MercadoLibre, Inc. 2024 年第二季度致股東的信 24 年第二季度業績 > 2024 年 8 月 1 日

致股東24年第二季度業績我們在24年第二季度實現了良好的財務和運營業績，所有三個主要地區的GMV、收購TPV和信貸投資組合均在同比外匯中性的基礎上加速增長。獨特的買家增長也加速了，金融科技的MAU首次超過5000萬。我們的生態系統越來越受歡迎，我們在產品、技術和服務水平上的投資正在擴大我們作為該地區領先的電子商務和金融科技平臺的地位。同時，我們實現了強勁的財務業績——24年第二季度收入同比增長42％（其中14個百分點與24年第一季度概述的出貨報告更新有關）——和利潤，淨收入同比增長103％，達到5.31億美元。我們的淨收入利潤率在24年第二季度達到10.5％，同比增長3個百分點，達到了自2017年第一季度以來的最高水平。淨收入和財務收入為51億美元，同比增長42％，外匯中性收入為7.26億美元，利潤率為14.3％，利潤率為5.31億美元，利潤率為10.5％，總支付量同比增長36％，外匯中性126億美元商品總量同比增長86％，同比增長20％，外匯中性83％烏拉圭蒙得維的亞；2024年8月1日--MercadoLibre，拉丁美洲領先的電子商務和金融科技公司公司（納斯達克股票代碼：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。巴西24年第二季度商業外匯中立的GMV增長非常出色，即使在較高的基準下，也同比增長至36％。墨西哥也表現強勁，同比增長30％，阿根廷激勵消費的舉措使商品銷售恢復同比增長。我們通過為買家和賣家創造卓越的體驗來推動線下線上零售，這是我們增長的主要來源。買家同比增長19％，這是自21年第二季度以來最快的增長速度，這證明瞭這一點。我們認為，隨着時間的推移，買家在更多類別中購買更多商品，用户羣的持續擴大為我們未來的增長奠定了良好的基礎。我們從每季度購買三個或更多品類的買家數量（在24年第二季度創下第二季度的歷史新高）以及每位買家購買的商品的增長中看到了這一點。這一切促使商品銷售額同比增長29％，這是自21年第二季度以來的最高增長。與其他地區相比，拉美電子商務滲透率仍然很低，這些數字表明，Mercado Libre處於獨特的地位，可以成為這一結構性增長機會的推動力。我們將繼續通過投資、創新和執行提高買家和賣家的門檻。在24年第二季度，巴西的配送滲透率同比增長了8個百分點，這使買家的配送速度更快，賣家的轉化率更高。整個MELI的免費配送率同比增長了4個百分點。這得益於不斷擴大規模的MELI+。巴西和哥倫比亞的交付速度承諾在24年第二季度達到了創紀錄的水平，我們的數據顯示，我們在該地區的主要城市（包括聖保羅和墨西哥城）中交付速度最快。為了增強我們的跨境價值主張，我們在德克薩斯州開設了一個配送中心，向墨西哥的買家提供美國賣家的庫存。隨着我們不斷創新，我們在產品頁面中引入了人工智能生成的即時問題答案，推出了禮品清單，並增加了更多個性化的激勵措施，例如優惠券。我們通過從巴西的服裝製造中心招募了數百名賣家，並推出了巴西的Hugo Boss和巴西和墨西哥的Kerastase等高端品牌，從而擴大了我們的服裝和美容產品種類。2

