2024 年第二季度收益報告 8 月 1 日 | 2024
本文件包含前瞻性陳述。根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條的定義。公司的代表還可以不時以口頭或書面形式發表前瞻性陳述。本文件中非歷史事實的陳述,包括有關公司信念和預期、未來財務業績和未來前景、業務和經濟趨勢、潛在收購以及對可贖回非控股權益和延期收購對價金額的估計,均構成前瞻性陳述。前瞻性陳述,通常用 “預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“創造”、“估計”、“預期”、“重點”、“預測”、“預見”、“未來”、“指導”、“打算”、“看”、“可能”、“機會”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛力” 等詞語表示 “預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”、“將” 或否定詞以及討論當前計劃、估計和預測時使用的類似物質的術語可能會根據數字進行更改的因素,包括本節中概述的因素。本文件中的前瞻性陳述基於公司的某些關鍵預期和假設。儘管公司管理層認為此類前瞻性陳述所依據的預期和假設是合理的,但不應過分依賴前瞻性陳述,因為公司無法保證這些陳述將被證明是正確的。此類前瞻性陳述所依據的重大假設包括對一般業務、經濟和市場狀況、競爭環境、預期和意想不到的税收後果以及預期和意外成本的假設。這些前瞻性陳述基於當前的計劃、估計和預測,可能會因包括本節中概述的因素在內的多種因素而發生變化。這些前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是公司無法控制的。因此,您不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述僅代表其發表之日,公司沒有義務根據新信息或未來事件(如果有)公開更新任何前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此類風險因素包括但不限於以下方面:• 與可能影響公司或其客户的國際、國家和地區不利經濟狀況相關的風險;• 通貨膨脹和中央銀行為應對通貨膨脹而採取的行動;• 公司吸引新客户和留住現有客户的能力;• 客户支出減少和客户廣告、營銷和企業傳播要求變化的影響;• 公司客户的財務失敗;• 公司的保留能力和吸引關鍵員工;• 公司在其運營市場中競爭的能力;• 公司實現成本節約計劃的能力;• 公司執行戰略舉措的能力;• 公司遵守債務協議的能力,以及公司在到期和應付時為或有償債務融資的能力,包括但不限於與可贖回非控股權益和延期收購對價有關的債務;• 公司的管理能力它的生長有效,包括成功完成並整合補充和擴大公司業務能力的收購;• 公司開發採用增強現實、人工智能和虛擬現實等新技術的產品並從這些產品中獲益的能力;• 無法實現公司業務與MDC Partners Inc.業務合併(“交易”)和其他已完成、待處理或計劃收購的預期收益;• 不利的税收後果與公司、其業務和股東交易的關係可能與公司的預期有所不同,包括税法的未來變化、美國公司税率的潛在提高以及與税務機關在公司價值確定和屬性計算方面的分歧可能會導致税收成本增加;• 交易導致加拿大聯邦所得税(包括實質性的 “移民税”)的產生;• 公司未經補救的材料財務報告的內部控制薄弱環節及其建立和維護有效的財務報告內部控制系統的能力;• 公司保護客户數據免受安全事件或網絡攻擊的能力;• 戰爭和其他地緣政治緊張局勢、恐怖活動和自然災害造成的經濟混亂;• 股價波動;以及 • 外幣波動。投資者應仔細考慮這些風險因素、此處描述的其他風險因素,以及我們在2024年3月11日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2023年10-k表中更詳細地概述的其他風險因素,可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的 “風險因素” 標題下查閲,以及該公司的其他美國證券交易委員會文件。前瞻性陳述和其他信息 2
