al-20240630
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月發行成員2023-11-300001487712US-GAAP：循環信貸機制成員2024-05-050001487712US-GAAP：債務工具贖回期四位成員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-08-010001487712US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-08-010001487712美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-08-010001487712美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-08-010001487712US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-06-300001487712US-GAAP：飛行設備會員2023-12-310001487712US-GAAP：飛行設備會員2024-01-012024-06-300001487712US-GAAP：飛行設備會員2024-06-300001487712US-GAAP：飛行設備會員2022-01-012022-12-310001487712US-GAAP：後續活動成員2024-08-010001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員AL: 十八架飛機會員2024-06-300001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員AL: TwentyOneAircrafts2024-01-012024-06-300001487712AL: SixteenAircraftUS-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員2024-06-300001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員AL: Fourteenaircraft2023-12-310001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員US-GAAP：飛行設備會員2023-12-310001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員US-GAAP：飛行設備會員2024-01-012024-06-300001487712US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員US-GAAP：飛行設備會員2024-06-300001487712AL: Airbusa220100300會員2024-01-012024-06-300001487712AL：空中客車A320321NEOMEMBER2024-01-012024-06-300001487712AL：空中客車A330900NEOMEMBER2024-01-012024-06-300001487712AL: 空中客車A3509001000會員2024-01-012024-06-300001487712AL: 空中客車A350F會員2024-01-012024-06-300001487712AL: Boeing73789MAX 會員2024-01-012024-06-300001487712AL: Boeing787910會員2024-01-012024-06-300001487712AL: 飛機會員2024-01-012024-06-300001487712AL: 飛機會員2024-06-300001487712AL: 飛機會員2023-12-310001487712美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-06-300001487712美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-06-300001487712US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001487712US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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CapitaliILC會員2024-01-012024-06-300001487712AL：Blackbird CapitaliLLC和Blackbird CapitaliILC會員2023-12-310001487712AL: Thunderboltaircraft LeaseLimitedII 和 ThunderboltaircraftairleaseLimitedIII 會員2024-06-300001487712AL: Thunderbolt 平臺會員2023-12-310001487712AL: Thunderbolti 會員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2023-11-060001487712US-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員AL: Thunderbolti 會員2024-06-300001487712US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：後續活動成員2024-07-312024-07-310001487712US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：A系列優選股票會員2024-07-312024-07-310001487712US-GAAP：B系列優先股會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-312024-07-310001487712US-GAAP：C 系列優先股會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-312024-07-31
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-35121
航空租賃公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華27-1840403
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
2000 星光大道，1000N 套房90067
洛杉磯，加利福尼亞
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(310) 553-0555

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股AL紐約證券交易所
6.150% 固定至浮動利率非累積永久優先股，A 系列AL PRA紐約證券交易所
3.700% A系列中期票據，將於2030年4月15日到期AL30紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 的定義以及
1
目錄
《交易法》第12b-2條中的 “新興成長型公司”：
大型加速文件管理器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是的 ☐ 沒有☒

在 2024 年 7 月 30 日，有 111,376,884 空中租賃公司已發行的A類普通股股份。

2
目錄

航空租賃公司及子公司

10-Q 表格
截至2024年6月30日的季度期間

目錄
頁面
關於前瞻性陳述的注意事項
4
第一部分—財務信息
第 1 項
財務報表
合併資產負債表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日（未經審計）
5
合併收益和其他綜合收益報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（未經審計）
6
合併股東權益報表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月（未經審計）
7
合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月（未經審計）
9
合併財務報表附註（未經審計）
11
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項
控制和程序
41
第二部分——其他信息
第 1 項
法律訴訟
42
第 1A 項
風險因素
42
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
第 3 項
優先證券違約
43
第 4 項
礦山安全披露
43
第 5 項
其他信息
43
第 6 項
展品
43
簽名
45


3
目錄
關於前瞻性陳述的説明

本10-Q表季度報告和其他公開文件可能包含或納入構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述的陳述。這些陳述出現在本10-Q表中的多個地方，其中包括有關航空業狀況、我們進入資本和債務市場的機會、俄羅斯入侵烏克蘭的影響和對俄羅斯實施制裁的影響、以色列哈馬斯衝突的影響、飛機和發動機的交付延誤和製造缺陷、我們的飛機銷售渠道和預期、通貨膨脹和利率的變化以及其他影響我們財務狀況的因素的聲明條件或運營結果。諸如 “可以”、“可能”、“可能”、“預測”、“潛在”、“將”、“項目”、“繼續”、“進行中”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 和 “應該” 等詞語以及這些詞語和類似表述的變體在許多情況下被用來識別這些前瞻性陳述。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績，涉及風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與此類前瞻性陳述中明示或暗示的未來業績、業績或成就或我們行業的業績、業績或成就存在重大差異。這些因素包括，除其他外：

•我們無法以優惠條件獲得額外資本，或者根本無法購買飛機、償還債務和為到期債務再融資；
•我們的借貸成本增加、信用評級下降或利率變化；
•我們無法通過戰略收購和有利可圖的租賃從飛機投資中獲得足夠的回報；
•飛機或發動機製造商未能履行其對我們的合同義務，包括或由於飛機或發動機在交付前後的製造缺陷和技術或其他問題而導致的；
•我們有能力追回與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失，包括通過保險索賠和相關訴訟；
•我們的飛機的過時或總體需求的變化；
•我們飛機的價值和租賃費率的變化，包括飛機供過於求、製造商生產水平、承租人未能維護飛機、通貨膨脹和其他我們無法控制的因素導致的變化；
•我們的承租人的財務狀況和流動性受損，包括承租人違約和重組、破產或類似程序所致；
•來自其他飛機租賃商的競爭加劇；
•我們的承租人未能為我們的飛機提供充分的保險或履行其對我們的合同賠償義務，或者此類保險公司未能履行其合同義務；
•提高關税和其他貿易限制；
•監管環境的變化，包括税法和環境法規的變化；
•影響我們業務或我們的承租人和飛機制造商或其供應商業務但超出我們或其控制範圍的其他事件，例如流行病、自然災害、恐怖襲擊、國家或非國家行為者之間的戰爭或武裝敵對行動的威脅或實現；以及
•在 “第一部分 — 第 1A 項” 中討論的任何其他因素。風險因素”，見我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以及美國證券交易委員會（“SEC”）的其他文件，包括未來的美國證券交易委員會文件。

所有前瞻性陳述必然只是對未來業績的估計，無法保證實際結果不會與預期有重大差異。因此，提醒你不要過分依賴此類陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們無意也沒有義務更新任何前瞻性信息以反映陳述發表之日之後的實際業績、事件或情況，也沒有義務更新任何前瞻性信息，也沒有義務反映意外事件的發生。

4
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第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表

航空租賃公司及子公司
合併資產負債表
（以千計，股票和麪值金額除外）

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未經審計）
資產
現金和現金等價物$454,123 $460,870 
受限制的現金1,533 3,622 
受運營租賃約束的飛行設備32,643,461 31,787,241 
減去累計折舊(5,854,095)(5,556,033)
26,789,366 26,231,208 
購買飛行設備的押金1,131,899 1,203,068 
其他資產2,641,456 2,553,484 
總資產$31,018,377 $30,452,252 
負債和股東權益
應計利息和其他應付賬款$916,998 $1,164,140 
債務融資，扣除折扣和發行成本19,679,063 19,182,657 
飛行設備租賃的保證金和維護儲備金1,654,107 1,519,719 
提前收到的租金128,992 143,861 
遞延所得税負債1,331,971 1,281,837 
負債總額$23,711,131 $23,292,214 
股東權益
優先股，$0.01 面值； 50,000,000 已獲授權的股份； 10,600,000 （總清算優先權為 $850,000) 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日分別已發行和流通的股份
$106 $106 
A 類普通股，$0.01 面值； 500,000,000 已獲授權的股份； 111,376,884 和 111,027,252 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
1,114 1,110 
B類無表決權普通股，美元0.01 面值；已授權 10,000,000 股份； 不已發行或流通的股份
— — 
實收資本3,294,959 3,287,234 
留存收益4,010,916 3,869,813 
累計其他綜合收益151 1,775 
股東權益總額$7,307,246 $7,160,038 
負債和股東權益總額$31,018,377 $30,452,252 

（見合併財務報表附註）

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航空租賃公司及子公司
合併損益表和其他綜合收益表
（以千計，股票和每股金額除外）


三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（未經審計）
收入
飛行設備租賃$609,505 $611,733 $1,223,834 $1,229,506 
飛機銷售、交易及其他57,783 61,171 106,764 79,540 
總收入667,288 672,904 1,330,598 1,309,046 
開支
利息190,004 172,174 371,599 323,786 
債務折扣和發行成本的攤銷13,292 13,646 26,401 26,719 
利息支出203,296 185,820 398,000 350,505 
飛行設備折舊281,982 268,586 559,242 528,266 
銷售、一般和管理45,432 45,832 93,175 93,447 
股票薪酬支出8,837 8,715 17,112 14,611 
支出總額539,547 508,953 1,067,529 986,829 
税前收入127,741 163,951 263,069 322,217 
所得税支出(24,795)(31,550)(52,257)(61,096)
淨收入$102,946 $132,401 $210,812 $261,121 
優先股股息(12,508)(10,425)(22,933)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益$90,438 $121,976 $187,879 $240,271 
其他綜合收益/（虧損）：
外幣折算調整$14,576 $(6,123)$33,020 $(6,953)
對衝交易公允價值的變化(15,226)5,748 (35,086)5,896 
其他綜合收入/（虧損）的總税收優惠139 80 442 226 
其他綜合收益/（虧損），扣除税款(511)(295)(1,624)(831)
歸屬於普通股股東的綜合收益總額$89,927 $121,681 $186,255 $239,440 
普通股每股收益：
基本$0.81 $1.10 $1.69 $2.16 
稀釋$0.81 $1.10 $1.68 $2.16 
已發行普通股的加權平均數
基本111,372,434 111,021,133 111,273,514 110,982,557 
稀釋111,740,821 111,239,004 111,712,719 111,307,049 
每股普通股申報的股息$0.21 $0.20 $0.42 $0.40 

（見合併財務報表附註）

6
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航空租賃公司及子公司
股東權益合併報表
（以千計，股票和每股金額除外）

優先股A 級
普通股		B 類無投票權
普通股		累積其他
綜合收入
（未經審計）股票金額股票金額股票金額已付款
資本		已保留
收益		總計
截至2023年12月31日的餘額10,600,000 $106 111,027,252 $1,110 — $— $3,287,234 $3,869,813 $1,775 $7,160,038 
授予限制性股票單位後發行普通股——567,154 6 —————6 
股票薪酬支出——————8,275 ——8,275 
現金分紅（申報美元）0.21 每股A類普通股）
———————(23,387)—(23,387)
現金分紅（在優先股上申報）———————(10,425)—(10,425)
扣除税款的外幣折算調整和對衝交易公允價值的變化————————(1,113)(1,113)
股票薪酬預扣税——(227,905)(2)——(9,387)——(9,389)
淨收入———————107,866 —107,866 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額10,600,000 $106 111,366,501 $1,114 — $— $3,286,122 $3,943,867 $662 $7,231,871 
授予限制性股票單位後發行普通股——10,383 ———————
股票薪酬支出——————8,837 ——8,837 
現金分紅（申報美元）0.21 每股A類普通股）
———————(23,389)—(23,389)
現金分紅（在優先股上申報）———————(12,508)—(12,508)
扣除税款的外幣折算調整和對衝交易公允價值的變化————————(511)(511)
股票薪酬預扣税—————————— 
淨收入———————102,946 —102,946 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額10,600,000 $106 111,376,884 $1,114 — $— $3,294,959 $4,010,916 $151 $7,307,246 

