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兩港投資公司公佈2024年第二季度財務業績

在波動性加劇的情況下取得了穩定的業績

紐約，2024年7月30日——MSR +機構RMBS房地產投資信託基金（REIT）Two Harbors Investment Corp.（紐約證券交易所代碼：TWO）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。

季度摘要

•報告的每股普通股賬面價值為15.19美元，並宣佈第二季度普通股股息為每股0.45美元，這意味着賬面價值的季度經濟回報率持平。在2024年的前六個月，賬面價值的總經濟回報率為5.8％。（1）

•產生的綜合收益為50萬美元，合每股加權平均基本普通股0.00美元。

•回購了2026年到期的本金1,000萬美元的可轉換優先票據。

•推出了直接面向消費者的回收原創平臺。

•通過出售64億美元未付本金餘額（UPB）的機會主義承諾，積極管理MSR投資組合。

•通過流轉銷售收購結算了3.278億uPb的MSR。

•季度末，和解了MSR對16億美元uPB的批量收購，並承諾通過批量收購再購買10億美元的uPB。

•季度末，市場普通股發行計劃增加了1120萬股，使普通股的總授權量達到1500萬股。

Two Harbors總裁兼首席執行官比爾·格林伯格表示：“本季度再次表明了我們獨特的MSR投資組合結構與機構RMBS相結合的好處。”“我們已戰略性地向MSR分配了60％以上的資本，在這種環境下，MSR的期限短，利差波動性低。在我們的運營抵押貸款公司RoundPoint中，我們完成了所有服務的轉讓，RoundPoint現在為超過90萬筆貸款提供服務。我們還成功推出了直接面向消費者的回收發放平臺，我們打算在第三季度開始向客户提供一系列輔助和房屋淨值產品，包括第二留置權貸款。”

“MSR在第二季度表現良好，當前供應減少和需求旺盛的動態提振了估值。鑑於市場的強勁出價，我們看到過去幾年中一些最大的MSR買家變成了賣家，我們在本季度既是服務業的賣方又是買方，積極管理了我們的MSR投資組合。” Two Harbors首席投資官尼克·萊蒂卡説。“從歷史角度來看，機構人民幣的名義利差仍然很大，在波動率較低的環境中具有收緊的可能性，我們預計這將與美聯儲削減週期的開始有關。”

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(1) 賬面價值的經濟回報率定義為從給定時期開始到結束時每股普通股賬面價值的增加（減少），加上該期間內申報的股息，除以該期初的賬面價值。

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經營業績

下表彙總了該公司2024年第二季度和2024年第一季度的GAAP和非GAAP收益指標以及關鍵指標：


雙港投資公司的經營業績（未經審計）
（以千美元計，每股普通股數據除外）
	截至2024年6月30日的三個月							截至2024年3月31日的三個月
歸屬於普通股股東的收益	收益			每加權平均基本普通股		普通股平均年化回報率		收益			每加權平均基本普通股		普通股平均年化回報率
綜合收入	$	479		$	—	0.1	%	$	89,370		$	0.85	22.4	%
GAAP 淨收入	$	44,552		$	0.43	11.1	%	$	192,448		$	1.85	48.2	%

可供分配的收益 (1)	$	17,516		$	0.17	4.4	%	$	4,725		$	0.05	1.2	%


運營指標
普通股每股股息	$	0.45						$	0.45
年化股息收益率 (2)	13.6		%					13.6		%
期末每股普通股賬面價值	$	15.19						$	15.64
賬面價值的經濟回報率 (3)	—		%					5.8		%
運營費用，不包括非現金LTIP攤銷和某些運營費用 (4)	$	37,924						$	40,300
運營費用，不包括非現金LTIP攤銷和某些運營費用，佔平均權益的百分比 (4)	6.8		%					7.2		%

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(1) 可供分配的收益（EAD）是非公認會計準則衡量標準。有關EAD的定義以及GAAP與非GAAP財務信息的對賬，請參閲第11頁。