金融科技服務用户湧入Mercado Pago表明其作為金融服務關鍵參與者的核心地位，其活躍用户在24年第二季度同比增長37％至5200萬。我們看到阿根廷、巴西和墨西哥的參與度有所提高，大量用户的增長速度更快，每位用户的產品數量持續增長，近期羣體的留存率也有所提高。我們價值主張的支柱之一是薪酬賬户，一旦資金存入即時流動資金，即時支付利息。它在阿根廷的成功顯而易見，在過去的18個月中，用户增長了三倍，美元資產管理規模翻了一番多。我們在巴西看到了類似的勢頭跡象，數百萬新用户被我們的 “conta turbinada” 所吸引，它提供市場上最高的報酬。這幫助巴西的活躍用户在24年第二季度同比增長了46％，並使MELI總資產管理規模同比增長86％，達到66億美元。阿根廷和巴西的強勁業績表明，提供市場領先的薪酬對下游產生了明顯而積極的影響。我們在7月初宣佈，我們將把這一戰略擴展到墨西哥，年賬户薪酬為15％。我們認為墨西哥的Mercado Pago有巨大的機遇。6月，我們宣佈打算申請銀行牌照，這將使我們能夠擴大業務規模，實現成為該國第一數字銀行的雄心。我們的生態系統將是該戰略的核心，事實證明，它是Mercado Pago在墨西哥早期取得進展的主要推動力，以活躍用户數量計算，其淨收益穩健，信貸組合盈利，24年第二季度超過15億美元。該地區的信貸在24年第二季度表現良好，投資組合同比增長再次回升至51％，使賬面達到49億美元。在巴西和墨西哥發行了160萬張新卡，並將現有用户追加到巴西更大、更具競爭力的信貸額度的背景下，信用卡仍然是增長的主要推動力。快速增長的基礎是穩健穩定的資產質量指標以及我們承保模型準確性的提高。在信用卡方面，我們主要針對龐大的生態系統受眾，在這些受眾中，我們具有承保優勢和無縫集成，從而增強了用户體驗。信用卡總價值增長（外匯中性）在24年第二季度同比加速至208％，其中大部分來自平臺外，這表明在通往公國的道路上取得了進展。信用卡令人鼓舞的表現具有重要的戰略意義，因為它是Mercado Pago長期價值主張的另一個關鍵支柱。我們繼續看到對其他貸款產品的強勁需求，我們的消費者投資組合中同比增加了600多萬用户，商户組合的用户同比增長了100萬。賣家也在加大投入，以補充我們的促銷和活動，並利用Mercado Libre不斷增長的受眾和頻率。結果，我們在24年第二季度在巴西的促銷覆蓋率創下了創紀錄的水平，在5月的熱賣期間，我們在墨西哥的促銷覆蓋率創下了歷史新高。我們的社交工具利用了市場的強勁勢頭和不斷增長的受眾羣體，越來越受歡迎，成千上萬的新合作伙伴加入了我們的會員計劃，在其社交媒體上推廣產品。我們的短格式Clips視頻對GMV的覆蓋範圍正在迅速增加，參與的觀眾人數比去年同期增加了近4倍。我們的廣告業務繼續擴大，收入相當於GMV的2.0％（同比增長40個基點），在24年第二季度同比增長51％。不斷增長的用户羣和市場頻率增強了我們的廣告業務，因為它使廣告商能夠利用我們的第一方數據更精細地定位更多的受眾。由於我們的產品、展示廣告和品牌廣告格式的持續改進，核心平臺業務繼續保持強勁勢頭。我們還看到了令人鼓舞的早期視頻廣告跡象，Mercado Play（我們的第三方內容免費流媒體平臺）在公司內部作為初創公司推出不到12個月後，其月活躍用户在24年第二季度環比增長了20％以上。7月初，我們通過第一個外部合作伙伴關係開始發展我們的平臺外業務，該合作伙伴關係在新的廣告支持版本的Disney+中提供程序化視頻廣告。對於Mercado Ads來説，這是一段非常激動人心的旅程的開始，未來還會有更多的外部顯示和視頻合作伙伴關係。24 年第二季度業績 3

收購收購的TPV在24年第二季度達到近340億美元，同比增長24％或75％，在外匯中立的基礎上，阿根廷、巴西和墨西哥的增長速度均快於24年第一季度。隨着每台設備的TPV以兩位數的速度增長，為我們的POS業務中的大型商家提供高檔服務的舉措繼續取得成果。這一趨勢在墨西哥最為強勁，我們已經看到更復雜設備的銷售令人鼓舞，平臺外TPV與市場TPV脱鈎的規模也在擴大。我們還看到了2023年中期在巴西重組市場進入渠道的令人鼓舞的結果，我們繼續看到中小型企業細分市場的巨大增長潛力。巴西、墨西哥和智利的在線支付繼續以兩位數的高速增長。它受益於更強有力的收購工作，該收購活動利用了我們在產品中積累的二十多年的經驗。登錄付款人（第三方平臺上能夠通過其Mercado Pago賬户付款的買家）比例的增長推動了我們主要地區的淨資產增長。我們繼續看到整個地區的在線支付具有吸引力的結構性增長機會。24年第二季度業績合併財務業績我們的收入在24年第二季度繼續保持良好的增長，達到50.73億美元，同比增長42％。我們在24年第一季度股東信函中概述的航運報告更新為增長貢獻了14個百分點（4.84億美元）。我們在各地區看到了令人鼓舞的趨勢，巴西的收入同比強勁增長了51％（來自航運報告更新15個百分點），墨西哥的收入同比增長66％（來自航運報告更新22個百分點），其他板塊的收入同比增長36％（來自航運報告更新的12個百分點）。阿根廷的外匯中性同比增長285％（按美元計算同比持平），與通貨膨脹相似，與24年第一季度相比出現了顯著改善，這主要是由於GMV趨勢走強。商業和金融科技收入來源均增長良好，儘管存在外匯不利因素，但按美元計算，同比增長53％（來自航運報告更新的25個百分點），同比增長28％。這凸顯了我們在探索的增長機會中表現良好。24年第二季度的運營收入為7.26億美元，同比增長9％，同比增長31％。阿根廷。14.3％的利潤率同比下降4.4個百分點，不利因素是：a）我們在24年第一季度概述的航運報告更新的攤薄效應（這影響了我們的2024年的財務狀況，但不影響2023年的比較）；b）由於阿根廷的利潤率收縮及其對收入的貢獻減少而下降了2.4個百分點；c）來自可疑賬户準備金的2.7個百分點。物流淨成本佔GMV（相當於收入的130個基點）的百分比同比增長了50個基點，這要歸因於對配送和MELI+等戰略舉措的投資，以及墨西哥的短期成本上漲。儘管如此，在巴西、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞的配送中心生產率提高的推動下，淨成本佔GMV的百分比連續上升。我們還嚴格管理承運人成本，並得以將某些供應商的漲價推遲到H2'24。NIMAL的消費者、商户和信用卡投資組合均保持健康，但由於向信用卡的混合轉移，合併後的NIMAL同比下降了5.7個百分點，為31.1％。信用卡的利差在結構上低於我們的其他貸款產品，但它對我們的投資組合具有補充和增量作用，具有戰略重要性，因為它可以帶來積極的生態系統行為，例如增加市場購買量和提高對我們的金融科技平臺的參與度。此外，由於消費者和信用卡投資組合的改善，24年第二季度15-90天不良貸款為8.2％，環比下降了110個基點，這凸顯了資產質量仍然強勁。保險科技發展勢頭良好，活躍的保單數量在24年第二季度同比增長了近100％。我們相信這是一款在我們的生態系統中進行交叉銷售的絕佳產品。現在，買家在將保修期作為購物車的一部分可供購買後，可以更輕鬆地獲得延保期。這促成了第二季度創紀錄的業績，這得益於墨西哥和阿根廷的熱銷，已售出260萬份保單。NPS呈現積極趨勢，市場外保險產品（例如信用卡和人身意外保險）的收入貢獻在24年第二季度創下歷史新高。4

