目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
在截至的季度期間
或者
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內
委員會文件號:
多利安液化石油氣有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主識別號) |
c/o 多利安液化石油氣(美國)有限責任公司 |
| |
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度(如果自上次報告以來發生了變化):不適用
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | ||
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
| |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | ||
加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | | |||
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的
截至 2024 年 7 月 25 日,有
目錄
前瞻性陳述
這份10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》(“PSLRA”)所指的前瞻性陳述,包括基於未來業績預測和對尚未確定的金額的估計以及與我們的未來前景有關的陳述的分析和其他信息,發展和業務戰略。我們打算將這些前瞻性陳述納入前一句中提及的章節和PSLRA中規定的安全港。前瞻性陳述是通過使用諸如 “預測”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“可能”、“待定”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將來” 等術語和短語來識別前瞻性陳述,” “將” 以及類似的表述, 術語和短語, 包括對假設的引用.當我們對未來的事件或結果表示期望或信念時,這種期望或信念是本着誠意表達的,並被認為有合理的依據。但是,我們的前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致未來的實際活動和經營業績與本季度報告中這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來業績存在重大差異。
這些風險包括本季度報告和截至2024年3月31日財年的10-k表年度報告的 “風險因素” 部分中確定的風險,還包括與以下內容相關的風險等:
● | 我們未來的經營或財務業績; |
● | 我們的業務戰略,包括收購和租船方面的業務戰略、預期的資本支出或運營支出,以及我們在妥善管理計劃增長方面可能遇到的任何困難; |
● | 網絡安全事件或我們的系統或我們的客户或第三方提供商的其他故障、中斷或安全漏洞的成本和影響,包括軟件故障、不可預見的安全漏洞,或因在我們的業務中濫用或故意或無意誤應用人工智能而導致的事件; |
● | 世界經濟的力量; |
● | 航運趨勢,包括適用於替代推進技術、配備廢氣淨化系統(通常稱為 “洗滌器”)和未配備洗滌器的船舶的租船費率的變化、報廢率以及船舶和其他資產價值的變化; |
● | 影響噸位要求的貿易模式的變化,包括但不限於烏克蘭和中東持續衝突造成的變化,包括最近在紅海發生的船隻襲擊,這導致各公司改道船隻繞過好望角,而不是通過蘇伊士運河和/或紅海過境; |
● | 遵守適用於液化石油氣或液化石油氣航運業的法律、條約、規則、規章和政策(包括其修正案或其他變更),包括但不限於國際海事組織和歐盟等國際組織或個別國家通過的立法,以及我們遵守此類法律、條約、規則、規章和政策的影響和成本以及根據這些法律、條約、規則、規章和政策可能承擔的責任; |
● | 投資者、銀行、交易對手和其他利益相關者越來越重視環境和安全問題,對上市公司環境、社會和治理(“ESG”)政策以及與遵守ESG措施相關的成本的審查越來越多,預期也在變化; |
目錄
● | 石油和天然氣行業以及生產和消費液化石油氣的國家和地區的總體經濟狀況和特定經濟狀況,包括旨在對抗通貨膨脹和利率上升的中央銀行政策對液化石油氣需求的影響; |
● | 完成支持液化石油氣海上運輸的基礎設施項目,包括出口碼頭和管道; |
● | 影響液化石油氣(包括丙烷、丁烷、異丁烷、丙烯和這些氣體的混合物)、液化石油氣運輸和液化石油氣船舶供應和需求的因素,除其他外,包括:石油、精煉石油產品和天然氣的產量、價格以及全球消費和儲存,包括美國頁巖油田的生產;對與我們或更高規格船舶相似的液化石油氣船舶的供過於求或需求有限;貿易衝突和對國內和國際液化石油氣徵收關税或以其他方式徵收關税政治和地緣政治狀況或事件,包括 “貿易戰”、俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、中東的事態發展,包括以色列和加沙的武裝衝突以及胡塞武裝在紅海的相關船隻襲擊;以及消費者需求從液化石油氣向其他能源的轉移; |
● | 由於液化石油氣、液化石油氣運輸或液化石油氣船舶供應增加或需求減少而導致我們的船舶免租市場價值下降或與此類船舶相關的租船費率和盈利能力的任何下降; |
● | 由於存儲或接收設施損壞或自然災害導致的業務中斷,包括供應鏈問題; |
● | 液化石油氣船舶新建訂單高於預期水平或液化石油氣船舶報廢率低於預期; |
● | 公司機隊的老化可能導致運營成本增加、減值或租金損失; |
● | 我們利用我們的船隻獲利的能力,包括參與Helios Pool的船隻(定義見下文); |
● | 現貨租船的不可用以及現貨市場現貨租船費率的波動,這可能會影響我們從包括Helios Pool在內的定期租船中實現預期收益的能力; |
● | 我們的租船人或其他交易對手未能履行我們的租船協議規定的義務; |
● | 股東依賴我們對合同對手行使我們的權利; |
● | 液化石油氣航運業的競爭,包括我們成功競爭未來租船機會和新建機會(如果有)的能力; |
● | 新建築和二手船的未來購買價格以及此類船隻(如果有)的及時交付,以及與購買二手船相關的風險; |
● | Helios Pool的業績,包括其重要客户未能履行其義務以及其重要客户的業務損失或減少(如果我們的重要客户也出現同樣的情況); |
● | 此類融資和資本的可用性和我們獲得此類融資和資本的能力,為現有債務再融資,為資本支出、收購和其他一般公司用途提供資金,此類融資或資本的條款,以及我們遵守現有和資本中規定的限制和其他契約的能力 |
目錄
未來的債務協議和融資安排(以及我們償還或再融資現有債務和結算利率互換(如果有)的能力); |
● | 我們的費用,包括船員工資、保險、物資、維修和保養、一般和管理費用、幹船塢和船用燃料價格(如適用); |
● | 任何無法留住和招聘合格的關鍵高管、關鍵員工、關鍵顧問或熟練工人的情況,以及與之相關的我們對關鍵人員和熟練工人可用性的依賴以及相關的勞動力成本,包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突造成的; |
● | 我們的某些董事、高級管理人員、主要高管和股東之間或彼此之間的潛在利益差異; |
● | 客户的質量和效率要求以及與液化石油氣行業相關的技術的適用法律法規和發展,以及我們實施行業現有新產品和新技術的影響和能力,包括設備推進和總體船舶效率,包括減少傳統排放; |
● | 與脱碳有關的新環境法規和限制,無論是在全球層面上由國際海事組織規定的,包括海洋環境保護委員會在2023年7月第80屆會議上最近通過的減少國際航運温室氣體排放的戰略,還是區域或國家當局實施的,影響燃料成本、船舶速度、設備要求或其他變更或調整,包括安裝發動機功率限制(EPL)系統,可能會給我們的業務帶來額外的運營成本; |
● | 海運業的經營危險,以及災難性事件,包括事故、政治事件、公共衞生威脅(包括傳染病的爆發)、國際敵對行動和不穩定、武裝衝突、海盜、對船隻或其他石油相關基礎設施的襲擊以及恐怖分子的行為,這些事件可能導致航線的中斷; |
● | 流行病和其他公共衞生問題的持續時間和嚴重程度,包括對液化石油氣商業海運需求的任何影響、供應鏈中斷和金融市場狀況以及對我們全球業務的潛在相關影響; |
● | 由於我們無法控制的自然災害或惡劣天氣導致的業務中斷; |
● | 發生災難性事件時,我們的保險覆蓋範圍是否充足; |
● | 未能保護我們的信息系統免受安全漏洞的影響,或者這些系統在很長一段時間內出現故障或不可用; |
● | 海事索賠人扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻; |
● | 遵守和修改政府、税務、環境和安全法律法規,這可能會增加我們的成本或客户的成本; |
● | 貨幣、外匯匯率和利率的波動,包括但不限於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”); |
● | 遵守1977年《美國反海外腐敗法》、2010年《英國反賄賂法》或其他與賄賂有關的適用法規; |
目錄
● | 我們的普通股(“普通股”)價格的波動性以及普通股的未來銷售; |
● | 將來我們是否會或將能夠支付股息(不定期或以其他方式)。 |
● | 我們根據馬紹爾羣島共和國法律註冊成立,與其他國家(包括美國)相比,我們享有不同的救濟權; |
● | 港口或運河的擁堵或封鎖,包括巴拿馬運河的乾旱狀況; |
● | 巴拿馬政府和Energy Transfer LP宣佈了一項研究,該研究旨在分析修建液化石油氣管道的前景,該管道有可能在現有的巴拿馬運河旁運行,將大西洋與太平洋連接起來,從而導致現有巴拿馬運河運輸結構的任何發展; |
● | 我們是否需要為美國來源收入納税; |
● | 如果我們被視為 “被動外國投資公司”;以及 |
● | 本報告以及我們的定期報告中不時詳述的其他因素。 |
如果一個或多個基本假設或預期被證明不準確或未實現,則實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期存在重大差異。你應該仔細閲讀這份報告,前提是我們未來的實際業績可能與我們的預期有重大差異,甚至更差。本報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外,我們在不斷變化的環境中運營。新的風險因素和不確定性不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素和不確定性,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。我們通過這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。
我們提醒本報告的讀者不要過分依賴前瞻性陳述。此處包含的任何前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出,除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
在本季度報告中使用的以及除非另有説明,否則提及的 “多利安”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們” 或類似術語是指多利安液化石油氣有限公司及其子公司。
目錄
多利安液化石油氣有限公司
目錄
第一部分 | 財務信息 | | ||
| | | ||
第 1 項。 | 財務報表 | | ||
| 截至2024年6月30日和2024年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 1 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的簡明合併運營報表 | 2 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的簡明合併股東權益報表 | 3 | ||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 4 | ||
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 5 | ||
| | | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 | ||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 | ||
| | | ||
|
| | ||
第二部分。 | 其他信息 | | ||
|
| | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 | ||
第 1A 項。 | 風險因素 | 28 | ||
第 5 項。 | 其他信息 | 28 | ||
第 6 項。 | 展品 | 28 | ||
| | | ||
展覽索引 | 29 | |||
簽名 | 30 | |||
| | |
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
多利安液化石油氣有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以美元表示,股票數據除外)
|
| 截至 |
| 截至 |
| ||
