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證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________________________________________________________________
形式 10-Q
_________________________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會文件號: 001-38995
_________________________________________________________________________________________
Sunnova Energy International Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1192746 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
20 East Greenway Plaza,540套房
休斯敦, 德克薩斯州77046
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(281) 892-1588
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | Nova | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
註冊人有124,864,454截至2024年7月29日的流通普通股股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
第1項。 | 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併經營報表 | 5 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| 未經審計的可贖回非控股權益和股權簡明合併報表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第四項。 | 控制和程序 | 58 |
| | |
第二部分--其他資料 |
第1項。 | 法律訴訟 | 59 |
第1A項。 | 風險因素 | 59 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 69 |
第三項。 | 高級證券違約 | 69 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 69 |
第五項。 | 其他信息 | 69 |
第六項。 | 陳列品 | 70 |
| 簽名 | 72 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。除文意另有所指外,術語“Sunnova”、“本公司”和“本公司”均指Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)及其合併子公司。前瞻性陳述一般與未來事件或Sunnova未來的財務或經營業績有關。 實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。在某些情況下,您可以識別這些語句,因為它們包含諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”“Will”或這些詞語的否定或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•聯邦、州和地方法規、條例和政策;
•美國國税局(IRS)對我們的太陽能系統的公平市場價值的確定;
•集中公用事業發電和其他來源和技術的電力的價格;
•電網運營商施加的技術和容量限制;
•可獲得退税、抵免和獎勵,包括改變聯邦税收抵免的税率或到期,以及提供相關的避風港;
•我們需要和有能力籌集資金,為安裝和購買分佈式太陽能系統提供資金,為現有債務再融資,或以其他方式滿足我們的流動性需求;
•我們對與第三方關係的期望,包括我們經銷商的吸引、保留、業績和繼續存在;
•我們有能力管理我們的供應鏈和分銷渠道以及自然災害和其他我們無法控制的事件的影響;
•我們有能力留住或提升現有客户,進一步滲透現有市場或拓展到新市場;
•我們對我們的平臺和新產品的投資,以及對我們的平臺和產品的需求和預期收益;
•我們的太陽能系統、儲能系統或其他產品因任何原因運行或輸送能源的能力,包括我們所依賴的互聯或傳輸設施變得不可用的情況;
•我們有能力維護我們的品牌並保護我們的知識產權和客户數據;
•我們管理太陽能系統、儲能系統和我們提供的服務的成本的能力;
•我們的經銷商和供應商願意和有能力履行各自的保修和其他合同義務;
•我們對訴訟和行政訴訟的期望;以及
•我們有能力以優惠的價格或長期續訂或更換即將到期、取消或終止的客户協議。
由於許多因素,包括但不限於以下討論的因素,我們對這些事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。風險因素“及在本季度報告的10-Q表格的其他地方。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。我們沒有義務在本季度報告10-Q表格發佈之日之後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致,除非法律要求。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括股票金額和股票面值)
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 253,222 | | | $ | 212,832 | |
應收賬款--貿易,淨額 | 44,199 | | | 40,767 | |
應收賬款-其他 | 293,220 | | | 253,350 | |
| | | |
其他流動資產,扣除備抵美元4,449及$4,659分別截至2024年6月30日和2023年12月31日 | 462,576 | | | 429,299 | |
流動資產總額 | 1,053,217 | | | 936,248 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 6,479,395 | | | 5,638,794 | |
應收客户票據,扣除備抵美元106,769及$111,818分別截至2024年6月30日和2023年12月31日 | 3,884,853 | | | 3,735,986 | |
無形資產,淨額 | 119,430 | | | 134,058 | |
| | | |
其他資產 | 1,023,850 | | | 895,885 | |
總資產(1) | $ | 12,560,745 | | | $ | 11,340,971 | |
| | | |
負債、可贖回的非控制性權益和股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 504,098 | | | $ | 355,791 | |
應計費用 | 103,616 | | | 122,355 | |
長期債務的當期部分 | 333,191 | | | 483,497 | |
其他流動負債 | 146,693 | | | 133,649 | |
流動負債總額 | 1,087,598 | | | 1,095,292 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 7,644,678 | | | 7,030,756 | |
| | | |
其他長期負債 | 1,153,735 | | | 1,086,011 | |
總負債(1) | 9,886,011 | | | 9,212,059 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 217,310 | | | 165,872 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,124,735,252和122,466,515截至2024年6月30日和2023年12月31日發行的股票分別為美元0.0001面值 | 12 | | | 12 | |
額外繳入資本普通股 | 1,775,492 | | | 1,755,461 | |
累計赤字 | (32,393) | | | (228,583) | |
股東權益總額 | 1,743,111 | | | 1,526,890 | |
非控制性權益 | 714,313 | | | 436,150 | |
權益總額 | 2,457,424 | | | 1,963,040 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 12,560,745 | | | $ | 11,340,971 | |
(1) 截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產包括美元6,244,875及$5,297,816分別為可變利益實體(“VIE”)的資產,僅可用於結算VIE的義務。這些資產包括現金美元106,559及$54,674分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;應收賬款-貿易,扣除美元18,437及$13,860分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;應收賬款-其他美元270,293及$187,607分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;其他流動資產為美元719,389及$693,772分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;財產和設備,扣除美元5,027,731及$4,273,478分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;及其他資產為美元102,466及$74,425分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併負債包括美元381,874及$278,016分別是債權人對Sunnova Energy International Inc.沒有追索權的VIE的負債。這些負債包括應付賬款美元282,837及$197,072分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;應計費用為美元804及$157分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;其他流動負債為美元6,412及$7,269分別截至2024年6月30日和2023年12月31日;及其他長期負債美元91,821及$73,518分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併業務報表
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
收入 | $ | 219,597 | | | $ | 166,377 | | | $ | 380,501 | | | $ | 328,073 | | | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
收入折舊成本 | 46,444 | | | 30,322 | | | 88,600 | | | 58,519 | | | |
收入-庫存銷售成本 | 29,831 | | | 26,543 | | | 51,723 | | | 78,322 | | | |
收入成本-其他 | 37,103 | | | 31,394 | | | 76,451 | | | 50,618 | | | |
運營和維護 | 16,998 | | | 29,865 | | | 53,943 | | | 40,604 | | | |
一般和行政 | 110,995 | | | 101,384 | | | 228,106 | | | 202,645 | | | |
| | | | | | | | | |
其他運營費用 | 37,154 | | | 6,640 | | | 24,828 | | | 5,917 | | | |
總運營費用,淨 | 278,525 | | | 226,148 | | | 523,651 | | | 436,625 | | | |
| | | | | | | | | |
營業虧損 | (58,928) | | | (59,771) | | | (143,150) | | | (108,552) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 121,513 | | | 56,947 | | | 206,114 | | | 142,554 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (35,395) | | | (26,292) | | | (71,091) | | | (51,080) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他費用 | 4,906 | | | 3,172 | | | 4,882 | | | 3,408 | | | |
所得税前虧損 | (149,952) | | | (93,598) | | | (283,055) | | | (203,434) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | (70,259) | | | 7,183 | | | (113,287) | | | 7,693 | | | |
淨虧損 | (79,693) | | | (100,781) | | | (169,768) | | | (211,127) | | | |
歸屬於可贖回非控股權益和非控股權益的淨虧損 | (46,640) | | | (14,690) | | | (66,755) | | | (43,953) | | | |
股東應佔淨虧損 | $ | (33,053) | | | $ | (86,091) | | | $ | (103,013) | | | $ | (167,174) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於股東的每股淨虧損-基本和稀釋 | $ | (0.27) | | | $ | (0.74) | | | $ | (0.83) | | | $ | (1.45) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 124,239,618 | | | 116,236,741 | | | 123,567,083 | | | 115,658,570 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨虧損 | $ | (169,768) | | | $ | (211,127) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | |
折舊 | 106,548 | | | 67,875 | | | |
處置損失和損失,淨額 | 29,279 | | | 17,344 | | | |
無形資產攤銷 | 14,216 | | | 14,216 | | | |
遞延融資成本攤銷 | 17,767 | | | 10,734 | | | |
債務貼現攤銷 | 13,803 | | | 7,909 | | | |
| | | | | |
股權薪酬計劃的非現金影響 | 18,411 | | | 14,318 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
非現金直銷收入 | (24,635) | | | (28,468) | | | |
當前預期信用(收益)損失和其他壞賬費用撥備 | (908) | | | 23,882 | | | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (4,837) | | | 8,011 | | | |
公允價值工具和股權證券的未實現(收益)損失 | (13,123) | | | 9,328 | | | |
應收客户票據銷售損失 | 42,823 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他非現金項目 | (18,127) | | | 7,027 | | | |
經營資產和負債組成的變化: | | | | | |
應收賬款 | 44,483 | | | 89,158 | | | |
| | | | | |
其他流動資產 | (49,429) | | | (90,896) | | | |
| | | | | |
其他資產 | (88,651) | | | (98,175) | | | |
應付帳款 | 16,677 | | | (38) | | | |
應計費用 | (35,347) | | | (29,876) | | | |
其他流動負債 | (31,844) | | | 13,599 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他長期負債 | (13,090) | | | (7,363) | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (145,752) | | | (182,542) | | | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | | |
購置財產和設備 | (864,419) | | | (748,152) | | | |
投資付款和應收客户票據 | (205,720) | | | (517,099) | | | |
應收客户票據收益 | 114,275 | | | 80,931 | | | |
出售客户應收票據所得款項 | 63,884 | | | — | | | |
| | | | | |
太陽能應收賬款投資收益 | 5,554 | | | 4,929 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 2,943 | | | 5,468 | | | |
投資活動所用現金淨額 | (883,483) | | | (1,173,923) | | | |
| | | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
長期債務收益 | 1,363,956 | | | 1,760,680 | | | |
償還長期債務 | (902,500) | | | (808,564) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付票據的付款 | (3,913) | | | (1,915) | | | |
遞延融資成本的支付 | (28,144) | | | (21,684) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發行普通股所得款項淨額 | (1,718) | | | (1,049) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可贖回非控股權益和非控股權益的貢獻 | 768,821 | | | 319,356 | | | |
向可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | (163,419) | | | (18,372) | | | |
支付與可贖回非控股權益和非控股權益相關的成本 | (16,192) | | | (5,312) | | | |
出售可贖回非控股權益和非控股權益投資税收抵免的收益 | 149,116 | | | — | | | |
其他,淨額 | (803) | | | (6,375) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,165,204 | | | 1,216,765 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 135,969 | | | (139,700) | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 494,402 | | | 545,574 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 630,371 | | | 405,874 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | (88,458) | | | (37,825) | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | (288,691) | | | (180,718) | | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 253,222 | | | $ | 187,331 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | |
非現金投資和融資活動: | | | | | |
| | | | | |
與購買財產和設備有關的應付賬款和應計費用的變化 | $ | 39,769 | | | $ | 4,315 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付給可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | $ | 85,778 | | | $ | 1,635 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 212,040 | | | $ | 123,966 | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 5,502 | | | $ | 9,193 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
可贖回非控制性權益和股權的未經審計濃縮綜合報表
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 首都- 普普通通 庫存 | | 累計 赤字 | | 總 股東的 股權 | | 非控制性 利益 | | 總 股權 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股份 | | 量 | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 165,737 | | | | 114,939,079 | | | $ | 11 | | | $ | 1,637,847 | | | $ | (364,782) | | | $ | 1,273,076 | | | $ | 448,637 | | | $ | 1,721,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | (20,404) | | | | — | | | — | | | — | | | (81,083) | | | (81,083) | | | (8,859) | | | (89,942) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 645,580 | | | 1 | | | (1,625) | | | — | | | (1,624) | | | — | | | (1,624) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益和非控股權益的貢獻 | 60,203 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 114,748 | | | 114,748 | |
向可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | (1,448) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,106) | | | (7,106) | |
與可贖回非控股權益和非控股權益相關的成本 | (2,605) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,460) | | | (1,460) | |
母公司應佔子公司權益 | (21,528) | | | | — | | | — | | | — | | | 78,893 | | | 78,893 | | | (57,365) | | | 21,528 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 9,515 | | | — | | | 9,515 | | | — | | | 9,515 | |
其他,淨額 | (453) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110) | | | (110) | |
2023年3月31 | 179,502 | | | | 115,584,659 | | | 12 | | | 1,645,737 | | | (366,972) | | | 1,278,777 | | | 488,485 | | | 1,767,262 | |
淨收益(虧損) | 860 | | | | — | | | — | | | — | | | (86,091) | | | (86,091) | | | (15,550) | | | (101,641) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 809,283 | | | — | | | 11,409 | | | — | | | 11,409 | | | — | | | 11,409 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益和非控股權益的貢獻 | 40,201 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 104,204 | | | 104,204 | |
向可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | (2,498) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,320) | | | (7,320) | |
與可贖回非控股權益和非控股權益相關的成本 | (719) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (721) | | | (721) | |
母公司應佔子公司權益 | (111,121) | | | | — | | | — | | | — | | | 180,877 | | | 180,877 | | | (69,756) | | | 111,121 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 4,803 | | | — | | | 4,803 | | | — | | | 4,803 | |
其他,淨額 | (6,144) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,073) | | | (1,073) | |
2023年6月30日 | $ | 100,081 | | | | 116,393,942 | | | $ | 12 | | | $ | 1,661,949 | | | $ | (272,186) | | | $ | 1,389,775 | | | $ | 498,269 | | | $ | 1,888,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 首都- 普普通通 庫存 | | 累計 赤字 | | 總 股東的 股權 | | 非控制性 利益 | | 總 股權 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股份 | | 量 | | | | | |
2023年12月31日 | $ | 165,872 | | | | 122,466,515 | | | $ | 12 | | | $ | 1,755,461 | | | $ | (228,583) | | | $ | 1,526,890 | | | $ | 436,150 | | | $ | 1,963,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | (13,893) | | | | — | | | — | | | — | | | (69,960) | | | (69,960) | | | (6,222) | | | (76,182) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 1,505,040 | | | — | | | (1,878) | | | — | | | (1,878) | | | — | | | (1,878) | |
可贖回非控股權益和非控股權益的貢獻 | 160,153 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141,575 | | | 141,575 | |
向可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | (92,115) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,125) | | | (13,125) | |
與可贖回非控股權益和非控股權益相關的成本 | (3,097) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,599) | | | (7,599) | |
應付給可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | 42,463 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,860) | | | (1,860) | |
與可贖回非控股權益和非控股權益相關的投資税收抵免銷售 | 43,661 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,390 | | | 1,390 | |
母公司應佔子公司權益 | (115,732) | | | | — | | | — | | | — | | | 135,569 | | | 135,569 | | | (19,837) | | | 115,732 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 13,383 | | | — | | | 13,383 | | | — | | | 13,383 | |
其他,淨額 | — | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
2024年3月31日 | 187,312 | | | | 123,971,555 | | | 12 | | | 1,766,966 | | | (162,973) | | | 1,604,005 | | | 530,472 | | | 2,134,477 | |
淨虧損 | (38,840) | | | | — | | | — | | | — | | | (33,053) | | | (33,053) | | | (7,800) | | | (40,853) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 763,697 | | | — | | | 4,290 | | | — | | | 4,290 | | | — | | | 4,290 | |
可贖回非控股權益和非控股權益的貢獻 | 152,053 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 315,040 | | | 315,040 | |
向可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | (8,667) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49,512) | | | (49,512) | |
與可贖回非控股權益和非控股權益相關的成本 | (2,671) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,422) | | | (2,422) | |
應付給可贖回非控股權益和非控股權益的分配 | (124,970) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,411) | | | (1,411) | |
與可贖回非控股權益和非控股權益相關的投資税收抵免銷售 | 126,123 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,550 | | | 20,550 | |
母公司應佔子公司權益 | (73,029) | | | | — | | | — | | | — | | | 163,635 | | | 163,635 | | | (90,606) | | | 73,029 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 4,236 | | | — | | | 4,236 | | | — | | | 4,236 | |
其他,淨額 | (1) | | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | 2 | | | — | |
2024年6月30日 | $ | 217,310 | | | | 124,735,252 | | | $ | 12 | | | $ | 1,775,492 | | | $ | (32,393) | | | $ | 1,743,111 | | | $ | 714,313 | | | $ | 2,457,424 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
(1) 業務説明和呈報依據
我們是一家行業領先的能源服務公司,專注於讓房主和企業更容易獲得、可靠和負擔得起清潔能源,為403,000客户數量超過50美國(“U.S.”)州和領地。Sunnova Energy Corporation於2012年10月22日在特拉華州註冊成立,並於2019年4月1日作為特拉華州的一家公司成立了Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)。我們於2019年7月29日完成首次公開募股(我們的首次公開募股);關於我們的IPO,Sunnova Energy Corporation的所有所有權權益都貢獻給了SEI。除文意另有所指外,本報告中提及的“Sunnova”、“公司”、“我們”或類似術語均指SEI及其合併子公司。
我們與當地經銷商和承包商合作,他們代表我們開發、設計和安裝我們客户的太陽能系統、儲能系統和相關產品和服務,以及其他可持續發展的家居解決方案,如智能家居設備、現代供暖、通風和空調、發電機、升級屋頂、水系統、熱水器、主面板升級和電動汽車充電器。我們專注於我們的經銷商和承包商模式,使我們能夠利用我們經銷商和承包商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户發起,同時為我們的經銷商和承包商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,與真正的垂直整合模式相比,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並降低了固定成本。
我們通過價格實惠的太陽能及相關產品和服務,為客户提供為其家庭和企業供電並提高能效和可持續性的產品。與基於公用事業的零售價相比,我們能夠與太陽能和太陽能加儲能產品相結合,為客户提供很少或根本沒有前期費用的能源產生節省,並且在後者的情況下,還能夠提供能源彈性。我們的客户協議通常被構建為向客户提供太陽能系統和/或能量存儲系統的合法形式的租賃(“租賃”)、根據購電協議(“PPA”)向客户出售太陽能系統的輸出、或購買太陽能系統、能量存儲系統和/或配件,或者由我們提供融資(“貸款”)或由客户全額支付(“銷售”)。我們還為非我們發起的系統提供服務計劃和維修服務。作為對我們業務的補充,在一些州,我們使客户有可能獲得新的屋頂和/或其他輔助產品。我們還允許通過我們的房屋建築商渠道發起的客户選擇購買系統,當客户接近購買新家時。我們的客户協議的初始期限通常在10和25在此期間,我們為客户提供或安排持續服務,包括監控、維護和保修服務。我們的租賃和PPA協議通常包括讓客户續訂高達10年,通過二五年制或一10年期續訂選項。我們的附屬產品包括現金銷售和貸款,初始期限在一年和20好幾年了。客户付款和費率可以在客户協議期間固定,也可以每年按預定的百分比遞增。我們還從租賃和PPA中獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)包括吾等的綜合資產負債表、營運報表、可贖回非控制權益及權益表及現金流量表,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)根據吾等保存的記錄編制。我們已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的適用規則和規定,對通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露進行了濃縮或遺漏。因此,這些中期財務報表應與我們2023年經審計的綜合財務報表以及我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的10-k表格年度報告中的附註一起閲讀。我們的中期財務報表反映了所有正常的經常性調整,我們認為,這是公平地陳述我們在報告期內的財務狀況和經營結果所必需的。由於我們的持續增長、電力需求的季節性波動、維護和其他支出的時間安排、利息支出的變化和其他因素,中期報告的金額可能不代表全年。
我們的中期財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的子公司的賬目。根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810的規定,整固,我們整合任何我們是主要受益者的VIE。我們在正常的業務過程中與我們的投資者組成VIE,以促進與我們的太陽能系統相關的某些屬性的融資和貨幣化。控股金融權益的典型條件是持有大多數
一個實體的有投票權的利益。然而,通過不涉及持有多數表決權權益的安排,也可能存在於諸如VIE等實體中的控制性財務權益。主要受益人的定義是:(A)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(B)有義務承擔VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當我們不被認為是主要受益人時,我們不會合並我們擁有多數股權的VIE。我們考慮了合同安排中的條款,這些條款授權我們管理和作出影響我們VIE運營的決定,包括確定對VIE做出貢獻的太陽能系統,以及太陽能系統的安裝、運營和維護。我們認為,根據合同安排給予其他投資者的權利在性質上更具保障,而不是實質性的參與權。因此,我們已確定我們是VIE的主要受益者,並持續評估我們與VIE的關係,以確定我們是否繼續是VIE的主要受益者。我們已經在合併中消除了所有的公司間交易。
(2) 重大會計政策
以下是我們2023年年度經審計綜合財務報表中披露的重要會計政策的更新。
預算的使用
在編制中期財務報表時應用公認會計原則,要求我們作出影響中期財務報表和附註所報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種被認為合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
應收帳款
應收賬款-貿易。應收賬款-貿易主要是指從客户那裏獲得的貿易應收賬款,通常在下個月收回。應收賬款-交易是扣除信貸損失準備後的淨額,這是基於我們對客户賬户可收款能力的評估,基於當時可用的最佳數據。我們會考慮可能影響客户支付能力的因素,如歷史經驗、客户信用評級、合同條款、老化類別和當前經濟狀況,以確定存在潛在糾紛或收款問題的客户,從而審查免税額。當我們認為應收賬款不能收回時,我們就予以核銷。下表列出了在未經審計的簡明綜合資產負債表中,從應收賬款貿易淨額中記錄的信貸損失準備的變動情況:
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| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 2,939 | | | $ | 1,887 | | | $ | 2,559 | | | $ | 1,676 | |
當期預期信用損失準備 | 2,133 | | | 1,177 | | | 3,959 | | | 2,105 | |
壞賬核銷 | (1,987) | | | (969) | | | (3,465) | | | (1,748) | |
復甦 | 89 | | | 48 | | | 188 | | | 110 | |
其他,淨額 | — | | | — | | | (67) | | | — | |
期末餘額 | $ | 3,174 | | | $ | 2,143 | | | $ | 3,174 | | | $ | 2,143 | |
應收賬款-其他。應收賬款-其他主要是來自ITC銷售的應收賬款、銷售應收客户票據的應收賬款以及與出售庫存和
使用我們採購的庫存。下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中的應收賬款--其他項計入的信貸損失準備變動情況:
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| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 6,776 | | | $ | 671 | | | $ | 13,045 | | | $ | — | | | |
當前預期信貸(收益)損失準備金 | (6,094) | | | — | | | (5,513) | | | 671 | | | |
壞賬核銷 | 7 | | | — | | | (6,843) | | | — | | | |
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其他,淨額 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | |
期末餘額 | $ | 690 | | | $ | 671 | | | $ | 690 | | | $ | 671 | | | |
庫存
存貨採用先進先出法,以成本和可變現淨值中較低者為準。庫存主要包括:(A)原材料,如儲能系統、光伏組件、逆變器、儀表和調制解調器;(B)在建房屋建築商;(C)購買的其他相關設備。這些材料通常由我們採購並由我們的經銷商使用,出售給我們的經銷商,或作為新的太陽能系統的原始部件或現有太陽能系統的替換部件持有。我們將這些物品從庫存中移除,並以下列方式之一記錄交易:(A)作為太陽能系統的替換部件安裝時的運營和維護費用,(B)在我們採購並由我們的經銷商使用時在應收賬款中確認,(C)如果直接出售給經銷商或其他方,費用與收入成本-庫存銷售的費用,(D)當安裝在現有家庭或企業上時,將財產和設備資本化,(E)費用與收入成本之比--作為現金銷售的一部分安裝在新住宅或企業上的其他費用,或(F)在房屋建築商計劃下投入使用時將財產和設備資本化。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,定期評估庫存中是否有不可用和過時的物品。在此評估的基礎上,計提了將存貨減記至可變現淨值的準備金。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄在其他流動資產中的庫存詳細情況:
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| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
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| (單位:千) |
儲能系統和部件 | $ | 40,524 | | | $ | 83,178 | |
房屋建築商在建工程 | 59,116 | | | 36,461 | |
模塊和逆變器 | 31,479 | | | 27,143 | |
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儀表和調制解調器 | 942 | | | 1,793 | |
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總 | $ | 132,061 | | | $ | 148,575 | |
金融工具的公允價值
公允價值為退出價格,代表於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,對可用於計量公允價值的投入進行優先排序如下:
•第1級-可觀察的投入,反映在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價市場價格。
•第2級--第1級價格以外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價或其他可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀測市場數據所證實的投入。
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構中的級別必須基於對公允價值重要的最低級別輸入來確定
測量。要評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性,需要判斷和考慮資產或負債特有的因素。我們的金融工具包括現金、現金等價物、應收賬款、應收客户票據、太陽能應收賬款投資、應付賬款、應計費用、長期債務、利率互換和上限以及或有對價。應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值,因為它們屬於短期性質(第1級)。我們根據貸款計劃目前提供的類似到期日和條款(第3級)的利率來估計我們的應收客户票據的公允價值。我們根據貼現現金流模型估計我們在太陽能應收賬款投資的公允價值,該模型利用與太陽輻照度相關的市場數據、按地區劃分的生產要素和預測的電力使用率,以建立收入預測(第3級)。此外,通過使用現有的市場研究和數據,支持了與租賃有關的收入以及維護和服務費用。我們基於對賬面價值、到期日和基於當前利率(第3級)所需市場收益率的類似債務的分析,估計我們固定利率長期債務的公允價值。我們以交易的合約條款和交易對手的信用風險為主要輸入,基於貼現現金流方法確定利率衍生品交易的公允價值。浮動利率基於與利息現金流頻率一致的可觀察利率(第2級)。對於或有考慮,我們使用蒙特卡羅模型估計安裝收益的公允價值,該模型基於安裝的預測配置和微電網收益的預測,使用基於情景的方法基於微電網收益的概率,兩者都使用第三級輸入。見附註6,應收客户票據,附註7,長期債務和附註8,衍生工具。
下表列出了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具:
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| 截至2024年6月30日 |
| 總 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | |
太陽能應收賬款投資 | $ | 69,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,419 | |
衍生資產 | 24,868 | | | — | | | 24,868 | | | — | |
總 | $ | 94,287 | | | $ | — | | | $ | 24,868 | | | $ | 69,419 | |
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財務負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 3,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,738 | |
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總 | $ | 3,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,738 | |
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| 截至2023年12月31日 |
| 總 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | |
太陽能應收賬款投資 | $ | 69,334 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,334 | |
衍生資產 | 55,471 | | | — | | | 55,471 | | | — | |
總 | $ | 124,805 | | | $ | — | | | $ | 55,471 | | | $ | 69,334 | |
| | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 19,916 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,916 | |
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總 | $ | 19,916 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,916 | |
我們對太陽能應收賬款的投資的公允價值變化計入綜合經營報表的其他營業收入/費用。 下表總結了我們金融資產公允價值的變化
使用未經審核簡明綜合資產負債表中其他流動資產和其他資產中記錄的第三級輸入數據,按經常性基準按公允價值核算:
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| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 69,334 | | | $ | 72,171 | |
添加 | — | | | 969 | |
聚落 | (5,643) | | | (5,145) | |
在收益中確認的收益 | 5,728 | | | 367 | |
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期末餘額 | $ | 69,419 | | | $ | 68,362 | |
我們或有對價的公允價值變化包括在 其他運營費用/收入在合併業務報表中。下表總結了我們使用未經審計簡明綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的第三級輸入數據按經常性基準按公允價值核算的金融負債的公允價值變化:
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| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 19,916 | | | $ | 26,787 | |
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聚落 | (3,902) | | | (10,831) | |
(收益)虧損在收益中確認 | (12,276) | | | 6,287 | |
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期末餘額 | $ | 3,738 | | | $ | 22,243 | |
下表總結了使用第三級輸入數據對截至2024年6月30日的負債進行估值時使用的重大不可觀察輸入數據:
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| 看不見 輸入 | | | | 加權 平均值 |
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負債: | | | | | |
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或有考慮因素-安裝收益 | 波動率 | | | | 35.00% |
| 收入風險溢價 | | | | 15.50% |
| 無風險折扣率 | | | | 5.21% |
或有考慮因素-微電網收益 | 成功的概率 | | | | 5.00% |
| 無風險折扣率 | | | | 5.21% |
波動性、收入風險溢價、成功可能性或無風險貼現率單獨顯着增加或減少可能會導致公允價值計量顯着升高或降低。
收入
下表呈列未經審核簡明綜合經營報表中記錄的收入詳情:
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| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
PPA收入 | $ | 55,793 | | | $ | 39,155 | | | $ | 85,868 | | | $ | 60,901 | | | |
租賃收入 | 57,696 | | | 34,159 | | | 108,251 | | | 65,502 | | | |
庫存銷售收入 | 29,550 | | | 26,492 | | | 53,124 | | | 86,406 | | | |
服務收入 | 3,560 | | | 3,674 | | | 4,599 | | | 7,491 | | | |
直銷收入 | 10,885 | | | 16,307 | | | 24,635 | | | 28,468 | | | |
太陽能可再生能源證書收入 | 14,741 | | | 15,055 | | | 23,149 | | | 22,846 | | | |
現金銷售收入 | 33,978 | | | 21,724 | | | 55,932 | | | 38,543 | | | |
貸款收入 | 11,910 | | | 8,112 | | | 23,086 | | | 15,255 | | | |
其他收入 | 1,484 | | | 1,699 | | | 1,857 | | | 2,661 | | | |
總 | $ | 219,597 | | | $ | 166,377 | | | $ | 380,501 | | | $ | 328,073 | | | |
當我們履行我們的履約義務時,我們確認來自與客户的合同收入,交易價格反映了基於估計回報率的對價金額,扣除現金激勵。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能電價(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時均勻地履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認與現金支付之間的差異。分配給剩餘履約義務的收入是指我們尚未確認的合同收入,包括遞延收入和我們將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。與我們的租賃協議相關的已簽約但尚未確認的收入約為$6.6截至2024年6月30日,我們預計將確認其中約5在接下來的時間裏12月份。鑑於合同於2024年6月30日生效,我們預計年度認可在未來大約19年內不會有太大變化,因為大多數現有的客户協議至少還有19年的剩餘時間。,考慮到合同下的太陽能系統艦隊的平均機齡低於四年.
