nwpx20240630_10q.htm
0001001385西北管道公司假的--12-31Q22024246121132,964126,3590.010.0110,000,00010,000,00000000.010.0115,000,00015,000,0009,918,7119,918,7119,985,5809,985,5800113040240125035343.41.16.71.16.41.1010.512019 2020 2021 2022 2023 202400假的假的假的2024 年 5 月 31 日梅根·肯德里克人力資源副總裁真的2024 年 6 月 5 日邁爾斯·布里坦執行副總裁真的該表中披露的PSA數量處於100％的目標水平。截至2024年6月30日的六個月中，計算攤薄後每股淨收益時未包括的加權平均反稀釋股票數量約為15,700股。截至2024年6月30日的三個月以及截至2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有反稀釋股票。對於2024年4月1日歸屬的PSA，實際發行的普通股數量是通過將本表中披露的目標水平為100％的PSA乘以基於業績的條件得出的支付百分比來確定的。2021-2023年業績期的支出百分比為123％，2022-2023年業績期的支出百分比為110％，2023年業績期的支出百分比為90％。00010013852024-01-012024-06-30xbrli: shares00010013852024-07-23iso4217: 美元00010013852024-04-012024-06-3000010013852023-04-012023-06-3000010013852023-01-012023-06-30iso4217: 美元xbrli: 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財產和設備會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利息支出會員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利息支出會員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利息支出會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：非指定成員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：非指定成員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：非指定成員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-06-300001001385NWPX：重新分類為利息支出會員2024-01-012024-06-300001001385NWPX：股票回購計劃會員2023-11-020001001385NWPX：股票回購計劃會員2023-12-010001001385NWPX：股票回購計劃會員2024-04-012024-06-300001001385NWPX：股票回購計劃會員2024-01-012024-06-300001001385NWPX：股票回購計劃會員2023-04-012024-06-300001001385NWPX：股票回購計劃會員2023-01-012023-06-300001001385NWPX：股票回購計劃會員2024-06-300001001385美國公認會計準則：銷售成員成本2024-04-012024-06-300001001385美國公認會計準則：銷售成員成本2023-04-012023-06-300001001385美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-06-300001001385美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-01-012023-06-300001001385NWPX：限制性股票單位和績效股票獎勵會員2023-12-310001001385NWPX：限制性股票單位和績效股票獎勵會員2024-01-012024-06-300001001385NWPX：限制性股票單位和績效股票獎勵會員2024-06-300001001385US-GAAP：績效股成員2024-06-300001001385US-GAAP：績效股成員2021-01-012021-12-310001001385US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-12-310001001385US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-12-310001001385US-GAAP：績效股成員SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：績效股成員SRT: 最大成員2024-01-012024-06-30UTRY：0001001385NWPX: StockaWards會員SRT: 董事會成員2024-01-012024-06-300001001385NWPX: StockaWards會員SRT: 董事會成員2023-01-012023-06-300001001385NWPX: LowerWillamette集團成員2017-01-310001001385NWPX：波特蘭港超級基金網站會員2017-01-012017-01-310001001385NWPX：波特蘭港超級基金網站會員2017-01-310001001385NWPX：波特蘭港自然資源信託基金理事會成員2014-06-300001001385美國公認會計準則：資本增加成員2024-06-300001001385US-GAAP：已轉移的加班會員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：已轉移的加班會員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：已轉移的加班會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-06-3000010013852024-07-012024-06-3000010013852025-01-012024-06-30雷霆天空:物品0001001385US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310001001385US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-06-300001001385US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001001385US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX: 工程鋼壓力管道構件2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX: 工程鋼壓力管道構件2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX: 工程鋼壓力管道構件2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX: 工程鋼壓力管道構件2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX：預製基礎設施和工程系統成員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX：預製基礎設施和工程系統成員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX：預製基礎設施和工程系統成員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員NWPX：預製基礎設施和工程系統成員2023-01-012023-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員2024-04-012024-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-06-300001001385US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300001001385NWPX: MeganKendrick 會員2024-04-012024-06-300001001385NWPX: MeganKendrick 會員2024-06-300001001385NWPX: MilesBrittain會員2024-04-012024-06-300001001385NWPX: MilesBrittain會員2024-06-30

目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單10-Q

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

 

在截至的季度中： 2024 年 6 月 30 日

要麼

 

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

 

在從 _______到 _______ 的過渡期內

 

委員會文件號： 0-27140

 

西北管道公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

 

俄勒岡

93-0557988

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

 

東北公園廣場大道 201 號，100 號套房

温哥華， 華盛頓98684

（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

 

360-397‑6250

（註冊人的電話號碼，包括區號）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個課程的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

NWPX

納斯達 全球精選市場

 

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐

 

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據 S‑T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐

 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速文件管理器

☐

加速過濾器

☒

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

  

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

 

截至2024年7月23日，註冊人普通股的已發行股票數量為 9,918,711股份。

 

目錄

西北管道公司

表格 10‑Q

目錄

 

 

頁面

PARTI-財務信息

  
   

第 1 項。財務報表（未經審計）：

  
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表

 2
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合綜合收益表

 3
   

截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表

 4
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表

 5
   

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表

7
   

簡明合併財務報表附註

 8
   

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 20
   

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

 26
   

第 4 項。控制和程序

 27
   

PARTII-其他信息

  
   

第 1 項。法律訴訟

 27
   

第 1A 項。風險因素

 27
   
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 28
   

第 5 項。其他信息

 28
   

第 6 項。展品

 29
   

簽名

 30

 

1
目錄

 

第一部分—財務信息

 

第 1 項。財務報表

西北管道公司及其子公司

簡明合併運營報表

（未經審計）

（以千計，每股金額除外）

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

淨銷售額

 $129,505  $116,372  $242,720  $215,469 

銷售成本

  103,691   93,891   196,772   176,411 

毛利潤

  25,814   22,481   45,948   39,058 

銷售費用、一般費用和管理費用

  12,195   11,016   23,639   22,882 

營業收入

  13,619   11,465   22,309   16,176 

其他費用

  (228)  (134)  (221)  (163)

利息支出

  (1,823)  (1,191)  (3,297)  (2,560)

所得税前收入

  11,568   10,140   18,791   13,453 

所得税支出

  2,949   2,692   4,934   3,643 

淨收入

 $8,619  $7,448  $13,857  $9,810 
                 

每股淨收益：

                

基本

 $0.87  $0.74  $1.40  $0.98 

稀釋

 $0.86  $0.74  $1.38  $0.97 
                 

每股計算中使用的股份：

                

基本

  9,912   1萬個   9,914   9,970 

稀釋

  9,995   10,066   10,025   10,081 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

2
目錄

西北管道公司及其子公司

綜合收益的簡明合併報表

（未經審計）

（以千計）

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

淨收入

 $8,619  $7,448  $13,857  $9,810 
                 

扣除税款的其他綜合收益（虧損）：

                

養老金負債調整

  23   30   44   59 

指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現收益（虧損）

  3   (123)  13   (101)

指定為現金流套期保值的利率互換的未實現收益（虧損）

  (39)  85   (15)  (93)

其他綜合收益（虧損），扣除税款

  (13)  (8)  42   (135)
                 

綜合收益

 $8,606  $7,440  $13,899  $9,675 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

3
目錄

西北管道公司及其子公司

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

（美元金額以千美元計，每股金額除外）

 

  

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $4,528  $4,068 

貿易和其他應收賬款，扣除246美元和121美元的備抵金

  70,933   47,645 

合同資產

  139,481   120,516 

庫存

  87,732   91,229 

預付費用和其他

  5,274   9,026 

流動資產總額

  307,948   272,484 

財產和設備，減去132,964美元和126,359美元的累計折舊和攤銷

  147,351   143,955 

經營租賃使用權資產

  85,491   88,155 

善意

  55,504   55,504 

無形資產，淨額

  29,058   31,074 

其他資產

  6,393   6,709 

總資產

 $631,745  $597,881 
         

負債和股東權益

        

流動負債：

        

當前債務

 $10,756  $10,756 

應付賬款

  24,508   31,142 

應計負債

  23,234   27,913 

合同負債

  37,105   21,450 

經營租賃負債的流動部分

  5,108   4,933 

流動負債總額

  100,711   96,194 

信用額度借款

  75,923   54,485 

經營租賃負債

  82,919   85,283 

遞延所得税

  11,159   10,942 

其他長期負債

  9,850   10,617 

負債總額

  280,562   257,521 
         

承付款和或有開支（注7）

          
         

股東權益：

        

優先股，面值0.01美元，授權1,000,000股，未發行或流通

  -   - 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，普通股，面值0.01美元，已授權15,000,000股，已發行和流通的股票分別為9,918,711和9,985,580股

  99   100 

額外的實收資本

  126,020   129,095 

留存收益

  225,982   212,125 

累計其他綜合虧損

  (918)  (960)

股東權益總額

  351,183   340,360 

負債和股東權益總額

 $631,745  $597,881 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

4
目錄

西北管道公司及其子公司

簡明的股東權益合併報表

（未經審計）

（以千美元計）

 

                  

累積的

     
          

額外

      

其他

  

總計

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股東

 
  

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

股權

 
                         

餘額，2024 年 3 月 31 日

  9,872,897  $99  $126,057  $217,363  $(905) $342,614 

淨收入

  -   -   -   8,619   -   8,619 

其他綜合收益（虧損）：

                        

養老金負債調整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   23   23 

被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現收益，扣除1美元的税收支出

  -   -   -   -   3   3 

扣除13美元的税收優惠後，指定為現金流套期保值的利率互換的未實現虧損

  -   -   -   -   (39)  (39)

