whg-20240630

000116500212/3110-Q2024第一季度錯誤錯誤7,1446,4620.010.0125,000,00025,000,00010,314,30510,182,5838,906,1528,904,9021,408,1521,277,6810.150.15http://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel3Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel12And3Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel3Memberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#FairValueInputsLevel12And3Member350,0005,398,100642,000

以下表格顯示了為所示期間的股票補償安排錄入的總股票補償費用（以千為單位）:


	截至6月30日的三個月
	2024		2023
服務條件股票補償費用			$	1,283
業績條件股票補償費用			97
根據計劃的股票補償費用	—		1,380
加拿大計劃股票補償費用	—		—
共計股份獎勵支出	$	—	$	1,380

1,28397—1,380———1,38013.22.5

僅受服務條件限制的限制性股票

我們根據授予日公司普通股的公允市場價值、發行股份數以及對紅利的限制進行計算限制性股票授予的補償成本。該補償成本的攤銷基於適用的歸屬期間，按照直線法計算，對因放棄而發生的調整進行記錄。

以下表格詳細介紹了截至2024年6月30日結束僅受服務條件限制的我們的限制性股票授予的狀態和變化:


	股份	加權平均授予日公允價值
2020年1月1日之前未完全歸屬的股份	396,598	$	48.31
已行權	262,373	$	27.39
34,105	(140,974)	$	53.06
被取消	(26,372)	$	39.72
2024年6月30日之前未完全歸屬的股份	491,625	$	36.25

396,59848.31262,37327.39140,97453.0626,37239.72491,62536.25

服務與業績條件限制的受限制股票

根據該計劃，某些重要員工獲得了受限制股票授權協議，該股票授權協議的歸屬需在多年時間內逐步完成，歸屬受到西伍德董事會薪酬委員會設立的年度業績目標的限制。每年，薪酬委員會都會設定該年度受限制股票的特定限制條件目標。薪酬委員會設立年度目標的日期被視為授權日期和確認該股票的公允價值的日期來判斷相關股票的費用。業績限制期到期時，薪酬委員會將根據公司審計的合併財務報表決定基於特定的業績目標，是否正式批准業績表現受限制股票的歸屬事項。如果某一部分業績限制的受限制股票未能得到歸屬，該部分股票的報酬不會被確認為費用。

下表詳細説明瞭截至2024年6月30日六個月期內受服務和業績條件限制的受限制股票的狀態和變更情況:


	股份	加權平均授予日公允價值
2020年1月1日之前未完全歸屬的股份	80,975	$	49.73

34,105	(35,275)	$	55.11
非授予，2024年6月30日	45,700	$	45.58

80,97549.7335,27555.1145,70045.5827,4740.756,6251.3三年900012,00027,000100,00050,00079,000xbrli:股份iso4217:美元指數iso4217:美元指數xbrli:股份xbrli：純形whg:Segment00011650022024年01月01日2024-06-3000011650022023-07-2600011650022024-06-3000011650022023年12月31日00011650022024年12月31日0001165002us-gaap:資產管理1成員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap:資產管理1成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap:資產管理1成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap:資產管理1成員2023-01-012023年6月30日0001165002us-gaap:投資績效成員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap:投資績效成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap:投資績效成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap:投資績效成員2023-01-012023年6月30日0001165002us-gaap：受託人和信託成員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap：受託人和信託成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap：受託人和信託成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap：受託人和信託成員2023-01-012023年6月30日00011650022024-04-012024-06-3000011650022023-04-012023年6月30日00011650022023-01-012023年6月30日0001165002美國通用股票成員2024-03-310001165002us-gaap：附加資本溢價成員2024-03-310001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2024-03-310001165002us-gaap：留存收益成員2024-03-310001165002us-gaap：留存收益成員2024年01月01日2024-03-3100011650022024-03-310001165002美國通用股票成員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap：附加資本溢價成員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap：留存收益成員2024-04-012024-06-300001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2024-04-012024-06-300001165002美國通用股票成員2024-06-300001165002us-gaap：附加資本溢價成員2024-06-300001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2024-06-300001165002us-gaap：留存收益成員2024-06-300001165002us-gaap：非控制權益成員2024-06-300001165002美國通用股票成員2023-03-310001165002us-gaap：附加資本溢價成員2023-03-310001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2023-03-310001165002us-gaap：留存收益成員2023-03-310001165002us-gaap：留存收益成員2023-01-012023年6月30日00011650022022-03-310001165002美國通用股票成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap：附加資本溢價成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap：留存收益成員2023-04-012023年6月30日0001165002美國通用股票成員2023年6月30日0001165002us-gaap：附加資本溢價成員2023年6月30日0001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2023年6月30日0001165002us-gaap：留存收益成員2023年6月30日0001165002us-gaap：非控制權益成員2023年6月30日00011650022023年6月30日0001165002美國通用股票成員2023年12月31日0001165002us-gaap：附加資本溢價成員2023年12月31日0001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2023年12月31日0001165002us-gaap：留存收益成員2023年12月31日0001165002us-gaap：留存收益成員2023-01-012023年12月31日0001165002美國通用股票成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap：附加資本溢價成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap：留存收益成員2024年01月01日2024-06-300001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2024年01月01日2024-06-300001165002美國通用股票成員2022-12-310001165002us-gaap：附加資本溢價成員2022-12-310001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2022-12-310001165002us-gaap：留存收益成員2022-12-3100011650022022-12-310001165002美國通用股票成員2023-01-012023年6月30日0001165002us-gaap：附加資本溢價成員2023-01-012023年6月30日0001165002美國通用會計準則：庫藏股票成員2023-01-012023年6月30日0001165002美國通用會計原則：應收賬款成員2023年12月31日0001165002us-gaap：其他流動資產成員2023年12月31日0001165002us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentMember2023年12月31日0001165002us-gaap:OtherAssetsMember2023年12月31日0001165002whg:InvestmentAdvisoryServicesMemberwhg:AdvisoryMember2024-04-012024-06-300001165002whg:InvestmentAdvisoryServicesMemberwhg:AdvisoryMember2023-04-012023年6月30日0001165002whg:InvestmentAdvisoryServicesMemberwhg:AdvisoryMember2024年01月01日2024年09月30日0001165002whg:InvestmentAdvisoryServicesMemberwhg:AdvisoryMember2023-01-012023年6月30日0001165002whg:MutualFundAdvisoryMemberMemberwhg:諮詢委員會成員2024-04-012024-06-300001165002whg:共同基金諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg:共同基金諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg:共同基金諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg:私人財富諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2024-04-012024-06-300001165002whg:私人財富諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg:私人財富諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg:私人財富諮詢委員會成員whg:諮詢委員會成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg:績效費成員whg:諮詢委員會成員2024-04-012024-06-300001165002whg:績效費成員whg:諮詢委員會成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg:績效費成員whg：諮詢成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：績效費成員whg：諮詢成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：信託費用成員whg：信託成員2024-04-012024-06-300001165002whg：信託費用成員whg：信託成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：信託費用成員whg：信託成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：信託費用成員whg：信託成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：其他收入雜項服務成員whg：諮詢成員2024-04-012024-06-300001165002whg：其他收入雜項服務成員whg：諮詢成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：其他收入雜項服務成員whg：諮詢成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：其他收入雜項服務成員whg：諮詢成員2023-01-012023年6月30日0001165002加拿大whg：投資諮詢服務成員2024-04-012024-06-300001165002加拿大whg：信託費會員2024-04-012024-06-300001165002加拿大whg：其他收入雜項服務會員2024-04-012024-06-300001165002加拿大2024-04-012024-06-300001165002美國whg：投資諮詢服務會員2024-04-012024-06-300001165002whg：信託費會員美國2024-04-012024-06-300001165002whg：其他收入雜項服務會員美國2024-04-012024-06-300001165002美國2024-04-012024-06-300001165002whg：投資諮詢服務會員2024-04-012024-06-300001165002whg：信託費會員2024-04-012024-06-300001165002whg：其他收入雜項服務會員2024-04-012024-06-300001165002加拿大whg：投資諮詢服務會員2023-04-012023年6月30日0001165002加拿大whg：信託費會員2023-04-012023年6月30日0001165002加拿大whg：其他收入雜項服務會員2023-04-012023年6月30日0001165002加拿大2023-04-012023年6月30日0001165002美國whg：投資諮詢服務會員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：信託費會員美國2023-04-012023年6月30日0001165002whg：其他收入雜項服務會員美國2023-04-012023年6月30日0001165002美國2023-04-012023年6月30日0001165002whg：投資諮詢服務會員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：信託費會員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：其他收入雜項服務會員2023-04-012023年6月30日0001165002加拿大whg：投資諮詢服務會員2024年01月01日2024-06-300001165002加拿大whg：信託費會員2024年01月01日2024-06-300001165002加拿大whg：其他收入雜項服務會員2024年01月01日2024-06-300001165002加拿大2024年01月01日2024-06-300001165002美國whg：投資諮詢服務成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：信託費成員美國2024年01月01日2024-06-300001165002whg：其他收入雜項服務成員美國2024年01月01日2024-06-300001165002美國2024年01月01日2024-06-300001165002whg：投資諮詢服務成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：信託費成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：其他收入雜項服務成員2024年01月01日2024-06-300001165002加拿大whg：投資諮詢服務成員2023-01-012023年6月30日0001165002加拿大whg：信託費成員2023-01-012023年6月30日0001165002加拿大whg：其他收入雜項服務成員2023-01-012023年6月30日0001165002加拿大2023-01-012023年6月30日0001165002美國whg：投資諮詢服務成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：信託費成員美國2023-01-012023年6月30日0001165002whg：其他收入雜項服務成員美國2023-01-012023年6月30日0001165002美國2023-01-012023年6月30日0001165002whg：投資諮詢服務成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：信託費成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：其他收入雜項服務成員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：諮詢成員us-gaap:運營業務細分會員2024-04-012024-06-300001165002whg：信託成員us-gaap:運營業務細分會員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap：企業非細分會員2024-04-012024-06-300001165002跨業務板塊清算成員2024-04-012024-06-300001165002whg：諮詢成員us-gaap:運營業務細分會員2024-06-300001165002whg：信託成員us-gaap:運營業務細分會員2024-06-300001165002us-gaap：企業非細分會員2024-06-300001165002跨業務板塊清算成員2024-06-300001165002whg：諮詢成員us-gaap:運營業務細分會員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：信託成員us-gaap:運營業務細分會員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap：企業非細分會員2024年01月01日2024-06-300001165002跨業務板塊清算成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：諮詢成員us-gaap:運營業務細分會員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：信託成員us-gaap:運營業務細分會員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap：企業非細分會員2023-04-012023年6月30日0001165002跨業務板塊清算成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：諮詢成員us-gaap:運營業務細分會員2023年6月30日0001165002whg：信託成員us-gaap:運營業務細分會員2023年6月30日0001165002us-gaap：企業非細分會員2023年6月30日0001165002跨業務板塊清算成員2023年6月30日0001165002whg：諮詢成員us-gaap:運營業務細分會員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：信託成員us-gaap:運營業務細分會員2023-01-012023年6月30日0001165002us-gaap：企業非細分會員2023-01-012023年6月30日0001165002跨業務板塊清算成員2023-01-012023年6月30日0001165002美國會計準則:美國國債及政府會員2024-06-300001165002美國會計準則:美國國債及政府會員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap：貨幣市場基金成員2024-06-300001165002us-gaap：貨幣市場基金成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap: 股權基金成員2024-06-300001165002us-gaap: 股權基金成員2024年01月01日2024-06-300001165002US-GAAP:交易所交易基金成員2024-06-300001165002US-GAAP:交易所交易基金成員2024年01月01日2024-06-300001165002US-GAAP：股票證券會員2024-06-300001165002US-GAAP：股票證券會員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：UsGaap_權益證券會員2024-06-300001165002whg：UsGaap_權益證券會員2024年01月01日2024-06-300001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員2024-06-300001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員2024年01月01日2024-06-300001165002美國會計準則:美國國債及政府會員2023年12月31日0001165002美國會計準則:美國國債及政府會員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap：貨幣市場基金成員2023年12月31日0001165002us-gaap：貨幣市場基金成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap: 股權基金成員2023年12月31日0001165002us-gaap: 股權基金成員2023-04-012023年6月30日0001165002US-GAAP：股票證券會員2023年12月31日0001165002US-GAAP：股票證券會員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：UsGaap_權益證券會員2023年12月31日0001165002whg：UsGaap_權益證券會員2023-04-012023年6月30日0001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員2023年12月31日0001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：ZarvonaEnergyFundGPLP域名2024-06-300001165002whg：ZarvonaEnergyFundGPLP域名2023年12月31日0001165002whg：ZarvonaEnergyFundIIALP域名2024-06-300001165002whg：ZarvonaEnergyFundIIALP域名2023年12月31日0001165002whg：SalientMLPTotalReturnFundLP域名2024-06-300001165002whg：SalientMLPTotalReturnFundLP域名2023年12月31日0001165002whg：SalientMLPTotalReturnTEFundLP域名2024-06-300001165002whg：SalientMLPTotalReturnTEFundLP域名2023年12月31日0001165002whg：總成員2024-06-300001165002whg：總成員數2023年12月31日0001165002us-gaap:公允價值輸入1級會員2024-06-300001165002us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2024-06-300001165002us-gaap:公允價值輸入3級會員2024-06-300001165002us-gaap:按每股淨資產價值計量的公允價值成員2024-06-300001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap:公允價值輸入1級會員2024-06-300001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2024-06-300001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap:公允價值輸入3級會員2024-06-300001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap:按每股淨資產價值計量的公允價值成員2024-06-300001165002us-gaap:重複計量公允價值會員2024-06-300001165002us-gaap:公允價值輸入1級會員2023年12月31日0001165002us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2023年12月31日0001165002us-gaap:公允價值輸入3級會員2023年12月31日0001165002us-gaap:按每股淨資產價值計量的公允價值成員2023年12月31日0001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap:公允價值輸入1級會員2023年12月31日0001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap：公允價值輸入-2級別會員2023年12月31日0001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap:公允價值輸入3級會員2023年12月31日0001165002美國通用會計準則：私募股權基金成員us-gaap:按每股淨資產價值計量的公允價值成員2023年12月31日0001165002us-gaap:重複計量公允價值會員2023年12月31日00011650022023-03-310001165002us-gaap: 受限股票會員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap: 受限股票會員2024-06-300001165002whg：國內員工服務獎獲獎成員2024-04-012024-06-300001165002whg：國內員工服務獎獲獎成員2023-04-012023年6月30日0001165002績效股份成員2024-04-012024-06-300001165002績效股份成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：國內服務和業績獎勵成員2024-04-012024-06-300001165002whg：國內服務和業績獎勵成員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：加拿大員工服務獎獲獎成員2024-04-012024-06-300001165002whg：加拿大員工服務獎獲獎成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap: 受限股票會員2023-04-012023年6月30日0001165002whg：僅受服務條件限制的受限股票成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap: 受限股票會員2023年12月31日0001165002us-gaap: 受限股票會員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：受服務和業績條件限制的受限股票成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：受服務和業績條件限制的受限股票成員2023年12月31日0001165002whg：受服務和業績條件限制的受限股票成員2024-06-300001165002whg：加拿大計劃成員whg：Westwood International Advisors Inc成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：共同基金股份激勵獎項成員2024年01月01日2024-06-300001165002whg：共同基金股份激勵獎項成員2024-04-012024-06-300001165002whg：共同基金股份激勵獎項成員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap:共同基金成員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap:共同基金成員2023-01-012023年6月30日0001165002us-gaap: 受限股票會員2024-04-012024-06-300001165002us-gaap: 受限股票會員2023-04-012023年6月30日0001165002us-gaap: 受限股票會員2024年01月01日2024-06-300001165002us-gaap: 受限股票會員2023-01-012023年6月30日0001165002whg：Westwood基金成員2024-06-300001165002whg：共同信託基金成員2024-06-300001165002whg：Westwood Hospitality Fund ILLC成員2024-06-300001165002whg：私募股權投資成員2024-06-300001165002whg:私人財富會員2024-06-300001165002whg:機構會員2024-06-300001165002us-gaap:後續事件會員2023年08月02日2023年08月02日