7
目錄
航空租賃公司及子公司
股東權益合併報表
（以千計，股票和每股金額除外）
優先股A 級
普通股		B 類無投票權
普通股		累積其他
綜合收入
（未經審計）股票金額股票金額股票金額已付款
資本		已保留
收益		總計
截至2022年12月31日的餘額10,600,000 $106 110,892,097 $1,109 — $— $3,255,973 $3,386,820 $2,355 $6,646,363 
授予限制性股票單位後發行普通股——198,437 2 —————2 
股票薪酬支出——————5,896 ——5,896 
現金分紅（申報美元）0.20 每股A類普通股）
———————(22,203)—(22,203)
現金分紅（在優先股上申報）———————(10,425)—(10,425)
扣除税款的外幣折算調整和對衝交易公允價值的變化————————(536)(536)
股票薪酬預扣税——(75,116)(1)——(3,230)——(3,231)
淨收入———————128,720 —128,720 
截至2023年3月31日的餘額10,600,000 $106 111,015,418 $1,110 — $— $3,258,639 $3,482,912 $1,819 $6,744,586 
授予限制性股票單位後發行普通股——14,962 ———————
股票薪酬支出——————8,715 ——8,715 
現金分紅（申報美元）0.20 每股A類普通股）
———————(22,205)—(22,205)
現金分紅（在優先股上申報）———————(10,425)—(10,425)
扣除税款的外幣折算調整和對衝交易公允價值的變化————————(295)(295)
股票薪酬預扣税——(3,128)———(124)——(124)
淨收入———————132,401 —132,401 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額10,600,000 $106 111,027,252 $1,110 — $— $3,267,230 $3,582,683 $1,524 $6,852,653 


（見合併財務報表附註）
8
目錄
航空租賃公司及子公司
合併現金流量表
（以千計）
六個月已結束
6月30日
20242023
（未經審計）
運營活動
淨收入$210,812 $261,121 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
飛行設備折舊559,242 528,266 
股票薪酬支出17,112 14,611 
遞延税50,575 59,114 
折現和債務發行成本的攤銷26,401 26,719 
預付租賃成本的攤銷50,579 36,064 
飛機銷售、交易和其他活動的收益(97,978)(86,838)
運營資產和負債的變化：
其他資產(25,377)7,028 
應計利息和其他應付賬款8,555 38,986 
提前收到的租金(14,778)(4,172)
經營活動提供的淨現金785,143 880,899 
投資活動
根據經營租賃購置飛行設備(1,466,104)(2,416,609)
支付購買飛行設備的押金(179,213)(134,825)
飛機銷售、交易和其他活動的收益430,476 1,261,476 
購置飛機傢俱、設備和其他資產(191,952)(125,541)
用於投資活動的淨現金(1,406,793)(1,415,499)
融資活動
支付給 A 類普通股的現金分紅(46,703)(44,382)
優先股支付的現金分紅(22,933)(20,850)
股票薪酬的預扣税(9,384)(3,354)
無抵押循環貸款的淨變化(1,010,000)(2萬個)
債務融資的收益3,024,408 1,538,087 
減少債務融資的付款(1,503,849)(1,287,880)
債務發行成本(7,534)(9,149)
保證金和維修儲備金收據198,377 188,471 
保證金和維修儲備金的支出(9,568)(5,925)
融資活動提供的淨現金612,814 335,018 
現金淨減少(8,836)(199,582)
期初現金、現金等價物和限制性現金464,492 780,017 
期末現金、現金等價物和限制性現金$455,656 $580,435 



9
目錄
航空租賃公司及子公司
合併現金流量表
（以千計）
六個月已結束
6月30日
20242023
（未經審計）
現金流信息的補充披露
在此期間支付的利息現金，包括資本化利息 $21,709 和 $21,336 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日
$390,120 $325,365 
為所得税支付的現金$21,313 $5,573 
非現金活動的補充披露
買方提供的設備、用於購置飛行設備和其他資產的飛行設備的資本化利息和押金$351,720 $552,058 
受運營租約約束的飛行設備重新歸類為待售的飛行設備$744,559 $1,339,087 
受運營租賃約束的飛行設備重新歸類為銷售類租賃投資$33,629 $— 
已申報的A類普通股的現金分紅，但尚未支付$23,389 $22,205 

（見合併財務報表附註）
10
目錄
航空租賃公司及子公司
合併財務報表附註
（未經審計）


注意事項 1。 公司背景和概述

航空租賃公司（“公司”、“ALC”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家領先的飛機租賃公司，由飛機租賃行業的先驅史蒂芬·烏德瓦爾-哈齊創立。該公司主要直接從波音公司（“波音”）和空中客車公司（“空中客車”）等飛機制造商那裏購買最現代、最節油、新技術的商用噴氣式飛機。該公司將這些飛機租賃給世界各地的航空公司，目的是產生誘人的股本回報。截至2024年6月30日，該公司擁有 474 飛機，託管 67 飛機，並有 307 向飛機制造商訂購的飛機。除了租賃活動外，該公司還將機隊中的飛機出售給第三方，包括其他租賃公司、金融服務公司、航空公司和其他投資者。該公司還向投資者和飛機投資組合的所有者提供機隊管理服務，但需支付管理費。

注意事項 2。 編制基礎和關鍵會計政策

公司合併公司擁有控股財務權益的所有實體的財務報表，包括公司擁有控股財務權益且是主要受益人的任何可變權益實體的賬户。所有公司間的物資餘額將在合併中清除。隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）編制的，用於提供中期財務信息，並根據10-Q表的説明和第S-X條例第10條編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。

隨附的未經審計的合併財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報公司截至2024年6月30日以及所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度的預期經營業績。這些財務報表和相關附註應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

最近的會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-09年度所得税會計準則更新（“ASU”）（主題740）對所得税披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學 2023-09 要求提供有關申報實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。新要求將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。該指南將在前瞻性基礎上適用，並可選擇追溯適用該標準。該公司仍在評估亞利桑那州立大學2023-09年度的影響，但預計該指南的應用不會對其財務報表披露產生重大影響。

11
目錄
航空租賃公司及子公司
合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 3。 債務融資

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的合併債務彙總如下：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
不安全
高級無抵押證券$17,493,142 $16,329,605 
定期融資 2,003,500 1,628,400 
循環信貸額度90,000 1100,000 
無抵押債務融資總額19,586,642 19,058,005 
安全
出口信貸融資 197,776 204,984 
定期融資 93,731 100,471 
有擔保債務融資總額291,507 305,455 
債務融資總額 19,878,149 19,363,460 
減去：債務折扣和發行成本(199,086)(180,803)
債務融資，扣除折扣和發行成本$19,679,063 $19,182,657 

截至2024年6月30日，公司管理層認為其在所有重大方面都遵守了債務協議中的契約，包括最低合併股東權益、最低合併未抵押資產和利息覆蓋率測試。

優先無抵押證券（包括中期票據計劃）

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $17.5十億和美元16.3未償還的優先無抵押證券分別為10億美元。

在截至2024年6月30日的六個月中，公司發行了 (i) 美元500.0本金總額為百萬美元 5.102029年到期的中期票據百分比，（ii）加元（“加元”）計價的加元債務400.0百萬加元本金總額為 5.402028年到期的中期票據百分比（“2024年加元票據”），（iii）歐元（“歐元”）計價的歐元債務600.0本金總額為百萬美元 3.702030 年到期的中期票據百分比（“2024 歐元票據”），(iv) 美元600.0本金總額為百萬美元 5.302026年到期的中期票據百分比和（v）美元600.0本金總額為百萬美元 5.202031年到期的中期票據百分比。

2024 年發行的 2024 加元票據的條款與 2024 年加元票據的條款相同，並與加元合為一批500.0百萬本金總額為 5.402023 年 11 月發行的中期票據百分比。該公司通過跨貨幣互換對2024年加元票據進行了套期保值，該互換將借款利率轉換為固定利率 5.95% 以美元計價的利率。該公司還通過跨貨幣互換將借款利率轉換為固定利率對衝了2024歐元的票據 5.441% 以美元計價的利率。互換已被指定為現金流套期保值，衍生品公允價值的變動計入其他綜合收益/（虧損）。參見注釋 9。“公允價值衡量標準”，瞭解有關互換公允價值的更多詳細信息。

銀團無抵押循環信貸額度

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $90.0百萬和美元1.1其銀團無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的未償還額度分別為10億美元。循環信貸額度下的借款用於為公司正常業務過程中的營運資金需求以及其他一般公司用途提供資金。
12
目錄
航空租賃公司及子公司
合併財務報表附註
（未經審計）


2024年4月，公司通過一項修正案修訂並延長了其循環信貸額度，該修正案除其他外，將最終到期日從2027年5月5日延長至2028年5月5日，並將該修正案下的循環信貸額度總額修訂為約美元7.8截至 2024 年 5 月 5 日，已達十億。截至2024年8月1日，貸款機構持有的循環承諾總額約為美元7.5將於 2028 年 5 月 5 日到期的十億美元，承諾總額為 $25.02027 年 5 月 5 日到期的百萬美元，美元210.02026 年 5 月 5 日到期的百萬美元，承付款總額為 $25.0百萬個，於 2025 年 5 月 5 日到期。循環信貸額度下的借款繼續按調整後的期限SOFR（定義見循環信貸額度）累計利息，加上利潤率為 1.05每年百分比。公司需要支付的設施費為 0.20每年佔循環信貸額度下總承付款的百分比。利率和設施費可能會受到公司信用評級變化的影響。

擔保債務融資

截至2024年6月30日，該公司的未清餘額為美元291.5百萬美元的有擔保債務融資和認捐 四 飛機作為抵押品，賬面淨值為美元436.9百萬。截至2023年12月31日，該公司的未清餘額為美元305.5百萬美元的有擔保債務融資和認捐 四 飛機作為抵押品，賬面淨值為美元445.9 百萬。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司的所有有擔保債務本質上均為追索權。

到期日

截至2024年6月30日的未償債務到期日如下（以千計）：
截至12月31日的年份
2024$1,696,479 
20252,541,675 
20265,246,518 
20272,777,270 
20283,067,724 
此後 4,548,483 
總計$19,878,149 

注意事項 4。 受運營租賃約束的飛行設備

下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中公司受運營租賃約束的飛行設備的活動：

（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日的賬面淨值$26,231,208 
購買飛機1,859,801 
折舊(559,242)
受運營租約約束的飛行設備重新歸類為待售的飛行設備(708,772)
受運營租賃約束的飛行設備重新歸類為銷售類租賃投資(33,629)
截至 2024 年 6 月 30 日的賬面淨值$26,789,366 
截至 2024 年 6 月 30 日的累計折舊$(5,854,095)

俄羅斯艦隊的最新情況

正如該公司先前在向美國證券交易委員會提交的文件中披露的那樣，2022年6月，公司及其某些子公司就其航空保險單向保險公司提交了保險索賠，以彌補與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失，該公司記錄了對自有和管理飛機的權益的淨註銷
13
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（未經審計）

總計大約 $771.5截至2022年12月31日的年度為百萬美元。2022年12月，該公司就其先前提交的保險索賠向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院對其航空保險公司提起訴訟，該索賠的審理日期定為2025年4月17日。該公司繼續對其航空保險公司提出重大索賠，並將繼續積極追究所有可用的保險索賠及其相關保險訴訟及其中的所有權利和補救措施。目前，任何未來保險和相關追回的收款、時間和金額以及公司正在進行的保險訴訟的結果仍不確定。

2024年1月，公司及其某些子公司向高等法院、英格蘭和威爾士商業和財產法院、商事法院對俄羅斯航空公司的航空保險公司和再保險公司（統稱為 “航空公司保險公司”）提起訴訟，要求根據俄羅斯航空公司為留在俄羅斯的飛機的保險單追回賠償。針對航空公司保險公司的訴訟尚處於初期階段，尚未確定審判日期。

截至 2024 年 8 月 1 日， 16 以前包括在公司自有機隊中的飛機仍被扣留在俄羅斯。儘管租賃活動已終止，而且公司一直要求歸還資產，但這些飛機的運營商仍繼續駕駛大部分飛機。

注意事項 5。 待售飛行設備

截至 2024 年 6 月 30 日，該公司已經 18 飛機，賬面價值為 $608.9百萬美元，被歸類為待售資產，幷包含在合併資產負債表上的其他資產中。該公司預計將全部出售 18 飛機將於2025年下半年完工。

在截至2024年6月30日的六個月中，公司轉讓了 21 飛機從受經營租賃約束的飛行設備到待售的飛行設備並完成了銷售 16 其待售投資組合中的飛機。一旦飛機被歸類為待售飛機，公司將停止確認折舊費用。截至2023年12月31日，該公司有 14 飛機，賬面價值為 $605.1百萬，已持有待售幷包含在合併資產負債表的其他資產中。