(2) 股息收益率的計算方法是將給定時期內申報的股息年化除以該期末的收盤股價。

(3) 賬面價值的經濟回報率定義為從給定時期開始到結束時每股普通股賬面價值的增加（減少），加上該期間內申報的股息，除以該期初的賬面價值。

(4) 不包括2024年第二季度的160萬美元非現金股權薪酬支出和2024年第一季度的610萬美元非現金股權薪酬支出以及2024年第二季度60萬美元的某些運營信貸和2024年第一季度的120萬美元支出。某些運營費用主要包括與公司正在進行的與PRCm Advisers LLC的訴訟有關的費用。它還包括與公司收購RoundPoint Mortgage Servicing LLC相關的某些交易費用。

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投資組合摘要

截至2024年6月30日，該公司的投資組合包括111億美元的機構人民幣、MSR和其他投資證券及其相關的名義債務套期保值。此外，該公司持有49億美元的債券等值淨待公佈證券（TBA）。

下表彙總了公司截至2024年6月30日和2024年3月31日的投資組合：


雙港投資公司投資組合
（以千美元計）

投資組合構成	截至 2024 年 6 月 30 日				截至 2024 年 3 月 31 日
	（未經審計）				（未經審計）
機構人民幣抵押貸款	$	8,035,395	72.4	%	$	8,188,432	72.6	%
抵押貸款服務權 (1)	3,065,415		27.6	%	3,084,879		27.4	%
其他	3,942		—	%	3,953		—	%
彙總投資組合	11,104,752				11,277,264
待定淨排名 (2)	4,940,593				3,433,417
總投資組合	$	16,045,345			$	14,710,681

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（1）根據上月末公司MSR基礎貸款的本金餘額，本月的購買量有所增加。

(2) 代表待定頭寸的債券等值價值。債券等值價值定義為名義金額乘以市場價格。根據公認會計原則，記作衍生工具。


機構RMBS特有的投資組合指標	截至 2024 年 6 月 30 日			截至 2024 年 3 月 31 日
	（未經審計）			（未經審計）

加權平均成本基礎 (1)	$	101.28		$	100.70


三個月心肺復甦術的加權平均值	7.3		%	4.8		%

總加權平均票面利率	5.8		%	5.6		%
加權平均貸款年限（月）	31			30

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(1) 加權平均成本基礎僅包括機構本金和利息RMBS，並使用賬面價值進行加權。


特定於 MSR 的投資組合指標 (1)	截至 2024 年 6 月 30 日			截至 2024 年 3 月 31 日
（以千美元計）	（未經審計）			（未經審計）
未付本金餘額	$	209,389,409		$	213,596,880
總票面利率	3.5		%	3.5		%
目前的貸款規模	$	333		$	335
原創 FICO (2)	759			759
原始 LTV	71		%	72		%
違約 60 天以上	0.7		%	0.7		%
淨服務費	25.3 個基點			25.3 個基點

	截至2024年6月30日的三個月			截至2024年3月31日的三個月
	（未經審計）			（未經審計）
公允價值（虧損）收益	$	(22,857)		$	11,012
服務收入	$	169,882		$	160,928
維修成本	$	5,214		$	6,904
服務儲備金的變化	$	(739)		$	215

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(1) 指標不包括證券化信託中的住宅抵押貸款，該公司是該信託的指定服務管理機構。除uPB以外的投資組合指標表示由uPB加權的平均值。

(2) FICO代表抵押貸款行業公認的借款人信用評分。

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其他投資和風險管理指標	截至 2024 年 6 月 30 日		截至 2024 年 3 月 31 日
（以千美元計）	（未經審計）		（未經審計）
淨多頭名義待定 (1)	$	4,983,000	$	3,450,000
名義期貨	$	(6,308,900)	$	(5,638,800)


名義利率互換	$	11,739,471	$	9,822,112

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(1) 根據公認會計原則記作衍生工具。

融資摘要

下表彙總了截至2024年6月30日和2024年3月31日的公司財務指標和未償還的回購協議、循環信貸額度、定期票據和可轉換優先票據：


2024年6月30日	平衡		加權平均借款利率		加權平均到期月數	不同交易對手的數量
（千美元，未經審計）
以證券為抵押的回購協議	$	7,834,910	5.48	%	2.78	18
由 MSR 擔保的回購協議	600,000		8.49	%	22.72	1

