sabr-20240630
000159703312月31日2024Q2假象0.12694990.2222222http://fasb.org/us-gaap/2024#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：純粹sabr：天sabr：片段00015970332024-01-012024-06-3000015970332024-07-2600015970332024-04-012024-06-3000015970332023-04-012023-06-3000015970332023-01-012023-06-3000015970332024-06-3000015970332023-12-310001597033US-GAAP：客户關係成員2024-06-300001597033US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001597033美國公認會計準則：其他無形資產成員2024-06-300001597033美國公認會計準則：其他無形資產成員2023-12-3100015970332022-12-3100015970332023-06-300001597033美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-012024-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-03-310001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-01-012024-03-3100015970332024-01-012024-03-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-01-012024-03-310001597033美國-公認會計準則：首選股票成員2024-03-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-03-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-310001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-03-3100015970332024-03-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-012024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-04-012024-06-300001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-04-012024-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-012024-06-300001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-04-012024-06-300001597033美國-公認會計準則：首選股票成員2024-06-300001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-06-300001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-06-300001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-03-310001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-03-3100015970332023-01-012023-03-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-310001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-012023-03-310001597033美國-公認會計準則：首選股票成員2023-03-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-03-310001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-03-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-03-310001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-03-3100015970332023-03-310001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-012023-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-012023-06-300001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-04-012023-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-06-300001597033美國-公認會計準則：首選股票成員2023-06-300001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-06-300001597033US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300001597033美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-06-300001597033美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300001597033美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-06-300001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2023-01-012023-03-310001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2023-04-012023-06-300001597033Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2024-06-300001597033Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2023-12-310001597033美國公認會計準則：應收賬款成員2024-06-300001597033美國公認會計準則：應收賬款成員2023-12-310001597033美國公認會計準則：其他資產成員2024-06-300001597033美國公認會計準則：其他資產成員2023-12-310001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：分發成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：分發成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：分發成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：分發成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：ITSolutionsMembersabr：TravelSolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：ITSolutionsMembersabr：TravelSolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：ITSolutionsMembersabr：TravelSolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：ITSolutionsMembersabr：TravelSolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：SynXisSoftwareAndServices會員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：SynXisSoftwareAndServices會員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：SynXisSoftwareAndServices會員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：SynXisSoftwareAndServices會員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembersabr：HospitalitySolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembersabr：HospitalitySolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembersabr：HospitalitySolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMembersabr：HospitalitySolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員sabr：HospitalitySolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300001597033US-GAAP：部門間消除成員2024-04-012024-06-300001597033US-GAAP：部門間消除成員2023-04-012023-06-300001597033US-GAAP：部門間消除成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：部門間消除成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：AirBookingsMember2024-06-300001597033sabr：AirBookingsMember2023-12-310001597033sabr：會議有限公司董事家長公司成員2023-02-012023-02-010001597033sabr：會議有限公司董事家長公司成員2023-02-010001597033美國-GAAP：銷售成本成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：信息技術和數據處理成員2024-01-012024-06-300001597033Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2023-12-310001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2023-12-310001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2023-12-310001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員US-GAAP：MediumTermNotesMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember2024-01-012024-06-300001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員US-GAAP：MediumTermNotesMember2024-06-300001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員US-GAAP：MediumTermNotesMember2023-12-310001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：參考率成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-12-310001597033US-GAAP：LineOfCreditMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2023-12-310001597033US-GAAP：LineOfCreditMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 Membersabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 Membersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes1125 Due2027成員2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes1125 Due2027成員2023-12-310001597033sabr：PaidInCashMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：參考率成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：參考率成員sabr：PaidInKindPIKMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-03-292024-03-290001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-03-312024-03-310001597033US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2023-12-310001597033US-GAAP：LetterOfCreditMember2024-06-300001597033US-GAAP：LetterOfCreditMember2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes9.25 Due2025 SeniorExchange Notes4.00 Due2025 And2021 TermLoanB1成員sabr：SeniorSecuredNotesandMediumTermNotesMember2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredCreditFacilityMember2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-130001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-132023-06-130001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-06-130001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB12021 TermLoanB2 And2022 TermLoanB2成員2023-06-130001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：PaidInCashMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：參考率成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-132023-06-130001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：參考率成員sabr：PaidInKindPIKMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-132023-06-130001597033US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：PaidInCashMemberSRT：最小成員數US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-130001597033SRT：最小成員數US-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：PaidInKindPIKMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-130001597033sabr：PaidInCashMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMemberSRT：最大成員數sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-130001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberSRT：最大成員數sabr：PaidInKindPIKMembersabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-06-130001597033美國-GAAP：SecuredDebt成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-04-012024-06-300001597033美國-GAAP：SecuredDebt成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 Membersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-09-072023-09-070001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 Membersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-09-070001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-09-072023-09-070001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-09-070001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2023-09-070001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2023-01-012023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 And SeniorSecuredNotes925 Due2025 Member2023-01-012023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 Membersabr：SeniorSecuredNotesMember2024-03-072024-03-070001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2024-03-072024-03-070001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2024-03-070001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2024-01-012024-06-300001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員2023-02-142023-02-140001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員SRT：最大成員數2023-02-140001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員2023-02-140001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員2024-03-290001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-03-290001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-03-290001597033sabr：SabreSecurizationLLC成員US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-03-292024-03-290001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-03-290001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員2024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMemberus-gaap：SecuredOvernightFinancingRateSofrMembersabr：安全化設施成員sabr：TermLoanMember2024-03-292024-03-290001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：SecuredOvernight FinancingRateSOFR樓層成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-03-292024-03-290001597033US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-03-292024-03-290001597033sabr：SecuredOvernight FinancingRateSOFR調整成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-03-292024-03-290001597033US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMemberssabr：安全化設施成員2024-03-312024-03-310001597033US-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：應收賬款成員sabr：安全化設施成員2024-06-300001597033US-GAAP：LineOfCreditMembersabr：安全化設施成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2020-04-170001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2020-04-172020-04-170001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員sabr：測量週期成員2020-04-172020-04-170001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-03-192024-03-190001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-03-190001597033sabr：SeniorChangeableNotes4.00Due2025AndSeniorChangeableNotes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-03-192024-03-190001597033sabr：SeniorChangeableNotes4.00Due2025AndSeniorChangeableNotes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-03-190001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-03-192024-03-190001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-04-012024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-04-012024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-04-012023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-04-012023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2020-04-172020-04-170001597033sabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2024-03-192024-03-190001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMembersabr：RST RateSwap3.09傑出成員2024-06-300001597033sabr：RST RateSwap3.98傑出成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMembersabr：RST RateSwap 472傑出成員2024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMembersabr：RateSwap 388傑出成員2024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMembersabr：RST RateSwap4.37傑出成員2024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMembersabr：RST RateSwap3.09傑出成員2022-04-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMembersabr：RST RateSwap3.09傑出成員2022-12-310001597033sabr：RST RateSwap3.98傑出成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-06-300001597033sabr：RST RateSwap3.98傑出成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-04-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-02-280001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-01-310001597033US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-04-012024-06-300001597033US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-01-012024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-06-300001597033US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-01-012023-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2024-04-012024-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2023-04-012023-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2024-01-012024-06-300001597033美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2022-05-012022-05-310001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2022-05-310001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-06-300001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2024-06-300001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001597033美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001597033美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-12-310001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2024-04-012024-06-300001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2024-01-012024-06-300001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2023-04-012023-06-300001597033sabr：GlobalBusinessTravelGroupIncInvestmentMember2023-01-012023-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB1成員2023-12-310001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2021 TermLoanB2成員2023-12-310001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMembersabr：A2022 TermLoanB1成員2023-12-310001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2024-06-300001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMember2024-06-300001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001597033sabr：A2022 TermLoanB2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMember2023-12-310001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：SecuredDebt成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：SecuredDebt成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2024-06-300001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：SecuredDebt成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：SecuredDebt成員sabr：SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028成員2023-12-310001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2024-06-300001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes925 Due2025成員2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 MemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 MemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes7375 Due2025 MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2024-06-300001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorExchange Notes7.32Due2026成員2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2024-06-300001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033sabr：SeniorSecuredNotes8625 Due2027成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMember2023-12-310001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes1125 Due2027成員2024-06-300001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes1125 Due2027成員2024-06-300001597033Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes1125 Due2027成員2023-12-310001597033Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMembersabr：SeniorSecuredNotesMembersabr：SeniorSecuredNotes1125 Due2027成員2023-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001597033Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2024-06-300001597033Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2023-12-310001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2020-08-242020-08-240001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2022-01-012022-03-310001597033美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-3100015970332021-12-310001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2023-09-010001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2020-08-240001597033sabr：SeriesAMandatoryConvertibleListredStock Member2023-01-012023-06-3000015970332017-02-280001597033sabr：RestrictedStockAndOptionsMember2024-04-012024-06-300001597033sabr：RestrictedStockAndOptionsMember2024-01-012024-06-300001597033sabr：RestrictedStockAndOptionsMember2023-04-012023-06-300001597033sabr：RestrictedStockAndOptionsMember2023-01-012023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2024-04-012024-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：SeniorExchange Notes400 Due2025成員sabr：SeniorSecuredNotesMember美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2023-04-012023-06-300001597033美國-公認會計準則：首選股票成員美國公認會計準則：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001597033sabr：USAirways訴訟會員sabr：USAirways會員2016-12-012016-12-310001597033sabr：USAirways訴訟檢索會員sabr：USAirways會員2022-05-012022-05-310001597033sabr：USAirways訴訟檢索會員sabr：USAirways會員2022-06-012022-06-300001597033sabr：USAirways訴訟檢索會員2022-06-012022-06-300001597033sabr：USAirways訴訟檢索會員sabr：USAirways會員2023-06-012023-06-300001597033sabr：USAirways訴訟檢索會員2022-09-300001597033sabr：IndianIncomeTax訴訟成員美國-公認會計準則：外國成員2024-01-012024-06-300001597033sabr：VATTaxMattersMember2024-06-300001597033sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國-公認會計準則：材料對帳項目成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-04-012024-06-300001597033美國-公認會計準則：材料對帳項目成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-04-012023-06-300001597033美國-公認會計準則：材料對帳項目成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2024-01-012024-06-300001597033美國-公認會計準則：材料對帳項目成員sabr：TravelSolutions SegmentMember2023-01-012023-06-300001597033美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-04-012024-06-300001597033美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-04-012023-06-300001597033美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2024-01-012024-06-300001597033美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-06-30



美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
 
☒根據1934年證券交易所法第13或15（D）條的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15（D）條提交的過渡報告
薩伯雷公司
（章程中規定的註冊人的確切名稱)
  
特拉華州001-3642220-8647322
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(委員會文件編號)(税務局僱主
識別號碼)
軍刀路3150號
南湖, TX76092
(主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼)
(682)-605-1000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
普通股，面值0.01美元SABR納斯達克股市有限責任公司
(每節課的標題)(交易代碼)(註冊的每間交易所的名稱)
通過勾選標記確認註冊人是否：（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法（“交易法”）第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求： 是  ☒    不是  ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 ☒    不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）。 是的 ☐   不是 ☒
截至2024年7月26日， 385,696,342註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元。



SABRE Corporation
目錄
 
  
第一部分財務信息
第…頁，第
第二項是第一項。
財務報表：
 
 
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併經營報表
1
 
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月合併綜合損失報表
2
 
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表
3
 
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月合併現金流量表
4
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月股東虧損合併報表
5
 
合併財務報表附註
6
項目2.
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
45
項目4.
控制和程序
45
 
第二部分：其他信息
 
 第二項是第一項。
法律訴訟
45
 第二項是第1A項。
風險因素
46
 第三項是第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
60
 第二項是第5項。
其他信息
61
 第二項是第二項，第六項。
陳列品
61
我們可能會使用我們的網站、LinkedIn帳户和X帳户（@Sabre_Corp）作為向公眾披露信息的額外方式。通過這些渠道披露的信息可能被視為重要信息，我們可能不會以其他方式傳播，因此我們鼓勵投資者審查我們的網站、LinkedIn和X帳户。本文引用的我們網站或社交媒體渠道的內容並未通過引用的方式納入本季度報告中，表格10-Q。


第一部分財務信息
 
項目2.財務報表

SABRE Corporation
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
收入 $767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
收入成本，不包括技術成本321,481 316,370 642,575 623,412 
技術成本219,268 284,279 441,559 555,717 
銷售、一般和行政165,637 179,063 307,053 343,491 
營業收入(虧損)60,855 (42,183)158,940 (42,396)
其他費用：
利息支出，淨額(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
清償債務所得(損)— 12,543 (37,994)12,543 
權益法收益469 459 1,429 882 
其他，淨額3,251 17,225 (1,226)19,632 
其他費用合計(淨額)(125,574)(75,907)(291,832)(172,861)
所得税前持續經營虧損(64,719)(118,090)(132,892)(215,257)
所得税撥備4,766 5,909 7,698 8,108 
持續經營虧損(69,485)(123,999)(140,590)(223,365)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— 2 — (401)
淨虧損(69,485)(123,997)(140,590)(223,766)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)275 (66)653 (901)
Sabre Corporation應佔淨虧損(69,760)(123,931)(141,243)(222,865)
優先股股息— 5,347 — 10,693 
普通股股東應佔淨虧損$(69,760)$(129,278)$(141,243)$(233,558)
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損：
持續經營虧損$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通股每股淨虧損$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
歸屬於普通股股東的稀釋每股淨虧損：  
持續經營虧損$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通股每股淨虧損$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
加權平均已發行普通股：  
基本信息383,506 332,147 381,640 330,547 
稀釋383,506 332,147 381,640 330,547 
請參閲合併財務報表附註。
1

SABRE Corporation
綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
淨虧損$(69,485)$(123,997)$(140,590)$(223,766)
其他綜合收入，税後淨額：
外幣兑換調整（“MTA”）146 2,282 (536)3,857 
退休福利計劃：
先前服務抵免攤銷，扣除所有期間零税款(358)(358)(716)(716)
精算損失攤銷，扣除所有期間零税款831 (470)1,406 1,151 
退休相關福利計劃淨變化，扣除税款473 (828)690 435 
衍生品：
未實現虧損，扣除所有期間零税款2,586 1,181 9,333 885 
已實現收益的重新分類調整，扣除所有期間的零税(2,088)(1,427)(4,045)(2,416)
衍生品淨變化，扣除税498 (246)5,288 (1,531)
權益法投資的其他綜合損失份額(284)(36)(405)(338)
其他綜合收益833 1,172 5,037 2,423 
綜合損失(68,652)(122,825)(135,553)(221,343)
減：非控股權益應佔全面（收入）損失(275)66 (653)901 
Sabre Corporation應佔綜合損失$(68,927)$(122,759)$(136,206)$(220,442)
 
請參閲合併財務報表附註。
2

SABRE Corporation
合併資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
 2024年6月30日2023年12月31日
資產
流動資產
現金及現金等價物$612,614 $648,207 
受限現金21,038 21,037 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元32,919及$34,343
376,476 343,436 
預付費用和其他流動資產156,294 145,911 
流動資產總額1,166,422 1,158,591 
財產和設備，扣除累計折舊#美元1,865,872及$1,851,191
248,485 233,677 
權益法投資21,830 22,343 
商譽2,553,645 2,554,039 
獲得的客户關係，扣除累計攤銷美元838,627及$827,529
203,053 214,190 
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元795,549及$787,511
153,652 161,913 
遞延所得税11,874 10,201 
其他資產，淨額307,414 317,240 
總資產$4,666,375 $4,672,194 
負債和股東赤字
流動負債
應付帳款$237,178 $231,767 
應計補償和相關福利90,679 135,620 
累積訂户激勵256,309 237,421 
遞延收入81,628 108,256 
其他應計負債202,519 197,609 
債務的當期部分217,562 4,040 
流動負債總額1,085,875 914,713 
遞延所得税27,617 30,745 
其他非流動負債240,389 258,719 
長期債務4,789,406 4,829,461 
承付款和或有事項(附註13)
可贖回的非控股權益13,683 14,375 
股東虧損額
普通股：美元0.01面值；面值1,000,000授權股份；414,405和405,915已發行的股票，385,663和379,569分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行在外的股票
4,144 4,059 
額外實收資本3,276,032 3,249,901 
國庫券，按成本計算， 28,742和26,346分別於2024年6月30日和2023年12月31日的股票
(526,524)(520,124)
累計赤字(4,189,636)(4,048,393)
累計其他綜合損失(68,885)(73,922)
非控股權益14,274 12,660 
股東總虧損額(1,490,595)(1,375,819)
總負債和股東赤字$4,666,375 $4,672,194 

請參閲合併財務報表附註。
3

SABRE Corporation
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至6月30日的六個月，
20242023
經營活動
淨虧損$(140,590)$(223,766)
對淨虧損與業務活動中使用的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷65,484 77,207 
支付的實物利息60,954 — 
清償債務的損失(收益)37,994 (12,543)
基於股票的薪酬費用26,135 25,743 
預付激勵對價攤銷17,073 18,010 
攤銷債務貼現和發行成本13,594 11,464 
遞延所得税(6,214)(18,734)
預期信貸損失準備金4,769 8,292 
從權益法投資收到的股息1,460 1,514 
投資公允價值調整收益(1,200)(3,840)
其他622 (3,576)
停產損失— 401 
經營資產和負債變化：
應收賬款和其他應收款(33,906)(101,815)
預付費用和其他流動資產(13,471)24,856 
資本化實施成本(9,808)(4,368)
前期激勵考慮(4,417)(13,273)
其他資產(10,336)6,243 
應計補償和相關福利(47,144)4,355 
應付賬款和其他應計負債22,179 72,479 
遞延收入，包括前期解決方案費用(23,137)32,163 
用於經營活動的現金(39,959)(99,188)
投資活動
物業和設備的附加費(47,794)(48,190)
其他投資活動(300)— 
收購，扣除收購現金後的淨額— (13,355)
用於投資活動的現金(48,094)(61,545)
融資活動
貸方借款收益200,090 677,486 
貸方借款的付款(193,706)(718,722)
證券化機制下借款的收益146,300 178,600 
債務預付費和發行成本(49,956)(23,007)
證券化機制下借款的付款(42,200)(48,600)
股權獎勵結算的淨付款(6,404)(5,555)
出售子公司可贖回股份所得款項— 16,000 
優先股支付的股息— (10,693)
其他融資活動— 4,851 
融資活動提供的現金54,124 70,360 
非持續經營產生的現金流
經營活動提供的現金— 80 
非持續經營所提供的現金— 80 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,663)1,554 
現金、現金等價物和限制性現金減少(35,592)(88,739)
期初現金、現金等價物和限制性現金669,244 815,923 
期末現金、現金等價物和限制性現金$633,652 $727,184 
財產和設備的非現金增加$1,066 $506 
請參閲合併財務報表附註。
4

SABRE Corporation
合併股東虧損表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
 股東虧損額
 優先股普通股其他內容
已繳入
資本		庫存股留存赤字累計
其他
綜合損失		非控制性
利息		總
股東赤字
 股份量股份量股份量
2023年12月31日的餘額— $— 405,914,663 $4,059 $3,249,901 26,345,684 $(520,124)$(4,048,393)$(73,922)$12,660 $(1,375,819)
綜合損失— — — — — — — (71,483)4,206 923 (66,354)
基於股票的賠償的結算— — 3,062,998 31 (1)1,021,755 (2,078)— — — (2,048)
基於股票的薪酬費用— — — — 13,905 — — — — — 13,905 
2024年3月31日的餘額— $— 408,977,661 $4,090 $3,263,805 27,367,439 $(522,202)$(4,119,876)$(69,716)$13,583 $(1,430,316)
綜合損失— — — — — — — (69,760)833 691 (68,236)
基於股票的賠償的結算— — 5,427,133 54 (3)1,374,482 (4,322)— — — (4,271)
基於股票的薪酬費用— — — — 12,230 — — — — — 12,230 
其他— — — — — — — — (2)— (2)
2024年6月30日的餘額— $— 414,404,794 $4,144 $3,276,032 28,741,921 $(526,524)$(4,189,636)$(68,885)$14,274 $(1,490,595)

股東虧損額
 優先股普通股其他內容
已繳入
資本		庫存股留存赤字累計
其他
全面
損失		非控制性
利息		總
股東的
赤字
 股份量股份量股份量
2022年12月31日的餘額3,290,000 $33 353,436,503 $3,534 $3,198,580 24,894,998 $(514,215)$(3,506,528)$(65,731)$11,500 $(872,827)
綜合收益— — — — — — — (98,934)1,252 (451)(98,133)
優先股股息(1)
— — — — — — — (5,346)— — (5,346)
基於股票的賠償的結算— — 4,671,781 47 (5)1,304,145 (5,289)— — — (5,247)
基於股票的薪酬費用— — — — 17,005 — — — — — 17,005 
2023年3月31日的餘額3,290,000 $33 358,108,284 $3,581 $3,215,580 26,199,143 $(519,504)$(3,610,808)$(64,479)$11,049 $(964,548)
綜合損失— — — — — — — (123,931)1,172 516 (122,243)
優先股股息(1)
— — — — — — — (5,347)(5,347)
基於股票的賠償的結算— — 455,208 5 — 67,470 (261)— — (256)
基於股票的薪酬費用— — — — 8,738 — — — — — 8,738 
2023年6月30日的餘額3,290,000 $33 358,563,492 $3,586 $3,224,318 26,266,613 $(519,765)$(3,740,086)$(63,307)$11,565 $(1,083,656)

(1) 我們的強制性可轉換優先股累計股息年率為6.50%.

請參閲合併財務報表附註。
5

SABRE Corporation
綜合財務報表附註
(未經審計)
 
1. 一般信息
Sabre公司是特拉華州的一家公司，成立於2006年12月。2007年3月30日，Sabre Corporation收購Sabre Holdings Corporation(“Sabre Holdings”)。Sabre Holdings是Sabre Corporation的唯一直接子公司。Sabre GLBL Inc.是Sabre Holdings的主要營運附屬公司及唯一直接附屬公司。Sabre、GLBL或其直接或間接子公司開展我們的所有業務。在這些合併財務報表中，除非另有説明或文意另有所指，否則提及的“Sabre”、“公司”、“我們”和“我們”均指Sabre公司及其合併子公司。
陳述的依據-所附未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，以提供中期財務資料。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表包含所有必要的調整，包括正常的經常性應計項目，以便公平地列報所示期間的財務狀況、業務成果和現金流量。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明任何其他中期或截至2024年12月31日的年度的預期業績。閲讀隨附的中期財務報表應與我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中包含的合併財務報表及其相關附註結合起來閲讀。
我們合併所有擁有多數股權的子公司和公司，我們通過多數投票權對其進行控制。沒有任何實體因通過經營協議、融資協議進行控制或作為可變利益實體的主要受益人而被合併。
合併財務報表包括我們在抵銷所有重大公司間餘額和交易後的賬目。除每股金額外，財務報表和附註中的表格中的所有美元金額均以千美元計，除非另有説明。除非另有説明，否則附註中的所有金額都是持續經營的結果。
預算的使用-根據公認會計準則編制這些中期財務報表時，要求根據管理層作出的估計和假設記錄某些數額。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們採用重大估計和假設的會計政策包括：(I)收入確認和多重履約義務安排的估計；(Ii)無形資產和商譽賬面價值的可回收性評估；(Iii)圍繞税務資產和負債計算的不確定性評估；以及(Iv)或有損失的估計。我們對估計的使用和相關的會計政策在我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中的合併財務報表及其相關附註中進行了討論。
採用新會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了更新的指導意見，為將美國GAAP應用於現有合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準，則受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的其他參考利率的影響。本標準自發布之日起對所有實體有效，在2024年12月31日之前是可選的。我們在2023年第二季度就SOFR修正案(定義見下文附註7.債務)選擇了可選的權宜之計。
近期會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了最新的指導意見，以改進可報告的部門披露要求，主要是通過加強對重大部門費用的披露。更新後的標準適用於上市公司2023年12月15日之後開始的財年，以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期，並允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了最新的指導意見，通過改進主要與税率調節和已繳納所得税信息有關的信息，提高所得税披露的透明度和決策有用性。更新後的標準在2024年12月15日之後的財年對上市公司有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表披露的影響。
2024年3月，美國證券交易委員會通過了最終規則，要求公共實體在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。作為披露的一部分，各實體將被要求在其經審計的財務報表的附註中量化惡劣天氣事件和其他自然條件的某些影響。這些規則原本從截至2025年12月31日的年度報告開始生效；然而，在2024年4月4日，美國證券交易委員會自願暫停了這些規則，等待司法審查。我們目前正在評估這些規定如果生效的話，對我們合併財務報表披露的影響。
6

2. 與客户簽訂合同的收入
合同餘額
我們很大一部分收入的收入確認符合正常的計費條款，包括我們的交易收入、軟件即服務(SaaS)收入和託管收入。收入確認、無條件提單權利和收到合同對價之間的時間差異可能導致合同資產或合同負債。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們與客户的資產和負債(以千為單位)。
帳號合併資產負債表位置2024年6月30日2023年12月31日
合同資產和客户預付款和折扣(1)
預付費用和其他流動資產/其他資產，淨額$35,357 $42,029 
貿易應收款和未開單應收款，淨額應收賬款淨額374,121 341,362 
長期貿易未開票應收賬款，淨額其他資產，淨額21,061 20,265 
合同責任遞延收入/其他非流動負債143,783 166,911 
______________________
(1)包括合同資產美元91000萬美元和300萬美元11 2024年6月30日和2023年12月31日分別為百萬。
截至2024年6月30日的六個月內，我們確認收入約為美元49 截至2024年1月1日存在的合同負債中的百萬美元。我們的長期貿易未計費應收賬款淨額與合同期內計費的固定許可費有關，並在客户獲得軟件控制權時確認。我們根據因素和記錄準備金的組合評估應收賬款的可收回性，如注6所述。信用損失。
收入
下表列出了我們按業務分類的收入（以千計）：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
分佈$550,594 $530,405 $1,122,852 $1,056,291 
IT解決方案144,456 140,356 285,831 291,911 
整體旅行解決方案695,050 670,761 1,408,683 1,348,202 
SynXis軟件和服務76,392 69,519 148,709 136,033 
其他6,846 7,152 13,348 14,450 
全面酒店解決方案83,238 76,671 162,057 150,483 
部門總收入778,288 747,432 1,570,740 1,498,685 
淘汰(11,047)(9,903)(20,613)(18,461)
Sabre總收入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
我們可能偶爾會因交易價格估計的變化，包括我們對可變對價估計是否受到限制的評估的任何變化，而部分或完全滿足前幾個期間的部分或全部履行義務，確認當期收入。截至2024年6月30日的6個月，上期部分或全部履行的履約義務對當期確認的收入的影響為$6百萬美元。
我們的機票取消備用金總計為$121000萬美元和300萬美元10分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。
未到期業績負債主要包括固定實施費用和未來產品實施的遞延收入，這些收入包括在我們綜合資產負債表中的遞延收入和其他非流動負債中。我們沒有披露與包含最低交易量的合同相關的履約義務，因為它代表我們業務的子集，因此對於瞭解我們的長期合同預計未來獲得的總收入沒有意義。
3. 可贖回的非控股權益
2023年2月1日，我們出售了一家子公司的普通股，相當於19%權益 Conferma Limited(“會議”)直接父母，轉給第三方，現金對價為$161000萬美元。關於出售，我們簽訂了一項管理協議，要求我們在有限的條件下贖回19如有要求，按原購入價$計算利息%161000萬美元。我們目前認為，考慮到滿足適用條件的可能性很小，非控股權益不太可能成為可贖回的。
由於普通股在發生並非完全在我們控制範圍內的情況時可贖回，我們將非控股權益記錄為可贖回，並在公平情況下最初將其歸類為綜合資產負債表中的臨時權益。
7

