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第99.1展示文本
霍金斯公司報告
2025財年第一季度業績

2024年7月31日，Hawkins，Inc.（納斯達克：HWKN）宣佈了截至2024年6月30日的三個月財務業績，即其2025財年第一季度的業績。

•銷售淨額：63億美元

•創紀錄的季度收入、毛利潤、營業利潤、淨利潤、每股攤薄收益（“EPS”）和調整後的利息、税項、折舊和攤銷前利潤（“調整後的EBITDA”），一項非GAAP指標。
•由於水處理業務部門增長了25％，因此營收增長2％。
•毛利潤同比增長24％，所有三個業務領域都具有兩位數的增長。
•每股攤薄收益增加了0.26美元，或23％，至1.38美元。
•非GAAP指標——調整後的EBITDA為5090萬美元，同比增長25％。過去12個月的調整後EBITDA超過了1.53億美元。
•如先前宣佈的那樣，在第一季度完成了兩項收購交易，進一步擴大了我們在水處理業務領域的地理覆蓋範圍。
•連續第四年，Hawkins被認證為優秀的工作場所。

高層評論&8211;首席執行官兼總裁Patrick H. Hawkins：

“我們非常高興能夠取得強勁的第一季度業績，水處理業務部門成為我們最大的報告部門，並且我們的盈利能力繼續以20％以上的速度增長，因為我們再次經歷了營收和成交量的增長，”Patrick Hawkins首席執行官和總裁説：“我們在水處理業務領域的收購業務推動了我們創紀錄的25600萬美元營收。由於低商品成本驅動的銷售價格下降，工業部門的營收下降，銷售額相對穩定。健康營養業務的營收也略有下降，原因是產品結構發生變化。由於產品結構和繼續關注價格政策的原因，我們的三個部門的毛利潤增長兩位數。我們繼續在投資高毛利潤業務方面的策略有助於推動我們在過去五年中經歷的增長，我為整個Hawkins團隊感到非常驕傲，每個員工的承諾都為我們公司的成功做出了貢獻。”

霍金斯先生繼續説：“我們在第一季度在我們的水處理業務領域完成了兩項收購，現在已經完成了過去12個月的六項收購交易，擴大了我們在該領域的地理覆蓋範圍。我們也很高興我們繼續實現每筆交易的協同效應。我們的資產負債表繼續保持強勁，第一季度末，我們的槓桿率為0.84倍。展望未來，我們預計所有三個部門的盈利能力將繼續增長，我們將繼續執行我們的戰略，投資於我們的高毛利潤業務，同時以最高水平服務我們的客户。”

第一季度財務亮點：

淨利潤
對於2025財年第一季度，公司報告淨收入為2890萬美元，攤薄每股收益為1.38美元，比2024財年第一季度報告的2340萬美元淨收入或每股攤薄收益1.12美元有所增長。
營業收入
2025財年第一季度銷售額為2.559億美元，比去年同期的2.511億美元增加480萬美元或2％。水處理業務部門的增加銷售額超過了工業和健康營養業務的銷售額下降。其中，水處理業務部門第一季度銷售額為1.172億美元，同比增長2.35億美元或25％，至今季度，從去年同期的0.937億美元增加了2350萬美元。水處理銷售增長是由於我們的收購業務增加的銷售額。工業部門銷售額為1.032億美元，同比下降1770萬美元或15％，至本季度的1.039億美元，而去年同期為1.209億美元。銷售收入的減少主要是由於某些產品的銷售價格降低，原材料成本和銷售壓力下降。健康和營養業務部門第一季度銷售額為3550萬美元，同比下降110萬美元或3.0％，而去年同期為3660萬美元。健康和營養股票的營收下降是由於我們製造的產品銷售額下降，但其特色分銷產品銷售額增加了。