根據股票補償計劃發行普通股，扣除預扣税

  63,329   -   (1,129)  -   -   (1,129)

回購普通股

  (17,515)  -   (557)  -   -   (557)

基於股份的薪酬支出

  -   -   1,649   -   -   1,649 

餘額，2024 年 6 月 30 日

  9,918,711  $99  $126,020  $225,982  $(918) $351,183 

 

                  

累積的

     
          

額外

      

其他

  

總計

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股東

 
  

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

股權

 
                         

餘額，2023 年 3 月 31 日

  9,998,292  $100  $128,478  $193,415  $(916) $321,077 

淨收入

  -   -   -   7,448   -   7,448 

其他綜合收益（虧損）：

                        

養老金負債調整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   30   30 

被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現虧損，扣除40美元的税收優惠

  -   -   -   -   (123)  (123)

被指定為現金流套期保值的利率互換的未實現收益，扣除24美元的税收支出

  -   -   -   -   85   85 

根據股票補償計劃發行普通股，扣除預扣税

  15,904   -   (1,230)  -   -   (1,230)

基於股份的薪酬支出

  -   -   1,314   -   -   1,314 

餘額，2023 年 6 月 30 日

  10,014,196  $100  $128,562  $200,863  $(924) $328,601 

 

5
目錄

 

西北管道公司及其子公司

簡明合併股東權益表，續

（未經審計）

（以千美元計）

 

                  

累積的

     
          

額外

      

其他

  

總計

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股東

 
  

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

股權

 
                         

餘額，2023 年 12 月 31 日

  9,985,580  $100  $129,095  $212,125  $(960) $340,360 

淨收入

  -   -   -   13,857   -   13,857 

其他綜合收益（虧損）：

                        

養老金負債調整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   44   44 

被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現收益，扣除12美元的税收支出

  -   -   -   -   13   13 

扣除5美元的税收優惠後，指定為現金流套期保值的利率互換的未實現虧損

  -   -   -   -   (15)  (15)

根據股票補償計劃發行普通股，扣除預扣税

  78,021   -   (1,449)  -   -   (1,449)

回購普通股

  (144,890)  (1)  (4,300)  -   -   (4,301)

基於股份的薪酬支出

  -   -   2674   -   -   2674 

餘額，2024 年 6 月 30 日

  9,918,711  $99  $126,020  $225,982  $(918) $351,183 

 

                  

累積的

     
          

額外

      

其他

  

總計

 
  

普通股

  

已付款-

  

已保留

  

全面

  

股東

 
  

股票

  

金額

  

資本

  

收益

  

損失

  

股權

 
                         

餘額，2022 年 12 月 31 日

  9,927,360  $99  $127,911  $191,053  $(789) $318,274 

淨收入

  -   -   -   9,810   -   9,810 

其他綜合收益（虧損）：

                        

養老金負債調整，扣除0美元的税收支出

  -   -   -   -   59   59 

被指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現虧損，扣除35美元的税收優惠

  -   -   -   -   (101)  (101)

扣除34美元的税收優惠後，指定為現金流套期保值的利率互換的未實現虧損

  -   -   -   -   (93)  (93)

根據股票補償計劃發行普通股，扣除預扣税

  86,836   1   (1,653)  -   -   (1,652)

基於股份的薪酬支出

  -   -   2,304   -   -   2,304 

餘額，2023 年 6 月 30 日

  10,014,196  $100  $128,562  $200,863  $(924) $328,601 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

6
目錄

西北管道公司及其子公司

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

（以千計）

 

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

 

來自經營活動的現金流：

        

淨收入

 $13,857  $9,810 

調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金：

        

折舊和融資租賃攤銷

  7,106   5,642 

無形資產的攤銷

  2,016   2,104 

遞延所得税

  227   417 

基於股份的薪酬支出

  2674   2,304 

其他，淨額

  360   1,325 

運營資產和負債的變化：

        

貿易和其他應收賬款

  (23,653)  7,911 

合同資產，淨額

  (3,311)  8,953 

庫存

  3,497   (13,550)

預付費用和其他資產

  6,942   7,573 

應付賬款

  (6,316)  (5)

應計負債和其他負債

  (7,214)  (5,005)

由（用於）經營活動提供的淨現金

  (3,815)  27,479 
         

來自投資活動的現金流：

        

購買財產和設備

  (10,634)  (8,414)

收購業務時營運資金調整的支付

  -   (2,731)

其他投資活動

  61   9 

用於投資活動的淨現金

  (10,573)  (11,136)
         

來自融資活動的現金流：

        

信用額度借款

  105,324   72,912 

通過信用額度還款

  (83,886)  (86,539)

融資租賃債務的付款

  (712)  (311)

與股權獎勵淨股結算相關的預扣税款

  (1,449)  (1,652)

回購普通股

  (4,429)  - 

其他籌資活動

  -   (282)

由（用於）融資活動提供的淨現金

  14,848   (15,872)

現金和現金等價物的變化

  460   471 

現金和現金等價物，期初

  4,068   3,681 

現金和現金等價物，期末

 $4,528  $4,152 
         

非現金投資和融資活動：

        

應計財產和設備購買

 $466  $1,072 

為換取融資租賃負債而獲得的使用權資產

  233   2,112 

為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產

  303   952 

 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

 

7
目錄

 

西北管道公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

 

1。

演示的組織和依據

 

西北管道公司（及其子公司統稱為 “公司”）是水相關基礎設施產品的領先製造商，業務位於 二 段、工程鋼壓力管（“SPP”）和預製基礎設施和工程系統（“預製”）。該細分市場陳述與公司首席運營決策者兼首席執行官評估公司業績和做出資源分配決策的方式一致。參見備註12， “區段信息” 瞭解這些區段的詳細描述。

 

除了是北美最大的工程鋼水管道系統製造商外，該公司還生產雨水和污水處理技術產品；高質量的預製和鋼筋混凝土產品；泵送站；鋼套管、鋼筋包裹的混凝土缸管以及 一 管道系統接頭、接頭和特種組件中最大的產品之一。該公司的戰略定位是滿足不斷增長的水和廢水基礎設施需求，為ParkUSA、日內瓦管道和預製管道、Permalok® 和西北管道公司系列下的廣泛市場提供基於解決方案的產品。該公司總部位於華盛頓州温哥華，並擁有 13遍佈北美的製造工廠。

 

簡明合併財務報表以美元列報，包括截至財務報表日公司行使控制權的公司及其子公司的賬目。公司間賬户和交易已被取消。

 

隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。截至的財務信息 十二月31， 2023 源自公司年度報告表格中列出的經審計的合併財務報表10-K 截至本年度的年度 十二月31， 2023 （”2023 表格10-K”）。根據美國證券交易委員會的規章制度和中期財務報表的會計準則，通常包含在根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，隨附的簡明合併財務報表包括對所列中期業績的公允陳述所必需的所有調整（屬於正常和經常性的）。簡明合併財務報表應與合併財務報表及其附註以及管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀 2023 表格10-k。

 

的經營業績 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2024 是 不 必然表明了以下結果 可能 預計將在整個財政年度結束時進行 十二月31， 2024。

 

2。

庫存

 

庫存包括以下內容（以千計）：

 

  

2024年6月30日

  

2023 年 12 月 31 日

 
         

原材料

 $63,511  $68,110 

在處理中工作

  9,373   8,912 

成品

  12,532   11,911 

補給品

  2,316   2,296 

庫存總額

 $87,732  $91,229 

 

8
目錄

3.

公允價值測量

 

公允價值的定義是，在計量之日，在資產或負債的主要市場或最有利的市場中，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。

 

權威指南建立了公允價值層次結構，該層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先次序列為 三 廣泛的層面。這些級別是：級別1 （投入是活躍市場中相同資產或負債的報價）；水平2 （投入是指可觀察到的報價以外的報價，可直接或間接地通過可觀察到的市場數據進行證實）；和級別3 （輸入是不可觀察的，幾乎沒有或 不 現有的市場數據，例如內部財務預測）。在衡量公允價值時，公司必須最大限度地使用可觀測的投入，並最大限度地減少不可觀察投入的使用。

 

下表彙總了有關公司定期按公允價值計量的金融資產和負債的信息（以千計）：

 

  

總計

  

第 1 級

  

第 2 級

  

第 3 級

 

截至 2024 年 6 月 30 日

                

金融資產：

                

遞延補償計劃

 $3,660  $3,177  $483  $- 

外幣遠期合約

  18   -   18   - 

利率互換

  331   -   331   - 

金融資產總額

 $4,009  $3,177  $832  $- 
                 

金融負債：

                

外幣遠期合約

 $(1) $-  $(1) $- 

利率互換

  (25)  -   (25)  - 

金融負債總額

 $(26) $-  $(26) $- 
                 

截至 2023 年 12 月 31 日

                

金融資產：

                

遞延補償計劃

 $3,912  $3,391  $521   - 

外幣遠期合約

  42   -   42   - 

利率互換

  326   -   326   - 

金融資產總額

 $4,280  $3,391  $889  $- 
                 

金融負債：

                

外幣遠期合約

 $(115) $-  $(115) $- 

 

遞延薪酬計劃資產由現金和幾隻公開交易的股票和債券共同基金組成，使用活躍市場的報價進行估值，歸類為Level1 在公允價值層次結構中，以及按本金加上按合同利率貸記的利息的擔保投資合同，歸類為級別2 在公允價值層次結構中。遞延薪酬計劃資產包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。

 