某些客户可能會獲得現金獎勵。我們推遲確認這些現金獎勵的支付,並在合同有效期內將其確認為收入的減少。對於根據我們的租賃和PPA協議獲得現金獎勵的客户,延期付款計入其他資產,對於根據我們的貸款協議獲得現金獎勵的客户,延遲付款作為其他長期負債的抵銷負債。
購買力平價收入。我們支持客户根據PPA從我們這裏購買電力。根據ASC 606,我們根據遠程監測設備按PPA規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。所有客户必須通過我們的信用評估過程。PPA通常有一個期限為20或25數年,客户有機會續訂最多額外的10年,通過二五年制或一10年期續訂選項。
租賃收入我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議的出租人,不符合ASC 842的租賃定義,並根據ASC 606作為與客户的合同入賬。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。所有客户必須通過我們的信用評估過程。租賃協議的期限一般為20或25數年,客户有機會續訂最多額外的10年,通過二五年制或一10年期續訂選項。
在大多數情況下,我們根據我們的租賃協議向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將實現特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。太陽能系統可能無法達到指定的最低太陽能發電量,原因包括天氣的自然波動、暴露導致的設備故障以及我們無法控制的磨損等因素。我們根據許多不同的因素來確定保證輸出的數量,包括:(A)與電池板傾斜、方位角(從參考以度為單位順時針測量的水平角度)有關的具體場地信息
(B)基於歷史平均天氣數據計算出的可用輻照量(面向特定方向的給定平面的能源量)和(C)計算出的太陽能系統的發電量。雖然實際輻照度水平可能會因天氣的自然波動而每年顯著變化,但我們預計實際輻照度水平將在租約期間平均計算,並與確定履約保證金額時使用的水平大致相同。一般來説,天氣波動是太陽能系統可能無法實現特定的最低太陽能發電量的最有可能的原因。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們必須退還之前匯出的客户付款的一部分,其中還款額是(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證費率)的乘積。如果需要,這些客户付款的匯款最早在太陽能系統投入使用一週年時支付,然後每年支付一次。見附註14,承付款和或有事項。
庫存銷售收入.我們的庫存銷售收入是指將庫存直接銷售給我們的經銷商或其他方的收入。我們確認ASC 606項下的相關收入在裝運時或在票據和持有協議到位時出售時確認。我們在合併經營報表中將運輸和搬運成本計入收入-庫存銷售成本。
服務收入。維修服務收入包括服務計劃和維修服務的銷售。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們在合同有效期內以直線方式確認服務計劃合同的收入,這通常是10好幾年了。我們在提供維修服務期間確認維修服務的收入。
直銷收入。我們的直銷收入包括在我們提供融資時直接向客户銷售太陽能系統和儲能系統的收入。我們確認在太陽能系統和儲能系統投入使用期間直接銷售太陽能系統和儲能系統的收入。
太陽能可再生能源證書收入。*每一份太陽能可再生能源證書(“SREC”)代表一兆瓦時的環境效益(1,000千瓦時)由太陽能系統產生。SREC可以與可再生能源發電的實際發電量分開出售。我們將我們從太陽能系統產生的SREC視為政府激勵措施,不產生獲得它們的成本,不考慮這些SREC的基礎太陽能系統的產出。我們將這些SREC歸類為庫存,直到銷售並交付給第三方。由於我們沒有為獲得這些政府激勵而產生成本,因此SREC的庫存賬面價值為#美元。0截至2024年6月30日和2023年12月31日。我們通過遠期合同進行與SREC預期產量相關的經濟對衝。雖然這些固定價格遠期合約為SREC提供了針對現貨價格波動的經濟對衝,但這些合約不符合對衝會計資格,也不被指定為現金流對衝或公允價值對衝。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們在履行將SREC轉讓給所述交易對手的履約義務後,確認ASC 606項下的相關收入。在銷售時,SREC的購買者通常在一個月收到SREC的機會。與銷售SREC有關的成本一般限於經紀人費用(記錄在收入成本--其他中),這些費用只在與某些交易有關的情況下支付。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同中的最低交付要求。
現金銷售收入。現金銷售收入是指客户從我們這裏購買太陽能系統的收入,通常是在購買新房時。我們在核實房屋成交後確認ASC 606項下的相關收入。
貸款收入。*投資者可能會看到關於貸款收入的討論貸款“下面的章節。
其他收入。此外,其他收入包括某些國家和公用事業激勵措施。我們在國家和公用事業激勵措施的收入賺取期間確認這些收入。
貸款
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過客户協議為購買太陽能系統、儲能系統和/或配件提供資金,期限通常為10, 15或25好幾年了。根據我們的貸款計劃,我們確認每月從客户那裏收到的現金付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買提供資金的合同本金的返還(無論是預定的還是預付的);以及(C)收入,歸因於我們提供的運營和維護服務的付款。有資格參加
在貸款計劃中,客户必須通過我們的信用評估過程,這要求客户具有最低FICO®分數為600至780視特定情況而定,我們以太陽能系統、儲能系統或配件融資來獲得貸款。在客户簽訂客户協議時,我們為每個客户評估一次客户信用。
我們在太陽能系統、儲能系統和/或與貸款計劃相關的配件上的投資尚未投入使用,在綜合資產負債表中記錄在其他資產中,並在投入使用後轉移到應收客户票據。應收客户票據按攤銷成本扣除信貸損失準備(如下所述)計入其他流動資產,並在綜合資產負債表中計入應收客户票據。與我們的應收客户票據有關的應計利息記錄在應收賬款交易中,在合併資產負債表中淨額。應收客户票據的利息收入在綜合經營報表中計入利息收入。我們的應收客户票據的攤餘成本等於未償還的客户票據的本金餘額,不包括應計應收利息。應收客户票據繼續計息,直至沖銷備抵為止,除非餘額正在收款過程中。根據貸款協議的合同條款,應收客户票據在到期日後一天被視為逾期。在所有情況下,客户應收票據餘額都被置於非應計狀態,或者在我們確定它們無法收回的較早日期註銷。預期收回額不超過先前核銷和預期核銷的金額總和。被置於非應計狀態的應收客户票據的應計利息被記為利息收入的減少額。此類應收客户票據收到的利息按現金計算,直至應收客户票據有資格恢復應計狀態。當不再有任何本金或利息金額逾期,且對未來付款有合理保證時,應收客户票據返回應計狀態。
信用損失準備從應收客户票據攤銷成本中扣除,以顯示預期收回的淨額。當存在相似的風險特徵(如金融資產類型、客户信用評級、合同期限和年份)時,它以集體(池)為基礎進行衡量。在確定信貸損失撥備時,我們會找出存在潛在糾紛或催收問題的客户,並考慮我們以往的信貸損失水平和可能影響未來信貸損失水平的當前經濟趨勢。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準的差異。預期信貸損失根據貸款協議的合約期根據當時可獲得的最佳數據進行估計,並在適當時根據預期提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改,除非以下任何一項適用:(A)我們在報告日期有合理預期將與個別客户一起執行有問題的債務重組,或(B)延長或續訂選項包括在報告日期的原始或修改的合同中,並且我們不能無條件地取消。預期的信貸損失在合併經營報表中記入一般費用和行政費用。請參閲附註6,應收客户票據。
遞延收入
遞延收入包括尚未達到收入確認標準的金額,包括(A)未履行履約義務的付款,這些款項將在各自客户協議的剩餘期限內以直線方式確認,扣除客户賺取的任何現金獎勵,(B)來自客户的首付款和部分或全部預付款,以及(C)因某些類型的PPA的發電量與賬單的時間安排而產生的差額。遞延收入為$615.6截至2022年12月31日,為100萬。下表列出了在未經審計的簡明綜合資產負債表的其他流動負債和其他長期負債中記錄的遞延收入的詳細情況:
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| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
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| (單位:千) |
貸款 | $ | 994,546 | | | $ | 930,999 | |
PPA和租約 | 62,937 | | | 55,651 | |
太陽能應收賬款 | 4,208 | | | 4,339 | |
SREC | 3,839 | | | — | |
其他 | — | | | 14 | |
總計(1) | $ | 1,065,530 | | | $ | 991,003 | |
(1)在該款額中,$55.0百萬美元和美元50.8截至2024年6月30日和2023年12月31日的其他流動負債中分別記錄了100萬歐元。
在截至2024年和2023年6月30日的六個月中,我們確認的收入為29.0百萬美元和美元12.0分別從各自年度初記入遞延收入的金額中扣除600萬美元。
合同資產和合同負債
計費做法受每個項目的合同條款管轄,這些條款基於發生的成本、生產或預定的時間表。賬單不一定與使用完成百分比法確認的收入相關,以反映隨着時間的推移控制權的轉移。合同資產包括未開單金額,通常是在採用完成百分比法確認收入並且確認的收入超過向客户開出的金額時,合同項下的收入產生的。合同負債包括超過已確認收入的預付款和賬單。保留金包括在合同資產中,是指我們的客户根據合同規定從賬單中扣留的金額,在完成特定任務或完成項目之前,可能不會支付給我們,在某些情況下,甚至可能會支付更長的時間。聘用也可能受到諸如履約保證等限制性條件的約束。我們的合同資產和負債在每個報告期結束時逐個合同在淨頭寸中報告。我們合同的付款條款不時要求客户在工作進展時支付預付款和中期付款。截至2024年6月30日和2023年12月31日,合同資產為68,000及$279,000,合同負債為#美元。4.2百萬美元和美元3.8分別為100萬美元。合同資產減少的主要原因是某些合同確認的收入和開具賬單的時間。合同負債增加的原因是,預付款的時間安排被該期間確認的收入部分抵銷。在截至2024年和2023年6月30日的六個月中,我們確認的收入微不足道,0分別從當年年初記錄在合同負債中的金額中扣除。
基於股權的薪酬
我們計入股權薪酬,這要求對與股權薪酬獎勵公允價值相關的薪酬支出進行計量和確認。基於股權的薪酬支出包括授予員工、顧問和董事會成員的所有基於股票的獎勵的薪酬成本。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來衡量股票期權在計量日期的公允價值。對於將以現金結算的限制性股票單位,我們使用我們的普通股在計量日的收盤價來計量計量日的公允價值,並在合併資產負債表中記錄其他流動負債。對於將以普通股結算的限制性股票單位,我們使用我們普通股在授予日的收盤價來衡量計量日期的公允價值,並在合併資產負債表中計入額外實收資本-普通股。我們會在罰沒發生時對其進行核算。以權益為基礎的薪酬費用在合併業務報表中記入一般費用和行政費用。見附註12,基於股權的薪酬。
自我保險
2023年1月,我們將美國合格員工的醫療保險政策從完全保險政策改為自我保險政策,以便以更低的成本為員工管理保險範圍。保險單的變化對我們的綜合財務報表和相關披露沒有重大影響。在自我保險政策下,我們維持來自第三方的止損保險,以限制我們對大額索賠的敞口。我們記錄了與這些福利相關的負債,其中包括根據歷史索賠經驗對提交的索賠和已發生但尚未報告的損失的估計。在估計這一應計項目時,我們利用第三方精算師來估計一系列預期損失,這是基於對歷史數據的分析。假設受到監控,並在不斷變化的情況下進行必要的調整。我們在綜合資產負債表的應計負債中記錄了我們的自我保險保單下的估計損失的負債。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們對自我保險索賠的負債為$3.6百萬美元和美元3.5這代表了我們對截至該日期發生的索賠未來成本的最佳估計。我們相信,截至2024年6月30日,我們有足夠的準備金來支付這些索賠。
銷售投資税抵免(“ITCs”)
吾等與第三方採購商訂立税務抵免購銷協議,以現金形式向該等第三方採購商出售由某些太陽能系統所產生的第48(A)條ITCs,該等太陽能系統已投入服務或將投入服務,但須受其中所載某些條件的規限。我們使用流通法對國際貿易中心進行核算,該方法規定,當國際貿易中心可實現時,應確認税收優惠。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內,我們確認所得税優惠為79.2百萬美元和美元0分別與本年度剩餘時間內ITC的估計未來銷售額有關。對於我們的某些合併税務股權合夥企業簽訂的税收抵免買賣協議,我們在合併經營報表中將我們的銷售份額作為所得税利益記錄,而税務股權投資者的份額記錄為綜合資產負債表中可贖回的非控股權益或非控股權益的增加。截至2024年6月30日和
2023年12月31日,ITC銷售額應收賬款$269.0百萬美元和美元200.7百萬美元分別計入應收賬款,其他計入未經審計的簡明綜合資產負債表。在截至2024年和2023年6月30日的六個月中,我們確認ITC的銷售額為234.1百萬美元和美元0分別為,其中$42.4百萬美元的所得税優惠和0分別記入所得税(福利)費用和#美元。191.7百萬美元和美元0分別計入可贖回的非控股權益和非控股權益。
新會計準則
新的會計公告由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈,並自指定的生效日期起採用。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07號,分部報告:對可報告分部披露的改進完善並確保更廣泛和更透明地列報與分部有關的財務活動。本ASU在2024年1月開始的年度期間和2025年1月開始的過渡期內有效。我們目前正在評估這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税:改進所得税披露,提高所得税披露的透明度和有效性,包括税率調節和繳納的所得税。本ASU自2025年1月起每年生效。我們目前正在評估這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
(3) 財產和設備
下表詳細列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的財產和設備的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
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| (單位:年) | | (單位:千) |
太陽能系統和儲能系統 | 35 | | $ | 6,438,522 | | | $ | 5,443,796 | |
在建工程 | | | 443,708 | | | 530,180 | |
資產報廢債務 | 30 | | 90,296 | | | 78,538 | |
軟件和業務技術系統 | 3 | | 155,070 | | | 130,300 | |
計算機和設備 | 3-5 | | 7,739 | | | 7,503 | |
租賃權改進 | 1-6 | | 7,019 | | | 6,170 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 1,172 | | | 1,172 | |
車輛 | 4-5 | | 1,640 | | | 1,640 | |
其他 | 5-6 | | 419 | | | 419 | |
財產和設備,毛額 | | | 7,145,585 | | | 6,199,718 | |
減去:累計折舊 | | | (666,190) | | | (560,924) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 6,479,395 | | | $ | 5,638,794 | |
上表中包含的太陽能系統和儲能系統以及幾乎所有在建工程的金額與我們的客户合同(包括PPA和租賃)有關。這些資產累計折舊為美元577.1百萬美元和美元489.7截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬。
(4) 某些資產負債表標題的詳細信息
下表列出了未經審核簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動資產的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
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| (單位:千) |
庫存 | $ | 132,061 | | | $ | 148,575 | |
應收客户票據的流動部分 | 186,755 | | | 176,562 | |
受限現金 | 88,458 | | | 62,188 | |
預付資產 | 33,992 | | | 25,996 | |
遞延應收賬款 | 10,896 | | | 7,601 | |
太陽能應收賬款投資的當前部分 | 7,528 | | | 7,457 | |
| | | |
| | | |
其他 | 2,886 | | | 920 | |
總 | $ | 462,576 | | | $ | 429,299 | |
下表列出了未經審核簡明綜合資產負債表中記錄的其他資產的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
在建工程-應收客户票據 | $ | 92,757 | | | $ | 159,066 | |
受限現金 | 288,691 | | | 219,382 | |
與經銷商的獨家經營權和其他獎金安排,淨 | 209,710 | | | 166,359 | |
太陽能應收賬款投資 | 61,891 | | | 61,877 | |
直線式收入調整,淨額 | 70,957 | | | 62,941 | |
其他 | 299,844 | | | 226,260 | |
總 | $ | 1,023,850 | | | $ | 895,885 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動負債的詳細情況:
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| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
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| (單位:千) |
應付利息 | $ | 69,680 | | | $ | 67,647 | |
遞延收入 | 55,013 | | | 50,815 | |
經營和融資租賃負債的當期部分 | 4,553 | | | 4,231 | |
履約保證義務的當期部分 | 2,927 | | | 2,667 | |
其他 | 14,520 | | | 8,289 | |
總 | $ | 146,693 | | | $ | 133,649 | |
(5) 資產報廢義務(“ARO”)
ARO主要包括移除太陽能系統資產的成本和將太陽能系統場地恢復到原始狀態的成本,這是我們根據當前市場價格估計的成本。對於每個太陽能系統,我們將ARO的公允價值確認為負債,並將該成本資本化,作為相關太陽能系統成本基礎的一部分。相關資產按直線折舊。30年數,這是太陽能系統在拆除之前安裝在某一地點的估計平均時間,相關負債在同一時間段內增加到全部價值。我們根據最近的實際經驗修訂我們估計的未來負債,包括第三方成本估計、太陽能系統的平均規模和通貨膨脹率,我們至少每年對此進行評估。我們估計的未來負債的變化
被記錄為剩餘未攤銷資產和ARO的公允價值的減少或增加,並在未來減少或增加我們的折舊和增值費用金額。 下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的ARO變化:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 96,227 | | | $ | 69,869 | |
產生的額外債務 | 11,791 | | | 7,604 | |
吸積費用 | 3,088 | | | 2,234 | |
| | | |
其他 | (50) | | | (44) | |
期末餘額 | $ | 111,056 | | | $ | 79,663 | |
(6) 應收客户票據
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過客户協議資助購買太陽能系統、儲能系統和/或配件,期限為 10, 15或25好幾年了。下表列出了未經審核簡明綜合資產負債表中記錄的客户應收票據的詳細信息以及相應的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
應收客户票據 | $ | 4,182,826 | | | $ | 4,029,025 | |
信貸損失準備 | (111,218) | | | (116,477) | |
應收客户票據,淨額 | $ | 4,071,608 | | | $ | 3,912,548 | |
估計公允價值,淨值 | $ | 3,925,537 | | | $ | 3,800,754 | |
下表列出了未經審核簡明綜合資產負債表中記錄的與應收客户票據相關的信用損失撥備的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 116,225 | | | $ | 91,459 | | | $ | 116,477 | | | $ | 81,248 | |
當前預期信貸(收益)損失準備金 | (5,008) | | | 10,878 | | | (5,260) | | | 21,089 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
期末餘額 | $ | 111,218 | | | $ | 102,337 | | | $ | 111,218 | | | $ | 102,337 | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們投資了美元92.8百萬美元和美元159.1貸款的太陽能系統、儲能系統和/或尚未投入使用的配件分別為百萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月,與客户應收票據相關的利息收入為美元30.6百萬美元和美元23.1分別為百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月,與客户應收票據相關的利息收入為美元61.6百萬美元和美元43.2分別為100萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日,與我們的應收客户票據相關的應計利息為$6.2百萬美元和美元14.3分別為100萬美元。截至2024年6月30日和2023年12月31日,59.41000萬美元和300萬美元34.2未計提利息的應收客户票據分別為百萬美元和1.3百萬美元和美元754,000分別為非權責發生狀態貸款記錄的津貼。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元39,000及$4,000分別通過逆轉利息收入進行了沖銷。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元80,000及$17,000分別通過逆轉利息收入進行了沖銷。
2024年5月,我們停止使用Brinks Home發起住房抵押和監控貸款。與此相關的是,我們出售了大約58,000Brinks Home的住房安全和監測貸款。2024年6月,我們將額外的附屬貸款出售給了第三方。雖然我們仍有義務償還2024年6月出售的附屬貸款,但對於2024年5月出售的住房安全和監控貸款則不存在此類義務。在截至2024年6月30日的六個月內,我們售出了大約62,000應收客户票據淨餘額為#美元的附屬貸款116.0百萬美元76.0百萬美元,並確認了損失$42.8百萬,記錄在未經審計的簡明綜合經營報表中的其他經營費用中。截至2024年6月30日,美元3.8百萬記錄在應收賬款中-其他和美元4.8對於尚未收到的銷售收益,百萬美元記在其他資產中。
我們考慮客户應收票據組合的表現及其對我們信用損失撥備的影響。我們還根據老齡化狀況和支付活動評估信用質量。 下表列出了應收客户票據攤銷成本的賬齡:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
逾期1-90天 | $ | 169,908 | | | $ | 164,150 | |
逾期91-180天 | 43,932 | | | 40,428 | |
逾期超過180天 | 117,875 | | | 77,110 | |
逾期合計 | 331,715 | | | 281,688 | |
未逾期 | 3,851,111 | | | 3,747,337 | |
總 | $ | 4,182,826 | | | $ | 4,029,025 | |
截至2024年6月30日和2023年12月31日,逾期超過90天但非應計狀態的客户應收票據的攤銷成本為美元102.4百萬美元和美元83.3分別為100萬美元。下表列出了基於付款活動的應收客户票據按發行年份的攤銷成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年度分列的攤銷成本 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 之前 | | 總 |
| (單位:千) |
付款績效: | | | | | | | | | | | | | |
表演 | $ | 330,057 | | | $ | 1,343,374 | | | $ | 1,293,081 | | | $ | 674,055 | | | $ | 205,486 | | | $ | 218,898 | | | $ | 4,064,951 | |
不良資產(1) | — | | | 32,398 | | | 42,204 | | | 22,498 | | | 6,498 | | | 14,277 | | | 117,875 | |
總 | $ | 330,057 | | | $ | 1,375,772 | | | $ | 1,335,285 | | | $ | 696,553 | | | $ | 211,984 | | | $ | 233,175 | | | $ | 4,182,826 | |
(1):不良貸款是指客户違約,並在181天或更長時間內沒有按計劃支付本金或利息的貸款。
(7) 長期債務
我們有長期債務的子公司包括Sunnova Energy Corporation、Sunnova EZ-Owner Portfolio、LLC(“EZOP”)、Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”)、Sunnova ray I Issuer,LLC(“RAYSI”)、Sunnova Helios III Issuer、LLC(“HELIII”)、Sunnova TEP Holdings、LLC(“TEPH”)、Sunnova Solios IV Issuer、LLC(“HELIV”)、Sunnova Asset Portfolio 8、LLC(“8”)、Sunnova Solios II Issuer、LLC(“SOLII”)、Sunnova Helios V Issuer、LLC(“Helv”)、Sunnova Helios IV Issuer、LLC(“HELIV”)、Sunnova Asset Portfolio 8、LLC(“8”)、Sunnova Sol II Issuer、LLC(“SOLII”)、Sunnova Helios V Issuer、LLC(“Helv”)、Sunnova Solios III Issuer,LLC(“SOLIII”),Sunnova Helios VI Issuer,LLC(“Helvi”),Sunnova Helios VII Issuer,LLC(“HELVII”),Sunnova Helios VIII Issuer,LLC(“HELVIII”),Sunnova Solios IV Issuer,LLC(“HELXI”),Sunnova Helios XIssuer,LLC(“Helix”),Sunnova Helios X Issuer,LLC(“HELX”),Sunnova Inventory Supply,LLC(“IS”),Sunnova Solios IV Issuer,LLC(“HELXI”),Sunnova Helios XIssuer,LLC(“HELXI”)Sunnova Asset Portfolio 9,LLC(“AP9”),Sunnova Hstia I借款人,LLC(“Hesi”),Sunnova Business Markets借款人,LLC(“BMB”),Sunnova Sol VI Issuer,LLC(“Solvi”),Sunnova Helios XIII Issuer,LLC(“HELXIII”),Sunnova Hstia II
借款人LLC(“HESII”)和Sunnova Helios XIV Issuer,LLC(“HELXIV”)。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的長期債務的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2024年6月30日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2024年6月30日 | | 截至的年度 2023年12月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2023年12月31日 |
| 長期的 | | 當前 | | 長期的 | | 當前 |
| (單位為千,利率除外) |
塞伊 | | | | | | | | | | | |
0.25%可轉換優先票據 | 0.71 | % | | $ | 575,000 | | | $ | — | | | 0.71 | % | | $ | 575,000 | | | $ | — | |
2.625%可轉換優先票據 | 3.05 | % | | 600,000 | | | — | | | 3.03 | % | | 600,000 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (16,559) | | | — | | | | | (19,174) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (642) | | | — | | | | | (748) | | | — | |
太陽新星能源公司 | | | | | | | | | | | |
應付票據 | 23.85 | % | | — | | | 7,466 | | | 7.07 | % | | — | | | 3,084 | |
5.875優先票據百分比 | 6.55 | % | | 400,000 | | | — | | | 6.53 | % | | 400,000 | | | — | |
11.75優先票據百分比 | 12.30 | % | | 400,000 | | | — | | | 12.02 | % | | 400,000 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (12,134) | | | — | | | | | (13,288) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (10,411) | | | — | | | | | (12,119) | | | — | |
EZOP | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 9.87 | % | | 127,000 | | | — | | | 8.72 | % | | 511,000 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (219) | | | — | | | | | (302) | | | — | |