24年第二季度業績可疑賬款準備金的增加歸因於兩個因素：1）24年第二季度信貸發放的增長速度比合並收入（同比增長42％）更快；2）來自信用卡的投資組合份額增加，如前所述，信用卡的準備金相對於我們的其他貸款產品更高。我們還在報告的基礎上擴大了併購、產品開發和銷售與營銷費用，運營槓桿率為2.8個百分點。這反映了我們持續關注運營效率和隨着業務規模的擴大實現成本稀釋的能力。在國家層面，由於強勁的成本稀釋，我們在24年第二季度看到巴西的同比利潤率更高（不包括航運報告更新的影響）；由於GMV趨勢改善，運輸成本壓力減小以及金融科技融資成本降低，阿根廷利潤率的同比壓力小於24年第一季度。墨西哥的利潤率主要受到以下因素的壓力：1）信貸業務增長導致準備金增加；2）由於熱賣活動前後的季節性成本不利因素增加，加上配送網絡中剩餘容量有限的運營壓力，導致的運輸運營成本上漲。淨收入同比增長103％至5.31億美元，這得益於息税前利潤的增長以及與阿根廷相關的外匯損失的減少。外匯損失減少的部分原因是阿根廷官方和藍籌股互換匯率之間的差距縮小，這是阿根廷比索貶值的積極影響（對運營收入產生了負面影響）。在24年第二季度，我們的淨收入利潤率為10.5％，是過去八年來的最高水平。儘管我們繼續投資以創造未來的增長機會，但Mercado Libre仍在產生現金。本季度我們將推出 “調整後的自由現金流” 作為一項新的非公認會計準則財務指標，我們認為這將幫助投資者更好地瞭解我們業務的現金產生。完整的解釋可以在本文檔的 “非公認會計準則財務指標” 部分中找到。儘管資本支出（24年第二季度為1.84億美元）和信貸組合融資有所增加，但調整後的自由現金流在24年第二季度為6.78億美元（而23年第二季度為1.45億美元），今年迄今為止為8.38億美元。我們產生了強勁的現金流，加上最近幾個季度槓桿率的降低，促使標準普爾在6月份將其對Mercado Libre的信用評級展望上調至 “正面”。展望未來，2024年8月2日，是我們創立Mercado Libre25週年，其使命是實現拉丁美洲商業和金融服務的民主化。在這25年中，我們建立了一家可持續發展的公司，為數百萬中小型企業提供了與大型企業競爭所需的工具；我們通過為數千萬消費者提供世界一流的服務，推動了向在線零售的轉變；我們首次將數百萬人納入該地區的金融體系。這些都是顯著的成就，但它們也只是我們思考更大目標的基準，以更大的規模實現我們的使命。但是，展望未來，我們相信我們擁有比歷史上更多的機會，我們很高興能通過過去25年來一直為我們服務的企業家精神、卓越和創新的文化來追求這些機會。正如我們常説的那樣：最好的還在後頭。5

