Utz Brands公佈2024年第二季度業績和

提高了24財年調整後的每股收益展望

賓夕法尼亞州漢諾威——2024年8月1日——美國領先的Salty Snacks和小盤價值Staples股票製造商Utz Brands, Inc.（紐約證券交易所代碼：UTZ）（“Utz” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年6月30日的公司第二財季財務業績。

24 年第二季度摘要 (1)

•淨銷售額為3.562億美元

•有機淨銷售額增長了1.6％

•毛利率增長260個基點

•調整後的毛利率擴大了260個基點

•淨收入為2540萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤增長10.0％，至4,970萬美元

•每股收益為0.23美元

•調整後的每股收益增長46.2％，至0.19美元

(1) 2024年第二季度的所有比較均與截至2023年7月2日的第二季度進行了比較。

“我對我們在第二季度持續的強勁勢頭感到滿意，因為我們連續第三個季度在鹹味零食類別中獲得美元、英鎊和單位份額。此外，在調整後毛利率強勁增長的推動下，我們連續第六個季度實現了調整後息税折舊攤銷前利潤率同比增長，調整後每股收益增長了46％。” Utz首席執行官霍華德·弗裏德曼説。“我們在本季度對促銷活動進行了必要的調整，以滿足消費者的價值預期。我們加快了生產力成本節約，使我們能夠靈活地繼續擴大利潤率並增加對品牌的投資以支持我們的地域擴張。我們預計，我們的增長機會將推動下半年的強勁銷量增長。”

2024 年第二季度業績

第二季度的淨銷售額為3.562億美元，而去年同期為3.629億美元。R.W. Garcia® 和Good Health® 品牌的剝離影響了淨銷售增長（3.3％），該公司繼續向獨立運營商（IO）轉移以及由此產生的銷售折扣增加對淨銷售增長產生了估計（0.1％）的影響。有機淨銷售額增長了1.6％，這得益於公司Power Brands的強勁增長推動的銷量/組合增長了2.3％，但淨價格變動幅度（0.7％）的下降部分抵消了這一增長。

在截至2024年6月30日的13週期間，以Circana MULO-C衡量，該公司的零售額較上年同期增長了1.1％，銷量增長了3.2％。該公司的Power Brands的總零售額與去年同期相比增長了1.7％，公司的Utz®、On The Border®、Zapp's® 和Boulder Canyon® 的Power Four Brands增長了2.8％。

35.0％的毛利率增長了260個基點，而去年同期為32.4％。調整後的毛利率為37.6％，也增長了260個基點，而去年同期為35.0％，這是因為生產率和良好的銷售量/組合所帶來的好處抵消了供應鏈成本通脹、支持公司生產力計劃的投資和較低的定價。向iOS的持續轉移對調整後的毛利率影響了約10個基點，但抵消了銷售、分銷和管理（SD&A）支出的好處。

SD&A支出為1.046億美元，而去年同期為1.145億美元。調整後的SD&A支出為8,450萬美元，而去年同期為8,170萬美元，這主要是由於營銷支出增加、分銷成本增加和能力投資。這些開支被生產率收益部分抵消。

該公司公佈的淨收入為2540萬美元，而去年同期的淨虧損為860萬美元。與去年同期的1,880萬美元相比，本季度調整後的淨收入增長了46.3％，至2750萬美元。調整後的每股收益與去年同期的0.13美元相比增長了46.2％，至0.19美元。第二季度調整後的每股收益增長是營業收益增長、核心折舊和攤銷費用減少以及長期債務償還增加導致的利息支出減少的結果。

調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了10.0％，至4,970萬美元，佔淨銷售額的百分比為14.0％，而去年同期為4,520萬美元，佔淨銷售額的百分比為12.5％。調整後息税折舊攤銷前利潤率的提高是由調整後的毛利率增長推動的，這主要是由於公司的生產率計劃。

資產負債表和現金流要點

•截至2024年6月30日

◦總流動性為1.969億美元，包括6,660萬美元的手頭現金和公司循環信貸額度下的1.303億美元可用現金。

◦淨負債為7.475億美元，根據過去十二個月的標準化調整後息税折舊攤銷前利潤1.946億美元，淨槓桿率為3.8倍。

◦2024 年 4 月，公司：

▪ 使用其最近出售工廠的約900萬美元淨收益來償還長期債務，並將其現金餘額增加了約500萬美元，從而減少了約1,400萬美元的淨負債。

▪ 完成了對6.3億美元定期貸款的重新定價，將定期貸款的適用利率從定期SOFR和信貸利差調整加上3.00％至定期SOFR加上2.75％降低了約36個基點（假設為一個月的SOFR）。

