dsGR-20240630
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RateOrguardianPrimeRateMember2024-06-282024-06-280000703604SRT：最小成員數dsgr：AdjustedTermSOFRORCORARATE成員US-GAAP：LineOfCreditMember2024-06-282024-06-280000703604SRT：最大成員數dsgr：AdjustedTermSOFRORCORARATE成員US-GAAP：LineOfCreditMember2024-06-282024-06-280000703604美國-GAAP：SecuredDebt成員US-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-310000703604美國-GAAP：SecuredDebt成員US-GAAP：LineOfCreditMember2024-04-012024-06-300000703604美國-GAAP：SecuredDebt成員US-GAAP：LineOfCreditMember2024-01-012024-06-300000703604美國-GAAP：SecuredDebt成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-04-012023-06-300000703604美國-GAAP：SecuredDebt成員US-GAAP：LineOfCreditMember2023-01-012023-06-300000703604US-GAAP：LineOfCreditMember2024-06-300000703604US-GAAP：LineOfCreditMember2022-04-010000703604美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-04-012024-06-300000703604SRT：最小成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-04-012024-06-300000703604SRT：最大成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2024-04-012024-06-300000703604dsgr：RightsOfferingMember2023-05-300000703604dsgr：RightsOfferingMember2023-05-302023-05-300000703604dsgr：合併訴訟成員2022-02-280000703604dsgr：合併訴訟成員dsgr：RobertGarfieldV.LawsonProducts Inc.CaseNo.20220252成員2022-03-162022-03-160000703604美國-公認會計準則：關聯方成員dsgr：相關方管理服務職位成員2024-04-012024-06-300000703604美國-公認會計準則：關聯方成員dsgr：相關方管理服務職位成員2024-01-012024-06-300000703604美國-公認會計準則：關聯方成員dsgr：相關方管理服務職位成員2023-04-012023-06-300000703604美國-公認會計準則：關聯方成員dsgr：相關方管理服務職位成員2023-01-012023-06-300000703604美國-公認會計準則：多數股東成員dsgr：DistributionSolutionsGroup成員dsgr：LKCM HeadwaterOperationsLLC成員2024-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2024-04-012024-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-04-012023-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-06-300000703604dsgr：CorporateAndReccilingItemsMember2024-04-012024-06-300000703604dsgr：CorporateAndReccilingItemsMember2023-04-012023-06-300000703604dsgr：CorporateAndReccilingItemsMember2023-01-012023-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember2024-04-012024-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember2024-04-012024-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember2024-04-012024-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：LawsonSegmentMember2024-04-012024-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：TestEquitySegmentMember2024-04-012024-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：GexproServices SegmentMember2024-04-012024-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember2023-04-012023-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember2023-04-012023-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember2023-04-012023-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：LawsonSegmentMember2023-04-012023-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：TestEquitySegmentMember2023-04-012023-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：GexproServices SegmentMember2023-04-012023-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember2024-01-012024-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember2024-01-012024-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember2024-01-012024-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：LawsonSegmentMember2024-01-012024-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：TestEquitySegmentMember2024-01-012024-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：GexproServices SegmentMember2024-01-012024-06-300000703604dsgr：LawsonSegmentMember2023-01-012023-06-300000703604dsgr：TestEquitySegmentMember2023-01-012023-06-300000703604dsgr：GexproServices SegmentMember2023-01-012023-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：LawsonSegmentMember2023-01-012023-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：TestEquitySegmentMember2023-01-012023-06-300000703604US-GAAP：部門間消除成員dsgr：GexproServices SegmentMember2023-01-012023-06-300000703604SRT：情景預測成員dsgr：Source AtlanticLimited成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-102024-09-300000703604dsgr：Source AtlanticLimited成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-07-102024-07-10

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
 
(標記一)
 ☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
或
 ☐根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。

委員會檔案編號： 0-10546 
分銷解決方案集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 36-2229304
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
商業街301號, 1700號套房,
沃斯堡，德克薩斯州 76102
（主要行政辦公室地址） (郵政編碼)
(888)611-9888
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元DSGR納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型數據庫加速的文件管理器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）。是的 沒有 ☒
截至2024年7月26日， 46,757,360普通股已發行，面值為1.00美元。
1

目錄
 
  頁面#
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
5
截至2024年6月30日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
5
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併經營報表和全面收益（虧損）（未經審計）
6
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
7
截至2024年和2023年6月30日止六個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
9
簡明合併財務報表附註(未經審計)
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第四項。
控制和程序
47
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
47
第1A項。
風險因素
47
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
第5項。
其他信息
48
第六項。
陳列品
49
簽名
50

2

目錄表
關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-Q季度報告包含聯邦證券法所指的某些涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。諸如“目標”、“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“確保”、“估計”、“預期”、“預測”、“如果”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“定位”、“潛在”、“預測”、“可能，“項目”、“應該”、“應該”、“戰略”、“將”、“將會”及其變體以及其他含義和表達類似的詞語和術語(以及這些詞語和術語的否定)旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述也可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及難以預測的風險、不確定性和假設。這些陳述是基於管理層截至發表之日的當前預期、意圖或信念，受到許多因素、假設和不確定因素的影響，這些因素、假設和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中所描述的大不相同。可能導致或促成此類差異或以其他方式影響我們的業務、財務狀況和經營結果的因素包括：

•庫存陳舊；
•運輸中心或航運港口的停工或其他中斷；
•TestEquity收購有限責任公司(“TestEquity”)對一家重要供應商的大量產品庫存的依賴；
•我們的客户、產品組合和定價策略的變化；
•破壞我們的信息和通信系統；
•網絡攻擊、其他信息安全事件或it系統中斷；
•無法成功招聘、整合和留住富有成效的銷售代表；
•將TestEquity和301 HW Opus Holdings，Inc.的業務運營與我們遺留的Lawson Products運營整合困難，和/或未能在我們的預期時間表內成功整合這些運營；
•未能留住有才華的員工、經理和高管；
•管理層無法成功地實施業務流程中的變更；
•我們尋求或完成任何其他收購所涉及的各種風險；
•我們經營的市場中的競爭；
•商譽和其他無形資產的潛在減值費用；
•影響政府和其他税收支持實體的變化；
•未對財務報告進行有效的內部控制；
•我們的鉅額債務；
•未能通過運營產生的現金和我們的信貸安排下的借款為我們的運營和營運資本需求提供足夠的資金；
•未能滿足我們的信貸安排的契約要求或我們的信貸安排下的利率上升；
•政府抗擊通脹的努力，加上其他利率壓力，可能會導致融資成本上升；
•我們普通股(“DSG普通股”)的市場價格下降；
•路德·金資本管理公司(“LKCM”)的持股比例對公司的重大影響；
•出售與LKCM有關聯的實體持有的DSG普通股股份或任何此類出售的可能性；
•違反環境保護規定的；
•税務事項的變更；
•我們的國際業務產生的風險；
•我們使用我們在2022年4月1日之前產生的淨營業虧損和某些其他税務屬性的能力受到潛在限制。在這些合併交易中，TestEquity和Gexpro Services與DSG的子公司合併，TestEquity和Gexpro Services作為DSG的全資子公司繼續存在，DSG向TestEquity和Gexpro Services的前股東發行DSG普通股，以換取他們在TestEquity和Gexpro Services的股權；
•突發公共衞生事件；
•合併帶來的業務不確定性；
•與合併有關的股東訴訟；
•經濟衰退或某些經濟部門的衰退；
•能源成本、關税、運輸成本和產品所用原材料成本的變化，以及其他通脹壓力；
•供應鏈約束、通脹壓力和勞動力短缺；
•外幣匯率變動；以及
•在截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-k年報的“風險因素”部分討論的其他因素。
3

目錄表

我們沒有義務更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是為了反映此類陳述做出之日後的事件或情況，還是為了反映意外事件的發生或其他，適用法律可能要求的除外。

4

目錄表
第一部分-財務信息
第1項-財務報表
分銷解決方案集團公司
簡明綜合資產負債表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
2024年6月30日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$46,786 $83,931 
受限現金10,125 15,695 
應收賬款減去備用金#美元1,959及$2,120，分別
235,802 213,448 
庫存320,748 315,984 
預付費用和其他流動資產43,306 28,272 
持有待售資產3,589 — 
流動資產總額660,356 657,330 
財產、廠房和設備、淨值108,709 113,811 
租賃設備，淨額23,062 24,575 
商譽428,308 399,925 
遞延税項淨資產84 95 
無形資產，淨額276,896 253,834 
人壽保險現金價值19,312 18,493 
經營性租賃資產使用權84,878 76,340 
其他資產5,947 5,928 
總資產$1,607,552 $1,550,331 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$108,184 $98,674 
長期債務的當期部分31,367 32,551 
租賃負債的流動部分16,877 13,549 
應計費用和其他流動負債108,116 97,241 
流動負債總額264,544 242,015 
長期債務，減去流動部分，淨額573,654 535,881 
租賃負債73,480 67,065 
遞延税項負債，淨額16,774 18,326 
其他負債25,796 25,443 
總負債954,248 888,730 
承付款和或有事項(附註14)
股東權益：
優先股，$1面值：
授權-500,000已發行及發行股份- 沒有一
— — 
普通股，$1面值：
授權-70,000,000股票
已發出-47,636,856和47,535,618分別為股票
傑出的-46,787,160和46,758,359分別為股票
46,786 46,758 
超出票面價值的資本674,074 671,154 
留存赤字(38,035)(34,707)
庫藏股- 849,696和777,259分別為股票
(18,655)(16,434)
累計其他綜合收益(虧損)(10,866)(5,170)
股東權益總額653,304 661,601 
總負債和股東權益$1,607,552 $1,550,331 

請參閲簡明合併財務報表（未經審計）註釋
5

目錄表
分銷解決方案集團公司
簡明合併經營和全面收益報表(虧損)
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2024202320242023
收入$439,536 $377,984 $855,622 $726,254 
銷貨成本288,009 241,961 560,686 457,360 
毛利151,527 136,023 294,936 268,894 
銷售、一般和管理費用137,369 122,247 277,995 238,397 
營業收入(虧損)14,158 13,776 16,941 30,497 
利息開支(12,793)(9,492)(24,620)(17,162)
溢利負債的公允價值變動(8)36 (3)(21)
其他收入(費用)，淨額359 (761)97 (1,736)
所得税前收入(虧損)1,716 3,559 (7,585)11,578 
所得税支出(福利)(180)535 (4,257)2,647 
淨收益(虧損)$1,896 $3,024 $(3,328)$8,931 
每股普通股基本收益（損失）(1)
$0.04 $0.07 $(0.07)$0.21 
每股普通股稀釋收益（損失）(1)
$0.04 $0.07 $(0.07)$0.21 
綜合收益(虧損)
淨收益(虧損)$1,896 $3,024 $(3,328)$8,931 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整(2,558)1,083 (5,696)3,707 
其他— (385)— (585)
綜合收益(虧損)$(662)$3,722 $(9,024)$12,053 
(1)隨附的未經審計簡明合併財務報表及其附註已進行追溯調整，以反映 二-2023年8月完成一股分拆。詳情請參閲注1 -運營性質和呈列基礎。


請參閲簡明合併財務報表（未經審計）註釋
6

目錄表
分銷解決方案集團公司
簡明合併股東權益變動表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)

普通股超出票面價值的資本累計其他綜合收益(虧損)
股東權益總額
流通股
$1面值
留存赤字庫存股
2024年1月1日餘額46,758,359 $46,758 $671,154 $(34,707)$(16,434)$(5,170)$661,601 
淨收益(虧損)— — — (5,224)— — (5,224)
外幣折算調整— — — — — (3,138)(3,138)
基於股票的薪酬— — 998 — — — 998 
以股份支付的股票補償責任— — 870 — — — 870 
已發行股份62,246 62 (62)— — — — 
與股票薪酬獎勵的股票淨額結算相關的預扣税款(14,032)(14)14 — (449)— (449)
2024年3月31日的餘額46,806,573 $46,806 $672,974 $(39,931)$(16,883)$(8,308)$654,658 
淨收益(虧損)— — — 1,896 — — 1,896 
外幣折算調整— — — — — (2,558)(2,558)
基於股票的薪酬— — 1,080 — — — 1,080 
已發行股份38,992 39 (39)— — — — 
普通股回購(55,844)(56)56 — (1,683)— (1,683)
與股票薪酬獎勵的股票淨額結算相關的預扣税款(2,561)(3)3 — (89)— (89)
2024年6月30日的餘額46,787,160 $46,786 $674,074 $(38,035)$(18,655)$(10,866)$653,304 


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7

目錄表
分銷解決方案集團公司
簡明合併股東權益變動表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)

普通股(1)
超出票面價值的資本(1)
累計其他綜合收益(虧損)
股東權益總額
流通股
$1面值
留存赤字庫存股
2023年1月1日的餘額38,833,568 $38,834 $572,379 $(25,736)$(12,526)$(9,956)$562,995 
淨收益(虧損)— — — 5,907 — — 5,907 
外幣折算調整— — — — — 2,624 2,624 
基於股票的薪酬— — 773 — — — 773 
以股份支付的股票補償責任— — 227 — — — 227 
已發行股份22,288 22 (22)— — — — 
已發行股份-收益3,400,000 3,400 (3,400)— — — — 
與股票薪酬獎勵的股票淨額結算相關的預扣税款(5,278)(5)5 — (117)— (117)
其他— — 204 (4)— (200)— 
2023年3月31日的餘額42,250,578 $42,251 $570,166 $(19,833)$(12,643)$(7,532)$572,409 
淨收益(虧損)— — — 3,024 — — 3,024 
外幣折算調整— — — — — 1,083 1,083 
基於股票的薪酬— — 1,062 — — — 1,062 
配股發行普通股，扣除發行成本美元1,531
4,444,444 4,444 94,025 — — — 98,469 
已發行股份6,672 7 (7)— — — — 
與股票薪酬獎勵的股票淨額結算相關的預扣税款(2,224)(2)2 — (54)— (54)
其他— — 385 — — (385)— 
2023年6月30日的餘額46,699,470 $46,700 $665,633 $(16,809)$(12,697)$(6,834)$675,993 
(1)隨附的未經審計簡明合併財務報表及其附註已進行追溯調整，以反映 二-2023年8月完成一股分拆。詳情請參閲注1 -運營性質和呈列基礎.