外幣遠期合約和利率互換是使用各種定價模型或貼現現金流分析進行估值的衍生品，這些模型或折扣現金流分析納入了可觀察的市場參數，例如利率收益率曲線和貨幣利率，被歸類為級別2 在公允價值層次結構中。衍生品估值包含信用風險調整，這些調整是反映交易對手或公司違約概率所必需的。外幣遠期合約和利率互換按其公允總價值列報。外幣遠期合約和利率互換資產包含在預付費用中，其他和外幣遠期合約負債包含在簡明合併資產負債表的應計負債中。

 

由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、應計負債和流動債務的淨賬面金額接近公允價值。由於其基於市場的浮動利率，信貸額度借款的淨賬面金額接近公允價值。

 

9
目錄

4。

衍生工具和套期保值活動

 

在正常業務過程中，公司面臨利率和外幣匯率波動的影響。根據公司的財務風險管理戰略，公司制定了一項計劃，利用外幣遠期合約和利率互換來抵消與這些風險敞口影響相關的風險。

 

對於公司尋求獲得現金流對衝會計處理的每種衍生品，公司將正式記錄套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係，以及其進行對衝交易的風險管理目標和戰略、對衝風險的性質、如何前瞻和回顧性評估套期保值工具抵消套期保值風險的有效性，以及對衡量無效方法的描述。該過程包括將所有衍生品與特定的公司承諾或預測交易聯繫起來，並將衍生品指定為現金流套期保值。該公司還在對衝初期和持續的基礎上正式評估用於套期保值交易的衍生品在抵消對衝項目現金流變化方面是否非常有效。這些套期保值項目的有效部分反映在簡明合併綜合收益表中現金流套期保值的未實現收益（虧損）中。如果確定導數是 不 該公司必須停止對該衍生品的套期保值非常有效，或者已不再是高效的套期保值會計。

 

截至 六月 30， 2024，外幣遠期合約的名義總額為美元2.5百萬（340 萬加元）和 $1.1百萬（110 萬歐元）， 無 其中被指定為現金流套期保值.截至 十二月 31， 2023，外幣遠期合約的名義總額為美元5.1百萬（670萬加元）和美元1.2百萬（110 萬歐元），其中包括 $4.9百萬（640 萬加元）和 $1.2百萬歐元（110萬歐元）的外幣遠期合約 不 被指定為現金流套期保值。截至 六月 30， 2024，該公司的外幣遠期合約在不同的日期到期 2025 年 4 月 並受可執行的主淨額結算安排的約束.

 

該公司已簽訂利率互換，這實際上將其浮動利率債務的一部分轉換為固定利率債務，並被指定為現金流套期保值。對於 一 現金流對衝，公司根據擔保隔夜融資利率（“SOFR”）每月獲得浮動利息，並支付的固定利率為 1.941按名義總額美元向交易對手支付的百分比6.7截至目前為百萬 十二月 31， 2023，按月按比例攤還至 零 由 2024 年 4 月 到期日。對於 第二 現金流對衝，開始 四月3, 2023年， 根據SOFR平均值，公司每月收到浮動利息 30日並支付固定費率為 2.96按名義總額美元向交易對手支付的百分比11.5百萬和美元13.0截至目前為百萬 六月 30， 2024 和 十二月 31， 2023，分別按月按比例攤還至 零 由 2028 年 4 月 到期日。對於 第三 現金流對衝，開始 六月30， 2024年， 公司每月根據SOFR獲得浮動利息，並支付的固定利率為 5.10按名義總額美元向交易對手支付的百分比40.0截至目前為百萬 六月 30， 2024，按月按比例攤還至美元20百萬乘以 2024 年 12 月， 併成熟於 2025 年 6 月。

 

下表彙總了簡明合併財務報表中衍生品確認的收益（虧損）（以千計）：

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

外幣遠期合約：

                

淨銷售額

 $11  $(396) $111  $(678)

財產和設備

  -   -   -   (87)
                 

利率互換：

                

利息支出

  77   194   197   352 

總計

 $88  $(202) $308  $(413)

 

截至 六月 30， 2024，累計其他綜合虧損中未償現金流套期保值的未實現税前收益（虧損）為美元0.3百萬，其中 $0.2百萬美元預計將在未來被重新歸類為利息支出 十二 標的對衝交易產生的月份也記錄在這些細列項目中。參見備註10， “累計其他綜合虧損”，瞭解有關外幣遠期合約和利率互換收益和虧損的更多定量信息。

 

10
目錄

5。

股東權益

 

股票回購計劃

 

開啟 十一月2, 2023年， 該公司宣佈批准一項不超過$的股票回購計劃30其已發行普通股的百萬股。該程序確實如此 不 承諾任何特定的購買時間或數量，以及該計劃 可能 隨時暫停或終止。根據該計劃，股票 可能 在公開市場上購買，包括通過根據規則通過的計劃購買10b5‑1 的《證券交易法》 1934年， 經修訂或在其經紀人D.A. Davidson Companies管理的私下談判交易中。目前，公司已選擇將其股票回購交易僅限於該規則下的股票回購交易10b5‑1 它執行的交易計劃 2023 年 11 月， 這表示最多 $10百萬美元用於每日股票回購，其交易量會隨着普通股交易價格的變化而波動。

 

在 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2024，該公司回購了大約 18,000 股票和 145,000 分別持有公司普通股，總金額為美元0.6百萬和美元4.3分別為百萬。曾經有 不 在此期間獲準回購股票 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2023。所有因公司股票回購計劃而重新收購的股票均已報廢，並被視為已授權和未發行的股票。截至 六月 30， 2024, $24.9根據該計劃，仍有數百萬股股票回購授權可供回購。

 

6。

基於股份的薪酬

 

該公司有 一 針對員工和董事的積極股票激勵計劃， 2022 股票激勵計劃，該計劃規定授予股票期權以購買普通股、股票增值權、普通股的限制性和非限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）和績效股票獎勵（“PSA”）。此外，該公司還有一項不活躍的股票激勵計劃，即 2007 股票激勵計劃，根據該計劃，先前授予的獎勵歸於 四月1, 2024。

 

公司根據授予日期的估計公允價值，確認為換取股票工具獎勵而獲得的員工和董事服務的薪酬成本。公司使用授予之日的公司股票價值估算RSU和PSA的公允價值。基於股份的薪酬成本是在要求員工或董事提供服務以換取獎勵的時期內確認的，如果發生沒收，迄今為止確認的相關薪酬成本將被撤銷。對於具有基於績效的支付條件的獎勵，公司根據達到績效條件的可能性來確認薪酬成本，預期的變化被視為變更期間對收益的調整。如果條件最終成熟，則任何已確認的薪酬成本都將被撤銷 不 滿足。

 

下表彙總了記錄的基於股份的薪酬支出（以千計）：

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

銷售成本

 $363  $266  $715  $541 

銷售費用、一般費用和管理費用

  1,286   1,048   1,959   1,763 

總計

 $1,649  $1,314  $2674  $2,304 

 

11
目錄
 

限制性股票單位和績效股票獎勵

 

公司的股票激勵計劃規定了權益工具，例如限制性股票單位和PSA，這些工具授予在指定時間獲得指定數量股票的權利。RSU 和 PSA 是基於服務的獎勵，根據補助條款授予。PSA 有基於績效的支付條件。

 

下表彙總了公司的RSU和PSA活動：

 

  

RSU 和 PSA 的數量 (1)

  

加權平均撥款日期公允價值

 
         

截至 2023 年 12 月 31 日未歸還的 RSU 和 PSA

  226,391  $29.66 

已授予的限制性股票單位和特別服務合同

  120,143   34.68 

未歸屬的 RSU 和 PSA 已取消

  (3,197)  29.15 

已歸屬的限制性股票單位和特別股東股票 (2)

  (103,266)  30.35 

截至 2024 年 6 月 30 日的未歸屬限制性股票單位和 PSA

  240,071   31.89 

 

(1)

該表中披露的PSA數量處於目標水平 100%.

  
(2)對於歸屬的 PSA 四月1, 2024年， 發行的普通股的實際數量是通過將PSA乘以目標水平確定的 100百分比，如本表所示，按基於績效的條件計算的支付百分比。支付百分比為 123% 為 2021-2023 演出期， 110% 為 2022-2023 演出期，以及 90% 為 2023 演出期。

 

截至的限制性股票單位和特別股東的未分配餘額 六月 30， 2024 大約包括 180,000 目標級別的 PSA 為 100%。這些獎勵的歸屬取決於特定的績效條件的實現，最終發行的普通股的實際數量將通過將該PSA數量乘以支付百分比來確定 0% 到 200%.

