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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2023年6月30日
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號001-03262
康斯托克資源有限公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | |
內華達州 | 94-1667468 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別碼) |
5300 城鄉大道。, 500 套房, 弗里斯科, 德州 75034
(主要行政辦公室地址)
電話號碼:(972)668-8800
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.50美元(每股) | CRK | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的x 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的x 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐ 不是 x
截至2023年8月2日,註冊人普通股的已發行股票數量為,面值0.50美元 278,480,507。
康斯托克資源有限公司
季度報告
截至2023年6月30日的季度
索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表(未經審計): | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
合併運營報表 — 截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月 | 5 |
合併股東權益表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月 | 6 |
合併現金流量表——截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 24 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 6 項。展品 | 25 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
康斯托克資源有限公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
| (以千計) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 9,919 | | | $ | 54,652 | |
應收賬款: | | | |
天然氣和石油銷售及天然氣服務 | 124,493 | | | 415,079 | |
聯合利益業務 | 40,911 | | | 76,521 | |
來自附屬公司 | 28,513 | | | 18,527 | |
衍生金融工具 | 17,553 | | | 23,884 | |
| | | |
其他流動資產 | 60,777 | | | 56,324 | |
流動資產總額 | 282,166 | | | 644,987 | |
財產和設備: | | | |
天然氣和石油特性,成功的努力方法: | | | |
證明瞭 | 6,483,151 | | | 5,843,409 | |
未經證實 | 319,791 | | | 298,230 | |
其他 | 37,710 | | | 26,475 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (1,814,651) | | | (1,545,459) | |
淨財產和設備 | 5,026,001 | | | 4,622,655 | |
善意 | 335,897 | | | 335,897 | |
| | | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 192,670 | | | 90,716 | |
| | | |
| $ | 5,836,734 | | | $ | 5,694,255 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
應付賬款 | $ | 552,315 | | | $ | 530,195 | |
應計成本 | 132,057 | | | 183,111 | |
經營租賃 | 77,690 | | | 38,411 | |
衍生金融工具 | — | | | 4,420 | |
流動負債總額 | 762,062 | | | 756,137 | |
長期債務 | 2,176,418 | | | 2,152,571 | |
遞延所得税 | 451,004 | | | 425,734 | |
衍生金融工具 | 2,052 | | | — | |
長期運營租約 | 115,048 | | | 52,385 | |
為未來的放棄成本儲備金 | 29,964 | | | 29,114 | |
| | | |
負債總額 | 3,536,548 | | | 3,415,941 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
普通股—$0.50面值,400,000,000授權股份,278,492,648和277,517,087分別於2023年6月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | 139,246 | | | 138,759 | |
額外的實收資本 | 1,255,382 | | | 1,253,417 | |
累計收益 | 905,558 | | | 886,138 | |
股東權益總額 | 2,300,186 | | | 2,278,314 | |
| $ | 5,836,734 | | | $ | 5,694,255 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源有限公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,每股金額除外) |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 228,892 | | | $ | 858,838 | | | $ | 606,924 | | | $ | 1,381,795 | |
石油銷售 | 860 | | | 2,504 | | | 2,802 | | | 4,388 | |
天然氣和石油銷售總額 | 229,752 | | | 861,342 | | | 609,726 | | | 1,386,183 | |
煤氣服務 | 58,459 | | | 84,912 | | | 168,063 | | | 129,485 | |
總收入 | 288,211 | | | 946,254 | | | 777,789 | | | 1,515,668 | |
運營費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | 19,599 | | | 21,729 | | | 34,505 | | | 35,549 | |
收集和運輸 | 45,395 | | | 36,964 | | | 90,969 | | | 69,057 | |
租賃業務 | 34,031 | | | 25,079 | | | 68,861 | | | 51,265 | |
探索 | — | | | 2,342 | | | 1,775 | | | 3,363 | |
折舊、損耗和攤銷 | 140,177 | | | 119,201 | | | 274,160 | | | 225,929 | |
煤氣服務 | 55,390 | | | 82,778 | | | 156,685 | | | 123,453 | |
一般和行政 | 10,038 | | | 9,063 | | | 22,406 | | | 17,286 | |
出售資產的虧損(收益) | 648 | | | (19) | | | (125) | | | (21) | |
運營費用總額 | 305,278 | | | 297,137 | | | 649,236 | | | 525,881 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | (17,067) | | | 649,117 | | | 128,553 | | | 989,787 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
衍生金融工具的收益(虧損) | (4,495) | | | (72,826) | | | 61,914 | | | (510,319) | |
其他收入 | 598 | | | 182 | | | 1,058 | | | 450 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (39,188) | | | (44,320) | | | (77,458) | | | (90,811) | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | (46,840) | | | — | | | (46,840) | |
其他支出總額 | (43,085) | | | (163,804) | | | (14,486) | | | (647,520) | |
所得税前收入(虧損) | (60,152) | | | 485,313 | | | 114,067 | | | 342,267 | |