下表按賬面價值彙總了截至2024年6月30日的六個月中公司待售飛行設備的活動：
（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日待售的飛行設備$605,104 
受運營租約約束的飛行設備重新歸類為待售的飛行設備708,772 
飛機銷售(704,995)
截至 2024 年 6 月 30 日待售的飛行設備$608,881 

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（未經審計）

注意事項 6。 承付款和或有開支

飛機收購

截至2024年6月30日，該公司承諾購買 307 空中客車和波音公司的飛機將在2029年之前交付，預計總承諾金額為美元19.9十億。 下表顯示了公司截至2024年6月30日的合同交付承諾時間表：

預計交貨年份
飛機類型2024 年的最後 6 個月2025202620272028此後總計
空中客車 A220-100/30011 14 6 12 12 2 57 
空客 A320/321neo (1)
9 11 30 50 36 4 140 
空中客車 A330-900neo5 1 — — — — 6 
空中客車 A350-900/10002 — — — — — 2 
空中客車 A350F—— — 4 2 1 7 
波音 737-8/9 MAX132720 12 2 — 74 
波音 787-9/101074 — — — 21 
總計 (2)
506060 78 52 7 307 
(1) 該公司的空中客車A320/321neo飛機訂單包括 七 遠程變體和 49 超長距離變體。
(2) 上表反映了空中客車和波音公司在2024年8月1日之前根據合同文件和生產調整得出的飛機的交付情況。公司的合同交付承諾時間表受其無法控制的許多因素的影響，包括空中客車和波音對某些飛機的持續延誤，儘管有合同交付承諾時間表，但公司無法保證在任何特定時間交付任何特定飛機。

上表可能會因空中客車和波音的交付延遲而發生變化。如下所述，該公司預計其訂單中某些飛機的交付會延遲。該公司仍在與空中客車公司和波音公司進行討論，以確定交付延誤的程度和持續時間；但是，該公司目前無法確定這些延誤的全部影響。

根據公司與空中客車和波音的購買協議，公司同意訂購的每架飛機的合同交付日期。這些日期可能由於各種原因而發生變化，但是在過去的幾年中，製造延誤嚴重影響了該公司計劃向空中客車和波音訂購的飛機。該公司目前出現空中客車和波音飛機的交付延遲。

2024年1月，美國聯邦航空局下令暫時停飛某些波音737-9 MAX飛機，此前一架飛機的中艙出口門插頭在飛行中丟失。此後，737-9 MAX飛機已恢復服務；但是，在質量控制問題得到解決之前，美國聯邦航空局不允許波音提高737 MAX的生產率。由於這些生產限制，該公司預計我們的737 MAX飛機訂單將進一步延遲交付，而且該公司無法估計波音737 MAX的生產率何時會恢復正常。

上面討論的飛機購買承諾也可能受到取消的影響。該公司與空中客車和波音的購買協議通常為公司和製造商提供從以下日期起的交付延遲的取消權 一年 無論出於何種原因，在最初的合同交付日期之後。此外，公司的租賃協議通常為公司和承租人提供與某些飛機交付延遲相關的取消權，這些取消權通常與公司購買協議中的取消權類似。

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（未經審計）

購買這些飛機的承諾，按估計的總購買價格（包括預期通貨膨脹的調整）約為美元計算19.9截至2024年6月30日，十億美元如下（以千計）：

截至12月31日的年份
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六個月）
$4,308,673 
20253,924,479 
20263,750,744 
20274,769,521 
20282,729,222 
此後 413,273 
總計 $19,895,912 

公司已為購買的飛行設備支付了不可退還的押金1.1十億和美元1.2截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為10億美元，受制造商績效承諾的約束。如果公司無法履行其購買承諾，公司可能被迫沒收存款，還可能面臨承租人和製造商的違約索賠。

注意事項 7。 租金收入

截至2024年6月30日，截至2024年6月30日交付的公司自有機隊中不可取消的飛行設備運營租賃的最低未來租金如下（以千計）：

截至12月31日的年份
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六個月）
$1,225,409 
20252,359,705 
20262,142,733 
20271,956,856 
20281,773,051 
此後7,059,707 
總計$16,517,461 

注意事項 8。 每股收益

每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了在行使證券或其他發行普通股的合約或轉換為普通股時可能發生的稀釋；但是，如果納入這些股票會產生反稀釋作用，則不包括潛在的普通等價股。該公司的 二 無表決權的A類和b類普通股擁有平等的股息和收益權，因此，每類普通股的基本和攤薄後的每股收益是相同的。截至2024年6月30日，該公司確實如此 不 有任何未發行的b類無表決權普通股。

攤薄後的每股收益考慮了使用庫存股法對限制性股票單位的歸屬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司做到了 不 在攤薄後每股收益的計算中排除任何可能具有稀釋作用的證券，其影響本來是反稀釋的。該公司不包括在內 1,064,633 和 969,698 截至2024年6月30日和2023年6月30日，與限制性股票單位相關的股票分別尚未達到業績指標。

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（未經審計）

下表列出了每股基本收益和攤薄收益的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（以千計，股票和每股除外）
每股基本收益：
分子
淨收入$102,946 $132,401 $210,812 $261,121 
優先股股息(12,508)(10,425)(22,933)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益$90,438 $121,976 $187,879 $240,271 
分母
加權平均已發行股數111,372,434 111,021,133 111,273,514 110,982,557 
每股基本收益$0.81 $1.10 $1.69 $2.16 
攤薄後的每股收益：
分子
淨收入$102,946 $132,401 $210,812 $261,121 
優先股股息(12,508)(10,425)(22,933)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益$90,438 $121,976 $187,879 $240,271 
分母
基本計算中使用的股票數量111,372,434111,021,133111,273,514110,982,557
稀釋性證券的加權平均效應368,387 217,871439,205324,492
每股計算中使用的股票數量111,740,821 111,239,004 111,712,719 111,307,049 
攤薄後的每股收益$0.81 $1.10 $1.68 $2.16 

注意事項 9。 公允價值測量

定期和非經常性按公允價值計量的資產和負債

該公司有 四 與其加元和歐元中期票據相關的跨幣種互換。這些互換作為外幣衍生品的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級衡量標準，並定期計量。截至2024年6月30日，估計公允價值為 一 該公司的外幣互換是美元的衍生資產4.2百萬和剩下的 三 掉期合計為美元的衍生負債22.3百萬。截至2023年12月31日，估計公允價值為 二 該公司的外幣互換合計為美元的衍生資產17.0百萬。衍生資產包含在公司合併資產負債表上的其他資產中，而衍生負債則包含在公司合併資產負債表的應計利息和其他應付賬款中。

未按公允價值計量的金融工具

債務融資的公允價值是根據相同或相似債券的市場報價估算的，或者根據向公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率估算得出的，在公允價值層次結構中，該利率將被歸類為二級衡量標準。截至2024年6月30日，債務融資的估計公允價值為美元19.2 十億美元，而賬面價值為美元19.9 十億。截至2023年12月31日，債務融資的估計公允價值為美元18.7 十億美元，而賬面價值為美元19.4 十億。

截至2024年6月30日，以下金融工具在公司的合併資產負債表上未按公允價值計量，但需要披露其公允價值：現金和現金等價物以及限制性現金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，此類工具的估計公允價值近似於合併資產負債表上報告的賬面價值。所有這些工具的公允價值將在公允價值層次結構中歸類為第一級。

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（未經審計）

注意事項 10. 股東權益

該公司被授權最多發行 500,000,000 A類普通股的股份，美元0.01 面值，分別為 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 111,376,884 和 111,027,252 分別是已發行和流通的A類普通股。該公司被授權最多發行 10,000,000 B類普通股的股份，美元0.01 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的面值。該公司做到了 不 持有 b 類無表決權普通股的任何股份，美元0.01 截至2024年6月30日或2023年12月31日已發行或未償還的面值。

該公司被授權最多發行 50,000,000 優先股股份，美元0.01 面值，分別為 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 10.0 百萬股 6.15％固定至浮動非累積永久優先股，A系列（“A系列優先股”），美元0.01 面值，已發行和未償還的總清算優先權為美元250.0 百萬（美元）25.00 每股）， 300,000 的股份 4.65固定利率重置非累積永久優先股百分比，B系列（“B系列優先股”），美元0.01 面值，已發行和未償還的總清算優先權為美元300.0 百萬（美元）1,000 每股）和 300,000 的股份 4.125固定利率重置非累積永久優先股百分比，C系列（“C系列優先股”），美元0.01 面值，已發行和未償還的總清算優先權為美元300.0 百萬（美元）1,000 每股）。

下表彙總了截至2024年6月30日公司已發行和流通的優先股（以千計，股票金額和百分比除外）：
截至2024年6月30日的已發行和流通股份
清算偏好
截至
2024年6月30日 (2)
發行日期
2024 年 6 月 30 日生效的股息率 (3)
下次股息率重置日期重置日期後的股息率
A 系列10,000,000 $250,000 2019 年 3 月 5 日
300萬學期 SOFR (1) plus 3.65%
2024年9月15日
300萬學期 SOFR (1) plus 3.65%
B 系列300,000 300,000 2021年3月2日4.65%2026年6月15日
5年期美國國債+ 4.076%
C 系列300,000 300,000 2021年10月13日4.125%2026年12月15日
5年期美國國債+ 3.149%
總計10,600,000 $850,000 
(1) 3M Term SOFR 包括信用利差調整為 0.10%.
(2) A系列優先股的贖回價格為美元25.00 每股，加上截至但不包括贖回日的任何已申報和未付股息，不累積任何未申報的股息。b系列優先股和C系列優先股的贖回價格均為美元1,000.00 每股，加上截至但不包括贖回日的任何已申報和未付股息，不累積任何未申報的股息。
(3) 優先股的股息是全權和非累積性的。申報後，A系列優先股的股息每季度重置一次，按季度拖欠支付，b系列優先股和C系列優先股的股息每季度重置一次 五年 並按季度拖欠支付.

注意事項 11. 股票薪酬

2023年5月3日，公司股東批准了航空租賃公司2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”）。截至2024年6月30日，根據2023年計劃可用於新獎勵補助的A類普通股數量約為 3,727,160。該公司已發行限制性股票單位（“RSU”） 四 不同的歸屬標準：那些根據賬面價值目標的實現情況進行歸屬的限制性股票單位，根據股東總回報率（“TSR”）目標的實現情況進行歸屬的限制性股票單位，在一段時間內按比例歸屬的基於時間的RSU 三年 以及在一兩年期限結束時懸崖歸屬的限制性股票。

該公司記錄了 $8.8 百萬和美元8.7 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，與限制性股票單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。

該公司記錄了 $17.1 百萬和美元14.6 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與限制性股票單位相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。


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（未經審計）




限制性股票單位

RSU的補償成本在授予之日根據公允價值計量，並在歸屬期內予以確認。基於時間和賬面價值的限制性股票單位的公允價值是根據授予之日公司A類普通股的收盤市場價格確定的，而基於股東總回報率目標的實現而歸屬的限制性股票單位的公允價值則在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型確定。蒙特卡羅模擬模型中包括有關許多高度複雜的主觀變量的某些假設，例如預期波動率、無風險利率和預期分紅。為了對獎勵進行適當估值，對從估值之日到歸屬日這段時間段內的無風險利率進行估計，歷史波動率是根據等於從估值之日到績效期結束之日這段時間的歷史時間框架估算的。

在截至2024年6月30日的六個月中，公司批准了 827,980 其中的限制性股票單位 133,438 是 TSR RSU 和 308,421 是賬面價值限制性股票單位。 下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中公司未歸屬限制性股票單位的活動：
未歸屬的限制性股票單位
的數量
股票		加權平均值
授予日期
公允價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬
1,607,575 $46.44 
已授予827,980 $41.56 
既得 (1)
(591,381)$44.95 
被沒收/取消(101,175)$51.79 
2024 年 6 月 30 日未歸屬
1,742,999 $44.32 
預計將在 2024 年 6 月 30 日之後返回
1,972,764 $44.21 
(1) 在截至2024年6月30日的六個月中， 247,259 基於性能的 RSU 和 344,122 基於時間的限制性股票單位歸屬。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 $48.8數百萬未確認的薪酬支出與向員工發放的未歸屬股票補助金有關。未確認的薪酬支出總額將在加權平均剩餘期限內確認 1.91 年份。

