證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表單 10-Q

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（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2024年6月30日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內。

委員會檔案編號 1-10427

（註冊人章程中規定的確切名稱）

特拉華									94-1648752
（州或其他司法管轄區 公司或組織）									（美國國税局僱主 證件號）
沙山路 2884 號
200 套房
門洛帕克，			加利福尼亞						94025
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(650)234-6000

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

註明截至2024年6月30日發行人每類普通股的已發行股票數量：

104,056,508 面值0.001美元的股票普通股

第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表

羅伯特·哈夫公司

簡明合併財務狀況表（未經審計）

（以千計，股票金額除外）

羅伯特·哈夫公司

簡明合併運營報表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）

羅伯特·哈夫公司

綜合收益（虧損）的簡明合併報表（未經審計）

（以千計）

羅伯特·哈夫公司

股東權益簡明合併報表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）

羅伯特·哈夫公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

注意事項 A—重要會計政策摘要

注意 B—新的會計公告

注意 C—收入確認

注意 D—其他流動資產

注意 E—財產和設備，淨額

注意 F—其他非流動資產

注意 G—租約

注意 H—善意

注意我—應計工資和福利成本

注意 J—員工遞延薪酬計劃債務

注意 K—承付款和或有開支

注意 L—股東權益

注意 M—每股淨收益

 

注意 N—業務板塊

注意 O—後續事件

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層的討論與分析以及本報告其他部分中包含的某些信息可能被視為有關可能影響Robert Half Inc.（“公司”）未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是實現目標或目標的保證或承諾。這些陳述可以通過諸如 “預期”、“潛在”、“估計”、“預測”、“目標”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“期望”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“將” 或其變體或否定詞或類似的詞語或短語來識別。此外，有關公司環境、社會和治理（“ESG”）及合規計劃的歷史、當前和前瞻性信息，包括目標或目標，可能不被視為證券交易委員會（“SEC”）或其他強制性報告目的的重要信息，可能基於衡量進展的標準、正在發展的內部控制、盡職調查或流程、第三方審查或提供的陳述以及以下假設：將來可能會發生變化。前瞻性陳述僅是基於管理層當前預期、當前可用信息以及當前戰略、計劃或預測的估計，涉及某些已知和未知的風險、不確定性和假設，這些風險難以預測，往往是我們無法控制的，本質上是不確定的。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果、結果或這些結果或結果的時間與陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於以下方面：美利堅合眾國（“美國”）或國際税收法規的變化或新的解釋；全球金融和經濟形勢；美國或公司開展業務的國外，或特定地區或行業的失業水平和其他經濟狀況的變化；合同僱用候選人供應減少或公司吸引候選人的能力減少；發展、擴散和採用人造的公司及其服務的第三方的情報（“AI”）；新競爭對手進入市場或現有競爭對手的擴張；公司在經濟或競爭條件變化的背景下維持現有客户關係和吸引新客户的能力；競爭壓力，包括對公司服務需求的任何變化，對公司維持利潤能力的影響；公司為其活動承擔責任的可能性，包括它的活動敬業度專業人員，或影響客户場所參與專業人員的事件；負面宣傳可能影響公司吸引和留住客户和候選人的能力；公司成功吸引、培訓和留住合格的管理人員和其他員工；公司遵守影響人事服務業務的政府法規的能力；是否會持續需求薩班斯-奧克斯利法案或其他監管合規服務；公司在很大一部分業務中依賴短期合同；與先前或當前的交易或活動有關的訴訟，包括可能在公司向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露的訴訟；極端天氣條件對公司及其候選人和客户的影響；公司管理其國際業務和遵守外國法律法規的能力；外幣匯率波動的影響；可能性公司因醫療保健或其他改革立法而產生的額外成本可能會對公司的利潤率或對公司服務的需求產生不利影響；公司的計算機和通信硬件和軟件系統可能受損或服務中斷或公司可能遭受網絡安全漏洞的可能性；以及公司可能無法維持足夠的財務和管理控制並因此在財務報告中出現錯誤的可能性。此外，就Protiviti而言，其他風險和不確定性包括，未來的成功將取決於其留住員工和吸引客户的能力；無法保證對基礎廣泛的諮詢、監管合規、技術服務、公共部門或其他需求旺盛的諮詢服務的持續需求；未能產生預計收入可能會對財務業績產生不利影響；以及有可能參與與先前或當前交易或活動有關的訴訟。由於長期合同不是公司業務的重要組成部分，因此無法通過考慮過去的趨勢或推斷過去的業績來可靠地預測未來的業績。除非法律要求，否則公司沒有義務更新本報告中的信息，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，無論歷史慣例如何。

