第99.1展示文本
LSb INDUSTRIES, INC.報告2024年第二季度運營結果
俄克拉荷馬城，俄克拉荷馬州...2024年7月31日...LSb Industries公司（紐交所：LXU）（“LSB”或“公司”）宣佈了截至2024年6月30日的第二季度業績。
2024年第二季度業績和最新亮點
LSb Industries的總裁兼首席執行官馬克·貝曼（Mark Behrman）表示：“我們的第二季度的亮點是與Freeport Minerals簽署供應低碳ANS的里程碑協議，這一協議證實了我們的信念，即工業客户將確定低碳氮產品作為實現其脱碳計劃的關鍵途徑。”
我們的第二季度利潤相對於今年第一季度有所改善，這主要得益於定價的改善。雖然售價與去年同期相比有所下降，但年度跌幅遠低於前幾個季度的跌幅。我們認為這表明我們的市場在經歷過去數個季度的下降波動後已趨於穩定，這一觀點得到了硝基價格在2022年經歷過後之後的反彈。
我們在第二季度產生了可觀的現金流，通過回購股票回報股東價值，並通過回購債券實現進一步的平衡表風險。我們在設施的可靠性和安全方面持續進行投資，我們預計這將導致更大的產量。我們最近在普賴爾設施進行了一次大修，並計劃在第四季度對切羅基設施進行大修。當我們將進行多個小型項目時，我們預計這些大修將導致可靠性的提高，增加EBITDA和現金流。
1
繼續推進我們的兩個清潔氨項目。美國環境保護署目前正在就我們合作伙伴Lapis Energy為我們的埃爾多拉多碳捕集和封存項目提交的第VI類許可證申請做出最終決定。這一時間表將使我們能夠在2026年初開始生產低碳氨。我們與Freeport的合同表明，大型美國工業公司對低碳氨及其衍生產品的需求強勁。至於我們在休斯頓航道的項目，我們很高興在未來幾個月內完成我們的Pre-FEED研究，並期望進行完整的FEED研究，這將為該項目的經濟狀況提供更好的感覺。與此同時，我們繼續與潛在的低碳產品接收方進行積極的對話。我們對兩個項目的積極發展感到鼓舞，並致力於通過生產低碳氨和下游產品成為全球能源轉型的領導者。
我們的兩個潔淨氨項目取得了進展。美國環保局目前正在就我們的合作伙伴Lapis Energy為我們的El Dorado碳捕集和封存項目提交的第VI類許可證申請做出最終決定。2026年初，我們有望開始生產低碳氨。我們與Freeport的合同表明，大型美國工業公司對低碳氨及其衍生產品的需求強勁。至於我們在休斯頓航道的項目，我們很高興在未來幾個月內完成我們的Pre-FEED研究，並期望進行完整的FEED研究，這將為該項目的經濟狀況提供更好的感覺。與此同時，我們繼續與潛在的低碳產品接收方進行積極的對話。我們對兩個項目的積極發展感到鼓舞，並致力於通過生產低碳氨和下游產品成為全球能源轉型的領導者。
市場前景
2
低碳氨項目總結
第二季度業績概況
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三個月之內結束 |
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2020年6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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% 變化 |
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產品銷售（以千美元計） |
|
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硝酸銨和硝酸 |
|
$ |
58,442 |
|
|
$ |
69,561 |
|
|
|
(16 |
)% |
尿素銨鉀肥（UAN） |
|
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42,808 |
|
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|
40,905 |
|
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|
5 |
% |
氨 |
|
|
28,448 |
|
|
|
39,612 |
|
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|
（28 |
)% |
其他 |
|
|
10,375 |
|
|
|
15,767 |
|
|
|
（34 |
)% |
淨銷售額合計 |
|
$ |
140,073 |
|
|
$ |
165,845 |
|
|
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3
2024年與2023年季度之間的比較:
以下表格提供了我們產品的關鍵銷售指標:
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三個月之內結束 |
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2020年6月30日 |
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|||||||||