注意事項 12。 管理下的飛機

截至2024年6月30日，公司管理着 67 飛機橫過 二 飛機管理平臺。該公司管理了 34 飛機通過其 Thunderbolt 平臺和 33 通過黑鳥投資基金購買飛機。

截至2024年6月30日，公司管理着 33 通過以下方式代表第三方投資者乘坐飛機 二 投資基金，黑鳥 I 和 Blackbird II。這些基金投資於商用噴氣式飛機，並將其租賃給世界各地的航空公司。公司為這些基金提供管理服務，但需要付費。截至2024年6月30日，公司在每隻基金中的非控股權益為 9.5%，並按權益會計法入賬。公司對這些基金的投資總計 $70.2百萬和美元69.4截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬美元，幷包含在合併資產負債表的其他資產中。

此外，該公司繼續管理通過其Thunderbolt平臺銷售的飛機。Thunderbolt平臺促進了向投資者出售中年飛機，同時允許公司繼續付費管理這些飛機。截至2024年6月30日，公司管理着 34 飛機橫過 三 單獨的交易。該公司在以下方面擁有非控股權益 二 這些實體中大約有 5.0%，按成本會計法計算。該公司對通過其Thunderbolt平臺出售的飛機的總投資為$8.8截至2024年6月30日和2023年12月31日，各為百萬元，幷包含在合併資產負債表的其他資產中。

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（未經審計）

2023 年 11 月 6 日，Thunderbolt I 簽訂了一項協議，出售其投資組合中的所有飛機，包括 13 飛機。作為Thunderbolt I的服務商，該公司正在為飛機的銷售和轉讓提供便利。在截至2024年6月30日的六個月中，Thunderbolt 我完成了以下產品的銷售 九 的 13 飛機。

注意 13。 銷售類租賃的淨投資

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的銷售型租約為 13 飛機和 12 分別是其自有機隊中的飛機。

銷售類租賃的淨投資計入公司合併資產負債表中的其他資產，其依據是合同下固定付款的現值和標的資產的剩餘價值，按租賃中隱含的利率進行折現。 該公司對銷售類租賃的投資包括以下內容（以千計）：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
未來將收到的最低租賃付款$306,646 $285,443 
租賃飛行設備的估計剩餘價值116,603 108,688 
減去：非勞動收入(55,005)(53,412)
銷售類租賃的淨投資$368,244 $340,719 

截至2024年6月30日，銷售類租賃未來將收到的最低租賃付款如下：
（以千計）
截至12月31日的年份
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六個月）
$17,010 
202534,022 
202634,022 
202734,022 
202834,022 
此後153,548 
總計$306,646 

注意 14。 後續事件

2024 年 7 月 31 日，公司董事會批准了公司 A 類普通股以及 A 系列、b 系列和 C 系列優先股的季度現金分紅。 下表彙總了已申報的股息的詳細信息：

每個課程的標題每股現金分紅記錄日期付款日期
A 類普通股$0.21 2024年9月6日2024年10月9日
A 系列優先股$0.574388 2024年8月31日2024年9月15日
B 系列優先股$11.625 2024年8月31日2024年9月15日
C 系列優先股$10.3125 2024年8月31日2024年9月15日

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

概述

航空租賃公司（“公司”、“ALC”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）是一家領先的飛機租賃公司，由飛機租賃行業的先驅史蒂芬·烏德瓦爾-哈齊創立。我們主要直接從空中客車公司（“空中客車”）和波音公司（“波音”）等飛機制造商那裏購買最現代、最節油的新技術商用噴氣式飛機，並將這些飛機租賃給世界各地的航空公司，以期產生誘人的股本回報。除了租賃活動外，我們還將機隊中的飛機出售給第三方，包括其他租賃公司、金融服務公司、航空公司和其他投資者。我們還向投資者和飛機投資組合的所有者提供機隊管理服務，但需收取管理費。我們的經營業績是由機隊的增長、租賃條款、債務利率和債務總額推動的，再加上飛機銷售和管理費的收益。

第二季度概述

在截至2024年6月30日的三個月中，我們從空中客車和波音購買了13架新飛機，售出了11架飛機。第二季度末，我們的自有機隊共有474架飛機。截至2024年6月30日，我們機隊1的淨賬面價值增長了2.1％，達到268億美元，而截至2023年12月31日的賬面淨值為262億美元。截至2024年6月30日，我們機隊的加權平均機齡為4.7年，加權平均剩餘租賃期為6.9年。截至2024年6月30日，我們管理的機隊由67架飛機組成，而截至2023年12月31日為78架飛機。截至2024年6月30日，我們的全球多元化客户羣由59個國家的118家航空公司組成。在截至2024年6月30日的三個月中，我們繼續保持100.0％的強勁租賃利用率。

截至2024年6月30日，我們承諾從空中客車和波音公司購買307架飛機，在2029年之前交付，估計總承諾為199億美元。我們已將承諾訂單的100％和96％分別用於2025年底和2026年底之前交付的飛機的長期租賃，並下達了全部訂單的64％。我們在2024年第二季度結束時承諾的最低未來租金為300億美元，其中包括現有機隊中飛機的合同最低租金為165億美元，以及與將在2024年至2028年最後六個月交付的飛機相關的135億美元未來最低租金。

我們使用可用的現金餘額和內部產生的資金（包括租賃產生的現金流以及飛機銷售和債務融資活動）為飛機的購買和業務提供資金。我們的債務融資戰略側重於在全球銀行和債務資本市場籌集無抵押債務，對政府擔保出口信貸或其他形式的擔保融資的利用有限。在截至2024年6月30日的三個月中，我們共發行了12億美元的中期票據，平均利率為5.25％，期限為2026年和2031年。在2024年第二季度末，我們的無抵押循環信貸額度下的總借款能力約為77億美元，總流動性為82億美元。截至2024年6月30日，我們的未償債務總額為199億美元，其中88.3％為固定利率，98.5％為無抵押債務，總體而言，我們的綜合資金成本為3.99％。

與截至2023年6月30日的季度相比，我們截至2024年6月30日的季度總收入下降了0.8％，至6.673億美元。儘管我們的機隊有所增長，但我們的收入比上年略有下降，部分原因是銷售了租賃收益率較高的舊飛機，以及購買了初始租賃收益率較低的新飛機，飛機銷售收益減少。截至2024年6月30日的三個月，我們出售11架飛機的收益為3,970萬美元，而在截至2023年6月30日的三個月中，出售八架飛機的收益為4,460萬美元。與上期相比，我們的租賃期末收入也下降了約1,280萬美元，這主要是由於截至2024年6月30日的三個月中飛機退貨量減少。

在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄的歸屬於普通股股東的淨收益為9,040萬美元，攤薄後每股收益為0.81美元，而歸屬於普通股股東的淨收益為1.220億美元，攤薄後每股收益為1.10美元，
1 除非文中另有説明，否則本10-Q表季度報告中提及的 “我們的機隊” 是指受運營租賃約束的飛行設備中包含的飛機，不包括我們管理的機隊中的飛機、待售的飛行設備或歸類為銷售類租賃淨投資的飛機。
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在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中。與上年同期相比下降的主要原因是利息支出增加，這得益於我們的綜合資金成本和整體未償債務餘額的增加以及總收入的下降，如上所述。

在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄的調整後所得税前淨收益2為1.374億美元，合調整後的攤薄每股收益1.23美元，而截至2023年6月30日的三個月，調整後的所得税前淨收益為1.759億美元，調整後的攤薄每股收益為1.58美元。調整後的所得税前淨收益下降的主要原因是利息支出增加，這得益於我們的綜合資金成本和整體未償債務餘額的增加，以及上文討論的總收入的下降。

我們的艦隊

我們仍然擁有飛機租賃商中最年輕的機隊之一，其中包括一些目前燃油效率最高的商用噴氣式飛機。根據賬面淨值，截至2024年6月30日，我們的機隊增長了2.1％，達到268億美元，而截至2023年12月31日為262億美元。在截至2024年6月30日的三個月中，我們從空中客車和波音購買了13架新飛機，售出了11架飛機。在此期間結束時，我們的自有機隊共有474架飛機。截至2024年6月30日，我們機隊的加權平均機齡和加權平均剩餘租期分別為4.7年和6.9年。截至2024年6月30日，我們還管理了67架飛機。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的投資組合指標如下：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
受經營租賃約束的飛行設備的賬面淨值
$26.8十億$26.2十億
加權平均機隊年齡 (1)
4.7 年4.6 年
加權平均剩餘租賃期限 (1)
6.9 年7.0 年
自有艦隊 (2)
474463
託管艦隊6778
訂購的飛機307334
總計
848875
目前的艦隊合同租金
$16.5十億$16.4十億
承諾租用機隊
$13.5十億$14.6十億
承諾租金總額
$30.0十億$31.0十億
(1) 加權平均機齡和剩餘租賃期限是根據我們受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值計算得出的。
(2) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的自有機隊數量分別包括18架和14架被歸類為待售飛行設備的飛機，以及分別歸類為銷售類租賃淨投資的13架和12架飛機，這些飛機均包含在合併資產負債表的其他資產中。
2 調整後的所得税前淨收益不包括某些非現金項目、預計未來不會持續的一次性或非經常性項目以及某些其他項目的影響。調整後的所得税前淨收益和所得税前的調整後攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標，未由美國公認會計原則（“GAAP”）定義。有關調整後的所得税前淨收益和調整後的所得税前攤薄後每股收益作為非公認會計準則指標的討論，以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收益的對賬情況，請參閲下文的 “經營業績”。
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下表根據每家航空公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的主要營業地點，列出了我們在指定地區受運營租賃約束的飛行設備的賬面淨值和賬面淨值的百分比：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
區域網絡書
價值		佔總數的百分比網絡書
價值		佔總數的百分比
（以千計，百分比除外）
歐洲$10,882,64040.6%$9,881,02437.7%
亞太地區9,785,26036.5%10,456,43539.8%
中美洲、南美洲和墨西哥2,546,2979.5%2,361,0899.0%
中東和非洲2,022,7607.6%2,062,4207.9%
美國和加拿大1,552,4095.8%1,470,2405.6%
總計$26,789,366100.0%$26,231,208100.0%

下表列出了截至2024年6月30日按賬面淨值計算的前五名承租人：

2024年6月30日
承租人佔總數的百分比
維珍航空5.7%
法航荷航集團5.4%
ITA5.1%
長榮航空4.7%
墨西哥航空4.3%
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下表按飛機類型列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們自有機隊中的飛機數量：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
飛機類型的數量
飛機		佔總數的百分比的數量
飛機		佔總數的百分比
空中客車 A220-10040.8%20.4%
空中客車 A220-300153.2%132.8%
空中客車 A319-10010.2%10.2%
空中客車 A320-200275.7%286.0%
空客 A320-200neo234.9%255.4%
空中客車 A321-200224.6%235.0%
空中客車 A321-200neo10421.9%9520.6%
空中客車 A330-200 (1)
132.7%132.8%
空中客車 A330-30051.1%51.1%
空中客車 A330-900neo234.9%235.0%
空中客車 A350-900153.2%143.0%
空中客車 A350-100081.7%71.5%
波音 737-70030.6%30.6%
波音 737-8006714.1%7315.8%
波音 737-8 MAX5712.0%5211.2%
波音 737-9 MAX306.3%296.3%
波音 777-200ER10.2%10.2%
波音 777-300ER245.1%245.2%
波音 787-9255.3%255.4%
波音 787-1061.3%61.3%
Embraer E19010.2%10.2%
總計 (2)
474100.0%463100.0%
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，飛機數量包括兩架被歸類為貨機的空客 A330-200 飛機。
(2) 截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的自有機隊數量分別包括18架和14架被歸類為待售飛行設備的飛機，以及分別歸類為銷售類租賃淨投資的13架和12架飛機，這些飛機均包含在合併資產負債表的其他資產中。
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截至2024年6月30日，我們的合同承諾共購買307架新飛機，在2029年之前交付。下表顯示了截至2024年6月30日的合同交付承諾時間表和預計交付承諾時間表：