執行概述

第二季度的收入和淨收入業績在管理層的預期範圍內。由於宏觀經濟和利率的不確定性持續存在，客户和候選人的謹慎態度繼續影響招聘活動，新項目啟動。

2024年上半年，服務收入為29.5億美元，比上年下降12.1％。淨收益為1.32億美元，攤薄後的每股淨收益為1.27美元。

對公司合同人才解決方案、永久就業人才解決方案和Protiviti的需求在很大程度上取決於國內外的總體經濟和勞動力趨勢。美國實際國內生產總值在2024年上半年增長了2.8％，而失業率從2023年12月的3.7％上升到2024年第二季度末的4.1％。儘管最近的指標略有偏離峯值，但全球勞動力市場仍然緊張，人才短缺仍然存在。在美國，失業率接近50年來的最低水平，擁有大學學位的人的失業率甚至更低，為2.4％。但是，需求的緊迫性和速度受到長期宏觀經濟不確定性的影響，這影響了消費者的信心。客户預算仍然有限，候選人不願換工作。這抑制了短期需求並延長了銷售週期。但是，職位空缺仍然很高，這表明未來需求被壓抑了。

隨着宏觀信心的恢復，該公司對自己抵禦當前全球宏觀經濟環境的能力及其增長前景充滿信心。客户繼續招聘，但通常會根據預期難以找到合適的替代人選來維持內部員工，從而減少了勞動力市場的流失率。

公司繼續投資於技術和創新，以推動公司的核心業務戰略，該戰略將公司專業人才解決方案專業人員的技能、判斷力和專業知識與世界一流的人工智能工具相結合。公司繼續利用其專有數據資產來增強公司招聘人員用來為公司客户發現、評估和選擇人才的人工智能工具，以及公司招聘人員用來有效鎖定潛在客户以獲得額外收入的人工智能工具。

該公司監控其運營所在國家/地區的各種經濟指標和業務趨勢，以預測對公司服務的需求。對這些趨勢進行評估以確定適當的投資水平，包括人員，這將使公司在當前和未來的全球宏觀經濟環境中取得成功處於最佳地位。公司對員工人數的投資通常採用主動支持和調整預期的收入增長趨勢和生產率指標的結構。未來收入的可見性受到限制，這不僅是由於對上述宏觀經濟和勞動力市場條件的依賴，還因為公司與客户合作的時間相對較短。因此，公司的員工人數和其他投資通常至少每季度進行一次評估。在2024年上半年，公司減少了合同人才解決方案的員工人數，而其永久安置人才解決方案的全職員工人數與年終水平相比保持不變。此外，與去年年底的水平相比，Protiviti的全職員工人數有所增加。

關鍵會計政策與估計

公司最重要的會計政策和估算是那些涉及主觀決策或評估的政策和估計，幷包含在公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中。截至2024年6月30日的六個月中，公司的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。

最近的會計公告

參見本報告第一部分——第1項中包含的公司簡明合併財務報表附註B—— “新會計公告”。

運營結果

該公司分析了三個可報告的細分市場的經營業績：合同人才解決方案、永久就業人才解決方案和Protiviti。合同人才解決方案和永久就業人才解決方案部門分別為財務和會計、技術、營銷和創意、法律、行政和客户支持以及高管搜尋提供敬業度專業人員和全職人員。Protiviti部門提供內部審計、風險、業務和技術諮詢解決方案。

