新聞稿

投資者聯繫人：蘇珊·哈考特 703-682-1204，susan.harcourt@aes.com

媒體聯繫人：艾米·阿克曼 703-682-6399，amy.ackerman@aes.com

AES報告稱，數據中心超大規模公司的銷售額創歷史新高

現在預計將達到2024年調整後的每股收益指導區間的上半年

戰略成就

•簽署了2.5吉瓦的新協議，包括直接與數據中心客户簽訂的2.2吉瓦新協議

◦簽署了支持美國公用事業公司1.2吉瓦新數據中心負載的協議；正在就未來12個月再增加3吉瓦的預先談判中

◦簽署了為期15年的727兆瓦風能和太陽能PPA，以服務德克薩斯州數據中心的發展

◦簽署了310兆瓦的零售供應協議，以支持俄亥俄州各地的數據中心

•目前積壓的長期購買力協議總量為12.6吉瓦

•2024年迄今已完成1.6吉瓦的建設或收購；有望在2024年全年增加3.6吉瓦的新運營項目

2024 年第二季度財務摘要

•GAAP 財務指標

◦攤薄後的每股收益為0.27美元，而2023年第二季度的每股收益為0.06美元

◦淨虧損為3,900萬美元，而2023年第二季度為1,900萬美元

◦歸屬於AES公司的淨收益（虧損）為1.85億美元，而2023年第二季度為（3,900萬美元）

•非公認會計準則調整後的財務指標

◦調整後的每股收益1為0.38美元，而2023年第二季度為0.21美元

◦調整後含税收屬性的息税折舊攤銷前利潤2,3為8.43億美元，而2023年第二季度為6.07億美元

◦調整後的 EBITDA3 為6.52億美元，而2023年第二季度為5.69億美元

財務狀況和展望

•現在預計將達到2024年上半年調整後的EPS1指導區間為1.87美元至1.97美元

◦重申調整後每股收益1的年化增長目標，即到2025年為7％至9％，以2020年為基準

◦重申調整後每股收益1的年化增長目標，即到2027年，在2023年預期的基礎上實現7％至9％

•重申 2024 年調整後的 EBITDA2 指導方針，即2600億美元至29億美元

◦在2023年預期的基礎上，重申到2027年的年化增長目標2為5％至7％

◦現在預計，2024年調整後的具有税收屬性的息税折舊攤銷前利潤2,3將處於35.5美元至39.5億美元範圍的上半部分

弗吉尼亞州阿靈頓，2024年8月1日——AES公司（紐約證券交易所代碼：AES）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。

1 調整後每股收益是非公認會計準則財務指標。有關調整後每股收益的定義以及截至2024年6月30日的季度調整後每股收益與攤薄後每股收益對賬的調整説明，請參閲隨附的 “非公認會計準則指標”。如果沒有不合理的努力，公司無法為調整後的每股收益指導提供相應的GAAP等值或對賬表。

2 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及截至2024年6月30日的季度調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）對賬的調整説明，請參閲隨附的 “非公認會計準則指標”。如果沒有不合理的努力，公司無法為調整後的息税折舊攤銷前利潤指導提供相應的GAAP等值或對賬表。

3 分配給税收權益投資者的生產税收抵免、投資税收抵免和折舊税減免的税前影響，以及從保留或轉讓給第三方的税收抵免中記錄的税收優惠。

AES總裁兼首席執行官安德烈斯·格盧斯基表示：“AES又迎來了一個強勁的季度，擴大了我們在向數據中心提供可再生能源解決方案方面的領導地位，我們有望實現所有戰略和財務目標。”“自上次電話會議以來，我們與數據中心超大規模企業簽署了2.2吉瓦的新協議，我們積壓的電力購買協議現在為12.6吉瓦，其中大部分將在2027年之前完成。AES在滿足其主要企業客户的清潔能源需求方面持續取得成功，這使我們的商業模式具有很強的彈性，並確保了未來幾年的強勁增長。”

