附錄 99.1
TAL教育集團宣佈未經審計 的財務業績
截至2024年5月31日的第一財季
（北京——2024 年 8 月 1 日）——TAL 教育集團（紐約證券交易所： 中國智能學習解決方案提供商TAL）（“TAL” 或 “公司”）今天公佈了其未經審計的財務狀況 截至2024年5月31日的2025財年第一季度的業績。
2025財年第一季度的亮點
| - | 淨收入為4.142億美元，而去年同期的淨收入為2.754億美元。 |
| - | 運營虧損為1,730萬美元，而去年同期的運營虧損為5,780萬美元。 |
| - | 非公認會計準則運營收入，不包括基於股份的薪酬 支出為90萬美元，而去年同期的非公認會計準則運營虧損為3,230萬美元。 |
| - | 歸屬於TAL的淨收益為1140萬美元，而同期歸屬於TAL的淨虧損為4,500萬美元 前一年。 |
| - | 歸屬於TAL的非公認會計準則淨收益（不包括基於股份的薪酬支出）為2960萬美元，而非公認會計準則淨收益為2,960萬美元 去年同期歸屬於TAL的淨虧損為1,950萬美元。 |
| - | 每股美國存托股票（“ADS”）的基本和攤薄淨收益均為0.02美元。非公認會計準則基本收益和攤薄淨收益 每份ADS（不包括基於股份的薪酬支出）均為0.05美元。三個ADS代表一股A類普通股。 |
| - | 截至2024年5月31日，現金、現金等價物和短期投資總額為34.186億美元，而現金、現金等價物和短期投資總額為33.033億美元 截至 2024 年 2 月 29 日。 |
財務數據——2025財年第一季度
（以千美元計，ADS數據和百分比除外）
| 三個月已結束 | ||||||||||||
| 5月31日 | ||||||||||||
| 2023 | 2024 | Pct。改變 | ||||||||||
| 淨收入 | 275,440 | 414,187 | 50.4 | % | ||||||||
| 運營損失 | (57,773) | ) | (17,330) | ) | (70.0) | %) | ||||||
| 非公認會計準則（虧損）/運營收入 | (32,260 | ) | 876 | (102.7) | %) | |||||||
| 歸屬於TAL的淨（虧損）/收益 | (45,037) | ) | 11,402 | (125.3) | %) | |||||||
| 歸屬於TAL的非公認會計準則淨額（虧損）/收益 | (19,524) | ) | 29,608 | (251.6) | %) | |||||||
| 歸屬於TAL的每份ADS的淨（虧損）/收益——基本 | (0.07 | ) | 0.02 | (126.5) | %) | |||||||
| 歸屬於TAL的每份ADS的淨（虧損）/收益——攤薄後 | (0.07 | ) | 0.02 | (126.0 | %) | |||||||
| 歸屬於TAL的每份ADS的非公認會計準則淨額（虧損）/收益——基本 | (0.03 | ) | 0.05 | (259.0 | %) | |||||||
| 歸屬於TAL的每份ADS的非公認會計準則淨額（虧損）/收益——攤薄後 | (0.03 | ) | 0.05 | (256.0) | %) | |||||||
“在本季度，我們的核心重點仍然是提供質量 產品並管理我們的線上和線下運營效率，以有效地為學習者提供服務。” TAL總裁Alex Peng説 兼首席財務官。
彭先生補充説：“展望未來，我們將持續進行投資 為我們的用户提供優質的學習體驗。我們的產品能力，加上我們的運營效率，定位 我們將抓住市場機會，為客户創造長期價值。”
2025財年第一季度的財務業績
淨收入
在2025財年第一季度，TAL公佈了淨收入 為4.142億美元，較2024財年第一季度的2.754億美元增長了50.4％。
運營成本和費用
在2025財年的第一季度，運營成本和支出 為4.321億美元，較2024財年第一季度的3.421億美元增長了26.3％。非公認會計準則運營 成本和支出（不包括基於股份的薪酬支出）為4.139億美元，較3.166美元增長了30.7％ 2024財年第一季度為百萬美元。
收入成本從139.5美元增長了43.4％，至2億美元 2024財年第一季度為百萬美元。不包括基於股份的薪酬支出在內的非公認會計準則收入成本增加 從2024財年第一季度的1.371億美元增長了44.2％，至1.976億美元。
銷售和營銷費用增長了25.4％，達到1.224億美元 高於2024財年第一季度的9,770萬美元。非公認會計準則銷售和營銷費用，不包括基於股份的薪酬 支出從2024財年第一季度的9,020萬美元增長了30.8％，至1.181億美元。
一般和管理費用增長了4.5％，達到1.097億美元 高於2024財年第一季度的1.049億美元。非公認會計準則一般和管理費用，不包括基於股份的費用 薪酬支出從2024財年第一季度的8,920萬美元增長了10.0％，至9,820萬美元。
分配給相關業務的基於股份的薪酬支出總額 成本和支出從同期的2550萬美元下降了28.6％，至2025財年第一季度的1,820萬美元 2024 財年。
