Vita Coco Company, Inc. 及其子公司（“公司”）主要在美國開發、銷售和分銷名為Vita Coco和零售商自有品牌的各種椰子水產品。其他產品包括椰奶、椰子油、作為商品的椰子、水（品牌名為Ever & Ever）和注入蛋白質的健身飲品（品牌名為PWR LIFT）。我們還提供了一種天然能量飲料（品牌名為 Runa），該飲料已於 2023 年 12 月停止銷售。

該公司於2007年1月17日在特拉華州註冊成立，名為All Market Inc.。2021年9月9日，我們更名為維塔可可公司有限公司。2018年，該公司收購了Runa的某些資產和負債，該公司主要在美國銷售和分銷，直到該公司於2023年12月停止銷售該品牌。

根據特拉華州通用公司法第362條，我們是一家公益公司。作為一家公益公司，《特拉華州通用公司法》要求我們董事會管理或指導我們的業務和事務，平衡股東的金錢利益、受我們行為重大影響的人的最大利益以及公司註冊證書中規定的特定公共利益。

該公司有 十 全資子公司包括 四 在2012財年至2015財年之間成立的全資亞洲子公司， 四 北美子公司成立於2012年至2018年，在英國成立了全市場歐洲有限公司（“AME”），德國的一家子公司於2024年成立。

未經審計的中期財務信息

公司的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和第S-X條例第10條編制的。在這些規則允許的情況下，可以壓縮或省略美國公認會計原則通常要求的某些腳註或其他財務信息。公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報公司中期財務信息所必需的。這些中期業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或未來任何其他年度的預期業績。截至2024年6月30日的簡明合併資產負債表未經審計，應與截至2023年12月31日的財年經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07會計準則更新，分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進，該報告要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應申報細分市場的重大支出和其他細分項目的信息（“亞利桑那州立大學2023-07”）。擁有單一可報告分部的公共實體必須在中期和年度基礎上適用亞利桑那州立大學2023-07年的披露要求，以及ASC主題280 “分部報告” 中所有現有的分部披露和對賬要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-07的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税（主題740）：改進所得税披露》，要求公共實體每年在有效税率對賬中披露特定類別，並披露按司法管轄區分列的所得税（“亞利桑那州立大學2023-09”）。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年度的影響。

收入根據ASC主題606 “收入確認”（“ASC 606”）進行核算。公司將收入分為以下產品類別：

•維他可可椰子水-該產品類別包括所有帶有維他可可標籤的品牌椰子水產品，其中主要成分是椰子水。公司確定，產品的銷售是一項獨特的履約義務，因為客户可以自己購買產品或與客户隨時可用的其他資源一起購買產品中受益。對於這些產品，控制權將在客户收到後移交，此時公司將產品的交易價格視為收入。

•自有品牌——該產品類別包括所有自有品牌產品，包括椰子水和椰子油。該公司確定，自有品牌產品的生產和分銷是一項獨特的履約義務。由於這些產品沒有其他用途，而且公司有權為迄今為止完成的業績獲得付款，因此隨着未結採購訂單的生產，也可能在任何發貨之前，公司確認這些自有品牌產品的生產收入。

•其他——該產品類別包括所有其他產品，包括Runa（直到我們於2023年12月停止銷售），還包括Ever & Ever和PWR LiFT產品以及除椰子水、椰奶產品和其他收入交易（例如散裝產品銷售）之外的Vita Coco產品延伸。對於這些產品，控制權在客户收到後即移交，此時公司將產品的交易價格視為收入。

公司將政府機構對產品銷售徵收的所有税款和向客户徵收的所有税款從收入中排除。

該公司向其客户和分銷商提供貿易促銷和銷售折扣。由於這些促銷和銷售折扣不符合特定商品或服務的標準，因此它們主要被視為收入的減少，包括為代表我們開展活動而向客户和分銷商支付的款項，例如為店內陳列付款、為獲得新產品的分銷而付款、為貨架空間支付的款項以及為促進降低零售價格而提供的折扣。這些簡明的合併財務報表包括這些促銷和折扣的應計費用。應計費用是針對截至報告期末尚未收到的發票計算的，記錄為銷售額的減少，其依據是合同條款和我們在類似計劃中的歷史經驗，需要管理層在估算客户和消費者的參與和績效水平方面做出判斷。