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8

目錄表
分銷解決方案集團公司
現金流量表簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
 20242023
經營活動
淨收益(虧損)$(3,328)$8,931 
對業務活動中使用的現金淨額進行調節的調整：
折舊及攤銷35,587 30,306 
債務發行成本攤銷1,320 1,002 
基於股票的薪酬1,891 4,392 
遞延所得税(1,541)86 
溢利負債的公允價值變動3 21 
租賃設備銷售（收益）損失(900)(1,377)
(收益)出售財產、廠房和設備的損失(5)215 
增加購置庫存費用634 716 
陳舊和超額庫存的可變現淨值調整和核銷3,110 3,538 
壞賬支出106 933 
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款(18,331)(4,799)
庫存(1,636)(2,576)
預付費用和其他流動資產(15,345)(6,405)
應付帳款9,771 (8,936)
應計費用和其他流動負債15,636 (624)
經營性資產和負債的其他變動1,037 2,041 
經營活動提供(用於)的現金淨額28,009 27,464 
投資活動
購買房產、廠房和設備(5,829)(7,796)
企業收購，扣除收購現金後的淨額(95,437)(252,007)
購買租賃設備(3,214)(5,990)
出售租賃設備的收益2,110 2,969 
投資活動提供(用於)的現金淨額(102,370)(262,824)
融資活動
來自循環信貸額度的收益84,139 161,684 
循環信貸額度的付款(40,285)(274,134)
定期貸款收益— 305,000 
定期貸款的償付(8,188)(11,250)
遞延融資成本— (3,419)
配股收益，扣除發行成本美元1,531
— 98,469 
普通股回購(1,683)— 
國庫中回購的股份(538)(171)
融資租賃本金的支付(237)(249)
收入的支付— (1,000)
融資活動提供(用於)的現金淨額33,208 274,930 
匯率變化對現金和現金等值物的影響(1,562)541 
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金(42,715)40,111 
期初現金、現金等價物和限制性現金99,626 24,740 
期末現金、現金等價物和限制性現金$56,911 $64,851 
現金及現金等價物$46,786 $44,244 
受限現金10,125 20,607 
現金總額、現金等價物和限制性現金$56,911 $64,851 

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9

目錄表
分銷解決方案集團公司
簡明綜合現金流量表（續）
(千美元)
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
 20242023
補充披露現金流量信息
繳納所得税的現金淨額$11,015 $5,444 
支付利息的淨現金$17,943 $7,308 
供應鏈融資利息支付的淨現金$1,334 $1,026 
非現金活動：
應付賬款中增加的不動產、廠房和設備$624 $1,566 
用融資租賃負債換取的使用權資產$383 $329 
用經營性租賃負債換取的使用權資產$8,849 $4,840 


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10

目錄表
簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1 -業務性質及呈列基準
組織

分銷解決方案集團公司（“DSG”）是特拉華州的一家公司，是一家全球專業分銷公司，為維護、維修和運營（“MRO”）、原始設備製造商（“OEM”）和工業技術市場提供增值分銷解決方案。DSG已經 三主要運營公司：勞森產品公司（“Lawson”）、TestEquity Acquisition，LLC（“TestEquity”）和301 HW Opus Holdings，Inc.，作為Gexpro服務（“Gexpro服務”）開展業務。

除非上下文另有要求，否則本季度報告表格10-Q中提及的“DSG”、“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”是指DistributionSolutions Group，Inc.，以及所有實體在隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中合併。

運營的性質

DSG的每一家運營公司的運營性質摘要如下。關於DSG的可報告部門的信息載於附註16-部門信息。

勞森是一家向工業、商業、機構和政府MRO市場提供專業產品和服務的分銷商。勞森公司主要通過銷售代表網絡和遍佈美國和加拿大的內部銷售渠道向客户分銷MRO產品。

測試公平性是一家測試和測量設備和解決方案、工業和電子生產用品、供應商管理的庫存計劃以及轉換、製造和粘合劑解決方案的分銷商，這些解決方案來自其領先的製造商合作伙伴，支持航空航天和國防、無線和通信、半導體、工業電子和汽車以及電子製造行業。

GexPro服務是一家全球供應鏈解決方案提供商，專門從事關鍵任務生產線管理、售後服務和現場安裝項目的開發。
列報和合並的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)、表格10-Q指引及S-X規則第10條編制。因此，它們不包含GAAP要求的完整合並財務報表的所有披露。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與DSG已審計的綜合財務報表以及在其提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中包含的附註一起閲讀。已作出一切必要的正常經常性調整，以便公平地説明臨時期間的業務成果。截至2024年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績不一定表明截至2024年12月31日的年度可能預期的業績。

2023年股票拆分：2023年8月15日，DSG宣佈其董事會批准並宣佈二-一次股票拆分(“股票拆分”)，在2023年8月25日收盤時，每個登記在冊的股東都有權獲得一以當時持有的每股DSG普通股換取DSG普通股的額外份額。增發股份於2023年8月31日收盤後進行分配，DSG普通股股票於2023年9月1日開始按拆分調整基礎交易。因此，所有股份和每股金額均已追溯調整，以反映本文所述所有期間的股票拆分的影響。

期間結束日期：除Gexpro服務公司外，該公司及其合併子公司按日曆年終運作。出於年度報告的目的，Gexpro Services按日曆年終運行。然而，Gexpro Services的季度財務報表是在財務截止日期編制的，這可能與公司的財務截止日期不同。截至2024年6月30日的季度，期末有一天的差異。截至2024年6月30日的季度，不同期間結束的一天差額對合並財務報表的影響並不大。該公司使用Gexpro Services報告日的有效匯率和其財務報告期的適當加權平均匯率。
11

目錄表

附註2--主要會計政策摘要

與截至2023年12月31日的DSG年度報告Form 10-k中披露的會計政策相比，公司的會計政策沒有重大變化。有關公司重要會計政策的進一步詳情，請參閲DSG截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中包含的2023年綜合財務報表附註2。

最近的會計聲明--尚未採納

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，擴大了對可報告分部的年度和中期披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露。該公告適用於2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。採用ASU 2023-07應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。該公司目前正在評估這一採用將對其財務報表披露產生的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露，要求更多地分解與所得税税率對賬和支付的所得税相關的所得税披露。該公告在2024年12月15日之後的年度期間內生效，並允許提前通過。該公司目前正在評估採用這一措施對其財務報表披露的影響。
附註3-業務收購

DSG及其運營公司在2024年前六個月和截至2023年12月31日的一年中收購了業務。這些收購是按照ASC 805會計準則進行核算的。對於每項收購，對收購資產和承擔的負債的交換對價的分配是基於估計收購日期的公允價值。最終估值將在各自收購日期後的一年測算期內完成，任何調整將記錄在確定調整的期間。

2024年收購

S、S汽車

2024年5月1日，DSG收購所有已發行及已發行股本S、S汽車股份有限公司(S、S汽車、S、S汽車交易)，收購價格約為$80.02000萬美元，扣除獲得的現金淨額為$0.7萬。S S汽車公司是一家汽車、工業和安全用品的分銷商，主要面向位於伊利諾伊州伍德里奇市芝加哥附近的汽車經銷市場。收購S和S汽車公司是為了將羅森的服務和產品擴展到汽車終端市場。因此，結果是S、S的經營汽車包括在Lawson可報告部分中。此次收購的資金來自DSG手頭的現金及其循環信貸安排。

12

目錄表
下表彙總了對購置資產和承擔負債的估計公允價值交換的對價的初步分配，包括對其他購置無形資產的分配：
S、S汽車
(單位：千)2024年5月1日收購日期
應收賬款$4,100 
庫存7,100 
其他流動資產306 
財產、廠房和設備2,351 
使用權資產7,581 
其他無形資產：
客户關係30,200 
商號12,200 
其他資產35 
應付帳款(1,120)
租賃負債(7,604)
應計費用和其他負債(1,989)
商譽26,892 
已交換的總購買對價，扣除所收購現金$80,052 
現金對價$78,659 
遞延對價(1)
1,393 
已交換的總購買對價，扣除所收購現金$80,052 
(1)    該公司支付了$0.7萬論S、S汽車遞延對價在截至2024年6月30日的三個月和六個月內.

S和S的某些估價汽車交易，包括週轉資本和其他負債調整、使用權資產、無形資產和財產、廠房和設備的估值以及所得税尚未最終確定，隨着公司完成對收購日公允價值的分析，初步收購價格分配可能會發生變化。

客户關係和商號無形資產估計了17年和8分別是幾年。因為S和S汽車交易中，公司記錄的可抵税商譽為#美元。26.9這可能會在未來幾個時期帶來税收優惠，主要歸因於我們預計將從預期的協同效應中獲得的好處，包括擴大產品和服務供應以及交叉銷售機會。

應急安全供應

2024年1月19日，DSG收購了100安全供應伊利諾伊州有限責任公司某些資產的%，以緊急安全供應(“ESS”和“ESS交易”)的形式開展業務，具有購買價格為$9.91000萬美元。ESS是一家總部設在伊利諾伊州巴達維亞芝加哥附近的安全產品全國性分銷商。收購ESS是為了擴大勞森的安全產品類別。因此，結果是ESS的運營包括在勞森可報告分部中。 此次收購的資金來自DSG的手頭現金。

13

目錄表
下表彙總了對購置資產和承擔負債的估計公允價值交換的對價的初步分配，包括對其他購置無形資產的分配：
應急安全供應
(單位：千)2024年1月19日收購日期測算期調整而經調整之總
應收賬款$1,363 $— $1,363 
庫存1,399 — 1,399 
其他流動資產10 — 10 
財產、廠房和設備228 — 228 
使用權資產550 — 550 
其他無形資產：
客户關係2,700 100 2,800 
商號1,400 — 1,400 
其他資產11 — 11 
應付帳款(205)— (205)
租賃負債(550)— (550)
應計費用和其他負債(25)— (25)
商譽2,973 (100)2,873 
已交換的總購買對價，扣除所收購現金$9,854 $— $9,854 
現金對價$8,904 $— $8,904 
遞延對價950 — 950 
已交換的總購買對價，扣除所收購現金$9,854 $— $9,854 

ESS交易的某些估計價值，包括無形資產和財產、廠房和設備的估值尚未最終確定，隨着公司完成對收購日公允價值的分析，初步收購價格分配可能會發生變化。在最初的公允價值計量之後，本公司更新了主要與持續審查期初資產負債表相關的ESS收購價分配，並修訂了用於估計公允價值的某些假設。這些調整產生了一美元。0.1客户關係增加了100萬美元，0.11000萬美元減少到商譽。

客户關係和商號無形資產估計了16年和8分別是幾年。作為ESS交易的結果，該公司記錄了可扣税商譽#美元3.0這可能會在未來幾個時期帶來税收優惠，主要歸因於我們預計將從預期的協同效應中獲得的好處，包括擴大產品和服務供應以及交叉銷售機會。

2023年收購

2023年6月8日，根據一份日期為2023年3月30日的股票購買協議(“購買協議”)，DSG收購了其位於德克薩斯州的公司(“Hisco”和“Hisco交易”)的所有已發行和已發行股本，Hisco是一家為工業技術應用服務的特種產品分銷商。在這筆交易中，DSG合併了TestEquity和Hisco的業務，進一步擴大了TestEquity的產品和服務提供，以及我們在DSG下的所有運營業務。結果是海斯科的業務包括在TestEquity可報告部門內。

Hisco交易的總購買對價為$267.22000萬美元，扣除獲得的現金淨額為$12.22000萬美元，潛在的額外收益付款取決於Hisco實現某些業績目標。有關收益的其他信息，請參閲附註8-收益負債。DSG還將支付$37.5向某些Hisco員工發放現金或DSG普通股留任獎金，這些員工在Hisco交易完成後仍在Hisco或其關聯公司工作至少12個月。根據購買協議，該公司支付了#美元。1.82023年留任獎金中的80萬美元和2.32000萬美元的留任獎金第一六個月的2024，並將支付$32.32024年第三季度留任獎金中的400萬美元，剩餘餘額為#美元1.12025年將支付1.8億美元。留任獎金的薪酬支出在服務期間作為銷售、一般和行政費用的組成部分在未經審計的綜合經營和全面收益報表中記錄
14

目錄表
(損失)。薪酬支出為$6.41000萬美元和300萬美元16.0截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為400萬美元和600萬美元2.3截至2023年6月30日的三個月和六個月。

DSG以其2023年經修訂信貸協議(定義見下文)下的借款及供股所得款項(定義見下文)為Hisco交易提供資金。參閲附註9--債務 有關2023年修訂的信貸協議的信息，以及有關配股發行的細節的附註11-股東權益。

購買協議允許若干合資格的Hisco員工將其各自的全部或部分結賬款項投資於DSG普通股，金額為$。22.50每股，向該等合資格Hisco員工發行的DSG普通股的總價值最高為$25.01000萬美元。在2023年第三季度，公司發佈了144,608向合資格的Hisco員工出售DSG普通股，並獲得約$3.3 萬2023年第三季度，約為美元0.4 百萬被記錄為購買日期DSG普通股現行市場價格與購買價格美元之間折扣的補償費用22.50每股作為未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益（虧損）中銷售、一般和行政費用的組成部分。

