+ 2024財年第二季度收益展望 2024年5月7日附錄 99.2
本文件包含歷史和前瞻性陳述。前瞻性陳述不是基於歷史事實，而是反映了我們對未來業績或事件的預期、估計或預測，包括但不限於公司的未來銷售、毛利率、成本、收益、現金流、税率和業績。這些陳述通常可以通過使用前瞻性詞彙或短語來識別，例如 “相信”、“期望”、“預期”、“可能”、“將”、“打算”、“信念”、“估計”、“計劃”、“目標”、“預測”、“可能”、“應該”、“預測”、“展望”，或其他類似的詞語或短語。這些陳述不能保證業績，並且本質上受已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設難以預測，並可能導致我們的實際結果與這些陳述所示的結果存在重大差異。我們無法向您保證，我們的任何期望、估計或預測都會實現。本文件中包含的前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出，我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況的義務。評估所有前瞻性陳述時應瞭解其固有的不確定性。許多因素可能導致我們的實際業績和事件與前瞻性陳述所表達或暗示的業績和事件存在重大差異，包括但不限於：我們無法控制的全球經濟和金融市場狀況可能會對我們產生重大和負面影響。我們產品類別的競爭可能會阻礙我們執行業務戰略、實現盈利或維持與現有客户關係的能力。零售環境和消費者偏好的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們必須成功管理任何疾病疫情帶來的需求、供應和運營挑戰，包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題。我們公司或領先品牌的聲譽損失或損害，或者我們的營銷計劃的失敗可能會對我們的業務產生不利影響。失去任何主要客户都可能大大降低我們的銷售額和盈利能力。我們實現增長目標的能力取決於成功的產品、營銷和運營創新，以及對競爭創新和不斷變化的消費者習慣的成功反應。我們面臨與國際業務相關的風險，包括貨幣波動，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們未能保護我們的知識產權，競爭對手可能會製造和銷售類似的產品，這可能會對我們的市場份額和經營業績產生不利影響。通貨膨脹或其他因素導致的生產成本變化，包括原材料價格和運輸成本，對我們的利潤率產生了不利影響，將來可能會侵蝕我們的利潤率並對經營業績產生負面影響。我們對某些重要供應商的依賴使我們面臨許多風險，包括可能的供應中斷，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們的業務容易受到原材料可用性、預測客户需求的能力和管理生產能力的影響。公司和供應商的製造設施、供應渠道或其他業務運營可能會因我們無法控制的事件而受到幹擾。公司的未來業績可能會受到其運營執行的影響，包括其因當前或未來的任何重組事件而節省成本的能力。如果我們的商譽和無限期無形資產減值，我們將被要求記錄減值費用，這可能會很大。關鍵信息技術系統的故障可能會對我們的業務能力產生不利影響。我們嚴重依賴信息技術，數據的任何不足、中斷、盜竊或丟失、惡意攻擊、集成失敗、未能維護我們系統中敏感數據的安全性、機密性或隱私性或該技術的其他安全故障都可能損害我們有效運營業務的能力，損害我們品牌的聲譽。我們有鉅額債務，可能會對我們的業務和履行義務的能力產生不利影響。如果我們進行戰略收購、資產剝離或合資企業，我們可能會遇到運營困難、稀釋和其他可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績的後果，並且我們可能無法成功完成有利的交易或成功整合收購的業務。我們的業務涉及針對我們的潛在產品責任索賠、標籤索賠、商業索賠和其他法律索賠，這可能會影響我們的經營業績和財務狀況，並導致產品召回或撤回。我們的業務受到美國和國外越來越多的政府監管的約束，這可能會帶來材料成本。政府和非政府組織、客户、消費者和股東越來越關注環境、社會和治理（ESG）問題，包括與可持續發展和氣候變化有關的問題，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並損害我們的聲譽。我們受環境法律法規的約束，這些法律和法規可能會使我們承擔重大責任，並對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定性可能會影響任何此類前瞻性陳述的準確性。上面的因素清單是説明性的，但絕非詳盡無遺。評估所有前瞻性陳述時應瞭解其固有的不確定性。其他風險和不確定性包括我們在公開提交的文件中不時詳述的風險和不確定性，包括我們在2023年11月14日向美國證券交易委員會提交的10-k表格中 “風險因素” 標題下描述的風險和不確定性。前瞻性陳述