| | 2024年6月30日 | | 2024年3月31日 |
| ||
資產 | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | |
| $ | | |
貿易應收賬款、淨收入和應計收入 | | | |
| | | |
應向關聯方收取的款項 |
| | |
| | | |
庫存 |
| | |
| | | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | | |
| | | |
流動資產總額 | | | |
| | | |
固定資產 | | | | | | | |
船隻,網 |
| | |
| | | |
正在建造的船隻 |
| | |
| | | |
固定資產總額 | | | |
| | | |
其他非流動資產 | | | | | | | |
遞延費用,淨額 |
| | |
| | | |
衍生工具 |
| | |
| | | |
關聯方應付款-非當前 | | | | | | | |
受限現金——非流動 |
| | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | | | | | | | |
其他非流動資產 | | | | | | | |
總資產 | | $ | |
| $ | | |
負債和股東權益 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
貿易應付賬款 | | $ | |
| $ | | |
應計費用 |
| | |
| | | |
應付關聯方款項 |
| | |
| | | |
遞延收益 | | | |
| | | |
長期經營租賃負債的流動部分 | | | | | | | |
長期債務的當前部分 |
| | |
| | | |
應付股息 | | | | | | | |
流動負債總額 | | | |
| | | |
長期負債 | | | | | | | |
長期債務——扣除當期部分和遞延融資費用 |
| | |
| | | |
長期經營租賃負債 | | | | | | | |
其他長期負債 | | | | | | | |
長期負債總額 | | | |
| | | |
負債總額 | | | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | — | | | — | |
股東權益 | | | | | | | |
優先股,$ |
| | — |
| | — | |
普通股,$ |
| | |
| | | |
額外的實收資本 |
| | |
| | | |
庫存股票,按成本計算; | | | ( |
| | ( | |
留存收益 | | | |
| | | |
股東權益總額 | | | |
| | | |
負債和股東權益總額 | | $ | |
| $ | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
多利安液化石油氣有限公司
未經審計的簡明合併運營報表
(以美元表示)
| | 三個月結束了 | | | ||||
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
|
| ||
收入 | | | | | | | | |
淨池收入——關聯方 | | $ | | | $ | | | |
定期包機收入 | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | |
開支 | | | | | | | | |
航行費用 |
| | |
| | | | |
包機租賃費用 | | | | | | | | |
船舶運營費用 |
| | |
| | | | |
折舊和攤銷 |
| | |
| | | | |
一般和管理費用 | | | |
| | | | |
支出總額 | | | |
| | | | |
其他收入相關方 | | | | | | | | |
營業收入 | | | |
| | | | |
其他收入/(費用) | | | | | | | | |
利息和財務成本 |
| | ( |
| | ( | | |
利息收入 | | | |
| | | | |
衍生品的未實現收益/(虧損) |
| | ( |
| | | | |
衍生品的已實現收益 | | | | | | | | |
其他收益/(虧損),淨額 | | | |
| | | | |
其他收入/(支出)總額,淨額 | | | ( |
| | ( | | |
淨收入 | | $ | |
| $ | | | |
| | | | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股收益——基本 |
| $ | |
| $ | | | |
普通股每股收益——攤薄 |
| $ | |
| $ | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
多利安液化石油氣有限公司
未經審計的簡明合併股東權益表
(以美元表示,股票數量除外)
| | 的數量 | | | | |
| | 額外 | |
| | | | | |||
| | 常見的 | | 常見 | | 財政部 | | 付費 | | 已保留 | | | |
| ||||
|
| 股份 |
| 股票 |
| 股票 |
| 首都 |
| 收益 |
| 總計 |
| |||||
餘額,2023 年 4 月 1 日 |
| | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | |
| $ | | |
該期間的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
限制性股票獎勵的發行 | | | | | | | | — | | | ( | | | — | | | — | |
股息 ($) | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | | |
購買庫存股票 | | — | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | ( | |
餘額,2023 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的數量 | | | | |
| | 額外 | |
| | | | | |||
| | 常見的 | | 常見 | | 財政部 | | 付費 | | 已保留 | | | |
| ||||
| | 股份 |
| 股票 |
| 股票 |
| 首都 |
| 收益 |
| 總計 |
| |||||
餘額,2024 年 4 月 1 日 |
| | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | |
| $ | | |
該期間的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
普通股發行 | | | | | | | | — | | | | | | — | | | | |
股息 ($) | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 |
| |
| $ | | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
多利安液化石油氣有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以美元表示)
|
| 三個月結束了 |
| ||||
| | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | ||
來自經營活動的現金流: | | | | | | | |
淨收入 | | $ | | | $ | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | | | | |
非現金租賃費用 | | | | | | | |
融資成本攤銷 | | | | | | | |
衍生品未實現(收益)/虧損 | | | | | | ( | |
股票薪酬支出 | | | | | | | |
未實現外幣虧損,淨額 | | | | | | | |
其他非現金項目,淨額 | | | ( | | | ( | |
經營資產和負債的變化 | | | | | | | |
交易應收賬款、庫存、預付費用以及其他流動和非流動資產 | | | | | | ( | |
應向關聯方收取的款項 | | | ( | | | | |
經營租賃負債——當前和長期 | | | ( | | | ( | |
貿易應付賬款 | | | ( | | | | |
應計費用和其他負債 | | | | | | ( | |
應付關聯方款項 | | | ( | | | | |
幹船停靠費用的付款 | | | ( | | | ( | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | |
在建船舶的付款和船舶資本支出 | | | ( | | | ( | |
用於投資活動的淨現金 | | | ( | | | ( | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | | |
償還長期債務借款 | | | ( | | | ( | |
回購普通股 | | | — | | | ( | |
已支付的股息 | | | ( | | | ( | |
普通股發行的收益 | | | | | | — | |
已支付的股票發行成本 | | | ( | | | — | |
融資活動提供/(用於)的淨現金 | | | | | | ( | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | | | ( | | | ( | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | | | | | | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | | | |
期末的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
現金流信息的補充披露 | | | | | | | |
支付利息的現金,不包括資本化給船舶的利息 | | $ | | | $ | | |
為經營租賃支付的現金 | | | | | | | |
資本化幹船塢成本包含在負債中 | | | | | | | |
與船舶相關的資本支出包含在負債中 | | | | | | | |
未付股息包含在負債中 | | | | | | | |
負債中包含的融資成本 | | | | | | | |
股權發行成本包含在負債中 | | | | | | — | |
| | | | | | | |
將合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與現金流量表中報告的此類項目的總額進行對賬: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | | | $ | | |
受限現金——非流動 | | | | | | | |
現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及期末限制性現金 | | $ | | | $ | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
多利安液化石油氣有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以美元表示)
1。演示基礎和一般信息
多利安液化石油氣有限公司(“多利安”)於2013年7月1日根據馬紹爾羣島共和國法律註冊成立,總部設在美國,在全球範圍內從事液化石油氣(“LPG”)的運輸。具體而言,多利安及其子公司(統稱為 “我們”、“我們的” 或 “公司”)專注於擁有和運營超大型天然氣運輸船(“VLGC”),每艘的載貨能力均大於
2015 年 4 月 1 日,Dorian 和 MOL Energia Pte.有限公司(“MOL Energia”),前身為菲尼克斯油輪私人有限公司Ltd. 開始運營Helios LPG Pool LLC(“Helios Pool”),該公司簽訂了礦池參與協議,目的是作為租船人與VLGC的所有者或處置所有者簽訂的可變費率租約建立和運營一個VLGC的商業池,收入和支出由VLGC組成。有關太陽神池的更多描述,請參閲下面的註釋 3。
未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則(“美國公認會計原則”)和相關的證券交易委員會(“SEC”)中期財務報告規則編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們認為,公允列報財務狀況、經營業績和現金流所需的所有調整,包括正常的經常性項目,均已包含在未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註中。未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註應與我們在2024年5月29日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中包含的截至2024年3月31日的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