毛利潤
毛利從1.359億美元增長了57.6％，至2.142億美元 在2024財年的第一季度。2025財年第一季度的毛利率為51.7％，而該財年第一季度的毛利率為49.3％ 前一年的同期。
運營損失
財年第一季度的運營虧損為1,730萬美元 2025年，相比之下，2024財年第一季度的運營虧損為5,780萬美元。非公認會計準則運營收入， 其中不包括基於股份的薪酬支出，為90萬美元，而非公認會計準則的運營虧損為3,230萬美元 前一年的同期。
其他（支出）/收入
財年第一季度其他收入為1,320萬美元 2025年，而2024財年第一季度的其他支出為680萬美元。
長期投資的減值損失
長期投資的減值損失為3.8美元 2025財年第一季度為百萬美元，而2024財年第一季度為零。
所得税支出
財年第一季度的所得税支出為230萬美元 2025年，相比之下，2024財年第一季度的所得税支出為350萬美元。
歸屬於TAL教育集團的淨（虧損）/收益
第一季度歸屬於TAL的淨收益為1140萬美元 2025財年，相比之下，2024財年第一季度歸屬於塔爾的淨虧損為4,500萬美元。非公認會計準則淨額 歸屬於TAL的收益（不包括基於股份的薪酬支出）為2960萬美元，而非公認會計準則的歸屬淨虧損為2960萬美元 到2024財年第一季度，總收入為1,950萬美元。
每份ADS的基本和攤薄後的淨額（虧損）/收益
上半年，每股ADS的基本淨收益和攤薄淨收益均為0.02美元 2025 財年的季度。每股ADS的非公認會計準則基本收益和攤薄淨收益（不包括基於股份的薪酬支出）均為 2025財年第一季度為0.05美元。
現金流
第一季度經營活動提供的淨現金 2025 財年為 2.468 億美元。
現金、現金等價物和短期投資
截至2024年5月31日，該公司擁有22.226億美元的現金 以及現金等價物和11.960億美元的短期投資，而現金和現金等價物為22.087億美元，以及 截至2024年2月29日，短期投資為10.946億美元。
遞延收入
截至2024年5月31日，公司的遞延收入餘額 為6.419億美元，而截至2024年2月29日為4.283億美元。
電話會議
該公司將舉辦電話會議和網絡直播進行討論 其截至2024年5月31日美國東部時間8月1日上午8點的2025財年第一財季財務業績 2024 年（北京時間 2024 年 8 月 1 日晚上 8:00）。
請注意，您需要預先註冊電話會議 通過 https://register.vevent.com/register/BI0948a7548cbb4383b037c2d80666f8ec 參與。
註冊後，您將收到一封包含參與者的電子郵件 撥入號碼和唯一的直接活動密碼。此信息將使您能夠立即訪問通話。參與者可以 隨時進行預註冊，包括通話開始之前和之後。
將提供電話會議的網絡直播和存檔直播 在 TAL 網站的 “投資者關係” 欄目上，網址為 https://ir.100tal.com/。
安全港聲明
本公告包含前瞻性陳述。這些陳述 是根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款制定的。這些前瞻性 陳述可以通過 “將”、“期望”、“預期”、“未來” 等術語來識別 “打算”、“計劃”、“相信”、“估計” 和類似的陳述。除其他外， TAL教育集團的戰略和運營計劃包含前瞻性陳述。公司也可以以書面或口頭形式提出 向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的年度報告中載列的前瞻性陳述 通過新聞稿和其他書面材料以及其高管、董事或僱員的口頭陳述向股東致辭 第三方。非歷史事實的陳述，包括有關公司信念和期望的陳述，是 前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。許多因素可能導致實際 業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異，包括但不限於以下內容：公司的 繼續提供有競爭力的學習服務和產品的能力；公司繼續招聘、培訓和 留住人才；公司改進當前課程內容和開發新課程的能力；公司的 維護和提升其品牌的能力；公司維持和繼續改善其教學成績的能力；以及 公司與競爭對手進行有效競爭的能力。包括有關這些風險和其他風險的更多信息 在公司向美國證券交易委員會提交或提供的報告中。本文提供的所有信息 新聞稿和附件中的內容截至本新聞稿發佈之日，TAL教育集團沒有義務更新此類內容 信息或任何前瞻性陳述，適用法律要求的除外。
關於 TAL 教育集團
TAL教育集團是一家智能學習解決方案提供商 中國。首字母縮略詞 “TAL” 代表 “明天促進生活”，這反映了我們促進頂尖學習的願景 通過高質量的教學和內容以及技術在教育中的前沿應用，為學生提供機會 經驗。TAL教育集團通過多元化的課堂為各個年齡段的學生提供全面的學習解決方案 格式。我們的學習解決方案主要涵蓋中國境內外的充實學習計劃和一些學術科目。我們的 ADS 交易 在紐約證券交易所上市，代碼為 “TAL”。
關於非公認會計準則財務指標
