬美元或營收的25.3%有所下降。毛利率的各組成部分如下所述。
2024年第二季度直接工資成本總計1470萬美元或營收的5.3%，相比2023年第二季度的直接工資成本總計1510萬美元或營收的5.7%略有下降。工資成本在營收中所佔比例的下降，主要是因為我們客户基礎混合中的人員配置服務比2023年第二季度有所下降所致。
2024年第二季度的工資税和福利總計14880萬美元或營收的53.2%，相比2023年第二季度的工資税和福利總計13410萬美元或營收的50.7%增加。工資税和福利費用佔營收的比例增加，主要是因為2024年第二季度平均工資税率較高，以及2024年第二季度PEO客户福利成本為710萬美元，而2023年第二季度為180萬美元。
2024年第二季度的工傷賠償費用總計4830萬美元或營收的17.3%，相比2023年第二季度的工傷賠償費用總計4840萬美元或營收的18.3%略有下降。工傷賠償費用在營收中所佔比例下降，主要是由於2024年第二季度有好的往年負債和保費調整890萬美元，而2023年第二季度為630萬美元。
2024年第二季度銷售、一般和行政（“SG＆A”）費用總計4560萬美元或營收的16.3%，相比2023年第二季度的銷售、一般和行政費用總計4380萬美元或營收的16.6%下降。所佔營收比例下降主要是由於員工相關成本佔營收的比例下降。
2024年第二季度其他收入淨額總計310萬美元，相比2023年第二季度的其他收入淨額210萬美元增加。這主要是由於2024年第二季度投資收益的增加。
我們2024年第二季度的有效所得税率為28.8%，相比2023年第二季度的28.1%略有增長。我們的所得税率通常與21％的聯邦法定所得税率不同，這主要是由於州税以及聯邦和州税收抵免。
2024年6月30日和2023年六個月末
2024年前六個月的淨收入為1660萬美元，相比2023年前六個月的淨收入1780萬美元下降。2024年前六個月攤薄每股淨收入為0.62美元，相比2023年前六個月的攤薄每股淨收入為0.64美元下降。
2024年前六個月的收入總計54540萬美元，比2023年前六個月增加了2610萬美元或5.0%，反映出公司的PEO服務收入增加了2950萬美元或6.2％，並且人員配置服務收入下降了340萬美元或7.9％。
PEO服務收入的增加主要歸因於加權平均WSE數量和每個WSE的平均開票額的增加，以及PEO福利收入的增加。
2024年前六個月的毛利率總計10750萬美元，佔收入的19.7％，而2023年前六個月的毛利率總計10860萬美元，佔收入的20.8％。毛利潤的單獨組成部分在下面討論。
23
2024年前六個月的直接薪資成本總計2940萬美元，佔收入的5.4％，而2023年前六個月的直接薪資成本總計3200萬美元，佔收入的6.2％。直接薪資成本佔收入的比例下降主要是由於2023年前六個月相比，我們客户羣中的人員服務比例降低。
2024年前六個月的工資税和福利總額為31070萬美元，佔收入的57.0％，而2023年前六個月的工資税和福利總額為27870萬美元，佔收入的53.7％。工資税和福利開支佔收入比例的增加主要是由於2024年前六個月的平均工資税率較高，並且2024年前六個月PEO客户福利費用為1,370萬美元，而2023年前六個月為320萬美元。
2024年前六個月的工人賠償費用總計9790萬美元，佔收入的17.9％，而2023年前六個月的工人賠償費用總計10000萬美元，佔收入的19.3％。工人賠償費用佔收入比例下降主要是由於2024年前六個月有利的往年負債和保費調整為1,180萬美元，而2023年前六個月有利的往年負債和保費調整為740萬美元。
2024年前六個月的SG&A費用總計8800萬美元，佔收入的16.1％，而2023年前六個月的SG&A費用總計8500萬美元，佔收入的16.4％。佔收入的比例下降主要是由於員工成本佔收入的比例下降。
2024年前六個月的其他淨收入總計630萬美元，而2023年前六個月的其他淨收入為450萬美元。增加主要歸因於2024年前六個月投資收益的增加。
2024年前六個月我們的有效所得税率為24.9％，而2023年前六個月為27.5％。我們的所得税率通常與聯邦法定所得税率不同，主要是由於州税以及聯邦和州税收抵免。
季度運營結果的波動。