毛利潤
本季度毛利潤增加1270萬美元或24％，增加至當前季度銷售額的25％，從去年同期的5200萬美元或銷售額的21％增加。在本季度內，LIFO儲備增加了40萬美元，毛利潤因此減少。在去年同期的同一季度，LIFO儲備減少了20萬美元，而毛利潤增加了。本季度，水處理業務部門的毛利潤增加了860萬美元或33％，至當前季度銷售額的30％，從去年同期的2640萬美元或銷售額的28％增加。水處理業務部門的毛利潤增加主要是由於我們收購的業務增加了銷售額。本季度工業業務部門的毛利潤增加了260萬美元或13％，至當前季度銷售額的21％，從去年同期的1930萬美元或銷售額的16％增加。工業部門的毛利潤增加是由於 certain products改善了單位利潤率。在本季度健康與營養業務部門的毛利潤增加了150萬美元或24％，至當前季度銷售額的22％，從去年同期的630萬美元或銷售額的17％增加。衞生和營養業務部門的毛利潤增加是由於某些產品利潤率提高。
銷售、一般和管理支出
銷售、一般及管理費用從去年同期的1950萬美元或銷售額的8％上升至當前季度的2490萬美元或銷售額的10％，增加540萬美元或28％。費用上漲主要是由於在我們的水處理業務部門的收購業務和可變薪酬增加的成本增加。
調整後的EBITDA
調整後EBITDA是一項重要的績效指標，在我們的信用協議條款下也是一項關鍵的合規措施。下面解釋了調整後的EBITDA的計算方法。截至2024年6月30日的三個月的調整後EBITDA為5090萬美元，比去年同期的4090萬美元增加了1000萬美元或25％。
所得税
本季度我們的有效所得税率為25％，去年同期為26％。兩年第一季度的有效税率受到錄製的有利税收調整的影響。有效税率受到年度應納税所得額、永久項目和州税的預計水平的影響。我們全年的有效税率目前預計約為26-27％。
資產負債表
第一季度，由於客户應收賬款增加、存貨增加和支付了某些年底計提事項而導致的負債較低，我們的運營資本比2024財年末高了2400萬美元。在該季度，淨借款活動為3500萬美元，操作性現金流為1760萬美元，用於資助Intercoastal Trading，Inc.和Wofford Water Service，Inc.的2540萬美元的收購支出、1060萬美元的資本支出、910萬美元的股票回購和340萬美元的股息支付。我們第一季度末的總債務為1.34億美元，我們擠壓比率為過去十二個月的調整後的EBITDA的0.84倍，而在2024年財年末為過去十二個月的調整後的EBITDA的0.66倍。

關於Hawkins, Inc.

Hawkins，Inc.於1938年成立，是一家領先的專業化學和成分公司，為其工業、水處理和健康營養客户制定、分銷、混合和製造產品。總部位於明尼蘇達州羅斯維爾，公司在27個州擁有60個設施，並通過出色的客户服務和支持、質量產品和個性化應用為其客户創造價值。Hawkins，Inc.在2024財年創造了91900萬元的營業收入，擁有約950名員工。有關更多信息，包括註冊接收電子郵件警報，請訪問www.hawkinsinc.com/investors。

非公認財務指標調節表
我們根據美國普通會計準則（GAAP）報告我們的合併財務業績。為了幫助投資者理解我們個期間的財務業績，我們提供了某些未經根據GAAP計算的財務指標，包括調整後的EBITDA。這個不符合GAAP的財務指標不應被視為孤立的或GAAP財務指標的替代品。我們用於產生非GAAP結果的方法不是根據GAAP計算的，可能與其他公司使用的方法不同。
管理層內部使用這個非GAAP財務指標來理解、管理和評估我們的業務，並做出經營決策。管理層認為，這個非GAAP財務指標展示了我們的運營方面的額外視角，在與我們的GAAP結果一起觀察時，更全面地理解影響我們的財務狀況和經營結果的因素和趨勢。


我們將調整後的EBITDA定義為按照GAAP計算的淨利潤調整後的影響，包括與我們的淨借款頭寸有關的淨利息費用；所得税費用以及非現金費用，包括無形資產的攤銷、折舊以及員工股票購買計劃和限制性股票授予的費用；以及非經常性的收入或費用（如適用）。

調整後的EBITDA三個月之內結束
（以千為單位）2024年6月30日2023年7月2日
淨利潤(GAAP)$28,879 $23,430 
利息費用，淨額1,263 1,148
所得税費用9,808 8,246
無形資產攤銷2,802 1,670
1,0926,527 5,437
非現金薪酬費用1,467 959
非經常性收購費用 188 —
調整後的EBITDA$50,934 $40,890 




 
霍金斯公司。
綜合損益表（未經審計）
（以千為單位，除股份和股份數據外）
三個月之內結束
2024年6月30日2023年7月2日
銷售$255,879 $251,120
銷售成本(191,224)(199,129)
毛利潤64,655 51,991
銷售，總務及管理費用(24,864)(19,504)
營業利潤39,791 32,487
利息費用，淨額(1,263)(1,148)
其他收入159 337
税前收入38,687 31,676
所得税費用(9,808)（8,246）
淨收入$28,879 $23,430 
基本每股股數加權平均值 20,816,479 20,907,724
20,861,754 20,914,085 21,012,788 
基本每股收益$1.39 $1.12
攤薄每股收益$1.38 $1.12
每股普通股分紅派息$0.16 $0.15 
 