收入分解

循環信貸額度

2020 年 5 月，公司簽訂了 五年 向全國協會富國銀行提供的信貸額度，包括循環信貸額度，目前提供承諾的借款額度為美元60 百萬（“2020年信貸額度”）。2020年信貸額度的到期日為2026年5月12日。

從2022年12月開始，2020年信貸額度的借款利率基於：1）年浮動利率，確定為每日簡單擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸協議中定義的利差（“利差”）之和；或2）固定年利率，確定為期限SOFR加上利差之和。點差範圍為 1.00% 到 1.75％，基於信貸協議中定義的公司前一財季度的槓桿比率（定義見信貸協議）。此外，公司目前需要繳納未使用的承諾費，金額從 0.10% 和 0.20信貸額度未使用金額的百分比，利率基於公司的槓桿比率（定義見信貸協議）。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 不 未清餘額和美元60 百萬美元未提款，可根據其修訂後的2020年信貸額度提供。公司產生的 不 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中2020年信貸額度的利息支出。2020年信貸額度的未使用承諾費為美元15 和 $15 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月。2020年信貸額度的未使用承諾費為美元30 和 $30 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。

2020年的信貸額度由公司幾乎所有的資產抵押。

2020年信貸額度包含某些肯定和否定承諾，這些承諾限制了公司的能力，但有各種例外情況和資格限制：（i）產生留置權；（ii）承擔額外債務；（iii）出售、轉讓或處置資產；（iv）與其他公司合併或收購，（v）提供貸款、墊款或擔保；（vii）進行股息和分配，或再投資購買、股權；以及（viii）與關聯公司進行某些交易。2020年信貸額度還要求公司維持某些財務契約，包括最大槓桿比率、最低固定費用覆蓋率和最低資產覆蓋率。截至2024年6月30日，公司遵守了所有財務契約。

車輛貸款

突發事件：

訴訟 — 公司可能在正常業務過程中參與各種訴訟事務。公司打算根據法律顧問的建議，在這些問題上大力為自己辯護，並認為這些事項的解決不會對簡明的合併財務報表產生實質性影響。當可能發生損失且金額可以合理估計時，公司會記錄負債。公司還會在合理可能發生物質損失的情況下披露。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已經 不 記錄了與此類法律事務有關的任何負債。

業務風險—公司主要從南美和東南亞國家的製造商那裏進口製成品。由於這些地區的潛在不穩定，公司可能會面臨某些業務風險。

主要客户—佔總淨銷售額和應收賬款總額10％或以上的公司客户如下：

其中一位客户在公司首次公開募股（“IPO”）完成後獲得的公司所有權不到5％。正如附註10（股東權益）中所討論的那樣，同一客户也獲得了授權 20 萬 首次公開募股時的限制性股票獎勵，其中 10萬 於 2023 年 3 月 31 日歸屬，以及 10萬 於 2024 年 3 月 31 日歸屬。截至2024年6月30日，該客户在公司持有的所有權仍然不到5％。

2023年，我們同意開始終止與我們的一個重要客户的自有品牌椰子水和椰子油供應關係，因為保留該業務所需的條款與我們的長期利潤目標背道而馳。但是，應該客户的要求，我們繼續保持供應關係，以滿足其自有品牌椰子水需求的很大一部分。

