投資者、客户和員工 — 2024 年 8 月 1 日

BigBear.ai 繼續專注於我們的使命，即為世界上最複雜的決策創造清晰度，提供支持性的技術和專業知識，使我們的客户能夠更快地採取行動。

我們正在建立一家公司，幫助我們的客户克服他們在嘗試實施人工智能時面臨的最大挑戰之一：在邊緣快速採用和整合人工智能解決方案的能力。隨着客户努力跟上創新的步伐並將越來越多的開發人員構建的獨特功能整合在一起，他們需要一種更具可擴展性的方法。

自 2023 年初以來，我們一直在創建分佈式平臺，以解鎖專為人工智能構建的新一代互操作性。

BigBear.ai 的 ConductorOS 專為輕量級而構建，可在任何現有基礎設施中運行，可在高度多樣化和分佈式的環境中快速無縫地協調傳感器數據和人工智能模型。

我們很高興與大家分享，隨着我們邁向2025年的全面上市，它將在今年下半年的多個練習中亮相，並且在接下來的幾個月中，我們將繼續分享更多進展情況。我們相信，ConductorOS 將在解鎖客户實現人工智能的最後一英里方面發揮關鍵作用，而 BigBear.ai 在提供這種能力方面處於獨特的地位。

我們還與希思羅機場簽署了主服務協議，在歐洲最大的機場提供我們的先進技術。MSA允許廣泛的潛在項目。BigBear.ai 與希思羅機場之間的合作旨在提高安全和運營效率，同時增強旅客通過英國樞紐機場的整體體驗。

談到第二季度，我很高興地宣佈，BigBear.ai 又將保持一個季度的穩定、集中、勢頭。正如我之前所説的那樣，我們的許多人工智能解決方案都是在嚴格監管的環境中交付的，尤其是在公共安全方面的用例中。

至關重要的是，作為合作伙伴，我們必須繼續與所有利益相關者合作，以應對下半年及以後的這些複雜情況。我們還將繼續在獎勵和收入時機不穩定的客户環境中提供解決方案，尤其是在我們的一些機密計劃中。

本季度我們遇到了一些挑戰，尤其是在某些客户獎勵和監管部門批准的時間安排方面。儘管我們對自己實現這些里程碑並抓住這些機會的能力充滿信心，但由於當前的情況

我們經歷過的時間不確定性，我們正在將全年預期下調至1.65億至1.8億美元。

從數字來看，2024年第二季度的收入增長了3.4％，達到3,980萬美元，而2023年第二季度的收入為3,850萬美元。毛利率為27.8％，高於2023年第二季度的23.3％。本季度的淨虧損為1170萬美元，而2023年第二季度為1,690萬美元。

動量：

•Bigbear.ai將在國防部（DoD）的2024年技術準備實驗期間展示邊緣的人工智能編排——BigBear.ai 計劃在8月的國防部2024年RDER技術準備實驗活動上對其ConductorOS分佈式平臺進行實戰測試。國防部的T-rex-24-2是一項獨家實彈的全面活動，是先進軍事技術的重要演示和評估活動。BigBear.ai 的 ConductorOS 是一個輕量級的分佈式平臺，旨在支持在邊緣快速採用和集成人工智能驅動的解決方案。閲讀公關：https://rb.gy/h9d0sg

•與倫敦希思羅機場簽訂了 MSA — Bigbear.ai 與希思羅機場簽訂了 MSA，為歐洲最大的機場提供先進技術。BigBear.ai 與希思羅機場之間的合作旨在提高安全和運營效率，同時增強旅客通過英國樞紐機場的整體體驗。

•Bigbear.ai的特洛伊工作流程引擎在國防部Tradewinds採購平臺上最新的 “可獲獎” 產品——該公司旨在自動化和加速二進制逆向工程過程的智能工作流程引擎Troy已獲得 “獎勵” 地位，現在可以在首席數字和人工智能辦公室（CDAO）的Tradewinds解決方案市場上進行採購。Troy 是商城現已上市的六款 BigBear.ai 產品中的最新一款。閲讀公關：https://rb.gy/shzjoi

•温哥華的EPP：加拿大廣場郵輪碼頭採用尖端的面部識別技術進行旅客處理——負責通過温哥華港進行加拿大貿易的聯邦機構温哥華弗雷澤港務局（VFPA）選擇 BigBear.ai 來部署美國海關和邊境保護局（CBP）新的增強型初級處理（EPP）計劃。BigBear.ai 的技術為乘客提供了 EPP 選項，該選項可以完全自動對登上需要進入美國的遊輪的乘客進行現有的手動文件身份驗證檢查。這是 BigBear.ai 首次在加拿大為郵輪部署面部識別技術。

•達拉斯沃思堡國際機場 (DFW)-BigBear.ai 繼續擴大與 DFW 的戰略合作伙伴關係；最近，與 DFW 的航站樓體驗團隊合作，部署了增強型旅客處理系統，供美國海關和邊境保護局使用。

BigBear.ai 的 VeriScan 可以加快對返回的美國公民的篩查，從而顯著縮短旅客處理時間。

隨着我們繼續在各個方面推動業務向前發展，我期待與大家分享更多此類勝利。

再次感謝大家今年迄今為止的支持和辛勤工作。我期待着儘快與大家見面。

熱烈的問候，

曼迪·朗

BigBear.ai 首席執行官

2024年第二季度的銷售和收購支出總額增長了650萬美元，同比增長了38％，其中包括與2023年第二季度相比的Pangiam收購，這主要是由整合工作和股權補償推動的。