“我對AES在第二季度的持續成功感到非常興奮。AES執行副總裁兼首席財務官Stephen Coughlin表示，我們的施工計劃穩步走上正軌，我們與數據中心簽訂了創紀錄的銷售額，年初至今調整後的每股收益與去年相比翻了一番多。“由於我們今年迄今為止的強勁表現以及對今年剩餘時間的展望，我們現在預計2024年具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益將處於我們區間的上半部分。”

2024 年第二季度財務業績

2024年第二季度淨虧損為3,900萬美元，與2023年第二季度相比增加了2000萬美元。這一增長是可再生能源戰略業務部（SBU）開始銷售類租賃時的虧損的結果，但部分被公用事業和能源基礎設施SBU的優惠捐款以及本年度投入使用的可再生能源項目的更高捐款所抵消。

2024年第二季度調整後的 EBITDA4（非公認會計準則財務指標）為6.52億美元，與2023年第二季度相比增加了8300萬美元，這主要是由公用事業SBU的捐款增加、能源基礎設施SBU購電協議（PPA）終止協議下的收入增加以及可再生能源SBU新項目收入的增加所部分抵消；部分被能源基礎設施SBU停電的增加以及哥倫比亞可再生能源部門的停電所抵消 Ables SBU。

調整後含税收屬性的息税折舊攤銷前利潤4,5為8.43億美元，與2023年第二季度相比增加了2.36億美元，這主要是由於更多投入使用的可再生能源項目以及上述驅動因素推動的已實現税收屬性增加。

2024年第二季度持續經營業務攤薄後每股收益（攤薄後每股收益）為0.27美元，與2023年第二季度相比增長0.33美元，這主要反映了本年度投入使用的可再生能源項目的捐款增加、能源基礎設施SBU去年未實現的外幣虧損以及公用事業和能源基礎設施SBU利潤率的提高；部分被可再生能源SBU開始銷售類租賃時的虧損所抵消。

4 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及截至2024年6月30日的季度調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益對賬的調整説明，請參閲隨附的 “非公認會計準則指標”。如果沒有不合理的努力，公司無法為調整後的息税折舊攤銷前利潤指導提供相應的GAAP等值或對賬表。

5 分配給税收權益投資者的生產税收抵免、投資税收抵免和折舊税減免的税前影響，以及從保留或轉讓給第三方的税收抵免中記錄的税收優惠。

2024年第二季度調整後每股收益6（調整後每股收益，非公認會計準則財務指標）為0.38美元，與2023年第二季度相比增長0.17美元，這主要是由調整後税率降低、公用事業SBU繳款增加以及本年度投入使用的可再生能源項目繳款增加所致。

戰略成就

•該公司現已直接與技術客户簽署了8.1吉瓦的協議，包括通過輸電和配電、可再生能源PPA和零售供應。自公司於2024年5月舉行2024年第一季度財報電話會議以來，公司簽署了2.2吉瓦的協議，包括：

◦美國公用事業公司新增1.2吉瓦的數據中心負荷，這將有利於基準利率增長，但不包括在公司的PPA待辦事項中；

◦為期15年的727兆瓦風能和太陽能購買協議，為德克薩斯州的數據中心發展提供服務；以及

◦一份支持俄亥俄州數據中心的310兆瓦零售供應協議，該協議未包含在公司的PPA待辦事項中。

•該公司的PPA積壓為12.6吉瓦，包括已簽訂合同但尚未投入運營的項目，包括在建的5.1吉瓦。自公司於2024年5月舉行2024年第一季度財報電話會議以來，公司：

◦簽署了1吉瓦的新可再生能源長期購買協議，包括收購170兆瓦的太陽能加儲能開發項目，該項目將增加印第安納州AES的費率基礎。

◦完成了976兆瓦的風能、太陽能和儲能的建設或收購，預計到2024年底，其運營投資組合總共將增加3.6吉瓦。

指導和期望6,7

該公司現在預計，受新可再生能源的推動，2024年調整後的税息折舊攤銷前利潤6,8將處於35.5億美元至39.5億美元範圍的上半部分。

該公司重申了其2024年調整後的 EBITDA6 指導方針，即26億美元至29億美元。業績預計將受到2023年完成並預計將於2024年結束的大量資產出售的影響，以及上一年的液化天然氣交易利潤率的影響，但新可再生能源項目的捐款、智利利潤率的提高、美國公用事業的基準增長部分抵消了這一影響。