非公認會計準則財務指標公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為用户提供了與相應歷史或未來時期的更多有意義的比較，並用於管理層激勵性薪酬。這些非公認會計準則財務指標不包括無法反映公司持續經營業績的項目，例如重組和相關成本、收購和整合成本、清償債務的損失/（收益）以及2023年12月的阿根廷經濟改革。此外，這些衡量標準幫助投資者分析同比的可比性，其中不包括貨幣波動以及其他未進行的公司舉措。我們認為，這些非公認會計準則財務指標是一種增強措施，可以幫助投資者瞭解我們的業務，並根據研究分析師開發的財務模型進行分析。除了可比的GAAP指標之外，投資者還應考慮使用非公認會計準則指標，而不是替代或優於可比的GAAP指標。此外，由於方法和調整項目可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似指標不同。我們提供以下非公認會計準則指標和計算方法，以及與以下補充附表中最接近的GAAP指標的相應對賬：•Organic。這是收入或分部利潤變化的非公認會計準則財務衡量標準，不包括或以其他方式調整阿根廷業務的變化和貨幣對外幣匯率變動的影響，定義如下：•阿根廷業務的變化。由於截至2018年7月1日，阿根廷子公司被列為高度通貨膨脹，該公司將單獨列報阿根廷子公司銷售額和分部利潤的所有變化。•貨幣的影響。公司在貨幣中立的基礎上評估我們公司的經營業績。貨幣的影響是外幣匯率對報告業績的同比變化，其計算方法是將本年度國外業務按當期美元匯率計算的價值與按上一期美元匯率計算的當年國外業務價值進行比較。貨幣的影響還包括貨幣對衝計劃的收益/（損失），不包括超通貨膨脹市場。•調整後的比較。調整後毛利潤和調整後毛利率的詳細信息也是補充的非公認會計準則指標披露。這些措施不包括重組和相關成本以及收購和整合成本的影響。•分部利潤。該金額代表我們兩個應申報部門的業務，包括共享支持職能的撥款。一般公司和其他費用、攤銷費用、利息支出、清償債務的損失/（收益）、其他項目、淨成本、重組和相關成本以及收購和整合成本均不包括在分部利潤中。•自由現金流。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，減去資產出售的收益。•調整後的淨收益和調整後的每股普通股攤薄淨收益（EPS）。這些措施不包括重組和相關成本、與收購和整合相關的成本、清償債務的損失/（收益）以及2023年12月阿根廷經濟改革的影響。•息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税準備金前的淨收益、利息、清償債務的損失/（收益）以及折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除了與重組、收購和整合成本、退出俄羅斯市場的成本、終止資本租賃的收益、2022年5月巴西洪水的成本、收購收益、美國養老金年金收購的結算損失、2023年12月阿根廷經濟改革和股份支付相關的成本的影響。•淨負債。淨負債定義為公司債務總額減去現金和現金等價物。淨槓桿率定義為淨負債除以過去十二個月期間的調整後息税折舊攤銷前利潤（LTM）。
+ 2024年第二季度財務業績
METRIC 2024年第二季度調整後每股收益*調整後毛利率*調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.425億美元（3），佔淨銷售額的21.5％，調整後的毛利率為40.5％（1），比上年增長260個基點所有比較均與2023財年的可比報告業績進行比較。*參見附錄中的非公認會計準則對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤*調整後每股收益為0.72美元（2）美元，較上年增長12.5％。關鍵指標——2024年第二季度淨銷售額*報告的淨銷售額為6.633億美元，下降3.0％ •汽車淨銷售額增長2.3％，有機增長2.4％（1）GAAP毛利率為38.2％（2）GAAP每股收益為0.45（3）GAAP淨收益為3美元 240萬美元債務償還第二季度債務償還額為6,300萬美元 • 年初至今償還額為1.41億美元 5