主要供應商—佔公司採購額10％或以上的公司供應商如下：

公司根據ASC主題815 “衍生品和對衝”（“ASC 815”）對衍生工具進行會計處理。這些原則要求所有衍生工具在每個資產負債表日均按公允價值確認，除非它們有資格作為正常買入或銷售交易獲得範圍豁免，後者按應計制會計核算。此外，這些原則允許符合套期保值會計條件的衍生工具通過收益或股東權益將衍生工具公允價值的變化反映為其他綜合收益，直到對衝項目結算並確認收益，具體取決於該衍生工具是用於對衝公允價值還是現金流的變化。衍生工具公允價值變動的無效部分立即計入收益。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有任何指定為公允價值或現金流套期保值的衍生工具。

公司面臨以下貨幣風險：

向巴西、馬來西亞和泰國製造商購買庫存——為了降低從巴西、馬來西亞和泰國製造商處購買庫存的貨幣風險，庫存以巴西雷亞爾（“BRL”）結算，

馬來西亞林吉特（“MYR”）和泰銖（“THB”），該公司的子公司All Market Singapore Pte有限公司（“AMS”）進行一系列遠期貨幣互換，買入巴西雷亞爾、馬幣和泰銖。

AME和AMS之間的公司間交易——為了降低AME和AMS之間公司間交易的貨幣風險，AMS進行外幣互換以出售英鎊（“GBP”）。

與加拿大客户和供應商的公司間交易-為了降低與加拿大客户和供應商交易的貨幣風險，公司進行外幣互換以出售加元（“CAD”）。

2023 年 12 月 31 日

衍生品未指定為 下方的套期保值工具 ASC 815-20

名義上的 金額

公平 價值

資產負債表地點

資產

外幣兑換合約

收取 BRL/賣出美元

$

62,253

$

3,876

衍生資產

負債

外幣兑換合約

收取泰銖/賣出美元

21,971

(285)

衍生負債

收取美元/支付歐元

5,627

(90)

衍生負債

收取美元/支付英鎊

23,512

(749)

衍生負債

接收美元/支付加元

7,666

(89)

衍生負債

    

公司根據ASC主題820 “公允價值計量”（“ASC 820”）對其衍生工具採用定期公允價值計量。在確定公允價值時，公司使用了市場方法，並納入了市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設，包括對風險和/或估值技術投入中固有的風險的假設。這些輸入可以很容易地被觀察，市場得到證實，或者內部開發的投入通常是不可觀察的。

ASC 820提供了衡量公允價值的框架，並要求擴大有關公允價值衡量的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC 820還建立了公允價值層次結構，要求實體最大限度地使用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。根據估值技術中使用的輸入的可觀察性，公司的資產和負債分為以下幾類：

級別 1-相同資產或負債在活躍市場的報價。

級別 2 — 除一級價格之外的可觀測輸入，例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價，或其他可觀測或可觀測的市場數據證實的輸入。

3級——幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。這包括利用大量不可觀測輸入的內部開發的模型和方法。

遠期貨幣掉期合約——有關這些合約的描述，請參閲附註8 “衍生工具”。公司對遠期貨幣互換合約的估值方法基於第三方機構數據。

公司的任何公允價值衡量標準在公允價值層次結構的任何級別之間均未發生轉移。

普通股和國庫股——普通股的每股持有人都有權 一 在公司董事會宣佈的情況下，就必須由公司股東投票並獲得股息的事項進行投票。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有 6,627,744 和 6,236,200 分別為庫存股。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 3,219,779 和 3,124,326 根據2021年激勵獎勵計劃（“2021年計劃”），在轉換未償股權獎勵後分別可發行的普通股。

2023 年 10 月 30 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（“計劃”），授權公司最多回購 $40,0000 普通股。根據該計劃，可以通過公開市場購買、大宗交易、私人交易或加速或其他結構性股票回購計劃不時回購普通股。在未退回的情況下，根據該計劃回購的普通股將存入公司的庫存股。公司回購普通股的程度以及回購的時機將取決於公司確定的各種因素，包括市場狀況、監管要求和其他公司考慮因素。該計劃沒有時間限制，可以隨時暫停或終止。公司回購了 不 在截至2024年6月30日的三個月中，該計劃下的股份。公司回購了 391,544 本計劃下的股份，成本為 $9,235 在截至2024年6月30日的六個月中。公司回購了 30,000 本計劃下的股份，成本為 $773 在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中。截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $29,992 仍在本計劃之下。