所得税福利(撥備) | 14,446 | | | (108,422) | | | (25,270) | | | (76,800) | |
淨收益(虧損) | (45,706) | | | 376,891 | | | 88,797 | | | 265,467 | |
優先股股息 | — | | | (4,363) | | | — | | | (8,678) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (45,706) | | | $ | 372,528 | | | $ | 88,797 | | | $ | 256,789 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.17) | | | $ | 1.60 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.10 | |
稀釋 | $ | (0.17) | | | $ | 1.36 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.96 | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 276,669 | | | 232,045 | | | 276,610 | | | 232,011 | |
稀釋 | 276,669 | | | 277,614 | | | 276,610 | | | 277,485 | |
每股分紅 | $ | 0.125 | | | $ | — | | | $ | 0.25 | | | $ | — | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源有限公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常見 股票 | | 常見 股票- 面值 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 收益(赤字) | | 總計 |
| (以千計) |
| | | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 232,925 | | | $ | 116,462 | | | $ | 1,100,359 | | | $ | (204,042) | | | $ | 1,012,779 | |
基於股票的薪酬 | (5) | | | (2) | | | 1,479 | | | — | | | 1,477 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (111,424) | | | (111,424) | |
支付優先股股息 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 232,920 | | | $ | 116,460 | | | $ | 1,101,838 | | | $ | (319,781) | | | $ | 898,517 | |
基於股票的薪酬 | 239 | | | 119 | | | 115 | | | — | | | 234 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 376,891 | | | 376,891 | |
支付優先股股息 | — | | | — | | | — | | | (4,363) | | | (4,363) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 233,159 | | | $ | 116,579 | | | $ | 1,101,953 | | | $ | 52,747 | | | $ | 1,271,279 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 277,517 | | | $ | 138,759 | | | $ | 1,253,417 | | | $ | 886,138 | | | $ | 2,278,314 | |
基於股票的薪酬 | (7) | | | (4) | | | 2,050 | | | — | | | 2,046 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 134,503 | | | 134,503 | |
支付普通股股息 | — | | | — | | | — | | | (34,688) | | | (34,688) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 277,510 | | | $ | 138,755 | | | $ | 1,255,467 | | | $ | 985,953 | | | $ | 2,380,175 | |
基於股票的薪酬 | 983 | | | 491 | | | (85) | | | — | | | 406 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (45,706) | | | (45,706) | |
支付普通股股息 | — | | | — | | | — | | | (34,689) | | | (34,689) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 278,493 | | | $ | 139,246 | | | $ | 1,255,382 | | | $ | 905,558 | | | $ | 2,300,186 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 88,797 | | | $ | 265,467 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
遞延所得税 | 25,270 | | | 70,329 | |
| | | |
出售資產的收益 | (125) | | | (21) | |
折舊、損耗和攤銷 | 274,160 | | | 225,929 | |
衍生金融工具的(收益)虧損 | (61,914) | | | 510,319 | |
衍生金融工具的現金結算 | 65,877 | | | (374,549) | |
債務折扣和發行成本的攤銷 | 3,991 | | | 7,098 | |
基於股票的薪酬 | 4,351 | | | 3,076 | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | 46,840 | |
應收賬款(增加)減少 | 316,210 | | | (203,918) | |
其他流動資產減少 | 1,201 | | | 881 | |
應付賬款和應計費用增加 | 56 | | | 145,083 | |
經營活動提供的淨現金 | 717,874 | | | 696,534 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出和收購 | (743,858) | | | (515,454) | |
預付鑽探費用 | (8,624) | | | (10,601) | |
出售資產的收益 | 41,295 | | | 93 | |
用於投資活動的淨現金 | (711,187) | | | (525,962) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
銀行信貸額度的借款 | 160,000 | | | 595,000 | |
銀行信貸額度的還款 | (140,000) | | | (480,000) | |
| | | |
優先票據的報廢 | — | | | (273,920) | |
| | | |
已支付的優先股股息 | — | | | (8,678) | |
已支付的普通股股息 | (69,377) | | | — | |
債務和股票發行成本 | (144) | | | — | |
股權獎勵的所得税預扣額 | (1,899) | | | (1,365) | |
用於融資活動的淨現金 | (51,420) | | | (168,963) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (44,733) | | | 1,609 | |
現金和現金等價物,期初 | 54,652 | | | 30,663 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 9,919 | | | $ | 32,272 | |
所附説明是這些聲明的組成部分。
康斯托克資源有限公司
合併財務報表附註
2023年6月30日
(未經審計)
(1) 重要會計政策摘要 —
演示基礎
這些未經審計的合併財務報表包括康斯托克資源公司及其全資子公司(統稱為 “康斯托克” 或 “公司”)的賬目。管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整,以公允列報康斯托克截至2023年6月30日的財務狀況以及所列期間的相關經營業績和現金流。所有列報期間的淨收入和綜合收益均相同。除非另有披露,否則所有調整均為正常的重複性質。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。根據這些細則和條例,通常包含在根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和披露被省略了,儘管康斯托克認為所披露的信息足以使所列信息不會產生誤導。這些未經審計的合併財務報表應與康斯托克截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年6月30日的經營業績不一定代表全年的預期業績。