在評估其業務時，TAL考慮並使用了以下衡量標準 美國證券交易委員會定義為非公認會計準則財務指標，作為審查和評估其經營業績的補充指標：非公認會計準則的運營 成本和支出，非公認會計準則收入成本，非公認會計準則銷售和營銷費用，非公認會計準則一般和管理費用， 非公認會計準則（虧損）/運營收益、非公認會計準則淨額（虧損）/歸屬於TAL的收益、非公認會計準則基本和非公認會計準則攤薄淨額（虧損）/收益 根據廣告。在介紹每項非公認會計準則指標時，公司均不包括基於股份的薪酬支出。這些的介紹 非公認會計準則財務指標不應單獨考慮，也不得作為編制的財務信息的替代品 根據公認會計原則提交。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲標題為 “對賬” 的表格 非公認會計準則指標與本新聞稿末尾列出的最具可比性的GAAP指標”。
TAL認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有意義的結論 有關其業績和流動性的補充信息，不包括可能不代表其運營的基於股份的支出 從現金的角度來看業績。TAL認為，管理層和投資者都將從這些非公認會計準則財務指標中受益 評估其績效以及規劃和預測未來時期。這些非公認會計準則財務指標也為管理層提供了便利 與TAL的歷史表現和流動性的內部比較。TAL使用相同的方法計算其非公認會計準則財務指標 從一個季度到另一個季度，從一個時期到另一個時期都採用一致的方法。TAL認為這些非公認會計準則財務指標對投資者有用 以提高管理層在財務和業務決策中使用的補充信息的透明度 製作。使用非公認會計準則指標的侷限性在於，這些非公認會計準則指標不包括以前的基於股份的薪酬費用 在可預見的將來，將繼續成為公司業務中的一筆鉅額經常性支出。管理層補償 通過提供有關每項非公認會計準則指標中排除的公認會計原則金額的具體信息來應對這些限制。隨附的 表格中提供了有關與非公認會計準則財務指標最直接可比的GAAP財務指標之間對賬的更多詳細信息 措施。
欲瞭解更多信息，請聯繫：
傑克遜·丁
投資者關係
TAL 教育集團
電話：+86 10 5292 6669-8809
電子郵件：ir@tal.com
TAL 教育集團
未經審計的簡明合併資產負債表
（以千美元計）
| 截至2月29日， 2024 |
截至 5月31日 2024 |
|||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 2,208,756 | $ | 2,222,591 | ||||
| 現金流受限 | 167,656 | 275,966 | ||||||
| 短期投資 | 1,094,593 | 1,195,981 | ||||||
| 庫存 | 68,328 | 80,984 | ||||||
| 關聯方應付金額-當前 | 343 | 376 | ||||||
| 所得税應收賬款 | - | 1,543 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 159,498 | 153,159 | ||||||
| 流動資產總額 | 3,699,174 | 3,930,600 | ||||||
| 受限現金——非流動 | 81,064 | 79,865 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 405,319 | 438,670 | ||||||
| 遞延所得税資產 | 4,620 | 4,938 | ||||||
| 租金押金 | 16,947 | 18,523 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 1,988 | 1,637 | ||||||
| 土地使用權，淨額 | 189,049 | 186,862 | ||||||
| 關聯方應付金額——非當前 | 59 | 59 | ||||||
| 長期投資 | 284,266 | 279,852 | ||||||
| 長期預付款和其他非流動資產 | 14,359 | 21,600 | ||||||
| 經營租賃使用權資產 | 231,104 | 340,231 | ||||||
| 總資產 | $ | 4,927,949 | $ | 5,302,837 | ||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 127,321 | $ | 132,267 | ||||
| 遞延收入-當前 | 400,286 | 613,470 | ||||||
| 應付關聯方的款項-當前 | 96 | 95 | ||||||
| 應計費用和其他流動負債 | 491,911 | 519,899 | ||||||
| 經營租賃負債，流動部分 | 62,604 | 72,269 | ||||||
| 流動負債總額 | 1,082,218 | 1,338,000 | ||||||
| 遞延收入——非當期收入 | 27,993 | 28,438 | ||||||
| 遞延所得税負債 | 2,360 | 2,254 | ||||||