我們的中期業績會受到季節性和其他波動的影響,因此,任何季度的經營業績都不一定代表全年可能預期的業績。
5
目錄
截至2024年6月30日,我們的子公司均為全資子公司並在馬紹爾羣島共和國註冊成立(除非另有説明),如下所示。
船舶子公司
|
| 的類型 |
| |
| |
| |
|
子公司 | | 容器 | | 船名 | | 建成 | | CBM(1) |
|
CNP 液化石油氣運輸有限責任公司 |
| VLGC |
| 約翰船長 NP |
| 2007 |
| | |
康美特液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 彗星 | | 2014 | | | |
Corsair 液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 海盜船(2) | | 2014 | | | |
克爾維特液化石油氣運輸有限責任公司 |
| VLGC |
| 小型護衞艦 |
| 2015 |
| | |
上海多利安液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 美洲獅(2) | | 2015 | | | |
協和液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 協和 | | 2015 | | | |
多利安·休斯頓液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 眼鏡蛇 | | 2015 | | | |
多利安聖保羅液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 大陸的 | | 2015 | | | |
多利安蔚山液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 憲法 | | 2015 | | | |
多利安阿姆斯特丹液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 準將 | | 2015 | | | |
多利安迪拜液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 克雷斯克斯(2) | | 2015 | | | |
星座液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 星座 | | 2015 | | | |
多利安摩納哥液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 夏安 | | 2015 | | | |
多利安巴塞羅那液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 克萊蒙 | | 2015 | | | |
多利安日內瓦液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 克拉蒂斯(2) | | 2015 | | | |
多利安開普敦液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 查帕拉爾(2) | | 2015 | | | |
多利安東京液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 哥白尼(2) | | 2015 | | | |
指揮官液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 指揮官 | | 2015 | | | |
多利安探險者液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 挑戰者 | | 2015 | | |
|
多利安出口商液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 卡拉維爾(2) | | 2016 | | | |
多利安櫻花液化石油氣運輸有限責任公司 | | VLGC | | 馬科斯船長(2) | | 2023 | | | |
多利安液化石油氣氨運輸有限責任公司 | | VLGC/AC | | 船體編號 2373 | | 2026(3) | | | |
管理層和其他子公司
|
|
子公司 |
|
多利安液化石油氣管理公司 | |
多利安液化石油氣(美國)有限責任公司(在美國成立) | |
多利安液化石油氣(英國)有限公司(在英國註冊成立) | |
多利安液化石油氣金融有限責任公司 | |
Occident River Trading Limited(在英國註冊成立) | |
Dorian LPG (DK) ApS(在丹麥註冊成立) | |
多利安液化石油氣租賃有限責任公司 | |
多利安液化石油氣 FFAS 有限責任公司 | |
多利安液化石油氣美國租賃融資有限責任公司 | |
多利安液化石油氣日本租賃有限責任公司 | |
(1) | CBM:立方米,液化石油氣罐車容量的標準衡量標準 |
(2) | 自2024年6月30日起,根據空船租賃協議運營。有關更多信息,請參閲下面的註釋 7。 |
(3) | 該船預計將在2026日曆年交付。 |
2。重要會計政策
這些未經審計的中期簡明合併財務報表遵循的會計政策與編制截至2024年3月31日止年度的合併已審計財務報表時適用的會計政策相同(請參閲截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註2)。
最近的會計公告尚未通過
2023 年 11 月,FASB 發佈了 ASU 2023-07,“分部報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進,”通過加強定期向首席運營決策者(“CODM”)和其他細分市場項目的披露,擴大公共實體的可申報分部披露要求,並在中期提供當前每年要求的有關應申報分部損益和資產的所有披露。此外,它需要一個公共實體
6
目錄
披露CodM的標題和職位。亞利桑那州立大學2023-07沒有改變公共實體識別其運營細分市場、彙總運營板塊或應用量化閾值來確定其應報告細分市場的方式,但確實要求FasB主題280(分部報告)要求的所有與細分市場相關的披露必須由擁有單一可報告分部的實體進行。新標準對2023年12月15日之後開始的財政年度有效,允許提前採用2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期。財務會計準則委員會最近發佈的《會計準則編纂》中沒有適用於我們未經審計的簡明合併財務報表的更新。我們目前正在評估採用該會計準則將對我們的財務披露產生的影響。
美國證券交易委員會與氣候相關的披露
2024年3月,美國證券交易委員會(“SEC”)通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿下的最終規則, 投資者氣候相關信息披露的加強和標準化, 旨在加強和標準化登記報表和年度報告中與氣候有關的披露.這些規則將要求在註冊報表和年度報告中披露某些與氣候相關的信息,包括有關注冊人的氣候相關風險的信息,這些風險已對其業務、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。此外,註冊人的經審計的財務報表中將要求披露與惡劣天氣事件和其他自然狀況有關的某些信息。2024年4月,由於未決的法律挑戰,美國證券交易委員會自願保留了最終規則。在中止決定之前,從2025年1月1日或之後開始的財政年度的披露要求將開始逐步生效。我們目前正在評估這些新規定對我們的財務報表和披露的影響。
3.與關聯方的交易
多利安(希臘),S.A.
Dorian(Hellas)S.A.(“DHSA”)以前曾為我們的船隻提供技術、船員、商業管理、保險和會計服務,並已協議將其中某些服務外包給鷹海運輸公司(“鷹海運輸”),該公司是
多利安液化石油氣(美國)有限責任公司及其子公司與DHSA簽訂了一項協議,該協議可追溯至2014年7月,並取代了多利安液化石油氣(英國)有限公司與DHSA之間達成的協議,該協議要求多利安液化石油氣(美國)有限責任公司及其子公司向DHSA提供某些租船和海上運營服務,其收入來自收入幷包含在 “其他收入相關方” 中,總額低於美元
截至2024年6月30日和2024年3月31日,國土安全局沒有支付任何款項。
Helios 液化石油氣池有限責任公司
2015年4月1日,多利安和商船三井能源開始運營Helios Pool,Helios Pool簽訂了礦池參與協議,目的是以租船人的身份與VLGC的所有者或支配所有者簽訂的可變費率定期租約建立和運營,這是一個VLGC的商業池,收入和支出由VLGC組成。我們舉辦
7
目錄
投資者。此外,根據ASC 810-10-25-38D中的指導方針,公司和商船三井能源不是ASC 850中定義的關聯方,也不是ASC 810-10規定的事實上的代理人,Helios Pool重大活動的控制權是共享的,任何一方都不是Helios Pool的主要受益人,也沒有控股財務權益。截至 2024 年 6 月 30 日,Helios Pool 已投入運營
截至2024年6月30日,我們從Helios池中獲得的淨應收賬款為美元
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,我們通過船舶擁有的子公司租船前往赫利俄斯池。Helios Pool的定期租船收入是可變的,具體取決於泳池的淨結果、運營天數和每艘船的泳池積分。Helios Pool與外部各方簽訂航行和定期租約,接收運費和相關收入,並在適用的情況下產生航行費用,例如船用燃料、港口費用和佣金。在每個月底,Helios Pool使用總收入減去所有聯營船隻的航行費用,減去任何租船的固定時間租金,減去根據池點向參與者租用相關船隻的可變費率定期租用船隻的船舶的一般和管理費用(考慮貨物承載能力、配備洗滌器、燃料效率、燃料消耗類型和速度),計算淨池收入)以及該船在此期間參與泳池的天數。根據礦池參與協議,泳池積分每六個月確定拖欠一次,截至9月30日和3月31日,池中積分將根據前六個月期間在Helios Pool中運營的每艘船舶的實際記錄速度和消耗表現進行重新分配。淨資金池收入,減去Helios Pool營運資金所需的任何金額,均按從Helios Pool的第三方客户那裏收取的款項進行分配。我們按月確認淨池收入,前提是每艘相關船隻在此期間都參與了礦池的淨收入,並且可以可靠地估計該月的淨池收入金額。從Helios礦池中獲得的收入在附註12中列報。
4。遞延費用,淨額
遞延費用的分析和變動情況見下表:
|
| 幹船塢 |
| |
| | 成本 |
| |
餘額,2024 年 4 月 1 日 | | $ | | |
補充 | | | | |
攤銷 | | | ( | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | $ | | |
8
目錄
5。船隻,網
|
| | |
| 累積的 |
| | |
| |
| | 成本 | | 貶值 | | 賬面淨值 |
| |||
餘額,2024 年 4 月 1 日 | | $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
其他新增內容 | | | | | | — | | | | |
折舊 | | | — | | | ( | | | ( | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | $ | | | $ | ( | | $ | | |
淨增船舶主要包括截至2024年6月30日的三個月中我們某些VLGC的洗滌器購買和安裝成本以及其他資本改進。我們的船隻,總賬面價值為 $
6。在建船隻
2023 年 11 月 24 日,我們簽訂了一座新建的 VLGC/AC 的協議,其載貨能力為
| | 賬面淨值 | | |
餘額,2024 年 4 月 1 日 | | $ | | |
其他資本化支出 |
| | | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 |
| $ | |
|
7。長期債務
2023 年 A&R 債務工具
有關美元的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9
截至2024年6月30日,我們遵守了所有財務契約。
BALCAP 設施
有關我們的美元的信息,請參閲截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9
截至2024年6月30日,我們遵守了所有財務契約。
Corsair 日本融資
有關我們在2014年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 海盜船,根據協議備忘錄和空船租賃協議(“Corsair日本融資”)。
9
目錄
Cresques 日本融資
有關我們2015年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 克雷斯克斯, 根據協議備忘錄和空船租賃協議 (“Cresques日本融資”).
Cratis 日本融資
有關我們2015年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 克拉蒂斯, 根據協議備忘錄和空船租賃協議 (“Cratis日本融資”).