____________________________________________________________________________________________________

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

____________________________________________________________________________________________________

表格10-Q

____________________________________________________________________________________________________


☒			根據1934年證券交易法第13或15(d)節提交的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或


☐			根據1934年證券交易法第13或第15(d)條款的過渡報告

在從到的過渡期間。

佣金文件號 1-31234

____________________________________________________________________________________________________

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.

(根據其章程規定的發行人的確切名稱)

____________________________________________________________________________________________________


特拉華州		75-2969997
（設立或組織的其他管轄區域）		（內部税務服務僱主識別號碼）

200 CRESCENt COURt，SUITE 1200
達拉斯，	得克薩斯州	75201
請選擇註冊人是否按Form 20-F或Form 40-F覆蓋提交年度報告。 Form 20-F [X] Form 40-F []		(郵政編碼)

(214) 756-6900

（如果自上次報告以來有變化，則填上其曾用名或舊地址）

____________________________________________________________________________________________________

（原名稱、地址及上一個財政年度，如自上次報告以來發生更改）

根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:


每種類別的證券	交易代碼	名稱為每個註冊的交易所:
普通股，每股面值0.01美元	WHG	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

請在核查以下選項： (1) 在過去的12個月內(或註冊人要求提交此類報告的較短時間內)是否已經提交了根據1934證券交易法第13條或15(d)條的規定要求提交的所有報告，以及 (2)在過去的90天內是否一直需要遵守這些報告要求。是 ☒ 否 ☐

請在核查以下選項： (1)在過去的12個月內(或註冊人要求提交此類文件的較短時間內)是否已經提交了根據S-t條例405規定要求提交的每個互動數據文件，以及 (2)在過去的90天內是否一直需要遵守這些報告要求。是 ☒ 否 ☐

請在核查以下選項：是否屬於大型加速文件提交者、加速文件提交者、非加速文件提交者、小型報告公司或新興增長公司。在證券交易所法120億.2規則中查看“大型加速文件提交者”、“加速文件提交者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速文件申報人

☐

加速文件提交人

☐

非加速文件提交人

☒

更小的報告公司

☒

新興成長公司

☐

如果是新興增長公司，請在核查以下選項：是否選擇不使用根據證券交易所法第13(a)條提供的任何新的或修訂的會計準則的延長過渡期進行符合要求。 ☐

請在核查以下選項：是否是外殼公司(如證券交易所法120億.2中定義的)。是 ☐ 否 ☒

截至2024年7月24日普通股股票每股面值為0.01美元，已發行股票數： 9286533.

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WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.

指數


第I部分	財務信息	頁碼

項目1。	基本報表

	簡明合併資產負債表 (數額單位：千美元，股份單位除外)	1

	綜合收益（損失）簡明合併財務報表	2

	股東權益的簡化合並報表	3

	簡明的綜合現金流量表	5

	簡明合併財務報表註釋	6

事項二	分銷計劃	18

第3項。	有關市場風險的定量和定性披露	26

事項4。	控制和程序	26

第二部分	其他信息	28

項目1。	法律訴訟	28

項目1A。	風險因素	28

事項二	未註冊的股票股權銷售和籌款用途	28

項目6。	展示資料	29

簽名		30

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)


	2024年6月30日		2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	23,770	$	20,422
應收賬款	14,324		14,394
公允價值的投資	20,364		32,674
預付所得税	945		205
其他資產	4,506		4,543
總流動資產	63,909		72,238
投資	8,747		7,247
權益法投資	4,578		4,284
公允價值非流動投資	1,825		241
商譽	39,501		39,501
延遲所得税	773		726
經營租賃權使用資產	3,127		3,673
無形資產, 淨額	22,729		24,803
固定資產淨值，扣除累計折舊額為$8,180和$10,078	1,144		1,444
其他長期資產	1,041		1,010
所有基金類型，資產開多總計	83,465		82,929
總資產	$	147,374	$	155,167
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款及應計費用	$	5,312	$	6,130

分紅派息應付款	1,394		1,692
應付薪酬和福利	5,322		9,539
經營租賃負債	1,406		1,286


流動負債合計	13,434		18,647
應計分紅派息	782		675
或有事項考慮	10,176		10,133

非流動工程租賃負債	2,516		3,266
長期負債總額	13,474		14,074
負債合計	26,908		32,721
承諾和業務準備金（注11）
股東權益：
普通股，每股面值$0.01，授權股數為25,000,000股，已發行股數分別為12,174,073股和11,856,737股，流通的股份數分別為9,293,447股和9,140,760股	123		119
額外實收資本	202,064		201,622
庫藏股，成本為2,880,626股和2,715,977股，分別	(88,005。)		(85,990)

保留盈餘	4,339		4,650
Total Westwood Holdings Group, Inc.股東權益	118,521		120,401
合併子公司的非控制權益	1,945		2,045
股東權益總計	120,466		122,446
負債和股東權益合計	$	147,374	$	155,167

請參閲簡明合併財務報表附註。

WESTWOOD HOLDINGS GROUP，INC.及其子公司

基本報表綜合損益表

（以千為單位，除每股數據和股份數量外）

（未經審計）


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
收入:
諮詢費：
基於資產的	$	17,139	$	16,799	$	33,956	$	33,832
績效型	—		—		—		555
信託費用	5,227		5,024		10,340		10,055

其他，淨額	322		122		1,124		230
總收入	22,688		21,945		45,420		44,672
運費
員工薪酬福利	13,638		13,688		28,349		27,890
銷售及營銷費用	755		764		1,383		1,504
Westwood基金	855		746		1,576		1,478
信息技術	交易股數：2,350		2,566		4,640		4,949
專業服務	1,450		1,355		2,939		2,884
普通和管理	3,011		3,235		5,912		6,281