非公認會計準則財務指標的定義3除了其報告的業績外,Stagwell Inc.還在本財報中納入了美國證券交易委員會(SEC)定義為 “非公認會計準則財務指標” 的某些財務業績。管理層認為,將此類非公認會計準則財務指標與公司公佈的業績結合起來看,可以為投資者分析公司業績的同期比較提供有用的補充信息。此類非公認會計準則財務指標包括以下內容:預計業績:每個時期列報的預計金額是通過合併傳統MDC和SMG的歷史獨立運營狀況編制的。未經審計的預估業績僅用於説明目的,並不旨在代表如果合併在指定日期實際發生,則實際合併經營業績或合併財務狀況,也無意預測未來任何時期或未來任何日期的合併經營業績或合併財務狀況。根據S-k法規第10(e)(1)(i)(B)項中的 “不合理努力” 例外情況,公司已將調整後的預計息税折舊攤銷前利潤與淨收入的量化再調整排除在外。1)有機收入:“有機收入增長” 和 “有機收入下降” 分別指從總收入增長中減去外匯和收購(處置)部分的正面或負面結果。收購(處置)部分的計算方法是將所有收購企業的上期收入總額減去當期出售的任何企業的上一期收入。有機收入增長(下降)部分反映了以下因素的持續貨幣影響:(a)公司在列報的每個可比期內合作伙伴公司的收入變化,以及(b)“非公認會計準則收購(處置)淨額”。非公認會計準則收購(處置),淨額包括:(i)本年度的收購,此類收購產生的收入影響,如同收購是在上一年的同期內擁有一樣,以及(ii)對上一年度的收購,此類收購產生的收入影響,就好像它們在整年(或與本報告期同期)持有一樣,同時考慮到相應時期內各自的收購前收入,以及 (iii) 對於處置而言,此類處置對收入的影響處置情況,就好像它們是在上一年的同期內被處置一樣。2) 淨新業務:新盈利的年化收入減去該期間虧損的年化收入的估計。3) 調整後的息税折舊攤銷前利潤:定義為淨收益不包括營業外收入或實現營業收入的支出,加上折舊和攤銷、股票薪酬、遞延收購對價調整和其他項目。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。4) 調整後的攤薄後每股收益定義為 (i) 歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益(虧損),加上歸屬於C類股東的淨收益,不包括攤銷費用、減值和其他損失、股票薪酬、遞延收購對價調整、離散税項和其他項目,除以 (ii) (a) 已發行普通股的加權平均數加 (b) C 類股票的加權平均數傑出(如果是稀釋性的)。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目,並受反稀釋規則的約束。5) 自由現金流:定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出、淨營運資金、現金税、利息和少數股權分配的變化,但不包括或有併購付款。6) 財務指導:公司以非公認會計準則為基礎提供指導,因為它無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素。本財報中包括對Stagwell Inc.公佈的業績的對賬表,以得出其中某些非公認會計準則的財務指標。
4 財務展望重申2024年全年展望 5%-7% 的有機淨收入增長 4%-5% 的有機淨收入增長 ex倡導調整後息税折舊攤銷前利潤為4億美元至4.5億美元,折舊攤銷前利潤約為50%,自由現金流調整後每股收益為0.75美元至0.88美元注:截至2024年1月8日的指導方針。根據S-k法規第10(e)(1)(i)(B)項中的 “不合理努力” 例外情況,公司排除了與公司2024年指導方針有關的量化調解。有關有機淨收入、除倡導外的有機淨收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益和自由現金流定義的更多信息,請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標”。請參閲我們的投資者網站stagwellglobal.com/investors,瞭解我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2023年10-k表中概述的前瞻性陳述和風險因素的信息,可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的 “風險因素” 標題下查閲,也可以在公司的其他美國證券交易委員會文件中查閲。