合同承諾時間表
預計交貨年份
飛機類型2024 年的最後 6 個月2025202620272028此後總計
空中客車 A220-100/300111461212257
空客 A320/321neo (1)
9113050364140
空中客車 A330-900neo51————6
空中客車 A350-900/10002—————2
空中客車 A350F———4217
波音 737-8/9 MAX132720122—74
波音 787-9/101074———21
總計 (2)
50606078527307
(1) 我們的空客A320/321neo飛機訂單包括七種遠程變體和49種超長距離變體。
(2) 上表反映了空中客車和波音公司在2024年8月1日之前根據合同文件和生產調整得出的飛機的交付情況。我們的合同交付承諾時間表受我們無法控制的許多因素的影響，包括空中客車和波音對某些飛機的持續延誤，儘管我們有合同交付承諾時間表，但我們無法保證任何特定飛機的交付。

預期的承諾時間表
預計交貨年份
飛機類型2024 年的最後 6 個月2025202620272028此後總計
空中客車 A220-100/30081761013357
空客 A320/321neo (1)
982749434140
空中客車 A330-900neo411———6
空中客車 A350-900/10002—————2
空中客車 A350F———3317
波音 737-8/9 MAX53220152—74
波音 787-9/107851——21
總計 (2)
35665978618307
(1) 我們的空客A320/321neo飛機訂單包括七種遠程變體和49種超長距離變體。
(2) 上表反映了我們為反映管理層截至2024年8月1日的產量和交付估計而調整的合同承諾時間表。我們的預期交付時間表受我們無法控制的許多因素的影響，包括空中客車和波音對某些飛機的持續延誤，儘管我們有預期的承諾時間表，但我們無法保證任何特定飛機的交付。有關影響我們飛機交付的風險和不確定性的更多信息，請參閲 “第一部分——第1A項。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。


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截至2024年6月30日，收購這些飛機的合同和預期承諾如下（以千計）：

截至12月31日的年份合同的預期
2024 年（不包括截至 2024 年 6 月 30 日的六個月）
$4,308,673$3,469,403
20253,924,4794,124,918
20263,750,7443,823,891
20274,769,5214,773,769
20282,729,2223,259,704
此後 413,273444,227
總計 $19,895,912$19,895,912

上表可能會因空中客車和波音的交付延遲而發生變化。如上所述，我們預計訂單簿中的部分飛機的交付會延遲。我們仍在與空中客車和波音公司進行討論，以確定交付延誤的程度和持續時間；但是，我們目前無法確定這些延誤的全部影響。

飛機交付延遲

根據我們與空中客車和波音的購買協議，我們同意訂購的每架飛機的合同交付日期。這些日期可能由於各種原因而發生變化，但是在過去的幾年中，製造延誤嚴重影響了我們計劃向空中客車和波音公司訂購的飛機。

2024年1月，美國聯邦航空局下令暫時停飛某些波音737-9 MAX飛機，此前一架飛機的中艙出口門插頭在飛行中丟失。此後，737-9 MAX飛機已恢復服役；但是，在質量控制問題得到解決之前，美國聯邦航空局不允許波音提高737 MAX的生產率。由於這些生產限制，我們預計737 MAX飛機訂單的交付將進一步延遲，而且我們無法估計波音737 MAX的生產率何時會恢復正常。

我們與空中客車和波音的購買協議通常為我們每個人和製造商提供從原始合同交付日期起一年後取消交貨延遲的權利，無論原因如何。此外，我們的租賃協議通常為我們每個人和承租人提供與某些飛機交付延遲相關的取消權，這些取消權通常與購買協議中的取消權相同。

由於本文所述的持續製造延誤，我們的飛機交付時間表可能會繼續發生重大變化，交付延遲預計將延長未來三到四年。

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下表可能會因空中客車和波音的交付延遲而發生變化，顯示了截至2024年6月30日根據合同計劃交付的新飛機的數量，以及截至2024年8月1日此類飛機的租賃安排。空中客車和波音公司已表示希望提高几種飛機的產量；但是，他們尚未切實提高產量。按照目前的生產率，我們認為交貨延遲在短期內不會有所改善。此外，普惠公司GTF發動機的製造缺陷以及波音對其質量控制程序的加強可能會分別進一步影響新的空客A320neo系列飛機和波音737 MAX的交付延遲。我們仍在與空中客車和波音進行討論，以確定交付延誤的程度和持續時間，但我們目前無法確定這些延誤的全部影響。

交貨年份數字
已租用		的數量
飛機		% 已租賃
20245050100.0%
20256060100.0%
2026536088.3%
2027327841.0%
20282523.8%
此後 —7—%
總計 197307

飛機行業和收入來源

我們的收入主要來自與世界各地航空公司的經營租約。截至2024年6月30日，我們在全球擁有59個不同國家的118家航空公司的多元化客户羣，其中95％以上的業務收入來自設在美國境外的航空公司，我們預計未來的大部分收入將來自外國客户。

我們認為，當前的航空公司運營環境對我們和更廣泛的商用飛機租賃行業來説處於有利地位。人口增長和全球中產階級規模的增加以及航空旅行需求的增加以及全球經濟健康與發展的改善等因素對商用飛機租賃行業的長期表現產生了積極影響。此外，包括航空公司融資需求增加、OEM供應鏈挑戰和積壓、噴氣燃料價格上漲以及環境可持續發展目標在內的因素和趨勢在短期內會影響商用飛機租賃行業，並可能增加對我們飛機的需求。

歷史上，客運量的增長速度快於全球GDP的增長，部分原因是全球中產階級的擴張以及航空旅行的便捷性和可負擔性，我們預計這種情況將繼續下去。國際航空運輸協會（“IATA”）報告稱，2024年6月的客運量與上年同期相比增長了9％，這主要是由於國際交通持續強勁以及全球國內交通的健康持續擴張。受益於亞太地區持續強勁的國際旅行擴張以及國際航空運輸協會報告的所有其他主要市場的強勁國際擴張，6月份的國際交通量較上年增長了12％。與去年同期相比，6月份全球國內流量增長了4％，仍遠高於全球GDP的增長速度。同時，客運量係數也繼續上升並持續保持在歷史最高水平，這加劇了航空公司對額外飛機的需求。國際航空運輸協會報告稱，2024年6月的全球總載客量為85％，而去年同期為84％，2022年全年為79％。

隨着全球空中交通量的持續擴大，通過新的租賃請求和延期租約請求，我們對飛機的需求不斷增加。國際航空運輸協會報告的航空公司遠期機票銷售在2024年第二季度保持健康，這表明了對交通量的持續支持。我們預計，航空公司更換老化飛機的需求也將增加對更新、更節油的飛機的需求。因此，我們相信許多航空公司會向出租人尋求這些新飛機。此外，空中客車和波音公司都存在持續的交付延遲，而發動機製造商的延誤以及大多數新技術發動機在機翼上的使用時間縮短進一步加劇了這種延遲。這些延誤已經影響並可能繼續影響空中客車和波音履行對我們的合同交付義務的能力。我們還預計，近年來相對較低的寬體飛機退役水平可能會在不久的將來加快舊寬體飛機的更換週期。

在截至2024年6月30日的六個月中，對我們新飛機的需求增加，加上利率和通貨膨脹率的上升，幫助提高了新租賃協議和租賃延期的租賃利率。但是，租賃利率的上漲仍然落後於利率的上升。我們預計，隨着航空公司適應持續較高的利率，租賃利率將繼續上升
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環境和我們相對於航空公司客户的資金優勢不斷擴大。租賃利率受利率以外的多個因素的影響，包括飛機需求、供應技術因素、供應鏈中斷、環境舉措和其他因素，無論利率環境如何，這些因素都可能導致租賃費率發生變化，因此難以預測或預測。我們還認為，租賃費率的提高和信貸市場的緊縮可能導致可用資金短缺，為飛機購買提供資金，這可能會增加租賃需求。

航空公司重組、清算或業內發生的其他形式的破產可能包括我們的一些飛機客户，並導致飛機提前歸還或我們的租賃條款發生變化。由於燃料成本上漲、利率上升、通貨膨脹、外幣風險、持續的勞動力短缺和糾紛以及全球空中交通管制系統和機場造成的延誤和取消，我們的航空公司客户正面臨更高的運營成本，儘管疫情前重返市場的潛在需求規模有力地抵消了這些成本的上漲。

我們認為，隨着時間的推移，飛機租賃行業在各種全球經濟條件下一直保持彈性，並對我們業務的長期基本面保持樂觀。我們認為，租賃將繼續成為航空公司一種有吸引力的飛機融資形式，因為航空公司所需的現金和融資更少，出租人保持關鍵的交付地位，它為機隊提供了靈活性，同時消除了承租人的剩餘價值風險。

俄羅斯艦隊最新情況

正如我們之前在向美國證券交易委員會提交的文件中披露的那樣，2022年6月，我們和我們的某些子公司就我們的航空保險單向保險公司提交了保險索賠，以彌補與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失，我們記錄了截至2022年12月31日止年度的自有和管理飛機的權益淨註銷總額約7.715億美元。2022年12月，我們就我們之前提交的保險索賠向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院對我們的航空保險公司提起訴訟，該索賠的審理日期定為2025年4月17日。我們繼續對航空保險公司提出重大索賠，並將繼續積極追究所有可用的保險索賠和相關的保險訴訟以及其中所有的權利和補救措施。目前，任何未來保險和相關追回的收款、時間和金額以及我們正在進行的保險訴訟的結果仍不確定。請參閲 “第二部分——第 1 項。法律訴訟” 瞭解有關我們正在進行的有關仍在俄羅斯扣留的飛機的訴訟程序的更多信息。

截至2024年8月1日，我們保留了先前包含在我們自有機隊中的16架飛機的所有權，相應的託管平臺保留了先前包含在我們託管機隊中的兩架仍在俄羅斯扣留的飛機的所有權。儘管我們仍在就這些飛機進行和解討論，但儘管租賃活動已終止，但這些飛機的運營商仍繼續駕駛大部分飛機。目前尚不清楚這些討論是否會導致任何和解收益的結算或收到，如果是，金額是多少。

流動性和資本資源

概述

2024年第二季度末，我們的可用流動性為82億美元，其中包括4.541億美元的非限制性現金和約77億美元的無抵押循環信貸額度下的未提取餘額。我們使用可用現金餘額和內部產生的資金（包括租賃產生的現金流以及飛機銷售和債務融資活動）為飛機的購買和業務運營提供資金。我們的目標是維持投資級信貸指標，將債務融資策略的重點放在主要以無擔保的基礎上為我們的業務提供資金，主要是在公共債券市場發行的固定利率債券。在出售飛機或將飛機從一家航空公司過渡到另一家航空公司時，無抵押融資為我們提供了運營靈活性。我們還有能力尋求以資產為擔保的債務融資，以及通過政府擔保的出口信貸機構為未來的飛機交付尋求融資。我們有機會獲得各種融資選擇和全球資本市場，包括通過以美元或各種外幣計價的無擔保公共票據、私人資本、銀行債務、有擔保債務和優先股發行籌集資金，這是管理流動性的關鍵優勢。由於製造商延誤，持續的飛機交付延遲預計將進一步減少我們在未來12個月甚至更長時間內的飛機投資和債務融資需求。

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2024年第二季度末，我們的未償債務總額為199億美元，其中88.3％為固定利率，98.5％為無抵押債務，總體而言，我們的綜合資金成本為3.99％。截至2023年12月31日，我們的未償債務總額為194億美元，其中84.7％為固定利率，98.4％為無抵押債務，總體而言，我們的綜合資金成本為3.77％。

資本配置策略

我們根據以下優先事項採取平衡的資本配置方法，按優先順序排列：首先，投資需求旺盛的現代飛機，以盈利地發展我們的核心飛機租賃業務，同時保持強勁的機隊指標並創造可持續的長期股東價值；第二，利用無抵押債務作為主要融資形式維持我們的投資級別資產負債表；最後，根據上述優先事項，通過我們的股息政策以及定期向股東返還多餘的現金酌情評估股票回購。

物資現金來源和需求

我們認為，從可用現金餘額、持續運營產生的現金、無抵押循環信貸額度下的可用承諾以及進入資本和債務市場進行機會性債務融資的總體能力，我們有足夠的流動性，能夠至少在未來12個月內滿足我們業務的運營需求。我們的長期債務融資戰略側重於繼續在全球銀行和投資級資本市場籌集主要是無抵押債務。我們的物質現金來源包括：

