美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
| 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
對於從__
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| (成立為法團的國家) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址，包括 郵政編碼)
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。
通過勾選註冊人是否已以電子方式提交 並在其公司網站上發佈（如果有）在過去12個月內（或註冊人被要求提交和發佈文件的較短期限）根據 第S-t條第405條要求提交和發佈的所有互動數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速 歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條中 大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司和新興成長型公司的定義。
| 加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | |
| 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司 （定義見該法案第120億.2條）。
是，☐不是
截至2024年7月31日，註冊人每種
普通股類別的已發行股數：普通股，無面值：
索引
| 第一部分： | 財務信息 | 頁 |
| 第1項。 | 財務報表（未經審計）： | |
| 簡明綜合損益表 | 1 | |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 | |
| 現金流量表簡明合併報表 | 3 | |
| 股本和長期債務的簡明合併報表 | 4 | |
| 普通股股東權益簡明合併報表 | 5 | |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 |
| 第三項。 | 市場風險的定量和定性披露 | 24 |
| 第四項。 | 控制和程序 | 24 |
| 第二部分。 | 其他信息 | |
| 第1項。 | 法律訴訟 | 26 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 26 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 26 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 26 |
| 第五項。 | 其他信息 | 26 |
| 第六項。 | 陳列品 | 27 |
| 簽名 | 28 | |
米德爾頓水務公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
(In數千人，每股金額除外）
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 運營和維護 | ||||||||||||||||
| 折舊 | ||||||||||||||||
| 其他税種 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 施工期間使用的資金撥備 | ||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 其他收入合計，淨額 | ||||||||||||||||
| 利息收費 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 優先股股息要求 | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 平均數 | ||||||||||||||||
| 已發行普通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
請參閲未經審計的簡明合併財務報表隨附註釋
1
米德爾頓水務公司
精簡的 合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千)
| 6月30日， | 十二月三十一日， | |||||||||
| 資產 | 2024 | 2023 | ||||||||
| 公用事業工廠： | 水生產 | $ | $ | |||||||
| 輸配電 | ||||||||||
| 一般信息 | ||||||||||
| 在建工程 | ||||||||||
| 共計 | ||||||||||
| 減累計折舊 | ||||||||||
| 公用事業計劃-淨 | ||||||||||
| 流動資產： | 現金和現金等價物 | |||||||||
| 應收賬款，扣除信用損失備抵美元 | ||||||||||
| 應收訴訟和解款 | ||||||||||
| 未計費收入 | ||||||||||
| 材料和用品（按平均成本計算） | ||||||||||
| 提前還款 | ||||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||||
| 其他資產： | 經營租賃使用權資產 | |||||||||
| 初步調查和調查費用 | ||||||||||
| 監管資產 | ||||||||||
| 非公用事業資產-淨 | ||||||||||
| 員工福利計劃 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||||
| 資本化和負債 | ||||||||||
| 資本化： | 普通股，無面值 | $ | $ | |||||||
| 留存收益 | ||||||||||
| 普通股票總計 | ||||||||||
| 優先股 | ||||||||||
| 長期債務 | ||||||||||
| 總市值 | ||||||||||
| 當前 | 流動長期負債部分 | |||||||||
| 負債： | 應付票據 | |||||||||
| 應付帳款 | ||||||||||
| 應付訴訟和解 | ||||||||||
| 應計税 | ||||||||||
| 應計利息 | ||||||||||
| 未分配的收入和預付服務費 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||||
| 承諾及持續負債（注7） | ||||||||||
| 其他負債： | 建築客户預付款 | |||||||||
| 租賃義務 | ||||||||||
| 累計遞延所得税 | ||||||||||
| 監管責任 | ||||||||||
| 其他 | ||||||||||
| 其他負債總額 | ||||||||||
| 建設援助捐款 | ||||||||||
| 資本總額和負債 | $ | $ | ||||||||
請參閲 未經審計簡明合併財務報表的附帶註釋
2
米德爾頓水務公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 調整淨利潤 | ||||||||
| 經營活動提供的現金淨額： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 遞延所得税和投資税收抵免撥備 | ( | ) | ||||||
| 建設期間使用資金津貼的權益部分（AFUDC） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 人壽保險現金退保額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股票補償費用 | ||||||||
| 資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收帳款 | ( | ) | ||||||
| 未計費收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 材料和用品 | ( | ) | ||||||
| 提前還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款 | ( | ) | ||||||
| 應計税 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 員工福利計劃 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未發現的收入和高級服務費 | ||||||||
| 回收成本-環境訴訟和解 | ( | ) | ||||||
| 其他資產和負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動產生的現金流： | ||||||||