S E C O N D Q U A R t E R T E R H I G H L I G H T S 淨收入:5.54 億美元 | 淨槓桿比率:3.48 倍 | 調整後。息税折舊攤銷前利潤:8600萬美元全球能力不斷增長科技投資加速新業務在第二季度完成了3項收購,以擴大全球影響力和數字能力 WNP在法國增加了數字創意能力 Luxine Publique Relations擴大了加拿大的規模,奢侈品公關專業人員增加了巴西的社交和網紅能力此外,24年第三季度對BERA的收購增加了人工智能驅動的品牌管理技術;LEADERS增加了社交能力和全球網紅技術平臺;《商務旅行者》增強了旅遊媒體的產品24年第二季度全球新業務淨贏額創紀錄的1.13億美元,使LtM達到3.24億美元獲得公司歷史上最大的新業務勝利,通用汽車在72andSunny和Anomaly新業務獲勝的平均規模同比增長65%;超過100萬美元的交易增長57%戛納國際獅子會Sport BEACH帶來前所未有的Nb機會收入同比增長6%,達到6.71億美元創意與通信同比增長9%;績效媒體與數據增長5%美國公佈的同比增長7%宣傳收入同比增長42%;Stagwell營銷雲同比增長13%使用谷歌雲在我們的四種數字營銷產品中推出人工智能驅動的功能。與Nexxen啟動了合作伙伴關係,以增強Stagwell ID Graph數據解決方案;與Anzu合作,為全球客户提供身臨其境的遊戲內廣告功能,我們的創新短信營銷平臺Wondercave同比顯著增長145% 注:淨槓桿率定義為淨負債除以LtM調整後的息税折舊攤銷前利潤。
S U m m A R Y C O m b I N E D F I N A N C I A L S 注意:由於四捨五入,數字可能無法下滑。截至6月30日的三個月,截至2024年6月30日的六個月 2024 2023 年淨收入為 554,392 美元 544,861 美元 1,086,846 美元 1,066,523 計費成本 116,776 87,404 254,381 1886 188,186 美元 632,265 美元 1,341,227 美元 1,254,709 美元計費成本 116,776 254,381 188,186 美元 632,227 美元 1,254,709 美元計費成本 116,776 254,381 188,186 美元 86 員工成本 355,349 346,118 697,506 695,731 管理費用 69,534 66,267 136,697 134,507 不可計費和其他費用,淨額 43,406 41,308 76,224 76,224 72,895 調整後息税折舊攤銷前利潤 86,103 美元 91,168 美元 176,419 美元 163,390 美元股票薪酬 5,875 10,546 21,999 1 22,550 折舊和攤銷 42,001 35,488 76,837 68,965 遞延收購對價 7,236 392 7,390 4,480 減值和其他損失 215 10,562 1,715 10,562 其他項目,淨額 8,869 12,918 20,725 19,338 美元 21,262 美元 47,761 美元 37,495 調整後息税折舊攤銷前利潤率(淨收入)15.5% 16.7% 15.2% 3% 6 美元(以千計)
2 Q 2 4 N E t R E V E N U E 注意:由於四捨五入,數字可能無法移動。截至2024年6月30日的三個月,截至2024年6月30日的六個月淨收入變動淨收入變動 2023年6月30日 544,861美元 1,066,523 美元有機收入 6,603 1.2% 15,771 1.5% 收購(資產剝離),淨3,977 0.7% 3,909 0.4% 外幣(1,049)(0.2)% 643 0.1% 總變動 9,531 美元 1.7% 20,323 美元 1.9% 2024 年 30 日 554,392 美元 1,086,846 美元 7 美元(以千計)
80.5% 7.0% 12.5% 2 Q2 4 N E T R E V E N U E B Y G E O G R A P H Y 注:由於四捨五入,數字可能無法反彈。第二季度有機增長佔淨收入的8%地理區域24年初至今美國 2.4% 2.1% 英國(6.5)% 2.0% 其他(1.5)%(2.7)% 總計 1.2% 前辯護總額(0.5)% (0.5)% (0.8)%
G L O b A L N E t W O R k 9 北美拉丁美洲歐洲亞太地區 • 澳大利亞 • 中國 • 香港 • 印度 • 印度尼西亞 • 日本 • 馬來西亞 • 菲律賓 • 臺灣 • 新加坡 • 韓國中東和非洲 • 奧地利 • 比利時 • 保加利亞 • 意大利 • 拉脱維亞 • 羅馬尼亞 • 斯洛伐克共和國 • 斯洛文尼亞 • 瑞士 • 土耳其 • 烏克蘭 • 法國 • 德國 • 荷蘭 • 波蘭 • 西班牙 • 瑞典 • 英國 • 阿根廷 • 阿魯巴 • 玻利維亞 • 巴西 • 庫拉索島 • 哥倫比亞 • 哥斯達黎加 • 多米尼加 • 厄瓜多爾 • 薩爾瓦多 • 危地馬拉 • 洪都拉斯 • 牙買加 •尼加拉瓜 • 巴拿馬 • 祕魯 • 共和國 • 烏拉圭 • 委內瑞拉 • 阿爾及利亞 • 巴林 • 埃及 • 約旦 • 科威特 • 黎巴嫩 • 利比亞 • 摩洛哥 • 尼日利亞 • 阿曼 • 沙特阿拉伯 • 南非 • 突尼斯 • 阿拉伯聯合酋長國 Stagwell 關聯國家 34+ 75+ 員工 12K+ 21K+ Stagwell 的附屬網絡極大地擴大了我們的全球足跡•加拿大•美國•墨西哥注:截至2024年6月30日。