•無限制現金：我們在2024年第二季度末擁有5億美元的非限制性現金。
•租賃現金流：截至2024年第二季度，我們承諾的最低未來租金為300億美元，其中包括現有機隊中飛機的165億美元合同最低租金以及與將在2024年至2028年最後六個月交付的飛機相關的最低未來租金135億美元。這些租金是我們短期和長期運營現金流的主要驅動力。截至2024年6月30日，我們在未來12個月內現有不可取消的經營租約的最低未來租金為24億美元。有關我們在2024年剩餘時間及之後的最低未來租金的更多詳情，請參閲 “第1項” 下的 “合併財務報表附註”。財務報表” 在本10-Q表季度報告中。
•無抵押循環信貸額度：截至2024年8月1日，我們的78億美元循環信貸額度由來自世界各地的52家金融機構銀團發放，這使我們對任何個人貸款機構的依賴多樣化。該貸款的最終到期日為2028年5月，儘管我們預計將在該日期之前為該貸款再融資。該融資機制包含標準的投資等級契約，不以對我們或整個經濟沒有實質性不利影響為由來限制我們的借款能力。截至2024年6月30日，我們的無抵押循環信貸額度下的未償還額度為9,000萬美元。
•優先無抵押證券：我們經常在投資級資本市場上發行無抵押票據，主要通過我們的中期票據計劃，以具有吸引力的資金成本和其他優先無抵押證券。在截至2024年6月30日的六個月中，我們發行了（i）本金總額為5億加元的2029年到期的5.10％的中期票據，（ii）以加元（“加元”）計價的債務，本金總額為4億加元，2028年到期的5.40％中期票據，（iii）以歐元（“歐元”）計價的債務，總本金為6.0億歐元，3.70％的中期票據 2030年，（iv）2026年到期的5.30％的中期票據的本金總額為6億美元，（v）2031年到期的5.20％的中期票據的本金總額為6億美元。我們預計未來將繼續進入投資級債券市場和其他無抵押證券，儘管我們仍然預計，與2022年之前相比，短期內的發行利率將保持較高水平。
•無抵押銀行貸款：我們與各種全球金融機構進行了積極對話，並不時提供新的無抵押信貸額度，以此來補充我們的流動性和資金來源。這些貸款通常可以隨時預付，無需支付罰款，這為我們在不同的利率環境中提供了極大的靈活性。
•飛機銷售：出售飛機的收益有助於補充我們的流動性狀況。我們的銷售渠道中有15億美元的飛機3，其中包括截至2024年6月30日被歸類為待售飛行設備的6.089億美元飛機以及8.955億美元受意向書約束的飛機4。我們預計，我們大多數被歸類為待售飛行設備的飛機的銷售將在2025年下半年完成。我們預計2024年全年將銷售約15億美元的飛機，並繼續看到二級市場的強勁需求以支持我們的飛機銷售計劃。
3 我們的銷售渠道中的飛機截至2024年6月30日，根據截至2024年8月1日簽署的意向書進行了調整。
4 儘管我們的管理層的歷史經驗是，不具約束力的飛機銷售意向書通常會導致具有約束力的合同，但我們無法確定最終是否會對受意向書約束的全部或任何飛機執行具有約束力的銷售協議，也無法預測任何此類飛機銷售的截止時間。
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•其他來源：除上述來源外，我們還通過租賃協議中的保證金和維持儲備金中獲得的現金、其他債務融資來源（包括有擔保的銀行定期貸款、出口信貸和私募配售）以及優先股的發行來產生流動性。

自2022年初以來，美國和其他國家收緊的貨幣政策導致利率在相對較短的時間內迅速上升，許多人預測利率可能會保持在較高水平。這種較高的利率環境導致我們的借貸成本增加，並將導致借貸成本增加，直到利率下降。從歷史上看，利率上升與隨後的租賃利率上升之間一直存在滯後。儘管自2023年以來，我們經歷了新租賃協議和租約延期的租賃利率上升，這部分抵消了借貸成本的增加，但租賃利率的上漲仍然落後於利率的快速上升。我們認為，隨着航空公司適應持續較高的費率環境以及我們相對於航空公司客户的資金優勢的擴大，租賃費率應繼續提高。此外，租賃利率還受到利率以外的多個因素的影響，包括由飛機需求驅動的供應技術因素、供應鏈中斷、環境舉措以及其他無論利率環境如何都可能導致租賃費率變化的因素。

截至2024年6月30日，我們在所有重大方面都遵守了債務協議中包含的契約。儘管評級下調不會導致我們的任何債務協議違約，但它可能會對我們發行債務、獲得新融資或續訂現有融資的能力產生不利影響，並將提高適用於我們某些融資的利率。我們的流動性計劃受到許多風險和不確定性的影響，包括 “第一部分——第1A項” 中描述的風險和不確定性。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。

我們的物質現金需求主要包括飛機購買、還本付息和一般運營費用。我們的現金需求金額取決於多種因素，包括飛機制造商履行對我們的合同交付義務的能力、承租人履行與我們的合同義務的能力、機隊出售飛機的時間、償債義務的時間和金額、潛在的飛機收購以及我們運營的總體經濟環境。

截至2024年6月30日，我們的物質現金需求主要如下（以千計）：

2024 年的最後 6 個月2025202620272028此後總計
合同購買承諾 (1)
$4,308,673$3,924,479$3,750,744$4,769,521$2,729,222$413,273$19,895,912
長期債務債務1,696,4792,541,6755,246,5182,777,2703,067,7244,548,48319,878,149
未償債務的利息支付 (2)
386,623747,090615,687456,229288,486370,4812,864,596
總計$6,391,775$7,213,244$9,612,949$8,003,020$6,085,432$5,332,237$42,638,657
(1) 合同購買承諾反映了空中客車和波音公司在2024年8月1日之前根據合同文件和生產調整達成的未來空中客車和波音飛機的交付情況。
(2) 浮動利率債務的未來利息支付是使用2024年6月30日生效的浮動利率估算的，其中包括任何跨貨幣對衝安排。

我們的承諾表中飛機的實際交付日期以及此類飛機的預計付款時間可能與我們的估計有所不同，並且可能會受到空中客車和波音交付飛機的速度等因素的進一步影響。因此，上表中顯示的我們的合同購買承諾的時間可能無法反映飛機最終投資的時間。到2024年，我們目前預計將進行45億至55億美元的飛機投資。

上表不包括我們可能支付的任何税款，也不包括我們可能為優先股或普通股支付的任何股息。
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現金流

截至2024年6月30日的六個月中，運營活動提供的現金流下降了10.9％，至7.851億美元，至9,580萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為8.809億美元。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的經營活動提供的現金流有所下降，這主要是由於與截至2023年6月30日的六個月相比支付了利息，但部分被客户現金收款的增加所抵消。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們用於投資活動的現金流持平至14億美元。我們的投資活動主要由飛機購買時機以及銷售和交易活動驅動。截至2024年6月30日的六個月中，我們通過融資活動提供的現金流為6.128億美元，而截至2023年6月30日的六個月為3.35億美元。這一增長主要是由於債務借款的增加，但部分被債務償還額的增加所抵消。我們的融資活動主要是由投資活動的變化推動的。

債務

我們在2024年6月30日和2023年12月31日的債務融資摘要如下：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計，百分比除外）
不安全
高級無抵押證券$17,493,142$16,329,605
定期融資 2,003,5001,628,400
循環信貸額度90,0001,100,000
無抵押債務融資總額19,586,64219,058,005
安全
出口信貸融資 197,776204,984
定期融資 93,731100,471
有擔保債務融資總額291,507305,455
債務融資總額 19,878,14919,363,460
減去：債務折扣和發行成本(199,086)(180,803)
債務融資，扣除折扣和發行成本$19,679,063$19,182,657
選定的利率和比率：
綜合利率 (1)
3.99%3.77%
固定利率債務的綜合利率 (1)
3.63%3.26%
固定利率佔總債務的百分比88.34%84.71%
(1) 該利率不包括預付費用、設施費、未提取費用或債務折扣攤銷和發行成本的影響。

優先無抵押證券（包括中期票據計劃）

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的未償還優先無抵押證券分別為175億美元和163億美元。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們發行了（i）本金總額為5億加元的2029年到期的5.10％的中期票據，（ii）4億加元的加元（“加元”）計價債務，以及2028年到期的5.40％中期票據（“2024年加元票據”）的本金總額，（iii）6億歐元的歐元（“歐元”）計價債務 2030年到期的3.70％的中期票據（“2024年歐元票據”）的本金總額，（iv）2026年到期的5.30％的中期票據的本金總額為6億美元，（v）本金總額為6億美元2031年到期的5.20％中期票據的金額。

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2024年發行的加元票據的條款與2023年11月發行的5.40％中期票據的本金總額為5億加元的5.40％中期票據的條款相同，構成單一部分。我們通過跨貨幣互換對2024年加元票據進行了套期保值，該互換將借款利率轉換為5.95％的固定美元計價利率。我們通過跨貨幣互換對2024歐元的票據進行了套期保值，該互換將借款利率轉換為5.441％的固定美元計價利率。互換已被指定為現金流套期保值，衍生品公允價值的變動計入其他綜合收益/（虧損）。有關互換公允價值的更多詳細信息，請參閲項目1中包含的合併財務報表附註9。

銀團無抵押循環信貸額度

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在銀團無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的未償還額度分別為9,000萬美元和11億美元。循環信貸額度下的借款用於為我們在正常業務過程中和其他一般公司用途的營運資金需求提供資金。

2024年4月，我們通過一項修正案修訂並延長了我們的循環信貸額度，該修正案除其他外，將最終到期日從2027年5月5日延長至2028年5月5日，並將循環信貸額度的總額從2024年5月5日修訂為約78億美元。截至2024年8月1日，貸款機構持有的循環承付款總額約為75億美元，將於2028年5月5日到期，總額為2,500萬美元，於2026年5月5日到期，2.1億美元於2026年5月5日到期，承付款總額為2,500萬美元，於2025年5月5日到期。循環信貸額度下的借款繼續按調整後的期限SOFR（定義見循環信貸額度）計息，加上每年1.05％的利潤。對於循環信貸額度下的總承付款，我們每年需要支付0.20％的貸款費。利率和設施費可能會根據我們的信用評級的變化而變化。

循環信貸額度規定了某些契約，包括限制我們的子公司承擔、創造或承擔某些無抵押債務的能力的契約，以及我們的子公司參與某些合併、合併和資產出售的能力。循環信貸額度還要求我們遵守某些財務維護協議，包括最低合併股東權益、最低合併未支配資產和利息覆蓋率測試。此外，循環信貸額度包含慣常的違約事件。如果發生違約，貸款人可以終止循環信貸額度下的承諾，並要求立即償還所有未償還的借款。

擔保債務融資

截至2024年6月30日，我們的有擔保債務融資未清餘額為2.915億美元，並認捐了四架飛機作為抵押品，賬面淨值為4.369億美元。截至2023年12月31日，我們的有擔保債務融資未清餘額為3.055億美元，並認捐了四架飛機作為抵押品，賬面淨值為4.459億美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們所有的有擔保債務本質上均為追索權。

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優先股

下表彙總了截至2024年6月30日我們已發行和流通的優先股（以千計，股票金額和百分比除外）：
截至2024年6月30日的已發行和流通股份
清算偏好
截至2024年6月30日 (2)
發行日期
2024 年 6 月 30 日的生效股息率 (3)
下次股息率重置日期重置日期後的股息率
A 系列10,000,000$250,0002019 年 3 月 5 日
300萬定期存款回報率 (1) 加上 3.65%
2024年9月15日
300萬定期存款回報率 (1) 加上 3.65%
B 系列300,000300,0002021年3月2日4.65%2026年6月15日5年期美國國債加息 4.076%
C 系列300,000300,0002021年10月13日4.125%2026年12月15日5年期美國國債加息 3.149%
總計10,600,000$850,000
(1) 3M 定期SOFR包括0.10％的信用利差調整
(2) A系列優先股的贖回價格為每股25.00美元，外加截至贖回日（但不包括贖回日）的任何已申報和未付股息，不累積任何未申報的股息。B系列優先股和C系列優先股的贖回價格均為每股1,000.00美元，外加截至贖回日（但不包括贖回日）的任何已申報和未付股息，不累積任何未申報的股息。
(3) 優先股的股息是全權和非累積性的。申報後，A系列優先股的股息每季度重置一次，按季度拖欠支付，B系列優先股和C系列優先股的股息每五年重置一次，每季度拖欠支付。