| 公用事業廠支出，包括AFDC-債務美元 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 長期債務的贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務發行收益 | ||||||||
| 短期銀行淨借款 | ( | ) | ||||||
| 延期債務發行發票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付受助人預扣税以換取限制性股票 | ( | ) | ||||||
| 發行普通股所得款項 | ||||||||
| 共同股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付優先股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 建築預付款和捐款-淨 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 現金、現金等值和受限制現金的淨變化 | ||||||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
| 補充披露非現金活動： | ||||||||
| 公用事業工廠作為建設預付款和捐款收到 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流量信息： | ||||||||
| 期內支付的現金： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 利息資本化 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
請參閲未經審計的簡明合併財務報表隨附註釋
3
米德爾頓水務公司
濃縮合並 資本庫存和長期債務報表
(未經審計)
(單位：千)
| 6月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 普通股，無面值 | ||||||||
| 授權股份- | ||||||||
| 已發行股份- 2024 - | $ | $ | ||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 普通股票總計 | $ | $ | ||||||
| 累積優先股，無面值： | ||||||||
| 授權股份- | ||||||||
| 已發行股份- | ||||||||
| 可兑換： | ||||||||
| 已發行股票，7.00美元系列- | $ | $ | ||||||
| 不可贖回： | ||||||||
| 已發行股票，7.00美元系列- | ||||||||
| 已發行股票，4.75美元系列- | ||||||||
| 庫存總數 | $ | $ | ||||||
| 長期債務： | ||||||||
| 第一抵押債券， | $ | $ | ||||||
| 攤銷有擔保票據， | ||||||||
| 州循環信託票據， | ||||||||
| 長期債務總計 | ||||||||
| 加：長期債務發行溢價 | ||||||||
| 減：未攤銷債務發票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減：長期債務的流動部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務總額 | $ | $ | ||||||
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4
米德爾頓水務公司
集中合併 普通股股東股票報表
(未經審計)
(單位：千)
| 普普通通 | 普普通通 | |||||||||||||||
| 庫存 | 庫存 | 保留 | ||||||||||||||
| 股份 | 量 | 收益 | 總 | |||||||||||||
| 2023年1月1日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||
| 股息再投資和普通股購買計劃 | ||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵-淨-員工 | — | |||||||||||||||
| 普通股現金股息（美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||
| 股息再投資和普通股購買計劃 | ||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵-淨-員工 | ||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵-董事會 | ||||||||||||||||
| 普通股現金股息（美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2023年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2024年1月1日餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||
| 股息再投資和普通股購買計劃 | ||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵-淨-員工 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 普通股現金股息（美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||
| 股息再投資和普通股購買計劃 | ||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵-淨-員工 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 限制性股票獎勵-董事會 | ||||||||||||||||
| 普通股現金股息（美元 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 優先股現金股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2024年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||||||
請參閲 未經審計簡明合併財務報表的附帶註釋
5
米德爾頓水務公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1--陳述的依據和最近的事態發展
Middlesex水務公司(Middlesex或本公司) 是潮水公用事業公司(Tidewater)、Pinelands水務公司(Pinelands Water)和Pinelands廢水公司(統稱為Pinelands)、公用事業服務附屬公司(美國)和公用事業服務附屬公司(珀斯 安博伊)Inc.(美國-PA)的母公司和唯一股東。South Shores Water Company，LLC(Southern Shores)和White Marsh Environmental Systems，Inc.(White Marsh) 是Tidewater的全資子公司。Middlesex及其全資子公司的財務報表是在合併的基礎上報告的。所有重要的公司間賬户和交易都已註銷。
2023年年報 Form 10-K(2023年Form 10-K)中的綜合附註適用於這些財務報表，本公司認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含公平地列報公司截至2024年6月30日的財務狀況、截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月期間的經營業績以及截至2024年6月30日、2024年和2023年6月30日的六個月期間的現金流量所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表中包含的信息來自公司2023年12月31日經審計的財務報表，包括在2023年Form 10-k中的 。
最新發展動態
美國環境保護署(USEPA)發佈了最終的全氟烷基物質(PFAS)法規-2024年4月，USEPA最終敲定了針對PFAS的飲用水法規 ，為三種PFAS化合物(受監管的PFAS)設定了低於公司目前遵守的新澤西州環保部MCL的最高污染物水平(MCL)。根據2024年4月生效的美國環保局新法規，水系統必須監測受監管的PFAS，並有三年時間完成初步監測(到2027年4月)，然後是持續的合規性監測 。從2027年開始，供水系統還必須向公眾提供關於飲用水中受管制的全氟辛烷磺酸水平的信息。如果監測顯示飲用水水位超過這些MCL，供水系統有五年時間(到2029年4月)實施減少受監管的PFAS的解決方案。
從2029年4月開始，飲用水中受監管的PFAS超過一個或多個MCL的供水系統必須採取行動，降低飲用水中這些PFAS化合物的水平，並必須向公眾通報違規情況。