O U R P R I N C I P A L C A P A b I L I L I t I E S 創意與通信藍籌客户羣績效媒體和數據可在全球範圍內尋址消費者洞察和戰略跟蹤整個消費者旅程數字化轉型建設和設計數字平臺與技術 2 3 4 5 10 56% 2Q24Stagwell Marketing Cloud Group SaaS 和 DaaS 工具 1 注:數字收入百分比佔總收入的百分比來自Stagwell營銷雲集團、數字化轉型、績效媒體和數據以及消費者的淨收入洞察和策略能力
R E V E N U E G R O W t H b Y C A P A b I L I L I T Y Notes:宣傳包括 Targeted Victory、SkDK 和 TMA Direct。由於四捨五入,數字可能不足。息税折舊攤銷前利潤包括公司支出,按比例分配給每種能力。24年第二季度年初至今主要能力有機收入增長收入增長有機收入增長Stagwell Marketing Cloud集團 14.0% 13.4% 10.3% 10.3% 數字化轉型 0.3% 2.1% 1.9% 4.0% 績效媒體和數據 4.4% 8.0% 8.7% 8.7% 消費者洞察與戰略 (2.2)% (4.7)% (4.6)% 創意與溝通 5.8% 8.7% 9.6% 總計 4.3% 6.2% 5.3% 6.9% 前辯護總額 1.1% 3.0% 1.4% 3.1% 佔第二季度收入 10% 24% 12% 7% 47%
N E t R E V E N U E G R O W t H b Y C A P A b I L I L I T Y Y E N U E G E N U E G G R O W T H B Y E N U E G E N U E G R O W t H b Y C A P A b I L I L I t Y Notes:宣傳包括 Targ由於四捨五入,數字可能不足。息税折舊攤銷前利潤包括公司支出,按比例分配給每種能力。24年第二季度年初至今主要能力有機淨收入增長有機淨收入增長淨收入增長Stagwell Marketing Cloud集團 8.5% 7.8% 5.0% 5.0% 5.0% 數字化轉型 (1.2)% 1.0% (1.2)% 1.4% 1.4% 績效媒體和數據 5.5% 8.1% 8.8% (0.1)% (4.3)% (4.2)% (4.2)% 創意與溝通 0.1% 0.2% 1.6% 0.8% 合計 1.2% 1.7% 1.5% 1.9% 前宣傳總額 (0.5)% 0.1% (0.8)% (0.4)% 佔第二季度淨收入的百分比 9% 9% 24% 14% 9% 44%
A D J E b I t D A G R O W t H b Y C A P A b I L I L I T Y Y D A G R O W T H W W T H B I D D A G R O W T H B I D D A G R O W t H B Y D D A G R O W t H B Y C A P A b I L I由於四捨五入,數字可能不足。*息税折舊攤銷前利潤包括公司支出,名義上所有支出按比例分佈在每項能力上。24年第二季度主要能力Stagwell Marketing Cloud集團(57.9)%(38.4)% 數字化轉型 7.5% 5.9% 績效媒體和數據(52.9)% 8.9% 8.9% 消費者洞察與策略 0.7% 4.4% 創意與傳播(2.0)% 14.4% 總計(5.6)% 8.0% 前宣傳總額(19.8)%(6.7)% 佔調整後總額(19.8)%(6.7)%。息税折舊攤銷前利潤*第二季度經調整息税折舊攤銷前利潤*同比增長 2% 34% 5% 11% 48%