對公司服務的需求在很大程度上取決於國內外的總體經濟和勞動力趨勢。由於預測經濟趨勢固有的困難，因此無法肯定地預測未來對公司服務的需求。

該公司的人才解決方案部門通過在美國和17個外國的辦事處開展業務，而Protiviti在美國和13個國外設有辦事處。

非公認會計準則財務指標

公司的財務業績是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會的規則編制的。為了幫助讀者瞭解公司的財務業績，公司用以下非公認會計準則指標補充了其GAAP財務業績：調整後的毛利率；調整後的銷售、一般和管理費用；合併後的分部收入；以及調整後的收入增長率。

以下衡量標準：調整後的毛利率和調整後的銷售、一般和管理費用，包括為公司在員工遞延薪酬計劃下的債務提供資金而持有的投資的損益。公司之所以提供這些衡量標準，是因為管理層使用這些衡量標準來審查其運營業績。

合併後的分部收入是經利息收入和無形資產攤銷調整後的所得税前收入。公司提供分部合併收入，因為這是管理層評估業績的方式。

調整後的收入增長率是指扣賬單天數和外幣匯率變化對報告收入的影響後的同比收入增長率。該公司之所以提供這些數據，是因為它側重於公司歸因於運營活動的收入增長率，並有助於評估一段時間內的收入趨勢。計費天數和外幣匯率變化的影響計算如下：

•計費天數的影響計算方法是將每個比較期的報告收入除以該期間的計費天數，得出每個賬單日的金額。然後，根據每個賬單日的金額計算相同的賬單日增長率。管理層根據所有國家/地區以及所有職能專業化和細分市場提供的信息，計算出每個報告期的全球加權平均計費天數。

•外幣影響是通過使用上一年度同期的外幣匯率重新折算當期國際收入來計算的。

此處提供的非公認會計準則財務指標可能無法提供與公司行業中其他公司提供的直接可比的信息，因為其他公司可能以不同的方式計算此類財務業績。公司的非公認會計準則財務指標不是衡量公認會計準則下財務業績的指標，不應被視為根據公認會計原則列報的金額的替代方案。公司不認為這些非公認會計準則財務指標可以替代或優於GAAP財務業績提供的信息。以下頁面提供了非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。

請參閲第 3 項。“關於市場風險的定量和定性披露”，用於進一步討論外幣匯率對公司經營業績和財務狀況的影響。

截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月

服務收入。截至2024年6月30日的三個月，該公司的收入為14.7億美元，與截至2023年6月30日的三個月的16.4億美元相比下降了10.2％。截至2024年6月30日的三個月，美國業務收入下降了9.6％，至11.5億美元（佔總收入的78.1％），而截至2023年6月30日的三個月為12.7億美元（佔總收入的77.6％）。截至2024年6月30日的三個月，國際業務收入下降了12.2％，至3.23億美元（佔總收入的21.9％），而截至2023年6月30日的三個月為3.68億美元（佔總收入的22.4％）。下文將進一步詳細討論每個應報告細分的促成因素。

截至2024年6月30日的三個月，合同人才解決方案收入為8.55億美元，與截至2023年6月30日的三個月的10億美元收入相比下降了14.5％。合同人才解決方案收入的關鍵驅動因素包括平均每小時賬單費率和公司參與專業人員在客户參與方面的工作時數。截至2024年6月30日的三個月，合同人才解決方案收入的下降主要是由於公司參與專業人員的工作時數減少了14.8％，但平均賬單費率的增長1.1％部分抵消了這一下降。經調整後，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的合同人才解決方案收入下降了14.4％。在美國，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入下降了15.7％，經調整後下降了15.8％。據報告，2024年第二季度的國際收入下降了10.0％，經調整後的國際收入與2023年第二季度相比下降了9.4％。

截至2024年6月30日的三個月，永久就業人才解決方案收入為1.31億美元，與截至2023年6月30日的三個月的1.49億美元收入相比下降了12.2％。永久就業人才解決方案收入的關鍵驅動因素包括候選人安置數量和每次安置的平均費用。截至2024年6月30日的三個月，永久就業人才收入的下降是由於安置人數減少了13.4％，但被每次招聘平均費用增長1.2％所部分抵消。經調整後，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的永久就業人才解決方案收入下降了12.0％。在美國，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入下降了11.5％，經調整後下降了11.7％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的國際收入下降了13.8％，經調整後下降了13.0％。從歷史上看，對長期就業人才解決方案的需求比對合同人才解決方案的需求對經濟和勞動力市場條件更為敏感，預計這種情況將繼續下去。