公允價值變動損益	4,807		(4,078)		1,858		(5,138)
收購費用	—		—		—		209
總支出	26,866		18,276		46,657		40,057
淨營業收入	(4,178。)		3,669		(1,237)		4,615

私人投資未實現升值（折舊）的淨變動	—		24		—		24
投資收益（損失）的淨額	548		211		1,003		383
其他收入	224		239		409		611

税前收入	(3,406)		4,143		175		5,633
所得税費用	(1,193)		1,244		222		2,020
淨利潤（損失）	$	(2,213)	$	2,899	$	(47)	$	3,613



總綜合收益（損失）	$	(2,213)	$	2,899	$	(47)	$	3,613
少數股東應佔綜合收益（損失）	30		4		(100)		25
西伍德控股集團 Inc. 歸屬於綜合收益（損失）	$	(2,243)	$	2,895	$	53	$	3,588
每股收益:
基本	$	(0.27)	$	0.36	$	0.01	$	0.45
攤薄	$	(0.27)	$	0.36	$	0.01	$	0.45
加權平均股數：
基本	8,218,596		7,991,228		8,158,812		7,922,954
攤薄	8,218,596		8,131,333		8,438,431		8,050,298

請參閲簡明合併財務報表附註。

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

股東權益簡明合併報表

截至2024年6月30日止三個月的簡明合併報表

（以千元為單位，除股份數量外全為估計值）

（未經審計）


	普通股本，每股面值			資本公積金		庫存股		未分配收益（累計赤字）		非控股權益		總費用
	股份	數量
2024 年 3 月 31 日餘額	9,330,762	$	122	$	201,899	$	(86,930)	$	6,749	$	1,915	$	123,755
淨利潤（損失）	—	—		—		—		(2,243)		30		(2,213)



發行受限股票淨額（扣除棄權）	49,031	1		(1)		—		—		—		—

宣佈分紅派息（每股$0.15）	—	—		(1,231)		—		(167)		—		(1,398)

股票補償費用	—	—		1,397		—		—		—		1,397

購買公司股票	(86,346)	—		—		(1,075)		—		—		(1,075)


2024年6月30日結餘	9,293,447	$	123	$	202,064	$	(88,005。)	$	4,339	$	1,945	$	120,466


	普通股，面值			資本公積金		庫存股		未分配收益（累計赤字）		非控股權益		總費用
	股份	數量
2023年3月31日的結存	9,212,390	$	119	$	200,453	$	(85,965)	$	(3,752)	$	1,015	$	111,870
淨收入	—	—		—		—		2,895		4		2,899


發行受限股票淨額（扣除棄權）	(29,620)	—		—		—		—		—		—

宣佈分紅派息（每股$0.15）	—	—		(1,192)		—		(102)		—		(1,294)
股票補償費用	—	—		1,624		—		—		—		1,624




2023年6月30日，餘額	9,182,770	$	119	$	200,885	$	(85,965)	$	(959)	$	1,019	$	115,099

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WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

股東權益調整表

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內

（以千元為單位，除股份數量外全為估計值）

（未經審計）


	普通股，面值			資本公積金		庫存股		未分配收益（累計赤字）		非控股權益		總費用
	股份	數量
2023年12月31日的餘額	9,140,760	$	119	$	201,622	$	(85,990)	$	4,650	$	2,045	$	122,446
淨利潤（損失）	—	—		—		—		53		(100)		(47)



發行受限股票淨額（扣除棄權）	317,336	4		(4)		—		—		—		—

宣佈分紅（每股0.30美元）	—	—		（2,466）		—		(364)		—		(2,830)
股票補償費用	—	—		2,912		—		—		—		2,912

購買公司股票	(86,346)	—		—		(1,075)		—		—		(1,075)

限制性股票以支付税款而歸還	(78,303)	—		—		(940)		—		—		(940)
2024年6月30日結餘	9,293,447	$	123	$	202,064	$	(88,005。)	$	4,339	$	1,945	$	120,466


	普通股，每股面值			資本公積金		庫存股		未分配收益（累計赤字）		非控股權益		總費用
	股份	數量
2022年12月31日的餘額	8,881,831	$	115	$	199,914	$	(85,128)	$	(4,253)	$	—	$	110,648

淨收入	—	—		—		—		3,588		25		3,613
收購	—	—		—		—		—		994		994
發行受限股票淨額（扣除棄權）	368,682	4		(4)		—		—		—		—

宣佈分紅（每股0.30美元）	—	—		(2,397)		—		(294)		—		(2,691)
股票補償費用	—	—		3,372		—		—		—		3,372


限制性股票以支付税款而歸還	(67,743)	—		—		(837)		—		—		(837)
2023年6月30日，餘額	9,182,770	$	119	$	200,885	$	(85,965)	$	(959)	$	1,019	$	115,099

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簡明合併現金流量表

（以千為單位）

（未經審計）


	截至6月30日的六個月
	2024		2023
經營活動產生的現金流量：
淨利潤（損失）	$	(47)	$	3,613
調整為符合經營活動提供的淨現金流的淨利潤（虧損）：
折舊費用	326		346
無形資產攤銷	2,074		2,063
投資中未實現（升值）折舊淨變化	(1,004)		(499)

股票補償費用	2,912		3,372
延遲所得税	(47)		228
非現金租賃費用	546		630
資產處置損失	—		69
租賃負債再計量的收益	—		(119)


待定對價的公允價值變動	1,858		(5,138)


經營性資產和負債的變化：
交易證券淨（購買）銷售額	11,430		(7,083)
應收賬款	70		919
其他資產	2		1,141
應付賬款及應計費用	(814)		(796)
應付的薪酬和福利	(4,217)		(3,345)
應付所得税	(740)		1,490
其他負債	(664)		(793)
經營活動產生的淨現金流量	11,685		(3,902)
投資活動產生的現金流量：
收購，扣除淨現金	—		(741)


購置固定資產等資產支出	(24)		(97)

投資購買	(1,500)		—

投資活動產生的淨現金流出	(1,524)		(838)
籌資活動產生的現金流量：
購買公司股票	(1,075)		—

為繳納税款而歸還的限制性股票	(940)		(837)
在收購中支付的有所擔保的款項	(1,815)		—
支付現金分紅派息	(2,983)		(3,053)
籌集資金淨額	(6,813)		(3,890)

現金及現金等價物的淨變動	3,348		(8,630)
現金及現金等價物期初餘額	20,422		23,859
現金及現金等價物期末餘額	$	23,770	$	15,229

補充現金流量信息：
期間支付的所得税	$	1,008	$	300
應計分紅派息	$	2,176	$	2,065

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WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1。業務描述

Westwood Holdings Group，Inc.（以下簡稱“Westwood”，“公司”，“我們”或“我們的”）於2001年12月12日根據特拉華州法律成立。Westwood通過其全資子公司Westwood Management Corp.，Westwood Advisors，L.L.C.和Salient Advisors，L.P.（以下簡稱“Westwood Management”）和Westwood Trust管理投資資產併為其客户提供服務。其中，Westwood Management向機構客户、一系列名為Westwood Funds®的共同基金、其他共同基金、個人投資者和Westwood Trust的客户提供投資顧問服務。Westwood Trust向機構和高淨值個人提供信託和託管服務，並參與自主發起的共同信託基金（“CTFs”）。我們的收入在很大程度上取決於管理資產總值（“AUM”）的總量和構成，而金融市場的波動和AUM構成的變化則會對我們的收入和業績產生影響。

Westwood Management已根據1940年的投資顧問法案在證券交易委員會（“SEC”）註冊為投資顧問。Westwood Trust是德克薩斯州銀行業部批准並監管的公司。

收購Broadmark Asset Management LLC

由於收購Salient Partners，L.P.的資產管理業務（稱為“Salient Acquisition”），我們於2022年收購了Broadmark Asset Management LLC（以下簡稱“Broadmark”）的

%的股份。2023年1月，我們以 48%的股份以 32百萬美元的價格（扣除現金收購）收購了Broadmark的額外股份，將我們對Broadmark的所有權增加到約1.2%，這代表了財務報表合併目的的控制權（以下簡稱“Broadmark Acquisition”）。Broadmark是一家總部位於舊金山的註冊投資顧問（“RIA”），管理和/或協助管理共同基金、零售和機構單獨管理的資產。 80附帶的簡明合併財務報表未經審計，並按照要求的10-Q季度報告要求提供，因此未包含會計原則普遍接受的全部信息和腳註披露（下稱“GAAP”）。我們的簡明合併財務報表反映了管理層為公正地呈現我們的中期財務狀況、業績和現金流量所認為的所有調整（僅包括正常的, 往復經常調整）。附帶的簡明合併財務報表是依照GAAP和SEC的規定和規定提供的。

2。重要會計政策摘要。

報告前提

附帶的未經審計的簡明合併財務報表應與我們的年度10-k報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀，介紹。這些簡明合併財務報表的運營結果不一定預示着任何未來期間的業績。這些簡明合併財務報表包括Westwood及其子公司的賬户。在合併時，所有內部公司賬户和交易都已消除。

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU 2023-07，報告段的報告（主題280）：改進可報告樣本的披露，要求實體在年度和中期度報告中披露重大段費用和其他段項目，並在中期度報告中提供所有報告段利潤或損失和資產等披露。此外，它要求實體披露首席運營決策者的職稱和職位。該ASU不更改實體如何識別其運營部門、對其進行聚合或應用定量門檻來確定其可報告的部門。新的標準對首次報告的財政年度後開始生效，並對首次報告2024年12月15日之後的財政年度內的中期期間生效，允許提前採納。實體應按照該ASU對所有以前呈現在財務報表中的期間進行追溯性地應用。我們預計這項ASU將影響我們的披露，對我們的業績、現金流量或財務狀況沒有影響。

最近的會計聲明

分部報告

簡明合併財務報表註釋 - （繼續)

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

（未經審計）

所得税

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税（話題740）：增進所得税披露》，着重於所得税税率調和及所交所得税。根據ASU 2023-09，一個實體必須披露有關以年為單位、使用百分比和貨幣金額進行的表格化税率調和，在指定的類別中進行詳細拆分，並在性質和法域上進一步細分調和項目，以達到超過特定門限。此外，實體必須披露所交所得税淨額，減去所收到的退款，按聯邦、州/地方和外國劃分，並按法域劃分，如果該款項佔總所得税支付淨額的至少5%。新的準則適用於2024年12月15日後開始的年度，可以提前採用。實體可以通過提供截至2025年12月31日的未修訂披露以及繼續為之前的報告期提供修訂後的披露或通過為所有呈現的期間提供修訂後的披露來前瞻性地應用本ASU的修訂。我們預計這項ASU將影響我們的披露，不會影響我們的業績、現金流量或財務狀況。

3.業務合併

Broadmark

Westwood於2023年1月完成Broadmark收購，在Broadmark收購中將我們的投資增加了約% 32，增加到% 80，使Westwood成為控股股東，並需要對Broadmark收購價格進行分配。為會計目的記錄的總考慮金額包括現金$1.2百萬（扣除所獲現金）

