附錄 99.1

Custom Truck One Source, Inc. 公佈2024年第二季度業績並更新全年指引

密蘇裏州堪薩斯城，2024年8月1日——（美國商業資訊）——為電力公司、電信、鐵路、林業、廢物管理和其他基礎設施相關終端市場提供特種設備的領先供應商Custom Truck One Source, Inc.（紐約證券交易所代碼：CTOS）今天公佈了截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務業績。

CTOS 第二季度亮點

•總收入為4.23億美元，與2023年第二季度的4.568億美元相比減少了3,380萬美元，下降了7.4％，這主要是由於租賃資產銷售減少和公用事業終端市場的租賃需求減少

•毛利為8,930萬美元，與2023年第二季度的1.106億美元相比下降了2140萬美元，下降了19.3％

•調整後的毛利為1.339億美元，與2023年第二季度的1.542億美元相比減少了2,040萬美元，下降了13.2％

•淨虧損為2450萬美元，而2023年第二季度的淨收入為1160萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,010萬美元，與2023年第二季度的1.032億美元相比減少了2310萬美元，下降了22.4％

“儘管淨收入連續下降，但與2024年第一季度相比，我們在第二季度實現了調整後息税折舊攤銷前利潤連續增長。儘管我們對上半年的財務業績不滿意，但我們認為，在人工智能和數據中心投資、電氣化和公用事業電網升級的推動下，CTOS完全有能力利用我們在所服務的終端市場看到的長期利好因素。正如我們在最近的財報電話會議上所討論的那樣，我們繼續受到核心研發市場工作放緩的影響，這主要影響我們的ERS細分市場。我們認為這種下降是暫時的，我們已經在第三季度看到了改善的跡象。我們預計2025年將恢復增長。” CTOS首席執行官瑞安·麥克莫納格爾説。“我們繼續看到基礎設施、鐵路和電信終端市場的良好需求，所有這些都促進了我們的TES細分市場的表現。除了我們在2023財年實現了近30％的增長外，該細分市場的銷售額在2024年上半年增長了6％。隨着OEM生產和整體供應鏈的持續改善，我們的銷售積壓已恢復到近六個月的正常水平，” McMonagle補充説。

摘要實際財務業績

1-調整後的毛利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤均為非公認會計準則衡量標準。本新聞稿末尾包含我們的非公認會計準則指標與美國公認會計原則（“GAAP”）下最直接可比指標的更多信息和對賬情況。

按分部劃分的實際財務業績摘要

我們報告了三個領域的業績：設備租賃解決方案（“ERS”）、卡車和設備銷售（“TES”）和售後零件和服務（“APS”）。ERS 涵蓋我們的核心租賃業務，包括向客户銷售二手租賃設備。TES 包括我們的專業卡車和設備生產以及新設備銷售活動。APS 包括向客户銷售和租賃零件、工具和其他用品，以及我們的售後維修服務業務。

設備租賃解決方案

卡車和設備銷售

售後零件和服務

綜合運營指標摘要

(a) 終止OEC — 終止原始設備成本（“OEC”）是測量期結束時單位的原始設備成本。

(b) 平均租金OEC — 平均租金OEC按規定期間租金的加權平均OEC計算。

(c) 機隊利用率——在指定時間段內租賃設備的總天數除以同期的可用總天數，並根據OEC進行加權。

(d) OEC 按租金收益率（“ORY”）衡量我們的租賃車隊在一段時間內實現的回報。ORY 的計算方法為：所述期間的租金收入（不包括運費回收和輔助費用）除以同期租金的平均租金 OEC。對於少於12個月的期限，ORY按年計算。

(e) 銷售訂單積壓——收到的定製設備和庫存設備的採購訂單。不應將銷售訂單積壓視為未來淨銷售額的準確衡量標準。

管理層評論

在2024年第二季度，總收入為4.23億美元，比2023年第二季度下降7.4％。2024年第二季度的租金收入下降了15.7％，至1.030億美元，而2023年第二季度為1.222億美元，這是由於利用率和平均租金收入低於我們的預期。設備銷售額在2024年第二季度下降了5.5％，至2.856億美元，而2023年第二季度為3.021億美元，這主要是受二手設備租賃資產銷售減少的推動。公司繼續受到終端市場供應鏈限制、影響輸電作業開始時間的環境、監管和客户融資因素的影響。這些延誤導致本季度的租金收入和租賃資產銷售均低於預期。

