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2024 年第二季度補充財務報告

基爾羅伊房地產公司報告

第二季度財務業績

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洛杉磯，2024年7月31日——基爾羅伊房地產公司（紐約證券交易所代碼：KRC）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

第二季度亮點

財務業績

•收入為2.807億美元

•普通股股東可獲得的攤薄後每股淨收益為0.41美元

•向普通股股東和單位持有人（“FFO”）提供的運營資金為1.326億美元，攤薄後每股1.10美元

租賃和佔用

•截至2024年6月30日，穩定的投資組合佔用率為83.7％，租賃率為85.4％

•簽署了約23.5萬平方英尺的租約，其中包括12.2萬平方英尺的先前空置空間的新租約，55,000平方英尺的當前佔用空間的新租約，以及58,000平方英尺的續租租約

◦包括16,000平方英尺的短期租賃，包括11,000平方英尺的短期新租賃和5,000平方英尺的短期續租賃

◦第二代租賃（不包括短期租賃）的GAAP租金增長了7.2％，現金租金下降了4.6％

資產負債表/流動性

•截至2024年6月30日，該公司的總流動性約為19億美元，包括約8億美元的現金和約11億美元的無抵押循環信貸額度下的可用資金

分紅

•董事會宣佈並定期支付每股0.54美元的普通股季度現金股息，相當於2.16美元的年利率

最近的事態發展

•7月，簽署了約18.4萬平方英尺的租約，其中包括46,000平方英尺的短期續訂租約

我


2024 年第二季度補充財務報告

普通股股東可獲得的淨收益/FFO指導和展望

該公司將提供Nareit定義的2024年全年攤薄後每股FFO的最新指引為每股4.21美元至4.31美元，中點為每股4.26美元。



	2024 年全年區間截至 2024 年 5 月				2024 年全年區間截至 2024 年 7 月
	低端		高端		低端		高端
	美元和千股/單位，每股/單位金額除外
普通股股東每股可獲得的淨收益——攤薄後	$	1.46	$	1.61	$	1.50	$	1.59

已發行普通股的加權平均值——攤薄 (1)	118,000		118,000		118,000		118,000

普通股股東可獲得的淨收益	$	172,500	$	190,000	$	177,000	$	188,000
調整：
歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益	1,900		2,000		1,800		1,900
歸屬於合併財產合夥企業非控股權益的淨收益	20,500		21,000		20,500		21,000
房地產資產的折舊和攤銷	335,000		336,000		338,000		339,000
折舊房地產的銷售收益	—		—		—		—
歸屬於合併房地產合夥企業非控股權益的運營資金	(31,000)		(32,000)		(31,500)		(32,000)
運營資金 (2)	$	498,900	$	517,000	$	505,800	$	517,900

已發行普通股/單位的加權平均值——攤薄 (3)	120,250		120,250		120,200		120,200

每股普通股/單位的運營資金——攤薄 (3)	$	4.15	$	4.30	$	4.21	$	4.31

關鍵假設

2024 年 5 月假設

2024 年 7 月假設

同店現金NOI的變化 (2)

(3.5%) 到 (5.5%)

(3.0%) 到 (4.0%)

全年平均入住率

82.50% 到 84.00%

82.75% 到 83.75%

一般和管理費用

7,200 萬美元至 8,000 萬美元

開發支出總額 (4)

2億至3億美元

2.25 億美元至 2.75 億美元

已發行普通股/單位的加權平均值——攤薄（以千計）(3)

120,250

120,200

__________________

(1) 根據估計的加權平均已發行股票計算，包括非參與式股票獎勵。

(2) 有關運營資金和同店現金淨營業收入的管理報表，參見第32-33頁。

(3) 根據加權平均已發行股份（包括分紅和非分紅股票獎勵）以及臨時可發行股份的稀釋影響計算，並假設所有已發行的普通有限合夥單位均已交換。申報金額歸屬於普通股股東、普通單位持有人和限制性股票單位持有人。

（4）2024年剩餘的開發支出為1億至1.5億美元。

公司對2024年全年的指導性估計，以及本新聞稿中包含的普通股股東每股淨收益（攤薄後和每股每單位FFO）的對賬情況，反映了管理層對當前和未來市場狀況的看法，包括對租金、入住率和本新聞稿中提及的事件的收益影響的假設。這些指導性估計不包括未來潛在收購、處置（包括任何相關收益）對公司經營業績的影響，或


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虧損）、資本市場活動、減值費用或公司無法控制的任何事件，因為在公司提供指導時，任何此類事件的時間和規模尚不清楚。無法保證公司的實際業績不會與這些估計有重大差異。

電話會議和音頻網絡直播

公司管理層將在公司2024年8月1日的財報電話會議上討論第二季度業績和當前的商業環境。通話將於太平洋時間上午 10:00 開始，持續約一小時。要參與並獲取電話會議撥入的詳細信息，請使用以下鏈接 https://www.netroadshow.com/events/login?show=f15f60b2&confId=58185 進行註冊。那些有興趣通過互聯網收聽的人可以通過 https://events.q4inc.com/attendee/326412379 參加電話會議。可能需要下載音頻軟件才能收聽電話會議。

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			頁面
企業數據和財務摘要
公司背景			2
財務要聞			3
合併資產負債表			4
合併運營報表			5
運營資金和可供分配的資金			6
淨營業收入			7
投資組合數據
同店分析			9
按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述			10-14
關於已開始租賃和已執行的租賃的信息			15-16
穩定的投資組合資本支出			17
穩定的投資組合租賃到期時間			18-19
前 20 名租户			20
租户行業多元化			21
合併企業（非控股性房地產合夥企業）			22
發展

在制開發和再開發			24
未來開發管道			25
債務和資本數據
資本結構			27
債務分析			28-29
非公認會計準則補充衡量標準			31-33
定義與對賬			35-41

本補充財務報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除其他外，這些陳述包括有關租賃到期、債務到期日、潛在投資、開發和重建活動、預計施工成本、處置和其他前瞻性財務數據的信息。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用 “期望”、“未來”、“將”、“將”、“追求” 或 “項目” 等前瞻性術語以及與歷史問題無關的此類詞語和類似表述的變體來識別。前瞻性陳述基於Kilroy Realty Corporation當前的預期、信念和假設，不能保證未來的表現。前瞻性陳述本質上會受到不確定性、風險、情況變化、趨勢和難以預測的因素的影響，其中許多因素不在基爾羅伊房地產公司的控制範圍內。因此，實際表現、結果和事件可能與前瞻性陳述中表明或暗示的業績、結果和事件存在重大差異，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來業績、業績或事件的預測。許多因素可能導致未來的實際表現、業績和事件與前瞻性陳述中顯示的存在重大差異，其中包括：全球市場和總體經濟狀況，包括通貨膨脹加劇時期及其對我們和租户流動性和財務狀況的影響；總體而言，加利福尼亞州、德克薩斯州和華盛頓州的不利經濟或房地產狀況；與我們投資流動性不足的房地產資產相關的風險，以及和房地產行業的趨勢；租户違約或不續訂租約；租户業務的任何重大衰退，包括破產、流動性缺乏或資金短缺，以及勞動力中斷或罷工，例如娛樂業的偶發性罷工，可能對租户業務產生的影響；我們以或高於當前市場價格重新租賃房產的能力；對辦公空間的需求減少，包括遠程辦公和靈活辦公所致允許在僱主以外的偏遠地區工作的工作安排辦公場所；遵守政府法規（包括環境整治）的成本；用於分銷和還本付息的現金以及債務下的違約風險；利率的增加和我們管理利率敞口的能力；利率的變化以及以有吸引力的條件或完全可以獲得的融資，這可能會對我們未來的利息支出以及我們尋求開發、重建和收購機會以及為現有債務再融資的能力產生不利影響；實際債務下降房地產資產估值，這可能會限制我們以有吸引力的價格處置資產或獲得或維持債務融資的能力，並可能導致註銷或減值費用；激烈競爭，可能會降低房產的入住率和租金率；保險可能無法承保的潛在損失；按照宣佈的條款成功完成收購和處置的能力；成功運營收購、開發和再開發房產的能力；成功完成開發的能力；以及按計劃並在預算金額範圍內進行重建項目；延遲或拒絕為我們的開發和重建物業獲得所有必要的分區、土地使用和其他必要權利、政府許可和授權；預期資本支出、租户改善和/或租賃成本增加；拖欠我們某些房產所在土地的租約；税法或其他適用法律、法規或立法的不利變化，或頒佈或實施作為企業和消費者對此類變化的反應；與合資企業投資相關的風險，包括我們缺乏唯一的決策權、我們對合資企業財務狀況的依賴以及我們與合資企業之間的糾紛；與自然災害相關的環境不確定性和風險；與氣候變化和我們的可持續發展戰略相關的風險，以及我們實現可持續發展目標的能力；以及我們維持房地產投資信託基金地位的能力。這些因素並不詳盡，其他因素可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。有關可能對基爾羅伊房地產公司的業務和財務業績產生重大不利影響的其他因素的討論，請參閲基爾羅伊房地產公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告及其向美國證券交易委員會提交的其他文件中 “風險因素” 標題下包含的因素。所有前瞻性陳述均基於當前可用信息，僅代表其發表之日。Kilroy Realty Corporation沒有義務更新本補充財務報告中因後續事件、新信息或其他原因而變得不真實的任何前瞻性陳述，除非我們根據聯邦證券法的持續要求這樣做。

圖為封面，按出場順序排列：2100 凱特納，加利福尼亞州聖地亞哥 | 100 胡珀，加利福尼亞州舊金山 | 加利福尼亞州聖地亞哥的基爾羅伊·薩伯斯普林斯

企業數據和財務摘要

—公司背景

—財務摘要

—合併資產負債表

—合併運營報表

—來自運營的資金和可供分配的資金

—淨營業收入


2024 年第二季度補充財務報告

公司背景

Kilroy Realty Corporation（紐約證券交易所代碼：KRC）是一家上市房地產投資信託基金，也是標普中型股400指數的成員，是美國領先的房東和開發商，業務遍及聖地亞哥、洛杉磯、舊金山灣區、西雅圖和奧斯汀。該公司在開發、收購和管理辦公室、生命科學和混合用途房地產資產方面擁有超過七十年的經驗。截至2024年6月30日，該公司的穩定投資組合由121棟建築物組成，總面積約1700萬平方英尺，主要是辦公和生命科學空間，佔用率為83.7％，租賃佔85.4％。該公司還在洛杉磯和聖地亞哥地區擁有1,001套住宅單元，截至2024年6月30日的季度平均入住率為92.8％。

董事會

執行和高級管理團隊

投資者關係

愛德華·布倫南博士

椅子

安吉拉 M. 阿曼

首席執行官

西奧林匹克大道 12200 號，200 號套房
加利福尼亞州洛杉磯 90064
(310) 481-8400
網頁：www.kilroyrealty.com
電子郵件：investorrelations@kilroyrealty.com