 

根據截至目前與公共部門會計準則相關的業績目標的估計實現水平 六月 30， 2024，與公司限制性股票單位和PSA未歸屬部分相關的未確認薪酬支出為美元6.1百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 1.8年份。

 

股票獎勵

 

對於 六 幾個月已結束 六月 30， 2024 和 2023，股票獎勵 14,424股票和 15,904股票分別授予非僱員董事，股票在發行後立即歸屬。公司根據授予日每股獎勵的加權平均公允市場價值來記錄薪酬支出 $33.27 在 2024 和 $29.51 在 2023。

 

12
目錄

7。

承付款和或有開支

 

波特蘭港超級基金網站

 

在 2000， 應美國環境保護署（“EPA”）的要求，威拉米特河下游被稱為波特蘭港超級基金用地的部分被列入國家優先事項清單。而該公司在俄勒岡州波特蘭的製造工廠確實如此 不 與威拉米特河接壤，該設施雨水系統的排水口流入鄰近物業的私人雨水系統並滑落。也在 2000， 美國環保局和俄勒岡州環境質量部（“ODEQ”）向該公司通報了《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）規定的潛在責任。一組人指導了對波特蘭港超級基金場地的補救性調查和可行性研究 14 根據與美國環保局達成的協議，潛在的責任方被稱為下威拉米特集團。美國環保局最終確定了補救調查報告 2016年， 以及可行性研究 2016年， 它確定了多種補救方案.在 2017年， 美國環保局發佈了決定記錄，選擇了波特蘭港超級基金場地的清理補救措施, 它認為這將花費大約 $1按淨現值計算為十億美元和 13 還有幾年的時間才能完成。美國環保局有 不 尚未確定誰應對清理費用負責，或者如何將清理費用分配給清理費用 150 潛在的責任方。由於潛在責任方眾多，而且補救方案範圍各不相同，公司無法估計其履行與波特蘭港超級基金場地事項有關的義務的金額或成本範圍內的金額，而且 不 截至本報告提交之日，已記錄了對合並財務報表的進一步調整。

 

ODEQ單獨監督公司涉及公司場地的自願調查和源頭控制活動，這些活動側重於控制當前 “高地” 向威拉米特河釋放的污染物。 沒有 已經確定了與這些調查有關的責任，因為污染的程度和公司對污染的責任是 不 尚未確定。

 

在EPA和ODEQ開展活動的同時，波特蘭港自然資源託管委員會（“受託人”）向包括公司在內的部分或全部相同各方發出了意向對波特蘭港超級基金場地進行自然資源損害評估（“NRDA”）的通知，以確定CERCLA條款下自然資源損害的性質和程度107。 波特蘭港超級基金場地的受託人由來自幾個西北印第安部落的代表組成， 三 聯邦機構，以及 一 國家機構。受託人獨立於美國環保局和ODEQ行事。董事會鼓勵潛在責任方自願參與其傷害評估的資助，其中一些當事方已同意這樣做。在 2014 年， 公司同意參與傷害評估程序，其中包括資金 $0.4百萬的評估。該公司有 不 在參與NRDA時承擔了任何額外的付款義務或負債，公司預計未來在解決NRDA時也不會產生鉅額費用。

 

在 2017年， 亞卡馬民族的聯邦部落和部落, 在他們退出理事會之前一直是受託人 2009 年， 對包括公司在內的潛在責任方提起申訴，要求他們收回與自身傷害評估相關的費用並賠償自然資源損失。該案一直延續到 2025年， 而且公司也是 不 目前有足夠的信息來確定此事造成損失的可能性或可以分配給公司的損害賠償金額。

 

該公司有國防費用保險單，以及它認為將為所評估的補救措施提供補償的賠償政策。但是，公司可以提供 不 保證這些保單將涵蓋公司的所有費用 可能 招致。

 

所有站點

 

該公司根據與空氣排放、雨水徑流和其他環境問題有關的眾多政府許可和執照運營其設施。公司的運營還受許多其他法律和法規的管轄，包括與工作場所安全和工人健康有關的法律法規，主要是《職業安全與健康法》及其相關法規，其中除其他要求外，還制定了噪音和粉塵標準。該公司認為其許可證和執照以及這些法律法規在實質上得到了遵守，公司確實如此 不 認為未來遵守此類法律法規將對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

 

13
目錄
 

其他突發事件和法律訴訟

 

公司不時參與各種法律訴訟，包括正常業務過程中產生的索賠、訴訟、投訴和調查。公司為潛在索賠提供保險，金額被認為足夠。在保險的範圍內 不 涵蓋與意外損失相關的法律、辯護和賠償費用，當此類損失被認為可能且可以合理估計時，公司會記錄應計損失。該公司認為是 不 目前是法律訴訟的當事方，其結果將對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

 

承諾

 

截至 六月 30， 2024，該公司的承諾包括大約 $1.1剩餘的100萬美元與其對公司擁有的新鋼筋混凝土管廠的主要部件的投資有關 不 還收到了設備還有大約 $3.1剩餘的100萬美元用於在猶他州鹽湖城的公司工廠為新工廠建造大樓。

 

擔保

 

公司已經簽訂了某些總額為 $ 的信用證1.6截至目前為百萬 六月 30， 2024。信用證涉及工傷補償保險和公共改善項目。

 

8。

收入

 

該公司生產供水基礎設施鋼管產品，這些產品通常按定製規格生產，供為公共水務機構資助的項目提供服務的安裝承包商以及預製和鋼筋混凝土產品。通常，公司與客户簽訂的每份合同都包含單一的履行義務，因為轉讓產品的承諾是 不 可與合同中的其他承諾分開識別，因此是 不 不同的。公司通常會這樣做 不 確認合同的收入，直到合同得到雙方的批准和承諾，可以確定合同權利和付款條款，合同具有商業實質內容並且其可收取性。

 

隨着製造過程的進展，水利基礎設施鋼管產品的SPP收入隨着時間的推移而得到確認，這是因為公司有權為迄今為止完成的工作獲得報酬，而且取消具有以下條件的獨特產品可獲得合理的利潤： 不 公司的替代用途。收入的衡量標準是迄今為止發生的成本與履行每份合同的預計直接總成本（成本對成本法）的關係。合同成本包括為履行義務而產生的所有材料、人工和其他直接成本。當鋼材被引入製造過程時，鋼材的成本被確認為合同成本。工作績效、工作條件和預計盈利能力的變化，包括合同變更單、合同罰款條款、外幣匯率變動、原材料成本變化和最終合同結算引起的變化 可能 導致對收入、成本和收入估計數的修訂，並在確定修訂的期限內予以確認。包括在應計負債中的未完成合同損失準備金是通過將估計的合同收入總額與估計的合同成本總額進行比較來估算的，損失是在可能發生和可以合理估計的時期內確認的。

 

合同估計數的淨修訂導致SPP淨銷售額增加（減少）美元0.4百萬和美元2.3百萬換成了 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2024，分別和 ($0.4) 百萬和大約 $0 對於 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2023，分別地。

 

水利基礎設施混凝土管道和預製混凝土產品的預製收入是在控制權移交給客户時確認的，通常是在發貨時，金額反映了公司為換取這些產品而預計有權獲得的對價。所有可變因素都考慮在內 可能 影響總交易價格，包括合同折扣、退貨和積分，均包含在淨銷售額中。可變考慮因素的估算基於歷史經驗、預期業績和管理層的判斷。該公司的合同確實如此 不 包含大量融資。

 

14
目錄
 

收入分解

 

下表按確認情況分列了一段時間內或某個時間點的收入，因為公司認為它最能描述其收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素（以千計）的影響：

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

隨着時間的推移

 $89,523  $77,255  $169,530  $140,801 

時間點

  39,982   39,117   73,190   74,668 

淨銷售額

 $129,505  $116,372  $242,720  $215,469 

 

合同資產和合同負債

 

合同資產主要代表一段時間內獲得的收入，但是 不 但可根據合同條款計費。這些金額將根據合同條款計費，其中可能包括某些里程碑、部分發貨或合同的完成。賬單金額的付款條件因客户而異，但通常在客户之內到期 30 開具發票的天數。合同負債代表合同的預付賬單，通常是鋼鐵合同。

 

公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要源於公司業績和賬單之間的時間差異。

 

以下是合約資產變動的摘要（以千計）：

 

  截至6月30日的六個月 
  

2024

  

2023

 
         

期初餘額

 $120,516  $121,778 

在開具賬單之前確認的收入

  156,976   126,071 

比林斯

  (139,827)  (124,451)

其他

  1,816   (1,039)

期末餘額

 $139,481  $122,359 

 

以下是合同負債變動摘要（以千計）：

 

  截至6月30日的六個月 
  

2024

  

2023

 
         

期初餘額

 $21,450  $17,456 

比林斯

  28,214   24,098 

確認的收入

  (12,554)  (14,730)

其他

  (5)  166 

期末餘額

 $37,105  $26,990 

 

待辦事項

 

待辦事項是指已簽訂的SPP水利基礎設施鋼管產品合同下的剩餘履約義務的餘額，這些產品的收入將隨着時間的推移得到確認。截至 六月 30， 2024，待辦事項為 $282百萬。該公司預計將確認大約 502024 年剩餘履約義務的百分比， 342025年的百分比，之後的餘額。

 

15
目錄

9。

所得税

 

公司在美國聯邦司法管轄區、有限數量的外國司法管轄區和許多州司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外情況外，該公司是 不 在 2019 年之前的幾年內，需要接受美國聯邦、州或外國所得税審查的時間更長。

 

公司以估計的有效所得税税率記錄的所得税支出為 25.5% 和 26.3% 為 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2024，分別和 26.5% 和 27.1% 為 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2023，分別地。公司預計的有效所得税税率 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2024 和 2023 主要受不可扣除的永久差額的影響。

 

10。

累計其他綜合虧損

 

下表彙總了累計其他綜合虧損組成部分的變化（以千計）。所有金額均扣除所得税：

 

  

養老金負債調整

  

指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現虧損

  

指定為現金流套期保值的利率互換的未實現收益

  

總計

 
                 

餘額，2023 年 12 月 31 日

 $(1,193) $(13) $246  $(960)
                 

重新分類前的其他綜合收入

  38   11   134   183 

從累計其他綜合損失中重新歸類的金額

  6   2   (149)  (141)

本期其他綜合收益淨額（虧損）

  44   13   (15)  42 
                 

餘額，2024 年 6 月 30 日

 $(1,149) $-  $231  $(918)
                 