| 經營租賃負債，非流動部分 | 176,614 | 273,461 | ||||||
| 負債總額 | 1,289,185 | 1,642,153 | ||||||
| 股權 | ||||||||
| A 類普通股 | 152 | 153 | ||||||
| B 類普通股 | 49 | 49 | ||||||
| 額外的實收資本 | 4,256,957 | 4,275,160 | ||||||
| 法定儲備金 | 165,138 | 165,033 | ||||||
| 累計赤字 | (694,270) | ) | (682,763) | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損 | (65,928) | ) | (73,659) | ) | ||||
| TAL 教育集團的股權總額 | 3,662,098 | 3,683,973 | ||||||
| 非控股權益 | (23,334) | ) | (23,289) | ) | ||||
| 權益總額 | 3,638,764 | 3,660,684 | ||||||
| 負債和權益總額 | $ | 4,927,949 | $ | 5,302,837 | ||||
TAL 教育集團
未經審計的簡明合併報表 的操作
（以千美元計，股票除外， ADS、每股和每股 ADS 數據）
| 在已結束的三個月中 5月31日 |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 淨收入 | $ | 275,440 | $ | 414,187 | ||||
| 收入成本（注1） | 139,513 | 200,008 | ||||||
| 毛利潤 | 135,927 | 214,179 | ||||||
| 營運開支（附註1） | ||||||||
| 銷售和營銷 | 97,657 | 122,428 | ||||||
| 一般和行政 | 104,923 | 109,682 | ||||||
| 運營費用總額 | 202,580 | 232,110 | ||||||
| 政府補貼 | 8,880 | 601 | ||||||
| 運營損失 | (57,773) | ) | (17,330) | ) | ||||
| 利息收入 | 22,981 | 22,522 | ||||||
| 其他（費用）/收入 | (6,845) | ) | 13,151 | |||||
| 長期投資的減值損失 | - | (3,767) | ) | |||||
| （虧損）/扣除所得税支出和權益法投資虧損前的收入 | (41,637) | ) | 14,576 | |||||
| 所得税支出 | (3,519) | ) | (2,295) | ) | ||||
| 權益法投資的虧損 | (71 | ) | (985) | ) | ||||
| 淨（虧損）/收入 | $ | (45,227) | ) | $ | 11,296 | |||
| 添加：歸因於非控股權益的淨虧損 | 190 | 106 | ||||||
| 歸屬於TAL教育集團的淨（虧損）/收益總額 | $ | (45,037) | ) | $ | 11,402 | |||
| 普通股每股淨（虧損）/收益 | ||||||||
| 基本 | $ | (0.21 | ) | $ | 0.06 | |||
| 稀釋 | (0.21 | ) | 0.06 | |||||
| 每份ADS的淨（虧損）/收入（註釋2） | ||||||||
| 基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.02 | |||
| 稀釋 | (0.07 | ) | 0.02 | |||||
| 用於計算每股普通股淨（虧損）/收益的加權平均份額 | ||||||||
| 基本 | 211,319,973 | 201,567,132 | ||||||
| 稀釋 | 211,319,973 | 205,382,443 | ||||||
注1：基於股份的薪酬支出包含在運營中 成本和支出如下：
| 在這三個月裏 | ||||||||
| 已於 5 月 31 日結束 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 收入成本 | $ | 2,409 | $ | 2,362 | ||||
| 銷售和營銷費用 | 7,428 | 4,375 | ||||||
| 一般和管理費用 | 15,676 | 11,469 | ||||||
| 總計 | $ | 25,513 | $ | 18,206 | ||||
注2：三個ADS代表一股A類普通股。
塔爾 教育小組
未經審計 的簡明合併報表
全面 （虧損）/收入
（在 千美元）
| 在已結束的三個月中 5月31日 |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 淨（虧損）/收入 | $ | (45,227) | ) | $ | 11,296 | |||