在我們的ERS板塊中，2024年第二季度的租金收入為1.007億美元，而2023年第二季度的租金收入為1.178億美元，下降了14.5％。機隊利用率下降至71.7％，而2023年第二季度為81.7％。平均租金同比下降13％，這主要是由於該季度的利用率降低。由於當前公用事業終端市場環境導致市場需求疲軟，設備銷售額在2024年第二季度下降了25.6％，至3,770萬美元，而2023年第二季度為5,070萬美元。ERS在2024年和2023年第二季度的毛利分別為3,980萬美元和5,460萬美元。2024年第二季度，該細分市場的調整後毛利為8,330萬美元，而2023年第二季度為9,740萬美元。調整後的租金毛利（不包括租賃設備的折舊）在2024年第二季度降至7140萬美元，而2023年第二季度為8,650萬美元。

我們的TES板塊的收入從2023年第二季度的2.514億美元下降了1.4％，至2024年第二季度的2.479億美元，這是因為正常化的供應鏈縮短了產品交貨時間，也減少了客户提前預訂設備的需求。與2023年第二季度的4,600萬美元相比，2024年第二季度的毛利下降了7.8％，至4,240萬美元。與2023年第二季度相比，TES的積壓量減少了45％，至4.782億美元，這主要是由於公用事業市場疲軟。

APS分部收入在2024年第二季度保持平穩，為3,670萬美元，而2023年第二季度為3,690萬美元。由於工具和配件租賃水平降低以及材料成本上漲導致收入成本增加，毛利率從2023年第二季度的27.3％降至2024年第二季度的19.4％。

2024年第二季度的淨虧損為2450萬美元，而2023年第二季度的淨收入為1160萬美元。淨收入減少3610萬美元的主要原因是收入減少導致毛利下降以及浮動利率債務和浮動利率平面圖負債的利息支出增加。

2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,010萬美元，與2023年第二季度的1.032億美元相比下降了22.4％。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由我們的ERS板塊二手設備銷售下降以及利率和庫存水平提高導致的與浮動利率平面圖負債相關的成本上漲所致。

截至2024年6月30日，現金及現金等價物為810萬美元，未償債務總額為15.517億美元，淨負債為15.437億美元，淨槓桿率為4.11倍。截至2024年6月30日，優先擔保信貸額度下的可用性為1.595億美元，根據我們的借貸基礎，我們還有3.283億美元的可用資金，我們有可能通過擴大現有貸款來加以利用。在截至2024年6月30日的三個月中，Ending OEC減少了50.99萬美元，原因是我們將新設備製造的分配轉向了我們的TES細分市場，以利用對職業卡車持續穩健的需求環境。在截至2024年6月30日的三個月中，CTOS購買了1,670萬美元的普通股。

展望

我們正在更新2024年的全年收入和調整後的 EBITDA1，4 指引。由於融資、供應鏈和監管因素，我們的ERS板塊在短期內繼續面臨公用事業市場的需求壓力。公用事業終端市場的這些不利因素使我們的核心ERS細分市場的租金低於預期，並且可能會持續到今年剩餘時間。在TES方面，供應鏈的改善、健康的庫存水平以及更正常的積壓水平繼續提高我們在2024年生產和交付更多單位的能力，儘管增長率低於先前的預期。我們的客户仍然需要我們的設備，但他們選擇推遲購買決定，這既受到他們對降低利率的預期的影響，也受即將舉行的選舉的不確定性的影響。儘管我們正在下調年度合併收入和調整後的 EBITDA1 4預期，但我們繼續專注於在2024年創造正自由現金流，但預計這將低於我們先前創造超過1億美元的槓桿自由現金流的目標2，4。此外，我們現在預計將實現淨槓桿率3，4，到本財年末，該比率將從目前的水平略有下降。“我們仍然對終端市場的長期實力以及我們團隊的持續執行充滿信心，以實現業務的盈利增長，更好地為客户提供服務，併為CTOS的未來增長做好準備。CTOS首席執行官瑞安·麥克莫納格爾説，我們最新的展望反映了與輸配行業客户面臨的一些短期挑戰相關的風險，我們現在預計這種挑戰可能會持續到本財年的剩餘時間。”