2023年5月23日，公司與美銀證券有限公司、Evercore Group L.L.C. 和高盛公司簽訂了承保協議（“承保協議”）。有限責任公司是其附表一中提及的承銷商（統稱為 “承銷商”）的代表，也是公司的股東Verlinvest Beverages SA（“賣出股東”），涉及承銷的公開發行 5,000,000 普通股股票（“發行”），向公眾公開發行的價格為美元23.00 每股，扣除承保折扣之前。根據承保協議，所有 5,000,000 普通股由賣出股東出售。根據承保協議的條款，賣出股東向承銷商授予了可行使的期權 30 購買天數最多可額外購買 750,000 賣出股東按公開發行價格減去承保折扣和佣金後的普通股，該期權在發行結束前已全部行使。本次發行於 2023 年 5 月 26 日結束。該公司沒有收到出售股票的任何收益。此外，公司還產生了美元856 與本次發行相關的管理費用，這些費用在截至2023年6月30日的六個月中記為支出。

股票薪酬——公司股東批准採用公司的2014年股票期權和限制性股票計劃（“2014年計劃”）。2014 年計劃允許的最大金額為 8可用股權總額的百分比定義為：（i）當時已發行的普通股總數；以及（ii）所有可用股票期權（即已授予和已發行股票期權以及尚未授予的股票期權）之和。根據2014年計劃的條款，公司可以向員工、董事和顧問授予股票期權和限制性股票獎勵，並有權制定每項獎勵的具體條款，包括行使價、到期和歸屬。目前，根據2014年計劃，僅授予股票期權。通常，根據2014年計劃發行的股票期權的行使價不低於授予之日普通股的公允價值，並且具有 十年 合同期限。

2021年9月30日之後，公司股東批准了2021年計劃的通過，該計劃在公司於2021年10月完成首次公開募股後生效。在發行結束以及2021年計劃生效之時和之後，沒有根據2014年計劃提供進一步的補助金。根據2021年計劃，我們可供發行的普通股的最大數量等於：（i） 3,431,312 我們普通股的股份；以及（ii）從2022年開始，到2031年及包括在內，每年的第一天每年增長一年，等於（A）2％中的較小值（2%）上一財年最後一天已發行普通股的百分比；以及（B）董事會確定的較低金額；但是，前提不超過 3,431,312 股票可以在行使激勵性股票期權（“ISO”）時發行。2021年計劃規定授予股票期權，包括ISO和非合格股票期權（“NSO”）、限制性股票、股息等價物、股票支付、限制性股票單位（“RSU”）、其他激勵獎勵、股票增值權（“SAR”）和現金獎勵。截至2024年6月30日，根據2021年計劃，僅授予股票期權、限制性股票和RSU。

公司確認的股票薪酬支出為美元2,399 和 $1,951 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別為銷售、一般和管理費用。此外，股票薪酬支出為 $4,357 和 $3,248 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別在銷售、一般和管理費用中得到確認。對於先前授予主要客户的 RSU，$0 和 $151 根據ASC 606的指導，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別被確認為股票銷售激勵措施，並反映為交易價格收入的減少。公司認可了 $151 和 $1,016 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，這分別是由於該主要客户的交易價格收入減少。

具有基於服務的歸屬條件的期權獎勵

根據2014年計劃和2021年計劃授予的大多數股票期權獎勵都是基於持續服務而授予的。根據每份授予協議的規定，授予員工的期權有不同的歸屬時間表。曾經有 168,076 在截至2024年6月30日的六個月內授予了新的基於服務的股票期權獎勵。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，股票期權的行使是 72,588 和 202,467，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，股票期權的行使是 86,548 和 268,990，分別地。