有關我們已發行和流通的優先股的更多信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第三部分第15項中包含的合併財務報表附註5。

下表彙總了我們在截至2024年6月30日的六個月中為未償還的A系列、b系列和C系列優先股支付的季度現金分紅（以千計）：

付款日期
每個課程的標題2024年3月15日2024年6月15日
A 系列優先股3,844 美元5,927 美元
B 系列優先股3,487 美元3,487 美元
C 系列優先股3,094 美元3,094 美元

資產負債表外安排

我們沒有為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立任何未合併的實體。但是，我們不時設立子公司或信託，目的是租賃飛機或促進資產負債表中包含的借貸安排。

我們在兩個投資基金中擁有非控股權益，我們擁有每隻基金9.5％的股權。由於我們對這些基金的影響力和參與程度，我們使用權益會計法核算我們在這些基金中的利息。此外，我們還管理通過我們的Thunderbolt平臺出售的飛機。在通過我們的Thunderbolt平臺出售某些飛機投資組合方面，我們在兩個實體中持有約5.0％的非控股權益。這些投資按成本會計法入賬。


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信用評級

2024年，克羅爾債券評級和標準普爾重申了我們的公司評級、長期債務信用評級和展望。我們的投資級企業和長期債務信用評級幫助我們降低資金成本，擴大獲得定價誘人的資本的機會。下表彙總了我們當前的信用評級：


評級機構長期債務企業評級外表上次評級行動的日期
克羅爾債券評級
A-A-穩定2024年3月22日
標準普爾
BBBBBB穩定2024年1月19日
惠譽評級
BBBBBB穩定2023年12月19日

儘管評級下調不會導致我們的任何債務協議違約，但它可能會對我們發行債務、獲得新融資或續訂現有融資的能力產生不利影響，並將提高適用於我們某些融資的利率。


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運營結果

下表顯示了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的歷史經營業績（以千計，每股金額和百分比除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（未經審計）
收入
飛行設備租賃$609,505$611,733$1,223,834$1,229,506
飛機銷售、交易及其他57,78361,171106,76479,540
總收入667,288672,9041,330,5981,309,046
開支
利息190,004172,174371,599323,786
債務折扣和發行成本的攤銷13,29213,64626,40126,719
利息支出203,296185,820398,000350,505
飛行設備折舊281,982268,586559,242528,266
銷售、一般和管理45,43245,83293,17593,447
股票薪酬支出8,8378,71517,11214,611
支出總額539,547508,9531,067,529986,829
税前收入127,741163,951263,069322,217
所得税支出(24,795)(31,550)(52,257)(61,096)
淨收入$102,946$132,401$210,812$261,121
優先股股息(12,508)(10,425)(22,933)(20,850)
歸屬於普通股股東的淨收益$90,438$121,976$187,879$240,271
普通股每股收益：
基本$0.81$1.10$1.69$2.16
稀釋$0.81$1.10$1.68$2.16
其他財務數據
税前利潤19.1%24.4%19.8%24.6%
普通股税前回報率（過去十二個月）10.4%10.3%10.4%10.3%
調整後的所得税前淨收入 (1)
$137,362$175,887$283,649$342,697
所得税前調整後的攤薄後每股收益 (1)
$1.23$1.58$2.54$3.08
調整後的税前利潤率 (1)
20.6%26.1%21.3%26.2%
調整後的普通股税前回報率（過去十二個月）(1)
10.8%11.2%10.8%11.2%
__________________________________________
(1) 調整後的所得税前淨收益（定義為歸屬於普通股股東的淨收益，不包括某些非現金項目、預計未來不會持續的一次性或非經常性項目以及某些其他項目的影響）、調整後的税前利潤率（定義為調整後的所得税前淨收益除以總收入）、調整後的所得税前攤薄後每股收益（定義為所得税前的調整後淨收益除以已發行普通股的加權平均值））和調整後的税前申報表普通股權益（定義為調整後的所得税前淨收益除以普通股股東權益的平均值）是GAAP未定義的經營業績指標，不應被視為歸屬於普通股股東的淨收益、税前利潤率、每股收益、攤薄後每股收益和普通股税前回報率或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代方案。
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目錄
調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率作為補充披露列報，因為管理層認為它們提供了有關我們持續經營收益的有用信息。

管理層和董事會使用調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率來評估我們合併的財務和經營業績。管理層認為，這些衡量標準有助於評估我們正在進行的業務的經營業績和確定我們的業績趨勢，因為它們消除了某些非現金項目、預計未來不會持續的一次性或非經常性項目以及某些其他項目對我們經營業績的影響。但是，不應孤立地考慮調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率，也不能作為對我們根據公認會計原則報告的經營業績或現金流分析的替代品。調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率不反映我們的現金支出或營運資金需求的現金需求的變化。此外，我們對調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄後每股收益和調整後的普通股税前回報率的計算可能不同於調整後的所得税前淨收益、調整後的税前利潤率、調整後的所得税前攤薄後每股收益和調整後的普通股回報率，或我們行業中其他公司的類似計算，這限制了它們作為比較衡量標準的用處。

下表顯示了調整後税前利潤率分子的對賬情況（以千計，百分比除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（未經審計）
調整後税前利潤率分子的對賬（歸屬於普通股股東的淨收益與調整後的所得税前淨收益）：
歸屬於普通股股東的淨收益$90,438$121,976$187,879$240,271
債務折扣和發行成本的攤銷13,29213,64626,40126,719
股票薪酬支出8,8378,71517,11214,611
所得税支出24,79531,55052,25761,096
調整後的所得税前淨收入$137,362$175,887$283,649$342,697
調整後的税前利潤率的分母：
總收入$667,288$672,904$1,330,598$1,309,046
調整後的税前利潤率 (a)
20.6%26.1%21.3%26.2%
(a) 調整後的税前利潤率是調整後的所得税前淨收入除以總收入
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目錄
下表顯示了所得税前調整後攤薄後每股收益分子的對賬情況（以千計，股票和每股金額除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（未經審計）
調整後攤薄後每股收益（歸屬於普通股股東的淨收益與調整後的所得税前淨收益）分子的對賬：
歸屬於普通股股東的淨收益$90,438$121,976$187,879$240,271
債務折扣和發行成本的攤銷13,29213,64626,40126,719
股票薪酬支出8,8378,71517,11214,611
所得税支出24,79531,55052,25761,096
調整後的所得税前淨收入$137,362$175,887$283,649$342,697
調整後的攤薄後每股收益的分母：
加權平均攤薄後已發行普通股111,740,821111,239,004111,712,719111,307,049
所得税前調整後的攤薄後每股收益 (b)
$1.23$1.58$2.54$3.08
(b) 所得税前調整後的攤薄後每股收益除以已發行普通股的加權平均攤薄後所得税前淨收益除以加權平均攤薄後的已發行普通股

下表顯示了普通股税前回報率與調整後的普通股税前回報率（以千計，百分比除外）的對賬情況：
過去的十二個月
6月30日
20242023
（未經審計）
調整後的普通股税前回報率分子的對賬（歸屬於普通股股東的淨收益與調整後的所得税前淨收益）：
歸屬於普通股股東的淨收益$520,530$475,113
債務折扣和發行成本的攤銷53,73453,363
收復俄羅斯艦隊(67,022)(30,877)
股票薪酬支出37,11626,179
所得税支出130,175123,419
調整後的所得税前淨收入$674,533$647,197
普通股税前回報率與調整後的普通股税前回報率的對賬：
截至期初的普通股股東權益$6,002,653$5,589,634
截至期末的普通股股東權益$6,457,246$6,002,653
普通股股東平均權益$6,229,950$5,796,144
調整後的普通股税前回報率 (c)
10.8%11.2%
(c) 調整後的普通股税前回報率是調整後的所得税前淨收益除以普通股股東權益的平均值
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目錄
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月

租金收入

在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄了6.095億美元的租金收入，其中包括與初始直接成本相關的攤銷費用，扣除大修收入為1160萬美元，而大修收入為6.117億美元，其中包括大修收入，扣除與截至2023年6月30日的三個月初始直接成本相關的攤銷費用為1,020萬美元。截至2024年6月30日，我們受經營租賃約束的飛行設備的淨賬面價值從截至2023年6月30日的255億美元增至268億美元。儘管我們的機隊有所增長，但我們的飛行設備租賃收入與前一時期相比有所下降，部分原因是出售了租賃收益率較高的舊飛機，以及購買了初始租賃收益率較低的新飛機。此外，與上期相比，我們的租賃期末收入也下降了約1,280萬美元，這主要是由於截至2024年6月30日的三個月中飛機退貨量減少。

飛機銷售、交易和其他收入

截至2024年6月30日的三個月，飛機銷售、交易和其他收入總額為5,780萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為6,120萬美元。下降的主要原因是飛機銷售收益減少。在截至2024年6月30日的三個月中，我們出售了11架飛機，收益約為5.3億美元，帶來了3,970萬美元的收益。在截至2023年6月30日的三個月中，我們出售了八架飛機，收益約為6.30億美元，帶來了4,460萬美元的收益。

利息支出

截至2024年6月30日的三個月，利息支出總額為2.033億美元，而截至2023年6月30日的三個月，利息支出總額為1.858億美元。我們的利息支出增加的主要原因是我們的綜合資金成本從去年同期的3.49％增加到3.99％，以及我們的總體未償債務餘額增加。我們預計，隨着我們的平均未償債務餘額隨着機隊的增長而增加，我們的利息支出將繼續增加。我們在未來時期的利息支出也將受到基於現行利率的綜合資金成本增加或減少的影響。

折舊費用

截至2024年6月30日的三個月，我們記錄的飛行設備折舊費用為2.820億美元，而截至2023年6月30日的三個月，折舊費用為2.686億美元。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月折舊費用的增加主要歸因於我們機隊的增長。隨着我們繼續向機隊增加飛機，我們預計，折舊費用將增加。

銷售、一般和管理費用

截至2024年6月30日的三個月，我們記錄的銷售、一般和管理費用為4,540萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為4,580萬美元。截至2024年6月30日的三個月和截至2023年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比均為6.8％。

税收

截至2024年6月30日的三個月，我們的有效税率從截至2023年6月30日的三個月的19.2％提高到19.4％，這主要是由於永久項目的變化。

歸屬於普通股股東的淨收益

在截至2024年6月30日的三個月中，我們報告的歸屬於普通股股東的合併淨收益為9,040萬美元，攤薄每股收益為0.81美元，而截至2023年6月30日的三個月，歸屬於普通股股東的合併淨收益為1.220億美元，攤薄每股收益為1.10美元。如上所述，與上年同期相比下降的主要原因是利息支出增加和收入下降。
38
目錄

調整後的所得税前淨收入

在截至2024年6月30日的三個月中，我們記錄的調整後所得税前淨收益為1.374億美元，調整後攤薄後每股收益1.23美元，而截至2023年6月30日的三個月，調整後的所得税前淨收益為1.759億美元，調整後的攤薄每股收益為1.58美元。調整後的所得税前淨收入下降主要是由於利息支出增加和上文討論的收入下降。

所得税前的調整後淨收益和所得税前的調整後攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標，沒有由GAAP定義。有關調整後的所得税前淨收益和所得税前調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則指標的討論，以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收益的對賬情況，請參閲上文 “經營業績” 表下的附註1。

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比

租金收入

在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄了12億美元的租金收入，其中包括攤銷費用，扣除與初始直接成本相關的大修收入為1,210萬美元，而租金收入為12億美元，其中包括大修收入，扣除與截至2023年6月30日的六個月初始直接成本3,130萬美元相關的攤銷費用。截至2024年6月30日，我們受經營租賃約束的飛行設備的淨賬面價值為268億美元，而截至2023年6月30日為255億美元。儘管我們的機隊有所增長，但與前一時期相比，我們的飛行設備租賃收入保持相對平穩，部分原因是出售了租賃收益率較高的舊飛機，以及購買了初始租賃收益率較低的新飛機。此外，與上期相比，我們的租賃期末收入也下降了約3,350萬美元，這主要是由於截至2024年6月30日的六個月中飛機退貨量減少。