1-調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則績效指標，我們使用它來監控經營業績，根據債務契約衡量業績以及相對於競爭對手的業績。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息，請參閲以下標題為 “非公認會計準則財務和績效指標” 的部分。

2-槓桿自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，減去投資活動的現金流（不包括收購），加上通過平面圖應付賬款（非貿易減去樓層計劃應付賬款的還款）購置庫存，這兩者都包含在我們的合併現金流量表中融資活動的現金流中。

3-淨槓桿率是管理層使用的非公認會計準則績效指標，我們認為它為投資者提供了有用的信息，因為它是評估我們的債務水平和槓桿目標進展情況的重要衡量標準，這與我們的貸款人和管理層使用該衡量標準的方式一致。有關淨槓桿率的更多信息，請參閲以下標題為 “非公認會計準則財務和績效指標” 的部分。

4-CTOS無法提供截至2024年12月31日止年度的前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤、淨槓桿比率和槓桿自由現金流與各自最直接可比的GAAP財務指標的量化對賬，原因是影響此類GAAP指標的某些項目（包括但不限於客户對包含租金購買選項和所得税支出的租金的收購申請），且難以預測。不應使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨槓桿比率和槓桿自由現金流來預測各自最直接可比的GAAP指標，因為相應指標之間的差異是可變且不可預測的。

電話會議信息

該公司計劃於美國東部時間2024年8月1日下午 5:00 舉行電話會議，討論其2024年第二季度的財務業績。網絡直播將在以下網址公開：investors.customtruck.com。要通過電話收聽，請撥打 1-800-715-9871 或 1-646-307-1963，並向接線員提供會議 ID 2976854。電話會議的重播將在美國東部時間2024年8月8日星期四晚上11點59分之前播出，請撥打1-800-770-2030或1-609-800-9909並輸入密碼2976854。

關於 CTOS

CTOS是北美最大的電力輸配電、電信和鐵路市場特種設備、零件、工具、配件和服務提供商之一，採用差異化的 “一站式” 商業模式。CTOS 向不同的客户羣提供專業設備，用於維護、維修、升級和安裝關鍵基礎設施資產，包括電線、電信網絡和鐵路系統。該公司從海岸到海岸的租賃車隊約有10,200台，包括航空設備、動臂卡車、起重機、挖掘機井架、壓力鑽機、穿線裝備、高鐵設備、維修零件、工具和配件。欲瞭解更多信息，請訪問 customtruck.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包括經修訂的1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款所指的、經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的 “前瞻性陳述”。在本新聞稿中使用時，“估計”、“預測”、“預期”、“預測”、“建議”、“計劃”、“目標”、“打算”、“相信”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該”、“未來”、“提議” 等詞語以及這些詞語或類似表達（或此類詞語或表達的否定版本）的變體用於確定前瞻性陳述。這些前瞻性陳述並不能保證未來