回購協議總額	8,434,910		5.69	%	4.20	19
由MSR擔保的循環信貸額度及相關的服務預付債務	1,279,271		8.45	%	20.25	4
由MSR擔保的應付定期票據	—		—	%	—	不適用
無抵押可轉換優先票據	259,412		6.25	%	18.54	不適用
借款總額	$	9,973,593


2024 年 3 月 31 日	平衡		加權平均借款利率		加權平均到期月數	不同交易對手的數量
（千美元，未經審計）
以證券為抵押的回購協議	$	8,102,661	5.52	%	2.91	18
由 MSR 擔保的回購協議	258,977		6.92	%	5.28	3

回購協議總額	8,361,638		5.61	%	2.98	19
由MSR擔保的循環信貸額度及相關的服務預付債務	1,357,671		8.56	%	15.32	4
由MSR擔保的應付定期票據	295,520		8.24	%	2.83	不適用
無抵押可轉換優先票據	268,953		6.25	%	21.53	不適用
借款總額	$	10,283,782

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按抵押品類型劃分的借款	截至 2024 年 6 月 30 日			截至 2024 年 3 月 31 日
（以千美元計）	（未經審計）			（未經審計）
機構人民幣抵押貸款	$	7,834,693		$	8,102,444
抵押貸款還本付息權和相關服務預付義務	1,879,271			1,912,168
其他-安全	217			217
其他-不安全 (1)	259,412			268,953
總計	9,973,593			10,283,782
待定成本基礎	4,950,762			3,421,932
未結算人民幣的淨應付款（應收賬款）	—			(213,264)
總計，包括待定協議和未結算人民幣的淨應付款（應收賬款）	$	14,924,355		$	13,492,450

期末的債務與權益比率 (2)	4.5		:1.0	4.6		:1.0
期末的經濟債務與權益比率 (3)	6.8		:1.0	6.0		:1.0

按抵押品類型劃分的融資成本 (4)	截至2024年6月30日的三個月			截至2024年3月31日的三個月
	（未經審計）			（未經審計）
機構人民幣抵押貸款	5.54		%	5.63		%
抵押貸款還本付息權和相關服務預付義務 (5)	8.99		%	9.08		%
其他-安全	5.53		%	6.99		%
其他-不安全 (1) (5)	6.89		%	6.87		%
年化融資成本	6.23		%	6.30		%
利率互換 (6)	(0.61)		%	(0.56)		%
美國國債期貨 (7)	(0.29)		%	(0.30)		%
待定助理 (8)	3.44		%	3.57		%
年化融資成本，包括掉期、美國國債期貨和TBA	4.76		%	5.02		%

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(1) 無抵押可轉換優先票據。

(2) 定義為機構和非機構投資證券及MSR提供資金的借款總額除以總權益。

(3) 定義為機構和非機構投資證券及MSR提供資金的借款總額，加上按待定淨成本計算的隱含債務和未結算人民幣的淨應付賬款（應收賬款），除以總權益。

(4) 不包括任何由美國國債擔保的回購協議。

(5) 包括債務發行成本的攤銷。

(6) 為減輕與公司未償借款相關的利率風險而持有的利率互換的融資成本包括利差收入/支出以及簽訂利率互換協議時已支付或收到的預付款的攤銷，並以平均借款餘額作為分母進行計算。

(7) 為降低與公司未償借款相關的利率風險而持有的美國國債期貨的融資成本是使用平均借款餘額作為分母計算的。美國國債期貨收入在經濟上等同於使用短期回購協議持有和融資最便宜的相關美國國債或債券。

(8) TBA的隱含融資收益/美元滾動收入成本是使用TBA的平均成本基礎作為分母計算的。待定美元滾動收入等同於使用短期回購協議為控股和融資機構人民幣的非公認會計準則。根據公認會計原則，TBA被視為衍生工具。