價值。非控制性權益在每個報告期內根據非控制性權益的損失或收入進行調整。截至2024年和2023年6月30日，可贖回的非控股權益為$141000萬美元和300萬美元15分別為2.5億美元和2.5億美元。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日期間，合併子公司在臨時股權中的可贖回非控股權益的變化(單位：千)：
截至6月30日的六個月，
20242023
期初可贖回的非控制權益$14,375 $— 
出售可贖回的非控股權益所得款項— 16,000 
可贖回非控股權益應佔淨虧損(692)(986)
可贖回的非控股權益，期末$13,683 $15,014 
8

4. 重組活動
2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並從結構上降低我們的成本基礎。作為這項成本削減計劃的結果，我們從2023年第二季度開始產生與員工相關的重組成本。我們預計與這些活動相關的額外重組費用不會很大，我們預計到2024年底與該計劃相關的所有活動將基本完成。
自2023年第二季度以來，我們產生的成本為82與這項商業計劃有關的1000萬美元。這些重組成本包括#美元76已經或將以現金支付的遣散費和相關福利費用和美元6支付了與其他重組成本相關的1.8億歐元。在截至2024年6月30日的六個月內，我們錄得182000萬額外的遣散費和相關福利費用，其中1100萬美元計入收入成本，不包括技術成本，美元13100萬美元計入技術成本和美元4100萬美元記錄在我們綜合運營報表的銷售、一般和行政成本中。這些額外費用中的大部分預計將在2025年第一季度末支付。我們還記錄了一美元9對預計不再支付的估計數額的應計負債進行了100萬美元的調整。
下表彙總了在我們的合併資產負債表內的應計薪酬和相關福利中記錄的與本成本削減計劃有關的遣散費和相關福利的應計負債(以千為單位)：
截至六個月
2024年6月30日
截至2023年12月31日的餘額$17,288 
收費18,086 
現金支付(7,046)
非現金調整(8,796)
截至2024年6月30日餘額$19,532 
5. 所得税

在截至2024年6月30日的六個月中，我們確認了$81000萬的所得税支出，相當於實際税率低於1%，而所得税支出為#美元82000萬美元，也代表着低於1截至2023年6月30日的六個月的百分比。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月的有效税率有所下降，主要是由於應納税收入的地理組合發生變化，以及在各自六個月期間的每個期間記錄的各種離散項目。我們的有效税率和美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要是由於估值免税額、我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合、税收永久性差異和税收抵免造成的。
在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。我們在進行評估時考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額以及税務籌劃策略。我們認為，未來業務的結果很可能不會在美國和某些外國司法管轄區產生足夠的應税收入，無法實現其遞延税項資產的全部好處。根據這一評估，截至2024年6月30日，累計估值津貼為#美元。6791000萬美元已被記錄，只確認遞延税項資產中更有可能實現的部分。然而，如果對結轉期內未來應納税所得額的估計減少或增加，則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
當我們認為不確定的税務狀況經税務機關審查後可能不能完全維持時，我們確認負債。這種評估需要重要的判斷、估計的使用以及複雜税法的解釋和應用。當事實和情況發生變化時，我們會重新評估這些可能性，並視情況在合併財務報表中記錄任何變化。我們的合併資產負債表中包括的未確認税收優惠淨額，不包括利息和罰款，為$441000萬美元和300萬美元41分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。
6. 信貸損失
我們主要通過向旅遊和運輸業參與者銷售服務而面臨信貸損失，我們認為這是我們唯一的投資組合部分。我們制定並記錄了我們在確定投資組合部門層面的信貸損失準備時所使用的方法。在旅遊投資組合中，我們確定航空公司、酒店經營者和旅行社各自呈現與歷史信用損失模式相關的獨特風險特徵，並通過評估與每個公司相關的應收賬款固有的風險和損失來確定我們的信用損失準備金是否充足。
我們根據多種因素評估應收賬款的可收回性。在我們意識到特定客户無法履行其對我們的財務義務的情況下，例如破產申請或未能支付應付給我們或其他人的金額，我們特別為應付金額預留壞賬，以將記錄的應收賬款減少到我們合理地相信將會收回的金額。對於所有其他客户，我們記錄應收賬款的準備金，包括未開票的應收賬款
9

和合同資產，根據歷史經驗和應收賬款的逾期期限。信貸損失的估計是通過分析歷史上12個月的收款率，並根據當前客户特定的因素進行調整，表明財務不穩定和其他與我們預期的應收賬款可收款性相關的宏觀經濟因素。
我們的信貸損失準備涉及我們綜合資產負債表上的所有金融資產，主要是在應收賬款中記錄的不到一年內到期的貿易應收賬款。我們投資組合部門截至2024年6月30日的6個月的信貸損失準備摘要如下(以千為單位)：
截至六個月
2024年6月30日
2023年12月31日餘額$34,343 
預期信貸損失準備金4,769 
核銷(6,057)
其他(136)
2024年6月30日餘額$32,919 
10

7. 債務
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們合併資產負債表中的未償債務總額為$5,0071000萬美元和300萬美元4,834分別為2.5億美元，這是扣除債券發行成本後的淨額。63百萬美元和美元63分別為100萬美元和未攤銷折扣$63百萬美元和美元65分別為100萬美元。下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償債務面值(單位：千)：

 費率成熟性2024年6月30日2023年12月31日
高級擔保信貸便利：    
2021年定期貸款b-1
S(1) + 3.50%
2027年12月$391,880 $392,015 
2021年定期貸款b-2
S(1) + 3.50%
2027年12月614,151 614,151 
2022年定期貸款b-1
S(1) + 4.25%
2028年6月603,447 603,447 
2022年定期貸款b-2
S(1) + 5.00%
2028年6月645,310 645,310 
2028年到期的高級擔保定期貸款
RR(2) + 1.75%(3)
2028年12月814,812 753,859 
證券化設施：
AR設施
S(1) + 4.00%(4)
2027年3月94,100 110,000 
FILO設施
S(1) + 8.00%
2027年3月120,000 — 
9.252025年到期的高級擔保票據%
9.25%2025年4月31,547 38,895 
7.3752025年到期的高級擔保票據%
7.375%2025年9月26,796 63,019 
4.00% 2025年到期的高級可交換票據
4.00%2025年4月183,220 333,220 
7.32% 2026年到期的高級可交換票據
7.32%2026年8月150,000 — 
8.6252027年到期的高級擔保票據%
8.625%2027年6月903,077 852,987 
11.252027年到期的高級擔保票據%
11.25%2027年12月555,000 555,000 
未償債務總額的面值  5,133,340 4,961,903 
減去未償債務的流動部分(218,807)(4,040)
未償長期債務的面值  $4,914,533 $4,957,863 
______________________

(1) 代表有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。
(2) 代表下文定義的參考利率。
(3) 在我們的選舉中，如果利息以現金支付，利差為 0.25每年%，如果是實物支付利息，利差為 1.75%.
(4) 與FILO貸款（定義如下）的發放有關，初始提取費率從 2.25%到 4.00%.
我們有總額為$的未付信用證。8百萬美元和美元12截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為100萬美元，這兩筆貸款由一美元擔保211000萬現金抵押品存款賬户。
我們短期借款的加權平均利率，包括我們的9.252025年到期的高級擔保票據百分比，4.002025年到期的高級可交換票據和2021年定期貸款b-1的當前部分為4.85截至2024年6月30日。
高級擔保信貸安排
2023年5月16日，Sabre GLBL簽訂了信貸協議第5號修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根據日期為二零一三年二月十九日的修訂及重訂信貸協議訂立。SOFR修正案規定將2021年定期貸款b-1和2021年定期貸款b-2的基於LIBOR的利率替換為基於SOFR的利率，並修訂了信貸協議的某些條款。由LIBOR改為SOFR的原因是參考利率改革和逐步取消LIBOR作為貸款基準。SOFR修正案對我們的財務狀況或經營業績沒有實質性影響。
根據經修訂及重新訂立的信貸協議，貸款方須遵守若干慣常的非金融契約，包括限制產生某些類型的債務、設定某些資產的留置權、作出某些投資及支付股息。我們還被要求用某些資產出售的收益償還定期貸款，如果不是再投資於15月，定義見經修訂及重新簽署的信貸協議。截至2024年6月30日，我們遵守了修訂和重新簽署的信貸協議條款下的所有契約。
2028年到期的高級擔保定期貸款
於2023年6月13日，我們的間接綜合附屬公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)訂立了一系列交易，包括與若干貸款人簽訂新的定期貸款信貸協議(“2023年定期貸款協議”)及公司間擔保定期貸款協議(“Pari Passu貸款協議”)。
11

2023年定期貸款協議規定最高可達#美元的優先擔保定期貸款(“2028年到期的高級擔保定期貸款”)。700本金總額為2.5億美元，以Sabre FB使用2028年到期的高級擔保定期貸款的收益為限，用於向Sabre GLBL提供公司間貸款。2023年6月13日，Sabre FB借入了全部美元700根據2023年定期貸款協議，向Sabre GLBL借出資金，並根據Pari Passu貸款協議將資金借給Sabre GLBL。2023年定期貸款協議項下的借款以Sabre FB的資產作抵押，包括Sabre FB在同等權益貸款協議下的債權，以及我們若干海外附屬公司的資產。平權貸款協議項下的借款以同一抵押品的優先留置權作抵押，該抵押品以高級抵押信貸安排及Sabre GLBL的未償還高級抵押票據下的債務為抵押。Sabre GLBL使用根據Pari Passu貸款協議借入的資金回購#美元。6501000萬美元的未償還債務9.252025年到期的高級擔保票據百分比(“2023年6月再融資”)和$152021年未償還定期貸款b-1、2021年定期貸款b-2和2022年定期貸款b-2。剩餘的收益，扣除#美元的折扣231000萬，被用來支付$131000萬美元的其他費用和開支。我們產生了額外的費用$151000萬美元，外加美元10300萬美元的應計和未付利息9.25%高級擔保票據，資金來自手頭現金。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了與2023年6月再融資相關的債務清償淨收益為$131000萬美元。
2028年到期的高級擔保定期貸款將於2028年12月15日到期，併為我們提供了預付保費的能力，具體如下：(I)對於在2023年定期貸款協議兩週年或之前發生的任何預付款，習慣上是全額；(Ii)對於在2023年定期貸款協議兩週年之後和2023年定期貸款協議三週年或之前發生的任何預付款，25假設所有利息都是以實物支付的，則為適用利差的%。在2023年定期貸款協議三週年後，所有預付款都可以按面值加應計利息支付。
2028年到期的高級擔保定期貸款的利息以現金支付；條件是，根據我們的選擇，從協議日期起至2025年12月31日或之前的最後一次付息日期，利息可以實物支付。2028年到期的高級擔保定期貸款按浮動利率計息，息期於截止日期每三個月結束，並根據Sabre GLBL或其任何聯屬公司的任何一批未償還擔保債務(定義見2023年定期貸款協議)的最高到期收益率的平均值設定為欠款。20前一個交易日(“參考匯率”)，加上(I)25現金利息基點或(Ii)175支付實物利息的基點。截至2024年6月30日，參考利率為13.89%。綜合利率下限為11.50現金利息為%，13.00以實物形式支付的利息為%，綜合利率上限為17.50現金利息為%，19.00應支付的實物利息為%。我們目前已選擇以實物支付利息。2028年到期的高級擔保定期貸款的利息應計並支付或資本化為本金，如果沒有選擇以現金支付，從2023年6月13日開始，結束於隨後三個月的日期，以及每年9月13日、12月13日、3月13日和6月13日連續三個月的週年紀念日。我們將2028年到期的高級擔保定期貸款的利息資本化，總額為$30在截至2024年6月30日的三個月內d $61在截至2024年6月30日的6個月內，收入為1.2億美元。
SABRE FB在2028年到期的高級擔保定期貸款項下的債務必須由我們現有和未來的某些外國子公司(“外國擔保人”)擔保。2023年定期貸款協議要求我們保持至少#美元的現金餘額100在某些外國子公司和其他契諾中有100萬美元，以確保適用的外國擔保人的抵押品達到某些最低水平。2023年定期貸款協議還包括各種非金融契約，包括對某些投資、處置活動和關聯交易的限制。此外，《2023年定期貸款協議》包含基於修訂和重新簽署的信貸協議的慣例提前還款事件、財務和負面契諾以及其他陳述、契諾和違約事件，但在某些情況下，這些陳述、契諾和違約事件的限制性更強。截至2024年6月30日，我們遵守了2023年定期貸款協議和對等貸款協議條款下的所有契約。
高級擔保票據
2023年9月7日，Sabre GLBL完成了交換要約，其中約787我們的300萬人7.3752025年到期的優先擔保票據百分比(“2025年9月票據”)和約$66我們的300萬人9.252025年到期的優先擔保票據(“2025年4月票據”)兑換成現金和大約$853本金總額為1,000萬美元8.6252027年到期的優先擔保票據(“2027年6月票據”)，按面值發行(“2023年9月交換交易”)。2027年6月的票據由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有受限子公司共同和個別、不可撤銷和無條件擔保，這些子公司為2028年到期的高級擔保信貸安排和擔保定期貸款提供擔保。2027年6月發行的債券的息率為8.625年利率和利息每半年支付一次，從2024年3月1日開始，每年的3月1日和9月1日到期支付。2027年6月發行的債券將於2027年6月1日到期。Sabre GLBL沒有從交換中獲得任何現金收益，也沒有產生超過交換的2025年4月和2025年9月債券本金總額的額外債務。我們產生了大約$$的額外費用1332000萬美元，主要包括大約美元1151000萬美元的交換費，$15承保及相關費用和支出，外加5,000萬美元3900萬美元的應計和未付利息，所有這些都是用手頭的現金提供資金。我們確定，2023年9月的交換交易，包括交換費用的影響，代表債務清償，因此確認了截至2023年12月31日止年度的債務清償虧損$1212000萬美元，其中包括美元115與2027年6月發行的債券有關的交換費和62025年4月債券和2025年9月債券的未攤銷債務發行成本的註銷。
12

2024年3月7日，Sabre GLBL兑換了大約1美元362025年9月發行的1000萬美元票據和約1美元72025年4月發行的100萬張票據，票面價值約為美元502027年6月額外票據的本金總額為1,000萬元(“2024年3月交易所交易”)。除了約#美元的交換費外，這筆交易沒有產生額外的債務。71000萬美元。除發行日期和發行價外，這些額外的2027年6月債券具有相同的條款，與上述2027年6月債券組成單一系列，並可與2027年6月債券互換。我們產生了大約$$的額外費用12000萬美元，資金來自手頭的現金。我們確定，2024年3月的交換交易，包括交換費用的影響，代表着債務清償，因此確認了截至2024年6月30日的六個月內清償債務的損失約為$72000萬美元，主要包括與2027年6月發行的債券有關的交換費。
證券化工具
2023年2月14日，薩伯瑞證券化有限責任公司，我們的間接、合併子公司和特殊目的實體(“薩柏瑞證券化”)達成了一項三年制承諾應收賬款證券化融資(不時修訂為“證券化融資”)，金額最高可達$2001000萬美元與新澤西州PNC銀行合作。
2024年3月29日，Sabre Securitiization將其現有證券化工具的總規模從1美元增加到1美元2002000萬美元至2000萬美元235通過發行一美元120證券化融資機制下的“後進先出”定期貸款額度(這類額度為“FILO融資機制”)，並將證券化融資機制下的循環額度降至#美元。1152000萬美元(這類資金，即“應收賬款貸款”)。就FILO融資工具的發行而言，證券化融資工具的到期日延至2027年3月29日，而其下的彈性到期日亦已終止。FILO融資機制提供了按協議規定的特定贖回溢價預付或償還的能力。從FIFO融資機制收到的淨收益為#美元1171000萬美元，淨額為$3向債權人支付的費用中，有100萬美元將用於一般企業用途。我們產生了額外的費用$42000萬美元，資金來自手頭的現金。
證券化融資項下任何時間可供借款的金額限於根據合資格應收賬款的未償還餘額計算的借款基數，但須受若干準備金規限。自.起2024年6月30日，我們有一塊錢214證券化安排項下未償還的1,000,000,000,000美元94應收賬款安排下的1000萬美元和美元120在FILO融資機制下，未償還的金額為1.6億美元。
FILO貸款在SOFR計息，外加提取的費用8.00年利率。Sabre證券化根據FILO融資機制應支付的利息和費用按月到期。
應收賬款貸款的利息等於SOFR，受0%下限，外加提取的費用，最初的金額為2.25%，外加a0.10%SOFR調整。與發行FELO融資機制有關，最初提取的費用從2.25%到 4.00%。提取的費用根據我們的槓桿率而變化，Sabre證券化還支付AR貸款的未提取承諾金額的費用。根據應收賬款安排，Sabre證券化應支付的利息和費用每月到期。與我們的應收賬款相關的淨債務發行成本為$1截至2024年6月30日的6個月及$2在截至2023年12月31日的一年中，計入其他資產，淨額計入我們的合併財務報表。
就證券化融資而言，本公司若干附屬公司(“發起人”)已出售及出資，並將繼續出售或出資其實質上所有應收賬款及若干相關資產(統稱“應收賬款”)予Sabre Securitiation，作為證券化融資項下借款的抵押品。Sabre證券化公司的資產不能用於履行Sabre公司或其任何附屬公司的義務。根據證券化融資機制的條款，AR融資機制及FILO融資機制下的貸款人將優先申索Sabre證券化的資產，該資產將主要由參與證券化融資的發起人的應收款組成。自.起2024年6月30日, $3681.5億應收賬款作為資產由Sabre證券化持有，其中包括$3581億美元的應收賬款和101000萬個其他AS套裝，淨在我們的公寓裏有年限的資產負債表
證券化貸款在綜合基礎上作為有擔保借款入賬，而不是出售資產；因此，(I)作為抵押品的應收賬款餘額在我們的綜合資產負債表中作為資產列報，借款作為負債列報；(Ii)我們的綜合經營報表反映了與已質押應收賬款相關的壞賬支出(一般和行政支出的一部分)的相關費用以及與證券化貸款相關的利息支出；以及(Iii)來自客户的與相關應收賬款相關的收入反映為經營現金流以及借款和償還在證券化融資機制項下，融資現金流在我們的綜合現金流量表中反映。Sabre證券化的應收賬款和其他資產不能用於滿足Sabre證券化以外的任何實體的債權人。
證券化貸款包含某些習慣陳述、保證、肯定契諾和否定契諾，在某些情況下，受特定救治期限的限制，包括髮起人出售的應收款和貸款人提供貸款擔保的資格，以及習慣準備金要求、違約事件、終止事件和服務商違約。自.起2024年6月30日，我們已遵守並預期會遵守證券化至少在接下來的12個月內提供 設施。
可交換票據
2020年4月17日，Sabre GLBL簽訂了一項債務協議(“2025可交換票據契約”)，金額為345本金總額為1,000萬美元4.0002025年到期的優先可交換票據百分比(“2025 可交換票據“)。2025年的可交換票據是Sabre GLBL的優先無擔保債務，每半年支付一次利息
13

並於2025年4月15日到期，除非較早前根據2025年可交換票據契約的特定情況或條款回購或交換。自.起2024年6月30日,如果我們有美元183 未發行的2025年可交換票據本金總額為百萬美元。
根據協議的條款2025年可兑換票據契約，票據可兑換為Sabre Corporation（簡稱 “我們的普通股”）在以下時間或情況下：
•在截至2020年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內，如果我們普通股的最後報告的每股售價超過 130至少每項交易的交換價格的%20交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日；
•在此期間五緊接在以下日期之後的連續工作日五連續交易日期間(如五連續交易日期間， “衡量期”），如果2025年可交換票據每1，000美元本金額的交易價格，是根據持有人根據 2025年可兑換票據契約，對於測量期的每個交易日， 98該交易日最後報告的每股普通股售價與該交易日匯率的積的%;
•在我們的普通股發生某些公司事件或分配時，包括但不限於“根本變化”(定義見2025年可兑換票據契約);
•在發生指明的公司事件時；或
•在2024年10月15日或之後，直至緊接2025年4月15日到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。
除某些例外情況外，在控制權變更或其他根本性變更(兩者均定義於2025年可交換票據契約)時，2025年可交換票據持有人可要求吾等以相當於1002025年可交換票據本金的%，另加回購日(但不包括回購日)的任何應計和未付利息。截至2024年6月30日，允許2025年可交換票據持有人交換的條件均未滿足。
根據2025年可交換票據的初始兑換率為每1,000美元本金持有126.9499股普通股，相當於初始兑換價約為1,000美元，2025年可交換票據可在持有人的選擇下轉換為普通股。7.88每股。匯率受到反稀釋和其他調整的影響。轉換後，Sabre GLBL將根據我們的選擇支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。如就任何2025年可交換票據發生“整體基本改變”(定義見2025年可交換票據契約)，而該2025年可交換票據的兑換日期發生在相關的“完全基本改變交換期間”(如2025年可交換票據契約所界定)，則除2025年可交換票據契約所載條文另有規定外，適用於該等兑換的匯率將增加2025年可交換票據契約所載表格所載的股份數目，基於始發以來的時間和我們的股票價格在這種徹底的根本變化發生之日的函數。出售2025年可交換票據所得款項淨額為$336扣除承銷費和佣金後的淨額為3.6億美元，用於一般企業用途。
2024年3月19日，Sabre GLBL兑換了美元1502025年發行的本金總額為$的未償還可交換票據150Sabre GLBL新發行的本金總額為2.5億美元7.322026年到期的優先可交換票據百分比(“2026年可交換票據”及連同2025年可交換票據，“可交換票據”)及約$30900萬美元現金。我們產生了大約$$的額外費用520萬美元的相關費用和支出，外加1美元3900萬美元的應計和未付利息，所有這些都是用手頭的現金提供資金。我們確定，交換交易，包括交換費用的影響，是債務清償，因此確認了債務清償損失#美元。311000萬美元。我們並無收到任何來自交換的現金收益，亦沒有產生超過交換的現有票據本金總額的額外債務。2026年可交換票據為Sabre GLBL的優先無抵押債務，應計利息每半年支付一次，於2024年8月1日開始，於2024年8月1日開始支付，並於2026年8月1日到期，除非提前按照管理2026年可交換票據的契約(“2026年可交換票據契約”)的特定情況和條款回購或交換，並連同2025年可交換紙幣契約，“可交換紙幣契約”)。自.起2024年6月30日，我們有$150 未發行的2026年可交換票據本金總額為百萬美元。
根據2026年的條款可交換票據義齒vt.的.2026年可兑換票據在與《金融時報》中規定的情況基本相同的情況下可以兑換為我們的普通股 2025年除其他可兑換票據:
•在截至2024年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內，如果我們普通股的最後報告的每股售價超過 130至少每項交易的交換價格的%20交易日(不論是否連續)30連續交易日結束於（包括）上一個日曆季度的最後一個交易日;和
•2026年2月1日或之後，直至到期日2026年8月1日之前的第二個預定交易日營業結束。
14

截至2024年6月30日，沒有任何條件允許持有人 2026年可兑換票據交流已得到滿足。
這個2026年可兑換票據可在持有人的選擇下轉換為我們的普通股，初始匯率為222.2222股普通股，每1,000美元的本金2026年可兑換票據，這相當於初始交換價格約為#美元。4.50每股。匯率受到反稀釋和其他調整的影響。在交換時，Sabre GLBL將根據我們的選擇支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。2026年可交換票據契約中的“完全根本性改變”條款與上述關於2025年可交換票據契約。
債務發行成本在可交換票據的合同期限內通過利息支出在我們的經營業績內攤銷。2024年6月30日的實際利率為4.78%和8.822025年可交換債券和2026年可交換債券分別為%。2023年6月30日的實際利率為4.782025年可交換票據的百分比。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日的可交換票據的賬面價值(單位：千)：
2024年6月30日2023年12月31日
2025年可交換票據2026年可兑換票據2025年可交換票據2026年可兑換票據
本金$183,220 $150,000 $333,220 $— 
減去：未攤銷債務發行成本1,110 4,264 3,256 — 
賬面淨值$182,110 $145,736 $329,964 $— 

下表列出了截至2024年6月30日、2024年6月和2023年6月30日的三個月和六個月與可交換票據相關的確認利息支出(單位：千)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
2025年可交換票據2026年可兑換票據2025年可交換票據2026年可兑換票據2025年可交換票據2026年可兑換票據2025年可交換票據2026年可兑換票據
合同利息支出$1,832 $2,745 $3,332 $— $4,964 $3,111 $6,664 $— 
發行成本攤銷342 461 593 — 920 522 1,179 — 