該公司重申其預期，到2027年，調整後的 EBITDA6 年化增長率將從2023年預期的2600美元增至29億美元，將增長5％至7％。

6 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及截至2024年6月30日的季度調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益對賬的調整説明，請參閲隨附的 “非公認會計準則指標”。如果沒有不合理的努力，公司無法為調整後的息税折舊攤銷前利潤指導提供相應的GAAP等值或對賬表。

7 調整後每股收益是非公認會計準則財務指標。有關調整後每股收益的定義以及截至2024年6月30日的季度調整後每股收益與攤薄後每股收益對賬的調整説明，請參閲隨附的 “非公認會計準則指標”。如果沒有不合理的努力，公司無法為調整後的每股收益指導提供相應的GAAP等值或對賬表。

8 分配給税收權益投資者的生產税收抵免、投資税收抵免和折舊税減免的税前影響，以及從保留或轉讓給第三方的税收抵免中記錄的税收優惠。

該公司現在預計，2024年調整後的每股收益9將處於其指導區間的上半部分，即1.87美元至1.97美元。預計2024年的增長將主要由新的可再生能源佣金、美國公用事業公司的基準利率增長以及智利利潤率的提高所推動，但部分被資產銷售和去年液化天然氣交易的利潤率所抵消。

該公司重申其調整後每股收益9的年化增長目標，即到2025年，調整後的每股收益9將從2020年基準年提高7％至9％。該公司還重申了其到2027年調整後的每股收益9的年化增長目標，即從2023年預期的1.65美元增至1.75美元，為7％至9％。

該公司的2024年指引基於截至2024年6月30日的外幣和大宗商品遠期曲線。

非公認會計準則財務指標

有關調整後息税折舊攤銷前利潤、具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤、税收屬性、調整後每股收益和調整後税前繳款的定義，以及與最具可比性的GAAP財務指標的對賬，請參閲非公認會計準則指標。

附件

簡明合併運營報表、分部信息、簡明合併資產負債表、簡明合併現金流量表、非公認會計準則財務指標和母公司財務信息。

電話會議信息

AES將於美國東部時間（美國東部時間）2024年8月2日星期五上午10點舉行電話會議。有興趣的人士可以在電話會議開始前至少十分鐘撥打1-833-470-1428收聽電話會議。國際來電者應撥打 +1-404-975-4839。本次通話的參與者接入碼為 863773。通過選擇 “投資者”，然後選擇 “演示和網絡直播”，可以在AES網站上通過互聯網訪問電話會議和演示材料，網址為www.aes.com。

電話會議結束後不久將開始在www.aes.com上觀看網絡直播回放。

關於 AES

AES公司（紐約證券交易所代碼：AES）是一家財富500強全球能源公司，致力於加速能源的未來。我們與眾多利益相關者一起，通過提供更綠色、更智能的能源解決方案來改善生活

9 調整後每股收益是非公認會計準則財務指標。有關調整後每股收益的定義以及截至2024年6月30日的季度調整後每股收益與攤薄後每股收益對賬的調整説明，請參閲隨附的 “非公認會計準則指標”。如果沒有不合理的努力，公司無法為調整後的每股收益指導提供相應的GAAP等值或對賬表。

世界需要。我們多元化的員工隊伍致力於持續創新和卓越運營，同時與客户合作進行戰略能源轉型，並繼續滿足他們當今的能源需求。如需瞭解更多信息，請訪問 www.aes.com。

安全港披露

本新聞稿包含1933年《證券法》和1934年《證券交易法》所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於與未來收益、增長以及財務和經營業績相關的前瞻性陳述。前瞻性陳述並不旨在保證未來的業績，而是構成AES基於合理假設的當前預期。預測的財務信息基於某些實質性假設。這些假設包括但不限於我們對未來利率、大宗商品價格和外幣定價的準確預測、配電公司的持續正常經營業績和電力量以及發電業務與歷史水平相符的運營業績，以及PPA的執行、積壓投資和增長投資按正常化投資水平的轉換以及與先前經驗相符的回報率的預期。