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電話會議

Two Harbors Investment Corp. 將於美國東部時間2024年7月31日上午9點舉行電話會議，討論其2024年第二季度的財務業績和相關信息。要參加電話會議，請在上述開始時間前大約 10 分鐘撥打免費電話 (888) 394-8218，並提供會議代碼 1669717。電話會議還將進行網絡直播，可在公司網站www.twoharborsinvestment.com的 “新聞與活動” 欄目在線觀看。對於那些無法參加的人，將在直播結束大約四小時後在公司的網站上重播網絡直播。

雙港投資公司

馬裏蘭州的一家公司Two Harbors Investment Corp. 是一家房地產投資信託公司，投資抵押貸款還本付息權、住宅抵押貸款支持證券和其他金融資產。Two Harbors 總部位於明尼蘇達州聖路易斯公園。

前瞻性陳述

本演示文稿包括1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述”。實際結果可能與預期、估計和預測不同，因此，讀者不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。諸如 “期望”、“目標”、“假設”、“估計”、“項目”、“預算”、“預測”、“預測”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“相信”、“預測”、“潛力”、“繼續” 等詞語以及類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，可能導致實際業績與預期業績存在重大差異，其中包括我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以及隨後的任何10-Q表季度報告中描述的以 “風險因素” 為標題的內容。可能導致實際業績差異的因素包括但不限於：信貸市場狀況和總體經濟狀況；利率和資產市值的變化；目標資產基礎抵押貸款預付利率的變化；目標資產基礎抵押貸款的違約率或回收率下降；房價下跌；我們為投資組合中的風險建立、調整和維持適當套期保值的能力；可用性和成本我們的目標資產；可用性和成本融資；我們行業競爭格局的變化；我們有效執行我們已經或將來可能推行的戰略交易和舉措並從中受益的能力；我們認識到收購RoundPoint Mortgage Servicing LLC的好處和管理與經營抵押貸款服務商和發起人相關的風險的能力；我們終止與PRCm Advisers LLC的管理協議以及與此類終止相關的正在進行的訴訟的能力；我們管理各種抵押貸款服務商和發起人的能力與我們的業務相關的運營風險和成本；我們的通信和信息技術系統的中斷或損傷；我們收購MSR和維持MSR投資組合的能力；我們面臨的法律和監管索賠的風險；影響我們業務的立法和監管行動；我們維持房地產投資信託基金資格的能力；以及由於我們的房地產投資信託基金身份和1940年《投資公司法》下的豁免地位而對我們的業務施加的限制。

提醒讀者不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。Two Harbors不承擔或接受任何義務公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映其預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。有關這些和其他風險因素的更多信息包含在Two Harbors最近向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中。隨後有關Two Harbors或任何代表Two Harbors或任何代表其行事的事項的所有書面和口頭前瞻性陳述均由上述警示性陳述明確限定。

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非公認會計準則財務指標

除了披露根據美國公認會計原則（GAAP）計算的財務業績外，本新聞稿和隨附的投資者介紹還提供了非公認會計準則財務指標，例如可供分配的收益和相關的每股普通股指標。該公司提出的非公認會計準則財務指標提供了補充信息，以幫助投資者分析公司的經營業績，並有助於與業內同行進行比較。但是，由於這些指標不是根據公認會計原則計算的，因此不應將其視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。應仔細評估公司的GAAP財務業績以及這些業績的對賬。請參閲本新聞稿第 11 頁上的 GAAP 與非 GAAP 對賬表。

附加信息

Two Harbors的股東和其他感興趣的人士可以在www.twoharborsinvestment.com上找到有關該公司的更多信息，也可以在美國證券交易委員會的互聯網網站www.sec.gov上找到有關該公司的更多信息，收件人：明尼蘇達州聖路易斯公園1601號900號套房，55416，（612）453-4100。

聯繫我們

瑪格麗特·卡爾，Two Harbors Investment Corp. 投資者關係主管，(612) -453-4080，Margaret.Karr@twoharborsinvestment.com