8. 衍生品
套期保值目標-我們面臨與持續業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是利率風險。利率互換是為了管理與我們的浮動利率借款相關的利率風險。
根據有關衍生品和套期保值會計的權威指引，我們將利率互換指定為浮動利率借款的現金流對衝。
現金流對衝策略-我們簽訂利率互換協議，以管理利率風險敞口。利率互換協議通過將浮動利率債務轉換為固定利率基礎，修改了我們對利率風險的敞口，從而減少了利率變化對未來利息支出和淨收益的影響。這些協議涉及收取浮動利率金額，以換取在協議有效期內支付的固定利率利息，而不交換相關本金金額。
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的有效部分和無效部分的損益被報告為其他全面收益(虧損)(“保監局”)的組成部分，並重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益以及被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。截至2024年6月30日，我們沒有任何對衝組件被排除在有效性評估之外。現金流量套期保值在綜合現金流量表中歸入與被套期保值項目相同的類別，衍生金融工具的損益在綜合現金流量表內經營活動提供(使用)的現金中報告。未被指定為對衝工具的衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合經營報表的其他淨額中反映。
15

利率互換合約—截至6月30日、2024年和2023年的六個月內未償還的利率互換如下：
名義金額利率
已收到		支付的利率生效日期到期日
指定為套期保值工具
$200百萬
1個月SOFR(1)
3.09%(2)
2022年4月30日2023年12月31日
$150百萬
1個月SOFR(1)
3.98%(3)
2022年6月30日2023年12月31日
$250百萬
1個月SOFR(1)
4.72%
2023年6月30日2026年6月30日
$250百萬
1個月SOFR(1)
3.88%
2023年12月31日2024年12月31日
$250百萬
1個月SOFR(1)
4.37%
2024年1月16日2026年1月31日
______________________
(1)    受到 0.5%地板。
(2)    固定費用 1.71%自2022年4月30日起生效，2022年12月30日到期，以及 3.09%自2022年12月31日起生效，至2023年12月31日到期。
(3)    固定費用 2.79%自2022年6月30日起生效，2022年12月30日到期，以及 3.98%自2022年12月31日起生效，至2023年12月31日到期。

2022年4月，我們達成利率互換，以對衝與美元相關的利息支付200 2022年和2023年浮動利率2022年定期貸款b-1的百萬美元。2022年6月，我們達成利率互換，以對衝與美元相關的利息支付1502022年和2023年的浮動利率定期貸款b-1。2023年2月，我們簽訂了一項遠期利率掉期協議，以對衝與美元相關的利息支付。250截至2024年的年度浮動利率2022年定期貸款b-1的1.8億美元。2023年6月，我們簽訂了利率互換協議，以對衝與美元相關的利息支付。250截至2026年6月的浮動利率2022年定期貸款b-2中的1.8億美元。2024年1月，我們簽訂了利率掉期協議，以對衝與美元相關的利息支付。2502022年浮動利率定期貸款b-1中的1.8億與2024年和2025年有關。我們將這些掉期指定為現金流對衝。截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們確認現金流影響為21000萬美元和300萬美元4百萬美元，分別與我們的利率互換有關，在我們的綜合現金流量表中作為經營活動提供的現金報告。截至2024年6月30日，我們估計4在未來12個月內，1.2億美元的收益將從其他全面(虧損)收入重新歸類為收益。
16

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們被指定為對衝工具的衍生品的估計公允價值如下(單位：千)：
 衍生資產
  截至的公允價值
指定為對衝工具的衍生工具合併資產負債表位置2024年6月30日2023年12月31日
利率互換
預付費用和其他流動資產
$4,269 $2,413 
利率互換其他非流動負債(1,645)(4,129)
總 $2,624 $(1,716)

截至2024年、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月，衍生工具扣除税收後對保監處的影響如下(以千為單位)：
 在保監處就衍生工具確認的收益金額，
有效部分
現金流套期關係中的衍生品截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
利率互換$2,586 $1,181 $9,333 $885 
總$2,586 $1,181 $9,333 $885 

  從累積保監處重新分類為收入的收益金額，有效部分
現金流套期關係中的衍生品損益表位置截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
利率互換利息支出，淨額$(2,088)$(1,427)$(4,045)$(2,416)
總$(2,088)$(1,427)$(4,045)$(2,416)

9. 公允價值計量
公允價值被定義為於該資產或負債的本金或最有利市場於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收取的價格。公允價值計量和披露指南為公允價值計量中使用的投入的披露確立了一個估值等級，定義如下：
第1級-投入是指活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
第2級--投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價和非活躍市場中的報價，可觀察到的報價以外的投入，以及不能直接觀察到但得到可觀測市場數據證實的投入。
第三級--無法觀察到的、得到很少或沒有市場活動支持的投入，並反映出對重大管理判斷的使用。
層次結構內金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最不可靠的投入水平確定的。在確定公允價值時，我們使用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並儘可能減少使用不可觀察到的投入。我們在評估公允價值時也會考慮交易對手和我們自己的非履約風險。
按公允價值經常性計量的資產和負債
利率互換-我們的利率掉期的公允價值是根據二級投入，包括從獨立定價服務獲得的信用評級和遠期利率收益率曲線，使用綜合收益和基於市場的估值方法估計的。
貨幣市場基金-我們用來衡量貨幣市場基金公允價值的估值方法，是根據這些工具的報價市場價格和活躍市場得出的。
定期存款-我們用於衡量定期存款工具公允價值的估值方法源自以下內容：由可觀察到的市場數據證實的非約束性市場共識價格和類似工具的報價市場價格。
17

證券投資-2022年5月，我們收購了81,000萬股A類普通股，面值為$0.0001每股，全球商務旅行集團(GBT)，總收購價格為$802000萬美元，包括在我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至2024年6月30日，我們繼續擁有這些82000萬股。這些股份的條款不包含任何會影響我們未來出售股份的能力的限制。我們對GBT的投資的公允價值是基於其股價，即一級投入，因為該股票在紐約證券交易所公開交易，代碼為GBTG。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日要求按公允價值經常性計量的資產(負債)(單位：千)：
 報告日期的公允價值使用
資產：2024年6月30日1級2級3級
衍生品(1)
    
利率互換合約$4,269 $— $4,269 $— 
證券投資53,236 53,236 — — 
貨幣市場基金323,405 323,405 — — 
定期存款78,059 — 78,059 — 
總資產$458,969 $376,641 $82,328 $— 
負債：
衍生品(1)
利率互換合約$(1,645)$— $(1,645)$— 
總負債$(1,645)$— $(1,645)$— 

 報告日期的公允價值使用
資產：2023年12月31日1級2級3級
衍生品(1)
    
利率互換合約$2,413 $— $2,413 $— 
證券投資51,970 51,970 — — 
貨幣市場基金261,551 261,551 — — 
定期存款177,608 — 177,608 — 
總資產$493,542 $313,521 $180,021 $— 
負債：
衍生品(1)
利率互換合約$(4,129)$— $(4,129)$— 
總負債$(4,129)$— $(4,129)$— 
______________________
(1) 詳情見附註8.衍生工具。

截至2024年6月30日的三個月和六個月，公允價值層次結構內的1級和2級之間沒有轉移。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們的證券投資確認的未實現收益總計為$51000萬美元和300萬美元1分別為2.5億美元和2.8億美元。51000萬美元和300萬美元4在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，分別記入其他淨額，在我們的運營業績中記錄。
其他金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金和應收賬款，由於這些工具的短期性質，其賬面價值接近其公允價值。我們的2025年可交換票據和2026年可交換票據、2025年和2027年到期的高級擔保票據以及我們修訂和重新簽署的信貸協議下的定期貸款的公允價值是根據類似負債在活躍市場作為資產交易時的報價市場價格確定的，這是一種二級投入。2028年到期的高級擔保定期貸款和FILO融資的公允價值是使用包括某些假設和3級投入的估值模型確定的。我們的應收賬款和FILO貸款的未償還本金餘額接近其截至2024年6月30日的公允價值。
18

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們優先擔保信貸安排下的優先票據和借款的公允價值和賬面價值(單位：千)：
 
截至2024年6月30日
截至2023年12月31日
金融工具公允價值
賬面價值(1)
公允價值
賬面價值(1)
2021年定期貸款b-1$353,182 $391,302 $344,973 $391,366 
2021年定期貸款b-2554,271 610,931 540,069 610,545 
2022年定期貸款b-1549,891 598,929 535,559 598,419 
2022年定期貸款b-2591,669 621,351 576,343 618,888 
2028年到期的高級擔保定期貸款814,731 795,358 726,582 732,901 
9.252025年到期的高級擔保票據%
30,884 31,547 38,291 38,895 
7.3752025年到期的高級擔保票據%
25,824 26,796 60,496 63,019 
4.00% 2025年到期的高級可交換票據
176,414 183,220 326,841 333,220 
7.32% 2026年到期的高級可交換票據
138,938 150,000 — — 
8.6252027年到期的高級擔保票據%
834,908 903,077 776,598 852,987 
11.252027年到期的高級擔保票據%
539,785 547,265 545,024 546,384 
______________________
(1)不包括淨未攤銷債務發行成本。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
我們每年或在出現跡象時更頻繁地評估信譽和其他壽命不確定的無形資產進行損失評估。我們持續監控事件和情況變化，例如市場條件的變化、近期和長期需求以及其他相關因素，這可能表明我們任何一個報告單位的公允價值很可能跌破其各自的公允價值。自執行年度善意損害測試以來，我們尚未發現任何觸發事件或情況變化，這需要我們執行另一項善意損害測試，我們確實這樣做了 不是截至2024年6月30日的三個月和六個月內，未記錄任何善意減損費用。
10. 累計其他綜合損失
截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除相關遞延所得税後，累計其他綜合虧損的組成部分如下(以千為單位)：
 2024年6月30日2023年12月31日
固定收益養老金和其他退休後福利計劃$(77,366)$(78,056)
未實現的外幣折算收益8,611 9,147 
利率互換未實現收益2,419 (2,869)
權益法投資的其他綜合損失份額(2,549)(2,144)
累計其他綜合虧損合計税後淨額$(68,885)$(73,922)

與我們的退休福利計劃相關的精算損失和定期服務貸項攤銷主要計入合併業務報表中的其他淨額。截至2024年6月30日，我們已貢獻了$42024年，我們的固定收益養老金計劃將增加100萬美元。根據目前的假設，我們預計捐款總額最高為#美元。132024年為我們的固定收益養老金計劃提供100萬美元。有關因與衍生工具有關的重新分類調整而受影響的損益表項目的資料，請參閲附註8.衍生工具。
11. 股票和股東權益
優先股
2020年8月24日，我們完成了3,340,000我們的股份6.50%系列A強制性可轉換優先股(“優先股”)，淨收益約為#美元3231000萬美元，用作一般企業用途。在截至2021年12月31日的一年中，某個持有者選擇轉換50,000優先股至595,240普通股，離開3,290,000流通股。在強制轉換日期2023年9月1日，優先股的每股流通股被自動轉換為我們的普通股，轉換速度為14.2857每股優先股的普通股。轉換時發行的股票數量約為472000萬股。
優先股累計股息年利率等於6.50清算優先權的百分比為#美元。100每股(相等於$6.50以現金支付，或在受某些限制的情況下，按我們的選擇，以現金或現金與普通股的任何組合的方式支付；然而，任何未申報和未支付的股息將繼續累積。
19

我們累積了$51000萬美元和300萬美元11在截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合運營業績中，分別有100萬優先股股息。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們為優先股支付了現金股息$51000萬美元和300萬美元11分別為2.5億美元和2.5億美元。
股份回購計劃
2017年2月，我們宣佈批准了一項為期多年的股份回購計劃(“股份回購計劃”)，最高可回購美元500已發行的Sabre普通股有100萬股。股票回購計劃下的回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行。在截至2024年6月30日的六個月裏，我們做到了不根據股份回購計劃回購任何股份。在2020年3月16日，我們宣佈暫停股份回購計劃下的股份回購，連同我們因新冠肺炎導致的市場狀況而採取的某些現金管理措施。截至2024年6月30日，股票回購計劃仍處於暫停狀態，約為287仍有100萬人被授權進行回購。
可交換票據
2020年4月17日，我們發行了美元345 2025年可兑換票據本金總額百萬美元。 2024年3月19日，Sabre GLBL兑換了美元150 我們未償還的2025年可兑換票據本金總額為百萬美元150 2026年可交換票據本金總額為百萬美元，約為美元30 百萬現金。根據可交換債券的條款，可交換票據可在特定情況下根據我們的選擇兑換為我們的普通股。截至 2024年6月30日，我們有$1831000萬美元和$150萬2025年可交換票據和2026年可交換票據的本金總額分別。參見注釋7。詳情請參閲。在票據到期之前，我們預計將以普通股股份結算未償還可交換票據的本金。
12. 每股收益
下表核對了計算持續經營業務每股基本和稀釋收益時使用的分子和分母（單位：千，每股數據除外）：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
分子：
持續經營虧損$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)275 (66)653 (901)
減去：優先股股息— 5,347 — 10,693 
普通股股東可獲得的持續經營淨虧損，稀釋$(69,760)$(129,280)$(141,243)$(233,157)
分母：
基本加權平均已發行普通股383,506 332,147 381,640 330,547 
稀釋加權平均已發行普通股383,506 332,147 381,640 330,547 
持續運營的每股虧損：
基本信息$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
稀釋$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的持續經營業務的淨虧損除以每一期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可用的持續經營業務的淨虧損除以已發行普通股的加權平均數，再加上每個時期所有稀釋普通股等價物的影響。稀釋加權平均已發行普通股計算不包括11000萬美元和3截至2024年6月30日的三個月和六個月的稀釋股票期權和限制性股票獎勵1.8億美元，以及11000萬美元和2截至2023年6月30日的三個月和六個月的稀釋股票期權和限制性股票獎勵，因為考慮到期間發生的淨虧損，它們的影響將是反稀釋的。稀釋加權平均股票的計算不包括以下影響41000萬美元和3截至2024年6月30日的三個月和六個月的反稀釋普通股等價物分別為1.1億歐元和91000萬美元和6截至2023年6月30日的三個月和六個月的反稀釋普通股等價物分別為1.1億歐元。
我們已使用IF轉換法來計算可交換票據對我們每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響。在If-Converted方法下，2025年可交換票據假定是在期初轉換的，則2026年可兑換票據假設在發行日期轉換為2024年3月19日，而由此產生的普通股將計入整個呈列期間的攤薄每股收益的分母，而與可交換票據有關的扣除税項後的利息支出僅在該影響具有攤薄作用的期間重新計入分子。近似值ly 57萬和42萬請注意分別截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月的與可交換票據相關的蘇廷普通股不包括在攤薄加權平均流通股計算中，因為考慮到期間發生的淨虧損，其影響將是反攤薄的。
20

同樣，在截至2023年6月30日的六個月內，我們的未償還優先股的潛在稀釋效應是使用IF-轉換方法計算的，假設轉換是在報告的最早期間或在發行日期(如果較晚)進行的。由此產生的普通股被計入整個列報期間的稀釋每股收益計算的分母中，優先股股息僅在這種影響具有攤薄作用的期間被加回到分子中。大致47截至2023年6月30日止六個月，與優先股相關的100萬股普通股不包括在攤薄加權平均已發行普通股計算中，因為考慮到期間發生的淨虧損，其影響將是反攤薄的。2023年9月1日，優先股的每股流通股自動轉換為大約472000萬股我們的普通股。詳情見附註11.股票及股東權益。
13. 或有事件
法律訴訟
雖然我們作為一方的某些法律程序和相關賠償義務具體説明瞭索賠金額，但這些金額可能並不代表合理的可能損失。鑑於訴訟固有的不確定性，目前無法預測這些事項的最終結果，也無法合理估計可能的損失金額或損失範圍(如有)，除非已就可能和合理估計的或有損失記錄了訴訟應計項目。在對每一事項進行仔細分析後，確定這些或有事項所需的應計數額。由於每一事項有新的信息或事態發展，或由於處理這些事項的解決戰略發生變化等辦法的變化，應計數額今後可能會發生變化。
反壟斷訴訟和調查
全美航空反壟斷訴訟
2011年4月，全美航空公司在紐約南區的聯邦法院對我們提起訴訟，指控我們違反了謝爾曼法第一節(反競爭協議)和第二節(壟斷)。這起投訴是在我們與全美航空公司簽訂新的分銷協議後不到兩個月提出的。2011年9月，法院駁回了與第2條有關的所有索賠。
2015年1月，法院發佈了一項命令，部分批准了Sabre的即決判決動議，取消了全美航空的大部分所謂損害賠償，並拒絕了其禁止Sabre執行我們合同中某些條款的禁令救濟請求。2015年9月，法院還駁回了全美航空關於聲明性救濟的索賠。對其餘索賠的審判於2016年10月開始。2016年12月，陪審團根據謝爾曼法第1節就Sabre與全美航空公司的合同提出的索賠做出了有利於全美航空公司的裁決，並判給它$5單筆損害賠償金為1.7億美元。我們隨後向美國第二巡迴上訴法院提出上訴，要求推翻判決。
2019年9月，第二巡迴法院發佈了其命令和意見，撤銷了對全美航空公司根據第1款索賠的判決，推翻了初審法院駁回全美航空公司有關第2款索賠的裁決，並將案件發回地區法院重新審理。重審於2022年4月開始。2022年5月，陪審團駁回了全美航空公司根據《謝爾曼法》第1節提出的索賠，裁定Sabre的合同條款不是反競爭條款，並根據《謝爾曼法》第2條裁定，就2007年至2012年期間的壟斷索賠而言，全美航空公司勝訴。然而，陪審團只判給全美航空公司$1.00單筆損害賠償。根據陪審團的裁決，2022年6月，法院做出了有利於全美航空的最終判決，金額為$3.00，這是陪審團裁決金額的三倍。1.00根據《謝爾曼法》的要求。我們已經向全美航空支付了$3.05以履行判決的這一部分。雙方均未提起上訴，及時提出上訴的期限已過。
此外，法院根據《謝爾曼法》第2節就壟斷索賠作出判決，使全美航空公司有權根據《謝爾曼法》獲得合理的律師費和費用。法院將律師費和費用的問題提交給地方法官。地方法官發佈了一項建議，法院已全部採納，即全美航空有權獲得合理的律師費賠償，但賠償金額應有所減少，以反映其名義上的追回。2023年6月，全美航空公司提交了一項動議，要求大約1391000萬美元的律師費和費用，這是我們強烈反對的數額。2024年2月6日，法院發佈命令，在不影響續簽的情況下，駁回全美航空關於律師費和費用的動議。法院進一步下令，當和解談判破裂，並在全美航空向法院提交信函通知其有意續簽動議後，全美航空可以重新提交動議。在截至2022年9月30日的季度中，我們累計虧損估計為$15這些律師費和成本的銷售、一般和行政費用為100萬美元，這對我們2022年的運營業績沒有重大影響；這一金額在我們根據我們對全美航空動議的審查而估計的結果範圍內。我們可能被要求向全美航空支付的最終金額可能高於或低於記錄的金額，如果超過，可能會對我們的運營結果產生不利影響。只要訴訟繼續，我們已經並將招致大量的費用、成本和開支。
印度所得税訴訟
我們是印度所得税董事(DIT)在印度最高法院提起的所得税訴訟的被告。爭議發生在1999年，當時税務局聲稱我們擁有美國和印度共和國之間的《所得税條約》所指的常設機構，並據此發佈了1998年3月和1999年3月結束的課税年度的課税。DIT後來發佈了截至2000年3月至2006年3月的課税年度的進一步納税評估。税務局在其後各年度繼續按類似基準發出評税；然而，截至2007年3月及以後的課税年度的評税並不重要。我們對納税評估提出上訴
21

1998年3月至2006年3月結束的課税年度，印度所得税上訴專員作出了混合判決。我們向所得税上訴法庭(“ATAT”)提出了進一步上訴。2009年，税務局作出了對我們有利的裁決，規定在截至1998年3月和1999年3月的課税年度，以及從2000年3月至2006年3月的課税年度內，沒有任何收入將被徵税。DIT就這些決定向德里高等法院提出上訴，該法院在2010年做出了有利於我們的裁決。DIT對這一決定提出上訴，印度最高法院於2023年4月19日維持了德里高等法院的裁決。在2006年3月之前(包括2006年3月)的所有攤款期間，這一事項現已結束。我們已向税務局就截至2013年3月至2018年3月的課税年度的評税提出上訴，而在2024年2月9日，税務局就該等項目作出了有利於我們的裁決。此外，我們已就截至2021年3月和2022年3月的課税年度向創新科技署提出上訴；這些項目的試行日期尚未確定。
此外，Sabre Asia Pacific Pte Ltd(“SAPPL”)目前是DIT提起的類似所得税訴訟的被告之一。爭端的起因是，印度税務局聲稱SAPPL擁有新加坡和印度之間的《所得税條約》所指的常設機構，並據此發佈了2000年3月至2005年3月的課税年度的納税申報單。SAPPL對納税評估提出上訴，印度所得税專員(上訴)做出了褒貶不一的裁決。SAPPL向國際刑事法院提出了進一步的上訴。ITAT做出了有利於SAPPL的裁決，裁定在截至2000年3月至2005年3月的課税年度內，任何收入都不應徵税。DIT就這些決定向孟買高等法院提出上訴，我們的案件正在該法院待決；高等法院駁回了2001年3月至2004年3月結束的課税年度的案件。DIT還在類似的基礎上評估税收，外加截至2006年3月至2016年3月和2018年3月至2021年3月的課税年度的一些額外問題。截至2006年3月至2016年3月和2018年3月至2021年3月的課税年度的上訴，將根據年份的不同，在國際税務調查委員會或高等法院待決。
如果DIT完全勝訴針對我們的每一項索賠，包括SAPPL和其他集團公司，我們可能需要繳納大約#美元的税款、利息和罰款。25截至2024年6月30日，為1.2億美元。我們打算繼續對上述每一項索賠進行積極辯護。雖然我們不相信訴訟的結果會對我們的業務或財務狀況造成實質性影響，但訴訟本身是不確定的。我們不認為這一結果的可能性更大，因此沒有為任何這些索賠的可能解決作出任何撥備或記錄任何責任。
印度服務税訴訟
SAPPL的印度子公司還受到印度董事總局(服務税)的訴訟，該總局多年來一直在評估該子公司，原因是該子公司被指未就營銷費用和報銷費用支付服務税。印度法院已經發回了對這家印度子公司有利的判決。DGST已就判決向印度最高法院提出上訴。我們不認為可能出現不利的結果，因此沒有為可能解決任何這些索賠作出任何撥備或記錄任何責任。
與例行程序有關的訴訟
我們還不時參與與我們的業務相關的其他例行法律和税務訴訟。我們不認為這些例行程序中的任何一項會對業務或我們的財務狀況產生實質性影響。
其他
其他税務事項
我們在許多司法管轄區開展業務，在這些司法管轄區，税務機關可能會對我們在所得税和非所得税方面的地位提出質疑。我們經常收到這些税務機關的詢問，也可能不定期收到這些税務機關的質疑或評估。至於非以收入為基礎的税項，當我們確定有可能欠税務機關的金額且該等金額可予估計時，我們確認負債。例如，在大多數國家，我們在正常業務過程中購買商品和服務或提供服務時支付和徵收增值税(“增值税”)。增值税應收賬款是在支付的增值税超過徵收的增值税的司法管轄區建立的，並可通過提交退款申請來追回。這些應收款具有評估我們退款申請的特定司法管轄區獨有的固有審計和收款風險。我們打算針對任何並非無關緊要的索賠，包括在必要時通過訴訟，大力捍衞我們的立場。截至2024年6月30日，我們已累計13銷售、一般和行政費用中與這些其他税務事項相關的1000萬美元。當獲得更多信息時，我們將繼續監測和更新這一估計。我們可能會在未來期間產生與此類事項相關的費用，包括訴訟費用和可能預付任何評估税額的一部分，以捍衞我們的立場，如果我們的立場最終被拒絕，可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
22

14. 細分市場信息
我們的可報告部門基於我們的內部組織結構；我們管理業務的方式；我們的總裁和首席執行官(我們的首席運營決策者)用來評估部門業績的標準；獨立財務信息的可用性；以及整體重要性考慮。
我們經營我們的業務，並通過二其中包括：(I)旅行解決方案，這是我們為旅行供應商和旅行買家提供的全球旅行解決方案，包括為航空公司提供的一系列軟件技術產品和解決方案；(Ii)酒店解決方案，是為酒店經營者提供的一整套軟件解決方案。
我們的CODM利用分部調整後營業收入作為衡量盈利能力的指標，以評估我們部門的表現並分配資源。我們的CODM不按部門審查總資產，因為運營評估和資源分配決定不是基於按部門的總資產做出的。
某些費用與我們的技術組織相關聯，根據細分市場的資源使用情況分配給細分市場。福利費用、設施和租賃成本以及相關折舊費用都是相同的基於人數的細分市場。我們的分配方法會定期進行評估。未分配的公司成本包括某些分攤費用，如會計、財務、人力資源、法律、公司制度、已收購無形資產的攤銷、減值和相關費用、基於股票的補償、重組費用、法律準備金和其他無法與我們的一個部門確認的項目。這些數額詳見下文的對賬。
我們對重大的部門間交易進行會計處理，如同交易是與第三方進行的，即按估計的當前市場價格計算。大部分部門間收入和收入成本是旅遊解決方案對酒店解決方案通過我們的GDS預訂的酒店住宿收取的費用，這些費用在合併中被取消。
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的分部信息如下(單位：千)：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
收入
旅行解決方案
來自外部客户的收入$684,003 $660,858 $1,388,070 $1,329,741 
部門間收入11,047 9,903 20,613 18,461 
旅遊解決方案的總收入695,050 670,761 1,408,683 1,348,202 
酒店業解決方案83,238 76,671 162,057 150,483 
部門總收入778,288 747,432 1,570,740 1,498,685 
淘汰(11,047)(9,903)(20,613)(18,461)
總收入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
分部調整後營業收入(a)
旅行解決方案$163,644 $116,368 $333,426 $206,470 
酒店業解決方案5,345 (2,037)7,818 (10,531)
分部調整後營業收入總額$168,989 $114,331 $341,244 $195,939 
折舊及攤銷
旅行解決方案$16,672 $20,273 $35,199 $44,879 
酒店業解決方案4,824 6,344 10,624 12,028 
總細分市場21,496 26,617 45,823 56,907 
公司9,829 10,271 19,661 20,300 
總$31,325 $36,888 $65,484 $77,207 
資本支出
旅行解決方案$18,388 $18,700 $31,013 $31,752 
酒店業解決方案1,309 2,225 2,244 4,153 
總細分市場19,697 20,925 33,257 35,905 
公司421 9,155 14,537 12,285 
總$20,118 $30,080 $47,794 $48,190 
______________________
(a)下表列出了綜合經營報表中分部調整後營業收入總額與持續經營業務所得税前虧損的對賬（單位：千）：