下表概述了交換的對價分配給所收購資產和所承擔負債的估計公允價值，包括分配給所收購的其他無形資產：
海思科
(單位：千)2023年6月8日
收購日期		測算期調整而經調整之總
應收賬款(1)
$66,792 $(2,269)$64,523 
庫存61,300 (645)60,655 
其他流動資產3,858 350 4,208 
財產、廠房和設備48,326 — 48,326 
使用權資產21,102 1,188 22,290 
其他無形資產：
客户關係41,800 (1,800)40,000 
商號25,600 (300)25,300 
遞延税項負債，扣除遞延税項資產的淨額(2,544)81 (2,463)
其他資產2,495 — 2,495 
應付帳款(16,689)— (16,689)
租賃負債(22,372)293 (22,079)
應計費用和其他負債(8,961)(289)(9,250)
商譽49,718 122 49,840 
已交換的總購買對價，扣除所收購現金$270,425 $(3,269)$267,156 
現金對價$252,007 $— $252,007 
遞延對價(2)
12,418 2,631 15,049 
或有對價6,000 (5,900)100 
已交換的總購買對價，扣除所收購現金$270,425 $(3,269)$267,156 
(1)    應收賬款的估計公允價值為美元64.5 百萬美元，合同總價值為美元66.8 萬該差異代表了公司對不會收取的合同現金流量的最佳估計。
(2)    該公司支付了$3.0萬和$7.2萬Hisco推遲審議 截至2024年6月30日的三個月和六個月內分別和美元7.8 2023年期間百萬。截至2024年6月30日，有 不是剩餘的遞延對價。

在最初的公允價值計量後，本公司更新了Hisco的收購價分配，主要與持續審查期初資產負債表和合同營運資金調整有關，並修訂了用於估計或有對價公允價值的某些假設。在2023年和2024年期間，對這些餘額的調整產生了#美元0.1增加了100萬美元的商譽和3.3減至總購買對價，扣除收購現金後的淨額。海斯科交易的會計處理已於2024年第二季度完成。

客户關係和商號無形資產估計了12年和8分別是幾年。作為Hisco交易的結果，公司記錄的可扣税商譽為#美元。41.4到2023年，
15

目錄表
可能在未來期間帶來税收優惠，這主要歸因於我們預計將從預期的協同效應中獲得的好處，包括擴大產品和服務供應以及交叉銷售機會。

未經審核的備考資料

下表顯示了DSG的估計未經審計的備考綜合財務信息，就像上述披露的收購發生在2023年1月1日一樣，對於2024年完成的收購和2022年1月1日完成的收購，2023年完成的收購。未經審計的備考信息反映了包括已收購無形資產攤銷、利息支出和相關税收影響在內的調整。這一信息僅供參考，並不一定表明未來的結果或如果在所示日期完成收購本應取得的結果。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
收入$443,067 $469,269 $869,217 $935,205 
淨收入$191 $4,233 $(5,476)$6,606 

企業收購的實際效果

下表列出了2024年和2023年第二季度和前六個月未經審計的簡明綜合財務報表中包含的可歸因於我們收購的實際結果。這些收購的結果僅在上文提供的各自收購日期之後才包括在內。
截至3月31日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
收入$10,112 $28,001 $12,401 $28,001 
淨收入$(467)$(865)$(411)$(865)

該公司發生了與已完成和計劃收購美元相關的交易和整合成本3.61000萬美元和300萬美元5.6 截至2024年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元和美元5.11000萬美元和300萬美元9.2 截至2023年6月30日止三個月和六個月的費用為百萬，包括在 未經審計簡明合併經營報表和全面收益（虧損）。
注4 -收入確認

收入的分類

該公司的收入主要包括向客户銷售的產品。該公司按地理區域和分部對收入進行了分類，因為它最合理地描述了我們與客户的合同產生的收入和現金流的金額、時間和不確定性。 按地理區域分類的綜合收入（基於產品運往的地點）：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
美國$355,252 $307,258 $683,895 $591,369 
加拿大30,978 36,193 60,366 72,654 
歐洲11,753 17,540 30,847 34,456 
環太平洋4,266 1,054 8,489 2,991 
拉丁美洲35,071 13,439 67,180 20,868 
其他2,884 2,500 5,908 3,916 
分部間收入消除(668)— (1,063)— 
總收入$439,536 $377,984 $855,622 $726,254 

請參閲註釋16 -分部信息 按分部細分收入。

16

目錄表
租金收入

TestEquity向多個行業的客户租賃新舊電子測試和測量設備。勞索n將洗衣機零部件出租給客户。本出租設備計入租賃設備，淨額計入未經審計的簡明合併資產負債表，租金收入計入未經審計的收入 簡明合併經營和全面收益報表(虧損).與客户設備租賃預付款相關的未賺取租金收入名義上 2024年6月30日和2023年12月31日.

經營租賃的租金收入：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
經營租賃收入$4,125 $4,822 $8,410 $10,923 

附註5--財務報表補充資料

受限現金

該公司已同意維持受限現金#美元。10.1根據與外部各方達成的協議，100萬美元。託管賬户為#美元1.7100萬美元是與某些業務收購一起建立的，將在滿足某些營運資本和其他完成交易後的要求時釋放，截至收購後一年，餘額為#美元。1.72000萬美元2024年6月30日。未經賣方事先同意，本公司不得提取這一餘額。剩餘的受限現金餘額為#美元8.41百萬美元代表2023年修訂信貸協議下某些借款的抵押品，本公司在未經各自貸款人事先同意的情況下不得提取這一餘額。

持有待售資產

2024年第二季度，公司在TestEquity和Lawson產品部門的子公司承諾計劃出售二他們的財產。自.起2024年6月30日, $3.6百萬美元在簡明綜合資產負債表內被歸類為持有供出售的資產。這一金額代表資產的當前賬面價值。由於賬面值少於預期於出售時收到的預期公允價值，故並無確認損益。這筆交易預計將在未來12個月內完成。

財產、廠房和設備、淨值

不動產、廠房和設備淨額構成如下：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
土地$15,351 $16,916 
建築物和改善措施49,358 50,376 
機器和設備51,032 48,844 
大寫軟件11,856 9,148 
傢俱和固定裝置13,020 11,022 
車輛3,598 1,738 
在建工程(1)
3,415 6,025 
總147,630 144,069 
累計折舊和攤銷(38,921)(30,258)
財產、廠房和設備、淨值$108,709 $113,811 
(1)正在進行的建設主要涉及公司某些信息技術系統和分銷設施的升級，我們預計這些系統將在未來12個月內投入使用。

17

目錄表
不動產、廠房和設備的折舊費用以及資本化軟件的攤銷費用（計入未經審計的簡明綜合經營和全面收益（損失）表中的銷售、一般和行政費用）如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
不動產、廠房和設備折舊費用$3,771 $2,465 $7,500 $6,014 
資本化軟件攤銷費用$863 $818 $1,668 $1,539 

租賃設備，淨

租賃設備，淨額包括以下內容：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
租賃設備$48,629 $52,387 
累計折舊(25,567)(27,812)
租賃設備，淨額$23,062 $24,575 

租賃設備的折舊費用（計入未經審計簡明綜合經營和全面收益（損失）表中的銷售貨物成本）如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
租賃設備折舊費用$1,695 $1,895 $3,465 $4,196 

參考注4 -收入確認 討論公司作為出租人的活動

應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
應計遣散費和收購相關保留獎金$36,085 $21,128 
應計補償20,414 25,371 
應計和預扣税，所得税除外9,703 8,661 
應計利息8,375 3,301 
應計客户返點5,041 5,473 
應計股票薪酬4,324 5,573 
累積健康福利1,963 1,728 
應計所得税1,750 1,994 
遞延收購付款和應計收益負債1,679 7,513 
遞延收入987 810 
其他17,795 15,689 
應計費用和其他流動負債總額$108,116 $97,241 

18

目錄表
其他負債

其他負債包括：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
安全獎金計劃$7,938 $8,666 
遞延補償11,198 11,041 
其他6,660 5,736 
其他負債總額$25,796 $25,443 
注6 -善意和無形資產

商譽

各分部商譽賬面值的變動情況如下：
(單位：千)勞森測試公平性GexPro服務所有其他總
2023年12月31日的餘額$155,915 $164,990 $55,743 $23,277 $399,925 
收購(1)
29,765 (110)— — 29,655 
外匯匯率的影響(198)— (336)(738)(1,272)
2024年6月30日的餘額$185,482 $164,880 $55,407 $22,539 $428,308 
(1)    有關計量期調整的相關信息，請參閲注3 -業務收購。

無形資產

固定壽命無形資產的總賬面值和累計攤銷如下：
2024年6月30日2023年12月31日
(單位：千)總賬面金額累計攤銷賬面淨值總賬面金額累計攤銷賬面淨值
商號$131,141 $(37,281)$93,860 $117,881 $(30,093)$87,788 
客户關係265,825 (85,551)180,274 233,513 (71,215)162,298 
其他(1)
8,295 (5,533)2,762 8,011 (4,263)3,748 
總$405,261 $(128,365)$276,896 $359,405 $(105,571)$253,834 
(1)    其他主要包括非競爭協議。

固定壽命無形資產的攤銷費用包括在未經審計的簡明綜合經營和全面收益（損失）報表中的銷售、一般和行政費用中，具體如下：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
無形資產攤銷費用$12,206 $9,406 $22,954 $18,557 

19

目錄表
2024年剩餘年度以及未來四年及以後每年的估計攤銷費用總額如下：
(單位：千)攤銷
剩餘的2024年$24,453 
202544,838 
202641,321 
202736,016 
202831,525 
此後98,743 
總$276,896 

附註7-租契

該公司租賃用於倉庫、配送中心、辦公空間、分支機構、設備和車輛的財產。租賃成本的組成部分如下（以千計）：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
租賃類型分類2024202320242023
經營租賃費用(1)
運營費用$6,086 $4,519 $11,816 $9,399 
融資租賃攤銷運營費用136 136 265 260 
融資租賃利息利息開支26 23 49 44 
融資租賃發票162 159 314 304 
轉租收入(2)
(106)— (106)— 
淨租賃成本$6,142 $4,678 $12,024 $9,703 
(1)    包括短期租賃費用，這並不重要。
(2)    公司分包 一其租賃物業的剩餘租期約為 2年於2026年6月30日結束。分包收入在分包協議中按直線法確認，並記錄為經營租賃費用的抵消。

截至2024年6月30日，與我們的經營和融資租賃相關的淨資產和負債價值 2023年12月31日如下(以千為單位)：
租賃類型2024年6月30日2023年12月31日
ROU經營租賃資產總額
$84,878 $76,340 
ROU融資租賃資產總額
1,640 1,560 
租賃資產總額$86,518 $77,900 
當前運營總額 租賃承擔
$16,330 $13,010 
當前融資總額 租賃承擔
547 539 
當前租賃義務總額$16,877 $13,549 
長期運營總額 租賃承擔
$72,571 $66,234 
長期融資總額 租賃承擔
909 831 
長期租賃義務總額
$73,480 $67,065 

20

目錄表
截至2024年6月30日，與我們的經營和融資租賃以及分包收入相關的租賃負債價值如下（單位：千）：
租賃負債到期日經營租約融資租賃總轉租收入
剩餘的2024年$10,873 $359 $11,232 $315 
202521,567 523 22,090 640 
202617,871 429 18,300 326 
202715,904 200 16,104 — 
202813,915 95 14,010 — 
此後35,414 16 35,430 — 
租賃付款總額115,544 1,622 117,166 1,281 
減去：利息(26,643)(166)(26,809)— 
租賃負債現值$88,901 $1,456 $90,357 $1,281 

截至2024年6月30日持有的租賃的加權平均租賃期限和利率 2023年12月31日具體情況如下：
2024年6月30日2023年12月31日
經營租約
融資租賃
經營租約
融資租賃
加權平均剩餘租期
6.0年份3.6年份6.6年份2.8年份
加權平均利率
7.8%7.4%7.8%7.1%

截至2024年6月30日止六個月租賃活動的現金流出情況 2023 具體數字如下(以千計)：
截至6月30日的六個月，
現金流來源分類20242023
來自經營租賃的經營現金流經營活動$(9,786)$(6,710)
融資租賃的營運現金流經營活動(97)(121)
融資租賃產生的現金流融資活動(237)(249)

參考附註4-收入確認基金或討論公司作為出租人的活動。

附註8--盈利負債

Hisco收購

Hisco的交易包括一筆最高可達美元的潛在收益付款12.62000萬美元，取決於Hisco實現某些業績目標。所得款項將根據Hisco及其聯屬公司截至2023年10月31日止十二個月的毛利計算，惟須受採購協議所載若干調整及豁免的規限。或有對價安排的公允價值被歸類為3級工具，並採用基於概率的情景分析方法確定。截至2023年6月8日(Hisco交易日期)和2023年12月31日，收益的公允價值為$0.11000萬美元和300萬美元2000萬分別計入未經審計簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。由於沒有實現業績目標，因此沒有支付任何盈利。

邊疆收購

2022年3月31日，GexproServices收購了Frontier Technologies Brewton，LLC和Frontier Engineering and Manufacturing Technologies，Inc.(簡稱Frontier)。收購Frontier的對價包括最高可達$的潛在收益付款3.0根據在2024年12月31日結束的收益測算期內某些里程碑和相對門檻的實現情況，每年支付從2023年開始到2025年結束。在2023年第一季度，一美元1.0根據2022年某些里程碑的實現情況支付了100萬美元的賺取款項。或有對價安排的公允價值被歸類為3級工具，並採用基於概率的情景分析方法確定。截至2022年3月31日(Frontier收購日期)，2023年12月31日
21