| 扣除税款的其他綜合虧損 | (23,813) | ) | (7,580) | ) | ||||
| 綜合（虧損）/收益 | (69,040) | ) | 3,716 | |||||
| 添加：歸屬於非控股權益的綜合收益 | (461) | ) | (45) | ) | ||||
| 歸屬於TAL教育集團的綜合（虧損）/收益 | $ | (69,501) | ) | $ | 3,671 | |||
TAL 教育集團
未經審計 的簡明合併報表
現金 流動
（以千美元計）
| 在結束的三個月中 5月31日 |
||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 125,516 | $ | 246,793 | ||||
| /（用於）投資活動提供的淨現金 | 160,915 | (124,635) | ) | |||||
| （用於）/由融資活動提供的淨現金 | (151,237) | ) | 5 | |||||
| 匯率變動的影響 | (4,510) | ) | (1,217 | ) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 130,684 | 120,946 | ||||||
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 2,294,907 | 2,457,476 | ||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,425,591 | $ | 2,578,422 | ||||
塔爾 教育小組
和解 非公認會計準則指標與最具可比性的公認會計準則指標的比較
（在 千美元，股票、ADS、每股和每股 ADS 數據除外）
| 在截至5月31日的三個月中 | ||||||||
| 2023 | 2024 | |||||||
| 收入成本 | $ | 139,513 | $ | 200,008 | ||||
| 收入成本中基於股份的薪酬支出 | 2,409 | 2,362 | ||||||
| 非公認會計準則收入成本 | 137,104 | 197,646 | ||||||
| 銷售和營銷費用 | 97,657 | 122,428 | ||||||
| 銷售和營銷費用中基於股份的薪酬支出 | 7,428 | 4,375 | ||||||
| 非公認會計準則銷售和營銷費用 | 90,229 | 118,053 | ||||||
| 一般和管理費用 | 104,923 | 109,682 | ||||||
| 一般和管理費用中的基於股份的薪酬支出 | 15,676 | 11,469 | ||||||
| 非公認會計準則一般和管理費用 | 89,247 | 98,213 | ||||||
| 運營成本和支出 | 342,093 | 432,118 | ||||||
| 運營成本和支出中基於股份的薪酬支出 | 25,513 | 18,206 | ||||||
| 非公認會計準則運營成本和支出 | 316,580 | 413,912 | ||||||
| 運營損失 | (57,773) | ) | (17,330) | ) | ||||
| 基於股份的薪酬支出 | 25,513 | 18,206 | ||||||
| 非公認會計準則（虧損）/運營收入（註釋3） | (32,260 | ) | 876 | |||||
| 歸屬於TAL教育集團的淨（虧損）/收益 | (45,037) | ) | 11,402 | |||||
| 基於股份的薪酬支出 | 25,513 | 18,206 | ||||||
| 歸屬於TAL教育集團的非公認會計準則淨額（虧損）/收益（註釋3） | $ | (19,524) | ) | $ | 29,608 | |||
| 每筆ADS的淨（虧損）/收益 | ||||||||
| 基本 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.02 | |||
| 稀釋 | (0.07 | ) | 0.02 | |||||
| 每份ADS的非公認會計準則淨額（虧損）/收入 | ||||||||
| 基本 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.05 | |||
| 稀釋 | (0.03 | ) | 0.05 | |||||
| ADS 用於計算每個 ADS 的淨（虧損）/收入 | ||||||||
| 基本 | 633,959,919 | 604,701,396 | ||||||
| 稀釋 | 633,959,919 | 616,147,329 | ||||||
| ADS 用於計算每個 ADS 的非 GAAP 淨值（虧損）/收入 | ||||||||
| 基本 | 633,959,919 | 604,701,396 | ||||||
| 稀釋 | 633,959,919 | 616,147,329 | ||||||
注3：基於股份的薪酬支出的税收影響並不重要 在2025財年的第一季度。