由於風險、不確定性和其他因素，實際業績可能與我們的前瞻性陳述中的預測存在重大差異。AES向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中討論了可能影響實際業績的重要因素，包括但不限於AES關於10-k表的2023年年度報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的報告中在第1A項 “風險因素” 和第7項：“管理層的討論與分析” 下討論的風險。鼓勵讀者閲讀AES的文件，以進一步瞭解與AES業務相關的風險因素。除非法律要求，否則AES沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

任何股東如果希望獲得2024年2月26日向美國證券交易委員會提交的公司2023年10-k表年度報告的副本，可以通過向弗吉尼亞州阿靈頓威爾遜大道4300號22203的AES公司祕書辦公室免費獲得副本（不包括證物）。也可以要求展品，但將收取相當於其複製費用的費用。10-k表年度報告的副本可通過訪問公司網站www.aes.com獲取。

網站披露

AES使用其網站，包括其季度更新，作為發佈公司信息的渠道。AES通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，除了關注AES的新聞稿、美國證券交易委員會的季度文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應監控我們的網站。此外，當您通過訪問AES投資者網站的 “訂閲提醒” 頁面註冊電子郵件地址時，您可能會自動收到有關AES的電子郵件提醒和其他信息。但是，AES網站的內容，包括其季度更新，並未以引用方式納入本新聞稿。

AES 公司

簡明合併運營報表（未經審計）

AES 公司

簡明合併資產負債表（未經審計）

AES 公司

簡明合併現金流量表

（未經審計）

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入和支出、税項、折舊和攤銷前的收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據NCI的影響以及我們的股票關聯公司的利息、税收、折舊和攤銷進行調整的息税折舊攤銷前利潤，不包括合併實體和按權益法核算的實體因以下原因造成的損益：(a) 與使用公允價值期權計量的衍生品交易、股票證券以及金融資產和負債相關的未實現收益或虧損；(b) 未實現國外貨幣收益或損失; (c) 收益,與處置和收購商業權益（包括提前關閉工廠）相關的損失、收益和成本，以及銷售類租賃開始時確認的損益；（d）減值造成的損失；以及（e）提前退還債務或陷入困境的債務重組產生的收益、損失和成本。我們將具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤，將分配給税收權益投資者的生產税收抵免（“PTC”）、投資税收抵免（“ITC”）和折舊税減免的税前影響以及從保留或轉讓給第三方的税收抵免中記錄的税收優惠相加。

與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤最相似的GAAP指標是淨收益。我們認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤更好地反映了公司的基本業務業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司內部評估其細分市場財務業績時考慮的最相關的衡量標準。該決定中的因素包括與衍生品交易、股權證券或金融資產負債調整相關的未實現收益或損失所導致的可變性、未實現的外幣收益或損失、減值造成的損失、處置或收購商業權益或償還債務的戰略決策，以及對税收股權投資者的收益分配的可變性，後者影響給定時期的業績。此外，這些指標均代表公司在適用法定所得税税率和税收調整之前的業務表現，包括税收籌劃的影響，與公司運營所在的各個司法管轄區相對應。不應將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和具有税收屬性的調整後息税折舊攤銷前利潤解釋為淨收益的替代方案，淨收益是根據公認會計原則確定的。

_________________________

(1) 從調整後的息税折舊攤銷前利潤中刪除了對合並實體和股票關聯公司的税收權益投資者的收益和虧損分配。

(2) 調整後的帶税收屬性的息税折舊攤銷前利潤包括根據HLBV會計方法分配給税收權益投資者的ITC、PTC和折舊扣除額的份額對簡明合併運營報表的影響，這些份額被確認為子公司非控股權益和可贖回股票的淨虧損。它還包括從保留或轉讓給第三方的税收抵免中記錄的税收優惠。税收屬性與可再生能源和公用事業SBU有關。