▪ 該公司估計，償還約900萬美元的債務和Term Loam的重新定價相結合，每年將節省約300萬美元的現金利息支出。

•截至2024年6月30日的二十六週內

◦運營中使用的現金流為20萬美元，這反映了營運資金的季節性使用，還包括出售Good Health® 和R.W. Garcia® 以及製造設施產生的約3000萬美元影響。

◦資本支出為3,780萬美元，支付的股息和分紅為1,890萬美元。

2024財年展望

•該公司正在適度調整其有機淨銷售增長前景，從約3％或更高到現在的約3％。修訂後的前景是由於鹹味零食類別的增長前景更為温和。該公司繼續預計，有機淨銷售額增長將受到銷量增長的推動，這得益於營銷投資的增加、產品創新、已經實現的分銷收益以及更輕鬆的下半年增長比較。該公司的展望還假設，由於出售Good Health® 和R.W. Garcia® 品牌，淨銷售額將受到約4,500萬美元的影響。

•該公司重申其調整後息税折舊攤銷前利潤增長5％-8％的展望，並假設2024年2月剝離的品牌放棄的利潤貢獻的估計影響主要被加速的成本節約和過渡服務協議所抵消。

•該公司正在將其調整後的每股收益增長前景從23％-28％上調至28％-32％。增長率預期的提高是公司在2024年4月剝離工廠導致的更優惠的有效税率以及降低的核心折舊和攤銷費用的結果。

該公司還預計：

•有效税率（標準化的GAAP基礎税支出，不包括一次性項目）在17％-19％（以前為18％-20％）之間；

•利息支出約為4700萬美元（不變）；

•資本支出在8000萬至9000萬美元之間（不變）；以及

•截至2024財年年底，淨槓桿率約為3.6倍（不變）。

關於2024財年預計的有機淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益，如果不進行不合理的努力，就無法進行量化對賬，因為某些項目分別不包括在有機淨銷售額、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益中，則無法進行量化對賬。我們預計，這些項目的可變性將對我們未來的財務業績產生潛在的不可預測和潛在的重大影響。

電話會議和網絡直播演示

該公司還在其網站 https://investors.utzsnacks.com 上發佈了管理層對其第二季度業績的預先錄製的討論。此外，該公司將在美國東部時間今天上午 8:00 與分析師舉行現場問答環節。請訪問Utz投資者關係網站的 “活動與演講” 部分，網址為 https://investors.utzsnacks.com，觀看僅限收聽的網絡直播。參與者還可以撥打 1-888-596-4144 通過電話撥號。Event Plus 的密碼是 3860587。該公司還發布了演示幻燈片和其他補充財務信息，這些信息現已在Utz的投資者關係網站上提供。

關於 Utz Brands, Inc.

Utz Brands, Inc.（紐約證券交易所代碼：UTZ）通過包括Utz®、On The Border® Chips & Dips、Zapp's® 和Boulder Canyon® 等知名品牌生產多樣化的美味零食組合。

在擁有深厚家族傳統的一個世紀之後，Utz 繼續熱衷於用由優質食材製成的美味休閒食品來刺激和愉悦消費者。Utz 的產品通過雜貨店、大宗商品店、俱樂部、便利店、藥品和其他渠道在全國範圍內分銷。Utz 總部位於賓夕法尼亞州漢諾威，在美國各地設有多個製造工廠，為我們不斷增長的客户羣提供服務。欲瞭解更多信息，請訪問該公司的網站或致電1‐800−FOR−SNAX。

投資者和其他人應注意，Utz使用其投資者關係網站、美國證券交易委員會（“委員會”）文件、新聞稿、公開電話會議和網絡直播向其投資者公佈重要的財務信息。Utz 使用這些渠道以及社交媒體與我們的股東和公眾就公司、公司產品和其他公司信息進行溝通。Utz在社交媒體上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，Utz鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看Utz投資者關係網站上列出的社交媒體頻道上發佈的信息。

投資者聯繫人

凱文鮑爾斯

Utz Brands, Inc.

kpowers@utzsnacks.com

媒體聯繫人

凱文·布里克

Utz Brands, Inc.