+ 戰略重點
7 我們在過去七個季度中取得了重大進展本季度調整後的毛利率擴大了260個基點電池和照明的利潤與去年同期相比增長了90個基點汽車護理的利潤率增長了200個基點持續進展並有望在24財年調整後的毛利率中實現40％以上*自由現金流*資產負債表重建盈利能力和創造頂級自由現金流使股東能夠通過債務償還來創造價值在加強的同時資產負債表前七個季度產生的近6億美元自由現金流佔銷售額的百分比預計將持續實現淨銷售額的10％至12％自22財年第四季度以來償還了4.25億美元的債務在過去七個季度中降低了近一週的槓桿率*比前七個季度降低了近一週的淨槓桿率預計在24財年將低於5.0倍，此後預計每年減少約半個週期 *參見附錄中的非公認會計準則對賬。
200 美元 200 美元 796 645 美元 220 美元 158 美元 717 美元 121 美元 151 425 美元 62 美元 22 年第三季度末現金 (+) 運營現金流 (-) 資本支出 (-) 股息 (-) 其他 24 年第二季度末現金過去七個季度 2022 財年第三季度（截至 2024 年 6 月）自由現金流和債務償還強勁 2024 財年第二季度（截至 2024 年 3 月）過去 7 個季度 LtM CF% * lTm FCF% * 淨槓桿率淨槓桿率 6.1x -0.9% 5.2x 10.7%（百萬美元）* 參見附錄中的非 GAAP 對賬表。8 自 22 財年第四季度以來償還了 4.25 億美元的債務
+ 電池類別
來源：《尼爾森環球追蹤世界月報》和 Profitero 亞馬遜美國、英國、法國，截至2024年2月的連續3個月 -8% -6% -2% 0% 4% 6% 2023 年 3 月 2023 年 4 月 2023 年 6 月 2023 年 7 月 2023 年 7 月 2023 年 8 月 2023 年 11 月 2023 年 12 月 2024 年 1 月 2024 年 1 月 2024 年 2 月價值% Chg vs YA 10 電池類別體積和價值 — 滾動 3 個月全球電池容量恢復持續到 2024 財年
11 自有品牌電池份額低於商店總份額，下降了 0.8 0.2 1.9 -0.4 -1.5 -0.5 -0.5 -0.5 1.0 2.5 2020 年第一季度 2020 年第 2 季度 2021 年第一季度 2021 年第三季度 2021 年第四季度 2021 年第一季度第三季度 2021 年第一季度第三季度美國 MULC 儲存電池總量來源：美國：Circana (IRI) Multi-Outlet + 便利周將於 24 年 3 月 31 日結束
+ 汽車保養
521.3 618.7 618.7 622.8 614.8 624.2 15.2% 15.2% 15.2% 12.2% 0.0% 10.0% 15.0% 25.0% 30.0% 350.0 $450.0 $550.0 $550.0 $600.0 $650.0 $600.0 $650.0 $650.0 $600.0 $650.0 $600.0 $650.0 $600.0 $650.0 $600.0 $650.0 $600.0 $650.0 $600.0 $650.0 $700.0 2023財年LtM 24財年第二季度汽車淨銷售和分部淨利潤百分比銷售額（百萬美元）分部利潤％*我們在恢復汽車業務盈利能力方面取得了重大進展，同時在24財年迄今為止增長了13汽車板塊的利潤佔淨銷售額的16.8％ *參見附錄中的非公認會計準則對賬表。
+ Outlook 第二季度 FY2024
關鍵指標——維持2024財年展望指標2024財年展望所有比較均與2023財年的可比報告業績進行比較。*參見附錄中的非公認會計準則對賬表。有機淨銷售額預計持平至個位數低點•第三季度有機淨銷售額預計增長約1％淨銷售額調整後毛利率*3.10美元至3.30美元 •第三季度調整後每股收益0.62美元至0.68美元，區間中點增長20％預計將超過淨銷售額的10％將淨槓桿率降至5.0倍以下•目標債務償還額減少1.5至2億美元 15自由現金流和淨槓桿率調整後每股收益*調整後的息税折舊攤銷前利潤*6億至6.2億美元 • 項目動量計劃和較低的投入成本所節省的資金預計將抵消淨銷售額下降調整後的毛利率超過100個基點合併改善，預計電池和汽車護理均有所改善 • 第三季度與去年同期相比增長了約150個基點