截至2024年6月30日的三個月，Protiviti的收入為4.87億美元，與截至2023年6月30日的三個月的4.91億美元收入相比下降了0.9％。Protiviti收入的關鍵驅動因素是顧問根據客户參與度計算的計費時數和平均小時賬單費率。截至2024年6月30日的三個月，Protiviti收入的下降是由於計費時數減少了1.5％，但平均每小時賬單費率的增長0.6％部分抵消了這一下降。經調整後，與2023年第二季度相比，Protiviti2024年第二季度的收入下降了0.9％。在美國，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的收入增長了3.3％，經調整後的收入增長了3.1％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的國際收入在報告的基礎上下降了16.2％，經調整後下降了15.9％。

下表顯示了截至2024年6月30日的三個月，非公認會計準則的同比收入增長率與報告的同比收入增長率的對賬情況：

毛利率。截至2024年6月30日的三個月，該公司的毛利率為5.77億美元，較截至2023年6月30日的三個月的6.6億美元下降了12.6％。下文將進一步詳細討論每個應報告細分的促成因素。

合同人才解決方案的毛利率是收入減去服務成本，包括工資、參與專業人員的工資税和福利成本以及可報銷的費用。毛利率的主要驅動因素是：i) 工資賬單利差，代表支付給專業人員的工資與向客户開具的金額之間的差額；ii) 附帶成本，主要由工資税和福利成本組成；iii) 轉換收入，即在公司客户的合同頭寸轉換為永久職位時獲得的收入。

截至2024年6月30日的三個月，合同人才解決方案的毛利率為3.36億美元，較截至2023年6月30日的三個月的3.99億美元下降了15.7％。按收入的百分比計算，合同人才解決方案的毛利率在2024年第二季度為39.3％，低於2023年第二季度的39.9％。毛利率百分比的下降主要是由於轉換收入減少。

永久就業人才解決方案的毛利率是收入減去可報銷的費用。截至2024年6月30日的三個月，永久就業人才解決方案的毛利率為1.31億美元，較截至2023年6月30日的三個月的1.49億美元下降了12.2％。由於永久就業人才解決方案的可報銷費用微乎其微，因此毛利率的下降在很大程度上可以用前面討論的收入減少來解釋。

Protiviti的毛利率是收入減去服務成本，服務成本主要包括專業人員工資單、工資税、福利成本和可報銷費用。Protiviti毛利率的主要驅動因素是：i) 專業人員的相對構成和人數及其各自的薪酬和賬單費率；ii) 員工利用率，即花在客户互動上的時間與公司Protiviti員工的總可用時間成比例的關係。截至2024年6月30日的三個月，Protiviti的毛利率為1.1億美元，較截至2023年6月30日的三個月的1.12億美元下降了2.5％。按收入的百分比計算，Protiviti報告的毛利率在2024年第二季度為22.5％，低於2023年第二季度的22.9％。按收入的百分比計算，Protiviti調整後的毛利率在2024年第二季度為23.2％，低於2023年第二季度的24.0％。調整後的毛利率百分比同比下降主要是由於專業人員的相對組成和人數以及他們各自的工資和賬單費率

公司按報告分部劃分的毛利率彙總如下（以千計）：

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，非公認會計準則調整後的毛利率與報告的毛利率（以千計）的對賬情況：

(1) 與Protiviti運營相關的公司遞延薪酬義務的變化包含在服務成本中，而相關的投資收益則單獨列報。上表中顯示的非公認會計準則財務調整旨在將員工遞延薪酬信託投資的投資收益重新歸類為包含相應債務變動的同一細列項目。這些調整對所得税前收入沒有影響。