關鍵產品成交量(單位：短噸) |
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2024 |
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2023 |
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|
% 變化 |
|
|||
AN和硝酸 |
|
|
147,619 |
|
|
|
161,987 |
|
|
|
（9 |
)% |
尿素銨硝酸鹽(UAN) |
|
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137,499 |
|
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|
126,010 |
|
|
|
9 |
% |
氨 |
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72,294 |
|
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102,047 |
|
|
|
（29 |
)% |
|
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|
357,412 |
|
|
|
390,044 |
|
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|
（8 |
)% |
平均售價(每短噸價格)(A) |
|
|
|
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|
|
|
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|||
AN和硝酸 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
381 |
|
|
|
(12 |
)% |
尿素銨硝酸鹽(UAN) |
|
$ |
271 |
|
|
$ |
285 |
|
|
|
（5 |
)% |
氨 |
|
$ |
368 |
|
|
$ |
367 |
|
|
|
0 |
% |
(A) 平均售價代表按銷售減運費後除以噸位的“淨迴流”價格。
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|
三個月之內結束 |
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|||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 變化 |
|
|||
基準均價（每噸價格） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
坦帕氨（噸）基準價 |
|
$ |
440 |
|
|
$ |
370 |
|
|
|
19 |
% |
新奧爾良氮肥 |
|
$ |
246 |
|
|
$ |
251 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
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|
|||
|
|
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|
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|
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|||
輸入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
材料和其他方面每百萬英熱者的平均天然氣成本 |
|
$ |
1.70 |
|
|
$ |
3.59 |
|
|
|
(53 |
)% |
生產中使用的每百萬英熱者的平均天然氣成本 |
|
$ |
1.92 |
|
|
$ |
3.39 |
|
|
|
(42 |
)% |
電話會議
LSB的管理層將於2024年8月1日（週四）上午10:00美國東部時間/上午9:00美國中部時間舉行電話會議，討論這些業績和最近的公司發展。參加電話會議的將是總裁兼首席執行官Mark Behrman、執行副總裁兼首席財務官Cheryl Maguire和執行副總裁兼首席商業官Damien Renwick。感興趣的各方可以撥打（877）407-6176 /（201）689-8451參加電話會議。請在會議開始前10分鐘致電，並要求參加LSB電話會議。為了配合電話會議，LSB將在其網站www.lsbindustries.com的投資者選項卡的網絡廣播部分發布幻燈片介紹。
4
要收聽電話會議的網絡廣播，請在會議開始前至少15分鐘前轉到公司的網站www.lsbindustries.com下載並安裝必要的音頻軟件。如果您無法實時收聽，電話會議網絡廣播將存檔在公司的網站上。
LSb Industries，Inc.