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月和三個月期間的某些關鍵績效指標。按季度劃分的美元同比增長率合併淨收入和財務收入 (1) 23 年第二季度第 23 季度第 24 季度巴西 25% 40% 44% 57% 51% 阿根廷 42% 32% 32% (22)% 1% 墨西哥 67% 68% 51% 59% 66% 商業 38% 48% 48% 49% 53% 金融科技 34% 34% 22% 28% 總計 Meli 36% 43% 42% 36% 42% 商品總量二十三季度第三季度第二季度巴西 24% 38% 43% 36% 30% 阿根廷 12% 8% 37% 37% (28)% (8)% 墨西哥 52% 59% 47% 43% 34% Meli 23% 32% 40% 20% 20% 20%% (8)% 墨西哥 52% 59% 47% 43% 34% Meli 23% 32% 40% 20% 20% 20%% (8)% 墨西哥 52% 59% 47% 43% 34% Meli 23% 32% 40% 20% 20% 20%% 總付款量 23 Q4'23 Q1'24 Q2'24TPV 總計 40% 47% 53% 35% 36% TPV 收購 34% 38% 42% 26% 24% 截至6月30日的六個月，截至6月30日的三個月，（以百萬計，% 除外）(1) 2024 2023 2023 年金融科技月活躍用户 52 38 38 獨立活躍買家 73 62 57 48 美元 24,012 美元 19,939 美元 12,647 美元 10,506 銷售的商品數量 806 634 421 325 發貨商品數量 795 620 416 319 總付款額 (2) 87,055 美元 64,439 美元 46,328 美元 34,169 美元收購總付款量 64,325 美元 51,500 美元 33,746 美元 27,243 總付款交易 (2) 5,093 3,284 2,675 1,728 美元NIMAL 31.4% 33.8% 31.1% 36.8% 資本支出 332 美元 203 美元 184 美元 114 美元折舊和攤銷 308 美元 254 美元 154 美元 154 美元 128 美元 (1) 數字是使用四捨五入金額計算得出的。根據Mercado Pago團隊使用的指標和基本標準，從2024年1月1日起，根據Mercado Pago團隊使用的指標和基本標準，我們不再將點對點交易納入我們的TPV和TPN，管理層隨後使用該團隊來制定戰略決策。因此，重估了截至2023年6月30日的六個月和三個月期間的總支付量和交易量，不包括24年第二季度點對點交易業績（1）2023年數據，包括對Mercado Pago利息收入和支出的重新分類，詳情見我們的10季度。6

該公司將在美國東部時間2024年8月1日下午 5:00 舉辦財報視頻以及電話會議和網絡音頻直播，以解答投資者可能提出的任何問題。為了訪問我們的視頻網絡直播和現場音頻，投資者、分析師和整個市場可以訪問以下鏈接 https://edge.media-server.com/mmc/p/wxyza35x 並在平臺上註冊參加直播活動。此外，要參加我們的電話會議，投資者、分析師和整個市場都可以訪問以下鏈接 https://register.vevent.com/register/BI2845308aed8a4e48be500f4ec4a07bec 以獲得撥入號碼和個人密碼，以參加電話會議並提出問題。我們的視頻網絡直播和直播音頻將在公司網站的投資者關係部分提供，網址為 http://investor.mercadolibre.com。電話會議結束後，網絡直播的檔案將在一週內公佈。按季度劃分的當地貨幣同比增長率合併淨收入和財務收入 (1) 23 年第二季度第 23 季度第 24 季度巴西 25% 30% 36% 50% 59% 阿根廷 180% 202% 242% 239% 285% 墨西哥 47% 42% 35% 45% 62% 商業 65% 76% 91% 113% 131% 金融科技 73% 83% 239% 285% 墨西哥 47% 42% 35% 45% 62% 商業 65% 74% 91% 113% 131% 金融科技 73% 83% 239% 285% 墨西哥 47% 35% 45% 62% 商業 65% 74% 91% 113% 131% 金融科技 73% 83 Total Meli 64% 75% 85% 94% 113% 商品總量二十三季度第三季度第二季度巴西 25% 28% 35% 30% 36% 阿根廷 119% 147% 235% 214% 252% 墨西哥 34% 30% 30% Meli 47% 59% 79% 71% 83% 總付款量 2'23 季度第三季度'23 Q4'2'24 Q1'24 Q2'24 Q2'24 Q2'TPV 總計 70% 69% 84% 86% TPV 收購 63% 60% 75% 75% 75% 24年第二季度業績電話會議和網絡直播 (1) 2023 年數據已經重組，包括對Mercado Pago利息收入和支出的重新分類，詳見我們的第7季度