Broadmark收購前，Westwood在Broadmark擁有一項$2.4百萬的權益法投資，其公允價值是根據最近的市場交易估算的。Westwood的權益法投資在Broadmark收購後被不帶利潤或損失地取消了，但是相應的商譽增加了。

Broadmark的收購是按照收購方法會計處理的。因此，購買價格根據收購日的估計公允價值被分配給所獲得的有形資產和承擔的負債。總考慮金額為$1.6百萬，已基於收購涉及的收購資產和承擔的負債的價值進行了分配。

Broadmark收購價格的分配如下（以千為單位）：



現金的考慮的公允價值	$	1,570
所獲現金	(402)
扣除現金收購的總代價淨額	$	1,168

業務合併前Westwood在Broadmark的投資的公允價值	2,417
Broadmark的非控股權益的公允價值	994

資產
應收賬款	$	629
其他資產	150
固定資產	11
其他長期資產	511
負債
應付賬款及應計費用	919
總認可淨資產	$	382

商譽	$	4,197

Westwood在收購日確認了約$1.0百萬的一項被合併子公司的非控股權益公允價值。這項利益的公允價值是通過最近的市場交易估算的。

在Broadmark收購時，公司認為擴大了運營機會、增強了投資策略的範圍以及預期實現的協同效應是導致總購買價格產生的商譽的主要因素。由Broadmark收購產生的商譽不被預計可以在税務方面扣除。

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

壓縮合並財務報表註釋 —（續）

（未經審計）

截至2024年6月30日止的三個月和六個月，公司已在其簡明綜合收益（損失）表中包括 $0.9 百萬美元的營業收入和 $0.1百萬美元的淨利潤，以及 $1.9百萬美元的營業收入和 $0.5百萬美元的淨虧損，與Broadmark有關，分別出現在其簡明綜合收益（損失）表中。

截至2023年6月30日止的三個月和六個月，公司已在其簡明綜合收益（損失）表中包括 $1.1百萬美元的營業收入和 $0.1百萬美元的淨利潤，以及 $2.3百萬美元的營業收入和 $0.1百萬美元的淨利潤，與Broadmark有關，分別出現在其簡明綜合收益（損失）表中。

Pro Forma財務信息

以下非經審計的業績預測結果，假設Broadmark收購自2022年1月1日以來已發生。這份非經審計的企業形象信息不應被視為歷史上可能獲得的結果，如果Broadmark收購實際上在那個日期進行，也不應該被視為未來可能獲得的結果。


	截至2023年6月30日的三個月。		截至2023年6月30日的半年報表
(以千為單位)
總收入	$	21,945	$	44,672
淨收入	$	2,899	$	3,613

Salient收購相關的附帶條款

作為Salient收購的一部分，公司同意根據2024年和2025年實現的特定財務里程碑支付額外的考慮費用。在2024年第二季度，公司支付營收保持賺取的 $1.8百萬美元的考慮費用。如果有進一步的收入，將在2024年或2025年支付，並在簡明綜合收益（損失）表上記錄為負債。

有關公允價值層次分類為3級的、按季度重新評估的考慮費用負債的公允價值測量的其他信息，請見註釋7“公允價值測量”。

4. 。營業收入

收入確認

收入實現的時間是在履行投資諮詢或理財協議定義的履行義務（向客户提供的投資管理和諮詢或信託服務）時。對於每個履行義務，我們在合同開始時確定收入是否隨時間發生變化；或者在一定時間點發生。我們的收入來自投資諮詢費、信託費以及其他收入來源，例如從我們的種子資金投資新投資策略獲得的收益和損失等。我們簡明綜合收益（損失）表上的“其他，淨”收入是我們種子資金投資的未實現收益和損失，而我們的種子資金投資包括在我們簡明綜合資產負債表上的“以公允價值計量的投資”中。根據託管協議或子託管協議，諮詢和信託費根據可調配資產總值（AUm或AUA），計算期限為當前日曆季度。一旦客户接受了我們的投資諮詢服務，我們就有了可執行的收款權。

投資諮詢費收入

我們的投資諮詢費由Westwood Management公司為投資諮詢和子顧問協議下管理客户賬户而產生。投資諮詢費通常根據可調配資產總值（AUm或AUA）計算，並根據協議條款支付。投資諮詢費根據上一個季度的AUm在當季最後一天進行季度預付，在當季結算後一季度季度後根據AUm進行後付，或者基於規定期限內的AUm的每日或月度分析。我們按照服務的履行確定投資諮詢費收入的時間。由於我們提前支付的客户賬單週期與所屬日曆季度相一致，因此收入在季度內被確認，在我們的簡明綜合財務報表中不包含推遲的投資諮詢費收入。投資諮詢客户通常包括機構投資者和共同基金賬户。

機構投資者包括以下幾類賬户：（i）公司養老金和利潤分享計劃、公共僱員退休基金、Taft-Hartley計劃、基金會和個人；（ii）子顧問關係；（iii）集合投資工具，包括集體投資信託；以及（iv）與經紀公司和其他註冊投資顧問的託管賬户關係。

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明綜合財務報表註釋 - 繼續

（未經審計）

包括Westwood Funds®在內的共同基金是Westwood Management擔任顧問的一系列共同基金。這些基金可供個人投資者使用，也可作為我們機構投資者和財富管理賬户投資策略套件的一部分提供。

基於績效的義務安排

我們少數顧問客户的合同中有一項按績效計算的費用組成部分，在特定時間內如果我們優於指定指數，則會產生額外的收入，而我們少數共同基金產品的費用則可在特定時間內如果我們優於指定指數則產生額外收入。績效收費在完成績效承諾後支付。

收入是基於未來的市場表現，並受到許多我們無法控制的因素的影響。我們無法得出結論，在計量期內是否會發生累計確認的收入發生重大逆轉，因此收入記錄在計量期結束時，當績效義務得到滿足時。

信託費收入

Westwood Trust根據信託或託管協議產生信託費用。信託費用與每個客户分別協商，並且通常基於AUm的百分比計算。Westwood Trust還以固定費用向少數客户提供信託服務。我們大多數信託客户的費用按季度計算，並根據該季度的AUm的日均值或月末的AUm計算月度費用。由於Westwood Trust的大多數客户的結算週期與日曆季度相一致，因此在季度內完全確認收入，我們的簡明合併財務報表中不包含遞延費用收入。

收入分解

下表列出了我們按賬户類型分解的收入（以千為單位）。


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
諮詢費：
機構	$	9,718	$	9,443	$	19,189	$	19,046
共同基金	6,856		7,093		13,767		14279
財富管理	565		263		1,000		507
績效型	—		—		—		555
信託費	5,227		5,024		10,340		10,055

其他，淨額	322		122		1,124		230
總收入	$	22,688	$	21,945	$	45,420	$	44,672

我們的客户遍佈全球各地。下表列出了我們按客户地理位置分解的收入（以千為單位）：


截至2024年6月30日的三個月	諮詢服務。		信託		其他		總費用


加拿大	$	260	$	—	$	—	$	260

美國	16,879		5,227		322		22,428
總費用	$	17,139	$	5,227	$	322	$	22,688


截至2023年6月30日的三個月。	諮詢服務。		信託		其他		總費用


加拿大	$	276	$	—	$	—	$	276

美國	16,523		5,024		122		21,669
總費用	$	16,799	$	5,024	$	122	$	21,945

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明合併財務報表註釋—（續）

（未經審計）


截至2024年6月30日的六個月	諮詢服務。		信託		其他		總費用


加拿大	$	517	$	—	$	—	$	517

美國	33,439		10,340		1,124		44,903
總費用	$	33,956	$	10,340	$	1,124	$	45,420


截至2023年6月30日的半年報表	諮詢服務。		信託		其他		總費用


加拿大	$	568	$	—	$	—	$	568

美國	33,819		10,055		230		44,104
總費用	$	34,387	$	10,055	$	230	$	44,672

5。租賃和其他承諾業務分部報告

我們開展以下業務板塊：諮詢和信託。這些板塊根據提供的產品和服務類型及相關客户羣體分別管理。公司的業務板塊信息是基於管理層用於審視財務信息以進行運營決策的相同基礎上準備的。兩個公司的首席運營決策者，即我們的首席執行官，主要根據收費收入評估我們的業務板塊的績效。

Advisory and Trust的母公司Westwood Holdings Group, Inc.沒有收入，它是我們記錄典型控股公司支出的實體，包括為控股公司員工提供的薪酬和福利、董事費用和投資者關係成本。所有業務板塊的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。在合併時抵消的板塊間餘額已應用於適當的業務板塊。

我們的諮詢板塊向（i）企業養老金和股權分享計劃、公共職員退休基金、Taft-Hartley計劃、基金會和個人提供投資諮詢服務，（ii）提供子投資管理服務，向Westwood Funds®、其他金融機構提供基金、我們的信託板塊提供基金和（iii）彙集性投資工具，包括集合投資信託。提供類似客户的投資諮詢服務的Salient和Westwood Management被納入我們的諮詢板塊。

諮詢服務。

厚附和Westwood Management向類似客户提供投資諮詢服務，被納入我們的諮詢板塊中。

信託

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

財務摘要註釋 - 續

（未經審計）

Westwood Trust向機構和高淨值人士提供信託和託管服務，並參與其所贊助的共同信託基金。Westwood Trust包含在我們的信託板塊中。


(以千為單位)	諮詢服務。		信託		Westwood Holdings		剔除項		合併後的
截至2024年6月30日的三個月
來自外部來源的淨費用收入	$	17,139	$	5,227	$	—	$	—	$	22,366
板塊間淨銷售額	$	1,448	$	55	$	—	$	(1,503)	$	—

其他，淨額	$	322	$	—	$	—	$	—	$	322
總收入	$	18,909	$	5,282	$	—	$	(1,503)	$	22,688

分部資產	$	286,921	$	46,553	$	13,465	$	(199,565)	$	147,374
板塊商譽	$	23,100	$	16,401	$	—	$	—	$	39,501
股權法投資細分	$	4,578	$	—	$	—	$	—	$	4,578
開多資產細分支出	$	1	$	1	$	22	$	—	$	24

截至2023年6月30日的三個月。
來自外部來源的淨費用收入	$	16,799	$	5,024	$	—	$	—	$	21,823
淨內部分收入	$	1,587	$	77	$	—	$	(1,664)	$	—

其他，淨額	$	122	$	—	$	—	$	—	$	122
總收入	$	18,508	$	5,101	$	—	$	(1,664)	$	21,945

分部資產	$	268,184	$	44,412	$	14,831	$	(185,322)	$	142,105
西木園控股	$	23,100	$	16,401	$	—	$	—	$	39,501
股權法投資細分	$	4,180	$	—	$	—	$	—	$	4,180
開多資產細分支出	$	31	$	14	$	52	$	—	$	97