kbrick@utzsnacks.com

前瞻性陳述

本新聞稿包括此處發表的某些聲明，這些陳述不是歷史事實，而是經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常伴隨或包括但不限於諸如 “將”、“期望”、“打算”、“目標” 或其他類似的詞語、短語或表達等陳述。這些前瞻性陳述包括公司的未來計劃、公司未來計劃和運營的預期或預期的未來業績和收益、與公司供應鏈轉型相關的計劃；公司的產品組合；公司減少債務的能力以及通過重新定價6.3億美元定期貸款而節省的預期利息支出；公司的成本節約計劃和公司的物流優化工作；公司預計或預期的未來業績和收益計劃和運營；通貨膨脹或供應鏈中斷對公司或其業務的影響；公司生產力舉措的好處、公司營銷和創新計劃的影響、未來的資本結構、公司未來的機會、有關公司預計資產負債表和負債的聲明，包括淨槓桿率，以及其他非歷史事實的陳述。這些陳述基於公司管理層當前的預期，不是對實際業績的預測。這些陳述受許多風險和不確定性的影響，公司的業務和實際業績可能存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於：公司毛利率可能受到各種因素的不利影響的風險，包括原材料定價、零售客户需求和組合、銷售速度和所需的促銷支持的變化；由於公司無法控制的因素導致的消費者對公司品牌的忠誠度變化，包括家庭債務增加等因素導致的消費者支出變化；對公司需求的變化受變更影響的產品消費者的偏好和品味，或者如果公司無法有效地創新或銷售其產品，尤其是在公司的擴張地區；與建立品牌忠誠度和對公司產品的興趣相關的成本，這些成本可能會受到公司競爭對手的行動的影響，導致公司的產品與競爭對手的產品沒有適當的區別；合併公司的主要供應商；公司無法在包括自動化在內的製造流程中提高效率勞動力優化、其網絡，包括通過工廠整合和降低產品運輸或物流運營的到岸成本；由於促銷活動的變化，公司每季度的經營業績波動；公司可能受到其他經濟、業務或競爭因素不利影響的可能性；公司最近完成的業務合併和其他收購（統稱為 “業務合併”）或破壞性處置的風險計劃和運營；確認此類業務合併或處置的預期收益的能力，這些收益可能會受到競爭以及公司盈利增長和管理增長以及留住關鍵員工的能力等因素的影響；此類業務合併或處置完成後可能對公司提起的任何法律訴訟的結果；適用法律或法規的變化；與業務合併或處置相關的成本；的能力公司要維護公司在紐約證券交易所的A類普通股上市；公司無法制定和維持有效的內部控制措施；以及公司向委員會提交的截至2023年12月31日的財年10-k表年度報告中題為 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 的部分以及公司向委員會提交的其他報告中列出的其他風險和不確定性。此外，前瞻性陳述提供了公司對未來事件的預期、計劃或預測，以及截至本通訊發佈之日的觀點。不應將這些前瞻性陳述作為公司在本通信之日之後的任何日期的評估。公司提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。除非法律另有要求，否則公司不承擔或接受任何義務或承諾公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映其預期的任何變化或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。

非公認會計準則財務指標：

Utz使用非公認會計準則財務信息，並認為這些信息對投資者很有用，因為它提供了額外的信息，便於比較歷史經營業績，確定了我們的基本經營業績的趨勢，併為我們評估業務的方式提供了更多的見解和透明度。我們使用非公認會計準則財務指標來預算、制定運營和戰略決策以及評估我們的業績。根據美國公認的會計原則（GAAP），這些非公認會計準則財務指標不代表財務業績，可能不包括對理解和評估財務業績具有重要意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為淨收益、運營現金流、每股收益或其他衡量公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績的衡量標準的替代方案。您應該意識到，這些衡量標準的列報方式可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。

管理層認為，非公認會計準則財務指標應被視為報告的GAAP指標的補充，不應被視為GAAP指標的替代品或優於GAAP指標，並且可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相提並論。公司對非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司使用的方法不同。我們認為，考慮到GAAP業績和與最可比的GAAP指標的對賬，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關公司迄今為止財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息，並且非公認會計準則財務指標的列報有助於投資者評估我們與Salty Snack行業其他公司相比的經營業績，因為我們通常使用類似的衡量標準中的公司這個行業。這些非公認會計準則財務指標受到固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包括哪些支出和收入的判斷。非公認會計準則財務指標不按公認會計原則予以確認，不應被視為公認會計原則指標的替代方案。隨着新事件或情況的出現，這些定義可能會發生變化。當定義發生變化時，我們將提供更新的定義，並在可比的基礎上提供相關的非公認會計準則歷史業績。