地獄 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.64 | % | | 190,508 | | | 9,111 | | | 5.64 | % | | 194,933 | | | 9,065 | |
債務貼現,淨額 | | | (22) | | | — | | | | | (24) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,609) | | | — | | | | | (2,926) | | | — | |
萊西 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.56 | % | | 102,230 | | | 6,510 | | | 5.55 | % | | 105,096 | | | 6,349 | |
債務貼現,淨額 | | | (643) | | | — | | | | | (753) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,772) | | | — | | | | | (3,004) | | | — | |
地獄 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.48 | % | | 82,264 | | | 9,764 | | | 4.43 | % | | 86,232 | | | 9,983 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,109) | | | — | | | | | (1,250) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,064) | | | — | | | | | (1,200) | | | — | |
TEPH | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 9.99 | % | | 1,196,900 | | | — | | | 10.03 | % | | 1,036,600 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (863) | | | — | | | | | (1,168) | | | — | |
SOLI | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 3.97 | % | | 328,973 | | | 14,127 | | | 3.91 | % | | 335,874 | | | 12,965 | |
債務貼現,淨額 | | | (67) | | | — | | | | | (74) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (5,256) | | | — | | | | | (5,769) | | | — | |
直升機 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.16 | % | | 93,692 | | | 10,547 | | | 4.16 | % | | 97,458 | | | 10,854 | |
債務貼現,淨額 | | | (345) | | | — | | | | | (417) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,638) | | | — | | | | | (1,955) | | | — | |
AP8 | | | | | | | | | | | |
信貸安排 | 9.09 | % | | 210,362 | | | 2,379 | | | 9.42 | % | | — | | | 215,000 | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,654) | | | — | | | | | — | | | — | |
索利 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 2.41 | % | | 218,189 | | | 6,486 | | | 3.90 | % | | 221,955 | | | 7,195 | |
債務貼現,淨額 | | | (52) | | | — | | | | | (56) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,634) | | | — | | | | | (3,948) | | | — | |
Helv | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.51 | % | | 130,167 | | | 13,080 | | | 2.49 | % | | 134,473 | | | 13,496 | |
債務貼現,淨額 | | | (466) | | | — | | | | | (540) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,815) | | | — | | | | | (2,094) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
索爾III | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 2.84 | % | | 249,421 | | | 13,970 | | | 2.81 | % | | 257,545 | | | 15,762 | |
債務貼現,淨額 | | | (94) | | | — | | | | | (102) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,490) | | | — | | | | | (4,871) | | | — | |
Helvi | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.13 | % | | 155,896 | | | 13,107 | | | 2.10 | % | | 159,901 | | | 13,521 | |
債務貼現,淨額 | | | (28) | | | — | | | | | (32) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,067) | | | — | | | | | (2,345) | | | — | |
地獄 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 2.55 | % | | 120,372 | | | 9,902 | | | 2.53 | % | | 123,494 | | | 10,221 | |
債務貼現,淨額 | | | (28) | | | — | | | | | (31) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (1,596) | | | — | | | | | (1,797) | | | — | |
海爾八 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 3.65 | % | | 237,394 | | | 19,373 | | | 3.62 | % | | 243,020 | | | 19,995 | |
債務貼現,淨額 | | | (3,903) | | | — | | | | | (4,355) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,043) | | | — | | | | | (3,395) | | | — | |
SOLIV | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.94 | % | | 320,292 | | | 8,630 | | | 5.90 | % | | 325,612 | | | 8,464 | |
債務貼現,淨額 | | | (8,569) | | | — | | | | | (9,440) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (6,136) | | | — | | | | | (6,759) | | | — | |
螺旋 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 5.69 | % | | 192,679 | | | 13,405 | | | 5.64 | % | | 196,174 | | | 15,246 | |
債務貼現,淨額 | | | (2,743) | | | — | | | | | (3,027) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,535) | | | — | | | | | (2,798) | | | — | |
螺旋 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 7.68 | % | | 199,701 | | | 14,443 | | | 7.38 | % | | 200,842 | | | 19,996 | |
債務貼現,淨額 | | | (14,977) | | | — | | | | | (17,015) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,651) | | | — | | | | | (3,064) | | | — | |
是 | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 10.18 | % | | 18,408 | | | — | | | 8.90 | % | | 31,300 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
Solv | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 6.92 | % | | 308,429 | | | 8,006 | | | 6.93 | % | | 312,844 | | | 7,775 | |
債務貼現,淨額 | | | (13,772) | | | — | | | | | (15,491) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (5,938) | | | — | | | | | (6,682) | | | — | |
螺旋 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 6.52 | % | | 240,143 | | | 27,546 | | | 6.29 | % | | 247,251 | | | 31,240 | |
債務貼現,淨額 | | | (11,098) | | | — | | | | | (12,007) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,573) | | | — | | | | | (5,195) | | | — | |
赫爾十二 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 6.93 | % | | 205,602 | | | 23,279 | | | 6.71 | % | | 210,263 | | | 26,661 | |
債務貼現,淨額 | | | (11,706) | | | — | | | | | (13,065) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (3,917) | | | — | | | | | (4,135) | | | — | |
AP9 | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 20.34 | % | | — | | | — | | | 19.30 | % | | 12,118 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (416) | | | — | | | | | (572) | | | — | |
HESI | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 5.48 | % | | 208,604 | | | 24,677 | | | 10.94 | % | | 213,432 | | | 26,625 | |
債務貼現,淨額 | | | (7,051) | | | — | | | | | (7,616) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (6,489) | | | — | | | | | (7,058) | | | — | |
BMB | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 886.99 | % | | 832 | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
索爾維 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 6.70 | % | | 220,833 | | | 3,915 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (11,818) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (6,046) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地獄 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 6.26 | % | | 190,909 | | | 24,918 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (7,136) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,894) | | | — | | | | | — | | | — | |
HESI | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 5.79 | % | | 146,299 | | | 22,601 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (118) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (7,189) | | | — | | | | | — | | | — | |
螺旋十四 | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.36 | % | | 204,951 | | | 25,949 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (7,550) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,827) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總 | | | $ | 7,644,678 | | | $ | 333,191 | | | | | $ | 7,030,756 | | | $ | 483,497 | |
可用性。 截至2024年6月30日,我們有美元1.0根據我們的各種融資安排,在某些條件下,有10億美元的可用借貸能力,包括美元748.0EZOP循環信貸機制下的百萬美元,美元164.1TEPH循環信貸機制下的百萬美元,美元31.6IS循環信貸機制下的百萬美元,美元65.0AP 9循環信貸安排下的百萬美元和美元4.6BMb循環信貸安排下的100萬美元。截至2024年6月30日,我們遵守了融資安排下的所有債務契約。
加權平均實際利率。*上表披露的加權平均實際利率為每項債務工具的加權平均聲明利率加上其他歸類為利息支出的項目對利息支出的影響,如遞延融資成本的攤銷、債務貼現的攤銷和債務未使用餘額在所示期間的承諾費。
Sunnova Energy Corporation債務在2024年6月,Sunnova Energy Corporation達成了一項安排,為8.3百萬美元的保險費,年利率為7.74%以上十個月.
EZOP債務。自2024年2月以來,我們修訂了EZOP循環信貸安排,以(A)在不增加現有承擔額的情況下反映Atlas貸款人集團內發生的某些承諾的轉讓(按該循環信貸安排的定義),以及Atlas資金代理為Atlas貸款人集團分配的角色,(B)修訂某些“攤銷事件”(由該循環信貸安排定義)的門檻,以及(C)修改(由該循環信貸安排定義的)“流動性儲備賬户所需餘額”。於2024年3月,吾等修訂了EZOP循環信貸安排,以(A)修訂墊款率、超額集中度(在每種情況下,由該循環信貸安排界定)及若干相關定義,以及(B)修訂太陽能貸款的資格準則(由該循環信貸安排界定)。於2024年6月,吾等修訂EZOP循環信貸安排,以(其中包括)(A)反映加拿大皇家銀行承諾貸款人、加拿大皇家銀行渠道貸款人及加拿大皇家銀行融資代理(各自定義見該循環信貸安排)退出該安排及(B)反映加拿大皇家銀行作為承諾貸款人及融資代理(各自定義見該循環信貸安排)及成立新加拿大皇家銀行貸款人集團(定義見該循環信貸安排)。我們目前沒有資源在2025年11月到期時償還這筆貸款,儘管我們相信我們將能夠按照此類循環信貸安排的慣例通過對這筆貸款進行再融資來履行這一義務。儘管我們相信我們很可能會對這一貸款進行再融資,但我們無法保證我們有能力這樣做。
天水圍債務。自2024年2月以來,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括反映Atlas貸款人集團內發生的承諾轉讓(由該循環信貸安排定義),而不增加現有承諾和為Atlas貸款人集團任命新的Atlas融資代理。2024年4月,更多的貸款人加入了TEPH循環信貸安排,總承諾額從#美元增加到1.310億至3,000美元1.4十億美元。我們目前沒有資源在2025年11月到期時償還這筆貸款,儘管我們相信我們將能夠按照此類循環信貸安排的慣例通過對這筆貸款進行再融資來履行這一義務。儘管我們相信我們很可能會對這一貸款進行再融資,但我們無法保證我們有能力這樣做。
AP8債務在2024年6月,我們修改了AP8信貸安排,其中包括將到期日從2024年9月延長至2025年10月。由於這項修訂,(A)不允許根據AP8信貸安排進一步借款,以及(B)未經代理人同意,不得分發現金。我們目前沒有資源在2025年10月到期時償還這筆貸款,儘管我們相信我們將能夠滿足這一要求
按照這類循環信貸安排的慣例,通過對該安排進行再融資來履行債務。儘管我們相信我們很可能會對這一貸款進行再融資,但我們無法保證我們有能力這樣做。
是債務嗎?。自2024年4月以來,我們修訂了IS循環信貸安排,其中包括:(A)將向借款人付款的日期從每月一次改為每週一次,以及(B)將適用保證金增加0.75%,修訂後的利潤率為(I)3.25定期SOFR貸款的%;及(Ii)2.25基本利率貸款的利率為%。
索爾維債務在2024年2月,我們彙集並將符合條件的太陽能系統和相關資產應收賬款轉移到特殊目的實體Solvi的全資子公司,Solvi發行了194.52024-1系列A類太陽能資產支持票據本金總額(百萬美元)16.52024-1系列B類太陽能資產支持票據本金總額為百萬美元15.0本金總額為2024-1系列C類太陽能資產支持票據(統稱“Solvi票據”),到期日為2059年1月。索爾維債券的發行價格為4.66%, 7.08%和13.98A類、B類和C類票據分別為%,年利率為5.65%, 7.00%和9.00A類、B類和C類音符分別為%。Solvi子公司的太陽能系統和相關資產應收賬款產生的現金流用於支付Solvi票據的季度本金和利息,並滿足Solvi的開支,任何剩餘的現金都可以分配給Solvi的唯一成員Sunnova Sol VI Deposator,LLC。關於Solvi票據,我們的某些聯屬公司根據交易管理協議以及管理和服務協議收取管理太陽能系統和服務相關資產應收賬款的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(A)本公司若干附屬公司根據交易管理協議及管理及服務協議管理太陽能系統及提供相關資產應收服務的責任,(B)管理成員根據相關融資基金的有限責任公司協議所承擔的義務,及(C)本公司附屬公司根據買賣及出資協議回購或替換最終出售予Solvi的若干不合資格太陽能系統的若干義務。Solvi還需要為Solvi票據持有人的利益維持某些準備金賬户,每個賬户的資金必須始終保持在Solvi票據規定的水平。該契約要求Solvi跟蹤(A)從客户那裏收到的某些付款的金額、某些基於業績的激勵措施、某些能源信用和任何適用的保險收益,(B)截至該日期Solvi票據到期的利息和預定本金,如果DSCR降至特定門檻以下,則有可能進入提前攤銷期。索爾維債券的持有者對我們的其他資產沒有追索權,除非索爾維債券中明確規定。
HELXIII債務。在2024年2月之前,我們彙集並將符合條件的太陽能貸款和家裝貸款以及相關應收賬款轉移到特殊目的實體HELXIII,該實體發行了166.02024系列A類貸款支持票據本金總額(百萬元),$33.92024系列本金總額百萬美元-A類b類貸款支持票據和美元27.1本金總額為2024系列-A類C類貸款支持票據(統稱“HELXIII票據”),到期日為2051年2月。HELXIII債券以折扣價發行2.77%, 2.83%和7.18A類、B類和C類票據分別為%,並按年利率計息5.30%, 6.00%和7.00A類、B類和C類音符分別為%。這些太陽能貸款和家裝貸款產生的現金流用於支付HELXIII債券的每月本金和利息,並滿足HELXIII的支出,任何剩餘的現金都可以分配給HELXIII的唯一成員Sunnova Helios XIII Deposator,LLC。關於HELXIII票據,我們的某些聯屬公司根據管理和服務協議收取管理太陽能系統和為貸款提供服務的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(其中包括)(A)我們某些附屬公司根據管理和服務協議管理太陽能系統和償還貸款的義務,以及(B)我們子公司根據相關銷售和出資協議回購或替換最終出售給HELXIII的某些不合資格貸款的某些義務。HELXIII還需要為HELXIII票據持有人的利益保留某些準備金賬户,每個賬户的資金必須始終達到HELXIII票據規定的水平。HELXIII票據的持有人對我們的其他資產沒有追索權,除非HELXIII票據中明確規定。
HESII債務。在2024年6月之前,我們彙集並將符合條件的太陽能貸款和家裝貸款以及相關應收賬款轉移到特殊目的實體HESII,該實體發行了152.02024系列-GRID1 A類太陽能貸款支持票據本金總額為百萬美元16.9本金總額為2024-GRID1 B類太陽能貸款支持票據(統稱“HESII票據”),到期日為2051年7月。HESII債券間接受益於美國能源部(DOE)貸款計劃辦公室提供的部分擔保。HESII債券並不直接由美國能源部擔保。是次發行的債券折扣率為0.0036%和0.67A類和B類票據分別為%,年利率為5.63%和9.50A類音符和B類音符分別為%。
HELXIV債務。在2024年6月之前,我們彙集並將符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款轉移到特殊目的實體HELXIV,該實體發行了$151.92024系列本金總額為百萬美元-b A類太陽能貸款支持
附註,$54.42024-b系列b類太陽能貸款支持票據本金總額為百萬美元24.6本金總額為2024-b系列C類太陽能貸款支持票據(統稱“HELXIV票據”),到期日為2051年5月。HELXIV債券以折扣價發行2.16%, 1.62%和13.76A類、B類和C類票據分別為%,並按年利率計息6.15%, 7.00%和8.00A類、B類和C類音符分別為%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付HELXIV債券的每月本金和利息,並滿足HELXIV的費用,任何剩餘的現金都可以分配給HELXIV的唯一成員Sunnova Helios XIV Deposator,LLC。關於HELXIV票據,我們的某些附屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(其中包括)(A)我們某些子公司根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統的義務,以及(B)我們子公司根據相關銷售和貢獻協議回購或替代最終出售給HELXIV的某些不合資格太陽能貸款的某些義務。HELXIV還需要為HELXIV票據持有人的利益保留某些準備金賬户,每個賬户的資金必須始終達到HELXIV票據中規定的水平。HELXIV債券的持有人對我們的其他資產沒有追索權,除非HELXIV債券中明確規定。
長期債務的公允價值我們長期債務的公允價值和相應的賬面價值如下
以下是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 | | 截至2023年12月31日 |
| |
| | | |
| 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:千) |
塞伊0.25%可轉換優先票據 | $ | 575,000 | | | $ | 525,510 | | | $ | 575,000 | | | $ | 528,927 | |
塞伊2.625%可轉換優先票據 | 600,000 | | | 572,611 | | | 600,000 | | | 582,463 | |
Sunnova能源公司應付票據 | 7,466 | | | 7,466 | | | 3,084 | | | 3,084 | |
Sunnova能源公司 5.875優先票據百分比 | 400,000 | | | 368,198 | | | 400,000 | | | 369,522 | |
Sunnova能源公司 11.75優先票據百分比 | 400,000 | | | 401,941 | | | 400,000 | | | 411,996 | |
EZOP循環信貸工具 | 127,000 | | | 127,000 | | | 511,000 | | | 511,000 | |
HEII太陽能資產支持票據 | 199,619 | | | 190,338 | | | 203,998 | | | 198,590 | |
RAYSI太陽能資產支持票據 | 108,740 | | | 97,414 | | | 111,445 | | | 102,480 | |
HEIII太陽能貸款支持票據 | 92,028 | | | 82,626 | | | 96,215 | | | 87,982 | |
TEPH循環信貸工具 | 1,196,900 | | | 1,196,900 | | | 1,036,600 | | | 1,036,600 | |
SOLI太陽能資產支持票據 | 343,100 | | | 299,971 | | | 348,839 | | | 310,928 | |
HEIV太陽能貸款支持票據 | 104,239 | | | 92,842 | | | 108,312 | | | 96,603 | |
AP 8信貸便利 | 212,741 | | | 212,741 | | | 215,000 | | | 215,000 | |
SOII太陽能資產支持票據 | 224,675 | | | 184,893 | | | 229,150 | | | 192,589 | |
HELV太陽能貸款支持票據 | 143,247 | | | 127,284 | | | 147,969 | | | 132,533 | |
SOLIII太陽能資產支持票據 | 263,391 | | | 221,354 | | | 273,307 | | | 235,318 | |
HEVI太陽能貸款支持票據 | 169,003 | | | 147,941 | | | 173,422 | | | 153,836 | |
HEVII太陽能貸款支持票據 | 130,274 | | | 115,357 | | | 133,715 | | | 120,413 | |
HEVIII太陽能貸款支持票據 | 256,767 | | | 231,889 | | | 263,015 | | | 241,599 | |
索利夫太陽能資產支持票據 | 328,922 | | | 312,851 | | | 334,076 | | | 325,816 | |
Helix太陽能貸款支持票據 | 206,084 | | | 193,507 | | | 211,420 | | | 203,375 | |
HELX太陽能貸款擔保票據 | 214,144 | | | 209,927 | | | 220,838 | | | 221,655 | |
是循環信貸安排嗎 | 18,408 | | | 18,408 | | | 31,300 | | | 31,300 | |
Solv Solv太陽能資產支持票據 | 316,435 | | | 306,123 | | | 320,619 | | | 317,481 | |
HELXI太陽能貸款支持票據 | 267,689 | | | 259,475 | | | 278,491 | | | 275,323 | |
HELXII太陽能貸款支持票據 | 228,881 | | | 227,707 | | | 236,924 | | | 242,091 | |
AP9循環信貸安排 | — | | | — | | | 12,118 | | | 12,118 | |
赫西太陽能貸款支持票據 | 233,281 | | | 234,488 | | | 240,057 | | | 249,318 | |
BMB循環信貸安排 | 832 | | | 832 | | | — | | | — | |
Solvi Solvi太陽能資產支持票據 | 224,748 | | | 224,376 | | | — | | | — | |
HELXIII太陽能貸款支持票據 | 215,827 | | | 214,701 | | | — | | | — | |
HESII太陽能貸款支持票據 | 168,900 | | | 168,900 | | | — | | | — | |
HELXIV太陽能貸款支持票據 | 230,900 | | | 230,900 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計(1) | $ | 8,209,241 | | | $ | 7,806,471 | | | $ | 7,715,914 | | | $ | 7,409,940 | |
(1)數額不包括遞延融資淨成本(歸類為債務)和淨債務貼現#美元231.4百萬美元和美元201.7截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬。
就應付票據、EZOP、TEPH、AP8、IS、AP9及BMB債務而言,估計公允價值主要由於相關工具利率的變動性質而接近賬面值。對於可轉換優先票據、優先票據和HELII、RAYSI、HELIII、SOLI、HELIV、SOLII、HELV、SOLIII、HELVI、HELVII、HELVIII、SOLIV、HELIX、HELX、SOLV、HELXI、HELXII、HELSI、Solvi、HELXIII、HESII和HELXIV債務,我們基於對賬面價值、到期日和基於當前利率的要求市場收益率的分析,確定了估計公允價值。
(8) 衍生工具
利率互換和EZOP債務的上限。*在截至2024年和2023年6月30日的6個月內,EZOP簽訂了利率掉期和上限,名義總金額為$240.9百萬美元和美元153.0分別為100萬歐元,以經濟上對衝其對EZOP部分未償債務的浮動利率敞口。利率互換和上限沒有抵押品,因為它們是由EZOP循環信貸安排擔保的。2024年7月,利率互換和上限的名義金額開始減少,以匹配EZOP估計的每月債務本金支付。在截至2024年和2023年6月30日的六個月內,EZOP解除了利率掉期和上限,名義總金額為#美元。699.7百萬美元和美元0,並錄得已實現收益1美元。26.3百萬美元和美元11.1分別為100萬美元。