我們將調整後的PTC定義為歸屬於AES公司的持續經營業務的税前收益，不包括合併實體因以下原因而產生的損益：（a）與衍生品交易、股權證券以及使用公允價值期權計量的金融資產和負債相關的未實現收益或虧損；（b）未實現的外幣收益或虧損；（c）與處置和收購商業權益（包括提前關閉工廠）相關的收益、虧損、收益和成本；以及開始時確認的損失銷售類租賃；（d）減值造成的損失；以及（e）提前退還債務或陷入困境的債務重組造成的收益、損失和成本。調整後的PTC還包括按税後計算的關聯公司收益中的淨權益，調整後的收益或虧損與從合併實體中扣除的相同收益或虧損進行了調整。

我們將調整後每股收益定義為持續經營業務的攤薄後每股收益，不包括合併實體和按權益法核算的實體的收益或虧損，因為 (a) 與以下各項相關的未實現收益或虧損

使用公允價值期權計量的衍生品交易、股權證券以及金融資產和負債；（b）未實現的外幣收益或損失；（c）與處置和收購商業權益（包括提前關閉工廠）相關的收益、虧損、收益和成本，以及銷售收入匯回所產生的税收影響，以及銷售類租賃開始時確認的損益；（d）減值虧損；以及（e）收益和虧損，以及因提前償還債務或陷入困境的債務重組而產生的成本。

與調整後PTC最相似的GAAP指標是歸因於AES的持續經營收入。與調整後每股收益最相似的GAAP指標是持續經營的攤薄後每股收益。我們認為，調整後的PTC和調整後的每股收益更好地反映了公司的基本業務業績，並在公司對財務業績的內部評估中考慮到了這一點。該決定中的因素包括與衍生品交易、股權證券或金融資產負債調整相關的未實現收益或虧損所導致的可變性、未實現的外幣收益或損失、減值造成的損失以及處置或收購商業權益或償還債務的戰略決策，這些都會影響給定時期的業績。此外，對於調整後的PTC而言，税前收益代表公司在適用法定所得税率和税收調整前的業務業績，包括與公司運營所在的各個司法管轄區相對應的税收籌劃的影響。不應將調整後的PTC和調整後的每股收益解釋為歸屬於AES的持續經營收入和持續經營業務的攤薄後每股收益的替代方案，後者是根據公認會計原則確定的。

該公司報告稱，截至2024年6月30日的三個月，攤薄後的每股收益為0.27美元。為了衡量美國公認會計原則下的每股收益，AES普通股股東的可用收入因子公司可贖回股票賬面金額增加到贖回價值而減少，並隨着賬面金額的減少而增加，賬面金額的減少是對先前在每股收益計算中反映的金額的回收。儘管第二季度的調整增加了每股收益，但並未影響簡明合併運營報表的淨收益。為了計算調整後的每股收益，公司從分子中排除了對贖回價值的調整。下表將GAAP攤薄後每股收益中使用的AES普通股股東可獲得的收入與用於計算調整後每股收益的非公認會計準則指標的持續經營收入進行了對賬。

該公司報告稱，截至2023年6月30日的三個月，持續經營虧損0.06美元。為了根據公認會計原則衡量攤薄後的每股虧損，普通股等價物不包括在加權平均股中，因為它們將具有反稀釋作用。但是，為了計算調整後每股收益，公司納入了攤薄普通股等價物的影響。下表將GAAP攤薄後每股虧損中使用的加權平均份額與計算調整後每股收益的非公認會計準則指標時使用的加權平均份額進行了對比。

_____________________

(1) NCI 被定義為非控制性權益。

(2) 金額主要涉及公司3,400萬美元外幣衍生品的未實現收益，合每股0.05美元，以及巴西交叉貨幣互換的未實現收益2500萬美元，合每股0.03美元。

(3) 金額主要涉及確認因終止7200萬美元或每股0.10美元的PPA而導致的未實現虧損，部分被能源基礎設施SBU的3700萬美元或每股0.05美元的未實現衍生品收益所抵消。

(4) 金額主要涉及能源基礎設施SBU的未實現衍生品淨收益5,900萬美元，合每股0.08美元，公司外匯衍生品未實現收益3700萬美元，合每股0.05美元，以及巴西交叉貨幣互換未實現收益2,800萬美元，合每股0.04美元。

(5) 該金額主要與能源基礎設施SBU的8700萬美元未實現衍生品收益有關，合每股收益0.12美元，被確認因終止7200萬美元或每股0.10美元的PPA而產生的未實現虧損部分抵消。

(6) 金額主要涉及未實現的外幣損失，主要與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值2400萬美元，合每股0.03美元，以及AES Andes因哥倫比亞比索貶值1,500萬美元或每股0.02美元而導致的未實現外幣虧損。

(7) 金額主要涉及未實現的外幣損失，主要與以阿根廷比索計價的長期應收賬款貶值4,900萬美元，合每股0.07美元，以及AES Andes因哥倫比亞比索貶值3,100萬美元或每股0.04美元而導致的未實現外幣虧損。

(8) 金額主要涉及AES Renewable Holdings開始銷售類租賃時的第一天虧損，金額為6,300萬美元，合每股0.09美元。

(9) 金額主要涉及AES Renewable Holdings開始銷售類租賃時的第一天虧損6,300萬美元，合每股0.09美元，以及我們在約旦東安曼和IPP4的部分所有權權益的虧損1,000萬美元，合每股0.01美元，被Uplight因收購AutoGrid而攤薄所有權的收益部分抵消。

(10) 金額主要涉及巴西1.03億美元，合每股0.14美元的減值。

(11) 金額主要涉及智利Norgener燃煤電廠1.36億美元，合每股0.19美元的資產減值，以及截至2023年6月30日的三個月和六個月AES可再生控股公司的資產減值1,800萬美元，合每股0.03美元。

(12) 金額主要涉及巴西的減值1.03億美元，合每股0.14美元，以及孟陽的減值2,200萬美元，合每股0.03美元。

(13) 金額主要涉及AES Andes因提前償還1,600萬美元或每股0.02美元的債務而蒙受的損失。

(14) 金額主要涉及AES Andes因提前償還2900萬美元，合每股0.04美元的債務而蒙受的損失，以及因波多黎各陷入困境的債務重組而產生的2,000萬美元，合每股0.03美元。

(15) 金額主要與截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與AES Brasil持有待售分類相關的賬面投資基礎差異相關的所得税優惠為5,900萬美元，合每股0.08美元。

(16) 金額主要涉及與智利Norgener燃煤電廠3,300萬美元，合每股0.05美元的資產減值相關的所得税優惠，以及與確認截至2023年6月30日的三個月和六個月的1,800萬美元PPA或每股0.02美元的PPA終止而導致的未實現虧損相關的所得税優惠。

______________________

(1) 附表1中不包括合格控股公司（“QHC”）收到的附屬分配。不應將子公司分配解釋為經營活動提供的合併淨現金的替代方案，後者是根據美國公認會計原則確定的。子公司分配對母公司很重要，因為母公司是一家控股公司，它不從自己的活動中獲得任何可觀的直接收入，而是依靠子公司的業務活動和由此產生的分配來為控股公司的還本付息、投資和其他現金需求提供資金。子公司分配與經營活動提供的合併淨現金之間差額的對賬包括運營活動產生的現金，這些現金出於各種原因留在子公司，這些原因既是全權的，也是非全權的。這些因素包括但不限於為子公司資本支出提供資金的現金留存、與子公司無追索權債務契約限制和相關還本付息要求相關的現金留存、子公司與當地公認會計準則法定留存收益充足相關的現金留存、子公司營運資金需求的保留現金以及子公司產生現金與流入母公司和相關控股之間的其他類似時間差異公司。

(2) 母公司流動性定義為母公司可用的現金，包括合格控股公司（QHC）的現金，以及我們現有信貸額度下的可用借款。AES認為，未合併的母公司流動性對AES作為母公司的流動性狀況很重要，因為AES的大部分債務都具有無追索權的性質。

(3) 在QHCs持有的現金是指匯給設在美國境外的公司子公司的現金。此類子公司對向母公司AES匯款的能力沒有合同限制。這些子公司的現金用於美國以外的投資和相關活動。這些投資包括股權投資和對其他外國子公司的貸款，以及在美國境外產生的開發和一般成本和開支。由於這些QHC持有的現金可供母公司使用，因此AES使用子公司向母公司和QHC分配的綜合衡量標準，作為衡量母公司可用於滿足其國際流動性需求的現金的有用指標。