目錄表
2024年6月30日，收益的公允價值為$0.91000萬，$2000萬及$2000萬，金額分別記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

附註9--債務

該公司未償長期債務包括以下內容：
(單位：千)2024年6月30日2023年12月31日
優先擔保循環信貸安排$45,000 $— 
高級擔保定期貸款225,000 228,125 
高級擔保延期提取定期貸款45,625 46,875 
增量定期貸款293,563 297,375 
其他循環信貸額度1,116 2,301 
債務總額610,304 574,676 
減去：長期債務的當前部分(31,367)(32,551)
減去：遞延融資成本(5,283)(6,244)
長期債務總額$573,654 $535,881 

2023年6月8日和2024年6月13日，公司及其某些子公司分別簽訂了《經修訂和重述的信貸協議的第一修正案》和《經修訂和重述的信貸協議的第二修正案》，（“第一修正案”、“第二修正案”和修訂後的“2023年修訂後的信貸協議”），修訂並取代了先前的信貸協議，日期為2022年4月1日。

2023年修訂後的信貸協議規定了（i）一美元200 百萬美元的高級有擔保循環信貸安排，價值美元251,000萬分信用證貸款和1美元101百萬Swingline貸款子貸款，(Ii)$2501,000,000優先擔保初始定期貸款安排，(3)a$3051,000,000美元增量定期貸款，(4)1美元501,000,000優先抵押延遲支取定期貸款安排及(V)本公司不時將其項下承諾增加最多$200總計300萬歐元，其中包括從現有和/或新貸款人那裏收到額外承諾，以及形式上遵守2023年修訂信貸協議中的財務契約。

根據2023年修訂後的信貸協議，每筆貸款都將於2027年4月1日到期。該公司須償還本金約#元。7.6每季度1000萬美元。長期債務的未來到期日為#美元30.3每年應在2024年、2025年和2026年按季度等額分期付款，剩餘餘額為#美元526.6到期後將於2027年到期。

扣除未償信用證後，有作為$153.0百萬美元的借款截至2024年6月30日，循環信貸安排下的NG可用性。

於2024年第二季度，本公司訂立第二修正案，以取代2023年信貸協議下若干貸款的指定基準利率，據此，自2024年6月28日起，CDOR利率由Corra利率(各自定義見2023年經修訂信貸協議)取代。額外的保證金範圍沒有變化。經修訂後，2023年經修訂信貸協議下的貸款按本公司選擇的利率計息，利率等於(I)備用基本利率或加拿大最優惠利率(每項利率均定義於2023年經修訂信貸協議)，在每種情況下，另加0.0%到 1.75年利率，視乎本公司及其受限制附屬公司在2023年經修訂信貸協議下的最新釐定日期的總淨槓桿率，或(Ii)經調整期限SOFR利率(定義見經2023年經修訂信貸協議)或CORA利率，在每種情況下，另加一筆由1.0%到 2.75年利率，視乎本公司及其受限制附屬公司於2023年經修訂信貸協議下的最新釐定日期的總淨槓桿率而定。

遞延融資成本#美元3.4與2023年修訂的信貸協議有關的費用為100萬美元，遞延融資費用為#美元4.02022年期間，與之前的信貸協議有關的費用為100萬美元。遞延融資成本在債務工具的有效期內攤銷，並在未經審核的綜合經營及全面收益(虧損)表中作為利息支出的組成部分列報。遞延融資成本攤銷為#美元。0.7百萬美元和美元1.32024年6月30日前三個月和六個月分別為百萬美元和0.5百萬美元和美元1.0截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2024年6月30日，扣除累計攤銷後的遞延融資成本總額為美元7.3其中百萬美元5.3百萬美元計入長期債務，減去流動部分、淨額(與優先擔保定期貸款、優先擔保延遲提取定期貸款和遞增定期貸款有關)和#美元。2.0百萬
22

目錄表
已計入未經審核簡明綜合資產負債表內的其他資產(與優先擔保循環信貸安排有關)。

除2023年經修訂信貸協議所載的若干例外情況外，本公司及其美國附屬公司在經2023年經修訂信貸協議項下的責任由本公司及其若干美國附屬公司擔保，而本公司各加拿大附屬公司根據經2023年經修訂信貸協議承擔的義務則由本公司及其若干美國及加拿大附屬公司擔保。

除2023年經修訂信貸協議所載若干例外情況外，2023年經修訂信貸協議項下的債務以本公司幾乎所有資產、各其他借款人及每位擔保人的優先擔保權益及留置權作為抵押。

2023年經修訂信貸協議載有多項契約，包括要求本公司遵守綜合最低利息覆蓋率及最高淨槓桿率的財務維持契約，每項規定均根據經2023年經修訂信貸協議的條款釐定。2023年修訂的信貸協議包含各種違約事件(受2023年修訂的信貸協議規定的例外情況、門檻和寬限期的限制)。在某些情況下，違約利率將適用於所有債務，利率等於2.0年利率高於適用利率%。截至2024年6月30日，該公司遵守了所有財務契約。

附註10 -基於股票的補償

該公司記錄了基於股票的補償福利共$0.3百萬美元，費用為$1.9百萬美元 分別截至2024年6月30日的三個月和六個月，費用為$2.2百萬美元和美元4.4截至2023年6月30日的三個月和六個月的銷售、一般和行政費用分別為未經審計的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的百萬美元。該公司以股票為基礎的獎勵有一部分是按責任分類的。因此，在某些時期，DSG普通股市值的變化可能會導致基於股票的薪酬支出或福利。以股票為基礎的賠償責任共$4.3百萬a2024年6月30日的S和美元5.6截至2023年12月31日的100萬美元計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。

限制性股票獎

在截至2024年6月30日，公司發佈了約117,000授予的限制性股票獎勵(RSA)一至五年從授予日起，授予日公允價值為$3.81000萬美元。歸屬後，歸屬的RSA將交換為同等數量的本公司普通股。參與者對RSA沒有投票權或分紅權利。RSA按授予日DSG普通股的收盤價估值，費用在歸屬期間按比例入賬。

附註11--股東權益

配股發行

本公司於2023年5月30日完成認購權發售(“供股”)，募集總收益約$100.0百萬美元，並導致發行4,444,444DSG普通股，收購價為$22.50每股。淨收益約為#美元98.5扣除交易成本後的百萬美元1.5與發行供股用DSG普通股有關的百萬歐元，在未經審核的簡明綜合資產負債表中按超過面值的資本入賬。DSG使用配股所得資金，結合2023年修訂後的信貸協議下的借款，為Hisco交易提供資金。

股票回購計劃

根據董事會批准的現有股票回購計劃，公司可以在公開市場交易中不定期回購其普通股NS、私下協商的交易或其他方式。在第二季度2024年，公司回購55,844回購計劃下的DSG普通股，平均成本為$30.14每股，總成本為$1.7百萬美元。不是股票在#年第一季度回購2024或在第一次六個月 2023根據公司的股票回購計劃。T根據該計劃，股票回購的剩餘可用金額為#美元。27.32024年6月30日，100萬人。

23

目錄表
注12 -每股收益

由於中討論的股票分拆 附註1 -業務性質及呈列基準、所有歷史每股數據、股票數量和股權獎勵數量均進行了追溯調整。 下表提供了每股基本及稀釋盈利的計算：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)2024202320242023
每股基本收入：
淨收益(虧損)$1,896 $3,024 $(3,328)$8,931 
基本加權平均流通股46,818,932 43,621,236 46,798,055 42,935,198 
每股普通股基本收益（損失）$0.04 $0.07 $(0.07)$0.21 
每股攤薄收益：
淨收益(虧損)$1,896 $3,024 $(3,328)$8,931 
基本加權平均流通股46,818,932 43,621,236 46,798,055 42,935,198 
稀釋證券的影響804,780 373,778 — 370,020 
稀釋加權平均流通股47,623,712 43,995,014 46,798,055 43,305,218 
每股普通股稀釋收益（損失）$0.04 $0.07 $(0.07)$0.21 
反稀釋證券不包括在每股稀釋收益的計算中289 1,564 844,374 12,002 

附註13--所得税

該公司記錄的所得税優惠為#美元。0.2百萬，a(10.5)截至2024年6月30日的三個月的有效税率。所得税支出為$0.5百萬，a15.0截至2023年6月30日的三個月錄得有效税率%。截至2024年6月30日的三個月的實際税率低於美國法定税率，主要是由於本季度記錄的離散項目以及與利息支出限制遞延税項資產相關的估值免税額的變化。截至2023年6月30日的三個月的有效税率低於美國法定税率，主要是因為該季度為不確定的税收優惠釋放了準備金。

該公司記錄的所得税優惠為#美元。4.3百萬，a56.1截至2024年6月30日的六個月的有效税率。所得税支出為$2.6百萬，a22.9截至2023年6月30日止六個月錄得有效税率%。截至2024年6月30日的6個月的有效税率高於美國法定税率，主要原因是州税、外國收入以及與利息支出限制遞延税項資產相關的估值免税額的變化。截至2023年6月30日的6個月的有效税率略高於美國法定税率，主要原因是州税、海外業務和其他永久性項目，但被2023年第二季度釋放的不確定税收優惠準備金所抵消。

本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税，以及多個州和外國司法管轄區的所得税。截至2024年6月30日，本公司在2020至2022年間須接受美國聯邦所得税檢查，2016至2023年則須接受其他司法管轄區的所得税檢查。

該公司海外子公司的收益被視為無限期再投資。以股息或其他形式分配這些非美國收益可能會使公司繳納外國預扣税以及美國聯邦和州税。

附註14--承付款和或有事項

合併訴訟

2022年2月，三據稱的DSG股東根據特拉華州公司法第220條提出要求，要求檢查DSG的某些賬簿和記錄(統稱為“賬簿和記錄要求”)。賬簿和記錄要求的一個既定目的是調查董事的無私和獨立性問題，以及據稱與特別委員會和
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目錄表
DSG董事會批准合併。2022年3月16日，一先前提出圖書和記錄要求的所謂DSG股東向特拉華州衡平法院提起了題為Robert Garfield訴Lawson Products，Inc.，案件編號2022-0252的訴訟(“加菲貓行動”)。2022年3月22日，另一名之前提出圖書和記錄要求的所謂DSG股東向特拉華州衡平法院提起訴訟，題為Jeffrey Edelman訴Lawson Products，Inc.，案件編號2022-0270(“Edelman訴訟”)。加菲爾德訴訟和埃德爾曼訴訟被合併並重新命名為Lawson Products，Inc.第220條訴訟，案件編號2022-0270，統稱為“圖書和記錄訴訟”。賬簿和記錄訴訟旨在迫使對DSG的某些賬簿和記錄進行檢查，以調查董事的公正性和獨立性問題，以及與特別委員會和DSG董事會批准合併有關的據稱可能存在的不當行為、管理不善和/或重大保密。在簡報之後，特拉華州衡平法院於2022年7月14日舉行了審判，以裁決圖書和記錄訴訟。在審判結束時，法院口頭裁定，只在一個方面(出示足以證明被收購公司任何債務擔保人身份的文件)批准股東的要求，法院駁回了股東的其餘要求。法院的裁決在2022年7月20日發佈的一項命令中得到了紀念。此後，副祕書長按照法院裁決和隨後的命令的要求，提供了某些文件的摘錄。

2022年10月3日，Books and Records訴訟的原告向特拉華州衡平法院(“特拉華州衡平法院”)提起了題為Jeffrey Edelman and Robert Garfield訴John Bryan King等人的股東派生訴訟(“派生訴訟”)，案件編號2022-0886。衍生訴訟將被告J.Bryan King、Lee S.Hillman、Bianca A.Rhodes、Mark F.Moon、Andrew B.Albert、I.Steven Edelson及Ronald J.Knutson(統稱為“董事及官員被告”)，以及LKCM Headwater Investments II，L.P.，LKCM Headwater II Sidecar Partnership，L.P.，Headwater Lawson Investors，LLC，PDLP Lawson，LLC，LKCM Investment Partnership，L.P.，LKCM Micro-Cap Partnership，L.P.，LKCM Core Discipline，L.P.及Luther King Capital Management Corporation(統稱為“LKCM被告”)列為被告。原告聲稱代表DSG行事，在衍生訴訟中，除其他事項外，指稱董事及官員被告及LKCM被告涉嫌違反與合併有關的受信責任。除其他事項外，派生訴訟尋求金錢損害、衡平法救濟和派生訴訟的費用，包括合理的律師費、會計費和專家費。2022年10月24日，原告自願在不損害PDLP Lawson，LLC和LKCM Investment Partnership，L.P.的情況下將其從衍生品訴訟中撤銷。

特拉華州衡平法院於2023年9月13日舉行聽證會，聽取關於被告駁回動議的辯論。在聽證會結束時，在2023年9月13日和2023年9月19日發佈的裁決中，整個申訴因未能提出索賠而被駁回。2023年10月16日，原告對除特別委員會成員(希爾曼先生、艾伯特先生和埃德爾森先生)和文在寅先生以外的所有被告的申訴提出上訴通知。2023年10月25日，原告加菲爾德主動駁回上訴。自願駁回並未影響原告埃德爾曼的上訴，埃德爾曼繼續推進上訴。特拉華州最高法院於2024年5月22日舉行聽證會，聽取對原告上訴的辯論。2024年6月4日，特拉華州最高法院做出了有利於被告的裁決，併發布了一項命令，確認大法官法院駁回申訴。

目前，所有與合併有關的訴訟都已被駁回。不能保證不會對DSG和/或其董事和高級管理人員及/或與合併有關的其他個人或實體提起更多訴訟。

網絡事件訴訟

2022年2月10日，DSG披露其計算機網絡是一次網絡事件的主題，可能涉及對某些機密信息的未經授權訪問(“網絡事件”)。2023年4月4日，一個在美國伊利諾伊州北區地區法院，東部分區對DSG提起了可能的集體訴訟(“網絡事件訴訟”)，題為LardonDavis，代表他本人和所有其他類似案件，訴Lawson Products，Inc.，案件編號1：23-cv-02118。本案中的原告聲稱代表因DSG在網絡事件中被指控的行為和/或不作為而受到傷害的個人類別，他主張各種普通法和法定索賠，尋求與第三方可能未經授權訪問個人身份信息和受保護的健康信息有關的金錢賠償、禁令救濟和其他相關救濟。

DSG不同意並打算對網絡事件訴訟進行有力辯護。網絡事件訴訟可能會給DSG帶來額外的成本和損失，儘管DSG目前無法合理估計這些訴訟的不利判決、和解、罰款、罰款或其他解決方案可能導致的合理可能損失的金額或範圍，原因是該訴訟的早期階段、沒有關於所稱損害的具體指控、
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目錄表
一個或多個類別的認證以及任何已認證類別的規模(如果適用)的不確定性，以及重大事實和法律問題得不到解決。因此，未經審計的簡明綜合財務報表中沒有記錄網絡事件訴訟的任何金額。不能保證不會就網絡事件對DSG和/或其董事和高級人員及/或其他個人或實體提起更多訴訟。

環境問題

於二零一二年，本公司於阿拉巴馬州迪凱特市擁有的一處地塊被確定為在本公司擁有之前的歷史作業下，土壤及地下水中含有有害物質。該公司聘請了一家環境諮詢公司來進一步調查污染，準備補救計劃，並將該地點納入阿拉巴馬州環境管理部(ADEM)的自願清理計劃。

Adem於2018年批准了一項補救計劃。該計劃包括在整個受影響地區注射化學物質，以及隨後對該地區進行監測。注入過程已於2019年第一季度完成，這家環境諮詢公司正在監測受影響的區域。在…2024年6月30日該公司擁有大約美元0.1年應計費用和其他流動負債中包括的潛在監測費用應計百萬美元未經審計的濃縮合併資產負債表。未來監測的費用不是很大，已經全部應計。該公司預計不會將與補救計劃相關的任何金額資本化。

注15 -關聯方交易

諮詢服務

LKCM的關聯方LKCM Headwater Operations，LLC僱用的個人除了幫助確定合併後公司的成本節約、收入增加和運營協同效應外，還為公司的臨時執行管理層提供某些諮詢服務。費用$0.3百萬美元和美元0.7截至年底前三個月及六個月分別於2024年6月30日和$0.0百萬美元和美元0.1截至2023年6月30日的三個月和六個月內百萬，分別，已計入未經審核簡明綜合經營及全面收益(虧損)中的銷售、一般及行政開支，反映該等諮詢服務所產生的開支。

大股東

LKCM，隸屬於LKCM和J.Bryan King(總裁，DSG首席執行官兼DSG董事會主席)的實體，包括LKCM擔任投資經理的私人投資合夥企業，總共實益擁有約36,357,588截至2024年6月30日的DSG普通股，相當於大約77.7截至2024年6月30日，DSG普通股流通股的比例。

租賃物業

為了將公司總部於2023年遷至德克薩斯州沃斯堡，公司一直在利用LKCM租賃的一棟大樓內的辦公空間。本公司不會就辦公空間的使用收取任何租金或其他金額。

董事會

布拉德利·華萊士於2023年5月19日在公司2023年年度股東大會上當選為公司2023年股東大會成員，他是LKCM Headwater Investments的創始合夥人，LKCM Headwater Investments是LKCM的私人資本投資集團。

注16 -分部信息

根據運營、報告和管理結構，公司已確定三基於產品和服務的性質以及這些產品和服務的客户類型的可報告細分。對我們的可報告部門的説明如下：

勞森是一家向工業、商業、機構和政府MRO市場提供專業產品和服務的分銷商。勞森公司主要通過銷售代表網絡和遍佈美國和加拿大的內部銷售渠道向客户分銷MRO產品。

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目錄表
測試公平性是一家測試和測量設備和解決方案、工業和電子生產用品、供應商管理的庫存計劃以及轉換、製造和粘合劑解決方案的分銷商，這些解決方案來自其領先的製造商合作伙伴，支持航空航天和國防、無線和通信、半導體、工業電子和汽車以及電子製造行業。

GexPro服務是一家全球供應鏈解決方案提供商，專門從事關鍵任務生產線管理、售後服務和現場安裝項目的開發。

本公司還有一個“所有其他”類別，包括未分配的DSG控股公司成本，該成本不直接歸因於我們的可報告部門的持續經營活動，幷包括Bolt Supply House(“Bolt”)非可報告部門的業績。所有其他類別的收入代表博爾特的業績。博爾特的收入主要來自向其無電梯客户銷售MRO產品，並通過其14分支機構位置。博爾特不為客户提供VMI服務，也不提供除向客户銷售產品外的服務。收入在產品控制權移交給客户時確認，根據合同條款，這是在交付或裝運時確認的。

本公司各分部的財務信息以及該信息與未經審計的簡明綜合財務報表的核對情況如下。由於首席運營決策者不按業務分部審查資產信息，因此以下未列出按業務分部分列的資產信息。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2024202320242023
收入
勞森$121,118 $119,147 $239,304 $244,427 
測試公平性197,481 136,067 384,630 243,425 
GexPro服務107,134 108,274 205,785 209,290 
所有其他14,471 14,496 26,966 29,112 
分部間收入消除(668)— (1,063)— 
總收入$439,536 $377,984 $855,622 $726,254 
營業收入(虧損)
勞森$6,129 $8,470 $10,236 $16,715 
測試公平性703 (3,182)(5,391)(3,156)
GexPro服務8,091 8,778 13,553 16,152 
所有其他(765)(290)(1,457)786 
營業總收入(虧損)$14,158 $13,776 $16,941 $30,497 

分部收入包括向外部客户銷售的收入以及分部之間銷售交易的分部間收入。該公司對分部間銷售進行核算，類似於第三方交易，這些交易是在公平原則上進行的，並反映當前市場價格。 分部間收入在合併中消除。分部收入及分部間收入的抵消如下：
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目錄表
(單位：千)勞森測試公平性GexPro服務所有其他淘汰總
截至2024年6月30日的三個月
來自外部客户的收入$121,089 $197,446 $106,530 $14,471 $— $439,536 
部門間收入29 35 604 — (668)— 
收入$121,118 $197,481 $107,134 $14,471 $(668)$439,536 
截至2023年6月30日的三個月
來自外部客户的收入$119,147 $136,067 $108,274 $14,496 $— $377,984 
部門間收入— — — — — — 
收入$119,147 $136,067 $108,274 $14,496 $— $377,984 
截至2024年6月30日的六個月
來自外部客户的收入$239,251 $384,511 $204,894 $26,966 $— $855,622 
部門間收入53 119 891 — (1,063)— 
收入$239,304 $384,630 $205,785 $26,966 $(1,063)$855,622 
截至2023年6月30日的六個月
來自外部客户的收入$244,427 $243,425 $209,290 $29,112 $726,254 
部門間收入— — — — — — 
收入$244,427 $243,425 $209,290 $29,112 $— $726,254 

注17 -後續事件

2024年7月10日，DSG宣佈簽署收購Source Atlantic Limited（“Source Atlantic”）的協議。該交易預計將於2024年第三季度完成，具體取決於監管機構批准和慣例成交條件，收購價格約為 $105.0萬. Source Atlantic總部位於加拿大新不倫瑞克省聖約翰，是一家行業領先的批發分銷商，為加拿大MRO市場提供工業MRO用品、安全產品、緊固件和相關增值服務。Source Atlantic的銷售額約為 $185.0萬在最近的財年。收購Source Atlantic旨在擴大DSG在加拿大市場的運營足跡。此次收購將由DSG的手頭現金及其循環信貸機制提供資金。


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目錄表
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對DSG財務狀況和經營結果的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及DSG截至2023年12月31日提交的Form 10-k年度報告中包含的經審計的綜合財務報表、附註和其他信息一起閲讀。

凡提及“本集團”、“本公司”或“本公司”時，指分銷解決方案集團有限公司及隨附的未經審計簡明綜合財務報表中合併的所有實體。

概述

DSG是一家多平臺專業分銷公司，為維護、維修和運營(“MRO”)、原始設備製造商(“OEM”)和工業技術市場提供高接觸、高附加值的分銷解決方案。

我們通過三個可報告的部門管理和報告我們的經營業績：Lawson、TestEquity和Gexpro Services。下面是我們的細分市場的摘要。有關我們的分部的更多細節，請參閲項目1.財務報表中的附註16-分部信息。

勞森是一家向工業、商業、機構和政府MRO市場提供專業產品和服務的分銷商。勞森公司主要通過銷售代表網絡和遍佈美國和加拿大的內部銷售渠道向客户分銷MRO產品。

測試公平性是一家測試和測量設備和解決方案、工業和電子生產用品、供應商管理的庫存計劃以及轉換、製造和粘合劑解決方案的分銷商，這些解決方案來自其領先的製造商合作伙伴，支持航空航天和國防、無線和通信、半導體、工業電子和汽車以及電子製造行業。

GexPro服務是一家全球供應鏈解決方案提供商，專門從事關鍵任務生產線管理、售後服務和現場安裝項目的開發。

除上述三個須呈報分部外，我們還有一個“所有其他”類別，包括未分配的DSG控股公司成本，該等成本並非直接歸因於我們的應呈報分部的持續經營活動及非須呈報分部的業績。

最近發生的事件

2024年的商業收購

2024年5月1日，戴姆勒集團完成了對S、S汽車公司的收購(S、S汽車、S、S汽車交易)。S S汽車公司是一家汽車、工業和安全用品的分銷商，主要面向位於伊利諾伊州伍德里奇市芝加哥附近的汽車經銷市場。收購S和S汽車公司是為了將羅森的服務和產品擴展到汽車終端市場。

2024年1月19日，DSG 100%收購了安全供應伊利諾伊州有限責任公司的某些資產，開展緊急安全供應業務(“ESS”和“ESS交易”).ESS是一家總部設在伊利諾伊州巴達維亞芝加哥附近的安全產品全國性分銷商。收購ESS是為了擴大勞森的安全產品類別。

結果是S、S的經營汽車和ESS已包括在Lawson可報告部分中在他們的收購日期之後。有關這些收購的其他信息，請參閲注3-業務收購。

DSG願景和戰略重點

Lawson、TestEquity和Gexpro Services的互補分銷業務於2022年合併，目的是創建一家全球專業分銷公司，使Lawson、TestEquity和Gexpro Services能夠在各自獨立的業務部門管理團隊的領導下，在其專業分銷業務中保持各自的高接觸、增值服務交付模式和客户關係。DSG領導團隊
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目錄表
為這些獨立的領導團隊提供監督。這一結構有助於合併後的公司利用三家運營公司的最佳實踐、後臺資源和技術，幫助推動成本協同效應和效率。合併後的公司有能力利用其合併的財務資源，通過業務收購和有機增長來加速擴張戰略。

有機增長戰略

我們打算通過探索增長機會，為客户提供不同的渠道，增加收入併產生積極的結果，從而實現業務的有機增長。我們計劃利用我們的公司結構，通過在我們多樣化的客户羣中進行協作銷售和在我們的平臺上擴展數字功能來增加有機收入。

收購戰略

除了有機增長外，我們還計劃積極尋求與我們的業務互補的收購機會，並相信這些機會將為我們的組織帶來財務上的增長。

銷售推動力

DSG相信，供應管理學會公佈的採購經理人指數(“PMI”)是衡量其所處行業經濟環境相對強弱的指標。PMI是美國製造業經濟活動的綜合指數。PMI指數高於50通常被視為表明製造業擴張，而低於50則通常被視為收縮。月平均採購經理人指數S在截至2024年6月30日的6個月中的收入為48.9美元，而這個截至2023年6月30日的六個月.

勞森銷售推動者

北美的MRO市場高度分散。勞森與多家全國性分銷商以及大量地區和本地分銷商爭奪業務。MRO業務受到美國經濟製造業整體實力的影響。

勞森的收入也受到銷售代表的數量和生產率的影響。勞森計劃繼續集中精力提高其銷售團隊的生產率和規模。此外，Lawson還通過擴大向現有客户銷售的產品以及吸引新客户和更多的收貨地點來推動收入。勞森還利用內部銷售團隊來幫助提高現場銷售代表的生產率，並利用電子商務網站來產生銷售。

TestEquity銷售驅動因素

在整個測試和測量、工業和電子生產供應業務中，北美市場高度分散，競爭對手從大型全球分銷商到國家和地區分銷商。

通過與Hisco的交易，TestEquity擴大了產品供應，包括膠粘劑、化學品和膠帶，以及靜電放電、熱管理材料和靜電屏蔽袋等特種材料。Hisco在北美的36個地點開展業務，包括提供增值製造的精密加工設施和提供一系列定製重新包裝解決方案的粘合劑材料集團。Hisco還提供供應商管理的庫存和射頻識別(“RFID”)計劃，以及化學品管理、物流服務和冷藏的專門倉儲。

GexPro服務銷售驅動因素

全球供應鏈解決方案市場在Gexpro Services的關鍵垂直細分市場中高度分散。GexproServices的競爭對手既有大型的全球分銷商和製造商，也有小型的地區性國內分銷商和製造商。GexproServices的收入受到我們OEM的生產計劃、新產品發佈和服務項目需求的影響。

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目錄表
GexproServices的戰略是通過增加與現有客户的錢包份額、以客户為主導的地域擴張、在其六個關鍵垂直市場開發新客户以及利用其最近收購的組合來擴大其安裝和售後服務，從而增加收入。

供應鏈中斷

我們繼續受到通貨膨脹以及運輸和勞動力成本增加導致供應商成本上升. 4.我們已經進行了多次提價應答中的振鈴2023和2024NSE應對不斷上升的供應商成本，以及增加的運輸和勞動力成本，以管理我們的毛利率。

網絡事件訴訟

2022年2月10日，DSG披露，Lawson Products的計算機網絡是一次網絡事件的主題，可能涉及未經授權訪問某些機密信息(“網絡事件”)。DSG聘請了一家網絡安全取證公司來協助調查這起事件，並協助保護其計算機網絡。

由於信息可能被泄露的性質，DSG被要求將這一事件通知信息可能被泄露的各方以及各政府機構，並已採取其他行動，如提供信用監測服務。2023年4月4日，一個與網絡事件有關的DSG被推定為集體訴訟(“網絡事件訴訟”)。有關網絡事件訴訟的更多信息，請參閲第1項財務報表內的附註14--承付款和或有事項。截至2024年6月30日，DSG尚未因網絡事件而產生物質成本。

關鍵會計政策和估算的使用

未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。對我們關鍵會計政策和估計的討論包含在項目7.DSG截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中。我們之前披露的關鍵會計政策和估計的使用沒有重大變化。以下是關於需要更多估計數的賬户的信息。

所得税 - 遞延税項資產或負債反映了財務和税務報告中資產和負債額之間的暫時性差異。該等金額會作出適當調整，以反映預期在暫時性差異逆轉時生效的已制定税率的變動。在確定所得税撥備以及遞延税項資產和負債餘額時，需要作出重大判斷，包括估值免税額的估計和不確定税務狀況的評估。

商譽減值-商譽是指企業收購的成本超過可確認的有形和無形淨值的公允價值收購的資產。本公司每年於10月1日或當事件或其他情況發生變化時，或當事件或其他情況發生變化時，評估商譽的潛在減值，而該等變化極有可能使資產的公允價值低於其賬面價值。

多步驟程序的第一步是確定商譽是否已經減損以及減損到什麼程度，以審查可能導致報告單位的公允價值低於報告單位的賬面價值的相關定性因素。本公司會考慮宏觀經濟、行業及市場狀況、成本因素、整體財務表現及其他可能影響個別報告單位的相關因素。如果本公司認為報告單位的公允價值很可能大於報告單位的賬面價值，則不需要進一步的減值測試。如果本公司確定報告單位的賬面價值很可能大於報告單位的公允價值，本公司將進入下一步程序。本公司將估計報告單位的公允價值，並將其與報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司將計入相當於報告單位賬面價值超過其公允價值的金額的商譽減值，最高不超過先前確認的商譽總額。

企業合併-我們根據收購時的估計公允價值分配為收購資產支付的購買價格和承擔的與收購相關的負債。在確定以下項目截至收購日期的公允價值時，這種分配涉及一些假設、估計和判斷：
•無形資產，包括估值方法(商標使用費減免法和客户關係多期超額收益法)、未來現金流的估計、貼現率、特許權使用費、
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目錄表
可歸因於客户關係的經常性收入、我們假設的細分市場份額以及無形資產的估計使用壽命；
•遞延税項資產和負債、不確定的税務狀況以及與税收相關的估值免税額；
•庫存；
•財產、廠房和設備；
•先前存在的債務或法律索賠；
•或有對價，包括估計達到相關閾值的可能性和時間；以及
•商譽是指在收購日淨額內轉移的額外對價、收購資產的公允價值和承擔的負債。

我們的假設及估計乃基於可比較市場數據及從我們的管理層及所收購公司的管理層取得的資料。我們將商譽分配至預期將從業務合併中受益的業務報告單位。

非公認會計準則財務指標

公司管理層認為，某些非公認會計準則財務措施可能會為這些財務信息的使用者提供當前業績與以前經營期間業績之間的更多有意義的比較。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標可以提供對業務潛在趨勢的額外有意義的反映，因為它們提供了歷史信息的比較，排除了某些不常見的、季節性的或非運營項目，這些項目影響了總體可比性。這些非GAAP財務措施應被視為公司根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代。

非公認會計準則調整後的EBITDA

管理層認為，調整後的EBITDA是衡量公司經營業績的重要指標並可能為投資者提供當前業績與前幾個營業期間業績的更多有意義的比較，因為調整後的EBITDA不包括某些非營業或非現金項目，這些項目在不同時期的波動不一定與我們業務經營業績的變化相對應，因此可能會影響不同時期的整體可比性。我們將經調整EBITDA定義為營業收入加上折舊和攤銷、基於股票的補償、遣散費和與收購相關的保留成本、與執行和整合收購相關的成本以及其他非經常性項目。管理層使用營業收入和調整後的EBITDA來評估其可報告部門的業績。

下表提供了綜合基礎上淨收益(虧損)與調整後EBITDA以及營業收入(虧損)與調整後EBITDA按部門進行的對賬截至2024年6月30日的三個月和六個月和2023年。淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬沒有按部門進行，這是因為管理層沒有在部門層面確定或審查淨收入，也沒有將營業外成本和支出分配給部門，如所得税、利息支出和各種其他營業外收入和費用。看見注16 -分部信息與項目1.財務報表有關我們的可報告細分市場的更多信息。

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目錄表
淨收益(虧損)與非GAAP調整後EBITDA的對賬(未經審計)

截至2024年6月30日的三個月
(單位：千)勞森測試公平性GexPro服務所有其他已整合
淨收益(虧損)$1,896 
所得税支出(福利)(180)
其他收入(費用)，淨額(359)
溢利負債的公允價值變動8 
利息開支12,793 
營業收入(虧損)$6,129 $703 $8,091 $(765)$14,158 
折舊及攤銷6,390 7,795 3,825 525 18,535 
基於股票的薪酬(1)
(633)160 — 166 (307)
遣散和收購相關保留費用(2)
1,583 6,508 192 30 8,313 
與收購相關的成本(3)
2,400 282 382 534 3,598 
庫存遞增(4)
634 — — — 634 
其他非經常性(5)
— — 250 — 250 
調整後的EBITDA$16,503 $15,448 $12,740 $490 $45,181 
截至2023年6月30日的三個月
(單位：千)勞森測試公平性GexPro服務所有其他已整合
淨收益(虧損)$3,024 
所得税支出(福利)535 
其他收入(費用)，淨額761 
溢利負債的公允價值變動(36)
利息開支9,492 
營業收入(虧損)$8,470 $(3,182)$8,778 $(290)$13,776 
折舊及攤銷4,498 5,560 4,026 500 14,584 
基於股票的薪酬(1)
2,188 — — — 2,188 
遣散和收購相關保留費用(2)
119 2,295 23 — 2,437 
與收購相關的成本(3)
651 4,104 303 — 5,058 
庫存遞增(4)
— 716 — — 716 
其他非經常性(5)
144 — 12 1,185 1,341 
調整後的EBITDA$16,070 $9,493 $13,142 $1,395 $40,100 

截至2024年6月30日的六個月
(單位：千)勞森測試公平性GexPro服務所有其他已整合
淨收益(虧損)$(3,328)
所得税支出(福利)(4,257)
其他收入(費用)，淨額(97)
溢利負債的公允價值變動3 
利息開支24,620 
營業收入(虧損)$10,236 $(5,391)$13,553 $(1,457)$16,941 
折舊及攤銷11,598 15,291 7,665 1,033 35,587 
基於股票的薪酬(1)
1,379 160 — 352 1,891 
遣散和收購相關保留費用(2)
2,395 16,336 264 34 19,029 
與收購相關的成本(3)
3,687 663 455 747 5,552 
庫存遞增(4)
634 — — — 634 
其他非經常性(5)
— — 1,614 — 1,614 
調整後的EBITDA$29,929 $27,059 $23,551 $709 $81,248 
33

目錄表
截至2023年6月30日的六個月
(單位：千)勞森測試公平性GexPro服務所有其他已整合
淨收益(虧損)$8,931 
所得税支出(福利)2,647 
其他收入(費用)，淨額1,736 
溢利負債的公允價值變動21 
利息開支17,162 
營業收入(虧損)$16,715 $(3,156)$16,152 $786 $30,497 
折舊及攤銷11,056 10,365 7,891 994 30,306 
基於股票的薪酬(1)
4,392 — — — 4,392 
遣散和收購相關保留費用(2)
357 2,408 23 — 2,788 
與收購相關的成本(3)
1,660 6,819 678 — 9,157 
庫存遞增(4)
— 716 — — 716 
其他非經常性(5)
340 — 72 1,185 1,597 
調整後的EBITDA$34,520 $17,152 $24,816 $2,965 $79,453 
(1)    福利（福利）主要用於股票薪酬，其中一部分根據公司股價而異。
(2) 包括2024年和2023年採取的與正式重組計劃無關的行動的遣散費以及Hisco交易和S & S Automotive交易的收購相關保留費用。
(3) 與收購相關的交易和整合成本。
(4) 與Lawson和TestEquity完成的收購相關的收購會計的庫存公允價值逐步調整。
(5)    其他非經常性成本包括某些非經常性戰略項目和其他非經常性項目。

部門間交易

按可報告分部劃分的分部收入和營業收入（損失）包括對外部客户的銷售和分部之間的銷售交易，稱為分部間收入，以及這些分部間收入交易對經營活動的影響。分部收入和營業收入（虧損）與我們在美國的綜合經營業績的對比經過審核的濃縮 合併財務報表見附註16 -分部信息 在第1項內。財務報表。


34

目錄表
行動的結果

截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比

綜合經營成果
截至6月30日的三個月，
20242023
(千美元)量佔收入的百分比量佔收入的百分比
收入
勞森$121,118 27.6%$119,147 31.5%
測試公平性197,481 44.9%136,067 36.0%
GexPro服務107,134 24.4%108,274 28.6%
所有其他14,471 3.3%14,496 3.8%
分部間收入消除(668)(0.2)%— —%
總收入439,536 100.0%377,984 100.0%
銷貨成本
勞森54,717 12.4%52,769 14.0%
測試公平性151,702 34.5%104,827 27.7%
GexPro服務73,952 16.8%75,928 20.1%
所有其他8,306 1.9%8,437 2.2%
分部間銷售商品成本消除(668)(0.2)%— —%
商品銷售總成本288,009 65.5%241,961 64.0%
毛利151,527 34.5%136,023 36.0%
銷售、一般和管理費用
勞森60,272 13.7%57,908 15.3%
測試公平性45,076 10.3%34,422 9.1%
GexPro服務25,091 5.7%23,568 6.2%
所有其他6,930 1.6%6,349 1.7%
銷售、一般和管理費用總計137,369 31.3%122,247 32.3%
營業收入(虧損)14,158 3.2%13,776 3.6%
利息開支(12,793)(2.9)%(9,492)(2.5)%
溢利負債的公允價值變動(8)—%36 —%
其他收入(費用)，淨額359 0.1%(761)(0.2)%
所得税前收入(虧損)1,716 0.4%3,559 0.9%
所得税支出(福利)(180)—%535 0.1%
淨收益(虧損)$1,896 0.4%$3,024 0.8%

合併經營業績概覽

我們的綜合收入增加 6160萬美元第二季度的2024與之相比第二季度的2023年主要由 8140萬美元 2023年和2024年完成的收購部分被有機收入下降所抵消。綜合毛利潤和銷售、一般和行政費用也比上年增加 受2023年和2024年完成的Hisco、ESS和S & S Automotive收購的推動。

請參閲下文按可報告部門列出的結果，以瞭解對我們運營結果的完整討論。

35

目錄表
按可報告細分市場劃分的結果

勞森分部
截至6月30日的三個月，變化
(千美元)20242023量%
來自外部客户的收入$121,089 $119,147 $1,942 1.6 %
部門間收入29 — 29 — %
收入121,118 119,147 1,971 1.7 %
銷貨成本54,717 52,769 1,948 3.7 %
毛利66,401 66,378 23 — %
銷售、一般和管理費用60,272 57,908 2,364 4.1 %
營業收入(虧損)$6,129 $8,470 $(2,341)(27.6)%
毛利率54.8 %55.7 %
調整後的EBITDA(1)
$16,503 $16,070 $433 2.7 %
(1)有關調整後EBITDA與營業收入的對賬，請參閲概覽中的非GAAP調整後EBITDA部分。

收入和毛利

收入增加1.9億美元，或 1.6%，至12110萬美元 第二季度的2024相比之下，萬的年收入為11910美元第二季度的2023。增長主要是由1010萬美元推動的從以下方面產生的收入2024年完成的收購以及對汽車終端市場80萬美元的強化銷售部分抵消了對勞森的核心、政府和戰略客户的銷售下降820萬美元，銷售代表減少。

2024年第二季度毛利潤持平於6,640美元萬，而去年同期毛利潤為6,640美元萬. 2024年第二季度，羅森的毛利潤佔收入的百分比為54.8%，而55.7%在上一年的季度。毛利率百分比降幅為主要是與S和S汽車交易相關的60美元萬庫存的公允價值遞增攤銷的結果是，銷售組合轉向更大的客户，2024年收購產生的收入的毛利率下降.

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用包括對勞森公司銷售代表的薪酬和支持、運營勞森公司分銷網絡的費用和管理費用。

2024年第二季度，銷售、一般和管理費用增加了240美元萬，達到6,030美元萬，而去年同期為5,790美元萬。A幾乎是3.6百萬美元 其中增加的支出是由2024年完成的收購以及更高的遣散費和併購費用分別為150萬美元和170萬美元推動的。這些成本被部分抵消了基於股票的薪酬支出減少280萬美元，原因是2024年第二季度實現的福利，以及由於銷售額下降導致可變薪酬減少。

調整後的EBITDA

截至2024年6月30日的三個月內，勞森的調整後EBITDA為 16.5百萬美元，增加了40萬美元一年前同期預計140萬美元受2024年完成的收購以及固定成本結構因有機收入和利潤率下降而去槓桿化的推動。

36

目錄表
測試股權部分
截至6月30日的三個月，變化
(千美元)20242023量%
來自外部客户的收入$197,446 $136,067 $61,379 45.1 %
部門間收入35 — 35 — %
收入197,481 136,067 61,414 45.1 %
銷貨成本151,702 104,827 46,875 44.7 %
毛利45,779 31,240 14,539 46.5 %
銷售、一般和管理費用45,076 34,422 10,654 31.0 %
營業收入(虧損)$703 $(3,182)$3,885 (122.1)%
毛利率23.2 %23.0 %
調整後的EBITDA(1)
$15,448 $9,493 $5,955 62.7 %
(1)有關調整後EBITDA與營業收入的對賬，請參閲概覽中的非GAAP調整後EBITDA部分。

收入和毛利

收入增加6140萬美元，即45.1%， 至$19750萬在 第二季度的2024年相比 13610萬美元 第二季度的2023. 這一增長的推動因素是 7130萬美元的額外收入來自2023年完成的收購被遺留TestEquity收入下降990萬美元所抵消，這主要是由於測試和測量市場放緩，這主要是由於TestEquity客户羣資本預算緊縮和電子生產供應終端市場疲軟造成的。

毛利增加 2024年第二季度毛利潤為1450萬美元至4580萬美元，而上一季度毛利潤為3120萬美元，主要原因是 納入2023年完成的收購，產生了1580萬美元的額外毛利潤 在 2024年第二季度。 年，TestEquity毛利潤佔收入的百分比增至23.2% 2024年第二季度相比 上一季度23.0% 主要由於 銷售組合的轉變和網絡渠道的更好績效。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和管理費用包括對TestEquity銷售代表的補償和支持以及運營TestEquity分銷網絡的費用和管理費用。

銷售、一般和行政費用增加 1070萬美元至4510萬美元在……裏面2024年第二季度為3440萬美元，而上一季度為3440萬美元。 A預計1280萬美元 費用增加的一部分是由2023年完成的收購推動的，其中 6.4百萬美元與Hisco員工保留獎金有關。這些成本被380萬美元的併購費用下降和醫療費用下降部分抵消 2024年第二季度相比 至上一年季度。

調整後的EBITDA

截至2024年6月30日的三個月內，TestEquity的調整後EBITDA為1540萬美元，比去年同期約860萬美元增加6億美元，增幅62.7%受2023年完成的收購的推動，但由於有機收入下降，遺留TestEquity減少了260萬美元，抵消了這一影響。

37

目錄表
Gexpro服務部門
截至6月30日的三個月，變化
(千美元)20242023量%
來自外部客户的收入$106,530 $108,274 $(1,744)(1.6)%
部門間收入604 — 604 — %
收入107,134 108,274 (1,140)(1.1)%
銷貨成本73,952 75,928 (1,976)(2.6)%
毛利33,182 32,346 836 2.6 %
銷售、一般和管理費用25,091 23,568 1,523 6.5 %
營業收入(虧損)$8,091 $8,778 $(687)(7.8)%
毛利率31.0 %29.9 %
調整後的EBITDA(1)
$12,740 $13,142 $(402)(3.1)%
(1)有關調整後EBITDA與營業收入的對賬，請參閲概覽中的非GAAP調整後EBITDA部分。

收入和毛利

收入減少110萬美元，或 1.1%，到 $10710萬 在 2024年第二季度，而2023年第二季度為10830萬美元.這一下降主要是由於可再生能源垂直市場的項目工作時間為170萬美元，以及工業垂直市場的可比收入同比下降170萬美元， 航空航天和國防垂直市場銷售額增加60萬美元以及汽車行業增長100萬美元，部分抵消了這一增長。

毛利增加 80萬美元至 3320萬美元 在 第二季度的2024與毛利潤相比 上一年季度為3230萬美元。Gexpro Services毛利潤佔收入的百分比為 31.0%的第二季度的2024與去年同期的29.9%相比，主要是由於加強戰略採購、供應鏈改進和終端市場銷售組合。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和管理費用包括主要與薪酬有關的銷售和營銷費用、與支持Gexpro Services服務設施相關的成本、財務、法律、人力資源和信息技術方面的管理費用，以及運營Gexpro Services的業務和服務客户所需的其他成本。

銷售、一般和管理費用增加$150萬至$2510萬in這個2024年第二季度萬為2,360美元在上一年的季度。增長主要是由80萬美元的額外非經常性法律和諮詢成本推動的。

調整後的EBITDA

在截至2024年6月30日的三個月中，GexproServices產生的調整後EBITDA為1,270萬美元，減少了40萬美元與去年同期相比，主要由於有機收入下降以及銷售、一般和行政費用的增加，毛利率的增加部分抵消了這一影響。

合併營業外收入和費用
截至6月30日的三個月，變化
(千美元)20242023量%
利息開支$(12,793)$(9,492)$(3,301)34.8 %
溢利負債的公允價值變動$(8)$36 $(44)不適用
其他收入(費用)，淨額$359 $(761)$1,120 (147.2)%
所得税支出(福利)$(180)$535 $(715)不適用
不適用沒有意義
38

目錄表

利息支出

利息支出增加330萬美元在 2024年第二季度與上一財年主要是由於與收購Hisco、ESS和S & S Automotive相關的利率上升和未償還借款增加.

其他收入(費用)，淨額

其他收入（費用），淨額包括外幣匯率變化的影響、利息收入、淨額以及其他營業外收入和支出。的 110萬美元2024年第二季度變化與2023年同期相比，主要是由於利息收入的有利增長被外幣匯率的不利變化部分抵消。

所得税支出(福利)

截至2024年6月30日的三個月，所得税福利為20萬美元，有效税率為（10.5%），而截至2023年6月30日的三個月，所得税費用為50萬美元，有效税率為15.0%。同比有效税率的變化主要是由於與利息費用限制遞延所得税資產、州税、外國收入和其他永久項目相關的估值津貼發生變化。

39

目錄表
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比

綜合經營成果
截至6月30日的六個月，
20242023
(千美元)量佔淨銷售額的百分比量淨銷售額的百分比
收入
勞森$239,304 28.0 %$244,427 33.7 %
測試公平性384,630 45.0 %243,425 33.5 %
GexPro服務205,785 24.1 %209,290 28.8 %
所有其他26,966 3.2 %29,112 4.0 %
分部間收入消除(1,063)(0.1)%— — %
總收入855,622 100.0 %726,254 100.0 %
銷貨成本
勞森107,841 12.6 %107,140 14.8 %
測試公平性296,650 34.7 %186,828 25.7 %
GexPro服務141,847 16.6 %146,439 20.2 %
所有其他15,411 1.8 %16,953 2.3 %
分部間銷售商品成本消除(1,063)(0.1)%— — %
商品銷售總成本560,686 65.5 %457,360 63.0 %
毛利294,936 34.5 %268,894 37.0 %
銷售、一般和管理費用
勞森121,227 14.2 %120,572 16.6 %
測試公平性93,371 10.9 %59,753 8.2 %
GexPro服務50,385 5.9 %46,699 6.4 %
所有其他13,012 1.5 %11,373 1.6 %
銷售、一般和管理費用總計277,995 32.5 %238,397 32.8 %
營業收入(虧損)16,941 2.0 %30,497 4.2 %
利息開支(24,620)(2.9)%(17,162)(2.4)%
債務清償損失— — %— — %
溢利負債的公允價值變動(3)— %(21)— %
其他收入(費用)，淨額97 — %(1,736)(0.2)%
所得税前收入(虧損)(7,585)(0.9)%11,578 1.6 %
所得税支出(福利)(4,257)(0.5)%2,647 0.4 %
淨收益(虧損)$(3,328)(0.4)%$8,931 1.2 %

合併經營業績概覽

年合併收入增加12940萬美元 第一個六個月的2024相比於第一 六個月的2023年主要由18060萬美元推動 2023年和2024年完成的收購部分被有機收入下降所抵消。綜合毛利潤和銷售、一般和行政費用也較上年有所增長 受2023年和2024年完成的Hisco、ESS和S & S收購的推動。

請參閲下文按可報告部門列出的結果，以瞭解對我們運營結果的完整討論。

40

目錄表
按可報告細分市場劃分的結果

勞森分部
截至6月30日的六個月，變化
(千美元)20242023量%
來自外部客户的收入$239,251 $244,427 $(5,176)(2.1)%
部門間收入53 — 53 — %
收入239,304 244,427 (5,123)(2.1)%
銷貨成本107,841 107,140 701 0.7 %
毛利131,463 137,287 (5,824)(4.2)%
銷售、一般和管理費用121,227 120,572 655 0.5 %
營業收入(虧損)$10,236 $16,715 $(6,479)(38.8)%
毛利率54.9 %56.2 %
調整後的EBITDA(1)
$29,929 $34,520 $(4,591)(13.3)%
(1)有關調整後EBITDA與營業收入的對賬，請參閲概覽中的非GAAP調整後EBITDA部分。

收入和毛利

收入減少510萬美元，或2.1%，至2.393億美元在第一個六個月的2024相比之下，24440美元萬在同一時期2023. 下降的主要原因是對勞森的核心、政府和戰略客户的銷售下降1,860萬美元，銷售代表減少，部分被2024年和S完成的收購產生的1,240萬美元收入抵消加強汽車終端市場的銷售額，達到260萬美元。

2024年前六個月的毛利潤減少了580美元萬至13150美元萬，而萬I的毛利潤為13730美元在同一時期內2023年主要是由於銷售額下降和公允價值遞增的存貨攤銷60萬美元相關由於價格上漲、運費淨額下降以及將運營費用分攤到較高的銷售水平，S和S汽車的交易部分抵消了這一影響。2024年前六個月，羅森的毛利潤佔收入的百分比為54.9%，而去年同期為56.2%。毛利率百分比下降主要是S和S相關的60美元萬存貨的公允價值遞增攤銷的結果汽車交易、銷售組合的變化以及2024年利潤率較低的收購產生的收入的毛利率下降。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和管理費用包括勞森銷售代表的薪酬和支持，以及運營勞森分銷網絡的費用和管理費用。

2024年上半年，銷售、一般和管理費用增加了70美元萬，達到12120美元萬，而2023年同期為12060美元萬。A幾乎是430萬美元 其中增加的支出是由2024年完成的收購以及更高的遣散費和併購費用分別為200萬美元和200萬美元推動的。這些成本被部分抵消了基於股票的薪酬支出減少300萬，原因是2024年第二季度實現的福利，以及由於銷售額下降導致可變薪酬減少。

調整後的EBITDA

在.期間六個月告一段落2024年6月30日，Lawson生成的調整後EBITDA為2,990美元萬，比去年同期減少460美元萬，主要是由於有機收入和毛利率下降，部分被2024年的收購所抵消。

41

目錄表
測試股權部分
截至6月30日的六個月，變化
(千美元)20242023量%
來自外部客户的收入$384,511 $243,425 $141,086 58.0 %
部門間收入119 — 119 — %
收入384,630 243,425 141,205 58.0 %
銷貨成本296,650 186,828 109,822 58.8 %
毛利87,980 56,597 31,383 55.4 %
銷售、一般和管理費用93,371 59,753 33,618 56.3 %
營業收入(虧損)$(5,391)$(3,156)$(2,235)70.8 %
毛利率22.9 %23.3 %
調整後的EBITDA(1)
$27,059 $17,152 $9,907 57.8 %
(1)有關調整後EBITDA與營業收入的對賬，請參閲概覽中的非GAAP調整後EBITDA部分。

收入和毛利

收入增加$14120萬，或58.0%，至 $38460萬在第一個六個月的2024年相比24340萬美元在#年同期2023。這一增長主要是由$16820萬2023年完成的收購產生的收入被傳統TestEquity下降2，700萬美元所抵消，原因是測試和測量市場放緩，主要是由於TestEquity客户羣資本預算緊縮造成的。

毛利增加 3,140萬美元至8800萬美元在第一個六個月的2024與5660萬美元在同一時期2023年主要是由於 納入2023年完成的收購，這次會議產生了 第一季度額外毛利潤3820萬美元 六個月的2024. TestEquity第一季度毛利潤佔收入的百分比下降至22.9% 六個月的2024而上一年為23.3%，主要是由於銷售結構從2023年收購後較低的毛利率轉變。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和管理費用包括對TestEquity銷售代表的補償和支持以及運營TestEquity分銷網絡的費用和管理費用。

銷售、一般和行政費用增加 3360萬美元至9340萬美元 在第一個六個月的2024與5980萬美元在同一時期2023.增加的費用中約有3，780萬美元是由2023年完成的收購推動的，其中1，400萬美元與Hisco員工保留獎金有關。這些成本被較低的併購費用部分抵消 6.2百萬美元在f2024年前六個月相比 與一年前同期持平。

調整後的EBITDA

在.期間六個月告一段落2024年6月30日，TestEquity產生的調整後EBITDA為 2710萬美元，增加了9.9億美元，即57.8%與一年前同期相比，大約 1710萬美元受2023年完成的收購推動，但主要因有機收入下降而導致遺留TestEquity減少720萬美元，抵消了這一影響。

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目錄表
Gexpro服務部門
截至6月30日的六個月，變化
(千美元)20242023量%
來自外部客户的收入$204,894 $209,290 $(4,396)(2.1)%
部門間收入891 — 891 — %
收入205,785 209,290 (3,505)(1.7)%
銷貨成本141,847 146,439 (4,592)(3.1)%
毛利63,938 62,851 1,087 1.7 %
銷售、一般和管理費用50,385 46,699 3,686 7.9 %
營業收入(虧損)$13,553 $16,152 $(2,599)(16.1)%
毛利率31.1 %30.0 %
調整後的EBITDA(1)
$23,551 $24,816 $(1,265)(5.1)%
(1)有關調整後EBITDA與營業收入的對賬，請參閲概覽中的非GAAP調整後EBITDA部分。

收入和毛利

收入減少350萬美元，或1.7%，至 2.058億美元在第一個六個月的2024與2.093億美元在同一時期2023.這一下降主要是由於可再生能源垂直市場480萬美元的項目工作時間和技術垂直市場130萬美元的疲軟推動的，部分被航空航天和國防垂直市場260萬美元的銷售額的增強所抵消。

毛利增加 110萬美元至6,390美元萬在第一個六個月的2024與6290萬美元 年同期 2023. Gexpro Services第一季度毛利潤佔收入的百分比為31.1% 六個月的2024年，而上一年同期為30.0% d四分五裂 加強戰略採購、供應鏈改進和終端市場銷售組合。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和管理費用包括主要與薪酬有關的銷售和營銷費用、與支持Gexpro Services服務設施相關的成本、財務、法律、人力資源和信息技術方面的管理費用，以及運營Gexpro Services的業務和服務客户所需的其他成本。

銷售、一般和管理費用增加3.7百萬美元至5040萬美元第一個六個月的2024 與2023年同期為4670萬美元。這一增長主要是由於支持非經常性戰略項目的額外諮詢費用160萬美元、非經常性法律費用50萬美元以及支持未來增長的投資 額外的補償。

調整後的EBITDA

在.期間六個月告一段落2024年6月30日，Gexpro Services調整後EBITDA為 2,360萬美元，減少1.3億美元，即5.1%一年前同期 主要由有機收入下降以及銷售、一般和行政費用的增加被毛利率的增加部分抵消。

合併營業外收入和費用
截至6月30日的六個月，變化
(千美元)20242023量%
利息開支$(24,620)$(17,162)$(7,458)43.5 %
溢利負債的公允價值變動$(3)$(21)$18 (85.7)%
其他收入(費用)，淨額$97 $(1,736)$1,833 (105.6)%
所得税支出(福利)$(4,257)$2,647 $(6,904)(260.8)%

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目錄表
利息支出

利息支出增加7.5億美元 與2023年同期相比，2024年前六個月主要是由於利率上升以及與收購Hisco、ESS和S & S Automotive相關的未償借款增加。

其他收入(費用)，淨額

其他收入（費用），淨額包括外幣匯率變化的影響、利息收入、淨額以及其他營業外收入和支出。的1.8億美元的零錢2024年前六個月與2023年同期相比，部分原因是利息收入的有利增長被外幣匯率的不利變化部分抵消。

所得税支出(福利)

所得税優惠為430美元萬，2024年前六個月的有效税率為56.1%，而2023年前六個月的所得税支出為260美元萬，有效税率為22.9%。實際税率的同比變化主要是由於與利息支出限制遞延税項資產相關的估值免税額的變化。

流動資金和資本資源

現金及現金等價物2024年6月30日萬為4,680美元，2023年12月31日萬為8,390美元。

本公司相信，其目前的現金及現金等價物餘額、2023年修訂信貸協議下的可獲得性以及運營現金流將足以滿足其未來12個月的流動資金需求。自.起2024年6月30日，公司擁有4,680美元的現金和現金等價物萬以及15300美元的萬of bo根據《2023年修訂的信用證》，扣除未付信用證後的剩餘可用金額信貸協議。

我們主要的短期和長期流動性和資本資源需求是為運營費用、營運資本、資本支出、潛在的業務收購、戰略舉措和一般企業目的提供資金。根據2023年修訂的信貸協議，我們目前的債務義務將於2027年4月到期。2023年經修訂的信貸協議在未來12個月的要求本金付款為3,030萬美元。有關我們債務的其他信息，請參閲第1項.財務報表中的附註9--債務。進入債務資本市場歷來為公司提供了超出正常運營現金流的流動性來源。我們預計未來從這些市場獲得融資不會有困難，但我們不能保證不可預見的事件或我們無法控制的事件(例如債務資本市場的潛在收緊)不會對我們的流動性產生重大不利影響。

現金的來源和用途

下表彙總了我們的現金流：
 截至6月30日的六個月，
(單位：千)20242023變化
經營活動提供(用於)的現金淨額$28,009 $27,464 $545 
投資活動提供(用於)的現金淨額$(102,370)$(262,824)$160,454 
融資活動提供(用於)的現金淨額$33,208 $274,930 $(241,722)

經營活動提供(用於)的現金

截至2024年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為2,800美元萬，主要是由於非現金項目，但淨虧損和貿易營運資本投資部分抵消了這一影響，以支持更高的銷售額和其他淨現金流量項目。

截至2023年6月30日止六個月，經營活動提供的現金淨額為2,750萬美元，主要是由於包括非現金項目在內的淨收益，但部分被貿易營運資本投資所抵銷，以支持更高的銷售額和其他淨現金流量項目。

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目錄表
由投資活動提供(用於)的現金

截至2024年6月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為10240美元萬，主要是由於購買了ESS和S S汽車以及購置不動產、廠房和設備以及租賃設備，但因出售租賃設備而部分抵銷。

用於投資活動的現金淨額截至六個月2023年6月30日為26280美元萬，主要由於Hisco交易以及購買物業、廠房及設備及租賃設備所致，但出售租賃設備部分抵銷了該交易的影響。

由融資活動提供(用於)的現金

截至2024年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額為3,320萬美元，主要是由於循環信貸安排的淨收益部分被定期貸款的本金支付所抵消。

截至2023年6月30日的六個月，融資活動提供的現金淨額為27490美元萬，這是由於2023年信貸協議和配股發行的收益被償還之前的債務和定期貸款的本金部分抵消。與Hisco交易一起，本公司於2023年6月8日根據增量定期貸款安排借入305.0億美元，並通過配股籌集約1億美元，配股於2023年第二季度完成。於二零二三年首六個月內，與2023年信貸協議有關的遞延融資成本為340美元萬，與供股相關的發售成本為150美元萬。

融資和資本要求

信貸安排

2023年6月8日，關於Hisco交易，DSG修改並用2023年修訂後的信貸協議取代了之前的信貸協議，其中包括2億美元的優先擔保循環信貸安排、2.5億美元的優先擔保初始定期貸款安排、3.05億美元的增量定期貸款和5000萬美元的優先擔保延遲提取定期貸款安排。2023年經修訂信貸協議亦規定本公司可不時增加總額高達20000萬的承諾額，惟須受(其中包括)從現有及/或新貸款人收取額外承諾額及形式上遵守若干財務契諾的規限。關於2023年修訂的信貸協議的説明，請參閲附註9--項目1.財務報表內的債務。

2024年6月30日，我們有61030美元的萬在2023年修訂的信貸協議下的未償還借款和15300美元的萬優先擔保循環信貸融資部分項下扣除未償還信用證後的剩餘可用金額。

截至2024年6月30日，我們遵守了2023年修訂後的信貸協議下的所有財務契約。雖然我們在2024年6月30日遵守了我們的財務契約，但如果在未來幾個季度未能滿足2023年修訂信貸協議的契約要求，可能會導致更高的融資成本和更多限制，降低或消除我們借入資金的能力，或加速償還我們的債務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

購買承諾

截至2024年6月30日，我們有合同承諾，將在未來12個月內從我們的供應商和承包商那裏購買約1.33億美元的產品。

資本支出

在.期間截至六個月 2024年6月30日不動產、廠房和設備以及租賃設備的資本支出總額為900萬美元不包括出售租賃設備的收益。該公司預計將在2024年剩餘時間內的資本支出可能為8億至1200萬美元萬，以支持持續運營。

股票回購計劃

公司董事會此前批准了一項股票回購計劃，允許公司回購其普通股。任何回購的時間和金額將由管理層在
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目錄表
參數由董事會確定，並取決於各種因素，包括對我們的股票價格、公司和監管要求、資本供應和其他市場狀況的評估。

在第二季度截至2024年，公司根據回購計劃以平均每股30.14美元的價格回購了55,844股DSG普通股，總成本為170美元萬。年第一季度沒有回購任何股票2024或在第一次六個月 2023根據公司的股票回購計劃。 T根據該計劃，可用於股票回購的剩餘資金為萬單價2,730美元S，2024年6月30日。見附註11--股東權益與項目1.財務報表 以獲取更多信息。

留任獎金

作為購買協議的一部分，DSG還將向在Hisco交易完成後仍在Hisco或其關聯公司工作至少12個月的某些Hisco員工支付3750萬美元的現金或DSG普通股留任獎金。根據購買協議，本公司於2023年支付留任獎金中的180萬美元，並於年內支付留任獎金中的230萬美元。第一六個月的並將在2024年第三季度支付留任獎金中的3230萬美元，剩餘的110萬美元將在2025年支付。
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目錄表
第3項：關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的浮動利率長期債務債務有關。利率風險是指由於利率水平的變化和不同利率之間的利差而造成的損失。這些風險對許多因素高度敏感，包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。

2023年經修訂信貸協議下的貸款按本公司的選擇計息，利率等於(I)備用基本利率或加拿大最優惠利率(各自定義見2023年經修訂信貸協議)，在每種情況下，另加每年0.0%至1.75%的額外保證金，這取決於本公司及其受限制附屬公司在2023年經修訂信貸協議下的最新確定日期的總淨槓桿率，或(Ii)經調整期限SOFR利率或Corra利率(各自定義於2023年經修訂信貸協議)，外加在每種情況下，額外保證金每年由1.0%至2.75%不等，視乎本公司及其受限制附屬公司於2023年經修訂信貸協議下的最新釐定日期的總淨槓桿率而定。關於2023年修訂的信貸協議的信息，請參閲附註9--項目1.財務報表中的債務。

截至2024年6月30日，我們大約100%的債務是浮動利率債務。假設利率上升/下降100個基點，我們的年度利息支出將增加/減少約610美元萬。我們並沒有、目前亦不打算訂立利率掉期或其他衍生金融工具，以減輕利率波動的影響。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在我們高級管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序定義於1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)，截至本報告所述期間結束時(“評估日期”)。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官在評估日期得出結論，我們的披露控制和程序在評估日期有效。

財務報告內部控制的變化

考慮到S和S的時間安排汽車交易和系統和業務流程的複雜性，我們打算排除S和S汽車來自我們對截至2024年12月31日的年度財務報告內部控制的評估和報告。除ESS交易和S、S外汽車在截至2024年6月30日的季度內，在截至2024年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響，這一變化在《交易所法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義。

第二部分
其他信息

第二部分第3和第4項不適用，本報告已略去。

項目2.法律程序

見附註14--承付款和或有事項未經審計的簡明綜合財務報表，包括在項目1.通過引用併入本文的財務報表，用於描述我們的某些未決法律訴訟，其通過引用併入本文。此外，本公司還涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。

項目1A.風險因素

截至2023年12月31日的年度10-k表格年度報告中“風險因素”部分披露的風險因素沒有重大變化。

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目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

股權證券的未登記銷售

期間沒有未登記的股權證券銷售 2024年第二季度。

發行人購買股票證券

董事會此前授權了一項股票回購計劃，允許公司在公開市場交易中不時回購DSG普通股NS、私下協商的交易或其他方式。在第二季度截至2024年，公司根據回購計劃以平均每股30.14美元的價格回購了55,844股DSG普通股，總成本為170美元萬。年第一季度沒有回購任何股票2024或在第一次六個月 2023根據公司的股票回購計劃。 該公司擁有2730萬美元截至2024年6月30日，其股票回購計劃下的剩餘可用性。不股票回購計劃沒有到期日。

下表總結了截至2024年6月30日止三個月內根據上述回購計劃回購的DSG普通股，不包括為滿足期權行使和其他股權交易的預扣税要求而向員工預扣的股份。
期間購買的股份總數：每股支付1美元的平均每股價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2024年4月1日至4月30日— $— — $28,953,000 
2024年5月1日至5月31日— $— — $28,953,000 
2024年6月1日至6月30日55,844 $30.14 55,844 $27,270,000 
總55,844 55,844 

第5項：其他信息

截至2024年6月30日的季度，我們的董事或高級職員（定義見《交易法》第16 a-1（f）條） 通過或已終止“規則10 b5 -1交易安排”或“非規則10 b5 -1交易安排”（此類術語的定義見S-K法規第408項）。

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目錄表
項目6.展品
 
附件#展品説明
3.1
公司第三份修訂和重述的公司註冊證書，於2023年8月31日生效，參考截至2023年9月1日季度的公司8-k表格（文件編號000-10546）的附件3.1納入。
3.2
經修訂和重述的公司章程於2022年5月5日生效，並參考2022年5月5日提交的公司當前報告的表格8-k（文件編號000-10546）的附件3.2納入其中。
10.1*
修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2024年6月13日，由分銷解決方案集團、分銷解決方案集團的子公司、貸款人和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間進行。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32**
依據《美國法典》第18編第1350條對依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證明
101
以下財務報表摘自截至2024年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為Inline XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)，(Iii)簡明股東權益綜合報表，(Iv)簡明現金流量表，以及(V)簡明綜合財務報表附註。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.Sch*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.實驗所*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.前期*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104截至2024年6月30日的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中
* 現提交本局。
** 隨信提供。

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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 分銷解決方案集團有限公司
 (註冊人)
日期：2024年8月1日 /s/ J. Bryan King
 J. Bryan King
董事長、總裁、首席執行官
(首席行政官)
日期：2024年8月1日 /s/羅納德·J·克努森
 羅納德·J·克努森
執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
日期：2024年8月1日/s/ David S.蘭伯特
David S.蘭伯特
總裁副主計長兼首席會計官
(首席會計官)

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