TEPH債務的利率互換和上限。**在截至2024年和2023年6月30日的6個月內,TEPH簽訂了利率互換和上限協議,名義金額總計為$458.5百萬美元和美元314.6100萬美元,以經濟上對衝其對TEPH部分未償債務的浮動利率敞口。利率互換和上限並無抵押品,因為它們是以泰富循環信貸安排作為抵押。2025年10月,利率互換和上限的名義金額將開始減少,以與TEPH估計的季度債務本金支付相匹配。於截至2024年及2023年6月30日止六個月內,TEPH解除利率掉期及利率上限,名義總金額為$362.6百萬美元和美元241.1分別為100萬美元,並錄得實現收益1美元7.3百萬美元和美元4.5分別為100萬美元。
AP8債務的利率互換和上限。*在截至2024年和2023年6月30日的6個月內,AP8簽訂了利率互換和上限協議,名義金額總計為1美元0及$110.0分別為100萬歐元,以經濟上對衝其對部分未償還AP8債務的浮動利率的敞口。由於利率互換和上限是以AP8循環信貸安排為抵押,因此沒有公佈任何抵押品。利率互換和利率上限的名義金額在合同有效期內被鎖定。在截至2024年和2023年6月30日的六個月內,AP8解除了利率掉期和上限,名義金額總計為#美元。0並錄得已實現收益$1.2百萬美元和美元116,000,分別為。
AP9債務的利率互換和上限。*在截至2024年和2023年6月30日的6個月內,AP9簽訂了利率互換和上限協議,名義金額總計為1美元0以經濟上對衝其對AP9部分未償債務浮動利率的敞口。利率互換和上限沒有抵押品,因為它們是由AP9循環信貸安排擔保的。2025年9月,利率互換和利率上限的名義金額將開始減少,以匹配AP9的S估計的每月債務本金支付。在截至2024年和2023年6月30日的六個月內,AP9解除了利率掉期和上限,名義金額總計為1美元0並錄得已實現收益$159,000及$0,分別為。
下表列出了未償還衍生工具的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日 | | 截至2023年12月31日 |
| |
| | | |
| 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 費率 | | 集料 概念上的 量 | | 有效 日期 | | 終端 日期 | | 固定 利息 費率 | | 集料 概念上的 量 |
| (單位為千,利率除外) |
EZOP | 2024年6月 - 2024年7月 | | 2031年10月- 2031年12月 | | 4.000% | | $ | 135,400 | | | 2023年7月- 2023年12月 | | 2028年12月- 2035年11月 | | 2.000% | | $ | 489,581 | |
TEPH | 2023年2月 - 2024年3月 | | 2031年10月- 2041年10月 | | 3.000% - 4.202% | | 1,211,600 | | | 2022年7月- 2023年12月 | | 2031年10月- 2041年10月 | | 2.620% - 4.202% | | 994,403 | |
AP8 | 2022年11月 - 2023年8月 | | 2025年10月 | | 4.250% | | 215,000 | | | 2022年11月 - 2023年8月 | | 2025年9月 | | 4.250% | | 215,000 | |
AP9 | 2023年9月 | | 2027年9月 | | 4.250% | | 25,000 | | | 2023年9月 | | 2027年9月 | | 4.250% | | 25,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總 | | | | | | | $ | 1,587,000 | | | | | | | | | $ | 1,723,984 | |
下表呈列未經審核簡明綜合資產負債表中記錄的利率掉期和上限的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:千) |
其他資產 | $ | 24,868 | | | $ | 55,471 | |
| | | |
| | | |
| | | |
出於會計目的,我們並未將利率掉期和上限指定為對衝工具。因此,我們立即在利息費用淨額中確認公允價值的變化。 下表列出了未經審核簡明綜合經營報表中記錄的利率掉期和上限的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
已實現收益 | $ | (31,864) | | | $ | (9,062) | | | $ | (34,914) | | | $ | (15,769) | | | |
未實現(收益)損失 | 25,861 | | | (15,605) | | | (4,837) | | | 8,011 | | | |
總 | $ | (6,003) | | | $ | (24,667) | | | $ | (39,751) | | | $ | (7,758) | | | |
(9) 所得税
截至2024年和2023年6月30日的三個月,我們的有效所得税優惠(費用)税率為47%和(8)%,截至2024年和2023年6月30日的六個月為40%和(4)%。所得税總額與按法定所得税税率計算的税前虧損不同,主要是由於我們的估值津貼和出售ITC帶來的所得税優惠所致。對於中期報告,我們將預測的年化有效税率應用於年初至今的所得税前虧損。吾等評估吾等是否在已提交的報税表、計劃於未來的報税表或申索中持有任何重大不確定的税務立場,或以其他方式受詮釋影響,並經審核(包括基於立場的技術價值解決任何相關上訴或訴訟程序),或於可能事先尋求批准的情況下,確定並無任何重大不確定的税務立場獲得支持。如果需要為與未確認的税收優惠相關的任何利息或罰款撥備,我們的政策是在我們的所得税賬户中計入此類款項。有幾個不是截至2024年6月30日和2023年12月31日的應計項目,我們預計未確認税收優惠總額在未來12個月不會有重大變化。我們2013年之後的納税年度仍需接受美國國税局以及我們所在州和地區的税務當局的審查。
(10) 可贖回的非控制性權益和非控制性權益
可贖回的非控股權益
2024年2月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP 8-D,LLC(“TEP8D”)的A類成員,該公司是Sunnova TEP 8-D Manager,LLC的子公司,也是TEP8D的B類成員。TEP8D的A類成員做出了總計#美元的資本承諾195.0百萬美元。2024年2月,Sunnova TEP 7-F,LLC的A類成員將其資本承諾從約1美元增加到134.9100萬至約100美元190.8百萬美元。2024年3月,Sunnova TEP 7-E,LLC的A類成員將其資本承諾從51.0100萬至約100美元51.2百萬美元。2024年5月,Sunnova TEP 7-b,LLC的A類成員將其資本承諾從125.0100萬至約100美元132.1百萬美元。
非控制性權益
2024年2月,Sunnova TEP 7-A,LLC的A類成員增加了其資本承諾,從約1美元59.0100萬至約100美元61.4百萬美元。2024年5月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP 8-E,LLC(“TEP8E”)的A類成員,該公司是Sunnova TEP 8-E Manager,LLC的子公司,也是TEP8E的b類成員。TEP8E的A類成員作出的總資本承諾約為$250.0百萬美元。
(11) 股東權益
在截至2024年和2023年6月30日的六個月內,我們發佈了636,555和693,443根據就收購SunStreet Energy Group,LLC而訂立的經修訂的溢價協議條款,向Len X,LLC出售我們普通股的股份。
(12) 基於股權的薪酬
2024年2月,根據2019年長期激勵計劃(LTIP)獎勵可能發行的普通股總數增加了2,960,908,連同根據長期投資協議可供批出的剩餘股份,數額相等於6,123,326股票,或大約5佔截至2023年12月31日已發行普通股數量的百分比。
股票期權
下表彙總了股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的庫存 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限:年(年) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 集料 固有的 價值 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未清償,2023年12月31日 | 4,018,149 | | | $ | 17.61 | | | 4.97 | | | | $ | 5,542 | |
授與 | 1,989,147 | | | $ | 6.87 | | | 9.70 | | $ | 4.25 | | | |
已鍛鍊 | (11,357) | | | $ | 1.85 | | | | | | | $ | 118 | |
被沒收 | (535,204) | | | $ | 13.38 | | | | | $ | 7.57 | | | |
優秀,2024年6月30日 | 5,460,735 | | | $ | 14.14 | | | 5.97 | | | | $ | 45 | |
可撤銷,2024年6月30日 | 2,665,915 | | | $ | 17.21 | | | 2.53 | | | | $ | — | |
已歸屬並預計歸屬,2024年6月30日 | 5,460,735 | | | $ | 14.14 | | | 5.97 | | | | $ | 45 | |
| | | | | | | | | |
未歸屬,2024年6月30日 | 2,794,820 | | | | | | | $ | 6.49 | | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內歸屬的股票期權數量為 0.截至2024年和2023年6月30日止六個月內歸屬的股票期權數量為 148,859和16,816,分別。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月內歸屬的股票期權的授予日期公允價值為美元0.截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月內歸屬的股票期權的授予日期公允價值為美元2.2百萬美元和美元309,000,分別。截至2024年6月30日,有美元12.0與股票期權相關的未確認薪酬費用總額為百萬美元,預計將在剩餘加權平均期內確認 2.25好幾年了。
限售股單位
下表總結了限制性股票單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
未清償,2023年12月31日 | 2,384,205 | | | $ | 16.60 | |
授與 | 6,091,573 | | | $ | 6.18 | |
既得 | (1,861,828) | | | $ | 10.60 | |
被沒收 | (881,139) | | | $ | 9.74 | |
優秀,2024年6月30日 | 5,732,811 | | | $ | 8.33 | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月內歸屬的限制性股票單位數量為 85,538和75,588,分別。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月內歸屬的限制性股票單位數量為 1,861,828和816,567,分別。截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月內歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值為美元1.6百萬美元和美元1.5分別為百萬。限制性股票單位的授予日期公允價值
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月內歸屬的金額為美元19.7百萬美元和美元15.0分別為百萬。截至2024年6月30日,有美元38.0與限制性股票單位相關的未確認薪酬費用總額為百萬美元,預計將在剩餘加權平均期內確認 1.69好幾年了。
員工購股計劃(“ESPP”)
截至2024年6月30日和2023年12月31日,根據ESPP發行的普通股股數為 82,316和35,160,分別為。
(13) 每股基本和稀釋後淨虧損
下表列出了我們每股基本和稀釋淨虧損的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位為千,不包括每股和每股金額) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於股東的淨虧損-基本和稀釋 | $ | (33,053) | | | $ | (86,091) | | | $ | (103,013) | | | $ | (167,174) | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於股東的每股淨虧損-基本和稀釋 | $ | (0.27) | | | $ | (0.74) | | | $ | (0.83) | | | $ | (1.45) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 124,239,618 | | | 116,236,741 | | | 123,567,083 | | | 115,658,570 | | | |
下表列出了普通股等價物的加權平均份額,這些份額被排除在本報告所述期間每股攤薄淨虧損的計算之外,因為計入它們將是反攤薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
基於股權的薪酬獎勵 | 11,521,700 | | | 6,460,556 | | | 9,728,540 | | | 5,753,120 | | | |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據 | 34,150,407 | | | 34,150,407 | | | 34,150,407 | | | 34,150,407 | | | |
(14) 承付款和或有事項
法律。美國和印度。我們是許多訴訟、索賠和政府程序的當事人,這些訴訟、索賠和政府程序是我們業務附帶的普通、例行公事。此外,在正常的業務過程中,我們會定期與經銷商和客户發生糾紛。我們預計這些事項的結果不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
履約保障義務。中國政府。截至2024年6月30日,我們記錄了6.2百萬美元與我們根據租賃和貸款對某些特定的最低太陽能產量的保證有關,其中#2.9百萬美元記入其他流動負債和#美元3.3在未經審核的簡明綜合資產負債表中,百萬美元計入其他長期負債。截至2023年12月31日,我們記錄了6.8與這些擔保有關的100萬美元,其中#2.7百萬美元記入其他流動負債和#美元4.1在未經審核的簡明綜合資產負債表中,百萬美元計入其他長期負債。我們的總體履約保證義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 6,753 | | | $ | 4,845 | |
應計項目 | 2,188 | | | 2,485 | |
| | | |
聚落 | (2,728) | | | (2,791) | |
期末餘額 | $ | 6,213 | | | $ | 4,539 | |
經營租賃和融資租賃. 我們根據經營租賃房地產和某些辦公設備,並根據融資租賃車輛和某些其他辦公設備。 下表列出了未經審核簡明綜合經營報表中一般和行政費用中記錄的租賃費用詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
經營租賃費用 | $ | 755 | | | $ | 692 | | | $ | 1,508 | | | $ | 1,384 | | | |
融資租賃費用: | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 473 | | | 249 | | | 891 | | | 479 | | | |
租賃負債利息 | 52 | | | 20 | | | 101 | | | 38 | | | |
短期租賃費用 | 119 | | | 39 | | | 202 | | | 66 | | | |
可變租賃費用 | 288 | | | 235 | | | 593 | | | 468 | | | |
| | | | | | | | | |
總 | $ | 1,687 | | | $ | 1,235 | | | $ | 3,295 | | | $ | 2,435 | | | |
下表列出了記錄於中的使用權資產和租賃負債的詳細信息 其他資產和其他流動負債/其他長期負債分別在未經審計的簡明合併資產負債表中:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:萬人) |
使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | 12,148 | | | $ | 13,247 | |
融資租賃 | 4,554 | | | 4,085 | |
使用權資產總額 | $ | 16,702 | | | $ | 17,332 | |
| | | |
流動租賃負債: | | | |
經營租約 | $ | 3,014 | | | $ | 2,883 | |
融資租賃 | 1,539 | | | 1,348 | |
長期租賃負債: | | | |
經營租約 | 12,527 | | | 14,005 | |
融資租賃 | 1,776 | | | 1,631 | |
租賃總負債 | $ | 18,856 | | | $ | 19,867 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
經營租賃的經營現金流量(1) | $ | 1,758 | | | $ | 1,319 | | | |
融資租賃的營運現金流 | $ | 101 | | | $ | 38 | | | |
融資租賃產生的現金流 | $ | 803 | | | $ | 439 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 90 | | | $ | — | | | |
融資租賃 | $ | 1,359 | | | $ | 901 | | | |
(1)包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內的報銷約美元0及$225,000,分別用於租賃權改進。
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
| |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 5.04 | | 5.51 |
融資租賃 | 3.03 | | 3.12 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 4.05 | % | | 4.06 | % |
融資租賃 | 6.34 | % | | 6.26 | % |
截至2024年6月30日,我們不可取消租賃項下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 租契 | | 金融 租契 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2024年 | $ | 1,787 | | | $ | 941 | |
2025 | 3,458 | | | 1,314 | |
2026 | 3,240 | | | 825 | |
2027 | 3,304 | | | 481 | |
2028 | 3,372 | | | 51 | |
2029年及其後 | 2,113 | | | — | |
總 | 17,274 | | | 3,612 | |
相當於利息的數額 | (1,657) | | | (297) | |
相當於租賃獎勵的金額 | (76) | | | — | |
未來付款的現值 | 15,541 | | | 3,315 | |
租賃負債的當期部分 | (3,014) | | | (1,539) | |
租賃負債的長期部分 | $ | 12,527 | | | $ | 1,776 | |
擔保或彌償我們簽訂了包括賠償和擔保條款的合同。一般而言,我們訂立合約時,會就違反合約所載的陳述、保證和契諾等事宜,以及/或就某些特定的責任作出賠償。這些合同的例子包括經銷商協議、債務協議、資產購買和銷售協議、服務協議和採購協議。在觸發付款的事件發生之前,我們無法估計我們在這些協議下的最大潛在風險敞口。
經銷商承諾。**截至2024年6月30日和2023年12月31日,因獨家和其他類似安排而向經銷商支付的未攤銷付款淨餘額為美元209.7百萬美元和美元166.4分別為100萬美元。根據這些協議,我們支付了$21.0百萬美元和美元31.1在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,我們分別支付了
$30.6百萬美元和美元55.7在截至2024年、2024年和2023年6月30日的六個月內,分別為600萬美元。我們可能有義務支付最高金額,如果達到更高的門檻,則不包括按每瓦計算的額外金額,如下所示:
| | | | | |
| 經銷商 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2024年 | $ | 29,358 | |
2025 | 56,064 | |
2026 | 36,904 | |
2027 | 30,000 | |
2028 | — | |
2029年及其後 | — | |
總 | $ | 152,326 | |
購買承諾。 2024年4月,我們修改了與供應商的協議,其中我們同意購買約美元255.0從2024年5月到2025年3月,數百萬個太陽能系統。截至2024年6月30日,我們承諾購買(或讓我們的經銷商購買)$89.3百萬,$81.8百萬美元和美元52.1截至2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日的三個月內分別為百萬美元,總額為美元223.1萬根據歷史經驗,本供應商協議可能會不時修改。
軟件和商業技術承諾。 我們有一些與軟件和商業技術服務和許可證相關的長期合同承諾。 截至2024年6月30日的未來承諾如下:
| | | | | |
| 軟件 和業務 技術 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2024年 | $ | 8,518 | |
2025 | 8,310 | |
2026 | 6,787 | |
2027 | 7,405 | |
2028 | 515 | |
2029年及其後 | 515 | |
總 | $ | 32,050 | |
(15) 後續事件
SOLVII債務在2024年7月,我們將這筆交易的價格定為美元。308.52024-2系列A類太陽能資產支持票據本金總額為百萬美元11.7本金總額為2024-2系列b類太陽能資產支持票據(統稱“SOLVII票據”),到期日為2059年7月。SOLVII債券以折扣價出售2.54%和9.99A類和B類票據分別為%,年利率為6.58%和9.00A類音符和B類音符分別為%。根據慣例的成交條件,此次出售預計將於2024年8月完成。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析包含受風險、不確定性和假設影響的前瞻性陳述。由於許多因素的影響,我們對所選事件的實際結果和時機可能與前瞻性聲明中預期的結果有實質性差異,包括但不限於上述“有關前瞻性聲明的特別説明”和“有關前瞻性聲明的特別説明”、“風險因素”以及在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告、2024年5月2日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告以及本10-Q表格其他季度報告中提到的內容。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有的風險,也不可能評估所有因素對我們業務的影響或程度
任何因素或因素組合都可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告10-Q表中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。除文意另有所指外,術語“Sunnova”、“本公司”及“本公司”均指SEI及其合併子公司。
公司概述
我們是一家行業領先的能源服務公司,專注於讓房主和企業更容易獲得、更可靠、更實惠地使用清潔能源,為50多個美國(下稱“美國”)的403,000多名客户提供服務。州和領地。通過我們的自適應能源平臺,我們以更好的價格提供更好的能源服務,以實現我們推動能源獨立的使命。
我們與當地經銷商和承包商合作,他們代表我們開發、設計和安裝我們客户的太陽能系統、儲能系統和相關產品和服務,以及其他可持續發展的家居解決方案,如智能家居設備、現代暖通空調、發電機、升級屋頂、水系統、熱水器、主面板升級和電動汽車充電器。我們專注於我們的經銷商和承包商模式,使我們能夠利用我們經銷商和承包商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户發起,同時為我們的經銷商和承包商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,與真正的垂直整合模式相比,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,並降低了固定成本。
我們通過價格實惠的太陽能及相關產品和服務,為客户提供為其家庭和企業供電並提高能效和可持續性的產品。與基於公用事業的零售價相比,我們能夠與太陽能和太陽能加儲能產品相結合,為客户提供很少或根本沒有前期費用的能源產生節省,並且在後者的情況下,還能夠提供能源彈性。我們的客户協議通常採取租賃、購電協議(PPA)、貸款或現金購買的形式。我們還為非我們發起的系統提供服務計劃和維修服務。與我們的業務相輔相成的是,在一些州,我們使客户能夠獲得新的屋頂和/或其他可持續的家居產品,作為其太陽能貸款協議的一部分,或作為其租賃或PPA的附屬貸款。對新的太陽能系統或儲能系統不感興趣的客户也可以通過我們的獨立貸款為新屋頂和其他可持續發展的家居產品提供資金。我們還允許通過我們的房屋建築商渠道發起的客户在客户接近購買新家時選擇購買產品。服務是我們協議中不可或缺的一部分,包括運營和維護、監測、維修和更換、設備升級、為客户進行現場電力優化(針對供應和需求)、在太陽能系統和/或儲能系統與電網之間高效切換電源的能力(視情況而定),以及太陽能系統和儲能系統診斷。在合同有效期內,我們有機會整合相關和不斷髮展的服務和監控技術以及其他可持續發展的家居產品,以提升靈活性並降低客户的能源供應成本。
就租賃和PPA而言,我們目前還從聯邦、州和地方政府獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、税收抵免銷售、無追索權債務結構和對衝安排來融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。
除了作為客户協議的標準組成部分提供持續服務外,我們還為通過第三方購買太陽能系統的客户提供持續能源服務。根據這些安排,我們同意在這些客户與我們簽署的服務合同有效期內為他們提供監控、維護和/或維修服務。此外,我們還為通過第三方購買太陽能系統或可持續家居產品的客户提供一次性維修服務,而這些客户不受保修範圍。
我們繼續擴大我們的產品範圍,將更多可持續的家居產品包括在我們的協議中,包括非太陽能融資。具體地説,我們擴大了我們的產品範圍,包括一項非太陽能貸款計劃,使客户能夠為購買獨立於太陽能系統或能量存儲系統的產品提供資金。我們相信,我們不斷擴大的可持續家居產品的質量和範圍,無論是面向通過我們或通過第三方獲得太陽能系統或能量存儲系統的客户,都是我們與競爭對手的關鍵區別。
我們還與太陽能系統池的第三方所有者簽訂租約,以獲得該第三方在這些系統中的權益。與此相關,我們承擔了相關的客户PPA和租賃義務,使我們有權根據該等協議獲得未來客户現金流以及某些信用、回扣和獎勵(包括SREC),以換取向第三方所有者支付的租賃款項,無論是預付的還是隨着時間的推移,這可能是以現金或股票的形式進行的。
我們的普通股。我們相信,這樣的安排增強了我們的長期合同現金流,並對我們的整體業務模式起到了補充作用。
我們於2013年1月開始運營,並於2013年4月開始在我們的第一個太陽能系統下提供太陽能服務。從那時起,我們的品牌、創新和專注的執行推動了我們的市場份額和我們平臺上的客户數量的顯著、快速增長。我們運營着美國最大的太陽能系統住宅車隊之一,擁有超過2,604兆瓦的發電能力,截至2024年6月30日,我們提供的多樣化可持續家庭解決方案為超過40.3萬名客户提供服務。
最新發展動態
融資交易
2024年5月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為25000美元萬。2024年5月,一家税務股權投資者將其資本承諾從12500美元萬增加到約13210美元萬。請參閲“-流動資金和資本資源-融資安排-税務股權基金承諾“下面。
2024年4月,我們修訂了Sunnova Inventory Supply LLC(“IS”)、作為代理和貸款人的德克薩斯資本銀行及其貸款方之間的循環信貸安排,其中包括:(A)將從託收賬户向借款人付款的日期從每月改為每週,以及(B)將適用保證金提高0.75%,從而導致(I)定期SOFR貸款的修訂保證金為3.25%,(Ii)基本利率貸款的修訂保證金為2.25%。2024年6月,我們修訂了Sunnova EZ-Owner Portfolio LLC(“EZOP”)、我們的若干其他附屬公司、作為行政代理的Atlas Securitialized Products Holdings,L.P.以及貸款人和其他金融機構之間的循環信貸安排,以(A)反映加拿大皇家銀行承諾的貸款人的退出,(B)(B)反映加拿大皇家銀行作為承諾貸款人及資金代理(各自定義見該循環信貸安排)及成立新加拿大皇家銀行貸款人集團(定義見該循環信貸安排)的合力。2024年6月,我們修訂了Sunnova Asset Portfolio 8,LLC(“AP8”)、作為代理人的Banco Popular de波多黎各銀行及其貸款方之間的信貸安排,其中包括將到期日從2024年9月延長至2025年10月。由於這項修訂,(A)不允許根據AP8信貸安排進一步借款,以及(B)未經代理人同意,不得分發現金。請參閲“-流動資金和資本資源-融資安排-倉庫和其他債務融資“下面。
2024年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為15200美元的2024年系列-GRID1 A類太陽能貸款支持票據和本金總額為1,690美元的2024年系列-GRID1 B類太陽能貸款支持票據(統稱為“萬II票據”),到期日為2051年7月。HESII債券間接受益於美國能源部(DOE)貸款計劃辦公室提供的部分擔保。HESII債券並不直接由美國能源部擔保。A類及B類債券的年利率分別為5.63釐及9.50釐。於2024年6月,本公司其中一間附屬公司發行本金總額15190萬的2024年b系列A類太陽能貸款支持票據、本金總額5440萬的2024 b系列b類太陽能貸款支持票據及本金總額2 460萬的2024 b系列C類太陽能貸款支持票據(統稱“HELXIV票據”),到期日為2051年5月。HELXIV債券的年利率分別為6.15%、7.00%和8.00%,分別為A、B和C類債券。2024年7月,我們的一家子公司定價出售本金總額為30850美元的2024-2系列A類太陽能資產支持票據和本金總額為1,170美元的2024-2系列B類太陽能資產支持票據(統稱為“萬票據”),到期日為2059年7月。SOLVII債券的A類和B類債券分別折價2.54%和9.99%出售,A類和B類債券的年利率分別相當於6.58%和9.00%。根據慣例的成交條件,此次出售預計將於2024年8月完成。請參閲“-流動資金和資本資源-融資安排-證券化“下面。