截至三個月,截至六個月,2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日% 變動 2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日% 變動總收入 671 632 6.2% 1,341 1,255 6.9% 宣傳收入 72 51 41.6% 137 57.6% 税前宣傳總額 599 581 3.0% 截至2024 年 6 月 30 日止六個月 2023 年 6 月 30 日% 變動 2024 年 6 月 30 日 2023 年變動總淨收入 554 美元 545 美元 1.7% 1,087 美元 1,067 美元 1.9% 倡導淨收入 45 36 25.9% 87 63 25.9% 税前總收入 510 509 0.1% 1,004 (0.4)% 截至三個月後,2024 年 6 月 30 日 6 月 30 日2023% 變動 2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日變動總額調整後息税折舊攤銷前利潤 86 美元 91 (5.6)% 176 美元 163 8.0% 宣傳調整後息税折舊攤銷前利潤 21 10 110.8% 34 11 211.1% 142 (19.8)% 142 152 (6.7)% E X-A D V O C A C Y R E V E V E N U E, N E T R E V E V E V E V E N U E, N E T R E V E V E V E V E N E A D J U S t E D E b I t D A 注:宣傳包括 Targeted Victory、SkDK 和 TMA Direct。由於調整後的淨收入約為百萬美元,實際收入可能無法兑現。息税折舊攤銷前利潤 14 收入
N E W b U S I N E S U P D A t E E 15 名客户排名前 25 位值得注意的業務勝利和擴張淨新業務 24 年第 2 季度淨新業務平均值為 1.13 億美元 LtM 3.24 億美元24 年第 2 季度淨收入 600 萬美元
S t A G W E L L m A R k E T I N G C L O U D G R O U D G R O U P 16 淨收入1 1.定義為 GAAP 收入減去計費成本 — 包括高級媒體平臺和 Stagwell 營銷雲組。以百萬計。淨收入經調整息税折舊攤銷前利潤率高級媒體平臺利潤率41.9美元 13.1% Stagwell Marketing Cloud 9.9 美元(38.4)% 總計 51.8 美元 3.3% 增長(同比)7.8% 4,800萬美元 5200萬美元 23年第二季度2季度百萬美元
17 流動資金可用流動性(截至2024年6月30日)信貸額度下的承諾640美元提取的334份信用證 16份未提取的信貸額度291美元現金及現金等價物總額136可用流動資金總額427美元以百萬美元計。注:由於四捨五入,數字可能無法減少。
18 保持對遞延收購成本的紀律使DAC從23年第一季度末的1.14億美元減少了4,300萬美元,2季度2季度24年第二季度7100萬美元注意:由於四捨五入,數字可能無法回落。
A D J U S t E D E A R N I N G S P E R E R E 截至2024年6月30日的三個月(截至2024年6月30日的六個月)已報告的六個月(GAAP)調整非公認會計準則報告(GAAP)調整歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的非公認會計準則淨收益(2,965美元)18,935美元 15,970美元(4,247美元)38,415美元可歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的非公認會計準則淨收益(2,965美元)15,970美元(4,247美元)38,415美元應佔淨收益 34,168美元致C類股東-22,828 22,828-47,382 47,382 淨收益-攤薄後每股收益 (2,965) 41,763 美元 38,798 美元 (4,247) 85,797 美元 81,550 加權平均已發行普通股數(攤薄)113,484 5,281 118,765 118,059 113,059 117,819已發行普通股的加權平均數(攤薄)-151,649 151,649-151,649 151,649 加權平均已發行股票數量 113,484 156,930 270,414 113,059 156,059 156,409 269,468 調整後每股收益(攤薄)美元(0.03)美元 0.14 美元(0.04)$0.30 支出淨收益(虧損)攤銷 35,008 美元 63,211 美元減值和其他損失 215 1,715 股票薪酬 5,875 21,991 遞延收購對價 7,236 7,390 其他項目,淨額 8,869 20,725 總增值57,203 115,032 調整後税收支出 (12,905) (25,653) 44 美元,298 89,379 歸屬於C類股東(2,535)(3,582)的淨虧損41,763美元 85,797 美元19美元和千股股票(以千計)注意:由於四捨五入,數字可能無法減少。