安吉拉 M. 阿曼

賈斯汀·斯瑪特

主席

達裏爾·J·卡特

艾略特挖溝機

執行副總裁、首席財務官兼首席投資官

朱莉·亨特

羅伯特·帕拉特

執行副總裁、首席租賃官

斯科特·S·英格拉漢姆

海蒂·R·羅斯

執行副總裁、首席行政官

路易莎·G·裏特

勞倫·N·斯塔德勒

執行副總裁、總法律顧問兼祕書

泰勒朋友

資本市場高級副總裁兼財務主管

加里 R. 史蒂文森

約翰·奧斯蒙德

執行副總裁，資產管理主管

彼得·B·斯通伯格

梅里爾·韋伯

高級副總裁、首席會計官兼財務總監

股票研究報道

巴克萊

傑富瑞集團有限責任公司

布倫丹·林奇

(212) 526-9428

彼得·阿布拉莫維茨

(212) 336-7241

美國銀行證券

摩根大通

卡米爾·邦內爾

(646) 855-5042

安東尼保隆

(212) 622-6682

BMO 資本市場公司

Keybanc 資本市場

約翰·P·金

(212) 885-4115

烏帕爾·拉納

(917) 368-2316

BTIG

瑞穗證券美國有限責任公司

託馬斯·凱瑟伍德

(212) 738-6140

維克拉姆·馬爾霍特拉

(212) 282-3827

花旗集團投資研究

加拿大皇家銀行資本市場

邁克爾·格里芬

(212) 816-5871

邁克·卡羅爾

(440) 715-2649

德意志銀行證券有限公司

豐業銀行

Omotayo Okusanya

(212) 250-9284

尼古拉斯·尤利科

(212) 225-6904

Evercore IS

富國銀行

史蒂夫·薩克瓦

(212) 446-9462

布萊恩·赫克

(410) 662-2556

高盛公司有限責任公司

沃爾夫研究

凱特琳·伯羅斯

(212) 902-4736

安德魯·羅西瓦赫

(646) 582-9250

綠街顧問

迪倫·布爾津斯基

(949) 640-8780

上面列出的分析師緊隨其後的是基爾羅伊房地產公司。請注意，這些分析師對Kilroy Realty Corporation的業績提出的任何意見、估計或預測僅代表他們的觀點、估計或預測，並不代表基爾羅伊房地產公司或其管理層的觀點、預測或預測。Kilroy Realty Corporation通過其上述提及或分發並不意味着其認可或同意此類信息、結論或建議。


2024 年第二季度補充財務報告

財務要聞

（未經審計，以千美元計，每股金額除外）


	三個月已結束
	6/30/2024			3/31/2024			12/31/2023			2023 年 9 月 30 日			6/30/2023

收入項目：
收入	$	280,731		$	278,581		$	269,016		$	283,594		$	284,282
資本化利息和債務成本	20,515			19,807			21,510			20,056			19,470
現金租賃終止費 (1)	2,465			3,851			3,437			1,682			225
收益指標：
普通股股東可獲得的淨收入	$	49,211		$	49,920		$	47,284		$	52,762		$	55,587
淨營業收入 (2)	189,447			189,270			184,725			193,396			198,584
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3)	178,461			182,602			171,387			173,798			178,020
調整後公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 (3)	170,860			173,942			163,059			165,408			169,858
公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額，扣除利息收入 (3)	160,776			160,752			152,363			158,393			166,437
運營資金 (4)	132,587			133,723			129,257			134,047			141,853
可供分配的資金 (4)	114,834			125,328			109,528			118,698			119,546
每股信息 (5)：
普通股股東每股普通股可獲得的淨收益——攤薄後	$	0.41		$	0.42		$	0.40		$	0.45		$	0.47
普通股每股運營資金 — 攤薄 (4)	1.10			1.11			1.08			1.12			1.19
每股普通股申報的股息	0.54			0.54			0.54			0.54			0.54
比率 (6):
淨營業收入利潤率 (2)	67.5		%	67.9		%	68.7		%	68.2		%	69.9		%
淨負債佔公司息税折舊攤銷前利潤份額的比率，調整後的比率 (3) (7)	6.4 倍			6.3 倍			6.2x			6.1x			6.1x
淨負債與公司息税折舊攤銷前利潤份額之比，經調整後減去利息收入比率 (3) (7)	6.8 倍			6.6 倍			6.5 倍			6.2x			6.2x
固定費用覆蓋率-淨收入	1.0x			1.0x			1.0x			1.2x			1.4 倍
固定費用覆蓋率——調整後的息税折舊攤銷前利潤 (3)	3.3 倍			3.3 倍			3.4 倍			3.7 倍			4.1x
淨收入支付率	117.3		%	114.9		%	120.5		%	108.8		%	104.3		%
FFO/FAD 派息率 (4)	48.3%/55.7%			47.9%/51.1%			49.5%/58.4%			47.7%/53.9%			45.0%/53.4%

穩定的投資組合信息：
同店淨營業收入的變化 (8)	(5.7)		%	(9.4)		%	(10.6)		%	(5.0)		%	(2.3)		%
同店現金淨營業收入的變化 (8)	0.2		%	(7.2)		%	(1.2)		%	0.2		%	2.7		%
期末入住率百分比	83.7		%	84.2		%	85.0		%	86.2		%	86.6		%
期末租賃百分比	85.4		%	85.7		%	86.4		%	87.5		%	88.6		%
租賃構成（淨額/毛額）(9)	51%/49%			51%/49%			51%/49%			49%/51%			49%/51%

______________________

注意：本補充財務報告中常用術語的定義見第 35-37 頁 “補充文件中包含的定義”。有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。

(1) 代表在收到租賃終止費期間的現金收入，這可能與剩餘租賃期限內租賃終止費的GAAP收入確認時間不符。

(2) 有關普通股股東可獲得的GAAP淨收益與淨營業收入的對賬情況，請參閲第38頁。

(3) 有關普通股股東可獲得的GAAP淨收益與公司息税折舊攤銷前利潤指標的對賬情況，請參閲第40頁。

(4) 有關普通股股東可獲得的GAAP淨收益與普通股股東和單位持有人可獲得的運營資金以及可供分配給普通股股東和單位持有人的資金的對賬，請參閲第6頁；有關經營活動提供的GAAP淨現金與可用於分配給普通股股東和單位持有人的資金的對賬，請參閲第41頁。

(5) 申報金額歸屬於普通股股東、普通單位持有人和限制性股票單位持有人。

(6) 除非另有説明，否則比率是根據本季度的年化金額計算的。

(7) 以過去 12 個月為基礎計算。有關該比率的計算，請參閲第29頁。

(8) 按上年同期的變化計算。在2024年的所有季度中，同店投資組合由119處房產組成。在2023年的所有季度中，同店投資組合由115處房產組成。

(9) 基於截至期末的年化基本租金，包括合併房地產合夥企業的100％。不包括我們三處住宅物業的租約。


2024 年第二季度補充財務報告

合併資產負債表

（未經審計，以千美元計）


	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023

資產：
土地和改善	$	1,743,170	$	1,743,170	$	1,743,170	$	1,743,170	$	1,738,242
建築物和裝修	8,501,976		8,479,359		8,463,674		8,431,499		8,353,596
未開發的土地和在建工程	2,207,180		2,114,242		2,034,804		1,950,424		1,894,545
持有用於投資的房地產資產總額	12,452,326		12,336,771		12,241,648		12,125,093		11,986,383
累計折舊和攤銷	(2,671,141)		(2,594,996)		(2,518,304)		(2,443,659)		(2,369,515)
持有用於投資的房地產資產總額，淨額	9,781,185		9,741,775		9,723,344		9,681,434		9,616,868

現金和現金等價物	835,893		855,007		510,163		618,794		361,885

有價證券	32,648		109,513		284,670		278,789		25,786
當期應收賬款，淨額	10,229		13,291		13,609		11,383		10,686
遞延租金應收賬款，淨額	458,177		457,494		460,979		466,073		463,640
遞延租賃成本和與收購相關的無形資產，淨額	220,485		226,506		229,705		228,742		230,559
使用權地面租賃資產	129,760		130,026		125,506		125,765		126,022
預付費用和其他資產，淨額	75,379		65,588		53,069		60,141		75,588

總資產	$	11,543,756	$	11,599,200	$	11,401,045	$	11,471,121	$	10,911,034

負債和權益：
負債：
有擔保債務，淨額	$	600,741	$	601,990	$	603,225	$	604,480	$	240,142
無抵押債務，淨額	4,519,796		4,518,297		4,325,153		4,330,326		4,172,833

應付賬款、應計費用和其他負債	361,759		401,892		371,179		426,662		377,733
地面租賃負債	128,787		128,966		124,353		124,517		124,678
應計股息和分配	65,118		65,111		64,440		64,423		64,438
遞延收入和與收購相關的無形負債，淨額	160,284		166,436		173,638		178,542		185,429
預收的租金和租户保證金	73,013		73,777		79,364		74,646		78,187
負債總額	5,909,498		5,956,469		5,741,352		5,803,596		5,243,440
股權：
股東權益
普通股	1,174		1,174		1,173		1,173		1,172
額外的實收資本	5,216,699		5,208,753		5,205,839		5,195,106		5,184,227
留存收益	187,796		203,080		221,149		237,665		248,695
股東權益總額	5,405,669		5,413,007		5,428,161		5,433,944		5,434,094
非控股權益
運營夥伴關係的共同單位	52,985		53,087		53,275		53,328		53,358
合併財產合夥企業中的非控股權益	175,604		176,637		178,257		180,253		180,142
非控股權益總額	228,589		229,724		231,532		233,581		233,500
權益總額	5,634,258		5,642,731		5,659,693		5,667,525		5,667,594
負債和權益總額	$	11,543,756	$	11,599,200	$	11,401,045	$	11,471,121	$	10,911,034


2024 年第二季度補充財務報告

合併運營報表

（未經審計，美元和千股，每股金額除外）


	三個月已結束										六個月已結束
	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023		6/30/2024		6/30/2023
收入
租金收入	$	275,919	$	274,890	$	265,643	$	280,681	$	281,309	$	550,809	$	571,413
其他財產收入	4,812		3,691		3,373		2,913		2,973		8,503		5,671
總收入	280,731		278,581		269,016		283,594		284,282		559,312		577,084
費用
物業開支	59,279		57,320		60,731		59,445		55,008		116,599		108,788
房地產税	29,009		29,239		21,000		28,363		28,277		58,248		56,505
地面租約	2,996		2,752		2,560		2,390		2,413		5,748		4,782
一般和管理費用 (1)	18,951		17,579		22,078		24,761		22,659		36,530		46,595
租賃成本	2,119		2,279		1,956		1,852		1,326		4,398		2,698
折舊和攤銷	87,151		88,031		86,016		85,224		90,362		175,182		184,038
支出總額	199,505		197,200		194,341		202,035		200,045		396,705		403,406
其他收入（支出）
利息收入	10,084		13,190		10,696		7,015		3,421		23,274		4,881
利息支出	(36,763)		(38,871)		(32,325)		(29,837)		(26,383)		(75,634)		(52,054)




其他支出總額	(26,679)		(25,681)		(21,629)		(22,822)		(22,962)		(52,360)		(47,173)
淨收入	54,547		55,700		53,046		58,737		61,275		110,247		126,505
歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益	(458)		(502)		(471)		(515)		(537)		(960)		(1,097)
歸屬於合併財產合夥企業非控股權益的淨收益	(4,878)		(5,278)		(5,291)		(5,460)		(5,151)		(10,156)		(13,213)
歸屬於非控股權益的總收入	(5,336)		(5,780)		(5,762)		(5,975)		(5,688)		(11,116)		(14,310)




普通股股東可獲得的淨收益	$	49,211	$	49,920	$	47,284	$	52,762	$	55,587	$	99,131	$	112,195
已發行普通股的加權平均值—基本	117,375		117,338		117,240		117,185		117,155		117,356		117,107
已發行普通股的加權平均值——攤薄	117,663		117,961		117,816		117,495		117,360		117,810		117,383
普通股股東每股可獲得的淨收益
普通股股東每股可獲得的淨收益——基本	$	0.41	$	0.42	$	0.40	$	0.45	$	0.47	$	0.83	$	0.95
普通股股東每股可獲得的淨收益——攤薄後	$	0.41	$	0.42	$	0.40	$	0.45	$	0.47	$	0.83	$	0.95

_____________________

(1) 截至2023年12月31日、2023年9月30日和2023年6月30日的三個月，分別包括我們前首席執行官的490萬美元、580萬美元和310萬美元的退休費用，主要包括加速股票薪酬支出。截至2023年6月30日的六個月包括我們前首席執行官和前總裁的630萬美元退休費用，主要包括加速股票薪酬支出。


2024 年第二季度補充財務報告

運營資金和可供分配的資金

（未經審計，以千美元計，每股金額除外）


	三個月已結束										六個月已結束
	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023		6/30/2024		6/30/2023