哥白尼日本融資
有關我們2015年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 哥白尼,根據協議備忘錄和空船租賃協議(“哥白尼日本融資”)。
Chaparral 日本融資
有關我們2015年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 查帕拉爾,根據協議備忘錄和空船租賃協議(“Chaparral 日本融資”)。
Caravelle 日本融資
有關我們在2016年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 卡拉維爾,根據協議備忘錄和空船租賃協議(“Caravelle日本融資”)。
美洲獅日本融資
有關我們在2016年建造的VLGC再融資的信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 美洲獅,根據協議備忘錄和空船租賃協議(“美洲獅日本融資”)。
馬科斯船長雙燃料日本融資
有關我們2023年建造的雙燃料VLGC的融資信息,請參閲我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9, 馬科斯船長, 根據協議備忘錄和空船租賃協議 (“馬科斯船長日本融資”).
10
目錄
債務義務
下表列出了我們的債務義務:
|
| 2024年6月30日 |
| 2024年3月31日 |
| ||
2023 年 A&R 債務融資機制/2022 年債務融資 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
日本融資 | | | | | | | |
Corsair 日本融資 | | $ | | | $ | | |
Cresques 日本融資 | | | | | | | |
Cratis 日本融資 | | | | | | | |
哥白尼日本融資 | | | | | | | |
Chaparral 日本融資 | | | | | | | |
Caravelle 日本融資 | | | | | | | |
美洲獅日本融資 | | | | | | | |
馬科斯船長雙燃料日本融資 | | | | | | | |
日本融資總額 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
BALCAP 設施 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
債務總額 | | $ | | | $ | | |
減去:遞延融資費用 | | | | | | | |
債務——扣除遞延融資費用 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
呈現如下: | | | | | | | |
長期債務的當前部分 |
| $ | | | $ | | |
長期債務——扣除當期部分和遞延融資費用 |
| | | | | | |
總計 |
| $ | | | $ | | |
遞延融資費
遞延融資費的分析和變動情況如下表所示:
|
| 融資 | | |
| | 成本 | | |
餘額,2024 年 4 月 1 日 |
| $ | | |
攤銷 | | | ( | |
餘額,2024 年 6 月 30 日 | | $ | | |
8。租約
定期租船合同
在截至2024年6月30日的三個月中,我們沒有接受任何定期租用的VLGC的交付,因此,在截至2024年6月30日的三個月中,沒有確認任何新的使用權資產或租賃負債。截至2024年6月30日,與我們所有的定期租船VLGC相關的使用權資產和租賃負債總額為美元
VLGC定期租用的包機租用費用如下:
| 三個月結束了 | | ||||
| 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | ||
包機租賃費用 | $ | | | $ | | |
辦公室租賃
目前,我們在美國康涅狄格州斯坦福德、丹麥哥本哈根和希臘雅典的辦公室有運營租約,我們將其確定為經營租賃,並將租賃費用作為一般和管理費用的一部分記錄在未經審計的中期簡明合併運營報表中。在截至2024年6月30日的三個月中,我們沒有簽訂任何新的辦公室租約,也沒有續訂任何辦公室租約。
11
目錄
與我們的辦公室租賃相關的經營租賃租金支出如下:
| 三個月結束了 | | ||||
| 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | ||
經營租賃租金支出 | $ | | | $ | | |
對於我們的辦公室租賃和定期租用協議,使用的折扣率範圍為
截至2024年6月30日和2024年3月31日,我們的經營租賃使用權資產和租賃負債如下:
| | | | | | | | |
描述 | | 資產負債表上的位置 | | 2024年6月30日 | | 2024年3月31日 | ||
資產: | | | | | | | | |
非當前 | | | | | | | | |
辦公室租賃 | | 經營租賃使用權資產 | | $ | | | $ | |
限時包機 VLGC | | 經營租賃使用權資產 | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
當前 | | | | | | | | |
辦公室租賃 | | 長期經營租賃的當前部分 | | $ | | | $ | |
限時包機 VLGC | | 長期經營租賃的當前部分 | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | |
長期 | | | | | | | | |
辦公室租賃 | | 長期運營租約 | | $ | | | $ | |
限時包機 VLGC | | 長期運營租約 | | $ | | | $ | |
截至2024年6月30日,經營租賃負債的到期日如下:
不到一年 | | $ | |
一到三年 | | | |
三到五年 | | | |
五年以上 | | | |
未貼現的租賃付款總額 | | | |
減去:估算利息 | | | ( |
經營租賃負債的賬面價值 | | $ | |
9。分紅
2024 年 4 月 25 日,我們宣佈董事會宣佈不定期派發現金分紅 $
這是一次不定期的分紅。所有股息申報均由董事會根據各種因素的決定和自由裁量權,包括我們的經營業績、財務狀況、負債水平、預期資本要求、合同限制、債務協議中的限制、適用法律的限制、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。
10。普通股
2024 年 6 月 7 日,我們發佈了
12
目錄
2022年2月2日,我們董事會批准最多回購美元
11。基於股票的薪酬計劃
我們的股票薪酬支出包含在未經審計的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中,為美元
截至2024年6月30日,根據我們的股權激勵計劃授予的限制性股票和單位的活動以及截至2024年6月30日的三個月中的變動摘要如下:
|
| |
| 加權平均值 |
| |
| | | | 授予日期 | | |
激勵份額/單位獎勵 | | 股票數量/單位 | | 公允價值 | | |
截至 2024 年 4 月 1 日未歸屬 | | | | $ | | |
截至 2024 年 6 月 30 日未歸屬 | | | | $ | | |
12。收入
收入包括以下內容:
|
| 三個月結束了 |
| ||||
| | 2024年6月30日 |
| 2023年6月30日 | | ||
淨池收入——關聯方 | | $ | | | $ | | |
定期包機收入 | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | |
| | | |
總收入 | | $ | |
| $ | | |
淨池收入——關聯方取決於Helios Pool的淨業績以及每艘船的運營天數和泳池積分。請參閲截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註2。
其他收入淨額主要為索賠報銷款和租船人提供的與航行費用報銷有關的收入,例如戰爭風險保險和警衞費用。
13。金融工具和公允價值披露
我們的主要金融資產包括現金和現金等價物、投資證券、關聯方應付的款項、衍生工具和貿易應收賬款。我們的主要金融負債包括長期債務、應付賬款、應付給關聯方的金額和應計負債。
13
目錄
(a) | 信用風險集中:可能使我們面臨高度集中的信用風險的金融工具主要包括租船人應付的款項,包括來自Helios Pool的應收賬款以及現金和現金等價物。我們通過對租船人的財務狀況進行持續的信用評估,使用承租人應付的款項(包括通過Helios Pool的款項)來限制信用風險,並且通常不要求租船人提供抵押品。我們通過將現金和現金等價物以及限制性現金存入高評級金融機構來限制信用風險。 |
(b) | 利率風險:我們的一項長期銀行貸款是基於SOFR的,因此我們面臨其變動的影響。我們簽訂了利率互換協議,以對衝與2023年A&R債務融資相關的大部分浮動利率敞口。我們對任何其他債務融資都沒有浮動利率變動的風險。 |
(c) | 公允價值衡量:利率互換按公允價值列報,公允價值是使用基於市場的SOFR掉期收益率的貼現現金流法確定的。SOFR掉期利率可以按通常報價的時間間隔觀察到整個互換期限,因此,根據公允價值層次結構,SOFR掉期利率被視為二級項目。利率互換協議的公允價值近似於我們為提前終止協議而必須支付或收到的金額。 |
下表彙總了定期按公允價值記賬的金融資產和負債在資產負債表上的位置,這些金融資產和負債構成我們的金融衍生品,根據截至目前的公允價值層次結構,所有這些資產和負債都被視為二級項目:
| | | 2024年6月30日 | | | 2024年3月31日 | | ||||||
| | 流動資產 | | 流動負債 | | 流動資產 | | 流動負債 | | ||||
衍生品未被指定為對衝工具 |
| 衍生工具 |
| 衍生工具 |
| 衍生工具 |
| 衍生工具 | | ||||
利率互換協議 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年6月30日 | | | 2024年3月31日 |
| ||||||
| | 其他非流動資產 | | 長期負債 | | 其他非流動資產 | | 長期負債 |
| ||||
衍生品未被指定為對衝工具 |
| 衍生工具 |
| 衍生工具 |
| 衍生工具 |
| 衍生工具 |
| ||||
利率互換協議 | | $ | | | $ | — | | $ | | | $ | — | |
在所列期間未經審計的中期簡明合併運營報表中,衍生工具的影響如下:
| | | | | | | | | |
| | | | 三個月結束了 | | ||||
衍生品未被指定為對衝工具 |
| 確認的收益/(虧損)地點 |
| 2024年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| ||
利率互換——公允價值的變化 |
| 衍生品的未實現收益/(虧損) |
| $ | ( | | $ | | |
利率互換——已實現收益 |
| 衍生品的已實現收益 |
| | | | | | |
衍生品收益,淨額 | | |
| $ | | | $ | | |
截至2024年6月30日和2024年3月31日,除1級項目現金及現金等價物、限制性現金和投資證券外,合併資產負債表中均未確認1級或3級資產或負債的公允價值計量。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,我們沒有任何其他按公允價值計量的非經常性資產或負債。