Ø 繼續關注成本管理，2024年第二季度經常性SG&A*較2022年第二季度下降了520萬美元和25％

2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤*總額為（370萬美元），包括合併後的Pangiam業務，而2023年第二季度為（320萬美元）

Ø 盈虧平衡收入*增長了20％，達到5,210萬美元，與2022年第二季度的6,500萬美元相比

Ø（50萬美元）調整後息税折舊攤銷前利潤同比下降*

*有關非公認會計準則指標的對賬，請參閲附錄部分。

前瞻性陳述

本演示文稿包含有關未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述，這些陳述受1933年《證券法》（“證券法”）、1934年《證券交易法》（“交易法”）和1995年《私人證券訴訟改革法》制定的安全港的約束。前瞻性陳述通常附有 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看起來”、“尋找”、“未來”、“展望” 等詞語以及預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史陳述的類似表達事情。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們行業的陳述、未來事件以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述基於當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念，不應被視為BigBear在本信之後的任何日期的評估。無法保證影響我們的未來事態發展會是我們預期的。許多實際事件和情況是我們無法控制的。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，包括與以下方面有關的風險和不確定性：國內外業務、市場、財務、政治和法律狀況的變化；預期財務信息的不確定性；由我們無法控制的因素造成的延誤，包括財政或合同政策的變化或可用政府資金的減少；政府計劃或適用要求的變化；預算限制，包括 “封存” 或類似措施導致的自動削減以及聯邦政府或其某些部門和機構的撥款失誤所造成的限制；與政府客户簽訂的待定、新的或現有合同受到第三方的影響或競爭；我們在無限期交付/無限數量合同下成功競爭和接收任務訂單以及創造收入的能力發生變化；我們實現戰略夥伴關係收益的能力；新業務無法成功整合或合併後的風險各公司將無法實現預計的成本節約；未能實現合併運營的預期收益；政府撥款或採購流程的潛在延遲或變化，包括戰爭、恐怖主義事件、自然災害和公共衞生問題或流行病（例如冠狀病毒疫情）等事件造成的延遲或變化；以及公司在向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件（包括 “風險因素” 標題下）中討論的因素。如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述的預測存在重大差異。可能還有其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險，這也可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。此外，前瞻性陳述反映了我們對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本演講之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的評估發生變化。但是，我們明確表示不承擔任何這樣做的義務。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。

非公認會計準則財務信息

本報告包括不符合公認會計原則（“GAAP”）的財務指標，例如息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的毛利率、經常性銷售和收支平衡收入以實現盈虧平衡調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者和分析師提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息，可以比較某些項目可能與業務業績無關的時期之間的財務業績，並可以提高管理層在不同時期內運營和分析業務所使用的關鍵指標的透明度。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標，也不得將其作為相關公認會計原則指標的替代品，應與在公認會計原則基礎上提供的信息一起閲讀。此外，它們受到固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包括哪些支出和收入項目所做的判斷。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對非公認會計準則指標的列報可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、利息收入、所得税（福利）支出、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經進一步調整的息税折舊攤銷前利潤，股權薪酬相關的僱主工資税，衍生品公允價值的淨增長，重組費用，非經常性整合成本和戰略舉措，資本市場諮詢費，商業啟動成本，非經常性訴訟，交易費用和商譽減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。調整後的毛利潤率定義為根據分配給收入成本的股票薪酬調整後的毛利率。經常性銷售和收購的定義是，根據分配給銷售、一般和管理費用、非經常性整合成本和戰略舉措、非經常性訴訟成本以及維珍軌道破產壞賬註銷的股權薪酬進行調整的銷售和收購總額。盈虧平衡收入以實現盈虧平衡調整後息税折舊攤銷前利潤的定義為調整後息税折舊攤銷前利潤除以調整後的毛利率，再加上收入。本演示文稿附錄中提供了與最直接可比的GAAP指標的對賬。

調整

定期SG&A計算

關鍵指標：（千美元）			2Q 22			3Q 22			4Q 22			1Q 23			2Q 23			3Q 23			4Q 23			1Q 24			2Q 24
銷售、一般和管理			$	26,952		$	20,233		$	15,570		$	20,362		$	16,930		$	15,533		$	18,232		$	16,948		$	23,364
基於股權的薪酬分配給銷售、一般和管理費用			(3,928)			(1,635)			1,279			(2,803)			(2,319)			(3,071)			(3,156)			(2,171)			(3,980)
非經常性整合成本和戰略舉措			(2,024)			(2,075)			(781)			(1,508)			(813)			(159)			(545)			(1,334)			(2,923)
非經常性訴訟			-			-			-			-			-			-			(2,250)			121			(666)
註銷壞賬——維珍軌道破產			-			-			-			(750)			(675)			(50)			-			-			-
調整後（經常性）銷售、一般和管理費用			$	21,000		$	16,523		$	16,068		$	15,301		$	13,123		$	12,253		$	12,281		$	13,564		$	15,795

ted EBITDA 計算