(以千為單位)	諮詢服務。		信託		westwood holdings		剔除項		合併後的
截至2024年6月30日的六個月
來自外部來源的淨費用收入	$	33,956	$	10,340	$	—	$	—	$	44,296
淨內部分收入	3,022		113		—		( 埃洛伊絲·瑪麗·科爾曼2016信託所有 12,931)		—

其他，淨額	1,124		—		—		—		1,124
總收入	$	38,102	$	10,453	$	—	$	( 埃洛伊絲·瑪麗·科爾曼2016信託所有 12,931)	$	45,420

截至2023年6月30日的半年報表
來自外部來源的淨費用收入	$	34,387	$	10,055	$	—	$	—	$	44,442
跨部門淨收入	3,249		154		—		(3,403)		—

其他，淨額	230		—		—		—		230
總收入	$	37,866	$	10,209	$	—	$	(3,403)	$	44,672

6. 投資

自2018年以來，除了公司收購Salient和Broadmark外（其結果已包括在本公司綜合收益（虧損）簡明綜合報表中），我們還進行了戰略投資以增強我們為客户提供的服務。下面就每項投資進行討論。

我們在2018年進行了一項戰略投資，投資對象是InvestCloud，其在我們簡明綜合資產負債表上列為“投資”，其賬面價值為$ 百萬。這項投資代表了所持私人公司股權利益，其公允價值不容易確定。公司已選擇應用成本法，減去減值金額，加上或減去由明顯的價格變動引起的變動金額。隨着InvestCloud在2021年第一季度進行了資本重組，我們重新投資了$ 百萬的收益，購買了InvestCloud的新發行股份。在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，此項投資沒有減值記錄。4.4

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明綜合財務簡要註釋——（續）

（未經審計）

4.4截至2024年6月30日的三個月和六個月內，此項投資沒有減值記錄。我們在Vista方面的投資，根據其賬面價值$ 百萬，列在我們的簡明綜合資產負債表上的“投資”中。這項投資代表所持私人公司股權利益，其公允價值不容易確定。公司已選擇應用成本法，減去減值金額，加上或減去由明顯的價格變動引起的變動金額。截至2024年6月30日的三個月和六個月內，此項投資沒有減值記錄。

2.8截至2024年6月30日的三個月和六個月內，此項投資沒有減值記錄。我們在私人投資基金方面的投資，分別在2019年投資了$ 百萬Westwood Hospitality，以及在2023和2024年分別投資了$ 百萬的私人能源基金。這些投資列在我們的簡明綜合資產負債表上的“非流動金融資產公允價值”中，並且使用資產淨值（"NAV"）作為實用的便利方法進行定期公允價值計量。

1.5截至2024年6月30日的三個月和六個月內，此項投資沒有減值記錄。我們在2024年對Texas Stock Exchange進行了戰略投資，其根據其賬面價值$ 百萬，列在我們的簡明綜合資產負債表上的“投資”中。這項投資代表所持私人公司股權利益，其公允價值不容易確定。公司已選擇應用成本法，減去減值金額，加上或減去由明顯的價格變動引起的變動金額。

私人投資基金。在2019年，我們向Westwood Hospitality投資了$ 百萬，在2023年和2024年，我們向私人能源基金分別投資了$ 百萬。這些投資列在我們的簡明綜合資產負債表上的“非流動金融資產公允價值”中，並且使用資產淨值（"NAV"）作為實用的便利方法進行定期公允價值計量。0.31.0

Zarvona Energy Fund GP, L.P.和Zarvona Energy Fund II-A, L.P.這些投資代表所持的非控制合夥企業的所有權益。這些投資列在我們的簡明綜合資產負債表上的“以權益法核算的投資”中，根據我們對投資實體的淨收益或淨虧損份額計量。

其他所有投資都按照定期公允價值計量，並作為交易證券進行會計處理。

按公允價值計量的投資列在下表中（以千美元為單位）：


	成本		毛利未實現的收益		毛利未實現的損失		預計一般數值
2024年6月30日：
美國政府證券	$	12,653	$	233	$	(66)	$	12,820
貨幣市場基金	4,293		138		—		4,431
股票基金	1,507		265		(123)		1,649
etf	1,200		—		—		1,200
股票	169		57		(108)		118
交易所債券型基金	149		—		(3)		146
交易證券總額	19,971		693		(300)		20,364
私募投資基金	1,450		399		(24)		1,825

公允價值計量的投資總額	$	21,421	$	1,092	$	(324)	$	22,189

2023年12月31日：
美國政府證券	$	22,522	$	14	$	(75)	$	22,461
貨幣市場基金	5,367		111		—		5,478
股票基金	4,295		195		(260)		4,230
股票	381		—		(24)		357
交易所債券型基金	152		—		(4)		148
交易證券總額	32,717		320		(363)		32,674
私募投資基金	265		7		(31)		241

公允價值計量的投資總額	$	32,982	$	327	$	(394)	$	32,915

下面所示的投資在我們的簡明合併資產負債表中作為權益法計量的投資，並如下表（以千元為單位）：

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明合併財務報表附註 —（續）

（未經審計）


	2024年6月30日				2023年12月31日
	賬面價值		所有權		賬面價值		所有權
Zarvona能源基金GP，L.P。	$	3,859	50.0	%	$	3,565	50.0	%
Zarvona能源基金II-A，L.P。	700		0.5	%	700		0.5	%
Salient MLP總收益基金，L.P。	11		—	%	11		—	%
Salient MLP總回報TE基金，L.P。	8		0.2	%	8		0.2	%
總費用	$	4,578			$	4,284

7. 公允價值測量

ASC 820《公允價值計量》，定義公允價值，建立測量公允價值的框架並要求關於某些公允價值測量的披露。ASC 820建立了一種測量公允價值的三層級別，如下所示：

•一級-在活躍市場上以相同資產的行情報價 •二級-直接或間接觀察到的非報價價格的輸入 •三級-有很少或沒有市場活動的重要的不可觀察到的輸入

•二級——其他可直接或間接被觀察到的輸入

•三級——有很少或沒有市場活動的重要不可觀察的輸入

我們在附註6“投資”中討論的客户雲投資、維斯塔和德克薩斯股票交易所的戰略性投資不包含在下面顯示的經常性公允價值表中，因為我們已選擇對這些投資應用衡量替代方法。

以下表格總結了在所示日期（以千為單位）按公允價值計量的我們的投資在公允價值層次結構中與時間有關的重複的測量結果：


	一級		二級		三級		按淨資產價值計量的投資 (1)		總費用
截至2024年6月30日：
交易證券的投資	$	20,364	$	—	$	—	$	—	$	20,364
私募投資基金	—		—		—		1,825		1,825

所有基金類型估值的資產總額	$	20,364	$	—	$	—	$	1,825	$	22,189
Salient Acquisition待攤償付款	—		—		10,176		—		10,176
以公允價值計量的總負債	$	—	$	—	$	10,176	$	—	$	10,176

截至2023年12月31日：
交易證券的投資	$	32,674	$	—	$	—	$	—	$	32,674
私募投資基金	—		—		—		241		241

所有基金類型估值的資產總額	$	32,674	$	—	$	—	$	241	$	32,915
顯著收購應計款	—		—		10,133		—		10,133
以公允價值計量的總負債	$	—	$	—	$	10,133	$	—	$	10,133
（1）包括使用NAV作為實際簡化方法計量的某些投資。在本表中呈現的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與我們的簡明合併資產負債表上呈現的金額相協調。

在我們用Vista的股票交換Charis股票之前，我們在公允價值層次結構的第3級中包括了對Charis的投資，因為我們使用了市場上不可觀察的輸入對其進行了計量。在歷史上，我們使用基於市場交易的市場方法定期計量我們的投資，該市場方法基於合理確定的與有形淨資產價值範圍相對應的價值，或者基於市場交易。2023年4月3日，Charis被Vista收購，公司通過與Vista交換Charis的股票獲得了Vista的股票。

以下表格總結了針對呈現期進行定期公允價值計量的第3級投資的變動（以千美元為單位）：

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

基本報表註釋——（續）

（未經審計）


	使用重要不可觀察數據的公允價值（第3級）
	截至2023年6月30日的三個月。		截至2023年6月30日的半年報表
期初餘額	$	2,792	$	2,792

股票交換	(2,792)		(2,792)



期末餘額	$	—	$	—

以下表格總結了針對呈現期進行定期公允價值計量的第3級負債的變動（以千美元為單位）


	使用重要不可觀察數據的公允價值（第3級）
	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
期初餘額	$	7,184	$	11,841	$	10,133	$	12,901
付款	(1,815)		—		$	(1,815)	—
包含在收益中的總（收益）損失	4,807		(4,078)		1,858		(5,138)
期末餘額	$	10,176	$	7,763	$	10,176	$	7,763

2024年6月30日的應計款公允價值為10.2百萬美元是根據資產在該季度的升值和修訂數據流預期之後的營收增長預測更新所估算的。與營收保留和成長款相關的應付應計款的公允價值使用蒙特卡羅模擬模型進行計算，其中考慮了營收增長，營收波動，無風險利率和折現率等假設。預計的應計款使用貼現現金流模型折現到當前時間段。預計的營業收入，付款概率，折現率，付款日期和其他輸入的增加或減少可能導致公允價值計量大幅上升或下降。

以下表格表示作為第3級分類的應計款公允價值計量中使用的不可觀察數據的範圍：


截至2024年6月30日		區間
附帶條件收購	不可觀察的輸入	收盤最低價	高	加權平均價格
營業收入保留款	貼現率	7.5%	8.5%	8.0%
	波動性	—%	5.0%	—%

成長款	貼現率	7.5%	8.5%	8.0%
	波動性	1.0%	11.0%	6.0%

截至2023年12月31日		區間
附帶條件收購	不可觀察的輸入	收盤最低價	高	加權平均價格
營業收入保留款	貼現率	11.5 違約利息：如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額，則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利（無論判決前後），利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率（SOFR）加1％，或者如果該利率不可獲得，則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息，每月複利重置的方式計算，並由相關方作為單獨的債務到期應付。%	12.0%	11.8%
	波動性	8.3%	16.3%	11.3%

成長款	貼現率	12.8%	13.3%	13.0%
	波動性	14.9%	24.9%	19.9%

2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（“重組計劃”），旨在降低運營成本，提高運營利潤，並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員，以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成，但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。所得税

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

基本報表註釋——（續）

（未經審計）

由於股票發放和歸屬之間的減少，我們的三個月和六個月截至2024年6月30日和2023年6月30日的有效所得税率與21%的法定税率不同。

9.每股收益（損失）

基本每股收益（損失）的計算方法是將歸屬於Westwood Holdings Group, Inc.的綜合收益（損失）除以適用期間的平均股數。稀釋後的每股收益（損失）是基於加上授予僱員和非僱員董事的任何具有稀釋性的限制性股票的加權平均股份 outstanding。

大約有 6,000和頁面。106,000 在2024年6月30日和2023年6月30日三個月結束時，大約有反稀釋限制性股票股份 outstanding。 13,000和頁面。108000 在2024年6月30日和2023年6月30日六個月結束時，大約有反稀釋限制性股票股份 outstanding。