我們歷史上經歷了重大的季度運營結果波動，包括每年第一季度的虧損或最低收入，並預計這種波動將在未來繼續。我們的運營結果可能因多種因素而波動，例如季節性、法定工資税的工資上限、工人賠償索賠經驗、我們的服務需求和競爭。隨着每個僱員的聯邦和州失業税和社會保障税的適用法定工資基數的超額，成本中的工資税通常在一年的日曆年內逐漸下降。我們的收入水平可能因客户在農業、食品加工和林產品相關產業中的業務活動增加而在第三季度更高。此外，由於許多客户慣常在縮短假期的時間表上運營，第四季度的收入可能會減少。工人賠償費用因季度內報告的工作場所傷害索賠的頻率和嚴重程度以及估計的未來索賠成本而變化。在隨後的季度裏，前期索賠的正面或不利的損失開支發展也可以造成公司估計的工人賠償費用的波動。
流動性和資本資源
公司的現金餘額為7000萬美元，包括現金、現金等價物和限制性現金，在2024年6月30日結束的六個月中減少了480萬美元，而2023年相應期間減少了5280萬美元。與2023年12月31日相比，2024年6月30日現金的減少主要是由於貿易應收賬款的增加、保費應付款的減少、工人賠償索賠責任的減少、普通股的回購以及財產、設備和軟件的購買，部分抵消了受限和非受限現金和投資銷售和到期所產生收益的資金流入增加、應計工資、工資税和相關福利的增加及淨利潤的增加。
24
2024年前六個月的經營活動淨現金流出為4240萬美元，而2023年相應期間的現金流出為2320萬美元。在2024年前六個月的經營活動中，淨現金流出主要是由於應收貿易賬款的增加4,020萬美元，保費應付款減少2,980萬美元和工人賠償索賠責任的減少1,830萬美元，部分抵消了應計工資、工資税和相關福利的增加1,680萬美元和淨利潤的增加1,660萬美元。
2024年前六個月的投資活動淨現金流入5700萬美元，而2023年相應期間的現金流出為640萬美元。在2024年前六個月的投資活動中，淨現金流入來自銷售和到期投資和限制性投資的7240萬美元，部分抵消了財產、設備和軟件的購買770萬美元和限制性投資的購買770萬美元。
2024年前六個月的融資活動淨現金流出為1950萬美元，而2023年相應期間的現金流出為2320萬美元。在2024年前六個月的融資活動中，淨現金流出主要由普通股回購的1410萬美元和股息支付的390萬美元組成。
根據保險計劃簽發的部分保單，公司需要維護一定的抵押品水平，該抵押品存放在信託賬户（“信託賬户”）中，2014年6月30日和2013年12月31日的信託賬户餘額分別為18130萬美元和21090萬美元。信託帳户餘額包括公司的簡化合並資產負債表中的限制性現金和投資的流動和長期的組成部分。
請參閲本報告第I部分項目1中包含的未經審計的簡化合並財務報表中的“注4-循環信貸設施和長期債務”以獲取有關公司與威爾斯法高銀行有關其信貸協議的更多信息。
25
前瞻性信息
本報告中的陳述包括不以歷史為基礎的前瞻性陳述，且是1995年《證券民事訴訟改革法》中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不僅限於：我們市場領域的經濟狀況及其對收入水平的影響、COVID-19的持久影響對我們的業務運營、我們服務提供的競爭力、某些全面保險的可資歷員工資合格身份、我們吸引和保留客户並實現收入增長的能力、服務組合變化對毛利率的影響、勞動力市場條件、我們工人賠償儲備的充分性、我們在未來索賠負債估計變化對我們的工人賠償儲備的影響，包括我們賠付準備金及索賠管理流程對精算估算的影響，所需保證金和信用證的預期等級，我們將來創造足夠的應税收入以利用我們的遞延所得税資產，税務審計的結果、我們成立和經營兩家全資持牌保險子公司的效果、我們保險計劃操作和成本的風險、超額保險運營的財務健康、我們的管理信息系統的有效性、我們與主要銀行貸款人的關係以及融資和運營資本的可用性以滿足我們的資金需求、訴訟成本、利率環境變化對我們投資證券價值的影響、我們預期的信貸損失撥備的充足性以及增長的潛力等方面的討論。
我們所有的前瞻性聲明都涉及已知和未知風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司或行業的實際結果、業績或成果與任何未來的結果、業績或成果有實質性不同，無論是明示還是暗示的前瞻性聲明。公司相關因素包括：我們保留現有客户和吸引新客户的能力；與整合客户到我們的業務中相關的困難；我們服務地區的經濟趨勢；未來工傷理賠申請經驗發生實質性偏差的可能性；在我們主要市場的工傷賠償監管環境變化；PEO客户福利成本；公司信息技術系統的安全漏洞或失敗；應收賬款的可收性；高管變動；有效的工資税率和聯邦和州所得税率的變化；遞延所得税資產和商譽的賬面價值（可能受到我們未來的運營結果的影響）；通貨膨脹對我們和我們客户的營業費用的影響；全球資本市場狀況對我們的投資組合的影響；獲得資金、在我們的循環信貸設施中借款能力或保證金信用證的可獲得性以滿足按州法律規定的擔保要求，以維持我們作為勞工補償保險的合格自保僱主或我們的保險計劃的地位。影響我們業務的其他風險因素在2023年12月31日結束的年度報告第一部分第Item 1A中進行了討論，並於2024年3月1日提交給了證券交易委員會。我們不承擔公開宣佈所有的前瞻性聲明中的任何修訂，以反映未來事件或發展的義務。