▪ 金融科技月活用户（MAU）——定義為截至2024年6月30日的金融科技付款人和/或收款人，他們在報告期的最後一個月內至少進行了以下一項操作：1）進行了借記卡或信用卡付款，2）進行了二維碼支付，3）在登錄我們的Mercado Pago金融科技平臺時使用我們的結賬或支付解決方案鏈接進行了平臺外在線支付，4）進行了投資或使用了我們的任何儲蓄解決方案，5）購買了保單，6）通過我們的Mercado貸款Credito 解決方案，或 7) 從市場內外的銷售或交易中獲得付款。▪ 獨特的活躍買家——定義為在報告期內在Mercado Libre Marketplace上至少進行過一次購買的用户。▪ 外匯（“FX”）中性 — 使用2023年每個月的平均月度匯率並將其應用於當年的相應月份來計算，從而計算出會產生什麼結果匯率保持不變。此計算不包括公司間分配。這些計算不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣通貨膨脹影響或任何補償當地貨幣通貨膨脹或貶值的價格調整。▪ 商品總量（GMV）——衡量通過自由市場完成的所有交易（不包括分類交易）的美元總額。▪ 支付交易總額 — 衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的數量，不包括點對點交易。▪ 總支付量（TAG）PV) — 衡量美元總和使用Mercado Pago支付的所有交易，包括市場和非市場交易，不包括點對點交易。▪ 獲取總支付量 — 衡量使用我們的Mercado Pago及其支付處理和結算服務在市場和非市場交易中結算的所有交易的美元總額，包括以下交易量：1) 銷售點付款量，2) 通過我們的自由市場進行商業支付量，3) 在線支付通過我們的結賬或鏈接付款獲得的交易量商户解決方案，以及 4) 二維碼支付量。▪ MPOS — 移動銷售點是一種專用的無線設備，可無線執行收銀機或電子銷售點終端的功能。▪ 商業 — 來自核心市場費用、運費、第一方銷售、廣告銷售、保密費和其他輔助服務的收入。▪ 金融科技 — 收入包括平臺外交易費用、融資費用、商户和消費者信貸所得利息、現金利息以及作為Mercado Pago活動一部分的投資與我們的資產管理產品和銷售MPOS相關的利息收益轉給了我們的巴西用户。▪ 出售的物品 — 衡量通過Mercado Libre市場出售/購買的商品數量，不包括分類商品。▪ 已配送的商品 — 衡量通過我們的配送服務配送的物品數量。▪ G&A-一般和管理費用。▪ 當地貨幣增長率——參考外匯中性定義。▪ 淨收入利潤率—已定義作為淨收入佔淨收入的百分比。▪ 營業利潤率—定義以運營收入佔淨收入的百分比表示。▪ 虧損後的淨利率（NIMAL）— NIMAL 是信貸收入與與可疑賬户準備金和融資成本相關的費用之間的差額，通常以該期間平均投資組合的百分比表示。▪ 不良貸款（NPL）比率 — 顯示未按時償還的貸款組合的百分比。24 年第二季度業績選定指標的定義 8

MercadoLibre成立於1999年，是拉丁美洲最大的電子商務和金融科技生態系統。該公司的工作重點是通過一整套技術解決方案為我們的用户提供電子商務和數字金融服務，其使命是普及商業和金融服務渠道。該公司繼2007年首次公開募股後在納斯達克（納斯達克股票代碼：MELI）上市。有關該公司的更多信息，請訪問：http://investor.mercadolibre.com。MercadoLibre, Inc. 的徽標可在 https://resource.globenewswire.com/Resource/ 下載/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf 獲得？size=0 本新聞稿和投資者電話會議包含前瞻性陳述，包括但不限於有關MercadoLibre Inc.可能或假設的未來經營業績的聲明；戰略優先事項的預期、目標和進展；與我們的產品和服務相關的舉措和戰略；業務和市場前景、機會、戰略和趨勢；融資計劃；競爭地位；外匯的影響；不確定的宏觀經濟和地緣政治環境對以下方面的潛在影響我們的財務業績；客户需求和市場擴張；我們計劃的產品和服務發佈和能力；行業增長率；未來的股票回購；我們的預期税率和税收策略；以及未來監管和競爭的影響。使用但不限於 “相信”、“將”、“這樣我們可以”、“何時”、“預測”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目” 等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。這些前瞻性陳述傳達了MercadoLibre, Inc.當前對未來事件的假設、預期或預測。有關MercadoLibre, Inc.的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致MercadoLibre, Inc.的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。有關可能影響MercadoLibre, Inc.業績的潛在風險、不確定性和因素的更多信息包含在我們不時向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中，包括MercadoLibre, Inc.截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中標題為 “風險因素”、“前瞻性陳述” 和 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 的章節以及任何MercadoLibre, Inc. Olibre, Inc. 向美國證券交易委員會提交的其他適用文件。本新聞稿中包含的財務信息應與MercadoLibre, Inc.最新的10-k和10-Q表報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀，每份報告都可能不時修改。MercadoLibre, Inc.2024年第二季度的財務業績不一定代表MercadoLibre Inc.未來任何時期的經營業績。此處提供的信息截至2024年8月1日。除非法律要求，否則MercadoLibre, Inc.沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後的情況或事件，也無意公開更新或修改任何前瞻性陳述。24 年第二季度業績關於 Mercado Libre 前瞻性陳述 9