霍金斯公司。
簡化聯合資產負債表（未經審計）
（單位：千美元，以股份數據為單位）
2020年6月30日
2024		3月31日
2024
資產
流動資產：
現金及現金等價物$8,887 $7,153 
應收客户賬款淨額126,398 114,477
存貨81,199 74,600
資產預付款和其他流動資產的變動5,503 6,596
總流動資產221,987 202,826
物業、計劃和設備:396,244 386,648 
減少已計提折舊額182,604 177,774 
淨固定資產213,640 208,874 
其他資產:
租賃資產12,157 11,713 
商譽114,046 103,399 
無形資產，扣除累計攤銷124,563 116,626 
賒銷補償計劃資產11,365 9,584 
其他4,980 4,912 
其他資產總計267,111 246,234 
總資產$702,738 $657,934
負債及股東權益
流動負債：
應付賬款——交易$47,795 $56,387 
應計的工資和員工福利12,501 19,532 
應交所得税11,751 1,943
開多次數9,913 9,913 
環保母基7,700 7,700 
其他流動負債8,332 7,832
流動負債合計97,992 103,307 
長期負債，減去流動部分123,840 88,818 
開多-期限租賃負債9,816 9,530
退休金提取負債3,443 3,538
遞延所得税22,367 22,406 
遞延薪酬負債12,244 11,764 
業績獎勵負債11,577 11,235
其他長期負債241 1,310
負債合計281,520 251,908 
承諾事項和不確定事項
股東權益：
普通股；授權：60,000,000股每股面值0.01美元；截至2024年6月30日和2024年3月31日，已發行流通股票分別為20,734,331股和20,790,261股。
207 208
額外實收資本27,932 38,154
保留盈餘390,070 364,549
累計其他綜合收益3,009 3,115
股東權益合計421,218 406,026
負債和股東權益總計$702,738 $657,934



霍金斯公司。
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千為單位）
 
 三個月之內結束
 2020年6月30日
2024		7月2日，
2023
經營活動產生的現金流量：
淨收入$28,879 $23,430 
與現金流的調節:
折舊和攤銷9,3297,107 
業績補償負債公允價值變化342—
經營租賃782 534
推遲報酬資產的增值（159）(337)
股票報酬支出1,467 959
其他（65）26 
提供（使用）現金的營運賬户變動：
交易應收款(10,576)(9,055)
存貨(6,037)11,839
應付賬款(7,300)（537）
應計負債(8,949)(9,075)
租賃負債（834）(580)
所得税9,808 8,255
其他899 2,300
經營活動產生的現金流量淨額17,586 34,866
投資活動產生的現金流量：
購置固定資產(10,649)(7,873)
收購(25,400)—
其他 24544
投資活動產生的淨現金流出(35,804)(7,829)
籌資活動產生的現金流量：
分紅派息的現金股利(3,358)(3,160)
新股發行— 1,147
以扣留的股份交換代付薪水税（2,541）(2,140)
回購的股票(9,149)—
循環貸款還款(10,000)(23,400)
循環貸款借款收益45,000 —
籌集資金的淨現金流量19,952 (27,553)
現金及現金等價物的（減少）增加1,734(516)
期初現金及現金等價物餘額7,153 7,566 
期末現金及現金等價物餘額$8,887 $7,050
現金流量補充資料
支付的利息現金$1,347 $1,221
非現金投資活動 - 應付賬款中的資本支出$1,015 $4,771



霍金斯公司。
報告的業務部門（未經審計）
（以千為單位）

水
治療		製造業健康和營養總費用
截至2024年6月30日的三個月內：
銷售$117,176 $103,202 $35,501 $255,879
毛利潤34,955 21,876 7,824 64,655
銷售、一般和管理費用14,166 6,639 4,059 24,864
營業利潤20,789 15,237 3,765 39,791
截至2023年7月2日的三個月內：
銷售$93,651 $120,873 $36,596 $251,120
毛利潤26,408 19,306 6,277 51,991
銷售、一般和管理費用9,126 6,575 3,803 19,504
營業收入 17,282 12,731 2,474 32,487


前瞻性聲明。本新聞稿中的各種言論構成《1933年證券法》第27A節和《1934年證券交易法》第21E節修訂後的前瞻性聲明。這些聲明包括與包含我們成分的產品消費者需求及其影響以及我們業務部門結果和我們提交給證券交易委員會的時間相關的內容。這些聲明不是歷史事實，而是基於我們目前的期望、估計和投射、以及我們的信念和假設。前瞻性聲明可以通過諸如“預計”、“相信”、“可”、“可能”、“預測”、“應該”或“將”等術語或這些術語的否定或其他可比術語來識別。這些聲明不能保證未來的業績，並受到某些風險、不確定性和其他因素的限制，其中一些超出了我們的控制範圍並且難以預測。實際結果可能因一些因素而有所不同，包括但不限於競爭和價格壓力的變化，我們產品的需求和客户需求或過程的變化，以及產品供應的可用性和中斷，由危害、運輸限制或其他超出我們控制範圍的非凡事件造成的生產中斷，這些事件可能對我們的業務或我們參與的供應鏈產生負面影響，進口產品和關税水平的變化，產品的可用性以及它們的價格，我們的客户接受新產品的程度以及任何此類接受的時間以及產品供應的變化。可能影響未來財務結果的其他信息已經包括在我們的《2024年3月31日財年年度報告》以及更新之後提交給SEC的修訂和後續報告中。投資者在做出投資決策時應考慮這些風險。股東和其他讀者應該注意，不應過度依賴前瞻性聲明，這反映了我們管理層僅在此日期的看法。我們不承擔任何更新前瞻性聲明的義務。

聯繫人：Jeffrey P. Oldenkamp
執行副總裁兼致富金融官員
612/331-6910
ir@HawkinsInc.com