26
項目3。市場風險的定量和定性披露
公司對利率變化的市場風險主要涉及其投資組合和行內未償還信貸。公司的可供出售投資和受限投資主要由固定利率債券組成，其公允價值隨着當前利率的波動而波動。我們的現金等價物主要由貨幣市場基金組成，這些基金受到利率風險的影響不大。我們試圖通過低投資週轉率和多樣化來限制我們的投資組合對市場風險的暴露。根據2024年6月30日公司的總利息敞口，市場利率增加50個基點將對公司的投資組合公允價值產生460萬美元的下行影響。公司行內未償還信貸的利息是根據市場利率變化的可變市場利率，這使得在信貸額度上借款的成本容易受到利率的變動影響。截至2024年6月30日，公司的循環信貸沒有未結清的借款。
項目4。控制和程序
披露控件和程序的評估
管理層負責建立和維護充足的內部控制系統，以符合證券交易委員會規則13a-15(f)和15d-15(f)中對財務報告內部控制的定義。我們的內部控制系統是由我們的首席執行官（CEO）和首席財務官（CFO）設計或監督設計的一種流程，旨在為外部目的提供有關財務報告的可靠性和彙編我們的簡明財務報表的合規性的合理保證。
我們維護的“披露控制和程序”旨在提供合理保證，確保我們根據修正後的1934年證券交易法（以下簡稱“交易所法”）規則和表格記載、處理、彙總和報告所需披露的信息，並將這些信息累積和傳達給我們的管理層，包括我們的CEO和CFO，以便允許及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，不管設計和操作得多麼好，都只能提供實現所需控制目標的合理保證，我們的管理層必須運用自己的判斷力評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據他們的評估，公司的CEO和CFO已經得出結論，公司的披露控制和程序（如證券交易委員會規則13a-15(e)和15d-15(e)中所定義的）截至2024年6月30日是有效的。
財務報告內部控制的變化
2024年6月30日結束的季度內，公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化可能會對公司的財務報告內部控制產生實質性影響或是可能會對其產生實質影響。
固有限制
控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供實現控制系統目標的合理保證，而不能提供絕對的保證。此外，任何控制系統的設計必須反映出資源限制，所有控制的效益必須相對於其成本進行考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制的評估都不能夠絕對地保證所有控制問題和欺詐行為，如果有的話，在公司內得到檢測。這些固有的限制包括這樣的情況，即在決策中的判斷可能會出現失誤，並且由於簡單錯誤或失誤可能會發生故障。控制系統也可以被某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的勾結或管理層對控制的改寫所規避。任何控制系統的設計在一定程度上基於對未來事件發生可能性的某些假設，無法保證任何設計都能在所有可能的未來條件下成功實現其所聲明的目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或政策或程序的遵守程度的惡化，控制可能會變得不足夠有效。
27
第二部分-其他信息
項目1。法律訴訟
有關我們涉及的法律訴訟信息，請參見本報告第一部分第 Item 1 中包含的簡明財務報表中的“註釋6－訴訟”。
項目1A.風險因素
公司在2023年12月31日結束的年度報告中所包含的風險因素沒有發生實質性變化，該報告於2024年3月1日提交給證券交易委員會。
項目2。未註冊的股權銷售和收益使用
下表總結了2024年6月30日結束的季度中與股票回購相關的信息。
月份 |
|
股票總數 |
|
|
平均價格 |
|
|
股票總數 |
|
|
大致持有總股數（1） |
|
||||
四月 |
|
|
56,000 |
|
|
$ |
30.32 |
|
|
|
56,000 |
|
|
$ |
50,228 |
|
五月 |
|
|
85,580 |
|
|
|
30.98 |
|
|
|
85,580 |
|
|
|
47,577 |
|
6月 |
|
|
81,200 |
|
|
|
33.22 |
|
|
|