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雙港投資公司
簡明的合併資產負債表
（千美元，股票數據除外）
	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
	（未經審計）
資產
按公允價值計算的可供出售證券（攤銷成本分別為8,359,346美元和8,509,383美元；信貸損失備抵額分別為3,340美元和3,943美元）	$	8,029,955	$	8,327,149
按公允價值計算的抵押貸款服務權	3,065,415		3,052,016
現金和現金等價物	624,199		729,732
受限制的現金	162,623		65,101
應計應收利息	35,993		35,339
交易對手應付的款項	372,192		323,224
按公允價值計算的衍生資產	13,519		85,291
反向回購協議	349,660		284,091
其他資產	196,161		236,857
總資產	$	12,849,717	$	13,138,800
負債和股東權益
負債：
回購協議	$	8,434,910	$	8,020,207
循環信貸額度	1,279,271		1,329,171
應付定期票據	—		295,271
可轉換優先票據	259,412		268,582
按公允價值計算的衍生負債	14,264		21,506
應付交易對手的款項	352,117		574,735
應付股息	58,729		58,731
應計應付利息	85,680		141,773

其他負債	170,037		225,434
負債總額	10,654,420		10,935,410
股東權益：
優先股，面值每股0.01美元；1億股已授權股票，24,870,817股和25,356,426股已發行和流通股票（分別為621,770美元和633,911美元的清算優先權）	601,467		613,213
普通股，面值每股0.01美元；已授權175,000,000股，已發行和流通的股票分別為103,622,239和103,206,457股	1,036		1,032
額外的實收資本	5,933,250		5,925,424
累計其他綜合虧損	(323,580)		(176,429)
累積收益	1,610,541		1,349,973
向股東的累積分配	(5,627,417)		(5,509,823)
股東權益總額	2,195,297		2,203,390
負債和股東權益總額	$	12,849,717	$	13,138,800

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雙港投資公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（千美元，股票數據除外）
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式
	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
	（未經審計）				（未經審計）
淨利息收入（支出）：





利息收入	$	115,953	$	117,762	$	233,736	$	234,355







利息支出	154,207		159,561		314,207		302,051
淨利息支出	(38,254)		(41,799)		(80,471)		(67,696)
淨服務收入：
服務收入	176,015		175,223		342,348		328,543
維修成本	4,475		25,190		11,594		53,556
淨服務收入	171,540		150,033		330,754		274,987
其他（虧損）收入：
投資證券（虧損）收益	(22,437)		2,172		(33,412)		12,970
服務資產（虧損）收益	(22,857)		21,679		(11,845)		(6,400)
利率互換和掉期協議的收益（虧損）	22,012		56,533		120,522		(25,621)
其他衍生工具的（虧損）收益	(750)		47,161		46,849		(108,610)
其他收入	226		2,200		223		2,200
其他（虧損）收入總額	(23,806)		129,745		122,337		(125,461)
費用：


薪酬和福利	21,244		8,868		47,773		22,951
其他運營費用	17,699		11,886		38,751		22,370


支出總額	38,943		20,754		86,524		45,321
所得税前收入	70,537		217,225		286,096		36,509
所得税準備金	14,201		19,780		26,172		15,872


淨收入	56,336		197,445		259,924		20,637


優先股股息	(11,784)		(12,115)		(23,568)		(24,480)
優先股回購和報廢的收益	—		2,454		644		2,454
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）	$	44,552	$	187,784	$	237,000	$	(1,389)
每股加權平均普通股的基本收益（虧損）	$	0.43	$	1.94	$	2.27	$	(0.02)
普通股每股加權平均攤薄收益（虧損）	$	0.43	$	1.80	$	2.16	$	(0.02)
每股普通股申報的股息	$	0.45	$	0.45	$	0.90	$	1.05
普通股的加權平均數：
基本	103,555,755		96,387,877		103,478,847		94,492,389
稀釋	103,910,812		106,062,378		113,136,629		94,492,389
綜合收益（虧損）：
淨收入	$	56,336	$	197,445	$	259,924	$	20,637
其他綜合損失：
可供出售證券的未實現虧損	(44,073)		(156,306)		(147,151)		(30,375)
其他綜合損失	(44,073)		(156,306)		(147,151)		(30,375)
綜合收益（虧損）	12,263		41,139		112,773		(9,738)