其他流動資產
截至2023年6月30日和2022年12月31日的其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
管道和油井設備庫存 | $ | 44,738 | | | $ | 34,819 | |
應收生產税退款 | 13,852 | | | 11,156 | |
預付費用 | 2,187 | | | 2,455 | |
預付鑽探費用 | — | | | 4,265 | |
出售天然氣和石油物業的應計收益 | — | | | 3,118 | |
其他 | — | | | 511 | |
| $ | 60,777 | | | $ | 56,324 | |
財產和設備
該公司遵循成功的方法來核算其天然氣和石油財產。購置天然氣和石油租賃以及鑽探和完工開發井所產生的成本記作資本。
勘探井成本最初在合併資產負債表中作為已探明財產資本化,但如果確定油井未發現商業探明天然氣和石油儲量,則計入勘探費用。 資本化勘探井成本的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
初始資本化勘探井成本 | $ | 30,557 | | | $ | 18,523 | | | $ | 867 | | | $ | 6,966 | |
在確定探明儲量之前增加勘探井成本 | 74,622 | | | 18,840 | | | 104,312 | | | 30,397 | |
確定已找到探明儲量 | (70,983) | | | (27,592) | | | (70,983) | | | (27,592) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
終止資本化勘探井成本 | $ | 34,196 | | | $ | 9,771 | | | $ | 34,196 | | | $ | 9,771 | |
截至2023年6月30日和2022年12月31日,該公司沒有成本資本化超過一年的勘探性油井。
該公司以財產為基礎評估其已探明的天然氣和石油財產的資本化成本減值的必要性。沒有確認減值是為了調整公司在所列任何時期內已證實的天然氣和石油財產的賬面價值。還定期評估未經證實的天然氣和石油特性,並將任何價值減值記入支出。與未經證實的物業有關的成本轉移到已探明的天然氣和石油物業中,當它們反映在已探明的天然氣和石油儲量中時,按等產量單位進行攤銷。
公司使用貼現現金流模型以及已探明和風險調整後的可能天然氣和石油儲量來確定其天然氣和石油資產的公允價值。未開採的土地也可以根據可比地區的銷售交易進行估值。與計算現金流模型中包含的貼現未來現金流相關的重要三級假設包括管理層對天然氣和石油價格、生產成本、資本支出和未來產量的展望,以及估計的探明天然氣和石油儲量以及經風險調整後可能的天然氣和石油儲量。管理層的天然氣和石油價格展望是根據截至每個測量日期的第三方長期價格預測制定的。在確定房產的公允價值時,使用適當的貼現率對預期的未來淨現金流進行貼現。
公司對歸因於其天然氣和石油資產的未貼現未來淨現金流的估計在未來可能會發生變化,這是合理的。可能影響未來現金流估計的主要因素包括未來對經風險調整後可能的天然氣和石油儲量的正面和負面調整、未來鑽探活動的結果、天然氣和石油的未來價格以及產量和資本成本的增加或減少。由於這些變化,這些房產或其他財產的持有價值將來可能會減值。
善意
該公司的商譽為 $335.9 截至 2023 年 6 月 30 日,這是 2018 年記錄的,為百萬人。公司無需將商譽攤銷作為收益的費用;但是,公司必須對商譽進行年度減值審查。公司於每年的10月1日進行年度商譽評估,如果存在減值指標,則進行中期評估。如果商譽的賬面價值超過公允價值,則將計入公允價值和賬面價值之間差額的減值費用。
租約
該公司的使用權租賃資產為美元192.7 百萬美元與其公司辦公室、某些辦公設備、車輛和用於完工天然氣井的水力壓裂車隊有關,並附有相應的短期和長期負債。租賃資產和負債的價值是根據每份相應合同中包含的折現未來最低現金流確定的。公司在合同開始時確定合同是否包含租約。只要確定了代表租賃的合同條款,租賃就被認定為經營租賃或融資類租賃。康斯托克目前沒有金融類租賃。代表公司在租賃期內使用標的資產的權利的使用權租賃資產和相關的租賃負債代表我們根據合同條款支付租賃款項的義務。初始期限為一年或更短的短期租賃不計入資本;但是,為這些租賃支付的金額作為其租賃成本披露的一部分包括在內。短期租賃成本不包括與租賃期限為一個月或更短的租賃相關的費用。為獲得自然資源探索和開發權而簽訂的租約
天然氣和石油儲量以及與這些租賃相關的土地使用權反映為天然氣和石油財產。
康斯托克簽訂了用於其天然氣和石油勘探和開發活動的各種設備的合同。該設備的合同條款差異很大,包括合同期限、定價、包括設備在內的服務範圍、取消條款和替代權等。由於大宗商品價格的變化、對天然氣和石油的需求以及整體運營和經濟環境的變化,該公司的鑽探和完井業務經常發生變化。因此,康斯托克管理其鑽機和完井設備合同的條款,以便最大限度地靈活應對這些不斷變化的條件。該公司有兩份水力壓裂車隊租賃合同 三年 術語。該公司的其他水力壓裂船隊合同的期限不到一年,包括替代權。該公司的鑽機合同目前要麼期限不到一年,要麼按規定取消的條款是45 提前幾天通知,但未指定到期日期。該公司選擇不承認少於一年的合同的使用權租賃資產。與鑽探和完井作業相關的成本是根據成功努力法計算的,該方法通常要求將這些成本作為資產負債表上已探明的天然氣和石油財產的一部分資本化,除非這些成本發生在未成功的勘探井上,在這種情況下,它們將記入勘探費用。
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月中,確認的租賃成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
運營租賃成本包含在一般和管理費用中 | $ | 444 | | | $ | 436 | | | $ | 889 | | | $ | 871 | |
運營租賃成本包含在租賃運營費用中 | 502 | | | 329 | | | 1,010 | | | 599 | |
運營租賃成本包含在天然氣和石油物業中 | 13,230 | | | 6,300 | | | 22,680 | | | 6,300 | |
可變租賃成本(完工成本包含在天然氣和石油物業中) | 3,301 | | | 11,127 | | | 5,062 | | | 11,127 | |
短期租賃成本(包括在天然氣和石油物業中的鑽機成本) | 24,496 | | | 17,105 | | | 53,888 | | | 28,140 | |
| $ | 41,973 | | | $ | 35,297 | | | $ | 83,529 | | | $ | 47,037 | |
經營活動提供的現金中包含的與使用權資產相關的經營租賃的現金支付額為美元0.9 百萬和美元0.8 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元1.9 百萬和美元1.5 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。用於投資活動的現金中包含的與使用權資產相關的經營租賃的現金支付為美元41.0 百萬和美元34.5 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,分別為百萬美元,美元81.6 百萬和美元45.6 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為百萬美元。
截至2023年6月30日和2022年12月31日,經營租賃的加權平均期限為2.5 年和 2.2 分別為年,用於確定未來經營租賃付款現值的加權平均貼現率為5.8% 和 3.5分別為%。截至2023年6月30日,該公司還預計未來為合同鑽探服務支付的款項為美元117.8 百萬。
截至2023年6月30日,與包含經營租賃的合同相關的預期未來付款如下:
| | | | | |
| (以千計) |
2023 年 7 月 1 日至 12 月 31 日 | $ | 43,143 | |
2024 | 86,791 | |
2025 | 59,208 | |
2026 | 19,151 | |
2027 | 17 | |
| |
租賃付款總額 | 208,310 | |
估算利息 | (15,572) | |
租賃負債總額 | $ | 192,738 | |
應計成本
截至2023年6月30日和2022年12月31日的應計成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
| (以千計) |
應計應付利息 | $ | 54,377 | | | $ | 54,867 | |
應計運輸成本 | 29,449 | | | 28,357 | |
應計鑽探成本 | 25,392 | | | 54,438 | |
應計所得税和其他税款 | 10,174 | | | 31,256 | |
應計員工薪酬 | 8,484 | | | 11,308 | |
| | | |
應計租賃運營費用 | 3,861 | | | 2,412 | |
其他 | 320 | | | 473 | |
| $ | 132,057 | | | $ | 183,111 | |
為未來的放棄成本儲備金
康斯托克的資產報廢義務與其天然氣和石油物業的未來封鎖和棄置費用以及其他設施的處置有關。 下表彙總了在本報告所述期間Comstock對此類債務的估計負債總額的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
期初的未來放棄費用儲備金 | $ | 29,114 | | | $ | 25,673 | |
新油井已投入生產 | 67 | | | 844 | |
收購 | — | | | 1,211 | |
結算的負債和處置的資產 | (42) | | | (29) | |
增值費用 | 825 | | | 734 | |
期末未來放棄費用儲備金 | $ | 29,964 | | | $ | 28,433 | |