MercadoLibre, Inc.截至2024年6月30日和2023年12月31日的中期簡明合併資產負債表（以百萬美元計，面值除外）（未經審計）2024年6月30日2023年12月31日資產流動資產：現金及現金等價物 2,818美元 2,556美元限制性現金及現金等價物 1,005 1,292 短期投資 4,073 3,480 應收賬款，淨額 190 156 信用卡應收賬款和其他支付方式，淨額 4,168 3,632 筆應收貸款，扣除1,312美元和1,042美元的備抵金 3,440 2,629 存貨 257 238 客户加密資產保護資產 67 34 其他資產 461 277 流動資產總額 16,479 14,294 非流動資產：長期投資 416 162 應收貸款，扣除41美元和42美元的準備金 111 65 65 財產和設備，淨額1,218 1,250 營業租賃使用權資產 775 899 商譽 149 163 無形資產，淨額 13 11 按公允價值計算的無形資產 36 24 遞延所得税資產 767 710 其他資產 66 68 非流動資產總額 51 3,352 總資產 $20,030$ 17,646 負債流動負債：應付賬款和應計費用 2,556 美元 2,117 美元應付給客户的款項 5,402 4,475 信用卡和借記卡交易應付金額 1,480 1,072 應付工資和社會保障 482 545 應付税款 419 477 應付貸款和其他金融負債 2,203 2,292 經營租賃負債 138 166 客户加密資產保障負債 67 34 其他負債 167 119 流動負債總額 12,914 11,297 非流動負債:信用卡和借記卡交易應付金額 26 20 應付貸款和其他金融負債 67 34 其他負債 167 119 流動負債總額 12,914 11,297 非流動負債:信用卡和借記卡交易應付金額 26 20 應付貸款和其他金融負債負債 2,439 2,203 經營租賃負債 623 672遞延所得税負債 159 183 其他負債 213 200 非流動負債總額 3,460 3,278 總負債 16,374 美元 14,575 美元承諾和意外開支股票普通股，面值0.001美元，授權110,000,000股，50,697,438和50,697,442股已發行和流通股票 — 美元 — 額外實收資本 1,770 1,770 國庫股 (311) (310) 留存收益 2,770 76 1,901 累計其他綜合虧損 (579) (290) 總權益 3,656 3,071 總負債和權益 20,030 美元 17,646 美元 24 年第二季度業績 10

MercadoLibre, Inc.截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月和三個月期間（以百萬美元計，股票數據除外）（未經審計）截至2024年6月30日的六個月，截至2024年6月30日的三個月 (1) 2024 2023 (1) 淨服務收入和財務收入 8,547 美元 6,133 美元 4,592 美元淨產品收入 859 638 美元 481 364 淨收入和財務收入 9,406 6,771 5,073 3,585 淨收入和財務支出成本 (5,017) (3,326) (2,708) (1,754) 毛利 4,389 3,445 2,365 1,831運營費用：產品和技術開發 (918) (749) (460) (368) 銷售和營銷 (989) (766) (511) (383) 可疑賬目準備金 (824) (474) (450) (222) 一般和行政 (404) (369) (218) (189) 總運營費用 (3,135) (2,358) (1,639)) (1,162) 運營收入 1,254 1,087 726 669 其他收入（支出）：利息收入和其他財務收益 64 57 39 34 利息支出和其他財務損失 (77) (83) (39) (49) 淨外幣虧損 (92) (269) (58) (182) 所得税支出前淨收益以及未合併實體的收益權益 1,149 792 668 472 所得税支出 (274) (332) (137) (210) 未合併實體的收益權益 — 3 — — 淨收益 875 美元 463 美元 531 美元 262 截至2024年6月30日的六個月，截至2024年6月30日的三個月 2023 2023 年普通股股東可獲得的基本每股收益為 17.26 美元 9.23 美元 10.48 美元 5.22 已發行普通股的加權平均值 50,697,444 50,203,652 50,697,447 50,162,687 攤薄後每股普通股股東可獲得的淨收益為17.26美元 9 美元。12 美元 10.48 美元 5.16 已發行普通股的加權平均值 50,697,444 51,193,920 50,697,447 51,152,955 24年第二季度業績 (1) 由於某些財務業績的列報方式發生了變化，為與當前的列報方式保持一致，進行了重估。欲瞭解更多詳情，請參閲我們即將發佈的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中未經審計的中期簡明合併財務報表附註2。11

MercadoLibre, Inc.截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間（百萬美元）（未經審計）截至2024年6月30日的六個月運營現金流：淨收入875美元 463美元調整以調節淨收入與經營活動提供的淨現金：未合併實體的收益權益—（3）未實現外幣虧損，淨折舊123 305和攤銷 308 254 應計利息和財務收入 (173) (147) 非現金利息支出和攤銷債務發行成本和其他費用 82 117 可疑賬户準備金 824 474 衍生工具結果 (18) 21 長期留存計劃 (“LTRP”) 應計薪酬 127 83 按公允價值計算的數字資產業績 (12) — 遞延所得税 (191) 24 資產和負債的變化：應收賬款 (63) (38) 信用卡應收賬款和其他支付方式 (965) 200 存貨 (45) (66) 其他資產 (205) (47) 應付賬款和應計費用 484 308 應付給客户的資金 1,466 119 應付給信用卡和借記卡的金額交易 580 127 其他負債 59 (47) 投資利息 138 124 經營活動提供的淨現金 3,394 2,271 投資活動產生的現金流:購買投資 (8,718) (10,046) 出售和到期投資收益 7,494 9,923 衍生工具結算付款 (5) (14) 購買無形資產 (3) — 應收貸款變動，淨額 (1,990) (866) 不動產和設備投資 (329) (203) 用於投資活動的淨現金 (3,551) (1,206) 來自融資活動的現金流量：應付貸款和其他金融負債的收益 7,323 12,317 應付貸款和其他融資負債的付款 (6,820) (12,569) 融資租賃負債的支付 (26) (13) 普通股回購 (1) (207) 融資活動提供的淨現金 476 (472) 匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 (344) (132) 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的淨增長（減少）（25）461 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期初期末 3,848 美元 3,363 現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物，期末 3,823 美元 3,824 美元 24 年第二季度業績 12