運營資金 (1)：
普通股股東可獲得的淨收益	$	49,211	$	49,920	$	47,284	$	52,762	$	55,587	$	99,131	$	112,195
調整：
歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益	458		502		471		515		537		960		1,097
歸屬於合併財產合夥企業非控股權益的淨收益	4,878		5,278		5,291		5,460		5,151		10,156		13,213
房地產資產的折舊和攤銷	85,589		86,460		84,402		83,518		88,473		172,049		180,144
歸屬於合併房地產合夥企業非控股權益的運營資金	(7,549)		(8,437)		(8,191)		(8,208)		(7,895)		(15,986)		(18,837)
運營資金 (1)	$	132,587	$	133,723	$	129,257	$	134,047	$	141,853	$	266,310	$	287,812
已發行普通股/單位的加權平均值——基本 (2)	120,034		119,660		118,896		118,934		118,930		119,847		118,874
已發行普通股/單位的加權平均值——攤薄 (3)	120,322		120,283		119,473		119,245		119,134		120,301		119,149
每股普通股/單位的FFO — 基本 (1)	$	1.10	$	1.12	$	1.09	$	1.13	$	1.19	$	2.22	$	2.42
每股普通股/單位的FFO — 攤薄 (1)	$	1.10	$	1.11	$	1.08	$	1.12	$	1.19	$	2.21	$	2.42

可供分配的資金 (1):
運營資金 (1)	$	132,587	$	133,723	$	129,257	$	134,047	$	141,853	$	266,310	$	287,812
調整：
定期租户改善、租賃佣金和資本支出	(22,069)		(11,763)		(31,411)		(20,519)		(17,850)		(33,832)		(35,616)
攤銷與租户資助的租户改善相關的遞延收入 (4)	(4,358)		(6,502)		(5,717)		(4,883)		(4,912)		(10,860)		(10,097)
直線租金的淨影響	(634)		3,536		5,143		(2,382)		(5,720)		2,902		(11,339)
攤銷低於市場的淨租金 (5)	(886)		(904)		(973)		(1,034)		(1,608)		(1,790)		(4,641)
遞延融資成本和淨債務折扣/溢價的攤銷	1,560		1,757		1,279		1,312		1,254		3,317		2,609
基於股份的薪酬獎勵的非現金攤銷	5,889		3,381		8,498		10,596		7,721		9,270		17,764
與租賃相關的調整、租賃成本及其他 (6)	830		1,216		1,966		(401)		(2,106)		2,046		3,356
歸因於合併財產合夥企業中非控股權益的調整	1,915		884		1,486		1,962		914		2,799		2,231
可供分配的資金 (1)	$	114,834	$	125,328	$	109,528	$	118,698	$	119,546	$	240,162	$	252,079

______________________

(1) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。報告的每股普通股/單位金額歸屬於普通股股東、普通單位持有人和限制性股票單位持有人。

(2) 根據加權平均已發行股份（包括參與的股份獎勵）計算，並假設所有已發行的普通有限合夥單位均已交換。

(3) 根據加權平均已發行股份計算，包括分紅和非分紅股權獎勵、臨時可發行股份的攤薄影響，並假設交換所有已發行的普通有限合夥股份。

(4) 指該期間因攤銷租户資助的租户改善而記錄的遞延收入而確認的收入。

(5) 代表與收購租金高於和/或低於市場租金的建築物相關的非現金調整。

(6) 包括歸因於租賃相關事項的其他現金和非現金調整，包括GAAP收入確認時差、租賃成本等。


2024 年第二季度補充財務報告

淨營業收入

（未經審計，以千美元計）



	截至6月30日的三個月						截至6月30日的六個月
	2024		2023		% 變化		2024		2023		% 變化
營業收入：
租金收入 (1)	$	226,492	$	234,571	(3.4)	%	$	453,078	$	478,078	(5.2)	%
租户報銷 (1)	49,427		46,738		5.8	%	97,731		93,335		4.7	%
其他財產收入	4,812		2,973		61.9	%	8,503		5,671		49.9	%
總營業收入	280,731		284,282		(1.2)	%	559,312		577,084		(3.1)	%
運營費用：
財產開支	59,279		55,008		7.8	%	116,599		108,788		7.2	%
房地產税	29,009		28,277		2.6	%	58,248		56,505		3.1	%

地面租約	2,996		2,413		24.2	%	5,748		4,782		20.2	%
運營費用總額	91,284		85,698		6.5	%	180,595		170,075		6.2	%
淨營業收入 (2)	$	189,447	$	198,584	(4.6)	%	$	378,717	$	407,009	(7.0)	%

________________________

(1) 租户報銷收入包含在我們合併運營報表中的租金收入中。

(2) 有關非公認會計準則補充指標的管理聲明，請參閲第31至33頁，有關普通股股東可獲得的GAAP淨收益與淨營業收入的對賬情況，請參閲第38頁。

投資組合數據

—同店分析

—按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述

—有關已開始租賃和已執行的租賃的信息

—穩定的投資組合資本支出

—穩定的投資組合租賃到期時間

—前 20 名租户

—租户行業多元化

—合併企業（非控股性財產合夥企業）


2024 年第二季度補充財務報告

同店分析

（未經審計，以千美元計）



		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
		2024			2023			% 變化		百分比捐款		2024			2023			% 變化		百分比捐款

	同店投資組合總數 (1)
	房產數量	119			119							119			119
	平方英尺	16,210,648			16,210,648							16,210,648			16,210,648
	平均入住率	84.2		%	87.4		%					84.7		%	88.6		%
	穩定投資組合的百分比 (2)	95.1		%								95.1		%

	營業收入：
	租金收入 (3)	$	216,421		$	227,579		(4.9)	%	(5.8)	%	$	434,197		$	464,050		(6.4)	%	(7.6)	%
	租户報銷 (3)	45,374			42,809			6.0	%	1.3	%	90,183			86,209			4.6	%	1.0	%
	其他財產收入	4,197			2,686			56.3	%	0.8	%	7,330			5,112			43.4	%	0.6	%
	總營業收入	265,992			273,074			(2.6)	%	(3.7)	%	531,710			555,371			(4.3)	%	(6.0)	%
	運營費用：
	物業開支	56,960			53,172			7.1	%	(2.0)	%	112,339			105,730			6.3	%	(1.7)	%
	房地產税	26,035			26,155			(0.5)	%	0.1	%	51,738			52,481			(1.4)	%	0.2	%
	地面租約	2,036			1,923			5.9	%	(0.1)	%	3,980			3,778			5.3	%	(0.1)	%
	運營費用總額	85,031			81,250			4.7	%	(2.0)	%	168,057			161,989			3.7	%	(1.6)	%
	淨營業收入	$	180,961		$	191,824		(5.7)	%	(5.7)	%	$	363,653		$	393,382		(7.6)	%	(7.6)	%


同店分析（現金基礎）

		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
		2024			2023			% 變化		百分比捐款		2024			2023			% 變化		百分比捐款
	總營業收入 (4)	$	263,296		$	259,185		1.6	%	2.3	%	$	526,477		$	534,124		(1.4)	%	(2.1)	%
	運營費用總額	84,955			81,150			4.7	%	(2.1)	%	167,885			161,788			3.8	%	(1.6)	%
	現金淨營業收入 (5)	$	178,341		$	178,035		0.2	%	0.2	%	$	358,592		$	372,336		(3.7)	%	(3.7)	%

______________________

(1) “同店” 是指截至2023年1月1日我們擁有幷包含在穩定投資組合中的所有房產，截至2024年6月30日仍擁有幷包含在穩定投資組合中的所有房產。Same Store包括100％的合併房地產合作伙伴關係以及我們的三處住宅物業。

(2) 按期末的可出租平方英尺計算。

(3) 租户報銷收入包含在我們合併運營報表中的租金收入中。

(4) 在相同的門店現金基礎上，租賃終止和恢復費用在收到期內確認，這可能與GAAP收入確認的時間不一致。租户預付款在適用的租賃計費期內予以確認。

(5) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。有關普通股股東可獲得的GAAP淨收益與同店淨營業收入和同店現金淨營業收入的對賬情況，請參閲第38頁。對GAAP營業收入的調整包括直線租金的淨影響、與租户資助的租户改善相關的遞延收入的攤銷、高於和低於市場租賃的無形資產的攤銷，以及與租户信譽相關的收入逆轉（回收）。


2024 年第二季度補充財務報告

按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述


	投資組合明細				總可出租平方英尺 (3)	佔用於				租賃於 (4)
穩定的投資組合 (1) (2)	年初至今淨利潤百分比		可出租平方英尺%			6/30/2024		3/31/2024		6/30/2024		3/31/2024

洛杉磯
好萊塢/西好萊塢	8.7	%	8.1	%	1,383,563	84.9	%	85.9	%	86.1	%	87.1	%
埃爾塞貢多	3.4	%	6.5	%	1,103,595	74.4	%	76.0	%	74.4	%	76.0	%
長灘	2.3	%	5.6	%	957,706	79.3	%	80.5	%	83.8	%	83.8	%
西洛杉磯	2.4	%	4.3	%	726,975	58.8	%	58.8	%	58.8	%	58.8	%
卡爾弗城	0.0	%	1.0	%	166,207	13.4	%	55.6	%	18.6	%	55.6	%
洛杉磯總計	16.8	%	25.5	%	4,338,046	73.9	%	76.5	%	75.5	%	77.6	%
聖地亞哥
Del Mar	11.4	%	10.5	%	1,791,486	96.8	%	96.5	%	97.7	%	98.1	%
I-15 走廊	1.5	%	2.5	%	433,851	81.8	%	79.9	%	81.8	%	83.8	%
小意大利/Point Loma	0.3	%	1.9	%	319,879	42.6	%	41.7	%	50.0	%	43.7	%
大學城中心	1.8	%	1.4	%	231,060	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
聖地亞哥道達爾	15.0	%	16.3	%	2,776,276	88.5	%	87.9	%	89.9	%	89.7	%
舊金山灣區
舊金山中央商務區	26.3	%	20.0	%	3,400,600	84.8	%	84.7	%	85.5	%	84.8	%
硅谷	8.9	%	7.5	%	1,286,100	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
南舊金山	8.8	%	4.7	%	806,109	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
其他半島	4.5	%	4.0	%	677,786	86.6	%	85.3	%	98.0	%	96.6	%
舊金山灣區總計	48.5	%	36.2	%	6,170,595	90.1	%	89.9	%	91.8	%	91.3	%
西雅圖
聯盟湖/Denny Regrade	10.3	%	12.1	%	2,077,052	78.0	%	78.8	%	78.7	%	79.2	%
貝爾維尤	5.9	%	5.4	%	919,295	94.4	%	94.5	%	95.0	%	95.1	%
西雅圖總計	16.2	%	17.5	%	2,996,347	83.1	%	83.6	%	83.7	%	84.1	%
奧斯汀
奧斯汀中央商務區	3.5	%	4.5	%	758,975	72.3	%	71.5	%	79.9	%	78.2	%
奧斯汀總計	3.5	%	4.5	%	758,975	72.3	%	71.5	%	79.9	%	78.2	%
總體穩定的投資組合	100.0	%	100.0	%	17,040,239	83.7	%	84.2	%	85.4	%	85.7	%