銷售應收客户票據
2024年5月,我們停止向Brinks Home提供家庭擔保和監控貸款。與此相關,我們向Brinks Home出售了約58,000筆家庭安全和監控貸款。2024年6月,我們向第三方出售了額外的配件貸款。雖然我們仍然有義務為2024年6月出售的附屬貸款提供服務,但對於2024年5月出售的家庭安全和監控貸款不存在此類義務。截至2024年6月30日的六個月內,我們出售了約62,000筆附屬貸款,客户應收票據淨餘額為11600萬美元,相當於7600萬美元,並確認了4280萬美元的損失。正如此前披露的那樣,截至2023年12月31日止年度,Microelectronics International Inc. dba Brinks Home佔我們淨髮起量的30%。
證券化
作為長期融資來源,我們將符合條件的太陽能系統、能源儲存系統和相關客户協議證券化為特殊目的實體,這些實體向機構投資者發行太陽能資產擔保票據和太陽能貸款擔保票據。我們還將我們某些間接全資子公司的會員權益產生的現金流證券化,這些子公司是一個税務股權基金的管理成員,該基金擁有一系列太陽能系統、能源儲存系統和由我們的一家全資子公司發起的相關客户協議。我們經常從國家認可的統計評級機構獲得證券化的公共或私人信用評級。聯邦政府目前根據修訂後的《1986年美國國税法》第48(A)節(“第48(A)ITC”節)提供商業投資税收抵免,並根據第25D節(“第25D節抵免”)提供住宅能源抵免。對於在2024年12月31日之後開始建設的項目,第48(A)條ITC將被第48E(A)條下的投資税收抵免(“第48e條ITC”)所取代。作為這些安排的一部分,我們不會證券化第48(A)條ITC的激勵措施,目前也不打算證券化與太陽能系統和能源儲存系統相關的任何第48E條ITC激勵措施。然而,我們未來可能會將出售此類税收抵免的預期收益證券化。我們使用這些太陽能系統和儲能系統產生的現金流來支付票據的月度、季度或半年本金和利息,並滿足特殊目的實體的開支和準備金要求,任何剩餘現金都分配給其唯一成員,通常是我們的間接全資子公司。與這些證券化有關,我們的某些附屬公司根據管理、服務、設施行政和資產管理協議收取管理和維修太陽能系統和能源儲存系統的費用。特別目的實體通常還被要求維持一個流動資金儲備賬户和設備更換準備金賬户,在某些情況下,為適用系列票據持有人的利益,為基金購買選擇權/提款權或更換儲存系統提供融資的準備金賬户,每一種票據的資金都來自初始存款或現金流量,達到其中規定的水平。除附註條款明確規定外,這些特殊目的實體的債權人對我們的其他資產沒有追索權。從我們成立到2024年6月30日,我們已經發行了56美元的億太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。
税收權益基金
我們能否提供長期太陽能服務協議,在一定程度上取決於我們是否有能力通過與税務股權投資者(例如重視由此產生的客户應收賬款的大型銀行)以及第48(A)條ITCs或未來的第48E條ITCs、加速税收折舊和其他與太陽能系統和能源儲存系統相關的激勵措施,主要通過稱為“税收股權”的結構性投資,為太陽能系統和能源儲存系統的安裝提供資金。税務股權投資一般是無追索權的項目融資,稱為“税務股權基金”。在分佈式發電太陽能的背景下,税務股權投資者根據里程碑預先或分階段出資,以換取太陽能系統和儲能系統基礎投資組合產生的部分税收屬性和現金流。在這些税式股票基金中,美國聯邦所得税屬性抵消了投資者其他業務應繳納的税款。每個税務股票基金的條款和條件因投資者和基金的不同而顯著不同。我們繼續與潛在投資者談判,以創建更多的税收股權基金。
一般來説,我們的税收股權基金是使用合夥翻轉結構的。在合夥翻轉結構下,我們和我們的税務股權投資者向合夥企業貢獻現金。該合夥企業利用該等現金收購由吾等開發的長期太陽能服務協議、太陽能系統及儲能系統,並向客户出售來自該等太陽能系統及儲能系統的能源,或直接向客户出租太陽能系統及儲能系統(如適用)。我們根據具體基金的標準,將這些太陽能服務協議、太陽能系統、能源儲存系統和相關激勵措施分配給我們的税收股權基金。在這種轉讓和滿足某些條件的前提下,我們能夠提取税收股本基金的承諾。融資的前提條件因我們的税收權益基金而異,但通常要求我們已與客户簽訂太陽能服務協議,客户滿足某些信用標準,太陽能系統預計符合第48(A)條ITC或第48E條ITC(視適用情況而定),我們有獨立評估師最近的評估,以確定太陽能系統的公平市場價值,並且該物業位於批准的州或地區。某些税務股權投資者同意獲得一個最低目標回報率,通常是在税後的基礎上,這一點因税務股權基金而異。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,税務權益投資者將收到太陽能系統和儲能系統應佔的幾乎所有非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條ITCs或第48E條ITCs(視情況而定)。然而,我們通常會收到大部分現金分配,通常是按季度支付的。在税務股權投資者收到合同回報率或在指定日期之後,合夥企業發生翻轉,我們基本上獲得了所有的現金和税收分配。
出於會計目的,我們已確定我們是這些税收權益基金的主要受益人。因此,我們
在我們的合併財務報表中合併這些夥伴關係的資產和負債以及經營成果。我們確認税權投資者在税權基金淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中為可贖回的非控制性權益和非控制性權益。反映在我們的綜合經營報表中的收益或虧損分配可能會在我們報告的經營業績中造成重大波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。
我們通常有權收購,我們的税務股權投資者可能有權撤回並要求我們購買我們的税務股權投資者在税務股權基金中持有的所有股權,從適用税務股權基金中的最後一個太陽能系統運行約五年後開始。如果我們或我們的税務股權投資者行使這一選擇權,我們通常被要求至少支付税務股權投資者股權的公平市場價值,在某些情況下,還需要支付合同最低金額。從我們成立到2024年6月30日,我們通過使用税收股權基金收到了約32美元的億承諾,其中總計29美元的億已獲得資金,24080美元的萬仍可使用。
關鍵財務和運營指標
我們定期審查一系列指標,包括以下關鍵的運營和財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定我們的財務預測和做出戰略決策。
客户數量。我們定義的客户數量包括安裝了Sunnova產品或Sunnova資助的產品或Sunnova有義務為交易對手提供服務的每個獨特場所。我們跟蹤客户總數,以此作為我們歷史增長和一段時期內增長率的指標。2023年12月31日至2024年6月30日客户數量的減少主要是由於在2024年第二季度銷售了約58,000筆住房安全和監控貸款,以努力專注於我們的核心、更高價值的太陽能客户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 | | 變化 |
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客户數量 | 403,700 | | 419,200 | | (15,500) |
系統的加權平均數。我們根據客户在給定測量期內投入使用的月數和與太陽能系統相關的任何額外服務義務來計算系統的加權平均數量。系統的加權平均數量反映了一個期間開始時的系統數目,加上在該期間增加的新系統總數,經考慮到這些新系統的部分期間性質的係數進行了調整。出於此計算目的,我們假設在一個月內添加的所有新系統都是在該月中添加的。任何期末的系統數量將超過該期末的客户數量,因為我們還包括客户或第三方為同一住所或業務的額外工作而執行的任何附加服務和/或合同。我們跟蹤加權平均系統計數,以便準確反映在測算期內適當數量的系統對關鍵財務指標的貢獻。
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| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
系統加權平均數(不包括貸款協議和現金銷售) | 273,300 | | | 210,100 | | | 266,400 | | | 203,800 | | | |
有貸款協議的系統的加權平均數 | 136,500 | | | 109,500 | | | 148,700 | | | 99,100 | | | |
有現金銷售的系統加權平均數 | 15,300 | | | 8,500 | | | 14,400 | | | 7,900 | | | |
系統加權平均數 | 425,100 | | | 328,100 | | | 429,500 | | | 310,800 | | | |
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為不包括利息支出、所得税(收益)費用、折舊和攤銷費用、非現金補償費用、資產報廢債務(ARO)增值費用、非現金災難損失、不可執行合同的損失、長期債務清償損失、公允價值工具和股權證券的未實現損益、支付給交易商的排他性和其他獎金安排的攤銷付款、當前預期信貸損益撥備等影響的淨收益(虧損)。非現金存貨及其他減值及銷售非核心客户應收票據的損益,幷包括投資税項抵免(“ITC”)銷售的影響。
我們使用調整後的EBITDA作為非GAAP財務指標,因為我們相信投資者和證券分析師使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績。我們相信,調整後的EBITDA對管理層、投資者和分析師是有用的,可以提供調整後的核心財務業績衡量標準,以便在一致的基礎上比較不同報告期的運營結果。這些調整旨在排除不能反映企業持續經營業績的項目。管理層還將調整後的EBITDA用於內部計劃目的,包括我們的綜合運營預算,以及我們的董事會在設定基於績效的薪酬目標時使用的調整後EBITDA。
這一計量不符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是淨收益(虧損)。調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後EBITDA的計算不一定與其他公司計算的調整後EBITDA可比。調整後的EBITDA不應被視為GAAP結果的替代方案,而應與GAAP結果一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的EBITDA提供了對持續業務表現和趨勢的更全面的瞭解。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
淨虧損與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (79,693) | | | $ | (100,781) | | | $ | (169,768) | | | $ | (211,127) | | | |
利息支出,淨額 | 121,513 | | | 56,947 | | | 206,114 | | | 142,554 | | | |
| | | | | | | | | |
利息收入 | (35,395) | | | (26,292) | | | (71,091) | | | (51,080) | | | |
所得税(福利)費用 | (70,259) | | | 7,183 | | | (113,287) | | | 7,693 | | | |
折舊費用 | 55,789 | | | 35,204 | | | 106,548 | | | 67,875 | | | |
攤銷費用 | 7,579 | | | 7,358 | | | 15,106 | | | 14,696 | | | |
EBITDA | (466) | | | (20,381) | | | (26,378) | | | (29,389) | | | |
非現金補償費用 | 4,824 | | | 4,803 | | | 18,411 | | | 14,318 | | | |
ARO吸積費用 | 1,611 | | | 1,153 | | | 3,088 | | | 2,234 | | | |
非現金災難(收益)損失 | (2,565) | | | 3,400 | | | (2,575) | | | 3,400 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公允價值工具和股權證券的未實現(收益)損失 | (784) | | | 9,815 | | | (13,123) | | | 9,328 | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | 2,045 | | | 1,575 | | | 4,019 | | | 2,961 | | | |
當前預期信貸(收益)損失準備金 | (4,420) | | | 10,848 | | | (4,688) | | | 21,107 | | | |
非現金存貨和其他減值 | 6,370 | | | 15,663 | | | 26,352 | | | 15,663 | | | |
國貿中心銷售額 | 186,139 | | | — | | | 234,092 | | | — | | | |
非核心客户應收票據銷售損失 | 23,962 | | | — | | | 23,962 | | | — | | | |
其他,淨額 | — | | | 1,203 | | | — | | | 3,010 | | | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 216,716 | | | $ | 28,079 | | | $ | 263,160 | | | $ | 42,632 | | | |
利息收入;應收客户票據本金收益,扣除相關收入;以及投資於太陽能應收賬款的收益。根據我們的貸款協議,客户從我們那裏獲得購買太陽能系統的融資,我們同意在整個協議期限內運營和維護太陽能系統。根據貸款協議的條款,客户向我們支付預定的本金和利息,並有權在任何時間預付部分或全部本金。鑑於我們一般在租賃和PPA中將客户付款確認為收入,我們確認根據貸款協議從客户收到的付款:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的本金(無論是計劃的還是預付的)的返還;以及(C)收入,歸因於我們提供的運營和維護服務付款。利息收入還包括與金融機構進行短期投資的收入。我們還與太陽能系統池的第三方所有者簽訂租約,以獲得該第三方在這些系統中的權益。與此相關,我們承擔相關客户PPA並出租
根據這些協議,我們有權獲得未來客户現金流以及某些信用、回扣和獎勵(包括SREC)。我們確認從這類第三方收到的付款為太陽能應收賬款投資收益。
雖然經調整的EBITDA有效地捕捉了我們租賃和PPA的經營業績,但它僅反映了我們貸款協議下的經營業績的服務部分。在評估我們的經營業績時,我們沒有不同地考慮我們的客户協議類型。為了提供一種提供可比性的經營業績指標,而不考慮我們不同類型的客户協議之間的不同會計處理,我們將利息收入、應收客户票據本金收益、相關收入淨額和太陽能應收賬款投資收益視為關鍵業績指標。我們認為,與主要類型的客户協議中的其他關鍵績效指標相比,這些指標提供了一種更有意義和統一的方法來分析我們的運營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 35,395 | | | $ | 26,292 | | | $ | 71,091 | | | $ | 51,080 | | | |
應收客户票據本金收益,扣除相關收入 | $ | 52,066 | | | $ | 36,850 | | | $ | 91,682 | | | $ | 65,948 | | | |
太陽能應收賬款投資收益 | $ | 3,295 | | | $ | 2,797 | | | $ | 5,554 | | | $ | 4,929 | | | |
調整後的運營費用。我們將調整後的營業費用定義為總營業費用減去折舊和攤銷費用、非現金災難損失、向經銷商支付的獨家銷售和其他獎金安排的攤銷、與直銷相關的收入成本、與現金銷售相關的收入成本、與庫存銷售相關的收入成本、公允價值工具的未實現損益、待售貸款的損益、應收客户票據的銷售損益,不包括我們認為不能反映我們持續經營業績的某些非經常性項目的影響,例如但不限於,不可執行合同和其他非現金項目的損失,如非現金補償費用、ARO增值費用、當期預期信貸損益準備金和非現金庫存和其他減值。調整後的營業費用是我們用作業績衡量的非公認會計準則財務指標。我們相信,經調整的營運開支是一項對管理層、分析師、投資者、貸款人及評級機構有用的補充財務措施,可作為報告期內營運效率的指標。這一計量不符合公認會計原則。與調整後的營業費用最直接可比的GAAP計量是總營業費用淨額。調整後的營業費用不應被視為GAAP總營業費用淨額的替代方案,而應與GAAP總營業費用淨額一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的營業費用能更全面地瞭解我們的業績。調整後的運營費用作為一種分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代,包括總運營成本。
我們使用每個系統的指標,包括每個加權平均系統的調整後運營費用,作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這一指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。雖然調整後的運營費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但在每個系統的基礎上評估這一指標,可以讓管理層、投資者和分析師進一步細緻入微地瞭解每個額外系統的財務影響。
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| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | 止六個月 6月30日, |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | |
| (單位為千,每個系統數據除外) |
調整後的營業費用淨額與總營業費用的對賬: | | | | | | | | | |
總運營費用,淨 | $ | 278,525 | | | $ | 226,148 | | | $ | 523,651 | | | $ | 436,625 | | | |
折舊費用 | (55,789) | | | (35,204) | | | (106,548) | | | (67,875) | | | |
攤銷費用 | (7,579) | | | (7,358) | | | (15,106) | | | (14,696) | | | |
非現金補償費用 | (4,824) | | | (4,803) | | | (18,411) | | | (14,318) | | | |
ARO吸積費用 | (1,611) | | | (1,153) | | | (3,088) | | | (2,234) | | | |
非現金災難損失 | 2,565 | | | (3,400) | | | 2,575 | | | (3,400) | | | |
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攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | (2,045) | | | (1,575) | | | (4,019) | | | (2,961) | | | |
當前預期信用收益(損失)撥備 | 4,420 | | | (10,848) | | | 4,688 | | | (21,107) | | | |
非現金存貨和其他減值 | (6,370) | | | (15,663) | | | (26,352) | | | (15,663) | | | |
與直銷相關的收入成本 | (12,200) | | | (12,967) | | | (30,621) | | | (20,564) | | | |
與現金銷售相關的收入成本 | (19,380) | | | (11,958) | | | (33,219) | | | (21,303) | | | |
與庫存銷售相關的收入成本 | (29,831) | | | (26,543) | | | (51,723) | | | (78,322) | | | |
公允價值工具未實現收益(損失) | 5,690 | | | (6,643) | | | 18,005 | | | (5,920) | | | |
持作出售貸款的收益 | 13 | | | 3 | | | 37 | | | 3 | | | |
應收客户票據銷售損失 | (42,823) | | | — | | | (42,823) | | | — | | | |
其他,淨額 | — | | | (1,203) | | | — | | | (3,010) | | | |
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調整後的運營費用 | $ | 108,761 | | | $ | 86,833 | | | $ | 217,046 | | | $ | 165,255 | | | |
每個加權平均系統的調整後運營費用 | $ | 256 | | | $ | 265 | | | $ | 505 | | | $ | 532 | | | |
估計總合同客户價值.我們計算估計的合同客户總價值,定義如下。我們相信,估計的合同客户總價值可以成為投資者和分析師將我們的客户合同剩餘價值與同行的客户合同剩餘價值進行比較的有用工具。
截至特定計量日期的估計合同客户價值總額是指我們預期在客户協議的初始合同期限(通常為25年)內從現有客户那裏收到的剩餘估計未來現金流量淨額的現值之和,加上我們預計將從現有合同或未來銷售中從相關太陽能可再生能源證書(“SREC”)的銷售中收到的未來現金流量淨額的現值,加上我們預計將從電網服務等能源服務項目中收到的現金流,加上我們資產負債表上未償還客户貸款的賬面價值。從這些估計的初始現金流量合計中,我們減去可贖回的非控股權益和非控股權益的估計現金分配淨額的現值,以及與客户協議相關的估計運營、維護和管理費用。這些估計的未來現金流反映了我們的客户協議有效期內預計的每月客户付款,並取決於各種因素,包括但不限於協議類型、合同費率、預期太陽小時數和安裝的太陽能設備的預計生產能力。為了計算這一指標,我們將所有未來現金流貼現6%。
在計算合同客户估計總值時包括的業務、維護和行政費用估計數,除其他外,包括與會計、報告、審計、保險、維護和維修有關的費用。總體而言,我們估計這些費用最初為每千瓦每年20美元,加上2%的年通貨膨脹率,以及每個儲能系統每年額外81美元的非升級費用。我們包括10年保修涵蓋的儲能系統的額外成本,但不包括適用產品和經銷商保修主要涵蓋的其他項目,例如逆變器和類似設備的維護和維修成本。對税權投資者的預期分配在不同的税權基金之間有所不同,並基於個別税權基金的合同條款。
估計的合同客户總價值是根據特定日期進行預測的。它是前瞻性的,我們使用判斷來制定用於計算它的假設。可能影響估計合同客户總價值的因素包括,但不限於,客户拖欠付款,或公用事業費率下降,或在某些情況下提前終止合同。
情況,包括在安裝之前。下表顯示了使用6%的折扣率計算的截至2024年6月30日和2023年12月31日的估計合同客户總價值。
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| 截止日期: 2024年6月30日 | | 截止日期: --2023年12月31日 |
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| (單位:百萬) |
估計的合同客户總價值 | $ | 9,579 | | | $ | 9,097 | |
敏感度分析。在計算估計的合同客户總價值和相關的運營指標時,我們需要對未來的收入和成本做出一些可能不準確的假設。因此,我們在下面介紹了一系列假設的敏感度分析。根據最近的交易,我們認為6%的貼現率是合適的,這些交易表明,客户協議組合是一種可以在加權平均票面利率低於6%的基礎上成功證券化的資產類別。我們還根據行業實踐,將這些指標的貼現率定為6%。由於通脹水平、利率上升、我們的資金成本以及消費者對太陽能系統的需求,這些估計的適當貼現率未來可能會發生變化。此外,下表還提供了在採用不同的累計客户流失率假設的情況下估計的合同客户總價值金額範圍。我們提供此信息僅用於説明目的,並與我們同行發佈的信息進行比較。
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估計總合同客户價值 |
| 截至2024年6月30日 |
| 貼現率 |
累計客户流失率 | 4% | | 5% | | 6% | | 7% | | 8% |
| (單位:百萬) |
5% | $ | 10,242 | | | $ | 9,723 | | | $ | 9,270 | | | $ | 8,874 | | | $ | 8,527 | |
0% | $ | 10,654 | | | $ | 10,078 | | | $ | 9,579 | | | $ | 9,143 | | | $ | 8,762 | |
影響我們業務的重要因素和趨勢
我們的運營結果以及我們隨着時間的推移發展業務的能力可能會受到一些影響我們行業的因素和趨勢的影響,以及我們可能在未來收購/停產或尋求收購/剝離的新服務和產品。此外,我們的業務集中在某些市場,這使我們面臨地區特定中斷的風險,例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。請參閲“風險因素在我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中2024年2月22日,我們的Form 10-Q季度報告於2024年5月2日提交給美國證券交易委員會在這份Form 10-Q季度報告中以進一步討論影響我們業務的風險。
融資可獲得性。我們未來的增長和盈利能力在很大程度上取決於我們能否以具有競爭力的條款從第三方投資者那裏籌集資金,以幫助根據我們的太陽能服務協議為我們的太陽能系統的起源提供資金。我們歷來使用債務,如可轉換優先票據、優先票據、資產擔保和貸款擔保證券化和倉庫設施、税收股權、優先股權、普通股和其他融資策略來幫助為我們的業務提供資金。在税收股權方面,潛在的税收股權投資者數量有限,對這一投資資本的競爭激烈。我們行業的税收股權投資者所依賴的主要税收抵免是第48(A)條ITC。根據2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA),第48條(A)ITC是(A)2019年之後開工並在2022年之前投入使用的合格太陽能財產的26%的基礎,以及(B)2025年之前開始建設的合格太陽能財產或合格儲能財產的30%的基礎,前提是(I)項目滿足某些勞工和學徒要求,(Ii)項目的最大淨產出或裝機容量小於1兆瓦(以交流電衡量)或(Iii)項目在2023年1月29日之前開始建設。如果不滿足任何標準,則第48(A)條ITC的基本金額將等於6%。根據特定項目的位置、規模、滿足某些勞動力和國內含量要求的能力以及所服務的消費者類別,ITC的百分比可能在6%到70%之間,然而,美國國税局的指導是有限的,並不是所有的税務股權投資者都會針對全面增強的抵免進行投資。此外,對於在2024年後開始建設的符合條件的太陽能財產或符合條件的儲能財產,第48(A)條ITC將被第48E條ITC取代,而第48E條ITC的百分比一般將與第48(A)條ITC的百分比相同,並符合類似的要求,以獲得全部福利。對於在(A)2033年或(B)之後開始建設的項目,第48E條ITC的百分比將開始逐步降低,如果晚些時候,即美國財政部確定美國發電產生的温室氣體排放量不超過2022年水平的25%的年份之後的第一年。我們相信,我們的太陽能系統和儲能系統一般不會受到愛爾蘭共和軍的勞動和學徒要求的約束,因為大多數
我們的太陽能系統和儲能系統。然而,由赫斯提亞證券化提供資金的太陽能系統和儲能系統將受到適用的勞工和美國能源部(DOE)和美國勞工部施加的其他要求的約束。此外,愛爾蘭共和軍增加了一項新條款,允許納税人將2022年後產生的某些聯邦所得税抵免,如第48(A)條ITC,轉移給第三方以換取現金。2023年9月,我們簽訂了第一份税收抵免購銷協議,隨後又簽訂了額外的税收抵免購銷協議。目前尚不清楚能夠轉移第48(A)條國際税制對税收權益結構的長期影響,儘管我們預計税收權益結構的市場將繼續適用於那些將繼續看重不可轉讓的福利的投資者,例如加速折舊。我們正在繼續評估愛爾蘭共和軍對我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力的整體影響和適用性。
我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力也受到總體經濟狀況、資本市場狀況、通脹水平以及對我們行業或業務的擔憂的影響。具體地説,利率在過去幾年裏有所上升,仍然受到美聯儲採取行動可能導致的波動的影響。
太陽能系統和儲能系統的成本。雖然我們經歷了組件成本的長期下降,但由於太陽能行業的增長、監管政策的變化、關税和關税或通脹成本壓力,太陽能系統和儲能系統的價格仍可能出現上漲壓力。由於這些發展,我們可能會在太陽能組件和其他成本組件上支付更高的價格,這可能會使我們服務於某些市場變得不經濟。雖然較低的零部件成本可能有利於我們的增長和盈利能力,但太陽能系統和儲能系統價格的下行壓力可能會導致我們的庫存減值。
能量存儲系統。我們的儲能系統提高了客户對集中式公用事業的獨立性,並在因暴風雨、野火、其他自然災害以及由供應或傳輸問題導致的一般電力故障而導致電網中斷時提供現場備用電力。此外,有時從電網中消耗更少的能源,或者將太陽能輸出回電網,可能更經濟。最近儲能系統的技術進步使儲能系統能夠通過控制電力的流入和流出來適應價格和公用事業費率的變化,從而使客户能夠增加其太陽能系統和儲能系統的價值。能量存儲系統在白天充電,在需要時使其存儲的能量可供家庭或企業使用。它還具有軟件,可以為個別客户定製電力使用,提供備用電力,根據需要優化太陽能消耗與電網消耗,或防止出口到電網。該軟件是根據公用事業監管、經濟指標和電網條件定製的。能源控制、更強的能源彈性和獨立於電網的結合是客户採用太陽能和儲能的強烈動機。儲能系統的配套率呈上升趨勢,而收購價格則呈下降趨勢,這使得增加儲能系統成為我們潛在的增長和盈利領域。隨着儲能系統及其相關軟件功能變得更加先進,我們預計將看到越來越多的儲能系統被採用。
氣候變化行動。隨着全球對氣候變化影響認識的提高,以及對氣候變化影響的厭惡和能源彈性的重要性的增加,我們相信我們經營的可再生能源市場以及對更廣泛的氣候解決方案的投資將繼續增長。這一趨勢,加上減少碳排放的承諾不斷增加,預計將導致對我們產品和服務的需求增加。在現任總統政府的領導下,對清潔能源和技術的關注繼續加速,以實現美國經濟的脱碳。聯邦政府已經立即採取措施,我們認為這些措施意味着對清潔能源的支持,包括但不限於重新加入巴黎氣候協議,重新確定用於政策制定的成本/效益分析的碳的社會價格,並宣佈承諾到2050年將美國經濟轉變為淨零碳經濟。我們預計,政府和分歧嚴重的國會將繼續採取支持可再生能源行業的行動,比如激勵清潔能源,支持在可再生能源等領域進行新的投資。不能保證新一屆政府或國會組成的變化會繼續採取支持行動,這樣的變化的政府可能會做出對我們的行業不利的決定和/或通過法律。
政府的法規、政策和激勵措施。我們的增長和運營戰略在很大程度上依賴於政府政策和激勵措施,以促進和支持太陽能並提高分佈式太陽能的經濟可行性。這些政策和獎勵有多種形式,包括淨計量、加速折舊的資格,如修改後的加速成本回收系統、SREC、減税、退税、可再生目標、能源部貸款擔保計劃、獎勵計劃和税收抵免,特別是第48(A)條ITC和第25D條抵免。愛爾蘭共和軍擴大並延長了可用於太陽能項目的税收抵免,以實現政府到2050年實現淨零排放的非約束性目標,我們預計這將增加對我們服務的需求。第25D款抵免允許符合條件的房主從他們的美國聯邦所得税中扣除高達30%的住宅太陽能系統安裝成本,從而將住宅太陽能系統購買價格的很大一部分返還給可能參與我們的太陽能貸款計劃的房主。根據目前的延期條款,住宅税收抵免將保持在30%
到2032年底,2033年降至26%,2034年降至22%,2034年底後進一步降至0%,除非在此之前延長。愛爾蘭共和軍還將太陽能項目的投資税收抵免延長至少2033年。要求在新屋頂上安裝太陽能的政策,如加利福尼亞州和紐約市頒佈的政策,也支持了分佈式太陽能的發展。從歷史上看,出售SREC一直是我們收入的重要組成部分。淨計量信用或SREC價值的變化或其他政策的變化或此類激勵措施的損失或減少可能會降低分佈式太陽能對我們、我們的經銷商和適用市場客户的吸引力,這可能會減少我們獲得客户的機會。這樣的損失或減少也可能會降低我們尋求某些客户收購的意願,因為我們的客户協議下的收入或收入減少。此外,這種損失或減少還可能影響第三方融資的條款和可獲得性。如果這些政府法規、政策或激勵措施中的任何一項被不利地修改、推遲、取消、減少、追溯更改或不延長至當前到期日之後,或者最近的聯邦法律修改或提議產生負面影響,我們的經營業績以及對分佈式太陽能的需求和經濟性可能會下降,這可能會損害我們的業務。