銷售、一般和管理費用。公司的銷售、一般和管理費用主要包括員工薪酬、廣告、可變管理費用、折舊和佔用成本。截至2024年6月30日的三個月，該公司報告的銷售、一般和管理費用為5.01億美元，較截至2023年6月30日的三個月的5.42億美元下降了7.6％。2024年第二季度報告的銷售、一般和管理費用佔收入的百分比為34.0％，高於2023年第二季度的33.1％。截至2024年6月30日的三個月，公司調整後的銷售、一般和管理費用為4.88億美元，較截至2023年6月30日的三個月的5.19億美元下降了5.9％。2024年第二季度調整後的銷售、一般和管理費用佔收入的百分比為33.2％，高於2023年第二季度的31.6％。下文將進一步詳細討論每個應報告細分的促成因素。

據報告，截至2024年6月30日的三個月，合同人才解決方案的銷售、一般和管理費用為3.09億美元，較截至2023年6月30日的三個月的3.38億美元下降了8.5％。按收入百分比計算，2024年第二季度合同人才解決方案的銷售、一般和管理費用為36.1％，高於2023年第二季度的33.8％。按收入百分比計算，合同人才解決方案的調整後銷售、一般和管理費用在2024年第二季度為34.9％，高於2023年第二季度的31.8％，這主要是由於該季度的經濟狀況導致收入下降而導致的負槓桿率。

截至2024年6月30日的三個月，永久就業人才解決方案的銷售、一般和管理費用為1.16億美元，較截至2023年6月30日的三個月的1.3億美元下降了10.4％。按收入百分比計算，2024年第二季度報告的永久就業人才解決方案的銷售、一般和管理費用為88.7％，高於2023年第二季度的87.0％。按收入的百分比計算，調整後的永久配售銷售、一般和管理費用在2024年第二季度為87.5％，高於2023年第二季度的85.3％，這主要是由於該季度的經濟狀況導致收入下降而導致的負槓桿率。

截至2024年6月30日的三個月，Protiviti的銷售、一般和管理費用為7,600萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的7400萬美元增長了1.8％。2024年第二季度，Protiviti服務的銷售、一般和管理費用佔收入的百分比為15.6％，高於2023年第二季度的15.1％。

公司按應申報分部劃分的銷售、一般和管理費用匯總如下：（以千計）：

下表提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，非公認會計準則銷售、一般和管理費用與報告的銷售、一般和管理費用（以千計）的對賬情況：

(1) 公司與人才解決方案運營相關的員工遞延薪酬計劃債務的變化包含在銷售、一般和管理費用中，而相關的投資收益則單獨列報。上表中顯示的非公認會計準則財務調整旨在將員工遞延薪酬信託投資的投資收益重新歸類為包含相應債務變動的同一細列項目。這些調整對所得税前收入沒有影響。

員工遞延薪酬信託的投資收入。根據公司的員工遞延薪酬計劃，員工直接投資賬户餘額，公司根據這些指示將持有的金額投資於相關的投資信託基金。當已實現和未實現的投資收益和損失發生時，公司的員工遞延薪酬計劃債務變動和調整將記錄在銷售、一般和管理費用中，如果是Protiviti，則記為服務成本。這筆增量支出完全被與員工遞延薪酬信託相關的投資收入所抵消。相關投資信託資產的價值也以相等和抵消金額的變化而變化，從而使公司沒有淨成本。公司持有的員工遞延薪酬信託的投資收入主要包括未實現和已實現的損益以及信託投資的股息收入，在未經審計的簡明合併運營報表中單獨列報。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，公司持有的員工遞延薪酬信託投資收入分別為1,600萬美元和2,800萬美元。2024年第二季度的信託投資收入歸因於正的市場回報。

所得税和分部收入前的收入。截至2024年6月30日的三個月，公司的所得税前總收入為9,600萬美元，佔收入的6.6％，低於截至2023年6月30日的三個月的1.51億美元，佔收入的9.2％。截至2024年6月30日的三個月，分部合併收入為9200萬美元，佔收入的6.2％，低於截至2023年6月30日的三個月的1.47億美元，佔收入的8.9％。

公司的非公認會計準則合併分部收益彙總如下（以千計）：