業績、條件或業績，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多是公司管理層無法控制的，可能導致實際業績或結果與本新聞稿中討論的結果存在重大差異。本新聞稿基於公司管理層根據其行業經驗以及公司對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及公司認為適合這些情況和當時的其他因素的看法做出的某些假設。當你閲讀和考慮本新聞稿時，你應該明白，這些陳述並不能保證業績或結果。許多因素可能會影響公司的實際業績和業績，並可能導致實際業績與本新聞稿中表達的結果存在重大差異。可能影響實際業績或結果的重要因素包括：勞動力成本的增加，我們無法及時和具有成本效益的方式獲得原材料、零部件和/或製成品，以及我們無法有效管理租賃設備；設備經銷商和租賃行業的競爭；我們積壓的銷售訂單可能無法代表我們未來的收入水平；員工隊伍加入工會率的提高；我們無法招聘和留住有經驗的人人員，包括熟練的技術人員，我們需要在行業中競爭；我們無法吸引和留住高技能人才，也無法留住或規劃高級管理層的繼任；由於公共衞生問題、設備故障、自然災害、停工、停電或其他原因，我們的運營和製造場所受到重大幹擾；潛在的減值費用；我們購買用於租賃機隊或作為庫存出售的新設備成本的任何進一步增加；我們的老化或過時現有設備及其市值的波動；供應鏈中斷；我們的業務可能受到政府支出的影響；我們的損失可能超過記錄的應收賬款準備金；宏觀經濟狀況的不確定性、資本和信貸市場的不利條件以及我們無法按要求獲得額外資本；燃料或運費價格上漲；監管技術進步或核心終端市場的其他變化可能會影響客户的支出；困難整合收購的業務，充分實現收購業務的預期收益和成本節約，以及我們在收購後將繼續產生的額外交易和過渡成本；我們的大股東的利益，這可能與其他股東不一致；我們的鉅額負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響，限制我們的可用現金和獲得額外資本的機會，阻礙我們發展業務並增加違約風險；我們無法產生可能導致違約的現金；我們的債務協議施加的重大運營和財務限制；利率的變化，這可能會增加我們在浮動利率債務中的還本付息義務並減少我們的淨收入和現金流；影響我們的信息技術系統或關鍵服務提供商信息技術系統的中斷或安全妥協可能會使我們承擔責任，限制我們有效監測和控制運營的能力，從而對我們的經營業績產生不利影響，並限制我們有效監測和控制運營的能力，調整到不斷變化的市場狀況或實施戰略舉措；我們受到複雜的法律和法規的約束，包括可能對經商成本、方式或可行性產生不利影響的環境和安全法規；我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以糾正，可能會導致財務報表出現重大錯報；我們面臨一系列與氣候變化相關的風險；對可持續性以及環境、社會和治理的關注和期望的不斷變化舉措。有關這些風險和其他可能的風險和不確定性的更完整描述，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告及其隨後向美國證券交易委員會提交的報告。所有歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。

投資者聯繫人

Brian Perman，投資者關係副總裁

(816) 723-7906

investors@customtruck.com

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

簡明合併運營報表

（未經審計）

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

簡明的合併資產負債表

（未經審計）

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

簡明的合併現金流量表

（未經審計）

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

非公認會計準則財務和績效指標

在我們的新聞稿和時間表以及相關的電話會議上，我們報告了某些未被美國公認會計原則（“GAAP”）要求或列報的財務指標。我們利用這些財務指標來管理我們的日常業務，其中一些衡量標準在我們的行業中通常用於通過排除被認為是非經常性的項目來評估業績。我們認為，除了基於公認會計原則的標準財務指標外，這些非公認會計準則指標還為投資者提供了更廣泛的洞察力，以評估業績。新聞發佈時間表將最直接可比的GAAP指標與我們提到的每種非GAAP指標進行了對比。儘管管理層出於本文所述的原因評估和提出這些非公認會計準則指標，但請注意，這些非公認會計準則指標存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為收入、營業收入/虧損、淨收益/虧損、每股收益/虧損或公認會計原則規定的任何其他可比指標的替代品。此外，我們對這些非公認會計準則財務指標的計算和/或列報方式可能與其他公司報告的名稱相同或相似的指標不同，因此，我們報告的非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的指標進行比較。