衍生金融工具和套期保值活動
公司的所有衍生金融工具均用於風險管理目的,根據政策,沒有任何衍生金融工具用於交易或投機目的。Comstock通過正式的信貸政策、監控程序和多元化來最大限度地降低其衍生金融工具交易對手的信用風險。除了使用為其銀行信貸額度提供擔保的資產進行交叉抵押外,公司無需向其交易對手提供任何信貸支持。本公司的衍生金融工具均不涉及保費的支付或收取。無論如何,公司將衍生金融工具的公允價值金額按大宗商品合約歸類為淨流動或非流動資產或負債。 無公司的衍生合約被指定為現金流對衝。康斯托克的所有天然氣衍生金融工具都與Henry Hub-NYMEX價格指數掛鈎。
截至2023年6月30日,該公司擁有以下天然氣價格衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來生產週期 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的六個月 | | 截至 2024 年 12 月 31 日的一年 | | | 總計 |
天然氣價格互換合約: | | | | | | | |
音量 (百萬英熱單位) | — | | | 47,580,000 | | | | | 47,580,000 | |
每百萬英熱單位的平均價格 | | | $3.50 | | | | | $3.50 | |
天然氣價格領合約: | | | | | | | |
音量 (百萬英熱單位) | 46,000,000 | | | | | | | 46,000,000 | |
每百萬英熱單位的平均價格: | | | | | | | |
平均上限 | $10.28 | | | | | | | $10.28 | |
平均樓層 | $3.00 | | | | | | | $3.00 | |
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資產或負債衍生金融工具的分類包括以下內容:
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| | | | 截至 |
類型 | | 合併資產負債表地點 | | 6月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | | | (以千計) |
資產衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-當前 | | $ | 17,553 | | | $ | 23,884 | |
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| | | | $ | 17,553 | | | $ | 23,884 | |
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負債衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-當前 | | $ | — | | | $ | 4,420 | |
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| | | | $ | — | | | $ | 4,420 | |
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天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-長期 | | $ | 2,052 | | | $ | — | |
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| | | | $ | 2,052 | | | $ | — | |
公司將現金結算和衍生金融工具公允價值的變動視為其他收入(支出)的單一組成部分。 與現金結算相關的收益和虧損以及合併運營報表中確認的公司衍生品合約的公允價值變動如下:
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衍生品的收益(虧損) 已在收益中確認 | | 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
天然氣價格衍生品 | | $ | (4,495) | | | $ | (72,826) | | | $ | 61,914 | | | $ | (510,319) | |
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| | $ | (4,495) | | | $ | (72,826) | | | $ | 61,914 | | | $ | (510,319) | |
股票薪酬
康斯托克採用公允價值法核算員工的股票薪酬。薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,在獎勵歸屬期內予以確認,幷包含在向公司員工和董事授予限制性股票和績效股票單位(“PSU”)的一般和管理費用中。公司認可 $2.3 百萬和美元1.6 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中,與向其員工和董事授予限制性股票和PSU相關的一般和管理費用中股票薪酬支出為百萬美元,以及美元4.4 百萬和美元3.1 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為百萬美元。
2023 年 6 月,公司共授予了 954,031 向其董事和員工發行的限制性股票。補助金的價值為 $9.80 每股。截至 2023 年 6 月 30 日,康斯托克已經1,494,134在加權平均授予日流通的未歸屬限制性股票公允價值為美元11.52每股。與未歸屬限制性股票補助相關的未確認補償成本總額為美元16.6 截至2023年6月30日,預計將在一段時間內確認100萬英鎊2.4 年份。
2023 年 6 月,公司共授予了 359,689 向其執行官提供的PSU,價值為美元13.64 每單位。截至 2023 年 6 月 30 日,康斯托克已經742,425加權平均授予日期公允價值為美元的未償還PSU15.92每單位。將發行的與PSU相關的普通股數量基於公司與同行相比的股價表現,這可能導致PSU的發行零到1,484,850普通股。與這些補助金相關的未確認補償費用總額為美元8.8 截至2023年6月30日,預計將在一段時間內確認100萬英鎊2.5 年份。
收入確認
康斯托克生產天然氣和石油,並分別報告每項的收入二其運營報表中的主要產品。收入在將產量轉讓給公司客户時予以確認,客户控制銷量,並在指定銷售點交付後獲得所有權的所有權益。
天然氣服務收入代表為轉售而購買的天然氣的銷售以及因收集和處理向非關聯第三方和公司運營的某些天然氣井提供的服務而收到的費用。收入在完成合同天然氣量的收集和處理以及向公司客户交付購買的天然氣量後予以確認。合併中抵消了公司天然氣井生產的天然氣的收集和處理所獲得的利潤和虧損。與購買用於轉售的天然氣相關的收入和支出在公司的合併運營報表中按毛額列報,因為公司是交易的主管人,承擔購買的天然氣量的所有權所帶來的風險和回報,以及將天然氣量運送到其銷售點的責任。
所有天然氣和石油和天然氣服務收入均受具有商業實質內容、包含具體定價條款並定義雙方可執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在內部進行現金結算25 每個製作月之後的第二天,並且可以在此時取消30 對於石油,任何一方提前幾天發出通知,天然氣則根據雙方確認書中規定的條款而有所不同。天然氣和石油的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數或現貨價格、位置和質量差異以及市場供需條件。因此,天然氣和石油的價格通常會根據這些因素的變化而波動。收集和處理服務的價格本質上通常是固定的,但可能會因所處理氣體的質量而有所不同。每個生產單位(桶原油和千立方英尺的天然氣)代表公司合同下的單獨履約義務,因為每個單位本身都有經濟利益,並且每個單位根據合同條款單獨定價。
康斯托克選擇將所有税收排除在交易價格的衡量範圍之外,其收入是扣除特許權使用費後的,不包括他人擁有的收入權益,因為該公司在代表特許權使用費所有者和工作權益所有者出售天然氣和石油時充當代理人。根據對公司在產量和已實現價格中所佔份額的估計,在生產當月記錄收入。根據對天然氣量和合同價格的估計,天然氣服務收入是在提供服務或出售天然氣的當月記錄的。公司確認收到付款當月的估算值與實際收到的金額之間的任何差異。從歷史上看,估計收入與實際收到的收入之間的差異並不大。出售的天然氣或石油的金額可能與公司根據其在房產中的收入權益有權獲得的金額不同。截至2023年6月30日或2022年12月31日,公司沒有任何重大的不平衡頭寸。
公司確認的應收賬款為美元124.5 百萬和美元415.1 截至2023年6月30日和2022年12月31日,對於履約義務已得到履行且存在無條件對價權的合同,買方分別為100萬英鎊。
信用損失
公司幾乎所有的應收賬款要麼來自天然氣和石油的購買者,要麼來自公司作為運營商的天然氣和油井的參與者。通常,天然氣和油井的運營商有權用與已開採油井相關的未付費用來抵消未來的收入。天然氣和石油的銷售通常是不安全的。Comstock根據應收賬款的年齡、購買者或參與者的信貸質量以及收入抵消的可能性來評估其應收賬款的可收性。該公司過去沒有任何重大信貸損失,並認為其應收賬款是完全可以收回的。因此, 不 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,已記錄了可疑賬户備抵金。
所得税
提供遞延所得税是為了反映資產和負債的納税基礎與使用頒佈的税率在財務報表中申報的金額之間差異的未來税收後果或收益。
在記錄遞延所得税資產時,公司會考慮其遞延所得税資產是否更有可能在未來變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些遞延所得税資產可扣除的時期內產生的未來應納税所得額。公司認為,在考慮了所有可用的歷史和前瞻客觀證據,並更加重視歷史證據之後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產更有可能變現。因此,公司為其遞延所得税資產和美國聯邦和州淨營業虧損結轉設定了估值補貼,由於在結轉期到期之前產生應納税所得額存在不確定性,這些補貼預計不會被使用。考慮到未來時期獲得的所有可用信息,公司將繼續評估遞延所得税資產的估值補貼。
以下是對合並所得税準備金(福利)的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
當前-聯邦 | $ | — | | | $ | 5,360 | | | $ | — | | | $ | 1,399 | |
當前-狀態 | (536) | | | 7,969 | | | — | | | 5,509 | |
延期-聯邦 | (12,414) | | | 71,292 | | | 24,351 | | | 57,868 | |
延期-狀態 | (1,496) | | | 23,801 | | | 919 | | | 12,024 | |
| $ | (14,446) | | | $ | 108,422 | | | $ | 25,270 | | | $ | 76,800 | |
21%的聯邦法定税率與有效税率之間的差異是由於以下原因造成的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
以下各項的税收影響: | | | | | | | |
遞延所得税資產的估值補貼 | (0.7) | | | (3.8) | | | 1.1 | | | (4.0) | |
州所得税,扣除聯邦福利 | 3.8 | | | 5.0 | | | (0.5) | | | 5.3 | |
不可扣除的股票薪酬 | (0.1) | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有效税率 | 24.0 | % | | 22.3 | % | | 22.2 | % | | 22.4 | % |
公司截至2018年12月31日的聯邦所得税申報表仍有待審查。截至2019年12月31日,公司在主要州所得税司法管轄區的所得税申報表仍在不同時期接受審查。該公司目前正在路易斯安那州接受審查,並認為其重要的申報情況非常確定,其所有其他重要的所得税申報情況和扣除額將在審計中得到維持,否則最終決議不會對合並財務報表產生重大影響。因此,公司尚未為不確定的税收狀況設立任何大量儲備金。
公允價值測量
公司持有或已經持有某些必須按公允價值計量的金融資產和負債。其中包括銀行賬户和衍生金融工具中持有的現金和現金等價物。公允價值定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,在主要市場或最有利的市場上出售資產或為轉移負債而獲得的價格(退出價格)。披露遵循三級層次結構,以顯示用於估算公允價值衡量標準的判斷範圍和水平:
級別 1 — 用於衡量公允價值的輸入是截至報告日活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 通過與市場數據(包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價)的相關性,可以直接或間接地觀察到用於衡量公允價值的投入,除第 1 級的報價外。第二級還包括使用模型或其他定價方法進行估值的資產和負債,這些方法不需要大量判斷,因為模型中使用的輸入假設,例如利率和波動率因子,得到了來自活躍報價市場的即時可觀察到的數據的證實,這些數據基本上涵蓋了金融工具的整個期限。
第 3 級 — 用於衡量公允價值的輸入是不可觀察的投入,幾乎沒有或根本沒有市場活動的支持,反映了管理層對重要判斷的使用。這些價值通常使用定價模型確定,其假設利用管理層對市場參與者假設的估計。
公允價值—已報告
以下是截至2023年6月30日和2022年12月31日公司金融工具的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | (以千計) |
基於大宗商品的衍生品 (1) | $ | 17,553 | | | $ | 17,553 | | | $ | 23,884 | | | $ | 23,884 | |
負債: | | | | | | | |
基於大宗商品的衍生品 (1) | $ | 2,052 | | | $ | 2,052 | | | $ | 4,420 | | | $ | 4,420 | |
銀行信貸額度 (2) | $ | 2萬個 | | | $ | 2萬個 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
6.752029年到期的優先票據百分比 (3) | $ | 1,229,437 | | | $ | 1,122,910 | | | $ | 1,229,836 | | | $ | 1,129,029 | |
5.8752030年到期的優先票據百分比 (3) | $ | 965,000 | | | $ | 832,313 | | | $ | 965,000 | | | $ | 846,788 | |
_____________________
(1) 公司基於大宗商品的衍生品被歸類為二級,使用第三方定價服務和其他活躍市場或公開市場上隨時可用的經紀人報價,按公允價值計量。
(2) 我們未償浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。
(3) 公司固定利率債務的公允價值分別基於截至2023年6月30日和2022年12月31日的報價,即一級衡量標準。
每股收益
包含不可沒收股息權的未歸屬限制性股票包含在已發行普通股中,被視為參與證券,幷包含在根據兩類方法計算基本和攤薄後每股收益的計算中。截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,1,494,134和966,058限制性股票分別包含在已發行普通股中,因為此類股票擁有不可剝奪的參與任何可能宣佈的分紅的權利,並有權對提交給公司股東的事項進行表決。
未歸屬的已發行限制性股票的加權平均份額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
未歸屬的限制性股票 | 1,124 | | | 905 | | | 1,042 | | | 926 | |
PSU 代表獲得公司多股普通股的權利,這些股票可能包括零到最多二乘以根據績效期內某些績效衡量標準的實現情況,在獎勵日期授予的PSU數量。與PSU相關的潛在攤薄股票數量基於可在相應期限結束時發行的股票數量(如果有),假設該日期是業績期結束。 庫存股法用於衡量PSU的稀釋效應。
未賺取的 PSU 的加權平均值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以千計,單位金額除外) |
加權平均 PSU | 597 | | | 1,080 | | | 586 | | | 1,065 | |
加權平均授予日期每單位公允價值 | $15.92 | | | $10.41 | | | $15.92 | | | $10.41 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月零六個月的基本和攤薄後每股收益(虧損)確定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 損失 | | 股票 | | 每股 |
| (以千計,每股金額除外) |
歸屬於普通股的淨收益(虧損) | $ | (45,706) | | | | | | | $ | 372,528 | | | | | |
可分配給未歸屬限制性股票的收入 | — | | | | | | | (1,447) | | | | | |
歸屬於普通股的基本收益(虧損) | (45,706) | | | 276,669 | | | $ | (0.17) | | | 371,081 | | | 232,045 | | | $ | 1.60 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | — | | | — | | | | | 1,447 | | | 680 | | | |
高性能庫存單位 | — | | | — | | | | | — | | | 1,139 | | | |
可轉換優先股 | — | | | — | | | | | 4,363 | | | 43,750 | | | |
歸屬於普通股的攤薄收益(虧損) | $ | (45,706) | | | 276,669 | | | $ | (0.17) | | | $ | 376,891 | | | 277,614 | | | $ | 1.36 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 損失 | | 股票 | | 每股 |
| (以千計,每股金額除外) |
歸屬於普通股的淨收益 | $ | 88,797 | | | | | | | $ | 256,789 | | | | | |
可分配給未歸屬限制性股票的收入 | (73) | | | | | | | (1,021) | | | | | |
歸屬於普通股的基本收益 | 88,724 | | | 276,610 | | | $ | 0.32 | | | 255,768 | | | 232,011 | | | $ | 1.10 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | — | | | — | | | | | 1,021 | | | 640 | | | |
高性能庫存單位 | — | | | — | | | | | — | | | 1,084 | | | |
可轉換優先股 | — | | | — | | | | | 8,678 | | | 43,750 | | | |
歸屬於普通股的攤薄收益 | $ | 88,724 | | | 276,610 | | | $ | 0.32 | | | $ | 265,467 | | | 277,485 | | | $ | 0.96 | |
無公司的參與證券構成虧損,因此不包括在淨虧損期間的每股基本收益的計算中。
有關合並現金流量表的補充信息
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,利息和所得税以及其他非現金投資活動的現金支付情況分別如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
以下各項的現金支付: | | | |
利息支付 | $ | 73,957 | | | $ | 89,641 | |
所得税支付 | $ | 29,182 | | | $ | 169 | |
非現金投資活動包括: | | | |
應計資本支出的增加(減少) | $ | (29,046) | | | $ | 13,813 | |
為換取使用權租賃資產而承擔的負債 | $ | 124,383 | | | $ | 108,881 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
(2) 長期債務
截至2023年6月30日,長期債務包括以下內容:
| | | | | |
| (以千計) |
6.752029年到期的優先票據百分比: | |
校長 | $ | 1,223,880 | |
扣除攤銷後的溢價 | 5,557 | |
5.8752030年到期的優先票據百分比: | |
校長 | 965,000 | |
銀行信貸額度: | |
校長 | 2萬個 | |
減去攤銷後的債務發行成本 | (38,019) | |
| $ | 2,176,418 | |
截至 2023 年 6 月 30 日,該公司有 $20.0 在銀行信貸額度下未償還的百萬美元。銀行信貸額度下的總承付款為美元1.5 十億,將於2027年11月15日到期。銀行信貸額度下的借款受借款基礎的限制,目前設定為美元2.0十億。借款基礎每半年重新確定一次,並根據某些其他事件的發生重新確定。銀行信貸額度下的借款幾乎由公司及其子公司的所有資產擔保,利息由公司選擇,SOFR plus1.75% 到2.75% 或替代基本利率加上0.75% 到1.75%,在每種情況下都取決於借款基礎的利用率。公司還支付的承諾費為0.375% 到0.5佔借款基礎中未使用部分的百分比。銀行信貸額度對公司及其子公司承擔額外債務、支付現金分紅、回購普通股、進行某些貸款、投資和剝離以及贖回優先票據的能力施加了某些限制。唯一的財務契約是將槓桿率維持在低於3.5到 1.0,調整後的電流比率至少為1.0到 1.0。截至2023年6月30日,公司已遵守契約。
在截至2022年6月30日的六個月中,公司完成了所有未償還債券的提前贖回 7.52025年到期、總金額為美元的優先票據百分比258.1百萬美元並回購了美元26.1其本金為百萬元 6.752029年到期的優先票據百分比(美元)24.9百萬。由於贖回和回購,公司確認虧損美元46.8 百萬美元用於提前償還債務。
(4) 承付款和意外開支
2022年12月,公司簽訂了以下協議 三 帶有 三年 期限和最低年度承諾金額為 $12.2每臺鑽機百萬美元。康斯托克預計將收到 二 2023年下半年的鑽機以及2024年初的第三臺鑽機。
公司不時參與其正常運營過程中出現的某些訴訟。當可能產生負債時,公司記錄了這些事項的意外損失,金額為
損失是可以合理估計的。公司認為,這些事項的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,截至2023年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日,與這些事項相關的未計任何重大金額。
(5) 關聯方交易
Comstock經營由其大股東擁有的合夥企業持有的天然氣和石油物業。該公司向合作伙伴收取鑽探、完井和生產油井所產生的成本以及鑽探和運營管理費用。Comstock還向合作伙伴提供天然氣營銷服務,包括評估潛在市場和提供對衝服務,以換取等於美元的費用0.02 銷售的天然氣每立方英尺。公司收到了 $0.4 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,分別為百萬美元,以及美元0.7 百萬和美元0.6 在截至2023年6月30日的六個月中,分別為百萬美元,用於向合作伙伴提供的鑽探、運營和營銷服務。收到的服務費用反映在所附的合併運營報表中,一般和管理開支的減少額。
在油井運營方面,該公司有一筆美元28.5 百萬和美元18.5 截至2023年6月30日和2022年12月31日,合作伙伴關係的應收賬款分別為100萬英鎊。
(6) 後續事件
2023年7月31日,公司董事會批准派發$的股息0.125 每股將於2023年9月15日支付給2023年9月1日登記在冊的普通股股東。
項目 2: 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述,涉及風險和不確定性,這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。由於許多因素,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中的預期存在重大差異。以下討論應與本報告和我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨產量數據: | (以千計,單位金額除外) |
天然氣 (mmcF) | 126,307 | | | 123,950 | | | 253,374 | | | 238,856 | |
石油 (mbbls) | 13 | | | 24 | | | 40 | | | 45 | |
天然氣當量 (mmcFE) | 126,386 | | | 124,092 | | | 253,612 | | | 239,127 | |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 228,892 | | | $ | 858,838 | | | $ | 606,924 | | | $ | 1,381,795 | |
石油銷售 | 860 | | | 2,504 | | | 2,802 | | | 4,388 | |
天然氣和石油銷售總額 | $ | 229,752 | | | $ | 861,342 | | | $ | 609,726 | | | $ | 1,386,183 | |
費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 19,599 | | | $ | 21,729 | | | $ | 34,505 | | | $ | 35,549 | |
收集和運輸 | $ | 45,395 | | | $ | 36,964 | | | $ | 90,969 | | | $ | 69,057 | |
租賃業務 | $ | 34,031 | | | $ | 25,079 | | | $ | 68,861 | | | $ | 51,265 | |
探索 | $ | — | | | $ | 2,342 | | | $ | 1,775 | | | $ | 3,363 | |
平均銷售價格: | | | | | | | |
天然氣(每 mcf) | $ | 1.81 | | | $ | 6.93 | | | $ | 2.40 | | | $ | 5.79 | |
石油(每桶) | $ | 66.15 | | | $ | 104.33 | | | $ | 70.05 | | | $ | 97.51 | |
平均當量 (Mcfe) | $ | 1.82 | | | $ | 6.94 | | | $ | 2.40 | | | $ | 5.80 | |
費用(每立方英尺美元): | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 0.15 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.15 | |
收集和運輸 | $ | 0.36 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.29 | |
租賃業務 | $ | 0.27 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.21 | |
煤氣服務: | | | | | | | |
天然氣服務收入 | $ | 58,459 | | | $ | 84,912 | | | $ | 168,063 | | | $ | 129,485 | |
煤氣服務費用 | $ | 55,390 | | | $ | 82,778 | | | $ | 156,685 | | | $ | 123,453 | |
收入 —
2023年第二季度的天然氣和石油銷售額為2.298億美元,減少了6.316億美元(73%),而2022年第二季度為8.613億美元。下降的主要原因是2023年第二季度的天然氣價格與2022年的價格相比有所下降。我們2023年第二季度的天然氣產量增長了2%,達到1263億立方英尺(“Bcf”)(每天14億立方英尺),平均售價為每立方英尺1.81美元。我們2022年第二季度的天然氣產量為1240億立方英尺(每天14億立方英尺),平均售價為每立方英尺6.93美元。
截至2023年6月30日的六個月中,天然氣和石油銷售額為6.097億美元,減少了7.765億美元(56%),而截至2022年6月30日的六個月為13.862億美元,這也主要是由於2023年前六個月的天然氣價格與2022年的價格相比有所下降。我們2023年前六個月的天然氣產量增長了6%,達到2534億立方英尺(每天14億立方英尺),平均售價為每立方英尺2.40美元,而2022年前六個月的平均售價為23890億立方英尺(每天13億立方英尺),平均價格為5.79美元。
我們利用天然氣價格衍生金融工具來管理我們對天然氣價格變動的風險,並保護鑽探活動的投資回報。下表列出了我們的衍生金融工具現金結算影響之前和之後的天然氣價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已實現天然氣平均價格: | | | | | | | |
天然氣,每立方英尺 | $ | 1.81 | | | $ | 6.93 | | | $ | 2.40 | | | $ | 5.79 | |
衍生金融工具的現金結算,每立方英尺 | 0.44 | | | (2.08) | | | 0.26 | | | (1.57) | |
每立方英尺價格,包括衍生金融工具的現金結算 | $ | 2.25 | | | $ | 4.85 | | | $ | 2.66 | | | $ | 4.22 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023年第二季度的天然氣服務收入為5,850萬美元,較2022年第二季度的8,490萬美元減少了2650萬美元(31%)。2023年前六個月的天然氣服務收入為1.681億美元,較2022年前六個月的1.295億美元增加了3,860萬美元(30%)。下降的主要原因是2023年購買的天然氣銷售導致的天然氣價格下跌。天然氣服務活動於 2022 年 4 月開始,收購了管道和天然氣處理廠,並有機會利用我們在路易斯安那州北部的多餘運輸能力。
成本和開支—
我們的生產税和從價税從2022年第二季度的2170萬美元減少了210萬美元(10%),至2023年第二季度的1,960萬美元。2023年前六個月的生產税和從價税從2022年前六個月的3550萬美元減少了100萬美元(3%),至3,450萬美元。下降主要與2023年天然氣和石油銷售減少有關。
2023年第二季度的採集和運輸成本增加了840萬美元(23%),達到4540萬美元,而2022年第二季度為3,700萬美元。2023年前六個月的採集和運輸成本增加了2190萬美元(32%),達到9,100萬美元,而2022年前六個月為6,910萬美元。這一增長是由於平均採集和運輸率較高的地區的產量增長。
我們2023年第二季度的租賃運營支出為3,400萬美元(每Mcfe0.27美元),較2022年第二季度的租賃運營費用為2510萬美元(每Mcfe0.20美元)增加了900萬美元(36%)。2023年前六個月的租賃運營費用為6,890萬美元(每Mcfe0.27美元),而2022年前六個月的租賃運營費用為5,130萬美元(每Mcfe0.21美元),增加了1760萬美元(34%)。增加的主要原因是水處理和其他生產成本增加。
2023年第二季度的天然氣服務支出為5,540萬美元,較2022年第二季度的8,280萬美元減少了2740萬美元(33%)。下降的主要原因是2023年第二季度購買第三方天然氣進行轉售的天然氣價格下跌。2023年前六個月的天然氣服務費用為1.567億美元,較2022年前六個月的1.235億美元增加了3320萬美元(27%)。
折舊、耗盡和攤銷(“DD&A”)從2022年第二季度的1.192億美元增加了2,100萬美元,至2023年第二季度的1.402億美元。截至2023年6月30日的季度,我們的每等值Mcf的DD&A為每Mcfe1.11美元,而截至2022年6月30日的季度為0.96美元。DD&A從2022年前六個月的2.259億美元增加了4,820萬美元,至2023年前六個月的2.742億美元。截至2023年6月30日的六個月中,我們的每等值Mcf生產的DD&A為每Mcfe1.08美元,而截至2022年6月30日的六個月為0.94美元。DD&A率的上升主要是由於在截至2023年6月30日的三個月零六個月中,轉為銷售的油井產生的鑽探和完井成本增加,以及儲量估算中使用的天然氣定價降低導致天然氣和石油儲量減少。
扣除間接費用報銷後的一般和管理費用在2023年第二季度增加到1,000萬美元,而2022年第二季度為910萬美元。2023年前六個月的一般和管理費用增加到2,240萬美元,而2022年前六個月為1,730萬美元。增加的主要原因是人事費增加。
我們使用衍生金融工具作為價格風險管理計劃的一部分,以保護我們的資本投資。在截至2023年6月30日的季度中,我們與衍生金融工具相關的淨虧損為450萬美元,而截至2022年6月30日的季度中,衍生金融工具的淨虧損為7,280萬美元。截至2023年6月30日的季度,我們的價格風險管理計劃的已實現淨收益為5,550萬美元,而截至2022年6月30日的季度已實現淨虧損為2.574億美元。金融衍生品淨收益
2023年前六個月的工具為6190萬美元,而2022年前六個月的淨虧損為5.103億美元。2023年前六個月,我們的價格風險管理計劃的已實現淨收益為6,590萬美元,而2022年前六個月的已實現淨虧損為3.745億美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度,利息支出分別為3,920萬美元和4,430萬美元,截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,利息支出分別為7,750萬美元和9,080萬美元。利息支出的減少主要是由於優先票據在2022年5月和6月提前到期,以及銀行信貸額度下的未償借款將在2022年償還。
截至2022年6月30日的季度和六個月中,債務清償虧損為4,680萬美元。2022年5月和6月,我們分別退回了2025年到期的7.5%優先票據和2029年到期的6.75%的優先票據的本金2.44億美元和2610萬美元。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度所得税分別為1440萬美元和1.084億美元的準備金。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,所得税準備金分別為2530萬美元和7,680萬美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度的所得税優惠/支出分別反映了24.0%和22.3%的有效税率。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的所得税支出反映的有效税率分別為22.2%和22.4%。21%的聯邦法定税率與我們的有效税率之間的差異主要歸因於州所得税的影響以及對聯邦和州淨營業虧損結轉未來估計利用率的修訂。
我們報告稱,截至2023年6月30日的季度,普通股股東可獲得的淨虧損為4,570萬美元,合每股虧損0.17美元。2023年第二季度的運營虧損為1710萬美元。我們報告稱,截至2022年6月30日的季度,普通股股東可獲得的淨收入為3.725億美元,攤薄每股收益為1.36美元。在2023年前六個月,我們公佈的普通股股東可獲得的淨收入為8,880萬美元,攤薄後每股收益為0.32美元。2023年前六個月的運營收入為1.286億美元。我們報告稱,截至2022年6月30日的六個月中,普通股股東可獲得的淨收益為2.568億美元,攤薄每股收益為0.96美元。
現金流、流動性和資本資源
現金流
下表彙總了現金和現金等價物的來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束 6月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千計) |
現金和現金等價物的來源: | | | | |
運營活動 | | $ | 717,874 | | | $ | 696,534 | |
| | | | |
銀行信貸額度的借款,扣除還款額 | | 20,000 | | | 115,000 | |
資產出售的收益 | | 41,295 | | | 93 | |
| | | | |
總計 | | $ | 779,169 | | | $ | 811,627 | |
| | | | |
現金和現金等價物的用途: | | | | |
資本支出 | | $ | 752,482 | | | $ | 526,055 | |
優先票據的報廢 | | — | | | 273,920 | |
| | | | |
普通股分紅 | | 69,377 | | | — | |
優先股股息 | | — | | | 8,678 | |
其他 | | 2,043 | | | 1,365 | |
總計 | | $ | 823,902 | | | $ | 810,018 | |
經營活動產生的現金流。我們的經營活動提供的淨現金從2022年同期的6.965億美元增加了2,130萬美元(3%),至2023年前六個月的7.179億美元。
資產出售的收益。2023年第二季度,我們出售了某些非運營物業的權益,淨收益為4,130萬美元。
優先票據的報廢。2022年5月,我們以2.489億美元的價格註銷了2025年到期的所有未償還的7.5%優先票據,其中包括超過面值450萬美元的保費。2022年6月,我們以2,490萬澳元的價格撤回了6.75%的優先票據的本金2610萬美元。
普通股分紅。在2023年前六個月中,我們分別向截至2023年3月1日和2023年6月1日的登記股東支付了每股普通股0.125美元的季度現金分紅。
資本支出。資本支出增加2.264億美元,主要是由於我們在2023年前六個月的鑽探和完井活動增加,以及5,660萬美元的房地產收購未獲證實。
下表彙總了我們的資本支出:
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
收購: | | | |
已證明的財產 | $ | — | | | $ | 205 | |
未經證實的財產 | 56,648 | | | 25,182 | |
探索和開發: | | | |
開發租賃成本 | 13,718 | | | 5,287 | |
勘探性鑽探和完井成本 | 104,312 | | | 30,397 | |
開發、鑽探和完井成本 | 511,214 | | | 414,419 | |
其他開發成本 | 17,450 | | | 36,937 | |
資產報廢債務 | 24 | | | 816 | |
全面勘探和開發 | 703,366 | | | 513,243 | |
其他財產和設備 | 11,513 | | | 18,079 | |
資本支出總額 | $ | 714,879 | | | $ | 531,322 | |
應計資本支出的變化 | 29,046 | | | (13,842) | |
預付鑽探費用 | 8,624 | | | 10,601 | |
資產報廢義務的變化 | (67) | | | (2,026) | |
現金資本支出總額 | $ | 752,482 | | | $ | 526,055 | |
在2023年前六個月,我們鑽了39口(淨30.9口)井,完成了36口(淨24.9口)的海恩斯維爾和波西爾頁巖開採的油井。我們目前預計在2023年剩餘的六個月中,在鑽探、完工、基礎設施和其他活動上再花費4億至6億美元。
流動性和資本資源
截至2023年6月30日,我們的流動性為15億美元,其中包括銀行信貸額度下的14.8億美元未使用借貸能力和990萬美元的手頭現金和現金等價物。我們的短期和長期資本需求主要包括為我們的開發和勘探活動、收購、支付合同義務和還本付息提供資金。
我們預計將用未來的運營現金流和銀行信貸額度下的借款為我們未來的開發和勘探活動提供資金。由於重要的長期資本支出承諾數量有限,我們未來大部分資本支出的時間是可自由決定的。因此,我們可以靈活地根據情況調整資本支出水平。如果我們的計劃或假設發生變化,或者我們的假設被證明不準確,我們可能需要尋求額外的資本,包括債務或股權融資。我們無法保證我們能夠獲得此類資本,也無法保證如果有此類資本,我們將能夠以可接受的條件獲得此類資本。
由於收購的時間和規模不可預測,我們在2023年剩餘時間內沒有具體的收購預算。我們打算在可用的範圍內,利用來自運營的現金流、銀行信貸額度下的借款或其他債務或股權融資為此類收購提供資金。這些來源的可用性和吸引力
融資將取決於許多因素,其中一些因素將與我們的財務狀況和表現有關,有些將超出我們的控制範圍,例如現行利率、天然氣和石油價格以及其他市場狀況。由於總體經濟狀況而無法進入債務或股票市場,可能會阻礙我們完成收購的能力。
截至2023年6月30日,我們的銀行信貸額度下有2,000萬美元的未償借款。我們的銀行信貸額度下的總承諾為15億美元,將於2027年11月15日到期。銀行信貸額度下的借款受借款基礎的約束,該基礎於2023年4月20日重新確定,目前定為20億美元。借款基礎每半年重新確定一次,並在發生某些其他事件時重新確定。銀行信貸額度下的借款幾乎由我們和子公司的全部資產擔保,我們可以選擇按調整後的SOFR加1.75%至2.75%或替代基準利率加0.75%至1.75%,每種情況都取決於借款基礎的利用情況。我們還為借款基礎的未使用部分支付0.375%至0.50%的承諾費。銀行信貸額度對我們和我們的子公司承擔額外債務、支付現金分紅、回購普通股、發放某些貸款、投資和剝離以及贖回優先票據的能力施加了某些限制。唯一的財務契約是將槓桿率維持在3.5比1.0以下,調整後的流動比率至少為1.0比1.0。截至2023年6月30日,我們遵守了這些盟約。
所得税
截至2023年6月30日,我們的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉為7.675億美元,某些州NOL結轉為15億美元。由於2018年8月控制權變更,我們使用NOL減少應納税所得額的能力通常限制在基於所有權變更前夕股票的公允市場價值乘以長期免税利率的年度金額。由於這一限制,我們的NOL估計每年限制在330萬美元以內。除了這一限制外,IRC第382條還規定,在所有權變更前夕有未實現的淨內置收益的公司可以將其限額提高到確認期(通常是所有權變更後的五年期)內確認的已確認內置收益的金額。根據所有權變更前夕普通股的公允市場價值,我們認為我們有未實現的內在淨收益,這將使2018年至2023年的五年確認期內第382條的限額增加1.477億美元。
在任何一年超過第382條限制的NOL繼續被允許作為結轉,直到到期,並且可以用來抵消結轉期內各年的應納税所得額,但受每年限制的約束。2018年之前產生的NOL的有效期通常為20年,直到到期。2018 年及之後產生的 NOL 將無限期結轉。我們對所有權變更之日後產生的新NOL的使用不會受到382限制的影響。如果我們在2018年之前的NOL結轉期到期之前沒有產生足夠的應納税所得額,那麼我們將失去將這些NOL作為抵消未來應納税所得額的能力。我們估計,美國聯邦NOL結轉中的7.666億美元和估計的州NOL結轉中的13億美元將在未使用的情況下到期。
第 3 項:關於市場風險的定量和定性披露
天然氣和石油價格
我們的財務狀況、經營業績和資本資源在很大程度上取決於天然氣和石油的現行市場價格。由於各種因素,這些大宗商品價格受到大幅波動和市場不確定性的影響,其中一些因素是我們無法控制的。影響天然氣和石油價格的因素包括全球石油需求水平、外國天然氣和石油供應、烏克蘭戰爭的影響和對俄羅斯入侵的地緣政治反應、石油出口國生產配額的建立和遵守情況、決定天然氣需求的天氣狀況、替代燃料的價格和供應以及整體經濟狀況。不可能有把握地預測未來的天然氣和石油價格。天然氣和石油價格的持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,也可能減少我們可以經濟生產的天然氣和石油儲量。我們的天然氣和石油儲量的任何減少,包括價格波動造成的減少,都可能對我們獲得勘探和開發活動資本的能力產生不利影響。同樣,天然氣和石油價格的任何改善都可能對我們的財務狀況、經營業績和資本資源產生有利影響。
截至2023年6月30日,我們的天然氣價格暴跌可以對衝2023年天然氣產量中的約460億立方英尺,平均最低價格為每百萬英熱單位3.00美元,平均上限價格為每百萬英熱單位10.28美元,我們進行了天然氣價格互換,以每百萬英熱單位3.50美元的平均價格對衝2024年天然氣產量中的約4760億立方英尺。我們的衍生品合約均沒有保證金要求或抵押品條款,因此可能需要在預定的現金結算日期之前提供資金。
2023年6月30日天然氣市場價格上漲10%將使我們的天然氣價格互換和項圈的公允價值減少約1770萬美元。2023年6月30日天然氣市場價格下跌10%將使我們的天然氣價格互換和項圈的公允價值增加約1,890萬美元。上面討論的天然氣市場價格的假設變化對我們的天然氣衍生品金融工具的影響不包括天然氣市場價格的同樣假設變化可能對我們的天然氣實物銷售產生的抵消影響。由於我們未償還的天然氣衍生品金融工具僅對衝了我們預測的實物天然氣產量的一部分,因此我們對天然氣的實物銷售將部分抵消對天然氣衍生金融工具公允價值的正面或負面影響。
利率
截至2023年6月30日,我們的未償長期債務本金約為22億美元。9.65億美元的長期債務按5.875%的固定利率計息,12.2億美元的長期債務按6.75%的固定利率計息。截至2023年6月30日,2030年到期的5.875%的優先票據和2029年到期的6.75%的優先票據的公允市場價值分別為8.323億美元和11億美元,按此類債務面額的約86%和92%的市場價格計算。截至2023年6月30日,我們的銀行信貸額度下有2,000萬美元的未償還額,該額度受與SOFR或公司基準利率掛鈎的浮動利率的限制,可供我們選擇。這些利率的任何提高都將對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
項目 4: 控制和程序
截至2023年6月30日,我們在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,對披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年6月30日起生效,目的是合理地保證我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,併合理地保證我們需要披露的信息得到收集和傳達我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就所需的披露做出決定。在截至2023年6月30日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化(該術語定義見1934年《證券交易法》第13a-15(f)條),這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
項目 5: 其他信息
在截至2023年6月30日的三個月中,我們 我們的任何董事或高級管理人員未告知採納或終止 “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”, 因為這些術語的定義見第S-k條例第408 (a) 項。
項目 6: 展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 第 302 節首席執行官認證。 |
| | |
31.2* | | 第 302 節首席財務官認證。 |
| | |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席財務官進行認證。 |
| | |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔 |
| | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔 |
| | |
104* | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
_____________________
* 隨函提交。
† 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | |
| 康斯托克資源有限公司 |
| |
日期:2023 年 8 月 3 日 | /s/M. JAY ALLISON |
| m. Jay Allison,董事長兼首席執行官 |
| (首席執行官) |
| |
日期:2023 年 8 月 3 日 | /s/ROLAND O. BURNS |
| 羅蘭·伯恩斯,總裁、首席財務官兼祕書 |
| (首席財務和會計官) |