附錄材料：非公認會計準則對賬 16
非公認會計準則對賬：合併淨銷售額（以百萬計）有機收入。這是收入變化的非公認會計準則財務衡量標準，不包括或根據阿根廷業務的變化和貨幣對外幣匯率變動的影響進行調整，定義如下：• 阿根廷業務的變化。由於截至2018年7月1日，阿根廷子公司被列為高度通貨膨脹，該公司將單獨列報阿根廷子公司銷售額和分部利潤的所有變化。• 貨幣的影響。公司在貨幣中立的基礎上評估我們公司的經營業績。貨幣的影響是外幣匯率對報告業績的同比變化，其計算方法是將本年度國外業務按當期美元匯率計算的價值與按上一期美元匯率計算的當年國外業務價值進行比較。貨幣的影響還包括貨幣對衝計劃的收益/（損失），不包括超通貨膨脹市場。17
非公認會計準則對賬：汽車護理淨銷售額（以百萬計）有機增長。這是收入變化的非公認會計準則財務衡量標準，不包括或根據阿根廷業務的變化和貨幣對外幣匯率變動的影響進行調整，定義如下：• 阿根廷業務的變化。由於截至2018年7月1日，阿根廷子公司被列為高度通貨膨脹，該公司將單獨列報阿根廷子公司銷售額和分部利潤的所有變化。• 貨幣的影響。公司在貨幣中立的基礎上評估我們公司的經營業績。貨幣的影響是外幣匯率對報告業績的同比變化，其計算方法是將本年度國外業務按當期美元匯率計算的價值與按上一期美元匯率計算的當年國外業務價值進行比較。貨幣的影響還包括貨幣對衝計劃的收益/（損失），不包括超通貨膨脹市場。18
非公認會計準則對賬：調整後的毛利率（百萬美元）調整後的毛利率佔銷售額的百分比不包括與重組計劃相關的任何費用。19
非公認會計準則對賬：調整後的每股收益（以百萬計，每股數據除外）調整後的淨收益和調整後的每股普通股攤薄淨收益（EPS）。這些措施不包括重組和相關成本、與收購和整合相關的成本、清償債務的損失/（收益）以及2023年12月阿根廷經濟改革的影響。截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，調整後淨收益和調整後攤薄每股收益的有效税率分別為23.3％和20.9％。20
非公認會計準則對賬：自由現金流（百萬美元）自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，減去資產出售收益。21
非公認會計準則對賬：調整後的息税折舊攤銷前利潤——2024年3月31日（百萬美元）息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税準備金、利息、債務清償損失以及折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步排除了與重組、收購和整合成本、美國養老金年金收購的結算虧損、2023年12月阿根廷經濟改革和股票支付相關的成本的影響。22
非公認會計準則對賬：調整後的息税折舊攤銷前利潤——2022年6月30日（百萬美元）息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税準備金、利息、債務清償損失以及折舊和攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括收購和整合成本、退出俄羅斯市場的成本、終止資本租賃的收益、2022年5月巴西洪水造成的損失、收購收益和股份支付的影響。23
非公認會計準則對賬：淨負債和淨槓桿（以百萬計）淨負債定義為公司債務總額減去現金和現金等價物。淨槓桿率等於淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。LtM 分別是 2022 年 6 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日的最後十二個月。24
非公認會計準則對賬：分部利潤（百萬美元）Energizer的25項業務通過兩個產品部門進行管理：電池與照明和汽車保養。Energizer的運營模式包括產品細分市場之間獨立和共享業務功能的組合，因國家和地區而異。共享職能包括銷售和營銷職能，以及人力資源、信息技術和財務共享服務成本。Energizer採用完全分配的成本基礎，在該基礎上，在各部門之間分配共享的業務職能。此類分配是估算值，如果單獨提供此類服務，則可能不代表此類服務的成本。分部銷售額和盈利能力，以及下文所述期間所得税前收益的對賬情況。以下幻燈片解釋了相關的腳註。
非公認會計準則對賬：分部利潤持續（百萬美元）26
非公認會計準則對賬：2024財年展望（百萬美元——每股數據除外）27