平均入住率
季度迄今為止						年初至今
83.8%						84.1%

______________________

(1) 不包括住宅物業。

(2) 綜合體中的建築物在複雜層面上進行分析。

(3) 本報告中列出的佔用和租賃百分比計算基於期末的可出租平方英尺，包括該期間進行的所有重新測量。

(4) 租賃期少於一年的租賃在租賃開始時包含在租賃百分比中。


2024 年第二季度補充財務報告

按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述，續


		可出租平方英尺	佔用於				租賃於
	子市場		6/30/2024		3/31/2024		6/30/2024		3/31/2024

加利福尼亞州洛杉磯
伊瓦爾大道 1350 號	好萊塢/西好萊塢	16,448	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
藤街 1355 號	好萊塢/西好萊塢	183,129	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
藤街 1375 號	好萊塢/西好萊塢	159,236	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
藤街 1395 號	好萊塢/西好萊塢	2,575	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
北埃爾森特羅大道 1500 號	好萊塢/西好萊塢	113,447	63.6	%	63.6	%	63.6	%	63.6	%
北高爾街 1525 號	好萊塢/西好萊塢	9,610	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
北高爾街 1575 號	好萊塢/西好萊塢	264,430	98.3	%	100.0	%	98.3	%	100.0	%
西日落大道 6115 號	好萊塢/西好萊塢	26,238	23.8	%	23.8	%	23.8	%	23.8	%
西日落大道 6121 號	好萊塢/西好萊塢	93,418	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
西日落大道 6255 號	好萊塢/西好萊塢	325,772	63.6	%	66.5	%	65.0	%	67.0	%
8560 W. 日落大道	好萊塢/西好萊塢	76,359	83.4	%	77.4	%	93.6	%	91.7	%
8570 W. 日落大道	好萊塢/西好萊塢	49,276	94.5	%	94.5	%	99.0	%	99.0	%
8580 W. 日落大道	好萊塢/西好萊塢	6,875	0.0	%	59.0	%	0.0	%	59.0	%
8590 W. 日落大道	好萊塢/西好萊塢	56,750	97.4	%	97.4	%	99.7	%	99.7	%
2240 東帝國公路	埃爾塞貢多	122,870	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
2250 東帝國公路	埃爾塞貢多	298,728	46.2	%	46.2	%	46.2	%	46.2	%
2260 東帝國公路	埃爾塞貢多	298,728	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
909 北太平洋海岸公路	埃爾塞貢多	244,880	79.3	%	79.3	%	79.3	%	79.3	%
999 北太平洋海岸公路	埃爾塞貢多	138,389	48.4	%	61.3	%	48.4	%	61.3	%
3750 基爾羅伊機場路	長灘	10,718	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
3760 基爾羅伊機場大道	長灘	166,761	78.3	%	77.0	%	80.4	%	77.0	%
3780 基爾羅伊機場路	長灘	221,452	89.4	%	89.9	%	94.1	%	91.8	%
3800 基爾羅伊機場路	長灘	192,476	89.3	%	89.3	%	89.3	%	89.3	%
3840 基爾羅伊機場路	長灘	138,441	77.6	%	77.6	%	77.6	%	77.6	%
3880 基爾羅伊機場路	長灘	96,923	51.9	%	51.9	%	51.9	%	51.9	%
3900 基爾羅伊機場路	長灘	130,935	69.3	%	78.7	%	91.4	%	100.0	%
12100 西奧林匹克大道	西洛杉磯	155,679	74.1	%	74.1	%	74.1	%	74.1	%
12200 西奧林匹克大道	西洛杉磯	154,544	32.0	%	32.0	%	32.0	%	32.0	%
12233 西奧林匹克大道	西洛杉磯	156,746	48.4	%	48.5	%	48.4	%	48.5	%
12312 西奧林匹克大道	西洛杉磯	76,644	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
科羅拉多大道 2100/2110 號	西洛杉磯	104,853	55.4	%	55.4	%	55.4	%	55.4	%
聖莫尼卡大道 501 號	西洛杉磯	78,509	66.5	%	66.5	%	66.5	%	66.5	%
3101-3243 拉謝內加大道	卡爾弗城	166,207	13.4	%	55.6	%	18.6	%	55.6	%
洛杉磯總計		4,338,046	73.9	%	76.5	%	75.5	%	77.6	%


2024 年第二季度補充財務報告

按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述，續


		可出租平方英尺	佔用於				租賃於
	子市場		6/30/2024		3/31/2024		6/30/2024		3/31/2024

加利福尼亞州聖地亞哥
12225 埃爾卡米諾雷亞爾	Del Mar	58,401	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12235 埃爾卡米諾雷亞爾	Del Mar	53,751	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12340 埃爾卡米諾雷亞爾	Del Mar	109,307	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12390 El Camino Real	Del Mar	73,238	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12770 埃爾卡米諾雷亞爾	Del Mar	75,035	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12780 埃爾卡米諾雷亞爾	Del Mar	140,591	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12790 El Camino Real	Del Mar	87,944	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12830 El Camino Real	Del Mar	196,444	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12860 埃爾卡米諾雷亞爾	Del Mar	92,042	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
12348 High Bluff 驅動器	Del Mar	39,192	51.5	%	100.0	%	51.5	%	100.0	%
12400 High Bluff 驅動器	Del Mar	216,518	100.0	%	91.7	%	100.0	%	100.0	%
山谷中心大道 3579 號	Del Mar	54,960	94.7	%	94.7	%	94.7	%	94.7	%
山谷中心大道 3611 號	Del Mar	132,425	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
山谷中心大道 3661 號	Del Mar	131,662	100.0	%	95.3	%	100.0	%	100.0	%
山谷中心大道 3721 號	Del Mar	115,193	78.4	%	78.4	%	90.0	%	78.4	%
山谷中心大道 3811 號	Del Mar	118,912	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
3745 帕西奧廣場	Del Mar	95,871	89.6	%	89.6	%	91.2	%	93.2	%
13480 晚溪大道北段	I-15 走廊	143,401	57.1	%	63.1	%	57.1	%	63.1	%
晚溪大道北 13500 號	I-15 走廊	143,749	92.9	%	81.0	%	92.9	%	92.9	%
13520 晚溪大道北段	I-15 走廊	146,701	95.2	%	95.2	%	95.2	%	95.2	%
凱特納大道 2100 號	小意大利/Point Loma	212,423	22.6	%	21.2	%	30.6	%	24.2	%
歷史悠久的迪凱特路 2305 號	小意大利/Point Loma	107,456	82.1	%	82.1	%	88.3	%	82.1	%
9455 鎮中心大道	大學城中心	160,444	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
9514 鎮中心大道 *	大學城中心	70,616	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
聖地亞哥道達爾		2,776,276	88.5	%	87.9	%	89.9	%	89.7	%

______________________

* 不包括在我們的同店產品組合中。


2024 年第二季度補充財務報告

按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述，續


		可出租平方英尺	佔用於				租賃於
	子市場		6/30/2024		3/31/2024		6/30/2024		3/31/2024

加利福尼亞州舊金山灣區
胡珀街 100 號	舊金山中央商務區	417,914	95.5	%	95.5	%	100.0	%	95.5	%
第一街 100 號	舊金山中央商務區	480,457	93.4	%	92.8	%	94.2	%	93.6	%
第二街 303 號	舊金山中央商務區	784,658	73.2	%	73.2	%	73.5	%	73.2	%
第三街 201 號	舊金山中央商務區	346,538	68.2	%	68.2	%	68.2	%	68.2	%
第三街 360 號	舊金山中央商務區	436,357	66.6	%	66.6	%	66.6	%	66.6	%
布蘭南街 250 號	舊金山中央商務區	100,850	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
布蘭南街 301 號	舊金山中央商務區	82,834	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
布蘭南街 333 號	舊金山中央商務區	185,602	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
布蘭南街 345 號	舊金山中央商務區	110,050	99.7	%	99.7	%	99.7	%	99.7	%
米申街 350 號	舊金山中央商務區	455,340	99.7	%	99.7	%	99.7	%	99.7	%
1290-1300 泰拉貝拉大道	硅谷	114,175	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
東米德爾菲爾德路 680 號	硅谷	171,676	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
東米德爾菲爾德路 690 號	硅谷	171,215	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
佩奇米爾路 1701 號	硅谷	128,688	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
3150 波特大道	硅谷	36,886	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
瑪蒂爾達大道 505 號	硅谷	212,322	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
瑪蒂爾達大道 555 號	硅谷	212,322	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
瑪蒂爾達大道 599 號	硅谷	76,031	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
瑪蒂爾達大道 605 號	硅谷	162,785	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
牡蠣角大道 345 號	南舊金山	40,410	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
牡蠣角大道 347 號	南舊金山	39,780	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
牡蠣角大道 349 號	南舊金山	65,340	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
牡蠣角大道 350 號	南舊金山	234,892	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
牡蠣角大道 352 號	南舊金山	232,215	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
牡蠣角大道 354 號	南舊金山	193,472	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
4100 Bohannon Drive	其他半島	47,643	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
4200 Bohannon Drive	其他半島	43,600	69.4	%	69.4	%	69.4	%	69.4	%
4300 Bohannon Drive	其他半島	63,430	63.5	%	48.8	%	100.0	%	85.1	%

4500 Bohannon Drive	其他半島	63,429	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
4600 Bohannon Drive	其他半島	48,413	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
4700 Bohannon Drive	其他半島	63,429	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
900 傑斐遜大道	其他半島	228,226	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
米德爾菲爾德路 900 號	其他半島	119,616	54.6	%	54.7	%	100.0	%	100.0	%
舊金山灣區總計		6,170,595	90.1	%	89.9	%	91.8	%	91.3	%


2024 年第二季度補充財務報告

按地區劃分的穩定投資組合佔用率概述，續


		可出租平方英尺	佔用於				租賃於
	子市場		6/30/2024		3/31/2024		6/30/2024		3/31/2024

華盛頓州西雅圖
德克斯特大道北 333 號	聯盟湖/Denny Regrade	618,766	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
北第 34 街 701 號	聯盟湖/Denny Regrade	141,860	95.1	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
北 34 街 801 號	聯盟湖/Denny Regrade	173,615	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
北 34 街 837 號	聯盟湖/Denny Regrade	112,487	94.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
西湖大道北 320 號	聯盟湖/Denny Regrade	184,644	94.3	%	94.3	%	94.3	%	94.3	%
特里大道北 321 號	聯盟湖/Denny Regrade	135,755	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
特里大道北 401 號	聯盟湖/Denny Regrade	174,530	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
2001 第八大道	聯盟湖/Denny Regrade	535,395	19.3	%	20.0	%	19.3	%	21.6	%
東北第 108 大道 601 號	貝爾維尤	490,738	99.0	%	98.6	%	99.0	%	98.6	%
東北四街 10900 號	貝爾維尤	428,557	89.1	%	89.7	%	90.5	%	91.1	%
西雅圖總計		2,996,347	83.1	%	83.6	%	83.7	%	84.1	%
德克薩斯州奧斯汀
西六街 200 號 *	奧斯汀中央商務區	758,975	72.3	%	71.5	%	79.9	%	78.2	%
奧斯汀總計		758,975	72.3	%	71.5	%	79.9	%	78.2	%
總體穩定的投資組合		17,040,239	83.7	%	84.2	%	85.4	%	85.7	%

______________________

* 不包括在我們的同店產品組合中。


			平均住宅入住率
			季度迄今為止		年初至今
住宅物業	子市場	單位總數	6/30/2024	3/31/2024	6/30/2024

加利福尼亞州洛杉磯
北埃爾森特羅大道 1550 號	好萊塢	200	91.0%	90.6%	90.8%
德隆普雷大道 6390 號	好萊塢	193	91.3%	92.4%	91.9%
加利福尼亞州聖地亞哥
3200 Paseo Village Way	Del Mar	608	93.8%	94.1%	94.0%
住宅物業總數		1,001	92.8%	93.1%	92.9%


2024 年第二季度補充財務報告

已開始租賃的信息 (1)


迄今為止的季度	租賃數量		平方英尺			加權平均租金學期（月）	TI/LC 每平方英尺 (2)		TI/LC 每平方英尺/年 (2)		中的變化 GAAP 租金 (3)		中的變化現金租金 (3)
	全新	續訂	全新	續訂	總計
第二代租賃 (4)	15	11	88,973	53,258	142,231	42	$	22.68	$	6.48	9.0	%	2.7	%

第一代/重大重新定位/ 在建開發和重建租賃 (4)	3	—	17,397	—	17,397	71	$	67.93	$	11.48
總計	18	11	106,370	53,258	159,628


年初至今	租賃數量		平方英尺			加權平均租金學期（月）	TI/LC 每平方英尺 (2)		TI/LC 每平方英尺/年 (2)		中的變化 GAAP 租金 (3)		中的變化現金租金 (3)
	全新	續訂	全新	續訂	總計
第二代租賃 (4)	25	23	198,463	183,034	381,497	49	$	32.58	$	7.98	6.0	%	(3.6)	%

第一代/重大重新定位/ 在建開發和重建租賃 (4)	5	—	70,866	—	70,866	154	$	166.78	$	13.00
總計：	30	23	269,329	183,034	452,363

______________________

(1) 包括 100% 的合併房地產合夥企業。不包括租賃期少於一年的租約。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別有14,236和51,002平方英尺的租賃開始了，租期不到一年。

(2) 包括租户改善費用和第三方租賃佣金。金額不包括租户資助的租户改善和間接租賃成本。

(3) 根據GAAP租金/新租/續訂租約的規定租金與同一空間即將到期的GAAP租金之間的變化計算。收購該物業時空置的空間不包括在租金計算變動中，以提供更有意義的市場比較。

(4) 請參閲第 35-37 頁 “補充文件中包含的定義”。


2024 年第二季度補充財務報告

有關已執行租約的信息 (1)


迄今為止的季度 (2)	租賃數量		平方英尺			加權平均租金學期（月）	TI/LC 每平方英尺 (3)		TI/LC 每平方英尺/年 (3)		中的變化 GAAP 租金 (4)		中的變化現金租金 (4)		保留費率
	全新	續訂	全新	續訂	總計
第二代租賃 (5)	21	11	139,586	53,258	192,844	67	$	42.72	$	7.65	7.2	%	(4.6)	%	21.6	%
第一代/重大重新定位/ 在建開發和重建租賃 (5)	2	—	26,371	—	26,371	99	$	132.16	$	16.02
總計	23	11	165,957	53,258	219,215


年初至今 (6)	租賃數量		平方英尺			加權平均租金學期（月）	TI/LC 每平方英尺 (3)		TI/LC 每平方英尺/年 (3)		中的變化 GAAP 租金 (4)		中的變化現金租金 (4)		保留費率
	全新	續訂	全新	續訂	總計
第二代租賃 (5)	37	23	279,987	183,034	463,021	60	$	42.83	$	8.57	8.1	%	(3.6)	%	27.5	%
第一代/重大重新定位/ 在建開發和重建租賃 (5)	6	—	40,088	—	40,088	89	$	104.13	$	14.04
總計：	43	23	320,075	183,034	503,109

______________________

(1) 包括 100% 的合併房地產合夥企業。不包括租賃期少於一年的租約。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們分別簽署了15,848和131,712平方英尺的租約，租期不到一年。

(2) 在截至2024年6月30日的三個月中，簽署了16份總面積為138,219平方英尺的新租約，但截至2024年6月30日尚未開始。

(3) 包括租户改善費用和第三方租賃佣金。金額不包括租户資助的租户改善和間接租賃成本。

(4) 根據GAAP租金/新租/續訂租約的規定租金與同一空間即將到期的GAAP租金之間的變化計算。收購該物業時空置的空間不包括在租金計算變動中，以提供更有意義的市場比較。

(5) 參閲第 35-37 頁 “補充文件中包含的定義”。

(6) 在截至2024年6月30日的六個月中，簽署了25份總面積為211,440平方英尺的新租約，但截至2024年6月30日尚未開始。


2024 年第二季度補充財務報告

穩定的投資組合資本支出

（以千美元計）


	2024 年第二季度			2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度

第二代資本支出：(1) (2)
資本改進	$	10,029		$	4,962	$	12,872	$	6,361	$	7,263
租户改善和租賃委員會	12,040			6,801		18,539		14,158		10,587

總計	$	22,069		$	11,763	$	31,411	$	20,519	$	17,850

平均資本支出與平均NOI比率——過去五個季度	10.8		%


	2024 年第二季度			2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度

主要再定位資本支出：(1) (3)
資本改進	$	9,940		$	7,130	$	1,411	$	2,092	$	1,298
租户改善和租賃委員會	—			89		(329)		—		—

總計	$	9,940		$	7,219	$	1,082	$	2,092	$	1,298


	2024 年第二季度			2024 年第一季度		2023 年第四季度		2023 年第三季度		2023 年第二季度

第一代資本支出：(1) (4)
租户改善和租賃委員會	$	3,773		$	10,063	不適用		不適用		不適用

總計	$	3,773		$	10,063	不適用		不適用		不適用

______________________

(1) 參閲第 35-37 頁 “補充文件中包含的定義”。

（2）包括合併房地產合夥企業的100％資本支出。

(3) 在2024年第一季度之前，該類別的標題是 “第一代（非經常性）資本支出”。該類別代表用於重新定位空間的鉅額非經常性資本支出，預計在空間重新租賃時將產生額外收入。

(4) 從2024年第一季度開始的新資本支出類別。


2024 年第二季度補充財務報告

穩定投資組合租賃到期摘要 (1) (2)

（以千美元計，每平方英尺的年化租金除外）


即將到期的租約數量	29		73		65		72		54		42		45		42		16		13		22
佔總租賃平方米的百分比英尺	3.8	%	5.5	%	14.2	%	7.6	%	8.0	%	8.1	%	11.5	%	14.9	%	7.9	%	8.2	%	10.3	%
年化基本租金（“ABR”）	27,903 美元		33,372 美元		94,971 美元		43,800 美元		70,037 美元		62,175 美元		95,775 美元		138,098 美元		74,023 美元		69,184 美元		89,827 美元
佔總ABR的百分比 (3)	3.5	%	4.2	%	11.9	%	5.5	%	8.8	%	7.7	%	12.0	%	17.3	%	9.2	%	8.7	%	11.2	%
每平方米年化租金英尺。	51.70 美元		43.71 美元		47.58 美元		40.92 美元		61.91 美元		54.93 美元		59.37 美元		65.91 美元		66.29 美元		59.81 美元		62.15 美元

______________________

(1) 對於提前與現有租户續訂的租約，提供的到期日和年化基本租金信息會考慮續訂的租賃條款。不包括截至2024年6月30日尚未開始的租約、根據月度租賃租賃的空間、存儲租賃、空置空間、租賃期不到一年的租賃以及截至2024年6月30日未執行的未來租賃續訂選項。

(2) 調整截至2024年6月30日執行但尚未開始的租賃交易，2024年、2025年和2026年的到期日將分別減少63,439、66,321和156,785平方英尺。

(3) 包括合併房地產合夥企業年化基本租金的100％。


2024 年第二季度補充財務報告

按地區劃分的穩定投資組合租賃到期時間表

（以千美元計，每平方英尺的年化租金除外）


年	區域	# 的即將到期的租約	總計平方英尺	佔總數的百分比租賃面積英尺		按年計算基本租金 (1)		佔總數的百分比按年計算基本租金		年化租金每平方米英尺。

2024	洛杉磯	15	138,919	1.0	%	$	6,146	0.8	%	$	44.24
	聖地亞哥	5	35,967	0.3	%	1,260		0.2	%	35.03
	舊金山灣區	5	227,845	1.5	%	15,328		1.9	%	67.27
	西雅圖	4	136,986	1.0	%	5,169		0.6	%	37.73
	奧斯汀	—	—	—	%	—		—	%	—
	總計	29	539,717	3.8	%	$	27,903	3.5	%	$	51.70

2025	洛杉磯	36	218,478	1.6	%	$	9,117	1.1	%	$	41.73
	聖地亞哥	18	233,461	1.6	%	9,429		1.2	%	40.39
	舊金山灣區	8	120,729	0.9	%	8,604		1.1	%	71.27
	西雅圖	11	190,769	1.4	%	6,222		0.8	%	32.62
	奧斯汀	—	—	—	%	—		—	%	—
	總計	73	763,437	5.5	%	$	33,372	4.2	%	$	43.71

2026	洛杉磯	27	489,626	3.5	%	$	20,247	2.5	%	$	41.35
	聖地亞哥	8	153,559	1.1	%	8,479		1.1	%	55.22
	舊金山灣區	17	944,325	6.7	%	49,522		6.2	%	52.44
	西雅圖	13	408,454	2.9	%	16,723		2.1	%	40.94
	奧斯汀	—	—	—	%	—		—	%	—
	總計	65	1,995,964	14.2	%	$	94,971	11.9	%	$	47.58

2027	洛杉磯	40	741,606	5.3	%	$	27,711	3.5	%	$	37.37
	聖地亞哥	18	158,530	1.1	%	7,666		1.0	%	48.36
	舊金山灣區	5	84,355	0.6	%	5,179		0.6	%	61.40
	西雅圖	9	85,888	0.6	%	3,244		0.4	%	37.77
	奧斯汀	—	—	—	%	—		—	%	—
	總計	72	1,070,379	7.6	%	$	43,800	5.5	%	$	40.92

2028	洛杉磯	23	125,479	0.9	%	$	6,693	0.8	%	$	53.34
	聖地亞哥	12	214,134	1.5	%	12,173		1.5	%	56.85
	舊金山灣區	11	730,462	5.2	%	49,244		6.3	%	67.41
	西雅圖	8	61,231	0.4	%	1,927		0.2	%	31.47
	奧斯汀	—	—	—	%	—		—	%	—
	總計	54	1,131,306	8.0	%	$	70,037	8.8	%	$	61.91

2029 和超越	洛杉磯	46	1,400,197	10.0	%	$	80,199	10.0	%	$	57.28
	聖地亞哥	60	1,650,202	11.7	%	102,058		12.8	%	61.85
	舊金山灣區	37	3,393,213	24.1	%	250,115		31.2	%	73.71
	西雅圖	26	1,573,740	11.2	%	72,383		9.1	%	45.99
	奧斯汀	11	541,795	3.9	%	24,327		3.0	%	44.90
	總計	180	8,559,147	60.9	%	$	529,082	66.1	%	$	61.81

______________________

(1) 包括合併房地產合夥企業年化基本租金的100％。


2024 年第二季度補充財務報告

前 20 名租户

（以千美元計）


租户名稱 (1)	區域	年化基本租金收入 (2)		可出租平方英尺	的百分比年化基本租金收入總額		的百分比可租總額平方英尺		重大租約到期年份 (3)	剩餘加權平均值租賃期限（年）
全球科技公司	西雅圖/聖地亞哥	$	44,851	849,826	5.6	%	5.0	%	2032-2033/2037	9.1
郵輪有限責任公司	舊金山灣區	35,449		374,618	4.4	%	2.2	%	2031	7.4
Stripe, Inc.	舊金山灣區	33,110		425,687	4.1	%	2.5	%	2034	10.0
LinkedIn 公司/微軟公司 (4)	舊金山灣區	29,752		663,460	3.7	%	3.9	%	2024/2026	2.0
Salesforce, Inc. (5)	舊金山灣區/ 西雅圖	29,460		599,836	3.7	%	3.5	%	2024/2029-2030/2032	4.7
Adobe 系統公司	舊金山灣區/ 西雅圖	27,897		522,879	3.5	%	3.1	%	2027/2031	6.9
Okta, Inc.	舊金山灣區	24,206		293,001	3.0	%	1.7	%	2028	4.3
DoorDash, Inc.	舊金山灣區	23,842		236,759	3.0	%	1.4	%	2032	7.6
Netflix, Inc.	洛杉磯	21,854		361,388	2.7	%	2.1	%	2032	8.1
Cytokinetics, Inc.	舊金山灣區	18,167		234,892	2.3	%	1.4	%	2033	9.3
Box, Inc.	舊金山灣區	16,853		287,680	2.1	%	1.7	%	2028	4.0
DIRECTV有限責任公司	洛杉磯	16,085		532,956	2.0	%	3.1	%	2026-2027	3.2
Synopsys, Inc.	舊金山灣區	15,492		342,891	1.9	%	2.0	%	2030	6.2
Neurocrine 生物科學公司	聖地亞哥	14,046		254,578	1.8	%	1.5	%	2025/2031	6.5
亞馬遜	西雅圖	13,926		340,705	1.7	%	2.0	%	2025/2030	4.9
Riot Games, Inc. (6)	洛杉磯	13,829		210,133	1.7	%	1.2	%	2024/2026/2031	3.6
維亞康姆國際有限公司	洛杉磯	13,718		220,330	1.7	%	1.3	%	2028	4.5
確實，Inc.	奧斯汀	13,430		330,394	1.7	%	1.9	%	2034	10.5
索尼互動娛樂有限責任公司	舊金山灣區	13,059		127,760	1.6	%	0.7	%	2030	5.8
Tandem 糖尿病護理有限公司	聖地亞哥	12,409		143,850	1.6	%	0.8	%	2035	10.8
前 20 名租户總數		$	431,435	7,353,623	53.8	%	43.0	%		6.3

______________________

(1) 包括所列租户的子公司。

(2) 提供的信息基於截至2024年6月30日的年化基本租金收入，包括合併房地產合夥企業年化基本租金收入的100％。

(3) 我們將重大租約到期定義為空間到期超過25,000平方英尺的可出租平方英尺的租約。

(4) 2024年的租約到期意味着76,031平方英尺的可出租平方英尺將於2024年10月31日到期。

(5) 2024年的租約到期意味着126,848平方英尺的可出租平方英尺將於2024年8月31日到期。

(6) 2024年的租約到期代表於2024年7月31日到期的6,411平方英尺的可出租平方英尺和將於2024年11月30日到期的40,236平方英尺的可出租平方英尺。


2024 年第二季度補充財務報告

租户行業多元化 (1)


年化基本租金 (2)			平方英尺 (3)

______________________

(1) 基於截至2024年6月30日的北美行業分類系統。

(2) 包括合併房地產合夥企業年化基本租金的100％。

(3) 基於截至2024年6月30日的佔用平方英尺。


2024 年第二季度補充財務報告

合併企業（非控股性房地產合夥企業）

財產

風險合夥人

子市場

可出租
平方英尺

KRC
所有權%

加利福尼亞州舊金山第一街 100 號

挪威銀行房地產管理

舊金山

480,457

56%

加利福尼亞州舊金山第二街 303 號

挪威銀行房地產管理

舊金山

784,658

56%

傑斐遜大道 900 號和米德爾菲爾德路 900 號

加利福尼亞州雷德伍德城 (1)

本地開發者

雷德伍德城

347,842

93%



	季度迄今為止		年初至今
總營業收入	$	30,087	$	60,534
運營費用總額	8,855		17,093
淨營業收入-合併企業 (2) (3)	$	21,232	$	43,441
調整：
攤銷與租户資助的租户改善相關的遞延收入	(433)		(1,367)
直線租金的淨影響	(127)		(499)
與租賃相關的調整、租賃成本及其他	(598)		1,272
其他 (4)	—		81
現金淨營業收入-合併企業 (3)	$	20,074	$	42,928

公司在現金淨營業收入中所佔份額-合併企業 (3)	$	13,000	$	28,685

__________________

(1) 反映了達成協議時的 KRC 所有權百分比。實際百分比可能因現金流或晉升結構而異。

(2) 有關按合夥企業分列的淨營業收入細目，請參閲第38頁，普通股股東可獲得的淨收益與同店淨營業收入的對賬。

(3) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。

(4) 包括與租户信譽相關的收入逆轉（回收）。

發展

—在制開發和再開發

—未來發展管道


2024 年第二季度補充財務報告

在制開發和再開發

（百萬美元）



正在建設中	地點	施工開始日期	預計穩定日期 (1)	預計可出租平方英尺	預計投資總額		截至產生的現金成本總額 6/30/2024 (2) (3)		% 已租賃

辦公/生命科學
舊金山灣區
基爾羅伊牡蠣角——第二階段	南舊金山	2021 年第二季度	2025 年第四季度	875,000	$	1,000	$	695	—%
4400 Bohannon Drive (4)	其他半島	2022年第四季度	2025 年第三季度	48,000	55		32		—%
聖地亞哥縣

4690 行政大道 (4)	大學城中心	2022年第一季度	2025 年第二季度	52,000	25		21		—%

總計：				975,000	$	1,080	$	748	—%

______________________

(1) 就辦公和零售而言，指預計入住率為95％中的較早者，或基本建築部分基本完工後一年。對於多階段項目，利息和賬面成本資本化可能會在各種因素的推動下停止並重新開始，包括租户改善施工和其他與租户相關的時間或項目範圍。對於正在重建的項目，重建將根據現有的租約到期日期和租户改善擴建的時間分階段進行。

(2) 表示截至2024年6月30日產生的成本，不包括根據公認會計原則記錄的應計負債。

(3) 對於重建物業，包括待重建建築物的現有折舊基礎。

(4) 重建物業。


2024 年第二季度補充財務報告

未來開發管道

（百萬美元）

未來開發管道

地點

大約可開發

平方英尺/樹脂單位 (1)

截至 2024 年 6 月 30 日產生的現金成本總額 (2)

洛杉磯

第 26 街 1633 號

西洛杉磯

190,000

聖地亞哥

聖達菲峯會南/北

56 走廊

600,000-650,000

116

2045 太平洋公路

小意大利

275,000

基爾羅伊東村

東村

1,100 個單位

舊金山灣區

Kilroy Oyster Point-第 3 和第 4 階段

南舊金山

875,000-1,000,000

227

鮮花瑪特

SOMA

2,300,000

590

西雅圖

SIX0

Denny Regrade

925,000 和 650 個單位

187

奧斯汀

體育場塔

體育場區/域名

493,000

總計：

1,332

______________________

(1) 代表可開發的辦公/生命科學平方英尺和/或住宅單元。由於以下一種或多種原因，可開發的平方英尺、住宅單元和項目範圍可能會與提供的估計數據發生重大變化：經濟、市場狀況、我們的市場、租户要求和需求、建築成本、新的供應、監管和授權程序或項目設計的任何重大變化。

(2) 表示截至2024年6月30日產生的成本，不包括根據公認會計原則記錄的應計負債。

債務和

資本化數據

—資本結構

—債務分析


2024 年第二季度補充財務報告

資本結構

截至 2024 年 6 月 30 日（以千美元計）



	股票/單位	本金總額金額 (1) 或 $ 等效值		佔總市值的百分比		規定費率 (2)		到期日

無抵押債務
循環信貸額度		$	—	—	%	6.33	%	7/31/2028 (3)
定期貸款機制		120,000		1.4	%	6.39	%	10/3/2026 (4)
定期貸款機制		200,000		2.3	%	6.38	%	10/3/2027 (4)
2026年到期的A系列私募優先票據		50,000		0.5	%	4.30	%	7/18/2026
2026年到期的b系列私募優先票據		200,000		2.3	%	4.35	%	10/18/2026
2027年到期的A系列私募優先票據		175,000		2.0	%	3.35	%	2/17/2027
2029年到期的b系列私募優先票據		75,000		0.8	%	3.45	%	2/17/2029
2031年到期的私募優先票據		350,000		4.0	%	4.27	%	1/31/2031
2024 年到期的優先票據		403,712		4.6	%	3.45	%	12/15/2024
2025 年到期的優先票據		400,000		4.5	%	4.38	%	10/1/2025
2028年到期的優先票據 (5)		400,000		4.5	%	4.75	%	12/15/2028
2029 年到期的優先票據		400,000		4.5	%	4.25	%	8/15/2029
2030年到期的優先票據		500,000		5.6	%	3.05	%	2030 年 2 月 15 日
2032年到期的優先票據 (5)		425,000		4.8	%	2.50	%	11/15/2032
2033年到期的優先票據 (5)		450,000		5.1	%	2.65	%	11/15/2033
2036年到期的優先票據		400,000		4.5	%	6.25	%	1/15/2036
		$	4,548,712	51.4	%	4.06	%
有擔保債務 (6)
12100,12200 和 12312 西奧林匹克大道，洛杉磯		$	154,543	1.8	%	3.57	%	12/1/2026
西湖大道 320 號特里大道北 321 號和 321 號N.，西雅圖		80,177		0.9	%	4.48	%	2027 年 7 月 1 日
聖地亞哥 One Paseo 綜合用途校區		375,000		4.2	%	5.90	%	8/10/2034
		$	609,720	6.9	%	5.12	%

債務總額		$	5,158,432	58.3	%	4.19	%

運營合夥企業中的股權和非控股權益 (7)
未償還的普通有限合夥企業 (8)	1,150,574	$	35,863	0.4	%
已發行普通股	117,385,231	3,658,898		41.3	%
運營合夥企業的總權益和非控股權益		$	3,694,761	41.7	%

總市值		$	8,853,193	100.0	%

______________________

(1) 代表未攤銷的遞延融資成本、保費和折扣影響之前到期時到期的本金總額。

（2）根據截至2024年6月30日的信用評級，我們的無抵押循環信貸額度和無抵押定期貸款額度的利率是使用擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上分別調整0.10％的SOFR和0.900％和0.950％的利潤率計算得出的。所有其他規定的利率均為固定利率。

(3) 不假設公司行使了兩個六個月的延期期權。

(4) 每筆無抵押定期貸款的到期日均假設兩次十二個月的延期，均由公司選擇。

(5) 綠色債券。

(6) 抵押貸款票據由所列財產擔保。

(7) 價值基於截至2024年6月30日的收盤股價31.17美元。

(8) 包括非公司擁有的運營合夥企業的普通單位；不包括合併財產合夥企業中的非控股權益。


2024 年第二季度補充財務報告

債務分析

截至 2024 年 6 月 30 日（以千美元計）


債務總額	406,744 美元	406,246 美元	521,317 美元	449,125 美元	400,000 美元	475,000 美元	500,000 美元	350,000 美元	425,000 美元	450,000 美元	375,000 美元	—	400,000 美元
加權平均值規定的費率	3.45%	4.37%	4.59%	4.88%	4.75%	4.12%	3.05%	4.27%	2.50%	2.65%	5.90%	—%	6.25%
佔總數的百分比	8%	8%	10%	8%	8%	9%	10%	7%	8%	9%	7%	—%	8%

______________________

(1) 無抵押定期貸款的到期日假設兩次十二個月的延期，由公司選擇。

(2) 截至2024年6月30日，在公司選舉中，在兩次延期六個月之前，我們的無抵押循環信貸額度在2028年7月31日到期，沒有未清餘額。


2024 年第二季度補充財務報告

債務分析，續

截至 2024 年 6 月 30 日（以千美元計）



淨負債佔公司息税折舊攤銷前利潤份額的調整後比率 (1)
	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023

債務本金總額	$	5,158,432	$	5,159,926	$	4,961,406	$	4,969,869	$	4,440,610
現金和現金等價物	(835,893)		(855,007)		(510,163)		(618,794)		(361,885)
存款證	—		(78,256)		(256,581)		(252,830)		—
淨負債	$	4,322,539	$	4,226,663	$	4,194,662	$	4,098,245	$	4,078,725

調整後過去12個月公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 (2)	$	673,269	$	672,267	$	671,343	$	673,324	$	668,950

過去12個月公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額，扣除利息收入 (2)	$	632,284	$	637,945	$	648,751	$	656,196	$	658,543

淨負債佔公司息税折舊攤銷前利潤份額的比率	6.4 倍		6.3 倍		6.2x		6.1x		6.1x

淨負債與公司息税折舊攤銷前利潤份額之比，調整後減去利息收入比率	6.8 倍		6.6 倍		6.5 倍		6.2x		6.2x

關鍵債務契約 (3)

契約

實際表現

截至 2024 年 6 月 30 日

無抵押信貸和定期貸款設施以及私募票據：

債務總額與總資產價值之比

低於 60%

33%

固定費用覆蓋率

大於 1.5 倍

3.3 倍

無抵押債務比率

大於 1.67 倍

3.16x

未支配資產池還本付息保障

大於 1.75 倍

3.64 倍

2024、2025、2028、2029、2030、2032、2033 和 2036 年到期的無抵押優先票據：

債務總額與總資產價值之比

低於 60%

38%

利息保障

大於 1.5 倍

5.3 倍

有擔保債務佔總資產價值的比例

低於 40%

未支配資產池價值佔無抵押債務

大於 150%

277%

______________________

(1) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。

(2) 按過去四個季度調整後的公司息税折舊攤銷前利潤份額之和計算。請參閲第40頁，瞭解普通股股東可獲得的GAAP淨收益與公司調整後的息税折舊攤銷前利潤份額以及經調整後的公司息税折舊攤銷前利潤份額的對賬情況。

(3) 所有契約比率所有權均使用條款，並按照相應的債務和信貸協議中的定義進行計算。

非公認會計準則補充資料

措施


2024 年第二季度補充財務報告

管理層關於非公認會計準則補充指標的聲明

本節包括管理層關於本補充財務報告中提供的某些非公認會計準則財務指標的陳述，以及公司2024年7月31日財報中關於普通股股東和普通股持有人可用的運營資金（“FFO”）的聲明，以及管理層認為這些指標為投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的有用信息的原因。

淨營業收入：

管理層認為，淨營業收入（“NOI”）是衡量公司經營業績的有用補充指標。公司對NOI的定義如下：合併營業收入（租金收入和其他財產收入）減去合併財產和相關費用（財產支出、房地產税和地面租賃）。其他房地產投資信託基金（“REIT”）可能使用不同的方法來計算NOI，因此，該公司的NOI可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

由於NOI不包括租賃成本、一般和管理費用、利息支出、折舊和攤銷、其他非財產收入和損失以及財產處置的損益，因此它提供的績效衡量標準與同比比較時，反映了與擁有和運營商業地產直接相關的合併收入和支出以及入住率、租金和運營成本趨勢對運營的影響，提供了從淨收入中看不到的運營視角。該公司使用NOI來評估其投資組合的運營業績，因為NOI允許公司評估入住率、租賃結構、租金和租户基礎等因素對公司業績、利潤率和回報的影響。此外，管理層認為，與其他房地產投資信託基金相比，NOI為投資界提供了有關公司財務和運營業績的有用信息，因為NOI被普遍認為是衡量房地產行業績效的標準指標。

但是，不應將NOI視為衡量公司財務業績的替代指標，因為它不反映一般和管理費用、租賃成本、利息支出、折舊和攤銷成本、其他非財產收入和虧損以及維持公司物業經營業績所需的資本支出水平，或開發和施工活動的趨勢，這些活動是可能對公司經營業績產生重大影響的重大經濟成本和活動。

同店淨營業收入：

管理層認為，同店淨資產淨值是衡量公司經營業績的有用補充指標。Same Store NOI代表公司在兩個可比報告期內擁有幷包含在穩定投資組合中的所有物業的合併淨投資回報率。由於Same Store NOI不包括開發、再開發、收購、處置和持有待售物業的NOI的變化，因此它強調了運營趨勢，例如物業的入住率、租金和運營成本。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算同店淨資產淨值，因此，該公司的同店淨資產淨值可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

但是，不應將Same Store NOI視為衡量公司財務業績的替代指標，因為它不能反映公司整個投資組合的運營，也不能反映一般和管理費用、租賃成本、利息支出、折舊和攤銷成本、其他非財產收入和虧損以及維持公司物業經營業績所需的資本支出水平或構成重大經濟成本的開發和建築活動趨勢的影響以及可能對公司經營業績產生重大影響的活動。


2024 年第二季度補充財務報告

管理層關於非公認會計準則補充指標的聲明，續

同店現金淨營業收入：

管理層認為，同店現金淨收益是衡量公司經營業績的有用補充指標。Same Store Cash NOI代表公司在兩個可比報告期內擁有幷包含在穩定投資組合中的所有物業的合併淨資產淨收益率，經直線租金、與租户資助的租户改善相關的遞延收入攤銷、高於和低於市場租賃的無形資產的攤銷以及壞賬準備金的淨影響進行了調整。由於Same Store Cash NOI不包括開發、再開發、收購、處置和持有待售物業的NOI的變化，因此它以現金為基礎強調了運營趨勢，例如物業的入住率、租金和運營成本。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算同店現金淨投資回報率，因此，我們的同店現金淨收益率可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

但是，不應將Same Store Cash NOI視為衡量公司財務業績的替代指標，因為它不能反映公司整個投資組合的運營，也不能反映一般和管理費用、收購相關費用、利息支出、折舊和攤銷成本、其他非財產收入和虧損、維持公司物業經營業績所需的資本支出和租賃成本或開發和施工活動趨勢的影響這些是巨大的經濟成本和活動，可能會對公司的經營業績產生重大影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的公司息税折舊攤銷前利潤份額和調整後的公司息税折舊攤銷前利潤份額減去利息收入：

管理層認為，扣除利息支出、折舊和攤銷前的合併收益、提前清償債務的損益、折舊房地產的損益、歸屬於非控股權益的淨收益、優先股和分配、已贖回優先股和優先單位的原始發行成本以及減值損失（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）是衡量公司經營業績的有用補充指標。與其他GAAP指標和FFO一起考慮，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以讓投資界在投資和融資交易影響之前更全面地瞭解公司的合併經營業績，包括一般和管理費用以及收購相關支出的影響，並便於與競爭對手進行比較。管理層還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是適當的，因為該公司的幾項財務契約中都使用了息税折舊攤銷前利潤，包括有擔保和無抵押債務。但是，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為衡量公司經營業績的替代指標，因為它不包括融資成本以及折舊和攤銷成本，這些成本是可能對公司的經營業績和流動性產生重大影響的重大經濟成本。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，因此，調整後的公司息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。該公司對調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算與納雷特定義的息税折舊攤銷前利潤相同，因為該公司沒有任何未合併的合資企業。經調整後，公司的息税折舊攤銷前利潤份額為息税折舊攤銷前利潤，減去歸屬於合併房地產合夥企業非控股權益的金額。公司的息税折舊攤銷前利潤份額減去利息收入，也扣除利息收入。

淨負債佔公司息税折舊攤銷前利潤份額，調整後淨負債與公司息税折舊攤銷前利潤份額之比，調整後減去利息收入比率：

管理層認為，我們的債務本金餘額減去現金和現金等價物及存款證的比率除以公司調整後的息税折舊攤銷前利潤份額，以及經調整後的公司息税折舊攤銷前利息收入份額的比率是衡量借入資本水平的有用補充指標，也是我們認為許多貸款機構和評級機構使用的衡量標準的代名詞評估我們償還和償還債務的能力。我們認為，這些比率對投資者來説是有益的披露，是評估我們履行股東優先債務能力的補充手段。其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算這些比率，因此，公司的淨負債佔公司息税折舊攤銷前利潤份額的調整後比率和淨負債佔公司息税折舊攤銷前利潤份額的比率，因為調整後的利息收入比率可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。


2024 年第二季度補充財務報告

管理層關於非公認會計準則補充指標的聲明，續

運營資金：

公司根據納雷特理事會批准的2018年重述FFO白皮書計算普通股股東和普通單位持有人（“FFO”）可用的運營資金。該白皮書將FFO定義為淨收益或虧損（根據公認會計原則計算），其中不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變動產生的損益以及某些房地產資產和實體投資的減值減記，前提是減值直接歸因於該實體持有的折舊房地產價值的減少。對賬項目包括將合併部分所有實體的收益調整為FFO的金額以及未合併關聯公司的收益權益。我們對FFO的計算包括與租户資助的租户改善相關的遞延收入的攤銷，不包括相關租户改善資產的折舊。我們還添加了歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益，因為我們報告了歸屬於普通股股東和普通單位持有人的FFO。

管理層認為，FFO是衡量公司經營業績的有用補充指標。將出售經營性房地產資產的損益排除在FFO之外，這使投資者和分析師能夠輕鬆確定構成公司活動核心的資產的經營業績，並有助於比較不同時期的經營業績。此外，由於FFO被普遍認為是報告房地產投資信託基金運營的行業標準，因此它便於將經營業績與其他房地產投資信託基金進行比較。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FFO，因此，該公司的FFO可能無法與所有其他房地產投資信託基金相提並論。

根據公認會計原則，房地產資產的歷史成本核算中隱含着這樣的假設，即房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的下降。由於房地產價值歷來是隨着市場狀況而上升或下降的，因此許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計來列報房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷，管理層認為，與單獨要求的GAAP報告相比，FFO以及所需的GAAP報告可以更全面地衡量公司相對於競爭對手的業績，也為做出涉及運營、融資和投資活動的決策提供了更合適的依據。

但是，不應將FFO視為衡量公司經營業績的替代指標，因為它不能反映折舊和攤銷成本，也不能反映維持公司物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平，這些都是巨大的經濟成本，可能會對公司的經營業績產生重大影響。

可供分配的資金：

管理層認為，可供普通股股東和普通單位持有人分配的資金（“FAD”）是衡量公司流動性的有用補充指標。公司計算FAD的方法是將遞延融資成本、債務折扣和保費以及基於股份的薪酬獎勵的非現金攤銷、收購物業高於（低於）市場租金的攤銷，然後減去經常性租户改善、租賃佣金和資本支出，並消除直線租金、與租户改善相關的遞延收入攤銷、調整其他租賃相關項目以及有價證券相關損益金額的淨影響致公司的高管遞延薪酬計劃，在調整歸屬於合併房地產合夥企業中非控股權益的金額後，作為開發成本資本化。FAD通過根據某些現金和非現金項目的影響調整FFO，以及根據經常性資本支出和租賃成本調整FFO，為公司為現金需求提供資金和向股東進行分配的能力提供了額外的視角。管理層還認為，FAD為投資界提供了有關公司與其他房地產投資信託基金相比財務狀況的有用信息，因為FAD是其他房地產投資信託基金使用的流動性衡量標準。但是，其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算FAD，因此，該公司的FAD可能無法與其他房地產投資信託基金相提並論。

定義和對賬


2024 年第二季度補充財務報告

補充文件中包含的定義

年化基本租金：

包括直線租金上漲和免費租金期攤銷的影響，不包括以下方面的影響：與租户資助的租户改善相關的遞延收入的攤銷、高於/低於市場租金的攤銷、現有租賃下到期的租賃激勵的攤銷以及費用報銷收入。此外，基礎租賃包含各種支出結構，包括全方位服務總額、修改後的總額和三重淨額。金額表示投資組合年化合同基礎租金收入總額的百分比。

資本支出：

資本改善支出、租户改善成本（不包括租户資助的租户改善）和租賃佣金。

GAAP /現金租金的變化（租賃已開始）：

計算方法是新租約/續訂租約的GAAP/現金租金與同一空間即將到期的GAAP/現金租金之間的變化。可能包括轉租時機受到 COVID-19 疫情影響的租賃以及旨在防止其傳播的限制。不包括公司收購該物業時空間空置的租約。

GAAP /現金租金的變化（已執行的租約）：

計算方法是已簽署租約的GAAP/現金租金與同一空間即將到期的GAAP/現金租金之間的變化。可能包括轉租時機受到 COVID-19 疫情影響的租賃以及旨在防止其傳播的限制。不包括公司收購該物業時空間空置的租約。

預計穩定日期（開發）：

管理層估計，自辦公和零售物業的主要基礎建築施工活動停止之日起，以及住宅物業基本完工後，佔用率保持穩定（95%），以較早者為準。

FAD 派息率：

計算方法是普通股股東和普通單位持有人應計的本季度股息（不包括限制性股票單位持有人應計的股息等價物）除以FAD。

第一代（“第一代”）：

最近完成的開發和重建物業尚未租賃空間，這些物業已添加到穩定的投資組合中。第一代空間的資本支出不包括在建開發和重建項目的支出，在我們計算FAD時，這些成本並未扣除。

固定費用覆蓋率——調整後的息税折舊攤銷前利潤：

計算方法為：調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總利息支出（不包括遞延債務成本的攤銷和債務折扣/溢價）和本年度應計優先股息。

固定費用覆蓋率-淨收入：

計算方法為淨收益，除以總利息支出（不包括遞延債務成本的攤銷和債務折扣/溢價）和本年度應計優先股息。


2024 年第二季度補充財務報告

補充文件中包含的定義，續

FFO 派息比率：

計算方法是普通股股東和普通單位持有人應計的本季度股息（不包括限制性股票單位持有人應計的股息等價物）除以歸屬於普通股股東和單位持有人的FFO。

GAAP 有效利率：

為財務報告目的記錄利息支出的利率，反映了所有折扣/溢價的攤銷，不包括債務發行成本。

總租賃類型：

代表租約，其中房東有義務按比例支付租户在某些運營費用中的份額。

利息覆蓋率：

計算方法為：調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總利息支出（不包括遞延債務成本的攤銷和債務折扣/溢價）。

重大重新定位：

我們需要對這些空間進行大量的非經常性資本支出進行重新定位，預計在重新租賃後將產生額外的收入。在我們計算FAD時，沒有減去該領域的資本支出。

直線租金的淨影響：

指該期間確認的直線租金收入被該期間收到的現金所抵消，這些現金適用於已終止租賃的遞延應收租金餘額和記入遞延應收租金餘額的壞賬準備金。

淨收入支付率：

計算方法是普通股股東和普通單位持有人應計的本季度股息（不包括限制性股票單位持有人應計的股息等價物）除以淨收益。

淨租賃類型：

代表租户有義務按比例支付某些運營費用的租約。

淨營業收入利潤率：

計算方法是淨營業收入除以總收入。

重建物業：

根據更改用途的正式計劃，我們預計將花費大量開發和施工成本購買的房產。

可出租平方英尺：

反映了建築業主和管理者協會（“BOMA”）的最新測量結果。本報告中列出的所有佔用和租賃百分比均根據所列期末的可出租平方英尺計算得出。


2024 年第二季度補充財務報告

補充文件中包含的定義，續

留存率（已執行租約）：

按租約到期或終止時現有租户續訂的空間百分比計算。

同店產品組合：

我們的同店投資組合包括我們在兩個可比報告期內擁有和包含在穩定投資組合中的所有房產，即截至2023年1月1日擁有和包含在穩定投資組合中，截至2024年6月30日仍擁有幷包含在穩定投資組合中的房產。它包括我們的住宅投資組合，包括我們在加利福尼亞州好萊塢的200個單元的住宅大樓和193個單元的怡和項目，以及我們在加利福尼亞州德爾瑪的One Paseo綜合用途項目中的608個住宅單元。它不包括未開發土地、目前承諾建造、在建或處於租户改善階段的開發和重建物業、尚未穩定的已完工住宅開發項目以及待售房產。我們將重建物業定義為那些我們預計將根據正式計劃在現有或購置的建築物上花費大量開發和施工成本的項目，其預期結果是提高該物業的經濟回報。














同店產品組合向前滾動
	建築物數量	平方英尺

截至 2023 年 12 月 31 日，門店組合相同	115	15,063,419
增加了穩定的開發和重建物業	4	1,151,118
重新測量	—	(3,889)
截至 2024 年 6 月 30 日，門店組合相同	119	16,210,648
穩定的開發和重建物業不包括在同一家商店中	2	829,591
截至2024年6月30日的穩定投資組合	121	17,040,239

第二代（“第二代”）：

穩定投資組合中房產的空間，其資本支出本質上通常是經常性的，或者與先前佔用的空間有關。

規定利率：

根據相應貸款文件記錄利息支出的利率，不包括任何債務折扣/保費攤銷的影響。

租户改善階段：

代表已達到冷殼狀態並準備好進行租户改善的項目，這可能需要在投入使用之前建造更多的主要基礎建築。


2024 年第二季度補充財務報告

普通股股東可獲得的淨收益與同店淨營業收入的對賬

（未經審計，以千美元計）


	已結束三個月 (1)										六個月已結束 (2)
	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023		6/30/2024		6/30/2023
普通股股東可獲得的淨收益	$	49,211	$	49,920	$	47,284	$	52,762	$	55,587	$	99,131	$	112,195
歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益	458		502		471		515		537		960		1,097
歸屬於合併財產合夥企業非控股權益的淨收益	4,878		5,278		5,291		5,460		5,151		10,156		13,213
淨收入	54,547		55,700		53,046		58,737		61,275		110,247		126,505
調整：
一般和管理費用	18,951		17,579		22,078		24,761		22,659		36,530		46,595
租賃成本	2,119		2,279		1,956		1,852		1,326		4,398		2,698
折舊和攤銷	87,151		88,031		86,016		85,224		90,362		175,182		184,038
利息收入	(10,084)		(13,190)		(10,696)		(7,015)		(3,421)		(23,274)		(4,881)
利息支出	36,763		38,871		32,325		29,837		26,383		75,634		52,054
淨營業收入，定義為 (3)	189,447		189,270		184,725		193,396		198,584		378,717		407,009
全資房產	168,215		167,061		162,348		170,492		176,582		335,276		356,102
合併房地產夥伴關係：(4)
第一街 100 號 (5)	6,073		5,958		6,561		6,782		6,075		12,031		12,077
第二街 303 號 (5)	10,467		10,794		10,099		10,243		9,706		21,261		26,942
Crossing/900 (6)	4,692		5,457		5,717		5,879		6,221		10,149		11,888
淨營業收入，定義為 (3)	189,447		189,270		184,725		193,396		198,584		378,717		407,009
非同店淨營業收入 (7)	(8,486)		(6,578)		(20,892)		(21,052)		(21,127)		(15,064)		(13,627)
同店淨營業收入	180,961		182,692		163,833		172,344		177,457		363,653		393,382
調整：
攤銷與租户資助的租户改善相關的遞延收入	(4,035)		(6,190)		(5,215)		(4,384)		(4,461)		(10,225)		(9,538)
直線租金的淨影響	2,084		5,443		8,140		617		(1,992)		7,527		(10,628)
攤銷低於市場淨租金的租金	(335)		(353)		(422)		(483)		(1,057)		(688)		(3,362)
與租賃相關的調整	(467)		(194)		2,236		(805)		(3,374)		(661)		853
其他 (8)	133		(1,147)		1,144		432		1,003		(1,014)		1,629
同店現金淨營業收入	$	178,341	$	180,251	$	169,716	$	167,721	$	167,576	$	358,592	$	372,336

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(1) 在2024年的所有季度中，同店投資組合由119處房產組成。在2023年的所有季度中，同店投資組合由115處房產組成。

(2) 基於截至2024年6月30日的相同門店投資組合，其中包括119處房產。

(3) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。

(4) 反映了所有列報期間的淨營業收入。

(5) 在報告的所有期限內，一家無關的第三方實體在位於加利福尼亞州舊金山第一街100號和第二街303號的兩處房產中擁有約44％的普通股權益。

(6) 在報告的所有期限內，一家無關的第三方實體擁有位於加利福尼亞州雷德伍德城傑斐遜大道900號和米德爾菲爾德路900號的兩處房產的約7％的普通股權益。

(7) 包括2023年第三季度在穩定投資組合中增加一棟辦公開發大樓的結果，2023年第四季度在穩定投資組合中增加一棟辦公開發大樓的結果，以及我們的在建和未來開發項目。

(8) 包括與租户信譽等相關的收入逆轉（回收）。


2024 年第二季度補充財務報告

普通股股東可獲得的淨收益與同店淨營業收入的對賬（續）

（未經審計，以千美元計）


	已結束三個月 (1)
	3/31/2023		12/31/2022		9/30/2022		6/30/2022
普通股股東可獲得的淨收益	$	56,608	$	52,625	$	79,757	$	47,105
歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益	560		588		664		515
歸屬於合併財產合夥企業非控股權益的淨收益	8,062		6,262		6,239		6,355
淨收入	65,230		59,475		86,660		53,975
調整：
一般和管理費用	23,936		25,217		23,524		22,120
租賃成本	1,372		1,404		1,015		1,447
折舊和攤銷	93,676		91,396		81,140		96,415
利息收入	(1,460)		(1,264)		(295)		(125)
利息支出	25,671		23,550		19,982		20,121
出售折舊經營財產的收益	—		—		(17,329)		—
淨營業收入，定義為 (2)	208,425		199,778		194,697		193,953
全資房產	179,500		174,983		170,166		168,721
合併房地產夥伴關係：(3)
第一街 100 號 (4)	6,011		6,116		5,791		5,745
第二街 303 號 (4)	17,247		12,702		12,941		13,333
Crossing/900 (5)	5,667		5,977		5,799		6,154
淨營業收入，定義為 (2)	208,425		199,778		194,697		193,953
非同店淨營業收入 (6)	(6,866)		(16,435)		(13,335)		(12,239)
同店淨營業收入	201,559		183,343		181,362		181,714
調整：
攤銷與租户資助的租户改善相關的遞延收入	(4,893)		(4,607)		(4,646)		(4,631)
直線租金的淨影響	(5,359)		(3,689)		(6,992)		(12,183)
攤銷低於市場淨租金的租金	(2,305)		(2,287)		(2,520)		(2,720)
與租賃相關的調整	4,673		(2,010)		(194)		401
其他 (7)	626		1,008		400		530
同店現金淨營業收入	$	194,301	$	171,758	$	167,410	$	163,111

______________________

(1) 與最近比較期相同的門店組合。在截至2023年3月31日的季度中，同店投資組合由119處房產組成。在2022年的所有季度中，同店投資組合由115處房產組成。

(2) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。

(3) 反映了所有列報期間的淨營業收入。

(4) 在報告的所有期限內，一家無關的第三方實體在位於加利福尼亞州舊金山第一街100號和第二街303號的兩處房產中擁有約44％的普通股權益。

(5) 在報告的所有期限內，一家無關的第三方實體擁有位於雷德伍德城傑斐遜大道900號和米德爾菲爾德路900號的兩處房產的約7％的普通股權益。

(6) 包括2023年第四季度在穩定投資組合中增加一棟辦公開發大樓的業績，以及我們在建和未來的開發項目。

(7) 包括與租户信譽等相關的收入逆轉（回收）。


2024 年第二季度補充財務報告

普通股股東可獲得的淨收益與調整後的公司息税折舊攤銷前利潤份額的對賬

（未經審計，以千美元計）


	三個月已結束
	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023
普通股股東可獲得的淨收益	$	49,211	$	49,920	$	47,284	$	52,762	$	55,587
利息支出	36,763		38,871		32,325		29,837		26,383
折舊和攤銷	87,151		88,031		86,016		85,224		90,362

歸屬於運營合夥企業非控股普通單位的淨收益	458		502		471		515		537
歸屬於合併財產合夥企業非控股權益的淨收益	4,878		5,278		5,291		5,460		5,151


調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)	178,461		182,602		171,387		173,798		178,020

經調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)，歸屬於合併房地產合夥企業中的非控股權益	(7,601)		(8,660)		(8,328)		(8,390)		(8,162)

調整後公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額 (1)	$	170,860	$	173,942	$	163,059	$	165,408	$	169,858

利息收入	(10,084)		(13,190)		(10,696)		(7,015)		(3,421)

公司在息税折舊攤銷前利潤中所佔份額，扣除利息收入 (1)	$	160,776	$	160,752	$	152,363	$	158,393	$	166,437

______________________

(1) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。


2024 年第二季度補充財務報告

將經營活動提供的GAAP淨現金與可供分配的資金進行對賬

（未經審計，以千美元計）


	三個月已結束										截至6月30日的六個月
	6/30/2024		3/31/2024		12/31/2023		2023 年 9 月 30 日		6/30/2023		2024		2023
經營活動提供的 GAAP 淨現金	$	88,693	$	167,869	$	110,223	$	208,816	$	101,414	$	256,562	$	283,550
調整：
定期租户改善、租賃佣金和資本支出	(22,069)		(11,763)		(31,411)		(20,519)		(17,850)		(33,832)		(35,616)
非房地產傢俱、固定裝置和設備的折舊	(1,562)		(1,571)		(1,614)		(1,706)		(1,889)		(3,133)		(3,894)
運營資產和負債的淨變動 (1)	55,471		(21,554)		39,064		(58,450)		41,727		33,917		21,202
合併房地產合夥企業在FFO和FAD中所佔份額中的非控股權益	(5,634)		(7,553)		(6,705)		(6,246)		(6,981)		(13,187)		(16,606)
與投資和融資活動相關的現金調整	(65)		(100)		(29)		(3,197)		3,125		(165)		3,443
可供分配的資金 (2)	$	114,834	$	125,328	$	109,528	$	118,698	$	119,546	$	240,162	$	252,079

_____________________

(1) 主要包括以下資產和負債的變動：有價證券、流動應收賬款、預付費用和其他資產、應付賬款、應計費用和其他負債以及預收租金和租户保證金。

(2) 有關非公認會計準則補充指標的管理層聲明，請參閲第31-33頁。