總部位於俄克拉荷馬城的LSB Industries，致力於通過生產建築、飼料和為世界供電的低碳和無碳產品，發揮領導作用。LSB團隊致力於在客户體驗方面樹立卓越文化，因為我們目前在農業、工業和採礦終端市場交付必要產品，未來也將在能源市場交付。該公司在阿拉巴馬州切羅基、阿肯色州埃爾多拉多和俄克拉荷馬州普賴爾的設施製造氨和與氨相關的產品，並在德克薩斯州貝城運營全球化學公司的設施。有關LSB的其他信息，請訪問我們的網站www.lsbindustries.com。
前瞻性聲明
本通告中的陳述，如果不是歷史事實，則構成1995年美國私人證券訴訟改革法規定的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能包括基於我們的增長和其他戰略以及我們業務中預期趨勢的未來財務業績和預期業績的預測。這些陳述僅基於我們對未來事件的當前期望和預測。有重要的因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、業績或預期業績有重大差異。重大風險和不確定性可能涉及我們的業務和市場中斷，我們產品和原材料的市場狀況和價格波動，以及對我們終端產品需求產生負面影響的全球和地區經濟衰退；生產中的生產中斷可能會對我們的製造工廠產生負面影響，還有其他財務、經濟、競爭、環境、政治、法律和監管因素。這些和其他風險因素在公司提交的美國證券交易委員會（SEC）的文件中詳細討論。
此外，我們在一個非常競爭和快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性時常出現，而且無法預測我們的管理層在我們的業務或任何前瞻性陳述中所有風險和不確定性，管理層也無法評估任何因素或因素組合對我們業務造成的影響，以及任何因素，或因素組合，可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所含的結果、活動水平、業績或成就有重大差異。雖然我們相信前瞻性陳述所反映的期望是合理的，但是我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們和任何其他人都不承擔任何這些前瞻性陳述的準確性或完整性的責任。你不應依賴前瞻性陳述作為未來事件的預測。除非適用的法律另有規定，我們不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的責任，無論是因為新信息還是未來發展。
請參見附表
5
公司聯繫人： 財務總監兼執行副總裁Cheryl Maguire （405）510-3524
投資者關係副總裁Fred Buonocore，CFA （405）510-3550 fbuonocore@lsbindustries.com
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6
LSb Industries，Inc.
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
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三個月之內結束 |
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|
銷售額最高的六個月 |
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2020年6月30日 |
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|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
(以千為單位，除每股額外指標) |
|
|||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
140,073 |
|
|
$ |
165,845 |
|
|
$ |
278,277 |
|
|
$ |
346,809 |
|
銷售成本 |
|
|
112,658 |
|
|
|
129,813 |
|
|
|
228,584 |
|
|
|
269,172 |
|
毛利潤 |
|
|
27,415 |
|
|
|
36,032 |
|
|
|
49,693 |
|
|
|
77,637 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售、一般和管理費用 |
|
|
11,547 |
|
|
|
9,436 |
|
|
|
21,841 |
|
|
|
19,303 |
|
其他費用（收入），淨額 |
|
|
1,465 |
|
|
|
(900 |
) |
|
|
2,189 |
|
|
|
303 |
|
營業利潤 |
|
|
14,403 |
|
|
|
27,496 |
|
|
|
25,663 |
|
|
|
58,031 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息費用，淨額 |
|
|
8,385 |
|
|
|
11,836 |
|
|
|
18,114 |
|
|
|
24,048 |
|
債務清償收益 |
|
|
(1,879 |
) |
|
|
(8,644 |
) |
|
|
(3,013 |
) |
|
|
(8,644 |
) |
非經營其他收入，淨額 |
|
|
（2,908 |
) |
|
|
(3,764 |
) |
|
|
(6,469 |
) |
|
|
(7,240 |
) |
税前收益 |
|
|
10,805 |
|
|
|
28,068 |
|
|
|
17,031 |
|
|
|
49,867 |
|
所得税費用 |
|
|
1,250 |
|
|
|
2,973 |
|
|
|
1,853 |
|
|
|
8,871 |
|
淨收入 |
|
$ |
9,555 |
|
|
$ |
25,095 |
|
|
$ |
15,178 |
|
|
$ |
40,996 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本的： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋的： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.54 |
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7
LSb Industries，Inc.