(d) | 金融工具的賬面價值和公允價值:除了我們必須在資產負債表上按公允價值記錄的衍生品外(見上文(c)),我們還有按公允價值記錄幷包含在資產負債表中其他流動資產中的投資證券,以及總公允價值為美元的可供出售債務證券(美國國庫券) |
14
目錄
本報告所述期間未經審計的中期簡明合併運營報表中包含在其他收益/(虧損)中的投資證券損益摘要如下:
| | 三個月結束了 | | ||||
|
| 2024年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| ||
投資證券的未實現收益 | | $ | | | $ | | |
我們有長期銀行債務,即2023年A&R債務工具,我們認為該貸款的賬面價值接近公允價值,因為該融資機制根據2024年6月30日和2023年6月30日的SOFR按浮動利率計息,在貸款的整個期限內可以按通常的報價間隔觀察到,因此根據公允價值層次結構被視為二級項目。我們的長期債務與Corsair日本融資、Cresques日本融資、Cratis日本融資、哥白尼日本融資、Chaparral日本融資、美洲獅日本融資、Caravelle日本融資和Captain Markos雙燃料日本融資(統稱為 “日本融資”)相關的長期債務,這些融資產生固定利率的利息。我們有與BALCAP融資機制相關的長期債務,按固定利率產生利息。根據公允價值層次結構,日本融資和BALCAP融資機制被視為二級項目,每個項目的公允價值均基於使用當前可觀測利率的貼現現金流分析。下表彙總了截至我們固定利率債務的賬面價值和估計公允價值:
| | 2024年6月30日 | | | 2024年3月31日 | | ||||||||
|
| 賬面價值 |
| 公允價值 | |
| 賬面價值 |
| 公允價值 | | ||||
Corsair 日本融資 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | | |
Cresques 日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
Cratis 日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
哥白尼日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
Chaparral 日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
Caravelle 日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
美洲獅日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
馬科斯船長雙燃料日本融資 | | | | | | | | | | | | | | |
BALCAP 設施 | | | | | | | | | | | | | | |
14。每股收益(“EPS”)
基本每股收益表示歸屬於普通股股東的淨收益除以計量期內已發行普通股的加權平均數。我們的限制性股票包括獲得股息的權利,如果不滿足服務要求,這些股息有被沒收的風險,因此這些股票不被視為參與證券,不包括在基本的加權平均已發行股票計算中。攤薄後的每股收益是指歸屬於普通股股東的淨收益除以計量期內已發行普通股的加權平均數,同時也計算該期間所有可能具有攤薄作用的普通股。
15
目錄
本報告所述期間的基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法如下:
| | 三個月結束了 | | | ||||
(以美元計,股票數據除外) | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | | ||
分子: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | | | $ | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的基本加權平均數 | | | | | | | | |
稀釋性限制性股票和限制性股票單位的影響 | | | | | | | | |
攤薄後的已發行普通股加權平均數 | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | | | $ | | | |
稀釋 | | $ | | | $ | | | |
有
15。承諾和意外開支
新建築合同下的承諾
2023 年 11 月 24 日,我們簽訂了一座新建的 VLGC/AC 的協議,其載貨能力為
| | 2024年6月30日 | | |
不到一年 | | $ | | |
一到三年 | | | | |
總計 | | $ | | |
洗滌器和其他船舶升級合同下的承諾
我們簽訂了製造洗滌器以減少硫排放的合同和其他船舶升級的合同承諾如下:
| | 2024年6月30日 | | |
不到一年 | | $ | | |
一到三年 | | | | |
總計 | | $ | | |
固定時間包機合同
根據不可取消的長期固定期租船合同,我們有以下未來的最低固定時間包機租金收入:
| | 2024年6月30日 | | |
不到一年 | | $ | | |
其他
我們預計在正常業務過程中會不時受到法律訴訟和索賠,主要是人身傷害和財產損失索賠。這種索賠即使缺乏法律依據,也可能導致大量財政和管理資源的支出。我們不知道有任何合理可能、應予披露或可能的索賠,並且應在未經審計的中期簡明合併財務報表中為這些索賠編列準備金。此外,如果適用,我們會記錄未貼現的應收賬款以彌補可能的損失
16
目錄
從保險或其他方追回的款項。我們不知道有任何合理可能的重大索賠,應在未經審計的中期簡明合併財務報表中予以披露。
16。後續活動
分紅
2024 年 7 月 24 日,我們宣佈董事會宣佈不定期派發現金分紅 $
17
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素,例如 “第1A項” 中列出的因素。風險因素” 在本文以及截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。另請參閲本季度報告中題為 “前瞻性陳述” 的部分。
概述
我們是一家總部位於美國的馬紹爾羣島公司,主要專注於在液化石油氣航運行業擁有和運營VLGC,每艘的載貨能力均超過80,000立方米。自2002年以來,我們的創始高管一直在液化石油氣航運市場管理船舶。我們的機隊目前由25艘VLGC航空母艦組成,包括一艘雙燃料84,000立方米生態設計的VLGC或我們的雙燃料ECO VLGC;十九艘節油的84,000立方米生態設計VLGC或我們的ECO VLGC;一艘82,000立方米的現代VLGC;三艘包租的巴拿馬型雙燃料VLGC;以及一次包租的ECO VLGC。截至2024年7月25日,我們船隊中的25艘VLGC,包括四艘租船的船隻,總運載能力約為210萬立方米,平均船齡為7.9年。2023 年 11 月 24 日,我們簽訂了一座新建的 VLGC/AC 的協議,其載貨能力為 93,000 立方米,可以運輸液化石油氣或氨氣,預計將由韓華海洋株式會社交付。Ltd. 在 2026 年第二個日曆季度。
目前,我們的十五架ECO VLGC,包括一輛我們定期租用的環保VLGC,都裝有廢氣淨化系統(通常稱為 “洗滌器”),以減少硫排放。我們還承諾製造洗滌器,用於安裝在我們的一艘VLGC上,預計將在2025財年完成安裝,以及我們的新建VLGC/AC。裝有洗滌器的船舶使我們能夠減少排放,減少精煉燃料的消耗,而精煉燃料通常比更精製、更低的硫等級更便宜。當更精煉的燃料的成本超過精煉程度較低的燃料的成本時,與沒有洗滌器的船舶相比,我們通常能夠獲得更高的現貨航行總消費成本,並有可能以更高的費率簽訂定期租約。此外,其中一輛包租的雙燃料巴拿馬型VLGC配備了軸帶發電機,該發電機可產生額外的電力,可用於減少燃料消耗和碳排放。
2015年4月1日,多利安和商船三井能源開始運營Helios Pool,Helios Pool簽訂了礦池參與協議,目的是以租船人的身份與VLGC的所有者或支配所有者簽訂的可變費率期限章程建立和運營,這是一個VLGC的商業池,收入和支出由此共享。進入Helios Pool的船舶可以根據包運合同或COA在現貨市場上運營,也可以按期兩年或更短的定期租船運營。截至2024年7月25日,我們的25架VLGC中有24架受僱於Helios Pool,其中包括我們的四架租用VLGC。
我們的直接客户或通過Helios Pool的客户包括或曾經包括埃克森美孚公司、雪佛龍公司、中國國際聯合石油化工有限公司、荷蘭皇家殼牌公司、Equinor ASA、Total S.A. 和Sunoco LP等全球能源公司,嘉能可集團、伊藤忠公司、貝根集團、Gunvor集團和Vitol集團等大宗商品貿易商以及進口商等進口商 E1 公司、印度石油公司、Sk 天然氣公司Ltd. 和 Astomos Energy Corporation,或上述公司的子公司。
我們將繼續推行平衡的租船戰略,將我們的船舶混合使用多年定期租船,其中一些可能包括利潤分享部分、短期定期租船、現貨市場航行和COA。目前,我們的兩艘VLGC在Helios泳池外使用固定費率的定期包機。有關更多信息和 Pool-TCO 的定義,請參閲下面的 “我們的機隊”。
18
目錄
近期發展
分紅
2024 年 7 月 24 日,我們宣佈,董事會宣佈不定期派發公司普通股每股 1.00 美元的現金分紅,總額為 4,260 萬美元。股息將於2024年8月21日左右支付給截至2024年8月8日營業結束時的所有登記股東。
我們的艦隊
下表列出了截至2024年7月25日我們機隊的某些信息:
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
| | | | | | | | | | 洗滌器 | | | | 時間 | |
| | 容量 | | | | | | 環保 | | 已裝備 | | | | Charter-Out |
|
| | (立方米) | | 造船廠 | | 建造年份 | | 船隻(1) | | 或雙燃料 | | 就業 | | 到期(2) |
|
多利安 VLGC | | | | | | | | | | | | | | | |
約翰船長 NP |
| 82,000 |
| 現代 |
| 2007 |
| — |
| — |
| 池(4) |
| — | |
彗星 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2014 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
海盜船(3) |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2014 |
| X |
| S |
| 《時光憲章》(6) |
| 2024 年第四季度 | |
小型護衞艦 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
美洲獅(3) |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| — |
| Pool-TCO(5) |
| 2025 年第二季度 | |
協和 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 泳池 (4) |
| — | |
眼鏡蛇 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| — |