以下表格列出了基本和稀釋每股收益（損失）的計算方法（以千為單位，每股和股份數量詳見下表）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2024		2023		2024		2023
歸屬於Westwood Holdings Group, Inc.的綜合收益（損失）。	$	(2,243)	$	2,895	$	53	$	3,588
基本加權平均股本	8,218,596		7,991,228		8,158,812		7,922,954
未歸屬限制性股票的潛在股份	—		140,105		279,619		127,344

期末按普通股股份加權平均計算的股本	8,218,596		8,131,333		8,438,431		8,050,298
每股收益（虧損）：
基本	$	(0.27)	$	0.36	$	0.01	$	0.45
攤薄	$	(0.27)	$	0.36	$	0.01	$	0.45

10. 商譽和其他無形資產

商譽

商譽表示在收購資產成本超過收購日負債的公允價值之後的溢價，商譽不計提攤銷，但每年會進行減值測試，或者在發生觸發事件或發生可能導致報告單位公允價值低於賬面價值的情況時會進行減值測試。我們在2023年第三季度進行了最近的商譽減值測試，並確定不需要減值Advisory或Trust業務。在2024年6月30日或2023年6月30日的三個和六個月中沒有商譽減值發生。

商譽變化如下（以千為單位）：


	Trust業務		顧問業務		總費用
2023年12月31日結餘為	$	16,401	$	23,100	$	39,501

2024年6月30日餘額	$	16,401	$	23,100	$	39,501


	Trust業務		顧問業務		總費用
2022年12月31日結存餘額	$	16,401	$	19,331	$	35,732
Salient收購調整1	—		(428)		(428)
Broadmark收購	—		4,197		4,197
2023年6月30日的餘額	$	16,401	$	23,100	$	39,501

表示為Salient收購的後續購買價格調整。

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

摘要合併財務報表註釋——（續）

（未經審計）

其他無形資產

我們的無形資產反映了收購的客户關係、商標、非競爭協議和自主研發軟件的公允價值，並扣除了攤銷。在評估這些資產時，我們作了重要的估計，包括它們的有用壽命、增長率和潛在衰減。我們定期審查無形資產的事件或情況以判斷是否存在減值。在2024年6月30日或2023年6月30日的三個和六個月中，沒有產生無形資產減值。不要在2024年6月30日或2023年6月30日的三個和六個月中，未出現無形資產減值。

11. 租約

截至2024年6月30日，自2023年12月31日以來，我們的租約在日常經營中沒有發生重大變化。有關租賃的信息，請參見第IV部分第15節“展覽、財務報表時間表”中的附註12“租賃”我們於2023年12月31日財政年度結束後提交的年度報告（表格10-k）。

12. 股東權益

股份回購計劃

尚有$的股票可以按計劃回購。0.8 百萬股，可供回購其餘股份。

公司在2024年6月30日或2023年6月30日的三個和六個月中回購了 86,346以平均價格$股購買我們的普通股股份，包括佣金，總購買價格為$。12.45 每股$，包括佣金，總購買價格為$。1.1 在截至2023年6月30日的三個和六個月內，公司未回購任何普通股股份。

13.變量利益實體

我們對我們作為普通信託基金（“CTFs”）贊助人和私募股權基金（統稱“私募基金”的Westwood Hospitality、Westwood Technology Opportunities Fund I， LP和Westwood Energy Secondaries (collectively the “Private Funds”))管理成員的關係 (ii) 我們對Westwood Funds® 的諮詢關係以及 (iii) 我們在Note 6“投資”（“私募股權”）中討論的InvestCloud、Vista、Zarvona Energy Fund GP和Zarvona Energy Fund II-A的投資情況進行了評估，以確定每個這些實體是變量利益實體（“VIE”）還是表決所有權實體（“VOE”）。

根據我們的分析，我們確定CTFs、私募基金和Zarvona Energy Fund II-A是VIEs，因為承擔風險的股權持有人沒有能力指揮那些最重要影響實體經濟績效的活動，並且公司及其代表雖然控制着實體各自的董事會的大多數控制權並且可以影響各自實體的管理和事務，公司未暴露於這些實體大多數經濟效益，且不符合這些實體的主要受益人資格。由於我們不符合這些實體的主要受益人資格，因此我們在截至2024年6月30日和2023年12月31日的期間內沒有合併我們在這些實體的投資。

根據我們的分析，我們確定Westwood Funds®、InvestCloud、Vista和Zarvona Energy Fund GP (i)具有足夠的權益，獨立地為實體的業務提供資金，(ii)有吸收損失的義務，有權接收剩餘收益並有權指導最重要的影響實體經濟績效的活動，且(iii)未設有不成比例的表決權產生的結構性風險，屬於VOEs。由於我們不擁有這些實體的控制權益，因此我們在截至2024年6月30日和2013年12月31日的期間內沒有合併這些實體的投資。

我們的服務費收入如下（以百萬美元表示）：


	三個月之內結束				銷售額最高的六個月
	2024年6月30日		2023年6月30日		2024年6月30日		2023年6月30日
費用收入	$	7.8	$	7.9	$	15.6	$	15.9

WESTWOOD HOLDINGS GROUP, INC.及其子公司

簡明合併財務報表註釋

（未經審計）

以下表格顯示了每個車輛的AUm和風險（以百萬美元表示）:


	截至2024年6月30日
	資產根據管理層		公司投資公司，	風險金額
VIEs/VOEs:
Westwood Funds®	$	3,943
普通信託基金	696

私募基金	83		0.2	0.2
股權投資	—		7.8	7.8
所有其他資產:
財富管理	3,467
機構	7,587
資產總管理	$	15,776

14. 關聯方交易

公司在業務常規過程中與其相關方進行交易。Westwood Management向Westwood Funds®提供投資諮詢服務。根據投資諮詢協議的條款，公司獲得客户或基金直接支付的每季度費用。費用基於AUm的協商費率表。在2024年6月30日和2023年6月30日的三個和六個月中，公司從與基金直接或間接相關的基金中獲得了微不足道的費用。

我們的一位董事在顧問協議下擔任公司顧問。我們記錄與該協議相關的微不足道的支出，截至2023年6月30日的三個和六個月。

15. 後續事件

宣佈分紅

2024年7月31日，董事會宣佈每股普通股的季度現金股息為$，支付日期為0.15 2024年10月1日登記為股東的 2024年9月2日.

項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析

前瞻性聲明

本報告及《股東年報》中的陳述，非純歷史事實，包括但不限於有關我們未來預期的財務狀況、營業額或現金流的陳述，以及其他陳述包括但不限於使用諸如“預計”、“相信”、“計劃”、“估計”、“期望”、“有意思”、“應該”、“可以”、“目標”、“潛在的”、“可能”、“設計”等類似表達的詞語，均構成《證券法》修正案第27A條和《證券交易法》修正案第21E條下的前瞻性聲明。實際結果及某些事件的時間表可能與前瞻性陳述中的投影或思考有所不同，因為存在多種因素，包括但不限於在我們於2023年12月31日結束的年度報告的“風險因素”下所述的風險以及以下風險:

•我們資產管理規模及價值的構成；

•我們在競爭費用壓力下維持我們的收費結構的能力；

•激進的股東行動所帶來的風險；

•向我們的普通股股東分配包括但不限於資本回報的風險；

•將外國公司投資納入我們資產管理規模的風險；

•對金融服務業產生負面影響的規定；

•我們保持有效的網絡安全的能力；

•訴訟風險；

•我們成功開發和推廣新投資策略的能力；

•我們的聲譽和與現有和潛在客户的關係；

•我們吸引和保留合格人員的能力；

•我們執行運營任務的能力；

•我們選擇和監督第三方廠商的能力；

•我們依賴我們子公司的運營和資金；

•我們保持有效信息系統的能力；

•我們防止員工和第三方廠商佔有的資產和信息的濫用的能力，這可能會損害我們的聲譽並導致對我們的客户和我們產生昂貴的訴訟和責任；

•我們的股票交易量很小，可能會出現波動；

•投資管理業中的競爭。

我們必須遵守所有規定以避免客户協議的終止和相關投資贖回。

我們的收入主要集中在少數客户手中。

我們已經並可能會繼續進行業務組合，作為業務策略的一部分，這可能會帶來一定的風險和不確定性。

我們與投資諮詢公司的關係。

我們有能力確定和執行我們的戰略計劃。

我們有能力宣佈和支付分紅派息。

我們有能力以有利的條款融資未來的資本需求。

我們有能力妥善處理利益衝突。

我們有能力保持充足的保險覆蓋。

我們有能力維持有效的內部控制體系。

您不應過於依賴這些前瞻性聲明，僅表示為報告日。我們沒有義務，也不承擔義務公開發布對這些前瞻性聲明的任何修訂，以反映本報告之後發生的事件或情況，或反映意外事件或他方面的發生。

概述

我們通過子公司Westwood Management Corp.、Westwood Advisors，L.L.C.和Salient Advisors，LP（均為SEC註冊投資顧問，以下統稱“Westwood Management”）和Westwood Trust管理投資資產併為客户提供服務。Westwood Management為機構投資者、一系列名為Westwood Funds®的共同基金、其他共同基金、個人和Westwood Trust客户提供投資諮詢服務。

Westwood Trust向機構和高淨值個人提供信託和託管服務以及參與共同信託基金。我們的收入通常來自基於AUm百分比的費用。

我們的收入通常來自基於AUm和AUA百分比的費用，Westwood Management和Westwood Trust在2024年6月30日的AUm約為158億美元，AUA約為10億美元。我們已經建立了交付競爭性、風險調整後的回報給我們客户的業績記錄。

對於我們AUm的大部分，我們使用“價值”投資風格，專注於通過投資於自由現金流高、回報率提高和資產負債表強化的公司，這些公司具有成長的潛力，但其價值在市場上沒有得到充分的認可，從而實現超長期、風險調整後的回報。這種投資方式旨在在不利時期限制下行風險，並在長期內提供優異的實際回報。我們的投資團隊擁有豐富的行業經驗，團隊成員的平均投資經驗超過20年。

我們已經在人員和基礎設施方面建立了一個支持更大業務的基礎，並且我們已經開發了我們認為將在目標機構、財富管理和中介市場中受到追捧的投資策略。開發新產品和增加組織已導致我們產生了一些還沒有產生重要收入的費用。我們認為投資者將認識到這些產品和服務所固有的新收入流的潛力，但這並不是保證它們會發生。

收入

我們的收入來自投資諮詢費、信託費和其他收入。我們的投資諮詢費是由Westwood Management生成的，Westwood Management根據投資諮詢和分級諮詢協議管理客户賬户。投資諮詢費通常是基於AUm和AUA百分比計算的，並根據協議條款付款。投資諮詢費是根據前一季度的AUm在季度初前按季度預付、根據上一季度的AUm在季度末後按季度後付或基於所述期間的AUm的日常或月度分析計算的。我們在提供服務時認定投資諮詢費收入。我們的某些客户在其合同中有一個合同績效費用，如果我們在特定期間內跑贏特定指數，就會產生額外的收入。我們在測量期結束時記錄績效費用收入。由於我們預付款客户的賬單週期與相關支付相關的日曆季度相一致，因此收入在季度內確認，我們的合併財務報表不包含延期的投資諮詢費收入。