合併資產負債表
|
|
|
|
|
|
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||
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|
2020年6月30日 |
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|
12月31日 |
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|
2024 |
|
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2023 |
|
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|
|
（以千為單位） |
|
|||||
資產 |
|
|
|
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|
|
||
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物 |
|
$ |
216,257 |
|
|
$ |
98,500 |
|
受限現金 |
|
|
77 |
|
|
|
2,532 |
|
短期投資 |
|
|
— |
|
|
|
207,434 |
|
應收賬款 |
|
|
42,242 |
|
|
|
40,749 |
|
壞賬準備金 |
|
|
(327 |
) |
|
|
(364 |
) |
應收賬款淨額 |
|
|
41,915 |
|
|
|
40,385 |
|
存貨： |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
19,202 |
|
|
|
26,329 |
|
原材料 |
|
|
2,068 |
|
|
|
1,799 |
|
總存貨 |
|
|
21,270 |
|
|
|
28,128 |
|
用品、預付項目和其他： |
|
|
|
|
|
|
||
預付保險 |
|
|
6,153 |
|
|
|
14,846 |
|
貴金屬 |
|
|
12,447 |
|
|
|
12,094 |
|
用品 |
|
|
31,257 |
|
|
|
30,486 |
|
其他 |
|
|
2,627 |
|
|
|
2,337 |
|
用品、預付項目和其他總計 |
|
|
52,484 |
|
|
|
59,763 |
|
總流動資產 |
|
|
332,003 |
|
|
|
436,742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
物業、廠房和設備，淨值 |
|
|
830,077 |
|
|
|
835,298 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
8,070,041 |
|
|
|
|
|
|
||
營運租賃資產 |
|
|
25,602 |
|
|
|
24,852 |
|
無形和其他資產，淨額 |
|
|
1,376 |
|
|
|
1,292 |
|
|
|
|
26,978 |
|
|
|
26,144 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
1,189,058 |
|
|
$ |
1,298,184 |
|
8
LSb Industries，Inc.
合併資產負債表（續）
|
|
2020年6月30日 |
|
|
12月31日 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（以千為單位） |
|
|||||
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
61,343 |
|
|
$ |
68,323 |
|
短期融資 |
|
|
4,551 |
|
|
|
13,398 |
|
應計負債及其他負債 |
|
|
25,543 |
|
|
|
30,961 |
|
開多次數 |
|
|
5,871 |
|
|
|
5,847 |
|
流動負債合計 |
|
|
97,308 |
|
|
|
118,529 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
長期借款，淨 |
|
|
479,769 |
|
|
|
575,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
非流動工程租賃負債 |
|
|
17,491 |
|
|
|
16,074 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動應計及其他負債 |
|
|
523 |
|
|
|
523 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
延遲所得税 |
|
|
71,174 |
|
|
|
68,853 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
承諾和 contingencies |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股票，每股面值$.10。已授權15000萬股份，發行股份9120萬股。 |
|
|
9,117 |
|
|
|
9,117 |
|
超過面值的資本 |
|
|
501,422 |
|
|
|
501,026 |
|
保留盈餘 |
|
|
242,193 |
|
|
|
227,015 |
|
|
|
|
752,732 |
|
|
|
737,158 |
|
淨庫存股，成本價: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股票，股份1950萬股（2023年12月31日為1810萬股）。 |
|
|
229,939 |
|
|
|
218,827 |
|
股東權益合計 |
|
|
522,793 |
|
|
|
518,331 |
|
|
|
$ |
1,189,058 |
|
|
$ |
1,298,184 |
|
9
非GAAP調解
這份新聞稿包括證券交易委員會規則下的某些“非普通會計準則財務指標”，包括G.調整法。這些非普通會計準則財務指標是使用我們的綜合財務報表中的普通會計準則金額計算的。EBITDA和調整後的EBITDA對帳報告顯示了非現金股權補償、一次性/非現金或非營業收入——例如一次性收入或費用、業務和/或其他財產和設備的收益（損失），某些公允市值（FMV）調整以及與可靠性和採購舉措（舉措）相關的諮詢費用對業績的影響。我們歷史上每年都進行一次扭虧為盈的活動，但現在我們已經開始將扭虧為盈的週期延長到兩年或三年。我們的會計政策不是將這些扭虧為盈的成本資本化並在受益期內分攤，而是在發生時將其作為費用確認。考慮到這些扭虧為盈實際上是提供多年收益的投資，因此它們不反映我們在某一年的經營表現。
EBITDA和調整後的EBITDA和GAAP總額計算方法不同，因此不能單獨或作為按照GAAP編制的淨收益、營業收入、經營現金流或其他綜合收益或現金流數據的替代方法。由於並非所有公司使用相同的計算方法，因此本報告中的EBITDA和調整後的EBITDA僅限於同類他公司的同類標準。下表提供了所示期間的淨收益（損失）與EBITDA和調整後的EBITDA的對帳單。
EBITDA的定義為淨收入（損失）加上利息支出和利息收入，減去債務清償的收益，再加上折舊和攤銷（D&A）（其中包括財產、廠房和設備的D&A和無形資產和其他資產的攤銷），再加上所得税的規定（福利）。調整後的EBITDA報告顯示了非現金股權補償、一次性/非現金或非營業收入——例如一次性收益或費用、業務和/或其他財產和設備的收益（損失）、某些公允市值（FMV）調整以及與可靠性和採購舉措（舉措）相關的諮詢費用對業績的影響。我們歷史上每年都進行一次扭虧為盈的活動，但現在我們已經開始將扭虧為盈的週期延長到兩年或三年。我們的會計政策不是將這些扭虧為盈的成本資本化並在受益期內分攤，而是在發生時將其作為費用確認。考慮到這些扭虧為盈實際上是提供多年收益的投資，因此它們不反映我們在某一年的經營表現。