調整後息折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則績效指標，我們使用它來監控經營業績，根據債務契約衡量業績以及相對於競爭對手的業績。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項有用的績效衡量標準，因為它允許對經營業績進行有效的評估，而無需考慮融資方法或資本結構。我們將淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬中確定的項目排除在外，因為這些金額要麼是非經常性的，要麼在行業內可能存在很大差異，具體取決於會計方法和資產賬面價值，包括收購資產的方法和資本結構。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的替代方案，或更有意義。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本，這些都未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為表明業績將不受調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的其他類似標題的指標不同。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬以及我們認為不代表持續業績的其他項目的淨收益或虧損。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤包括一項調整，以在計算庫存和二手設備銷售成本時排除採購會計調整的影響。當購買與企業合併相關的庫存或設備時，出於會計目的，資產將重新估值為當前的公允價值。企業合併中轉讓的對價（即收購價格）按收購之日資產的公允價值進行分配，然後按照適用的會計政策記錄攤銷或折舊；但是，這可能不表示購置庫存或除業務收購之外添加到產品庫存或租賃車隊中的新設備的實際成本。我們還包括一項調整，以消除將我們與客户簽訂的某些租賃合同包含租金購買選項的會計影響，這些租金購買選項根據公認會計原則記為銷售類租賃。我們之所以納入這一調整，是因為我們認為，鑑於我們擁有龐大的租賃合同組合，繼續將交易反映為經營租賃可以更好地反映交易的經濟性。這些調整以及其他適用於得出調整後息税折舊攤銷前利潤的GAAP淨收益或虧損調整由我們的優先擔保信貸協議規定。

調整後的毛利。我們將不包括租賃設備折舊（“調整後毛利”）的總毛利潤列為非公認會計準則財務業績指標。該衡量標準不同於GAAP對毛利的定義，因為我們不包括折舊費用的影響，折舊費用代表非現金支出。我們使用這一衡量標準來評估營業利潤率和租賃車隊成本的有效性。

淨負債。我們提出了非公認會計準則財務指標 “淨負債”，即總債務（最具可比性的GAAP指標，按當前和長期債務計算，不包括遞延融資費用，加上當前和長期融資租賃債務）減去現金和現金等價物。我們認為，這項非公認會計準則指標有助於投資者評估我們的財務狀況。

淨槓桿比率。淨槓桿率是管理層使用的非公認會計準則績效指標，我們認為它為投資者提供了有用的信息，因為它是評估我們的債務水平和槓桿目標進展情況的重要衡量標準，這與我們的貸款人和管理層使用該指標的方式一致。我們將淨槓桿率定義為淨負債除以前十二個月期間（“過去十二個月” 或 “LTM”）的調整後息税折舊攤銷前利潤。

定製卡車 ONE SOURCE, INC.

調整後的息税折舊攤銷前利潤

（未經審計）

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損），經所得税、利息支出、淨額、租賃設備折舊以及非租金折舊和攤銷準備金進行調整，並根據收購租賃車隊的公允價值加價、業務收購和合並相關成本（包括整合）、將根據公認會計原則記為銷售類租賃和股票補償費用的某些租賃合同的影響。這項非公認會計準則指標受到某些限制。

(1) 表示扣除累計折舊後的購置會計對設備和庫存銷售成本的非現金影響。根據我們的ABL信貸協議和契約，購置的設備和庫存按購買會計基礎進行了增補，這是對設備成本的非現金調整。

(2) 代表與收購企業相關的交易和流程改進成本，包括收購後的整合成本，這些成本在我們的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中確認為運營支出。這些費用包括專業諮詢費、法律費、税費和會計費。還包括與收購企業整合相關的費用。根據我們的ABL信貸協議和契約，這些費用作為淨收益（虧損）的調整列報。

(3) 代表銷售類租賃會計對某些包含租金購買期權（或 “RPO”）的租賃的影響，因為銷售類租賃會計的應用被認為不能代表標的租賃合同的持續現金流。調整是根據我們的ABL信貸協議和契約進行的。下表列出了這項調整的組成部分：

(4) 代表與發行股票期權和限制性股票單位相關的非現金股份薪酬支出。

(5) 代表因認股權證負債公允價值變動而從收益中扣除的費用。

調整後毛利的對賬

（未經審計）

下表顯示了調整後毛利的對賬情況：

ERS分部調整後的毛利和租金毛利的對賬

（未經審計）

下表顯示了ERS分部調整後毛利的對賬情況：

下表顯示了調整後的ERS租金毛利潤的對賬情況：

淨負債對賬

（未經審計）

下表顯示了淨負債的對賬情況：

淨槓桿比率的對賬

（未經審計）

下表顯示了淨槓桿比率的對賬情況：

(1) 下表顯示了截至2024年6月30日和2024年3月31日期間的LtM調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果：