  養老金負債調整  指定為現金流套期保值的外幣遠期合約的未實現收益（虧損）  指定為現金流套期保值的利率互換的未實現收益  總計 
                 

餘額，2022 年 12 月 31 日

 $(1,532) $94  $649  $(789)
                 

重新分類前的其他綜合收益（虧損）

  53   (109)  173   117 

從累計其他綜合損失中重新歸類的金額

  6   8   (266)  (252)

本期其他綜合收益淨額（虧損）

  59   (101)  (93)  (135)
                 

餘額，2023 年 6 月 30 日

 $(1,473) $(7) $556  $(924)

 

16
目錄
 

下表提供了有關重新歸類為簡明合併運營報表的累計其他綜合虧損部分的更多詳細信息（以千計）：

 

  金額重新分類自 

精簡版中受影響的專屬物品

有關累積的詳細信息

 累計其他綜合虧損 

合併

其他綜合損失

 

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 

聲明

組件

 

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

的運營

                  

養老金負債調整：

                 

定期養老金淨成本：

                 

服務成本

 $(3) $(3) $(6) $(6)

銷售成本

   (3)  (3)  (6)  (6)

扣除税款

                  

外幣遠期合約的未實現收益（虧損）：

                 

現金流套期保值的收益（虧損）

  (1)  33   (3)  77 

淨銷售額

現金流套期保值損失

  -   -   -   (87)

財產和設備

相關所得税（費用）福利

  1   (9)  1   2 

所得税支出

   -   24   (2)  (8)

扣除税款

                  

利率互換的未實現收益：

                 

現金流套期保值的收益

  77   194   197   352 

利息支出

相關所得税支出

  (19)  (47)  (48)  (86)

所得税支出

   58   147   149   266 

扣除税款

                  

該期間的改敍總數

 $55  $168  $141  $252  

 

17
目錄

11。

每股淨收益

 

每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益是通過使用庫存股法對假定在此期間流通的所有潛在普通股（包括限制性股票單位和PSA）生效來計算的。假設報告期結束代表業績期結束，則當相關業績條件得到滿足時，基於績效的PSA被視為稀釋性。在出現淨虧損的時期，所有潛在的普通股都不包括在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍內，因為其影響將具有反稀釋作用。

 

每股基本和攤薄後的加權平均已發行普通股的淨收益計算如下（以千計，每股金額除外）：

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 
                 

淨收入

 $8,619  $7,448  $13,857  $9,810 
                 

已發行基本加權平均普通股

  9,912   1萬個   9,914   9,970 

潛在稀釋性普通股的影響 (1)

  83   66   111   111 

攤薄後的加權平均已發行普通股

  9,995   10,066   10,025   10,081 
                 

普通股每股淨收益：

                

基本

 $0.87  $0.74  $1.40  $0.98 

稀釋

 $0.86  $0.74  $1.38  $0.97 

 

 

(1)

反稀釋股票的加權平均數 不 攤薄後每股淨收益的計算中包含的約為 15,700 對於 六 幾個月已結束 六月 30， 2024。有 不 的反稀釋股票 三 幾個月已結束 六月 30， 2024 和 三 和 六 幾個月已結束 六月 30， 2023。

 

12。

細分信息

 

下文報告的運營細分市場基於所售產品的性質和公司使用的製造工藝，是公司擁有單獨財務信息的細分市場，公司首席運營決策者兼首席執行官定期評估其經營業績，以就分配給該細分市場的資源做出決策並評估其業績。管理層根據毛利評估細分市場的業績。公司確實如此 不 向細分市場分配銷售、一般和管理費用、利息、其他非營業收入或支出項目或税款。

 

該公司的工程鋼壓力管（SPP）部門生產用於水基礎設施應用的大直徑高壓鋼管道系統，這些應用主要與飲用水系統有關。這些產品還用於水力發電系統、污水處理系統、抗震能力和其他應用。此外，SPP 還為工業設備管道系統和某些結構應用生產產品。SPP的製造工廠位於俄勒岡州的波特蘭、加利福尼亞州的阿德蘭託和特雷西、西弗吉尼亞州的帕克斯堡、德克薩斯州的薩吉諾、密蘇裏州的聖路易斯和墨西哥的科羅拉多州聖路易斯里奧。

 

該公司的預製基礎設施和工程系統（Precast）部門生產雨水和污水處理技術產品、高質量的預製件和鋼筋混凝土產品，包括鋼筋混凝土管道、檢修孔、箱形涵洞、金庫和集水池、泵舉站、油水分離器、生物過濾裝置以及其他環境和工程解決方案。Precast的製造工廠位於德克薩斯州的達拉斯、休斯敦和聖安東尼奧；以及鹽湖城的奧勒姆和猶他州的聖喬治。

 

18
目錄
 

下表根據公司可報告的細分市場（以千計）分列了收入和毛利：

 

  

截至6月30日的三個月

  

截至6月30日的六個月

 
  

2024

  

2023

  

2024

  

2023

 

淨銷售額：

                

工程鋼壓力管

 $89,523  $77,255  $169,530  $140,801 

預製基礎設施和工程系統

  39,982   39,117   73,190   74,668 

淨銷售總額

 $129,505  $116,372  $242,720  $215,469 
                 

毛利：

                

工程鋼壓力管

 $16,981  $12,571  $31,223  $20,353 

預製基礎設施和工程系統

  8,833   9,910   14,725   18,705 

毛利總額

 $25,814  $22,481  $45,948  $39,058 

 

13。

最近的會計和報告發展

 

曾經有 不 最近發佈的會計準則的發展，包括預計採用日期以及對公司簡明合併財務報表和簡明合併財務報表附註中披露內容的估計影響 2023 表格10-k， 以下情況除外。

 

會計變更

 

在 2023 年 3 月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”） 沒有。 2023-01 “租賃（主題）842): 共同控制安排” (“亞利桑那州立大學2023-01”) 這要求與普通控制租約相關的租賃權益改進 (1）只要承租人通過租賃控制標的資產的使用，承租人在共同控制組租賃權益改善的使用壽命內攤銷，而且（2) 如果承租人是承租人，則通過調整股權來記作受共同控制的實體之間的轉讓 不 長期控制標的資產的使用。該公司採用了亞利桑那州立大學2023-01 上 一月1, 2024 而且影響是 不 對其財務狀況、經營業績或現金流具有重要意義。

 

最新會計準則

 

在 2023 年 11 月， FASB 發佈了 ASU 沒有。 2023-07， “區段報告（主題）280)：對可報告的分部披露的改進”（“ASU2023-07”）這要求所有公共實體每年和中期披露增量分部信息，主要是通過加強對重大分部支出的披露。ASU2023-07 將追溯適用，並將對公司生效 2024 年度報告，以及從以下開始的中期報告 2025年， 允許提前收養。公司確實如此 不 預計，除了合併財務報表附註中的額外披露外，該指導方針的通過將對合並財務報表產生重大影響。

 

在 2023 年 12 月， FASB 發佈了 ASU 沒有。 2023-09, “所得税（主題）740）：所得税披露的改進”（“亞利桑那州立大學”2023-09”）它提高了所得税披露的透明度、有效性和可比性，使投資者能夠在資本配置決策中更好地評估實體的全球業務和相關的税收風險以及税收籌劃和運營機會如何影響其所得税税率和未來現金流前景。ASU2023-09 應在預期的基礎上申請，並將對公司有效 2025 年度報告，允許提前通過。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學的影響2023-09 關於其在合併財務報表附註中的披露。公司確實如此 不 預計，除了合併財務報表附註中的額外披露外，該指導方針的通過將對合並財務報表產生重大影響。

 

19
目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

前瞻性陳述

 

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告（“2024年第二季度10-Q表格”）的其他部分包含1995年《私人證券訴訟改革法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述基於當前對我們業務、管理層信念的預期、估計和預測，以及管理層做出的假設。諸如 “期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“應該”、“可能” 等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，涉及難以預測的風險和不確定性。因此，由於各種重要因素，實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。儘管無法確定所有這些因素，但可能導致實際結果與我們估計的結果存在重大差異的因素包括：

 

 

•

我們產品的需求和市場價格的變化；
 

•

產品組合；
 

•

競價活動和訂單的修改或取消；
 

•

客户下單和交貨的時間；
 

•

生產時間表；
 

•

原材料的價格和可用性；
 

•

生產能力過剩或不足；
 

•

國際貿易政策與條例;
 

•

對進出口徵收的關税和關税的變化以及對我們的相關影響；
 

•

經濟不確定性和宏觀經濟狀況的相關趨勢，包括潛在的衰退、通貨膨脹和住房市場狀況；
 

•

利率風險和市場利率的變化，包括對我們客户的影響以及對我們產品的相關需求；
 

•

我們確定和完成內部舉措和/或收購以發展業務的能力；
 

•

我們有能力將未來的收購有效地整合到我們的業務和運營中，實現顯著的管理和運營成本協同效應並增加財務業績；
 

•

安全漏洞、計算機病毒和網絡安全事件的影響；
  • 股票回購的時間和金額；
 

•

美國税收改革立法對我們經營業績的影響；
 

•

我們的保險覆蓋範圍是否充足；
 

•

供應鏈的挑戰；
 

•

勞動力短缺；
 

•

烏克蘭和以色列等地區持續的軍事衝突及相關後果；
 

•

我們製造業務中的運營問題，包括火災、爆炸、惡劣天氣以及洪水和其他自然災害；
 

•

我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，以及我們補救此類弱點的能力存在重大缺陷；
  • 政治選舉結果的不確定性;
 