MercadoLibre, Inc. 報告分部的財務業績截至2024年6月30日的三個月巴西阿根廷墨西哥其他國家總計（百萬美元）淨收入和財務收入2,786美元 863美元 1,201 美元 223 美元 5,073 美元直接成本 (2,110) (482) (1,007) (197) (3,796) 直接出資 676 381 194 26 1,277 營業費用以及淨收入和財務的間接成本費用 (551) 運營收入 726 其他收入（支出）：利息收入和其他財務收益 39 利息支出和其他財務損失 (39) 外幣損失，淨額(58) 截至2023年6月30日的三個月，未合併實體扣除所得税支出和權益的淨收益為668美元 (1) 巴西阿根廷墨西哥其他國家總計（百萬美元）淨收入和財務收入1,842美元 855 美元 724 美元 164 美元 3,585 美元 164 美元 3,585 美元 3,585 美元直接成本 (1,373) (524) (153) (2,498) 直接出資 469 407 200 11 1,087 營業費用和淨收入和財務支出的間接成本 (418) 運營收入 669 其他收入（支出）：利息收入和其他財務收益 34 利息支出和其他財務收益虧損（49）外幣虧損，淨額（182）未合併實體扣除所得税支出和收益權益的淨收益472美元24年第二季度業績（1）由於某些財務業績的列報方式發生變化，重估了與當前列報方式保持一致。欲瞭解更多詳情，請參閲我們即將發佈的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中未經審計的中期簡明合併財務報表附註2。13

為了補充我們根據美國公認會計原則列報的未經審計的中期簡明合併財務報表，我們列報了扣除利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外幣虧損、淨所得税支出、折舊和攤銷以及未合併實體的收益權益（“調整後息折舊攤銷前利潤”）、淨負債、外匯（“FX”）中性指標以及調整後的自由現金流和可用現金淨增加（減少）以及作為非公認會計準則衡量標準的投資。這些非公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬可以在下表中找到。不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不得作為根據美國公認會計原則編制的績效衡量標準的替代品，並且可能與其他公司使用的非公認會計準則指標有所不同。此外，這些非公認會計準則指標不基於任何全面的會計規則或原則。非公認會計準則指標存在侷限性，因為它們不能反映根據美國公認會計原則確定的與我們的經營業績相關的所有金額。這些非公認會計準則財務指標只能用於評估我們的經營業績以及最具可比性的美國公認會計準則財務指標。我們認為，將這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP指標進行對賬可以使投資者全面瞭解我們當前的財務表現及其未來前景。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，代表我們的淨收益，經調整後消除了折舊和攤銷費用、利息收入和其他財務收益、利息支出和其他財務損失、外幣損失、淨所得税支出和未合併實體的收益權益的影響。我們之所以納入這項非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來評估我們的經營業績和趨勢、制定戰略決策和計算槓桿比率。因此，我們認為，這項措施為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績。此外，它消除了某些項目的影響，因此為我們業務的週期間比較提供了有用的衡量標準。下表顯示了所述期間淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：截至2023年6月30日的三個月（以百萬計）淨收益531美元262美元調整：折舊和攤銷 154 128 利息收入和其他財務收益（39）（34）利息支出和其他財務損失 39 49 外幣虧損，淨額 58 182 所得税支出 137 210 調整後息税折舊攤銷前利潤 880 美元 24年第二季度業績非通用會計準則 AP 財務業績衡量標準 14

淨負債我們將淨負債定義為總負債，包括流動和非流動的應付貸款和其他金融負債以及流動和非流動的經營租賃負債，減去現金和現金等價物、短期投資和長期投資，不包括定期存款和以擔保形式持有的外國政府債務證券、證券化交易和按成本持有的股權證券。我們之所以納入這項非公認會計準則財務指標，是因為我們的管理層使用它來分析我們當前的槓桿比率並設定要實現的目標，這也將影響公司資產負債表、現金流和損益表的其他組成部分。因此，我們認為，該措施為投資者和其他市場參與者提供了有用的信息，以顯示公司債務的演變及其還款能力，與其他衡量標準一樣，可以根據廣泛使用的衡量標準監控我們的槓桿率。下表顯示了每個所述期間的淨負債對賬情況：（1）不包括定期存款和受限制和擔保的外國政府債務證券。（2）不包括因證券化交易而持有的VIE投資和按成本持有的股權證券。2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日（以百萬計）流動應付貸款和其他金融負債 2,203 美元 2,292 美元非流動應付貸款和其他金融負債 2,439 2,203 當前經營租賃負債 138 166 非流動經營租賃負債 623 672 總債務 5,403 5,333 減去：現金及現金等價物 2,818 2,556 短期投資 (1) 1,271 1,191 長期投資 (2) 338 淨額 81 債務 976 美元 1,505 美元 24 季度業績 15