我們的信託費收入由Westwood Trust根據信託或託管協議產生。信託費是與每個客户分別協商的，通常基於AUm百分比計算。Westwood Trust還向少數客户提供固定收費的信託服務。信託費主要基於季度內AUm的日均值後付。由於Westwood Trust的大多數客户的賬單週期與日曆季度相一致，因此收入完全在季度內確認，我們的合併財務報表不包含延期的投資諮詢費收入。

我們的其他收入主要包括來自新投資策略的種子資金投資的投資收益。

員工薪酬和福利

員工薪酬和福利成本通常由工資、銷售佣金、激勵薪酬、股權薪酬費用和福利組成。

銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):

銷售和營銷成本涉及我們的市場營銷努力，包括差旅和娛樂、直接營銷和廣告費用。

Westwood共同基金

Westwood共同基金的費用涉及我們對Westwood Funds®進行市場營銷、分銷和管理的費用。

信息技術

信息技術費用包括與專有投資研究工具、維護和支持、計算機硬件、軟件許可證、電信和其他相關成本有關的費用。

專業服務

專業服務費用通常包括與子管理費用、審計、法律和其他專業服務相關的成本。

總部和行政

一般性和行政費用通常包括與辦公室租賃、攤銷、折舊、保險、託管費用、董事費、投資者關係、許可證和費用、辦公用品和其他雜項費用相關的成本。

未來獲得的對價變動公允價值（損失）

來源於我們2022年收購Salient的對未來獲得的對價變動的公允價值調整。

收購費用

收購費用包括與Salient收購相關的費用。

私募投資的無形升值（折舊）的淨變動

私募投資的無形升值（折舊）的淨變動包括我們的股權投資價值的變動。

淨投資收益

淨投資收益主要包括固定收益證券和貨幣市場基金的利息和股息收入。

其他收入

其他收入主要包括我們公司辦公室的一部分的分租收入和壽險金的收入。

公司資產管理規模公司客户資產管理總規模（AUM）

2024年6月30日公司客户資產管理總規模為168億美元，其中包括158億美元的資產和10億美元的資產外管理規模。

2024年6月30日，公司客户資產管理總規模從2023年6月30日的150億美元上升了8億美元。2024年第二季度開始和結束的平均資產管理規模約為160億美元，2023年第二季度為149億美元。

以下表格顯示了2024年和2023年6月30日的公司客户資產管理規模（以百萬美元計）：



	截至6月30日，
	2024		2023		變更
機構投資（1）	$	7,649	$	6,969	10	%
財富管理（2）	4,184		3,851		9
共同基金（3）	3,943		4,169		(5)
總資產管理規模(4)	$	15,776	$	14,989	5	%

（1）機構包括（i）企業退休金和分紅計劃、公共員工退休基金、塔夫特-哈特利計劃、捐贈基金、基金會和個人的單獨賬户；(ii) Westwood 為其他金融機構提供投資管理服務的子顧問關係；(iii)集合投資工具，包括共同投資信託；和(iv)提供 Westwood 產品給他們的客户的經紀商和其他RIA 的管理賬户關係。

（2）財富管理包括 Westwood Trust 提供信託和保管服務以及參與由該機構贊助的共同信託基金的機構和高淨值個人，並根據信託或代理協議提供資產。Westwood Advisors, L.L.C. 為高淨值個人提供諮詢服務。通過 Westwood Management 和非關聯子顧問為共同信託基金提供投資子顧問服務。對於本類別中的某些資產，Westwood Trust 提供有限的保管服務，收取最低或零費用，並將其視為未來可能轉換為收費管理資產的資產。

（3）所有基金類型包括Westwood Management擔任顧問的Westwood基金家族。這些基金可供個人投資者、機構投資者和財富管理賬户投資。

資產管理規模不包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的各$1 billion和$1.2 billion，這些與我們提供基於費用的投資建議的模型投資組合有關，但沒有投資管理權限。

資產管理總量滾動變動


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
機構
期初資產*	$	7,742	$	7,039	$	7,215	$	6,968
流入資產	277		109		546		239
流出資產	(291)		(415)		(540)		（576）
淨客户流入資金	(14)		(306)		6		(337)

市場升值(貶值)	(79)		236		457		338
淨變化	(93)		(70)		463		1
期末資產	$	7,649	$	6,969	$	7,678	$	6,969

財富管理
期初資產	$	4219	$	3,765	$	4,140	$	3,666
流入資產	72		88		141		178
流出資產	（142）		(146)		（281）		（276）
淨客户流入資金	(70)		(58)		(140)		(98)
市場升值(貶值)	35		144		164		283
淨變化	(35)		86		24		185
期末資產	$	4,184	$	3,851	$	4,164	$	3,851

共同基金
期初資產*	$	4,189	$	4,147	$	4,104	$	4,145
流入資產	147		218		358		522
流出資產	(386)		(336)		(716)		(714)
淨客户流入資金	(239)		(118)		(358)		(192)
市場升值(貶值)	(7)		140		197		216
淨變化	(246)		22		(161)		24
期末資產	$	3,943	$	4,169	$	3,943	$	4,169

總資產管理規模
期初資產	$	16,150	$	14,951	$	15,459	$	14,779
流入資產	496		415		1,045		939
流出資產	（819）		(897)		(1,537)		（1,566）
客户淨流入	（報名者的電話號碼，含區號）		(482)		（492）		（627）

市場升值（折舊）	(51)		520		818		837
淨變化	（374）		38		326		210
期末資產	$	15,776	$	14,989	$	15,785	$	14,989

*自2022年12月31日起，從Salient收購的某些資產已被重新分類為機構資產管理基金，以與現有資產的分類一致。

2024年6月30日結束的三個月，與2023年6月30日結束的三個月相比

2024年6月30日結束的三個月的資產淨流出為3億美元。

2023年6月30日結束的三個月的資產變動是由5億美元的市場升值抵消0.5十億美元的淨流出所造成的。淨流出主要與我們的Income Opportunity策略有關。

2024年6月30日結束的六個月，與2023年6月30日結束的六個月相比

2024年6月30日結束的六個月，資產增加3億美元，其中8億美元的市場升值被5億美元的淨流出抵消。淨流出主要來自我們的LargeCap Value策略。

2023年6月30日結束的六個月資產增加2億美元，其中8億美元的市場升值被6億美元的淨流出所抵消。淨流出主要來自我們的Income Opportunity和Quality AllCap策略。

資產管理升級


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（單位百萬）	2024		2023		2024		2023
資產管理
期初資產	$	1,044	$	1,180	$	1,079	$	1,255
流入資產	20		38		51		84
流出資產	（71）		(94)		(182)		（189）
客户淨流入	(51)		(56)		(131)		（105）
市場升值（折舊）	(5)		46		40		20
淨變化	(56)		（10）		(91)		(85)
期末資產	$	988	$	1,170	$	988	$	1,170

運營結果

以下表格（以千美元為單位）和對我們業績的討論基於我們的簡明合併綜合收益（損失）陳述所包含的數據，應與本報告中其他地方包含的那些陳述一起閲讀。



	三個月之內結束						銷售額最高的六個月
	2020年6月30日						2020年6月30日
	2024		2023		變更		2024		2023		變更
營收：
諮詢費：基於資產	$	17,139	$	16,799	2	%	$	33,956	$	33,832	—	%
諮詢費：基於績效	—		—		未出現數據		—		555		(100)
信託基金費：基於資產	5,227		5,024		4		10,340		10,055		3

其他，淨額	Garyville事故應急成本		122		164		1,124		230		389
總收入	22,688		21,945		3		45,420		44,672		2
費用：
員工薪酬福利	13,638		13,688		0		28,349		27,890		2
銷售及營銷費用	755		764		(1)		1,383		1,504		(8)
Westwood所有基金類型	855		746		15		1,576		1,478		7
信息技術	2,350		2,566		(8)		Hexcel公司		4,949		(6)
專業服務	1,450		1,355		7		2,939		2,884		2
普通和管理	3,011		3,235		(7)		5,912		6,281		(6)
（變動的應計收購款公允價值的損益）	4,807		（4,078）		（218）		1,858		（5,138）		(136)
收購費用	—		—		未出現數據		—		209		(100)

總支出	26,866		18,276		47		46,657		40,057		16
淨營業收入	(4,178)		3,669				（1,237）		4,615

私募投資的未實現升值（折舊）淨變化	—		24		(100)		—		24		(100)
淨投資收益	548		211		160		1,003		383		162
其他收入	224		239		(6)		409		611		(33)

税前收入	(3,406)		4,143				175		5,633
所得税費用	(1,193)		1,244		(196)		222		2,020		(89)
淨收入	$	（2,213）	$	2,899	(176)	%	$	(47)	$	3,613	（101）	%
少數股東應佔綜合收益（損失）	30		4		650	%	(100)		25		(500)	%
歸屬於Westwood Holdings Group，Inc.的綜合收益（損失）	$	（2,243）	$	2,895	(177)	%	$	53	$	3,588	（99）	%

_________________________

NM 不具意義

2024年6月30日三個月與2023年6月30日三個月相比

總收入。2024年6月30日三個月總收入與2023年6月30日三個月相當。

更改合理考慮的公允價值（損益）。我們記錄了480萬美元的虧損，這是明智的收購合同款項重新計量的結果，主要是由於季度資產升值和修訂後資產流量預期的變化。

所得税開支。我們2024年第二季度的有效税率與21%法定税率不同，主要是由於簿記和税收限制股票支出之間的永久差異，這是由於限制股票授予和歸屬日期之間我們的股價下降。

2024年6月30日六個月相對於2023年6月30日六個月

總收入。2024年6月30日六個月總收入與2023年6月30日六個月相當。

更改合理考慮的公允價值（損益）。我們記錄了190萬美元的收益，這是基於2022年Salient公司的收購需要重新計量可變因素考慮的結果，主要是由於增長預期和修訂後資產流量預期的變化。

所得税開支。我們2024年6月30日六個月的有效税率與2024年21%的法定税率不同，主要是由於簿記和税收限制股票支出之間的永久差異，這是由於受限制股票授予和歸屬日期之間我們的股價下降以及2023年獲得的人壽保險金帶來的個別影響。

作為補充信息，我們提供了我們稱之為經濟盈利（損失）和經濟收益（每股收益）的非GAAP業績指標。我們在GAAP基礎上報告的歸屬於Westwood Holdings Group，Inc.和每股收益的綜合收益（損失）之外，提供這些衡量指標。我們的管理層和董事會評估經濟盈利（損失）和經濟收益（每股收益）來評估我們的持續業績，分配資源並審查我們的分紅政策。我們相信，儘管不是GAAP綜合財務狀況或每股收益的替代品，但這些非GAAP業績指標在評估我們的基礎業務和財務業績以及可用資源時對管理層和投資者有用。我們不建議投資者在不考慮按照GAAP編制的財務信息的情況下考慮這些非GAAP指標。