預計這些新的USEPA標準將於2023年實施，公司開始實施其戰略，以滿足受監管的PFAS較低的MCL，目前正在進行初步的工程研究，以確保實施有效的PFAS處理方法。
最近的會計準則
| 標準 | 描述 | 領養日期 | 應用 | 對凝聚態的影響 已整合 財務報表 | ||||
| 會計準則更新(ASU)2023-07“對可報告分部披露的改進” |
| ASU從公司截至年度的年度財務報表開始生效 | ||||||
| ASU 2023-09“所得税披露的改進” | ASU從公司截至年度的年度財務報表開始生效 |
6
附註2-差餉及監管事宜
Middlesex-新澤西州公用事業委員會(NJBPU)於2024年2月批准了Middlesex 2023基本利率案件的談判和解方案，預計將使年營業收入增加
$
2024年1月獲得NJBPU批准的Middlesex潛在服務線更換(LSLR)計劃已啟動，Middlesex於2024年7月向NJBPU提交了客户附加費申請
，以收回更換Middlesex客户擁有的潛在服務線所產生的成本。附加費是$
2024年5月，NJBPU批准了分銷系統改善費(DSIC)費率，自2024年5月26日起生效，預計將產生$
Tidewater-自2024年7月1日起，Tidewater
提高了經特拉華州公共服務委員會(DEPSC)批准的DSIC費率，預計將產生約$
2024年7月，Tidewater提交了一份請願書，要求DEPSC
根據聯邦法律和特拉華州法規的要求，批准遞延會計處理與Tidewater在整個Tidewater服務區識別和清點鉛服務線路的義務相關的成本。截至2024年6月30日，Tidewater
已花費
此外，2024年7月，Tidewater向DEPSC提供了一份意向通知，希望在2024年第三季度提交一般費率申請。
7
雙湖公用事業公司(雙湖)-雙湖為賓夕法尼亞州肖霍拉的大約115個住宅客户提供供水服務。根據《賓夕法尼亞州公用事業準則》，雙湖公司提交請願書，要求賓夕法尼亞州公用事業委員會(PAPUC)下令由一家有能力的公用事業公司收購雙湖公司。PAPUC指派了一名行政法法官來裁決此事，並向PAPUC提交了一項建議的決定(建議決定)。作為這一法律程序的一部分，PAPUC還於2021年1月發佈了一項命令，任命一家總部位於賓夕法尼亞州的大型投資者擁有的水務公司為雙湖系統的接收方(接收方公用事業公司)，直到PAPUC全面裁決請願書
。2021年11月，PAPUC發佈了一項命令，確認了ALJ的建議決定，命令接收器公用事業公司收購雙湖供水系統，並要求雙湖的母公司Middlesex提交#美元
雙子湖的財務業績、總資產和財務義務對米德爾塞克斯來説並不重要。
注3--大寫
普通股-在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，有
Middlesex已獲得NJBPU的批准，可以
發行和出售至多
長期債務-根據監管部門的批准，公司定期發行長期債務，為其在公用事業工廠的投資提供資金。在可能的範圍內，公司根據新澤西州和特拉華州的州循環基金(SRF)貸款計劃為符合條件的資本項目提供資金，並在財務上謹慎行事。這些 政府項目以通常低於更廣泛金融市場可用利率的利率提供融資。新澤西州SRF下的部分借款是免息的。
Middlesex已獲得NJBPU的批准，可以
借入至多$
根據新澤西州SRF計劃，借款人首先以低於市場利率的價格與新澤西州基礎設施銀行(NJIB)簽訂建設貸款協議。當符合條件的項目的建設
基本完成時，NJIB將協調將建設貸款轉換為長期證券化貸款
，本金餘額的一部分規定利率為零%(
8
根據特拉華州SRF計劃，借款人1)在期限不超過20年的長期票據協議中輸入 ，2)在協議執行後最多兩年的施工期間提交費用報銷申請，3)在收到申請收益時，借款人記錄 相應的債務金額。
2024年5月，Tidewater完成了DEPSC批准的四筆特拉華州SRF貸款，總額為$
2024年7月，Tidewater收到了一份
a$
另外，Tidewater有兩個正在建設的項目
由前一年特拉華州SRF貸款資助，總額為$
金融工具的公允價值-本公司採用下列方法和假設來估計其公允價值披露，而該等金融工具的公允價值披露是可行的。
由於這些工具的短期到期日，簡明綜合資產負債表中反映的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應付票據的賬面金額接近其各自的公允價值。Middlesex發行的First Mortgage Bonds(FMB)和SRF債券(統稱為債券)的公允價值是基於類似發行的市場報價。在公允價值體系下，現金和現金等價物的公允價值被歸類為1級計量，而應付票據和下表中的FMB的公允價值被歸類為2級計量。
| (幾千美元) | ||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 | |||||||||||||
| 量 | 價值 | 量 | 價值 | |||||||||||||
| FMBs | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
估計我們未償還長期債務的公允價值
是不可行的，因為我們沒有報價市場價格，也沒有活躍的交易市場。有關詳情，包括該系列長期債務的賬面價值、利率及到期日，請參閲股本及長期債務簡明綜合報表中註明的“攤銷有擔保票據”及“國家循環信託票據”。這些票據的賬面價值為$。
本公司的公用事業工廠基本上全部受其抵押留置權的約束，該留置權包括償債和資本比率契約。本公司遵守其所有 抵押契諾和限制。
9
注4-每股收益
| (除每股金額外，以千計) | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 基本信息： | 收入 | 股份 | 收入 | 股份 | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||
| 優先股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀釋： | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的調整後收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| (除每股金額外，以千計) | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 基本信息： | 收入 | 股份 | 收入 | 股份 | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||||||||||
| 優先股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀釋： | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| $ | ||||||||||||||||
| 適用於普通股的調整後收益 | $ | $ | ||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | $ | ||||||||||||||
注5-業務分類數據
該公司已確定
10
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 按細分市場劃分的操作： | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| *不受監管 | ||||||||||||||||
| 區段間消除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 合併收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| *不受監管 | ||||||||||||||||
| 合併營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 合併淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 資本支出： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 資本支出總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至 | 截至 | |||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 受監管 | $ | $ | ||||||||||||||
| 非管制 | ||||||||||||||||
| 區段間消除 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 合併資產 | $ | $ | ||||||||||||||
注6 -短期借款
| (百萬) | ||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日 | ||||||||||||||||