| 池(4) |
| — | |
大陸的 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| — |
| 池(4) |
| — | |
憲法 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
準將 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| — |
| Pool-TCO(5) |
| 2027 年第二季度 | |
克雷斯克斯(3) |
| 84,000 |
| 大宇 |
| 2015 |
| X |
| S |
| Pool-TCO(5) |
| 2025 年第二季度 | |
星座 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
夏安 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
克萊蒙 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
克拉蒂斯(3) |
| 84,000 |
| 大宇 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
查帕拉爾(3) |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| — |
| Pool-TCO(5) |
| 2025 年第二季度 | |
哥白尼(3) |
| 84,000 |
| 大宇 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
指揮官 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
挑戰者 |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2015 |
| X |
| S |
| Pool-TCO(5) | | 2026 年第三季度 | |
卡拉維爾(3) |
| 84,000 |
| 現代 |
| 2016 |
| X |
| S |
| 池(4) |
| — | |
馬科斯船長(3) |
| 84,000 |
| 川崎 |
| 2023 |
| X |
| DF |
| 池(4) |
| — | |
總計 |
| 1,762,000 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
限時租用 VLGC | | | | | | | | | | | | | | | |
未來鑽石(7) | | 80,876 | | 現代 | | 2020 | | X | | S | | 池(4) |
| — | |
HLS 黃水晶(8) | | 86,090 | | 現代 | | 2023 | | X | | DF | | 池(4) |
| — | |
HLS 鑽石(9) | | 86,090 | | 現代 | | 2023 | | X | | DF | | 池(4) |
| — | |
克里斯托瓦爾(10) | | 86,980 | | 現代 | | 2023 | | X | | DF | | 池(4) |
| — | |
(1) | 代表每分鐘轉速極低、長行程、電子控制發動機、更大的螺旋槳、先進的船體設計和低摩擦塗料的船隻。 |
(2) | 代表日曆年季度。 |
(3) | 根據空船租賃協議運營。見我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註7。 |
(4) | “Pool” 表示該船在Helios Pool中根據與第三方的航行租約運營,我們將獲得一部分池中利潤,該池利潤是根據該船在池中按比例表現計算的公式計算的。 |
(5) | “Pool-TCO” 表示該船在Helios Pool中運營,向第三方定期租賃,我們將獲得根據船舶在池中按比例表現計算的公式計算的部分泳池利潤。 |
(6) | 目前與一家石油巨頭簽訂了從2019年11月開始的定期租約。 |
(7) | 目前已租用我們的機隊,將於2025年第一個日曆季度到期。 |
(8) | 該船擁有Panamax光束,目前正在定期租用我們的船隊,將於2030年第一個日曆季度到期,購買選擇權從第七年開始。 |
(9) | 該船擁有Panamax光束,目前正在定期租用我們的船隊,將於2030年第一個日曆季度到期,購買選擇權從第七年開始。 |
(10) | 該船擁有一臺 Panamax 光束和軸流發電機,目前正在定期租用我們的船隊,將於 2030 年第三日曆季度到期,購買選項從第七年開始。 |
19
目錄
經營業績——截至2024年6月30日的三個月,與截至2023年6月30日的三個月相比
收入
下表比較了我們截至6月30日的三個月的收入:
| | | | | | | | 增加/ | | 百分比 | | |
|
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 改變 | | |||
淨池收入——關聯方 |
| $ | 109,407,054 |
| $ | 104,386,551 |
| $ | 5,020,503 | | 4.8 | % |
定期包機收入 | |
| 3,414,351 | |
| 6,423,472 | |
| (3,009,121) | | (46.8) | % |
其他收入,淨額 | |
| 1,531,637 | |
| 752,884 | |
| 778,753 | | 103.4 | % |
總計 |
| $ | 114,353,042 |
| $ | 111,562,907 |
| $ | 2,790,135 | | 2.5 | % |
收入代表淨池收入——關聯方、定期租船和其他收入——淨收入——在截至2024年6月30日的三個月,為1.144億美元,較截至2023年6月30日的三個月的1.116億美元增長了280萬美元,增長了2.5%,這主要是由於機隊規模的擴大,但部分被機隊利用率的減少所抵消。我們的可用天數從截至2023年6月30日的三個月的2,219天增加到截至2024年6月30日的三個月的2,275天。我們的機隊利用率從截至2023年6月30日的三個月的98.0%下降到截至2024年6月30日的三個月的90.4%。平均TCE費率從截至2023年6月30日的三個月的51,156美元上漲了4,072美元,至截至2024年6月30日的三個月的55,228美元,但與每個可用日的TCE費率相比,相對持平,從截至2023年6月30日的三個月的50,164美元略有下降至2024年6月30日的三個月的49,911美元。
船舶運營費用
在截至2024年6月30日的三個月中,船舶運營費用為2,050萬美元,相當於每個日曆日每艘船10,717美元,計算方法是將我們船隊中技術管理船舶在相關時間段內的船舶運營費用除以日曆日,較截至2023年6月30日的三個月的1,980萬美元增加了70萬美元,增長了3.2%。每艘船日曆日增加了334美元截至2023年6月30日的三個月,為10,383美元,至截至6月30日的三個月中每艘船每日曆日10,717美元,2024年的主要原因是每艘船每個日曆日的備件和儲存費用增加了159美元,船員工資和相關費用每艘船每個日曆日增加了102美元。不包括不可資本化的幹船塢相關運營費用,每日運營支出增加了523美元,從截至2023年6月30日的三個月的10.094美元增加到截至2024年6月30日的三個月的10.617美元。
一般和管理費用
截至2024年6月30日的三個月,一般和管理費用為1,040萬美元,較截至2023年6月30日的三個月的920萬美元增加了120萬美元,增長了13.1%,這要歸因於50萬美元的股票薪酬、50萬美元的現金獎勵以及20萬美元的其他一般和管理費用增加。
利息和財務成本
截至2024年6月30日的三個月,利息和財務成本為950萬美元,較截至2023年6月30日的三個月的1,040萬美元減少了90萬美元,下降了8.5%。在此期間減少90萬美元的主要原因是我們的長期債務貸款利息減少了90萬美元,這得益於平均負債(不包括遞延融資費用)從截至2023年6月30日的三個月的6.582億美元減少到截至2024年6月30日的三個月的6.066億美元。
利息收入
截至2024年6月30日的三個月,利息收入為370萬美元,而截至2023年6月30日的三個月,利息收入為170萬美元。增加200萬美元的主要原因是 (i) 平均現金增加
20
目錄
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的餘額,以及(ii)在本報告所述期間內利率的上升。
衍生品未實現收益/(虧損)
截至2024年6月30日的三個月,衍生品的未實現虧損為40萬美元,而截至2023年6月30日的三個月的收益為290萬美元。330萬美元的不利變化主要歸因於遠期SOFR收益率曲線的變化和名義金額的減少。
運營統計數據及公認會計原則與非公認會計準則指標的對賬
為了補充我們根據美國公認會計準則列報的財務報表,我們提供了某些運營統計數據和非公認會計準則指標,以幫助評估我們的業務業績。這些非公認會計準則指標包括調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)和定期租約等值利率。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較,不應孤立地考慮,也不應作為淨收入和收入的替代品,淨收入和收入是根據公認會計原則編制的最直接可比的業績衡量標準。
我們使用這些非公認會計準則指標來評估持續運營的業績以及規劃和預測未來時期。這些調整後的指標為分析經營業績和收益提供了更具可比性的基礎,是股東常用來衡量我們業績的衡量標準。我們認為,這些調整後的指標與相應的美國公認會計原則指標以及與這些指標的對賬一併考慮,可以提供有意義的補充信息,以幫助投資者和分析師瞭解我們的業務業績並評估我們的未來業績前景。
|
| | | | | | |
| | 三個月結束了 | | ||||
(以美元計,艦隊數據除外) | | 2024年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| ||
財務數據 | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 77,957,393 | | $ | 74,849,872 | |
艦隊數據(1) | | | | | | | |
日曆日 | |
| 1,911 | |
| 1,911 | |
租用時間(天數) | |
| 364 | |
| 364 | |
可用天數 | |
| 2,275 | |
| 2,219 | |
營業天數 | |
| 2,056 | |
| 2,175 | |
艦隊利用率 | | | 90.4 | % | | 98.0 | % |
每日平均結果(1) | | | | | | | |
定期包機等效費率 | | $ | 55,228 | | $ | 51,156 | |
每日船舶運營費用 | | $ | 10,717 | | $ | 10,383 | |