•

流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的影響；以及
 

•

第一部分第1A項中討論的其他風險。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“2023年10-K表格”）以及我們不時提交的其他證券交易委員會（“SEC”）文件和報告中的 “風險因素”。

 

此類前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映2024年第二季度10-Q表格發佈之日之後的事件或情況。如果我們確實更新或更正了一項或多項前瞻性陳述，投資者和其他人不應得出結論，我們將對其或其他前瞻性陳述進行更多更新或更正。

 

20
目錄

 

概述

 

Northwest Pipe Company是與水相關的基礎設施產品的領先製造商，分為兩個部門，即工程鋼壓力管（“SPP”）和預製基礎設施和工程系統（“預製”）。有關這些細分市場的詳細描述，請參閲第一部分第1項中簡明合併財務報表附註的附註12 “分部信息”。2024 年第二季度表格 10-Q 的 “財務報表”。

 

除了是北美最大的工程鋼水管道系統製造商外，我們還生產雨水和污水處理技術產品；高質量的預製件和鋼筋混凝土產品；泵送站；鋼套管、鋼筋包裹的混凝土缸管，以及最大的管道系統接頭、配件和特種部件產品之一。我們的戰略定位是滿足不斷增長的水和廢水基礎設施需求，為ParkUSA、日內瓦管道和預製管道、Permalok® 和西北管道公司系列下的廣泛市場提供基於解決方案的產品。我們多元化的團隊致力於安全、質量和創新，同時展現我們的問責制、承諾和團隊合作等核心價值觀。我們的總部位於華盛頓州温哥華，在北美擁有 13 個製造工廠。

 

我們的水利基礎設施產品通常出售給安裝承包商，他們將我們的產品納入向聯邦、州和市政機構、私營水務公司或特定項目開發商的投標中。我們認為，我們的銷售在很大程度上是由城市增長和新的水利基礎設施支出推動的，最近的趨勢是水利基礎設施更換、維修和升級方面的支出。在所有產品範圍內，我們的鋼管最適合直徑更大、壓力更高的管道應用，而我們的預製混凝土產品主要用於雨水和污水處理系統。

 

我們當前的經濟環境

 

對我們的預製產品的需求通常受房屋開工、人口增長、利率和通貨膨脹率等總體經濟狀況的影響。根據美國人口普查局的數據，經季節性調整後，私人住房在2024年6月的年開工量為140萬套，2023年12月為150萬套，預計2024年美國人口將增加約200萬人。儘管這兩個指標表明房地產市場強勁，尤其是在得克薩斯州和猶他州，根據2022年11月的Bluefield Research的數據，這兩個市場是美國增長最快的五個市場中的兩個 洞察報告——美國和加拿大市政用水展望：2022-2030年公用事業資本支出和運營支出預測 以及我們的預製件製造設施所在的州，目前較高的聯邦基金利率可能會繼續抑制對我們預製產品的需求。

 

我們的SPP項目通常是提前多年規劃的，因為我們經營該業務的期限很長，有時這些項目是50年擴建計劃的一部分。儘管我們在2023年經歷了相對温和的項目競標水平，但我們積壓的SPP項目仍然居高不下，美國對水利基礎設施項目的長期需求似乎強勁。此外，儘管我們的SPP業務可能面臨來自整個國內經濟衰退擔憂的不利因素，但我們目前認為，兩黨基礎設施協議（“IIJA”）和《通貨膨脹減少法》更有可能帶來資金的適度增加。根據 2024 年 2 月的 Bluefield 研究 洞察報告——基礎設施投資與就業法案：追蹤支出，2024年第一季度，迄今為止，聯邦政府已在IIJA下撥出了約10億美元的專款，這使550億美元的一攬子支出計劃中的大部分仍然可用；由於項目時間較長，我們預計將在週期的後期受益於這筆支出。

 

購買的鋼鐵通常佔我們SPP項目銷售成本的35％左右，而更高的鋼鐵成本通常會導致更高的銷售價格和收入；但是，鋼鐵市場的波動可能會影響我們的業務。SPP合約通常按固定價格報價，動盪的鋼鐵市場可能導致銷售價格與購買鋼鐵時的可用成本不再相關。2024年前六個月，我們購買的鋼鐵的平均價格為每噸964美元，而2023年的年平均價格為每噸994美元，2022年為每噸1,174美元。

 

經濟的不確定性，包括原材料短缺的影響、通貨膨脹壓力、經濟衰退的潛在風險以及金融市場的混亂，可能會對我們的業務產生不利影響。這些更廣泛的經濟力量對我們業務的影響程度將取決於未來的發展，這是無法預測的。

 

21
目錄

 

運營結果

 

下表列出了所示期間有關成本和支出的某些財務信息，以美元（千計）和佔總淨銷售額的百分比表示。

 

   

三個月已結束

    

三個月已結束

  
   

2024年6月30日

    

2023年6月30日

  
   

$

    

佔淨銷售額的百分比

    

$

    

佔淨銷售額的百分比

  

淨銷售額：

                                

工程鋼壓力管

   $ 89,523       69.1 %   $ 77,255       66.4 %

預製基礎設施和工程系統

     39,982       30.9       39,117       33.6  

淨銷售總額

     129,505       100.0       116,372       100.0  

銷售成本：

                                

工程鋼壓力管

     72,542       56.0       64,684       55.6  

預製基礎設施和工程系統

     31,149       24.1       29,207       25.1  

總銷售成本

     103,691       80.1       93,891       80.7  

毛利：

                                

工程鋼壓力管

     16,981       13.1       12,571       10.8  

預製基礎設施和工程系統

     8,833       6.8       9,910       8.5  

毛利總額

     25,814       19.9       22,481       19.3  

銷售費用、一般費用和管理費用

     12,195       9.4       11,016       9.4  

營業收入

     13,619       10.5       11,465       9.9  

其他費用

     (228) )     (0.2 )     (134) )     (0.1) )

利息支出

     (1,823) )     (1.4) )     (1,191 )     (1.1) )

所得税前收入

     11,568       8.9       10,140       8.7  

所得税支出

     2,949       2.2       2,692       2.3  

淨收入

   $ 8,619       6.7 %   $ 7,448       6.4 %

 

   

六個月已結束

    

六個月已結束

  
   

2024年6月30日

    

2023年6月30日

  
   

$

    

佔淨銷售額的百分比

    

$

    

佔淨銷售額的百分比

  

淨銷售額：

                                

工程鋼壓力管

   $ 169,530       69.8 %   $ 140,801       65.3 %

預製基礎設施和工程系統

     73,190       30.2       74,668       34.7  

淨銷售總額

     242,720       100.0       215,469       100.0  

銷售成本：

                                

工程鋼壓力管

     138,307       57.0       120,448       55.9  

預製基礎設施和工程系統

     58,465       24.1       55,963       26.0  

總銷售成本

     196,772       81.1       176,411       81.9  

毛利：

                                

工程鋼壓力管

     31,223       12.8       20,353       9.4  

預製基礎設施和工程系統

     14,725       6.1       18,705       8.7  

毛利總額

     45,948       18.9       39,058       18.1  

銷售費用、一般費用和管理費用

     23,639       9.7       22,882       10.6  

營業收入

     22,309       9.2       16,176       7.5  

其他費用

     (221) )     (0.1) )     (163 )     (0.1) )

利息支出

     (3,297) )     (1.4) )     (2,560) )     (1.2 )

所得税前收入

     18,791       7.7       13,453       6.2  

所得税支出

     4,934       2.0       3,643       1.6  

淨收入

   $ 13,857       5.7 %   $ 9,810       4.6 %

 

22
目錄

 

截至2024年6月30日的三個月和六個月與截至2023年6月30日的三和六個月相比

 

淨銷售額。 與2023年第二季度的1.164億美元相比，2024年第二季度的淨銷售額增長了11.3％，達到1.295億美元，2024年前六個月的淨銷售額增長了12.6％，至2.427億美元，而2023年前六個月為2.155億美元。

 

SPP在2024年第二季度的淨銷售額為8,950萬美元，而2023年第二季度為7,730萬美元，2024年前六個月為1.695億美元，而2023年前六個月為1.408億美元。與2023年第二季度相比，2024年第二季度增長了15.9％，這部分是由投標環境改善以及項目時間變化導致的產量增長了56％，但由於原材料成本和產品組合的降低，每噸銷售價格下降了26％，部分抵消了這一增長。與2023年前六個月相比，2024年前六個月增長了20.4％，這主要是由項目時間變更導致的產量增加了55％，但部分抵消了原材料成本和產品組合降低導致的每噸銷售價格下降22％。不同時期的競價活動、待辦事項和生產水平可能會有很大差異，從而影響銷量。

 

2024年第二季度的預估淨銷售額為4000萬美元，而2023年第二季度為3,910萬美元，2024年前六個月為7,320萬美元，而2023年前六個月為7,470萬美元。與2023年第二季度相比，2024年第二季度增長了2.2％，這部分是由出貨量增長30％推動的，但由於產品組合的變化，銷售價格下降了22％，部分抵消了這一增長。儘管出貨量增長了27％，但2024年前六個月與2023年前六個月相比下降了2.0％，這是由於產品組合的變化導致銷售價格下降了23％。

 

毛利。 與2023年第二季度的2,250萬美元（佔淨銷售額的19.3％）相比，2024年第二季度的毛利增長了14.8％，達到2580萬美元（佔淨銷售額的19.3％），2024年前六個月的毛利增長了17.6％，達到4,590萬美元（佔淨銷售額的18.9％），而2023年前六個月的毛利為3,910萬美元（佔淨銷售額的18.1％）。

 

2024年第二季度SPP的毛利為1,700萬美元（佔SPP淨銷售額的19.0％），而2023年第二季度為1,260萬美元（佔SPP淨銷售額的16.3％），2024年前六個月為3,120萬美元（佔SPP淨銷售額的18.4％），而2023年前六個月為2,040萬美元（佔SPP淨銷售額的14.5％）。與2023年第二季度相比，2024年第二季度增長了35.1％，2024年前六個月與2023年前六個月相比增長了53.4％，這主要是由於銷量的增加和產品組合的變化。

 

2024年第二季度的預製毛利為880萬美元（佔預製件淨銷售額的22.1％），而2023年第二季度為990萬美元（佔預製淨銷售額的25.3％），2024年前六個月為1,470萬美元（佔預製淨銷售額的20.1％），而2023年前六個月為1,870萬美元（佔預製淨銷售額的25.1％）。與2023年第二季度相比，2024年第二季度下降了10.9％，與2023年前六個月相比，2024年前六個月下降了21.3％，這主要是由於產品組合的變化。

銷售、一般和管理費用。 2024年第二季度的銷售、一般和管理費用增長了10.7％，達到1,220萬美元（佔淨銷售額的9.4％），而2023年第二季度為1,100萬美元（佔淨銷售額的9.4％），2024年前六個月增長了3.3％，達到2360萬美元（佔淨銷售額的9.7％），而2023年前六個月為2,290萬美元（佔淨銷售額的10.6％）。與2023年第二季度相比，2024年第二季度增長的主要原因是激勵性薪酬支出增加了110萬美元。與2023年前六個月相比，2024年前六個月的增長主要是由於50萬美元的激勵性薪酬支出增加以及30萬美元的基本薪酬和福利支出增加。

 

所得税。 2024年第二季度的所得税支出為290萬美元（有效所得税税率為25.5％），而2023年第二季度為270萬美元（有效所得税税率為26.5％），2024年前六個月為490萬美元（有效所得税税率為26.3％），而2023年前六個月為360萬美元（有效所得税税率為27.1％）。2024年和2023年第二季度和前六個月的估計有效所得税税率主要受到不可扣除的永久差額的影響。估計的有效所得税税率可能會發生重大變化，具體取決於永久所得税差異與估計的税前收入或損失的關係。因此，不同時期之間估計的有效所得税税率的比較並非在所有情況下都有意義。

 

23
目錄

 

流動性和資本資源

 

現金的來源和用途

 

我們的主要流動性來源通常包括運營現金流和2021年6月30日與富國銀行、全國協會（“富國銀行”）作為管理代理人的信貸協議，以及不時簽訂的貸款機構，包括經2021年10月22日增量修正案修訂的初始唯一貸款人富國銀行（“貸款人”）、2022年4月29日的信貸協議第二修正案和信貸第三修正案日期為2023年6月29日的協議（統稱為 “經修訂的信貸協議”）。我們的長期資本需求可能會不時通過發行額外的債務或股權來滿足。我們對流動性的主要用途通常包括資本支出、營運資金、有機增長計劃、收購、股票回購和還本付息。有關我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月現金流的信息，請參見第一部分第1項所載的簡明合併現金流量表。2024年第二季度表格10-Q的 “財務報表”，下文將進一步討論。

 

截至2024年6月30日，我們的營運資金（流動資產減去流動負債）為2.072億美元，而截至2023年12月31日為1.763億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金和現金等價物總額分別為450萬美元和410萬美元。

 

SPP 營運資金賬户的波動是由生產、裝運、發票和收款之間的時間差異以及生產水平和材料成本的變化造成的。我們通常在營運資金上有相對較大的投資，因為我們通常在項目的初始階段支付材料、人工和其他生產成本，而客户的付款通常是在成品交付後收到的。隨着製造過程的進展，我們的一部分收入會隨着時間的推移而確認；因此，現金收入通常發生在確認收入之後，以及從記錄收入到收到現金之間的經過的時間可能很大。因此，我們的付款週期比收款週期短得多，儘管這種週期差異的影響可能因項目和不同時期而異。

 

截至2024年6月30日，我們有7,590萬美元的未償循環貸款借款，1,080萬美元的未償流動債務，8,800萬美元的運營租賃負債和700萬美元的融資租賃負債。截至2023年12月31日，我們有5,450萬美元的未償循環貸款借款、1,080萬美元的未償流動債務、9,020萬美元的運營租賃負債和750萬美元的融資租賃負債。我們的循環貸款借款的增加主要是由於產量的增加和SPP營運資金需求的暫時變化。

 

經營活動提供的（用於）的淨現金

 

2024年前六個月，（用於）經營活動提供的淨現金為（380萬美元），而2023年前六個月為2750萬美元。經非現金項目調整後的淨收入在2024年前六個月提供了2620萬美元的運營現金流，而2023年前六個月的運營現金流為2160萬美元。營運資金的淨變化為2024年前六個月使用的運營現金流的3,010萬美元，而2023年前六個月的運營現金流為590萬美元。

 

用於投資活動的淨現金

 

2024年前六個月用於投資活動的淨現金為1,060萬美元，而2023年前六個月為1,110萬美元。2024年前六個月的資本支出為1,060萬美元，而2023年前六個月的資本支出為840萬美元，其中包括2024年前六個月的100萬美元和2023年前六個月對我們新鋼筋混凝土管廠的250萬美元投資，2024年前六個月的230萬美元用於在猶他州鹽湖城的工廠為新工廠建造建築物，其餘部分主要用於標準管道工廠資本置換。我們目前預計，2024年的資本支出約為1900萬至2,200萬美元，其中包括對我們新的鋼筋混凝土管道廠和相關輔助設備的約300萬美元投資，約500萬美元用於在猶他州鹽湖城工廠為新工廠建造大樓，其餘部分主要用於標準資本置換。2021年收購公園環境設備有限責任公司的營運資本調整的270萬美元是在2023年第二季度支付的。

 

（用於）融資活動提供的淨現金

 

2024年前六個月，（用於）融資活動提供的淨現金為1480萬美元，而2023年前六個月的淨現金為1,590萬美元。2024年前六個月的信貸額度淨借款（還款額）為2140萬美元，而2023年前六個月的淨借款（還款額）為1,360萬美元。2024年前六個月的普通股回購量為440萬美元。2023年前六個月沒有回購普通股。

 

24
目錄

 

我們預計，在可預見的將來，我們現有的現金和現金等價物、預計將由運營產生的現金流以及經修訂的信貸協議下的額外借貸能力和其他貸款將足以為我們的營運資金、還本付息、資本支出要求和股票回購提供資金。在必要範圍內，我們還可以通過額外的銀行借款、優先票據、定期票據、次級債務以及融資和運營租賃來滿足資本需求，前提是此類資源的可用條件令人滿意。我們不時評估並繼續評估收購和擴張的機會。任何此類交易一旦完成，可能需要額外的銀行借款或其他資金來源。

 

2023年12月4日，美國證券交易委員會宣佈我們在S-3表格（註冊號333‑275691）上的上架註冊聲明生效，該聲明涵蓋了未來可能出售高達1.5億美元的股權和/或債務證券或其組合。該貨架註冊聲明取代了2023年11月3日到期的S-3表格的註冊聲明，除了已經存在的其他替代方案外，還提供了另一種潛在的資金來源。我們無法確定資金是否會以優惠條件提供，或者根本無法確定。如果我們通過發行股票證券籌集額外資金，我們的股東可能會遭遇大幅稀釋。截至本2024年第二季度10-Q表格發佈之日，我們尚未根據本註冊聲明出售任何證券，也沒有義務這樣做。請參考第一部分第1A項中討論的因素。我們 2023 年 10‑k 表格中的 “風險因素”。

 

2023 年 11 月 2 日，我們宣佈批准一項高達 3,000 萬美元的已發行普通股的股票回購計劃。該計劃不承諾任何特定的購買時間或數量，該計劃可能隨時暫停或終止。根據該計劃，可以在公開市場上購買股票，包括通過根據《交易法》第10b5‑1條通過的計劃進行購買，也可以在我們的經紀商D.A. Davidson Companies管理的私下談判交易中購買股票。目前，我們選擇將股票回購交易僅限於我們在2023年11月執行的第10b5‑1交易計劃下的股票回購交易，我們認為該計劃考慮了我們的流動性，包括借款的可用性和修訂後的信貸協議下的契約遵守情況，以及該業務的其他資本配置優先事項。我們的第10b5‑1條交易計劃指定每天最多1000萬美元用於股票回購，其交易量會隨着普通股交易價格的變化而波動。我們預計將來會考慮除當前規則10b5‑1交易計劃之外的股票回購策略。有關2024年第二季度回購的股票摘要，請參閲第二部分——第2項。本2024年第二季度10-Q表格中的 “未註冊股權證券銷售和收益的使用”。請參閲第一部分第1A項中討論的因素。我們 2023 年 10‑k 表格中的 “風險因素”。

 

信貸協議

 

經修訂的信貸協議規定了總額不超過1.25億美元的循環貸款、swingline貸款和信用證（“循環承諾”），我們可以選擇將該金額增加5000萬美元，但須遵守經修訂的信貸協議的規定。經修訂的信貸協議將於2028年6月29日到期，所有未償債務將到期。根據適用的通知要求，我們可以隨時自行決定預付未繳款項，不收取任何罰款。截至2024年6月30日，根據經修訂的信貸協議，我們有7,590萬美元的未償循環貸款借款，160萬美元的未償信用證，約為4700萬美元的額外借款能力。

 

經修訂的信貸協議下的循環貸款的利率與經修訂的信貸協議的規定有關，由我們選擇並受修訂信貸協議條款的約束：(i) 基準利率（定義見經修訂的信貸協議）加上適用利率；（ii）調整後的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）（定義見經修訂的信貸協議）加上適用利率；或（iii）調整後的每日簡單SOFR（定義見修訂後的信貸協議）協議）加上適用的利潤。“適用利潤” 為1.75％至2.35％，具體取決於我們的合併優先槓桿比率（定義見經修訂的信貸協議）和所選擇的利率選項。未償循環貸款的利息按月支付。經修訂的信貸協議下的Swingline貸款的利息按基準利率加上適用利率計算。截至2024年6月30日，未償借款的加權平均利率為7.42％。經修訂的信貸協議要求支付0.30％至0.40％的承諾費，其基礎是循環承諾超過未償借款的平均每日餘額（定義見經修訂的信貸協議）。此類費用按月拖欠支付。對於這種規模和類型的信貸額度，我們也有義務按慣例支付額外費用。

 

截至2024年6月30日的未償信用證與工傷補償保險和公共改善項目有關。根據這些安排的性質和我們的歷史經驗，我們預計不會根據這些安排支付任何實質性款項。

 

25
目錄

 

經修訂的信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及慣常的肯定和否定承諾、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。否定契約包括對留置權和負債的產生、年度資本支出、某些投資、收購和處置以及其他事項的限制，所有這些都存在某些例外情況。經修訂的信貸協議要求我們定期向富國銀行提供財務信息，並在最近結束的連續四個財政季度中將合併優先槓桿率維持在3.00至1.00之間（某些例外情況除外），將扣除利息、税項、折舊和攤銷前的最低合併收益（“息税折舊攤銷前利潤”）（定義見經修訂的信貸協議）保持在至少3500萬美元。根據經修訂的信貸協議，我們還同意我們不會出售、轉讓或以其他方式處置或抵押我們擁有的任何不動產。違約事件的發生可能會加速履行經修訂的信貸協議規定的義務。截至2024年6月30日，我們遵守了財務契約，預計短期內將繼續遵守財務契約。

 

我們在修訂後的信貸協議下的債務由我們和子公司幾乎所有資產的優先擔保權益擔保。

 

當前債務

 

2022年8月2日與富國銀行設備融資有限公司（“WFEF”）簽訂的臨時融資協議，經2023年1月23日、2023年3月15日、2023年7月21日和2023年11月2日修訂（合稱 “IFA”），規定為新鋼筋混凝土管道廠購買的設備總共提供不超過1,080萬美元的臨時資金預付款，將在最終交付和接受融資後轉換為定期貸款設備。截至2024年6月30日，IFA的未清餘額為1,080萬美元，由於沒有長期債務融資的堅定承諾，該餘額被歸類為流動負債。IFA的利息率為SOFR平均值上漲2.00％。截至2024年6月30日，未償借款的加權平均利率為7.07％。IFA要求每月支付應計利息，並向WFEF發放設備的擔保權益。自2023年11月2日起，IFA要求我們將合併優先槓桿率維持在不超過3.00至1.00之間（某些例外情況除外），並在最近結束的連續四個財政季度中將最低合併息税折舊攤銷前利潤（定義見IFA）維持在至少3500萬美元。截至2024年6月30日，我們遵守了財務契約，預計短期內將繼續遵守財務契約。

 

最近的會計公告

 

有關影響我們公司的最新會計聲明的描述，包括採用日期以及對財務狀況、經營業績和現金流的估計影響，請參閲第一部分第1項簡明合併財務報表附註附註13 “近期會計和報告發展情況”。2024 年第二季度表格 10-Q 的 “財務報表”。

 

關鍵會計估計

 

對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表。本2024年第二季度10-Q表格的 “財務報表” 是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制簡明合併財務報表要求我們做出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。我們會持續評估所有估計，包括與收入確認、商譽、所得税、訴訟和其他突發事件相關的估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

 

與我們在2023年10-k表格中披露的關鍵會計估計相比，在截至2024年6月30日的六個月中，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。

 

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

 

有關我們與大宗商品價格、利率和外幣匯率相關的市場風險的討論，請參閲第二部分——第7A項。我們 2023 年 10‑k 表格中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。

 

26
目錄

 

第 4 項。控制和程序

 

評估披露控制和程序

 

披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）旨在合理地保證在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息是積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“CEO”）以及酌情首席財務官（“CFO”），以便及時就所需的披露做出決定。

 

在編制截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2024年6月30日的披露控制和程序的設計和運作的有效性。評估結果顯示，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

 

第二部分— 其他信息

 

第 1 項。法律訴訟

 

我們是正常業務過程中產生的各種法律訴訟的當事方。原告偶爾會尋求懲罰性或懲戒性賠償。我們認為，這種正常和例行的訴訟不會對我們的合併財務業績產生重大影響。我們還參與其他類型的法律訴訟，其中一些訴訟主張或可能提出索賠，或試圖處以鉅額罰款、罰款和其他費用。參見第一部分第1項中簡明合併財務報表附註附註7 “承付款和意外開支”。2024 年第二季度表格 10-Q 的 “財務報表”。

 

 

第 1A 項。風險因素

 

除了2024年第二季度表格10‑Q中列出的其他信息外，第一部分——第1A項中討論的因素也包括在內。我們的2023年10‑k表格以及隨後在10-Q表上提交的任何季度報告中的 “風險因素” 可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。我們在2023年10-k表格和後續的10-Q表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。還有其他風險和不確定性我們目前未知或我們目前認為不重要，也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

 

27
目錄

 

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

 

2023年11月2日，我們宣佈批准一項高達3000萬美元的已發行普通股的股票回購計劃。該計劃不承諾任何特定的購買時間或數量，該計劃可能隨時暫停或終止。根據該計劃，可以在公開市場上購買股票，包括通過根據《交易法》第10b5‑1條通過的計劃進行購買，也可以在我們的經紀商D.A. Davidson Companies管理的私下談判交易中購買股票。目前，我們選擇將股票回購交易僅限於我們在2023年11月執行的第10b5‑1交易計劃下的股票回購交易，我們認為該計劃考慮了我們的流動性，包括借款的可用性和修訂後的信貸協議下的契約遵守情況，以及該業務的其他資本配置優先事項。我們的第10b5‑1條交易計劃指定每天最多1000萬美元用於股票回購，其交易量會隨着普通股交易價格的變化而波動。我們預計將來會考慮除當前規則10b5‑1交易計劃之外的股票回購策略。

 

下表提供了有關我們在截至2024年6月30日的三個月內根據我們的股票回購計劃回購普通股的信息。

 

時期

  

購買的股票總數

    

每股支付的平均價格 (1)

    

作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數

    

根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值

  
                                 

2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日

     15,115     $ 31.79       15,115     $ 24,940,245  

2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日

     2,400       31.93       2,400       24,863,619  

2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日

     -       -       -       24,863,619  

總計

     17,515       31.81       17,515          

 

(1)

 不包括與回購普通股相關的佣金。

 

物品5。 其他信息

 

在 三 幾個月已結束 六月 30， 2024，我們的董事或高級管理人員均未採用、修改或終止規則10b5‑1 交易安排或非規則10b5‑1 交易安排，因為此類術語在項目中定義408S‑K 法規的 (a)，以下情況除外：

 

開啟 五月31， 2024， 我們的人力資源副總裁梅根·肯德里克通過了一項規則10b5‑1 出售我們普通股的交易安排，旨在滿足規則的肯定辯護條件10b5‑1(c) 根據《交易法》。肯德里克女士的規則10b5‑1 交易安排規定可能出售的商品不超過 2,000我們之間的普通股股份 九月15, 2024 和 十二月31， 2024年， 只要我們普通股的市場價格高於肯德里克女士規則中規定的某些最低門檻價格10b5‑1 交易安排。

 

開啟 六月5, 2024， 我們的執行副總裁邁爾斯·布里坦通過了一項規則10b5‑1 出售我們普通股的交易安排，旨在滿足規則的肯定辯護條件10b5‑1(c) 根據《交易法》。布里坦先生的規則10b5‑1 交易安排規定可能出售的商品不超過 4,500我們之間的普通股股份 九月4， 2024 和 六月6, 2025年， 只要我們普通股的市場價格高於布里坦規則中規定的某些最低門檻價格10b5‑1 交易安排。

 

28
目錄

第 6 項。展品

 

(a) 作為2024年第二季度10-Q表格的一部分提交的證物列示如下：

 

展覽

數字

  

描述
     

31.1

  

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證
     

31.2

  

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證
     

32.1

  

根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證
     

32.2

  

根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證
     

101.INS

  

內聯 XBRL 實例文檔
     

101.SCH

  

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
     

101.CAL

  

內聯 XBRL 分類擴展計算文檔
     

101.DEF

  

內聯 XBRL 分類法定義鏈接庫文檔
     

101.LAB

  

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
     

101.PRE

  

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
     

104

  

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

 

*

該展覽構成管理合同或補償計劃或安排。

 

29
目錄

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

日期：2024 年 8 月 1 日

 

 

西北管道公司
   
 

作者：

/s/ 斯科特·蒙特羅斯
     
   

斯科特·蒙特羅斯
   

董事、總裁兼首席執行官
   

（首席執行官）
     
 

作者：

/s/ 亞倫·威爾金斯
     
   

亞倫威爾金斯
   

高級副總裁、首席財務官兼公司祕書
   

（首席財務和會計官員）

 

 

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