財務補充信息

我們將經濟損益定義為歸屬於Westwood Holdings Group，Inc.的綜合收益（損失）加上非現金股權補償費用、無形資產攤銷和與商譽有關的遞延税款。雖然固定資產的折舊是一個非現金費用，但在計算經濟損益時，我們不會將其加回，因為折舊費用代表相關資產價值的下降分攤，最終需要更換。儘管合理考慮的公允價值變化的收益和損失是非現金的，但在計算經濟收益（損失）時，我們不會加或減去這些損益，因為收購後這些指標被認為是一般性的。此外，我們不會根據限制股票支出或無形資產的攤銷調整經濟收益（損失）。經濟每股收益表示經濟收益（損失）除以攤薄後的平均流通股數。

以下表格（以千美元為單位，除每股和每股收益以外）提供了歸屬於Westwood Holdings Group，Inc.的綜合收益（損失）與經濟收益（損失）和每個區段的非GAAP經濟收益（損失）的對帳單。我們已為所有報告期調整了這些調整的税收影響。

以下表格（以千元為單位，除股份和每股金額外）提供了可歸屬於Westwood Holdings Group，Inc的綜合收益（損失）與分段經濟利潤（損失）的調節。我們已經包括了所提供的所有期間的調整的税收影響。


	截至6月30日的三個月				變更		截至6月30日的六個月
	2024		2023				2024		2023		變更
西木金融集團歸屬的綜合收益（虧損）。	$	（2,243）。	$	2,895	(177)	%	$	53	$	3,588	（99）	%
股票補償費用	1,397		1,624		(14)		2,912		3,372		(14)

無形攤銷	1,032		1,042		(1)		2,074		2,063		1

商譽攤銷所得税優惠	156		125		25		281		250		12
調整GAAP綜合收益（虧損）的税收影響	（850）		（1,706）		（50）		(2,816)		（3,575）		(21)
經濟性收益（虧損）	$	（508）870-5959	$	3,980	（113）	%	$	2,504	$	5,698	(56)	%
每股收益（虧損）	$	(0.27)	$	0.36	(175)	%	$	0.01	$	0.45	(98)	%
股票補償費用	0.17		0.19		(11)		0.35		0.41		(15)

無形攤銷	0.12		0.13		(8)		0.24		0.26		(8)

商譽攤銷所得税優惠	0.02		0.02		—		0.03		0.03		—
調整GAAP綜合收益（虧損）的税收影響	（0.10）		(0.21)		（52）		（0.33）		(0.44)		（25）
每股經濟性收益（虧損）	$	（0.06）	$	0.49	(112)	%	$	0.30	$	0.71	(58)	%
攤薄加權平均股份數	8,218,596		8,131,333				8,438,431		8,050,298

按業務部門的經濟性盈虧計算：
諮詢服務。	$	4,817	$	3,352	44	%	$	7,940	$	5,751	38	%
信託	1,005		828		21		1,498		1,051		43
威斯伍德控股	（6,330）		(200)		3,065		(6,934)		（1,104）		528
合併後的	$	（508）870-5959	$	3,980	（113）	%	$	2,504	$	5,698	(56)	%

非GAAP財務指標

歷史上，我們的運營和現金需求都用從運營活動中產生的現金來支持。我們也可能使用運營現金支付股東股息或支付延期的偶發補償。2024年6月30日和2023年12月31日時，我們沒有債務。運營活動提供的淨現金一般反映了收益變動以及非現金項目和運營資本變動的影響，包括出售用於彌補流動負債的投資。工作資本的變化，特別是應收賬款和應付賬款，通常是收費賬單收款和支付營業費用之間的時間差異的結果。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和短期投資分別為4410萬和5310萬美元。2024年6月30日和2023年12月31日的工作資本分別為5050萬和5360萬美元。

在2024年6月30日結束的六個月內，經營活動提供的現金流為1170萬美元，其中包括當期投資的淨銷售額為1140萬美元，部分用於支付薪資和應付福利，以及薪資和應付福利的減少420萬美元。在2023年6月30日結束的六個月內，經營活動使用的現金流為390萬美元，其中包括當期投資的淨銷售額為710萬美元以及薪資和應付福利的減少330萬美元。

2024年6月30日結束的六個月內，用於購買投資的投資活動現金流。2023年6月30日結束的六個月，主要用於廣晟收購。

2024年6月30日結束的六個月，用於支付股息、延期的偶發補償支付、購買庫存股和交付税款的限制性股票支付的籌資活動現金流為680萬美元。2023年6月30日結束的六個月，用於支付股息和交付税款的限制性股票支付的籌資活動現金流為390萬美元。

Westwood Trust需要將現金和投資維持在等於40百萬美元的最低限制資本額的金額，根據Texas Finance Code。受限制的資本包括“精簡合併資產負債表”中的投資。截至2024年6月30日，Westwood Trust的最低資本要求超額約1240萬美元。

我們未來的流動性和資本需求將取決於眾多因素，包括我們的業務運營結果、資本支出或戰略舉措的時機和規模、我們的股利政策以及在“Risk Factors”下描述的其他事業和風險因素。我們相信，當前的現金和短期投資餘額加上運營資金將足以滿足我們普通業務運營的運營和資本要求至少未來12個月，但無法保證我們不需要在此期限內需要額外的融資。如果無法以有利的條件籌集所需資本，可能會對我們的經營業務、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。

合同義務

截至2024年6月30日，我們的合同義務自2023年12月31日以來在常規業務範圍之外未發生任何重大變化。有關我們的合同義務的信息，請參閲我們Annual Report on Form 10-k年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論”中的“合同義務”。

重要的和重大的會計政策和估計

自2023年12月31日以來，我們的重要會計政策和估計未發生重大變化。我們認為，關於我們認為可能會對我們報告的合併結果產生最重大影響並需要進行困難、主觀或複雜判斷的關鍵會計政策和估計的信息，請參閲年度報告的第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論”中的“重要的和重大的會計政策和估計”。

會計業務發展

請參閲本季度報告第I部分第1項包含的Condensed Consolidated Financial Statements的註釋2“重要會計政策概要”中，有關最近發佈的會計準則的説明。

項目3. 關於市場風險的定量和定性披露

我們Quantitative and Qualitative Disclosures的市場風險與我們在年度報告中報告的相比未發生重大變化。

項目4. 控制與流程

披露控件和程序的評估

我們的披露控制和程序旨在確保根據修改後的1934年證券交易法“Exchange Act”規定的時間期限，(1) 需要在我們提交的報表中披露的信息被記錄、處理、總結和報告;以及(2)被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的行政總裁和首席財務官，以便及時決定所需的披露。在此報告的期末，我們的管理層，包括我們的行政總裁和首席財務官，在監督和參與下對我們的披露控制和程序進行了評估（根據《Exchange Act》13a-15(e)規定定義的披露控制和程序）。基於這個評估，我們的管理層，包括我們的行政總裁和首席財務官，得出的結論是，在此報告期結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保在根據《Exchange Act》提交的報表中需要披露的信息被記錄、處理、總結和報告在指定的時間期限內，並被累積和傳達給管理層，包括我們的行政總裁和首席財務官，以便及時決定所需的披露。

財務報告內部控制的變化

截至2024年6月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生對財務報告存在實質影響或可能產生實質影響的重大變化（根據修改後的證券交易法規則13a-15(f)定義）。

第二部分.其他信息

項目1. 法律訴訟

無。

項目1A. 風險因素

我們的業務和未來的業績可能會受到許多風險和不確定因素的影響，這些因素應謹慎考慮。此外，此報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於特定因素，如Part I，Item 1A中所述的風險以及以下風險，我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述所預期的結果存在差異，此陳述包含在該公司的裝訂報告Form 10-k年度報告中，截至2023年12月31日。年和下面的風險。

與10-k報告披露的風險因素相比，未有重大變化。請仔細考慮以下風險以及公司的年度報告Form 10-k中的所有其他信息，包括我們的未經審計的簡明合併財務報表及其他地方包含的相關説明。任何單個風險或任何風險組合均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們普通股的交易價格產生實質性和不利影響。

項目 2. 未註冊的普通股銷售和募集資金的使用

我們的普通股回購計劃沒有到期日，並且董事會可能隨時終止。根據股份回購計劃，在2024年4月1日至6月30日期間，公司以平均每股12.45美元（包括佣金）的價格回購了86,346股普通股，共計110萬美元。

下表顯示了我們在截至2024年6月30日的三個月內購買的國庫股票的信息:


	總費用所提供的本招股説明書涉及的一些 Class A 普通股和 Class B 普通股的數量股份已購買	平均值支付的價格每股收益		作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股票總數		可能還未購買的最大股數（或近似美元值計劃或方案下可能尚未購買的股票數目股票回購計劃（1）
						$	750,000
2024年4月	20,059	$	259,109	$	12.92
2024年5月	41,710	$	515,918	$	12.37	—
2024年6月	24,577	$	299,739	$	12.2

這些購買與股票回購計劃有關，經過了2020年4月的授權。

項目3. 高級證券違約

無。

項目4. 礦業安全披露

不適用。

第5項其他信息

在2024年6月30日結束的本季度內，我們的任何董事或高級管理人員（根據1934年證券交易法第16a-1（f）規定的定義）均未採取、終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排（如Regulation S-K規定的第408條所定義的那樣）。

項目6. 展覽



31.1*						根據證券交易法規則13a-14(a)條款，首席執行官的證明

31.2*						根據證券交易法規則13a-14(a)條款，首席財務官的證明

32.1**						根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條（按照18 U.S.C.第1350條規定採用的）根據18 U.S.C.第1350條，首席執行官的證明

32.2**						根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906條（按照18 U.S.C.第1350條規定採用的）根據18 U.S.C.第1350條，首席財務官的證明

101 *						以下是來自Westwood Holdings Group，Inc.截至2024年6月30日的季度報告中以Inline eXtensible Business Reporting Language（iXBRL）格式排版的財務信息：（i）截至2024年6月30日和2023年12月31日的彙總資產負債表；（ii）截至2024年6月30日和2023年的三個和六個月的彙總綜合收益表（損失）；（iii）彙總股東權益聲明；（iv）截至2024年6月30日和2023年的六個月的彙總現金流量表；（v）彙總財務報表附註。

104*						封面交互式數據文件（格式為iXBRL，包含在展示文書101中）

*通過此提交

**隨附文件。

簽名。

根據1934年證券交易法的要求，註冊機構特此通過其代表，由授權簽署本報告的被授權人。

日期：

2024年7月31日

WESTWOOD HOLDINGS GROUP，INC。

通過：

/s/ Brian O. Casey

Brian O. Casey

首席執行官

通過：

/s/ Murray Forbes III

Murray Forbes III

首席財務官和財務主管