外匯中立我們認為，外匯中立指標排除了可能不代表我們的核心經營業績和業務前景的外幣匯率影響，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。外匯中立指標是通過使用2023年期間每個月的平均月匯率並將其應用於2024年的相應月份來計算的，目的是計算如果匯率從一年到下一年保持穩定，我們的結果會怎樣。下表不包括公司間分配的外匯影響。最後，這些衡量標準不包括任何其他宏觀經濟影響，例如當地貨幣的通貨膨脹影響、對減值計算的影響或為補償當地貨幣通貨膨脹或貶值而進行的任何價格調整。下表列出了與我們截至2024年6月30日的三個月期間公佈的經營業績相關的外匯中立指標：截至6月30日的三個月，重估值（1）百分比變化（1）百分比變化（未經審計）2024 2023 2024 2023（以百萬計，百分比除外）（以百萬計，百分比除外）淨收入和財務收入$ 5,073$ 3,585 41.5% 7,645 美元 3,585 美元 113.2% 淨收入和財務費用成本 (2,708) (1,754) 54.4% (3,737) (1,754) 113.1% 毛利 2,365 1 1%,831 29.2% 3,908 1,831 113.4% 運營費用 (1,639) (1,162) 41.0% (2,475) (1,162) 113.0% 運營收入 726 美元 669 8.5% 1,433 美元 669 114.2% 24年第二季度業績 (1) 由於某些財務業績的列報方式發生了變化，重估了與當前報告保持一致。欲瞭解更多詳情，請參閲我們即將發佈的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中未經審計的中期簡明合併財務報表附註2。16

調整後的自由現金流和可用現金和投資的淨增加（減少）調整後的自由現金流調整後的自由現金流是指來自經營活動的現金減去由於監管要求和其他限制而導致的現金和現金等價物以及與客户資金相關的投資的增加（減少）以及按成本持有的股權證券、對不動產和設備及無形資產的投資、應收貸款的變動、應付貸款的淨收益和淨收益以及與我們的金融科技相關的其他金融負債的支出解決方案，因為我們將這些負債視為金融科技活動的營運資金。我們認為調整後的自由現金流是衡量流動性產生的一種指標，可以為管理層和投資者提供有用的信息，因為它顯示了公司通過其核心活動產生了多少現金，可用於自由支配目的以及償還其公司和/或商業債務。調整後的自由現金流作為流動性創造的衡量標準的效用的一個侷限性在於，它部分代表了我們該期間可用現金和投資餘額的總增減。因此，我們認為，重要的是將調整後的自由現金流指標僅視為我們整個合併現金流報表的補充。可用現金和投資的淨增加（減少）可用現金和投資的淨增加（減少）表示調整後的自由現金流減去與我們的商業和公司活動、融資租賃債務的支付、上述未考慮的其他投資和/或融資活動以及匯率變動對可用現金和投資的影響相關的應付貸款和其他金融負債的淨收益/還款。我們認為，可用現金和投資的淨增加（減少）是衡量流動性可用性的指標，在從調整後的自由現金流中扣除所有其他債務和公司付款和活動後，它為管理層和投資者提供了有用的信息。24 年第二季度業績 17

> 聯繫方式：MercadoLibre, Inc. 投資者關係 investor@mercadolibre.com http://investor.mercadolibre.com 下表顯示了經營活動提供的淨現金與調整後自由現金流和可用現金和投資淨增量的對賬情況：截至2024年6月30日的24季度業績（百萬美元）經營活動提供的淨現金（“首席財務官”）3,394美元 2,271美元調整首席財務官與調整後的自由現金流（1）35 增長 23 根據監管規定，現金和現金等價物以及與客户資金相關的投資要求和其他限制以及按成本持有的股權證券 (701) (693) 不動產、設備和無形資產的投資 (332) (203) 應收貸款的變化，淨額 (1,990) (866) 與我們的金融科技解決方案相關的應付貸款和其他金融負債的收益/付款，淨額 432 (204) 調整後的自由現金流 838 328 與我們的商業相關的應付貸款和其他金融負債的收益/付款和公司活動，淨額 45 (61) 其他投資和/或融資活動 (6) (221) 匯率的影響可用現金和投資的變化 (278) 47 可用現金和投資淨增599美元 93 美元年初可用現金和投資 (2) 3,828 3,275 可用現金和投資 (2) 期末 4,427 3,368 用於投資活動的淨現金 (3,551) (1,206) 融資活動提供的淨現金 476 (472) (1)) 包括應計利息和扣除可用和限制性投資利息後的財務收入。(2) 包括現金和現金等價物、短期投資（不包括定期存款和外國政府債務證券（受限制和擔保持有）和長期投資（不包括因證券化交易而持有的VIE投資和按成本持有的股權證券）。18