23

 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
分部調整後營業收入總額$168,989 $114,331 $341,244 $195,939 
未分配金額和調整：
公司費用(62,000)(68,236)(116,486)(122,168)
收購相關攤銷(1)
(9,620)(9,934)(19,242)(19,867)
重組和其他成本(2)
(15,492)(59,372)(10,439)(59,053)
與收購相關的成本(3)
(613)(541)(863)(1,388)
訴訟費用，淨(4)
(1,579)(9,234)(1,579)(9,234)
間接税事項(5)
(6,131)— (6,131)— 
基於股票的薪酬(12,230)(8,738)(26,135)(25,743)
利息支出，淨額(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
債務清償收益(損失)— 12,543 (37,994)12,543 
其他，淨額(6)
3,251 17,225 (1,226)19,632 
所得税前持續經營虧損$(64,719)$(118,090)$(132,892)$(215,257)
______________________
(1)與收購相關的攤銷指2007年私有化交易的無形資產以及自該日以來與收購相關的無形資產的攤銷。
(2)2024年的重組和其他成本主要代表與我們於2023年第二季度開始實施的成本削減計劃相關的費用和費用調整。參見注4。我們合併財務報表的重組活動。
(3)收購相關成本指與收購和處置相關活動相關的費用和開支。
(4)訴訟費用（淨額）代表與反壟斷訴訟和其他外國非所得税應急事宜相關的費用。參見注13。意外情況。
(5)間接税事項代表與某些數字税務事項相關的費用，包括根據加拿大新通過的立法記錄的費用。
(6)其他，淨額包括2023年確認的營業外收益和我們的GBT投資在所有時期的公允價值調整的影響。此外，列報的所有期間均包括與將綜合資產負債表中的外幣餘額重新計量為相關功能貨幣有關的匯兑損益。
24

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告，包括第一部分第2項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，包含可能構成前瞻性陳述的信息。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述，例如有關我們未來財務狀況或經營結果、我們未來增長的前景和戰略、新產品的開發和推出、對降低成本的期望以及我們營銷和品牌戰略的實施的陳述。在許多情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述“展望”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“臨時”、“預測”、“潛在”、“估計”、“應該”、“可能”、“預期”、“可能”、“承諾”、“指引”、“預期”、“遞增”、“初步”、“預測”、“繼續”，“戰略”、“信心”、“目標”、“項目”或這些術語或其他類似術語的否定。前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設，會受到風險、不確定因素和環境變化的影響，這些風險、不確定因素和環境變化可能會導致事件或我們的實際活動或結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。其中某些風險、不確定因素和環境變化在“風險因素”在本季度報告的Form 10-Q部分以及我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中的“風險因素”和“前瞻性陳述”部分。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的事件、展望、指導、結果、行動、活動水平、業績或成就。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映它們作出後的情況或事件。
以下討論和分析應與我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的本Form 10-Q季度報告和Form 10-k年度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。
概述
在Sabre，我們讓旅行成為可能。我們是一家技術公司，經營我們的業務，並通過兩個業務部門展示我們的業績：(I)旅行解決方案，我們為旅行供應商和旅行買家提供的全球企業對企業旅行市場，包括廣泛的軟件技術產品組合為航空公司提供解決方案，以及(Ii)酒店解決方案，這是一套面向酒店經營者的領先軟件解決方案。
我們很大一部分收入來自我們向客户收取的基於交易的費用。對於旅遊解決方案，我們通過我們的全球分銷系統(“GDS”)上預訂的交易費、我們的it解決方案通過使用我們的軟件即服務(“SaaS”)和託管系統的經常性使用費以及預付費用和專業服務費來獲得收入。對於酒店解決方案，我們從使用我們的SaaS和託管系統的基於使用情況的經常性費用以及預付費用和專業服務費中獲得收入。未分配給我們業務部門的項目被確定為公司項目，主要包括基於股票的薪酬費用、訴訟成本、與公司員工相關的成本以及我們的任何一個部門都無法確定的其他項目。
影響我們經營業績的最新事態發展
過去幾年，旅遊生態系統發生了變化，導致我們的航空公司、酒店和代理客户的需求不斷變化，我們為這些客户制定了戰略重點，目標是實現可持續的長期增長。在2023年和2024年第二季度的綜合財務業績中，我們遇到了持續的重大逆風。最近行業空氣分配量的增長已經趨於平穩，這可能會持續到未來，並可能影響我們的增長速度。搭乘it解決方案的乘客受到了最近客户流失的負面影響，這一影響已被客户增長部分抵消。
2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並從結構上降低我們的成本基礎。作為這項成本削減計劃的結果，我們從2023年第二季度開始產生與員工相關的重組成本。我們估計，這些行動將使我們的運營費用每年減少約2億美元。自2023年第二季度以來，我們產生了以下成本8200萬美元與這項業務有關黨衞軍計劃，在我們的綜合運營報表中。我們預計與這些活動相關的額外重組費用不會很大，我們預計到2024年底與該計劃相關的所有活動將基本完成。
25

我們相信，至少在未來12個月，我們有足夠的資源滿足我們的流動性需求；然而，鑑於不確定的經濟環境和行業配送量增長趨於平穩，我們將繼續監測我們的流動性水平，並在我們確定有必要時採取額外措施。見“-最近影響我們的流動性和資本資源的事件”和“-高級擔保信貸安排”。在2023年和2024年第一季度，我們對部分債務進行了再融資，導致利率高於前幾年，增加了當前和未來的利息支出。目前，我們約42%的債務(扣除現金和利率掉期的對衝影響)是可變的，受到利率變化的影響。我們約24%的債務是可變的，不包括2028年到期的高級擔保定期貸款，其中定價取決於參考利率定義的Sabre GLBL擔保債務的最高到期收益率。見《風險因素--我們受到利率波動的影響》。
影響我們結果的因素
除了上述“-影響我們經營業績的最新發展”外，在我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中，題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析--影響我們業績的因素”的章節還包括對我們認為是目前影響我們業務和行業的最重大機遇和挑戰的趨勢的討論。討論還包括管理層對這些趨勢已經和預計將對我們持續運營的結果產生的影響的評估。本信息並不是可能影響我們業績的所有因素的詳盡列表，應與本Form 10-Q季度報告以及我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中題為“風險因素”和“前瞻性聲明”的章節中提到的因素結合閲讀。
收入和費用的構成
收入
旅遊解決方案通過在我們的GDS上處理的直接計費預訂來從分銷活動中獲得收入，並根據這些預訂的估計取消情況進行了調整。旅遊解決方案公司還從其產品提供的IT解決方案活動中獲得收入，這些產品包括全方位服務和低成本航空公司的預訂系統、商業和運營產品、專業服務、代理解決方案和預訂數據。此外，Travel Solutions還通過軟件許可和維護費獲得收入。在交付時確認許可費以前已經導致並將繼續導致已確認收入的週期性波動。
酒店解決方案通過預付解決方案費用和使用我們在安全平臺上託管或通過我們的SaaS部署的軟件解決方案的基於使用情況的經常性費用以及包括數字體驗(DX)在內的其他專業服務費用來產生收入。某些專業服務費是離散的銷售機會，在不同時期之間可能有很大的變異性，我們不能保證我們未來會與以前的時期一致地收取此類費用。
收入成本，不包括技術成本
旅遊解決方案和酒店解決方案產生的收入成本(不包括技術成本)主要包括與我們產品和服務的交付和分銷相關的成本，幷包括與我們的交付、客户運營和呼叫中心團隊相關的員工成本以及分配的管理費用，如設施和其他支持成本。旅遊解決方案的收入成本，不包括技術成本，還包括獎勵對價費用，代表每月在我們的GDS上進行預訂而向旅行社支付的款項或其他對價。收入成本，不包括技術成本，還包括攤銷前期獎勵對價，代表預付款或向旅行社提供的其他對價，用於在我們的GDS上預訂，並在合同的預期期限內資本化和攤銷。不包括在收入成本中的技術成本，不包括技術成本，在下文中單獨列出。
公司收入成本，不包括技術成本，包括某些費用，如基於股票的薪酬、重組費用和其他與公司相關的項目，包括勞動力和專業服務，這些項目無法與我們的任何一個部門識別。
包括在收入成本中的折舊和攤銷，不包括技術成本，與資本化的實施成本以及與通過收購購買的合同、供應商和經銷商協議相關的無形資產相關。
技術成本
旅遊解決方案和酒店解決方案產生的技術成本包括與第三方提供商相關的費用和與員工相關的運營技術運營的成本，包括託管、第三方軟件，以及與維護和略微增強我們的技術相關的其他成本。技術成本還包括與我們的技術改造工作相關的成本。技術成本本質上變化較小，因此可能與收入的相關變化無關。
公司技術成本包括某些費用，如基於股票的薪酬、重組費用和其他與公司相關的項目，包括勞動力和專業服務，這些費用都不能與我們的任何一個部門識別。
26

技術成本中包含的折舊和攤銷與為內部使用而開發的支持我們的產品的軟件、支持我們的技術平臺、業務和系統的資產以及通過收購購買的技術的無形資產相關。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括專業服務費、某些和解費用或報銷、法律糾紛辯護費用、預期信用損失撥備、其他管理費用以及從事銷售、銷售支持、賬户管理以及在財務、法律、人力資源等方面為業務提供行政支持的員工的人員相關費用，包括股票補償。信息技術和通信。
包括在銷售、一般和行政費用中的折舊和攤銷與通過收購購買或通過2007年私有化交易建立的物業和設備、獲得的客户關係、商標和品牌名稱相關，其中包括截至2024年6月30日商標和品牌名稱的剩餘使用壽命為13年。
部門間交易
我們對重大的部門間交易進行會計處理，如同交易是與第三方進行的，即按估計的當前市場價格計算。酒店解決方案向旅遊解決方案支付通過我們的GDS預訂的酒店住宿費用。
關鍵指標
“直接付費預訂”和“乘客登機”是旅遊解決方案公司用來衡量經營業績的主要指標。旅遊解決方案為每次直接付費預訂創造分銷收入，包括通過我們的GDS(例如，Air，and Lodging，Gland and Sea(“LGS”))進行的預訂，以及在我們直接由旅遊供應商支付的情況下，通過我們的股權方法投資進行的預訂。機票預訂量是在所顯示的時間段內取消的預訂量之後的淨額。旅遊解決方案還確認IT解決方案的收入來自對登機乘客的經常性使用費。酒店解決方案使用的主要指標是通過Sabre酒店解決方案SynXis中央預訂系統(“中央預訂系統”)處理的預訂交易。這些關鍵指標使管理層能夠分析隨着時間的推移我們每條產品線的客户數量，以監控行業趨勢和分析業績。我們相信，這些關鍵指標對於投資者和其他第三方是有用的，可以作為我們財務業績和行業趨勢的指標。雖然這些指標是基於我們認為在適用的計量期間對我們的交易計數的合理估計，但與它們的衡量相關的內在挑戰。此外，我們不斷尋求改進我們對這些指標的估計，這些估計可能會因我們方法的改進或更改而發生變化。
下表列出了所示期間的這些關鍵指標(以千為單位)：
 截至6月30日的三個月， 截至6月30日的六個月，
 20242023更改百分比20242023更改百分比
旅行解決方案   
直接付費預訂-Air76,225 76,944 (0.9)%161,395 161,292 0.1%
直接計費預訂-LGS14,755 13,485 9.4%28,044 25,780 8.8%
總代理商直接計費預訂合計90,980 90,429 0.6%189,439 187,072 1.3%
IT解決方案乘客登上飛機168,906 172,337 (2.0)%336,832 337,981 (0.3)%
酒店業解決方案
中央預訂系統交易記錄33,156 31,916 3.9%62,207 59,662 4.3%
非公認會計準則財務計量的定義
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP財務指標，包括調整後的營業收入, 調整後的持續經營淨虧損(“調整後淨虧損”)、調整後的EBITDA、自由現金流量和基於這些財務指標的比率。
我們將調整後的營業收入定義為營業收入(虧損) 經權益法收入、收購相關攤銷、重組和其他成本、收購相關成本、訴訟成本、淨額、間接税事項和基於股票的薪酬進行調整。
我們將調整後淨虧損定義為普通股股東應佔淨虧損，扣除非持續經營收入、税後淨額、非控股權益淨收益(虧損)、優先股股息、與收購相關的攤銷、重組和其他成本、債務清償損失、其他淨額、與收購相關的成本、訴訟成本、淨額、間接税事項、基於股票的補償和調整的税務影響。
我們將調整後的EBITDA定義為經財產和設備折舊和攤銷、資本化執行成本攤銷、與收購相關的攤銷、重組和其他成本調整後的持續運營虧損。
27

利息支出、淨額、其他、淨額、清償債務的(收益)損失、與購置有關的費用、訴訟費用、淨額、間接税事項、股票補償和所得税剩餘準備金。
我們將自由現金流定義為用於經營活動的現金減去用於增加財產和設備的現金。
我們將每股持續經營的調整後淨虧損定義為調整後淨虧損除以稀釋後的加權平均已發行普通股。
這些非GAAP財務指標是管理層和董事會用來監控我們正在進行的核心業務的關鍵指標，因為由於我們業務和監管環境的變化，歷史業績受到了與我們的核心業務無關的事件的重大影響。我們認為，這些非GAAP財務指標被投資者、分析師和其他相關方用作財務業績指標，並評估我們償還債務、為資本支出提供資金、為我們的技術改造投資提供資金以及滿足營運資本要求的能力。我們還認為，調整後的營業收入、調整後的淨虧損和調整後的EBITDA通過剔除資本結構變化(影響利息支出)、税收狀況以及折舊和攤銷費用的影響所造成的差異，幫助投資者進行公司間和期間間的比較。此外，來自經調整EBITDA的金額是我們優先擔保信貸安排下某些契約的主要組成部分。
調整後的營業收入、調整後的淨虧損、調整後的EBITDA、自由現金流量和基於這些財務指標的比率不屬於公認會計準則下的術語。這些非公認會計準則財務指標和基於這些指標的比率未經審計，作為分析工具具有重要侷限性，不應孤立地看待，不應將其作為衡量經營業績的指標或衡量流動性的經營活動現金流的淨收益的替代指標。這些非公認會計準則財務指標和基於這些指標的比率排除了一些但不是所有影響經營活動淨收入或現金流的項目，這些衡量標準可能因公司而異。作為一種分析工具，我們對這些指標的使用存在侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是：
•這些非公認會計準則財務措施不包括某些經常性非現金費用，如基於股票的薪酬費用和已獲得無形資產的攤銷；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換所需的現金；
•調整後的EBITDA不反映與我們的收入合同相關的資本化執行成本的攤銷，這可能需要未來的營運資金或未來的現金需求；
•經調整的營業收入、經調整的淨虧損和經調整的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•自由現金流量剔除了權責發生制會計對資產賬户和非債務負債賬户的影響，並沒有反映償還債務本金所需的現金需求；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後營業收入、調整後淨虧損、調整後EBITDA或自由現金流量，這降低了它們作為比較指標的有效性。
28

下表列出了普通股股東應佔淨虧損與持續經營調整後淨虧損、營業收入(虧損)與調整後營業收入、持續經營虧損與調整後EBITDA的對賬(單位：千)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
普通股股東應佔淨虧損$(69,760)$(129,278)$(141,243)$(233,558)
已終止業務的（收入）虧損，扣除税款— (2)— 401 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(1)
275 (66)653 (901)
優先股股息— 5,347 — 10,693 
持續經營虧損(69,485)(123,999)(140,590)(223,365)
調整：
收購相關攤銷(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
重組和其他成本(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
債務清償損失(收益)— (12,543)37,994 (12,543)
其他，淨額(3)
(3,251)(17,225)1,226 (19,632)
與收購相關的成本(5)
613 541 863 1,388 
訴訟費用，淨(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
間接税事項(7)
6,131 — 6,131 — 
基於股票的薪酬12,230 8,738 26,135 25,743 
調整對税收的影響(8)
8,590 9,009 12,761 25,014 
調整後持續經營淨損失$(18,481)$(56,939)$(24,220)$(115,241)
調整後每股持續經營淨虧損$(0.05)$(0.17)$(0.06)$(0.35)
稀釋加權平均已發行普通股383,506 332,147 381,640 330,547 
營業收入(虧損)$60,855 $(42,183)$158,940 $(42,396)
添加回：
權益法收益469 459 1,429 882 
收購相關攤銷(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
重組和其他成本(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
與收購相關的成本(5)
613 541 863 1,388 
訴訟費用，淨(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
間接税事項(7)
6,131 — 6,131 — 
基於股票的薪酬12,230 8,738 26,135 25,743 
調整後的營業收入$106,989 $46,095 $224,758 $73,771 
持續經營虧損$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)
調整：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
17,127 22,347 36,840 43,376 
資本化執行費用攤銷(2c)
4,578 4,607 9,402 13,964 
收購相關攤銷(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
重組和其他成本(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
利息支出，淨額129,294 106,134 254,041 205,918 
其他，淨額(3)
(3,251)(17,225)1,226 (19,632)
債務清償損失(收益)— (12,543)37,994 (12,543)
與收購相關的成本(5)
613 541 863 1,388 
訴訟費用，淨(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
間接税事項(7)
6,131 — 6,131 — 
基於股票的薪酬12,230 8,738 26,135 25,743 
所得税撥備4,766 5,909 7,698 8,108 
調整後的EBITDA$128,694 $73,049 $271,000 $131,111 
29

下表按業務分部列出了我們的經營報表中調整後的營業收入（虧損）與營業收入（虧損）以及我們的經營報表中調整後的EBITDA與持續經營業務虧損的對賬（單位：千）：
截至2024年6月30日的三個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$163,644 $5,345 $(62,000)$106,989 
更少：
權益法收益469 — — 469 
收購相關攤銷(2a)
— — 9,620 9,620 
重組和其他成本(4)
— — 15,492 15,492 
與收購相關的成本(5)
— — 613 613 
訴訟費用，淨(6)
— — 1,579 1,579 
間接税事項(7)
— — 6,131 6,131 
基於股票的薪酬— — 12,230 12,230 
營業收入(虧損)$163,175 $5,345 $(107,665)$60,855 
調整後的EBITDA$180,316 $10,169 $(61,791)$128,694 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
13,587 3,331 209 17,127 
資本化執行費用攤銷(2c)
3,085 1,493 — 4,578 
收購相關攤銷(2a)
— — 9,620 9,620 
重組和其他成本(4)
— — 15,492 15,492 
與收購相關的成本(5)
— — 613 613 
訴訟費用，淨(6)
— — 1,579 1,579 
間接税事項(7)
— — 6,131 6,131 
基於股票的薪酬— — 12,230 12,230 
權益法收益469 — — 469 
營業收入(虧損)$163,175 $5,345 $(107,665)$60,855 
利息支出，淨額(129,294)
其他，淨額(3)
3,251 
權益法收益469 
所得税撥備(4,766)
持續經營虧損$(69,485)
30


截至2023年6月30日的三個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$116,368 $(2,037)$(68,236)$46,095 
更少：
權益法收益459 — — 459 
收購相關攤銷(2a)
— — 9,934 9,934 
重組和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
與收購相關的成本(5)
— — 541 541 
訴訟費用，淨(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 8,738 8,738 
營業收入(虧損)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
調整後的EBITDA$136,641 $4,307 $(67,899)$73,049 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
17,071 4,939 337 22,347 
資本化執行費用攤銷(2c)
3,202 1,405 — 4,607 
收購相關攤銷(2a)
— — 9,934 9,934 
重組和其他成本(4)
— — 59,372 59,372 
與收購相關的成本(5)
— — 541 541 
訴訟費用，淨(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 8,738 8,738 
權益法收益459 — — 459 
營業收入(虧損)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
利息支出，淨額(106,134)
其他，淨額(3)
17,225 
債務清償收益12,543 
權益法收益459 
所得税撥備(5,909)
持續經營虧損$(123,999)
31

截至2024年6月30日的六個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$333,426 $7,818 $(116,486)$224,758 
更少：
權益法收益1,429 — — 1,429 
收購相關攤銷(2a)
— — 19,242 19,242 
重組和其他成本(4)
— — 10,439 10,439 
與收購相關的成本(5)
— — 863 863 
訴訟費用，淨(6)
— — 1,579 1,579 
間接税事項(7)
— — 6,131 6,131 
基於股票的薪酬— — 26,135 26,135 
營業收入(虧損)$331,997 $7,818 $(180,875)$158,940 
調整後的EBITDA$368,625 $18,442 $(116,067)$271,000 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
28,759 7,662 419 36,840 
資本化執行費用攤銷(2c)
6,440 2,962 — 9,402 
收購相關攤銷(2a)
— — 19,242 19,242 
重組和其他成本(4)
— — 10,439 10,439 
與收購相關的成本(5)
— — 863 863 
訴訟費用，淨(6)
— — 1,579 1,579 
間接税事項(7)
— — 6,131 6,131 
基於股票的薪酬— — 26,135 26,135 
權益法收益1,429 — — 1,429 
營業收入(虧損)$331,997 $7,818 $(180,875)$158,940 
利息支出，淨額(254,041)
其他，淨額(3)
(1,226)
債務清償損失(37,994)
權益法收益1,429 
所得税撥備(7,698)
持續經營虧損$(140,590)
32

截至2023年6月30日的六個月
旅行解決方案酒店業解決方案公司*總計
調整後營業收入(虧損)$206,470 $(10,531)$(122,168)$73,771 
更少：
權益法收益882 — — 882 
收購相關攤銷(2a)
— — 19,867 19,867 
重組和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
與收購相關的成本(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用，淨(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 25,743 25,743 
營業收入(虧損)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
調整後的EBITDA$251,349 $1,497 $(121,735)$131,111 
更少：
財產和設備的折舊和攤銷(2b)
33,698 9,245 433 43,376 
資本化執行費用攤銷(2c)
11,181 2,783 — 13,964 
收購相關攤銷(2a)
— — 19,867 19,867 
重組和其他成本(4)
— — 59,053 59,053 
與收購相關的成本(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用，淨(6)
— — 9,234 9,234 
基於股票的薪酬— — 25,743 25,743 
權益法收益882 — — 882 
營業收入(虧損)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
利息支出，淨額(205,918)
其他，淨額(3)
19,632 
債務清償收益12,543 
權益法收益882 
所得税撥備(8,108)
持續經營虧損$(223,365)
下表列出了我們現金流量表中的信息，並列出了自由現金流量與現金的對賬 用於運營活動，最直接可比的GAAP指標（以千計）：
 截至6月30日的六個月，
 20242023
用於經營活動的現金$(39,959)$(99,188)
用於投資活動的現金(48,094)(61,545)
融資活動提供的現金54,124 70,360 
 截至6月30日的六個月，
 20242023
用於經營活動的現金$(39,959)$(99,188)
物業和設備的附加費(47,794)(48,190)
自由現金流$(87,753)$(147,378)
______________________________

(1)可歸因於非控股權益的淨收入是一項調整，以包括分配給(I)Sabre Travel Network中東地區40%的非控股權益的收益，(Ii)Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S.的40%，(Iii)Sabre旅遊網絡斯里蘭卡(PTE)有限公司40%的收益，(Iv)Sabre保加利亞的4%0%；及(V)FERMR Holdings Limited(Conferma Limited的直系母公司)19%。
(2)折舊及攤銷費用：
(A)與收購有關的攤銷是指2007年私有化交易的無形資產攤銷，以及自該日以來與收購有關的無形資產攤銷。
(B)財產和設備的折舊和攤銷包括為內部使用而開發的軟件以及合同購置費用的攤銷。
(C)資本化實施成本攤銷是指在我們的SaaS和託管收入模式下，為實施新的客户合同而攤銷的前期成本。
(3)其他，淨額包括2023年確認的營業外收益和我們的GBT投資在所有時期的公允價值調整的影響。此外，列報的所有期間均包括與將綜合資產負債表中的外幣餘額重新計量為相關功能貨幣有關的匯兑損益。
33

(4)2024年的重組和其他成本主要是指與我們於2023年第二季度開始實施的成本削減計劃相關的費用和費用調整。見附註4.合併財務報表的重組活動。
(5)與購置有關的費用是指與購置和處置有關的活動所產生的費用和開支。
(6)訴訟費用，淨額指與反壟斷訴訟和其他外國非所得税或有事項有關的費用。見本公司合併財務報表附註13.或有事項。
(7)間接税事宜是指與某些數碼税務事宜有關的收費，包括因加拿大新通過的法例而記錄的收費。
(八)調整對税收的影響包括每次按調整應納税或可抵扣的司法管轄區(S)法定税率單獨調整的税收影響，以及涉及特定税收金融交易、税法變更、不確定税位、估值免税額等項目的税收影響。

經營成果
下表列出了我們所列各期間的綜合業務報表數據：
 
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
 (金額以千為單位)(金額以千為單位)
收入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
收入成本，不包括技術成本321,481 316,370 642,575 623,412 
技術成本219,268 284,279 441,559 555,717 
銷售、一般和行政165,637 179,063 307,053 343,491 
營業收入(虧損)60,855 (42,183)158,940 (42,396)
利息支出，淨額(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
債務清償收益(損失)— 12,543 (37,994)12,543 
權益法收益469 459 1,429 882 
其他，淨額3,251 17,225 (1,226)19,632 
所得税前持續經營虧損(64,719)(118,090)(132,892)(215,257)
所得税撥備4,766 5,909 7,698 8,108 
持續經營虧損$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月
收入
 截至6月30日的三個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$695,050 $670,761 $24,289 4 %
酒店業解決方案83,238 76,671 6,567 9 %
部門總收入778,288 747,432 30,856 4 %
淘汰(11,047)(9,903)(1,144)12 %
總收入$767,241 $737,529 $29,712 4 %
旅遊解決方案-與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月的收入增加了2,400美元萬，增幅為4%，主要原因是：
•基於交易的分銷收入增長2,000萬美元，增幅為4%，主要是由於旅遊供應商組合帶來的有利費率影響，以及可直接計費預訂量增加1%，至9,100萬；以及
•400萬美元，或3%的IT解決方案收入增長，這是由於其他收入的增加和來自現有合作伙伴的乘客增長5%，但由於之前宣佈的去移民，登上乘客的人數下降了7%，這部分抵消了這一增長。
酒店業解決方案—與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，收入增加了700億美元萬，增幅為9%。這一增長主要是由於SynXis軟件和服務收入增加了700萬美元，這是由於新客户部署推動交易量增加了4%，達到3,300萬，以及我們的客户羣中的有利組合。
34