Utz在其財務溝通中使用以下非公認會計準則財務指標，將來可能會使用其他指標：

•有機淨銷售額

•調整後的毛利

•調整後的毛利佔淨銷售額的百分比（調整後的毛利率）

•調整後的銷售、分銷和管理費用

•調整後的銷售、分銷和管理費用佔淨銷售額的百分比

•調整後淨收益

•調整後的每股收益

•息税折舊攤銷前利

•調整後息折舊攤銷前利潤

•調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比（調整後的息税折舊攤銷前利潤率）

•標準化調整後息税折舊攤銷前利潤

•淨槓桿比率

有機淨銷售額定義為淨銷售額，不包括收購、資產剝離和IO途徑轉換的影響。

調整後的毛利是指毛利，不包括折舊和攤銷費用，這是一項非現金項目。此外，調整後的毛利潤不包括屬於非現金調整和非經常性項目的成本的影響，例如與股票薪酬、套期保值和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型計劃以及融資相關成本相關的成本。調整後的毛利是我們的管理層用來評估經營業績的關鍵績效指標之一。我們還報告調整後毛利佔淨銷售額的百分比，這是投資者評估調整後淨銷售毛利率的另一項衡量標準。

調整後的銷售、分銷和管理費用定義為所有銷售、分銷和管理費用，不包括折舊和攤銷費用（非現金項目）。此外，調整後的銷售、分銷和管理費用不包括屬於非現金調整和非經常性項目的成本的影響，例如與股票薪酬、套期保值和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型計劃以及融資相關成本相關的成本。我們還報告了調整後的銷售、分銷和管理費用佔淨銷售額的百分比，這是投資者評估調整後的銷售、分銷和管理利潤率淨銷售額的另一項衡量標準。

調整後的淨收益定義為淨收益，其中不包括與Collier Creek Holdings的業務合併以及對肯尼迪奮進、Kitchen Cooked、Inventure、Golden Flake、Truco Enterprises、R.W. Garcia和Festida的收購相關的額外折舊和攤銷費用（非現金項目）。此外，調整後淨收益也進行了調整，不包括遞延融資費用、利息收入以及與IO貸款和某些非現金項目相關的支出，例如與股票薪酬、套期保值和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型計劃、權證負債調整和融資相關成本相關的費用。最後，調整後淨收入將所得税準備金標準化，以應對上述調整。

調整後每股收益的定義為調整後淨收益（定義見此處）除以全面攤薄後的每個時期的加權平均已發行股份，前提是私募認股權證為淨結算，持續成員持有的V類普通股轉換為A類普通股。

息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括某些非現金項目，例如股票薪酬、對衝和購買承諾調整、資產減值、收購和整合成本、業務轉型計劃以及融資相關成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們在評估經營業績和制定財務、運營和規劃決策時使用的關鍵績效指標之一。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對本新聞稿的用户很有用，因為該新聞稿中包含的財務信息可用於評估Utz與Salty Snack行業其他公司的經營業績，因為該行業的公司通常使用類似的衡量標準。我們還在本新聞稿中提供了調整後息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比，作為讀者評估調整後息税折舊攤銷前利潤率的額外衡量標準。

標準化調整後息税折舊攤銷前利潤定義為不時對某些收購和處置的收購前調整後息税折舊攤銷前利潤生效後的調整後息税折舊攤銷前利潤。

淨槓桿比率定義為標準化調整後息税折舊攤銷前利潤除以淨負債。淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。

Utz Brands, Inc.

合併運營報表和綜合收益表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日的十三週內

（以千計，股票信息除外）

（未經審計）

Utz Brands, Inc.

合併運營報表和綜合收益表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日的二十六週內

（以千計，股票信息除外）

（未經審計）

Utz Brands, Inc.

合併資產負債表

2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日

（以千計，每股信息除外）

Utz Brands, Inc.