優先股股息	(11,784)		(12,115)		(23,568)		(24,480)
優先股回購和報廢的收益	—		2,454		644		2,454
歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損）	$	479	$	31,478	$	89,849	$	(31,764)

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雙港投資公司
利息收入和利息支出
（千美元，股票數據除外）

	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
	（未經審計）				（未經審計）
利息收入：
可供出售證券	$	99,211	$	104,195	$	199,816	$	201,233



其他	16,742		13,567		33,920		33,122
利息收入總額	115,953		117,762		233,736		234,355
利息支出：
回購協議	113,714		116,946		232,430		221,301

循環信貸額度	29,906		29,684		60,153		55,340
應付定期票據	6,008		8,239		12,426		15,882
可轉換優先票據	4,579		4,692		9,198		9,528

利息支出總額	154,207		159,561		314,207		302,051
淨利息支出	$	(38,254)	$	(41,799)	$	(80,471)	$	(67,696)

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雙港投資公司
公認會計準則與非公認會計準則財務信息的對賬
（千美元，股票數據除外）
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式

	三個月已結束
	6月30日 2024		三月三十一日 2024
	（未經審計）		（未經審計）
綜合收益與可供分配的收益的對賬：
歸屬於普通股股東的綜合收益	$	479	$	89,370

對歸屬於普通股股東的其他綜合虧損的調整：
可供出售證券的未實現虧損	44,073		103,078
歸屬於普通股股東的淨收益	$	44,552	$	192,448

為排除報告的已實現和未實現（收益）損失而進行的調整：
證券已實現虧損	22,149		10,915
證券未實現虧損（收益）	117		(20)
信貸損失準備金	171		80
抵押貸款還本付息權的已實現和未實現虧損（收益）	22,857		(11,012)
利率互換和掉期終止或到期時的已實現收益	(2,388)		(13,890)
利率互換和掉期的未實現收益	(4,609)		(70,325)
其他衍生工具的已實現和未實現虧損（收益）	852		(47,489)
優先股回購和報廢的收益	—		(644)
其他已實現和未實現（收益）損失	(226)		3
其他調整：
MSR 攤銷 (1)	(89,058)		(78,704)
待定美元總收入（虧損）(2)	4,019		(1,905)
美國國債期貨收入 (3)	7,211		7,694
服務儲備金的變化	(739)		215
非現金股權薪酬支出	1,643		6,083
某些運營費用 (4)	(624)		1,198

非EAD的所得税淨準備金	11,589		10,078
可供分配給普通股股東的收益 (5)	$	17,516	$	4,725

基本普通股加權平均值	103,555,755		103,401,940
每股加權平均基本普通股可供分配給普通股股東的收益	$	0.17	$	0.05

_____________

(1) MSR攤銷是指MSR公允價值變動中主要歸因於投資組合預期現金流（徑流）實現的部分，由於公司決定按公允價值核算MSR，該部分被視為非公認會計準則衡量標準。

（2）待定美元滾動收入在經濟上等同於使用短期回購協議為機構RMBS進行控股和融資。

(3) 美國國債期貨收入在經濟上等同於使用短期回購協議持有和融資最便宜的相關美國國債或債券。

(4) 某些運營費用主要包括與公司正在進行的與PRCm Advisers LLC的訴訟有關的費用。它還包括與公司收購RoundPoint Mortgage Servicing LLC相關的某些交易費用。

(5) EAD是一項非公認會計準則指標，我們將其定義為歸屬於普通股股東的綜合收益，不包括總投資組合的已實現和未實現損益、優先股回購的損益、信貸損失準備金（逆轉）、MSR的陳述和擔保義務準備金、與限制性普通股相關的非現金補償支出以及某些運營費用。顧名思義，EAD包括淨利息收入、衍生品利息的應計和結算、TBA的美元滾動收入、美國國債期貨收入、服務收入（扣除MSR的估計攤銷額和某些與現金相關的運營費用）。EAD提供補充信息，以幫助投資者分析公司的經營業績，並有助於與行業同行進行比較。EAD是我們董事會為確定普通股申報的股息金額而考慮的幾項措施之一，不應將其視為我們應納税所得額的指標，也不應將其視為我們可能申報的股息金額的代表。

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