收入成本，不包括技術成本
 截至6月30日的三個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$288,426 $270,590 $17,836 7 %
酒店業解決方案37,833 37,136 697 2 %
公司1,310 13,813 (12,503)(91)%
折舊及攤銷4,959 4,734 225 5 %
淘汰(11,047)(9,903)(1,144)12 %
總收入成本，不包括技術成本$321,481 $316,370 $5,111 2 %
旅遊解決方案-截至2024年6月30日的三個月，不包括技術成本的收入成本比上年同期增加了1,800美元萬，或7%.這一增長主要是由於旅行社組合導致費率上升和交易量略有增加，激勵對價增加了2100萬美元。這一增長被我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務成本300萬美元的下降部分抵消。
酒店服務解決方案-在截至2024年6月30日的三個月裏，不包括技術成本的收入成本比去年同期增加了100美元萬，增幅為2%，主要是由於交易量增加導致的成本增加。
企業-截至2024年6月30日的三個月，不包括技術成本的收入成本與上年同期相比減少了1,300萬美元，降幅為91%，主要是由於與前一年確認的裁員相關的1,200萬美元重組費用。
技術成本
 截至6月30日的三個月，
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$176,898 $226,026 $(49,128)(22)%
酒店業解決方案25,786 28,087 (2,301)(8)%
公司16,584 30,166 (13,582)(45)%
總技術成本$219,268 $284,279 $(65,011)(23)%
旅遊解決方案-與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，技術成本下降了4,900美元萬，降幅為22%。這一下降主要是由於我們的成本削減計劃推動勞動力和專業服務減少了2600萬美元，由於與我們的雲遷移和大型機卸載相關的成本節約而導致技術成本減少了1900萬美元，以及主要由於完成了某些資本化的內部使用軟件的攤銷而減少了400萬美元的折舊和攤銷。
酒店服務解決方案-截至2024年6月30日的三個月，技術成本與上年同期相比下降了200美元萬，降幅為8%，這主要是由於我們的成本削減計劃推動勞動力和專業服務減少了200萬美元，以及由於某些資本化的內部使用軟件完成攤銷而減少了200萬美元的折舊和攤銷。這些減少被為支持業務增長而增加的200萬美元的技術成本部分抵消。
企業-截至2024年6月30日的三個月，技術成本與上年同期相比下降了1,400美元萬，降幅為45%，這是由於與我們的成本削減計劃相關的重組成本減少了1000萬美元，以及我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務減少了300萬美元。
35

銷售、一般和行政費用 
 截至6月30日的三個月，
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$63,365 $54,905 $8,460 15 %
酒店業解決方案12,766 12,081 685 6 %
公司89,506 112,077 (22,571)(20)%
銷售、一般和行政費用合計$165,637 $179,063 $(13,426)(7)%
旅遊解決方案-截至2024年6月30日的三個月，由於勞動力和專業服務增加了300萬美元，其他持續業務支出增加了300萬美元，法律成本增加了100萬美元，銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了800億萬，或15%。
企業-與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和行政費用減少了2,300美元萬，或20%。這一下降主要是由於與我們的成本削減計劃相關的重組成本減少了1900萬美元，由於前一年發生的一起税務訴訟事件而減少了800萬美元，與我們的內部業務系統相關的成本減少了300萬美元，以及我們的成本削減計劃導致勞動力和專業服務減少了200萬美元。由於加拿大最近頒佈的立法追溯到2022年，數字服務税增加了500萬美元，主要是由於沒收了前一時期的未歸屬股份，基於股票的薪酬增加了400萬美元，部分抵消了這些減少。
利息支出，淨額
 截至6月30日的三個月，
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
利息支出，淨額$129,294 $106,134 $23,160 22 %
                    
截至2024年6月30日止三個月的利息支出較上年同期增加2,300萬，或22%，主要是由於與自上年同期以來發生的融資活動有關的額外利息所致。有關這些債務交易的進一步詳情，請參閲附註7.債務。
債務清償收益
我們確認，由於2023年第二季度發生的再融資活動，截至2023年6月30日的三個月，我們獲得了1,300美元萬的債務清償收益。有關詳情，請參閲附註7.債務。
其他，淨額
 截至6月30日的三個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
其他，淨額$(3,251)$(17,225)$13,974 (81)%
其他，與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月淨增加1,400美元萬，主要是由於前一季度確認的其他營業外收益1,200萬美元，以及本季度已實現和未實現的外匯匯兑損失增加300萬美元。
所得税撥備
 截至6月30日的三個月， 
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
所得税撥備$4,766 $5,909 $(1,143)(19)%

截至2024年6月30日的三個月，我們確認了500萬的所得税支出，實際税率低於1%，而所得税支出為600萬，截至2023年6月30日的三個月的實際税率低於1%。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月的有效税率有所下降，主要是由於應納税所得額和各種離散項目的地理組合發生了變化
36

記錄在各自的三個月期間中的每一個。的我們的有效税率和美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要是由於估值免税額、我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合、税收永久性差異和税收抵免造成的。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月

收入
 截至6月30日的六個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$1,408,683 $1,348,202 $60,481 4 %
酒店業解決方案162,057 150,483 11,574 8 %
部門總收入1,570,740 1,498,685 72,055 5 %
淘汰(20,613)(18,461)(2,152)12 %
總收入$1,550,127 $1,480,224 $69,903 5 %
旅遊解決方案-與去年同期相比，截至2024年6月30日的6個月的收入增加了6,000美元萬，增幅為4%，主要原因是：
•基於交易的分銷收入增加6,700萬美元，或6%，原因是國際和企業預訂量的改善帶來了有利的費率影響，以及直接計費預訂量增加了1%，達到18900萬；以及
•IT解決方案收入下降600萬美元或2%，原因是從我們系統遷移的客户收入下降2800萬美元，包括前一年某運營商終端費的影響。這一減少被以下因素部分抵消：由於數量增長而增加700萬美元，不包括已經遷移的客户的影響，許可費收入增加400萬美元，由於與某些運營商相關的事實和情況的變化而確認的收入增加400萬美元，以及其他收入增加700萬美元。
酒店服務解決方案-截至2024年6月30日的6個月，收入增加了1,200美元萬，與去年同期相比增長了8%。這一增長主要是由於SynXis軟件和服務收入增加了1,300萬美元，這是由於新客户部署推動交易量增加了4%，達到6,200萬，以及我們的客户羣中的有利組合。這一增長被DX收入減少100萬美元部分抵消。

收入成本，不包括技術成本
 截至6月30日的六個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$577,276 $538,017 $39,259 7 %
酒店業解決方案74,392 74,193 199 — %
公司1,357 15,365 (14,008)(91)%
折舊及攤銷10,163 14,298 (4,135)(29)%
淘汰(20,613)(18,461)(2,152)12 %
總收入成本，不包括技術成本$642,575 $623,412 $19,163 3 %
旅遊解決方案-收入成本，不包括技術成本，增加了3,900美元的萬，或7%.R與上年同期相比，截至2024年6月30日的六個月。這一增長主要是由於費率提高和交易量增加導致激勵對價增加了4400萬美元。這一增長被勞動力和專業服務成本減少600萬美元部分抵消，主要原因是我們的成本削減計劃。
酒店服務解決方案-截至2024年6月30日的6個月，不包括技術成本的收入成本與上年同期持平。成本增加與交易量增加和我們整個分銷渠道的交易組合相關的是，由我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務成本減少了200萬美元，抵消了這一影響。
企業-收入成本，不包括技術成本，減少了1,400美元萬，或91%截至2024年6月30日的6個月主要是由於1200萬美元與前一年確認的勞動力減少以及我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務減少200萬美元相關的重組費用。
37

折舊和攤銷-收入成本，不包括技術成本射線治療費用，降低了400美元萬，或29%，主要原因是截至2024年6月30日的六個月加快前一年某些客户實施成本的攤銷，這與客户從我們的系統中撤出有關.
技術成本
 截至6月30日的六個月，
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$365,457 $459,046 $(93,589)(20)%
酒店業解決方案51,608 57,976 (6,368)(11)%
公司24,494 38,695 (14,201)(37)%
總技術成本$441,559 $555,717 $(114,158)(21)%

旅遊解決方案-截至2024年6月30日的6個月，技術成本比2024年6月30日下降了9,400美元萬，或20%上一年同期。這一下降主要是由於我們的成本削減計劃推動勞動力和專業服務減少了5600萬美元，由於與我們的雲遷移和大型機卸載相關的成本節約而導致技術成本減少了3300萬美元，以及主要由於完成了某些資本化內部使用軟件的攤銷而導致折舊和攤銷減少了600萬美元。
酒店服務解決方案-與去年同期相比，截至2024年6月30日的6個月，技術成本下降了600美元萬，降幅為11%主要是由於我們的成本削減計劃推動勞動力和專業服務減少了700萬美元。為支持業務增長，技術成本增加了200萬美元，部分抵消了這一下降。
企業-截至2024年6月30日的6個月，技術成本與上年同期相比下降了1,400美元萬，降幅為37%由於與我們的成本削減計劃相關的重組成本減少了110萬美元，基於股票的薪酬減少了100萬美元，這主要是由於沒收了未歸屬的股份，以及我們的成本削減計劃推動的勞動力和專業服務減少了100萬美元。
銷售、一般和行政費用 
 截至6月30日的六個月，
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
旅行解決方案$127,310 $134,028 $(6,718)(5)%
酒店業解決方案25,250 26,070 (820)(3)%
公司154,493 183,393 (28,900)(16)%
銷售、一般和行政費用合計$307,053 $343,491 $(36,438)(11)%

旅遊解決方案-截至2024年6月30日的六個月，銷售、一般和行政費用與去年同期相比減少了700萬，降幅為5%，主要是由於我們的成本削減計劃導致勞動力和專業服務減少了600萬美元，法律成本減少了200萬美元，信貸損失撥備減少了200萬美元。這些減少被其他持續業務費用增加200萬美元部分抵消。

酒店服務解決方案-截至2024年6月30日的六個月，銷售、一般和行政費用與上年同期相比減少了100美元萬，降幅為3%，這主要是由於我們的成本削減計劃導致信貸損失撥備減少了200萬美元，以及勞動力和專業服務減少了100萬美元。

企業-截至2024年6月30日的6個月，銷售、一般和行政費用與去年同期相比減少了2,900美元萬，或16%。這一下降主要是由於與我們的成本削減計劃相關的重組成本減少了2200萬美元，由於前一年發生的一起税務訴訟事件減少了800萬美元，我們的成本削減計劃導致勞動力和專業服務減少了800萬美元，以及折舊和攤銷減少了100萬美元。這些減少被加拿大最近頒佈的追溯到2022年的立法導致的700萬美元的數字服務税增加，以及主要由於前一年沒收未歸屬股份而增加的基於股票的薪酬增加了300萬美元，部分抵消了這些減少。

利息支出，淨額

 截至6月30日的六個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
利息支出，淨額$254,041 $205,918 $48,123 23 %
38

利息支出增加截至2024年6月30日的6個月內，萬為4,800美元，較上年同期增長23%主要是由於自上一年期間以來發生的籌資活動產生的額外利息。有關這些債務交易的進一步詳情，請參閲附註7.債務。
債務清償損益
我們確認了清償債務的損失。的3800萬美元截止日期鈴聲響起由於2024年第一季度發生的再融資活動，截至2024年6月30日的六個月。由於2023年第二季度發生的再融資活動，我們在截至2023年6月30日的六個月中確認了1,300美元萬債務的清償收益。有關詳情，請參閲附註7.債務。
其他，淨額
 截至6月30日的六個月，  
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
其他，淨額$1,226 $(19,632)$20,858 (106)%
其他，淨額截至2024年6月30日的6個月，與去年同期相比，萬增加了2,100美元，主要是由於由於上一年確認的其他營業外收益增加了1500萬美元，由於本期已實現和未實現的外幣匯兑損失增加了400萬美元，以及我們證券投資的公允價值從上一年同期的400萬美元收益變化為本年度的100萬美元收益。有關我們證券投資的進一步詳情，請參閲附註9.公允價值計量。
所得税撥備
 截至6月30日的六個月， 
 20242023變化
 (金額以千為單位)  
所得税撥備$7,698 $8,108 $(410)(5)%

截至2024年6月30日的六個月，我們確認了800萬的所得税支出，實際税率不到1%，而所得税支出為800萬，也代表了截至2023年6月30日的六個月的實際税率不到1%。與2023年同期相比，截至2024年6月30日止六個月的實際税率下降，主要是由於本期錄得的估值準備增加，以及各個六個月期間的各個獨立項目均錄得增加所致。我們的有效税率和美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要是由於估值免税額、我們在不同税收管轄區的應税收入的地理組合、税收永久性差異和税收抵免造成的。

流動性與資本資源
我們目前的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物以及未償還信用證如下(以千為單位)：
 
2024年6月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$612,614 $648,207 
應收賬款項下可用未支取餘額(1)
— 400 
應收賬款未清餘額(1)
94,100 110,000 
在雙邊信用證融資機制下可用11,906 8,486 
雙邊信用證融資項下的未償還信用證8,094 11,514 
______________________
(1)AR設施(定義如下)不包括FILO設施(定義如下)。
截至2024年6月30日，我們擁有9400萬美元應收賬款貸款項下的未清償款項。的AR融資機制將於2027年3月29日和使我們有能力在到期日之前預付本金，而不會受到懲罰。見附註7.債項。
我們認為現金等價物是流動性高的投資，可以很容易地轉換為現金。合同到期日在三個月或以下的證券，在購買時被視為現金等價物。我們記錄賬面透支情況的變化，在這種情況下，我們的銀行賬户沒有透支，而是最近發行的，未兑現的支票導致總賬餘額為負，因為融資活動產生的現金流。我們投資於貨幣市場基金，在我們的綜合資產負債表和現金流量表中被歸類為現金和現金等價物。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有持有任何短期投資。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在合併資產負債表上持有2100萬美元作為限制性現金備用信用證的現金抵押品。
39

流動性展望
過去幾年，旅遊生態系統發生了變化，導致我們的航空公司、酒店和代理客户的需求不斷變化，我們為這些客户制定了戰略重點，目標是實現可持續的長期增長。在2023年和2024年第二季度的綜合財務業績中，我們遇到了持續的重大逆風。這些變化已經並將繼續對我們的財務業績和流動性產生實質性的負面影響，這種負面影響可能會繼續下去。鑑於不確定的經濟環境，我們不能保證用於估計我們流動性需求的假設將是準確的。然而，基於我們對我們財務狀況的假設和估計，我們相信我們有足夠的資源為至少未來12個月的流動資金需求提供資金。
在2024年第一季度，我們對約3億美元的債務進行了再融資並延長了到期日，這因利率上升而對我們的業績產生了負面影響，但我們的整體流動性增加了約7000萬美元。2023年第二季度，我們開始實施成本削減計劃，旨在根據當前環境重新定位我們的業務，並從結構上降低我們的成本基礎。我們相信，我們的現金狀況和我們採取的流動性措施將為我們應對持續的逆風提供額外的靈活性。我們將繼續監測我們的流動性水平，並在確定有必要時採取額外措施。
我們主要利用現金和現金等價物來支付我們的運營費用，進行資本支出，投資於我們的信息技術基礎設施、產品和產品，納税，償還到期債務，以及支付其他長期債務。自由現金流是指通過增加財產和設備而減去的運營現金流。我們預計2024年全年的自由現金流將為正。
我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素，任何未能履行我們的償債義務都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為營運資本需求和計劃中的資本支出提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力，這受到一般經濟、金融、競爭、商業、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。見“風險因素--我們可能需要比我們在經營活動中產生的現金更多的現金，而且可能無法以合理的條件獲得額外的資金，或者根本得不到。”
在持續的基礎上，我們將評估和考慮戰略收購、資產剝離、合資企業、股權方法投資、為我們的現有債務再融資或在公開市場或私下談判的交易中回購我們的未償債務，以及我們認為可能創造股東價值或提高財務業績的其他交易。這些交易可能需要現金支出或產生收益，在需要現金支出的範圍內，可以通過手頭現金、債務或股票發行的組合來籌集資金。
雖然我們的業務在GAAP基礎上發生了淨虧損，但我們根據我們的運營和非運營業績以及減税和就業法案的條款在2023年確認了聯邦應税收入，這些條款限制了利息支出扣除和年度運營淨虧損(NOL)的結轉，並要求公司對研發成本進行資本化和攤銷。因此，我們預計2024年將成為美國聯邦現金納税人，我們還預計在2024年儘可能從NOL的使用中受益。我們預計在2024年後的短期內，我們將繼續受益於我們的NOL和某些税收抵免。此外，幾個國家，主要是加拿大和歐洲，已經提議或採用對跨國公司通過提供某些數字服務所賺取的收入徵税，例如使用在線市場，而不考慮實際存在。這些規定通常被貼上數字服務税(DST)的標籤。我們收取的DST税率從這些司法管轄區收入的1.5%到3%不等。我們在合併經營報表中記錄銷售、一般和行政成本中的DST。在2024年第二季度，我們記錄了800萬美元的DST，與加拿大最近頒佈的立法有關，其中600萬美元追溯到2024年之前。這些款項將於2025年第二季度到期。
資本資源
截至2024年6月30日，我們的未償債務總額為50美元億，扣除債務發行成本和未攤銷折扣12600美元萬。目前，我們約42%的債務(扣除現金和利率掉期的對衝影響)是可變的，受到利率變化的影響。我們約24%的債務是可變的，不包括2028年到期的高級擔保定期貸款，其中利率定價取決於參考利率定義的Sabre GLBL擔保債務的最高到期收益率。見“風險因素--我們受到利率波動的影響”。未來，我們可能會考慮對現有債務進行再融資的機會，以及進行債務或股票發行，以支持未來的戰略投資，支持運營需求，提供額外的流動性，或償還債務。
由於地緣政治衝突、通貨膨脹率上升以及美國貨幣政策路徑的不確定性，全球資本市場在整個2023年和2024年第二季度經歷了一段波動時期。在2023年和2024年第一季度，我們對部分債務進行了再融資，導致利率高於前幾年，增加了當前和未來的利息支出。然而，2023年6月的再融資(定義如下)提供了以實物支付利息的能力，因此到期金額在付款日被資本化到票據餘額中，而不是以現金支付，從而減少了我們為這筆債務的利息支付的近期現金。視市場情況而定，我們可能會在短期內對部分債務進行機會性再融資，在目前的利率和市場條件下，這可能會對我們的利息支出產生負面影響或導致更高的攤薄。此外，我們可能不時決定通過公開市場交易、私下協商交易、要約收購、交換要約或其他方式回購或以其他方式償還部分現有債務，或者我們可能贖回或提前償還部分現有債務。任何此類行動
40

將取決於當時的市場狀況和各種其他因素。此外，我們可能被要求支付全美航空合理的律師費和與反壟斷訴訟相關的費用。見本公司合併財務報表附註13.或有事項。
我們能否持續獲得資本資源取決於多種因素，包括全球經濟狀況、全球金融市場狀況、是否有足夠數量的融資、我們滿足債務契約要求的能力、我們的經營業績以及我們的信用評級。這些因素可能會進一步擾亂市場，並可能增加我們的融資成本。雖然我們未償還債務的條款允許我們產生額外的債務，但受限制，我們產生額外擔保債務的能力明顯有限。因此，我們預計，總債務的任何實質性增加，如果有，並在未來發行的範圍內，可能是無擔保的。如果我們的信用評級被下調，或者融資來源變得更加有限，或者將更高的風險歸因於我們的評級水平或我們的行業，我們獲得資金的機會和任何融資的成本都將受到負面影響。不能保證未來會有更多的債務融資來為我們的債務提供資金，也不能保證它會以商業上合理的條件提供，在這種情況下，我們可能需要尋求其他資金來源。此外，未來債務協議的條款可能包括比我們目前所受約束更具限制性的契約，這可能會限制我們的業務運營。有關更多信息，請參閲“風險因素--我們可能需要比我們在經營活動中產生的現金更多的現金，而且可能無法以合理的條件獲得額外的資金，或者根本無法獲得。”
根據經修訂及重新訂立的信貸協議，貸款方須遵守若干慣常的非金融契約，包括限制產生某些類型的債務、設定某些資產的留置權、作出某些投資及支付股息。在2023年第一季度，我們簽訂了高達2億美元，在2024年第一季度，我們通過FILO貸款增加了AR貸款的整體規模，導致證券化貸款2.35億美元(每個此類術語的定義如下)。2023年6月，我們簽署了2023年定期貸款協議，其中規定了本金總額高達7億美元的優先擔保定期貸款，並要求我們在某些外國子公司和其他契約中保持至少1億美元的現金餘額，以確保適用的外國擔保人的抵押品達到某些最低水平。2023年定期貸款協議還包括各種非金融契約，包括對某些投資、處置活動和關聯交易的限制。此外，《2023年定期貸款協議》包含基於修訂和重新簽署的信貸協議的慣例提前還款事件、財務和負面契諾以及其他陳述、契諾和違約事件，但在某些情況下，這些陳述、契諾和違約事件的限制性更強。截至2024年6月30日，我們遵守了修訂和重新簽署的信貸協議、證券化安排、2023年定期貸款協議和同等貸款協議條款下的所有契約。
我們需要償還定期貸款的金額相當於修訂和重新簽署的信貸協議中定義的年度超額現金流的50%。如果達到一定的槓桿率，這一百分比要求可能會減少或取消。根據我們截至2022年12月31日的年度業績，我們不需要在2023年支付超額現金流量，2024年我們也不需要就截至2023年12月31日的年度業績支付超額現金流。此外，吾等須按經修訂及重新訂立的信貸協議的規定，以出售若干資產所得款項(扣除税項或借款後)償還定期貸款，而該等貸款並未以其他方式再投資於業務。
最近發生的影響我們流動性和資本資源的事件
債務協議
2023年5月16日，Sabre GLBL簽訂了信貸協議第5號修正案(“SOFR修正案”)。SOFR修正案是根據日期為二零一三年二月十九日的修訂及重訂信貸協議訂立。SOFR修正案規定將2021年定期貸款b-1和2021年定期貸款b-2的基於LIBOR的利率替換為基於SOFR的利率，並修訂了信貸協議的某些條款。由LIBOR改為SOFR的原因是參考利率改革和逐步取消LIBOR作為貸款基準。SOFR修正案對我們的財務狀況或經營業績沒有實質性影響。
於2023年6月13日，我們的間接綜合附屬公司Sabre Financial借款人LLC(“Sabre FB”)訂立了一系列交易，包括與若干貸款人簽訂新的定期貸款信貸協議(“2023年定期貸款協議”)及公司間擔保定期貸款協議(“Pari Passu貸款協議”)。2023年定期貸款協議規定了一筆本金總額高達7億美元的優先擔保定期貸款(“2028年到期的高級擔保定期貸款”)，但Sabre FB將2028年到期的高級擔保定期貸款的收益用於向Sabre GLBL提供的公司間貸款。2023年6月13日，Sabre FB根據2023年定期貸款協議全額借入7億美元，並根據Pari Passu貸款協議將資金借給Sabre GLBL。2023年定期貸款協議項下的借款以Sabre FB的資產作抵押，包括Sabre FB在同等權益貸款協議下的債權，以及我們若干海外附屬公司的資產。平權貸款協議項下的借款以同一抵押品的優先留置權作抵押，該抵押品以高級抵押信貸安排及Sabre GLBL的未償還高級抵押票據下的債務為抵押。Sabre GLBL利用根據平權轉讓貸款協議借入的款項，回購其於2025年到期的未償還9.25%優先擔保票據(“2023年6月再融資”)中的6.5億美元，以及2021年未償還定期貸款b-1、2021年定期貸款b-2及2022年定期貸款b-2中的1500萬美元。剩下的收益，扣除2300萬美元的折扣，用於支付1300萬美元的其他費用和支出。我們產生了1500萬美元的額外費用，外加9.25%高級擔保票據的應計和未付利息1000萬美元，資金來自手頭的現金。在截至2023年6月30日的六個月裏，我們確認了與2023年6月再融資相關的債務清償淨收益1300萬美元。
41