經營成果的構成部分
收入。見我們中期財務報表的附註2,重要會計政策,包括在本季度報告的10-Q表格中。
收入成本-折舊。收入成本-折舊是指根據租賃協議對太陽能系統和已投入使用的PPA進行的折舊。
收入成本-庫存銷售。收入成本-庫存銷售是指與採購和直接向我們的經銷商或其他方銷售庫存有關的成本,包括運輸和搬運成本。
收入成本-其他。收入成本-其他指與現金銷售有關的成本、在公開市場上購買SREC的成本、SREC經紀費、安裝太陽能系統和儲能系統的Sunnova人員的工資和相關成本以及其他被視為向客户或潛在客户提供電力銷售服務的成本,例如為貸款協議提供服務的某些成本、根據統一商法典提交申請以維持業權、業權搜索、初始合同時對潛在客户進行信用檢查的成本以及其他類似成本,通常與客户和潛在客户的數量直接相關。
運維費用。運營和維護費用是指第三方用於維護和服務太陽能系統、財產保險、財產税和保修的費用。如果維護和維修太陽能系統的服務是由Sunnova人員而不是第三方提供的,這些金額將計入一般和行政費用分類的工資費用。在截至2024年和2023年6月30日的六個月內,我們分別產生了3,100萬美元和2,170萬美元的Sunnova與維護和維修太陽能系統相關的人員成本,這些成本被歸類為一般和行政費用。此外,營運及維護開支包括與存貨調整有關的撇賬及撇賬、處置損益及其他減值及因自然災害損失而產生的減值及成本,扣除根據本公司業務中斷而追回的保險收益及自然災害的財產損失保險。
一般和行政費用。一般和行政費用是指員工的成本,如工資、獎金、福利和所有其他與員工相關的成本,包括基於股票的薪酬、與法律、會計、人力資源、財務和培訓有關的專業費用、軟件和商業技術服務、營銷和通信、採購成本、差旅和租金以及其他與辦公室相關的費用。一般和行政費用還包括未歸類為太陽能系統的資產的折舊,包括軟件和商業技術開發項目、車輛、傢俱、固定裝置、計算機設備和租賃改進以及ARO的增值費用。我們將一般和行政成本的一部分資本化,例如與工資相關的成本,這些成本與直接參與太陽能系統設計、施工、安裝和測試但與特定資產沒有直接關聯的員工有關。我們還將與直接與內部軟件和業務技術開發項目相關並將時間投入內部軟件和業務技術開發項目的員工的一般和行政成本的一部分,如與工資相關的成本,以直接花費在此類軟件項目的應用和開發階段的時間為限。
其他經營費用。其他營運開支主要指銷售應收客户票據的損益、與本公司在太陽能應收賬款的投資有關的若干金融工具的公允價值變動,以及與安裝及微電網溢價有關的或有代價。
利息支出,淨額。利息支出,淨額是指我們在各種債務安排下借款的利息、債務折扣和遞延融資成本的攤銷以及衍生工具的已實現和未實現損益
樂器。
利息收入。利息收入是指根據我們的貸款計劃應收票據的利息收入和與金融機構進行短期投資的收入。
其他費用。其他支出主要是與非經營性資產相關的某些金融工具的公允價值變動。
所得税(福利)費用。我們根據會計準則彙編740核算所得税,所得税。因此,我們根據因税務和財務報告目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異來確定遞延税項資產和負債。我們使用已制定的税率來衡量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。此外,我們必須評估遞延税項資產從未來應納税所得額中扣除的可能性。我們每季度評估遞延税項資產的可回收性。所得税(福利)費用包括在美國地區發生的税收的影響,在美國地區,相應地區的税法可能有單獨的納税申報要求(如果適用)。我們使用流通法對國際貿易中心進行核算,該方法規定,當國際貿易中心可實現時,應確認税收優惠。對於中期報告,我們使用預測的年化有效税率。對於我們的某些合併税務股權合夥企業簽訂的税收抵免買賣協議,我們將我們的銷售份額記錄為所得税優惠,並將税務股權投資者的份額記錄為可贖回非控股權益或非控股權益的增加。
可贖回非控股權益及非控股權益應佔淨虧損。可贖回非控股權益及非控股權益應佔淨虧損指若干合併附屬公司按賬面價值進行假設清算後的淨收入或虧損中的税務權益。
經營業績-截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
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| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 219,597 | | | $ | 166,377 | | | $ | 53,220 | |
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運營費用: | | | | | |
收入折舊成本 | 46,444 | | | 30,322 | | | 16,122 | |
收入-庫存銷售成本 | 29,831 | | | 26,543 | | | 3,288 | |
收入成本-其他 | 37,103 | | | 31,394 | | | 5,709 | |
運營和維護 | 16,998 | | | 29,865 | | | (12,867) | |
一般和行政 | 110,995 | | | 101,384 | | | 9,611 | |
| | | | | |
其他運營費用 | 37,154 | | | 6,640 | | | 30,514 | |
總運營費用,淨 | 278,525 | | | 226,148 | | | 52,377 | |
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營業虧損 | (58,928) | | | (59,771) | | | 843 | |
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利息支出,淨額 | 121,513 | | | 56,947 | | | 64,566 | |
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利息收入 | (35,395) | | | (26,292) | | | (9,103) | |
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其他費用 | 4,906 | | | 3,172 | | | 1,734 | |
所得税前虧損 | (149,952) | | | (93,598) | | | (56,354) | |
| | | | | |
所得税(福利)費用 | (70,259) | | | 7,183 | | | (77,442) | |
淨虧損 | (79,693) | | | (100,781) | | | 21,088 | |
歸屬於可贖回非控股權益和非控股權益的淨虧損 | (46,640) | | | (14,690) | | | (31,950) | |
股東應佔淨虧損 | $ | (33,053) | | | $ | (86,091) | | | $ | 53,038 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
PPA收入 | $ | 55,793 | | | $ | 39,155 | | | $ | 16,638 | |
租賃收入 | 57,696 | | | 34,159 | | | 23,537 | |
庫存銷售收入 | 29,550 | | | 26,492 | | | 3,058 | |
服務收入 | 3,560 | | | 3,674 | | | (114) | |
直銷收入 | 10,885 | | | 16,307 | | | (5,422) | |
SREC收入 | 14,741 | | | 15,055 | | | (314) | |
現金銷售收入 | 33,978 | | | 21,724 | | | 12,254 | |
貸款收入 | 11,910 | | | 8,112 | | | 3,798 | |
其他收入 | 1,484 | | | 1,699 | | | (215) | |
總 | $ | 219,597 | | | $ | 166,377 | | | $ | 53,220 | |
在截至2024年6月30日的三個月中,收入比截至2023年6月30日的三個月增加了5,320美元萬,這主要是由於服務中的太陽能系統數量增加。加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2023年6月30日的三個月的約159,700個增加到截至2024年6月30日的三個月的約222,200個。不包括SREC收入、我們貸款協議下的收入、庫存銷售收入、現金銷售收入和服務收入,在加權平均系統數量的基礎上,收入從截至2023年6月30日的三個月的每個系統470美元增加到2024年同期的每個系統517美元(增長10%)。與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的庫存銷售收入增加了310美元萬,這主要是由於向我們的經銷商或其他方銷售的庫存增加。與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的直銷收入減少了540美元萬,這主要是由於2024年的直銷貸款數量與2023年同期相比有所減少。與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月SREC收入減少了314,000美元,這主要是由於新澤西州SREC數量的減少被馬薩諸塞州SREC數量的增加所抵消。在每個期間確認的SREC收入金額還受到太陽能系統總數、天氣季節性和與出售SREC相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入(不包括不產生收入的附屬貸款)從截至2023年6月30日的三個月的每個系統98美元增加到2024年同期的每個系統117美元(增長20%),主要是由於運營和維護服務費用的增加。
收入成本--折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入折舊成本 | $ | 46,444 | | | $ | 30,322 | | | $ | 16,122 | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的收入-折舊成本增加了1,610美元萬。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2023年6月30日的三個月的約159,700個增加到截至2024年6月30日的三個月的約222,200個。在加權平均系統數量的基礎上,收入-折舊成本從截至2023年6月30日的三個月的每個系統190美元增加到2024年同期的每個系統209美元(增長10%)。
收入成本--庫存銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入-庫存銷售成本 | $ | 29,831 | | | $ | 26,543 | | | $ | 3,288 | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的收入庫存銷售成本增加了3.3億美元,主要是由於向我們的經銷商或其他方的庫存銷售增加。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 37,103 | | | $ | 31,394 | | | $ | 5,709 | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月,收入-其他成本增加了5.7億美元。這一增加主要是由於與現金銷售收入相關的成本為7.4億美元,部分被與服務相關的成本減少1.7億美元所抵消。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
運營和維護 | $ | 16,998 | | | $ | 29,865 | | | $ | (12,867) | |
在截至2024年6月30日的三個月中,運營和維護費用比截至2023年6月30日的三個月減少了1,290美元萬,主要是由於處置減值和虧損、災難損失和相關費用以及卡車滾動成本合計為1,470美元萬。不包括自然災害淨損失和非現金庫存及其他減值的每個加權平均系統的運營和維護費用,從截至2023年6月30日的三個月的每個系統美元下降到截至2024年6月30日的三個月的每個系統47美元,這主要是由於卡車滾裝成本降低。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 110,995 | | | $ | 101,384 | | | $ | 9,611 | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的一般和行政費用增加了960萬美元,這主要是由於:(A)工資和員工相關費用增加,主要是由於僱用了1,310美元的萬人員,(B)顧問、承包商和專業人員的費用為490美元萬,(C)折舊費用為450美元萬和(D)軟件和業務技術費用為210萬,部分被當前預期的信貸損失準備金減少1,530萬所抵消。
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
其他運營費用 | $ | 37,154 | | | $ | 6,640 | | | $ | 30,514 | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的其他運營費用增加了3,050美元萬,主要是由於銷售應收客户票據的虧損增加了4,280萬,但被某些金融工具的公允價值變化和或有對價1,230美元萬部分抵消。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 121,513 | | | $ | 56,947 | | | $ | 64,566 | |
利息支出,在截至2024年6月30日的三個月中,與截至2023年6月30日的三個月相比,淨增加了6,460美元萬。這一增長主要是由於2024年未償債務水平高於2023年以及加權平均利率上升導致衍生品未實現虧損增加4,150萬和利息支出3,790萬美元。這部分被衍生品已實現收益增加2,280美元萬所抵消。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月。 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 35,395 | | | $ | 26,292 | | | $ | 9,103 | |
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的利息收入增加了910萬美元。這一增長主要是由於簽訂了貸款協議的系統的加權平均數量從截至2023年6月30日的三個月的約109,500個增加到截至2024年6月30日的三個月的約136,500個。在加權平均系統數量的基礎上,貸款利息收入從截至2023年6月30日的三個月的每個系統211美元增加到截至2024年6月30日的三個月的每個系統224美元,這主要是由於在2024年第二季度銷售了某些附屬貸款。
所得税(福利)費用
與截至2023年6月30日的三個月相比,截至2024年6月30日的三個月的所得税(福利)支出變化了7,740萬,這主要是由於國際貿易中心的銷售導致了所得税優惠和與估計的ITC未來銷售額相關的所得税優惠。
可贖回非控制權益及非控制權益應佔淨虧損
截至2024年6月30日的三個月,可贖回非控股權益和非控股權益的應佔淨虧損比截至2023年6月30日的三個月增加了3,200美元萬,這主要是由於2022年和2023年增加的可贖回非控股權益和來自税務股權基金的非控股權益應佔虧損的增加。除可贖回非控制權益及非控制權益應佔淨虧損外,累計虧損正在減少,而股東權益總額則因歸屬於母公司的附屬公司權益而增加。此乃由於太陽能系統按公平市價出售予税務權益合夥企業所致,高於未經審核簡明綜合資產負債表上太陽能系統所反映的成本。
經營業績-截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入 | $ | 380,501 | | | $ | 328,073 | | | $ | 52,428 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入折舊成本 | 88,600 | | | 58,519 | | | 30,081 | |
收入-庫存銷售成本 | 51,723 | | | 78,322 | | | (26,599) | |
收入成本-其他 | 76,451 | | | 50,618 | | | 25,833 | |
運營和維護 | 53,943 | | | 40,604 | | | 13,339 | |
一般和行政 | 228,106 | | | 202,645 | | | 25,461 | |
| | | | | |
其他運營費用 | 24,828 | | | 5,917 | | | 18,911 | |
總運營費用,淨 | 523,651 | | | 436,625 | | | 87,026 | |
| | | | | |
營業虧損 | (143,150) | | | (108,552) | | | (34,598) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 206,114 | | | 142,554 | | | 63,560 | |
| | | | | |
利息收入 | (71,091) | | | (51,080) | | | (20,011) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他費用 | 4,882 | | | 3,408 | | | 1,474 | |
所得税前虧損 | (283,055) | | | (203,434) | | | (79,621) | |
| | | | | |
所得税(福利)費用 | (113,287) | | | 7,693 | | | (120,980) | |
淨虧損 | (169,768) | | | (211,127) | | | 41,359 | |
歸屬於可贖回非控股權益和非控股權益的淨虧損 | (66,755) | | | (43,953) | | | (22,802) | |
股東應佔淨虧損 | $ | (103,013) | | | $ | (167,174) | | | $ | 64,161 | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
PPA收入 | $ | 85,868 | | | $ | 60,901 | | | $ | 24,967 | |
租賃收入 | 108,251 | | | 65,502 | | | 42,749 | |
庫存銷售收入 | 53,124 | | | 86,406 | | | (33,282) | |
服務收入 | 4,599 | | | 7,491 | | | (2,892) | |
直銷收入 | 24,635 | | | 28,468 | | | (3,833) | |
SREC收入 | 23,149 | | | 22,846 | | | 303 | |
現金銷售收入 | 55,932 | | | 38,543 | | | 17,389 | |
貸款收入 | 23,086 | | | 15,255 | | | 7,831 | |
其他收入 | 1,857 | | | 2,661 | | | (804) | |
總 | $ | 380,501 | | | $ | 328,073 | | | $ | 52,428 | |
與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月收入增加了5,240美元萬,這主要是由於服務中的太陽能系統數量增加。加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2023年6月30日的6個月的約154,800個增加到截至2024年6月30日的6個月的約214,300個。不包括SREC收入、我們貸款協議下的收入、庫存銷售收入、現金銷售收入、直接銷售收入和服務收入,在加權平均系統數量的基礎上,收入從截至2023年6月30日的六個月的每個系統834美元增加到2024年同期的每個系統914美元(增長10%)。由於我們的經銷商手頭有足夠的庫存,截至2024年6月30日的6個月,庫存銷售收入比截至2023年6月30日的6個月減少了3,330美元萬。與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月的服務收入減少了290美元萬,這主要是由於維修服務收入的減少。與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月的直銷收入減少了380美元萬,這主要是由於2024年的直銷貸款數量與2023年同期相比有所減少。與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月SREC收入增加了30.3萬美元,這主要是由於馬薩諸塞州SREC數量的增加,但被新澤西州SREC數量的減少所抵消。在每個期間確認的SREC收入金額還受到太陽能系統總數、天氣季節性和與出售SREC相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均系統數量的基礎上,我們貸款協議下的收入(不包括不產生收入的附屬貸款)從截至2023年6月30日的六個月的每個系統193美元增加到2024年同期的每個系統230美元(增長19%),主要是由於運營和維護服務費用的增加。
收入成本--折舊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入折舊成本 | $ | 88,600 | | | $ | 58,519 | | | $ | 30,081 | |
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的收入-折舊成本增加了3,010美元萬。這一增長主要是由於加權平均系統數量(不包括帶有貸款協議、純服務協議和現金銷售的系統)從截至2023年6月30日的6個月的約154,800個增加到截至2024年6月30日的6個月的約214,300個。在加權平均系統數量的基礎上,收入-折舊成本從截至2023年6月30日的六個月的每個系統378美元增加到2024年同期的每個系統413美元(增長9%)。
收入成本--庫存銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入-庫存銷售成本 | $ | 51,723 | | | $ | 78,322 | | | $ | (26,599) | |
在截至2024年6月30日的六個月中,收入-庫存銷售成本比截至2023年6月30日的六個月減少了2,660美元萬,這主要是由於我們的經銷商手頭有足夠的庫存。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
收入成本-其他 | $ | 76,451 | | | $ | 50,618 | | | $ | 25,833 | |
收入成本-其他在截至2024年6月30日的六個月中比截至2023年6月30日的六個月增加了2,580美元萬。這一增長主要是由於與現金銷售收入1,190美元萬相關的成本,以及與1,010美元萬直接銷售收入相關的成本。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
運營和維護 | $ | 53,943 | | | $ | 40,604 | | | $ | 13,339 | |
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的運營和維護費用增加了1,330美元萬,主要是由於處置減值和虧損增加,以及財產保險成本合計為1,340美元萬。每個加權平均系統的運營和維護費用,不包括自然災害淨損失、非現金庫存和其他減值,從截至2023年6月30日的6個月的每個系統116美元下降到截至2024年6月30日的6個月的每個系統105美元,這主要是由於卡車滾動成本降低。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
一般和行政 | $ | 228,106 | | | $ | 202,645 | | | $ | 25,461 | |
截至2024年6月30日的六個月,與截至2023年6月30日的六個月相比,一般和行政費用增加了2,550美元萬,這主要是由於(A)工資和員工相關費用增加,主要是由於僱用了2,840美元萬的人員,(B)折舊費用為8,60美元萬,(C)顧問、承包商和專業費用為6,40萬,(D)軟件和業務技術費用為4,70萬和(E)營銷費用為130萬,部分被當前預期的信貸損失2,580美元萬的準備金減少所抵消。
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
其他運營費用 | $ | 24,828 | | | $ | 5,917 | | | $ | 18,911 | |
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的其他運營費用增加了1,890美元萬,主要是由於銷售應收客户票據的虧損增加了4,280萬,但部分被某些金融工具的公允價值變化和2,390美元的或有對價萬所抵消。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息支出,淨額 | $ | 206,114 | | | $ | 142,554 | | | $ | 63,560 | |
利息支出,在截至2024年6月30日的6個月中,與截至2023年6月30日的6個月相比,淨增加了6,360美元萬。這一增加主要是由於(A)項增加。利息支出7,980美元萬,主要是由於2024年未償債務水平高於2023年,以及加權平均利率上升,(B)攤銷遞延融資成本700美元萬和(C)攤銷債務折扣590美元萬,但因(A)衍生工具已實現收益1,910美元萬和(B)衍生工具未實現收益1,280萬增加而部分抵消。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 71,091 | | | $ | 51,080 | | | $ | 20,011 | |
與截至2023年6月30日的六個月相比,截至2024年6月30日的六個月的利息收入增加了2,000萬美元。這一增長主要是由於簽訂貸款協議的系統的加權平均數量從截至2023年6月30日的六個月的約99,100個增加到截至2024年6月30日的六個月的約148,700個。在加權平均系統數量的基礎上,貸款利息收入從截至2023年6月30日的6個月的每個系統436美元下降到截至2024年6月30日的6個月的每個系統414美元,這主要是由於附屬貸款的數量,這些貸款的本金餘額較小。
所得税(福利)費用
在截至2024年6月30日的6個月中,所得税(福利)費用與截至2023年6月30日的6個月相比變化了12100美元萬,這主要是由於國際貿易中心的銷售導致了所得税優惠和與估計的ITC未來銷售額相關的所得税優惠。
可贖回非控制權益及非控制權益應佔淨虧損
截至2024年6月30日的6個月,可贖回非控股權益和非控股權益的應佔淨虧損比截至2023年6月30日的6個月增加2,280美元萬,主要是由於2023年增加的可贖回非控股權益和來自税務股權基金的非控股權益的虧損增加。除可贖回非控制權益及非控制權益應佔淨虧損外,累計虧損正在減少,而股東權益總額則因歸屬於母公司的附屬公司權益而增加。此乃由於太陽能系統按公平市價出售予税務權益合夥企業所致,高於未經審核簡明綜合資產負債表上太陽能系統所反映的成本。
流動性與資本資源
截至2024年6月30日,我們的現金總額為63040美元萬,其中25320美元萬不受限制,根據我們的各種債務融資安排,我們有10億的可用借款能力。截至2024年6月30日,我們在税務股權基金項下還有約24080美元的未提取承諾資本萬,這些資金只能用於購買和安裝太陽能系統。我們目前的融資安排下的借款能力可用於支持某些產品類型的發起(例如以貸款為重點的債務融資或以租賃為重點的税收股權、税收抵免銷售和相關債務融資),但這些產品通常不能用於一般企業用途。此外,我們的無追索權融資安排抵押品的現金流通常只有在履行了適用的特殊目的子公司的當前債務後才可用於一般公司用途,或作為我們從適用的特殊目的子公司獲得的服務費。
我們尋求保持多元化和具成本效益的資金來源,以資助和維持我們的業務,為資本開支(包括收購客户)提供資金,並履行我們因負債而產生的債務,其中可能包括通過公開市場或私下協商的債務回購、通過債務贖回或投標要約,或通過償還銀行借款,在預定到期日之前減少債務。關於合同債務和其他債務所需現金的討論,請參閲本季度報告10-Q表其他部分所列中期財務報表附註14“承付款和或有事項”。從歷史上看,我們的主要流動性來源是税收權益、追索權債務(包括無擔保票據、可轉換票據、貸款和某些其他融資安排)、無追索權債務(包括倉庫設施、其他信貸設施和投資者資產支持和貸款支持證券化)以及運營產生的現金。美國財政部最近的指導使第48(A)條ITC的價值能夠基於國內內容、系統位置和其他因素的獎金抵免而提高,這使我們能夠獲得大量額外的税收權益和相關資本,並有可能在未來的指導、設備供應和投資者接受度方面進一步增加我們獲得資本的機會。然而,這些紅利信貸及相關資本能否按可接受的條款持續提供,或根本不能繼續提供,取決於本季度報告Form 10-Q中所述的各種因素和風險,而任何紅利信貸或額外資本的損失或減少可能會對我們的流動資金產生重大不利影響。
我們的業務模式需要大量的外部融資安排,以發展業務、促進部署
增加太陽能系統,併為我們的運營提供資金。然而,為了增長和為我們的業務提供資金,我們將繼續依賴外部融資。如果我們在需要時不能以可接受的條件獲得融資,我們可能會被要求減少計劃支出,這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。雖然無法保證,但我們將尋求籌集額外的所需資本,包括從新的和現有的税收股權投資者和税收抵免購買者、額外借款、證券化、其他潛在的債務和股權融資來源、遠期安排和其他貸款出售。我們獲得額外資金來源的能力取決於我們未來的財務狀況、經營結果和信用評級,這些因素受到我們行業和客户的一般條件以及一般經濟、政治、競爭、立法、監管和其他金融和商業因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。我們相信,如下所述,我們的現金和融資安排將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。我們相信,我們將通過經營活動的現金流量、可用現金餘額、通過我們的信貸安排可獲得的信貸以及上文所述的各種融資安排來滿足較長期的預期未來現金需求和債務。截至2024年6月30日,我們遵守了我們融資安排下的所有債務契約。
融資安排
以下是對我們各種融資安排的最新描述。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--融資安排在我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中,完整描述了我們的各種融資安排。
税務權益基金承諾
2024年2月,我們接納了一名總資本承諾為19500美元萬的税務股權投資者,一名税務股權投資者將其資本承諾從約5,900美元萬增加到約6,140美元萬。2024年2月,一家税務股權投資者將其資本承諾從約13490美元萬增加到約19080美元萬。2024年3月,一家税務股權投資者將其資本承諾從5,100美元萬增加到約5,120美元萬。2024年5月,我們接納了一位税務股權投資者,總資本承諾約為25000美元萬。2024年5月,一家税務股權投資者將其資本承諾從12500美元萬增加到約13210美元萬。
倉庫和其他債務融資
於2024年2月,我們修訂了EZOP循環信貸安排,以(其中包括)(A)在不增加現有承擔額的情況下反映Atlas貸款人集團內發生的某些承擔轉讓(按該循環信貸安排的定義),以及阿特拉斯融資代理的角色分配;(B)修訂某些“攤銷事件”的門檻(由該循環信貸安排界定)及(C)修改“流動性儲備賬户所需結餘”(由該循環信貸安排界定)。於2024年3月,吾等修訂了EZOP循環信貸安排,以(A)修訂墊款率、超額集中度(在每種情況下,由該循環信貸安排界定)及若干相關定義,以及(B)修訂太陽能貸款的資格準則(由該循環信貸安排界定)。於2024年6月,吾等修訂EZOP循環信貸安排,以(其中包括)(A)反映加拿大皇家銀行承諾貸款人、加拿大皇家銀行渠道貸款人及加拿大皇家銀行融資代理(各自定義見該循環信貸安排)退出該安排及(B)反映加拿大皇家銀行作為承諾貸款人及融資代理(各自定義見該循環信貸安排)及成立新加拿大皇家銀行貸款人集團(定義見該循環信貸安排)。我們目前沒有資源在2025年11月到期時償還這筆貸款,儘管我們相信我們將能夠按照此類循環信貸安排的慣例通過對這筆貸款進行再融資來履行這一義務。儘管我們相信我們很可能會對這一貸款進行再融資,但我們無法保證我們有能力這樣做。