飛機銷售、交易和其他收入

截至2024年6月30日的六個月中，飛機銷售、交易和其他收入增至1.068億美元，而截至2023年6月30日的六個月為7,950萬美元，這主要是由於飛機銷售和一項銷售類租賃的增長增加。在截至2024年6月30日的六個月中，我們通過出售自有機隊的16架飛機獲得了6,270萬美元的收益，從一份銷售類租賃中獲得了650萬美元的收益。在截至2023年6月30日的六個月中，我們通過出售自有機隊的10架飛機獲得了5,360萬美元的收益。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，我們沒有任何銷售類租約，我們因沒收押金而錄得了120萬美元的收入。

利息支出

截至2024年6月30日的六個月中，利息支出總額為3.98億美元，而截至2023年6月30日的六個月為3.505億美元。我們的利息支出增加的主要原因是我們的綜合資金成本從去年同期的3.49％增加到3.99％，以及我們的總體未償債務餘額增加。我們預計，隨着我們的平均未償債務餘額隨着機隊的增長而增加，我們的利息支出將繼續增加。我們在未來時期的利息支出也將受到基於現行利率的綜合資金成本增加或減少的影響。

折舊費用

截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄的飛行設備折舊費用為5.592億美元，而截至2023年6月30日的六個月為5.283億美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月折舊費用的增加主要歸因於我們機隊的增長。隨着我們繼續向機隊增加飛機，我們預計，折舊費用將增加。

39
目錄
股票薪酬支出

截至2024年6月30日的六個月，我們記錄的股票薪酬支出為1710萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為1,460萬美元。增長主要是由於不同時期之間某些限制性股票單位的基礎歸屬標準存在差異。在過去的幾年中，由於業績標準被認為不再可能實現，我們降低了某些賬面價值限制性股票單位的基礎歸屬估計；從而減少了截至2023年6月30日的六個月的股票薪酬支出。

銷售、一般和管理費用

截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄的銷售、一般和管理費用為9,320萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為9,340萬美元。截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔總收入的百分比大致持平，為7.0％，而截至2023年6月30日的六個月為7.1％。

税收

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們報告的有效税率分別為19.9％和19.0％。有效税率的提高是由該期間的分散項目以及第二支柱帶來的額外所得税推動的。2024年1月1日，經濟合作與發展組織/20國集團包容性框架，即第二支柱，生效。第二支柱將全球最低有效税率定為15％。如果根據第二支柱確定的司法管轄區有效税率低於15％，則將徵收增值税，使司法管轄區有效税率提高到15％。

歸屬於普通股股東的淨收益

在截至2024年6月30日的六個月中，我們報告的歸屬於普通股股東的合併淨收益為1.879億美元，攤薄每股收益為1.68美元，而截至2023年6月30日的六個月中，歸屬於普通股股東的合併淨收益為2.403億美元，攤薄每股收益為2.16美元。如上所述，與上年同期相比下降的主要原因是利息支出增加和收入下降。

調整後的所得税前淨收入

在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄的調整後所得税前淨收益為2.836億美元，調整後攤薄每股收益為2.54美元，而截至2023年6月30日的六個月中，調整後的所得税前淨收益為3.427億美元，調整後的攤薄每股收益為3.08美元。調整後的所得税前淨收入下降主要是由於利息支出增加和上文討論的收入下降。

所得税前的調整後淨收益和所得税前的調整後攤薄後每股收益是衡量財務和運營業績的指標，沒有由GAAP定義。有關調整後的所得税前淨收益和所得税前調整後的攤薄後每股收益作為非公認會計準則指標的討論，以及這些指標與歸屬於普通股股東的淨收益的對賬情況，請參閲上文 “經營業績” 表下的附註1。
40
目錄
關鍵會計估計

我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述了我們反映管理層估計和判斷的關鍵會計估計。我們審查了最近通過的會計公告，並確定此類公告的通過預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響（如果有的話）。因此，在截至2024年6月30日的六個月中，關鍵會計估算沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險指利率和外匯匯率波動引起的金融工具價值變動的風險。這些因素的變化可能會導致我們的經營業績和現金流波動。我們面臨下述市場風險。

利率風險

我們業務的性質使我們面臨利率變動產生的市場風險。正如我們的綜合利率所反映的那樣，借貸成本的變化，無論是增加還是下降，都直接影響我們的淨收入。租賃費率，即我們的租賃收入，通常在租賃期內是固定的。由於我們的浮動利率債務，主要來自循環信貸額度和無抵押雙邊定期貸款，我們有一定的利率變動風險。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們分別有23億美元和30億美元的未償浮動利率債務。此外，我們的已發行優先股總額為8.5億美元，其中2.5億美元於2024年3月15日開始按浮動利率支付股息，其餘6億美元將在首次發行後五年以及之後每隔五年根據當時適用的美國國債利率將股息重置為新的固定利率。如果利率保持在較高水平（我們預計在短期內如此），我們將有義務向貸款人支付更高的利息，並向優先股持有人支付更高的股息。如果我們將來承擔大量的固定利率債務，則此類債務發生時市場上普遍提高的利率也將增加我們的利息支出。如果我們未償浮動利率債務的綜合利率提高1.0％，我們預計截至2024年6月30日和2023年12月31日，現有債務的年度利息支出將分別增加約2320萬美元和2960萬美元，按年計算，這將給我們的營業利潤率帶來下行壓力。

我們的遠期租賃配售也存在利率風險。這是由於我們在飛機交付日期之前設定了固定租賃費率。交付日期是飛機的大部分融資安排之日。為了部分降低在租約簽署日期和飛機交付日期之間利率環境上升的風險，我們的大多數遠期租賃合同都有製造商升級保護和/或利率調整器，它們將分別根據飛機交付時消費者價格指數或某些基準利率的變化向上或向下調整最終租賃利率，但此類調整有外部限制。

外匯匯率風險

我們試圖通過簽訂飛機購買協議以及以美元為指定付款貨幣的大多數租賃協議和債務協議，將貨幣和匯率風險降至最低。因此，我們的大部分收入和支出都是以美元計價的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的租賃收入中分別約有0.4％和0.3％以外幣計價。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們分別約有8.0％和3.5％的債務以外幣計價；但是，此類債務的風險敞口已被有效套期保值。由於我們的主要貨幣是美元，因此與其他主要貨幣相比，美元的波動不應對我們未來的經營業績產生重大影響。但是，我們的許多承租人面臨貨幣風險，因為他們以當地貨幣賺取收入，而他們的負債和支出中有很大一部分以美元計價，包括他們向我們支付的租賃款項，以及燃料、還本付息和其他費用。在截至2024年6月30日的六個月中，我們95％以上的收入來自主要營業地點在美國境外的客户，並且大多數租賃的指定付款貨幣為美元。如果美元升值，我們的承租人以美元向我們支付租金的能力可能會受到不利影響。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

41
目錄
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》要求披露的信息在證券交易委員會（“SEC”）規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官（統稱為 “認證官”），以便及時就以下問題做出決定需要披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現公司控制措施的預期控制目標提供合理的保證，管理層在評估與控制和程序相關的風險時必須運用其判斷力。

根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的規定，自2024年6月30日起，在包括認證官在內的管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的認證人員得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟

2022年6月，我們和我們的某些子公司（統稱為 “原告”）就我們的航空保險單向保險公司（統稱為 “原告保險公司”）提交了保險索賠，以追回與在俄羅斯扣留的飛機有關的損失，我們記錄了截至2022年12月31日止年度我們在自有和管理飛機上的權益淨註銷總額約7.715億美元。2022年12月20日，原告向加利福尼亞州洛杉磯縣高等法院提起訴訟，要求追回實際損失（以審判證據為準），並就原告先前提交的保險索賠的審理日期定為2025年4月17日對原告保險公司違反合同、違反誠信和公平交易契約的行為提供宣告性救濟。2023年12月21日，某些原告獲得了約6,490萬美元的現金保險和解收益，以解決他們根據S7的保險單就俄羅斯入侵烏克蘭時租賃給S7的自有機隊中的四架飛機的保險索賠。收到這些保險和解收益在一定程度上減輕了這些原告在航空保險單下的損失。

2024年1月19日，某些原告向高等法院、英格蘭和威爾士商業與財產法院、商事法院對俄羅斯航空公司的航空保險公司和再保險公司（統稱為 “航空公司保險公司”）提起訴訟，要求根據俄羅斯航空公司為留在俄羅斯的飛機的保險單追回賠償。針對航空公司保險公司的訴訟尚處於初期階段，尚未確定審判日期。

我們認為這些事項不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，因為我們記錄了2022年在俄羅斯扣留的自有和管理飛機的全部權益的註銷，這些訴訟的任何追回都將在我們的財務報表中記作收益。

此外，在正常情況下，我們可能會不時參與與業務開展相關的訴訟和索賠。我們的行業還受到政府監管機構的審查，這可能會導致執法程序或與監管合規問題相關的訴訟。我們目前不是任何與監管合規問題相關的執法程序或訴訟的當事方。根據我們業務的性質和風險、歷史經驗和行業標準，我們維持保單的金額、承保範圍和免賠額是足夠的。

第 1A 項。風險因素

與 “第一部分——第1A項” 中討論的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。風險因素”，載於我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
42
目錄

沒有。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

沒有。

第 5 項。其他信息

第 10b5-1 條交易安排及非規則 10b5-1 交易安排

無。

第 6 項。展品
以引用方式納入
展品編號展品描述表單文件編號 展覽申報日期
3.1
重述的航空租賃公司註冊證書
S-1333-1717343.12011年1月14日
3.2
航空租賃公司第四次修訂和重述的章程
8-K001-351213.12018年3月27日
3.3
空中租賃公司A系列6.150％固定至浮動利率非累積永久優先股的指定證書，於2019年3月4日向特拉華州國務卿提交，於2019年3月4日生效。
8-A001-351213.22019年3月4日
3.4
2021年2月26日向特拉華州國務卿提交的4.650％固定利率重置非累積永久優先股B系列的指定證書，於2021年2月26日生效。
8-K001-351213.12021年3月2日
3.5
2021年10月11日向特拉華州國務卿提交的4.125％固定利率重置非累積永久優先股C系列的指定證書，於2021年10月11日生效。
8-K001-351213.12021年10月13日
4.1根據S-K法規第601項第 (b) (4) (iii) (A) 段，省略了某些定義航空租賃公司及其所有子公司長期債務持有人權利且需要提交合並或非合併財務報表的文書。空中租賃公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
4.2
A系列固定利率環球中期票據的形式
8-K001-351214.32024年5月6日
4.3
浮動利率全球中期票據的形式，A系列
8-K001-351214.42024年5月6日
10.1
作為借款人的空中租賃公司、多家貸款機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2014年5月5日簽訂的第二份修訂和重述信貸協議的第九次修正和延期協議於2024年4月29日簽訂。
8-K001-3512110.12024年4月30日
10.2†
Air Lease Corporation 與空中客車股份公司於 2024 年 4 月 15 日簽訂的 A320NEO 家庭購買協議第 40 號修正案
隨函提交
43
目錄
以引用方式納入
展品編號展品描述表單文件編號 展覽申報日期
10.3†
空中客車公司、加拿大空中客車有限合夥企業和空中租賃公司於2024年4月15日簽訂的協議的第2號修正案。
隨函提交
10.4†
空中租賃公司與加拿大空中客車有限合夥企業於2024年5月22日簽訂的A220購買協議的第11號修正案。
隨函提交
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
隨函提交
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
隨函提交
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
隨函提供
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
隨函提供
101.INS行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
101.SCH帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構
104空中租賃公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL，載於附錄101
† 根據S-k法規第601（b）項，公司省略了參考證物的某些部分，因為該證物（a）不是實質性的，（b）是公司將其視為私密或機密的證據。


44
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
航空租賃公司
2024年8月1日/s/ John L. Plueger
約翰·L·普魯格
首席執行官兼總裁
（首席執行官）
2024年8月1日/s/Gregory B. Willis
格雷戈裏 B. 威利斯
執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）

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