(1) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤是未經審計的非美國税項GAAP衡量並表示扣除利息和財務成本前的淨收入/(虧損)、衍生品的未實現(收益)/虧損、利率互換的已實現(收益)/虧損、股票薪酬支出、減值以及折舊和攤銷,並被管理層用作評估我們的財務和經營業績的補充指標。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤通過提高我們各時期業績的可比性來幫助我們的管理層和投資者,管理層根據此類比較做出業務和資源配置決策。這種可比性的提高是通過排除衍生品時期、利息和財務成本、股票薪酬支出、減值以及折舊和攤銷費用之間的潛在差異影響來實現的,這些項目受到各種可能發生變化的融資方法、資本結構和歷史成本基礎的影響,以及哪些項目可能對各期之間的淨收入/(虧損)產生重大影響。我們認為,將調整後的息税折舊攤銷前利潤列為一項財務和運營指標,有利於投資者在投資美國和其他投資選擇之間做出選擇。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤在使用上有一定的侷限性,不應被視為淨收入/(虧損)、營業收入、經營活動現金流或根據美國公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括部分但不是所有影響淨收入/(虧損)的項目。下文列出的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的類似標題的指標不一致,因此可能無法與其他公司進行比較。
21
目錄
下表列出了所列期間淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤(未經審計)的對賬情況:
| | 三個月結束了 | | | ||||
(以美元計) | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | | ||
淨收入 | | $ | 51,288,140 | | $ | 51,721,137 | | |
利息和財務成本 | |
| 9,518,430 | |
| 10,403,849 | | |
衍生品未實現(收益)/虧損 | |
| 421,627 | |
| (2,859,274) | | |
利率互換的已實現收益 | |
| (1,717,249) | |
| (1,847,764) | | |
股票薪酬支出 | |
| 1,275,459 | |
| 776,607 | | |
折舊和攤銷 | | | 17,170,986 | | | 16,655,317 | | |
調整後 EBITDA | | $ | 77,957,393 | | $ | 74,849,872 | | |
(2) | 我們將日曆日定義為我們船隊中每艘船隻根據空船租約擁有或運營的時期內的總天數。日曆日是衡量一段時間內機隊規模的指標,它會影響該期間的收入金額和記錄的支出金額。 |
(3) | 我們將租船天數定義為我們在向第三方租船計時期間的總天數。租船天數是衡量一段時間內機隊規模的指標,它會影響該時期內記錄的收入金額和包機租賃費用金額。 |
(4) | 我們將可用天數定義為日曆天數和租船天數(合計代表我們的商業管理船舶)之和,減去與定期維護(包括重大維修、乾塢、船舶升級或特殊或中期調查)相關的總租用天數。我們使用可用天數來衡量我們的船舶在一段時間內應該能夠產生收入的總天數。 |
(5) | 我們將運營天數定義為可用天數減去我們船隊中商業管理的船舶因定期維護(例如商業等候、幹船停靠後重新定位等)以外的任何原因停租的總天數。我們使用運營天數來衡量我們的運營船舶在租期內的天數(參見下文 8)。 |
(6) | 我們通過將一段時間內的運營天數除以該期間的可用天數來計算機隊利用率。增加非定期停租天數將減少我們的運營天數,從而減少我們的機隊利用率。我們使用船隊利用率來衡量我們有效為船舶找到合適就業機會的能力。 |
(7) | 定期包機等效費率或 TCE 費率是非美國的GAAP 衡量船舶平均每日收入表現的指標。TCE費率是一種航運業績衡量標準,主要用於比較航運公司的業績同期變化,儘管不同時期之間可能使用船舶的租船類型(例如定期租船、航次租船)發生了變化,但TCE費率是管理層業務決策的一個因素,有助於投資者瞭解我們的基本業績和業務趨勢。我們計算TCE費率的方法是將扣除航行費用的收入除以相關時間段的營業天數,其他公司的計算方法可能不同。請注意,我們對TCE的計算包括我們在Helios Pool淨利潤中所佔的部分,這也可能導致我們的計算方法與不像我們那樣考慮池化安排的公司的計算方法有所不同。 |
22
目錄
下表列出了所列期間收入與TCE費率(未經審計)的對賬情況:
| | | | | | | |
(以美元計,營業日除外) | | 三個月結束了 | | ||||
分子: | | 2024年6月30日 |
| 2023年6月30日 |
| ||
收入 | | $ | 114,353,042 | | $ | 111,562,907 | |
航行費用 | | | (804,985) | | | (298,383) | |
等效的定期包機 | | $ | 113,548,057 | | $ | 111,264,524 | |
| | | | | | | |
泳池調整* | | | (2,050) | | | 895,272 | |
不包括泳池調整在內的等效定期包機* | | $ | 113,546,007 | | $ | 112,159,796 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
營業天數 | | | 2,056 | | | 2,175 | |
TCE 費率: | | | | | | | |
定期包機等效費率 | | $ | 55,228 | | $ | 51,156 | |
TCE 費率不包括泳池調整* | | $ | 55,227 | | $ | 51,568 | |
* 根據礦池參與協議重新分配礦池利潤的影響進行了調整,這主要是由於在Helios池中作業的船隻的實際速度和消耗性能超過了最初估計的速度和消耗水平。
(8) | 我們根據基礎船隻的僱用情況(包括我們在Helios Pool中的船隻)或公司方法來確定每艘船的運營天數。如果我們以浮動費率定期租船或替代方法計算Helios Pool內每艘船的運營天數,則我們的運營天數和船隊利用率將隨着TCE費率的相應降低而增加。使用這兩種方法的運營數據如下: |
| | | | | | | | | ||
| | 三個月結束了 | | | | |||||
公司方法論: | | 2024年6月30日 | | | 2023年6月30日 | | | | ||
營業天數 | | | 2,056 | | | | 2,175 | | | |
艦隊利用率 | | | 90.4 | % | | | 98.0 | % | | |
定期包機等效費率 | | $ | 55,228 | | | $ | 51,156 | | | |
| | | | | | | | | | |
替代方法: | | | | | | | | | | |
營業天數 | | | 2,275 | | | | 2,218 | | | |
艦隊利用率 | | | 100.0 | % | | | 100.0 | % | | |
定期包機等效費率 | | $ | 49,911 | | | $ | 50,164 | | | |
我們認為,使用基礎船舶就業情況的公司方法可以更有意義地瞭解市場狀況和我們船舶的性能。
(9) | 每日船舶運營費用是通過將船舶運營費用除以相關時間段內的日曆日來計算的。 |
流動性和資本資源
我們的業務是資本密集型的,我們未來的成功取決於我們維持高質量機隊的能力。截至2024年6月30日,我們的現金及現金等價物為3.533億美元,非流動限制性現金為10萬美元。
在截至2024年6月30日的三個月中,我們的主要資本來源是(i)2024年6月發行普通股的淨現金收益(不包括截至2024年6月30日負債中包含的10萬美元法律和其他發行成本)在扣除承保折扣和佣金後約為8,450萬美元;(ii)運營產生的4,120萬美元現金。截至2024年6月30日,扣除500萬美元的遞延融資費用,我們的長期債務的未償餘額為5.921億美元,其中包括計劃在未來十二個月內償還的5,370萬美元長期債務本金。
運營費用,包括維持船舶質量以遵守國際航運標準和環境法律法規的費用、營運資金需求的資金、長期債務償還、融資成本、建造VLGC/AC、幹船塢和製造的承諾
23
目錄
截至2024年6月30日,洗滌器的安裝代表了我們的短期、中期和長期流動性需求。我們預計,通過手頭現金、運營現金以及在需要時提取2023年A&R債務融資機制下可用的循環信貸額度,至少在未來十二個月內滿足我們的流動性需求。我們還可能通過債務融資的替代來源和/或通過私募或公開募股的股權融資來尋求額外的流動性。但是,如果這些來源不足以滿足我們的短期流動性需求,或者不足以滿足我們未來的中期或長期流動性需求,我們可能需要尋找其他融資來源和/或修改我們現有的信貸額度和融資安排。無法保證我們將能夠根據我們可接受的條件獲得任何此類融資或對我們現有的信貸額度和融資安排進行修改,或者根本無法保證。
2024年6月7日,我們以每股44.50美元的價格向公眾發行了200萬股股票,收益總額為8,900萬美元,減去(i)每股2.225美元,即450萬美元的承保折扣和佣金,以及(ii)截至2024年6月30日負債中包含的10萬美元法律和其他發行成本。
2022年2月2日,我們董事會批准回購最多1億美元的普通股(“2022年普通股回購授權”)。根據該授權,在生效時,我們以公開市場回購計劃、私下談判交易、加速股票回購計劃或這些方法組合的形式自行決定進行收購。股票回購的實際金額和時間取決於資本可用性、我們對股票回購符合股東最大利益的決定以及市場狀況。截至2024年6月30日,我們在2022年普通股回購授權下的總購買量為7.5萬股,總對價為180萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中,沒有進行任何回購。我們沒有義務進行任何普通股回購。
2024 年 4 月 25 日,我們宣佈,董事會宣佈向截至 2024 年 5 月 8 日營業結束時的所有登記股東派發每股普通股 1.00 美元的不定期現金股息,總額為 4,060 萬美元。我們在2024年5月29日支付了4,040萬美元,其餘20萬美元延期至某些限制性股票歸屬。
這是一次不定期的分紅。所有股息申報均由董事會根據各種因素的決定和自由裁量權,包括我們的經營業績、財務狀況、負債水平、預期資本要求、合同限制、債務協議中的限制、適用法律的限制、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。我們的股息政策也將影響我們未來的流動性狀況。馬紹爾羣島法律通常禁止支付盈餘以外的股息,也禁止在公司破產或因支付此類股息而破產時支付股息。
作為增長戰略的一部分,我們將繼續考慮戰略機會,包括收購或租用更多船隻。我們可以選擇通過內部增長、合資企業、企業收購或其他交易來尋求此類機會。我們期望通過內部籌集資金、公共或私人債務融資、公開或私募發行額外股權證券或綜合這些形式的融資,為未來任何收購的收購價格融資。
現金流
下表彙總了截至6月30日的三個月中我們由/(用於)運營、融資和投資活動提供的現金和現金等價物:
| 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 41,224,784 | | $ | 63,265,349 | |
用於投資活動的淨現金 |
| (1,251,982) | |
| (2,344,946) | |
融資活動提供/(用於)的淨現金 |
| 30,830,300 | |
| (54,052,986) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | $ | 70,778,056 | | $ | 6,751,315 | |
運營現金流。截至2024年6月30日的三個月,經營活動提供的淨現金為4,120萬美元,而截至2023年6月30日的三個月為6,330萬美元。產生的現金減少來自