2024年2月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,以反映Atlas貸款人集團內發生的承諾轉讓(由該循環信貸安排定義),而不增加現有承諾和為Atlas貸款人集團任命新的Atlas融資代理。2024年4月,更多的貸款人加入了天弘環衞循環信貸安排,總承諾額從13億增加到14億。我們目前沒有資源在2025年11月到期時償還這筆貸款,儘管我們相信我們將能夠按照此類循環信貸安排的慣例通過對這筆貸款進行再融資來履行這一義務。儘管我們相信我們很可能會對這一貸款進行再融資,但我們無法保證我們有能力這樣做。
2024年6月,我們修改了AP8信貸安排,其中包括將到期日從2024年9月延長至2025年10月。由於這項修訂,(A)不允許根據AP8信貸安排進一步借款,以及(B)未經代理人同意,不得分發現金。我們目前沒有足夠的資源償還
這筆貸款將於2025年10月到期,但我們相信,我們將能夠按照此類循環信貸安排的慣例,通過對該貸款進行再融資來履行這一義務。儘管我們相信我們很可能會對這一貸款進行再融資,但我們無法保證我們有能力這樣做。
在2024年4月,我們修訂了IS循環信貸安排,以(A)將從託收賬户向借款人付款的日期從每月改為每週,以及(B)將適用保證金提高0.75%,從而導致(I)定期SOFR貸款的修訂保證金為3.25%,(Ii)基本利率貸款的修訂保證金為2.25%。
證券化
2024年2月,我們的一家子公司發行了本金總額為19450萬的2024-1系列A類太陽能資產支持票據、本金總額為1 650萬的2024-1系列B類太陽能資產支持票據和本金總額為1 500萬的2024-1系列C類太陽能資產支持票據(統稱“Solvi票據”),到期日為2059年1月。Solvi債券的年利率分別為5.65%、7.00%和9.00%,A類、B類和C類債券。
於2024年2月,本公司其中一間附屬公司發行本金總額16600美元的2024年系列A類太陽能貸款支持票據、本金總額3,390美元的2024年系列B類太陽能貸款支持票據及本金總額2,710美元的2024年系列C類太陽能貸款支持票據(統稱“萬III票據”),到期日為2051年2月。HELXIII債券的年利率分別為5.30%、6.00%和7.00%,分別為A類、B類和C類債券。
2024年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為15200美元的2024年系列-GRID1 A類太陽能貸款支持票據和本金總額為1,690美元的2024年系列-GRID1 B類太陽能貸款支持票據,到期日為2051年7月。HESII債券將間接受益於美國能源部貸款計劃辦公室提供的部分擔保。該批HESII債券不會由美國能源部直接擔保。A類及B類債券的年利率分別為5.63釐及9.50釐。
2024年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為15190美元的2024年b系列A類太陽能貸款支持票據,本金總額為5,440美元的2024年b類太陽能貸款支持票據,本金總額為2,460美元的2024年b類C類太陽能貸款支持票據,到期日為2051年5月。HELXIV債券的年利率分別為6.15%、7.00%和8.00%,分別為A、B和C類債券。
2024年7月,我們的一家子公司定價出售本金總額為30850美元的2024-2系列A類太陽能資產支持票據和本金總額為1,170美元的2024-2系列B類太陽能資產支持票據(統稱為“萬票據”),到期日為2059年7月。SOLVII債券的A類和B類債券分別折價2.54%和9.99%出售,A類和B類債券的年利率分別相當於6.58%和9.00%。根據慣例的成交條件,此次出售預計將於2024年8月完成。
歷史現金流-截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
下表彙總了所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 止六個月 6月30日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 變化 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (145,752) | | | $ | (182,542) | | | $ | 36,790 | |
投資活動所用現金淨額 | (883,483) | | | (1,173,923) | | | 290,440 | |
融資活動提供的現金淨額 | 1,165,204 | | | 1,216,765 | | | (51,561) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 135,969 | | | $ | (139,700) | | | $ | 275,669 | |
經營活動
在截至2024年6月30日的六個月中,用於經營活動的淨現金較截至2023年6月30日的六個月減少了3,680美元萬。這一減少主要是由於衍生產品發起和分手費收到的淨現金增加8,280萬,以及支付給交易商的獨家和其他獎金安排減少2,510萬。這一減少額被2024年淨流入1,140美元萬與2023年淨流出5,900美元萬部分抵消,原因是:(A)我們2024年淨虧損16980美元萬,不包括18120美元萬的非現金經營項目,主要來自折舊、減值和處置損失、無形資產攤銷、遞延融資成本和債務折扣攤銷、非現金直接銷售收入、當前預期信貸收益和其他壞賬支出準備金、衍生品未實現淨收益、公允價值工具和股權證券未實現淨收益、銷售客户票據虧損和基於股權的補償費用,本公司於2023年錄得淨流入1,140美元萬及(B)本公司於2023年淨虧損21110美元萬,不包括非現金營運項目15220美元萬,主要來自折舊、減值及處置虧損、無形資產攤銷、遞延融資成本及債務折扣攤銷、非現金直銷收入、撥備當期預期信貸損失及其他壞賬開支、衍生工具未實現淨虧損、公允價值工具未實現淨虧損及基於股權的薪酬費用,導致淨流出5,900美元萬。這兩個時期之間的淨差額導致2024年運營現金流與2023年相比淨變化7,040美元萬。
投資活動
與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金減少了29040美元萬。這一減少主要是由於投資和應收客户票據的付款減少了31140萬,銷售應收客户票據的收益增加了6,390萬,以及應收客户票據的收益增加了33,30萬。這一減少額因購置財產和設備(主要是太陽能系統)增加11630萬而部分抵消。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中,融資活動提供的淨現金與截至2023年6月30日的六個月相比減少了5,160美元萬。這一減少主要是由於我們債務安排項下的淨借款減少了49270美元萬。我們的可贖回非控股權益和非控股權益的淨貢獻增加了30440美元萬,銷售投資税收抵免的收益增加了14910萬,部分抵消了這一減少。
季節性
我們的太陽能系統的發電量在一定程度上取決於資產所在的日照或照度。由於冬季幾個月的白天時間較短,以及雲層、雨或雪造成的惡劣天氣條件導致照射較少,太陽能系統的輸出將因季節或年份而異。雖然我們預計會出現季節性變化,但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性變化。
我們的Easy Plan PPA具有可變計費、Solar 20/20計劃協議和固定費率購電協議,受季節性的影響,因為我們以每千瓦時固定價格或每千瓦時指數化可變費率向客户出售所有太陽能系統的能量輸出。我們的Easy Plan PPA具有平衡賬單,在給定的一年內不受季節性(從現金流角度或客户角度)的影響,因為客户的付款是按年率計算的,因此我們使客户不受每月生產波動的影響。此外,Easy Plan PPA的能源生產實況和產量估計調整是在一整年內計算的。然而,從收入確認的角度來看,我們的平衡計費的Easy Plan PPA受到季節性的影響,因為與可變計費的Easy Plan PPA類似,我們將太陽能系統的所有能量輸出出售給客户。我們的租賃協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為我們以固定的月租率將太陽能系統出租給客户,而任何生產保證付款的參考期為一整年。最後,我們的貸款協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為客户購買太陽能系統融資的每月分期付款是固定的,任何生產擔保的參考期都是整整一年。
此外,天氣可能會影響我們經銷商安裝太陽能系統和儲能系統的能力。例如,在美國東北部冬季安裝太陽能系統和儲能系統的能力是有限的。這可能會影響太陽能系統和儲能系統何時可以安裝,以及我們何時可以從太陽能系統和儲能系統獲得並開始產生收入的時間。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的中期財務報表為基礎的,中期財務報表是根據公認會計準則編制的,這要求我們做出影響資產、負債、收入、費用、現金流量和相關披露報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,而在其他情況下,會計估計的變化很可能在不同時期發生。實際結果可能與這些估計不同。如果我們的實際結果與這些估計大不相同,我們未來的財務報表將受到影響。有關我們重要會計政策的更多信息,請參閲我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告中的附註2,重大會計政策,以及本季度報告中其他部分包括的中期財務報表的附註2,重大會計政策。
我們確定我們最關鍵的會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,這些政策要求管理層對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們相信與我們的合併原則相關的假設和估計、收購中收購的資產和承擔的負債的估值、我們太陽能系統的預計使用壽命、移除假設的估值(包括與ARO相關的成本)、可贖回非控股權益和非控股權益的估值以及我們對當前預期信貸損失的撥備對我們的中期財務報表具有最大的主觀性和影響。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化,如我們在Form 10-k年度報告中所述。
近期會計公告
見我們中期財務報表的附註2,重要會計政策,包括在本季度報告的10-Q表格中。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着各種市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。我們的主要風險敞口包括利率變化,因為某些借款以SOFR或類似指數加特定保證金為基礎的浮動利率計息。我們有時通過簽訂衍生工具來對衝我們在某些債務工具上的全部或部分利率敞口,從而管理我們對浮動利率債務的利率敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升,從而增加我們的利息支出和運營支出,並減少可用於資本投資、運營和其他目的的資金。假設我們的可變利率債務工具的利率上升10%,將使我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加400美元萬和790美元萬。
項目4.控制和程序
財務報告的內部控制
信息披露控制和程序的評估
我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。在這項評估中,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保證,截至2024年6月30日,需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並在適當時傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保所要求的信息
一家公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息被積累起來,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,或履行類似職能的人員,以便及時決定所需的披露。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,並且管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2024年第二季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,並不希望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都是以某些假設為基礎,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
雖然我們可能不時涉及在正常業務過程中產生的訴訟、索賠和政府程序,但我們並不參與我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的任何訴訟或政府或其他程序。在正常的業務過程中,我們會與經銷商和客户發生糾紛。一般來説,訴訟索賠或監管程序的提起或抗辯可能既昂貴又耗時,可能會導致管理層的注意力和資源從我們的業務和業務目標上轉移,並可能導致和解或損害,這可能會對我們的財務業績和業務行為產生重大影響。
2024年2月16日,在德克薩斯州南區休斯頓分部,針對我們以及我們的某些現任和前任個人高管提起了據稱的股東集體訴訟。2024年6月28日,法院指定的首席原告代表在2019年7月25日至2024年5月1日期間購買我們股票的一類人提出了他們的第一份修改後的起訴書,指控在上課期間關於我們的業務、運營和合規政策的某些陳述是虛假和誤導性的,我們沒有披露客户服務投訴和被指控的不當商業行為。主要原告尋求數額不詳的損害賠償。我們認為這起訴訟沒有法律依據,並打算大力為自己辯護。
2024年6月18日、20日和21日,三名據稱的股東在德克薩斯州南區休斯頓分部對我們、我們的某些現任和前任個人高管、我們的現任董事和某些前任董事提出了基本上重疊的衍生品投訴。衍生品訴訟通常主張州法律對違反受託責任、不當得利和其他類似索賠的索賠,以及根據1934年《證券交易法》第10(B)和14(A)條提出的索賠,理由是據稱的不當行為與推定的證券集體訴訟中的行為基本相同。我們認為這起訴訟沒有法律依據,並打算大力為自己辯護。
第1A項。風險因素。
我們正在補充我們於2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年報第I部分第1A項中披露的風險因素,以添加或更新以下風險因素。我們在2024年2月22日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k年度報告和2024年5月2日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中描述的我們面臨的風險沒有實質性變化,但如下所述除外。
與太陽能行業相關的風險
太陽能行業是一個不斷髮展的新興市場,可能不會發展到我們預期的規模或速度。
太陽能行業是一個新興且不斷髮展的市場機遇。我們認為太陽能行業仍在發展和成熟,我們不能確定市場是否會增長到我們預期的規模或速度。太陽能市場的增長和可持續性以及我們太陽能服務產品和運營的成功取決於許多我們無法控制的因素,包括:
•消費者對太陽能服務市場的認可和接受;
•影響傳統能源和其他可再生能源可行性的經濟和市場條件波動,如石油、天然氣和其他化石燃料價格的漲跌;
•在電力行業和更廣泛的能源行業內對太陽能和電池儲能實行有利的監管;
•延續和擴大預期的税收優惠和其他政府激勵措施;
•由於美國政府實施的關税或貿易限制,太陽能系統和儲能系統部件的成本增加或減少;
•為新的太陽能和電池儲存項目和營運資金提供資金的情況和成本,包括利率、向太陽能行業借款人收取的風險溢價、税收權益和税收抵免購買;
•其他可再生能源技術的成功,如風力發電、水力發電、清潔氫氣、地熱能和生物質燃料;
•太陽能和電池存儲產品和服務的最終用户的資本支出;以及
•我們能夠經濟高效地提供我們的太陽能服務產品。
如果太陽能和相關融資來源的市場沒有發展到我們預期的規模或速度,我們的業務可能會受到不利影響。
太陽能尚未獲得廣泛的市場接受,在一定程度上依賴於聯邦、州和地方政府以退税、税收抵免和其他激勵措施形式提供的持續支持。此外,包括加利福尼亞州和亞利桑那州在內的幾個市場的住宅太陽能政策和定價框架發生了重大變化,波多黎各等其他市場也提出了變化。此外,如果對與退税、税收抵免、賬單抵免或其他激勵措施相關的太陽能政策的支持大幅減少,包括税務股權投資者和融資者在相關融資中的興趣,我們以可接受的條件獲得外部融資的能力可能會受到重大不利影響。這些類型的資金限制可能會導致對我們業務的融資支持不足。
住宅太陽能的增長在一定程度上取決於宏觀經濟狀況、電力零售價格和客户偏好,這些因素都可能很快發生變化。例如,最近的利率上調和由此產生的貸款融資成本導致客户需求從太陽能貸款轉向租賃和PPA,這反過來又要求行業參與者在所需融資來源上進行轉變,以支持此類來源從側重貸款的債務融資轉向税收股權、税收抵免銷售和相關債務融資。儘管IRA下存在税收抵免激勵措施,但對這些形式的融資來源的競爭繼續加劇,可能無法按條款或時間或數量獲得足夠的資金來為我們的增長或運營提供資金,我們可能無法足夠快地轉移我們的融資來源以使用它們。同樣,宏觀經濟狀況的下降,包括就業市場和住宅房地產市場,可能會造成客户的不穩定和不確定,並影響他們所需的資金、信用評分或簽訂長期合同的興趣,即使這類合同會產生即刻和長期的節省。
涉及流動性有限、違約、業績不佳或其他不利事態發展影響支持太陽能行業或整個金融服務業的金融機構的實際事件,或太陽能行業公司或向太陽能行業提供税收權益或從太陽能行業購買税收抵免的企業發生的類似事件,或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言,過去和未來可能會導致整個市場的流動性問題或太陽能行業在資金可獲得性或成本方面的挑戰。
宏觀經濟狀況的任何不利變化、資本或太陽能系統及儲能系統組件的可獲得性或成本的變化、電力零售價格的變化、監管條件或政府激勵措施的變化或客户偏好的變化都將對我們的業務產生不利影響。
由於美國政府實施的關税或貿易限制,太陽能系統和儲能系統組件的成本增加或減少,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
中國是太陽能電池和其他太陽能產品的主要生產商。中國的某些太陽能電池、組件、層壓板和電池板要繳納美國的各種反傾銷和反補貼税率,具體税率取決於供應該產品的出口商。美國政府徵收這些税率的原因是,美國認定這些進口產品以低於公允價值的價格出售並得到中國政府的補貼,從而對美國造成了實質性損害。雖然我們的經銷商曆來努力從中國以外的製造商那裏購買這些產品,但其中一些產品是從中國或其他司法管轄區的製造商那裏購買的,這些製造商部分依賴於中國的產品。如果將來不再以有競爭力的條件獲得替代來源,我們和我們的經銷商可能需要從中國的製造商那裏購買這些產品。此外,中國對太陽能電池、組件和逆變器徵收的關税可能會對我們經銷商目前從其採購設備的其他司法管轄區的這些產品的價格構成上行壓力,這可能會降低我們向潛在客户提供具有競爭力的定價的能力。
上述反傾銷税和反補貼税接受年度審查,可以增加或減少。此外,根據1974年貿易法第301條,美國貿易代表辦公室對從中國進口的價值2,000億的商品徵收關税,包括逆變器和某些交流模塊以及非鋰離子電池,從2018年9月起生效。2019年5月,關税從10%提高到25%,未來美國貿易代表辦公室可能會提高關税。由於這些關税影響太陽能產品的採購價格,這些關税提高了從中國購買這些太陽能產品的相關成本,並減少了不受這些關税影響的太陽能電池供應商的競爭壓力。
2021年8月,一個匿名貿易組織向美國商務部提交了一份請願書,要求對從馬來西亞、泰國和越南進口的太陽能電池板和電池是否規避對中國製造的太陽能產品徵收的反傾銷和反補貼税進行調查。該集團還要求對此類進口產品徵收50%至250%的關税。2021年11月,DOC拒絕了這份請願書,理由之一是請願人持續的匿名是其決定的原因之一。2022年3月,商務部宣佈將在全國範圍內啟動規避調查,以確定從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的使用中國零部件的太陽能電池和組件是否規避了中國對太陽能電池和組件的反傾銷和反補貼關税命令。DOC的調查是根據Auxin Solar,Inc.於2022年2月提交的請願書發起的。
2022年12月,商務部宣佈了初步調查結果。美國商務部在裁決中發現,某些中國太陽能製造商通過柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的部分業務,規避了美國的進口關税。鑑於商務部初步發現,這四個東南亞國家中的每一個都存在規避行為,商務部做出了一個“全國範圍”的規避調查結果,將每個國家都指定為一個從中國手中規避太陽能電池和組件的國家。然而,這些國家的公司將被允許證明他們沒有規避美國的進口關税,在這種情況下,規避調查結果可能不適用。2023年8月,在完成調查(包括進行親自審計和收集公眾意見)後,美國商務部發布了一份最終裁決,在大多數方面確認了其初步裁決,發現被調查的8家制造商中有5家規避了反傾銷和反補貼税命令。
然而,值得注意的是,2022年6月,美國總裁發表緊急聲明,對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的太陽能電池板和電池的新關税實行為期兩年的豁免,將徵收新的反傾銷和反補貼税的可能性推遲到這兩年期限結束時。2022年9月,商務部發布了實施兩年豁免期的最終規則,從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的太陽能電池板和電池在緊急狀態宣佈之日或緊急狀態結束後兩年內不會徵收新的傾銷税。關税在免税期結束後於2024年6月恢復,但根據DOC的規定,太陽能電池和組件的進口在免税期內不受追溯關税的影響。2023年12月,Auxin Solar和Concept Clean Energy發起了一場新的訴訟,挑戰美國商務部實施豁免期的權力,並尋求對在此期間完成的進口進行“救濟”,以追溯適用反傾銷和反補貼税關税。2024年4月,美國商務部於2024年3月發佈的一項新規定開始生效。新規則增強了商務部執行和管理反傾銷和反補貼規則的能力,包括在其計算中考慮跨境補貼。同樣在2024年4月,一羣美國太陽能製造商提交了新的請願書,要求對來自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的太陽能組件徵收新的反傾銷和反補貼税。增加新的反傾銷和反補貼關税將嚴重擾亂對美國客户的太陽能電池和組件供應,因為美國使用的太陽能電池和組件有很大一部分是從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的。如果徵收這些或類似的關税,可能會給這些太陽能產品的價格帶來上漲壓力,這可能會降低我們向潛在客户提供有競爭力的定價的能力。
此外,2021年12月,美國國際貿易委員會建議總裁將2018年根據1974年貿易法第201條對進口晶體硅光伏電池和組件徵收的關税再延長四年,至2026年。根據202年2月發佈的10339總統公告,總裁·拜登於202年2月將關税延長至預定到期日之後,初始關税為14.75%,到措施實施的第八年將逐步降至14%。由於這種行為增加了進口太陽能產品的成本,只要我們或我們的經銷商使用進口太陽能產品,或者國內生產商能夠提高他們的太陽能產品的價格,太陽能系統的總成本就會增加,這可能會抑制我們在某些市場提供具有競爭力的定價的能力。
此外,美國政府還對被認定違反美國外交政策和國家安全利益的中國實體實施了各種貿易限制。例如,商務部工業和安全局將一些中國實體添加到其實體名單中,這些實體是為了在新疆維吾爾自治區侵犯人權,或者為了採購美國技術來推動中國的軍事現代化努力,從而對這些被指定的實體實施嚴格的貿易限制。此外,2021年6月,美國海關和邊境保護局根據1930年《關税法》第307條發佈了扣留放行令,禁止霍肖恩硅業有限公司(“霍肖恩”)及其相關公司製造的基於二氧化硅的產品(如多晶硅)以及使用這些產品製造的商品進入美國商業,理由是與霍肖恩在XUAR製造此類產品的勞動做法有關。此外,2021年12月,國會通過了《維吾爾強迫勞動預防法案》,該法案除有限的例外情況外,禁止進口所有在新疆維吾爾自治區全部或部分開採或生產的商品或物品,或與新疆自治區政府合作的實體為從新疆自治區招募、運輸或接收強迫勞動而開採或生產的商品或物品。儘管我們維持旨在保持遵守所有政府法律法規的政策和程序,但這些以及未來可能對中國實體實施的其他類似貿易限制可能會限制多晶硅和太陽能產品的全球供應並提高價格,這可能會增加太陽能系統的整體成本,並降低我們在某些市場提供具有競爭力的定價的能力。
我們無法預測美國可能會在關税或其他貿易法規方面採取哪些額外行動,或者其他國家可能會採取哪些行動來報復這些措施。上述關税、採取和擴大貿易限制、貿易戰的發生或其他與關税、貿易協定或相關政策有關的政府行動,都有可能對我們的供應鏈和設備的獲取、我們的成本和經濟服務於某些市場的能力產生不利影響。如果實施其他措施或出現其他協商結果,我們或我們經銷商以有競爭力的條件購買這些產品或從其他國家獲得專業技術的能力可能會進一步受到限制,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的融資活動相關的風險
我們需要獲得大量額外的融資安排,以提供營運資本和增長資本。如果我們在需要時不能以可接受的條件獲得融資,我們繼續為我們的運營和業務增長提供資金的能力將受到實質性的不利影響。
分佈式太陽能是一項資本密集型業務,嚴重依賴債務和股權融資來源,為太陽能系統的購買、設計、工程和其他資本和運營支出提供資金。我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否從第三方投資者和商業來源(如銀行和其他貸款人)那裏籌集資金,以具有競爭力的條款幫助為我們的太陽能系統的部署提供資金。我們尋求將我們的資本成本降至最低,以提高盈利能力,並保持我們太陽能系統生產的電力、支付的電力和成本的價格競爭力。我們依賴獲得資本的渠道,包括通過税收股權融資以及債務融資、資產擔保證券和貸款擔保證券的形式,以支付與我們的太陽能系統和能源存儲系統投入使用相關的成本,儘管根據我們的太陽能服務協議,我們的客户最終要承擔這些成本。
為了滿足我們業務的資本和流動性需求,我們將需要從現有和新的投資者那裏獲得額外的債務或股權融資。我們運營業務的現金資源有限,而且我們可能很難及時或根本無法獲得融資。我們現有的一些投資基金文件中的合同條款包含關於我們從基金投資者那裏獲得融資承諾的能力的各種條件,包括限制我們在發生合理預期對基金或在某些情況下對我們產生重大不利影響的事件時利用此類承諾的條件。如果我們由於與我們的業務、特定投資基金、我們行業的發展(包括税收或法規變化)或其他方面相關的事件而無法滿足這些條件,並因此無法利用現有的資金承諾,我們可能會對我們的業務、流動性、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。融資方面的任何延誤都可能對我們支付運營費用、資本支出和為其他一般企業用途提供資金的能力產生不利影響。
此外,我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性可能會受到限制,我們可能會增加我們對總體經濟、行業、監管和競爭條件不利變化的脆弱性。
如果我們現有的任何債務或股權投資者出於任何原因決定未來不對我們進行投資,或者決定以不足以支持我們預期需求的水平進行投資,或者決定大幅改變他們願意提供未來融資的條款,我們將需要尋找新的投資者和金融機構來提供融資並談判新的融資條款。此外,我們是否有能力通過資產支持證券市場、貸款支持證券市場或其他債務市場獲得額外融資,取決於我們是否有足夠的資產資格進行證券化,以及我們是否有能力獲得適當的信用評級。如果我們無法及時籌集額外資本,我們的信用評級被下調,或者我們無法就新債獲得適當的信用評級,我們滿足資本需求和為未來增長和盈利提供資金的能力可能會受到限制。
在獲得融資方面的拖延可能會導致在現有市場的擴張或進入新市場和招聘更多人員的延遲。未來在融資方面的任何拖延都可能同樣導致我們推遲部署大量已與客户簽署太陽能服務協議的太陽能系統。我們未來獲得額外融資的能力取決於銀行、其他融資來源和信用評級機構對我們的商業模式和整個可再生能源行業的持續信心。它還可能受到此類融資來源本身的流動性需求和信用評級的影響。此外,由於客户需求從太陽能貸款轉向租賃和PPA,以及我們經銷商的技術報告負擔,我們目前預計將降低向能源部尋求對我們某些債務的額外擔保的速度。對於如此有限的投資資本,我們面臨着來自各種其他公司、技術和融資結構的激烈競爭。如果我們無法繼續提供具有競爭力的投資概況,我們可能會失去獲得這些資金的機會,或者我們可能只能以低於競爭對手獲得的條款獲得這些資金。例如,如果我們遇到的客户違約率比目前更高,那麼吸引未來融資可能會更加困難或成本更高。任何無法獲得融資的情況都可能導致我們取消計劃中的安裝,削弱我們接受新客户的能力或增加我們的借款成本,這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,由於我們必須繼續遵守美國能源部關於其貸款擔保的某些額外規則和要求,任何重大違規行為都可能導致懲罰,限制我們獲得資本的能力。如果我們不能以有利的條件安排新的或替代的融資方式,我們的業務、流動性、財務狀況、經營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們進入證券化結構、倉庫融資和其他融資,這可能會限制我們獲得子公司現金的能力,幷包括加速事件,如果觸發,可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
自2017年4月至2024年6月30日,我們已將符合條件的太陽能系統、儲能系統和相關資產應收賬款彙集並轉讓給23家特殊目的實體進行證券化,這些實體向機構投資者出售太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據,其淨收益分配給我們。截至2024年6月30日,我們目前在特殊目的實體擁有32個未償還的税收股權基金和6個倉庫信貸安排。我們打算通過向新的特殊用途實體捐款換取現金,在未來將更多的太陽能系統、能量儲存系統和其他可持續的家居產品貨幣化。我們的證券化、倉庫和税務股權融資通常要求將相關客户合同的現金流存入擔保收款賬户,並且只有在此類賬户中的存款金額首次用於履行適用特殊目的實體的當前義務後,才可供一般使用。
有一種風險是,購買了這些特殊目的實體發行的票據、貸款或股權的機構投資者將不願以有吸引力的價格進一步投資。儘管除相關證券條款明確規定外,這些特殊目的實體的債權人對我們的其他資產沒有追索權,但特殊目的實體通常被要求維持以下部分或全部資產:流動性儲備賬户、設備更換儲備賬户,以及在某些情況下,用於為行使購買選擇權/提存權、更換存儲系統或支付違約金提供資金的儲備賬户,每個賬户的資金都來自初始存款或達到其中指定水平的現金流。
證券化結構、倉庫融資和其他融資通常包括某些旨在保護投資者的其他特徵。主要特徵涉及資產池中現金流的可用性和充足性,以滿足合同要求,如果現金流量不足,就會導致提前償還債務。我們將此稱為“提前攤銷”,其依據可能包括償債覆蓋率降至或保持在某些水平以下,或超過客户違約或拖欠的某些允許門檻。如果提前攤銷,適用的借款人或票據發行人將被要求使用從資產池收到的可用收款償還受影響的債務。然而,最終付款期限將根據以下金額和時間確定
收到的收藏品,在有限的情況下,提前攤銷可在全額償還之前治癒。提前攤銷事件將損害我們的流動性,並可能需要我們利用其他可用或有流動性或依賴於當時可能無法獲得的替代資金來源。某些證券化、倉庫融資和其他融資還包含“現金陷阱”功能,即要求將多餘的現金流存入一個賬户,其依據除其他外,是償債覆蓋率降至或保持在一定水平以下。如果現金陷阱條件在規定的期限內沒有治癒,則必須將現金陷阱賬户中的現金用於償還債務。如果現金陷阱條件得到及時治癒,現金要麼被釋放回借款人,要麼根據借款人的選擇用於償還債務。我們證券化的契約通常還包含太陽能證券化的常規違約事件,這可能會使票據持有人有權採取各種行動,包括加快到期金額和取消發行人資產的抵押品贖回權。由於這些安排,我們可能需要支付的任何重大款項都可能對我們的財務狀況產生不利影響。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--融資安排".