於2023年9月7日，Sabre GLBL完成交換要約，其中我們2025年到期的7.375%優先擔保票據(“2025年9月票據”)中約787,000,000美元及我們2025年到期的9.25%優先擔保票據(“2025年4月票據”)中約66,000,000美元被交換為現金和按面值發行的本金總額約8.53億美元的8.625%優先擔保票據(“2027年6月票據”)(“2023年9月交換交易”)。2027年6月的票據由Sabre Holdings和Sabre GLBL的所有受限子公司共同和個別、不可撤銷和無條件擔保，這些子公司為2028年到期的高級擔保信貸安排和擔保定期貸款提供擔保。債券利率為年息8.625釐，每半年派息一次，由2024年3月1日開始，每半年派息一次。2027年6月發行的債券將於2027年6月1日到期。Sabre GLBL沒有從交換中獲得任何現金收益，也沒有產生超過交換的2025年4月和2025年9月債券本金總額的額外債務。我們產生了約1.33億美元的額外費用，主要包括約1.15億美元的交換費，1500萬美元的承銷及相關費用和支出，以及300萬美元的應計和未付利息，所有這些費用都來自手頭的現金。我們確定，2023年9月的交易所交易，包括交換費的影響，代表着債務的清償，因此在截至2023年12月31日的年度內確認了1.21億美元的債務清償損失，其中包括與2027年6月債券相關的1.15億美元交換費和與2025年4月債券和2025年9月債券的未攤銷債務發行成本註銷相關的600萬美元。
2024年3月7日，Sabre GLBL用我們2025年9月的約3600萬美元票據和2025年4月的約700萬美元票據交換了大約5000萬美元的額外2027年6月票據的本金總額(“2024年3月交換交易”)。除了約700萬美元的交換費外，這筆交易沒有產生額外的債務。除發行日期和發行價外，這些額外的2027年6月債券具有相同的條款，與上述2027年6月債券組成單一系列，並可與2027年6月債券互換。我們產生了大約100萬美元的額外費用，這些費用是用手頭的現金支付的。我們確定，2024年3月的交換交易，包括交換費的影響，代表着債務清償，因此確認了截至2024年6月30日的六個月內清償債務的損失約700萬美元，主要包括與2027年6月票據相關的交換費。
可交換票據
於2024年3月19日，Sabre GLBL以其未償還的2025年可交換票據本金總額1.5億美元交換Sabre GLBL新發行的2026年到期的7.32%優先可交換票據本金總額1.5億美元(“2026年可交換票據”及連同2025年可交換票據“可交換票據”)及約3,000萬美元現金。我們產生了大約500萬美元的相關費用和支出以及300萬美元的應計和未付利息，所有這些費用都是用手頭的現金支付的。我們確定，交換交易，包括交換費的影響，是債務清償，因此確認了3,100萬美元的債務清償損失。我們並無收到任何來自交換的現金收益，亦沒有產生超過交換的現有票據本金總額的額外債務。2026年可交換票據為Sabre GLBL的優先無抵押債務，應計利息每半年支付一次，於2024年8月1日開始，於2024年8月1日開始支付，並於2026年8月1日到期，除非提前按照管理2026年可交換票據的契約(“2026年可交換票據契約”)的特定情況和條款回購或交換，並連同2025年可交換紙幣契約，“可交換紙幣契約”)。自.起2024年6月30日，我們有1.5億美元的本金總額為2026年未償還的可交換票據。
證券化工具
2023年2月14日，我們的間接、合併子公司和特殊目的實體Sabre Securitiation，LLC與北卡羅來納州PNC銀行簽訂了一項為期三年的承諾應收賬款證券化安排(經不時修訂)，金額高達2億美元。
2024年3月29日，Sabre Securitiation通過發行證券化工具項下1.2億美元的先入後出定期貸款部分(該部分，“FILO工具”)，並將證券化工具項下的循環部分減少至1.15億美元(該部分，“AR工具”)，將其現有證券化工具的整體規模從2億美元增加到2.35億美元。就FILO融資工具的發行而言，證券化融資工具的到期日延至2027年3月29日，而其下的彈性到期日亦已終止。FILO融資機制提供了按協議規定的特定贖回溢價預付或償還的能力。從FILO融資機制收到的1.17億美元淨收益，扣除支付給債權人的300萬美元費用後，將用於一般企業用途。我們產生了400萬美元的額外費用，資金來自手頭的現金。
證券化融資項下任何時間可供借款的金額限於根據合資格應收賬款的未償還餘額計算的借款基數，但須受若干準備金規限。自.起2024年6月30日，我們在證券化機制下有2.14億美元的未償還資金，包括AR機制下的9,400萬美元和FILO機制下的1.2億美元。
42

分紅
優先股累積累積股息，按相當於6.50%的年率支付，可根據我們的選擇以現金、普通股股份或現金和普通股股份的組合支付。我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月的綜合經營業績中累積了500萬美元和1100萬美元的優先股股息。截至2023年6月30日的三個月和六個月內，我們為優先股支付了500萬美元和1100萬美元的現金股息。在2023年9月1日（強制轉換日），每股發行在外的優先股自動轉換為我們的普通股股份。參見注釋11。股票和股東權益 瞭解更多細節。
股份回購計劃
2017年2月，我們宣佈批准了一項為期多年的股票回購計劃(“股票回購計劃”)，以購買最多50000美元的Sabre已發行普通股萬。股票回購計劃下的回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行。於截至2024年6月30日止六個月內，吾等並無根據股份回購計劃回購任何股份。在2020年3月16日，我們宣佈暫停股份回購計劃下的股份回購，連同我們正在實施的現金管理措施，這是由於新冠肺炎導致的市場狀況。截至2024年6月30日，股票回購計劃仍處於暫停狀態，約28700美元的萬仍有權進行回購。此外，管理我們債務的某些協議的條款包括限制我們回購普通股能力的契約等。見“風險因素--我們債務契約的條款可能會限制我們經營業務的自由裁量權，任何不遵守此類契約的行為都可能導致我們所有債務的違約。”
高級擔保信貸安排
根據經修訂及重新訂立的信貸協議，貸款方須遵守若干慣常的非金融契約，包括限制產生某些類型的債務、設定某些資產的留置權、作出某些投資及支付股息。截至2024年6月30日，我們遵守了修訂和重新簽署的信貸協議條款下的所有契約。
現金流
 截至6月30日的六個月，
 20242023
(金額以千為單位)
用於經營活動的現金$(39,959)$(99,188)
用於投資活動的現金(48,094)(61,545)
融資活動提供的現金54,124 70,360 
非持續經營所提供的現金— 80 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,663)1,554 
現金、現金等價物和限制性現金減少$(35,592)$(88,739)
經營活動
截至2024年6月30日的六個月，經營活動中使用的現金總計4,000美元萬。運營現金流較上年同期增加5900萬美元，主要是由於旅遊供應商組合帶來的有利費率影響以及全球酒店和其他旅行預訂量的增加帶來的收入增長，以及我們的成本削減計劃和技術改造努力的影響，這些措施改善了我們的盈利能力和現金，與我們債務相關的利息支付減少了3300萬美元，主要是由於推遲支付實物利息，以及與我們的成本削減計劃相關的遣散費減少了1500萬美元。這些變化被主要與員工保留計劃相關的1700萬美元付款部分抵消。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，我們使用了4,800美元萬現金用於資本支出，主要與為內部使用而開發的軟件有關，並獲得了與我們的內部計費系統相關的軟件許可證。
在截至2023年6月30日的六個月中，我們將4,800美元萬現金主要用於與內部使用開發的軟件相關的資本支出，將1,300美元萬用於與收購相關的活動。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月裏，融資活動提供了5,400美元的萬。我們融資活動的重要亮點包括：
•所得收益從2026年的發行中獲得1.5億美元可交換票據;
•在我們的2025年支付1.5億美元可交換票據;
•發行FILO融資所得的1.2億美元；
43

•所得收益發行我們2027年6月的票據，收入5000萬美元；
•支付5,000美元萬用於債務貼現和發行費用；
•支付我們2025年9月債券的3600萬美元和2025年4月債券的700萬美元；
•淨支付1,600萬美元的應收賬款貸款；以及
•從員工股票期權獎勵的結算中淨支付6,000美元萬。
在截至2023年6月30日的六個月裏，融資活動提供了7,000美元的萬。我們融資活動的重要亮點包括：
•發行2028年到期的高級擔保定期貸款所得的67700美元萬；
•支付我們2025年到期的9.25%優先擔保票據6.65億美元，2021年定期貸款b-1,2021年定期貸款b-2和2022年定期貸款b-2；
•從我們的應收賬款貸款中獲得1.3億美元的淨收益；
•根據修訂和重新簽署的信貸協議支付我們5,400萬美元的定期貸款，其中4,800萬美元是2022年出售我們的AirCentre投資組合的預付款；
•支付債務貼現和發行費用2,300萬美元；
•出售我們的萬直屬母公司普通股所得的1,600美元；
•為當時已發行的優先股支付1,100萬美元股息；以及
•從員工股票期權獎勵的結算中淨支付6,000美元萬。
合同義務
我們之前在2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中披露，自2023年12月31日以來，我們未來的最低合同義務沒有實質性變化，除了《紐約時報》對2024年3月的交易所交易，2026年可交換票據和證券化安排。
在截至2024年6月30日的6個月和截至2023年12月31日的年度內，我們沒有表外安排。
近期會計公告
與最近的會計聲明有關的信息包括在我們的合併財務報表的附註1.一般信息中，包括在本季度報告10-Q表的第I部分第2項中，本文通過引用將其併入本文。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響我們報告的資產和負債、收入和費用以及其他財務信息的估計和判斷。實際結果可能與這些估計值大不相同，我們報告的財務狀況和運營結果可能會在不同的假設和條件下有所不同。此外，我們報告的財務狀況和經營結果可能會因特定會計準則的應用發生變化而有所不同。
如果作為財務報表基礎的會計估計要求我們對估計時不確定的事項作出假設，並且估計的變化可能合理地發生並可能對財務狀況、財務狀況變化或經營結果的列報產生重大影響，則我們將該會計估計視為“關鍵會計估計”。有關涉及我們認為對編制財務報表最關鍵的重大估計和假設的會計政策的討論，我們如何應用這些政策，以及與我們的估計和假設不同的結果將如何影響我們財務報表中列報的金額，請參閲我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年報中包含的“管理層對財務狀況和運營結果-關鍵會計估計的討論和分析”。自2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告之日起，我們的關鍵會計估計沒有任何實質性變化。
44

第3項：關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指因下列不利變化而造成的潛在損失：(I)現行利率、(Ii)外匯匯率、(Iii)信貸風險和(Iv)通脹。我們的市場風險敞口涉及長期債務的到期利息支付、衍生工具、現金和現金等價物收入、應收賬款和應付賬款、認購人激勵負債和遞延收入。我們通過既定的政策和程序管理我們對這些風險的敞口。我們不在衍生品市場從事交易、做市或其他投機活動。我們的目標是減少潛在的損益表、現金流量和公允價值敞口，這些風險來自未來可能出現的利息和外匯匯率的不利波動。自2023年12月31日以來，我們的市場風險沒有實質性變化，這一點以前是在我們於2024年2月15日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中的《關於市場風險的定量和定性披露》中披露的。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本期末，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目2.法律程序
本公司及其附屬公司不時進行與本公司業務相關的例行法律程序。關於我們的重大法律程序的説明，請參閲我們合併財務報表的附註13.或有事項，該財務報表包含在本季度報告10-Q表格的第一部分，第(1)項，通過引用併入本文。
45

項目1A.風險因素
以下風險因素可能對理解本季度報告中關於Form 10-Q或其他方面的任何陳述非常重要。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於以下描述的因素。這些因素中的任何一個或多個都可能直接或間接導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況大不相同。這些因素中的任何一個，全部或部分，都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和股票價格產生重大和不利的影響。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的收入高度依賴於全球旅遊業的交易量，特別是航空旅行交易量。
我們的旅遊解決方案和酒店解決方案的收入主要取決於旅遊供應商的交易量，而不是他們的機票、酒店房間或其他旅遊產品的單價。根據我們與旅行供應商的協議，這些收入通常不會在合同上承諾每年重複使用。因此，我們的收入高度依賴於全球旅遊業，特別是航空旅行，我們的相當大一部分收入來自航空旅行，並與全球旅行、旅遊和運輸交易量相關。因此，我們的收入很容易受到休閒和商務旅行的下降或中斷的影響，這些下降或中斷可能是由我們完全無法控制的因素造成的，因此，如果發生這些下降或中斷，可能不會再次發生。
各種因素已經並可能在未來對休閒和商務旅行造成暫時或持續的幹擾。這些幹擾已經並將在未來對我們的業務產生多大影響，取決於這種幹擾的規模和持續時間。這些因素除其他外包括：(1)總體和當地經濟狀況，包括經濟衰退和通脹壓力；(2)旅行供應商的財務不穩定，以及此類旅行供應商的任何基本企業變化對旅行內容的成本和可獲得性的影響，例如航空公司破產、合併或暫停服務；(3)影響旅行需求的因素，例如傳染病的爆發，包括新冠肺炎、流感、寨卡病毒、埃博拉病毒和中東呼吸綜合徵病毒的爆發、燃料價格上漲、政府關門、對旅行環境成本態度的改變、安全問題、向遠程工作環境的轉移和商業做法的改變；(4)政治事件，如恐怖主義、敵對行動、戰爭和政治動盪的行為或威脅；(5)惡劣天氣、天災人禍和氣候變化的影響；(6)影響旅行供應的因素，如旅行限制、監管行動、飛機停飛，或管理航空公司和旅遊業的法規變化，如政府制裁，允許或將禁止與某些國有旅行供應商做生意，任何主要航空公司、酒店或機場的停工或勞工騷亂。此外，新冠肺炎的持續中斷對我們的業務產生了負面影響，我們在這些中斷後的恢復程度尚不確定。雖然我們在過去幾年中經歷了主要指標的逐步復甦，但我們無法預測大流行對我們的業務或整個旅遊業的長期影響。如果新冠肺炎疫情從根本上改變了我們的業務或旅遊業，對我們的運營模式造成不利影響，即使旅遊業正在復甦，我們的業務也可能繼續受到不利影響。可能影響未來複蘇程度的事態發展包括但不限於：僱用水平和遠程工作安排的變化的影響；整個旅行生態系統的復甦速度和程度；以及旅行模式的短期和長期變化，包括商務旅行或長途旅行。與旅行有關的社會規範可能會以無法預測的方式發生永久性變化，並可能以不利於我們業務的方式改變旅遊業。
我們招聘、培訓和留住員工的能力，包括我們的主要高管和技術員工，對我們的運營結果和未來的增長至關重要。.
我們繼續有效競爭的能力取決於我們招聘新員工以及留住和激勵現有員工的能力，特別是在我們的行業、信息技術和系統方面具有經驗的專業人士，以及我們的主要高管。例如，我們需要的專業技能可能很難獲得，而且往往供不應求。在全球範圍內，對高素質僱員的需求和競爭很大，例如軟件工程師、開發人員和其他具有軟件開發專門知識的技術專業人員，特別是在某些編程語言方面的專門知識。這場競爭既影響我們留住關鍵員工的能力，也影響我們招聘新員工的能力。同樣，全球政治環境的不確定性可能會對我們僱用和留住關鍵員工的能力產生不利影響。我們的任何員工都可以隨時選擇終止他們在我們公司的工作，當這些有技能的人離開公司時，需要一段很長的時間來僱用和培訓替代員工。此外，我們員工人數的變化，包括我們的高管團隊，可能會影響我們的運營和增長結果。如果我們不能吸引到合格的員工或留住或激勵現有員工，我們的業務可能會受到以下方面的嚴重阻礙：例如，我們無法按合同交付產品和服務、將新產品和服務推向市場或對客户需求或競爭對手的新產品做出快速反應的能力延遲。.
2023年第二季度，我們宣佈並開始實施一項成本削減計劃，旨在重新定位我們的業務並從結構上降低我們的成本基礎。我們的成本削減計劃可能會擾亂我們的運營，我們的裁員可能會產生意想不到的後果，例如超出計劃裁員的自然減員、日常運營中的困難增加以及員工士氣下降。如果沒有受到裁員影響的員工尋求替代工作，這可能會導致需要以計劃外的額外費用提供合同支持，或者損害我們的生產率。我們的裁員也可能損害我們吸引和留住合格人才的能力。此外，我們可能不會
46

由於不可預見的困難、延誤或意外成本，實現我們的成本降低努力帶來的預期收益、節省和改進。
我們在競爭激烈、不斷髮展的市場中運營，如果我們不繼續創新和發展，我們的業務運營和競爭力可能會受到損害。
隨着旅遊供應商尋求新的或改進的接觸客户和增加價值的方式，旅遊技術正在迅速發展。我們必須繼續創新和發展我們目前和未來的產品，以應對旅行供應商不斷變化的需求和激烈的競爭。我們還面臨着日益激烈的競爭，因為供應商尋求在所有分銷渠道提供相同旅客體驗的IT解決方案，無論是間接通過GDS還是直接通過其他渠道。由於旅遊供應商採用跨渠道運作的創新解決方案，如果我們沒有預見到需要新的產品或服務來應對GDS或其他分銷IT解決方案的競爭，我們的運營業績可能會受到影響。
適應新的技術和市場發展可能需要大量的支出和準備時間，我們不能保證預期的未來業務量增長將真正成為現實。我們可能會遇到一些困難，這些困難可能會延遲或阻礙平臺的成功開發、營銷和實施、增強、升級和添加。此外，我們可能無法像競爭對手那樣迅速或以具有成本效益的方式維護、升級或引入新的產品、服務、技術和系統。例如，我們必須不斷更新我們的產品，使其具有新的功能，以適應不斷變化的技術和監管環境以及客户需求。然而，這一過程可能既昂貴又耗時，與我們的競爭對手相比，我們的努力可能不會成功。我們開發的那些產品可能無法在市場上獲得足夠的認可，不足以產生實質性收入，或者可能會被我們競爭對手的產品淘汰或失去競爭力。
此外，我們的競爭對手也在不斷髮展，包括通過有機研發或戰略收購增加他們的產品和服務。因此，我們必須繼續投入大量資源，以不斷提高我們服務的速度、準確性和全面性，我們已經並可能在未來被要求對我們的技術平臺進行改變或增加我們在技術上的投資，增加營銷，調整價格或商業模式，收購或投資新的業務線並採取其他行動，這已經並在未來可能影響我們的財務業績和流動性。
我們依賴於使用先進的信息技術和系統。我們的競爭力和未來業績取決於我們是否有能力根據新的技術發展、行業標準、政府法規、趨勢和客户要求，對我們的產品、服務、技術和系統進行及時和具有成本效益的增強、升級和增加。作為另一個例子，我們的企業應用程序和平臺遷移到其他託管環境已經並將繼續導致我們產生大量成本，並且已經並可能在未來導致不穩定和業務中斷，這可能會對我們的業務造成實質性損害。
我們的旅遊解決方案業務面臨着來自旅遊供應商的定價壓力。
旅遊供應商繼續想方設法降低成本，加強對分銷的控制。例如，航空業的整合、LCC/混合動力車的增長以及其他宏觀經濟因素，促使一些航空公司在合同重新談判期間談判降低費用，從而對我們的旅遊解決方案業務施加了更大的定價壓力，這反過來又對我們的收入和利潤率產生了負面影響。此外，旅遊供應商使用多個分銷渠道也可能對我們與這些供應商的合同重新談判產生不利影響，並對我們的收入產生負面影響。此外，當我們試圖與我們的旅遊供應商重新談判新的GDS協議時，他們可能會扣留部分或全部內容(票價和相關經濟條款)，僅通過其直接分銷渠道(例如，相關航空公司的網站)進行分銷，或者在合同到期後向旅行者提供通過這些直接渠道提供的更具吸引力的內容條款。由於這些談判壓力的來源，我們可能不得不降價以保留他們的業務。如果我們無法續訂我們的如果我們與這些旅遊供應商簽訂了類似的經濟條款或根本沒有合同，或者如果我們提供這些內容的能力受到類似的阻礙，這也將對我們的旅遊解決方案業務作為市場的價值產生不利影響，因為我們的內容更有限。
我們的旅遊供應商客户可能會經歷財務不穩定或整合，尋求降低成本，改變他們的分銷模式或經歷其他變化。
我們的大部分收入和應收賬款都來自航空公司。我們還從酒店、汽車租賃品牌、鐵路運營商、郵輪公司、旅遊運營商以及旅遊和旅遊業的其他供應商那裏獲得收入。任何這些關係的不利變化或無法建立新的關係都可能對我們的旅遊產品和服務的需求和競爭力產生負面影響。例如，資本市場缺乏流動性或經濟表現疲軟可能會導致我們的旅行供應商增加他們支付或拖欠付款義務的時間，這可能導致預期信貸損失撥備增加，並對我們的業績產生負面影響。航空公司或酒店供應商的任何大規模破產或其他破產程序都可能使我們與該客户的協議遭到拒絕或提前終止，如果適用，還可能導致重大資產減值。同樣，航空公司或酒店供應商的任何暫停或停止運營都可能對我們的業績產生負面影響。由於我們通常不要求客户提供擔保或抵押品作為銷售條件，我們的收入可能會受到更廣泛的信用風險的影響。
此外，供應商整合，特別是在航空業，可能會損害我們的業務。我們的旅行解決方案業務相當大一部分收入依賴於相對較少的航空公司，而我們所有的業務都高度依賴於機票數量。航空公司之間的整合可能會導致現有客户的流失和
47

相關的手續費收入，由於合併同時實施的運力限制而導致的機票數量減少，以及航空公司集中度和議價能力的提高，以談判更低的交易費用。見“-我們的旅遊解決方案業務面臨着來自旅遊供應商的定價壓力。”
我們收集、處理、存儲、使用和傳輸個人數據可能會因政府監管、相互衝突的法律要求、對數據隱私的不同看法或安全事件而產生責任。
我們每天收集、處理、存儲、使用和傳輸大量個人數據，例如，包括為客户處理旅行交易和提供其他與旅行相關的產品和服務。個人數據在世界各地越來越受到法律和監管保護，這些保護方法千差萬別，可能相互衝突。例如，近年來，美國立法者和監管機構，如聯邦貿易委員會，以及美國各州，都加大了對通過法律和法規保護個人數據的關注，並增加了對違反隱私和數據保護要求的執法行動。歐盟委員會通過的數據保護法GDPR以及其他各種針對特定國家和美國各州的數據保護法已經生效或計劃生效。這些和其他數據保護法律和法規旨在保護個人數據的隱私和安全，包括在相關司法管轄區內或從相關司法管轄區收集、處理和傳輸的信用卡信息。這些法律和法規的實施和遵守可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況或現金流產生負面影響。此外，各國已實施立法，要求在當地存儲旅行或其他個人數據。我們的業務可能會因我們或從我們接收個人數據的供應商無法在使用個人數據、新的數據處理或本地化要求方面進行運營而受到實質性不利影響。此外，媒體對數據事件的報道有所升級，部分原因是執法行動、調查和訴訟的數量增加。隨着對隱私和數據保護的關注和關注不斷增加，我們也面臨潛在的責任和成本風險，或者面臨因遵守或未能遵守適用的法律要求、這些法律要求之間的衝突或旅行數據隱私和安全方法的差異而導致的聲譽風險。
軟件解決方案的實施通常涉及大量資源承諾，任何未能在重大實施中按承諾交付的情況都可能對我們的業務產生不利影響。
在我們的旅遊解決方案和酒店解決方案業務中，軟件解決方案的實施通常涉及大量資源的投入，並受到許多我們可能控制或無法控制的重大風險的影響。這些風險包括：
•實施的軟件的功能可能不符合客户的期望或商業模式；
•對於複雜的執行項目，我們有限的訓練有素的執行專家庫不能迅速和容易地擴大，因此，如果不進行有效的規劃和管理，資源問題可能導致代價高昂的項目延誤；
•客户特有的因素，如客户現有信息技術基礎設施的穩定性、功能性、互連和可擴展性，以及財務或其他情況，可能會破壞、延誤或阻止完成執行過程，而對於航空預訂系統，這通常需要12至18個月的時間；以及
•客户及其合作伙伴可能無法完全或及時執行他們為確保成功實施而需要執行的操作，包括我們建議的防範技術和業務風險的措施。
由於這些和其他風險，我們的一些客户可能會在購買和安裝我們的軟件產品時產生計劃外的鉅額成本。此外，實施項目可能需要比計劃更長的時間或失敗。我們可能無法減少或消除長時間的安裝或顯著的額外成本。重大延誤或不成功的客户實施項目可能會導致現有協議的取消或重新談判、客户的索賠、損害我們的聲譽並對我們的運營結果產生負面影響。
我們的旅遊解決方案業務依賴於與旅遊買家的關係。
我們的旅遊解決方案業務依賴於與包括TMC和OTA在內的幾個大型旅遊買家的關係，通過這些旅遊公司的預訂創造了很大一部分收入。這種收入集中在相對較少的旅遊買家身上，使我們特別依賴於影響這些公司的因素。例如，如果對他們的服務的需求下降，或者如果一個主要供應商從我們那裏撤下了它的內容，旅遊買家可能會停止使用我們的服務，或者將他們的全部或部分業務轉移到競爭對手或競爭渠道。雖然我們與大型旅行社簽訂的合同通常會在旅行社通過我們的GDS處理一定數量或百分比的預訂時增加獎勵考慮，但在合同期限內，旅遊買家並不需要完全通過我們的GDS預訂。旅遊買家也出於許多原因將預訂轉移到其他分銷渠道，包括避免過度依賴單一旅遊內容來源，或增加他們與GDS提供商的議價能力。此外，一些規定允許旅遊買家提前終止合同。
48

旅行社和旅遊管理公司之間的合併加劇了這些風險，這最終可能會減少訂閲全球分銷系統的旅行社的數量。我們必須通過提供有競爭力的前期獎勵來與其他GDS和其他競爭對手競爭業務，由於這些大型旅遊買家的討價還價能力很強，在每一輪合同續簽中，這種獎勵往往都會增加。請參閲“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析-影響我們業績的因素-增加旅行社的獎勵考慮“在我們的年報10-k表格中找到更多關於我們獎勵考慮的信息。然而，由於供應商整合或其他市場力量而導致的旅遊供應商交易費的減少可能會限制我們以具有成本效益的方式增加對旅行社的獎勵考慮的能力，或以其他方式影響我們的利潤率。
我們的旅遊解決方案和酒店解決方案業務依賴於維護和續簽與客户和其他交易對手的合同。
在我們的旅遊解決方案業務中，我們與航空公司簽訂了參與的承運人分銷和服務協議。我們與主要航空公司的合同通常為期三至五年，通常在期限結束時自動續簽，除非任何一方提前通知終止合同。我們與小型航空公司的合同一般為期一年，合同期滿後可自動續簽，除非任何一方提前通知終止合同。在合同期限內，航空公司通常沒有義務僅通過我們的GDS進行分銷，並可在初始期限屆滿後提供所需的提前通知後終止與我們的協議。我們不能保證我們將來能夠以有利的經濟條款續簽我們的航空公司合同，或者根本不能，這些協議的終止或到期可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。見“-我們的旅遊解決方案業務面臨着來自旅遊供應商的定價壓力。”
我們還與旅遊買家簽訂合同。雖然我們的大多數旅遊買家合同都有一到三年的期限，但我們通常與主要旅行社客户簽訂了非排他性的五到十年的合同。我們通常還與商務差旅部門簽訂了三到五年的合同，這些合同通常會自動續簽，除非提前通知終止合同。我們的旅遊買家協議中有很大一部分通常約佔我們預訂量的15%至20%，在任何給定的年份都需要續訂。我們不能保證我們將來能夠以優惠的經濟條件續簽我們的旅遊買家協議，或者根本不能。同樣，我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務基於與旅行供應商簽訂的合同，航空公司的合同期限通常為三至七年，酒店的合同期限為一至五年。我們不能保證我們將來能夠以優惠的經濟條款續簽我們的解決方案合同，或者根本不能。此外，我們使用多個第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資來擴展我們在歐洲、中東、非洲(“EMEA”)和亞太地區(“APAC”)的GDS服務。終止我們與這些第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資的合同安排可能會對我們在相關地區的旅遊解決方案業務產生不利影響。見-我們依賴第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資將我們的GDS服務擴展到某些地區，這使我們面臨與缺乏直接管理控制和潛在利益衝突相關的風險。有關我們與第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資的關係的更多信息，請訪問。
我們未能以經濟上有利的條款續簽部分或全部這些協議，或提前終止這些現有合同，這將對我們的Travel Solutions業務作為市場的價值產生不利影響，因為我們的內容和分銷範圍有限，這可能導致我們的一些訂户轉向競爭對手的GDS或使用其他旅遊技術提供商提供我們提供的解決方案，並將對我們的業務、聲譽和品牌造成實質性損害。因此，我們的業務有賴於我們是否有能力與我們的旅行買家、旅行供應商、第三方分銷商合作伙伴續簽協議，以及進行股權方法投資，或與新的旅行買家和旅行供應商發展關係，以抵消客户的任何損失。
我們的收入在一定程度上集中在我們的部分客户羣中。由於這種集中在少數客户中，如果事件對這些客户中的一個產生不利影響，可能會對我們的業務產生實質性影響。
我們面臨與支付卡行業數據(“PCI”)合規性相關的風險。
PCIDSS是信用卡品牌增強支付賬户數據安全所需的一套具體的綜合安全標準，包括但不限於安全管理、政策、程序、網絡架構和軟件設計方面的要求。為了維持信用卡處理服務，需要符合PCIDSS。遵守PCIDSS的成本很高，並且可能會隨着要求的變化而增加。例如，支付卡行業安全標準委員會已經發布了其數據安全標準的4.0版，我們正在將這些新標準納入我們現有的流程和控制中。我們定期接受保證評估，並於2023年11月成功完成了上一次年度評估。合規並不能保證完全安全的環境，即使評估的結果是這樣，也不能保證支付卡品牌不會要求進一步的合規評估或提出額外要求以維持獲得信用卡處理服務的機會。見“-安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”合規性是一項持續的工作，隨着新威脅的識別，要求也會發生變化。如果我們失去PCIDSS合規狀態(或無法根據未來版本的PCIDSS續訂合規)，我們可能面臨更高的運營成本、罰款和罰款，在極端情況下，我們的信用卡處理特權可能會被撤銷，這將對我們的業務產生重大不利影響。
49

我們捲入了各種法律程序，這可能會導致我們產生大量費用、成本和開支，並可能導致不利的結果。
我們捲入了各種法律程序，這些程序涉及對大量資金的索賠，或者涉及我們如何開展業務。見本公司合併財務報表附註13.或有事項。例如，由於我們與全美航空公司的反壟斷訴訟的判決，我們可能被要求支付全美航空公司合理的律師費和費用。根據需要支付給全美航空的律師費和費用(如果有)，如果我們手頭沒有足夠的現金，我們可能需要從私人或公共融資來源尋求融資，這可能無法得到保證。見“-我們有大量的債務，這可能對我們的現金流和我們經營業務的能力以及履行我們債務下的義務產生不利影響。”此外，儘管陪審團駁回了全美航空公司根據《謝爾曼法》第1節提出的索賠，認定Sabre的合同條款不是反競爭條款，但陪審團根據《謝爾曼法》第2條就2007年至2012年期間的壟斷索賠做出了有利於全美航空的裁決。儘管全美航空就這一判決只獲得了1.00美元的單筆損害賠償金，我們認為類似索賠的適用限制期已經過了，但其他各方可能同樣會尋求從這一判決中受益，威脅要以相同或類似的理由向我們提出或實際上提出索賠，或利用訴訟尋求更有利的合同條款。根據任何這些事項的結果以及結果的範圍，我們的航空分銷業務的運營方式可能會受到影響，並可能迫使現有的航空分銷業務模式發生變化。
對這些行動的辯護，以及在附註13.或有事項下描述的任何其他行動，對我們的合併財務報表或本Form 10-Q季度報告中其他地方的辯護，以及未來可能對我們提起的任何其他行動，都是耗時的，並轉移了管理層的注意力。即使我們最終在這些問題上成功地為自己辯護，我們也很可能會招致大量的費用、成本和開支，只要這些費用、成本和開支還在繼續。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何不遵守管理我們業務的法規或此類法規的任何變化都可能對我們造成不利影響。
我們的部分業務在受監管的行業中運營，可能會受到適用於我們的新法律、規則或法規的不利變化或頒佈的不利影響，這些變化可能會減少對我們的產品和服務的需求，或限制我們獲得這些產品和服務，增加成本或使我們承擔額外的債務。此外，監管部門擁有相對廣泛的自由裁量權，可以授予、續簽和吊銷許可證和批准，並實施或解釋法規。因此，如果監管機構發現我們的做法不符合適用的監管或許可要求或監管機構對此類要求的任何解釋，這些監管機構可以阻止或暫時停止我們的部分或全部活動，或以其他方式懲罰我們。此外，我們受到國際、聯邦、州和地方法律、法規和政策的制約或影響，這些法律、法規和政策經常發生變化。其中包括數據保護和隱私立法和條例，以及影響貿易制裁、技術出口、反壟斷、反腐敗、反抵制、電信、網絡安全、環境、社會和治理事項以及電子商務等問題的立法和條例。我們未能遵守這些要求、解釋、法律或法規中的任何一項，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
此外，美國已經實施了經濟制裁，並可能在未來實施進一步的制裁，這些制裁影響到與指定國家的交易，包括但不限於古巴、伊朗、克里米亞、烏克蘭的頓涅茨克和盧甘斯克地區、朝鮮和敍利亞，以及這些國家的國民和其他人，以及某些專門針對從事損害美國國家安全利益的行為的個人和實體。這些制裁由外國資產管制辦公室(“OFAC”)實施，通常被稱為OFAC規則。外國資產管制處的規則以及其他國家的類似規定既廣泛又複雜，而且不同的制裁制度各有不同。不遵守這些規定可能會使我們面臨法律和聲譽方面的後果，包括民事和刑事處罰。
我們與飛往古巴、伊朗、克里米亞、頓涅茨克和盧甘斯克地區的烏克蘭、朝鮮和敍利亞的航空公司簽訂了GDS合同，但總部設在這些國家以外，既不屬於這些國家/地區的政府或國民，也不屬於那些受到制裁的國家/地區的政府或國民。關於伊朗、蘇丹、朝鮮和敍利亞，我們認為，我們的活動旨在遵守某些信息和與旅行有關的豁免。關於古巴，我們已經通知OFAC，我們在Sabre GDS上顯示美國以外的客户提供飛往古巴的非古巴航空公司的航班信息，並支持預訂和售票。根據律師的意見，我們相信這些活動將不受外國資產管制處適用於傳送信息和信息材料以及與之相關的交易的規定的限制。我們認為，OFAC和其他監管機構都知道我們在這些國家的活動。然而，我們注意到，制裁條例和相關的解釋性指導是複雜的，受到各種不同的解釋。由於這種複雜性，監管機構對自己的法規和指導意見的解釋因個案而異。因此，我們不能保證監管機構未來不會挑戰我們的任何活動，因為這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
在歐洲，GDS法規或其解釋可能會增加我們的業務成本或降低我們的收入，限制我們銷售營銷數據的能力，影響與旅遊買家、航空公司、鐵路公司或其他人的關係，損害與旅遊買家和我們系統其他用户現有協議的可執行性，禁止或限制我們提供服務或產品，或限制我們建立或更改費用的能力。儘管美國已經取消了專門管理GDS的法規，但它們仍然受到美國交通部(DOT)關於不公平貿易做法的一般法規的約束。此外，歐盟和其他地區對全球分銷系統的持續監管也可能造成以下業務挑戰
50

支持不同的產品、服務和商業慣例，以符合不同的監管制度。我們目前沒有維護影響我們全球業務的所有監管要求的中央數據庫，因此，不遵守上述法律和法規的風險增加。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會面臨罰款、處罰和潛在的刑事違法行為。這些法律法規或任何新的法律法規的任何變化都可能使我們的業務運營變得更加困難。
此外，針對目前烏克蘭的軍事衝突，美國、英國、歐盟和其他國家政府對俄羅斯以及烏克蘭和白俄羅斯的某些地區實施了不同的制裁和出口管制措施，並可能在未來實施額外的制裁和出口管制。衝突以及這些制裁和出口管制阻止了我們，未來可能會進一步阻止或阻止我們履行或續簽與這些國家客户的現有合同，或從這些國家的客户那裏接受付款。此外，衝突或這些制裁和出口管制已經阻止並在未來可能進一步阻止或阻止我們可能依賴的第三方繼續在這些國家執行任務。這些制裁、出口管制和相關物品，以及我們或其他國家為應對這些制裁或與軍事衝突有關而採取的行動，對我們的業務、業務成果和財務狀況產生了不利影響，今後還可能進一步產生不利影響。
自2022年10月30日起，俄羅斯立法和相關法規要求與開發、創建和運營俄羅斯聯邦境內處理國內航空運輸的自動化信息系統有關的活動由俄羅斯居民或法人實體擁有和運營，而不更新或連接國外的系統。這項立法和這些法規禁止我們在俄羅斯提供這些服務，這已經並預計將繼續對我們的收入和業績產生負面影響。2024年5月23日，俄羅斯發佈了一項法令，確立了扣押在俄美國公司和國民資產的程序。這項法令的任何實施都將極大地限制我們在俄羅斯的業務和提供服務的能力，對我們的收入和業績產生負面影響。
如上所述，上述條例和制裁以及其他制裁制度十分複雜。雖然我們有一個合規計劃來幫助我們解決這些問題，但不能保證我們能夠以有效的方式一致地解決這些問題。任何不遵守這些制裁、出口管制和相關規章制度的行為都可能使我們面臨罰款、處罰和潛在的刑事違法行為。2022年第三季度，我們發現了我們的制裁合規計劃中沒有按預期發揮作用的部分，我們認為我們已經在很大程度上解決了這些問題。在確定這些因素時，我們意識到我們從俄羅斯的一家航空公司收到了GDS服務的非實質性付款，而收到這些付款可能違反了英國法律。制裁。我們自願披露了向英國支付這些款項的收款情況。金融制裁執行辦公室(OFSI)。如果OFSI施加罰款，我們相信不會是實質性的；但是，不能保證任何此類罰款的數額。
我們面臨着與收購或剝離業務或業務運營相關的風險。
作為我們增長戰略的一部分，我們已經並可能在未來收購業務或業務運營。我們可能無法為額外的業務組合和戰略投資尋找合適的候選者，無法以可接受的條款為此類交易獲得融資，無法獲得必要的監管批准或以其他方式以可接受的條款完成此類交易，或者根本無法完成此類交易。
我們能夠識別和完成的任何收購也可能涉及許多風險，包括我們無法成功或有利可圖地整合、運營、維持和管理我們新收購的業務或員工；我們管理層的注意力從現有業務轉移到整合業務和人員；在整合過程中可能對我們的運營結果產生重大不利影響；受到或有負債的影響，包括收購時我們不知道的收購之前發生的事件或行為產生的負債；以及我們可能無法實現收購的預期目標，包括無法實現預期的業務或財務業績、成本節約和協同效應。收購還可能產生意想不到的税務、監管和會計影響，包括記錄需要定期進行減值測試的商譽和不可攤銷無形資產，以及潛在的定期減值費用，以及與某些無形資產相關的攤銷費用。要完成這些收購中的任何一項，我們可能需要通過在資本市場出售股權或發行債券或通過私募籌集外部資金，這可能會影響我們的流動性，並可能稀釋我們普通股的價值。見“-我們有大量的債務，這可能對我們的現金流和我們經營業務的能力以及履行我們債務下的義務產生不利影響。”
我們還已經剝離並可能在未來剝離業務或業務運營，包括在2022年出售我們的AirCentre投資組合。任何資產剝離都可能涉及一系列風險，包括轉移管理層的注意力、重大成本和開支、未能獲得必要的監管批准、實施與該等資產剝離相關的過渡服務、客户關係和現金流的損失以及受影響的業務或業務運營中斷。未能及時完成或完成資產剝離可能會對受影響的業務或業務運營的估值產生負面影響，或導致重組費用。
我們依賴於我們品牌的價值，這可能會被許多因素破壞，其中一些因素是我們無法控制的。
我們相信，保持和擴大我們的產品和服務品牌組合是我們努力吸引和擴大客户基礎的重要方面。我們的品牌可能會受到不可靠服務等的負面影響
51

這些問題包括：第三方提供商的不當行為、客户無法將其應用程序與我們的技術正確對接、個人數據(包括PCI或個人身份信息(“PII”))的丟失或未經授權的披露，或由於訴訟、監管方面的擔憂或與我們的業務有關的其他原因而導致的其他不良宣傳。見“-安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”任何不能在我們現有和目標客户中保持或提高我們品牌知名度的行為都可能對我們當前和未來的業務前景產生負面影響。
我們依賴第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資將我們的GDS服務擴展到某些地區，這使我們面臨與缺乏直接管理控制和潛在利益衝突相關的風險。
我們的旅遊解決方案業務利用第三方分銷商合作伙伴和股權方法投資來擴展我們在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的GDS服務。我們與這些合作伙伴合作，與旅行供應商和旅行買家建立和維護商業和客户服務關係。由於在許多情況下，我們沒有對他們的日常運作行使完全的管理控制，他們的營銷努力的成功和他們提供的服務質量都不是我們所能控制的。如果這些合作伙伴不符合我們的分銷標準，我們的聲譽可能會受到嚴重影響，這些地區的銷售額可能會大幅下降。這些第三方服務的任何中斷、性能惡化或終止我們與他們的合同安排都可能對我們在相關市場擴展我們的GDS服務的能力產生負面影響。此外，由於我們的權益法投資存在潛在的利益衝突，我們的業務可能會受到損害。
與技術和知識產權相關的風險
我們依賴第三方提供的信息技術服務的可用性和性能，包括網絡、雲、大型機和SaaS提供商。
我們的業務依賴於網絡、雲、大型機和SaaS提供商為我們運營的IT基礎設施和應用程序。我們向客户提供的商業服務一般運行在DXC Technology(“DXC”)和雲提供商等第三方提供的基礎設施上。除了基本的託管服務外，DXC還為我們的大型機平臺提供重要的運營支持。我們還使用多個第三方SaaS平臺來運營我們的服務、運營我們的業務和支持我們的客户，包括IT服務管理、計劃和項目管理、企業資源規劃、客户關係管理和人力資源管理系統。
我們的成功取決於我們與這些第三方技術和服務提供商保持有效關係的能力。我們與第三方技術和服務提供商的一些協議可以在短時間內因原因終止，並且通常為服務中斷提供有限的追索權。例如，我們與DXC的協議為我們提供了有限的賠償權利。如果出現以下情況，我們可能會面臨巨大的額外成本或業務中斷：(1)這些提供商中的任何一個都無法使我們的客户和供應商能夠可靠、實時地訪問我們的系統。例如，我們之前曾經歷過Sabre平臺由於我們的一個服務提供商的故障而發生的重大故障，這種故障可能會在未來發生。這次停電影響了我們的旅遊解決方案業務，持續了幾個小時，給我們的客户帶來了嚴重的問題。未來任何此類停電都可能導致我們的聲譽受損、客户流失，並要求我們向受影響的客户支付賠償，而我們可能得不到賠償或賠償。(2)我們與此類供應商的協議被終止或受損，我們無法以商業上合理的條款或及時找到替代的技術或系統支持來源。例如，我們的大型機平臺對DXC的嚴重依賴使我們很難更換供應商，並使我們對DXC服務定價的變化更加敏感。
我們的成功有賴於維護我們的系統和基礎設施的完整性，這些系統和基礎設施可能會受到故障、容量限制、業務中斷和我們無法控制的力量的影響。
我們可能無法維持和改進我們系統的效率、可靠性和完整性。我們業務量的意外增長可能會超過當前分配的系統容量，導致服務中斷、中斷和延遲。這些限制也可能導致我們的服務質量下降或削弱我們處理交易的能力。我們偶爾會遇到系統中斷，導致我們的某些系統不可用，包括但不限於我們的GDS以及我們的旅行解決方案和酒店解決方案業務向航空公司和酒店提供的服務。此外，我們過去經歷過，未來可能會偶爾遇到系統中斷的情況，因為我們為了增強產品或實現其他技術目標而執行更改。系統中斷使我們無法有效地向客户或其他第三方提供服務，並可能損害我們的聲譽，導致客户和收入損失，或導致我們招致訴訟和責任。雖然我們已根據合同限制了我們對GDS故障造成的損害的責任(由於我們的嚴重疏忽或故意不當行為造成的損害除外)，但我們不能保證我們不會因此類故障而受到客户的訴訟或其他賠償要求，我們可能得不到賠償或賠償。
我們的系統也容易受到外部損害或破壞。我們的系統在過去、而且在任何時候、包括在未來都可能受到下列事件的破壞或幹擾：電力、硬件、軟件或電信故障、人為錯誤、包括洪水、颶風、火災、冬季風暴、地震和龍捲風、恐怖主義、闖入、敵對行動、戰爭或類似事件等自然事件。計算機病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、對硬件或軟件漏洞的攻擊或利用、物理或電子入侵、網絡釣魚攻擊、網絡安全事件或其他安全事件，以及影響互聯網、電信服務、我們的系統或我們客户系統的類似中斷，過去已造成，並可能在任何時候，包括未來，導致服務中斷或關鍵數據丟失，阻止我們提供及時的服務。例如，2021年4月，我們的子公司Radixx宣佈
52

影響其Radixx預訂系統的事件。見“-安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。”未能有效地向客户或其他第三方提供服務可能會對我們的聲譽造成損害，並導致客户和收入的損失、資產減值、鉅額追回成本或訴訟和責任。此外，隨着我們擴大業務，以及所涉及的工具和技術變得更加複雜，此類風險可能會增加。
儘管我們已經實施了旨在保護我們的關鍵系統和數據的措施，併為購買這種額外保護的某些客户提供全面的災難恢復和應急計劃，但這些保護和計劃並不適用於所有系統。影響我們設施、系統或人員的災難可能是昂貴的補救措施，並可能顯著降低我們的聲譽和品牌，而我們可能沒有足夠的保險來支付此類成本。
依賴我們的軟件產品和服務(包括我們的SaaS和託管產品)作為其業務不可或缺的應用程序的客户和其他最終用户，可能比一般的軟件產品客户對產品錯誤和安全漏洞更敏感。我們利用第三方供應商提供的各種生成性人工智能(AI)解決方案作為我們一些軟件產品的一部分。使用創生式人工智能等新興技術存在風險，包括與測試和驗證第三方供應商的安全和隱私機制有關的風險，以及與實施技術安全控制以安全方式管理這項技術有關的風險。如果我們遇到與將人工智能功能集成到我們的軟件產品中有關的網絡安全事件，或者如果我們的第三方提供商的此類人工智能解決方案存在缺陷或其他故障，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。人工智能還帶來了各種新出現的法律、法規和道德問題，將人工智能納入我們的軟件產品可能需要我們花費大量資源來開發、測試和維護我們的產品，並可能導致我們遭受品牌、聲譽或競爭方面的損害，或招致法律責任。此外，影響我們所依賴的第三方(如旅行供應商)的安全事件可能進一步使我們面臨負面宣傳、可能的責任或監管處罰。在過去和將來，我們無法控制的事件會導致我們的it系統中斷，這可能會對我們的業務運營產生實質性的不利影響，並損害我們的聲譽。
安全事件使我們承擔責任，並可能損害我們的聲譽和業務。
我們處理、存儲和傳輸大量數據，例如我們客户和員工的PII以及我們客户的PCI，我們的設施和基礎設施(包括DXC、雲提供商或其他供應商提供的設施和基礎設施)保持安全並被市場認為是安全的，這對我們的業務戰略至關重要。我們的基礎設施可能容易受到物理或電子入侵、計算機病毒、勒索軟件攻擊或類似的破壞性問題的攻擊。
此外，像大多數科技公司一樣，我們也是網絡犯罪分子的目標，他們試圖破壞我們的系統。我們受到威脅和入侵，必須識別和補救這些威脅和入侵，以保護敏感信息以及我們的知識產權和整個業務。為了應對這些威脅和入侵，我們擁有一支由經驗豐富的安全專家組成的團隊，並得到了專門從事數據安全和網絡安全的公司的支持。我們經常受到這些威脅和入侵，敏感信息在過去一直是，而且在任何時候，包括未來，都可能因此受到損害。此外，與這些威脅和入侵有關的技術正在迅速變化、發展和演變，包括從高級形式的人工智能等新興技術。與這些事件相關的成本和影響，包括調查和補救成本、任何政府機構或支付卡品牌評估的任何相關處罰，以及對我們客户的任何賠償或其他合同義務，都可能是重大的，可能會損害我們的聲譽。
例如，我們之前注意到一起事件，涉及未經授權訪問通過Sabre Hotitality Solutions SynXis中央預訂系統(“HS中央預訂系統”)處理的酒店預訂子集中包含的支付信息。2020年12月，我們與某些州總檢察長達成和解協議，以解決他們對這一事件的調查。作為這些協議的一部分，我們在2021年第一季度向總檢察長代表的各州支付了200萬美元，並同意實施某些安全控制和程序。此外，2021年4月，我們的子公司RADIXX宣佈發生了一起影響其RADIXX RES™預訂系統的事件。一項調查表明，RADIX RES™預訂系統上的惡意軟件導致了該活動。根據調查，Sabre的系統，包括GDS、Airline it、SabreSonic乘客服務系統和酒店解決方案系統，沒有受到影響，調查表明，包含客户信息的Radixx數據庫在這次事件中沒有受到影響。
此外，在2023年第三季度，我們意識到一名未經授權的行為者非法提取了某些公司數據，並將其發佈到黑暗網絡上。在意識到這種提取後，我們立即在網絡安全和取證專業人員的協助下展開了調查。我們還通知了聯邦執法部門，並已經並將繼續提供其他必要的通知。到目前為止，這起網絡安全事件尚未對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。然而，不能保證它不會導致我們的重大成本、聲譽損害、額外資源的支出、訴訟或未來可能導致重大不利影響的監管調查。
任何計算機病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、對硬件或軟件漏洞的攻擊或利用、物理或電子入侵、網絡釣魚攻擊、網絡安全事件(如上述項目)，或由我們或我們的服務提供商處理的其他安全事件或信息泄露，都可能危及我們的計算機系統和網絡或我們客户的信息的安全或完整性，並導致我們和我們客户的運營嚴重中斷。
53

我們開發或使用的任何旨在保護客户信息並防止數據丟失和其他安全事件的系統和流程都不能提供絕對安全。此外，我們可能無法成功實施補救計劃來解決所有潛在的風險。我們可能不得不花費更多的財政和其他資源來解決這些問題。未能防止或減少數據丟失或其他安全事件可能會使我們或我們的客户面臨此類信息丟失或濫用的風險，導致客户對我們的數據保護措施失去信心，損害我們的聲譽，對我們的經營業績產生不利影響，或導致訴訟或對我們的潛在責任。例如，我們與客户的協議可能要求我們根據與這些客户的協議條款，賠償客户因數據事件而產生的責任。這些賠償義務可能是重大的，並可能超過我們維持的任何適用保險單的限制。雖然我們維持的保險範圍可能會根據保單條款及條件承保網絡風險的某些方面，但此保險範圍須有扣除額，並可能不適用於某一特定事件，或不足以涵蓋我們超出任何扣除額的所有損失。同樣地，我們預期會繼續在資訊科技基建方面作出重大投資。這些投資的實施可能比我們預期的成本更高或花費的時間更長，或者可能對我們的業務運營產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
針對我們的知識產權侵權訴訟可能是昂貴和耗時的辯護，如果我們的辯護不成功，可能會導致業務損害。
第三方可能聲稱我們的產品、服務或技術或我們的業務運營侵犯了他們的知識產權，包括因我們的知識產權主張而對我們提出反訴。我們目前受到包括專利侵權索賠在內的此類指控的影響，未來也可能受到此類指控的影響。這些主張也可能針對我們的客户，他們可能會要求我們賠償。在正常業務過程中，我們簽訂了包含賠償義務的協議，要求我們賠償客户因我們的客户使用我們的產品、服務或技術而產生的這些索賠。隨着我們行業的競爭加劇，技術產品的功能進一步重疊，這些索賠和反索賠可能會變得更加常見。我們不能確定我們沒有或將不會侵犯第三方的知識產權。
涉及知識產權的法律程序高度不確定，可能涉及複雜的法律和科學問題。任何針對我們的知識產權索賠，無論其是非曲直，都可能導致我們的業務承擔重大責任，而且辯護可能既昂貴又耗時。根據此類索賠的性質，我們的業務可能會中斷，我們管理層的注意力和其他公司資源可能會被轉移，我們可能需要重新設計、重新設計或重新塑造我們的產品和服務(如果可行)，停止提供某些產品和服務，或者簽訂專利使用費或許可協議，以獲得使用必要技術的權利，這些權利可能無法以我們接受的條款提供，並可能導致我們的能力下降。如果我們不能在此類案件中勝訴，可能會導致知識產權的損失、判決給予重大損害賠償，包括可能的三倍損害賠償和律師費，以及針對我們的禁令或其他公平救濟。如果我們被追究責任，我們可能無法使用我們的部分或全部知識產權或技術。即使我們不承擔責任，我們也可以選擇通過支付金錢或授予我們不會許可的知識產權許可來解決索賠問題。此外，判決可能導致聲譽損失，可能迫使我們採取代價高昂的補救行動，推遲銷售我們的產品和提供我們的服務，減少我們的服務或產品的特性或功能，或者完全停止此類活動。保險可能不包括或不足以支付任何此類索賠。
我們可能無法有效地保護我們的知識產權，這可能會允許競爭對手複製我們的產品和服務。
我們的成功和競爭力在一定程度上取決於我們的技術和其他知識產權，包括我們的品牌。我們的重要資產包括我們的專有和授權軟件以及其他專有信息和知識產權。我們依靠著作權法、商標法和專利法、保護商業祕密的法律、保密程序和合同條款來保護這些資產，無論是在美國還是在外國。與美國的法律相比，某些司法管轄區的法律對我們的技術和其他知識產權資產的保護可能較少。
我們不能肯定我們的知識產權會為我們提供實質性的保護或商業利益。儘管我們努力保護我們的知識產權，但我們的一些創新可能是不可保護的，我們的知識產權可能提供不充分的保護，不受競爭或未經授權的使用、失效或過期，被第三方挑戰、縮小、無效或挪用，或者被視為不可執行或被放棄，這些可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，我們可以獲得的法律補救措施可能不足以補償我們。我們不能確定其他人不會獨立開發、圍繞其進行設計，或以其他方式獲得同等或優越的技術或知識產權。
雖然我們採取合理措施保護我們的品牌和商標，但我們可能無法成功維護或捍衞我們的品牌，或阻止第三方採用類似的品牌。如果我們的競爭對手侵犯了我們的主要商標，我們的品牌可能會被稀釋，或者如果我們的競爭對手推出的品牌或產品在市場上與我們的品牌或產品產生混淆，我們的消費者與我們品牌的關聯價值可能會降低，這可能會對收入產生負面影響。我們的專利申請可能不會被批准，我們擁有的專利可能會被其他人挑戰、無效、縮小或規避，可能沒有足夠的範圍或力量為我們提供任何有意義的保護或商業優勢。一旦我們的專利到期，或者如果它們被無效、縮小或規避，我們的
54

競爭對手可能會利用受我們專利保護的技術，這可能會對我們的業務產生不利影響。儘管我們依賴版權法來保護我們創作的作者作品，但我們通常不會在允許註冊的可受版權保護的作品中註冊版權。起源於美國的版權必須在版權所有者可以在美國提起侵權訴訟之前進行登記。因此，如果我們的一項源自美國的未註冊版權被第三方侵犯，我們將需要註冊該版權，然後才能在美國提起侵權訴訟，我們在任何此類侵權訴訟中的補救措施可能是有限的。我們用合理的努力來保護我們的商業祕密。然而，保護商業祕密可能很困難，我們的努力可能會提供不充分的保護，以防止未經授權使用、挪用或泄露我們的商業祕密、專有技術或其他專有信息。我們還依賴我們的域名來開展我們的在線業務。雖然我們會盡合理努力保護和維護我們的域名，但如果我們做不到這一點，域名可能會被其他人使用。此外，監管域名註冊的監管機構可能會改變他們的規定，對我們註冊和使用某些域名的能力產生不利影響。
我們從第三方授權軟件和其他知識產權。這些許可人可能違反或以其他方式未能履行其義務，或聲稱我們違反了或試圖以其他方式終止他們與我們的許可協議。我們還依賴許可協議來允許第三方使用我們的知識產權，包括我們的軟件，但不能保證我們的被許可方遵守我們的許可協議的條款，或者我們的協議的條款總是可強制執行的。此外，監管未經授權使用和執行知識產權可能是困難和昂貴的。我們擁有知識產權，包括已註冊的知識產權，但這並不能保證我們成功地對第三方行使這些權利。除了一般的訴訟風險外，知識產權法的變化或解釋可能會損害我們執行權利的能力。我們可能沒有意識到侵權或挪用，或者選擇不試圖阻止它。我們的決定可能基於各種因素，例如採取行動的成本和收益，以及相關的商業、法律和其他問題。任何不能以經濟高效的方式充分保護我們的知識產權的行為都可能損害我們的業務。
我們在我們的解決方案中使用開源軟件，這可能會使我們的軟件解決方案受到全面發佈，或者要求我們重新設計我們的解決方案。
我們在我們的解決方案中使用開源軟件，未來可能會使用更多開源軟件。不時有公司聲稱擁有以前被認為是開放源碼的軟件，並被其他公司合併到他們的產品中。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的各方的訴訟。有些開源許可證要求我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼，並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可這些修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件解決方案與開源軟件結合在一起，或者在某些情況下，將我們的專有軟件解決方案鏈接到開源軟件，根據某些開源許可證，我們可能被要求發佈我們專有軟件解決方案的源代碼，或者根據特定的開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可此類專有解決方案。除了與許可證要求相關的風險外，使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可人通常不對軟件的來源提供擔保或控制。此外，開源許可條款可能是模稜兩可的，與使用開源相關的許多風險無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們被發現不當使用開源軟件，我們可能會被要求向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的軟件，重新設計我們的解決方案，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售我們的解決方案，或者採取其他可能轉移我們開發工作資源的補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與經濟、政治和全球形勢相關的風險
我們的業務可能會受到不利的全球和地區經濟和政治環境的損害。
旅行支出對個人和企業可自由支配支出水平很敏感，在經濟低迷期間增長較慢或下降。我們的全球業務使我們的業務可能容易受到經濟和政治條件的不利影響，這些條件對始發於特定地區或前往特定地區的商務和休閒旅行產生不利影響。
全球經濟繼續面臨重大不確定性，包括通貨膨脹和利率上升、商務旅行者和休閒旅行者的財務能力下降、流動性和信貸供應減少、消費者信心和可自由支配收入下降以及經濟穩定性普遍存在不確定性。此外，美國監管、税收和經濟環境的變化可能會對旅行需求、我們的業務運營或我們的財務業績產生不利影響。我們無法預測這些對全球經濟的影響的規模、持續時間或復發，這些影響已經並可能繼續影響旅行需求，並導致我們提供的服務的支出減少。
特定地區的任何不利的經濟、政治或監管發展都可能對我們的業務產生負面影響，例如延遲支付或不支付合同、延遲合同執行或簽署、承運人控制問題以及監管變化帶來的成本增加，特別是因為我們的增長戰略的一部分涉及擴大我們在該地區的業務。例如，一些區域已經或預計將經歷通貨膨脹和/或放緩的經濟狀況。這些不利的經濟狀況可能會對我們在這些地區的業務業績產生負面影響。
此外，目前烏克蘭的軍事衝突和對俄羅斯和白俄羅斯的相關制裁和出口管制，以及中東的衝突，造成了全球經濟的不確定性，並助長了通脹壓力。經濟中斷的顯著升級或擴大、衝突目前的範圍或額外的制裁
55

出口管制以及為應對這些制裁和出口管制而採取的行動可能會進一步擾亂我們的業務，擴大通脹成本，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。見-我們的收入高度依賴於全球旅遊業的交易量，特別是航空旅行交易量。
我們經營着一項全球性業務，這使我們面臨與國際活動相關的風險。
我們的國際業務涉及在美國開展業務時通常不會遇到的風險。這些風險包括但不限於：(1)外國地區的商業、政治和經濟不穩定，包括實際或受到威脅的恐怖活動和軍事行動，以及當前烏克蘭和中東軍事衝突的影響；(2)不利的法律和監管要求，包括歐盟更全面的監管和俄羅斯的立法和相關監管(見“--任何不遵守監管規定或此類監管規定的變化都可能對我們產生不利影響”)；(3)外匯匯率的變化和多種貨幣交易產生的金融風險；(4)由於距離、語言和文化差異而難以發展、管理和配備國際業務人員；(5)通信和運輸服務和基礎設施的發展中斷或延誤；(6)更嚴格的數據隱私要求，包括GDPR；(7)消費者的態度，包括客户對當地供應商的偏好，以及其他利益攸關方因我們因當前烏克蘭軍事衝突而採取的行動或不採取行動而採取的態度；(8)由於外國地點的高工資通脹、一般就業條件和法規的差異以及員工工會和激進主義的程度而導致的勞動力成本增加；(9)出口或貿易限制或貨幣管制；(10)政府政策或行動，如消費者、勞工和貿易保護措施，以及旅行限制、制裁和出口管制，包括與當前烏克蘭軍事衝突有關的限制；(11)税收、外國投資限制和資金匯回限制；(12)合法執行我們合同權利的能力減弱；(13)知識產權保護減少。上述任何風險都可能對我們在國際上開展和發展業務的能力產生不利影響。
與我們的債務、財務狀況和普通股相關的風險
我們有大量的債務，這可能會對我們的現金流以及我們經營業務和履行債務的能力產生不利影響。
我們有大量的債務。截至2024年6月30日，我們有50美元的未償債務億，這是扣除債務發行成本和未攤銷折扣後的淨額。我們龐大的負債水平增加了我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，以在到期時支付這些債務的本金、利息或其他應付金額的可能性。與我們的長期債務有關的其他風險包括：(1)更容易受到一般不利經濟和行業狀況的影響；(2)如果我們的浮動利率借款利率上升，而我們的對衝策略不能有效地緩解這些增加的影響，或者如果我們不得不在更高的利率環境中產生額外的債務，則利息支出增加；(3)需要將我們的現金流的很大一部分從運營轉移到債務支付上，從而減少了現金用於營運資本、資本支出、收購、投資和其他一般企業用途的可獲得性；(4)對我們現有的債務進行再融資的能力有限，或按我們認為可以接受的條款獲得額外融資，用於營運資本、資本支出、擴張計劃和其他投資，這可能會對我們實施業務戰略的能力產生不利影響；(5)在規劃或應對我們的業務和我們經營的市場的變化或利用市場機會方面的靈活性有限；以及(6)與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。根據市場情況，我們可能會在短期內對我們的部分債務進行機會性再融資，在目前的利率和市場條件下，這可能會對我們的利息支出產生負面影響，或導致更高的股票攤薄。
此外，我們未來可能需要在正常的業務過程中產生額外的債務。雖然我們未償還債務的條款允許我們產生額外的債務，但受限制，我們產生額外擔保債務的能力明顯有限。因此，我們預計，總債務的任何實質性增加，如果有，並在未來發行的範圍內，可能是無擔保的。我們修訂和重新簽署的信貸協議的條款允許我們在某些限制的情況下產生額外的債務。如果在目前的債務水平上再增加新的債務，上述風險可能會加劇。此外，我們無法維持某些契約可能會導致我們的部分債務加速，如果我們無法償還加速的債務，可能會導致我們違約。
我們債務契約的條款可能會限制我們在經營業務時的自由裁量權，任何不遵守這些契約的行為都可能導致我們所有債務的違約。
管理我們債務的協議包含，並且管理我們未來債務的協議可能包含各種契約，包括那些限制我們或我們的子公司的能力的契約，其中包括：(1)對我們的財產、資產和收入產生留置權；(2)借入資金，併為第三方的負債提供擔保或提供其他支持；(3)支付股息或對我們的股本進行其他分配、贖回或回購；(4)預付、贖回或回購我們的某些債務；(5)進行某些控制權變更交易；(6)投資於我們不受控制的實體，包括權益法投資及合資企業；(7)進行若干資產出售交易，包括剝離若干公司資產及剝離全資附屬公司的股本；(8)與聯屬公司訂立若干交易；(9)訂立有擔保融資安排；(10)訂立銷售及回租交易；(11)改變我們的財政年度；及(12)訂立實質不同的業務範圍。這些契約可能會限制我們有效運營業務或最大化股東價值的能力。任何不遵守我們修訂和重新簽署的信貸協議或任何管理我們其他債務的協議的限制，可能會導致該等協議下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務，這可能會引發交叉加速或交叉-
56

其他債務的違約撥備。此外，貸款人可能能夠終止他們向我們提供進一步資金的任何承諾。
我們可能需要比我們在經營活動中產生的現金更多的現金，而且可能沒有合理條款的額外資金或根本沒有。
我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，以滿足我們的資本投資要求或其他流動性需求，包括與數量趨勢相關的不確定性。此外，由於我們是一家控股公司，沒有實質性的直接業務，我們依賴子公司的貸款、股息和其他付款來產生履行財務義務所需的資金。我們的子公司在法律上與我們截然不同，在某些條件下，可能會被禁止或限制支付股息或以其他方式向我們提供資金。因此，我們可能需要通過銀行貸款、額外的債務融資、出售股權掛鈎證券、公開或私募股權發行或其他方式來滿足我們的現金需求。我們安排融資或再融資的能力以及此類融資或再融資的成本取決於許多因素，包括但不限於一般經濟和資本市場狀況、從銀行或其他貸款人獲得的信貸、投資者對我們的信心以及我們的經營業績。
不能保證融資或再融資將以對我們有利的條款或根本不存在，這可能會迫使我們推遲、減少或放棄我們的增長戰略，增加我們的融資成本，或對我們的業務運營能力產生不利影響。來自債務融資的額外資金可能會使我們的業務運營更加困難，因為我們從內部運營產生的現金的一部分將用於支付債務的本金和利息，我們可能有義務遵守債務融資協議中包含的限制性契諾，這可能會限制我們做出商業決策的能力，並進一步限制我們支付股息的能力。最近加息顯著增加了我們的利息支出，進一步加息將導致額外的利息支出，這將對我們的財務業績產生不利影響。此外，標準普爾、穆迪投資者服務公司或類似評級機構對我們的債務評級的任何下調、一般利率水平和信用利差的上升或信貸市場的整體疲軟都可能增加我們的資金成本。此外，通過公開或非公開出售股權或出售與股權掛鈎的證券來籌集資本，可能會導致您在我們公司的股權被稀釋或收益稀釋。
我們容易受到利率波動的影響。
我們的浮息債務和固定利率債務的潛在再融資，使我們面臨現行利率波動的風險。為了減少利率大幅波動的影響，我們通常會通過與金融機構簽訂衍生品協議來對衝一部分利率風險。我們對浮動利率的風險主要與我們根據修訂及重訂信貸協議所作的借款有關。
我們用來管理與利率波動相關的風險的衍生品協議可能無法消除這些變化的風險敞口。此外，最近的加息普遍增加了債務成本，與我們之前和目前尚未償還的固定利率債務的應付利率相比，我們一直需要為我們已經產生的和未來可能產生的新的固定利率債務支付更高的利率，包括與該等債務的再融資有關的利率。利率對許多我們無法控制的因素很敏感，比如我們所在司法管轄區的政府和央行的貨幣政策。根據風險敞口的大小和利率的相對變動，如果我們選擇不對衝或未能有效對衝風險敞口，我們可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們普通股的市場價格可能會下降，因為我們普通股的大量流通股有資格在未來出售。
在未來的公開市場上大量出售我們的普通股或可轉換工具，或者認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降。這些出售也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權或與股權掛鈎的證券變得更加困難。此外，我們的高級管理人員或董事在公開市場上額外出售我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們可能會不時發行普通股或其他證券，作為未來收購和投資的對價，或為未來的收購和投資融資，或用於其他資本需求。我們無法預測未來我們股票發行的規模或未來出售和發行股票對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。如果任何此類收購或投資是重大的，普通股的數量或我們可能發行的其他證券的數量或總本金金額(視情況而定)可能反過來是大量的，並可能導致我們的股東進一步稀釋。我們還可以授予與任何此類收購和投資相關的普通股或我們可能發行的其他證券的登記權。如果我們中的任何人、我們的高管或董事在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股，我們普通股的交易價格可能會大幅下降。
我們可能會確認長期資產的減值，包括商譽和其他無形資產，或者確認我們的權益法投資的減值。
截至2024年6月30日，我們的合併資產負債表包含商譽和無形資產，淨額為29億。未來的收購將導致確認額外的商譽和無形資產，這將導致這類資產的增加。我們不攤銷被確定具有無限期使用年限的商譽和無形資產，但我們以直線方式按其可用經濟年限攤銷已確定壽命的無形資產，根據分類，其使用年限從四年到三十年不等。我們按年度或更早評估商譽減值，如果減值指標
57

當事件或環境變化顯示合併用於產生主要獨立於其他資產的現金流的確定壽命無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們就評估確定壽命無形資產的減值。每當我們的報告單位或該等無形資產的估計公允價值低於其賬面價值時，我們都會記錄減值費用。在我們的減值評估中使用的公允價值是使用基於可比業務的貼現未來現金流預測和觀察到的市場倍數的綜合方法來估計的。根據風險調整折扣率、未來預訂量和交易量水平、旅行供應商運力和載客量係數、未來價格水平、增長率(包括長期增長率)、運營費用增長率、收入和税收成本以及估計成本節約舉措實現情況的變化而做出的估計變動可能導致重大減值費用。
維持和改善我們的財務控制和上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案、2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)以及納斯達克(“納斯達克”)規則的報告要求。這些規則和條例的要求已經增加，並將繼續顯著增加我們的法律和財務合規成本，包括與僱用更多人員相關的成本，使一些活動變得更加困難、耗時或昂貴，還可能給我們的人員、系統和資源帶來不必要的壓力。除其他事項外，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持對財務報告的披露控制和程序以及內部控制。確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序，以及維持這些控制和程序，是一項昂貴和耗時的工作，需要經常重新評估。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條(“第404條”)要求我們每年對財務報告的內部控制進行評估，以使管理層能夠報告這些控制的有效性，並使我們的獨立審計師能夠在每個財年結束時審計這些控制的有效性。關於第404條的要求，我們和我們的獨立註冊會計師事務所都對我們的內部控制進行了測試，並作為該文件和測試的一部分，可以確定重大缺陷、重大缺陷或其他需要進一步注意或改進的領域。
對我們的內部控制實施任何適當的改變可能需要對我們的董事、高級管理人員和員工進行專門的合規培訓，需要僱用更多的財務、會計和其他人員，需要花費大量成本來修改我們現有的會計系統或任何手動系統或流程，並需要相當長的時間才能完成。然而，這些變化可能不能有效地維持我們內部控制的充分性，任何未能保持這種充分性，或因此而無法及時編制準確財務報表的情況，都可能增加我們的運營成本，並可能嚴重損害我們運營業務的能力。此外，適當的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對幫助防止欺詐也很重要。因此，我們未能及時滿足第404條的要求，可能會導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，進而可能導致我們普通股的市場價值下降。適用於上市公司的各種規則和法規使我們更難和更昂貴地維持董事和高級管理人員的責任保險，我們可能被要求接受較低的承保範圍或產生大幅增加的承保成本。如果我們不能維持足夠的董事和高級職員責任保險，我們招聘和留住合格高級職員和董事，特別是那些根據納斯達克規則可能被視為獨立的董事的能力將大大降低。
我們的納税義務可能比預期的要高。
我們在全球許多司法管轄區都要繳納各種税收，包括美國聯邦、州和地方以及許多其他國家的所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終確定的税收是不確定的。我們在許多國家開展業務，在這些國家，我們的所得税申報單受到當地税務機關的審計和調整。由於我們在全球開展業務，不確定税收狀況的性質往往非常複雜，可能會發生變化，爭議的金額可能會很大。由於我們必須確定各種可能結果的概率，因此估計這樣的數額本身就是困難的，也是主觀的。我們每季度重新評估不確定的税收狀況。這項評估基於各種因素，包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。儘管我們相信我們的税務估計是合理的，但税務審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。我們的實際税率可能會根據不同司法管轄區之間分配或賺取的活動和收入的組合或大小、這些司法管轄區的税法、國家之間的税務條約、我們根據該等税務條約獲得利益的資格以及遞延税項資產和負債的估計價值(包括估值免税額的估計)的變化而每年發生變化。這些變化可能導致適用於我們全部或部分收入或虧損的有效税率的增加或減少，這將影響我們的盈利能力。我們認為，截至2024年6月30日，我們在海外子公司的未分配資本投資將進行無限期再投資，因此，我們沒有為大多數子公司提供任何外部基礎差額的遞延税款。
我們根據適用的會計原則，並考慮所有當前事實和情況，為潛在的美國和非美國税項，包括銷售税、佔有税和增值税(“增值税”)建立準備金。我們還在需要時建立與徵收增值税相關的退款相關的準備金，這些退税在不同國家受到審計和徵收風險的影響。從歷史上看，我們收回與我們的歐洲業務相關的某些增值税應收賬款的權利一直受到税務當局的質疑。這些儲備是我們對我們隊伍的最好估計
58

納税義務。對税法的解釋和根據這些法律確定任何潛在的責任是複雜的，我們的責任金額可能超過我們的既定儲備。
新的税收法律、法規、規章或條例可以隨時制定，而現有的税收法律、法規、規章和條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們。這些事件可能要求我們在預期或追溯的基礎上支付額外的税額，並要求我們為過去被視為到期的金額支付費用、罰款或利息。新的、更改的、修改的或新解釋或適用的法律也可能增加我們的合規、運營和其他成本，以及我們產品和服務的成本。2022年8月16日，美國政府頒佈了2022年通脹削減法案，其中包括相當於某些公司調整後財務報表收入15%的最低税率，以及對股票回購徵收1%的消費税，從2023年開始的納税年度生效。如果有效，最低税額可能會導致基於賬面收入和應税收入之間的差異(包括臨時差異的結果)，在給定年度的常規聯邦公司税負債之上產生額外的納税義務。我們預計2022年《降低通脹法案》在不久的將來不會對公司的税率和財務業績產生重大影響。我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。此外，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了適用於跨國實體的全球最低税率為15%的示範規則。140多個國家同意制定立法來實施這些規則，其中幾個國家已經制定了國內法律來這樣做。在我們開展業務的一些國家，新規定將於2024年生效，預計2025年將有更多規定生效。我們正在密切關注事態的發展，並評估這些新規則將對我們的税率產生的影響。此外，幾個國家，主要是加拿大和歐洲，已經提議或採用對跨國公司通過提供某些數字服務所賺取的收入徵税，例如使用在線市場，而不考慮實際存在。這些規定通常被貼上數字服務税(DST)的標籤。我們繼續評估DST可能對我們的運營、現金流和運營結果產生的潛在影響。見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性展望”。DST的未來影響，包括對我們全球業務的影響，是不確定的，我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的養老金計劃義務目前沒有資金，我們可能不得不為我們的計劃提供大量現金，這可能會減少我們業務可用的現金。
截至2023年12月31日，我們的養老金計劃估計總共有7300萬美元的資金缺口。由於我們的養老金計劃約有3,600名參與者，我們產生了與養老金福利相關的大量成本，這些成本可能會因醫療法律和成本的變化、養老金計劃資產投資回報的波動以及用於計算相關負債的貼現率的變化而發生重大變化。我們對養老金福利負債和費用的估計需要使用假設，包括與用於貼現未來估計負債的比率、計劃資產回報率、通貨膨脹率以及與員工隊伍(醫療成本、退休年齡和死亡率)有關的幾個假設。實際結果可能會有所不同，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。未來股市的波動和動盪可能會導致我們養老金計劃的資產價值下降。此外，降低用於確定最低供資需求的貼現率可能會導致未來捐款增加。如果發生其中任何一種情況，或者為了避免某些基於資金的福利限制，我們可能需要支付比目前估計的更多的養老金繳費，或者為計劃提供保障，這可能會減少我們企業可用的現金。
我們可能沒有足夠的保險來支付我們在未決訴訟索賠和未來索賠中的責任，無論是由於承保範圍的限制，還是由於保險公司試圖拒絕承保此類索賠，在任何一種情況下，這都可能使我們承擔重大責任。
我們為各種責任風險提供第三方保險，包括證券、股東、衍生品、ERISA和產品責任索賠，以及構成針對我們的未決訴訟事項基礎的其他索賠。我們相信，這些保險計劃是保護我們的資產免受責任風險的有效方式。然而，與針對我們的未決訴訟事項相關的潛在責任，或未來可能出現的責任，可能會超出此類計劃提供的覆蓋範圍。此外，我們的保險公司過去曾尋求或將來可能尋求撤銷或拒絕針對我們的未決索賠或訴訟、已完成的調查或未決或未來的調查以及其他法律行動的承保範圍。如果我們的保單沒有承保足夠的保險，或者保險公司成功地撤銷或拒絕承保，我們可能會被要求支付與第三方索賠相關的大量款項。
我們產品中的缺陷可能使我們承擔重大保修責任或產品責任索賠，並且我們可能沒有足夠的產品責任保險來支付未投保的重大索賠。
我們的業務使我們面臨軟件開發固有的產品責任索賠風險。我們可能無意中創建有缺陷的軟件或向我們的客户提供我們從第三方獲得的有缺陷的軟件或軟件組件，這可能會導致人身傷害、財產損失或其他責任，並可能導致對我們、我們的旅遊供應商客户或第三方提出保修或產品責任索賠。 根據我們的客户協議，我們通常必須賠償我們的客户因與我們的軟件有關的知識產權侵權索賠而產生的責任。這些賠償可能是重大的，我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來保護我們免受所有索賠。我們的保險範圍、現金流和準備金的組合可能不足以滿足我們未來可能產生的產品債務。即使是毫無根據的索賠也可能使我們受到負面宣傳，阻礙我們未來獲得保險覆蓋，要求我們招致鉅額法律費用，減少對我們成功開發的任何產品的需求，轉移管理層的注意力，並迫使我們限制或放棄這些產品的進一步開發和商業化。任何產品責任訴訟或其他訴訟的費用，即使解決了對我們有利的問題，也可能是巨大的。
59

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

股份回購是根據本公司董事會於2017年2月6日批准的多年股份回購計劃(“股份回購計劃”)進行的。該計劃於2017年2月7日宣佈，允許以私下談判交易或公開市場或其他方式購買高達50000美元的萬普通股流通股。2024年第二季度沒有回購股票。在2020年3月16日，我們宣佈暫停股份回購計劃下的股份回購，連同我們因新冠肺炎導致的市場狀況而採取的某些現金管理措施。截至2024年6月30日，股票回購計劃仍處於暫停狀態，約28700美元的萬仍有權進行回購。

60

項目5.其他信息
在.期間截至2024年6月30日的三個月，公司的董事或高級管理人員通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極辯護條件。


項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
 
展品
數		展品説明
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
10.141*
DXC Technology Services LLC和Sabre GLBL Inc.之間於2020年8月1日修訂和重新簽署的主服務協議的修正案編號5，日期為2024年5月15日。
10.142*
DXC Technology Services LLC和Sabre GLBL Inc.根據日期為2020年8月1日的特定修訂和重新簽署的主服務協議，於2024年5月15日對該特定服務協議進行了編號27的修訂。
10.143†*
薩柏瑞公司2024年董事股權補償計劃下非僱員董事限制性股票單位協議的格式
10.144†*
Sabre Corporation 2024綜合激勵薪酬計劃下執行限制性股票單位授予協議的格式
10.145†*
Sabre Corporation 2024綜合激勵薪酬計劃下執行限制性股票單位授予協議的格式
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.Sch*內聯XBRL分類擴展架構
101.卡爾*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase
101.實驗所*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.前期*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
104*封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
_________________
† 表示管理合同或補償計劃或安排。
*在此提交的文件。
61

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
  SABRE Corporation
  (註冊人)
日期：2024年8月1日 
作者：		/發稿S/邁克爾·蘭多菲
  邁克爾·蘭多爾菲
  常務副總裁兼首席財務官
  （註冊人的首席財務官）

62