81,200 |
|
|
|
44,879 |
|
10,500,000 |
|
|
222,780 |
|
|
|
|
|
|
222,780 |
|
|
|
|
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（1）往期業績已經進行調整，以反映2024年6月以股票股息的形式實施的四股一併股份拆細。詳情請參見《中期報表編制基礎》的註釋1。
（2）2023年7月31日，董事會授權公司從2023年7月31日開始的兩年期內回購公司普通股高達$7500萬。新的回購計劃取代了2022年2月批准的計劃。截至2024年6月30日，公司在新回購計劃下回購了1,103,088股股票，合計回購價格為$3010萬。
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項目6. 展品
3.1 |
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登記者的章程，經過2024年6月4日的修訂。 |
31.1 |
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根據13a-14（a）規則，首席執行官的認證。 |
31.2 |
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根據13a-14（a）規則，財務總監的認證。 |
32 * |
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根據18 U.S.C.第1350條，認證文件。 |
101.INS |
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嵌入式XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在嵌入式XBRL文檔中。 |
101.SCH |
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嵌入式XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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嵌入式XBRL分類擴展計算鏈接基礎框架文件 |
101.DEF |
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嵌入式XBRL分類擴展定義鏈接基礎框架文件 |
101.LAB |
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嵌入式XBRL分類擴展標籤鏈接基礎框架文件 |
101.PRE |
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Inline XBRL分類擴展表演示鏈接基礎文件 |
104 |
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公司截至2024年6月30日的第10-Q季度報告封面已經以內嵌XBRL格式進行了格式化。 |
*已提交，未提供。
簽名
根據1934年的證券交易法第13或15(d)條的要求，註冊人已授權下列人員簽署本報告。
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barrett business services, inc. |
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申請人 |
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日期：2024年7月31日 |
通過： |
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/s/ Anthony J. Harris |
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安東尼·J·哈里斯 |
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執行副總裁、致富金融(臨時代碼)兼財務總監和財務主管 |
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