G A A P C O N S O L I D A t E D E D O P E R A t I N G P E F O R m A N C E 收入服務成本辦公和一般費用折舊與攤銷減值及其他虧損總運營費用營業收入(虧損)利息支出、淨外匯、淨其他收入(支出)所得税支出(收益)扣除權益的非合併關聯公司收益中的收益(虧損)股權非合併關聯公司的收益(虧損)淨收益(虧損)歸屬於非控股和可贖回非控股權益的淨收益(虧損)淨額歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的收益(虧損)每股收益基本攤薄後已發行股票數量基本攤薄後附註:數字可能無法四捨五入。20 美元和截至2023年6月30日的三個月 671,168 美元 632,265 438,912 402,431 168,133 162,522 42,001 35,488 215 10,562 美元 649,261 美元 6111 美元 21,003 美元 21,907 美元 21,262 (23,533) (23,680) (1,355) (1,478) 193 (416) $ (24,695) $ (25,574) 1,165 437 美元 (3,953) $ (4,749) (1) (216) $ (3,954) $ (4,965) 989 1,771 美元 (2,965)) $ (3,194) $ (0.03) $ (0.03) $ (0.03) $ (0.03) 113,484 115,400 113,484 115,400 截至2024年6月30日的六個月 1,341,227 美元 1,254,709 883,438 816,329 331,476 321,358 76,358 76,837 68,965 1,715 10,562 美元 1,293,414 美元 37,495 美元 (44,498) (44,498) (44,498) (44,498) 1,869) (3,613) (2,148) (1,074) (196) $ (49,185) $ (44,213) 3,750 673 美元 (5,174) $ (7,391) 507 (443) $ (4,667) $ (7,667) $ (7,834) 420 6,029 美元 (1,805) $ (0.04) $ (0.01) $ (0.01) $ (0.01) $ (0.01) $ (7,667) 0.04) $ (0.01) 113,059 120,272 113,059 120,272
C A P I t A L S t R U C t U R E 注:股票數量假設C類股票在一對一的基礎上全部轉換為A類。由於四捨五入,數字可能不足。不包括Stagwell C類股東的非控制權益,以反映NCI將C類股票全部轉換為A類股票時的預期餘額。2.假設從24年6月30日開始轉換,DAC的一部分將用大約240萬股股票支付。3.包括可贖回的非控制性利息和與員工持有的利潤權益相關的債務。4.非合併投資 5.股票數量不包括未歸屬的股票補助、未結算的SAR或DAC中應以股票結算的部分。截至2024年7月25日,預計總股數為11170萬股A類股票、151.6股C類股票、290萬股用於結算DAC的股票和870萬股基於股票的獎勵,共計27490萬股。6.使用庫存法在行使已結算的SAR獎勵時將發行的估計股份。淨負債和類債務(百萬美元,截至2024年6月30日)循環信貸額度 334美元債券 1,100 NCI1 22 DAC2 71 RNCI3 23 減:現金136淨負債和類債務總額1,399美元股票數量5(截至2024年7月25日為千股)A類 111,731 C類(A類的平等投票權和經濟權)151,649份股票獎勵6 8,649 99 稀釋 272,079 21
22 應用久經考驗的 PlayBook 擴大規模 Stagwell Marketing Cloud Group 利用Stagwell Advanced Media Platforms已有的領域專業知識和分銷渠道構建互補軟件解決方案面向現代媒體策劃者和買家的專有和高級自有媒體渠道媒體工作室解決方案 Harris Quest 研究市場研究產品 PropHet Comms Tech 面向現代通信者的人工智能驅動平臺數字化轉型構建數字平臺和消費者體驗性能媒體和數據整合全渠道媒體、數據和電子商務消費者洞察和戰略跟蹤貫穿消費者旅程的創造力與溝通藍籌客户羣 1 2 3 4
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