合併現金流量表

在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 2 日的二十六週內

（以千計）

（未經審計）

非公認會計準則財務指標與報告的財務指標的對賬

淨銷售額和有機淨銷售額

(1) 有機淨銷售額不包括處置的影響和2023年第二季度之後發生的IO轉換的影響。

毛利和調整後的毛利

調整後的銷售、分銷和管理費用

調整後淨收益

(1) 所得税調整的計算方法是（虧損）税前收入加上（i）收購、逐步折舊和攤銷以及（ii）其他非現金和/或非經常性調整，乘以標準化的GAAP有效税率，減去合併運營和綜合虧損報表中記錄的實際税收準備金。標準化的GAAP有效税率不包括一次性項目，例如税率變化對遞延税的影響和估值補貼的變化。

折舊和攤銷

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

(1) 來自IO貸款的利息收入是指我們從IO應收票據中獲得的利息收入，這些應收票據源於我們從退休儲蓄計劃分配過渡到IO分配的舉措（“業務轉型計劃”）。記錄的應付票據反映了大多數IO應收票據，與應付票據相關的利息支出是利息支出淨調整的一部分。

(2) 某些非現金調整主要包括以下內容：

激勵計劃——在截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三週內，公司分別產生了450萬美元和340萬澳元的基於股份的薪酬支出，分別發放給了員工和董事，以及與員工股票購買計劃（“ESPP”）和綜合股權激勵計劃（“OEIP”）相關的薪酬支出。在截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六週內，公司分別產生了840萬美元和810萬澳元的基於股份的薪酬支出以及與ESPP和OEIP相關的薪酬支出，這筆費用分別發放給了員工和董事。

資產減值和註銷——在截至2023年7月2日的十三週內，公司記錄了與停產相關的固定資產減值760萬澳元的調整。在截至2023年7月2日的二十六週內，公司記錄的減值總額為960萬美元。

購買承諾和其他調整 — 我們承諾以固定價格購買特定數量的某些產品的關鍵成分。為了便於比較我們的基本經營業績，進行了此次調整，以消除與未實現收益和虧損相關的購買承諾的波動性。與購買承諾和其他調整（包括雲計算攤銷）相關的調整分別為截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三週的支出（收入）為40萬美元和250萬美元（250萬美元）。截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六週內，與購買承諾和其他調整（包括雲計算攤銷）相關的調整分別為50萬美元和0萬美元。

(3) 收購、剝離和整合成本調整以及（收益）——截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三週，此類支出分別為110萬美元和340萬美元；截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六週分別為670萬美元和830萬美元。此外，截至2023年7月2日的十三週內記錄了30萬美元的其他收購和整合成本（收入），截至2023年7月2日的二十六週記錄了90萬美元（90萬美元），這與公司（前身為Collier Creek Holdings）根據條款完成業務合併而簽訂的應收税協議相關的負債變動有關商業合併協議，日期為2020年6月5日。在截至2024年6月30日的二十六週內，還包括與Good Health和R.W. Garcia拍賣相關的4,400萬美元收益。

（4）業務轉型計劃調整——該調整涉及因未反映正常業務運營成本的特定舉措和業務結構性變更而產生的諮詢、專業和律師費用。此外，向IO出售分銷權以及隨後處置卡車所產生的收益和損失、與取消退休儲蓄計劃職位相關的遣散費以及企業資源規劃系統過渡成本都屬於這一類。在截至2024年6月30日和2023年7月2日的十三週內，公司分別承擔了450萬美元和560萬美元的成本，在截至2024年6月30日和2023年7月2日的二十六週中分別產生了1,030萬美元和1,380萬美元的成本。此外，截至2023年7月2日的十三週和二十六週還包括與合同終止相關的470萬美元費用。該協議是該公司應對2021年因自然災害而受損的製造工廠轉移生產的延續。

（5）融資相關成本——這些成本包括與籌集債務和股權資本或債務清償成本相關的各種項目的調整。

(6) 收益和虧損——與認股權證負債調整變動相關的此類損益預計不會以現金結算，行使後將導致現金流入公司，認股權證轉換為A類普通股，負債將被清除，認股權證行使時的公允價值記為權益的增加。

標準化調整後息税折舊攤銷前利潤

(1) 由於四捨五入，不求和。

淨負債和槓桿比率

(1) 資本租賃包括設備定期貸款，不包括增值會計的影響。

(2) 不包括與通過途徑抵押的IO貸款擔保相關的金額。如果發生違約，該公司有能力收回幾乎所有未償貸款價值，這在歷史上並不常見。

(3) 基於1.946億美元的正常化調整後息税折舊攤銷前利潤。