具有業績和市場歸屬條件的期權獎勵

還有一些未兑現的股票期權獎勵包含基於績效的歸屬條件，但要視未來一段時期實現各種業績目標而定，例如收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤目標。2019年還向現任首席執行官（“首席執行官”）發放了包含業績和市場歸屬條件的股票期權獎勵，這些獎勵是在首次公開募股或其他合格流動性事件發生以及公司實現預定股權價值時授予的，公司自2023年7月31日起已全部歸屬。

在截至2024年6月30日的六個月中，沒有授予基於業績的歸屬條件的新股票期權獎勵。

基於服務和績效的限制性股票和限制性股票單位

限制性股票和限制性股票單位是根據2021年計劃授予的，主要基於持續服務進行歸屬。根據每份授予協議的規定，向員工授予基於服務的歸屬條件的RSU有不同的歸屬時間表。授予非僱員董事的限制性股份的全部歸屬於：（i）授予之日後第一屆年度股東大會日期的前一天；或（ii）授予之日一週年，以較早者為準。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司還授予了包含基於績效的歸屬條件的限制性股票單位，前提是未來實現各種業績目標，特別是淨銷售增長和調整後的息税折舊攤銷前利潤目標。

這些獎勵中還包括價值為美元的限制性普通股3,000 在首次公開募股時授予與重要客户有關聯的實體，首次公開募股時授予的每股價格為美元15.00，或 20 萬 限制性股票，與將分銷商協議期限延長至2026年6月10日的修正案有關。由於截至2023年3月31日，任何一方均未因故終止分銷協議， 50百分比的股票於 2023 年 3 月 31 日發行。剩下的 50% 於 2024 年 3 月 31 日發佈。這筆補助金計為股票銷售額

激勵措施基於ASC 606中的指導，反映為根據ASC 718中的股票薪酬指導，在授予日公允價值衡量標準的基礎上收入交易價格的下降。

在截至2024年6月30日的六個月中， 259,221 基於服務和 58,365 授予的基於績效的限制性股票單位，其總授予日公允價值為 $8,348。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，授予的獎勵是 18,788 和 28,390，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，授予的獎勵是 181,112 和 147,649，分別包括主要客户的基於服務的限制性股票單位和限制性股票。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司記錄的所得税支出為美元6,416 和 $4,269分別在其簡明的合併運營報表中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司記錄了美元10,193 和 $6,090分別計入其簡明合併運營報表中的所得税支出。

在評估其遞延所得税資產的可收回性時，公司不斷評估所有可用的正面和負面證據，以評估其更有可能實現收益的遞延所得税資產金額。對於任何超過公司很可能實現收益的金額的遞延所得税資產，公司將設立估值補貼。

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 $106 公司合併資產負債表中記錄的所得税不確定性負債。該公司的政策是將與所得税相關的利息和罰款記錄為其所得税條款的一部分。該公司預計其不確定的税收狀況在未來十二個月內不會發生重大變化。公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併資產負債表或合併運營報表中未確認與所得税不確定性相關的利息和罰款。在2019年12月31日至2022年12月31日的開放納税年度，公司必須接受美國國税局（“國税局”）以及各州和地方司法管轄區的所得税審查。

該公司有 二 運營和可報告的細分市場：

•美洲——美洲分部主要由美國和加拿大組成，其收入來自各種椰子水和非椰子水產品（例如椰子油和牛奶）的營銷和分銷。該公司的鋁瓶罐裝水（Ever & Ever）和富含蛋白質的健身飲料（PWR LIFT）僅在美洲細分市場銷售。該公司還在美洲細分市場提供瓜尤薩葉產品（Runa）。從 2023 年 12 月起，我們停止提供 Runa 品牌。

•國際——國際分部主要由歐洲、中東和亞太地區組成，其中包括公司的採購部門，其收入來自各種椰子水和非椰子水產品的營銷和分銷。

該公司的首席執行官是首席運營決策者，主要根據淨銷售額和毛利來評估細分市場的業績。各分部之間的所有公司間交易均已取消。