| 傑出的 | 可用 | 極大值 | 信用類型 | 續訂日期 | ||||||||||||
| 美國銀行 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| PNC銀行 | $ | |||||||||||||||
| CoBank、ACB | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | ||||||||||||||
使用擔保隔夜融資利率（SOFR），然後添加特定金融機構 信用利差，為 美國銀行和PNC銀行信用額度下的借款設定利率。CoBank、ACb（CoBank）信用額度下的借款利率每週使用CoBank的內部 資金成本指數（類似於SOFR）並添加信用利差來設定。任何 既定信用額度均不要求補償餘額。
11
這一美元
根據這些信貸額度，截至2024年6月30日的未償還借款的加權平均利率為
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 日均未付金額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均利率 | ||||||||||||||||
附註7--承付款和或有負債
供水-米德爾塞克斯與新澤西州自來水管理局(NJWSA)達成協議，通過以下方式購買未經處理的水
米德爾塞克斯還與一家非附屬的NJBPU監管的自來水公司達成了一項協議，購買經處理的水。這份協議即將到期
Tidewater與特拉華州多佛市簽訂合同
購買高達
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 6月30日， | 6月30日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 已治療 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未經治療 | ||||||||||||||||
| 總成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租賃-公司在開始時確定 安排是否為租賃。一般而言，如果本公司確定租賃協議賦予本公司對已確認資產的使用控制權，並從已確認資產獲得基本上所有利益，則存在租賃協議。
本公司簽訂了一份用於行政用途的辦公空間的經營租約，租約將於2030年到期。本公司並無訂立任何融資租賃。公司行政辦公室的租約 續訂選擇權的行使完全由公司自行決定。
12
記錄的使用權(ROU)資產代表
公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值
確認。公司的經營租賃不提供隱含貼現率，因此，公司使用了估計的增量借款利率(
考慮到對受監管運營進行會計核算的影響，
以及由此產生的按客户費率收回的金額確認費用，運營租賃支出與租賃支出一致
，為$
| (單位：百萬) | ||||||||
| 截至 | ||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 租賃初期的ROU資產 | $ | $ | ||||||
| 累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ROU資產 | $ | $ | ||||||
| (單位：百萬) | ||||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此後 | ||||
| 租賃付款總額 | $ | |||
| 推定利息 | ( | ) | ||
| 租賃付款現值 | ||||
| 較少的當前部分* | ( | ) | ||
| 非流動租賃負債 | $ | |||
| *計入其他流動負債 | ||||
建築-公司簽訂了幾份建築合同，這些合同總共承擔了約$的支出。
全氟辛酸問題-2021年11月，公司 收到了兩起與全氟辛酸相關的集體訴訟，要求賠償醫療、換水和其他相關費用以及經濟損害。Middlesex和300萬同意就這些訴訟進行聯合調解，目前尚不清楚最終解決方案 。有關更多詳細信息，請參見注釋2。
意外情況-基於我們在嚴格監管的自來水和廢水行業的運營 ，公司經常涉及糾紛、索賠、訴訟和其他監管和法律事務，包括與監管合規相關的罰款和處罰責任。目前，管理層 不認為任何此類問題的最終解決，無論是已斷言的還是未斷言的，都不會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。此外，公司維持業務保險範圍，可 減輕任何當前或未來或有損失的影響。
13
控制協議變更-公司 與其高管簽訂了控制協議變更協議，在與公司控制權變更相關的特定條件下終止僱傭時提供補償和福利。
附註8-僱員福利計劃
養老金福利-公司的固定福利養老金計劃(養老金計劃)涵蓋2007年4月1日之前聘用的所有在職員工。2007年3月31日以後聘用的員工沒有資格參加本計劃，但確實參加了一項固定繳費計劃，該計劃規定潛在的年度繳費
由公司根據參與者年度已支付薪酬的百分比酌情確定。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，公司向養老金計劃支付了$
其他退休後福利-公司的退休金以外的退休計劃(其他福利計劃)涵蓋了幾乎所有目前符合條件的退休員工。2007年3月31日之後聘用的員工沒有資格參加此計劃。承保範圍包括醫療保健和人壽保險。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，公司沒有向其其他福利計劃支付現金。公司預計
將為其他福利計劃提供額外的現金捐助，金額為$
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 養老金福利 | 其他好處 | |||||||||||||||
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 預期資產收益率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未確認損失的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 定期(收益)淨成本* | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 養老金福利 | 其他好處 | |||||||||||||||
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 服務成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息成本 | ||||||||||||||||
| 預期資產收益率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未確認損失的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 定期(收益)淨成本* | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
*
14
附註9--從與客户的合同中確認收入
本公司的收入主要來自受監管的基於收費的供水和廢水服務銷售以及其他公司擁有的供水和廢水系統服務的不受監管的運營和維護合同 。當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，確認來自與客户的合同的收入，其金額反映了實體預期有權交換這些商品和服務的對價 。
本公司與客户簽訂的合同所產生的受監管收入來自向住宅、工業、商業、消防和批發客户提供水和廢水服務的基於關税的銷售。住宅客户按季度計費，而大多數工業、商業、消防和批發客户按月計費。客户應在發票日期後15至30天內付款。收入於向客户提供自來水及廢水服務時確認，以及根據相關服務地區的歷史客户數據、地區天氣指標及一般 經濟狀況等因素，從最後一次抄表日期至會計期末估計的未開單收入應計。未賺取收入和預付服務費包括預先支付給Tidewater客户的固定服務費賬單 ，確認為該客户提供了服務。
不受監管的服務合同收入包括 基本服務費以及向客户提供的額外收費服務的費用。費用按月計費，應在開票日期後30天內支付。公司認為賬單金額代表向客户提供的這些服務的價值。 這些合同將在2032年6月之前的不同時間到期，幷包含公司希望 在未來確認收入的剩餘履約義務。這些合同還包含終止條款。
營業收入和應收賬款中包含的幾乎所有金額都來自與客户的合同。該公司根據歷史核銷和對其服務地區內當前經濟狀況的評估，記錄其信貸損失準備金。
該公司的合同不包含任何重要的 融資部分。
| (單位：千) | ||||||||||||||||
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 受管制的關税銷售 | ||||||||||||||||
| 住宅 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 商業廣告 | ||||||||||||||||
| 工業 | ||||||||||||||||
| 消防 | ||||||||||||||||
| 批發 | ||||||||||||||||
| 不受監管的合同操作 | ||||||||||||||||
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他受監管的收入 | ||||||||||||||||
| 其他非管制收入 | ||||||||||||||||
| 區段間消除 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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第二項：財務管理層討論及財務狀況及經營成果分析
以下討論和分析應與本文其他部分包括的Middlesex水務公司(Middlesex或本公司)未經審計的簡明綜合財務報表以及公司截至2023年12月31日的10-k表格年度報告一併閲讀。
前瞻性陳述
本定期報告和通過引用合併的文件中包含的某些陳述構成《1934年證券交易法》第21E節和《1933年證券法》第27A節所指的“前瞻性陳述”。本公司打算將這些聲明 納入根據這些法律創建的安全港。這些聲明包括但不限於以下聲明：
| - | 公司預期的財務狀況、業績、前景和收益； | |
| - | 發展戰略計劃； | |
| - | 加息的數額和時間以及其他監管事項，包括作為監管資產記錄的某些成本的收回； | |
| - | 公司在下一財年及以後的預期流動資金需求，以及滿足其流動資金需求的資金來源和可獲得性； | |
| - | 預期客户費率、消費額、服務費、收入、利潤率、費用和經營業績； | |
| - | 財務預測； | |
| - | 預計為公司退休福利計劃提供資金的現金繳款金額、預期貼現率和計劃資產回報率； | |
| - | 公司支付股息的能力； | |
| - | 公司遵守環境法律法規的情況，以及對任何相關成本的重大程度的估計； | |
| - | 公司設備、設施和運營的安全性和可靠性； | |
| - | 該公司在其服務地區續簽市政特許經營權和同意的計劃； | |
| - | 趨勢；以及 | |
| - | 我們的水供應的可用性和質量。 |
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果與前瞻性 陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的重要因素包括，但不限於：
| - | 總體經濟狀況的影響； | |
| - | 公司潛在服務的非特許市場的增長競爭加劇； | |
| - | 公司有能力充分控制選定的運營費用，這些費用是維持安全和適當的公用事業服務所必需的，並且可能超出公司的控制範圍； | |
| - | 是否有足夠的優質水供應； | |
| - | 政府監管機構採取的行動，包括對加價請求的決定； | |
| - | 新的或修改的水質標準以及遵守相關的法律和法規要求； | |
| - | 天氣變化，包括氣候變化和影響公用事業運營的其他自然現象； | |
| - | 與收購和/或私有化相關的財務和經營風險； | |
| - | 戰爭或恐怖主義行為； | |
| - | 網絡攻擊； | |
| - | 新住房開發速度的變化； | |
| - | 資本資源的可獲得性和成本； | |
| - | 及時提供業務和關鍵基礎設施項目所需的材料和用品； | |
| - | 財務報告內部控制的有效性； | |
16
| - | 流行病的影響；以及 | |
| - | 本報告其他部分討論的其他因素。 |
其中許多因素超出了公司 的控制或預測能力。鑑於這些不確定性，告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表公司截至本報告發表之日的理解。本公司不承擔任何義務 公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期後的事件或情況，或 以反映意外事件的發生，除非適用的證券法可能要求。
有關可能影響公司業務和經營結果的其他因素的討論，請參見項目1A。-公司截至2023年12月31日的財政年度Form 10-K 年度報告中的風險因素。
概述
米德爾塞克斯水務公司(米德爾塞克斯或該公司) 自1897年以來一直作為自來水公司在新澤西州運營，並自1992年以來通過我們的全資子公司Tidewater Utilities，Inc. (Tidewater)在特拉華州運營。我們從事收集、處理和分配生活用水、商業用水、市政用水、工業用水和消防用水的業務。我們根據合同為新澤西州和特拉華州的政府實體和私人實體運營水和廢水系統，並在新澤西州提供受監管的廢水服務。我們受州公用事業委員會 關於向客户收取的供水和廢水服務費率、我們提供的水和廢水服務的質量以及我們受監管子公司所在州的某些其他事項的監管。只有我們的公用事業服務附屬公司(美國)、公用事業服務附屬公司(珀斯安博伊)，Inc.(美國-賓夕法尼亞州)和White Marsh環境服務公司(White Marsh)子公司不受與費率和服務質量相關的公用事業 監管。然而，所有公用事業運營由這些實體管理的市政或商業實體，都受到聯邦和州一級的環境監管。
我們主要的新澤西州供水系統(Middlesex系統)為大約60,000名零售客户提供供水服務，主要是在新澤西州中部。米德爾塞克斯系統還根據合同向總人口超過20萬的新澤西州中部的市政當局提供水銷售。我們在新澤西州的其他子公司Pinelands Water Company(Pinelands Water)和Pinelands Water Company(Pinelands Water)(統稱為Pinelands)為新澤西州南安普頓鎮約2,500家客户提供供水和廢水服務。
我們的特拉華州子公司Tidewater和Southern Shores Water Company，LLC為特拉華州紐卡斯爾、肯特郡和蘇塞克斯縣的約60,000家零售客户提供供水服務。Tidewater的子公司White Marsh通過各種運營和維護合同為肯特郡和蘇塞克斯縣約4,300户家庭提供服務。
美國-PA根據一份為期10年的運營和維護合同，為新澤西州珀斯安博伊市(珀斯安博伊)運營水和廢水系統，該合同將於2028年到期。除了執行日常運營外，美國PA還負責由珀斯安博伊資助的資本項目的應急響應和管理。
根據一份為期十年的運營和維護合同，美國運營着新澤西州阿瓦隆區(Avalon)的水務設施、下水道設施和雨水系統，該合同將於2032年到期。美國 還根據一份為期10年的運營和維護合同運營新澤西州高地公園區(Highland Park)的供水和廢水系統，維護合同將於2030年到期。除了執行日常服務運營外，美國還負責應急響應和管理由Avalon和Highland Park資助的資本項目。
根據與HomeServe USA Corp. (HomeServe)將於2031年到期的營銷協議，USA為新澤西州和特拉華州的住宅客户提供與供水和廢水相關的服務以及家庭維護計劃。Homeserve是此類家庭維護服務計劃的領先全國提供商。美國收到與HomeServe服務合同相關的 賬單、現金收取和其他行政事務的服務費。美國還與新澤西州的幾個市政當局簽訂了合同，提供不受監管的水和廢水服務。
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最新發展動態
Middlesex 首席財務官退休和繼任聲明-2024年6月10日，公司任命穆罕默德·G·澤胡尼為新的首席財務官兼財務主管高級副總裁，自2024年6月24日起生效。澤胡尼加盟米德爾塞克斯之前，他曾全面尋找前高級副總裁總裁的繼任者。總裁是米德爾塞克斯的財務主管兼首席財務官。
米德爾塞克斯基本水價上調批准 -新澤西州公用事業委員會於2024年2月批准通過談判解決米德爾塞克斯2023年基本水價案件，預計從2024年3月1日起，年營業收入將增加1,540美元萬。批准的税率是基於9.6%的普通股權益授權回報率 ，旨在收回增加的運營成本以及56310美元的投資資本回報(萬)。Middlesex進行了資本基礎設施投資，以確保其公用事業資產的謹慎升級和更換，以支持持續的監管合規性、彈性和整體服務質量。
米德爾塞克斯分銷系統改進費 (DSIC)-2024年5月，紐約州商業聯合會批准了一項dsIC費率，自2024年5月26日起生效，預計將帶來50美元的年萬收入 。DSIC是一種費率機制，允許自來水公司收回在一般費率案件訴訟程序之間進行的合格資本改進 中的投資併產生回報。
Tidewater DSIC-自2024年7月1日起，Tidewater 提高了經特拉華州公共服務委員會批准的DSIC費率，預計每年可產生約160億美元的收入萬。
Tidewater延期會計處理申請 鉛服務線庫存成本-2024年7月，Tidewater提交了一份請願書，要求DEPSC批准延期會計處理 與Tidewater根據聯邦法律和特拉華州法規的要求在整個Tidewater服務區域識別和清點鉛服務線的義務相關的成本。截至2024年6月30日，Tidewater已經花費了30美元萬，包括運營費用和維護費用，預計到2024年9月30日將花費大約210美元萬。
美國環保局(USEPA)發佈了最終的全氟烷基物質(PFAS)法規-2024年4月，USEPA最終敲定了關於PFAS的飲用水法規 ，為三種PFAS化合物(受監管的PFAS)設定了低於公司遵守的當前新澤西州環保部MCL的最高污染物水平(MCL)。根據2024年4月生效的美國環保局新法規，供水系統必須監測受監管的PFAS，並有三年時間(到2027年4月)完成初步監測，隨後是持續的合規監測。從2027年開始，供水系統還必須向公眾提供關於飲用水中受管制的全氟辛烷磺酸水平的信息。水系統有五年的時間(到2029年4月)實施解決方案，如果監測顯示飲用水水位超過這些MCL，就可以減少受監管的PFAS。
從2029年4月開始，飲用水中超過一個或多個MCL的飲用水中已對PFAS進行監管的供水系統必須採取行動，降低飲用水中這些PFAS化合物的水平，並必須向公眾通報違規行為。
預期到這些新的USEPA標準，公司於2023年開始並繼續實施其戰略，以滿足受監管的PFAS的這些較低的MCL，目前正在進行初步的工程研究，以確保實施有效的PFAS處理方法。
基建計劃-公司的 多年基建計劃包括多個項目，旨在升級和更換公用事業基礎設施，以及 增強資產的完整性和可靠性，以維護和改善對當前和未來幾代供水和廢水客户的服務 。2024年的項目包括但不限於：
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| ● | 將新澤西州伍德布里奇的約17,000英尺長的6英寸鑄鐵水管更換為8英寸的球墨鑄鐵水管； | |
| ● | 更換卡爾·J·奧爾森地表水處理廠(CJO廠)的控制室和配電設備； | |
| ● | 改進供應和儲存，並在我們的幾個潮水設施安裝應急發電機； | |
| ● | 提升和改善我們的企業資源規劃系統；以及 | |
| ● | 各種給水總管的更換和改進。 |
資本支出的實際金額和時間 取決於某些資本項目的項目日程安排和工程估算的精細化。
展望
我們增加營業收入和淨收入的能力 主要基於四個因素：天氣、充足和及時的費率減免、有效的成本管理和客户增長。這些 因素將在下面的運營結果一節中討論。任何時候都可能出現不利的天氣模式，這可能會導致客户對水的需求降低。
我們繼續在系統基礎設施方面進行投資 ，2024年我們的運營成本在各種類別中繼續增加。除其他因素外，這些因素將要求Tidewater在2024年第三季度提交基本費率上調申請，並可能在短期內要求Pinelands Water 和Pinelands污水提交基準費率上調申請。
總體而言，我們的Tidewater系統的有機住宅客户繼續增長 (2023年約4%)。然而，當前和不斷變化的經濟市場狀況可能會對這種增長構成挑戰。
我們的盈利增長戰略側重於 以下關鍵領域：
| ● | 投資於補充我們核心水和廢水能力的項目、產品和服務； | |
| ● | 及時和適當地收回基礎設施投資和其他費用，以維持服務質量； | |
| ● | 審慎收購投資者和市政擁有的自來水和廢水處理設施； | |
| ● | 以合同為基礎運行市政和工業用水及廢水系統，以滿足我們的風險狀況。 |
按部門劃分的經營業績
對本公司經營業績的討論是在綜合基礎上進行的，幷包括按子公司劃分的重要因素。本公司有監管和非監管兩個運營部門。 監管部門的運營受國家公用事業委員會關於費率和服務水平的規定 。非監管部分的費率和服務水平受與市政、工業和其他客户單獨協商和執行的合同條款的約束。這兩個部分都受到聯邦和州環境、水和廢水質量以及其他相關法律和法規要求的約束。
下表中的細分市場由以下公司組成：受監管的-Middlesex、Tidewater、Pinelands和Southern Shores；非受監管的-USA、USA-PA和White Marsh。
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經營業績-截至2024年6月30日的三個月
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 受監管 | 非管制 | 總 | 受監管 | 非 受監管 | 總 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 45,853 | $ | 3,293 | $ | 49,146 | $ | 39,859 | $ | 2,942 | $ | 42,801 | ||||||||||||
| 運維費用 | 19,660 | 2,165 | 21,825 | 19,243 | 1,961 | 21,204 | ||||||||||||||||||
| 折舊 | 6,239 | 66 | 6,305 | 6,119 | 65 | 6,184 | ||||||||||||||||||
| 其他税種 | 5,640 | 61 | 5,701 | 4,677 | 67 | 4,744 | ||||||||||||||||||
| **營業收入 | $ | 14,314 | $ | 1,001 | $ | 15,315 | $ | 9,820 | $ | 849 | $ | 10,669 | ||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 2,606 | 50 | 2,656 | 2,102 | 40 | 2,142 | ||||||||||||||||||
| 利息收費 | 4,041 | — | 4,041 | 3,251 | — | 3,251 | ||||||||||||||||||
| 所得税發票（福利） | 3,053 | 331 | 3,384 | (636 | ) | 295 | (341 | ) | ||||||||||||||||
| --淨收益 | $ | 9,826 | $ | 720 | $ | 10,546 | $ | 9,307 | $ | 594 | $ | 9,901 | ||||||||||||
營業收入
由於以下因素，截至2024年6月30日的三個月營業收入比2023年同期增加6.3億美元：
| ● | 由於批准的基本費率從2024年3月1日起生效，Middlesex系統的收入增加了520美元萬，以及商業和工業客户賬單的增加； | |
| ● | 由於客户增長和更高的客户需求，潮水系統的收入增加了60美元萬； | |
| ● | 非監管收入增加了40美元萬，主要是由於補充合同服務增加； 和 | |
| ● | 由於2023年皮恩蘭基本費率上調導致預定費率上調，皮恩蘭公司的收入增加了10美元萬。 |
運維費用
由於以下因素，截至2024年6月30日的三個月的運營和維護費用比2023年同期增加了60美元萬：
| ● | 米德爾塞克斯公園大道工廠的強化水處理工藝導致成本增加了40萬。 | |
| ● | 由於工資上漲，勞動力成本增加了40美元萬； | |
| ● | Tidewater鉛服務線庫存合規成本增加了30美元萬。 其他詳情見注2； | |
| ● | 法律、財務和監管事項的外部專業支助服務費用增加了10美元萬； | |
| ● | 攤銷300萬公司(3M)和解協議(和解協議)的收益減少了80美元萬。米德爾塞克斯2023年基本費率上調請求的達成使米德爾塞克斯能夠從米德爾塞克斯和3M之間300萬和解協議的收益中收回成本，包括上一年的某些運營費用 以了結米德爾塞克斯之前提起的訴訟，該訴訟聲稱300萬在其公園大道惠爾菲爾德的公司供水中引入了PFAS。其他詳情見附註2；及 | |
| ● | 所有其他運營和維護費用類別增加了20美元萬。 |
折舊
由於新的公用設施投入使用，截至2024年6月30日的三個月的折舊費用比2023年同期增加了10美元萬。
20
其他税種
截至2024年6月30日的三個月的其他税收比2023年同期增加了100美元萬，這主要是因為我們米德爾塞克斯系統的收入增加而產生的毛收入税增加了 ，以及我們米德爾塞克斯系統增加的勞動力成本導致的工資相關税增加。
其他收入，淨額
截至2024年6月30日的三個月的其他收入淨額比2023年同期增加50萬，主要是由於收回了米德爾塞克斯公園大道工廠的全氟辛烷磺酸治療的運輸成本，以及更高的精算確定的退休福利計劃非服務福利。由於正在進行的基本建設項目水平較低，建設期間使用的資金撥備較低，部分抵消了這些增加。米德爾塞克斯2023年基本費率上調請求的結論 使米德爾塞克斯能夠從300萬和解協議的收益中收回成本，包括運輸成本。有關更多詳細信息，請參見注釋2。
利息收費
由於平均未償債務增加和平均借款利率上升，截至2024年6月30日的三個月的利息費用比2023年同期增加了80美元萬。
所得税
截至2024年6月30日的三個月所得税比2023年同期增加了3.7億美元，主要是由於税前收入增加和所得税福利減少 與米德爾塞克斯系統有形財產修復支出減少相關，被應税資產所得税收回所抵消 本期確認的300萬和解協議收益部分。有關更多詳細信息，請參閲注2。
運營結果-截至六個月 2024年6月30日
| (單位：千) | ||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六個月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 受監管 | 非管制 | 總 | 受監管 | 非 受監管 | 總 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 83,289 | $ | 6,381 | $ | 89,670 | $ | 74,785 | $ | 6,172 | $ | 80,957 | ||||||||||||
| 運維費用 | 38,023 | 4,267 | 42,290 | 37,173 | 4,289 | 41,462 | ||||||||||||||||||
| 折舊 | 11,568 | 133 | 11,701 | 12,039 | 131 | 12,170 | ||||||||||||||||||
| 其他税種 | 10,383 | 116 | 10,499 | 9,038 | 130 | 9,168 | ||||||||||||||||||
| **營業收入 | 23,315 | 1,865 | 25,180 | 16,535 | 1,622 | 18,157 | ||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 7,912 | 109 | 8,021 | 3,770 | 83 | 3,853 | ||||||||||||||||||
| 利息收費 | 7,310 | — | 7,310 | 5,846 | — | 5,846 | ||||||||||||||||||
| 所得税發票（福利） | 4,040 | 623 | 4,663 | (172 | ) | 569 | 397 | |||||||||||||||||
| --淨收益 | $ | 19,877 | $ | 1,351 | $ | 21,228 | $ | 14,631 | $ | 1,136 | $ | 15,767 | ||||||||||||
營業收入
由於以下因素，截至2024年6月30日的6個月的營業收入比2023年同期增加了870美元萬：
| ● | Middlesex系統的收入增加了680美元萬，這是由於批准的基本費率從2024年3月1日起生效以及商業和工業客户賬單的增加； | |
| ● | 由於客户增長和更高的客户需求，潮水系統的收入增加了1.4億美元萬； | |
| ● | 皮恩蘭公司的收入增加了20美元萬，這是由於皮恩蘭公司2023年基本費率增加導致的預定費率增加； |
21
| ● | 非監管收入增加了20美元萬，主要是由於補充合同服務增加； 和 | |
| ● | 所有其他收入類別增加了10美元萬。 |
運維費用
由於以下因素，截至2024年6月30日的6個月的運營和維護費用比2023年同期增加了80美元萬：
| ● | 勞動力和員工福利成本因薪酬和40.1萬計劃繳費增加而增加140億美元 ； | |
| ● | 米德爾塞克斯公園大道工廠的強化水處理工藝導致成本增加了80美元萬。 | |
| ● | 法律、財務和監管事項的外部專業支助服務費用增加了30美元萬； | |
| ● | Tidewater鉛服務線庫存合規成本增加了30美元萬。 其他詳情見注2； | |
| ● | 更高的商業保險費使成本增加了30美元萬； | |
| ● | 回收上一年公園大道工廠的水處理運營成本和攤銷300萬和解協議的收益 使成本減少了240萬。Middlesex的2023年基本費率上調請求的達成使Middlesex能夠從300萬和解協議的收益中收回成本，包括上一年的某些運營費用。更多細節見附註 2；以及 | |
| ● | 所有其他運營和維護費用類別增加了10美元萬。 |
折舊
截至2023年6月30日止六個月的折舊較2023年同期減少50萬，這是由於米德爾塞克斯公園大道工廠升級相關的上一年折舊有所恢復，部分被新投入使用的公用事業工廠所抵消。米德爾塞克斯2023年基本費率上調請求的達成 使米德爾塞克斯能夠從300萬和解協議的收益中收回包括棄用在內的成本。有關更多 詳細信息，請參閲註釋2。
其他税種
截至2024年6月30日的六個月的其他税收比2023年同期增加了130億美元萬，這主要是因為我們米德爾塞克斯系統的收入增加而產生的毛收入税增加了 ，以及我們米德爾塞克斯系統增加的勞動力成本導致的工資相關税增加。
其他收入，淨額
截至2024年6月30日止六個月的其他收入淨額較2023年同期增加420萬，主要原因是米德爾塞克斯公園大道工廠的PFAS治療升級的賬面成本收回，以及精算確定的退休福利計劃非服務福利增加。由於進行中的基本建設項目水平較低而導致的建設期間使用的資金的較低津貼 部分抵消了這些增加。米德爾塞克斯2023年基本費率上調請求的達成使米德爾塞克斯得以從300萬和解協議的 收益中收回成本，包括運輸成本。有關更多詳細信息，請參見注釋2。
利息收費
由於平均未償債務增加和平均借款利率上升，截至2024年6月30日的六個月的利息費用比2023年同期增加了150美元萬。
所得税
截至2024年6月30日的6個月的所得税比2023年同期增加了430萬，這主要是由於税前收入增加，與米德爾塞克斯系統有形財產維修支出減少相關的所得税優惠減少，被本期確認的300萬和解協議收益的應税部分所得税的收回所抵消。有關更多詳細信息，請參見注釋2。
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流動性與資本資源
營運現金流
運營現金流主要基於四個因素：天氣、充足和及時的費率增加、有效的成本管理和客户增長。這些因素對淨收入的影響將在“經營業績”中進行討論。
在截至2024年6月30日的6個月中，來自經營活動的現金流 減少了1,140美元萬至1,790美元萬。經營活動的現金流減少主要是由於Middlesex的300萬和解應計收回的成本、供應商付款的時間以及利息支付的增加被Middlesex批准的從2024年3月1日起提高基本利率的影響部分抵消了 。
投資現金流
在截至2024年6月30日的6個月中，由於2024年公用事業廠支出減少，用於投資活動的現金流 減少了2,190美元萬至2,870美元萬。
有關公司未來資本支出和預期資金來源的進一步討論，請參見“資本支出和承擔額“下面。
融資現金流
在截至2024年6月30日的三個月中，融資活動的現金流 減少了540美元萬至1650美元萬。融資活動提供的現金流減少是由於米德爾塞克斯水務公司投資計劃(投資計劃)下發行普通股的收益減少以及淨借款減少。
資本支出和承擔額
為了為我們的資本計劃提供資金，我們使用內部產生的資金、短期和長期債務借款、根據投資計劃出售普通股的收益以及向公眾出售我們的普通股的收益。此外，2024年7月，我們從300萬和解協議中獲得了6,360萬美元的收益， 用於償還我們的信用額度餘額，以進一步支持我們資本計劃的資金。
Middlesex已獲得NJBPU的批准，可在2025年12月31日之前根據需要從新澤西州特別提款權計劃、新澤西州經濟發展局、私募和其他金融機構借入最多30000美元的萬。該公司預計將在多年期間通過一系列一次或多次交易發行債務證券，以幫助為Middlesex的多年基建計劃提供資金。
2024年5月，Tidewater完成了DEPSC批准的四筆特拉華州SRF貸款，總計560美元萬，利率均為2.0%，預計2044年到期。這些貸款用於建設、搬遷、改善和/或聯網輸電幹線，以及建設水處理設施。每個項目都有自己的建設時間表，最後一次投資將在2026年進行。
2024年7月，Tidewater獲得了一筆220億美元的萬特拉華州SRF貸款承諾，利率為0.0%。這筆貸款用於支付與Tidewater根據聯邦法律和特拉華州法規的要求 在整個Tidewater服務區識別和清點主要服務線的義務相關的費用。在收到DEPSC的批准後，Tidewater預計將於2024年9月完成這筆貸款，並在2024年第四季度提取全部金額。
為了為我們的公用事業廠基礎設施正在進行的投資計劃提供全部資金，並保持與監管機構對受監管的自來水公司的期望一致的平衡資本結構，Middlesex可能會出售其普通股的額外股份。普通股的金額、時間和銷售方式取決於建設支出的時間、額外債務融資水平和金融市場狀況 。經新西蘭BPU批准，本公司有權在2025年12月31日之前的一次或多次交易中發行和出售最多100股萬普通股。
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最近的會計聲明-有關最近的會計聲明和指導意見的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註1。
項目3.市場風險的數量和質量披露
我們面臨着與利率和大宗商品價格變化相關的市場風險。本公司在正常業務過程中面臨利率波動的風險。 我們的政策是通過使用固定利率的長期債務和較小程度的短期債務來管理利率。本公司的利率風險與現有的固定利率有關，長期債務並不重要，因為我們的大多數第一抵押債券的期限從2024年到2059年不等。在未來12個月內，現有長期債務工具當前部分中約8,000美元的萬將到期。假設對這些借款收取10%的利率變化，不會對我們的收益產生實質性影響。
我們與化學品、電力和其他商品漲價相關的風險通過合同安排和通過向公司受監管的公用事業客户收取的費率 收回漲價的能力來降低。這些大宗商品供應商的業績不佳可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的受監管業務部門和不受監管的業務部門都面臨信用風險。我們的規範運營服務於住宅、商業、工業和市政客户，而我們的非規範運營則從事與開發商、政府實體和其他客户的商業活動。我們的主要信用 風險是客户在合同義務上違約的風險，以及因未支付客户應收賬款餘額而可能產生的相關損失。我們的信用風險是通過既定的信用和託收政策進行管理的，這些政策符合適用的法規要求，涉及監控客户風險敞口和使用信用風險緩解措施，如信用證或預付款安排。我們的信貸組合是多元化的，沒有明顯的客户或行業集中度。 此外，我們受監管的業務通常能夠通過客户費率收回所有審慎發生的成本，包括無法收回的客户賬款 應收費用和收款成本。
本公司的退休福利計劃資產受債務和股權證券市場價格波動的影響。公司退休福利計劃資產價值的變化可能會影響公司的退休福利計劃費用、資金狀況和未來的最低資金要求。通過向客户收取受監管公用事業服務的費率，我們能夠 收回退休福利計劃成本，從而降低了風險。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序是控制和 其他程序，旨在確保在根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關披露的決定。
根據《交易法》第13a-15條的要求，公司首席執行官和首席財務官就截至2024年6月30日的季度對公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。 根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，在截至2024年6月30日的季度內，財務報告的內部控制沒有發生重大影響、 或合理地可能產生重大影響的變化。財務報告的內部控制以及我們的披露控制和程序在2024年6月30日未生效 原因如下所述的重大缺陷。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報 有合理的可能性無法得到及時預防或發現。
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2023年，公司的獨立註冊會計師事務所Baker Tilly US，LLP(Baker Tilly)對公司截至2022年12月31日的2022年合併財務報表和財務報告內部控制的綜合審計進行了例行內部質量審查。作為此次審查的結果，Baker Tilly重新檢查了公司在用户訪問和對支持公司財務報告流程的某些信息技術(IT)系統的變更管理方面的信息技術一般控制(ITGC)。 發現其中某些控制存在缺陷，因為缺乏足夠的IT控制流程來防止或檢測選定IT環境中的應用程序和數據的未經授權的更改。這些無效的控制使得我們的合併財務報表中的財務報告流程和財務報表賬目中的重大錯誤陳述 無法得到預防或及時發現，因此，根據評估，管理層得出結論，這些錯誤是我們財務報告內部控制的重大薄弱環節 ，截至2024年6月30日，公司的財務報告內部控制無效 。
儘管存在上述重大弱點，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，認為本季度報告中包含的截至2024年6月30日的Form 10-Q表中的財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司所有時期的財務狀況、運營結果和現金流量，這些財務報表是按照美國普遍接受的會計原則列報的 。
我們致力於及時補救材料薄弱環節 。我們的補救過程包括但不限於增強我們的ITGC和我們的IT系統的自動審核功能，以及加強對通過某些用户帳户進行的IT系統更改的監控。自首次發現重大弱點以來，管理層實施了各種審計和監控解決方案，為我們的信息技術(IT)系統內的變更提供了更高的透明度。這些控制解決方案得到及時審查流程的支持，該流程側重於對IT系統更改進行適當的授權和批准。我們已完成設計並實施其他控制措施，以補救ITGC的材料缺陷，目前正在測試這些控制措施的運作效果。
我們董事會的審計委員會和公司管理層將繼續密切監控本節討論的補救措施，包括管理層認為必要的任何額外補救措施。當它們完成、測試並確定有效時，我們將能夠得出結論： 實質性弱點已得到補救。
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第二部分：其他信息
| 第1項。 | 法律訴訟 |
以下信息更新和修訂了公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-k中提供的信息 第一部分第3項--法律訴訟。 本文中使用但未另行定義的大寫術語具有公司Form 10-k中所給出的含義。
《全氟辛酸法》關於不遵守規定的監管通知
Vera等人。V.米德爾塞克斯水務公司- 新澤西州高等法院為各方提交與 最終和解協議的最後期限規定的2024年2月29日的最後期限被取消，以便雙方有更多時間達成和解。
Lonsk等人。V.米德爾塞克斯水務公司和 300萬公司- 新澤西州高等法院為雙方提交與法院達成最終和解協議而設定的2024年3月4日的最後期限被取消，以便雙方有更多時間達成和解。
| 第1A項。 | 風險因素 |
關於風險因素的信息與第一部分第1A項中的信息沒有實質性區別。截至2023年12月31日的公司年度報告Form 10-k。
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
| 第三項。 | 高級證券違約 |
沒有。
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
| 第五項。 | 其他信息 |
| (a) | 沒有。 |
| (b) | 沒有。 |
| (c) | 內幕交易安排和政策-截至2024年6月30日止三個月內，公司無董事或高級管理人員 |
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| 第六項。 | 陳列品 |
| 標有匕首(T)的展品是管理合同或補償計劃。 | |
| (t)10.13 | 公司與Mohammed G.Zerhouni於2024年6月24日簽訂的僱傭協議，作為本公司日期為2024年6月10日的8-k表格的附件99.2提交。 |
| (t)10.14 | 本公司與Mohammed G.Zerhouni於2024年6月24日簽訂的《控制權變更終止協議》，作為本公司日期為2024年6月10日的8-k表格的附件99.3提交。 |
| 10.55 | 融資協議(Minos Conaway項目)，日期為2024年5月17日，特拉華州飲用水州循環基金，由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生和潮水公用事業公司採取行動。 |
| 10.56 | 融資協議(肯代爾路項目)，日期為2024年5月17日，特拉華州飲用水州循環基金，由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司和潮水公用事業公司採取行動。 |
| 10.57 | 2024年5月17日，特拉華州飲用水州循環基金與特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司和潮水公用事業公司之間的融資協議(貝薩尼灣項目)。 |
| 10.58 | 特拉華州飲用水州循環基金於2024年5月17日簽署的融資協議(DelDOT-Lochmeath)，由特拉華州衞生和社會服務部公共衞生司和潮水公用事業公司採取行動。 |
| 31.1 | 第302節由Nadine Leslie根據1934年證券交易法規則13a-14和15d-14進行的證明。 |
| 31.2 | 第302節穆罕默德·G·澤胡尼根據1934年《證券交易法》第13a-14和15d-14條所作的證明。 |
| 32.1 | Nadine Leslie根據USC 18的第906條認證§1350，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。 |
| 32.2 | 第906條穆罕默德·G的認證Zerhouni根據USC 18§1350，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。 |
| 101.INS | XBRL實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL計算鏈接庫文檔 |
| 101.LAB | XBRL標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | XBRL定義鏈接庫文檔 |
| 104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
27
簽名
根據經修訂的1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| 米德爾頓水務公司 | |||
| 作者： | /s/Mohammed G. Zerhouni | ||
| 穆罕默德·G Zerhouni | |||
| 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 | |||
| 首席財務官(首席財務官) | |||
日期：2024年7月31日
28