我們認為，某些投資者認為EBITDA是衡量我們履行債務還款能力和評估我們的財務表現的有用手段。此外，我們認為，某些投資者認為調整後的EBITDA對進一步評估我們的業績更有意義。我們認為，包括對EBITDA的補充調整是合適的，以向投資者提供有關某些項目的額外信息。
EBITDA和調整後的EBITDA存在侷限性，不應孤立地考慮，也不應作為按照GAAP編制的淨收益、營業收入、經營現金流或其他綜合收益或現金流數據的替代方法。由於不是所有公司都使用相同的計算方法，因此該EBITDA和調整後的EBITDA的表述可能與其他公司的同類標準的表述不一致。下表提供了所示期間的淨收益（損失）與EBITDA和調整後的EBITDA的對帳單。
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非普通會計準則調和（續）
LSb綜合（千美元） |
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三個月之內結束 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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$ |
9,555 |
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$ |
25,095 |
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額外收穫： |
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利息費用和利息收入淨額 |
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5,445 |
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8,065 |
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債務處置收益(損失)淨額 |
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(1,879 |
) |
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(8,644 |
) |
折舊和攤銷 |
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18,784 |
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17,103 |
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所得税費用 |
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1,250 |
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2,973 |
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EBITDA |
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$ |
33,155 |
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$ |
44,592 |
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以股票為基礎的報酬計劃 |
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2,099 |
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1,927 |
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Leidos法律費用 |
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479 |
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91 |
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資產處置和減值損失 |
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1,489 |
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550 |
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企業重組費用 |
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3,439 |
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(39 |
) |
增長倡議 |
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485 |
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調整後的EBITDA |
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$ |
41,146 |
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|
$ |
47,121 |
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氨、硝酸銨、硝酸、脲肥銷售價格調解
下表提供了按照GAAP會計原則在我們的基本報表中報告的總認定淨銷售額與淨回款銷售額之間的調解，淨回款銷售額的計算是指淨銷售額減去運費和其他非淨回款成本。我們認為，這提供了同行業板塊在我們同行業對比中的相關性。
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三個月之內結束 |
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2024 |
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2023 |
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（以千為單位） |
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氨、硝酸銨、硝酸、脲肥淨銷售額 |
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$ |
129,698 |
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$ |
150,079 |
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減：運費及其他 |
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16,074 |
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14,881 |
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氨、硝酸銨、硝酸、脲肥淨回款銷售額 |
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$ |
113,624 |
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$ |
135,198 |
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