24
目錄
2,210萬美元的運營主要與Helios Pool應付金額增加導致營運資金變動的時機有關。
經營活動產生的淨現金流取決於我們的整體盈利能力、航行租船舶和Helios Pool船舶的市場匯率、定期租船商定的租船費率、幹船停靠支出和計劃外維修和保養的付款時間和金額、營運資金餘額和船用燃料成本的波動。
投資現金流。截至2024年6月30日的三個月,用於投資活動的淨現金為130萬美元,而截至2023年6月30日的三個月,用於投資活動的淨現金為230萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中,用於投資活動的淨現金包括130萬美元的在建船舶付款和船舶資本支出。在截至2023年6月30日的三個月中,用於投資活動的淨現金包括230萬美元的在建船舶資本支出和船舶資本支出。
為現金流融資。截至2024年6月30日的三個月,融資活動提供的淨現金為3,080萬美元,而截至2023年6月30日的三個月,用於融資活動的淨現金為5,410萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中,融資活動提供的淨現金包括普通股發行的總收益8,900萬美元,部分抵消了(i)4,040萬美元的股息支付;(ii)1,330萬美元的長期債務的償還;(iii)支付的450萬美元的股票發行成本。
在截至2023年6月30日的三個月中,用於融資活動的淨現金主要包括(i)4,050萬美元的股息支付;(ii)償還1,320萬美元的長期債務;以及(iii)回購30萬美元普通股的付款。
資本支出。液化石油氣運輸是一項資本密集型業務,需要大量投資來維持高效的車隊並保持監管合規性。
我們通常需要每五年完成一次對船隻的特別檢查。船舶每五年進行一次幹船停泊,除非船級社批准將船齡延長至七年半,並且船齡不超過15年。每次特別調查結束後,每兩年半進行一次中期調查。每艘船的幹船停靠大約需要 15 到 25 天。我們花費大量資金為每艘船進行定期幹船停泊(包括船級社調查的費用)。
隨着我們的船隻老化和船隊的擴大,我們的幹船停靠費用將增加。我們估計,目前VLGC特別調查的現金支出約為每艘船120萬美元(不包括在此類幹船停靠期間可能對船舶進行的任何資本改進,例如洗滌器和壓載水管理系統),中間調查的費用在每艘船15萬至25萬美元之間。遵守環境法規的持續成本主要包含在我們的幹船塢和船級社調查費用中。為了遵守現行排放法規,我們在十四艘船上安裝了洗滌器,並租用了一艘裝有洗滌器的租用船,這使我們能夠燃燒重質燃油。我們的其他非雙燃料船舶目前在船上使用合規燃料(硫含量為0.5%),這些燃料在全球範圍內隨時可用,但成本要高得多。我們已經簽訂合同,製造用於安裝在我們的一座VLGC和新建的VLGC/AC上的洗滌器,截至2024年6月30日,這些合同的承付款總額為120萬美元。我們還有一艘新建的雙燃料ECO VLGC和三艘能夠將液化石油氣作為燃料燃燒的包租雙燃料船,我們認為這可能比傳統燃料帶來經濟效益。請參閲 “第 1A 項。風險因素——與我們公司相關的風險——隨着船舶老化,我們的幹船停泊、維護或更換成本可能會增加,而且,隨着船舶老化,與舊船相關的風險可能會對我們獲得盈利租船的能力產生不利影響”,載於我們截至2024年3月31日的10-k表年度報告。
25
目錄
2023年11月24日,我們簽訂了新建的VLGC/AC協議,其載貨能力為93,000立方米,可以運輸液化石油氣或氨氣,預計將由韓華海洋公司交付。Ltd. 在 2026 年第二個日曆季度。截至2024年6月30日,根據新建合同,我們有約9,840萬美元的未償承付款,我們預計將在某些里程碑期間通過該船的預期交付來結算。
債務義務
有關我們的有擔保定期貸款機制和日本融資安排的信息,請參閲截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註9,以及此處包含的2024年6月30日未經審計的中期簡明合併財務報表附註7。
資產負債表外安排
我們目前沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計估計
以下是 “第7項” 中規定的重要會計估算的更新。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中。
長期資產減值。當事件或情況表明資產賬面金額可能無法收回時,我們會對船舶進行減值審查。此外,我們將獨立評估與我們的船舶減值指標的賬面價值進行比較。如果存在此類指標,則通過比較資產在剩餘使用壽命內預計產生的未來未貼現淨運營現金流的估計值以及最終處置到賬面金額中,對資產的可收回性進行測試。如果賬面價值超過預計的未來未貼現淨運營現金流,則確認減值費用。減值損失是根據賬面金額超過資產公允市場價值的部分來衡量的。新的較低成本基礎將導致年度折舊率低於減值前。
我們對公允市場價值的估計假設我們的船隻都處於良好且適航狀態,無需維修,如果經過檢查,將獲得不帶任何標記的等級認證。我們的估算基於從各種行業來源獲得的信息,包括:
● | 行業分析師和數據提供商的報告,重點關注我們的行業和影響船舶價值的相關動態; |
● | 類似船舶銷售的新聞和行業報道; |
● | 我們從船舶經紀人處收到的或未經請求的船舶或類似船舶的大致市場價值,或船舶經紀人普遍公佈的市場價值; |
● | 我們可能從船舶的潛在購買者那裏收到的報價;以及 |
● | 我們通過與船東、船舶經紀人、行業分析師和其他航運業參與者和觀察員的正式和非正式溝通,瞭解船舶銷售價格和價值。 |
當我們從各種行業和其他來源獲得信息時,我們對公允市場價值的估計本質上是不確定的。此外,船舶價值波動很大;因此,我們的估計可能無法表明我們船舶當前或未來的公允市場價值或出售船舶可以達到的價格。
26
目錄
根據ASC 360不動產、廠房和設備,截至2024年6月30日,對我們機隊中技術管理的VLGC的獨立評估沒有跡象表明我們的任何VLGC存在減值跡象。截至2024年6月30日的三個月,未確認任何減值費用。
最近的會計公告
有關近期會計公告的討論,請參閲此處包含的未經審計的中期簡明合併財務報表附註2。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險敞口的更多討論,請參閲 “第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露” 包含在截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中。
利率風險
液化石油氣航運業是資本密集型的,需要大量的投資。其中大部分投資是以長期債務的形式提供的。正如我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註7所述,我們的一項債務協議包含隨SOFR波動的利率。我們已經簽訂了利率互換協議,以對衝與該債務融資協議相關的利率波動風險,並截至2024年6月30日對衝了2023年A&R債務融資機制下的1.6億美元攤銷本金(相當於該協議下未償債務的80%),因此,由於該債務未套期保值部分的額外利息支出,利率上升可能會對我們的未來收益產生不利影響。假設所有其他變量保持不變,在2024年6月30日之後的12個月中,假設基礎SOFR利率增加或減少20個基點,將導致我們所有非套期保值有息債務的利息支出增加或減少10萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2024年6月30日,在包括首席執行官或首席執行官和首席財務官或首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。所有內部控制系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的內部控制制度也只能為財務報表的編制和列報提供一定程度的合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
27
目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們預計在正常業務過程中會不時受到法律訴訟和索賠,主要是人身傷害和財產損失索賠。這種索賠即使缺乏法律依據,也可能導致大量財政和管理資源的支出。我們不知道有任何合理可能、應該披露或可能的索賠,並且應在隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表中為這些索賠編列準備金。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和普通股的交易價格產生不利影響。以下是風險因素的最新情況,這些風險因素可能導致實際結果與 “第1A項” 中規定的預期結果存在重大差異。我們截至2024年3月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中,截至2024年6月30日,公司沒有任何董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條)採用或終止了S-k法規第408(a)項所定義的任何 “第10b5-1條交易安排” 或任何 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品
有關本報告提交或提供的證物清單,請參閲隨附的附錄索引。
28
目錄
展覽索引
| ||
展品編號 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
| | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
| | |
32.1† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證 |
| | |
32.2† | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證 |
| | |
101.INS | | 內聯 XBRL 文檔 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展架構計算 Linkbase |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展架構定義 Linkbase |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展架構標籤 Linkbase |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展架構演示文稿 Linkbase |
| | |
104 | | 封面頁交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
| | |
† | 就交易法第18條而言,該認證被視為未提交或受該節責任的約束,也不得將其視為以引用方式納入根據經修訂的1933年《證券法》提交的任何文件中。 |
29
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 多利安液化石油氣有限公司 |
| (註冊人) |
| |
日期:2024 年 7 月 31 日 | /s/ John C. Hadjipateras |
| 約翰·哈吉帕特拉斯 |
| 總裁兼首席執行官 |
| (首席執行官) |
日期:2024 年 7 月 31 日 | //西奧多 B. Young |
| 西奧多·B·楊 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官兼首席會計官) |
30