償還我們現有的債務需要大量現金。我們可能沒有足夠的現金流來及時支付我們的利息和本金義務,並可能被迫採取其他行動來履行我們的付款義務。
截至2024年6月30日,我們的總債務約為80美元億,我們信貸安排下的可用借款能力為10美元億。我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為債務進行再融資,取決於我們未來的表現,而未來的表現受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會從運營中產生足以償還債務和進行必要的資本支出來運營業務的現金流。例如,我們目前沒有資源在2025年10月到期時,由AP8銀行、作為代理的波多黎各人民銀行及其貸款人之間償還有擔保的循環信貸安排。儘管我們相信我們將能夠通過對貸款的再融資或修訂和延期來履行這一義務,但我們無法保證我們有能力做到這一點。AP8循環信貸安排對Sunnova Energy Corporation沒有追索權。如果沒有再融資或延期,未能在到期時支付AP8循環信貸安排的本金和利息將導致違約事件,使必要的貸款人能夠要求立即付款或行使其他補救措施,如收取違約利息。如果貸款人要求立即償還,無追索權的借款人將沒有足夠的流動資金來償還到期的債務,貸款人將能夠在AP8申請取消抵押品的抵押品贖回權。雖然我們相信,如果AP8發生此類事件,本身不會對我們的綜合業務運營或預期現金流產生實質性影響,但它可能會影響我們未來融資的可用性或條款,我們可能會在較短期內支出額外資金或產生額外債務,以確保遵守AP8循環信貸安排的條款。
如果我們無法產生足夠的現金流來及時支付我們的利息和本金義務,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如減緩或停止發起新的客户協議、出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的債務和股權資本。我們的證券化和倉庫融資的結構使得存放在相關收款賬户中的太陽能系統、能源儲存系統、其他可持續家居產品和相關客户協議產生的現金流最初用於償還基於協議中付款優先順序的未償還本金和其他債務。然而,如果這些現金流低於適用的門檻或發生其他觸發事件,來自該資產池的所有多餘現金流必須用於償還相關債務,這將減少可用於否則為我們的業務提供資金的現金。我們及時償還債務或以其他方式為債務再融資的能力,將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務違約。
此外,我們和我們的子公司預計,受我們債務工具所載限制的限制,未來將產生更多債務。我們現有債務的增加將進一步加劇上文討論的與債務有關的風險。此外,我們可能無法以可接受的條款或根本不能訂立新的債務工具。如果我們無法履行現有或新工具下的財務契約和其他條款,或無法從貸款人那裏獲得豁免或容忍,或者如果我們無法在需要時按可接受的條件為我們的營運資金、設備和其他需求獲得再融資或新的融資,我們的業務將受到不利影響。
波動性和利率的持續上升將提高我們的資金成本,並可能對我們的業務產生不利影響。
由於最近通脹上升,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)提高了基準利率。聯邦基準利率的進一步提高可能會導致市場利率的上升,這可能會增加我們在可變利率借款下的利息支出,以及為現有債務再融資或獲得新債務的成本。舉例來説,我們現有的倉儲信貸安排下的借款,是根據有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)作為釐定利率的基準計算利息。因此,利率上升或繼續上升的利率將會增加
這可能會降低我們的資本成本,並可能減少我們為運營提供資金以及為新的太陽能系統、能源儲存系統和其他可持續家居產品的部署提供資金的資金。我們未來的成功部分取決於我們從投資者那裏籌集資金和獲得擔保貸款的能力,以幫助為我們的客户協議的部署提供資金。因此,利率上升可能會對我們向客户提供有吸引力的客户協議價格的能力產生不利影響。如果未來我們需要大量借款,利率上升或繼續保持高利率,這可能會增加我們購買系統的成本,這要麼會使這些系統對客户來説更加昂貴,這可能會減少需求,要麼會降低我們的運營利潤率,或者兩者兼而有之。
到目前為止,我們的大部分現金流來自太陽能服務協議,這些協議在各種税收股權基金結構和擔保貸款安排下實現了貨幣化。這種貨幣化的組成部分之一是簽訂這些長期太陽能服務協議的客户支付流的現值。如果包括債務提供者在內的資本提供者所要求的回報率因利率上升而上升,將降低客户付款流的現值,從而減少從這種貨幣化中獲得的總價值。我們可以採取的任何措施來緩解利率上升對我們獲得第三方融資能力的影響,最終都可能對我們向客户提供的價值主張或我們的盈利能力產生不利影響。
與法規相關的風險
我們依靠淨計量和相關政策為我們當前大多數市場的客户提供具有競爭力的定價,淨計量政策的變化可能會顯著減少對太陽能系統的電力需求。
淨計量是推動分佈式發電太陽能系統在美國發展的幾項關鍵政策之一,為某些符合條件的住宅和商業客户提供了巨大的價值,這些客户通過他們的太陽能系統產生的電力但不是直接在現場消耗。淨電錶允許房主或企業向當地電力公司支付太陽能系統或其他分佈式發電來源產生的電力淨額。當太陽能系統不能產生足夠的能量來滿足客户的需求時,房主或企業會因互聯的太陽能系統產生的能量超過家庭所需的能量而獲得信用,以抵消從中央公用事業公司購買的能源。在許多市場中,這一抵免等於電力的零售價,而在其他市場,如夏威夷和內華達州,該費率小於零售價,例如,可以設定為零售價的百分比或基於對過剩電力的估值。在一些州和公用事業地區,集中電力公司還定期向客户報銷淨超額發電量。
淨計量計劃在一些州和地區受到立法和監管審查,包括但不限於加利福尼亞州、新澤西州、亞利桑那州、內華達州、康涅狄格州、佛羅裏達州、緬因州、肯塔基州、波多黎各和關島。根據法規、法規、行政命令或其組合,這些司法管轄區最近已經或正在考慮在全州範圍內或在特定公用事業地區內對淨計量計劃進行新的限制和額外的更改。其中許多措施都是由中央電力公用事業公司提出和支持的。這些措施因司法管轄區的不同而有所不同,可能包括降低客户向電網輸送的電力的費率或信用額度,對有資格進行網絡計量的州或公用事業地區的發電總裝機容量設定上限或限制,網絡計量計劃的到期日和逐步淘汰,用可能提供較少補償的替代計劃取代網絡計量計劃,以及對有資格進行網絡計量的單個分佈式發電系統的容量大小進行限制。有關分佈式發電的網絡計量和相關政策也受到了聯邦立法者和監管機構的關注。
在加利福尼亞州,加州公用事業委員會(CPUC)於2016年發佈了一項命令,保留加州主要公用事業公司的住宅客户基於零售的淨計量信用,作為淨能源計量2.0(NEM 2.0)的一部分。根據NEM 2.0,新的分佈式發電客户可以獲得輸出到電網的電力的零售價,減去某些不可繞過的費用。NEM 2.0下的客户還需要繳納互聯費和使用時間費率。根據以前的網絡計量計劃接受服務的現有客户,以及根據NEM 2.0計劃的新客户,目前允許在20年內繼續由他們承保。2022年12月,CPUC的淨能源計量3.0(“NEM 3.0”)命令將淨計量信用的價值從零售費率降低到傳統NEM 2.0計劃不包括的新客户的避免成本率。雖然NEM 3.0目前正在接受司法審查,但它仍然有效。向CPUC提交關於分佈式能源政策和公用事業費率的訴訟或關於這些問題的立法也可能導致影響使用分佈式發電系統的客户的變化。
在新澤西州,根據州法律,如果自有和操作系統的總容量達到該州年銷售總千瓦時的5.8%,公用事業委員會(BPU)可以選擇限制參與零售電價淨計量計劃。截至2023年12月31日,這一門檻尚未達到。2023年10月,亞利桑那州公司委員會投票決定重新啟動設定淨計量信用水平的程序。積分的價值,當前的時間表
因為信用價值隨着時間的推移而遞減,以及客户信用價值被鎖定的時間長度都可能受到審查。目前還沒有采取最後的行動。
在波多黎各,2024年1月頒佈的名為第10號法案的立法將淨計量政策延長至2031年,沒有采取進一步的監管行動。2024年4月,波多黎各金融監督和管理委員會反對第10號法案,要求廢除或修訂該法案,並主張對波多黎各現行的淨計量政策進行評估和修改。隨後,波多黎各能源局完成了一項關於淨計量的研究,可在今後的成本轉移論證和支持降低波多黎各淨計量價值的監管行動中使用。我們無法肯定地預測第10號法案是否會被廢除或修訂,也不能肯定這一行動和其他行動將對波多黎各的淨計量政策產生什麼影響。
波多黎各的淨電錶客户可能會受到波多黎各電力局(“PREPA”)與其債權人之間的重組協議中考慮的過渡費用和其他要求的影響,該協議目前正在美國波多黎各地區法院根據波多黎各監督、管理和經濟穩定法案(“PROMESA”)第三章進行類似破產的訴訟。然而,該事項尚未由第三標題法院作出最終裁決,債權人可以對任何最終判決提出上訴。因此,PREPA的破產正在進行中,其對波多黎各淨計量的影響目前尚不清楚。
在關島,公用事業綜合委員會於2018年通過一項決議,建議將關島電力局客户的零售費率淨計量改為“全部購買/全部出售”或類似方案,規定以較低的避免成本率向房主提供補償。在其他司法管轄區,包括明尼蘇達州、康涅狄格州和德克薩斯州的部分地區,也在考慮或已經採用了以“分佈式能源價值”、“饋入”或“全部出售/全部購買”費率取代淨計量。
有關分佈式發電的網絡計量和相關政策受到了聯邦立法者和監管者的關注,也受到了各利益相關者的挑戰。例如,2020年4月,新英格蘭差餉繳納人協會向聯邦能源管理委員會(“FERC”)請願,要求宣佈其對分佈式發電(包括住宅太陽能)的聯邦專屬管轄權,並建立新的聯邦客户過剩能源補償率,以取代州淨電錶計劃。雖然FERC以程序為由拒絕了這份請願書,但可能會對基於聯邦法律的淨計量提出進一步的挑戰。聯邦法律的變化,包括法規、法規、規則或命令所作的變化,可能會對淨計量或其他相關政策產生負面影響,否則這些政策將促進和支持太陽能,並提高分佈式太陽能的經濟可行性。
此外,某些司法管轄區的分佈式太陽能客户可能要繳納比非太陽能客户更高的集中式電力公用事業的費用,這些費用應與適當的淨計量政策一起進行評估。如果徵收此類費用,與改用太陽能相關的成本節約可能會顯著減少,我們擴大太陽能服務協議和相關太陽能系統和能量儲存系統組合以及與集中式電力公用事業競爭的能力可能會受到影響。
我們的業務受消費者保護法的約束。此類法律和監管執法政策和優先事項可能會發生變化,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們受制於不斷變化的消費者保護和消費金融監管環境,這種環境很難預測,可能會影響我們的業務。我們必須遵守各種國際、聯邦、州和地方監管制度,包括那些適用於消費信貸交易、租賃和營銷活動的制度。這些法律和法規,包括那些適用於消費貸款及其起源的法律和法規,可能會因法規、行政規則和命令以及司法解釋而發生變化和修改。由於解釋不多或解釋稀少,這些法律和條例中的含糊不清之處可能會造成不確定,即這些法律和條例允許或限制什麼類型的行為。監管機構,如聯邦貿易委員會和消費者金融保護委員會,以及州總檢察長和機構,也可以對市場參與者展開調查,這可能導致調查,並最終採取執法行動。例如,幾個州的州總檢察長已經對其他太陽能融資公司提起訴訟,指控(在其他索賠中)與貸款融資相關的某些所謂的“預付費用”沒有適當地向消費者披露。這些訴訟還處於早期階段,我們無法預測其結果,也無法預測如果其中任何一項被裁定對其他太陽能融資公司不利,它們將如何影響我們的業務。
我們可能要遵守的法律包括禁止不公平、欺騙性或濫用商業行為或做法的聯邦和州法律(如聯邦貿易委員會法和多德-弗蘭克法案),規範租賃和貸款披露以及條款和條件(如貸款真實性法案和消費者租賃法),禁止歧視(如平等信用機會法),併為軍隊中的某些客户提供額外保護(如軍人民事救濟法)。我們的業務正在或可能受到監管消費者信貸的聯邦和州法律的約束。
報告信息、數據隱私、追債、電子資金轉賬、服務合同、家裝承包和營銷活動(如電話營銷、上門銷售和電子郵件)。
雖然我們制定了旨在幫助遵守這些法律和法規的政策和程序,但不能保證我們的合規政策和程序將是有效的。如果不遵守這些法律和適用於我們業務的監管要求,我們可能會面臨損害賠償、吊銷許可證、集體訴訟、行政執法訴訟、民事和刑事責任、和解、對某些產品和服務的提供限制、業務做法的改變、合規成本增加、對我們的資本提供者的賠償義務、貸款回購義務以及可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況的聲譽損害。
我們的業務目前在一定程度上取決於退税、税收抵免和其他財政激勵措施的可用性。這些返點、積分或獎勵的到期、取消或減少,或我們將其貨幣化的能力,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務在一定程度上依賴於當前的政府政策,這些政策促進和支持太陽能,並增強分佈式太陽能的經濟可行性。在截至2024年和2023年6月30日的六個月中,來自SREC的收入分別約佔我們收入的6%和7%。美國聯邦、州和地方政府建立了各種激勵措施和財政機制,以降低太陽能的成本,加快太陽能的採用。這些激勵措施有多種形式,包括退税、税收抵免和其他財政激勵措施,如支付與可再生能源發電相關的可再生能源抵免、將太陽能系統排除在財產税評估或其他税收之外以及支付系統性能付款。然而,這些計劃可能會在特定日期到期,在分配的資金耗盡時結束,或者隨着太陽能採用率的增加而減少或終止。例如,新澤西州的SREC項目於2020年關閉,因為立法要求該項目在該州公用事業公司銷售的太陽能電力份額達到5.1%或2021年6月之前關閉。在該計劃於2020年6月結束後,客户有資格根據臨時過渡計劃獲得過渡性可再生能源信用(TREC),以取代SREC,該計劃提供的收入水平低於SREC計劃。2021年7月,新澤西州公用事業委員會關閉了TREC計劃,從2021年8月27日起生效,並批准了TREC計劃的長期繼任者計劃,即繼任者太陽能激勵計劃(SUSI)。根據2021年8月28日生效的SUSI計劃,住宅設施有資格獲得太陽能可再生能源證書-II(“SREC-II”)激勵。對於淨計量住宅設施,SREC-II提供行政決定的每兆瓦時固定付款,保證15年,但低於TREC計劃提供的收入水平。隨着時間的推移,某些激勵措施的經濟價值會下降。隨着安裝在市場上的可再生能源太陽能發電系統的供應量增加,可再生能源電池在市場上的價值往往會隨着時間的推移而減少。如果我們高估了這些激勵措施的未來價值,可能會對我們的業務、運營業績和財務業績產生不利影響。
此類激勵措施的喪失或減少可能會降低新的太陽能系統對客户的吸引力,這可能會對我們的業務和我們獲得資金的機會產生不利影響。我們還通過遠期合同達成與預期SREC產量相關的經濟對衝,這些合同要求我們在結算時實物交付SREC。根據所使用的工具和涉及的額外對衝水平,這些安排可能會限制SREC產量增加帶來的任何潛在好處。如果交易對手不能或不願意履行套期保值協議條款下的義務,我們可能會面臨潛在的經濟損失。此外,我們面臨與利率變化相關的風險,並可能從事對衝活動以緩解相關波動。我們可能無法適當地對衝這些SREC,或者可能無法在經濟上這樣做,這也可能對我們的運營結果產生不利影響。
購買太陽能的經濟性 系統和儲能系統也因符合加速折舊的資格而得到改進,該系統也稱為經修改的加速成本回收制度(“MACRS”),允許根據國税局規定的加速時間表對設備進行折舊。這一加速時間表允許納税人,如我們和税收股權融資安排的投資者,以五年為基礎確認有形太陽能財產的折舊,即使此類財產的使用壽命通常大於五年。我們受益於我們擁有的太陽能系統和儲能系統加速貶值。如果這些政策的改變減少了有利於我們業務的激勵措施,我們可能會經歷收入減少和經濟回報下降,融資成本上升,以及難以獲得融資。
聯邦政府目前規定了第48(A)條ITC、第48E條對2024年後開始建設的符合條件的房產和25D條信貸。根據現行法律,該法第48(A)條ITC允許納税人申請投資税收抵免,具體取決於特定項目的地點、規模、滿足某些勞動力和國內成分要求的能力以及所服務的消費者類別,範圍可以是某些商業所有的能源財產基礎的6%至70%,每種情況下,這些財產都在2025年前開始建設。第48E條國貿中心的百分比通常與第48(A)條國貿中心的百分比相同。第48E條ITC百分比將開始
逐步減少在(A)2033年或(B)之後開始建設的項目,如果時間較晚,即美國財政部確定美國發電產生的温室氣體排放量不超過2022年水平的25%的年份之後的第一年。符合條件的能源財產必須(A)滿足某些勞動和學徒要求,或(B)最大淨髮電量小於1兆瓦(以交流電衡量)。從2023年開始,我們可以要求適用於儲能系統的第48(A)條ITC或第48E條ITC,無論此類系統是否與太陽能系統一起安裝。如果適用於我們根據租賃協議或PPA發起的太陽能系統或能量存儲系統,我們可以根據我們在太陽能系統投入使用時對其的所有權要求第48(A)條ITC或第48E條ITC。此外,愛爾蘭共和軍允許轉讓國際貿易中心,增加了將相關信貸貨幣化的機會。
愛爾蘭共和軍還設立了幾個ITC“獎勵積分”,以進一步激勵各種類型的太陽能和儲存設施。根據這些新規則,如果國貿中心有足夠的“國內含量”,則可增加10個百分點;如果位於“能源社區”,則可增加10個百分點;如果位於低收入社區,並從財政部獲得年度“環境正義太陽能和風能容量限制”的一部分,則可增加10或20個百分點。美國財政部正處於發佈關於這些ITC獎金抵免的指導的不同階段,它已經為每個獎金抵免發佈了多個通知或其他指導。我們使用國內內容獎金積分的能力部分取決於我們能在多大程度上從我們的設備供應商那裏獲得必要的信息,讓我們的融資夥伴和保險公司放心,我們已經遵守了繁瑣的現有指導方針,並遵守了當前和未來的指導方針。
該法第25D條允許個人對房主擁有的住宅太陽能系統和/或儲能系統申請30%的聯邦税收抵免。因此,購買太陽能系統和/或能量存儲系統的客户要求獲得第25D條積分。除非在此之前延期,否則到2032年底,這一第25D條的信用額度將保持在30%,2033年降至26%,2034年降至22%,2034年後進一步降至0%。第25D款信用額度降低了消費者擁有太陽能系統和/或能源存儲系統的成本,例如在貸款計劃下。
第48(A)款ITC一直是支持美國住宅太陽能系統採用的融資的重要推動力,而第25D款信用額度一直是消費者對太陽能系統所有權需求的重要推動力。這些税收抵免的任何減少或到期都可能影響家用太陽能的吸引力,並可能損害我們的業務。例如,我們預計第25D條信用額度的到期將增加消費者擁有太陽能系統的成本,例如在貸款計劃下。
適用當局可不時調整或減少獎勵,或列入關於最低國內含量要求或其他要求的規定,以符合這些獎勵的資格。政府激勵措施的減少、取消或到期或額外的申請要求可能會增加我們的資本成本,導致分佈式太陽能公司提高其能源和太陽能系統的價格,並縮小我們潛在市場的規模,從而對我們的運營結果和在行業中的競爭能力產生不利影響。此外,這將對我們吸引投資夥伴和貸款人的能力以及擴大我們的太陽能服務協議和相關太陽能系統和能源儲存系統組合的能力造成不利影響。
一般風險因素
失去一名或多名高級管理人員或關鍵員工可能會對我們實施戰略的能力產生不利影響。
我們依賴我們經驗豐富的管理團隊,失去一名或多名關鍵高管可能會對我們的業務產生負面影響。特別是,我們依賴於我們的創始人兼首席執行官威廉·J·伯傑的服務。我們還依賴於我們留住和激勵關鍵員工以及吸引合格新員工的能力。我們最近經歷了財務組織的變化,包括前首席財務官的離職和新首席財務官的聘用,如果管理不當,這可能會對我們執行業務計劃的能力產生不利影響。我們的主要高管都不受任何特定任期的僱傭協議的約束。如果我們失去管理團隊的關鍵成員和關鍵員工的服務,我們可能無法更換他們。將新員工整合到我們的團隊可能會擾亂我們的運營,需要大量資源和管理層的關注,並最終被證明是不成功的。如果不能吸引和留住足夠的具有關鍵行業經驗和關係的管理人員,可能會限制或推遲我們的戰略努力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
1000億.5交易計劃
截至2024年6月30日的三個月內,不存在“規則10 b5 -1交易計劃”或“非規則10 b5 -1交易安排” 通過、修改或已終止由我們的任何董事或高級管理人員(每個術語的定義見S-K法規第408(a)項)。
第四部分
項目6.展品。
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證物編號: | | 描述 |
2.1 | | Sunnova Energy International Inc.、Sunnova Energy International Inc.、Sunnova Energy Corporation和Sunnova Merger Sub Inc.(參考2019年7月29日提交的8-k表格的附件2.1合併)。 |
2.2 | | Sunnova Energy International Inc.簽署的合併協議Moonroad LLC、Sunnova Energy Corporation、SunStreet Energy Group,LLC和LEN X,LLC,日期為2021年2月17日(通過引用2021年2月19日提交的表格8-k的附件2.1納入)。 |
3.1 | | Sunnova Energy International Inc.第二次修訂和重述的公司證書(參考2019年7月29日提交的8-k表格的附件3.3合併)。 |
3.2 | | Sunnova Energy International Inc.的第三次修訂和重新修訂的章程(通過引用附件3.2合併到2023年10月26日提交的表格10-Q)。 |
4.1∞ | | 由Sunnova Hstia II Issuer,LLC和全國協會威爾明頓信託公司作為契約受託人的契約,日期為2024年6月5日(通過引用附件10.3合併到2024年6月6日提交的8-k表格)。 |
4.2 | | 表格5.63%太陽能貸款支持票據,系列2024-GRID1 1-A,2034年到期(包括在附件4.1中)。 |
4.3 | | 表格9.50%太陽能貸款支持票據,2024系列-GRID1 2-A類,2034年到期(包括在附件4.1中)。 |
4.4∞ | | Sunnova Helios XIV Issuer,LLC和Wilmington Trust,National Association作為契約受託人,由Sunnova Helios XIV Issuer LLC和兩者之間簽訂的契約,日期為2024年6月27日。 |
4.5 | | 表格6.15%貸款支持票據,2024-b系列,2051年到期的A類債券(包括在附件4.4中)。 |
4.6 | | 7.00%貸款支持票據的格式,2024-b系列,2051年到期的b類(包括在附件4.4中)。 |
4.7 | | 8.00%貸款支持票據的格式,2024-b系列,2051年到期的C類債券(包括在附件4.4中)。 |
10.1∞ | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議(SLA)的第3號修正案,由Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,貸款人和其他金融機構以及Atlas Securitialized Products Holdings,L.P.作為行政代理,日期為2024年3月28日(通過引用附件10.1合併至2024年4月3日提交的Form 8-k)。 |
10.2∞ | | 貸款和擔保協議,由Sunnova Hstia II LLC貸款人、Sunnova Hstia II借款人有限責任公司、美國能源部作為擔保人和全國協會Wilmington Trust作為代理人簽署,日期為2024年6月5日(通過引用附件10.1併入2024年6月6日提交的8-k表格)。 |
10.3∞ | | 擔保發行協議,由Sunnova Hstia II貸款人LLC、Sunnova Hstia II借款人LLC、Sunnova ABS Management,LLC作為服務商和管理人,Sunnova Energy Corporation作為贊助商,美國能源部作為擔保人,以及Wilmington Trust,National Association作為代理人簽署,日期為2024年6月5日(通過引用附件10.2合併為2024年6月6日提交的8-k表格)。 |
10.4∞ | | 修訂和重新簽署的信貸協議(SLA)的第4號修正案和合並,其中Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC作為借款人,Sunnova SLA Management,LLC作為管理人和服務商,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC作為賣方和質押人,貸款人和資金代理不時與其合作,以及Atlas Securitialized Products Holdings,L.P.作為行政代理,日期為2024年6月20日。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
__________________
∞ 根據法規S-k第601(a)(5)和601(b)(10)項,本展品的部分已被省略。我們同意應要求向SEC提供任何省略的時間表或附件的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 桑諾瓦能源國際公司。 |
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日期:2024年8月1日 | 作者: | /s/威廉·J·伯傑 |
| | 威廉·J·伯傑 |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2024年8月1日 | 作者: | /s/ Eric m.威廉姆斯 |
| | Eric M.威廉姆斯 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |